28/07/2021 10:48 |
Nexity : Rapport financier semestriel 2021 |
INFORMATION REGLEMENTEE
Société anonyme au capital de 280.648.620 euros
Siège social : 19, rue de Vienne – TSA 50029 – 75801 Paris Cedex 08 444 346 795 RCS Paris RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 Des exemplaires du présent Rapport financier semestriel sont disponibles sans frais auprès de : Nexity, 19, rue de Vienne – TSA 50029 – 75801 Paris Cedex 08, ainsi que sur les sites Internet de Nexity (www.nexity.fr) et de l’Autorité des marchés financiers (www.amf-france.org). /1 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE 1 Évènements importants survenus au cours du 1er semestre 2021 MESSAGE DE VÉRONIQUE BÉDAGUE, DIRECTRICE GÉNÉRALE 5 1 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE 7 1.1 Évènements importants survenus au cours du 1er semestre 2021 9 1.2 Tableaux de synthèse des comptes du Groupe au 30 juin 2021 9 1.3 Activité du premier semestre 2021 11 1.4 Résultats consolidés et éléments bilantiels selon les normes IFRS appliquées au 30 juin 2021 14 1.5 Résultats consolidés selon le reporting opérationnel 17 1.6 Éléments bilantiels selon le reporting opérationnel 21 1.7 Tendances 25 1.8 Principaux risques et incertitudes auxquels est exposé le Groupe 25 1.9 Principales transactions entre parties liées 25 2 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2021 27 2.1 États de synthèse 28 2.2 Notes aux états financiers consolidés 33 2.3 Rapport des Commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle 68 3 ATTESTATION DU RESPONSABLE 69 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 /3 MESSAGE DE VÉRONIQUE BÉDAGUE, DIRECTRICE GÉNÉRALE « Après le choc de la crise sanitaire de 2020 et ses conséquences toujours prégnantes, le premier semestre 2021 a été une période de construction intense pour Nexity marquée par l’évolution de sa gouvernance, le renforcement de son comité exécutif, le recentrage stratégique de son portefeuille d’activité sur son cœur de métier, et des engagements uniques dans le secteur de la promotion immobilière pris en faveur de la réduction de notre empreinte carbone. Nous sommes désormais en ordre de marche pour accélérer notre transformation afin d’accompagner les grands changements à l’œuvre chez nos clients et de réinventer la vie ensemble dans la ville de demain. Notre modèle d’opérateur immobilier intégré a fait la démonstration de sa force et de sa résilience lors de ce semestre, toujours marqué par la crise sanitaire et des défis persistants dans notre environnement. Dans un contexte de délais de permis de construire qui s’allongent et de hausse des coûts de construction, le dynamisme de nos équipes et la diversité de notre gamme en promotion d’immobilier résidentiel nous ont permis d’afficher un bon niveau d’activité commerciale, de continuer à adapter notre offre à la demande croissante des institutionnels, et de dégager un résultat opérationnel courant supérieur à celui de 2019. En immobilier d’entreprise, nous enregistrons une bonne performance financière compte tenu de la qualité des opérations en backlog ; et l’offre que nous proposons, mixant savoir-faire en promotion et solutions de services autour d’espaces de travail soit partagés, soit réinventés avec le lancement de Nexity@work nous positionne de façon pionnière pour répondre aux nouveaux besoins d’usage, flexibles et hybrides, qui sont en train d’émerger. Enfin, notre plateforme de services, recentrée après les cessions du réseau de franchises Century 21 et des activités de résidences senior Ægide-Domitys, renoue avec un taux de croissance de presque 10% par rapport à 2019 avec un fort rebond de sa rentabilité par rapport au S1 2020 et le plan de transformation lancé autour de la qualité de la relation client et du leadership dans la rénovation énergétique nous permettra de poursuivre cette dynamique de croissance rentable. Nexity confirme tous ses objectifs pour 2021, sous réserve d’absence de nouvelles mesures de confinement au second semestre et tout en étant conscient des incertitudes pesant sur l’environnement économique. Nous sommes confiants pour continuer le développement de notre plateforme de services afin d’être utile à nos clients. Les fortes capacités financières du Groupe nous permettent d’intensifier nos moyens d’intervention dans un contexte de rareté foncière. » /5 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 1 1.1 Évènements importants survenus au cours du 1er semestre 2021 9 1.2 Tableaux de synthèse des comptes du Groupe au 30 juin 2021 9 1.3 Activité du premier semestre 2021 11 1.3.1 Promotion Immobilier résidentiel 11 1.3.2 Promotion Immobilier d’Entreprise 12 1.3.3 Services 13 1.4 Résultats consolidés et éléments bilantiels selon les normes IFRS appliquées au 30 juin 2021 14 1.5 Résultats consolidés selon le reporting opérationnel 17 1.5.1 Chiffre d’affaires 18 1.5.2 Résultat opérationnel 20 1.5.3 Autres éléments du compte de résultat 20 1.6 Éléments bilantiels selon le reporting opérationnel 21 1.6.1 Flux de trésorerie et besoin en fonds de roulement (BFR) 23 1.6.2 Goodwills 24 1.6.3 Autres immobilisations 24 1.6.4 Titres mis en équivalence 24 1.6.5 Structure financière 24 1.7 Tendances 25 1.8 Principaux risques et incertitudes auxquels est exposé le Groupe 25 1.9 Principales transactions entre parties liées 25 1.9.1 Transactions significatives avec les sociétés liées 25 1.9.2 Transactions significatives avec les organes de direction et d’administration 25 /7 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 1 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE Évènements importants survenus au cours du 1er semestre 2021 Les indicateurs et les données financières présentés ci-après sont issus du reporting opérationnel avec la présentation des co- entreprises en intégration proportionnelle. Finalisation du processus de revue stratégique avec les cessions d’Ægide-Domitys et de Century 21 Recentrage de la plateforme de services sur les métiers maximisant la création de valeur autour de synergies métiers Impact des activités cédées sur le résultat net de 206 M€ (y compris plus-values de cession) et contribution de 412 M€ à la réduction de l’endettement net Bonne résistance de l’activité commerciale malgré un contexte de pénurie d’offres persistant 9 088 réservations de logements neufs en France (stable en valeur, -4% en volume) avec un fort rebond des ventes au détail Confirmation d’un objectif autour de 20 000 réservations sur l’année 2021 Performance financière reflétant le modèle de croissance rentable de la plateforme Nexity Chiffre d’affaires de 2 063 M€ sur le nouveau périmètre1 post-cessions (+ 34% par rapport à 2020, +26% par rapport à 2019) Doublement du résultat opérationnel courant sur le nouveau périmètre1 à 136 M€ Objectifs 2021 confirmés et précisés sur le nouveau périmètre1 Chiffre d’affaires supérieur à 4,4 Mds€ hors contribution des activités cédées, au moins égal à 2020 sur le nouveau périmètre Résultat opérationnel courant sur le nouveau périmètre supérieur à 360 M€, soit un taux de marge opérationnelle supérieur à 8% ACTIVITE COMMERCIALE RESULTATS FINANCIERS 1 S1 2021 Variation NOUVEAU PERIMETRE (m€) S1 2021 S1 2020 S1 2019 21 vs 20 21 vs 19 Réservations logements France vs. S1 2020 Chiffre d’affaires 2 063 1 537 1 643 +34% +26% Volume 9 088 lots -4% Résultat opérationnel 136 66 112 x2 +21% Valeur 2 023 M€ 0% Marge opérationnelle (% CA) 6,6% 4,3% 6,8% Immobilier d’Entreprise Résultat net part du groupe 77 23 49 x3 +59% Prises de commandes 307 M€ Marge (% CA) 3,7% 1,5% 3,0% DONNEES PUBLIEES (m€) juin-21 déc-20 déc-19 Perspectives Promotion vs. Déc-20 Endettement net2 690 655 918 Backlog 6 563 M€ Stable x EBITDA après loyers (12 mois) 1,7x 1,9x 2,3x 1 Le nouveau périmètre correspond au périmètre sans les activités cédées (Century 21 et Ægide-Domitys) et sans les plus-values de cession. Les activités cédées sont consolidées jusqu’au 31 mars pour Century 21 et jusqu’au 30 juin pour Ægide-Domitys. Au S1 2019, elles comprennent la cession de Guy Hoquet l’Immobilier. 2 Endettement net avant obligations locatives et application IFRS 5 /8 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE 1 Tableaux de synthèse des comptes du Groupe au 30 juin 2021 1.1 ÉVÈNEMENTS IMPORTANTS SURVENUS AU COURS DU 1ER SEMESTRE 2021 Le premier semestre 2021 a été marqué par les principaux événements suivants : Evolution de la gouvernance et du comité exécutif Activité commerciale • Dans le cadre de la nouvelle gouvernance du Groupe • 9 088 réservations de logements neufs en France, dissociant les fonctions de Président du Conseil et de dont 2/3 de ventes au détail, particulièrement Directeur Général, Véronique Bédague devient soutenues par les investisseurs individuels Directrice Générale de Nexity lors de l’Assemblée 307 millions d’euros de prise de commandes en • Générale du 19 mai 2021. Jean-Claude Bassien, Immobilier d’entreprise, dans un contexte Directeur général délégué des Services a été nommé d’incertitudes de la part des entreprises second mandataire social. Alain Dinin, Président, continue d’accompagner l’équipe de Direction Générale dans les grands choix stratégiques et Financement d’allocations de ressources. • Renforcement de la structure financière de Nexity en Evolution du Comité Exécutif avec les nominations de prolongeant jusqu’en 2028 une dette de 240 millions • d’euros à travers l’émission le 19 avril d’une OCEANE Nadia Ben Salem-Nicolas en tant que Directrice Générale Adjointe en charge des Finances, Helen (Obligation convertible en actions nouvelles et/ou Romano, en tant que Vice-Présidente du Pôle échangeables en actions existantes) à échéance avril Immobilier résidentiel, Stéphane Dalliet en tant que 2028 à un faible coupon (0,875% par an), et le rachat Directeur Général Délégué en charge du Pôle concomitant de l’OCEANE 2023 émise pour 270 Immobilier résidentiel et Marjolaine Grisard en tant millions d’euros que Directrice RSE. Responsabilité sociale et environnementale Finalisation de la revue stratégique • Validation par l’organisme indépendant SBTi de la feuille de route du Groupe en matière de réduction de • Cessions de Century 21 (mai 2021) et d’Ægide- son empreinte carbone à l’horizon 2030, concrétisant Domitys (juin 2021) permettant de simplifier et recentrer la plateforme autour de son cœur de métier : l’engagement d‘une trajectoire d’augmentation de la les services immobiliers favorisant les synergies de température bien inférieure à 2°C d’ici 2050. revenus. • Maintien d’un effet de levier à un niveau raisonnable (1,7x l’EBITDA 12 mois glissants à fin juin 2021) 1.2 TABLEAUX DE SYNTHÈSE DES COMPTES DU GROUPE AU 30 JUIN 2021 Les comptes consolidés du Groupe sont établis conformément sectorielle présentée dans le présent rapport financier reflète aux normes IFRS (International Financial Reporting Standards) le reporting opérationnel. et aux interprétations de l’IFRS IC (IFRS Interpretations Les tableaux de synthèse ci-après correspondent aux comptes Committee) telles qu’adoptées dans l’Union européenne. consolidés du Groupe avec les co-entreprises présentées en La norme IFRS 11 « Partenariats », d’application obligatoire intégration proportionnelle en millions d’euros pour les depuis le premier janvier 2014 entraîne la comptabilisation périodes closes les 30 juin 2021, 31 décembre 2020, et 30 juin des co-entreprises par mise en équivalence (alors qu’elles 2020. étaient antérieurement comptabilisées par intégration Des tableaux de passage sont présentés à la note 4 du proportionnelle). Pour Nexity, les co-entreprises sont chapitre 2 « États financiers consolidés semestriels 2021 » principalement des opérations de copromotion en Immobilier pour permettre la réconciliation avec les comptes IFRS. résidentiel et en Immobilier d’entreprise. Pour son reporting opérationnel qui sert de base au pilotage du Groupe, Nexity Le nouveau périmètre correspond au périmètre sans les activités cédées (Century 21 et Ægide-Domitys) et sans les continue d’intégrer les co-entreprises selon le mode plus-values de cession. Les activités cédées sont consolidées proportionnel, car il considère que cette présentation traduit mieux la mesure de sa performance et de ses risques en jusqu’au 31 mars pour Century 21 et jusqu’au 30 juin pour Ægide-Domitys. Au S1 2019, elles comprennent la cession de termes de chiffre d’affaires, de résultat opérationnel, de besoin Guy Hoquet l’Immobilier. en fonds de roulement, ou d’endettement. L’information RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 /9 1 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE Tableaux de synthèse des comptes du Groupe au 30 juin 2021 Compte de résultat consolidé résumé (reporting opérationnel) (en millions d'euros) 30-juin-21 30-juin-20 30-juin-19 Chiffre d’affaires nouveau périmètre 2 063 1 537 1 643 Chiffre d’affaires des activités cédées 212 179 197 Chiffre d'affaires 2 275 1 716 1 840 Résultat opérationnel courant nouveau périmètre 136 66 112 Résultat opérationnel activités cédées et plus-values de cessions 226 -16 13 Résultat opérationnel 362 50 125 Résultat net éléments courant nouveau périmètre (1) 77 23 48 Résultat net éléments non courants et activités cédés 206 -16 4 Résultat net (1) 283 7 52 (1) part des actionnaires de la société-mère Bilan consolidé résumé (reporting opérationnel) ACTIF (en millions d'euros) 30 juin 2021 31 décembre 2020 Actifs non courants 2 212,6 2 152,1 Actifs courants 5 783,9 6 104,9 Actifs destinés à la vente - 1 339,9 Total de l'actif 7 996,5 9 596,9 PASSIF (en millions d'euros) 30 juin 2021 31 décembre 2020 Capitaux propres part des actionnaires de la société-mère 1 909,1 1 729,7 Participations ne donnant pas le contrôle 16,5 9,2 Capitaux propres de l'ensemble 1 925,6 1 739,0 Passifs non courants 1 537,4 1 383,9 Passifs courants 4 533,5 5 207,3 Passifs associés aux actifs destinés à la vente - 1 266,7 Total du passif 7 996,5 9 596,9 Tableau des flux de trésorerie consolidés (reporting opérationnel) (en millions d'euros) 30 juin 2021 30 juin 2020 30 juin 2019 Capacité d'autofinancement après loyers, avant coût du financement et impôts 118 70 125 Variation du BFR et des impôts différés (421) (262) (297) Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles (303) (191) (172) Flux de trésorerie liés aux investissements opérationnels (25) (32) (26) Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement 181 (43) 14 Flux de trésorerie liés aux activités de financement (276) 31 (70) Variation de trésorerie de la période (423) (235) (255) / 10 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE 1 Activité du premier semestre 2021 1.3 ACTIVITÉ DU PREMIER SEMESTRE 2021 1.3.1 PROMOTION IMMOBILIER RÉSIDENTIEL Réservations : Nexity enregistre des réservations en hausse Le prix des logements réservés au détail au cours du premier de +1,7% en volume et +4,4% en valeur par rapport au premier semestre 2021 est en progression de +1,8% par rapport au semestre 2020 sur l’ensemble de son périmètre, y compris premier semestre 2020, et atteint 246 500 euros TTC en l’international. En France, dans un contexte de pénurie d’offre moyenne, avec la hausse du prix de vente moyen au mètre persistant caractérisé par un nombre de délivrance de permis carré (+2,2%) compensée par une légère baisse des surfaces de construire toujours faible et un allongement des durées de moyennes par logement (-0,4%). Les ventes au détail sont en montage, Nexity affiche une bonne résistance de son activité hausse de 31% par rapport à fin juin 2020 soutenues par un commerciale avec des réservations nettes de logements neufs retour vigoureux de la part des investisseurs individuels, en léger retrait en volume (-4% à 9 088 lots) et stable en favorisé par des conditions de financement toujours très valeur à 2 milliards d’euros TTC, et consolide sa position de attractives et l’excès d’épargne accumulé ces derniers mois. leader incontesté du marché. Tous les indicateurs reflètent les Les ventes en bloc sont en baisse de 37% par rapport au tensions sur le marché entre une offre qui se raréfie et une premier semestre 2020, qui avait bénéficié d’un effet de base demande qui reste soutenue : l’offre commerciale de favorable avec la signature d’un accord exceptionnel avec CDC logements reste faible à 7 226 lots, en léger repli de 0,2% par Habitat (représentant 2 686 logements au S1 2020, contre rapport à fin décembre 2020 en raison d’un délai seulement 604 réservations au S1 2021), mais en hausse de d’écoulement de l’offre toujours historiquement rapide à 4,3 +17% par rapport à 2019, traduisant l’intérêt croissant des mois résultant d’un faible niveau de lancements commerciaux institutionnels. dû à l’allongement des délais d’obtention des permis. S1 2021 S1 2020 S1 2019 Variation Variation S1 21 / S1 20 S1 21 / S1 19 Réservations (Lots) 10 518 10 347 10 476 +1,7% +0,4% Logement (France) 9 088 9 451 9 486 -3,8% -4,2% Dont Vente au détail 5 985 4 559 6 844 +31,3% -12,6% Dont Vente en Bloc 3 103 4 892 2 642 -36,6% +17,4% Terrains à bâtir 777 657 817 +18,3% -5,0% International 653 239 173 x3 x4 Réservations (M€) 2 207 2 115 2 006 +4,4% +10,0% Logement (France) 2 023 2 023 1 923 0,0% +5,2% Dont Vente au détail 1 455 1 083 1 516 +34,3% -4,1% Dont Vente en Bloc 568 940 408 -39,6% +39,7% Terrains à bâtir 71 55 66 +27,9% +6,3% International 113 36 16 x3 x7 Données nouveau périmètre (M€) S1 2021 S1 2020 S1 2019 Chiffre d’affaires 1 397,7 900,9 1 105,0 +55,1% +26,5% Résultat opérationnel courant 80,6 7,6 77,0 x 11 +4,7% Marge (% CA) 5,8% 0,8% 7,0% +500bps -120bps S1 2021 Dec-2020 Variation Besoin en Fonds de Roulement (BFR) 1 130 985 +145 % du backlog 20,5% 17,9% +2,6% Résultats semestriels : Le chiffre d’affaires à l’avancement par le Groupe. La gestion du BFR est maîtrisée, et la au premier semestre s’élève à 1 398 millions d’euros, en progression de 145 millions d’euros traduit le dynamisme de hausse de 497 millions d’euros (+55%) par rapport au S1 2020 l’activité commerciale et reflète en partie les dépenses sur les qui avait été pénalisé par l’arrêt complet des chantiers au opérations en cours de montage, qui permettront des démarrage de la crise sanitaire (impact estimé à environ 300 lancements commerciaux sur les prochains semestres. Le ratio millions d’euros), et de 293 millions d’euros (+27%) par de BFR rapporté au backlog reste maitrisé à 20,5%, en ligne rapport au S1 2019. Le résultat opérationnel courant s’élève avec les niveaux historiques, reflétant le bon taux à 81 millions d’euros, onze fois plus élevé que celui du S1 2020 d’écoulement des opérations. La part du stock achevé (51 lots) avec l’arrêt de l’activité qui n’avait pas permis d’incorporer les dans l’offre commerciale de logements demeure toujours très frais de gestion aux stocks des opérations. Le taux de marge faible. est en hausse à 5,8% du chiffre d’affaires (contre 0,8% au Perspectives : Le backlog reste stable par rapport au backlog premier semestre 2020). Ce taux, toujours plus faible au 1er à fin 2020 (corrigé de l’activité portée par Ægide, cédée au 30 semestre, est en ligne avec le taux de marge annuel attendu juin 2021) à 5,5 milliards d’euros, soit 1,7 année d’activité et RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 / 11 1 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE Activité du premier semestre 2021 le potentiel d’activité à fin juin 2021 s’élève à 11,4 milliards de l’immobilier résidentiel devrait être en léger retrait par d’euros, correspondant à environ 3,5 années de chiffre rapport au S2 2020 compte tenu des prévisions d’avancement d’affaires. Même si la baisse des permis de construire devrait travaux et actes notariés, dans un contexte tendu continuer de limiter au second semestre le renouvellement de d’approvisionnement des chantiers et délais d’obtention des l’offre commerciale, Nexity réaffirme sa prévision autour de autorisations. Le taux de marge annuel devrait retrouver un 20 000 réservations de logements neufs en France en niveau supérieur à 8,5% tout en intégrant les conséquences 2021, compte tenu de la vitalité de son portefeuille de projets maitrisées de l’augmentation des coûts de construction et de en cours d’instruction, avec une part plus importante de ventes l’évolution du mix client. en bloc qu’au 30 juin. Au second semestre, le chiffre d’affaires 1.3.2 PROMOTION IMMOBILIER D’ENTREPRISE Prises de commandes et livraisons : d’euros de commandes dans les grandes métropoles Leader de la promotion d’immobilier d’entreprise de France, à régionales où Nexity continue de renforcer sa présence. la fois par son chiffre d’affaires et par l’unicité de son offre de Neuf livraisons de projets ont eu lieu depuis le début de services intégrée pour répondre à tous les usages, Nexity a l’année, et les travaux pour l’emblématique Village des enregistré à fin juin 2021 un montant de prises de commandes Athlètes, plus grand chantier mono-site de France lancé dans de 307 millions d’euros, contre 216 millions d’euros au le cadre des Jeux Olympiques de 2024, ont commencé à Saint- premier semestre 2020. Ce montant inclut 260 millions Ouen (opération mixte logements et bureaux, dont la quasi- d’euros de commandes en Île-de-France avec notamment totalité a déjà été vendue en bloc auprès d’institutionnels). Reiwa, futur siège social de Nexity à Saint-Ouen, et 47 millions Variation Variation Données nouveau périmètre (M€) S1 2021 S1 2020 S1 2019 S1 21/S1 20 S1 21/S1 19 Chiffre d’affaires 279,8 303,3 179,0 -7,7% +56,3% Résultat opérationnel courant 44,3 53,8 19,8 -17,7% x2 Marge (% CA) 15,8% 17,7% 11,1% -190bps +470bps S1 2021 Déc-2020 Variation Besoin en Fonds de Roulement (BFR) (85) (267) +181 Résultats semestriels : Perspectives : Alors que l’année 2020 avait été une année record pour la Le backlog en Immobilier d’entreprise s’élève à 1,1 milliard promotion d’immobilier d’entreprise, soutenue par la d’euros à fin juin 2021 (+2,7% depuis fin décembre 2020) commercialisation de très grandes opérations tertiaires soit près de 2 années d’activité, et le potentiel d’activité comme la vente de l’immeuble Influence 2.0 occupé par la s’élève à 1,7 milliard d’euros (-8,2% depuis fin décembre Région Ile-de-France au premier semestre (219 millions 2020) soit l’équivalent de 3,4 années d’activité. Si le marché d’euros) et la vente de l’Eco-campus d’Engie à La Garenne- de l’immobilier d’entreprise semble vouloir repartir avec un Colombes au quatrième trimestre (1 milliard d’euros second trimestre affichant une demande placée en hausse, environ). Les résultats semestriels 2021 sont logiquement de nombreuses entreprises continuent de reporter ou en repli par rapport à 2020 compte tenu de ces effets de réviser leurs projets immobiliers, ralentissant la base et des stades d’avancement des opérations en cours. commercialisation des immeubles. Le taux de marge du premier semestre 2021 affiche néanmoins un niveau très élevé, et supérieur à celui attendu Le Groupe n’anticipe pas d’autres prises de commandes sur l’année 2021, et aux niveaux historiques. significatives au second semestre et les perspectives sur les différentes opérations en cours de montage permettent de Le BFR, qui était très négatif à -267 millions d’euros fin confirmer l’objectif de prise de commandes à 400 2020 en raison des premiers encaissements obtenus sur les millions d’euros HT en 2021, à un niveau plus en ligne avec grandes opérations de fin d’année telles Reiwa à Saint-Ouen la performance historique du groupe et les conditions et l’Eco-Campus de La Garenne-Colombes, se normalise actuelles de marché. L’opération de l’Eco-Campus à La comme attendu (+181 millions d’euros par rapport à fin Garenne-Colombes, qui est au stade du démarrage des décembre 2020) avec le paiement de la TVA et des travaux, travaux, contribuera peu au chiffre d’affaires du second mais reste à des niveaux négatifs à -85 millions d’euros, car semestre 2021. les avances reçues n’ont pas encore été consommées en totalité. / 12 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE 1 Activité du premier semestre 2021 1.3.3 SERVICES Résultats semestriels segment à fort potentiel pour Nexity à travers un accord de long terme avec AG2R-La Mondiale. Les résultats d’Ægide- Le semestre a été marqué pour les Services par la Domitys sont consolidés jusqu'au 30 juin 2021 (et conclusion de la vente à AG2R-La Mondiale le 22 juin 2021 représentent 202,1 M€ de chiffre d’affaires pour la partie de la majorité du capital d’Ægide-Domitys, le leader exploitation de résidences). La vente du réseau de français des résidences services seniors avec 126 franchises Century 21 intervenue au mois de mai résidences gérées à fin juin. L’opération permet à Nexity de (consolidation de l’activité jusqu’au 31 mars 2021) sortir de l’exploitation des résidences services seniors tout complète le recentrage du Groupe. en renforçant son activité dans la partie promotion, un Variation Variation Données nouveau périmètre (M€) S1 2021 S1 2020 S1 2019 S1 21/S1 20 S1 21/S1 19 Chiffre d’affaires 385,3 332,6 357,9 +15,9% +7,7% Résultat opérationnel courant 25,8 13,7 26,8 +88% -3,6% Marge (% CA) 6,7% 4,1% 7,5% +260bps -80bps S1 2021 Dec-2020 Variation Besoin en Fonds de Roulement 26 49 (23) Le chiffre d’affaires des Services nouveau périmètre (c’est-à- distanciel. Morning, acteur de référence sur le marché dire hors Domitys et Century 21) ressort à 385 millions d’euros parisien des espaces de coworking, enregistre une au premier semestre, en hausse de 16% par rapport au point activité stable par rapport aux taux d’occupation du bas de 2020, et de 8% par rapport à ses niveaux d’activité pré- second semestre 2020 mais une forte accélération est Covid de 2019. Cette croissance est tirée par l’ensemble des attendue au second semestre compte tenu de la métiers de la plateforme de services de Nexity. croissance du parc (6 000 m² supplémentaires au Concernant l’administration de biens, l’activité est second trimestre avec l’ouverture début juin du site • en hausse de 5% pour le segment des particuliers sur prestigieux de Morning Concorde situé à l’Hôtel de la le semestre, tirée par la reprise des activités de Marine) et un taux d’occupation moyen des espaces transactions et locations, notamment en province ; et matures à 80% à fin juin, attendu en progression sur de 20% pour le segment d’immobilier d’entreprises. le reste de l’année. En début d’année 2021, Nexity Property Management • Les activités de distribution sont en croissance de a été retenu, pour les 3 années à venir, par Perial Asset +41% par rapport au premier semestre 2020, Management pour opérer la gestion d’un portefeuille stimulées par le retour des investisseurs particuliers de près de 300 000 mètres carrés. au premier semestre 2021. • Concernant les métiers d’exploitation, Nexity Studéa, Le résultat opérationnel courant des Services du nouveau leader dans l’exploitation de résidences étudiantes, périmètre a quasiment doublé par rapport à 2020 à 26 enregistre une croissance de son chiffre d’affaires de millions d’euros soit un taux de marge opérationnelle courante +4%, en dépit de la crise sanitaire avec un taux à 6,7% (contre 4,1% au premier semestre 2020, sur une base d’occupation moyen toujours élevé à 93%, bien qu’en comparable). Ce taux de marge devrait continuer de progresser légère baisse par rapport au taux d’occupation moyen dans les trimestres à venir. de 2020 (-1%) compte tenu du maintien des cours en RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 / 13 1 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE Résultats consolidés et éléments bilantiels selon les normes IFRS appliquées au 30 juin 2021 1.4 RÉSULTATS CONSOLIDÉS ET ÉLÉMENTS BILANTIELS SELON LES NORMES IFRS APPLIQUÉES AU 30 JUIN 2021 Les tableaux ci-après présentent, pour le premier semestre 2021, le compte de résultat, le bilan, l’endettement net et le tableau des flux de trésorerie. Compte de résultat consolidé simplifié au 30 juin 2021 30/06/2021 30/06/2020 (en millions d'euros) IFRS IFRS Chiffre d'affaires 2 099,0 1 606,8 Charges opérationnelles (1 864,1) (1 453,6) Dividendes reçus d'entreprises mises en équivalence 2,5 1,6 EBITDA 237,4 154,7 Loyers (116,7) (90,1) EBITDA après loyers 120,7 64,6 Retraitement des loyers 116,7 90,1 Amortissement des droits d'utilisation des actifs loués (59,4) (82,3) Amortissement et dépréciation des immobilisations (16,0) (23,9) Dotations nettes aux provisions 4,9 0,7 Paiements en actions (6,6) (7,6) Dividendes reçus d'entreprises mises en équivalence (2,5) (1,6) Résultat opérationnel courant 157,9 40,0 Plus-values de cessions 184,7 - Résultat opérationnel 342,5 40,0 Quote-part du résultat net d'entreprises mises en équivalence 13,3 4,2 Résultat opérationnel après quote-part du résultat net d'entreprises mises en équivalence 355,8 44,2 Coût de l'endettement financier net (24,2) (22,8) Autres charges et produits financiers (2,0) 2,3 Charges d'intérêts sur obligations locatives (16,3) (12,4) Résultat financier (42,5) (32,9) Résultat des activités courantes avant impôts 313,3 11,3 Impôts sur les bénéfices (27,2) (2,9) Quote-part des résultats des autres entreprises mises en équivalence (0,9) (0,3) Résultat net de l'ensemble consolidé 285,2 8,1 dont participations ne donnant pas le contrôle 2,1 1,6 dont part des actionnaires de la société mère 283,2 6,5 (en euros) Résultat net par action 5,11 0,12 En normes IFRS, le chiffre d’affaires publié du premier comptabilisation par mise en équivalence des co-entreprises semestre 2021 s’établit à 2 099 millions d’euros contre 1 607 intégrées proportionnellement dans le reporting opérationnel. millions d’euros au 30 juin 2020, soit une progression de 31%. Le résultat opérationnel courant s’élève à 157,9 millions Pour mémoire, le chiffre d’affaires 2020 était impacté à la d’euros, contre 40 millions d’euros au 30 juin 2020, auquel baisse par les effets de la crise sanitaire (confinement et arrêt s’ajoute des plus-values de cessions (Ægide-Domitys et des chantiers au 1er semestre). Century 21) pour 184,7 millions d’euros, soit un résultat Ce chiffre d’affaires exclut celui des co-entreprises en opérationnel total de 342,5 millions d’euros. application de la norme IFRS 11, qui impose la / 14 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE 1 Résultats consolidés et éléments bilantiels selon les normes IFRS appliquées au 30 juin 2021 Le résultat financier s’élève à -42,5 millions d’euros, en Une analyse des variations par pôle est présentée au augmentation de 29% par rapport au 30 juin 2020. paragraphe 1.5 « Résultats consolidés selon le reporting Le résultat net de l’ensemble consolidé au 30 juin 2021 atteint opérationnel » du présent Rapport financier semestriel. 283,2 millions d’euros, contre 6,5 millions d’euros au 30 juin 2020. Bilan consolidé simplifié au 30 juin 2021 ACTIF 30/06/2021 31/12/2020 (en millions d'euros) IFRS IFRS Goodwills 1 417,5 1 484,0 Autres immobilisations 731,5 666,4 Titres mis en équivalence 119,9 57,8 Total actifs non courants 2 268,9 2 208,2 BFR net 972,7 591,3 Actifs nets destinés à la vente - 73,3 Total de l'actif 3 241,6 2 872,8 PASSIF 30/06/2021 31/12/2020 (en millions d'euros) IFRS IFRS Capital et Réserves 1 625,9 1 611,7 Résultat de la période 283,2 118,1 Capitaux propres part des actionnaires de la société-mère 1 909,1 1 729,8 Participations ne donnant pas le contrôle 16,5 9,2 Capitaux propres de l'ensemble 1 925,6 1 739,0 Endettement net 1 172,4 991,3 Provisions 101,3 104,8 Impôts différés nets 42,3 37,7 Total du passif 3 241,6 2 872,8 Endettement net consolidé au 30 juin 2021 30/06/2021 31/12/2020 (en millions d'euros) IFRS IFRS Emprunt obligataire (yc intérêts courus et frais de mise en place) 808,6 997,0 Emprunts sur établissements de crédit et autres 766,6 877,6 Emprunts sur établissements de crédit et autres 1 575,2 1 874,7 Autres dettes et autres créances financières (96,6) (95,0) Trésorerie et équivalents de trésorerie (870,7) (1305,1) Banques créditrices (découverts bancaires) 40,8 51,7 Trésorerie nette et autres (829,8) (1253,4) Total endettement financier net avant obligations locatives 648,8 526,3 Obligations locatives 523,7 465,0 Total endettement net 1 172,4 991,3 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 / 15 1 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE Résultats consolidés et éléments bilantiels selon les normes IFRS appliquées au 30 juin 2021 Les actifs non courants au 30 juin 2021 s’élèvent à 2.268,9 Les capitaux propres de l’ensemble consolidé au 30 juin 2021 millions d’euros en progression de 60,7 millions d’euros par s’élèvent à 1 925,6 millions d’euros en augmentation de rapport au 31 décembre 2020 (2.208,2 millions d’euros). La 186,6 millions d’euros par rapport au 31 décembre 2020 progression s’explique principalement par les titres mis en (1.739 millions d’euros). équivalence, qui tient compte du maintien d’une participation Les provisions au 30 juin 2021 s’élèvent à 101,3 millions de 18% dans Ægide-Domitys, réévaluée à sa juste valeur, soit d’euros, en baisse de 0,3% par rapport au 31 décembre 2020 un montant de 48,8 millions d’euros au 30 juin 2021 ainsi que (104,8 millions d’euros). par la prise d’une participation complémentaire dans la L’endettement financier net consolidé avant obligations société Bien Ici pour 11,3 millions d’euros. locatives au 30 juin 2021 s’élève à 648,8 millions d’euros en Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) net au 30 juin 2021 s’élève à 972,7 millions d’euros en progression de 65% par progression de 122,5 millions d’euros par rapport au 31 décembre 2020 (526,3 millions d’euros). Après prise en rapport au 31 décembre 2020 (591,3 millions d’euros). compte des obligations locatives, l’endettement net total Les actifs nets destinés à la vente au 31 décembre 2020 s’élève à 1 172,4 millions d’euros au 30 juin 2021. correspondaient à l’application d’IFRS 5 sur la cession Une analyse plus détaillée des évolutions est présentée au d’Ægide-Domitys. paragraphe 1.6 « Éléments bilantiels selon le reporting opérationnel » du présent Rapport financier semestriel. Tableau simplifié des flux de trésorerie au 30 juin 2021 30/06/2021 30/06/2020 (en millions d'euros) IFRS IFRS Résultat net des sociétés intégrées 285,2 8,1 Élimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie (136,8) 107,2 Capacité d'autofinancement après coût du financement et impôts 148,4 115,3 Élimination des charges (produits) d'intérêt nettes 40,5 35,2 Élimination de la charge d'impôt (y compris impôts différés) 26,8 1,8 Capacité d'autofinancement avant coût du financement et impôts 215,7 152,3 Remboursement des obligations locatives (116,7) (90,1) Capacité d'autofinancement aprés loyers avant coût du financement et impôts 99,0 62,2 Incidence de la variation du BFR liée à l'activité (333,1) (189,4) Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence 2,5 1,6 Intérêts versés (14,7) (16,9) Impôts payés (45,3) (13,1) Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles (291,7) (155,6) Flux de trésorerie liés aux Investissements opérationnels (nets) (25,2) (31,7) Cash flow libre (316,9) (187,3) Acquisitions de filiales et autres variations du périmètre 208,2 (39,8) Autres investissements financiers nets (23,5) (1,7) Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement financiers 184,7 (41,5) Dividendes payés aux actionnaires de la société mère (110,6) (109,8) Autres flux avec les actionnaires minoritaires (6,3) (9,5) Acquisition et cession d'actions propres 2,0 (22,7) Variation des dettes et créances financières (nets) (176,8) 144,3 Flux de trésorerie liés aux opérations de financement (291,8) 2,2 Incidence de la variation des taux de change 0,3 (0,7) Variation de trésorerie (423,5) (227,3) / 16 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE 1 Résultats consolidés selon le reporting opérationnel 1.5 RÉSULTATS CONSOLIDÉS SELON LE REPORTING OPÉRATIONNEL Les indicateurs et données financières de ce paragraphe besoin en fonds de roulement, ou d’endettement. Afin d’avoir présentent le reporting opérationnel avec la présentation des une lecture de la performance opérationnelle des activités sur co-entreprises en intégration proportionnelle et leur la base d’un périmètre constant, le tableau ci-dessous réconciliation avec les normes IFRS appliquées au 30 juin présente le compte de résultat sectoriel en séparant le 2021. Nexity continue d’intégrer les co-entreprises selon le périmètre constant et la contribution des activités cédées mode proportionnel, car il considère que cette présentation (Ægide-Domitys jusqu’au 30 juin et Century 21 jusqu’au 31 traduit mieux la mesure de sa performance et de ses risques, mars). en termes de chiffre d’affaires, de résultat opérationnel, de Compte de résultat consolidé au 30 juin 2021 30/06/2021 Reporting opérationnel Retraitement Retraitement nouveau Retraitement 30/06/2021 des des périmètre 30/06/2021 des Reporting activités Eléments avant éléments (en millions d'euros) IFRS co-entreprises opérationnel cédées non courants non courants Chiffre d'affaires 2 099,0 175,8 2 274,8 (211,3) 2 063,5 Charges opérationnelles (1 864,1) (156,2) (2 020,3) 169,9 (1 850,4) Dividendes reçus d'entreprises mises en équivalence 2,5 (2,5) - - - EBITDA 237,4 17,1 254,5 (41,4) 213,1 Loyers (116,7) - (116,7) 55,9 (60,8) EBITDA après loyers 120,7 17,1 137,8 14,5 152,4 Retraitement des loyers 116,7 - 116,7 (55,9) 60,8 Amortissement des droits d'utilisation des actifs loués (59,4) - (59,4) 0,0 (59,3) Amortissement et dépréciation des immobilisations (16,0) 0,0 (16,0) 0,4 (15,6) Dotations nettes aux provisions 4,9 (0,1) 4,8 (0,7) 4,1 Paiements en actions (6,6) - (6,6) 0,3 (6,3) Dividendes reçus d'entreprises mises en équivalence (2,5) 2,5 - - Résultat opérationnel courant 157,9 19,5 177,4 (41,4) 136,0 Plus-values de cessions 184,7 - 184,7 (184,7) - Résultat opérationnel 342,5 19,5 362,0 (41,4) (184,7) 136,0 Quote-part du résultat net d'entreprises mises en équivalence 13,3 (13,3) - Résultat opérationnel après quote-part du résultat net 355,8 6,2 362,0 (41,4) (184,7) 136,0 d'entreprises mises en équivalence Coût de l'endettement financier net (24,2) (0,8) (25,0) 2,2 (22,8) Autres charges et produits financiers (2,0) (0,4) (2,4) - (2,4) Charges d'intérêts sur obligations locatives (16,3) - (16,3) 10,4 (5,9) Résultat financier (42,5) (1,2) (43,7) 12,6 (31,2) Résultat des activités courantes avant impôts 313,3 5,0 318,3 (28,8) (184,7) 104,8 Impôts sur les bénéfices (27,2) (5,0) (32,2) 7,2 (24,9) Quote-part des résultats des autres entreprises mises en (0,9) - (0,9) - (0,9) équivalence Résultat net de l'ensemble consolidé 285,2 - 285,2 (21,6) (184,7) 79,0 dont participations ne donnant pas le contrôle 2,1 - 2,1 - 2,1 dont part des actionnaires de la société mère 283,2 - 283,2 (21,6) (184,7) 76,9 (en euros) Résultat net par action 5,11 5,11 1,39 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 / 17 1 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE Résultats consolidés selon le reporting opérationnel Compte de résultat consolidé simplifié au 30 juin 2021 Variation Variation En millions d'euros S1 2021 S1 2020 S1 2019 S1 21/ S1 21/ S1 20 S1 19 Chiffre d'affaires nouveau périmètre 2 063.5 1 536.8 1 643.0 34% 26% Chiffre d'affaires activités cédées 211.3 179.2 197.4 18% 7% Chiffre d'affaires 2 274.8 1 716.1 1 840.4 33% 24% Résultat opérationnel courant nouveau périmètre 136.0 66.0 112.4 x2 21% % du chiffre d'affaires 6.6% 4.3% 6.8% Résultat opérationnel des activités cédées 41.3 (15.8) 13.0 Plus-values de cessions 184.7 Résultat opérationnel activités cédées et plus-values de cessions 226.0 (15.8) 13.0 Résultat opérationnel 362.0 50.2 125.4 x7 x3 Résultat financier (43.7) (36.0) (37.4) Impôts sur les bénéfices (32.2) (5.8) (31.9) Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence (0.9) (0.3) - Résultat net 285.2 8.2 56.0 Participations ne donnant pas le contrôle (2.1) (1.6) (3.8) Résultat net part des actionnaires de la société-mère 283.2 6.6 52.2 x43 x5 Dont résultat net éléments non courants et activités cédés 206.2 (16.3) 3.7 Résultat net part des actionnaires de la société-mère, nouveau périmètre 77.0 22.9 48.5 x3 59% (en euros) Résultat net par action 5,11 0,12 0,93 Résultat net par action nouveau périmètre 1,39 0,41 0,86 Les données financières présentées ci-après sont issues du reporting opérationnel avec la présentation des co-entreprises en intégration proportionnelle. 1.5.1 CHIFFRE D’AFFAIRES Le chiffre d’affaires publié s’établit à 2 275 millions d’euros, et En normes IFRS, le chiffre d’affaires publié du premier s’élève à 2 063 millions d’euros sur le nouveau périmètre. Le semestre 2021 s’établit à 2 099 millions d’euros contre 1 607 chiffre d’affaires publié est en hausse de 559 millions d’euros millions d’euros au 30 juin 2020, soit une progression de 31%. (+33%) par rapport au premier semestre 2020 (qui avait été Ce chiffre d’affaires exclut celui des co-entreprises en affecté pour rappel par une baisse de chiffre d’affaires due aux application de la norme IFRS 11, qui impose la impacts de la crise sanitaire de la Covid-19 de l’ordre de 430 comptabilisation par mise en équivalence des co-entreprises millions d’euros). intégrées proportionnellement dans le reporting opérationnel. / 18 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE 1 Résultats consolidés selon le reporting opérationnel Variation Variation S1 2021 S1 2020 S1 2019 S1 21/S1 S1 21/S1 En millions d'euros 20 19 Promotion 1 677.5 1 204.2 1 284.3 + 39.3% + 30.6% Promotion Immobilier résidentiel 1 397.7 900.9 1 105.2 + 55.1% - 100.0% Promotion Immobilier d'entreprise 279.8 303.3 179.0 - 7.7% + 56.3% Services 385.3 332.6 357.9 + 15.9% + 7.7% Autres activités 0.6 0.0 0.9 x 120 - 31.6% Chiffre d'affaires nouveau périmètre 2 063.5 1 536.8 1 643.0 + 34.3% + 25.6% Chiffre d'affaires des activités cédées 211.3 179.2 197.4 + 17.9% + 7.1% Chiffre d'affaires 2 274.8 1 716.1 1 840.4 + 32.6% + 23.6% Note : Les chiffres d'affaires des activités de promotion sont reconnus selon la méthode de l'avancement pour les VEFA et les contrats de promotion immobilière, c'est-à-dire calculés sur la base des ventes notariées et au prorata de l'avancement de l'ensemble des coûts stockables engagés. Le chiffre d’affaires de la Promotion Immobilier résidentiel à En début d’année 2021, Nexity Property Management l’avancement au premier semestre s’élève à 1 398 millions a été retenu, pour les 3 années à venir, par Perial Asset d’euros, en hausse de 497 millions d’euros (+55%) par rapport Management pour opérer la gestion d’un portefeuille au S1 2020 qui avait été pénalisé par l’arrêt complet des de près de 300 000 mètres carrés. chantiers au démarrage de la crise sanitaire (impact estimé à • Concernant les métiers d’exploitation, Nexity Studéa, environ 300 millions d’euros), et de 293 millions d’euros leader dans l’exploitation de résidences étudiantes, (+27%) par rapport au S1 2019. enregistre une croissance de son chiffre d’affaires de +4%, en dépit de la crise sanitaire avec un taux Alors que l’année 2020 avait été une année record pour la d’occupation moyen toujours élevé à 93%, bien qu’en Promotion Immobilier d’entreprise, soutenue par la légère baisse par rapport au taux d’occupation moyen commercialisation de très grandes opérations tertiaires de 2020 (-1%) compte tenu du maintien des cours en comme la vente de l’immeuble Influence 2.0 occupé par la distanciel. Morning, acteur de référence sur le marché Région Ile-de-France au premier semestre (219 millions parisien des espaces de coworking, enregistre une d’euros) et la vente de l’Eco-campus d’Engie à La Garenne- activité stable par rapport aux taux d’occupation du Colombes au quatrième trimestre (1 milliard d’euros environ). second semestre 2020 mais une forte accélération est Le chiffre d’affaires des Services nouveau périmètre (c’est-à- attendue au second semestre compte tenu de la dire hors Domitys et Century 21) ressort à 385 millions d’euros croissance du parc (6 000 m² supplémentaires au au premier semestre, en hausse de 16% par rapport au point second trimestre avec l’ouverture début juin du site bas de 2020, et de 8% par rapport à ses niveaux d’activité pré- prestigieux de Morning Concorde situé à l’Hôtel de la Covid de 2019. Cette croissance est tirée par l’ensemble des Marine) et un taux d’occupation moyen des espaces métiers de la plateforme de services de Nexity. matures à 80% à fin juin, attendu en progression sur le reste de l’année. • Concernant l’administration de biens, l’activité est en Les activités de distribution sont en croissance de hausse de 5% pour le segment des particuliers sur le • +41% par rapport au premier semestre 2020, semestre, tirée par la reprise des activités de stimulées par le retour des investisseurs particuliers transactions et locations, notamment en province ; et au premier semestre 2021. de 20% pour le segment d’immobilier d’entreprises. RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 / 19 1 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE Résultats consolidés selon le reporting opérationnel 1.5.2 RÉSULTAT OPÉRATIONNEL Le résultat opérationnel s’élève à 362 millions d’euros qui se décomposent en 136 millions d’euros au titre du résultat opérationnel courant sur le nouveau périmètre et 226 millions d’euros au titre des activités cédées. S1 2021 S1 2020 S1 2019 Résultat Résultat Résultat Taux de Taux de Taux de opérationnel opérationnel opérationnel marge marge marge En millions d'euros courant courant courant Promotion 124,8 7,4% 61,5 5,1% 96,8 7,5% Promotion Immobilier résidentiel 80,6 5,8% 7,6 0,8% 77,0 7,0% Promotion Immobilier d'entreprise 44,3 15,8% 53,8 17,7% 19,8 11,1% Services 25,8 6,6% 13,7 4,1% 26,8 7,5% Autres activités (14,6) na (9,1) na (11,1) na Résultat opérationnel courant nouveau périmètre 136,0 6,6% 66,0 4,3% 112,4 6,8% Résultat opérationnel activités cédées 41,3 19,6% (15,8) -8,8% 13,0 6,6% Plus-values de cessions 184,7 Résultat opérationnel activités cédées et plus-values 226,0 (15,8) 13,0 de cessions Résultat opérationnel 362,0 15,9% 50,2 2,9% 125,4 6,8% Le résultat opérationnel courant nouveau périmètre s’élève Le résultat opérationnel des activités cédées s’élève à 41 à 136 millions d’euros au premier semestre 2021, soit un millions d’euros au premier semestre 2021. Il intègre doublement par rapport aux 66 millions d’euros sur une base l’activité de Century 21 jusqu’au 31 mars 2021, et d’Ægide- comparable du premier semestre 2020 qui avait été Domitys jusqu’au 30 juin 2021. Ce résultat positif n’est pas particulièrement pénalisé par le premier confinement. Après comparable avec le 1er semestre 2020 (-16 millions d’euros), un faible taux de marge opérationnelle courante au premier car le reclassement en activités destinées à être cédées semestre 2020 (4,3% sur une base comparable), la reprise de d’Ægide-Domitys au 31 décembre 2020 (norme IFRS 5) l’activité entamée durant la seconde moitié de 2020 se conduit à l’arrêt de la comptabilisation des amortissements, poursuit et permet d’afficher au premier semestre 2021 un notamment pour le droit d’utilisation des actifs de Domitys taux de marge opérationnelle courante en nette amélioration, (estimation de 55 millions d’euros pour le S1 2021). à 6,6%. 1.5.3 AUTRES ÉLÉMENTS DU COMPTE DE RÉSULTAT Le résultat financier ressort à -44 millions d'euros au plus élevée bien que bénéficiant de la baisse du taux effectif premier semestre 2021, contre -36 millions d’euros au d’impôt sur les sociétés et malgré la réduction de 50% du taux premier semestre 2020, avec principalement la hausse des de la CVAE. Le taux effectif d’impôt ressort à 28% au charges d’intérêt sur les obligations locatives (y compris le premier semestre 2021 contre 30% en 2020 (hors CVAE). parc Domitys seulement cédé au 30 juin 2021). La baisse de Le résultat net part du Groupe s’élève à 283 millions l’endettement suite aux cessions d’Ægide-Domitys et de d’euros au 30 juin 2021 contre 7 millions d’euros au 30 juin Century 21 produira une amélioration du résultat financier à 2020. Sur le nouveau périmètre appliqué sur les 3 périodes, le compter du second semestre 2021. résultat net ressort à 77 millions d’euros au premier semestre La charge d’impôts (y compris Cotisation sur la Valeur Ajoutée 2021, en forte progression par rapport aux 23 millions d’euros des Entreprises, CVAE) qui s’élève à 32 millions d’euros au 30 au premier semestre 2020 et aux 49 millions d’euros au juin 2021 (contre 6 millions d’euros au premier semestre premier semestre 2019. 2020) est en augmentation, compte tenu d’une base taxable / 20 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE 1 Éléments bilantiels selon le reporting opérationnel 1.6 ÉLÉMENTS BILANTIELS SELON LE REPORTING OPÉRATIONNEL Les données financières présentées ci-après sont issues du reporting opérationnel avec la présentation des co-entreprises en intégration proportionnelle. Bilan consolidé simplifié au 30 juin 2021 ACTIF Retraitement 30/06/2021 31/12/2020 (en millions d'euros) 30/06/2021 des Reporting Reporting IFRS co-entreprises opérationnel opérationnel Goodwills 1 417,5 - 1 417,5 1 484,0 Autres immobilisations 731,5 0,1 731,7 667,1 Titres mis en équivalence 119,9 (56,4) 63,4 1,0 Total actifs non courants 2 268,9 (56,3) 2 212,6 2 152,1 BFR net 972,7 108,4 1 081,1 681,8 Actifs nets destinés à la vente - - 73,3 Total de l'actif 3 241,6 52,1 3 293,7 2 907,2 Retraitement 30/06/2021 31/12/2020 PASSIF 30/06/2021 des Reporting Reporting (en millions d'euros) IFRS co-entreprises opérationnel opérationnel Capital et Réserves 1 625,9 (0,0) 1 625,9 1 611,7 Résultat de la période 283,2 (0,0) 283,2 118,1 Capitaux propres part des actionnaires de la société-mère 1 909,1 (0,0) 1 909,1 1 729,7 Participations ne donnant pas le contrôle 16,5 (0,0) 16,5 9,2 Capitaux propres de l'ensemble 1 925,6 (0,0) 1 925,6 1 739,0 Endettement net 1 172,4 41,2 1 213,7 1 015,4 Provisions 101,3 1,8 103,0 106,5 Impôts différés nets 42,3 9,1 51,4 46,3 Total du passif 3 241,6 52,1 3 293,7 2 907,2 Endettement net au 30 juin 2021 Retraitement 30/06/2021 31/12/2020 (en millions d'euros) 30/06/2021 des Reporting Reporting IFRS co-entreprises opérationnel opérationnel Emprunt obligataire (yc intérêts courus et frais de mise en place) 808,6 - 808,6 997,0 Emprunts sur établissements de crédit et autres 766,6 37,9 804,5 917,2 Emprunts sur établissements de crédit et autres 1 575,2 37,9 1 613,1 1 914,2 Autres dettes et autres créances financières (96,6) 106,7 10,1 (7,3) Trésorerie et équivalents de trésorerie (870,7) (118,1) (988,7) (1427,5) Banques créditrices (découverts bancaires) 40,8 14,7 55,5 71,0 Trésorerie nette et autres (829,8) (103,4) (933,2) (1356,5) Total endettement financier net avant obligations locatives 648,8 41,2 690,0 550,4 Obligations locatives 523,7 - 523,7 465,0 Total endettement net 1 172,4 41,2 1 213,7 1 015,4 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 / 21 1 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE Éléments bilantiels selon le reporting opérationnel Tableau des flux de trésorerie simplifié au 30 juin 2021 30/06/2021 Retraitement 30/06/2021 30/06/2020 IFRS des Reporting Reporting (en millions d'euros) 6 mois co-entreprises opérationnel opérationnel Résultat net des sociétés intégrées 285,2 - 285,2 8,1 Élimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie (136,8) 13,4 (123,5) 111,3 Capacité d'autofinancement après coût du financement et impôts 148,4 13,4 161,8 119,4 Élimination des charges (produits) d'intérêt nettes 40,5 0,8 41,3 36,2 Élimination de la charge d'impôt (y compris impôts différés) 26,8 5,0 31,8 4,6 Capacité d'autofinancement avant coût du financement et impôts 215,7 19,2 234,9 160,2 Remboursement des obligations locatives (116,7) - (116,7) (90,1) Capacité d'autofinancement après loyer avant coût du financement et impôts 99,0 19,2 118,2 70,1 Incidence de la variation du BFR liée à l'activité (333,1) (22,1) (355,2) (231,5) Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence 2,5 (2,5) - - Intérêts versés (14,7) (0,8) (15,5) (18,0) Impôts payés (45,3) (5,5) (50,9) (11,8) Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles (291,7) (11,7) (303,3) (191,2) Flux de trésorerie liés aux Investissements opérationnels (nets) (25,2) - (25,2) (31,7) Cash flow libre (316,9) (11,7) (328,6) (222,9) Acquisitions ou cessions de filiales et autres variations du périmètre 208,2 (0,2) 208,1 (40,3) Autres investissements financiers nets (23,5) (3,9) (27,4) (2,4) Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement financiers 184,7 (4,1) 180,7 (42,7) Dividendes payés aux actionnaires de la société mère (110,6) - (110,6) (109,8) Autres flux avec les actionnaires minoritaires (6,3) - (6,3) (9,5) Acquisition et cession d'actions propres 2,0 2,0 (22,7) Variation des dettes et créances financières (nets) (176,8) 16,0 (160,8) 173,1 Flux de trésorerie liés aux opérations de financement (291,8) 16,0 (275,8) 31,1 Incidence de la variation des taux de change 0,3 0,0 0,4 (0,7) Variation de trésorerie (423,5) 0,2 (423,3) (235,3) / 22 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE 1 Éléments bilantiels selon le reporting opérationnel 1.6.1 FLUX DE TRÉSORERIE ET BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (BFR) La capacité d’autofinancement après loyers et avant coût Corrigée de cet événement non récurrent, la hausse du BFR est du financement et impôts s’élève à 118 millions d’euros à fin comparable à celle enregistrée habituellement au premier juin 2021, en forte hausse par rapport au premier semestre semestre, toujours marquée par des flux de dépenses sur les 2020 (70 millions d’euros) principalement en raison de la chantiers, supérieurs aux encaissements de la période. hausse du résultat opérationnel courant, et retrouve un niveau Le cash-flow libre généré par Nexity s’élève à -329 millions proche du premier semestre 2019 (125 millions d’euros). d’euros à fin juin 2021. Ce montant négatif, comme très Le BFR lié à l’activité (hors impôt) augmente de 355 millions souvent au premier semestre (-223 millions d’euros au 30 juin d’euros, et tient compte pour 238 millions d’euros de la hausse 2020 et -199 millions d’euros au 30 juin 2019) est accentué attendue avec la consommation des avances versées par les ce semestre par l’effet de base sur le retournement du BFR de investisseurs sur la signature des commandes majeures de l’immobilier d’entreprise. l’immobilier d’entreprise intervenues fin 2020. En millions d'euros S1 2021 S1 2020 S1 2019 Capacité d'autofinancement avant coût du financement et impôts 235 160 207 Remboursement des obligations locatives (117) (90) (82) Capacité d'autofinancement après loyers, avant coût du financement et impôts 118 70 125 Variation du BFR lié à l'activité (hors impôts) (355) (232) (209) Intérêts et impôts payés (66) (30) (88) Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles (303) (191) (172) Flux de trésorerie liés aux investissements opérationnels (25) (32) (26) Cash-flow libre (329) (223) (199) Flux de trésorerie liés aux investissements financiers 181 (43) 14 Dividende payé par Nexity SA (111) (110) (138) Flux de trésorerie liés aux opérations de financement (hors dividendes) (165) 140 68 Variation de trésorerie (423) (235) (255) Les flux de trésorerie liés aux investissements financiers Les flux de trésorerie liés aux opérations de financement s’élèvent à un produit net de 181 millions d’euros au (-165 millions d’euros) intègrent principalement le premier semestre 2021, qui intègre notamment pour 208 remboursement d’un emprunt obligataire de 146 millions millions d’euros la cession de 100% de Century 21 et 45% d’euros, qui venait à échéance en mai 2021. d’Ægide. (En millions d'euros) 30 juin 2021 31 décembre 2020 Variation Promotion 1 045 718 327 Promotion Immobilier résidentiel 1 130 985 146 Promotion Immobilier d'entreprise (85) (267) 181 Services 26 49 (23) Autres activités 6 (63) 69 Total BFR hors impôt 1 077 704 373 Impôts sur les sociétés 4 (22) 26 Besoin en fonds de roulement (BFR) 1 081 682 399 Le besoin en fonds de roulement s’élève à 1 081 millions la Garenne-Colombes et Reiwa à Saint-Ouen). La variation du d’euros au 30 juin 2021, soit une augmentation de 399 BFR hors impôt reprend la variation du BFR présenté dans le millions d’euros et 56 millions d’euros pour les activités tableau des flux de trésorerie (355 millions d’euros) et celle cédées par rapport au 31 décembre 2020, dont plus de la issue des variations de périmètre sur les cessions/acquisitions moitié (181 millions d’euros pour l’immobilier d’entreprise) de sociétés (18 millions d’euros). provient de la consommation des avances versées par les Pour les Autres activités, le BFR correspond principalement à investisseurs sur la signature des commandes majeures de celui de Nexity Villes & Projets, la filiale aménagement du l’immobilier d’entreprise intervenues fin 2020 (Eco-Campus à RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 / 23 1 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE Éléments bilantiels selon le reporting opérationnel Groupe, qui regroupe l’essentiel des prises de positions paiement de l’impôt sociétés dû au titre des résultats 2020 et foncières (Land Bank), et la hausse provient principalement de payés au moment de la liquidation de l’impôt en mai. paiements différés (notamment la TVA), faisant suite aux cessions foncières intervenues en fin d’année 2020. La variation du BFR d’impôts (26 millions d’euros) correspond au 1.6.2 GOODWILLS La baisse du goodwill au premier semestre (-66,5 millions décembre 2020 sur une ligne spécifique (« Actifs destinés à d’euros) s’explique principalement par la cession de Century être cédés »). 21. Pour mémoire, la cession d’Ægide-Domitys n’a pas Au 30 juin 2021, il n’y a aucun indice de perte de valeur relevé d’impact car le goodwill correspondant avait été isolé au 31 justfiiant la mise en place d’un nouveau test de dépréciation . 1.6.3 AUTRES IMMOBILISATIONS Les autres immobilisations comprennent notamment les à fin 2020). La variation s’explique par les nouvelles prises à droits d’utilisation des actifs loués qui s’élèvent au 30 juin bail pour 112 millions d’euros, compensées pour partie par les 2021 à 487 millions d’euros (+56 millions d’euros par rapport amortissements et dépréciations de la période. 1.6.4 TITRES MIS EN ÉQUIVALENCE Les titres mis en équivalence s’élèvent à 63,4 millions sa juste valeur pour un montant de 48,8 millions d’euros au d’euros contre 1 million au 31 décembre 2020. 30 juin 2021, ainsi que par la prise d’une participation L’augmentation s’explique principalement par le maintien complémentaire dans la société Bien Ici pour 11,3 millions d’une participation de 18% dans Ægide-Domitys, réévaluée à d’euros. 1.6.5 STRUCTURE FINANCIÈRE Les capitaux propres consolidés (part des actionnaires de La situation d’endettement net hors obligations locatives la société-mère) s’établissent à 1 909 millions d’euros à fin reste à des niveaux très faibles (690 millions d’euros) et juin 2021, en progression par rapport à fin décembre 2020 (1 représente un ratio d’EBITDA (12 mois glissant) de 1,7x. Le 730 millions d’euros). Groupe bénéficie au 30 juin 2021 d’une trésorerie globale de 933 millions d’euros à laquelle s’ajoutent 600 millions d’euros de lignes de crédit confirmées et non tirées, ce qui lui procure une liquidité élevée et une forte capacité d’investissement. En millions d'euros 30 juin 2021 31 décembre 2020 Variation Emprunts obligataires (yc intérêts courus et frais de mise en place) 809 997 (188) Emprunts sur établissements de crédit et autres 815 910 (95) Trésorerie nette et autres (933) (1 357) 423 Endettement financier net avant obligations locatives 690 550 140 Obligations locatives 524 465 59 Endettement financier net y compris obligations locatives 1 214 1 015 198 L’augmentation au cours du premier semestre 2021 de d’euros au 31 décembre 2020, le désendettement global des l’endettement financier net avant obligations locatives cessions représente 412 millions d’euros. (+140 millions d’euros) s’explique principalement par un free Les obligations locatives (IFRS 16) s’élèvent à 524 millions cash-flow négatif de -333 millions d’euros (sous l’effet de la hausse du BFR pour 399 millions d’euros) et le paiement des d’euros au 30 juin 2021, contre 465 millions d’euros au 31 décembre 2020, en augmentation compte tenu des prises dividendes pour 111 millions d’euros compensé par les à bail ou renouvellement sur les baux du Groupe, les activités produits de cessions pour 307 millions d’euros (produits de cessions pour 200 millions d’euros et annulation de de coworking et de gestion de résidences étudiantes. l’engagement de rachat des minoritaires d’Ægide pour 107 La structure financière de Nexity a été renforcée au cours du millions d’euros). En intégrant le reclassement IFRS 5 des premier semestre grâce au prolongement jusqu’en 2028 d’une dettes d’exploitation d’Ægide-Domitys pour 105 millions dette de 240 millions d’euros à travers l’émission le 19 avril d’une OCEANE (Obligation convertible en actions nouvelles / 24 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE 1 Principales transactions entre parties liées et/ou échangeables en actions existantes) à échéance avril et corporate. A titre de précaution pendant le premier 2028 à un faible coupon (0,875% par an), et le rachat confinement, compte tenu du fort niveau d’incertitudes sur concomitant de l’OCEANE 2023 émise pour 270 millions l’issue de la crise sanitaire, Nexity avait obtenu de ses prêteurs d’euros. Au 30 juin 2021, la maturité moyenne de la dette bancaires et obligataires l’exonération de l’engagement de s’allonge à 3,3 ans (contre 2,7 ans à fin 2020), avec un coût maintenir le ratio de levier inférieur ou égal à 3,5 pour les moyen de la dette qui reste stable à 2,2%. échéances de 2020 et juin 2021. Cette exonération n’est pas mise en jeu, car Nexity respecte tous ses covenants financiers Nexity respecte au 30 juin 2021 la totalité de ses au 30 juin 2021. engagements contractuels au titre de ses crédits obligataires 1.7 TENDANCES Sous réserve d’absence de nouvelles mesures de • Immobilier d’entreprise : 400 M€ HT de prises de confinement au second semestre et tout en étant commandes conscient des incertitudes pesant sur l’environnement • Chiffre d’affaires supérieur à 4,4 Mds€ sur le nouveau économique, Nexity confirme tous ses objectifs pour périmètre 2021, à savoir : • Résultat opérationnel courant sur le nouveau périmètre • Immobilier résidentiel : autour de 20 000 réservations de supérieur à 360 M€, soit un taux de marge opérationnelle logements neufs en France, malgré un contexte de pénurie supérieur à 8% de l’offre 1.8 PRINCIPAUX RISQUES ET INCERTITUDES AUXQUELS EST EXPOSÉ LE GROUPE Les principaux risques et les principales incertitudes pour les 6 marchés financiers (www.amf-france.org et www.nexity.fr). mois restants de l’exercice sont de même nature que ceux D’autres risques dont Nexity n’a pas actuellement présentés pour l’ensemble de l’exercice et qui sont détaillés connaissance pourraient avoir une incidence négative sur son dans le chapitre 2 – Gestion des risques du Document activité et ses résultats. d’enregistrement universel déposé auprès de l’Autorité des 1.9 PRINCIPALES TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIÉES 1.9.1 TRANSACTIONS SIGNIFICATIVES AVEC LES SOCIÉTÉS LIÉES Cession de 45% de la société Ægide et maintien d’une Les relations entre les autres parties liées n’ont pas fait l’objet participation de 18% dans cette dernière. Concomitamment, de changement notable au cours du premier semestre 2021. Nexity a signé un partenariat stratégique avec AG2R La Mondiale et continuera à réaliser des opérations de copromotion immobilière Ægide-Domitys. 1.9.2 TRANSACTIONS SIGNIFICATIVES AVEC LES ORGANES DE DIRECTION ET D’ADMINISTRATION La rémunération des organes de direction concerne les Le détail des rémunérations et des évolutions au cours du 1er mandataires sociaux et les Directeurs généraux délégués. semestre 2021 est présenté au chapitre 4 du Document d’enregistrement universel (URD) 2020 (déposé le 9 avril 2021). Pour le Conseil d’administration RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 / 25 2 2.1 États de synthèse 28 2.1.1 Bilan consolidé 28 2.1.2 Compte de résultat consolidé 29 2.1.3 État du résultat net global consolidé 30 2.1.4 Variation des capitaux propres consolidés 31 2.1.5 Tableau des flus de trésorerie consolidés 32 2.2 Notes aux états financiers consolidés 33 2.2.1 Généralités 34 2.2.2 Analyse des comptes 46 2.3 Rapport des Commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle 68 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 / 27 2 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE États de synthèse 2.1 ÉTATS DE SYNTHÈSE 2.1.1 BILAN CONSOLIDÉ ACTIF Solde au Solde au (en milliers d'euros) Notes 30/06/2021 31/12/2020 Actifs non courants Goodwills 5 1 417 473 1 484 027 Autres immobilisations incorporelles 6 122 765 117 495 Droits d'utilisation des actifs loués 6 487 707 431 101 Immobilisations corporelles 6 53 163 56 543 Titres mis en équivalence 7 119 889 57 764 Autres actifs financiers 8 67 909 61 306 Impôts différés actifs 28 24 241 27 474 Total actifs non courants 2 293 147 2 235 710 Actifs courants Stocks et travaux en-cours 10 1 589 861 1 603 975 Créances clients et autres débiteurs 11 1 106 720 1 129 692 Créances d'impôts 28 12 610 22 744 Autres actifs courants 12 1 570 384 1 430 834 Autres créances financières 19 213 232 193 637 Trésorerie et équivalents de trésorerie 20 870 676 1 305 133 Total actifs courants 5 363 483 5 686 015 Actifs destinés à la vente 3.2 - 1 264 091 Total de l'actif 7 656 630 9 185 816 PASSIF Solde au Solde au (en milliers d'euros) 30/06/2021 31/12/2020 Capitaux propres Capital apporté 14 280 649 280 649 Primes liées au capital 521 060 521 060 Actions propres détenues 16 (14 825) (29 025) Réserves et résultats accumulés 839 035 838 984 Résultat de la période 283 165 118 061 Capitaux propres part des actionnaires de la société mère 1 909 084 1 729 729 Participations ne donnant pas le contrôle 16 496 9 247 Capitaux propres de l'ensemble 1 925 580 1 738 976 Passifs non courants Emprunts et dettes financières non courants 18 1 034 269 946 465 Obligations locatives non courantes 18 424 205 363 427 Avantages du personnel 23 25 978 26 124 Impôts différés passifs 28 66 550 65 167 Total passifs non courants 1 551 002 1 401 183 Passifs courants Emprunts et dettes financières court terme et du cycle d'exploitation 18 698 401 1 078 614 Obligations locatives courantes 18 99 458 101 584 Provisions courantes 23 75 290 78 664 Fournisseurs et autres créditeurs 1 488 299 1 678 389 Dettes d'impôts 28 5 196 40 516 Autres passifs courants 13 1 813 404 1 877 075 Total passifs courants 4 180 048 4 854 842 Passifs associés aux actifs destinés à la vente 3.2 - 1 190 815 Total du passif 7 656 630 9 185 816 / 28 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2021 2 États de synthèse 2.1.2 COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ 30/06/2021 30/06/2020 (en milliers d'euros) Notes 6 mois 6 mois Chiffre d'affaires 2 099 003 1 606 811 Achats consommés (1 304 957) (946 652) Charges de personnel 24 (389 595) (357 864) Charges externes et autres charges 25 (151 984) (139 350) Impôts et taxes (19 189) (16 656) Amortissements et dépréciations des immobilisations 26 (75 395) (106 294) Résultat opérationnel courant 157 883 39 995 Plus-values de cessions 3.2 184 651 - Résultat opérationnel 342 534 39 995 Quote-part du résultat net d'entreprises mises en équivalence 7 13 281 4 246 Résultat opérationnel après quote-part du résultat net d'entreprises mises en équivalence 355 815 44 241 Charges financières 27 (44 533) (41 806) Produits financiers 27 2 008 8 916 Résultat financier (42 525) (32 891) Résultat des activités courantes avant impôts 313 290 11 350 Impôts sur les bénéfices 28 (27 153) (2 891) Quote-part du résultat net des autres entreprises mises en équivalence 7 (907) (303) Résultat net 285 230 8 155 dont part des actionnaires de la société-mère 283 165 6 565 dont participations ne donnant pas le contrôle 2 065 1 590 (en euros) Résultat net par action 29 5,11 0,12 Résultat dilué par action 29 4,65 0,11 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 / 29 2 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE États de synthèse 2.1.3 ÉTAT DU RÉSULTAT NET GLOBAL CONSOLIDÉ 30/06/2021 30/06/2020 (en milliers d'euros) 6 mois 6 mois Résultat net 285 230 8 155 Écarts de conversion 822 (1 586) Total gains et pertes ultérieurement recyclables en résultat net 822 (1 586) Total gains et pertes non recyclables en résultat net - - Total des autres éléments du résultat global (net d'impôt) 822 (1 586) Résultat net global consolidé 286 052 6 569 dont part des actionnaires de la société-mère 283 987 4 979 dont participations ne donnant pas le contrôle 2 065 1 590 / 30 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2021 2 États de synthèse 2.1.4 VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS Capitaux propres Primes Actions Réserves Autres part des Participations Capitaux liées au propres et résultats éléments du actionnaires de ne donnant propres de (en milliers d'euros) Capital capital détenues accumulés résultat global la société-mère pas le contrôle l'ensemble Mouvements de l'exercice 2020 Au 1er janvier 2020 280 649 548 489 (24 657) 933 407 8 781 1 746 669 10 605 1 757 274 Actions propres (4 427) (17 821) (22 248) (22 248) Paiements en actions 7 590 7 590 7 590 Incidence des acquisitions ou des cessions à des minoritaires 27 142 27 142 27 142 postérieures à la prise de contrôle Dividendes versés par Nexity (2,00 € par action) (109 827) (109 827) (109 827) Total mouvements liés aux - - (4 427) (92 916) - (97 343) - (97 343) relations avec les actionnaires Résultat de la période 6 565 6 565 1 590 8 155 Autres éléments du résultat global (1 586) (1 586) (1 586) Résultat net global consolidé - - - 6 565 (1 586) 4 979 1 590 6 569 Dividendes versés par les filiales - (560) (560) Impact des mouvements de périmètre - 318 318 Au 30 juin 2020 280 649 548 489 (29 084) 847 056 7 195 1 654 305 11 953 1 666 258 Mouvements de l'exercice 2021 Au 1er janvier 2021 280 649 548 489 (29 025) 924 742 4 874 1 729 729 9 247 1 738 976 Actions propres 14 200 (12 594) 1 606 1 606 Paiements en actions 6 554 6 554 6 554 Composante capitaux propres Oceane 2021 18 679 18 679 18 679 Impacts du rachat de l'Oceane 2016 (13 745) (13 745) (13 745) Incidence des acquisitions ou des cessions à des minoritaires (2 780) (2 780) (2 780) postérieures à la prise de contrôle Dividendes versés par Nexity (2,00 € par action) (110 639) (110 639) (110 639) Total mouvements liés aux - - 14 200 (114 525) - (100 325) - (100 325) relations avec les actionnaires Résultat de la période 283 165 283 165 2 065 285 230 Autres éléments du résultat global 822 822 822 Résultat net global consolidé - - - 283 987 - 283 987 2 065 286 052 Dividendes versés par les filiales - (438) (438) Impact des mouvements de périmètre (4 309) (4 309) 5 622 1 313 Au 30 juin 2021 280 649 548 489 (14 825) 1 089 895 4 874 1 909 082 16 496 1 925 578 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 / 31 2 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE États de synthèse 2.1.5 TABLEAU DES FLUS DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS 30/06/2021 30/06/2020 (en milliers d'euros) Notes 6 mois 6 mois Résultat net part des actionnaires de la société-mère 283 165 6 565 Résultat net part revenant aux participations ne donnant pas le contrôle 2 065 1 590 Résultat net des sociétés intégrées 285 230 8 155 Élimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie : Élimination des amortissements et provisions 12 013 23 043 Élimination des amortissements des droits d'utilisation des actifs loués 59 356 82 347 Élimination des plus ou moins-values de cession (202 805) 116 Élimination impact des variations de juste valeur 422 (2 003) Élimination du résultat de sociétés mises en équivalence (13 281) (4 246) Élimination du résultat des autres sociétés mises en équivalence 907 303 Élimination impact des paiements en actions 6 554 7 590 Capacité d'autofinancement après coût du financement et impôts 148 396 115 305 Élimination des charges (produits) d'intérêt nettes 40 493 35 199 Élimination de la charge d'impôt (y compris impôts différés et crédits d'impôts) 26 778 1 782 Capacité d'autofinancement avant coût du financement et impôts 215 667 152 286 Incidence de la variation du BFR liée à l'activité 9 (333 100) (189 392) Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence 7 2 461 1 550 Intérêts versés (14 715) (16 925) Impôts payés (45 323) (13 078) Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles (175 010) (65 559) Acquisitions de filiales, trésorerie acquise déduite 3.3 (237) (39 910) Cessions de filiales, après déduction de la trésorerie cédée 3.4 208 190 - Incidence des autres variations de périmètre 283 70 Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles (25 831) (32 259) Acquisitions d'actifs financiers (25 458) (5 534) Cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles 630 531 Cessions et remboursements d'actifs financiers 1 972 3 832 Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement 159 549 (73 270) Dividendes payés aux actionnaires de la société mère (110 639) (109 827) Dividendes payés aux minoritaires des sociétés intégrées (438) (560) Acquisition et cession d'actions propres 1 959 (22 650) Acquisitions/cessions d'intérêts minoritaires (sans prise/perte de contrôle) (5 876) (8 938) Emission d'emprunts 404 416 425 445 Remboursement d'emprunts (580 115) (235 076) Remboursement des obligations locatives (116 657) (90 143) Diminution des créances et augmentation des dettes financières court terme (1 079) (46 050) Flux de trésorerie liés aux opérations de financement (408 429) (87 799) Incidence de la variation des taux de change 347 (723) Variation de trésorerie (423 543) (227 351) Trésorerie d'ouverture 1 253 388 1 046 348 Trésorerie de clôture 20 829 845 818 997 / 32 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2021 2 Notes aux états financiers consolidés 2.2 NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS Note 1 Présentation et faits marquants 1.1 Présentation Nexity est un groupe immobilier intégré, qui allie l’ensemble de parcs d’activités, de plateformes logistiques, de des compétences et expertises immobilières à destination des commerces et d’hôtels ; particuliers, des entreprises et des investisseurs, ainsi que des collectivités locales. Couvrant l’ensemble des métiers de la • le pôle Services comprenant : promotion et des services immobiliers, Nexity est l’un des • les services pour les particuliers (administration de principaux acteurs de l’immobilier en France et propose à ses biens, gestion et transactions, gestion de résidences différents clients une gamme unique de conseils et étudiantes), pour les entreprises (gestion et conseil, d’expertises, produits, services ou solutions pour les activité de co-working); accompagner tout au long de leur vie immobilière. • les activités de distribution de produits immobiliers ; Le Groupe est implanté sur l’ensemble du territoire national, • le pôle Autres activités qui regroupe notamment l’activité et est également présent marginalement en Europe. de régénération urbaine (Villes & Projets), les activités Il s’organise autour des trois pôles d’activités suivantes : d’investissements, les activités innovantes en incubation, et la holding. • le pôle Promotion, regroupant les activités suivantes : Le réseau de franchises immobilières Century 21 a été cédé le • la promotion Immobilier résidentiel comprenant la 12 mai 2021. La cession des titres d’Ægide, le 29 juin 2021 à promotion de logements neufs et de lotissements de AG2R La Mondiale, entraîne une perte de contrôle, cette terrains à bâtir, en France, et marginalement dans participation est désormais mise en équivalence. d’autres pays européens ; • la promotion Immobilier d’entreprise, correspondant Nexity est cotée sur le marché Eurolist de NYSE Euronext Paris. aux activités de promotion d’immeubles de bureaux, 1.2 Faits marquants Le premier semestre 2021 a été marqué par les événements suivants : Activité commerciale Financements • 9 090 réservations de logements neufs en France, dont Emission le 19 avril 2021 d’une OCEANE de 240 millions 2/3 de ventes au détail, particulièrement soutenues par d’euros, à maturité 7 ans, aux conditions suivantes : les investisseurs individuels • Prime de conversion de 35%, soit un cours de conversion • 307 millions d’euros de prise de commandes en à 59,81 € Immobilier d’entreprise, dans un contexte d’incertitudes de la part des entreprises • Coupon 0,875% l’an Cessions Cette émission a été couplée avec le rachat de 100% de Achèvement de la revue stratégique entamée fin décembre l’OCEANE à échéance 1er janvier 2023 émise pour 2020 : 270 millions d’euros (voir note 18.1). • Cessions du réseau de franchises immobilières Century 21 le 12 mai 2021 (voir note 3.2). Evolution de la Gouvernance • Cession de 45% des parts d’Ægide-Domitys le 29 juin Dans le cadre de la nouvelle gouvernance du Groupe 2021, à AG2R La Mondiale, entrainant la perte de contrôle dissociant les fonctions de Président du Conseil et de de la société. Nexity conserve une participation de 18% Directeur Général, Véronique Bédague devient Directrice dans Ægide-Domitys (voir note 3.2). Générale de Nexity lors de l’Assemblée Générale du 19 mai 2021. Jean-Claude Bassien Directeur général délégué des Services a été nommé second mandataire social. Alain Dinin, Président, continue d’accompagner l’équipe de Direction Générale dans les grands choix stratégiques et d’allocations de ressources. RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 / 33 2 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE Notes aux états financiers consolidés 2.2.1 GÉNÉRALITÉS Note 2 Principes généraux 2.1 Déclaration de conformité Les états financiers consolidés du groupe Nexity au utilisés pour les comptes consolidés de l’exercice clos le 31 30 juin 2021 sont établis conformément aux normes IFRS décembre 2020, en l’absence de nouvelles normes, (International Financial Reporting Standards) et aux amendements et interprétations adoptées par l’Union interprétations et décisions de l’IFRS IC (lFRS Interpretations européenne et d’application obligatoire en 2021 ayant un Committee) telles qu’adoptées dans l’Union européenne. impact significatif sur les comptes. Ces états financiers consolidés du 1er semestre ont été Les communiqués de la Société, les rapports annuels préparés en conformité avec la norme IAS 34 « Information comprenant notamment les informations financières financière intermédiaire », telle qu’adoptée par l’Union historiques et les comptes consolidés de la Société sont européenne. Ils ne comportent pas l’intégralité des accessibles sur le site Internet de la Société à l’adresse informations requises pour les états financiers annuels suivante : www.nexity.fr, et une copie peut en être obtenue au complets et doivent être lus conjointement avec les états siège de Nexity, 19, rue de Vienne – TSA 50029 – 75801 Paris financiers du Groupe pour l’exercice clos le 31 décembre Cedex 08. 2020. Les états financiers consolidés du 1er semestre ont été arrêtés Les principes et méthodes comptables appliqués pour les par le Conseil d’administration en date du 27 juillet 2021. comptes consolidés au 30 juin 2021 sont identiques à ceux 2.2 Estimations et hypothèses Dans le cadre du processus d’établissement des comptes l’évolution différente des hypothèses et des conditions de consolidés, l’évaluation de certains soldes du bilan et du réalisation. compte de résultat nécessite l’utilisation d’hypothèses ou appréciations fondées notamment sur les budgets des Les hypothèses, estimations, ou appréciations concourant à la présentation des états financiers du 30 juin 2021 ont été opérations immobilières. Il s’agit de la valorisation de la réalisées dans un contexte de crise sanitaire toujours présent marge opérationnelle, des actifs non courants, de la détermination des provisions, des dépréciations des stocks et au 1er semestre 2021 mais avec un effet très limité sur les des charges à payer, ainsi que les actifs destinés à la vente et activités du Groupe. passifs associés. D’autres postes nécessitent aussi Les hypothèses d’activité tiennent compte de l’évolution l’utilisation d’estimations en fonction d’hypothèses sur attendue des marchés immobiliers. l’évolution des plans d’affaires, ou de l’évolution des taux prévisionnels retenus : évaluation des provisions, estimations Le marché immobilier résidentiel reste soutenu par le besoin liées au goodwill, aux options de vente accordées aux structurel de logements neufs, et une demande croissante actionnaires minoritaires et au taux annuel d’impôt Groupe des investisseurs institutionnels dans un contexte de appliqué au résultat du 1er semestre. taux de crédits immobiliers qui demeurent à des niveaux historiquement bas, mais est pénalisé par un déficit d’offre. Ces hypothèses, estimations ou appréciations, sont établies Le marché de l’immobilier tertiaire est en retrait compte tenu et revues de manière constante sur la base d’informations ou de la conjoncture (baisse des volumes investis, recul de la de situations existantes à la date d’établissement des demande placée, évolution des usages avec la montée en comptes, et en fonction de l’expérience passée ou divers puissance du télétravail). Les services bénéficient d’une base autres facteurs jugés raisonnables. Les résultats réels peuvent de clients récurrents. différer sensiblement de ces estimations en fonction de / 34 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2021 2 Notes aux états financiers consolidés Note 3 Périmètre de consolidation et regroupements d’entreprises 3.1 Périmètre de consolidation 3.1.1 Périmètre au 30 juin 2021 Autres Total au Promotion Services Méthode de consolidation activités 30/06/2021 Intégration globale 1 813 92 28 1 933 Co-entreprises 279 3 4 286 Entreprises associées 3 3 Mise en équivalence 279 3 7 289 Total périmètre de consolidation 2 092 95 35 2 222 3.1.2 Variation de périmètre Le nombre de sociétés consolidées a diminué de 83 sociétés créées pour servir de supports de programme aux opérations entre le 31 décembre 2020 et le 30 juin 2021. immobilières du Groupe. 41 sociétés sont entrées dans le périmètre de consolidation au 124 sociétés sont sorties du périmètre de consolidation au cours du 1er semestre, Il s’agit principalement de sociétés cours du 1er semestre correspondant principalement aux cessions d’Ægide-Domitys et Century 21. 3.2 Cessions de sociétés Nexity a réalisé deux cessions au cours du semestre 2021 Cession du Groupe Ægide-Domitys (réseau de franchises immobilières Century 21, et exploitation de résidences seniors Ægide-Domitys). La perte de contrôle d’Ægide-Domitys entraine la mise en équivalence de la société à partir du 30 juin 2021. Ces cessions ont généré des plus-values de cessions nettes des frais de cession pour un montant de 184,7 millions AG2R La Mondiale détient 67% du capital d’Ægide, à la suite d’euros (173,1 M€ pour Ægide-Domitys et 11,6 M€ pour de la cession le 29 juin 2021 de 45% des titres Ægide par Century 21), soit un montant global de 206,2 millions d’euros Nexity et de 22% par les actionnaires fondateurs. Nexity en intégrant la contribution au compte de résultat jusqu’à la conserve une participation de 18% dans Ægide, et les date de cession (19,6 M€ pour Ægide-Domitys et 1,9 M€ pour actionnaires fondateurs une participation de 15%. Century 21). Sur la base d’une valeur d’entreprise de 375 millions d’euros, La contribution de ces cessions au désendettement net Nexity a dégagé une plus-value de cession à 100% de 173,1 s’élève à 306,8 millions d’euros et se ventile ainsi : millions d’euros nette des frais de cession. L’engagement de rachat du solde des options de ventes accordés aux Ægide- Total Century 21 minoritaires a été annulé pour 107,2 millions d’euros. Nexity (en milliers d'euros) Domitys conserve 18% des titres d’Ægide, mis en équivalence à son Impact dans le tableau des flux de trésorerie Produit de cessions 208,2 121,9 86,3 bilan et valorisés à la juste valeur pour 48,8 millions d’euros. Frais de cessions (8,6) (6,7) (1,8) Impact hors tableau des flux de trésorerie (mouvement de périmètre) Annulation engagement de rachat du solde des options de vente (valeur au 1er janvier) 107,2 107,2 - Total désendettement 306,8 222,4 84,5 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 / 35 2 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE Notes aux états financiers consolidés Détail de la plus-value de cession : Nexity et Ægide-Domitys ont conclu en même temps un partenariat stratégique de longue durée portant sur le (en milliers d'euros) 100% développement en promotion immobilière des futures Valeur de transaction 375,0 résidences services seniors (RSS). Dans ce cadre, Nexity Dette nette au 30 juin 2021 (105,0) continuera à réaliser des copromotions avec Ægide-Domitys. Prix de cession des titres (A) 270,0 Dont encaissement 45% des titres 121,9 Cession Century 21 Dont engagement cédé au titre de la promesse de vente des minoritaires (37%) 99,3 Dont QP conservée 18% (titres mis en équivalence) 48,8 Cession du Groupe Century 21 le 12 mai 2021 pour 86 millions d’euros. La plus-value enregistrée à l’issue de Frais de cessions (B) (6,6) cette cession s’élève à 11,6 millions d’euros nette des frais de Prix de cession des titres net des frais de cession C = (A-B) 263,4 cession. Le compte de résultat intègre par simplification la contribution de Century 21 jusqu’au 31 mars 2021. Il n’y a pas d’impact significatif au résultat entre le 31 mars et le 12 Capitaux propres consolidés 31.12.2020 - IFRS 5 73,3 mai 2021. Contribution jusqu'à la date de cession 17,0 Contribution capitaux propres consolidés à la date de cession (D) 90,3 (en milliers d'euros) Prix de cession des titres (A) 86,3 Plus value de cession (C-D) 173,1 Frais de cession (B) (1,8) Impact sur l’endettement net consolidé Prix de cession des titres net des frais de cession C = (A-B) 84,5 Date de Contribution capitaux propres consolidés à la date de cession (D) 72,9 (en milliers d'euros) cession Plus value de cession (C-D) 11,6 Encaissement 45% produit de cession des titres 121,9 Annulation engagement cédé au titre de la promesse de vente des minoritaires (37%) 99,3 . Ecart juste valeur sur l'engagement cédé 7,8 Frais de cession (6,6) Impact endettement net 222,4 3.3 Détail des acquisitions de sociétés dans le tableau des flux de trésorerie consolidés Acquisitions 2021 Acquisitions 2020 (En milliers d'euros) (6 mois) (6 mois) Prix d'achat 237 49 994 Trésorerie filiales acquises - (10 084) Acquisitions de sociétés intégrées, trésorerie acquise déduite 237 39 910 En outre, les acquisitions de sociétés portant des actifs servant de support aux activités de promotion et ne correspondant pas à des regroupements d’entreprise selon IFRS 3, sont retraitées en mouvement de l’activité dans les comptes, et apparaissent en variation de BFR dans le tableau des flux de trésorerie. 3.4 Détail des cessions de sociétés dans le tableau des flux de trésorerie consolidés Cessions 2021 Cessions 2020 (En milliers d'euros) (6 mois) (6 mois) Prix de cession encaissé 208 313 Trésorerie filiales vendues (123) Cessions de sociétés intégrées, après déduction de la trésorerie cédée 208 190 - / 36 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2021 2 Notes aux états financiers consolidés Note 4 Information sectorielle 4.1 Définition des secteurs La définition des secteurs est identique à celle présentée dans les états financiers consolidés au 31 décembre 2020. Reporting opérationnel L’information sectorielle reflète le reporting opérationnel qui Les notes 4.2.1 et 4.3.1 présentent les états de synthèse selon sert de base au pilotage du Groupe. Dans celui-ci, Nexity le reporting opérationnel, et une réconciliation avec les états intègre les co-entreprises selon le mode proportionnel, car il financiers. considère que cette présentation traduit mieux la mesure de Les informations du reporting opérationnel sont analysées et sa performance et de ses risques en termes de chiffre commentées dans le rapport semestriel d’activité et le d’affaires, de résultat opérationnel, de besoin en fonds de communiqué de presse du 1er semestre. roulement, ou d’endettement. Une information spécifique a été ajoutée pour refléter l’activité sectorielle sur la base d’un périmètre constant (c’est-à-dire en retraitant les contributions d’Ægide-Domitys et Century 21). 4.2 Compte de résultat 4.2.1 Compte de résultat selon le reporting opérationnel Retraitement 30/06/2021 30/06/2020 30/06/2021 des Reporting Reporting (en milliers d'euros) 6 mois co-entreprises opérationnel opérationnel Chiffre d'affaires 2 099 003 175 770 2 274 773 1 716 075 Achats consommés (1 304 957) (159 740) (1 464 697) (1 043 837) Charges de personnel (389 595) - (389 595) (357 864) Charges externes et autres charges (151 984) 4 007 (147 979) (140 816) Impôts et taxes (19 189) (541) (19 730) (17 027) Amortissements et dépréciations des immobilisations (75 395) - (75 395) (106 294) Résultat opérationnel courant 157 883 19 496 177 377 50 237 Plus-values de cessions 184 651 184 651 Résultat opérationnel 342 534 19 496 362 028 50 237 Quote-part du résultat net d'entreprises mises en équivalence 13 281 (13 281) - Résultat opérationnel après quote-part du résultat net d'entreprises 355 815 6 215 362 028 50 237 mises en équivalence Charges financières (44 533) (1 203) (45 736) (44 552) Produits financiers 2 008 (1) 2 007 8 580 Résultat financier (42 525) (1 204) (43 729) (35 972) Résultat des activités courantes avant impôts 313 290 5 011 318 299 14 265 Impôts sur les bénéfices (27 153) (5 011) (32 162) (5 807) Quote-part du résultat net des autres entreprises mises en équivalence (907) - (907) (303) Résultat net 285 230 285 230 8 155 dont part des actionnaires de la société-mère 283 165 283 165 6 565 dont participations ne donnant pas le contrôle 2 065 - 2 065 1 590 (en euros) Résultat net par action 5,11 5,11 0,12 Résultat dilué par action 4,65 4,65 0,11 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 / 37 2 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE Notes aux états financiers consolidés 4.2.2 Ventilation par secteurs du compte de résultat AU 30 JUIN 2021 Total Autres Reporting (en milliers d'euros) Promotion Services activités opérationnel Chiffre d'affaires total 1 747 228 526 941 604 2 274 773 Chiffre d'affaires 1 747 228 526 941 604 2 274 773 Charges opérationnelles (1 606 692) (411 013) (2 570) (2 020 276) EBITDA 140 536 115 927 (1 966) 254 496 Loyers (10 086) (102 338) (4 233) (116 657) EBITDA après loyers 130 450 13 590 (6 199) 137 840 Annulation loyers 10 086 102 338 4 233 116 657 Amortissements des droits d'utilisation (8 496) (43 819) (7 043) (59 359) Amortissement et dépréciation des immobilisations (4 493) (9 933) (1 563) (15 989) Dotations nettes aux provisions 1 501 3 908 (626) 4 782 Paiements en actions (2 059) (1 050) (3 445) (6 554) Résultat opérationnel courant 126 988 65 033 (14 644) 177 377 Plus-values de cessions - - 184 651 184 651 Résultat opérationnel 126 988 65 033 170 008 362 028 Charges financières (14 072) (1 667) (13 673) (29 412) Produits financiers 943 (709) 1 773 2 007 Résultat financier avant charges sur obligations locatives (13 129) (2 376) (11 900) (27 405) Charges financières sur obligations locatives (874) (15 091) (358) (16 323) Résultat financier (14 003) (17 467) (12 258) (43 729) Résultat des activités courantes avant impôts 112 984 47 566 157 749 318 299 Impôts sur les bénéfices (11 416) (4 806) (15 940) (32 163) Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence (907) - - (907) Résultat net 100 660 42 760 141 810 285 230 dont part des actionnaires de la société-mère 98 999 42 356 141 810 283 165 dont participations ne donnant pas le contrôle 1 661 404 - 2 065 / 38 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2021 2 Notes aux états financiers consolidés AU 30 JUIN 2020 Total Autres Reporting (en milliers d'euros) Promotion Services activités opérationnel Chiffre d'affaires total 1 253 864 462 210 1 1 716 075 Chiffre d'affaires 1 253 864 462 210 1 1 716 075 Charges opérationnelles (1 174 663) (370 941) (6 989) (1 552 593) EBITDA 79 201 91 269 (6 989) 163 481 Loyers (8 945) (77 386) (3 812) (90 143) EBITDA après loyers 70 256 13 883 (10 801) 73 338 Annulation loyers 8 945 77 386 3 812 90 143 Amortissements des droits d'utilisation (10 012) (69 445) (2 890) (82 347) Amortissement et dépréciation des immobilisations (5 593) (14 172) (4 182) (23 947) Dotations nettes aux provisions 333 201 106 640 Paiements en actions (3 150) (1 506) (2 934) (7 590) Résultat opérationnel 60 779 6 347 (16 889) 50 237 Charges financières (13 555) (2 843) (15 796) (32 194) Produits financiers 5 061 547 2 972 8 580 Résultat financier avant charges sur obligations locatives (8 493) (2 296) (12 825) (23 614) Charges financières sur obligations locatives (582) (11 209) (567) (12 358) Résultat financier (9 075) (13 505) (13 392) (35 972) Résultat des activités courantes avant impôts 51 703 (7 158) (30 280) 14 266 Impôts sur les bénéfices (23 708) (241) 18 142 (5 807) Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence (222) (81) - (303) Résultat net 27 773 (7 480) (12 138) 8 155 dont part des actionnaires de la société-mère 26 144 (7 441) (12 138) 6 565 dont participations ne donnant pas le contrôle 1 630 (39) - 1 590 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 / 39 2 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE Notes aux états financiers consolidés 4.2.3 Impact des cessions sur l’information comparative Afin d’avoir une lecture de la performance opérationnelle des le périmètre constant et la contribution des activités cédées activités sur la base d’un périmètre constant, le tableau ci- (Ægide-Domitys jusqu’au 30 juin et Century 21 jusqu’au dessous présente le compte de résultat sectoriel en séparant 31 mars). AU 30 JUIN 2021 Total Reporting opérationnel Contribution Total Autres périmètre des activités Reporting (en milliers d'euros) Promotion Services activités constant cédées opérationnel Chiffre d'affaires total 1 677 531 385 345 604 2 063 480 211 293 2 274 773 Chiffre d'affaires 1 677 531 385 345 604 2 063 480 211 293 2 274 773 Charges opérationnelles (1 539 959) (309 004) (1 391) (1 850 355) (169 923) (2 020 277) EBITDA 137 572 76 341 (788) 213 125 41 370 254 495 Loyers (9 689) (47 591) (3 476) (60 756) (55 901) (116 657) EBITDA après loyers 127 883 28 750 (4 264) 152 370 (14 531) 137 839 Annulation loyers 9 689 47 591 3 476 60 756 55 901 116 657 Amortissements des droits d'utilisation (8 496) (43 838) (7 043) (59 377) 18 (59 359) Amortissement et dépréciation des immobilisations (3 759) (8 770) (3 030) (15 559) (430) (15 989) Dotations nettes aux provisions 1 575 3 084 (607) 4 052 731 4 783 Paiements en actions (2 059) (1 024) (3 178) (6 261) (293) (6 554) Résultat opérationnel courant 124 832 25 793 (14 646) 135 980 41 396 177 376 Plus-values de cessions - - - 184 651 184 651 Résultat opérationnel 124 832 25 793 (14 645) 135 980 226 047 362 027 Charges financières (13 513) (1 626) (11 744) (26 883) (2 529) (29 412) Produits financiers 939 100 619 1 658 349 2 007 Résultat financier avant charges sur obligations locatives (12 574) (1 526) (11 125) (25 225) (2 180) (27 405) Charges financières sur obligations locatives (831) (4 807) (308) (5 946) (10 377) (16 323) Résultat financier (13 405) (6 333) (11 433) (31 172) (12 557) (43 729) Résultat des activités courantes avant impôts 111 427 19 460 (26 079) 104 808 213 490 318 298 Impôts sur les bénéfices (31 131) (6 480) 12 665 (24 946) (7 217) (32 163) Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence (907) - - (907) - (907) Résultat net 79 388 12 981 (13 413) 78 955 206 275 285 230 dont part des actionnaires de la société-mère 77 819 12 584 (13 413) 76 990 206 176 283 165 dont participations ne donnant pas le contrôle 1 569 396 - 1 966 99 2 065 En application de la norme IFRS 5, les actifs et passifs du Groupe Ægide-Domitys avaient été isolés sur des lignes spécifiques à l’actif et au passif du bilan consolidé au 31 décembre 2020. A partir de la date de ce reclassement, les actifs non courants ne sont plus amortis. Ainsi, aucune dotation aux amortissements sur les immobilisations et les droits d’utilisation n’a été constatée au 1er semestre, soit un impact positif de 55 millions d’euros sur le résultat opérationnel. / 40 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2021 2 Notes aux états financiers consolidés AU 30 JUIN 2020 Total Reporting opérationnel Contribution Total Autres périmètre des activités Reporting (en milliers d'euros) Promotion Services activités constant cédées opérationnel Chiffre d'affaires total 1 204 221 332 622 1 1 536 844 179 230 1 716 075 Chiffre d'affaires 1 204 221 332 622 1 1 536 844 179 230 1 716 075 Charges opérationnelles (1 126 961) (277 359) (738) (1 405 059) (147 535) (1 552 593) EBITDA 77 260 55 263 (738) 131 785 31 696 163 481 Loyers (8 628) (33 678) (3 079) (45 385) (44 758) (90 143) EBITDA après loyers 68 632 21 585 (3 817) 86 400 (13 062) 73 338 Annulation loyers 8 628 33 678 3 079 45 385 44 758 90 143 Amortissements des droits d'utilisation (8 630) (30 325) (2 214) (41 169) (41 178) (82 347) Amortissement et dépréciation des immobilisations (4 363) (10 269) (3 543) (18 175) (5 771) (23 947) Dotations nettes aux provisions 345 465 122 932 (292) 640 Paiements en actions (3 150) (1 435) (2 784) (7 369) (221) (7 590) Résultat opérationnel 61 462 13 699 (9 157) 66 004 (15 767) 50 237 Charges financières (13 379) (1 921) (14 466) (29 766) (2 429) (32 194) Produits financiers 5 028 364 2 761 8 153 427 8 580 Résultat financier avant charges sur obligations locatives (8 350) (1 556) (11 706) (21 612) (2 002) (23 614) Charges financières sur obligations locatives (539) (2 944) (499) (3 982) (8 376) (12 358) Résultat financier (8 889) (4 500) (12 205) (25 594) (10 378) (35 972) Résultat des activités courantes avant impôts 52 573 9 199 (21 361) 40 410 (26 145) 14 266 Impôts sur les bénéfices (23 955) (5 387) 15 086 (14 256) 8 449 (5 807) Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence (222) - (222) (81) (303) Résultat net 28 396 3 812 (6 275) 25 932 (17 777) 8 155 dont part des actionnaires de la société-mère 27 279 3 853 (6 275) 24 857 (18 292) 6 565 dont participations ne donnant pas le contrôle 1 116 (41) - 1 075 515 1 590 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 / 41 2 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE Notes aux états financiers consolidés 4.3 Bilan 4.3.1 Bilan selon reporting opérationnel Retraitement 30/06/2021 Retraitement 31/12/2020 ACTIF Solde au Solde au des Reporting des Reporting (en milliers d'euros) 30/06/2021 31/12/2020 co-entreprises opérationnel co-entreprises opérationnel Actifs non courants Goodwills 1 417 473 - 1 417 473 1 484 027 - 1 484 027 Autres immobilisations incorporelles 122 765 - 122 765 117 495 - 117 495 Droits d'utilisation des actifs loués 487 707 - 487 707 431 101 - 431 101 Immobilisations corporelles 53 163 - 53 163 56 543 - 56 543 Titres mis en équivalence 119 889 (56 447) 63 442 57 764 (56 808) 956 Autres actifs financiers 67 909 120 68 029 61 306 701 62 007 Impôts différés actifs 24 241 2 280 26 521 27 474 2 263 29 737 Total actifs non courants 2 293 147 (54 047) 2 239 100 2 235 710 (53 844) 2 181 866 Actifs courants Stocks et travaux en-cours 1 589 861 143 192 1 733 053 1 603 975 131 022 1 734 997 Créances clients et autres débiteurs 1 106 720 226 111 1 332 831 1 129 692 223 878 1 353 570 Créances d'impôts 12 610 (1 560) 11 050 22 744 338 23 082 Autres actifs courants 1 570 384 46 853 1 617 237 1 430 834 48 631 1 479 465 Autres créances financières 213 232 (112 214) 101 018 193 637 (107 294) 86 343 Trésorerie et équivalents de trésorerie 870 676 118 060 988 736 1 305 133 122 331 1 427 464 Total actifs courants 5 363 483 420 442 5 783 925 5 686 015 418 906 6 104 921 Actifs destinés à la vente - 1 264 091 75 892 1 339 983 Total de l'actif 7 656 630 366 395 8 023 025 9 185 816 440 954 9 626 770 / 42 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2021 2 Notes aux états financiers consolidés Retraitement 30/06/2021 Retraitement 31/12/2020 PASSIF Solde au Solde au des Reporting des Reporting (en milliers d'euros) 30/06/2021 31/12/2020 co-entreprises opérationnel co-entreprises opérationnel Capitaux propres Capital apporté 280 649 - 280 649 280 649 - 280 649 Primes liées au capital 521 060 - 521 060 521 060 - 521 060 Actions propres détenues (14 825) - (14 825) (29 025) - (29 025) Réserves et résultats accumulés 839 035 - 839 035 838 984 - 838 984 Résultat de la période 283 165 - 283 165 118 061 - 118 061 Capitaux propres part des actionnaires de la société- mère 1 909 084 - 1 909 084 1 729 729 - 1 729 729 Participations ne donnant pas le contrôle 16 496 - 16 496 9 247 - 9 247 Capitaux propres de l'ensemble 1 925 580 - 1 925 580 1 738 976 - 1 738 976 Passifs non courants Emprunts et dettes financières non courants 1 034 269 1 591 1 035 860 946 465 1 670 948 135 Obligations locatives non courantes 424 205 - 424 205 363 427 - 363 427 Avantages du personnel 25 978 - 25 978 26 124 - 26 124 Impôts différés passifs 66 550 11 370 77 920 65 167 10 904 76 071 Total passifs non courants 1 551 002 12 961 1 563 963 1 401 183 12 574 1 413 757 Passifs courants Emprunts et dettes financières court terme et du cycle d'exploitation 698 401 45 483 743 884 1 078 614 37 478 1 116 092 Obligations locatives courantes 99 458 - 99 458 101 584 - 101 584 Provisions courantes 75 290 1 769 77 059 78 664 1 688 80 352 Fournisseurs et autres créditeurs 1 488 299 123 483 1 611 782 1 678 389 140 266 1 818 655 Dettes d'impôts 5 196 1 992 7 188 40 516 4 931 45 447 Autres passifs courants 1 813 404 180 707 1 994 111 1 877 075 168 125 2 045 200 Total passifs courants 4 180 048 353 434 4 533 482 4 854 842 352 488 5 207 330 Passifs associés aux actifs destinés à la vente - 1 190 815 75 892 1 266 707 Total du passif 7 656 630 366 395 8 023 025 9 185 816 440 954 9 626 770 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 / 43 2 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE Notes aux états financiers consolidés 4.3.2 Ventilation par secteurs des actifs et passifs AU 30 JUIN 2021 Elimination Total Autres intersecteur et Reporting (en milliers d'euros) Promotion Services activités non sectorisé opérationnel Actif Actifs non courants sectoriels 458 357 1 549 506 474 749 (270 030) 2 212 582 Impôts différés actifs 26 519 26 519 Total actifs non courants 458 357 1 549 506 474 749 (243 511) 2 239 101 Actifs courants sectoriels 4 078 386 1 776 466 1 547 318 (1 629 295) 5 772 875 Créances d'impôts 11 050 11 050 Total actifs courants 4 078 386 1 776 466 1 547 318 (1 618 245) 5 783 925 Actifs destinés à la vente - - - - Total actif 4 536 743 3 325 972 2 022 067 (1 861 755) 8 023 027 Passif Capitaux propres de l'ensemble 1 925 580 1 925 580 Passifs non courants sectoriels 329 632 408 458 1 017 983 (270 030) 1 486 043 Impôts différés passifs 77 920 77 920 Total passifs non courants 329 632 408 458 1 017 983 (192 110) 1 563 963 Passifs courants sectoriels 2 949 550 1 893 148 1 313 139 (1 629 542) 4 526 294 Dettes d'impôts 7 188 7 188 Total passifs courants 2 949 550 1 893 148 1 313 139 (1 622 353) 4 533 483 Passifs associés aux actifs destinés à la vente - - - - Total passif 3 279 181 2 301 605 2 331 122 111 116 8 023 027 Besoin en fonds de roulement 1 044 979 26 349 5 653 4 109 1 081 090 / 44 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2021 2 Notes aux états financiers consolidés AU 31 DECEMBRE 2020 Elimination Total Autres intersecteur et Reporting (en milliers d'euros) Promotion Services activités non sectorisé opérationnel Actif Actifs non courants sectoriels 469 425 1 545 071 408 239 (270 606) 2 152 130 Impôts différés actifs 29 736 29 736 Total actifs non courants 469 425 1 545 071 408 239 (240 870) 2 181 866 Actifs courants sectoriels 4 346 336 1 678 683 1 580 061 (1 523 241) 6 081 839 Créances d'impôts 23 082 23 082 Total actifs courants 4 346 336 1 678 683 1 580 061 (1 500 159) 6 104 920 Actifs destinés à la vente 258 485 1 060 487 21 011 1 339 983 Total actif 5 074 246 4 284 241 2 009 311 (1 741 029) 9 626 770 Passif Capitaux propres de l'ensemble 1 738 975 1 738 975 Passifs non courants sectoriels 322 603 338 859 946 829 (270 606) 1 337 685 Impôts différés passifs 76 071 76 071 Total passifs non courants 322 603 338 859 946 829 (194 535) 1 413 757 Passifs courants sectoriels 3 133 180 1 788 301 1 763 888 (1 523 488) 5 161 882 Dettes d'impôts 45 447 45 447 Total passifs courants 3 133 180 1 788 301 1 763 888 (1 478 041) 5 207 329 Passifs associés aux actifs destinés à la vente 247 505 1 041 142 (21 940) 1 266 707 Total passif 3 703 289 3 168 302 2 688 777 66 400 9 626 770 Besoin en fonds de roulement 718 298 48 646 (63 015) (22 118) 681 811 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 / 45 2 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE Notes aux états financiers consolidés 2.2.2 ANALYSE DES COMPTES ACTIFS NON COURANTS Note 5 Goodwills Ajustements Solde au Acquisitions et pendant le délai Solde au (en milliers d'euros) 31/12/2020 réévaluations Cessions d'affectation 30/06/2021 Promotion Immobilier résidentiel 771 566 - - - 771 566 Promotion Immobilier d'entreprise 74 110 - - - 74 110 Promotion Immobilier international 68 295 - - (7 207) 61 088 Services 490 323 237 (59 584) - 430 976 Distribution 79 733 - - - 79 733 Total goodwills 1 484 027 237 (59 584) (7 207) 1 417 473 Les ajustements de goodwill pendant le délai d’affectation de La perte de contrôle d’Ægide-Domitys n’a pas d’impact car le 12 mois suivant l’acquisition sont relatifs à la société Goodwill correspondant avait été reclassé sur la ligne « Actifs allemande pantera, après réception et traitement des destinés à être cédés » au 31 décembre 2020 (application derniers éléments sur l’évaluation des projets immobiliers. d’IFRS 5). Les cessions correspondent au réseau de franchises immobilières Century 21. Au 30 juin 2021, il n’y a pas d’indice de perte de valeur relevé justifiant la mise en œuvre d’un nouveau test de dépréciation. Note 6 Droits d'utilisation des actifs loués, autres immobilisations incorporelles et corporelles Dépréciation & Solde au Dépréciation & Solde au (en milliers d'euros) Brut amortissement 30/06/2021 Brut amortissement 31/12/2020 Autres immobilisations incorporelles 239 747 (116 983) 122 765 237 274 (119 779) 117 495 Droits d'utilisation des actifs loués (IFRS16) 802 558 (314 851) 487 707 672 227 (241 126) 431 101 Immobilisations corporelles 200 281 (147 118) 53 163 198 248 (141 705) 56 543 Total immobilisations de l'actif non courant 1 242 587 (578 952) 663 634 1 107 749 (502 610) 605 139 DÉTAIL DES MOUVEMENTS DE L’EXERCICE Mouvements Dotations Variations de Solde au acquisitions nettes de périmètre Solde au (en milliers d'euros) 31/12/2020 et cessions l'exercice et autres 30/06/2021 Autres immobilisations incorporelles 117 495 14 823 (7 172) (2 382) 122 765 Droits d'utilisation des actifs loués (IFRS16) 431 101 110 760 (59 356) 5 202 487 707 Immobilisations corporelles 56 543 24 064 (8 822) (18 622) 53 163 Total immobilisations de l'actif non courant 605 139 149 648 (75 350) (15 802) 663 634 Le montant des loyers non retraités s’élève à 7,7 millions d’euros au titre des exemptions pour faible valeur. / 46 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2021 2 Notes aux états financiers consolidés VENTILATION PAR TYPE D’ACTIFS DES DROITS D’UTILISATION Duration moyenne 2021 Solde au Solde au (en milliers d'euros) (en années) 30/06/2021 31/12/2020 - Résidences étudiantes 4,8 263 544 275 534 - Espaces de coworking 7,6 105 921 47 733 Activités de résidences gérées et d'espaces de coworking 369 465 323 266 Actifs corporate 2,3 118 242 107 834 Total droits d'utilisation des actifs loués 4,2 487 707 431 101 DÉTAIL DES MOUVEMENTS DE L’EXERCICE Mouvements Dotations Variations de Solde au acquisitions nettes de périmètre Solde au (en milliers d'euros) 31/12/2020 et cessions l'exercice et autres 30/06/2021 Résidences étudiantes 275 534 15 300 (27 403) 113 263 544 Espaces de coworking 47 212 65 689 (6 985) 5 105 921 Actifs corporate 108 355 29 771 (24 968) 5 084 118 242 Total droits d'utilisation des actifs loués 431 101 110 760 (59 356) 5 202 487 707 Les mouvements d’acquisitions et cessions sur les droits d’euros correspondent principalement à de nouveaux baux d’utilisation IFRS 16, d’un montant de 110.760 milliers (contrats de location) ou à des renouvellements signés sur l’année 2021. Note 7 Titres mis en équivalence VARIATION AU COURS DE LA PERIODE (en milliers d'euros) 30/06/2021 31/12/2020 Valeur des titres en début d'exercice 57 764 39 926 Variations de périmètre et écarts de conversion 11 977 4 448 Variations de capital des sociétés mises en équivalence 322 4 350 Quote-part dans les résultats du Groupe des entreprises ayant une nature opérationnelle dans le prolongement 13 281 28 737 de l'activité du Groupe Quote-part dans les résultats du Groupe des autres entreprises (907) (1 873) Dividendes distribués et versés (2 461) (17 824) Dividendes distribués non versés (8 861) - Reclassement titres Aegide 48 774 - Valeur des titres en fin d'exercice 119 889 57 764 dont entreprises ayant une nature opérationnelle dans le prolongement de l'activité du Groupe 56 447 56 808 dont autres entreprises 63 442 956 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 / 47 2 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE Notes aux états financiers consolidés Les entreprises ayant une nature opérationnelle dans le La variation des titres mis en équivalence s’explique prolongement de l'activité du Groupe sont des co-entreprises. notamment par : Il s’agit principalement d’opérations de promotion • Le maintien d’une participation de 18% dans Ægide- immobilière (en résidentiel ou d’entreprise) réalisées avec un Domitys. Cette participation a été réévaluée à sa juste autre promoteur (copromotions). valeur, soit un montant de 48,8 millions d’euros au Les autres entreprises qui représentent une valeur de 30 juin 2021 63 442 milliers d’euros, sont des entreprises associées : • Une prise de participation complémentaire dans la société participation dans Ægide-Domitys (promotion et exploitation Bien Ici pour 11,3 millions d’euros. de résidences seniors non médicalisées) et Bien’ici, site internet d’annonces immobilières. Note 8 Autres actifs financiers Mouvements Dotations Variations de Solde au acquisitions nettes de périmètre Solde au (en milliers d'euros) 31/12/2020 et cessions l'exercice et autres 30/06/2021 Investissements dans des activités en amorçage 26 087 1 689 - (340) 27 436 Sociétés acquises non consolidées - 600 - - 600 Sociétés en fin de vie 1 068 288 - (103) 1 253 Trésorerie allouée au contrat de liquidité 2 554 1 899 - - 4 453 Dépôts et cautionnements 14 585 3 278 - 17 863 Investissements dans des fonds ou des opérations immobilières 7 868 (511) - - 7 357 Prêts acquéreurs auprès du Crédit Financier Lillois 8 820 (317) - - 8 503 Autres 323 (7) 3 126 444 Total autres actifs financiers 61 305 6 919 3 (317) 67 909 Les Investissements dans des activités en amorçage sont des d’immeubles de bureaux qu’occupe le Groupe et sur les participations dans des FPCI (fonds professionnel de capital cautions professionnelles obtenues dans le cadre des activités investissement) ou des sociétés non cotées, dont les secteurs de gestion et de transaction dans les services immobiliers. Les d’activité, notamment dans le domaine du digital, sont dépôts et cautionnement liés à la réalisation des opérations de susceptibles de générer à terme des synergies ou des relais de promotion immobilière sont classés dans le Besoin en Fonds croissance. de Roulement. Les Sociétés acquises non consolidées correspondent à des Les Investissements dans des fonds ou des opérations sociétés d’administration de bien acquises en fin de période et immobilières correspondent aux financements à moyen terme destinées à être consolidées sur la période suivante. apportés par le Groupe à des opérations en copromotion, ou des prises de participations dans des fonds d’investissement Les Sociétés en fin de vie sont des participations dans des dédiés à l’immobilier. sociétés non cotées, qui ont porté la réalisation de programmes immobiliers aujourd’hui terminés. Les Prêts acquéreurs auprès du Crédit Financier Lillois (CFL) s’élèvent à 8.503 milliers d’euros (dont 415 milliers d’euros à La Trésorerie allouée au contrat de liquidité correspond aux moins d’un an) au 30 juin 2021, contre 8.820 milliers d’euros moyens financiers disponibles pour le prestataire de services (dont 431 milliers d’euros à moins d’un an) au 31 décembre d’investissement (PSI), qui gère un contrat de liquidité sur la 2020. cotation de l’action Nexity dans le cadre des autorisations approuvées par l’Assemblée générale. Tous les autres actifs financiers sont principalement échéancés à plus d’un an. Les Dépôts et cautionnements sont versés auprès de tiers, et sont principalement liés à des dépôts de garantie sur des baux / 48 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2021 2 Notes aux états financiers consolidés BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT Note 9 Détail du besoin en fonds de roulement Solde au Solde au (en milliers d'euros) Notes 30/06/2021 31/12/2020 Actifs courants Stocks et travaux en-cours 10 1 589 861 1 603 975 Créances clients et autres débiteurs 11 1 106 720 1 129 692 Autres actifs courants 12 1 570 384 1 430 834 Passifs courants Fournisseurs et autres créditeurs (1 488 296) (1 678 389) Autres passifs courants 13 (1 813 404) (1 877 075) Besoin en fonds de roulement avant impôt 965 263 609 038 Créances d'impôts 28 12 610 22 744 Dettes d'impôts 28 (5 196) (40 516) Total besoin en fonds de roulement 972 677 591 265 VARIATION AU COURS DE LA PERIODE (en milliers d'euros) Variation de la période Total besoin en fonds de roulement avant impôt au 31/12/2020 609 038 Variation du besoin en fonds de roulement du TFT 333 100 Impact des mouvements de périmètre 23 743 Variation des créances et dettes sur immobilisations et autres (incluses dans les dettes fournisseurs) (617) Total besoin en fonds de roulement avant impôt au 30/06/2021 965 264 Note 10 Stocks et travaux en-cours Solde au Solde au (en milliers d'euros) Brut Dépréciation 30/06/2021 Brut Dépréciation 31/12/2020 Total stocks et travaux en-cours 1 635 752 (45 891) 1 589 861 1 649 216 (45 241) 1 603 975 Note 11 Créances clients et autres débiteurs Solde au Solde au (en milliers d'euros) Brut Dépréciation 30/06/2021 Brut Dépréciation 31/12/2020 Actifs sur contrats en VEFA 884 766 - 884 766 913 559 - 913 559 Autres créances clients et autres débiteurs 241 937 (19 984) 221 954 236 213 (20 080) 216 133 Total créances clients et autres débiteurs 1 126 703 (19 984) 1 106 720 1 149 772 (20 080) 1 129 692 Le montant des créances clients exigibles au 30 juin 2021 s’élève à 221.954 milliers d’euros. RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 / 49 2 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE Notes aux états financiers consolidés Solde au Mouvements liés Solde au (en milliers d'euros) 31/12/2020 à l'exploitation 30/06/2021 Promotion Immobilier résidentiel 850 418 (57 379) 793 039 Promotion Immobilier d'entreprise 63 141 28 585 91 726 Total actifs sur contrat en VEFA 913 559 (28 794) 884 766 Les actifs sur contrats correspondent à la part des obligations Le Groupe considère que le risque de crédit est non de performance déjà réalisées par le Groupe et pour significatif, car l’essentiel de son activité s’exerce dans un lesquelles le droit définitif à percevoir de la trésorerie est cadre règlementaire qui sécurise le paiement des créances subordonné à un échéancier contractuel des paiements. Les clients. actifs sur contrats se transforment en créances au fur et à Les prestations ayant fait l’objet d’un acte de vente en VEFA mesure des appels de fonds auprès du client, traduisant le mais non encore reconnues en chiffre d’affaires à droit inconditionnel du Groupe à recevoir de la trésorerie. Les l’avancement s’élèvent au 30 juin 2021 à 3,1 milliards actifs sur contrats sont donc représentatifs d’une partie des d’euros. futurs paiements à recevoir par le Groupe sur les contrats en cours. Note 12 Autres actifs courants Solde au Solde au (en milliers d'euros) Brut Dépréciation 30/06/2021 Brut Dépréciation 31/12/2020 Fournisseurs : avances & acomptes versés 123 363 (29) 123 334 87 280 (128) 87 152 Créances sur l'État 349 148 - 349 148 315 492 - 315 492 Charges constatées d'avance 27 067 - 27 067 21 756 - 21 756 Autres créances 80 851 (7 249) 73 602 94 060 (7 550) 86 510 Trésorerie des comptes mandants 997 233 - 997 233 919 924 - 919 924 Total autres actifs courants 1 577 662 (7 278) 1 570 384 1 438 512 (7 678) 1 430 834 Note 13 Autres passifs courants Solde au Solde au (en milliers d'euros) 30/06/2021 31/12/2020 Dettes fiscales et sociales 325 678 548 717 Produits constatés d'avances et autres comptes 346 009 268 054 Clients - avances & acomptes reçus 139 151 125 243 Comptes des mandants 997 233 919 924 Comptes des réservataires 5 333 15 137 Total autres passifs courants 1 813 404 1 877 075 Les produits constatés d’avance intègrent en 2021, 85.174 milliers d’euros de passifs sur contrats de l’immobilier d’entreprise qui correspondent à la part des obligations de performance non encore réalisées par le Groupe et pour lesquelles des paiements ont déjà été reçus. / 50 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2021 2 Notes aux états financiers consolidés CAPITAUX PROPRES Note 14 Capital social Au 30 juin 2021, le capital de la société-mère est composé de 56.129.724 actions au nominal de 5 euros inchangé par rapport au 31 décembre 2020. Note 15 Plans d’attributions gratuites d’actions Des actions gratuites peuvent être accordées par le Conseil Les plans d’intéressement du personnel sous forme de plan d’administration sur autorisation de l’Assemblée générale, d’attributions gratuites d’actions, en cours ou échus au cours aux dirigeants et à des salariés du Groupe. de la période, sont les suivants : Plans Nexity Attribuées, Échéance période Attribuées Annulées Acquises* non annulées d'acquisition (en nombre d'actions) et non acquises Plan mai 2018 managers 284 950 53 208 231 742 - 2eme trimestre 2021 Plan mai 2018 démocratique 209 070 73 140 135 930 - 2eme trimestre 2021 Plan octobre 2018 24 000 4 000 - 20 000 4eme trimestre 2021 Plan mai 2019 222 700 27 050 - 195 650 2eme trimestre 2022 Plan octobre 2019 235 500 17 500 - 218 000 4eme trimestre 2022 Plan avril 2020 48 000 8 000 - 40 000 2eme trimestre 2023 Plan mai 2020 48 000 24 000 - 24 000 2eme trimestre 2023 Plan mai 2020 60 000 60 000 - - 2eme trimestre 2023 Plan mai 2020 démocratique 222 670 30 555 35 192 080 2eme trimestre 2023 Plan juillet 2020 managers 122 400 7 900 - 114 500 3eme trimestre 2023 Plans mars et avril 2021 147 700 - - 147 700 3eme trimestre 2024 Plan mai 2021 373 400 1 000 - 372 400 3eme trimestre 2024 Total plans Nexity 1 998 390 306 353 367 707 1 324 330 *dont 455 sur les exercices précédents En outre, le Conseil d’administration dispose d’une bénéficiaires d’actions gratuites) ressortirait à 1,7 % (en % de autorisation de l’Assemblée générale valable jusqu’au détention du capital) en cas d’acquisition de toutes les 18 juillet 2022 pour attribuer 1 % du capital en actions actions gratuites attribuées, et à 2,0 % y compris les actions gratuites (acquises au terme d’une période minimale d’au gratuites attribuables. moins trois ans en fonction de la réalisation de certaines Au cours du 1er semestre 2021, 367 252 actions gratuites ont conditions). 373 400 actions gratuites ont été attribuées dans été définitivement acquises et remises aux bénéficiaires en le cadre de cette autorisation. contrepartie d’actions autodétenues. La dilution potentielle maximale (en tenant compte des actions propres acquises et destinées à être remises à des RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 / 51 2 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE Notes aux états financiers consolidés Note 16 Détention d’actions propres Conformément aux autorisations données par l’Assemblée • dans le cadre d’un contrat de liquidité animé par un générale et mis en œuvre par le Conseil d’administration, le prestataire de services d’investissement (PSI) ; Groupe peut être amené à détenir des actions propres jusqu’à 10% du capital ajusté en fonction de son évolution. • • dans le cadre de plans de rachat d’actions propres destinées à être remises en contrepartie de plans Au 30 juin 2021, cette détention s’exerce par le biais de deux d’actions gratuites. objectifs : Actions propres destinées à être remises en Actions propres Total détention contrepartie d'actions détenues dans le cadre (en nombre d'actions) en date d'opération gratuites attribuées du contrat de liquidité Position au 31 décembre 2020 858 076 732 434 125 642 Achat et cessions d'actions - Via le contrat de liquidité animé par un prestataire de services d’investissement (PSI) (39 375) - Dans le cadre de programmes de rachats d'actions propres destinées à être remises en contrepartie d'actions gratuites attribuées Remise d'actions - Dans le cadre de programmes de rachats d'actions propres destinées à être remises en contrepartie d'actions gratuites attribuées (367 252) Position au 30 juin 2021 451 449 365 182 86 267 Les 451 449 actions propres détenues au 30 juin 2021 sont comptabilisées en moins de la situation nette pour une valeur de 14 825 milliers d’euros. / 52 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2021 2 Notes aux états financiers consolidés ENDETTEMENT ET FACTEURS DE RISQUES FINANCIERS Note 17 Détail de l’endettement net Détail endettement net Solde au Solde au (en milliers d'euros) Notes 30/06/2021 31/12/2020 Emprunts obligataires 18 808 638 997 044 Emprunts et dettes financières non courants 18 233 062 341 120 Emprunts sur établissements de crédits et autres (courant) 18 533 514 536 498 Emprunts sur établissements de crédit et autres 1 575 214 1 874 662 Comptes courants - passif et dettes assimilées 18 116 625 98 673 Comptes courants - actif et autres créances 19 (213 232) (193 637) Autres dettes et autres créances financières (96 607) (94 964) Trésorerie et équivalents de trésorerie 20 (870 676) (1 305 133) Banques créditrices (découverts bancaires) 20 40 831 51 745 Trésorerie nette et autres (829 845) (1 253 388) Total endettement financier net avant obligations locatives 648 763 526 310 Obligations locatives 18 523 663 465 010 Total endettement net 1 172 426 991 320 VARIATION AU COURS DE LA PERIODE Impact des Solde au Flux de mouvements Variation Contrats de Solde au (en milliers d'euros) 31/12/2020 trésorerie de périmètre Juste valeur locations Autres 30/06/2021 Emprunts sur établissements de crédit et autres 1 874 662 (181 575) (107 217) (7 981) - (2 675) 1 575 214 Autres dettes et autres créances financières (94 964) (1 079) - - (564) (96 607) Trésorerie nette et autres (1 253 388) 423 543 - - - - (829 845) Total endettement net avant obligations locatives 526 310 240 889 (107 217) (7 981) - (3 239) 648 763 Obligations locatives 465 010 (116 657) 16 323 112 341 46 646 523 663 Total endettement net 991 320 124 232 (107 217) 8 342 112 341 43 407 1 172 426 ELEMENTS DE L'ENDETTEMENT NET REPRIS DANS LE TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE Flux de (en milliers d'euros) trésorerie Emissions d'emprunts 404 416 Remboursement d'emprunts (580 115) Acquisition intérêts minoritaires (5 876) Variation dettes bancaires et d'acquisition (181 575) Remboursement des obligations locatives (116 657) Variation autres dettes et autres créances financières (1 079) Variation de trésorerie 423 543 Total variation endettement net 124 232 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 / 53 2 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE Notes aux états financiers consolidés Note 18 Emprunts et dettes financières Solde au Solde au 30/06/2021 31/12/2020 (en milliers d'euros) Non courant Courant Non courant Courant Emprunts obligataires 568 638 240 000 605 347 391 697 Emprunts sur établissements de crédit et autres 233 062 533 514 341 120 536 498 Comptes courants passifs et dettes assimilées - 116 625 - 98 673 Banque créditrice (découverts bancaires) - 40 831 - 51 745 Total emprunts et dettes financières avant obligations locatives 801 700 930 970 946 467 1 078 614 Obligations locatives 424 205 99 458 363 427 101 584 Total emprunts et dettes financières 1 225 906 1 030 428 1 309 893 1 180 197 18.1 Dettes obligataires Au 30 juin 2021, le montant nominal des emprunts Les emprunts obligataires peuvent faire l’objet d’un obligataires (831 millions d’euros) diffère de leur valeur remboursement anticipé, en espèces, partiel ou total, si au consolidée (808,6 millions d’euros), compte tenu du minimum 50% des droits de vote attachés aux actions de retraitement de la composante capitaux propres de l’OCEANE Nexity viennent à être détenus de manière directe par un seul et de l’étalement des frais d’émission. tiers. Emprunts obligataires Euro PP Nexity SA EMPRUNTS OBLIGATAIRES EURO PP Montant nominal au Montant nominal au 30/06/2021 31/12/2020 Taux d'intérêt Date d'émission Échéance annuel (i) (en millions d'euros) (en millions d'euros) 05-mai-14 - 146,0 3,52% 05-mai-21 29-juin-17 30,0 30,0 2,05% 10-nov-23 29-juin-17 121,0 121,0 2,60% 29-juin-25 20-déc-19 - Green Bond 84,0 84,0 2,26% 20-déc-26 20-déc-19 - Green Bond 156,0 156,0 2,46% 20-déc-27 Total 391,0 537,0 Le 5 mai 2021, Nexity SA a procédé au remboursement de l’Euro PP émis le 5 mai 2014 pour un montant nominal de 146 millions d’euros. Covenants financiers Au titre de ces emprunts, le Groupe s’est notamment engagé à respecter les ratios financiers suivants, calculés sur les comptes consolidés chaque semestre sur 12 mois glissants. L’ensemble de ces ratios a été respecté au 30 juin 2021. Date d'émission des emprunts Seuil ratio Ratio Endettement Net hors IFRS 16 / Fonds Propres Consolidés ≤2 ≤ 3,5 (suspension de l'engagement de maintenir le ratio de Ratio de levier : Endettement Net hors IFRS 16 et Hors Dettes Projets¹ / EBITDA après loyers levier inférieur ou égal à 3,5 pour les échéances juin 2020, décembre 2020 et juin 2021) Ratio EBITDA après loyers / Coût de l’Endettement Financier Net hors IFRS 16 ≥ 2,5 1 Les Dettes Projets correspondent aux dettes adossées à des programmes d’immobilier d’entreprise ayant fait l’objet d’une vente, et des dettes adossées à des actifs immobiliers, contractées par Nexity ou une de ses filiales, n'offrant aucune possibilité de recours sur les autres membres du Groupe. / 54 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2021 2 Notes aux états financiers consolidés Au 30 juin 2021, le ratio de levier est inférieur à 3,5. A titre de En contrepartie de cette exonération, Nexity s’engage durant précaution dans le contexte de la crise sanitaire, le Groupe a cette période au paiement d’une marge additionnelle calculée obtenu de la part de ses prêteurs obligataires la suspension de en fonction du niveau du ratio de levier, et à ne pas souscrire l’engagement de maintenir le ratio de levier inférieur ou égal d’autres endettements corporate ou obligataire à des à 3,5 pour les échéances semestrielles de juin 2020, décembre conditions plus favorables aux nouveaux prêteurs. 2020 et juin 2021. Le seuil du ratio s’appliquera à compter du 31 décembre 2021. Le calcul du ratio de levier au 30 juin 2021 se détermine comme suit : Calcul du ratio de levier (en millions d'euros) 30/06/2021 Endettement net hors IFRS 16 648,8 Neutralisation dettes projets sans recours (93,3) Neutralisation trésorerie des projets sans recours 38,5 Endettement net hors IFRS 16 et hors dettes projets 594,1 EBITDA après loyers (12 mois glissants) 381,8 Ratio de levier 1,56 L’EBITDA après loyers (12 mois glissants) se détermine comme suit : 31/12/2020 dont (en millions d'euros) 12 mois S1 2020 S1 2021 Résultat opérationnel courant 249,8 40,0 157,9 Amortissement des droits d'utilisation des actifs loués 196,0 82,3 59,4 Amortissements et dépréciations des immobilisations 50,6 23,9 16,0 Dotations nettes aux provisions 6,6 (0,7) (4,9) Paiement en actions 11,7 7,6 6,6 Dividendes reçus des entreprises comptabilisées par équivalence ayant une nature opérationnelle 17,8 1,6 2,5 EBITDA 532,5 154,7 237,4 Retraitement des loyers (206,8) (90,2) (116,7) EBITDA après loyers 325,7 64,6 120,7 EBITDA après loyers S2 2020 261,1 EBITDA après loyers (12 mois glissants) 381,8 Emprunts Obligataires convertibles Nexity SA EMPRUNTS OBLIGATAIRES CONVERTIBLES Montant nominal au Montant nominal au 30/06/2021 31/12/2020 Taux d'intérêt Nombre Date d'émission (en millions d'euros) (en millions d'euros) annuel Échéance d'obligations OCEANE 2016 - 13-mai-16 270,0 0,125% 01-janv-23 4 199 066 ORNANE 2018 - 27-févr-18 200,0 200,0 0,250% 02-mars-25 2 902 336 OCEANE 2021 - 19-avr-21 240,0 0,875% 19-avr-28 4 012 706 Total 440,0 470,0 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 / 55 2 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE Notes aux états financiers consolidés Obligation convertible ou échangeable en actions pour l’option « juste valeur » : la variation de juste valeur nouvelles ou existantes (OCEANE 2016) impacte intégralement le résultat financier. En 2016, le Groupe a procédé à l’émission d’un emprunt Obligation convertible ou échangeable en actions obligataire à option de Conversion et/ou d’Echange en Actions nouvelles ou existantes (OCEANE 2021) Nouvelles et/ou Existantes (OCEANE) pour une valeur En date du 19 avril 2021, le Groupe a procédé à l’émission d’un nominale de 64,30 euros, soit un montant de emprunt obligataire à option de Conversion et/ou d’Echange 270 millions d’euros au taux annuel de 0,125% pour un en Actions Nouvelles et/ou Existantes (OCEANE) pour une remboursement in fine à 6,5 ans (janvier 2023). valeur nominale de 59,81 euros, soit un montant de Cette OCEANE a fait l’objet d’un rachat pour un montant total 240 millions d’euros au coupon annuel de 0,875% pour un de 280 millions d’euros au cours du premier semestre 2021. remboursement in fine à 7 ans (avril 2028). La différence avec la valeur de la composante dette, soit 260 Conformément à IAS 32, une entité comptabilise séparément millions d’euros à la date du rachat, impacte les capitaux les composantes d’un instrument financier qui crée un passif propres à hauteur de 19,2 millions d’euros et les charges financier de l’entité, et, confère au porteur de l’instrument une financières à hauteur de 0,4 million d’euros. Le coût du rachat option de conversion de l’instrument financier en instrument intègre les frais liés à l’opération, soit 1,7 million d’euros de capitaux propres de l’entité. La composante passif est enregistré également en charges financières sur la période. évaluée à sa juste valeur par référence à un passif analogue non assortie d’une composante capitaux propres associée. La valeur comptable de l’instrument de capitaux propres Obligation remboursable en numéraire et en actions représenté par l’option de conversion de l’instrument en nouvelles et existantes (ORNANE 2018) actions ordinaires est ensuite déterminée end déduisant la En date du 27 février 2018, le Groupe a procédé à l’émission juste valeur du passif financier de la juste valeur de d’un emprunt obligataire à option de remboursement en l’instrument financier composé pris dans son ensemble. numéraire et/ou en actions nouvelles et/ou existantes Après cette évaluation initiale de la partie dette et capitaux (ORNANE) d’un montant total de 200 millions d’euros, au taux propres, la composante dette est valorisée au coût amorti. La annuel de 0,25% pour un remboursement in fine à 7 ans (mars charge d’intérêts sur la dette est calculée selon le taux 2025). d’intérêts effectif et comptabilisée en résultat net. La La valeur nominale unitaire des obligations convertibles composante capitaux propres n’est pas réévaluée. ORNANE 2018 a été fixée à 68,91 euros. Conformément à la La valeur nominale unitaire des obligations convertibles clause de protection du dividende incluse dans les modalités OCEANE 2021 a été fixée à 59,81 euros. Conformément à la de l’obligation, le taux de conversion a été ajusté après la clause de protection du dividende incluse dans les modalités distribution de dividende effectuée en juin 2021, et s’élève à de l’obligation, le taux de conversion a été ajusté après la 1,243 action de 5 euros nominal pour une obligation (contre distribution de dividende effectuée en juin 2021, et s’élève à une action pour une obligation à la date de l’émission). 1,046 action de 5 euros nominal pour une obligation (contre En cas de conversion de toutes les obligations convertibles, la une action pour une obligation à la date de l’émission). dilution ressortirait à 6,0 % (en % de détention du capital). En cas de conversion de toutes les obligations convertibles, la Au 30 juin 2021, la valeur de marché de cet instrument est de dilution ressortirait à 7,0 % (en % de détention du capital). 200 millions d’euros qui est intégralement comptabilisée dans Au 30 juin 2021, la composante capitaux propres de cet le poste « emprunts et dettes financières ». Pour la instrument après prise en compte des charges financières de comptabilisation de cet instrument, le groupe Nexity a opté la période s’élève à 25,0 millions d’euros et la composante dette à 215 millions d’euros. 18.2 Lignes de crédit 30/06/2021 31/12/2020 Dettes Dettes Total Total (en millions d'euros) non courantes courantes dettes dettes Crédit Corporate Nexity - 30,0 30,0 100,0 Autres crédits corporate 14,4 79,9 94,3 62,0 Titres de créances négociables (NEU CP et NEU MTN) - 297,4 297,4 226,4 Options de vente accordées aux minoritaires 218,7 - 218,7 336,5 Total dettes corporate 233,1 407,3 640,4 724,9 Crédits affectés aux opérations - 126,2 126,2 152,7 Total lignes de crédit 233,1 533,5 766,6 877,6 / 56 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2021 2 Notes aux états financiers consolidés Le montant au 30 juin 2021 des lignes de crédit et des options Autres crédits Corporate de ventes accordées aux minoritaires s’élève à 766,6 millions Certaines filiales contractent des crédits pour financer leurs d’euros. Le Groupe bénéficie de capacités d'emprunt dans le besoins d’exploitation ou leurs opérations. Ceux-ci s’élèvent cadre de lignes de crédits renouvelables ou affectées à des programmes immobiliers. Les emprunts et dettes financières au 30 juin 2021 à un montant de 26,5 millions d’euros. sont pour l’essentiel en euros et à taux variables indexés sur l’Euribor. Titres de créances négociables De façon classique, les contrats d’emprunts sont assortis de Le groupe a mis en place des titres de créances négociables sous forme de programme de NEU CP (Negotiable EUropean l’engagement par l’emprunteur au respect d’un certain Commercial Paper) et de NEU MTN (Negotiable EUropean nombre de conditions, essentiellement financières, telles que Medium Term Notes) : résumées ci-après : Crédits Corporate Nexity en millions d'euros Autorisation Encours Negotiable European Commercial Paper < 1an 300,0 265,0 Nexity SA bénéficie de concours non affectés d’un montant maximum de 600 millions d’euros décomposé comme suit : Negotiable European Medium Term Notes > 1an 150,0 32,4 • A hauteur de 500 millions d’euros accordé d’un pool Total au 30 juin 2021 450,0 297,4 bancaire à échéance juillet 2023. Une des clauses du contrat prévoit un remboursement anticipé obligatoire en cas de changement de contrôle de Nexity SA à hauteur de Options de vente accordées aux minoritaires 30% de son capital, ou si le pourcentage de détention en capital de Nexity Logement par Nexity SA devient inférieur Le montant des options de vente diminue de 118 millions au à 95 %. 30 juin 2021 par rapport au 31 décembre 2020. Cette variation résulte essentiellement de l’annulation de • A hauteur de 100 millions d’euros dont 75 millions l’engagement de rachat de Ægide-Domitys pour d’euros à échéance juin 2023 et 25 millions d’euros à 107,2 millions d’euros. Le solde correspond à la réestimation échéance avril 2023. Une des clauses du contrat prévoit des engagements pour tenir compte de l’actualisation des un remboursement anticipé obligatoire en cas de hypothèses, net des paiements de l’exercice. changement de contrôle de Nexity SA à hauteur de 50,01% de son capital. L’échéancier des dettes relatives aux options de vente accordées aux minoritaires est fonction de la date probable Ces lignes de crédits ne sont pas utilisées au 30 juin 2021. d’exécution des obligations contractuelles. Au 30 juin 2021, sont concernés principalement, Bureaux à Partager (Morning), Par ailleurs, Nexity SA bénéficie d’un prêt tiré non affecté de Accessite, Edouard Denis, pantera AG et Prado Gestion. 30 millions d’euros à échéance mars 2023. En avril 2020, en raison de la crise sanitaire, le Groupe a Crédits affectés aux opérations obtenu de la part de ses prêteurs bancaires la suspension de Des concours bancaires spécifiques peuvent être mis en place l’engagement de maintenir le ratio de levier inférieur ou égal opération par opération pour couvrir les besoins de à 3,5 pour les échéances semestrielles de juin 2020, financements. décembre 2020 et juin 2021. Au 30 juin 2021, le ratio de levier est inférieur à 3,5 et le Groupe respecte tous ses covenants financiers. 18.3 Obligations locatives Nouveaux Solde au Remboursement Charges contrats de Solde au (en milliers d'euros) 31/12/2020 de la période financières Reclassement locations Autres 30/06/2021 Obligations locatives courantes 101 584 (116 657) 1 783 92 906 12 555 7 287 99 458 Obligations locatives non courantes 363 426 - 14 540 (92 906) 99 786 39 359 424 205 Total obligations locatives 465 010 (116 657) 16 323 - 112 341 46 646 523 663 Le taux d’actualisation est le taux marginal d’endettement du semestre par groupe de filiales présentant les mêmes profils preneur à la date de début du bail. Ce taux est calculé chaque de risques. Au 30 juin 2021, ces taux se situent entre 1,36% et 3,18%. RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 / 57 2 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE Notes aux états financiers consolidés 18.4 Risque de liquidité ÉCHÉANCIER DES DETTES UTILISÉES Amortissement Utilisation 2021 (en millions d'euros) 30/06/2021 (6 mois) 2022 2023 2024 2025 > 5 ans Emprunts obligataires 391,0 - - 30,0 - 121,0 240,0 Obligations convertibles (Océane et Ornane) 440,0 - - - - 200,0 240,0 Options de vente accordées aux minoritaires 218,7 - 25,0 136,3 57,4 - - Total dettes obligataires et options de vente 1 049,7 - 25,0 166,3 57,4 321,0 480,0 Crédit Corporate Holding 30,0 - - 30,0 - - - Autres crédits corporate 94,3 80,3 14,0 - - - - Titres de créances négociables (NEU CP et NEU MTN) 297,4 297,4 - - - - Crédits affectés aux opérations 126,2 70,1 36,6 19,5 - - - Total dettes bancaires 547,9 447,8 50,6 49,5 - - - Total amortissement 447,8 75,6 215,8 57,4 321,0 480,0 Total emprunts et dettes financières avant obligations 1 597,6 1 149,8 1 074,2 858,4 801,0 480,0 0,0 locatives Obligations locatives 523,7 44,4 76,8 60,9 52,5 49,4 239,7 Total emprunts et dettes financières 2 121,3 1 629,1 1 476,7 1 200,0 1 090,1 719,7 0,0 Les autres composantes de l’endettement net présentées La maturité moyenne de la dette utilisée au 30 juin 2021 est dans la note 17 sont à court terme. de 3 ans et 3 mois. Au 30 juin 2021 l’échéance des emprunts et des dettes financières avant IFRS 16 utilisés est à 70 % supérieure à un an et à 30 % supérieure à 5 ans. 18.5 Instruments dérivés Le Groupe n’a pas d’instruments dérivés de couverture en cours au 30 juin 2021. Note 19 Autres créances financières Solde au Solde au (en milliers d'euros) Brut Dépréciation 30/06/2021 Brut Dépréciation 31/12/2020 Comptes courants - actif et créances assimilées 213 363 (131) 213 232 193 767 (132) 193 635 Total autres créances financières 213 363 (131) 213 232 193 767 (132) 193 635 Note 20 Trésorerie et équivalents de trésorerie Solde au Solde au (en milliers d'euros) 30/06/2021 31/12/2020 VMP - Équivalents de trésorerie 211 108 382 258 Disponibilités 654 235 907 738 Trésorerie des réservataires 5 333 15 137 Total trésorerie et équivalents de trésorerie 870 676 1 305 133 Les dépôts des réservataires de l’activité Immobilier La trésorerie et équivalents de trésorerie sont majoritairement résidentiel sont placés sur des comptes bancaires bloqués au placés à taux fixe sur des comptes bénéficiant d’une liquidité moment de la réservation (poste trésorerie des réservataires). à vue. Ces dépôts sont libérés, et donc disponibles lors de la signature des actes chez le notaire (ils sont présentés ci- La trésorerie de clôture figurant dans le tableau des flux de dessous en trésorerie non disponible). trésorerie correspond à l’agrégat suivant : / 58 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2021 2 Notes aux états financiers consolidés Solde au Solde au (en milliers d'euros) 30/06/2021 31/12/2020 Trésorerie et équivalents de trésorerie 870 676 1 305 133 Banques créditrices (découverts bancaires) (40 831) (51 745) Trésorerie du tableau des flux de trésorerie 829 845 1 253 388 dont trésorerie disponible 824 512 1 238 251 dont trésorerie non disponible 5 333 15 137 Note 21 Facteurs de risques financiers Risque de taux Risque de solvabilité Le coût du financement des dettes utilisés du Groupe s’établit Nexity s’engage à respecter certains covenants financiers dans à 2,2% au 1er semestre 2021 (identique à 2020). le cadre des crédits corporate et des emprunts obligataires Euro PP. Risque de liquidité Dans le contexte de la crise sanitaire au 2ème trimestre 2020, Nexity bénéficie d’une trésorerie disponible élevée (825 le Groupe a obtenu de la part de ses prêteurs obligataires et millions d’euros) lui permettant de faire face à ses bancaires la suspension de l’engagement de maintenir le ratio engagements et à la poursuite de son développement. de levier inférieur ou égal à 3,5 pour les échéances semestrielles de juin 2020, décembre 2020 et juin 2021. Nexity a ainsi levé le risque de non-respect de ses covenants financiers jusqu’au 31 décembre 2021. Au 30 juin 2021 le ratio de levier est inférieur à 3,5. Note 22 Juste valeur des instruments financiers par catégorie comptable JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS PAR CATEGORIE COMPTABLE SITUATION AU 30 juin 2021 Catégories comptables Juste valeur déterminée à partir de Modèle Actifs et Modèle interne passifs Cotations interne sur des désignés sur un sur des données à la juste Instruments Total marché données non valeur Instruments financiers Passifs valeur Total actif observables observables Rubriques au bilan par dérivés de disponibles Prêts et au coût nette juste (en millions d'euros) Notes résultat couverture à la vente créances amorti comptable Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 valeur Titres de participation non consolidés 8 9,1 9,1 9,1 9,1 Créances immobilisées 8 58,9 58,9 58,9 58,9 Comptes courants et autres créances financières 17 213,2 213,2 213,2 - 213,2 Disponibilités et trésorerie des réservataires 17 870,7 870,7 870,7 870,7 Total actifs financiers - - 9,1 1 142,8 - 1 151,9 1 083,9 68,0 - 1 151,9 Lignes de crédit 17 766,6 766,6 766,6 766,6 Emprunts obligataires 17 808,6 808,6 799,2 799,2 Dettes sur loyer (IFRS16) 17 523,7 523,7 523,7 523,7 Comptes courants passifs 17 116,6 116,6 116,6 116,6 Banque créditrice (découverts bancaires) 17 40,8 40,8 40,8 40,8 Total passifs financiers - - - - 2 256,3 2 256,3 40,8 2 206,1 - 2 246,9 En l’absence de marché actif, la juste valeur des emprunts obligataires est déterminée sur la base du taux sans risque et d’une prime de risque stable. RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 / 59 2 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE Notes aux états financiers consolidés PROVISIONS Note 23 Provisions courantes et non courantes DÉTAIL SUR LES MOUVEMENTS Variations Solde au Reprises Reprises non périmètre Solde au (en milliers d'euros) 31/12/2020 Dotations consommées consommées et autres 30/06/2021 Avantages du personnel 26 124 774 (393) - (527) 25 978 Total provisions non courantes 26 124 774 (393) - (527) 25 978 Contentieux 49 997 5 438 (6 424) (910) (816) 47 285 Risques fiscaux et participations 43 - - - - 43 Avantages du personnel (part < 1 an) 1 239 - - - (49) 1 190 Provisions pour risques et charges 27 385 1 465 (3 428) - 1 350 26 773 Total provisions courantes 78 664 6 903 (9 852) (910) 485 75 290 Total des provisions 104 788 7 677 (10 245) (910) (42) 101 268 DÉTAIL PAR NIVEAU DE RÉSULTAT Dotations Dotations Dotations Variations Solde au nettes nettes nettes sur périmètre Solde au (en milliers d'euros) 31/12/2020 opérationnelles financières impôts et autres 30/06/2021 Avantages du personnel 26 124 381 - - (527) 25 978 Total provisions non courantes 26 124 381 - - (527) 25 978 Contentieux 49 997 (1 896) - - (816) 47 285 Risques fiscaux et participations 43 - - - - 43 Avantages du personnel (part < 1 an) 1 239 - - - (49) 1 190 Provisions pour risques et charges 27 385 (1 963) - - 1 350 26 773 Total provisions courantes 78 664 (3 859) - - 485 75 290 Total des provisions 104 788 (3 478) - - (42) 101 268 / 60 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2021 2 Notes aux états financiers consolidés RÉSULTAT Note 24 Charges de personnel 30/06/2021 30/06/2020 (en milliers d'euros) 6 mois 6 mois Salaires et charges (377 509) (345 404) Crédit d'impôt sur rémunérations 58 423 Intéressement et participation (5 590) (5 293) Charges sur paiement en actions (6 554) (7 590) Total charges de personnel (389 595) (357 864) L’effectif moyen équivalent temps plein du Groupe s’élève à 11 479 collaborateurs sur le 1er semestre 2021 contre 10.989 personnes sur le 1er semestre 2020. Les salaires et charges pour les activités poursuivies s’élèvent à 309 227 milliers d’euros au 1er semestre 2021, correspondant à un effectif moyen de 8 142 collaborateurs. Note 25 Charges externes et autres charges 30/06/2021 30/06/2020 (en milliers d'euros) 6 mois 6 mois Loyers (7 722) (8 092) Charges locatives (9 793) (8 691) Rémunérations d'intermédiaires et honoraires (36 851) (32 751) Autres services extérieurs (97 712) (89 937) Autres produits 5 657 2 011 Autres charges (5 563) (1 889) Total charges externes et autres charges (151 984) (139 350) Note 26 Amortissements et dépréciations des immobilisations 30/06/2021 30/06/2020 (en milliers d'euros) 6 mois 6 mois Amortissements des droits d'utilisation des actifs loués (59 358) (82 347) Amortissements et dépréciations nettes des immobilisations (16 037) (23 947) Total amortissements et dépréciations des immobilisations (75 395) (106 294) RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 / 61 2 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE Notes aux états financiers consolidés Note 27 Résultat financier 27.1 Détail du résultat financier 30/06/2021 30/06/2020 (en milliers d'euros) 6 mois 6 mois Charges d'intérêts (25 473) (24 826) Produits d'intérêts 1 303 1 985 Coût de l'endettement financier avant charges d'intérêts sur obligations locatives (24 169) (22 841) Charges d'intérêts sur obligations locatives (16 323) (12 358) Coût de l'endettement financier net (40 493) (35 199) Autres charges financières (2 737) (4 622) Autres produits financiers 705 6 930 Autres charges et produits financiers nets (2 032) 2 308 Total charges financières (44 533) (41 806) Total produits financiers 2 008 8 916 Total résultat financier (42 525) (32 891) Le résultat financier inclut aussi les produits et charges sur les En particulier, les charges d’intérêts sur les obligations postes de l’endettement qui ont été classés sur une ligne locatives comprennent un montant de 10 277 milliers d’euros spécifique en application d’IFRS 5. au titre du périmètre des résidences gérées seniors Domitys. 27.2 Détail des autres charges et produits financiers par nature 30/06/2021 30/06/2020 (en milliers d'euros) 6 mois 6 mois Autres charges financières nettes (1 062) (2 868) Autres produits financiers nets 656 828 Variation de juste valeur de l'ORNANE - 2 003 Impact échange OCEANE (2 133) - Charges d'actualisation des dettes fournisseurs à plus de 1 an - (1 266) Résultat sur instruments dérivés - 4 000 Dotations financières nettes 506 (389) Autres charges et produits financiers nets (2 032) 2 308 / 62 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2021 2 Notes aux états financiers consolidés Pour la comptabilisation de l’ORNANE 2018 (voir note 18.1), Le rachat de l’OCEANE 2016 engendre une charge de le groupe Nexity a opté pour l’option « juste valeur » : la 2,1 millions d’euros, qui se ventile en 0,4 million d’euros lié à variation de juste valeur impacte intégralement le résultat l’écart entre la valeur amortie et la juste valeur de la dette à financier. la date du rachat, 1,3 million d’euros de frais sur l’opération et 0,4 million d’euros de solde des frais d’émission initiaux Au 30 juin 2021, la valeur de marché de cet instrument est qui restaient à étaler. de 200 millions d’euros et est intégralement comptabilisée dans le poste « emprunts et dettes financières ». Note 28 Impôts 28.1 Impôts sur les bénéfices 30/06/2021 30/06/2020 (en milliers d'euros) 6 mois 6 mois Impôts sur les sociétés (18 025) (10 537) Impôts différés (5 456) 9 509 Cotisation sur la valeur ajoutée des entreprises (CVAE) (3 672) (1 916) Dotations nettes pour impôts - 53 Total impôts sur les bénéfices (27 153) (2 891) La charge d’impôt a été calculée sur la base du taux d’impôt prévisionnel de l’exercice. Le résultat de cession étant en grande partie non imposable ce taux est très faible au 30 juin. Hors effet des cessions le taux d’impôt du groupe est de l’ordre de 28%. 28.2 Évolution des postes d’impôts au bilan ÉVOLUTION DES POSTES D'IMPÔT AU BILAN Solde au Charge * Crédits Hors Règlements Solde au (en milliers d'euros) 31/12/2020 d'impôts résultat nets* 30/06/2021 Impôts courants Créances d'impôts 22 744 12 610 Dettes d'impôts (40 516) (5 196) Total impôts courants (17 773) (21 696) 374 1 185 45 323 7 414 Impôts différés Actif 27 474 24 241 Passif (65 167) (66 549) Total impôts différés (37 693) (5 456) 841 (42 308) * Inclus la CVAE RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 / 63 2 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE Notes aux états financiers consolidés Note 29 Résultats par action 30/06/2021 Résultat par action (en nombre d'actions) (en euros) Nombre d'actions en fin de période 56 129 724 Nombre moyen d'actions en circulation pendant la période 55 367 630 5,11 Effet dilutif des plans suivant la méthode du rachat d'actions 344 167 Effet dilutif des emprunts convertibles 5 290 590 Nombre moyen d'actions après dilution 61 002 388 4,65 La dilution potentielle maximale résultant de la conversion de tous les emprunts obligataires convertibles et de l’acquisition de toutes les actions gratuites attribuées ressortirait en pourcentage de détention du capital sur la base du nombre d’actions en fin de période à 13,5 %. / 64 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2021 2 Notes aux états financiers consolidés 2.2.3 INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES Note 30 Engagements hors bilan La nature des éléments hors bilan est décrite dans les états financiers consolidés au 31 décembre 2020. 30.1 Engagements hors bilan liés au périmètre du Groupe GARANTIES DE PASSIF Total au Total au (en milliers d'euros) 30/06/2021 31/12/2020 Garanties de passif reçues 20 428 20 828 Garanties de passif données 43 590 4 090 Les garanties de passif reçues sont liées aux acquisitions de sociétés et diminuent à l’échéance de la période garantie. Les garanties de passifs données sont principalement liées aux cessions des sociétés Ægide et Century 21 et sont dégressives. 30.2 Engagements hors bilan liés au financement du Groupe Le montant des lignes de crédits accordées est indiqué en note 18.2. Les garanties, sûretés et nantissements accordés aux établissements bancaires dans le cadre des lignes de crédit sont décrits ci- dessous : Type de garantie Montant Total poste % du Date de Date dette au bilan poste départ d'échéance (en milliers d'euros) garantie consolidé nanti Sur immobilisations incorporelles : - 2 027 945 Sur immobilisations corporelles : - 53 163 Sur actifs financiers : - 67 909 Sur stocks : 1 500 1 589 861 0,1% Nantissement de titres par Oralia Investissement en garantie d'un crédit sur acquisition 18/10/2016 29/11/2022 1 500 de sociétés Sur trésorerie : - 870 676 Total des sûretés rapporté au total du bilan consolidé 1 500 7 656 630 0,0% 30.3 Engagements hors bilan liés aux activités opérationnelles Les engagements reçus et donnés présentés ci-dessous intègrent l’activité des copromotions et reflètent le reporting opérationnel. Engagements reçus ENGAGEMENTS REÇUS LIÉS À L'EXPLOITATION COURANTE Total au Total au (en milliers d'euros) 30/06/2021 31/12/2020 Garanties de paiement des contrats de promotion reçues des clients 1 146 393 1 167 422 Autres engagements 6 6 Total engagements reçus 1 146 399 1 167 428 Les garanties de paiement des contrats de promotion Les autres engagements concernent principalement la concernent principalement l’activité Immobilier d’entreprise. garantie de paiement de diverses indemnités. Ces garanties sont émises par des établissements financiers. Leur montant est calculé semestriellement par rapport au total En outre, dans le cadre de son activité courante en France, le Groupe reçoit de la part des entreprises des cautions sur les du solde restant dû par le client. Corrélativement, le Groupe marchés de travaux, qui couvrent (dans la limite de 5 % du donne au client une garantie financière d’achèvement (voir ci- montant des travaux) les retenues de garanties. dessous). RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 / 65 2 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE Notes aux états financiers consolidés Engagements donnés ENGAGEMENTS DONNÉS LIÉS À L'EXPLOITATION COURANTE Total au Total au (en milliers d'euros) 30/06/2021 31/12/2020 Immobilier résidentiel 1 826 894 2 686 305 Immobilier d'entreprise 1 087 304 1 173 832 Contre garantie des Garanties Financières d'Achèvement 2 914 198 3 860 137 Contre garantie des indemnités d'immobilisation 54 118 53 226 Autres engagements donnés 410 631 365 845 Total engagements donnés 3 378 947 4 279 208 Les garanties financières d’achèvement sont délivrées par les contrepartie, le Groupe peut s'engager à verser une établissements financiers, opération par opération, au profit indemnité d'immobilisation, qui sera acquise au des clients dans le cadre de leur acquisition, et conformément propriétaire si l'opération ne se réalise pas, aux dispositions légales. En contrepartie, Nexity accorde aux Dans le cas d'une promesse de vente établissements financiers une promesse d’affectation synallagmatique, le propriétaire s'engage à vendre hypothécaire et un engagement de non-cession de parts de la son terrain, et le Groupe s'engage à l'acheter si les société support de l’opération. conditions suspensives sont levées. Le Groupe s'engage à payer une indemnité, ou clause pénale Une valorisation trimestrielle des garanties financières s'il renonce à acheter le terrain malgré la levée de d’achèvement est réalisée en interne, puis fait l’objet d’un l'ensemble des conditions suspensives, rapprochement et d’une mise à jour en fonction des À la signature des promesses, les indemnités valorisations retenues par les établissements financiers pour d’immobilisation sont soit versées par le Groupe et la mise à jour de leurs propres engagements. Ces garanties séquestrées chez le notaire soit font l'objet d'une n’ont jamais fait l’objet de mises en jeu dans le passé. caution bancaire ; Les indemnités d’immobilisation données sous forme de • Pour réaliser la commercialisation de ses opérations de cautions bancaires remplacent les versements en numéraire promotion et de lotissement, le Groupe signe des contrats sur les promesses d’achat de terrains (voir paragraphe ci- de réservation ou des promesses de vente avec ses clients : dessous sur les engagements réciproques) et font l’objet d’une contre garantie de Nexity auprès des établissements financiers La transformation en actes authentiques de vente qui les ont délivrées. est conditionnée par la levée ou non de conditions en faveur des clients (notamment liées à Les autres engagements donnés concernent principalement l'obtention de leurs financements), des garanties de paiements sur des différés de paiement En contrepartie de l'immobilisation du bien, les clients relatifs à des achats de terrains et des taxes d’urbanisme. versent un dépôt de garantie (ou remettent une Engagements réciproques caution), qui leur est restitué si la vente ne se réalise pas ; et Dans le cadre normal de son activité, le Groupe est amené à • Des cautions professionnelles sont requises par la loi contracter les engagements réciproques suivants : Hoguet pour pouvoir exercer les professions • Pour assurer la maîtrise foncière des futures opérations de d’administrateur de biens et d’agent immobilier (gestion promotion et de lotissement, le Groupe signe des des fonds des mandants) dans le cadre des activités de promesses de vente unilatérales ou synallagmatiques avec Services. Le montant garanti par ces cautions s’élève à les propriétaires de terrains : 1.199 millions d’euros au 30 juin 2021. Dans le cas d'une promesse de vente unilatérale, le propriétaire s'engage à vendre son terrain. En / 66 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2021 2 Notes aux états financiers consolidés Note 31 Informations relatives aux parties liées 31.1 Prestations entre parties liées Cession de 45% de la société Ægide et maintien d’une participation de 18% dans cette dernière. Les relations entre les autres parties liées n’ont pas fait l’objet de changement notable au cours du 1er semestre. 31.2 Rémunération des organes de direction et d’administration La rémunération des organes de direction concerne les Le détail des rémunérations et des évolutions au cours du mandataires sociaux et les Directeurs généraux délégués. 1er semestre 2021 est présenté au chapitre 4 du Document d’enregistrement universel (URD) 2020. Note 32 Événements postérieurs à la clôture Aucun événement significatif ne s’est produit entre le 30 juin 2021 et le Conseil d’administration du 27 juillet 2021 arrêtant les comptes au 30 juin 2021. RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 / 67 2 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE Rapport des Commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle 2.3 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L’INFORMATION FINANCIÈRE SEMESTRIELLE Période du 1er janvier au 30 juin 2021 Aux Actionnaires, En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée générale et en application de l’article L.451-1-2 III du code monétaire et financier, nous avons procédé à : • l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Nexity, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2021, tels qu'ils sont joints au présent rapport ; • la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité. La crise mondiale liée à la pandémie de Covid-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l’examen limité des comptes semestriels consolidés résumés. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l’état d’urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d’avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l’organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre de nos travaux. Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes. I – Conclusion sur les comptes Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s’entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l’assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d’anomalies significatives obtenue dans le cadre d’un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d’un audit. Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne relative à l’information financière intermédiaire. II – Vérification spécifique Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d’activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés. Paris La Défense, le 27 juillet 2021 Les Commissaires aux comptes KPMG Audit IS MAZARS François Plat Claire Gueydan-O’Quin Associé Associée / 68 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 ATTESTATION DU RESPONSABLE 3 Rapport des Commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle 3 Situation semestrielle au 30 juin 2021 J’atteste, à ma connaissance, que les comptes condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l’exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées et qu’il décrit les principaux risques et les principales incertitudes pour les six mois restants de l’exercice. Paris, le 27 juillet 2021 Véronique Bédague Directrice générale RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021 / 69 |