CERINNOV GROUP - SA au capital de 899 283.80 €
2 rue Columbia – Parc d’Ester – 87068 Limoges Cedex – FRANCE
Tel +33 5 55 04 24 54 - www.cerinnov-group.com
RCS Limoges – SIREN : 419 772 181 – TVA : FR87 419 772 181




CERINNOV GROUP SA


COMPTES CONSOLIDES
AU 31 DECEMBRE 2020
COMPTES CONSOLIDES
BILAN ACTIF CONSOLIDE ................................................................................................................... 3
BILAN PASSIF CONSOLIDE .................................................................................................................. 4
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE ....................................................................................................... 5
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES ..................................................................................... 6
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES ...................................................................................... 7
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDES .......................................................................................... 8
NOTE 1 – Nature de l’activité et évènements significatifs ............................................................................. 8
NOTE 2 – Principes comptables et règles de consolidation .........................................................................10
NOTE 3 – Périmètre de consolidation ..........................................................................................................23
NOTES ANNEXES AUX POSTES DE L’ACTIF ............................................................................................. 24
NOTE 4 – Immobilisations incorporelles ......................................................................................................24
NOTE 5 – Ecarts d’acquisition ......................................................................................................................26
NOTE 6 – Immobilisations corporelles .........................................................................................................28
NOTE 7 – Immobilisations financières .........................................................................................................29
NOTE 8 – Stocks et en-cours ........................................................................................................................30
NOTE 9 – Créances d’exploitation et comptes de régularisation ................................................................31
NOTE 10 – Disponibilités ..............................................................................................................................32
NOTES ANNEXES AUX POSTES DU PASSIF ............................................................................................. 33
NOTE 11 – Capitaux propres ........................................................................................................................33
NOTE 12 – Intérêts minoritaires ..................................................................................................................33
NOTE 13 – Provisions ...................................................................................................................................34
NOTE 14 – Avances remboursables .............................................................................................................35
NOTE 15 – Dettes financières ......................................................................................................................36
NOTE 16 – Dettes d’exploitation et autres comptes de régularisation .......................................................37
NOTE 17 – Engagements hors bilan .............................................................................................................38
NOTES ANNEXES AUX POSTES DU COMPTE DE RESULTAT.......................................................................... 39
NOTE 18 – Information sectorielle ...............................................................................................................39
NOTE 19 – Autres produits d’exploitation ...................................................................................................41
NOTE 20 – Autres charges d’exploitation ....................................................................................................41


1
NOTE 21 – Personnel et effectif ...................................................................................................................42
NOTE 22 – Amortissements et provisions....................................................................................................42
NOTE 23 – Résultat financier .......................................................................................................................43
NOTE 24 – Résultat exceptionnel.................................................................................................................43
NOTE 25 – Impôts ........................................................................................................................................43




2
BILAN ACTIF CONSOLIDÉ
ACTIF Notes 31-déc.-20 31-déc.-19
En milliers d'euros Valeurs nettes Valeurs nettes

Immobilisations incorporelles................................................ 4 5 161 4 839

Ecarts d'acquisition................................................................. 5 2 371 2 747

Immobilisations corporelles................................................... 6 1 188 1 536

Immobilisations financières................................................... 7 110 122

Titres mis en équivalence..................................................... - -

Total Actif Immobilisé 8 830 9 243

Stocks et en-cours.................................................................. 8 2 794 3 108

Clients et comptes rattachés................................................ 9 4 064 8 830

Autres créances et comptes de régularisation................. 9 1 867 2 160

Valeurs mobilières de placement........................................ 10 - -

Disponibilités............................................................................. 10 3 166 2 289

Total Actif 20 721 25 630




3
BILAN PASSIF CONSOLIDÉ
PASSIF Notes 31-déc.-20 31-déc.-19
En milliers d'euros

Capital........................................................................................ 870 870

Primes liées au capital........................................................... 11 268 11 268

Réserves..................................................................................... (2 903) (625)

Réserves de conversion groupe........................................... (12) (2)

Résultat de l'exercice.............................................................. (4 219) (2 281)

Autres......................................................................................... (12) (12)

Total Capitaux Propres 11 4 993 9 220

Intérêts hors groupe............................................................... (0) (4)

Total Intérêts Minoritaires 11 (0) (4)

Autres fonds propres 12 200

Provisions 13 704 568

Avances remboursables........................................................... 14 1 200 633

Emprunts et dettes financières............................................ 15 9 716 7 130

Fournisseurs et comptes rattachés..................................... 16 795 2 674

Autres dettes et comptes de régularisation..................... 16 3 113 5 409

Total Passif 20 721 25 630




4
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
COMPTE DE RESULTAT Notes 31-déc.-20 31-déc.-19
En milliers d'euros


Chiffre d'affaires 18 7 305 14 207

Production immobilisée..................................................................... 723 1 286

Autres produits d'exploitation........................................................ 19 1 009 1 241

Total Produits d'exploitation................................................ 9 038 16 734

Achats consommés............................................................................ (3 723) (6 222)

Autres charges d'exploitation............................................................ 20 (2 519) (4 402)

Charges de personnel....................................................................... 21 (4 659) (6 695)

Impôts et taxes.................................................................................. (217) (290)

EBITDA (2 080) (876)

Var. nettes des amortissements et des dépréciations............. 22 (1 298) (756)


Résultat d'exploitation (3 377) (1 632)

Résultat financier 23 (169) (160)

Résultat courant des sociétés intégrées (3 546) (1 792)

Résultat exceptionnel 24 (433) (105)

Impôt sur les résultats....................................................................... 25 136 (23)

Résultat net des sociétés intégrées (3 843) (1 919)

Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition.......... 5 (376) (376)

Résultat net de l'ensemble consolidé (4 219) (2 295)

Intérêts minoritaires.......................................................................... 12 (0) 15

Résultat net (part du groupe) (4 219) (2 281)

Résultat par action (en euros)........................................................... - 0,97 - 0,52

Résultat dilué par action (en euros).................................................. - 0,97 - 0,52


Sur la détermination du résultat dilué par action, cf. Note 2.3.13 – Résultat net par action



5
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
En milliers d'euros Autres Capitaux
Primes liées Résultat de
Capital Réserves Ecarts de Titres propres part
au capital l'exercice Autres Total
conversion d'auto- du groupe



Situation en date du 01/01/2019 725 10 118 372 (938) (1) (53) - (54) 10 223

Affectation résultat N-1.......................... - - (938) 938 - - - - 0

Augmentation de capital........................ 145 1 151 (59) - - - - - 1 296

Variation de l'auto-contrôle................... - - - - - 41 - 41 41

Variation des taux de change................. - - - - (1) - - (1) (1)

Part du groupe dans le résultat............. - - - (2 281) - - - - (2 281)

Situation en date du 31/12/2019 870 11 268 (625) (2 281) (2) (12) - (13) 9 220

Affectation résultat N-1.......................... - - (2 281) 2 281 - - - - -

Augmentation de capital........................ - - - - - - - - -

Variation de l'auto-contrôle................... - - - - - (0) - (0) (0)

Variation des taux de change................. - - 0 (0) (9) - - (9) (9)

Part du groupe dans le résultat............. - - - (4 219) - - - - (4 219)

Autres mouvements............................... - - 3 (0) (1) - - (1) 2

Situation en date du 31/12/2020 870 11 268 (2 903) (4 219) (12) (12) - (24) 4 993




6
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE 31-déc.-20 31-déc.-19
En milliers d'euros


Résultat net total des sociétés consolidées (4 219) (2 295)
Elimination des amortissements et provisions............................................ 1 437 1 261
Elimination de la variation des impôts différés.......................................... 7 1
Elimination des plus ou moins values de cession..................................... 11 1
Marge brute d'autofinancement....................................................... (2 763) (1 032)
Variation des stocks liée à l'activité................................................................... 295 (721)
Variation des créances liées à l'activité............................................................. 5 021 829
Variation des dettes liées à l'activité................................................................. (4 106) 151
Flux net généré par (affecté à) l'activité (1 554) (773)
Acquisition d'immobilisations........................................................................... (968) (1 667)
Cession d'immobilisations................................................................................. 56 91
Incidence des variations de périmètre.......................................................... (0) -
Flux net provenant des (affecté aux) investissements (912) (1 576)
Augmentations (réductions) de capital.......................................................... (7) 1 296
Subventions d'investissements reçues........................................................... (0) 23
Emissions d'emprunts........................................................................................ 4 916 942
Remboursements d'emprunts.......................................................................... (724) (1 471)
Cession (acq.) nette actions propres ........................................................... (0) (18)
Flux net provenant du (affecté au) financement 4 185 772
Incidence de la variation des taux de change............................................ (3) 3
Incidence des changements de principes comptables................................ - -
Variation de trésorerie 1 715 (1 573)

Trésorerie d'ouverture..................................................................... 1 198 2 772

Trésorerie de clôture...................................................................... 2 914 1 198


Les disponibilités sont détaillées en Note 10 – Disponibilités.




7
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS
Tous les montants sont exprimés en milliers d’euros, sauf mention contraire.


NOTE 1 – Nature de l’activité et évènements significatifs

1.1 – Information relative à la société et à son activité

Cerinnov Group (« la Société ») est une société anonyme, de droit français, mère du Groupe. Elle est enregistrée
auprès du Registre du Commerce et des Sociétés de Limoges sous le numéro 419 772 181.

Le Groupe est spécialisé dans le développement de solutions innovantes pour la fabrication d’équipements de
production. Fort de nombreux brevets mondiaux et acteur du Pôle Européen de la Céramique, le Groupe se place
comme un acteur majeur dans son secteur.

Le siège social de la société est situé à l’adresse suivante : 2 rue de Columbia – 87000 Limoges.


1.2 – Evènements marquants de l’exercice

Incidence de la pandémie Covid-19

La crise sanitaire liée à l’épidémie de Covid-19 a pesé sur les investissements des principaux secteurs clients et
l’activité commerciale.

Afin de faire face à cette situation, le Groupe a engagé rapidement, dès le 1ersemestre, des mesures de réduction
de ses charges et de maîtrise de sa consommation de trésorerie, qu’il a poursuivi au second semestre. Au total,
Cerinnov Group aura ainsi généré sur l’ensemble de l’année des économies de l’ordre de 2 M€, lui permettant
d’adapter sa structure de charges à son périmètre d’activité réduit. Il est important de rappeler que ces décisions
ne remettent pas en question la capacité de rebond du Groupe tant au niveau industriel que commercial, dès que
la situation sanitaire se normalisera et que les incertitudes quant à l’évolution de cette situation se réduiront.

La société a décidé de la fermeture de son unité d’assemblage nord-américaine à compter d’avril 2020 se
traduisant par une réduction immédiate de ses frais généraux et de ses dépenses de personnel, représentant une
économie en année pleine d’environ 200K€ (150K€ au titre de l’exercice en cours). Le Groupe conservera toutefois
une présence commerciale aux Etats-Unis, pays stratégique pour ses activités.



8
La société a également redimensionné son organisation en se séparant de plusieurs managers en France et au
Portugal. Ces décisions doivent se traduire par une réduction des charges de personnel en année pleine de l’ordre
de 650K€ (550K€ au titre de l’exercice en cours). Il est important de noter qu’elles ne remettront pas en question
la capacité de rebond tant industrielle que commerciale, dès le retour à une situation normale. Cette baisse de
dépenses de personnel sera partiellement compensée par une baisse du crédit d’impôt recherche de près de
150K€.

D’autres mesures ont également été prises afin d’adapter la structure de coûts au périmètre d’activité actuel dont
notamment le non-remplacement des départs volontaires et la renégociation ou résiliation de certains contrats.

Au total, les économies générées par l’ensemble de ces décisions s’établissent à environ 2M€ sur l’exercice.

En 2021, le Groupe continuera de bénéficier de ces réductions de charges sur une base d’année pleine

Parallèlement, pour défendre sa trésorerie dans ce contexte de forte baisse de l’activité, le Groupe a bénéficié sur
la période :

- des mesures d’aide gouvernementales liées au chômage partiel et au report de versement de ses charges
sociales et fiscales à compter du mois de mars ;

- d’une suspension de ses échéances de prêts pour une période de 6 mois, négociée avec l’ensemble de
ses partenaires bancaires.

- de la mise en place, en mai, avec son pool bancaire, d’un emprunt de couverture (PGE) d’un montant de
3,6 M€, garanti à hauteur de 90% par Bpifrance, et amortissable si nécessaire sur une durée pouvant aller
jusqu’à 5 ans.

Compte tenu de ces éléments, le Groupe disposait de disponibilités nettes de 2.9M€ à fin décembre 2020 contre
1,2M€ à fin décembre 2019.

Dans ces conditions, l’entité n’a pas connaissance d’incertitude visant à remettre en cause la poursuite de son
activité. Les comptes ont donc été établis selon le principe de la continuité d’exploitation.

Licenciement collectif

Afin de faire face à la baisse d’activité, Cerinnov Group a été contraint de mettre en œuvre un plan de licenciement
économique collectif au sein de sa filiale française Cerinnov SAS.



9
Ce plan a été soumis à l’avis des représentants du personnel qui ont émis un avis consultatif défavorable, sans
remettre en question la procédure en cours, et transmis à la DIRECCTE pour information.

Sur les 40 collaborateurs que comptait Cerinnov SAS au 31 août 2020, 13 salariés étaient concernés.

Un dispositif d’accompagnement sous la forme d’un Contrat de Sécurisation Professionnel (CSP) a été proposé aux
salariés licenciés, conformément à la règlementation en vigueur.

Les départs liés à la mise en œuvre du plan sont répartis sur 2020 (à hauteur de 10 salariés ayant accepté le CSP)
et 2021 (à hauteur de 3 salariés ayant choisi de réaliser leur préavis)

Liquidation Filiales

La filiale anglaise a été définitivement liquidée en septembre 2020.


1.3 – Evènements postérieurs à la clôture

Liquidation Filiales

La liquidation de la filiale allemande est toujours en cours (procédure sur 12 mois)

Remboursement des ORA

Suite à l’émission d’un contrat d’ORA en décembre 2020 dont les modalités sont décrites dans la note 12,
l'investisseur a émis plusieurs notices de remboursement des ORAs à compter du 7 janvier 2021 jusqu'au 12 mars
2021.

Le remboursement intégral des 80 ORA a par conséquent été effectué conformément aux termes du Contrat
d’Emission susvisé, donnant droit à 144.231 actions nouvelles ordinaires de 0,20 euro de valeur nominale chacune
émise au prix de 1,387 euro, soit un montant d’augmentation de capital d’une valeur nominale de 28.846,20 euros
et assorti du versement d’une prime d’émission de 171.153,80 euros.

En date du 12 mars 2021, le Président a constaté la réalisation définitive de l'augmentation de capital susvisée
d'un montant nominal de 28.846,20 euros, pour le porter de huit cent soixante-dix mille quatre cent trente-sept
euros et soixante centimes (870.437,60 €) à la somme de huit cent quatre-vingt-dix-neuf mille deux cent quatre-
vingt-trois et quatre-vingts centimes (899.283,80 euros), par l'émission de 144.231 actions ordinaires nouvelles
d’une valeur nominale de 0,20 euro.



10
NOTE 2 – Principes comptables et règles de consolidation

2.1 – Référentiel comptable

Les comptes consolidés sont établis conformément aux principes applicables en France.

Les règles et méthodes comptables appliqués sont conformes au règlement 99-02 du Comité de
Réglementation Comptable le 29 avril 1999 actualisé par le règlement 2005-10 du 3 novembre 2005 et le
règlement ANC 2015-07 du 23 novembre 2015 applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2016.

Les états financiers des sociétés étrangères consolidées, établis selon les règles en vigueur dans leurs pays
respectifs, sont retraités pour se conformer aux principes du Groupe.


2.2 – Modalités de consolidation

2.2.1 – Méthodes de consolidation

Les méthodes de consolidation sont les suivantes :

- les sociétés dans lesquelles le Groupe exerce un contrôle exclusif sont consolidées par intégration globale,

- les sociétés contrôlées conjointement avec d’autres actionnaires sont consolidées par intégration
proportionnelle,

- les sociétés dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont consolidées par mise en
équivalence.

Les filiales ou participations non significatives ne sont pas consolidées.

2.2.2 – Devise retenue et méthodes de conversion appliquées aux sociétés étrangères

Les états financiers consolidés du Groupe ainsi que les notes aux états financiers sont présentés en milliers d’euros.
Ils ont été préparés sur la base des comptes des sociétés de la zone euro établis en euros et des comptes des
sociétés étrangères établis dans leur devise de fonctionnement et convertis en euros.

Les états financiers des sociétés étrangères sont convertis selon les principes suivants :

- au cours de clôture pour les comptes de bilan,

- au taux moyen annuel pour les comptes de résultat.

11
Les différences de change ainsi dégagées sont comptabilisées en écarts de conversion dans les capitaux propres.

L'écart de conversion résultant de l'impact de la variation du taux de change entre l'ouverture et la clôture et
d'autre part de l'utilisation de taux différents pour le compte de résultat et le bilan est inclus dans les capitaux
propres consolidés dans le poste « réserves de conversion ».

Les cours de conversion appliqués sont les suivants :

Cours clôture Cours moyen Cours clôture Cours moyen
Pays Devise
31/12/2020 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2019

Zone Euro Euro 1 1 1 1
ROYAUME UNI Livre Sterling 0.90 0.89 0.85 0.88
USA Dollar US 1.23 1.14 1.12 1.12


2.2.3 – Date de clôture

Les comptes consolidés ont été réalisés au 31 décembre.


Toutes les sociétés du groupe clôturent à cette date.


2.3 – Règles et méthodes comptables

Les comptes sociaux des sociétés consolidées, établis en accord avec les principes comptables et les
réglementations de leurs pays respectifs, font l’objet de retraitements pour se conformer aux principes
comptables du Groupe.

Les comptes consolidés respectent les principes suivants :

- Maintien des coûts historiques,

- Continuité d’exploitation,

- Indépendance des exercices,

- Permanence des méthodes.




12
2.3.1 – Reconnaissance du chiffre d’affaires

Un produit est comptabilisé dans le résultat de l’exercice s’il est :

- réalisé c'est-à-dire qu’il est certain dans son principe et son montant ;

- et acquis à l’exercice.

Les produits probables, à l’inverse des charges probables, ne peuvent pas être comptabilisés. Les produits figurent
nets de la taxe sur la valeur ajoutée, des retours de marchandises, des rabais et des remises, et déduction faite
des ventes intragroupe.

Les livraisons ou expéditions et les prestations de services non réalisées à la clôture d’un exercice ayant donné lieu
à une facturation sont comptabilisées en produits constatés d’avance.

Certaines ventes réalisées par le Groupe constituent des contrats à long terme au sens de l’article 622-1 du Plan
Comptable Général. La méthode à l’avancement, considérée par le Comité de la Réglementation Comptable
comme la méthode préférentielle (Règlement 99.02) pour la comptabilisation des contrats à long terme, est
appliquée.

Les principaux produits issus des activités du Groupe sont comptabilisés de la manière suivante :

Vente d’équipements industriels :

Le Groupe fabrique et commercialise des équipements industriels dans les domaines suivants :

- Les machines

- Les fours

Les ventes de biens sont comptabilisées lors du transfert de propriété aux clients. Le transfert de propriété et des
risques est réalisé, en fonction des contrats, soit à l’expédition soit à l’installation des biens.

Les biens font généralement l’objet d’une garantie de douze mois. Des procédures de tests étant réalisées avant
toute expédition, le Groupe n’a pas, historiquement, constaté de coûts significatifs liés aux garanties.

Vente de consommables et pièces détachées :

Ces ventes comprennent les ventes d’outillages, de moules, de consommables et de pièces détachées. Les produits
sont comptabilisés à la date de transfert de propriété au client intervenant à la livraison.




13
Prestations de services

Le Groupe réalise des opérations de maintenance, de service après-vente, de dépannage et des études. Ces
prestations sont reconnues en produits lorsque le service a été rendu.

Méthode à l’avancement

La méthode à l’avancement est utilisée pour les projets « usine – clé en main » et pour toutes les affaires
significatives en-cours.

Les modalités d’application de cette méthode au niveau du Groupe sont les suivantes :

- Si l’entreprise est en mesure d’estimer de façon fiable le résultat à terminaison, le résultat est constaté à
l’avancement en appliquant au résultat à terminaison le pourcentage d’avancement ;

- Si l’entreprise n’est pas en mesure d’estimer de façon fiable le résultat à terminaison, aucun profit n’est
dégagé ;

- Dans le cas où le résultat pourrait être déterminé de manière fiable, si le résultat à terminaison estimé
est négatif, une perte à terminaison doit être constatée immédiatement sous déduction de la perte déjà
comptabilisée à l’avancement ;

Le pourcentage d’avancement d’un projet est déterminé par le rapport entre les dépenses engagées à la date
d’arrêté des comptes et les charges prévisionnelles du projet.

2.3.2 – Information sectorielle

Pour les besoins de l’information sectorielle, un secteur d’activité ou une zone géographique est défini comme un
ensemble homogène de produits, services, métiers ou pays qui est individualisé au sein de l’entreprise, de ses
filiales ou de ses divisions opérationnelles.

La segmentation adoptée pour l’analyse sectorielle est issue de celle qui prévaut en matière d’organisation interne
du Groupe.

Les activités du Groupe constituent un seul secteur d’activité relatif à la production et la vente de machines pour
les industries de la céramique et du verre. Le Groupe dispose cependant d’informations sur le chiffre d’affaires
par nature de produits et services, par secteur de débouchés et par zone géographique de vente.

2.3.3 – Ecarts d’acquisition

L’écart d’acquisition constaté lors d’une prise de participation, égal à la différence, à la date d’acquisition, entre
le prix d’achat des titres de participation (frais d’acquisition compris) et la valeur réestimée des actifs et passifs

14
des sociétés achetées, est affecté aux postes appropriés du bilan consolidé, la partie non affectée étant inscrite
soit à la rubrique écarts d’acquisition à l’actif du bilan, soit en provision pour risques au passif.

Lorsqu’il existe, lors de l’acquisition, une limite prévisible à sa durée d’utilisation, l’écart d’acquisition est amorti
linéairement sur cette durée, ou, si elle ne peut être déterminée de manière fiable, sur 10 ans.
Dans les sociétés du groupe, la durée des écarts d’acquisition est limitée mais non définie ; la durée
d’amortissement retenue est l’amortissement forfaitaire sur 10 ans.
Le groupe a choisi de conserver les durées d’utilisation antérieurement déterminées pour tous les écarts
d’acquisition inscrits au bilan consolidé à la clôture de l’exercice précédent l’exercice de première application du
Règlement n°2015-07.
Ils font l’objet d’une dépréciation complémentaire si la valeur d’utilité est inférieure à la valeur nette comptable
2.3.4 – Frais de recherche et développement

Le Groupe réalise des projets de recherche et développement de deux catégories différentes :

- des projets collaboratifs pour lesquels le Groupe est partenaire ;

- des projets internes (pour le Groupe) ;

Les frais de développement sont portés à l’actif lorsque les projets ont une durée de réalisation supérieure à un
an et que le montant de dépenses prévisibles est significatif. Ils sont composés de coûts liés spécifiquement au
développement d’un produit et sont évalués à leur coût de production.

En application de la méthode préférentielle, les dépenses de développement sont immobilisées dès lors que le
Groupe peut démontrer que les critères suivants sont atteints :

- Le Groupe a l’intention, la capacité financière et technique de mener le projet de développement à son
terme ;

- Il est probable que les avantages économiques futurs attribuables aux dépenses de développement iront
au Groupe ;

- Le coût de l’actif incorporel créé à ce titre peut être évalué de façon fiable.

Les coûts de développement engagés par le Groupe et portés à l’actif concernent essentiellement des projets
d'innovation stratégique industrielle faisant l’objet d’un suivi annuel individualisé par projet et ayant de sérieuses
chances de réussite commerciale. Les frais de développement ne remplissant pas les critères d’activation sont
comptabilisés en charges.




15
Les éléments constitutifs des frais immobilisés sont des dépenses de personnel, des frais généraux internes et des
achats externes.

Les coûts de production sont comptabilisés en « immobilisations en cours » jusqu’à la fin du programme. A
compter de cette date, ils sont virés à un compte d’immobilisation incorporelle et amortis selon le mode linéaire
sur une durée de 3 à 10 ans en fonction de la durée estimée de consommation des avantages économiques futurs.

Les travaux correspondant à la phase de recherche sont comptabilisés en charge sur la période au cours de laquelle
ils sont engagés.

2.3.5 – Immobilisations incorporelles et corporelles

Conformément au règlement CRC n°2004-06, les immobilisations sont évaluées à leur coût d’acquisition ou à leur
coût de production.

Le coût d'une immobilisation est constitué de son prix d'achat, y compris les droits de douane et taxes non
récupérables, après déduction des remises, rabais commerciaux et escomptes de règlement et de tous les coûts
directement attribuables engagés pour mettre l'actif en place et en état de fonctionner selon l'utilisation prévue.
Les frais accessoires, droits de mutation, honoraires ou commissions et frais d’actes, ne sont pas incorporés à ce
coût d’acquisition.

Les amortissements sont calculés suivant le mode linéaire sur la durée d’utilisation :
Frais de recherche et développement 3 à 10 ans
Logiciels 1 à 7 ans
Installations techniques 5 à 10 ans
Matériel et outillage industriels 1 à 10 ans
Installations générales et agencements divers 5 à 10 ans
Matériel de transport 1 à 5 ans
Matériel de bureau 3 à 10 ans
Matériel informatique 3 à 7 ans
Mobilier 4 à 10 ans


2.3.6 – Titres de participation non consolidés et autres immobilisations financières

Les immobilisations financières sont inscrites au bilan à leur valeur brute, constituée par le coût d'achat hors frais
accessoires. Lorsque la valeur d'inventaire est inférieure à la valeur brute, une dépréciation est constituée du
montant de la différence.


16
2.3.7 – Stocks et en-cours

Les stocks de matières premières et autres approvisionnements sont valorisés au dernier prix d’achat.

Les produits fabriqués (en-cours et finis) sont valorisés au coût de production comprenant les consommations, les
charges directes et indirectes de production, les amortissements des biens concourant à la production.

Une provision pour dépréciation des stocks est enregistrée lorsque la valeur brute déterminée suivant les
modalités indiquées ci-dessus est inférieure à la valeur de réalisation, déduction faite des frais proportionnels de
vente.

2.3.8 – Créances et dettes

Les créances et les dettes sont évaluées pour leur valeur nominale (coût historique). Les créances sont, le cas
échéant, dépréciées par voie de provision pour tenir compte du risque de non-recouvrement.

Avances remboursables

Les avances remboursables correspondent à des avances reçues d’organismes publics pour le financement des
activités de recherche de la société. Selon les conventions, le remboursement peut être, dans certains cas,
conditionnel au succès du projet.

Dettes financières

Les dettes financières sont valorisées à leur valeur nominale. Les frais d’émission des emprunts sont
immédiatement pris en charge.

2.3.9 – Provisions et passifs éventuels

Une provision est constituée dès lors qu’il existe une obligation (juridique ou implicite) à l’égard d’un tiers, dans
la mesure où elle peut être estimée de façon fiable et qu’il est probable qu’elle se traduira par une sortie de
ressources pour le Groupe.

Si le montant ou l’échéance ne peuvent être estimés avec suffisamment de fiabilité, il s’agit alors d’un passif
éventuel qui constitue un engagement hors bilan.

2.3.10 – Opérations en devises

Les créances et dettes en monnaies étrangères sont converties en euros sur la base du cours de change officiel en
vigueur à la clôture du bilan ou du taux de la couverture de change mise en place le cas échéant.




17
Conformément à la méthode préférentielle du règlement 99-02, pour les créances et dettes libellées dans les
devises des pays situés hors zone euro, les pertes ou profits latents résultant de cette conversion des transactions,
sont enregistrés dans le compte de résultat consolidé sous la rubrique « charges ou produits financiers ».

2.3.11 – Engagements de retraite

Les engagements des sociétés du Groupe figurent au passif du bilan en provisions pour charges.

L’engagement de retraite supporté par le Groupe est constitué par les indemnités de fin de carrière (IFC) du
personnel des entités françaises, la législation prévoyant que des indemnités soient versées aux salariés au
moment de leur départ en retraite, en fonction de leur ancienneté et de leur salaire à l’âge de la retraite. Le coût
actuariel des engagements est pris en charge chaque année pendant la durée de vie active des salariés et il est
comptabilisé en résultat en « Dotations aux amortissement et provisions ». L’incidence des variations
d’hypothèses est constatée immédiatement en compte de résultat.

2.3.12 – Comptabilisation des impôts différés

Certains retraitements apportés aux comptes sociaux des sociétés consolidés ainsi que certains reports
d’imposition existant dans les comptes sociaux peuvent dégager des différences temporaires entre la base
imposable fiscalement et le résultat retraité.

Ces différences temporaires donnent lieu à la constatation d’impôts différés dans les comptes consolidés.

Les impôts différés actifs ne sont généralement constatés qu’à hauteur des passifs, sauf lorsqu’il existe une très
forte probabilité de pouvoir récupérer cet impôt sur les sociétés. Dans le cas ou leur utilisation reste aléatoire,
l’économie d’impôt n’est constatée qu’au fur et à mesure de l’imputation effective des déficits fiscaux
correspondants.

En application de la méthode du report variable, l’effet des éventuelles variations du taux d’imposition sur les
impôts différés constatés antérieurement, est enregistré en compte de résultat au cours de l’exercice où ces
changements deviennent certains.

Les retraitements d’impôt sur les sociétés étrangères sont effectués au taux d’imposition du pays concerné.

2.3.13 – Résultat net par action

Le résultat net par action se calcule en divisant le résultat net part du Groupe par le nombre moyen pondéré
d’actions en circulation au cours de l’exercice.




18
Le résultat net dilué par action s’obtient en divisant le résultat net part du Groupe par le nombre moyen pondéré
d’actions ajusté de l’incidence de la conversion maximale des instruments dilutifs en actions ordinaires.


RESULTAT PAR ACTION 31-déc.-20 31-déc.-19
En euros

Résultat net part du groupe............................................................... - 4 219 041 - 2 280 642

Nombre de titres émis à la clôture................................................... 4 352 188 4 352 188

Résultat par action - 0,97 - 0,52

Nombre de titres émis à la clôture................................................... 4 352 188 4 352 188

Nombre d'obligations convertibles en actions................................ 162 870

Nombre maximal d'actions 4 515 058 4 352 188


Résultat dilué par actions - 0,93 - 0,52


Le résultat étant déficitaire et conformément à la recommandation n° 27 de l’O.E.C, le résultat dilué par action est
plafonné à hauteur du résultat de base par action, soit – 0.97.

2.3.14 – Résultat exceptionnel

Le résultat exceptionnel comprend les éléments de natures exceptionnelles tels que définis par le plan comptable
général. Il intègre également des éléments de nature courante, qui par leur montant et leur probabilité de
survenance, revêtent un caractère exceptionnel.

2.3.14 – EBITDA

L'EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) correspond au résultat d'exploitation
avant variations nettes des dotations et reprises sur amortissements et provisions. Les provisions comprennent
les provisions sur actifs immobilisés, sur actifs circulants et risques et charges.


2.4 – Changements de méthodes comptables

- Néant -




19
2.5 – Méthodes préférentielles

L'application des méthodes préférentielles du règlement CRC 99-02 est la suivante :


Application des méthodes préférentielles

Comptabilisation des contrats de location-financement (Note 2.7.1) Oui
Provisionnement des prestations de retraites et assimilés (Note 2.3.11) Oui
Étalement des frais d'émission et primes de remboursement des emprunts obligataires sur la N/A
durée de vie de l'emprunt
Comptabilisation en résultat des écarts de conversion actif / passif Oui
Comptabilisation à l'avancement des opérations partiellement achevées à la clôture de Oui
l'exercice (Note 2.3.1)


2.6 – Dérogations

- Néant -


2.7 – Retraitements de consolidation

2.7.1 – Contrats de crédit-bail

Les biens financés par des contrats de crédit-bail figurent à l’actif et sont amortis suivant les principes
d’amortissement du Groupe utilisés pour des immobilisations de même nature. Les engagements financiers
correspondants sont portés dans les dettes financières.

2.7.2 – Transactions intra-groupe

Les opérations réalisées entre les sociétés du Groupe et figurant dans les comptes individuels au bilan et au
compte de résultat sont neutralisées dans les comptes consolidés.

2.7.3 – Provisions sur éléments d’actif intra-groupe

Les dépréciations de titres de participation, de prêts, de comptes courants et de comptes clients existant à
l’ouverture de l’exercice sont portées dans les réserves pour leur montant brut. Parallèlement, les dotations et
reprises constatées dans l’exercice sont neutralisées dans le compte de résultat.




20
2.7.4 – Profits internes

Les profits internes sur stocks, les plus ou moins-values réalisées sur cessions internes d’immobilisations
corporelles, incorporelles ou financières sont éliminés du compte de résultat.

2.7.5 – Homogénéité des méthodes comptables

Les actifs, les passifs, les charges et les produits des entreprises consolidées sont évalués et présentés selon des
méthodes homogènes au sein du Groupe. En conséquence, des retraitements sont opérés dès lors que des
divergences existent entre les méthodes comptables et leurs modalités d’application retenues pour les comptes
individuels des entreprises incluses dans le périmètre de consolidation et celles retenues pour les comptes
consolidés.

2.7.6 – Participation des salariés

La participation des salariés est reclassée, le cas échéant, conformément au règlement
99-02 du CRC dans le résultat d’exploitation dans le poste « charges de personnel ».

Il n’y a pas de participation des salariés dans les sociétés du Groupe.

2.7.7 – Frais d’établissement

En application du règlement CRC 2004-06 relatif à la définition, la comptabilisation et l'évaluation des actifs, le
Groupe applique la méthode préférentielle consistant à comptabiliser en charges les frais de constitution, de
transformation et de premier établissement.

2.7.8 – Crédit impôt recherche

En application du principe général de prédominance de la substance sur l’apparence propre aux comptes
consolidés et, en particulier, de retraitement des écritures de nature fiscale prévus au Règlement 99-02, les crédits
d’impôt recherche sont requalifiés en tant que subvention d’exploitation.

Pour les frais de développement immobilisés (voir Note 2.3.4 – Frais de recherche et développement), le crédit
impôt recherche figurant dans le poste « Impôts sur les sociétés » dans les comptes sociaux est reclassé en
« subvention d’exploitation » dans les comptes consolidés. L’activation correspondante fait l’objet d’un produit
constaté d’avance et est rapportée au résultat au rythme de son amortissement dans les comptes sociaux.




21
Pour les frais de recherche et développement comptabilisés en charges, le crédit d’impôt recherche figurant dans
le poste « Impôts sur les sociétés » dans les comptes sociaux est reclassé en « subventions d’exploitation » dans
les comptes consolidés.

2.8 – Tableau des flux de trésorerie consolidés

Le tableau des flux de trésorerie présente, pour la période, les entrées et les sorties de disponibilités et de leurs
équivalents, classées en activité d’exploitation, d’investissement et de financement.

Le Groupe définit la trésorerie disponible comme l’ensemble des instruments financiers qui lui permettent de
gérer, sans prendre de risques significatifs, ses excédents ou ses besoins de trésorerie court terme. Elle comprend
notamment :

- les valeurs mobilières de placement et autres placements à court terme aisément convertibles en
disponibilités,

- les disponibilités bancaires, minorées des valeurs remises à l’encaissement à la clôture de l’exercice, mais
non encore échues,

- les soldes bancaires créditeurs, ne faisant pas l’objet d’une confirmation à plus d’un an par un
établissement financier, ainsi que les intérêts courus et non échus qui s’y rattachent,

Par ailleurs, les flux de trésorerie en provenance des filiales hors zone Euro sont convertis au taux moyen annuel
des devises concernées. La variation calculée entre le taux moyen et le taux de clôture des devises est inscrite
dans le tableau des flux de trésorerie sur la ligne «effets des variations de change sur la trésorerie nette».

La ligne «incidence des variations de périmètre» correspond aux entrées ou sorties de périmètre, mais également
aux variations de pourcentage de détention du Groupe dans les filiales au cours de l’exercice.

En cas d’acquisition, cette ligne comprend le coût d’acquisition des titres diminué de la trésorerie apportée. Les
autres flux ne tiennent compte que des mouvements depuis la date d’acquisition de la société.




22
NOTE 3 – Périmètre de consolidation
Les comptes consolidés du Groupe regroupent les comptes de la société mère et des filiales dans lesquelles la
société mère exerce directement un contrôle exclusif ou une influence notable. Les sociétés intégrées dans le
périmètre de consolidation sont les suivantes :

Taux de Taux Méthode de
Nom SIREN ou Siège social
contrôle d’intérêt consolidation
équivalent

Cerinnov Group SA 419 772 181 Limoges Mère Mère IG
Cerinnov SAS 395 045 305 Limoges 100% 100% IG
Cerinnov INC 46-3983942 Golden 90% 90% IG
Wistra Cerinnov GMBH 217 5798 0886 Cologne 100% 100% IG
Ceramifor LDA 509 600 875 Leiria 100% 100% IG
Isostock LDA 510 387 705 Leiria 100% 100% IG
Cristallerie de Saint Paul 314 989 880 Condat sur 100% 100% IG
SAS Vienne




Mouvements de périmètres sur l’exercice :

- Sortie de périmètre de la filiale anglaise CERINOV LTD suite à sa liquidation en 09.2020




23
NOTES ANNEXES AUX POSTES DE L ’ACTIF
NOTE 4 – Immobilisations incorporelles
Les mouvements de l’exercice concernant les immobilisations incorporelles se présentent comme suit :


Var.
VARIATION DES VALEURS BRUTES 31-déc.-19 Acquisition Diminution Autres 31-déc.-20
périmètre
En milliers d'euros


Frais de recherche & développement............. 3 526 - - - 436 3 961

Concessions, brevets & droits similaires........ 238 214 (3) - 17 466

Fonds commercial............................................. - - - - - -

Immobilisations incorporelles en cours.......... 2 071 629 - - (454) 2 246

Autres immobilisations incorporelles............. 74 - - - (0) 74


Total valeurs brutes 5 909 843 (3) - (1) 6 748

Var.
VARIATION DES AMORTISSEMENTS 31-déc.-19 Dotations Reprises Autres 31-déc.-20
périmètre
En milliers d'euros


Amt/Prov. frais de rech. & développ.............. (860) (466) - - - (1 326)

Amt/Prov. conc, brevets & dts similaires....... (188) (39) 3 - 1 (224)

Amt/Prov. fonds commercial........................... - - - - - -

Amt/Prov. autres immos incorp...................... (22) (15) - - 0 (37)


Total amortissements (1 070) (520) 3 - 1 (1 587)


Immobilisations incorporelles 4 839 322 - - (0) 5 161



Comme indiqué dans la note 2.3.3 les fonds de commerce ont été reclassés en écart d’acquisition selon le détail
suivant :

- CERINNOV SAS 623K€
- WISTRA CERINNOV GMBH 245K€

Les frais de recherche et développement correspondent notamment :

- Au projet ANVAR METAL pour 306 K€ activé en 2003 et amorti sur 5 ans

- Au projet CERINJECT pour 379 K€ amorti sur 5 ans à compter du 01/07/2016
24
- Au projet FASIL pour 636 K€ amorti sur 9 ans à compter du 01/07/2017

- Au projet CERAGRAD pour 294 K€ amorti sur 5 ans à compter du 01/01/2019

- Au projet FE2E pour 273K€ amorti sur 9 ans à compter du 01/10/2019

- Au projet TECHNOLOGIE TT pour 892 K€ amorti sur 9 ans à compter du 01/10/2019

- Au projet ROBOTCAM pour 346 K€ amorti sur 9 ans à compter du 01/10/2019

- Au projet OPTION CSP pour 399 K€ amorti sur 9 ans à compter du 01/10/2019

- Au projet SUPPORTAGE HT pour 436K€ amorti sur 9 ans à compter du 01/01/2020

Les immobilisations incorporelles en cours correspondent notamment :

- Au projet CER e FACTORY pour 393K€. Ce projet a débuté en 2017 et a pour objet la fabrication additive
et l’impression 3D

- Au projet PUNCHI pour 224 K€. Ce projet FUI a débuté en 2017 et a pour objet le développement d’une
nouvelle offre de fabrication de céramique par usinage en cru de barres (technique du décolletage
appliqué aux céramiques). Cerinnov est en charge de la réalisation de la partie machine (hard et soft).

- Au projet transformation numérique pour 460 K€.

- Au projet Usine 4.0 pour 285 K€. Ce projet a débuté en 2019 et a pour objet l’intégration de briques
technologiques de l’USINE 4.0 à l’activité de Cerinnov.

- Au projet SMART DECOR / SMART DECAL pour 453 K€ . Ce projet de recherche a débuté en 2018 et a pour
but de faire évoluer l’offre technologique de Cerinnov en matière de décoration (dépose de chromo
notamment)

- Au projet Technologie Emaillage pour 286 K€. Ce projet a débuté en 2019 et a pour objet de
développement de nouveaux procédés d’émaillage.

En 2020, les frais de recherche et développement comptabilisés en charges s’élèvent à 1 547 K€.




25
NOTE 5 – Ecarts d’acquisition
Les écarts d’acquisition se présentent comme suit :


VARIATION DES VALEURS BRUTES 31-déc.-19 Acquisition Diminution Var. périmètre Autres 31-déc.-20
En milliers d'euros


Ecart d'acquisition........................................ 5 054 - - (92) - 4 961


Ecart d'acquisition 5 054 - - (92) - 4 961


VARIATION DES AMORTISSEMENTS 31-déc.-19 Dotations Reprises Var. périmètre Autres 31-déc.-20
En milliers d'euros


Amt/Pertes val. écart d'acquisition............ (2 307) (376) - 92 - (2 590)


Total amortissements (2 307) (376) - 92 - (2 590)


Ecarts d'acquisition 2 747 (376) - - - 2 371


Compte tenu de leur nature, les écarts d’acquisition sont amortis linéairement sur une durée de 10 ans.

Détail des écarts d’acquisition actifs :

ECARTS D'ACQUISITION ACTIFS 31-déc.-20 31-déc.-19
En milliers d'euros Valeur brute Amortissement Valeur nette Valeur nette


CERINNOV LDA.............................................. 1 989 (795) 1 193 1 392

CERINNOV SAS.............................................. 1 254 (1 179) 75 105

CERINNOV LTD............................................... - 0

CRISTALLERIE DE SAINT PAUL...................... 1 473 (371) 1 103 1 250

WISTRA CERINNOV GMBH........................... 245 (245) - -


Ecarts d'acquisition 4 961 (2 590) 2 371 2 747

Au cours de l’année 2008, la société CERINNOV GROUP a acquis 100% des titres de la SA CERINNOV HOLDING, qui
détenait elle-même 99.98% de la SA ELMECERAM. La valeur d’acquisition de ces titres s’élevait alors à 1 100 K€ et la
quote-part de situation nette acquise à 469 K€ (sur la base des comptes clos au 31 décembre 2007). Cette
opération a généré en consolidation la comptabilisation d’un écart d'acquisition positif de 631 K€ amorti sur 10
ans.

26
Toujours au cours de l’année 2008, la société CERINNOV GROUP a acquis 100% des titres de la société CERINNOV UK.
La valeur d’acquisition de ces titres s’élevait alors à 1 € et la quote-part de situation nette acquise à (92) K€ (sur la
base des comptes clos au 31 décembre 2007). Cette opération a généré en consolidation la comptabilisation d’un
écart d'acquisition positif de 92 K€ intégralement déprécié. Cette filiale a été liquidé courant 2020 et est ainsi
sortie du périmètre.

Enfin, la même année, la société CERINNOV GROUP a acquis 100% des titres de la société ELMECERAM USA INC.
Cependant, cette société étant non significative et n’ayant plus d’activité depuis 2005, elle a été laissée en dehors
du périmètre de consolidation. Aucun écart d’acquisition n’a donc été constaté.

Au cours de l’année 2017, la société CERINNOV GROUP a acquis 100% des titres de la société CERAMIFOR pour
3 010 K€ auxquels s’ajoutent des frais d’acquisition de 98 K€. La situation nette retraitée acquise s’est élevée à
1 119K€. Cette opération a généré en consolidation la comptabilisation d’un écart d'acquisition positif de 1
989 K€ amorti sur 10 ans.

Au cours de l’année 2018, la société CERINNOV GROUP a acquis 100% des titres de la société CRISTALLERIE DE SAINT PAUL
pour 2 500 K€ auxquels s’ajoutent des frais d’acquisition de 52 K€. La situation nette retraitée acquise s’est élevée
à 1 111K€. Cette opération a généré en consolidation la comptabilisation d’un écart d'acquisition positif de
1 470 K€ amorti sur 10 ans à compter du 01/07/2018.




27
NOTE 6 – Immobilisations corporelles
Les mouvements de l’exercice concernant les immobilisations corporelles se présentent comme suit :

Var.
VARIATION DES VALEURS BRUTES 31-déc.-19 Acquisition Cession Autres 31-déc.-20
périmètre
En milliers d'euros


Agencement terrains........................................ 107 1 (3) - - 105

Constructions.................................................... 325 - (21) - - 304

Installations tech, matériel & outillage.......... 2 599 43 (67) - - 2 575

Autres immobilisations corporelles............... 1 260 71 (198) - (2) 1 131

Immobilisations corporelles en cours............ 35 9 - - - 44


Total valeurs brutes 4 327 123 (289) - (2) 4 159

Dont crédit-bail 341 341


Var.
VARIATION DES AMORTISSEMENTS 31-déc.-19 Dotations Reprises Autres 31-déc.-20
périmètre
En milliers d'euros


Amt/Prov. Agencement terrains.................... (75) (6) 3 - - (77)

Amt/Prov. constructions................................. (215) (17) 21 - - (211)

Amt/Prov install tech, matériel & outil......... (1 668) (267) 67 - - (1 869)

Amt/Prov. autres immobilisations corp........ (833) (128) 144 - 2 (815)

Total amortissements (2 791) (417) 235 - 2 (2 971)

Dont crédit-bail (139) (47) (186)


Immobilisations corporelles 1 536 (294) (54) - (0) 1 188

Dont crédit-bail 202 (47) - - - 155




28
NOTE 7 – Immobilisations financières
Les mouvements de l’exercice concernant les immobilisations financières se présentent comme suit :

Var.
VARIATION DES VALEURS BRUTES 31-déc.-19 Acquisition Cession Autres 31-déc.-20
périmètre
En milliers d'euros


Autres créances ratt à des participations.................. 1 - - - - 1

Prêts, cautionnements et autres créances................ 120 2 (13) - (0) 109


Total valeurs brutes 122 2 (13) - (0) 110


Var.
VARIATION DES AMORTISSEMENTS 31-déc.-19 Dotations Reprises Autres 31-déc.-20
périmètre
En milliers d'euros


Prov. prêts, cautionnements et autres créances...... - - - - - -


Total amortissements - - - - - -


Immobilisations financières 122 2 (13) - (0) 110



La ligne « Prêt, cautionnements et autres créances » correspond à des dépôts de garantie versés.

Dans la continuité de l’introduction en bourse, la société a souscrit un contrat de liquidité.

Au 31/12/2020, ce contrat de liquidité se répartit comme suit :

- Espèces : 13 340 €

- Actions propres : 12 234 €. Ce montant a été porté en diminution des capitaux propres consolidés
conformément au §271 du règlement CRC 2005-10.




29
NOTE 8 – Stocks et en-cours
Le détail du poste « Stocks et en-cours » se présente comme suit :


STOCKS ET EN-COURS 31-déc.-20 31-déc.-19
En milliers d'euros Brut Provisions Net Net

Stocks MP, fournitures et aut. appro.... 2 433 (277) 2 157 2 415
Stocks - en-cours de production............ 304 (163) 141 237
Stocks -pdts finis et intermédiaires....... 601 (105) 496 457


Total stocks et en-cours 3 338 (545) 2 794 3 108


Les stocks d’en-cours de production comprennent les machines en cours de réalisation valorisées au coût de
production.




30
NOTE 9 – Créances d’exploitation et comptes de régularisation
Les créances d’exploitation s’analysent comme suit :


CREANCES D'EXPLOITATION 31-déc.-20 31-déc.-19
En milliers d'euros Brut Provisions Net Net


Clients et comptes rattachés...................... 4 547 (483) 4 064 8 830

Total Clients et comptes rattachés 4 547 (483) 4 064 8 830

Créances sur personnel & org. sociaux.... 0 0 6

Créances fiscales - hors IS.......................... 211 211 308

Impôts différés - actif..................................... 295 295 303

Etat, impôts sur les bénéfices........................ 858 858 939

Autres créances............................................... 223 223 262

Total Autres créances 1 588 - 1 588 1 818


Charges constatées d'avance 279 279 342

Comptes de régularisation 279 - 279 342

Total créances 6 414 (483) 5 931 10 990



Dont :
- A moins d'un an 6 287 (483) 5 804 10 863
- A plus d'un an et moins de 5 ans 127 127 127
- A plus de 5 ans


Les créances clients ont une échéance intégralement à moins d’un an et, au 31 décembre 2020, la provision pour
créances douteuses s’élève à 483 K€ représentant 10.6 % des créances.

Les créances fiscales hors IS correspondent principalement à la TVA.

Les impôts différés correspondent d’une part aux impôts différés liés aux retraitements de consolidation
(notamment retraitement de crédit-bail et différences temporaires liées aux indemnités de départ à la retraite) et
d’autre part aux impôts différés liés à l’activation des déficits (cf. Note 25 – Impôts).

Au 31 décembre 2020, la créance de Crédit Impôt Recherche s’élève à 464 K€.


31
Au 31 décembre 2020, le poste « Autres créances » correspondent principalement aux soldes de subventions à
recevoir.



NOTE 10 – Disponibilités
Les montants et variations des postes constitutifs des valeurs mobilières et disponibilités sont les suivants :


DISPONIBILITES 31-déc.-20 31-déc.-19
En milliers d'euros

Valeurs mobilières de placement................................................... - -

Disponibilités....................................................................................... 3 166 2 289

Trésorerie active 3 166 2 289

Concours bancaires (trésorerie passive)........................................ 252 1 091

Trésorerie passive 252 1 091


Trésorerie nette 2 914 1 198




32
NOTES ANNEXES AUX POSTES DU PASSIF
NOTE 11 – Capitaux propres et intérêts minoritaires
Le capital s’élève à 870 K€ au 31/12/2020. Il est composé de 4 352 188 titres d’une valeur nominale de 0,2 euros.

Intérêts minoritaires :

La variation des intérêts minoritaires s’analyse comme suit :

En milliers d'euros Autres Capitaux propres
Résultat de
Réserves Ecarts de part des
l'exercice Autres Total
conversion minoritaires



Situation en date du 01/01/2019 37 (25) (2) - (2) 10

Affectation résultat N-1.................................. (25) 25 - - - -

Variation des taux de change......................... - - 1 - 1 1

Part des minoritaires dans le résultat........... - (15) - - - (15)

Situation en date du 31/12/2019 12 (15) (1) - (1) (4)

Affectation résultat N-1.................................. (15) 15 - - - -

Variation des taux de change......................... - - 0 - 0 0

Part des minoritaires dans le résultat........... - 0 - - - 0

Autres mouvements........................................ 3 - 1 1 4

Situation en date du 31/12/2020 - 0 0 - 0 0



NOTE 12 – Autres fonds propres
Les autres fonds propres pour 200K€ correspondent à la première tranche d’un financement en fonds propres
d’un montant nominal maximum de 2 M€ par l’émission de 800 bons (les « Bons ») donnant droit à la souscription
de 800 obligations remboursables en actions nouvelles de la Société (les « Obligations » ou « ORA ») d'un montant
de 2.500 € chacune intégralement réservée à l’Investisseur.

Quatre-vingts (80) bons ont été souscrits en totalité par l’Investisseur le 22 décembre 2020.

Sous réserve que les conditions prévues au contrat d’émission soient remplies et que la Société en fasse la
demande, l’Investisseur souscrira les Obligations sur exercice des Bons en 10 tranches d’un montant nominal de
200 000 euros chacune d’ici au 22 décembre 2021. La Société pourra, à sa seule initiative et sans frais ni pénalité,
suspendre ou réactiver l’émission des ORA, voire mettre fin au contrat. Les ORA seront émises à leur valeur




33
nominale sans décote à l’initiative de l’Investisseur. Le prix de remboursement en actions nouvelles et les autres
principales caractéristiques des ORA figurent en annexe du présent communiqué.

Suite à la décision du Conseil d’Administration, l’Investisseur aura l’obligation d’exercer quatre-vingts (80) Bons
d’Emission afin de souscrire à une première Tranche de 200.000 euros représentée par quatre-vingts (80) ORA
d’une valeur nominale de 2.500 euros chacune dès la décision du Conseil d’administration.

Les Bons et les ORA ne feront pas l’objet d’une demande d’admission aux négociations sur un quelconque marché
et ne seront par conséquent pas cotés.


NOTE 13 – Provisions
Le montant et les mouvements des différents comptes de provisions sont les suivants :

Variations de
PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES 31-déc.-19 Dotations Utilisations Reprises Autres 31-déc.-20
périmètre
En milliers d'euros

Provisions pour charges..................................... 60 9 - - - - 70

Provisions pour pensions et retraites............... 311 1 (21) - - - 291

Provisions pour litiges........................................ - - - - - - -

Autres provisions pour risques.......................... 196 152 - - - (5) 343

Total des provisions pour risques et charges 568 161 (21) - - (5) 704




Provisions pour pensions et retraites :

L’engagement de retraite pour l’ensemble du Groupe est valorisé pour 291 K€ dans les comptes établis au 31
décembre 2020.

Les modalités d’évaluation retenues par la société sont similaires à celles prévues par la recommandation ANC
n°2013-02

Les hypothèses de calcul retenues en matière d’évaluation des indemnités de départ à la retraite sont les suivantes
:

- Application de la convention collective de la Métallurgie ;

- Revalorisation des salaires : 1% ;

- Taux d’actualisation : 0.7 % ;

- Taux de rotation du personnel : faible ;


34
- Taux de charges sociales : 40 % ;

- Départ à l’initiative du salarié entre 60-62 ans ;

- La table de mortalité utilisée est la table INSEE 2019

- La méthode retenue pour le calcul est la méthode des unités de crédits projetées.




NOTE 14 – Avances remboursables
Ces avances correspondent à des apports en trésorerie réalisées par des collectivités et sont remboursables selon
un échéancier défini.

Avance Avance
Avance Avance Conseil
Conseil Avance Conseil
Conseil Prêt 0% BPI Impression Régional
AVANCES REMBOURSABLES Régional OSEO Régional TOTAL
Régional Presse ISO jet d'encre Soutien à la
Projet Projet FASIL Croissance
Croissance restructuration
Cerinject +
En milliers d'euros


En-cours 01/01/2019 53 85 226 132 200 87 783

Souscription.............................. -

Remboursement....................... (26) (29) (66) (29) (150)

En-cours 31/12/2019 26 56 226 66 200 58 633

Souscription.............................. 600 600

Remboursement....................... (33) (33)

En-cours 31/12/2020 26 56 226 33 200 58 600 1 200




Echéancier des avances remboursables :


ECHEANCIER DES AVANCES REMBOURSABLES 31-déc.-20 N+1 N+2 à N+5 > N+5

En milliers d'euros
Avances remboursables................................................. 1 200 167 687 346

Avances remboursables 1 200 167 687 346




35
NOTE 15 – Dettes financières
Les dettes financières s’analysent comme suit :

Variations de
DETTES FINANCIERES 31-déc.-19 Augmentation Remb. 31-déc.-20
Périmètre
En milliers d'euros
Emprunts auprès des établiss. de crédit....... 5 918 4 100 (688) - 9 331

Autres emprunts et dettes assimilés............ 119 - (4) 0 115

Intérêts courus sur emprunts........................ 2 16 - - 19

Concours bancaires (trésorerie passive).... 1 091 - (839) - 252


Total Emprunts et dettes financières 7 130 4 116 (1 530) 0 9 716


Dont crédit-bail 183 - (25) - 158


Le Groupe n’est pas soumis au respect de covenants bancaires.

Echéancier des dettes financières :

DETTES FINANCIERES 31-déc.-20 N+1 N+2 à N+5 > N+5
En milliers d'euros
Emprunts auprès établiss. de crédit............. 9 331 1 822 6 939 570

Autres emprunts et dettes assimilés............ 115 45 70 -

Intérêts courus sur emprunts........................ 19 19 -

Concours bancaires (trésorerie passive).... 252 252 - -


Total Emprunts et dettes financières 9 716 2 138 7 009 570


Dont crédit-bail 158 51 107




36
Dettes financières en taux et devises :

L’ensemble des emprunts du Groupe ont été souscrits en euros.


DETTES FINANCIERES 31-déc.-20 Taux fixe Taux variable
En milliers d'euros
Emprunts auprès établiss. de crédit................. 9 331 9 331 -

Autres emprunts et dettes assimilées............. 115 115 -

Intérêts courus sur emprunts........................... 19 19 -

Concours bancaires (trésorerie passive).......... 252 252 -


Total Emprunts et dettes financières 9 716 9 716 -


Dont crédit-bail 158 158 -




NOTE 16 – Dettes d’exploitation et autres comptes de régularisation
Les dettes d’exploitation et autres comptes de régularisation s’analysent comme suit :

DETTES D'EXPLOITATION 31-déc.-20 31-déc.-19
En milliers d'euros
Dettes fournisseurs................................................................................. 795 2 674

Fournisseurs et comptes rattachés 795 2 674

Dettes sociales......................................................................................... 440 514

Dettes fiscales........................................................................................... 83 161

Comptes courants groupe passifs ...................................................... 1 2

Autres dettes............................................................................................. 1 125 3 312

Total autres dettes 1 649 3 989

Produits constatés d'avance................................................................... 1 465 1 420

Comptes de régularisation 1 465 1 420

Dettes d'exploitation 3 908 8 083

Dont :
- A moins d'un an 3 908 8 083

37
Les autres dettes correspondent essentiellement aux avances clients.

Au 31 décembre 2020, le poste « Produits constatés d’avance » correspond aux facturations client d’avance pour
266 K€ et aux subventions pour 1 126 K€


NOTE 17 – Engagements hors bilan

ENGAGEMENTS DONNES 31-déc.-20 31-déc.-19

En milliers d'euros

Cautions bancaires ................................................................ 1 006 1 006
Nantissement fonds de commerce ...................................... 61 61
Nantissement comptes titres ............................................... 1 025 1 625
Nantissement comptes bancaires rémunérés .................... 971 1 180
Nantissement de matériel .................................................... 226 226
Cautions de marché ............................................................... 650 590
Garantie sur engagement étranger ..................................... 5 5
Garantie en délégation de paiement ................................... - -
Cession de créances (loi Dailly) ............................................ 550 550

Total Engagements donnés 4 495 5 243



ENGAGEMENTS RECUS 31-déc.-20 31-déc.-19

En milliers d'euros

Garantie BPI ............................................................................ 200 200
Garantie Etat PGE .................................................................. 3 601
Caution personnelle .............................................................. - -
Délégation d'assurance décès .............................................. - -
Avals et cautions divers ........................................................ - -

Total Engagements reçus 3 801 200


Dans le cadre de ses contrats export, le Groupe est amené à remettre à ses clients étrangers des garanties
bancaires. Le Groupe a obtenu de ses partenaires bancaires l’émission de ces garanties pour un montant maximum
de 3 500 K€ au 31 décembre 2020. Ces garanties sont couvertes par une contre-garantie BPI.




38
Dans le cadre de ses contrats nationaux, le Groupe est amené à remettre à ses clients français des garanties
bancaires. Le Groupe a obtenu de ses partenaires bancaires l’émission de ces garanties pour un montant maximum
de 718 K€ au 31 décembre 2020. Ces garanties sont couvertes par une contre-garantie BPI.



NOTES ANNEXES AUX POSTES DU COMPTE DE

RÉSULTAT

NOTE 18 – Information sectorielle
Chiffre d’affaires :

REPARTITION PAR NATURE 31-déc.-20 31-déc.-19
En milliers d'euros

Chiffre d'affaires consolidé.................................................... 7 305 14 207

Machines seules.................................................................................... 1 514 1 738

Solutions complètes............................................................................. 1 874 3 253

Thermal solution................................................................................... 2 225 7 222

Color solution........................................................................................ 1 692 1 994

Total par Nature 7 305 14 207




39
REPARTITION PAR MARCHES 31-déc.-20 31-déc.-19
En milliers d'euros

Chiffre d'affaires consolidé.................................................... 7 305 14 207

Arts de la table...................................................................................... 3 265 4 664

Céramique technique........................................................................... 1 239 4 838

Céramique sanitaire.............................................................................. 404 1 069

Métallurgie............................................................................................ 286 150

Aéronautique......................................................................................... 115 403

Luxe......................................................................................................... 28 54

Terre cuite.............................................................................................. 56 133

Autres..................................................................................................... 1 912 2 896

Total par Marchés 7 305 14 207



REPARTITION PAR ZONE GEOGRAPHIQUE (implantation des clients) 31-déc.-20 31-déc.-19
En milliers d'euros

Chiffre d'affaires consolidé.................................................... 7 305 14 207

France..................................................................................................... 3 406 3 733

Europe (hors France)............................................................................ 2 480 5 273

Amériques.............................................................................................. 232 1 390

Asie......................................................................................................... 980 3 252

Afrique.................................................................................................... (45) 303

Australie................................................................................................. 2

Moyen Orient........................................................................................ 250 256

Total par Zone Géographique (implantation des clients) 7 305 14 207




40
Actif immobilisé :

La répartition géographique de l’actif immobilisé est la suivante :

REPARTITION PAR ZONE GEOGRAPHIQUE (implantation des filiales) 31-déc.-20 31-déc.-19
En milliers d'euros

Actif immobilisé consolidé..................................................... 8 830 9 243

France..................................................................................................... 7 093 7 131

Europe (hors France)............................................................................ 1 736 2 092

Amériques.............................................................................................. 1 20

Total par Zone Géographique (implantation des filiales) 8 830 9 243



NOTE 19 – Autres produits d’exploitation
AUTRES PRODUITS D'EXPLOITATION 31-déc.-20 31-déc.-19
En milliers d'euros

Production stockée................................................................................... (49) (181)

Subventions d'exploitation...................................................................... 830 1 023

Transfert de charges................................................................................. 82 55

Autres produits d'exploitation................................................................ 147 343

Total autres produits d'exploitation 1 009 1 241

Le poste « Subvention d’exploitation » comprend notamment les crédits d’impôt recherche requalifiés à hauteur
de 481K€ au 31 décembre 2020.



NOTE 20 – Autres charges d’exploitation
AUTRES CHARGES D'EXPLOITATION 31-déc.-20 31-déc.-19
En milliers d'euros

Locations et charges locatives................................................................. (707) (969)

Rémunération d'intermédiaires et honoraires...................................... (373) (415)

Autres charges externes........................................................................... (1 439) (3 018)

Total autres charges d'exploitation (2 519) (4 402)



41
NOTE 21 – Personnel et effectif

EFFECTIF PAR CATEGORIE 31-déc.-20 31-déc.-19


Cadres..................................................................................................... 47 50

Agents de maîtrise et techniciens................................................... 29 39

Employés................................................................................................ 15 16

Ouvriers.................................................................................................. 16 23


Total effectif........................................................................ 107 128


Charges de personnel........................................................... (4 659) (6 695)




NOTE 22 – Amortissements et provisions
AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS 31-déc.-20 31-déc.-19
En milliers d'euros

Dotations amortissements immobilisations incorporelles................. (506) (293)

Dotations amortissements immobilisations corporelles..................... (431) (510)

Dotations aux provisions sur actif circulant.......................................... (366) (112)

Dotations aux provisions pour risques et charges................................ (15) (37)
Dotations d'exploitation (1 318) (952)
Reprises aux provisions sur actif circulant............................................. 0 191

Reprises aux provisions pour risques et charges.................................. 21 5
Reprises d'exploitation 21 196

Total Net (1 298) (756)




42
NOTE 23 – Résultat financier
Les principaux postes du résultat financier sont :

RESULTAT FINANCIER 31-déc.-20 31-déc.-19
En milliers d'euros

Charges d'intérêts..................................................................................... (105) (120)

Résultat sur change.................................................................................. (0) 14

Autres produits et charges financières.................................................. (54) (45)

Dot / Rep sur provisions financières...................................................... (9) (9)

Total Résultat Financier (169) (160)



NOTE 24 – Résultat exceptionnel
Le résultat exceptionnel comprend essentiellement les opérations suivantes :

RESULTAT EXCEPTIONNEL 31-déc.-20 31-déc.-19
En milliers d'euros

Produits et charges nets sur exercices antérieurs................................ 9 14

Dot / Rep sur provisions exceptionnelles.............................................. (137) (57)

Autres produits et charges exceptionnels............................................. (305) (62)

Total Résultat Exceptionnel (433) (105)

Le déficit exceptionnel au 31 décembre 2020 correspond essentiellement à des provisions pour charges et
indemnités de fin de contrat.



NOTE 25 – Impôts
La société CERINNOV GROUP est tête de groupe d’intégration fiscale comprenant la société et la filiale suivante :

- CERINNOV SAS

- CRISTALLERIE DE SAINT PAUL SAS

Le taux d’impôt retenu est de 28% au 31 décembre 2020.




43
VENTILATION DE LA CHARGE / PRODUIT D'IMPOT 31-déc.-20 31-déc.-19
En milliers d'euros

Impôt courant........................................................................................... 121 (36)

Impôt différé.............................................................................................. 14 13

Total de l'impôt 136 (23)


La charge d’impôt de l’exercice se décompose et se justifie de la manière suivante :

PREUVE D'IMPOT 31-déc.-20 31-déc.-19
En milliers d'euros

Résultat consolidé net d'impôt............................................................... (4 219) (2 295)

Charge / Produit d'impôt......................................................................... (136) 23

Résultat consolidé avant impôt (4 355) (2 273)

Taux d'impôt théorique............................................................................ 28,00% 28,00%

Impôt théorique calculé........................................................................... (1 219) (636)

Impacts.................................................................................. -

Incidence des différences permanentes................................................. (359) (165)

Incidence des amortissements sur incorporels et GW......................... (68) (83)

Incidence des différences et variations de taux..................................... (89) 5

CICE et crédits d'impôts........................................................................... 264 202

Activiation de déficits / (non activation de déficit et limitation)........ (842) (612)

Autres......................................................................................................... 9 (7)

Total de l'impôt (136) 23




44
Les actifs nets d'impôts différés s'établissaient comme suit :

VENTILATION DES IMPOTS DIFFERES 31-déc.-20 31-déc.-19
En milliers d'euros

Différences temporaires........................................................................... 86 97

Retraitements fiscaux et d'harmonisations........................................... 5 (1)

Elimination résultats internes................................................................. 36 39

Activation (limitation) d'impôts différés................................................ 168 168

Total impôts différés nets 295 303

Actifs d'impôts différés............................................................................ 295 303

Passifs d'impôts différés.......................................................................... - -

Total impôts différés nets 295 303

Au 31 décembre 2020, le Groupe a comptabilisé 168 K€ d’impôt différé actif sur ses déficits fiscaux.

Les déficits fiscaux non activés s’élèvent à 10 729 K€, soit un impôt différé actif latent de 2 836 K€



NOTES COMPLEMENTAIRES

NOTE 26 – Rémunération des organes de direction

La rémunération brute des membres composant l’organe de direction s’élève à 143 K€. De plus, les engagements
en matière de pensions et indemnités assimilées s’élèvent à 21 K€.


NOTE 27 – Honoraires des commissaires aux comptes
Le montant des honoraires de commissariat aux comptes figurant au compte de résultat consolidé s’élève à
55 K€ pour l’exercice.




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