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CGG: Rapport financier semestriel au 30 juin 2021 |
INFORMATION REGLEMENTEE
27, avenue Carnot
91300 Massy France (33) 1 64 47 45 00 COMPTES SEMESTRIELS CONSOLIDES RESUMES Résultats du Premier Semestre 2021 28 Juillet 2021 -1- CGG Table des Matières ATTESTATION DES RESPONSABLES DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL ..................................... 3 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L’INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE .......................................................................................................................................................... 4 CONSIDERATIONS PROSPECTIVES ..................................................................................................................... 5 COMPTES CONSOLIDES .......................................................................................................................................... 7 États du résultat global intermédiaires consolidés non audités ....................................................................................................8 États de situation financière consolidés non audités ....................................................................................................................9 Tableaux des flux de trésorerie intermédiaires consolidés non audités .....................................................................................10 Tableaux de variation des capitaux propres consolidés non audités ..........................................................................................12 Notes aux comptes consolidés intermédiaires non audités ........................................................................................................13 REVUE OPERATIONNELLE ET FINANCIERE .................................................................................................. 34 -2- CGG Attestation des Responsables du rapport financier semestriel Nous attestons, à notre connaissance, que les comptes consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d’activité figurant en pages 34 à 42 présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l’exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu’une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l’exercice. Le 28 juillet 2021. Sophie ZURQUIYAH Yuri BAIDOUKOV Directeur Général Directeur Financier du Groupe -3- CGG Rapport des Commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle Aux Actionnaires, En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l’article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à : l’examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société CGG, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2021, tels qu’ils sont joints au présent rapport ; la vérification des informations données dans le rapport semestriel d’activité. La crise mondiale liée à la pandémie de Covid-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l’examen limité des comptes semestriels consolidés résumés. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l’état d’urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d’avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l’organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre de nos travaux. Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d’exprimer notre conclusion sur ces comptes. 1. Conclusion sur les comptes Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s’entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l’assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d’anomalies significatives obtenue dans le cadre d’un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d’un audit. Sur la base de notre examen limité, nous n’avons pas relevé d’anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne relative à l’information financière intermédiaire. 2. Vérification spécifique Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d’activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n’avons pas d’observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés. Paris-La Défense, le 28 juillet 2021 Les Commissaires aux Comptes MAZARS ERNST & YOUNG et Autres Jean-Louis Simon Claire Cesari-Walch -4- CGG Considérations prospectives Ce document comprend des considérations prospectives. cybersécurité et de défaillance de l’infrastructure Ces considérations sont fondées sur la vision de la direction informatique et de ses logiciels du Groupe et sur des hypothèses faites quant à la réalisation La technologie exclusive du Groupe pourrait être rendue d’évènements futurs. obsolète ou détournée par des tiers Ces considérations prospectives sont dépendantes de Le Groupe pourrait ne pas pouvoir maintenir le standard risques, d’incertitudes et d’hypothèses qui concernent de données requis par ses clients ou la réglementation notamment : en vigueur Risques liés à l’activité du Groupe et à sa stratégie Risques liés aux Personnes Des investissements en baisse de la part des clients du Le Groupe est dépendant de l’expérience de sa Direction Groupe ou plus généralement du secteur pétrolier et Générale et d’autres collaborateurs clés gazier auraient un impact majeur sur notre activité L’activité du Groupe dépend de scientifiques, Nous opérons dans un environnement hautement d’ingénieurs et de techniciens hautement qualifiés, et concurrentiel et des changements non anticipés liés à la l’incapacité du Groupe à retenir, recruter et développer concurrence dans notre secteur peuvent avoir un impact ses ressources peut avoir un impact sur son résultat sur nos résultats d'exploitation d’exploitation Le Groupe doit assumer des risques inhérents à ses Les collaborateurs du Groupe sont exposés à différents opérations internationales et liés à la volatilité risques en matière de santé et de sécurité géopolitique et économique mondiale Le Groupe est exposé au risque de ne pas pouvoir L'incapacité de nos partenaires stratégiques à honorer protéger son personnel et ses biens contre la criminalité leurs obligations conformément à leurs engagements et les troubles civils peut avoir une incidence négative sur notre situation financière et nos résultats d'exploitation Risques économiques et financiers La performance de l’activité du Groupe dépend de la demande, ainsi que de la poursuite de l’exploration, du Le Groupe est exposé à des risques liés à ses besoins développement et de la production du pétrole et du gaz en liquidité et son endettement important ; la réduction de la consommation de produits Le Groupe est exposé à la fluctuation des taux de énergétiques à base de carbone pourrait nuire change considérablement à notre activité et réduire la demande de nos produits et services Risques juridiques et réglementaires Risques liés aux opérations du Groupe Le Groupe est exposé au risque d’évolutions réglementaires dans les pays où il opère, y compris les Le Groupe est exposé au risque de perte ou de modifications résultant de la sortie du Royaume-Uni de dommages d’actifs clés, y compris des infrastructures l’Union européenne (« Brexit ») immobilières telles que ses centres de données et ses L’activité du Groupe est soumise à des lois et usines réglementations gouvernementales complexes, y Le Groupe est soumis à un risque lié à une éventuelle compris des exigences en matière de permis et autres dépréciation accélérée des écarts d’acquisition licences, dans les différentes juridictions dans lesquelles (goodwill) ou de la valeur comptable d'autres actifs et le Groupe exerce ses activités, et peut faire l’objet de passifs de notre bilan procédures judiciaires dans ces juridictions Le Groupe s’appuie sur des fournisseurs tiers et est L’échec du Groupe à honorer les restrictions et exposé à des risques de ruptures indépendants de sa engagements de ses contrats d’emprunt actuels ou volonté futurs, pourrait déclencher les dispositions de paiement Notre réputation, nos activités, notre situation financière anticipé ou de défaut croisé ; les actifs du groupe et nos résultats d'exploitation peuvent être affectés si pourraient ne pas suffire à rembourser dans son nous ne parvenons pas à réaliser des projets conformes intégralité la dette due, et le groupe pourrait être dans aux attentes de nos clients l’impossibilité de trouver un mode de financement La responsabilité du Groupe pourrait être engagée et alternatif une perte de réputation s’ensuivre en cas de défaillance Le Groupe est confronté au risque de fraude aux ou de dysfonctionnement de ses produits après la paiements, de fraude de la part des fournisseurs et à livraison à ses clients d’autres types de fraudes, qui pourraient exposer le groupe à des sanctions et atteintes à la réputation Risques liés aux technologies de l’information, à la sécurité de l’information, et à la propriété intellectuelle La pandémie de Covid-19 peut fortement affecter les risques Le Groupe est soumis à des risques liés aux exposés ci-dessus. technologies de l’information, y compris des risques de Nous ne sommes aucunement obligés de mettre à jour ou de modifier les déclarations prospectives, que ce soit suite à -5- CGG de nouvelles informations, des événements futurs ou pour (uniquement en français) www.amf-france.org. Une copie de toute autre raison. ce document, qui inclut un jeu complet d’états financiers consolidés audités, peut être demandée en contactant le Certains de ces risques sont décrits de manière détaillée Service Relations Investisseurs au +33 1 64 47 38 11 ou en dans le rapport annuel « Document d’Enregistrement envoyant un mail à invrelparis@cgg.com ou Universel » pour l’exercice clos le 31 décembre 2020 et qui a invrelhouston@cgg.com ou en écrivant à l’adresse suivante été déposé à l’Autorité des Marchés Financiers le 05 mars : CGG – Service Relations Investisseurs – 27 avenue Carnot 2021. Ce document est disponible en français et en anglais – 91341 MASSY Cedex – France sur notre site internet www.cgg.com ou sur le site de l’AMF -6- CGG Comptes consolidés Comptes de résultat intermédiaires consolidés non audités Six mois clos le 30 juin Montants en millions de dollars US, excepté pour les données par actions en dollars US Notes 2021 2020 Chiffre d’affaires total 12 380,2 491,2 Autres produits des activités ordinaires 0,3 0,5 Total produits des activités ordinaires 380,5 491,7 Coût des ventes (351,6) (382,5) Marge brute 28,9 109,2 Coûts nets de recherche et développement (9,9) (7,5) Frais commerciaux (14,3) (17,2) Frais généraux et administratifs (30,3) (36,3) Total autres produits (charges) - net 14 10,7 (120,3) Résultat d’exploitation 12 (14,9) (72,1) Coût de l’endettement financier brut (68,3) (67,2) Produits financiers sur la trésorerie 0,7 1,5 Coût de l’endettement financier net 15 (67,6) (65,7) Autres produits financiers (charges) 16 (42,0) (30,0) Résultat avant impôt et résultat des sociétés mises en (124,5) (167,8) équivalence Impôts (12,1) (37,6) Résultat net avant résultat des sociétés mises en équivalence (136,6) (205,4) Résultat des sociétés mises en équivalence 0,1 0,1 Résultat net des activités poursuivies (136,5) (205,3) Résultat net des activités abandonnées 3 4,9 (40,0) Résultat net de l’ensemble consolidé (131,6) (245,3) Attribué aux : Actionnaires de la société mère USD (132,7) (246,6) Participations ne donnant pas le contrôle USD 1,1 1,3 Résultat net par action – Base USD (0,19) (0,35) – Dilué USD (0,19) (0,35) Résultat net par action pour les activités poursuivies – Base USD (0,20) (0,29) – Dilué USD (0,20) (0,29) Résultat net par action pour les activités abandonnées – Base USD 0,01 (0,06) – Dilué USD 0,01 (0,06) Voir ci-après les notes annexes aux comptes consolidés intermédiaires non audités -7- CGG États du résultat global intermédiaires consolidés non audités Six mois clos le 30 juin Montants en millions de dollars US 2021 (*) 2020 (*) Résultat net de l’ensemble consolidé (131,6) (245,3) Produits (charges) nets sur couverture des flux de trésorerie 0,6 (0,1) Variation de l’écart de conversion (5,8) (13,0) Total des éléments appelés à être reclassés ultérieurement dans le résultat (5,2) (13,1) net (1) Produits (charges) nets sur écarts actuariels des plans de retraite 2,5 — Total des éléments non reclassés ultérieurement en résultat (2) 2,5 — Autres éléments du résultat global des sociétés, nets d’impôts (1) + (2) (2,7) (13,1) Etat du résultat global consolidé de la période (134,3) (258,4) Attribué aux : Actionnaires de la société mère (135,9) (259,0) Participations ne donnant pas le contrôle 1,6 0,6 * Y compris les autres éléments du résultat global liés aux activités Abandonnées qui ne sont pas significatifs. -8- CGG États de situation financière consolidés non audités Montants en millions de dollars US, sauf indication contraire Notes 30 juin 2021 31 décembre 2020 ACTIF Trésorerie et équivalents de trésorerie 285,2 385,4 Clients et comptes rattachés, nets 231,5 325,0 Stocks et travaux en cours, nets 228,8 237,8 Créances d’impôt 86,0 84,6 Autres actifs financiers courants, nets 2, 4 - 13,7 Autres actifs courants, nets 94,7 92,0 Actifs détenus en vue de la vente 3 135,3 117,7 Total actif courant 1 061,5 1 256,2 Impôts différés actif 7,4 10,3 Participations et autres immobilisations financières, nettes 4 12,2 13,6 Sociétés mises en équivalence 3,1 3,6 Immobilisations corporelles, nettes 228,0 268,1 Immobilisations incorporelles, nettes 5 657,2 639,2 Ecarts d’acquisition des entités consolidées, nets 6 1 188,1 1 186,5 Total actif non-courant 2 096,0 2 121,3 TOTAL ACTIF 3 157,5 3 377,5 PASSIF ET CAPITAUX PROPRES Concours bancaires - 0,2 Dettes financières – part court terme 2, 8 66,3 58,6 Fournisseurs et comptes rattachés 100,5 96,7 Dettes sociales 112,8 106,6 Impôts sur les bénéfices à payer 45,3 56,8 Acomptes clients 21,6 19,5 Provisions – part court terme 10 20,8 52,7 Autres passifs financiers courants 7 18,8 34,4 Autres passifs courants 289,1 278,6 Passifs liés aux actifs non courants destinés à être cédés 3 7,0 13,0 Total passif courant 682,2 717,1 Impôts différés passif 19,6 16,3 Provisions – part long terme 10 45,6 51,8 Dettes financières – part long terme 2, 8 1 288,5 1 330,3 Autres passifs financiers non courants 7 43,6 53,0 Autres passifs non courants 39,7 44,4 Total dettes et provisions non-courantes 1 437,0 1 495,8 Actions ordinaires : 1 191 650 607 actions autorisées et 711 661 841 actions d’une valeur nominale de 0,01 EUR par action en circulation au 8,7 8,7 30 juin 2021 Primes d’émission et d’apport 464,1 1 687,1 Réserves 611,4 (480,6) Autres réserves (25,8) (37,3) Actions propres (20,1) (20,1) Résultats directement enregistrés en capitaux propres (0,1) (0,7) Ecarts de conversion (43,7) (37,4) Total capitaux propres – attribuable aux actionnaires de la société 994,5 1 119,7 mère Participations ne donnant pas le contrôle 43,8 44,9 Total capitaux propres 1 038,3 1 164,6 TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES 3 157,5 3 377,5 Voir ci-après les notes annexes aux comptes consolidés intermédiaires non audités -9- CGG Tableaux des flux de trésorerie intermédiaires consolidés non audités Six mois clos le 30 juin Montants en millions de dollars US Notes 2021 2020 EXPLOITATION Résultat net de l’ensemble consolidé (131,6) (245,3) Moins : Résultat net des activités abandonnées 3 (4,9) 40,0 Résultat net des activités poursuivies (136,5) (205,3) Amortissements et dépréciations 50,2 100,8 Amortissements et dépréciations des études Multi-clients 62,3 186,4 Amortissements et dépréciations capitalisés en études Multi-clients (8,7) (8,4) Augmentation (diminution) des provisions (31,6) 1,2 Coûts des paiements en actions (1,2) 2,6 Plus ou moins-values de cessions d’actif (0,1) 0,1 Résultat des sociétés mises en équivalence (0,1) (0,1) Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence — — Autres éléments sans impact sur les flux de trésorerie 16 42,0 30,0 Flux de trésorerie net incluant le coût de la dette et la charge (23,7) 107,3 d’impôt Moins : coût de la dette financière 67,6 65,7 Moins : charge d’impôt/(produit d’impôt) 12,1 37,6 Flux de trésorerie net hors coût de la dette et charge d’impôt 56,0 210,6 Impôt décaissé (5,6) (1,1) Flux de trésorerie net avant variation du besoin en fonds de 50,4 209,5 roulement Variation du besoin en fonds de roulement 108,9 16,7 - Variation des clients et comptes rattachés 99,1 77,1 - Variation des stocks et travaux en cours 4,0 (18,5) - Variation des autres actifs circulants (2,3) (1,5) - Variation des fournisseurs et comptes rattachés 1,2 (2,4) - Variation des autres passifs circulants 6,9 (38,0) Flux de trésorerie provenant de l'exploitation 159,3 226,2 INVESTISSEMENT Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles, nette des (25,7) (36,6) variations de fournisseurs d’immobilisations, hors études Multi-clients Investissement en trésorerie dans les études Multi-clients, nettes de (73,5) (139,9) trésorerie Valeurs de cession des immobilisations corporelles et incorporelles — 0,1 Plus ou moins-values sur immobilisations financières 4 (2,4) 0,2 Acquisition de titres consolidés, nette de trésorerie acquise (0,4) (0,4) Variation des prêts et avances donnés/reçus — — Variation des subventions d’investissement — — Variation des autres actifs financiers non courants 1,3 9,7 Flux de trésorerie affectés aux investissements (100,7) (166,9) - 10 - CGG Six mois clos le 30 juin Montants en millions de dollars US Notes 2021 2020 FINANCEMENT 2, (1 227,5) Remboursement d'emprunts — 8,17 2, 1 160,3 Nouveaux emprunts — 8,17 Paiement au titre des contrats de location (29,5) (28,8) Augmentation (diminution) nette des découverts bancaires (0,2) — Charges d’intérêt payées (36,5) (39,5) Augmentation de capital : - par les actionnaires de la société mère — — - par les participations ne donnant pas le contrôle des sociétés intégrées — — Dividendes versés et remboursement de capital : - aux actionnaires de la société mère — — - aux participations ne donnant pas le contrôle des sociétés intégrées (3,6) (7,2) Acquisition et cession des actions auto-détenues — — Flux de trésorerie provenant des opérations de financement (137,0) (75,5) Incidence des variations des taux de change sur la trésorerie (3,3) (7,5) Incidence des variations de périmètre — — Variation de trésorerie des activités abandonnées 3 (18,5) (41,1) Variation de trésorerie (100,2) (64,8) Trésorerie à l'ouverture 385,4 610,5 Trésorerie à la clôture 285,2 545,7 Voir ci-après les notes annexes aux comptes consolidés intermédiaires non audités - 11 - CGG Tableaux de variation des capitaux propres consolidés non audités CGG S.A. - Résultats Capitaux Participation Montants en millions de dollars Nombre Primes directement propres Total Capital Autres Actions Ecarts de ne donnant US excepté pour les données par d’actions d’émission et Réserves enregistrés en attribués aux capitaux social réserves propres Conversion pas le actions émises d’apport Capitaux actionnaires propres contrôle propres de la société- mère Au 1er janvier 2020 709 956 358 8,7 3 184,7 (1 531,1) (23,5) (20,1) (0,7) (56,3) 1 561,7 45,7 1 607,4 Produits (charges) nets sur écarts actuariels des plans de retraite (1) Produits (charges) nets sur couverture des flux de trésorerie (0,1) (0,1) (0,1) (2) Variation de l’écart de conversion (12,3) (12,3) (0,7) (13,0) (3) Autres éléments du résultat (0,1) (12,3) (12,4) (0,7) (13,1) global consolidé (1)+(2)+(3) Résultat net (4) (246,6) (246,6) 1,3 (245,3) Etat du résultat global (246,6) (0,1) (12,3) (259,0) 0,6 (258,4) consolidé (1)+(2)+(3)+(4) Exercice de bons de souscription 9 860 – – Dividendes – (7,2) (7,2) Paiements fondés sur des 1 357 341 2,3 2,3 2,3 actions Reconstitution des réserves de la (1 497,6) 1 497,6 – – maison mère Variation de l’écart de conversion 0,7 0,7 0,7 généré par la maison mère Variation de périmètre et autres (1,9) 1,9 1,1 1,1 1,1 Au 30 juin 2020 711 323 559 8,7 1 687,1 (279,6) (20,8) (20,1) (0,8) (67,6) 1 306,9 39,1 1 346,0 CGG S.A. - Résultats Capitaux Participation Montants en millions de dollars Nombre Primes directement propres Total Capital Autres Actions Ecarts de ne donnant US excepté pour les données par d’actions d’émission Réserves enregistrés en attribués aux Capitaux social réserves propres Conversion pas le actions émises et d’apport Capitaux actionnaires propres contrôle propres de la société- mère Au 1er janvier 2021 711 392 383 8,7 1 687,1 (480,6) (37,3) (20,1) (0,7) (37,4) 1 119,7 44,9 1 164,6 Produits (charges) nets sur écarts actuariels des plans de 2,5 2,5 2,5 retraite (1) Produits (charges) nets sur couverture des flux de trésorerie 0,6 0,6 0,6 (2) Variation de l’écart de conversion (6,3) (6,3) 0,5 (5,8) (3) Autres éléments du résultat 2,5 0,6 (6,3) (3,2) 0,5 (2,7) global consolidé (1)+(2)+(3) Résultat net (4) (132,7) (132,7) 1,1 (131,6) Etat du résultat global (130,2) 0,6 (6,3) (135,9) 1,6 (134,3) consolidé (1)+(2)+(3)+(4) Exercice de bons de souscription 4 078 – – Dividendes – (3,6) (3,6) Paiements fondés sur des 265 380 (0,8) (0,8) (0,8) actions Reconstitution des réserves de la (1 223,0) 1 223,0 – – maison mère Variation de l’écart de conversion 11,5 11,5 11,5 généré par la maison mère Variation de périmètre et autres – 0,9 0,9 Au 30 juin 2021 711 661 841 8,7 464,1 611,4 (25,8) (20,1) (0,1) (43,7) 994,5 43,8 1 038,3 - 12 - CGG Notes aux comptes consolidés intermédiaires non audités NOTE 1 PRINCIPES, REGLES ET METHODES COMPTABLES CGG S.A. (« la Société ») et ses filiales (constituant ensemble « le Groupe ») sont un leader technologique Ces normes et interprétations nouvellement adoptées n’ont mondial spécialisé dans les géosciences. Avec environ 3 700 pas d’effets sur les comptes consolidés intermédiaires. employés dans le monde, CGG fournit à ses clients une gamme complète de données, de produits, de services et de S’agissant des normes et interprétations adoptées par solutions pour une gestion responsable et efficace des l’Union Européenne et dont l’application n’est pas obligatoire ressources naturelles, de l’environnement et des au 30 juin 2021, le Groupe a décidé de ne pas appliquer par infrastructures. anticipation : Du fait de sa cotation dans un pays de l’Union européenne et Amendements à IFRS 3 Regroupements d’entreprises ; conformément au règlement (CE) n° 1606/2002 du 19 juillet à IAS 16 Immobilisations corporelles ; IAS 37 Provisions, 2002, les comptes consolidés intermédiaires du Groupe passifs éventuels et actifs éventuels ; les améliorations publiés au titre de l’exercice clos le 30 juin 2021 sont établis annuelles des IFRS, cycle 2018-2020 suivant les normes comptables internationales International Financial Reporting Standards (IFRS), et leurs interprétations En outre, le Groupe n’applique pas les textes suivants, qui ne publiées par l’International Accounting Standards Board sont pas applicables et qui n’ont pas été adoptés par l’Union (IASB), adoptées par l’Union européenne et applicables au Européenne à la date d’émission de ces comptes consolidés 30 juin 2021. intermédiaires : Les comptes consolidés intermédiaires ont été arrêtés par le Amendements à IAS1 « classement des passifs en tant Conseil d’administration du 27 juillet 2021 pour publication. que passifs courants et non courants » Amendement à IAS 1 Présentation des états financiers Les Etats Financiers sont présentés en dollars US et ont été et du Guide d’application pratique de la matérialité : préparés selon la méthode du coût historique, excepté les informations à fournir sur les méthodes comptables actifs non courants détenus en vue de la vente, les groupes destinés à être cédés et pour certains éléments de l’actif et Amendements à IAS 8 « Méthodes comptables, du passif évalués à la juste valeur. changements d'estimations comptables et erreurs » Amendements à IFRS 16 Contrats de location, 1.1 - Principaux principes comptables allégements de loyers liés à la pandémie de Covid-19 Les comptes consolidés intermédiaires n’incluent pas au-delà du 30 juin 2021 l’ensemble des informations et annexes requis pour les états Amendements à IAS 12 "Impôts sur le résultat" : Impôts financiers annuels et doivent donc être lus en parallèle des différés relatifs à des actifs et passifs résultant d'une états financiers annuels présents dans le Document même transaction d’enregistrement universel pour l’exercice 2020 et déposés auprès de l’AMF le 5 mars 2021 et approuvés par Le Groupe n’anticipe pas d’effets significatifs sur les comptes l’Assemblée Générale du 12 mai 2021. consolidés des textes suivants : Les principes comptables adoptés lors de la préparation des états financiers consolidés intermédiaires sont cohérents Amendements à IFRS 3 « Regroupements avec ceux des états financiers annuels du Groupe pour d’entreprises » ainsi qu’améliorations annuelles 2018- l'exercice clos le 31 décembre 2020. 2020 Amendements à IFRS 4 Contrats d’assurance – Par ailleurs, le Groupe a adopté les nouvelles normes, Prolongation de l’exemption temporaire de l’application modifications et interprétations suivantes dans les états d’IFRS 9 financiers consolidés intermédiaires : Amendements à IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 et Amendements à IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 et IFRS 16 : réforme des taux d’intérêt de référence – IFRS 16 : réforme des taux d’intérêt de référence – Phase 2 Phase 2 La revue des amendements à IAS 1, IAS 16 Immobilisations Amendements à IFRS 4 Contrats d’assurance – Corporelles et IAS 37 Provisions est actuellement en cours Prolongation de l’exemption temporaire de l’application afin de mesurer leurs effets potentiels sur les comptes d’IFRS 9 consolidés. - 13 - CGG 1.2 - Recours aux jugements et estimations Pour établir les comptes consolidés intermédiaires façon significative des données estimées en raison de conformément au référentiel IFRS, certains éléments de changements des conditions économiques, de modifications l’état de situation financière, du compte de résultat et des des lois et règlements, de changements de stratégie et de informations annexes sont déterminés par la Direction du l’imprécision inhérente à l’utilisation de données estimées. Groupe à partir de jugements et d’estimations et sur la base d’hypothèses. Les chiffres réels peuvent donc différer de Les jugements et hypothèses utilisés dans les états financiers sont résumés dans le tableau suivant : Note Jugements et estimations Hypothèses clés Perspectives du marché des géosciences et scenario de reprise ; Valeur recouvrable des écarts Notes 5 et 6 vigueur, trajectoire et horizon de reprise des dépenses E&P d’acquisition et des actifs incorporels Taux d’actualisation (CPMC) Amortissement et dépréciation des Note 5 Ventes attendues pour chaque étude études Multi-clients Classement des groupes destinés à Notes 2 et 3 être cédés comme détenus en vue de Probabilité de cession dans les douze mois la vente Évaluation des groupes destinés à être cédés à la juste valeur Valorisation des groupes destinés à diminuée des coûts de vente être cédés Les conditions définitives sont conformes aux conditions envisagées Indemnité d’Inactivité (Accord de Hypothèses d’utilisation de la flotte Shearwater sur la période Note 7 capacité) d’engagement Composante hors marché (Accord de Taux du marché sur la période de l’engagement tel qu’estimé à la capacité) date de la sortie de l’Activité d’Acquisition Marine Note 12 Reconnaissance du chiffre d’affaires Estimation de l’avancement des contrats Géoscience Passifs d’impôts – Incertitude relative Estimation du montant d’impôts le plus probable aux traitements fiscaux Impôts différés actifs Hypothèses de réalisation de bénéfices fiscaux futurs Note 10 Provisions pour restructuration Estimation des coûts futurs liés aux plans de restructuration Note 8 Taux d’actualisation IFRS 16 Evaluation du taux d’emprunt marginal Caractère recouvrable des créances Estimation du risque de défaillance des clients clients Amortissement des immobilisations Note 5 Durée d’utilité des actifs corporelles et incorporelles Coûts de développement Evaluation des avantages futurs des projets Avantages postérieurs à l’emploi Taux d’actualisation Taux d’adhésion aux avantages postérieurs à l’emploi Taux d’inflation Provisions pour risques, charges et Appréciation du risque lié aux litiges auxquels le Groupe est partie Note 10 litiges prenante - 14 - CGG NOTE 2 EVENEMENTS SIGNIFICATIFS Eidesvik vend ses actions Shearwater à CGG, et CGG iii. Le remboursement de toutes les obligations seniors accepte l'offre d’achat de Rasmussengruppen des de second rang garanties à échéance 2024 (les actions Shearwater "obligations de second rang existantes "). Le 11 janvier 2021, Eidesvik a décidé d’exercer son option de Cette condition a été satisfaite. Le produit résultant de vente et de vendre à CGG toutes ses actions de Shearwater l'émission, ainsi que les liquidités disponibles, ont été utilisés au prix d’exercice de 30 millions de dollars US. Dans le cadre pour : de cette transaction, CGG a fait l’acquisition de 1 987 284 actions portant sa participation dans Shearwater à hauteur i. Le règlement de l’offre de rachat ; de 6,64 % du total des actions en circulation et 6,72 % des ii. Satisfaire et libérer le 1er avril 2021 et par la suite droits de vote. rembourser le 1er mai 2021 la totalité des Le 12 janvier 2021, CGG a accepté l'offre ferme de obligations de premier rang existantes qui n'ont pas Rasmussengruppen d'acquérir toutes les actions Shearwater été rachetées dans le cadre de l'offre de rachat ; détenues par CGG, y compris celles qu'elle détient à la suite iii. Satisfaire et libérer le 1er avril 2021 et par la suite de l'exercice par Eidesvik de son option de vente. Par cette rembourser le 14 avril 2021 la totalité des transaction, CGG a vendu un total de 3 945 532 actions de obligations de second rang existantes ; et Shearwater pour une contrepartie en trésorerie de 27,6 iv. Payer tous les frais et dépenses y afférents. millions de dollars US. Cette transaction a été finalisée le 18 janvier 2021 et CGG a reçu le paiement le 20 janvier 2021. Au 1er avril 2021, la valorisation des obligations 2027 s’élève à 1 185,9 millions de dollars US après application d’un taux Ces opérations ont été prises en compte dans la valorisation de change de 1,1725 pour 1€. de l'actif et du passif correspondants dans les états financiers consolidés 2020 de CGG pour (i) 13,7 millions de dollars US Le décaissement net de l’opération de refinancement est d'actions Shearwater (note 4) et (ii) (16,1) millions de dollars estimé à (96,4) millions de dollars US, au taux de change de US d'option de vente Eidesvik (note 7). Par conséquent, elles 1,1725 dollars US pour 1,00 euro, comme indiqué dans le n’ont pas eu d’impact sur le compte de résultat intermédiaire tableau ci-dessous : consolidé du premier semestre 2021. Flux de Émission d’obligations sécurisées de premier rang et (En millions de dollars US) trésorerie réalisation des conditions de règlement de l'offre de rachat et remboursement des obligations existantes Produit net des Obligations 2027 1 185,9 Remboursement du principal des CGG s'est engagé dans un processus de refinancement au (628,3) obligations de premier rang existantes cours du premier trimestre 2021 en vue (i) de normaliser la Remboursement du principal des structure du capital, (ii) d'allonger la maturité de la dette pour obligations de second rang existantes (585,3) gérer les besoins de trésorerie à long terme et (iii) de (intérêts capitalisés “PIK” inclus) bénéficier de taux d'intérêt plus attractifs en se départant des Intérêts courus des Obligations intérêts capitalisés ("PIK"). Existantes jusqu’à la date de (29,3) remboursement Le 1er avril 2021, CGG a émis des obligations 2027 garanties Prime de remboursement anticipé des à 8,75 % pour un montant nominal de 500 millions de dollars (13,8) obligations de premier rang existantes US et des obligations 2027 garanties à 7,75 % pour un montant nominal de 585 millions d'euros (ensemble, les " Coûts de transaction (25,6) Obligations 2027"). Les obligations 2027 sont garanties par Décaissement Net (96,4) certaines filiales de CGG SA sur une base senior. Les coûts de transaction relatifs au refinancement ainsi que CGG a conclu le 1er avril 2021 un accord de crédit la prime de remboursement anticipé des obligations de renouvelable super senior ("RCF") d’un montant de 100 premier rang existantes ont été comptabilisés au compte de millions de dollars US, garanti par les mêmes sûretés que les résultat en autres produits et charges financiers (note 16). Obligations 2027, portant intérêt déterminé selon le taux SOFR auquel est ajouté une marge maximale de 5% l'an A l’issue du refinancement, CGG dispose d’une structure de révisable à la baisse en fonction de la notation du Groupe et capital normalisée, avec notamment : de l'atteinte d'objectifs de réduction des émissions de gaz à effet de serre. Une maturité des obligations étendue à 2027 (6 ans) ; L'émission des Obligations 2027 était une condition pour : Une période de 3 ans au cours de laquelle le remboursement anticipé des Obligations 2027 n’est pas i. L’achat de la totalité des obligations senior de autorisé, mais avec la possibilité de rembourser jusqu'à premier rang garanties existantes à échéance 2023 10% du nominal par an pour 103% de sa valeur; (les "obligations de premier rang existantes") par Une liquidité optimisée grâce au RCF (maturité de 4,5 une offre de rachat (l'"offre de rachat") lancée le 15 ans) ; mars 2021 et qui a expiré le 29 mars 2021; Un coût de la dette réduit d'environ 30 % sur une base ii. Le remboursement de toutes les obligations de annuelle et à taux de change USD / Euro constant, en premier rang existantes qui n'ont pas été rachetées raison de l'élimination des intérêts capitalisés, et avec un dans le cadre de l'offre de rachat ; taux d'intérêt pondéré de 8,17 % par an. - 15 - CGG Les Obligations 2027 et le RCF partagent le même panier de Sortie de l'Activité d'Acquisition de Données suretés comprenant notamment la librairie multi-clients US, Contractuelles - Plan CGG 2021 les titres des principales entités du sous-groupe Sercel, les titres des principales entités opérationnelles de GGR, et Cession de l’Activité Multi-Physique certains prêts internes. A la suite de l’approbation des autorités de réglementation Environnement de marché compétentes, la cession des activités Multi-Physique à Xcalibur Group, à l’exception du traitement-imagerie et de la La forte volatilité des prix du pétrole, suite à la pandémie de base de données multi-clients multi-physique, est effective Covid-19, a radicalement changé l’environnement au 30 juin 2021. économique et le secteur de l’énergie a été l’un des plus touchés. Pour absorber l’effet de la chute des prix, nos clients Opérations de cession d’activités et d’actifs ont réduit leurs dépenses E&P de manière significative, d’environ 30% en moyenne en 2020, impactant très Smart Data Solutions négativement notre activité et nos résultats. L’activité de stockage physique de documents et données, Après avoir plongé sous les 20 dollars US en avril 2020, le qui fait partie du segment GGR a été mise en vente. Nous cours du Brent est remonté sur les derniers mois pour avons approché des acheteurs potentiels et des négociations atteindre 75 dollars US début Juillet 2021 porté par le sont en cours. L’activité est désormais classée en « actifs redémarrage économique dû aux progrès de la vaccination. détenus en vue de la vente ». Le maintien des cours à un tel niveau semble un scénario vraisemblable, selon un certain nombre d’experts, en raison L’activité n’étant pas une activité majeure selon IFRS 5, elle du retour progressif de l’économie mondiale au plein régime n’a pas été présentée en activité abandonnée dans le compte sur fond de coopération des pays de l’OPEP+. de résultat et le tableau des flux de trésorerie consolidés et n'a pas fait l'objet d’un changement de présentation Après un premier semestre en demi-teinte, en raison de rétroactive. Voir note 3. reports de dépenses ayant principalement affecté notre activité multi-clients, nous nous attendons au rebond de notre GeoSoftware activité dans la seconde partie de l’année. Pour 2021, nous anticipons une reprise progressive trimestre après trimestre Dans un contexte général plus favorable, nous avons lancé, de l’activité Géoscience, une croissance d’environ 25% des avec l’aide de nos conseils, un nouveau processus de vente ventes d’équipements sur un an, des investissements multi- qui a conduit à approcher plusieurs acquéreurs potentiels sur clients soutenus par un taux de préfinancement de plus de le premier semestre 2021. Dans ce cadre, et compte tenu des 75% et des après-ventes moindres que prévu mais en discussions en cours, nous avons réévalué de 7 millions de hausse d’une année sur l’autre. dollars US à la hausse la juste valeur de l’activité Geosoftware destinée à être cédée (voir note 3). Nous Si le rythme et l’ampleur de la reprise des activités E&P estimons finaliser la vente au quatrième trimestre 2021. restent difficile à prévoir, nous estimons que les perspectives sont favorables. En raison notamment du sous- Litiges investissement en exploration et production, l’augmentation des dépenses pour mieux comprendre le sous-sol et Recours de JGCM contre la décision approuvant développer de nouvelles opportunités est plus que jamais l'achèvement du plan de sauvegarde de CGG nécessaire. Nous restons convaincus que le pétrole et le gaz devraient continuer à occuper une place prépondérante dans Par jugement en date du 24 novembre 2020, le Tribunal de l’équation financière des compagnies pétrolières ainsi que Commerce de Paris a constaté l’achèvement du plan de dans le mix énergétique malgré l’importance croissante des sauvegarde de la société CGG. énergies renouvelables. Avec nos technologies de haut de gamme en géosciences et équipements, et des données Malgré cette issue positive, le 22 décembre 2020, M. Jean multi-clients de qualité supérieure dans les bassins les plus Gatty, tant en qualité d’ancien représentant de chacune des attractifs, nous sommes bien placés pour apporter les deux masses d’Oceanes, que comme dirigeant de JGCM a solutions dont nos clients ont besoin pour augmenter formé trois tierces-oppositions au jugement de clôture du l'efficacité de leurs projets, tout en répondant à leurs objectifs plan de sauvegarde du groupe CGG. M. Jean Gatty s’est ESG. désisté des deux tierces-oppositions des porteurs d’Oceane le 18 mars 2021. L’audience relative à la tierce-opposition de Au premier semestre 2021, le Groupe a poursuivi la mise en JGCM a eu lieu le 8 avril 2021. Le 7 mai 2021, le Tribunal de œuvre des mesures d’ajustement et de restructuration. Sur Commerce de Paris a jugé la tierce opposition irrecevable. la période, ces mesures ont eu un impact négatif de 11,9 millions de dollars US sur la trésorerie des activités Plainte auprès du Procureur de la République poursuivies. Le 2 février 2021, CGG a été informée que JG Capital Par ailleurs, le Groupe a bénéficié de mesures Management ("JGCM") avait déposé une plainte simple d’accompagnement gouvernementales dans certains pays portant sur les conditions de la restructuration financière du où il opère avec un effet positif sur sa trésorerie de Groupe arrêtées en 2017. Le Procureur de la République a 5,2 millions de dollars US venant principalement de reports en principe trois mois à compter du dépôt de plainte pour d’impôt et de cotisations sociales. décider d’y donner suite ou non. CGG reste à ce jour dans l’attente de sa position. Recours en révision Le 29 mars 2021, JGCM a assigné CGG devant le Tribunal de Commerce de Paris afin de tenter d'obtenir, par un recours en révision, l'annulation du jugement du 1er décembre 2017 - 16 - CGG ayant approuvé le Plan de Sauvegarde de CGG. La première limitée au sein de CGG et ne servait pas à transférer, ou audience a eu lieu le 24 juin 2021, la prochaine se tiendra le stocker, des informations personnelles ou commerciales 13 septembre 2021. A ce stade, CGG anticipe une décision sensibles. favorable de la part du Tribunal. Il n’y a pas eu d’impact opérationnel ou financier. Plainte de CGG pour dénonciation calomnieuse CGG se préoccupe très sérieusement de la sécurité de Le 29 avril 2021, CGG a déposé une plainte pour l’information et des investigations, en collaboration avec ses dénonciation calomnieuse contre JGCM. partenaires externes et spécialisés dans la sécurité, sont en cours pour documenter tous les éléments et identifier les Autres évènements zones potentielles afin de réduire les risques futurs. Incident cybersécurité impliquant un tiers CGG a été victime d’un incident de cybersécurité au cours du premier trimestre 2021. Le serveur visé avait une utilisation NOTE 3 ACTIFS DETENUS EN VUE DE LA VENTE ET ACTIVITES ABANDONNEES Groupe, la crise sanitaire, la chute du prix du Sortie de l'Activité d'Acquisition de Données pétrole et la forte réduction des dépenses E&P. Contractuelles - Plan CGG 2021 Les perspectives se sont améliorées et le management et ses conseils travaillent activement Le Plan CGG 2021 prévoyait la réduction de l'exposition aux à la vente de cette activité. Activités d’Acquisition de Données Contractuelles et a pour objectif la transition du Groupe vers un modèle asset light. GeoSoftware Suite aux annonces de novembre 2018 et aux actions conduites ultérieurement, nous avons présenté nos Activités En 2019, alors que nous avons été approchés par plusieurs d’Acquisition de Données Contractuelles et les frais afférents acquéreurs potentiels, les actifs liés à l’activité GeoSoftware, à la mise en œuvre du Plan CGG 2021, en tant qu’activités qui fait partie du segment GGR, ont été classés en « actifs abandonnées et actifs détenus en vue de la vente tel que détenus en vue de la vente » et les passifs en « passifs liés préconisé par la norme IFRS 5. aux actifs non courants destinés à être cédés ». N’étant pas une activité majeure selon IFRS 5, elle n’a pas été présentée Sortie de l’Activité d’Acquisition de Données Marine : en activité abandonnée dans le compte de résultat et le » Au début de l’année 2020, nous avons franchi une tableau des flux de trésorerie consolidés et n'a pas fait l'objet étape majeure avec la finalisation de notre d’un changement de présentation rétroactive. partenariat stratégique avec Shearwater dans l’Activité d’Acquisition de Données Marine avec la La dynamique de vente a été bouleversée en 2020 par des signature de l’Accord de Capacité, et ainsi la événements indépendants du contrôle du Groupe, la crise réalisation de l’objectif de ne plus opérer de navires sanitaire, la chute du prix du pétrole et la forte réduction des sismiques. dépenses E&P. Pour plus d'informations sur les transactions relatives à l’Acquisition de Données Marine, Dans un contexte général plus favorable, nous avons lancé, veuillez-vous référer à la note 2 du document avec l’aide de nos conseils, un nouveau processus de vente d'enregistrement universel de CGG pour l'année qui a conduit à approcher plusieurs acquéreurs potentiels sur 2020. le premier semestre 2021. Dans ce cadre, et compte tenu des discussions en cours, nous avons réévalué de 7 millions de Arrêt de l’activité d’Acquisition de Données Terrestre : dollars US à la hausse la juste valeur de l’activité » L’arrêt définitif de l’activité d’Acquisition Terrestre a Geosoftware destinée à être cédée. Nous estimons finaliser eu lieu en 2020 et les équipements ont été cédés. la vente au quatrième trimestre 2021. Signature d’un accord portant sur la cession de l’activité Smart Data Solutions Multi-Physique : » La cession des activités Multi-Physique à Xcalibur L’activité de stockage physique de documents et données, Group, à l’exception du traitement-imagerie et de qui fait partie du segment GGR, a été est mise en vente. Nous la base de données multi-clients multi-physique, avons approché des acheteurs potentiels et des négociations est effective au 30 juin 2021. sont en cours. L’activité est désormais classée en « actifs L’accord comprend la mise en place d’une ligne de détenus en vue de la vente ». crédit de 2,5 millions d’Euro, de maturité un an et garantie par des actifs. Cette ligne a été tirée à L’activité n’étant pas une activité majeure selon IFRS 5, elle hauteur de 1,5 million d’Euro le 9 juillet 2021. n’a pas été présentée en activité abandonnée dans le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie consolidés et n'a pas fait l'objet d’un changement de présentation Cession de Seabed Geosolutions BV : rétroactive. » La cession totale de Seabed a été effective au 1er avril 2020. Cession de notre participation dans la joint-venture Argas : L’évaluation de la juste valeur des actifs destinés à la vente est classée en niveau 3 dans la hiérarchie des justes valeurs. » La dynamique de vente a été bouleversée en 2020 par des événements indépendants du contrôle du - 17 - CGG Décomposition des actifs et passifs 31 30 juin 2021 décembre 2020 GeoSoftware Autres Net (En millions de dollars US) Immobilisations incorporelles, nettes 88,3 - 88,3 77,0 Immobilisations corporelles, nettes 1,1 13,6 14,7 1,5 Actif à droit d'utilisation - 1,8 1,8 Participations dans des sociétés mises en équivalence - 25,0 25,0 25,0 Clients et comptes rattachés, nets - 3,9 3,9 13,0 Autres actifs courants, nets 1,1 0,2 1,3 1,0 Autres actifs non-courants, nets 0,3 - 0,3 0,2 Actifs détenus en vue de la vente, nets 90,8 44,5 135,3 117,7 Fournisseurs et comptes rattachés (2,6) (0,3) (2,9) (2,6) Dettes sociales (1,3) (0,6) (1,9) (3,7) Autres passifs courants - (0,2) (0,2) (6,3) Passif locatif - (2,0) (2,0) Autres passifs non courants - - - (0,4) Passifs directement associés aux actifs classés en vue de la (3,9) (3,1) (7,0) (13,0) vente Actifs (Passifs) nets détenus en vue de la vente 87,0 41,4 128,3 104,7 Au 30 juin 2021 le montant des actifs détenus en vue de la données. Le groupe a reclassé l’activité dans les actifs vente et des passifs directement associés aux actifs classés détenus en vue de la vente et des passifs directement en vue de la vente se sont élevés à 128,3 millions de dollars associés aux actifs classés en vue de la vente (note 2), US dont 87,0 millions de dollars US pour GeoSoftware et 7,0 millions de dollars US relatifs à l’ajustement de juste 41,4 millions de dollars US pour les Autres Actifs détenus en vue de la vente et les Autres Passifs directement associés valeur de GeoSoftware (note 2), aux actifs classés en vue de la vente. 1,0 million de dollars US qui concerne la mise en vente d’un terrain, et La variation de 23,6 millions de dollars US sur la période des 0,7 million de dollars US consécutivement à la cession Actifs (Passifs) nets détenus en vue de la vente comprend : de l’activité Multi-Physique (note 2). 14,9 millions de dollars US liés à la mise en vente de l’activité de stockage physique de documents et Résultat net des activités abandonnées Six mois clos le 30 juin 2021 2020 (En millions de dollars US) Chiffre d’affaires total 18,6 19,2 Résultat d’exploitation (0,5) (41,5) Résultat net des activités abandonnées 4,9 (40,0) Le résultat net des activités abandonnées s’est élevé à 4,9 millions de dollars US en 2021 en raison notamment des Les impacts liés au Plan CGG 2021 sont nuls au premier éléments sans impact sur les flux de trésorerie suivants : semestre 2021 comparé à des coûts de (37,3) millions de dollars US au cours de la même période en 2020, incluant 1,9 millions de dollars US de résultat de cession de (24,1) millions de dollars US de dépréciation d’actifs, l’activité Multi-Physique, provenant principalement de la réévaluation à la juste valeur (1,9) millions de dollars US de coût de désactualisation moins les coûts de vente des activités destinées à être de l’Indemnité d’Inactivité, et cédées. 5,6 millions de dollars US de gain de change sur un passif fiscal. - 18 - CGG Flux net de trésorerie des activités abandonnées Le tableau ci-après présente le flux net de trésorerie des activités abandonnées de chaque période : Six mois clos le 30 juin 2021 2020 (En millions de dollars US) Flux net de trésorerie des activités abandonnées (18,5) (41,1) En 2021, les flux de trésorerie nets consommés par les dollars US dont (5,1) millions de dollars US de licenciements activités abandonnées incluaient les décaissements relatifs et (10,9) millions de dollars US d'Indemnité d'Inactivité. au Plan CGG 2021 pour un montant de (19,0) millions de NOTE 4 PARTICIPATIONS ET AUTRES IMMOBILISATIONS FINANCIERES 30 juin 2021 31 décembre 2020 (En millions de dollars US) Titres non consolidés (a) 0,9 0,9 Prêts et avances 0,5 0,7 (b) Dépôts et autres 10,8 12,0 Participations et autres immobilisations financières 12,2 13,6 Titres Shearwater non consolidés (c) - 13,7 Autres actifs financiers courants - 13,7 TOTAL 12,2 27,3 (a) Concerne principalement les titres Interactive Network. Aucune restriction ou aucun engagement n’existe entre le Groupe et les entités non consolidées. (b) Au 30 juin 2021, les actifs financiers donnés en garantie s’élèvent à 10,7 millions de dollars US. (c) Vente des titres non consolidés Shearwater à Rasmussengruppen pour un montant en trésorerie de 13,7 millions de dollars US le 18 janvier 2021 (voir note 2). NOTE 5 IMMOBILISATIONS INCORPORELLES Au 30 juin 2021, le montant net des immobilisations malgré l’intérêt commercial des clients. Anticipant des ventes incorporelles s’élève à 657,2 millions de dollars US contre moindres que prévu en 2021 bien qu’en hausse d’une année 639,2 millions à fin décembre 2020. Cette variation s’explique sur l’autre, nous avons réalisé un test de valeur dont le principalement par : résultat ne nous a pas conduit à enregistrer de dépréciation pour perte de valeur au 30 juin 2021. Une capitalisation des études multi-clients pour 82,2 millions de dollars US dont 81,2 millions de dollars En 2020, les études multi-clients ont été dépréciées à US pour les études Marine, hauteur de (99,6) millions de dollars US dont (68,9) millions Des amortissements des études multi-clients à hauteur de dollars US au premier semestre 2020, provenant de 62,3 millions de dollars US. principalement de la révision à la baisse des perspectives de ventes d’études situées dans des zones frontières en raison Bibliothèque d'études multi-clients de l’instabilité politique (Afrique) et de décisions gouvernementales défavorables à l’exploration (Irlande). Test de valeur et hypothèses clés Cette perte de valeur s’inscrivait également dans le contexte de réduction significative des dépenses E&P. La valeur recouvrable de notre bibliothèque d’études multi- clients repose sur l’estimation du niveau des ventes Sensibilités attendues de chaque étude. Ces dernières dépendent de nombreux facteurs, comme la localisation de l’étude, la Une augmentation de 50 points de base du taux dynamique du bassin et le calendrier de rotation/attribution d’actualisation se traduirait par une réduction de l’ordre de des blocs ou « lease rounds », la situation politique, (4) millions de dollars US de la valeur actualisée des ventes économique et fiscale du pays, les anticipations des attendues et ne donnerait pas lieu à l’enregistrement d’une opérateurs et font l’objet de mises à jour régulières. Les dépréciation pour perte de valeur. prévisions de ventes sont actualisées au taux CMPC de notre Une baisse de 10 % des ventes attendues sur les années UGT Multi-Clients. 2022 et 2023 se traduirait par une réduction de l’ordre de (23) millions de dollars US de la valeur actualisée des ventes Perte de valeur attendues et donnerait lieu à comptabilisation d’une dépréciation pour perte de valeur d’environ (6) millions de Au premier semestre 2021, nous avons constaté des retards de dépenses réduisant le niveau de nos ventes multi-clients - 19 - CGG dollars US. Voir note 6 pour le choix des sensibilités présentées. NOTE 6 ECARTS D’ACQUISITION L’analyse des écarts d’acquisition se décompose comme suit : Variation de la période (En millions de dollars US) 30 juin 2021 31 décembre 2020 Solde en début de période 1 186,5 1 206,9 Dotation 0,8 - Dépréciation(a) - (24,0) Actifs détenus en vue de la vente - - Écarts de conversion 0,8 3,6 Solde à la cloture 1 188,1 1 186,5 (a) Dépréciation d’écart d’acquisition enregistrée sur GeoConsulting une UGT de GGR Revue des tests de valeur La Direction du Groupe effectue au moins une fois par an un clients, les autres activités du groupe progressant comme test de valeur des écarts d’acquisition, des immobilisations attendues. Sur 2021, anticipant des après-ventes moindres incorporelles et des actifs à durée de vie indéterminée que prévu bien qu’en hausse d’une année sur l’autre, nous affectés aux unités génératrices de trésorerie (UGT), afin avons réalisé un test de valeur des écarts d’acquisition de d’apprécier si une dépréciation pour perte de valeur doit être notre UGT Multi-Clients. constatée. Les informations rapportées dans cette note correspondent Cette revue est conduite à chaque clôture annuelle, ou dès aux flux de trésorerie futurs actualisés et aux capitaux lors qu’existe un indice de perte de valeur. employés de notre UGT Multi-Clients, estimés à la date de clôture au 30 juin 2021. Au premier semestre nous avons constaté un décalage de nos ventes multi-clients malgré l’intérêt commercial de nos Le tableau suivant décrit le détail des écarts d’acquisition par segment après dépréciation de la période : (En millions de dollars US) 30 juin 2021 31 décembre 2020 UGT Multi-Clients 284 284 UGTs de Geoscience 724 724 GGR 1 008 1 008 Equipement 180 178 Total 1 188 1 186 Hypothèses retenues pour la détermination de la valeur Le principal facteur influençant nos activités est le niveau des recouvrable dépenses E&P de nos clients. Celui-ci dépend lui-même de nombreux facteurs, dont la variation du cours du pétrole et sa Pour déterminer la valeur recouvrable des actifs en approche volatilité. valeur d’utilité, la Direction du Groupe est amenée à effectuer certains jugements, à retenir certaines estimations et La valeur d’utilité de l’UGT Multi-Clients est déterminée hypothèses au regard d’éléments porteurs d’incertitude. comme indiqué ci-après : Les hypothèses sous-tendant les projections financières - Flux de trésorerie révisés pour le second semestre 2021 et reposent sur des prévisions internes en matière de conditions flux estimés sur la période 2022-2023 ; d’exploitation prévisionnelles, de dynamique de marché, de - Utilisation de flux de trésorerie normatifs ; le poids de la pénétration commerciale des nouvelles technologies, valeur terminale représentant plus de 90 % de la valeur produits et services du Groupe et de la concurrence, ainsi que et sur des sources d’information externes comme les d’utilité ; budgets prévisionnels des compagnies pétrolières, les notes - Taux de croissance à long terme de 2,0 % ; et rapports émanant d’analystes de sociétés de courtages et - Taux d’actualisation considéré comme reflétant le coût de banques d’investissements tant sur le Groupe, et sur moyen pondéré du capital (CMPC) de 9,375 % (inchangé l’évolution prévisionnelle de ses activités, que sur le secteur. - 20 - CGG par rapport au test de valeur de 2020) correspondant à un Les capitaux employés de l’UGT Multi-Clients s’élevaient à taux avant impôt de 11,6%. 600 millions de dollars US au 30 juin 2021 et incluaient 284 millions de dollars US d’écart d’acquisition. Nos CMPC sont calculés grâce au modèle d’évaluation des actifs financiers (MEDAF). Une société d’évaluation Aucune dépréciation des écarts d’acquisition de notre indépendante a été mandatée en 2020 pour calculer nos UGT Multi-Clients n’a été enregistrée au 30 juin 2021. CMPC ; le contexte de marché de la période n’a pas nécessité que nous procédions à une révision de ces valeurs. En 2020 Nous utilisons des CMPC après impôt pour calculer la valeur Les capitaux employés de l’UGT Multi-Clients s’élevaient à actuelle nette (VAN) de chacune des UGT car nous incluons 629 millions de dollars US au 31 décembre 2020 et incluaient les charges d'impôts dans les flux de trésorerie projetés. Les 284 millions de dollars US d’écart d’acquisition. CMPC avant impôt sont ensuite calculés par itération : il s'agit du taux d’actualisation pour lequel la VAN est inchangée en Aucune dépréciation des écarts d’acquisition de notre excluant les charges d’impôts des flux de trésorerie projetés. UGT Multi-Clients n’a été enregistrée en 2020. En 2021 Sensibilité aux changements dans les hypothèses retenues La généralisation de la vaccination et la levée des mesures de confinement ont eu des effets positifs sur l’activité La modification de certaines hypothèses, notamment le taux économique. L’accroissement de la demande en produits d’actualisation ainsi que les flux normatifs, pourrait pétroliers a permis de résorber le déséquilibre et le prix du significativement affecter l’évaluation de la valeur d’utilité des baril de Brent a sensiblement augmenté sur la période, au- UGT, et donc les résultats du test de valeur. Le profil delà des attentes. Confortées par des analyses récentes de économique cyclique de nos activités peut affecter, dans une banques d’investissements en matière de dépenses E&P et moindre mesure par rapport aux deux facteurs précédents, des perspectives pour notre secteur, nous considérons que l’évaluation de la valeur d’utilité des UGT. L’hypothèse nos projections financières au-delà de 2021 telles qu’établies structurante du test de valeur au 30 juin 2021 est le scénario dans le cadre de la clôture au 31 décembre 2020 restent de reprise graduelle des dépenses E&P. Les flux de d’actualité. trésorerie des années 2022 et 2023, ainsi que de l’année normative, pourraient varier en fonction du rythme et de Au premier semestre 2021, l’effet de report de nos ventes l’ampleur de la reprise de ces dernières. L’effet sur la valeur multi-clients en raison de retards dans les dépenses de nos d’utilité des variations raisonnablement possibles sur 2022 et clients n’est pas de nature à remettre en cause la trajectoire 2023 et sur l’année normative, liées à des scenarii de reprise de reprise de notre activité. Nous anticipons un rebond dans différents de celui attendu selon nos meilleures estimations à la seconde partie de l’année et au-delà, notre UGT ce jour, est présenté dans le tableau ci-dessous. Multi- Clients devant tirer avantage de ses données de qualité supérieure positionnées dans les bassins les plus attractifs. Les effets des changements d’hypothèses sur les valeurs d'utilité sont présentés de la façon suivante : Différence entre Sensibilité sur Sensibilité sur Sensibilité sur Sensibilité sur Écarts valeur d’utilité et flux de trésorerie flux de trésorerie taux de croissance à taux d’actualisation d’acquisition capitaux 2022-2023 normatifs long terme (après impôts) employés Augmen (En millions de Diminuti Augment Diminution Augment Diminuti tation Diminutio Augmenta dollars US) on de ation de de ation de on de de n de tion de 10 % 10 % 10 % 10 % 0,50 bps 0,50 bps 0,50 bps 0,50 bps UGT Multi- 284,0 86,0 (7,0) 7,0 (64,0) 64,0 (41,0) 47,0 55,0 (48,0) clients Le taux d’actualisation annulant l’excédent entre la valeur d’utilité et les capitaux employés de l’UGT Multi-clients est de 10,3% - 21 - CGG NOTE 7 AUTRES PASSIFS FINANCIERS COURANTS ET NON-COURANTS 30 juin 2021 31 décembre 2020 (En millions de dollars US) Autres passifs financiers courants : Indemnité d'Inactivité 18,8 18,3 Autres passifs financiers courants : Option de Vente Eidesvik - 16,1 Autres passifs financiers non-courants : Indemnité d'Inactivité 43,6 53,0 AUTRES PASSIFS FINANCIERS 62,4 87,4 Indemnité d’Inactivité Shearwater sur la période d’engagement. L’indemnité d’Inactivité est une dette au coût amorti. L’Indemnité d’Inactivité est une obligation financière liée à l'Accord de Capacité, le contrat de services d'acquisition de Option de Vente Eidesvik données sismiques marine liant CGG et Shearwater. L’accord prévoit le dédommagement en cas d’inactivité de À travers une option de vente, Eidesvik avait le droit de plus d’un des navires 3D haut de gamme de la flotte de vendre l’ensemble de ses actions Shearwater à CGG à un Shearwater, pour un maximum de trois navires. prix d’exercice de 30 millions de dollars US. Cette option de L'indemnisation pour les navires inactifs représentant la vente a été exercée le 11 janvier 2021. Conformément à valeur actualisée des décaissements estimés y afférents, l'accord de vente conclu avec Rasmussengruppen le fondés sur des hypothèses d’utilisation de la flotte 12 janvier 2021, CGG a vendu les actions Shearwater pour 13,9 millions de dollars US (note 2). - 22 - CGG NOTE 8 DETTES FINANCIERES La dette financière brute du Groupe au 30 juin 2021 s’élève à 1 354,8 millions de dollars US. Elle s’élevait à 1 389,1 millions de dollars US au 31 décembre 2020. Pour plus d'informations sur les conséquences relatives au refinancement intervenu au 1er avril 2021, veuillez-vous référer à la note 2 du présent document. Notre dette brute se décompose comme suit : 30 juin 2021 31 décembre 2020 Courant Non courant Total Total En millions de dollars US Obligations sécurisées de premier rang, à - - - 643,6 échéance 2023 Obligations sécurisées de second rang, à - - - 577,2 échéance 2024 (intérêts capitalisés inclus) Obligations 2027 - 1 195,2 1 195,2 - Emprunts bancaires et autres emprunts 0,3 0,5 0,8 0,6 Passifs locatifs 41,6 92,8 134,4 155,1 Sous-total 41,9 1 288,5 1 330,4 1 376,5 Intérêts courus 24,4 - 24,4 12,4 Dette financière 66,3 1 288,5 1 354,8 1 388,9 Découverts bancaires - - - 0,2 TOTAL 66,3 1 288,5 1 354,8 1 389,1 Variations des passifs liés aux activités de financement 30 juin 2021 31 décembre 2020 En millions de dollars US Solde en début de période 1 389,1 1 326,0 Remboursement d’emprunts (1 227,4) (5,2) Nouveaux emprunts 1 185,9 - Paiement des loyers (29,8) (55,5) Charges d’intérêts payés (36,5) (80,2) Flux de trésorerie (107,8) (140,9) Coût de l’endettement financier net 67,6 134,1 Prime de remboursement 13,8 - Augmentation du passif locatif 13,0 28,5 Incidence des variations des taux de change (13,9) 46,0 Reclassement en actifs destinés à la vente (2,0) - Autre (5,0) (4,6) SOLDE À LA CLÔTURE 1 354,8 1 389,1 - 23 - CGG Dettes financières par sources de financement Au 30 juin 2021, notre dette brute par sources de financement et avant intérêts et découverts bancaires se décompose comme suit : Date Échéance Montant principal Solde net Taux d’émission 30 juin 2021 (En millions d’intérêts (En millions) d’USD) Obligations 2027 - tranche USD 2021 2027 US$500.0 500.0 8.75% Obligations 2027 - tranche EUR 2021 2027 €585.0 695.2 7.75% Total Obligations 2027 1 195,2 Autres emprunts 0,8 Sous total emprunts bancaires et autres 1 196,0 emprunts Passifs locatifs 134,4 TOTAL DETTES LONG TERME HORS INTERETS COURUS ET DECOUVERTS 1 330,4 BANCAIRES Dettes financières par devise Au 30 juin 2021 notre dette brute par devise et avant intérêts et découverts bancaires se décompose comme suit : 30 juin 2021 31 décembre 2020 En millions de dollars US USD 562,0 824,7 EUR 740,6 519,2 GBP 10,6 10,9 AUD 4,1 4,6 CAD 6,2 6,3 NOK 2,0 2,4 SGD 2,4 2,5 RUB 0,3 0,3 Other 2,2 5,6 TOTAL 1 330,4 1 376,5 Dettes financières par taux d’intérêt 30 juin 2021 31 décembre 2020 En millions de dollars US Taux variables (taux effectif moyen au 30 juin 2021: -, 31 décembre 2020: 12,86%) - 577.2 Taux fixes (taux effectif moyen au 30 juin 2021: 7,91%, 31 décembre 2020: 7,67%) 1 330,4 799.3 TOTAL DETTES LONG TERME HORS INTERETS COURUS ET DECOUVERTS 1 330,4 1,376.5 BANCAIRES Les taux d’intérêt variables sont généralement indexés sur les taux interbancaires de la devise concernée. Obligations 2027 Le 1er avril 2021, CGG a émis des obligations garanties à filiales de CGG SA. La juste valeur hiérarchique de ces 8,75 %, à échéance 2027, pour un montant nominal de obligations est de niveau 1. 500 millions de dollars US, et des obligations garanties à 7,75 % à échéance 2027 pour un montant nominal de 585 millions Les Obligations 2027 n’ont pas de « maintenance d'euros (ensemble, les « Obligations 2027 »). covenant ». Cependant des restrictions spécifiques sont appliquées portant sur l’endettement supplémentaire, les Ces obligations font l’objet d’une cotation au Luxembourg accords de nantissement, la vente d’actifs, les opérations sur Stock Exchange, et bénéficient de garanties de la part de - 24 - CGG capital et sur les minoritaires, ainsi que les distributions de iii. Satisfaire et libérer le 1er avril 2021 et par la suite dividendes. rembourser le 14 avril 2021 la totalité des obligations de second rang existantes ; et Les Obligations 2027 ont été émises à 100% de leur nominal. iv. Payer tous les frais et dépenses y afférents. Le produit résultant de l'émission, ainsi que les liquidités Les Obligations 2027 partagent le même portefeuille de disponibles, ont été utilisés pour : sûretés que le RCF, qui comprend notamment la librairie multi-clients US, les titres des principales entités i. Le règlement de l’offre de rachat ; opérationnelles de Sercel (Sercel SAS et Sercel Inc.), les ii. Satisfaire et libérer le 1er avril 2021 et par la suite titres des entités opérationnelles significatives de GGR et rembourser le 1er mai 2021 la totalité des certains prêts internes. obligations de premier rang existantes qui n'ont pas été rachetées dans le cadre de l'offre de rachat ; Obligations sécurisées de premier rang, à échéance 2023 Les obligations de premier rang à échéance 2023 ont été Ces obligations sécurisées de premier rang à échéance 2023 soldées par l’opération de refinancement du Groupe – voir représentaient lors de leur émission le 24 avril 2018 un note 2. montant nominal total de 645 millions de dollars US (convertis au taux de 1,2323 pour 1 euro) à un coupon moyen pondéré de 8,40 %. Obligations sécurisées de second rang, à échéance 2024 Les obligations de second rang à échéance 2024 ont été Ces obligations portaient intérêt à un taux variable de Libor soldées par l’opération de refinancement du Groupe – voir (plancher 1 %) pour la tranche USD et Euribor (plancher 1 %) note 2. pour la tranche euros + 4 % en numéraire et 8,5 % d’intérêts capitalisés. Le 21 février 2018, CGG S.A. a émis 453,4 millions de dollars US (convertis au taux de 1,2229 pour 1 euro) en principal d’obligations sécurisées de second rang, à échéance 2024. Facilité de crédit (« RCF ») d’un montant de 100 millions d’USD Montant Montant Montant Montant Date Maturity maximal utilisé mobilisé disponible En millions de dollars US autorisé Crédit renouvelable 2021 2025- 100,0 - - 100,0 CGG a conclu le 1er avril 2021 un accord de crédit -L’« EBITDA Consolidé » est basé sur les Données des renouvelable super senior ("RCF") d’une maturité de 4,5 ans Activités et est défini comme le résultat net avant charges et d’un montant de 100 millions de dollars US garanti par les financières, impôts, dépréciations, amortissements et mêmes sûretés que les Obligations 2027. Le taux d'intérêt éléments non récurrents. est déterminé selon le taux SOFR auquel est ajouté une marge maximale de 5% l'an révisable à la baisse en fonction Des restrictions spécifiques sont appliquées portant sur de la notation du Groupe et de l'atteinte d'objectifs de réduction des émissions de gaz à effet de serre. l’endettement supplémentaire, les accords de nantissement, la vente d’actif, les opérations sur capital et sur les Conformément à l’accord du RCF, si la facilité est utilisée à minoritaires, ainsi que les distributions de dividendes. hauteur de 40% au moins de son total, le Groupe s’est engagé à respecter trimestriellement un ratio maximum Le RCF partage le même portefeuille de sûretés que les d’«Endettement Consolidé Senior Garanti » rapporté à obligations 2027, comprenant notamment la librairie multi- l’« EBITDA Consolidé » de 3,5 pour 1 à chaque période clients US, les titres des principales entités opérationnelles glissante de 12 mois, dont les définitions sont précisées dans de Sercel (Sercel SAS et Sercel Inc.), les titres des entités ladite convention de crédit comme suit : opérationnelles significatives de GGR et certains prêts internes. -L’« Endettement Consolidé Senior Garanti » comprend la dette senior sécurisée de laquelle sont retranchées la trésorerie et les équivalents de trésorerie. - 25 - CGG NOTE 9 OBLIGATIONS CONTRACTUELLES, ENGAGEMENTS ET RISQUES Obligations contractuelles 30 juin 2021 31 décembre 2020 (En millions de dollars US) Obligations liées aux dettes financières 1 781,8 1 636,6 Obligations issues des contrats de location 152,3 139,9 Total obligations 1 934,1 1 776,5 Le tableau suivant présente pour les exercices à venir les paiements futurs (non actualisés) relatifs aux obligations et engagements contractuels au 30 juin 2021 : Paiements dus par période Moins d’un Après 5 (En millions de dollars US) an 1-3 ans 4-5 ans ans Total Dettes financières 0,3 - - 1 195,7 1 196,0 Autres obligations à long terme (intérêts) 101,4 195,3 195,3 93,8 585,8 Total Obligations liées à des dettes financières 101,7 195,3 195,3 1 289,5 1 781,8 Obligations issues des contrats de location 81,5 51,4 11,1 8,3 152,3 (a) (b) Total Obligations contractuelles 183,2 246,7 206,4 1 297,8 1 934,1 (a) Les paiements en devises sont convertis en dollars US au taux de change du 30 juin 2021. (b) Ces montants sont des montants en principal et n’incluent pas les intérêts courus. Accord de Capacité et Indemnité d’inactivité CGG et Shearwater ont signé le 8 janvier 2020 l’Accord de La valeur maximale de l’Indemnité d’Inactivité pour une Capacité, un contrat de service d’Acquisition de Données année complète représente (21,9) millions de dollars US. Marine, aux termes duquel CGG s’engage à utiliser la capacité navire de Shearwater dans le cadre de son activité Au 30 juin 2021, l’engagement résiduel lié à cette indemnité Multi-Clients sur une période de cinq ans, à hauteur de 730 jusqu’à la fin de la période des cinq ans, s’élève à jours par an en moyenne. (77,3) millions de dollars US. L’Accord de Capacité prévoit le dédommagement en cas Pour plus d'informations sur les transactions relatives à d’inactivité de plus d’un des navires 3D haut de gamme de la l’Acquisition de Données Marine, veuillez-vous référer à la flotte de Shearwater, pour un maximum de trois navires. note 2 du document d'enregistrement universel de CGG pour l'année 2020. Accords d’Intervention Suite à notre partenariat stratégique avec Shearwater dans CGG pourrait enfin, grâce aux nantissements pris en sa le domaine de l'acquisition de données marines et à notre faveur, se porter acquéreur de la totalité du capital de retrait des opérations de navires sismiques, Shearwater GSS, étant entendu que les principaux actifs de GSS et CharterCo AS a conclu des accords d’affrètement coque-nue de ses filiales seraient constitués des cinq navires 3D de cinq ans avec les filiales de GSS, garantis par Shearwater, portant sur cinq navires 3D haut de gamme équipés de haut de gamme et des streamers et que les dettes streamers. Dans le cadre de l’Accord d’intervention, CGG a bancaires attachées auxdits navires constitueraient les consenti à se substituer à Shearwater CharterCo AS en tant principaux passifs. que preneur des cinq navires 3D haut de gamme équipés de streamers en cas (i) de défaut de paiement de Shearwater Les Accords d’Intervention n’impacteront les états financiers CharterCo AS, ou (ii) d’insolvabilité de Shearwater. consolidés de CGG que dans l’hypothèse où l’une des Rappelons que du fait de l’Accord d’Instructions de Paiement, conditions de déclenchement ci-dessus se réalise. Dans ce le paiement des sommes dues par Shearwater CharterCo AS cas, les obligations liées à l’Accord de Capacité aux filiales de GSS au titre des Contrats d’Affrètement deviendraient caduques et seraient remplacées par les Shearwater est réalisé directement par CGG Services SAS obligations afférentes aux Accords d’Intervention, d’un dans le cadre de l’Accord de Capacité. montant inférieur à ceux de l’Accord de Capacité. Dans l’hypothèse où les Accords d’Intervention seraient Pour plus d'informations sur les transactions relatives à activés: l’Acquisition de Données Marine, veuillez-vous référer à la note 2 du document d'enregistrement universel de CGG pour CGG serait en droit de résilier l’Accord de Capacité; l'année 2020. CGG deviendrait le preneur des cinq navires 3D haut de gamme équipés de streamers, dans le cadre de contrats d’affrètement coque-nue; - 26 - CGG NOTE 10 PROVISIONS 30 juin 2021 Solde en Reprises Solde en Reprises Court début Dotation (non Autres (1) fin de Long terme (utilisées) terme (En millions de dollars US) d’exercice utilisées) période Provisions pour plan de départ 4,2 0,2 (0,6) (1,4) (0,1) 2,3 2,3 - volontaire Provisions pour autres frais de 1,9 - (1,0) - - 0,9 0,9 - restructuration Provisions pour contrats déficitaires 0,9 - - - - 0,9 0,2 0,7 Total plan CGG 2021 7,0 0,2 (1,6) (1,4) (0,1) 4,1 3,4 0,7 Provisions pour plan de départ 32,5 2,0 (23,2) (7,8) (0,3) 3,2 3,2 - volontaire (2) Provisions pour engagements de 36,0 1,0 (4,2) - (3,6) 29,2 - 29,2 retraite (3) Provisions pour garantie clients 2,7 1,9 (0,9) - (0,1) 3,6 - 3,6 Autres Provisions pour frais de 1,6 0,9 (0,1) (0,8) - 1,6 1,6 - restructuration Provisions pour unités de 1,6 - - (0,3) - 1,3 - 1,3 performance réglées en numéraires Autres provisions pour contrats 0,8 - (0,1) - - 0,7 0,1 0,6 déficitaires Autres provisions (autres impôts et 22,3 1,8 (0,8) (0,5) (0,1) 22,7 12,5 10,2 risques divers) Total autres provisions 97,5 7,6 (29,3) (9,4) (4,1) 62,3 17,4 44,9 TOTAL PROVISIONS 104,5 7,8 (30,9) (10,8) (4,2) 66,4 20,8 45,6 (1) Inclus les effets de change, les effets des variations de périmètre, les reclassifications et les gains/pertes actuariels. (2) La reprise non utilisée de 7,8 millions de dollars US correspond principalement à la révision des hypothèses des coûts de licenciement au titre du plan de sauvegarde de l’emploi lancé en 2020. (3) La variation des provisions pour engagements de retraite concerne principalement la révision des hypothèses actuarielles et un paiement pour réduire le déficit relatif au plan de retraite à prestations définies au Royaume-Uni. NOTE 11 PLAN D’OPTIONS Nouveaux plans d’attribution de stock-options et d’actions gratuites soumises à conditions de performance Le Conseil d’administration du 24 juin 2021 a décidé d’acquisition est fixée à la plus tardive des deux dates d’attribuer : suivantes : le 24 juin 2024 ou à la date de l’Assemblée générale des actionnaires d’approbation des comptes 330 000 options de souscription d’actions au Directeur 2023, et après constatation par le Conseil Général. Le prix d’exercice desdites options est de d’Administration de la réalisation des conditions de 0,91€. Les droits auxdites options sont acquis en une performance. fois, en juin 2024 sous réserve de la réalisation d’une 740 000 actions gratuites aux membres du Comité de condition de performance liée à l’évolution du cours de Direction et 1 407 905 actions gratuites soumises à bourse de l’action CGG. Les options ont une durée de 8 conditions de performance à certains salariés du ans. Groupe. Ces actions gratuites soumises conditions de 710 000 options de souscription d’actions aux membres performance seront acquises en deux tranches, 50% en du Comité de Direction. Le prix d’exercice desdites juin 2023 et 50% en juin 2024. La période d’acquisition options est de 0,91€. Les droits auxdites options sont de la première tranche est fixée à la plus tardive des acquis en une fois, en juin 2024 sous réserve de la deux dates suivantes : le 24 juin 2024 ou à la date de réalisation d’une condition de performance liée à l’Assemblée générale des actionnaires d’approbation l’évolution du cours de bourse de l’action CGG. Les des comptes 2023, et après constatation par le Conseil options ont une durée de 8 ans. d’Administration de la réalisation des conditions de 870 920 options de souscription d’actions à certains performance. La période d’acquisition de la seconde salariés du Groupe. Le prix d’exercice desdites options tranche est fixée à la plus tardive des deux dates est de 0,91€. Les droits auxdites options sont acquis en suivantes : le 24 juin 2024 ou à la date de l’Assemblée deux fois, en juin 2023 (à hauteur de 50% des options générale des actionnaires d’approbation des comptes attribuées) et en juin 2024 (à hauteur de 50% des 2023, et après constatation par le Conseil options attribuées). Les options ont une durée de 8 ans. d’Administration de la réalisation des conditions de 280 000 actions gratuites au Directeur Général performance. soumises à conditions de performance. Ces actions gratuites soumises à conditions de performance seront Les principales hypothèses pour évaluer ces nouveaux plans acquises en une tranche, en juin 2024. La période d’attribution de stock-options et d’actions gratuites soumises - 27 - CGG à condition de performance du 24 juin 2021 sont les Taux sans risque : -0,62% (2 ans) et -0,56% (3 ans). suivantes : La valeur totale des plans d’attribution du 24 juin 2021 s’élève Cours de CGG au 24 juin 2021: 0,83€ à 2,2 millions d’euros. Compte tenu de leur date d’attribution, Volatilité sur 2 ans : 63,90% la charge afférente comptabilisée sur la période est non Volatilité sur 3 ans : 61,61% significative. NOTE 12 ANALYSE PAR SECTEUR D’ACTIVITE Description des segments et activités abandonnées mesure de performance comme indicateurs de notre performance d’exploitation ou d’autres mesures de L’information financière par segment est présentée performance présentées en IFRS. conformément au système de reporting interne du Groupe et fournit une information qui est utilisée par le management Indicateurs alternatifs de performance pour gérer et mesurer la performance. En complément du résultat d’exploitation, le résultat avant À la suite des annonces stratégiques de 2018 présentant le charges d’intérêts et d’impôts (« EBIT ») peut être utilisé virage du Groupe vers un modèle « asset light » et aux comme un indicateur de performance pour les secteurs par actions mises en œuvre ultérieurement, notre segment le management en raison d’une part significative de nos Acquisition de Données Contractuelles et une partie de notre activités gérées au travers de nos sociétés mises en segment Ressources Non Opérées ont été présentés au titre équivalence. L’EBIT correspond au résultat d’exploitation, d’activités abandonnées et en actifs détenus en vue de la plus le résultat des sociétés mises en équivalence. vente conformément à IFRS 5. Les coûts de mise en œuvre de la sortie progressive des activités d’Acquisition de L’EBITDAs est défini comme le résultat net avant charges Données Contractuelles, appelé « Plan CGG 2021 », étant financières, impôts, résultat des sociétés mises en comptabilisés dans les activités d’Acquisition de Données équivalence, dépréciations, amortissements nets de ceux Contractuelles y afférentes. capitalisés dans la librairie Multi-clients, et coût des paiements en actions aux salariés et dirigeants. Le coût des Depuis 2018, les activités poursuivies du Groupe sont paiements en actions inclut le coût des stock-options et des organisées en deux segments pour les besoins du reporting attributions d’actions gratuites sous conditions de financier : (i) le segment Géologie, Géophysique et Réservoir performance. L’EBITDAs est présenté comme une (« GGR ») et (ii) le segment Equipement. information complémentaire car c’est un agrégat utilisé par certains investisseurs pour déterminer les flux liés à Reporting interne et données des activités l’exploitation et la capacité à rembourser le service de la dette et à financer les investissements nécessaires. Avant l’adoption d’IFRS 15, les revenus de préfinancement des études multi clients étaient reconnus, par le Groupe, à Les ventes internes analytiques entre les secteurs d’activité l’avancement sur la durée de réalisation du contrat. Depuis sont effectuées aux prix du marché. Elles correspondent l’entrée en vigueur d’IFRS 15, le Groupe reconnaît ce chiffre principalement à des ventes de matériels effectuées par le d’affaires à la livraison des données finales traitées. secteur Équipement pour les secteurs Acquisition de Données Contractuelles. Ces revenus inter-secteurs et le Pour les besoins de son reporting interne, le Groupe continue résultat opérationnel en découlant sont éliminés en d’utiliser la méthode pré-IFRS 15 pour la reconnaissance du consolidation et présentés dans la colonne « Éliminations et chiffre d’affaires de préfinancement. Le Management autres ». considère en effet que cette méthode, en faisant coïncider au fil du temps les revenus avec les activités et les ressources Le résultat d’exploitation et l’EBIT incluent des éléments mises en œuvre, permet un meilleur suivi de l’avancement exceptionnels qui sont mentionnés s’ils sont significatifs. Les des études Multi-clients et une comparaison plus aisée d’une frais de siège qui couvrent principalement les activités de période à l’autre. direction, de financement et d’administration juridique et fiscale sont inclus dans la colonne « Éliminations et autres » Dans ce contexte, le Groupe a ainsi décidé de présenter ses dans les tableaux qui suivent. Le Groupe ne présente pas résultats de deux façons distinctes : d’éléments du résultat financier par secteur d’activité dans la mesure où ces indicateurs sont suivis au niveau du Groupe. « Données publiées » ou « données IFRS », préparées selon les normes IFRS, dans lesquelles les revenus de Les actifs identifiables sont ceux utilisés dans l’activité de préfinancement des études Multi-clients sont reconnus à chaque secteur d’activité. Les actifs non affectés aux activités la livraison des données finales traitées, en application et ceux du siège sont relatifs aux « Participations et autres immobilisations financières » et « Trésorerie et équivalents d’IFRS 15 ; de trésorerie » dans les états de situation financière « Données des activités », préparées selon le reporting consolidés. Le Groupe ne présente pas ces actifs par zone interne de management, dans lesquelles les revenus de géographique. préfinancement des études Multi-clients sont reconnus à l’avancement, selon la méthode historique du Groupe. Les capitaux employés représentent le total des actifs hors « Trésorerie et équivalents de trésorerie », moins (i) les D’autres sociétés peuvent présenter les données des « Passifs courants » hors « Concours bancaires » et « Dettes activités différemment. Les données des activités ne financières court terme » et (ii) les passifs non courants hors mesurent pas la performance financière en IFRS et ne « Dettes financières ». doivent pas être considérées comme une alternative ni au chiffre d’affaires, ni au résultat d’exploitation, ni à toute autre Saisonnalité - 28 - CGG Nous enregistrons historiquement des niveaux d’activité plus traditionnellement une augmentation d’activité au dernier élevés dans nos livraisons d’équipement en fin d’année, alors trimestre ; ce faisant, le niveau des ventes est que nos clients cherchent à dépenser leur budget annuel. Il traditionnellement plus faible en début d’année en est de même pour notre activité Multi-Clients qui connait Analyse par Secteur d’activité (activités poursuivies) Les tableaux ci-après présentent le chiffre d’affaires, le résultat d’exploitation et l’EBIT par secteur d’activité : Six mois clos le 30 juin 2021 Total Données En millions de dollars US sauf pour les Eliminations Ajustements Consolidé / GGR Equipement des actifs et les capitaux employés (en et Autres IFRS 15 Données activités milliards de dollars US) Publiées Chiffre d’affaires tiers 210,3 159,8 - 370,1 10,1 380,2 Chiffre d’affaires inter-secteur - 0,9 (0,9) - - - Chiffre d’affaires total 210,3 160,7 (0,9) 370,1 10,1 380,2 Dotation aux amortissements (hors (22,7) (16,4) (2,4) (41,5) - (41,5) Multi-clients) Dotation aux amortissements Multi- (55,4) - - (55,4) (6,9) (62,3) clients Résultat d’exploitation (1) 6,4 (9,6) (14,9) (18,1) 3,2 (14,9) EBITDAS 83,5 6,7 (12,6) 77,6 10,1 87,7 Résultat des sociétés mises en 0,1 - - 0,1 - 0,1 équivalence Résultat avant intérêts et taxes (1) 6,5 (9,6) (14,9) (18,0) 3,2 (14,8) Acquisition d’immobilisations (hors 14,1 11,7 (0,1) 25,7 - 25,7 Multi-clients) (2) Investissement en trésorerie dans les études Multi-clients, nettes de 73,5 - - 73,5 - 73,5 trésorerie Capitaux employés (3) 1,6 0,5 - 2,1 - 2,1 Total Actif 2,2 0,6 0,1 2,9 - 2,9 (1) La colonne « Éliminations et autres » correspond aux frais de siège. (2) Les acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles comprennent des coûts de développement capitalisés de (8,7) millions de dollars US pour l’exercice clos le 30 juin 2021. La colonne « Éliminations et autres » correspond à la variation des fournisseurs d’immobilisations. (3) Les capitaux employés et les actifs des actifs détenus en vue de la vente et des activités abandonnées sont compris dans la colonne « Éliminations et autres ». - 29 - CGG Six mois clos le 30 juin 2020 Total Données En millions de dollars US sauf pour les Eliminations Ajustements Consolidé / GGR Equipement des actifs et les capitaux employés (en et Autres IFRS 15 Données activités milliards de dollars US) Publiées Chiffre d’affaires tiers 341,9 131,0 - 472,9 18,3 491,2 Chiffre d’affaires inter-secteur (1) - 1,8 (1,8) - - - Chiffre d’affaires total 341,9 132,8 (1,8) 472,9 18,3 491,2 Dotation aux amortissements (hors (85,0) (14,9) (0,9) (100,8) - (100,8) Multi-clients) Dotation aux amortissements Multi- (180,4) - - (180,4) (6,0) (186,4) clients Résultat d’exploitation (2) (61,3) (7,2) (15,9) (84,4) 12,3 (72,1) EBITDAS 197,1 8,1 (14,2) 191,0 18,3 209,3 Résultat des sociétés mises en 0,1 - - 0,1 - 0,1 équivalence Résultat avant intérêts et taxes (2) (61,2) (7,2) (15,9) (84,3) 12,3 (72,0) Acquisition d’immobilisations (hors 23,5 11,5 1,6 36,6 - 36,6 Multi-clients) (3) Investissement en trésorerie dans les études Multi-clients, nettes de 139,9 - - 139,9 - 139,9 trésorerie Capitaux employés (4) 1,6 0,6 (0,1) 2,1 - 2,1 Total Actif 2,3 0,6 - 2,9 - 2,9 (1) Correspond aux ventes d’équipement au segment Acquisition de Données Contractuelles qui est classé dans les activités abandonnées. (2) La colonne « Éliminations et autres » correspond aux frais de siège. (3) Les acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles comprennent des coûts de développement capitalisés de (24,1) millions de dollars US pour l’exercice clos le 30 juin 2020. La colonne « Éliminations et autres » correspond à la variation des fournisseurs d’immobilisations (4) Les capitaux employés et les actifs des actifs détenus en vue de la vente et des activités abandonnées sont compris dans la colonne « Éliminations et autres ». Le tableau ci-après détaille les principales sources du chiffre d’affaires : Six mois clos le 30 juin 2021 2020 Total Total GGR Equipement GGR Equipement (En millions de dollars US) Consolidé Consolidé Multi-clients préfinancements 42,2 42,2 121,6 121,6 Multi-clients après-ventes 38,8 38,8 62,4 62,4 Total Multi-clients 81,0 81,0 184,0 184.0 Géoscience 139,4 139,4 176,2 176,2 Equipement 160,7 160,7 132,8 132,8 Chiffre d’affaires inter-secteur (0,9) (0,9) (1,8) (1,8) Chiffre d’affaires consolidé 220,4 159,8 380,2 360,2 131,0 491,2 - 30 - CGG NOTE 13 TRANSACTIONS AVEC LES ENTREPRISES ASSOCIEES ET COENTREPRISES Les coentreprises et entreprises associées au Groupe CGG appartiennent majoritairement à l’activité d’Acquisition de Données Contractuelles Terrestre (activités abandonnées). Les tableaux suivants présentent les transactions avec nos coentreprises et nos entreprises associées. Pour le semestre clos le 30 juin 2021 Pour le semestre clos le 30 juin 2020 Entreprises Entreprises Coentreprises Total Coentreprises Total associées associées En millions de dollars US Ventes de matériel géophysique (a) — 37,2 37,2 — 2,8 2,8 Locations de matériel et prestations — 0,2 0,2 — 0,7 0,7 de conseil Produits — 37,4 37,4 — 3,5 3,5 Achats de prestations de services (0,7) — (0,7) (1,6) (0,3) (1,9) Coût des ventes (0,7) 37,4 36,7 (1,6) 3,2 1,6 (a) Les évènements principaux du premier semestre 2021 concernent la vente d’équipements sismique terrestre. Pour le semestre clos le 30 juin 2021 Au 31 décembre 2020 Entreprises Coentrepri-ses Entreprises Coentreprises Total (a) Total associées associées (b) En millions de dollars US Créances commerciales et contrats d’intermédiaire (montant 1,6 5,4 7,0 2,3 21,9 24,2 net) Actifs à droits d’utilisation — — — — Créances 1,6 5,4 7,0 2,3 21,9 24,2 Dettes fournisseurs et contrats — 0,8 0,8 — 0,9 0,9 d’intermédiaire Dettes — 0,8 0,8 0,9 0,9 Engagements hors-bilan — — — — — — Aucune facilité de paiement ou prêt n’a été accordé au Groupe par les actionnaires pendant les trois dernières années. NOTE 14 AUTRES PRODUITS (CHARGES) Les autres produits et charges se sont élevés à 10,7 millions destinée à être cédée et (iii) une charge de licenciement de de dollars US au 30 juin 2021, contre (120,3) millions de (5,0) millions de dollars US. dollars US au 30 juin 2020. Au premier semestre 2020, la charge de (120,3) millions de Le produit de 10,7 millions de dollars US au premier semestre dollars US incluait (i) une perte de valeur de (68,9) millions 2021 se composait principalement de (i) 7,8 millions de de dollars US sur la libraire d’études multi-clients, (ii) une dollars US de coûts de restructuration liés notamment à la charge de (24,0) millions de dollars US de perte de valeur révision des hypothèses des coûts de licenciement au titre du d’écart d’acquisition, (iii) une charge de (16,1) millions de plan de sauvegarde de l’emploi lancé en 2020, (ii) 6,7 millions dollars US de réévaluation à la juste valeur de notre activité de dollars US de gain venant principalement de la GeoSoftware destinée à être cédée et (iv) une charge de réévaluation à la juste valeur de l’activité GeoSoftware licenciement de (9,6) millions de dollars US. - 31 - CGG NOTE 15 COUT DE LA DETTE FINANCIERE 30 juin 2021 2020 (En millions de dollars US) Charges d’intérêt relatives aux dettes financières (63,9) (62,0) Charges d’intérêt liées aux contrats de location (4,4) (5,2) Produits financiers sur la trésorerie 0,7 1,5 COÛT DE L’ENDETTEMENT FINANCIER NET (67,6) (65,7) NOTE 16 AUTRES PRODUITS FINANCIERS (CHARGES) 30 juin 2021 2020 (En millions de dollars US) Gains et pertes de change, nets (4,6) 5,0 Autres produits (charges) financiers nets (37,4) (35,0) AUTRES PRODUITS (CHARGES) FINANCIERS (42,0) (30,0) Au 30 juin 2021, les autres produits et charges financiers se Au 30 juin 2020, les autres produits et charges financiers se sont élevés à (42,0) millions de dollars US, dont : sont élevés à (30,0) millions de dollars US et incluaient notamment une charge de (37,0) millions de dollars US liés Une charge de (25,6) millions de dollars US liée aux à la réévaluation à la juste valeur des options de vente coûts de transaction du refinancement (note 2), et Eidesvik et du crédit vendeur Shearwater. Une charge de (13,8) millions de dollars US liée à la prime de remboursement anticipé des obligations de premier rang existantes (note 2). - 32 - CGG NOTE 17 INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES SUR LES FLUX DE TRESORERIE décaissement net de l’exercice de l’option de vente par Exploitation Eidesvik et l’acquisition de toutes les actions de Shearwater détenues par CGG par Rasmussengruppen (note 2,4 et 7). Avant variation du besoin en fonds de roulement, la trésorerie nette générée par les opérations d’exploitation s’est élevée à Les variations des autres actifs non-courants correspondent 50,4 millions de dollars US au premier semestre 2021, contre principalement aux valeurs mobilières de placement et 209,5 millions de dollars US au premier semestre 2020, en dépôts long terme mis en nantissement dans le but de raison de l’activité ralentie ce semestre. La variation du satisfaire à certaines exigences de garantie. besoin en fonds de roulement a eu un impact positif sur les flux de trésorerie à hauteur de 108.9 millions de dollars US Financement au premier semestre 2021, bénéficiant de forts encaissements liés aux ventes réalisées fin 2020, afférentes Au premier semestre 2021 le flux de trésorerie consommé aux livraisons d’équipements des grandes équipes et aux par les opérations de financement comprenait après-ventes multi-clients. principalement : Au premier semestre 2021, les amortissements et (96,4) millions de dollars US de décaissement net lié à dépréciations incluaient un gain de 6,7 millions de dollars US l’opération de refinancement (voir note 2) : principalement de réévaluation à la juste valeur de notre i. (1 227,5) millions de dollars US de remboursement activité GeoSoftware destinée à être cédée. d’emprunts composé de (a) (628,3) millions de Au premier semestre 2020, les amortissements et dollars US de remboursement du principal des dépréciations incluaient une charge de (111,0) millions de obligations de premier rang existantes, (b) (585,3) dollars US de dépréciation pour perte de valeur dont une millions de dollars US de remboursement du charge de (68,9) millions de dollars US afférents aux études principal des obligations de second rang existantes Multi-clients; une charge de (24,0) millions de dollars US de (incluant les intérêts capitalisés) et (c) (13,8) millions perte de valeur sur les écarts d'acquisition GGR et une de dollars US de prime de remboursement anticipé charge de (16,1) millions de dollars US de réévaluation à la des obligations de premier rang existantes, juste valeur de notre activité GeoSoftware destinée à être cédée. ii. 1 160,3 millions de dollars US de nouveaux emprunts qui incluent 1 185,9 millions de dollars US L’excédent de trésorerie issue des opérations d’exploitation de produit net des Obligations 2027 et (25,6) s’est élevé à 159,3 millions de dollars US au premier millions de dollars US de coûts de transactions, semestre 2021 contre 226,2 millions de dollars US au iii. (29,3) millions de dollars US d’intérêts courus des premier semestre 2020. obligations existantes jusqu’à la date de Investissement remboursement compris dans les charges d’intérêt payées pour (36,5) millions de dollars US, Les flux nets de trésorerie affectés aux activités des paiements au titre des contrats de location pour d'investissement se sont élevés à (100,7) millions de dollars (29,5) millions de dollars US, et US au premier semestre 2021 comparés à (166,9) millions les dividendes versés aux partenaires minoritaires pour de dollars US au premier semestre 2020, en raison (3,6) millions de dollars US. principalement de la diminution des investissements en données multi-clients. Les 2,4 millions de dollars US de plus ou moins-values sur immobilisations financières en 2021 sont liés au NOTE 18 ÉVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE Audit fiscal au Mexique Dans le cadre de l’audit fiscal au Mexique lié aux activités était couvert par une provision donc sans effet sur le résultat d’Acquisition de Données Contractuelles Marine, nous avons net des activités abandonnées de la période. payé $12,6 millions de dollars US le 8 juillet 2021. Ce litige - 33 - CGG Revue opérationnelle et financière Organisation du Groupe performance d’exploitation ou d’autres mesures de performance présentées en IFRS. Description des segments et activités abandonnées Environnement de marché et perspectives L’information financière par segment est présentée conformément au système de reporting interne du Groupe et La forte volatilité des prix du pétrole, suite à la pandémie de fournit une information de la segmentation interne qui est Covid-19, a radicalement changé l’environnement utilisée par le management pour gérer et mesurer la économique et le secteur de l’énergie a été l’un des plus performance. touchés. Pour absorber l’effet de la chute des prix, nos clients ont réduit leurs dépenses E&P de manière significative, Suite aux annonces stratégiques de 2018 présentant le d’environ 30% en moyenne en 2020, impactant très virage du Groupe vers un modèle « asset light » et aux négativement notre activité et nos résultats. actions mises en œuvre ultérieurement, notre segment Acquisition de Données Contractuelles et une partie de notre Après avoir plongé sous les 20 dollars US en avril 2020, le segment Ressources Non Opérées ont été présentés au titre cours du Brent est remonté sur les derniers mois pour d’activités abandonnées et en actifs détenus en vue de la atteindre 75 dollars US début Juillet 2021 porté par le vente conformément à IFRS 5. Les coûts de mise en œuvre redémarrage économique dû aux progrès de la vaccination. de la sortie progressive des activités d’Acquisition de Le maintien des cours à un tel niveau semble un scénario Données Contractuelles, appelé « Plan CGG 2021 », étant vraisemblable, selon un certain nombre d’experts, en raison comptabilisés dans les activités d’Acquisition de Données du retour progressif de l’économie mondiale au plein régime Contractuelles y afférentes. sur fond de coopération des pays de l’OPEP+. Depuis 2018, les activités poursuivies du Groupe sont Après un premier semestre en demi-teinte, en raison de organisées en deux segments pour les besoins du reporting reports de dépenses ayant principalement affecté notre financier : le segment Géologie, Géophysique et Réservoir activité multi-clients, nous nous attendons au rebond de notre (« GGR ») et le segment Equipement. activité dans la seconde partie de l’année. Pour 2021, nous anticipons une reprise progressive trimestre après trimestre de l’activité Géoscience, une croissance d’environ 25% des ventes d’équipements sur un an, des investissements multi- Reporting interne et données des activités clients soutenus par un taux de préfinancement de plus de 75% et des après-ventes moindres que prévu mais en Avant l’adoption d’IFRS 15, le chiffre d'affaires de hausse d’une année sur l’autre. préfinancement des études multi-clients était reconnu par le Groupe à l’avancement sur la durée de réalisation du contrat. Si le rythme et l’ampleur de la reprise des activités E&P restent difficile à prévoir, nous estimons que les perspectives Depuis l’entrée en vigueur d’IFRS 15, le Groupe reconnaît ce sont favorables. En raison notamment du sous- chiffre d’affaires à la livraison des données finales traitées. investissement en exploration et production, l’augmentation des dépenses pour mieux comprendre le sous-sol et Pour les besoins de son reporting interne, le Groupe CGG développer de nouvelles opportunités est plus que jamais continue d’utiliser la méthode pré-IFRS 15 pour la nécessaire. Nous restons convaincus que le pétrole et le gaz reconnaissance du chiffre d’affaires de préfinancement. Le devraient continuer à occuper une place prépondérante dans Management considère en effet que cette méthode, en l’équation financière des compagnies pétrolières ainsi que faisant coïncider au fil du temps les revenus avec les activités dans le mix énergétique malgré l’importance croissante des et les ressources mises en œuvre pour le développer, permet énergies renouvelables. Avec nos technologies de haut de un meilleur suivi de l’avancement des études multi-clients et gamme en géosciences et équipements, et des données une comparaison plus aisée d’une période à l’autre. multi-clients de qualité supérieure dans les bassins les plus attractifs, nous sommes bien placés pour apporter les Dans ce contexte, le Groupe CGG a ainsi décidé de solutions dont nos clients ont besoin pour augmenter présenter ses résultats de deux façons distinctes : l'efficacité de leurs projets, tout en répondant à leurs objectifs ESG. « Données publiées » ou « données IFRS »), préparées selon les normes IFRS, dans lesquelles les revenus de Au premier semestre 2021, le Groupe a poursuivi la mise en préfinancement des études Multi-clients sont reconnus à œuvre des mesures d’ajustement et de restructuration. Sur la période, ces mesures ont eu un impact négatif de la livraison des données finales traitées, en application 12 millions de dollars US sur la trésorerie des activités d’IFRS 15 ; poursuivies. « Données des activités »), préparées selon le reporting interne de management, dans lesquelles les revenus de Par ailleurs, le Groupe a bénéficié de mesures préfinancement des études Multi-clients sont reconnus à d’accompagnement gouvernementales dans certains pays où il opère avec un effet positif sur sa trésorerie de 5 millions l’avancement, selon la méthode historique du Groupe. de dollars US venant principalement de reports d’impôt et de cotisations sociales. D’autres sociétés peuvent présenter les données des activités différemment. Les données des activités ne mesurent pas la performance financière en IFRS et ne doivent pas être considérées comme une alternative ni au chiffre d’affaires, ni au résultat d’exploitation, ni à toute autre mesure de performance comme indicateurs de notre - 34 - CGG Perte de valeur et charges non-récurrentes et de Principaux principes comptables restructuration L’analyse opérationnelle et financière et les perspectives Pour s’adapter à son environnement de marché volatil, le décrites ci-après doivent être lues conjointement avec les Groupe peut avoir à engager des charges non récurrentes ou états financiers consolidés intermédiaires et les notes y de restructuration, ou des pertes de valeur dès lors que des afférents inclus dans le présent rapport. évènements ou des changements de circonstances réduisent la juste valeur d’un actif en dessous de sa valeur Nos principaux principes comptables sont décrits en note 1 nette comptable. des états financiers consolidés 2020. Au cours du premier semestre 2021, le Groupe a enregistré Evènements significatifs en activités poursuivies un produit net non récurrent de 11 millions de dollars US, incluant 3 millions de dollars US de Pour plus d’information sur les évènements marquants de la gain lié notamment à la révision des hypothèses des coûts période, se reporter à la note 2. de licenciement au titre du plan de sauvegarde de l’emploi lancé en 2020 et 7 millions de dollars US de gain venant principalement de la réévaluation à la juste valeur de l’activité GeoSoftware destinée à être cédée. Saisonnalité Nous enregistrons historiquement des niveaux d’activité plus élevés dans nos livraisons d’équipement en fin d’année, alors que nos clients cherchent à dépenser leur budget annuel. Il en est de même pour notre activité Multi-Clients qui connait traditionnellement une augmentation d’activité au dernier trimestre ; ce faisant, le niveau des ventes est traditionnellement plus faible en début d’année - 35 - CGG Comparaison entre les six mois clos le 30 juin 2021 et les six mois clos le 30 juin 2020 Sauf indications contraires, les comparaisons effectuées dans cette partie sont faites entre les six mois clos le 30 juin 2021 et les six mois clos le 30 juin 2020. Les références à 2021 correspondent aux six mois clos le 30 juin 2021, et les références à 2020 correspondent aux six mois clos le 30 juin 2020. Chiffre d’affaires Le tableau ci-après présente le chiffre d’affaires consolidé par segment pour chacune des périodes présentées : Six mois clos le 30 juin Hausse/(Baisse) 2021 2020 2021 vs. 2020 (En millions de dollars US) Données Ajuste- Données Ajuste- Données Données Données Données des ments des ments des Publiées Publiées Publiées activités IFRS 15 activités IFRS 15 activités Géoscience 139,4 - 139,4 176,2 - 176,2 (21)% (21)% Données Multi-clients 71,0 10,1 81,0 165,7 18,3 184,0 (57)% (56)% Chiffre d’affaires GGR 210,3 10,1 220,4 341,9 18,3 360,2 (38)% (39)% Chiffre d’affaires 160,7 - 160,7 132,8 - 132,8 21% 21% Equipement Chiffre d’affaires éliminés et (0,9) - (0,9) (1,8) - (1,8) (50)% (50)% autres Chiffre d’affaires 370,1 10,1 380,2 472,9 18,3 491,2 (22)% (23)% consolidé Le chiffre d’affaires consolidé du Groupe, suite à la mise en Au premier semestre 2021, l’activité multi-client a été affectée œuvre de la norme IFRS 15, s’est établi en baisse de 23% à par des retards de dépenses, notamment des grandes 380 millions de dollars US en 2021 contre 491 millions de compagnies internationales (« IOC »). Le chiffre d’affaires dollars US en 2020. publié de l’activité Données Multi-clients s’est établi en baisse de 56% à 81 millions de dollars US par rapport à 184 millions Avant ajustements IFRS 15, le chiffre d’affaires consolidé du de dollars US en 2020. Hors ajustements IFRS 15, le chiffre Groupe s’est établi à 370 millions de dollars US en 2021 d’affaires lié aux activités multi-clients s’est réduit de 57% à contre 473 millions de dollars US en 2020, en baisse de 22%. 71 millions de dollars US par rapport à 166 millions de dollars Les contributions respectives des segments du Groupe au US en 2020. chiffre d’affaires des activités ont été de 57% pour GGR et de 43% pour Equipement. Le chiffre d’affaires publié des préfinancements a baissé de 65% à 42 millions de dollars US en 2021 contre 122 millions GGR de dollars US en 2020. Hors ajustements IFRS 15, les revenus associés au préfinancement de nos projets multi- Le chiffre d’affaires publié des activités GGR s’est établi en clients ont atteint 32 millions de dollars US ce semestre, en baisse de 39% d’une année sur l’autre à 220 millions de baisse de 69% par rapport aux 103 millions de dollars US dollars US contre 360 millions de dollars US en 2020. Hors enregistrés en 2020, dû au glissement sur la seconde partie ajustements IFRS 15, le chiffre d’affaires des activités GGR de l’année d’engagements de nos clients. Nos a diminué de 38% passant de 342 millions de dollars US en investissements ont diminué s’établissant à 74 millions de 2020 à 210 millions de dollars US en 2021. dollars US par rapport à 140 millions de dollars US en 2020, avec deux études multi-clients marine streamer au Brésil et GEOSCIENCE en mer du nord au large de la Norvège. Le taux de préfinancement a atteint 44% contre 74% en 2020. Le chiffre d’affaires Géoscience s’est réduit de 21% à 139 millions de dollars US en 2021 contre 176 millions de Les après-ventes multi-clients ont diminuées de 38% à dollars US en 2020. Après avoir atteint ce que nous estimons 39 millions de dollars US en 2021 contre 62 millions de être un point d'inflexion au premier trimestre, l’activité a dollars US en 2020, en raison principalement de décalages progressé au deuxième trimestre. Le volume de prises de sur la fin de l’année. commande a plus que doublé au premier semestre et nous estimons être bien positionné pour être attributaire de projets Equipement importants dans les principaux bassins sédimentaires (Golfe du Mexique, Brésil et Guyana). La production totale du segment Equipement (incluant les ventes internes et externes) s’est établit en hausse de 21% à La focalisation de nos clients sur le développement des 161 millions de dollars US en 2021 contre 133 millions de réservoirs soutient la demande pour des technologies de dollars US en 2020 soutenu principalement par des livraisons pointe et notamment pour nos séquences de d’équipements terrestres importantes. traitement- imagerie qui permettent de bien identifier les structures de failles dans les réservoirs complexes. Les ventes externes ont augmenté de 21% à 160 millions de dollars US en 2021 contre 132 millions de dollars US en 2020. Les ventes internes ont représenté 1% du chiffre d’affaires de la période 2021 comme en 2020. DONNEES MULTI-CLIENTS - 36 - CGG Les ventes d’équipements sismiques terrestres ont 17% en 2020. Durant la période, Sercel a été attributaire représenté 80% du chiffre d’affaires en 2021 contre 73% d’un contrat important avec BGP pour la livraison de en 2020, soutenues par d’importantes livraisons de 18,000 nodes GPR300 au Moyen-Orient. systèmes d’enregistrement et de vibrateurs à destination de la Chine, de la Russie et du Moyen-Orient Les ventes d’outils de puits ainsi que les ventes dans le principalement. secteur non pétrolier et gazier sont restées stables à 13 millions de dollars US en 2021 comme en 2020. Les ventes d’équipements sismiques marines ont représenté 12% du chiffre d’affaires total en 2021 contre Charges d’exploitation Le tableau ci-après présente les charges d’exploitation pour chacune des périodes présentées : Six mois clos le 30 juin Hausse/(Baisse) 2021 2020 2021 vs. 2020 Données Données Données Données Données Données (En millions de dollars US) des des activités Publiées Publiées des activités Publiées activités Chiffre d’affaires 370,1 380,2 472,9 491,2 (22)% (23)% Charges d’exploitation (344,7) (351,6) (376,5) (382,5) (8)% (8)% % chiffre d’affaires (93)% (92)% (80)% (78)% Marge brute 25,7 28,9 96,9 109,2 (73)% (74)% % chiffre d’affaires 7% 8% 20% 22% Recherche et Développement (9,9) (9,9) (7,5) (7,5) 32% 32% % chiffre d’affaires (3)% (3)% (2)% (2)% Dépenses commerciales et de (14,3) (14,3) (17,2) (17,2) (17)% (17)% marketing % chiffre d’affaires (4)% (4)% (4)% (4)% Dépenses administratives et (30,3) (30,3) (36,3) (36,3) (17)% (17)% générales % chiffre d’affaires (8)% (8)% (8)% (7)% Autres revenus et charges 10,7 10,7 (120,3) (120,3) Résultat d’exploitation (18,1) (14,9) (84,4) (72,1) (79)% (79)% % chiffre d’affaires (5)% (4)% (18)% (15)% 26 millions de dollars US en 2021, représentant 7% du chiffre Le pourcentage des charges d’exploitation en fonction du d’affaires des activités contre 20% en 2020. chiffre d’affaires publié s’est établi à 92% en 2021 en hausse par rapport au 78% de 2020. Hors ajustements IFRS 15, ce Nos dépenses en Recherche et Développement ont pourcentage s’est établi à 93% à comparer à 80% en 2020, augmenté de 32% entre 2021 et 2020, en raison de la en raison principalement de la réduction d’activité du Groupe réduction du crédit d’impôt aux Etats-Unis, ainsi que d’une entrainant une absorption moindre des coûts de structure. portion moins importante des coûts de projet en phase de développement ayant été capitalisé ce semestre. Hors perte de valeur, les dotations aux amortissements publiées des études multi-clients ont représenté 77% des Les dépenses commerciales et de marketing, ainsi que les revenus multi-clients publiés en 2021 contre 64% en 2020. dépenses administratives et générales, ont diminué de 17% Hors perte de valeur et ajustements IFRS 15, les dotations en 2021 comparé à 2020, en raison principalement des aux amortissements des activités des études multi-clients ont mesures de réduction des coûts des services supports représenté 78% des revenus des activités multi-clients en malgré l’évolution plus défavorable du taux de change 2021 contre 67% en 2020, en raison principalement du faible euro/dollar (le taux moyen s’établissant à 1,21 dollars US niveau des ventes ce semestre, et d’un mix moins favorable pour un euro ce semestre contre un taux moyen de qu’en 2020. 1,10 dollars US pour un euro en 2020). La marge brute d’exploitation publiée a baissé de 74% en Les autres revenus et charges d’exploitation nettes se sont 2021 et s’est élevée à 29 millions de dollars US contre établies positivement à 11 millions de dollars US en 2021, et 109 millions de dollars US en 2020, représentant se composent principalement de 3 millions de dollars US de respectivement 8% et 22% du chiffre d’affaires publié, gain lié notamment à la révision des hypothèses des coûts résultant de l’ensemble des facteurs présentés ci-avant. La de licenciement au titre du plan de sauvegarde de l’emploi marge brute d’exploitation des activités s’est élevée à lancé en 2020 et 7 millions de dollars US de gain venant - 37 - CGG principalement de la réévaluation à la juste valeur de l’activité contre une perte de 205 millions de dollars US en 2020, GeoSoftware destinée à être cédée. résultant de l’ensemble des facteurs présentés ci-avant. Résultat d’exploitation Résultat net des activités abandonnées Le résultat d’exploitation publié a affiché une perte de Le chiffre d’affaires de l’Acquisition de Données 15 millions de dollars US en 2021 pour les raisons décrites Contractuelles est resté stable à 19 millions de dollars US en ci-avant, comparé à une perte de 72 millions de dollars US 2021 comme en 2020. en 2020. Hors ajustements IFRS 15, le résultat d’exploitation des activités a affiché une perte de 18 millions de dollars US Le résultat net des activités abandonnées publié a été un en 2021 contre une perte de 84 millions de dollars US en gain de 5 millions de dollars US en 2021 contre une perte de 2020. 40 millions de dollars US en 2020. Voir note 3. Le résultat d'exploitation des activités du segment GGR a affiché un gain de 6 millions de dollars US en 2021, contre une perte de 61 millions de dollars US en 2020, montant qui Résultat net incluait 69 millions de dollars US de perte de valeur sur notre librairie Multi-clients. Le résultat net consolidé publié a été une perte de 132 millions de dollars US en 2021 comparé à une perte de Le résultat d’exploitation des activités de notre segment 245 millions de dollars US en 2020. Equipement a enregistré une perte de 10 millions de dollars US en 2021 contre une perte de 7 millions de dollars US en 2020. Liquidité et ressources financières Les principaux besoins financiers du Groupe sont liés au Résultat financier et charges financières financement des opérations d’exploitation courantes et des investissements industriels, des investissements dans la Le coût net de l’endettement financier s’est élevé à librairie de données multi-clients, au paiement des mesures 68 millions de dollars US en 2021, comparé à 66 millions de de restructuration et des coûts liés à la fin du « Plan CGG dollars US en 2020. 2021 », ainsi qu’au coût de la dette et à son service. Les autres produits et charges financiers se sont soldés par Conséquence du succès du refinancement en date du une charge nette de 42 millions de dollars US en 2021 se 1er Avril 2021, le Groupe n’a pas à faire face à des composant principalement de coûts liés au refinancement, remboursements de dette significatifs avant 2027, date dont 26 millions de dollars US de coût de transaction (frais et d’échéance de nos nouvelles obligations sécurisées de honoraires) et 14 millions de dollars US de prime de premier rang. CGG prévoit de financer ses besoins en remboursement anticipé des obligations de premier rang capitaux avec la trésorerie provenant des opérations et la existantes. Voir note 16. En 2020, les autres produits et trésorerie disponible. Dans le passé, CGG a obtenu du charges financiers ont affiché une perte de 30 millions de financement par des emprunts bancaires, des augmentations dollars US, incluant 37 millions de dollars US de perte liée à de capital et des émissions de titre de créance et de titre la réévaluation à la juste valeur des autres actifs et passifs apparentés à des actions. financiers relatifs à la sortie de l’Acquisition Marine. La capacité de CGG à honorer ses échéances de remboursement de dettes financières ou le paiement des intérêts financiers, ainsi qu’à financer ses investissements ou Impôts à refinancer sa dette, dépend de sa performance future, laquelle est sujette, dans une certaine mesure, au contexte La charge d’impôts publiée s’est élevée à 12 millions de économique, financier, compétitif, législatif, réglementaire et dollars US en 2021, contre 38 millions de dollars US en 2020. à d’autres facteurs hors de son contrôle. Résultat net des activités poursuivies Le résultat net consolidé publié des activités poursuivies s’est soldé par une perte de 136 millions de dollars US en 2021 - 38 - CGG Flux de trésorerie des activités poursuivies Exploitation Le tableau suivant présente une synthèse des flux nets publiés liés aux activités d’exploitation pour chaque période mentionnée : Six mois clos le 30 juin (En millions de dollars US) 2021 2020 Flux de trésorerie net avant variation du besoin en fonds de roulement 50,4 209,5 Variation du besoin en fonds de roulement 108,9 16,7 Flux de trésorerie provenant de l'exploitation 159,3 226,2 Avant variation du besoin en fonds de roulement, la trésorerie 109 millions de dollars US en 2021, bénéficiant de forts nette générée par les opérations d’exploitation s’est élevée à encaissements liés aux livraisons d’équipements des 50 millions de dollars US en 2021, contre 210 millions de grandes équipes en Arabie Saoudite et aux après-ventes dollars US en 2020, en raison de l’activité ralentie de ce multi-clients réalisées sur le dernier trimestre 2020. semestre. L’excédent de trésorerie issue des opérations d’exploitation La variation du besoin en fonds de roulement a eu un impact s’est élevé à 159 millions de dollars US en 2021 contre positif sur les flux de trésorerie provenant de l’exploitation de 226 millions de dollars US en 2020. Investissement Le tableau suivant présente une synthèse des opérations d’investissement pour chaque période mentionnée : Six mois clos le 30 juin (En millions de dollars US) 2021 2020 Flux net des opérations d’investissement 100,7 166,9 Dont Investissements industriels 9,4 12,5 Coûts de développements capitalisés 16,3 24,1 Données multi-clients 73,5 139,9 Au 30 juin 2021, la valeur nette comptable de la bibliothèque Les flux nets de trésorerie affectés aux activités d’études multi-clients publiée s’est élevée à 516 millions de d'investissement se sont chiffrés à 101 millions de dollars US dollars US contre 492 millions de dollars US au 31 décembre en 2021 comparé à 167 millions de dollars US en 2020, en 2020. Hors ajustements IFRS 15, la valeur nette comptable raison principalement de la baisse des investissements en de la bibliothèque d’études multi-clients des activités s’est données multi-clients (66 millions de dollars US), nous avons élevée à 313 millions de dollars US au 30 juin 2021 contre démarré une étude de 5 mois en mer du nord au large de la 285 millions de dollars US au 31 décembre 2020. Norvège et poursuivi l’étude Nébula au large du Brésil. Financement Le flux de trésorerie consommé par les opérations de Obligations Existantes jusqu’à la date de remboursement) de financement s’est élevé à 137 millions de dollars US pour les l’opération de refinancement. six mois clos le 30 juin 2021, contre une consommation de 76 millions de dollars US en 2020, comprenant Pour plus d’information se reporter à la note 2 principalement le décaissement net (hors Intérêts courus des Flux net de trésorerie des activités abandonnées Le tableau ci-après présente le flux net de trésorerie des activités abandonnées pour chacune des périodes présentées : Six mois clos le 30 juin (En millions de dollars US) 2021 2020 Flux net de trésorerie des activités abandonnées (18,5) (41,1) Pour plus d’information se reporter à la note 3. - 39 - CGG Dette financière nette La dette financière nette au 30 juin 2021 s’est élevée à mobilières de placement. La dette financière nette est 1 070 millions de dollars US contre 1 004 millions de dollars présentée comme une information complémentaire car US au 31 décembre 2020. Le ratio dette financière nette sur certains investisseurs estiment que présenter la dette nette capitaux propres a été de 108% au 30 juin 2021 contre 90% des disponibilités fournit une meilleure appréciation du risque au 31 décembre 2020. d’endettement financier. Toutefois, d’autres sociétés peuvent présenter leur dette nette différemment. La dette nette ne La dette financière brute comprend les concours bancaires, mesure pas la performance financière en IFRS et ne doit pas la part à court terme des dettes financières et les dettes être considérée comme une alternative à d’autres mesures financières à long terme. La dette financière nette correspond de performances présentées en IFRS. à la dette financière brute moins les disponibilités et valeurs Le tableau suivant présente les différents éléments de la dette nette aux 30 juin 2021 et 31 décembre 2020 : (In millions of US dollars) 30 juin 2021 31 décembre 2020 Concours bancaires - 0,2 Part à court terme des dettes financières 66,3 58,6 Dettes financières à long terme 1 288,5 1 330,3 Dette financière brute 1 354,8 1 389,1 Moins disponibilités et valeurs mobilières de placement (285,2) (385,4) Dette financière nette 1 069,6 1 003,7 EBIT et EBITDAs (non audité) L’EBIT est défini comme le résultat d’exploitation plus le performance. L’EBITDAs est présenté comme une résultat des sociétés mises en équivalence. L’EBIT peut être information complémentaire car c’est un agrégat utilisé par utilisé comme un indicateur de performance par le certains investisseurs pour déterminer les flux liés à management, en complément du résultat d’exploitation, en l’exploitation et la capacité à rembourser le service de la dette raison d’une part significative de nos activités gérées au et à financer les investissements nécessaires. travers de nos sociétés mises en équivalence. D’autres sociétés peuvent présenter leur EBIT et EBITDAs L’EBITDAs est défini comme le résultat net avant charges différemment. L’EBIT et l’EBITDAs ne mesurent pas la financières, taxes, résultat des sociétés mises en performance financière en IFRS et ne doivent pas être équivalence, dépréciations, amortissements nets de ceux considérés comme une alternative aux Flux de trésorerie capitalisés dans la librairie multi-clients, et coût des provenant de l’exploitation, ni à d’autres mesures de liquidité, paiements en actions aux salariés et dirigeants. Le coût des ni à une alternative au résultat net comme indicateur de notre paiements en actions inclut le coût des stock-options et des performance opérationnelle ou d’autres mesures de attributions d’actions gratuites sous conditions de performance présentées en IFRS. Le tableau ci-après présente une réconciliation de l’EBITDAs et de l’EBIT avec le résultat net de l’ensemble consolidé provenant du compte de résultat, pour chaque période mentionnée : Six mois clos le 30 juin 2021 Données des Ajustements Données (En millions de dollars US) activités IFRS 15 Publiées EBITDAs 77,6 10,1 87,7 Amortissements et dépréciations (50,2) - (50,2) Amortissements et dépréciations des études multi- (55,4) (6,9) (62,3) clients Amortissements et dépréciations capitalisés des études 8,7 - 8,7 multi-clients Coût des paiements en actions 1,2 - 1,2 Résultat d’exploitation (18,1) 3,2 (14,9) Résultat des sociétés mises en équivalence 0,1 - 0,1 EBIT (18,0) 3,2 (14,8) Coût de l’endettement financier net (67,6) (67,6) Autres produits (charges) financiers (42,0) (42,0) Total impôts sur les bénéfices (12,1) (12,1) Résultat net des activités poursuivies (139,7) 3,2 (136,5) - 40 - CGG Six mois clos le 30 juin 2020 Données des Ajustements Données (En millions de dollars US) activités IFRS 15 Publiées EBITDAs 191,0 18,3 209,3 Amortissements et dépréciations (100,8) - (100,8) Amortissements et dépréciations des études multi- (180,4) (6,0) (186,4) clients Amortissements et dépréciations capitalisés des études 8,4 - 8,4 multi-clients Coût des paiements en actions (2,6) - (2,6) Résultat d’exploitation (84,4) 12,3 (72,1) Résultat des sociétés mises en équivalence 0,1 - 0,1 EBIT (84,3) 12,3 (72,0) Coût de l’endettement financier net (65,7) (65,7) Autres produits (charges) financiers (30,0) (30,0) Total impôts sur les bénéfices (37,6) (37,6) Résultat net des activités poursuivies (217,6) 12,3 (205,3) Cash Flow net On désigne par Cash Flow net (Net Cash Flow) les flux de nos flux de trésorerie d'exploitation et notre capacité trésorerie provenant de l'exploitation augmentés des historique à satisfaire les exigences en matière de dette et de « Valeurs de cession des immobilisations corporelles et dépenses d'investissement. Cependant, d'autres sociétés incorporelles » et minorés (i) des « Acquisitions peuvent présenter le cash-flow net différemment. Le Cash d’Immobilisations nettes » et des « Investissements en Flow net n'est pas une mesure de la performance financière trésorerie dans les études multi-clients », présentés dans le selon les IFRS et ne doit pas être considéré comme une cycle « Investissement » du tableau des flux de trésorerie alternative au Cash Flow des activités opérationnelles ou à consolidés (ii) des « Charges d'intérêts payées » présentées toute autre mesure de performance dérivée conformément dans le cycle « Financement » du tableau des flux de aux IFRS. trésorerie consolidés et (iii) des « Paiements au titre des contrats de location » présentés dans le cycle Le Cash Flow net généré a ainsi représenté un « Financement » du tableaux des flux de trésorerie décaissement de 27 millions de dollars US en 2021 contre consolidés. un décaissement de 60 millions de dollars US en 2020. Avant flux de trésorerie des activités abandonnées, le flux de Nous présentons le Cash Flow net comme une information trésorerie disponible s’est élevé à un décaissement de complémentaire car nous comprenons qu'il s'agit d'une 9 millions de dollars US en 2021, contre un décaissement de mesure utilisée par certains investisseurs pour déterminer 19 millions de dollars US en 2020. Six mois clos le 30 juin (En millions de dollars US) 2021 2020 Flux de trésorerie provenant de l'exploitation 159,3 226,2 Acquisition d’immobilisations corporelles et incorporelles, nette des variations (25,7) (36,6) de fournisseurs d’immobilisations, hors études multi-clients Investissement en trésorerie dans les études multi-clients (73,5) (139,9) Valeurs de cession des immobilisations corporelles et incorporelles - 0,1 Plus ou moins-values sur immobilisations financières (2,4) 0,2 Acquisition de titres consolidés, nette de trésorerie acquise (0,4) (0,4) Paiement au titre des contrats de location (29,5) (28,8) Charges d’intérêt payées (36,5) (39,5) Flux de trésorerie avant prise en compte des activités abandonnées (8,7) (18,7) Flux de trésorerie provenant des activités abandonnées (18,5) (41,1) Cash Flow net (27,2) (59,8) - 41 - CGG Obligations contractuelles, engagements et risques Le tableau suivant présente pour les exercices à venir les paiements futurs (non actualisés) relatifs aux obligations et engagements contractuels au 30 juin 2021 : Paiements dus par période Moins d’un 1-3 ans 4-5 ans Après 5 ans Total (En millions de dollars US) an Dettes financières 0,3 1 195,7 1 196,0 Autres obligations à long terme (intérêts) 101,4 195,3 195,3 93,8 585,8 Total Obligations liées à des dettes 101,7 195,3 195,3 1 289,5 1 781,8 financières Obligations issues des contrats de locations 81,5 51,4 11,1 8,3 152,3 Total Obligations contractuelles (a) 183,2 246,7 206,4 1 297,8 1 934,1 (a) Les paiements en devises sont convertis en dollars US au taux de change du 30 juin 2021 Pour plus d’information se reporter à la note 9 qui comprend également plus de détail sur notre Accord de Capacité (Indemnité d’Inactivité Inclus) et nos Accords d’Intervention. - 42 - CGG |