GROUPE
AMPLITUDE SURGICAL
EXPERT IN ORTHOPAEDICS



RAPPORT
FINANCIER SEMESTRIEL 2020



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Rapport semestriel – 31 décembre 2020




SOMMAIRE
Comptes semestriels consolidés résumés

ATTESTATION DU RESPONSABLE DU Note 20. Trésorerie et équivalents de
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL ............. 3 trésorerie 34
ORGANES DE DIRECTION ET Note 21. Capital et réserves ..................... 34
D'ADMINISTRATION ......................................... 4
Note 22. Emprunts ....................................35
RAPPORT SEMESTRIEL D’ACTIVITÉ ............. 4
Note 23. Concours bancaires et factor ... 36
RESULTATS DU 1er SEMESTRE 2020/2021 .... 8
Note 24. Dérivés ........................................37
BILAN CONSOLIDE COMPARE ..................... 11
Note 25. Avantages du personnel ...........37
COMPTE DE RESULTAT COMPARE............. 12
Note 26. Provisions pour risques et
RESULTAT GLOBAL COMPARE ................... 13 charges 38
TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE.......... 14 Note 27. Dettes fournisseurs et autres
créditeurs 39
TABLEAUX DE VARIATIONS DES CAPITAUX
PROPRES CONSOLIDES ............................... 16 Note 28. Transactions entre parties liées
39
Notes annexes aux comptes semestriels
consolidés résumés ....................................... 17 Note 29. Engagements hors bilan ...........40
Note 1. Entité présentant les états Note 30. Entités du groupe ...................... 41
financiers 17
Note 31. Evènements post-clôture..........42
Note 2. Base de préparation ................. 17
Note 32. Passifs éventuels ......................42
Note 3. Principales méthodes
Note 33. Risques environnementaux...... 42
comptables 18
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX
Note 4. Détermination de la juste valeur
COMPTES SUR L’INFORMATION
21
SEMESTRIELLE AU 31 DECEMBRE 2020 ..... 43
Note 5. Gestion du risque financier ..... 22
Note 6. Variation de périmètre .............. 25
Note 7. Information sectorielle ............. 25
Note 8. Chiffre d’affaires ....................... 27
Note 9. Autres achats et charges
externes 27
Note 10. Charges de personnel et effectifs
28
Note 11. Amortissements et
dépréciations, nettes de reprises ................. 28
Note 12. Autres produits et charges
opérationnels courants .................................. 29
Note 13. Autres produits et charges
opérationnels non courants .......................... 29
Note 14. Charges et produits financiers 29
Note 15. Charge d’impôt sur le résultat . 30
Note 16. Immobilisations incorporelles . 31
Note 17. Immobilisations corporelles .... 33
Note 18. Stocks ........................................ 33


2
Note 19. Créances .................................... 33
ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER
SEMESTRIEL

J’atteste , à ma connaissance, que les comptes consolidés résumés pour le semestre écoulé
sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du
patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l’ensemble des entreprises
comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d’activité (figurant en page 4 à 10)
présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois
de l’exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées
ainsi qu’une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois
restants de l’exercice.


Le 24 mars 2021
Olivier Jallabert
Directeur Général




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Rapport semestriel – 31 décembre 2020




ORGANES DE DIRECTION ET D'ADMINISTRATION


A la date du présent rapport, les organes de direction et d'administration sont les suivants :

Conseil d'administration

Président : Stefano Drago

Administrateurs : Olivier Jallabert
Daniel Caille
Charlotte Pennec

Comités

Depuis la réunion du Conseil d'administration en date du 23 mars 2021, le comité des
rémunérations et le comité des nominations ont été regroupés en un seul et même comité, le
comité des rémunérations et des nominations. La composition des comités a également
évolué et ceux-ci sont désormais composé comme suit :

Comité d'audit :

Stefano Drago
Daniel Caille
Charlotte Pennec

Comité des rémunérations et des nominations :

Stefano Drago
Daniel Caille
Charlotte Pennec

Direction exécutive

Directeur Général : Olivier Jallabert


RAPPORT SEMESTRIEL D’ACTIVITÉ

Le Conseil d’administration du groupe Amplitude s’est réuni le 23 mars 2021 et a arrêté les
comptes du 1er semestre de l’exercice 2020/2021. Ces comptes semestriels consolidés ont
fait l’objet d’un examen limité par les Commissaires aux Comptes.
Faits marquants du premier semestre 2020/2021


Eléments juridiques :

 Les principaux éléments juridiques entre le 1er juillet 2020 et le 30 octobre 2020, date
de publication du Document d'enregistrement universel de la Société sont décrits au
sein de ce document, disponible sur le site internet de la Société (www.amplitude-
surgical.com) et sur celui de l'Autorité des marchés financiers (www.amf-france.org).


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Rapport semestriel – 31 décembre 2020


 Le 3 novembre 20201, le Tribunal Judiciaire de Valence a débouté Amplitude SAS de
sa demande d’annulation du redressement de 5,8 M€ dans le litige avec l’URSSAF
au titre de la taxe sur la promotion des dispositifs médicaux pour la période allant du
1er juillet 2014 au 30 juin 2017. Amplitude a décidé de faire appel de cette décision.
Pour rappel, le Groupe a provisionné 100% du risque au titre de ce désaccord dans
ses comptes.
 Le 10 novembre 20202, Amplitude Surgical a annoncé l’acquisition par PAI Partners
d’une participation majoritaire au capital du Groupe.
Apax Partners, Olivier Jallabert ainsi que certains dirigeants et cadres de la Société
ont cédé 20 889 437 actions Amplitude Surgical et procédé à un apport en nature de
4 121 120 actions Amplitude Surgical, à Auroralux SAS, une société contrôlée par
PAI Partners, soit un total de 25 010 557 actions Amplitude Surgical, représentant
environ 52,3% du capital de la Société, au prix de 2,15 € par action.
 Lors de sa réunion en date du 10 novembre 2020, le Conseil d'administration de la
Société a constaté :
o la démission de Monsieur Bertrand Pivin de son mandat de membre du
Conseil d'administration. Lors de cette réunion, le Conseil d'administration a,
en remplacement de Monsieur Bertrand Pivin, coopté à titre provisoire
Monsieur Stefano Drago en qualité d'administrateur pour la durée du mandat
de son prédécesseur, soit expirant à l'issue de l'Assemblée Générale des
actionnaires de la Société appelée à statuer sur les comptes de l'exercice
clos le 30 juin 2022.
o la démission de la société Apax Partners, représentée par Madame Annick
Bitoun, de ses fonctions d'administrateur. Lors de cette réunion, le Conseil
d'administration a, en remplacement de la société Apax Partners, représentée
par Madame Annick Bitoun, coopté à titre provisoire Madame Charlotte
Pennec en qualité d'administrateur pour la durée du mandat de sa
prédécesseur, soit expirant à l'issue de l'Assemblée Générale des
actionnaires de la Société appelée à statuer sur les comptes de l'exercice
clos le 30 juin 2022.
o la démission de Monsieur Olivier Jallabert de ses fonctions de Président du
Conseil d'administration. Lors de cette réunion, il a été décidé de dissocier les
fonctions de Président du Conseil d'administration et de Directeur Général. A
ce titre, Monsieur Stefano Drago a été nommé Président du Conseil
d'administration pour la durée de son mandat d'administrateur, en
remplacement de Monsieur Olivier Jallabert, dont la nomination en qualité de
Directeur général de la Société a été confirmée pour la durée de son mandat
à courir, soit expirant à l'issue de l'Assemblée Générale des actionnaires de la
Société appelée à statuer sur les comptes de l'exercice clos le 30 juin 2022.
La composition et la présidence du Conseil d’Administration de la Société à la suite
de la réunion du Conseil du 10 novembre 2020 est détaillée ci-dessus dans la partie
« Organes de direction et d'administration ».
 Dans le cadre du changement de contrôle d’Amplitude Surgical, la Société a émis le
10 novembre 2020 un emprunt obligataire d’un montant de 110 M€ souscrit par
Tikehau et a procédé au remboursement anticipé des emprunts obligataires 2014 et



1 Se référer au communiqué de presse du 4 décembre 2020
2 Se référer au communiqué de presse du 10 novembre 2020



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Rapport semestriel – 31 décembre 2020


2016 d’un montant de 96,6 M€ (hors intérêts courus) au 30 juin 2020.
 Le 7 décembre 2020, Auroralux, société contrôlée par PAI Partners, a communiqué à
l’AMF le projet de note d’information et le projet d’offre publique d’achat simplifiée
portant sur 22.649.678 actions d’Amplitude Surgical au prix de 2,15 € par action.
 Amplitude Surgical a communiqué à l'AMF en date du 7 décembre 2020 son projet
de note en réponse à l'offre publique d'achat simplifiée d'Auroralux visant les actions
de la société au prix de 2,15 € par action.
Eléments financiers

 Les principaux éléments financiers du premier semestre de l'exercice 2020/2021 sont
traités de manière approfondie dans la partie « Résultats du premier semestre
2020/2021 », ci-dessous.
 Au cours du 1er semestre de l’exercice 2020/2021 et principalement pendant le
deuxième trimestre, l’activité du Groupe Amplitude Surgical a été impactée par la
situation sanitaire liée à la COVID-19 sur la majorité de ses marchés, notamment
avec des mises en place des restrictions d’accès aux blocs opératoires. Le chiffre
d’affaires d’Amplitude Surgical est par conséquent en retrait de -5,3% par rapport au
1er semestre de l’exercice précédent et s’établit à 45,9 M€. L’EBITDA du Groupe
s’élève à 10,8 M€ au 31 décembre 2020 contre 11,3 M€ au 31 décembre 2019.


Evénements postérieurs au 31 décembre 2020
 Le 5 janvier 2021, l’AMF a déclaré conforme l’offre publique d’achat simplifiée
déposée par Auroralux et visant les actions d’Amplitude Surgical au prix de 2,15 €
par action. La période d’ouverture de l’offre a été fixée du 7 au 27 janvier 2021 inclus.
A la clôture de l’offre la société Auroralux SAS détient 34 906 476 actions
d’Amplitude Surgical, représentant autant de droits de vote, soit 73,02% du capital et
de droits de vote.
 La situation sanitaire liée la pandémie du COVID-19 reste perturbée sur les différents
marchés du Groupe sur le début du 2e semestre de l’exercice 2020/2021 avec des
restrictions d’accès aux blocs opératoires ainsi que le report des consultations des
patients. Toutefois les interventions chirurgicales ne sont pas annulées mais
uniquement reportées et le Groupe est confiant sur la reprise de l’activité avec la
normalisation de la crise sanitaire. Le Groupe dispose d’une trésorerie solide qui
permet de faire face à cette situation.


Risques et incertitudes pour les six mois restants de l’exercice
Amplitude Surgical avait présenté les principaux facteurs de risque pouvant l'affecter dans le
Document d'enregistrement universel en date du 30 octobre 2020, disponible sur son site
internet (www.amplitude-surgical.com) et sur celui de l'Autorité des marchés financiers
(www.amf-france.org). A la connaissance de la Société, il n'existe pas de nouveaux risques
majeurs par rapport à ceux identifiés dans ce document. Le risque lié à la COVID-19 est
toutefois complété des informations mentionnées ci-dessous.

Le principal risque qui a été identifié et qui continue d’affecter le début du second semestre
2020/2021 est lié à la pandémie du COVID-19 et son impact sur l’activité du Groupe dû à la
mise en place des restrictions d’accès aux blocs opératoires et de la régulation du niveau
des chirurgies programmées dans certaines zones géographiques.



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Rapport semestriel – 31 décembre 2020


Dans le communiqué en date du 21 octobre 2020, le Groupe avait déjà indiqué que ces
éléments sont de nature à impacter défavorablement l’ensemble de l’exercice 2020/2021
s’ils se confirment et se maintiennent et n’était pas en mesure de confirmer ses objectifs
pour l’exercice 2020/2021 présentés dans le communiqué de presse en date du 30 juillet
2020.

Compte tenu de ces éléments les objectifs pour l’exercice 2020/2021 demeurent suspendus
et l’impact de cette situation est difficilement chiffrable à date de publication des comptes
semestriels.




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Rapport semestriel – 31 décembre 2020




RESULTATS DU 1er SEMESTRE 2020/2021

Préambule
L’activité du Groupe Amplitude Surgical au premier semestre de l’exercice 2020/2021 s’est
établie à 45,9 M€, en retrait de -7,9% et de -5,3% à taux constants par rapport à l’exercice
précédent, impactée par la dégradation de la situation sanitaire liée à la COVID-19.
Chiffre d’affaires S1 2020-21 Variation à
Variation à taux
31/12/2020 31/12/2019 taux
En K€ - Normes IFRS constants
courants
France 29 615 30 404 -2,6% -2,6%
International 16 294 19 429 -16,1% -9,6%
Dont filiales 12 457 14 363 -13,3% -4,4%
Dont Distributeurs 3 839 5 066 -24,2% -24,3%
Total 45 909 49 833 -7,9% -5,3%


Sur le marché français, le chiffre d’affaires semestriel d’Amplitude Surgical est en retrait de -
2,6% à 29,6 M€ impacté par la deuxième vague de la pandémie du COVID-19 au cours du
deuxième trimestre de l’exercice (octobre – décembre 2020) et la mise en place des
restrictions d’accès aux blocs opératoires à partir d’octobre 2020.
L’activité internationale du Groupe ressort à 16,3 M€, en retrait de -16,1% et de -9,6% à taux
constants. Les filiales du Groupe enregistrent une baisse de -13,3% (-4,4% à taux constants)
à 12,5 M€, l’activité des filiales a été notamment impactée par la situation sanitaire liée au
COVID-19 au Brésil, en Allemagne et en Australie. L’activité avec les distributeurs enregistre
également une baisse de -24,2% à 3,8 M€.
Les ventes de Novastep, solutions innovantes pour la chirurgie des extrémités (pied et
cheville), poursuivent une forte croissance au premier semestre et ressortent à 6,1 M€
(+25,1% à taux constants), portée par les Etats-Unis (+42,0% à taux constants). L’activité de
Novastep représente environ 13% du chiffre d’affaires du Groupe.




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Rapport semestriel – 31 décembre 2020




Eléments clés du compte de résultat du 1er semestre 2020/2021 (période du 1er
juillet au 31 décembre 2020)


31/12/2020 31/12/2019 S1 2020-21 / S1 FY 2019-20
En K€ - Normes IFRS
(6 mois) (6 mois) 2019-20 (12 mois)
(taux courants)
Chiffre d’affaires 45 909 49 833 -7,9% 88 286
Marge brute 34 939 36 277 -3,7% 64 137
En % du CA 76,1% 72,8% + 330 pb 72,6%
Dépenses commerciales & marketing 16 413 17 582 -6,6% 32 284
Dépenses administratives 6 225 5 161 20,6% 10 145
Dépenses de R&D 1 469 2 223 -33,9% 4 100
EBITDA 10 832 11 311 -4,2% 17 608
En % du CA 23,6% 22,7% +90 pb 19,9%


Sur la base d’un chiffre d’affaires semestriel de 45,9 M€ en retrait de -7,9% et près de -5,3%
à taux constants, Amplitude Surgical a enregistré un EBITDA de 10,8 M€, en baisse limitée
de -4,2% par rapport à celui du S1 2019-20, grâce à une bonne maitrise des dépenses dans
un contexte de crise sanitaire liée à la COVID-19.
A fin décembre 2020, les effectifs d’Amplitude Surgical ressortent à 442 ETP contre 436 à fin
juin 2020 et les charges de personnel ont diminué de 2,1% par rapport au 1er semestre
2019-2020.
Le taux de marge brute est en progression de + 330 pb à 76,1% grâce à un mix pays
favorable par rapport à l’exercice précédent ainsi que grâce à l’optimisation des outils de
production du Groupe.
Les dépenses commerciales & marketing sont en réduction de 6,6% due à la rationalisation
des coûts dans un contexte de crise sanitaire, ainsi qu’à la baisse des commissions sur
vente liée à une activité plus faible.
L’augmentation des dépenses administratives de 20,6% à 6,2 M€, correspond
principalement au changement de l’affectation des dépenses de qualité et réglementaire
pour environ 1 M€, affectés sur l’exercice 2019/2020 dans les dépenses de recherche et
développement (R&D).
Au cours du 1er semestre 2020/2021, les dépenses de R&D ressortent à 3,2% du chiffre
d’affaires.
Le Résultat Opérationnel Courant est bénéficiaire à hauteur de 2,0 M€ contre un bénéfice de
0,8 M€ sur le 1er semestre 2019/2020 grâce à la maitrise des charges d’exploitation. Le
Résultat Opérationnel est positif de 1,1 M€ contre un bénéfice de 8,4 M€ au 1er semestre
2019/2020 qui était impacté par la reprise de la provision au titre de la « Taxe sur la
promotion des dispositifs médicaux » de 8,6 M€.
Sur le premier semestre, le Groupe a comptabilisé un complément de dotation de 0,9 M€ au
titre de la « Taxe sur la promotion des dispositifs médicaux », et continuera de provisionner
l’intégralité du risque pour ce litige avec l’URSSAF.
Le Résultat financier s’établit à une perte de 6,2 M€ composé principalement par une charge
d’intérêts de 5,2 M€ et par la comptabilisation de pertes et gains de change à fin décembre
2020 pour une perte nette de 1,0 M€.

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Rapport semestriel – 31 décembre 2020


A fin décembre 2020, la Dette Financière Nette du Groupe ressort à 114,5 M€, vs. 107,8 M€
au 30 juin 2020. Cette variation s’explique principalement par la variation du Besoin en
Fonds de Roulement de -4,4 M€, qui a été reconstitué par rapport un niveau bas au 30 juin
2020 dû à la première vague du COVID-19. Le flux d’investissement est en diminution de -
0,8 M€ par rapport au premier semestre 2019/2020.
Le Groupe dispose d’une trésorerie et équivalents de trésorerie de 36,5 M€. A fin décembre
2020, le gearing du Groupe (ratio Dette Financière Nette / Capitaux Propres) s’établit à 1,73
contre 1,52 à fin juin 2020.




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Rapport semestriel – 31 décembre 2020


BILAN CONSOLIDE COMPARE

Actif
En milliers d’euros Note 31-déc.-20 31-déc.-19 30-juin-20

Goodwill 16 95 670 95 670 95 670
Immobilisations corporelles 17 44 028 50 327 45 702
Immobilisations incorporelles 16 30 490 37 242 32 342
Autres actifs financiers, y compris dérivés 734 732 703
Actifs d’impôt différé 15 8 162 10 368 7 728
Total des actifs non courants 179 083 194 339 182 144
Stocks 18 45 152 42 702 41 531
Créance d’impôt courant 19 1 699 2 002 1 435
Créances clients et autres débiteurs 19 16 869 18 488 13 438
Trésorerie et équivalents de trésorerie 20 36 568 19 120 36 657
Total des actifs courants 100 288 82 312 93 061

Total des actifs 279 371 276 651 275 205

Passif
En milliers d’euros Note 31-déc.-20 31-déc.-19 30-juin-20

Capital social 21 478 478 478
Prime d’émission 146 677 146 677 146 677
Autres réserves (74 745) (60 356) (60 054)
Eléments constatés directement en
407 (247) (386)
capitaux propres
Résultat net part du groupe (4 984) 5 300 (14 198)
Participations ne donnant pas le contrôle (1 684) (1 334) (1 603)
Total des capitaux propres 66 150 90 517 70 913
Emprunts et dettes financières 5 & 22 141 637 116 253 123 940
Instruments dérivés passifs 24 146 190 172
Engagements de retraite 25 1 075 716 798
Provisions pour risques et charges non
26 13 071 11 412 12 181
courantes
Passifs d’impôt différé 15 1 681 1 483 1 528
Autres passifs non courants 27 17 853 18 628 19 442
Total des passifs non courants 175 463 148 683 158 061
Découverts bancaires 5 & 23 71 12 12
Dettes financement Factor 5 & 23 1 291 1 250
Emprunts et dettes financières 5 & 22 8 090 9 297 20 491
Passifs d’impôt courant 221 434 73
Dettes fournisseurs et autres créditeurs, y
27 27 925 26 257 25 477
compris dérivés
Provisions pour risques et charges 26 160 202 177
Total des passifs courants 37 758 37 451 46 230

Total des passifs et des capitaux
279 371 276 651 275 205
propres




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Rapport semestriel – 31 décembre 2020


COMPTE DE RESULTAT COMPARE


Compte de résultat consolidé
En milliers d'euros Notes 31-déc.-20 31-déc.-19 30-juin-20


6 mois 6 mois 12 mois
Chiffre d'affaires 8 45 909 49 833 88 286
Production stockée et immobilisée 3 607 (1 022) 499
Consommations de matières premières, m/ses
(7 265) (6 301) (15 298)
et autres approv.
Achats de sous-traitance (4 956) (3 753) (7 194)
Autres achats et charges externes 9 (13 703) (14 821) (26 682)
Impôts, taxes et versements assimilés (511) (505) (957)
Charges de personnel 10 (13 041) (13 318) (25 422)
Dotations aux amort.& provisions, nettes de
11 (8 015) (9 480) (18 857)
reprises
Autres produits d'exploitation 12 415 768 1 075
Autres charges d'exploitation 12 (386) (452) (911)

Plus ou moins value de cession immobilisations (11) (123) (601)
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT 2 042 826 (6 062)
Perte de valeur des actifs - - -
Produits opérationnels non courants 13 3 8 606 8 608
Charges opérationnelles non courantes 13 (890) (1 082) (5 378)
RESULTAT OPERATIONNEL 1 156 8 350 (2 833)
Autres produits financiers 218 886 1 342
Total produits financiers 218 886 1 342
Intérêts et charges financiers 14 (5 171) (3 151) (6 553)
Variation de valeur des intruments financiers -- -
Autres charges financières (1 267) (566) (3 270)
Total charges financières (6 439) (3 717) (9 823)
RESULTAT FINANCIER (6 220) (2 831) (8 482)
Impôts courants et différés 15 (95) (395) (3 327)

RESULTAT NET (5 160) 5 124 (14 642)

-Part du groupe (4 984) 5 300 (14 198)
-Part des participations ne donnant pas le
(177) (175) (443)
contrôle

Résultat net par action - part du groupe (euros) -0,104 0,111 -0,297
Résultat net dilué par action - part du groupe
-0,104 0,110 -0,295
(euros)


pour le résultat net par action 47 805 47 805 47 805
pour le résultat net dilué par action 48 021 48 077 48 063




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Rapport semestriel – 31 décembre 2020


RESULTAT GLOBAL COMPARE

Résultat global consolidé
En milliers d’euros Note 31-déc.-20 31-déc.-19 30-juin-20

Résultat net consolidé de l'exercice (5 160) 5 124 (14 642)
Couverture de flux de trésorerie 26 43 61
Impôts différés sur couverture de flux de trésorerie (7) (12) (16)
Ecarts de conversion 443 (278) (355)
Total éléments recyclables 462 (247) (310)
Pertes et gains actuariels (82) - -
Impôts différés sur pertes et gains actuariels 22 - -
Total éléments non recyclables (60) - -
Résultat global (4 758) 4 877 (14 951)
Dont part revenant au groupe (4 678) 5 052 (14 496)
Dont part revenant aux participations ne
(80) (175) (456)
donnant pas le contrôle




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Rapport semestriel – 31 décembre 2020


TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE
En milliers d’euros Note 31-déc.-20 31-déc.-19 30-juin-20
6 mois 6 mois 12 mois

OPERATIONS LIEES A L’ACTIVITE OPERATIONNELLE
RESULTAT après impôt (5 160) 5 124 (14 642)
Elim. des éléments sans incidence sur la trésorerie ou non
liés à l'activité
Amortissements, provisions et pertes de valeur (*) 11 8 847 703 15 423
Plus et moins values de cession 11 123 2 106
Charge de personnel IFRS 2 25 70 185
Charge d'impôt 15 95 395 3 327
MARGE BRUTE D'AUTOFINANCEMENT avant impôt 3 818 6 415 6 399
Impôt décaissé 15 (366) 669 (918)
Var° de stock (3 922) 2 788 4 057
Var° des Créances clients et rattachés (2 730) (1 222) 3 796
Var° des Fournisseurs et dettes rattachées 2 356 (1 202) (1 536)
Autres (13) (147) 305
Var° nette de la dette d’impôt sur les résultats (117) 72 279
VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (4 425) 289 6 902
Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle (973) 7 373 12 384
ACTIVITES D'INVESTISSEMENT
Décaisst / acquisition immos incorporelles (*) (***) 16 (1 760) (3 205) (4 688)
Décaisst / acquisition immos corporelles 17 (2 571) (2 184) (5 060)
Encaisst / cession d'immos corp et incorp 17 108 67
Décaisst / acquisition actifs financiers (35)
Incidences des variations de périmètre 100 100
Flux net de trésorerie lié aux activités d'investissement (4 350) (5 181) (9 581)
ACTIVITES DE FINANCEMENT
Augmentation de capital ou apports 276
Dividendes versés aux actionnaires de la mère
Dividendes versés aux minoritaires
Achats-Ventes d'actions propres 11 (105)
Financement FACTOR 23 1 291 804 (446)
Encaissements provenant d'emprunts 105 741 210 20 028
Variation des frais financiers (2 617) 169 580
Remboursement d'emprunts (99 243) (3 830) (5 578)
Flux net de trésorerie lié aux activités de financement 5 184 (2 647) 14 755
VARIATION DE TRESORERIE (139) (455) 17 557
Incidences des variations de taux de change (9) (18) (492)
TRESORERIE et équivalents trésorerie A L’OUVERTURE 36 645 19 580 19 580
TRESORERIE et équivalents trésorerie A LA CLOTURE 36 497 19 108 36 645



Le rapprochement entre le montant de la trésorerie et équivalents de trésorerie apparaissant
au bilan et le montant de la trésorerie nette figurant dans le tableau de variation de trésorerie
s’établit de la façon suivante :
Trésorerie et équivalents de trésorerie
En milliers d’ euros 31-déc.-20 31-déc.-19 30-juin-20
Trésorerie et équivalents de trésorerie 36 568 19 120 36 657
Découverts bancaires (71) (12) (12)
Trésorerie nette du tableau de variation de trésorerie 36 497 19 108 36 645




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Rapport semestriel – 31 décembre 2020


Variation du BFR
Ecarts de
En milliers d'euros déc.-20 Var. Périmètre conversion et juin-20 Variation
autres
Stocks 45 152 (301) 41 531 (3 922)
Créances clients et autres débiteurs 16 869 702 13 438 (2 730)

Dettes fournisseurs et autres créditeurs 27 925 (120) 25 477 2 568
Autres passifs non courants 17 853 (1 376) 19 442 (212)
(1 496) 2 356
Passifs d’impôt courant 221 73 148
Créance d’impôt courant 1 699 1 435 (264)
Sous total (117)




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Rapport semestriel – 31 décembre 2020


TABLEAUX DE VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES
CONSOLIDES
Variation des capitaux propres consolidés
Nbre
Autres Capitaux Participations
d'actions Capitaux
En milliers d’ euros Capital Primes réserves et propres part ne donnant pas
(en propres
résultat du groupe le contrôle
milliers)
Situation au 30 juin 2019 47 805 478 146 677 (60 292) - 86 863 (1 366) 85 496
Changement de méthode comptable - -
Situation au 1er juillet 2019 47 805 478 146 677 (60 292) 86 863 (1 366) 85 497
Résultat consolidé de l'exercice (14 198) (14 198) (443) (14 642)
Variation de juste valeur des instruments financiers 45 45 45
Ecarts Actuariels - -
Ecarts de conversion (343) (343) (12) (355)
Résultat Global - - - (14 496) (14 496) (456) (14 951)
Augmentation de capital - 230 230
Coûts des paiements en actions 185 185 185
Achats/Ventes d'actions propres (27) (27) (27)
Dividendes versés - -
Augmentation (diminution) du pourcentage d'intérêt sans
10 10 (10) -
prise (perte) de contrôle
Autres variations (15) (15) (1) (16)
Situation au 30 juin 2020 47 805 478 146 677 (74 638) 72 517 (1 603) 70 913
Changement de méthode comptable - -
Situation au 1er juillet 2020 47 805 478 146 677 (74 638) 72 518 (1 603) 70 915
Résultat consolidé de l'exercice (4 984) (4 984) (177) (5 161)
Variation de juste valeur des instruments financiers 19 19 19
Ecarts Actuariels (60) (60) (60)
Ecarts de conversion 347 347 96 443
Résultat Global - - - (4 679) (4 679) (80) (4 759)
Augmentation de capital - -
Coûts des paiements en actions 25 25 25
Achats/Ventes d'actions propres (13) (13) (13)
Dividendes versés - -
Augmentation (diminution) du pourcentage d'intérêt sans
- -
prise (perte) de contrôle
Autres variations (17) (17) (17)
Situation au 31 décembre 2020 47 805 478 146 677 (79 322) 67 834 (1 684) 66 150




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Rapport semestriel – 31 décembre 2020


Notes annexes aux comptes semestriels consolidés
résumés

Note 1. Entité présentant les états financiers
Amplitude Surgical (« La Société») est une entreprise qui est domiciliée en France. Le siège
social de la Société est situé à Valence (26). Les états financiers consolidés de la Société
établis pour la situation intermédiaire au 31 décembre 2020 comprennent la Société et ses
filiales (l’ensemble désigné comme « le Groupe » et chacune individuellement comme « les
entités du Groupe »). L’activité du Groupe consiste principalement en la fabrication et la
commercialisation de prothèses.

La situation intermédiaire au 31 décembre 2020 porte sur une période de 6 mois (période du
1er juillet 2020 au 31 décembre 2020).

Evènements significatifs
 Au cours du 1er semestre de l’exercice 2020/2021 et principalement pendant le
deuxième trimestre, l’activité du Groupe Amplitude Surgical a été impactée par la
situation sanitaire liée à la COVID-19 sur la majorité de ses marchés, notamment
avec des mises en place des restrictions d’accès aux blocs opératoires.
 Le 3 novembre 2020, le Tribunal Judiciaire de Valence a débouté Amplitude SAS de
sa demande d’annulation du redressement de 5,8 M€ dans le litige avec l’URSSAF
au titre de la taxe sur la promotion des dispositifs médicaux pour la période allant du
1er juillet 2014 au 30 juin 2017. Ce litige a fait l’objet d’une provision dans les
comptes consolidés à partir du 1er juillet 2014. Amplitude a décidé de faire appel de
cette décision.
 Dans le cadre du changement de contrôle d’Amplitude Surgical, la Société a émis le
10 novembre 2020 un emprunt obligataire d’un montant de 110 M€ souscrit par
Tikehau et a procédé au remboursement anticipé des emprunts obligataires 2014 et
2016 d’un montant de 96,6 M€ (hors intérêts courus) au 30 juin 2020.



Note 2. Base de préparation
Les comptes semestriels consolidés résumés du groupe Amplitude ont été préparés en
conformité avec la norme IAS 34 « information Financière Intermédiaire » norme du
référentiel IFRS, tel qu’adopté dans l’Union Européenne, relative à l’information financière
intermédiaire.

Ces comptes semestriels consolidés sont établis et présentés de manière résumée. Les
notes annexes portent sur les éléments significatifs de la période et doivent être lues en
liaison avec les états financiers consolidés au 30 juin 2020 inclus dans le document
d’enregistrement universel enregistré auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) et
disponible sur le site internet de la société www.amplitude-surgical.com dans l’espace
investisseurs.

Les états financiers consolidés d’Amplitude Surgical et de ses filiales (le groupe) sont
présentés en milliers d’euros.




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Rapport semestriel – 31 décembre 2020




Note 3. Principales méthodes comptables

3.1 Présentation des états financiers
Les principes comptables retenus pour la préparation des états financiers consolidés sont
conformes aux normes et interprétations IFRS telles qu’adoptées par l’Union européenne au
31 décembre 2020. Ces principes comptables retenus sont cohérents avec ceux utilisés
dans la préparation des comptes consolidés annuels pour l’exercice clos le 30 juin 2020.
Un certain nombre de normes sont également entrées en vigueur pour les exercices ouverts
à compter du 1er janvier 2020 mais elles n’ont aucun effet significatif sur les états financiers
du Groupe, il s’agit de :
Date d’application
Normes Description
(Exercices ouverts à compter de :)

Modification d’IAS 1 et d’IAS 8 Définition du terme « significatif » 01/01/20
Modifications des références au cadre 01/01/20
Cadre conceptuel
conceptuel des normes
Réforme des taux d’intérêt de référence 01/01/20
Modifications d’IFRS 9, IAS 39 et IFRS 7
– Phase 1
Modifications d’IFRS 3 Définition d’une entreprise 01/01/20
Compensation de loyers dans le cadre 01/01/20
Modifications d’IFRS 16
de Covid-19


La direction ne s’attend pas à ce que l’adoption des normes indiquées ci-dessus ait une
incidence significative sur les états financiers du Groupe pour les exercices futurs.


Le Groupe a choisi de ne pas appliquer par anticipation les normes, interprétations et
amendements adoptés par l’Union Européenne au 31 décembre 2020 qui rentrent en
vigueur postérieurement à cette date. Il s’agit principalement des normes :


Date d’application
Normes Description
(Exercices ouverts à compter de :)

Réforme des taux d’intérêt de référence
Modifications d’IFRS 9, IAS 39 et IFRS 7 01/01/21
– Phase 2



Le groupe Amplitude mène actuellement une analyse sur les impacts et les conséquences
pratiques de l’application de ces normes.


IFRS 16 contrats de location
Le Groupe applique cette norme depuis le 1er juillet 2019. Concernant les dispositions
transitoires, la norme a été appliquée en optant pour la méthode rétrospective simplifiée.
Cette méthode consiste à comptabiliser l’effet cumulatif de l’application initiale comme un
ajustement sur les capitaux propres d’ouverture en considérant que l’actif au titre du droit
d’utilisation est égal au montant des obligations locatives.
En tant que preneur, le Groupe loue de nombreux biens, notamment des biens immobiliers.
En conformité avec IFRS 16, le Groupe comptabilise dorénavant un droit d’utilisation en


18
Rapport semestriel – 31 décembre 2020


immobilisations et une obligation locative en emprunt au passif.
En pratique, les contrats de location retraités portent principalement sur les locations
immobilières pour lesquelles une durée de 9 ans a principalement été retenue pour les baux
commerciaux français.
Suite aux modifications de la norme IFRS16, le groupe a pris en compte l’existence
d’options.

3.2 Méthode de conversion
Les cours des devises des sociétés hors zone euro sont les suivants :


déc.-20 déc.-19 juin-20
Cours Cours de Cours Cours de Cours Cours de
Pays
Moyen Clôture Moyen Clôture Moyen Clôture
Australie 0,614371 0,630398 0,617573 0,625289 0,607127 0,614545
Brésil 0,154445 0,156791 0,223208 0,220726 0,212528 0,162499
Suisse 0,928100 0,923617 0,912607 0,919583 0,926286 0,939832
Etats-Unis 0,839807 0,818759 0,902469 0,891186 0,902085 0,890218
Japon 0,008027 0,007906 0,008345 0,008201 0,008356 0,008249
Afrique du Sud 0,052232 0,055723 0,061321 0,063702 0,057869 0,051300
Roumanie 0,205827 0,205584 0,210670 0,208934 0,209285 0,206735


3.3 Goodwill
Les regroupements d’entreprises sont comptabilisés selon la méthode de l’acquisition. Les
actifs, passifs et passifs éventuels de l’entreprise acquise sont évalués à leur juste valeur à
la date d’acquisition. Les écarts d’évaluation identifiés lors de l’acquisition sont comptabilisés
dans les postes d’actifs et passifs concernés dans un délai de 12 mois, et sont comptabilisés
en résultat au-delà de cette date. Le Goodwill résultant des regroupements est soumis à un
test de dépréciation chaque année.

Les Goodwill sont affectés aux groupes d’unités génératrices de trésorerie (UGT). Les
groupes sont identiques aux zones géographiques d’implantation du Groupe soit le marché
français et les marchés Internationaux. Ces UGT appartiennent aux secteurs opérationnels
retenus par le groupe au titre de l’application de la norme IFRS 8.

Au 30 juin 2020, les Goodwill ont fait l’objet de tests d’impairment. Au 31 décembre 2020,
aucun test de dépréciation du Goodwill n’a été réalisé compte tenu de l’absence d’indice de
perte de valeur, en particulier suite à la valorisation induite par l’opération de rachat de PAI
Partners et de la performance opérationnelle du premier semestre.

Dépréciation
Les Goodwill ne sont pas amortis conformément à la norme IFRS 3 Révisée
«Regroupements d’entreprise». Ils font l’objet d’un test de perte de valeur au 30 juin de
chaque année et lors d’arrêtés intermédiaires en cas d’apparition d’indices de pertes de
valeur.

L'analyse des dépréciations est réalisée en fonction des actifs testés, soit au niveau des
actifs individuels, soit au niveau du groupe d’unités génératrices de trésorerie correspondant
au plus petit groupe identifiable d'actifs qui génère des entrées de flux de trésorerie
largement indépendantes. Le Goodwill est testé au niveau du groupe d'unité génératrice de
trésorerie auquel il est rattaché.



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Rapport semestriel – 31 décembre 2020


Une dépréciation est constatée lorsque la valeur nette comptable de l’UGT est supérieure à
sa valeur recouvrable qui correspond au montant le plus élevé de la valeur de marché
diminuée des coûts de cession et de la valeur d'utilité. La valeur d’utilité est égale aux cash-
flows prévisionnels actualisés.

Les dépréciations constatées sur les unités génératrices de trésorerie sont imputées en
priorité sur le Goodwill, puis sur la valeur des autres actifs des unités génératrices de
trésorerie dans la limite de leur valeur recouvrable.

3.4 Indicateurs de performance

Réconciliation du résultat courant opérationnel et Ebitda

L’EBITDA correspond au résultat opérationnel courant auquel sont ajoutées les dotations
aux amortissements et retraité des éléments non-récurrents. La marge d’EBITDA
correspond au montant d’EBITDA par rapport au chiffre d’affaires du Groupe. L’EBITDA et la
marge d’EBITDA ne sont pas des agrégats comptables normés, répondant à une définition
unique et généralement acceptée. Ils ne doivent pas être considérés comme un substitut au
résultat opérationnel, au résultat net, aux flux de trésorerie provenant de l’activité
opérationnelle ou encore à une mesure de liquidité. L’EBITDA et la marge d’EBITDA
peuvent être calculés de façon différente par des sociétés différentes ayant une activité
similaire ou différente. Ainsi, l’EBITDA et la marge d’EBITDA calculés par le Groupe
peuvent ne pas être comparables à ceux utilisés par d’autres sociétés.
En milliers d'euros 31-déc.-20 31-déc.-19 30-juin-20
2 042 826 (6 062)
Résultat opérationel courant
+ Dotation aux amortissements 8 015 9 480 18 857
+Eléments non-récurrents (1) 774 1 005 4 814

10 832 11 311 17 608
EBITDA
Marge d'EBITDA 23,6% 22,7% 19,9%

(1) Les principaux éléments non-récurrents comprennent :

 Pour les comptes consolidés au 31 décembre 2020, le coût d’attribution d’actions
gratuites (0.1 M€), les coûts d’honoraires non récurrents (0.3 M€) et des indemnités
diverses (0.4 M€).




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Rapport semestriel – 31 décembre 2020




Note 4. Détermination de la juste valeur
Un certain nombre de méthodes comptables et d’informations nécessitent de déterminer la
juste valeur d’actifs et de passifs financiers et non financiers. Les justes valeurs ont été
déterminées pour des besoins d’évaluation ou d’informations à fournir, selon les méthodes
décrites ci-dessous. Des informations complémentaires sur les hypothèses retenues pour
déterminer les justes valeurs sont indiquées, le cas échéant, dans les notes spécifiques à
l’actif ou au passif concerné.

Immobilisations corporelles

La juste valeur des immobilisations corporelles comptabilisées suite à un regroupement
d’entreprises repose sur les valeurs de marché. La valeur de marché d’un immeuble est le
prix qui serait reçu pour sa vente lors d’une transaction normale entre des participants de
marché à la date d’évaluation.

Immobilisations incorporelles

La juste valeur des autres immobilisations incorporelles repose sur les flux de trésorerie
actualisés attendus de l’utilisation et de la vente éventuelle des actifs.

Stocks

La juste valeur des stocks acquis dans le cadre d’un regroupement d’entreprises est
déterminée sur la base des prix de vente estimés dans le cours normal de l’activité, diminués
des coûts estimés d’achèvement et de vente, et d’une marge raisonnable pour rémunérer
l’effort requis pour achever et vendre les biens.

Dérivés

La juste valeur des instruments financiers non cotés pour lesquels il existe des données
observables sur un marché est déterminée en utilisant des techniques d’évaluation telles
que les modèles d’évaluation retenus pour les options ou en utilisant la méthode des flux de
trésorerie actualisés.

Les modèles utilisés pour évaluer ces instruments intègrent des hypothèses basées sur des
données du marché conformément à la norme IFRS 13. La juste valeur des swaps de taux
d’intérêt est calculée sur la base des flux de trésorerie futurs actualisés.

Les justes valeurs reflètent le risque de crédit de l’instrument et intègrent des ajustements
pour prendre en compte le risque de crédit de l’entité du Groupe et de la contrepartie lorsque
cela est approprié.




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Rapport semestriel – 31 décembre 2020




Note 5. Gestion du risque financier
Le Groupe réalise des opérations de couverture de taux suivantes :

Gestion du risque de taux d'intérêts
En milliers d’ euros 31-déc.-20 30-juin-20
Dettes financières à taux variable 110 021 99 255
Dettes financières à taux fixe -
Dettes financières portant des intérêts 110 021 99 255
Couverture de flux de trésorerie (taux variables swapés à taux fixes) 2 773 3 014

L’analyse de sensibilité est réalisée sur la base de la position nette de trésorerie après
couverture au 31 décembre 2020.

Le Groupe est exposé à la volatilité des taux d’intérêt notamment à travers l’évolution des
conditions de ses financements à taux variables.

Au 31 décembre 2020 et au 30 juin 2020, le Groupe détient les instruments dérivés
suivants :

31-déc.-20
En couverture de flux de trésorerie - financement des projets à taux variables swapés à taux fixes (en milliers d'euros)
Nominal Durée
Date de Valeur de
Type Sens en cours Devise Départ Maturité restante Taux
traitement marché
(millions) (années)
25/02/11 SWAP E 1,387 EUR 21/03/11 22/12/25 5,0 3,2900% - 126
25/02/11 SWAP P 1,387 EUR 21/03/11 22/12/25 5,0 Euribor 3M - 20
Total 2,773 - 146
E : emprunteuse
P : prêteuse taux variable
30-juin-20
En couverture de flux de trésorerie - financement des projets à taux variables swapés à taux fixes (en milliers d'euros)
Nominal Durée
Date de Valeur de
Type Sens en cours Devise Départ Maturité restante Taux
traitement marché
(millions) (années)
25/02/11 SWAP E 1,507 EUR 21/03/11 22/12/25 5,5 3,2900% - 151
25/02/11 SWAP P 1,507 EUR 21/03/11 22/12/25 5,5 Euribor 3M - 21
Total 3,014 - 172
E : emprunteuse
P : prêteuse taux variable



Clients et autres débiteurs
L’encours brut des créances clients et autres débiteurs dont l’échéance est dépassée est
analysé ci-après :
Actifs non
Actifs
En milliers d'euros Actifs non dépréciés échus à la date de clôture dépréciés et Total
dépréciés
non échus
0-6 mois 6-12 mois au-delà d'1 an total
Au 31 décembre 2020 2 880 652 77 3 609 1 864 7 130 12 604
Au 30 juin 2020 2 455 312 53 2 820 1 807 5 369 9 996


Le risque de crédit représente le risque de perte financière pour le Groupe dans le cas où un
client ou une contrepartie à un instrument financier viendrait à manquer à ses obligations
contractuelles. Ce risque provient essentiellement des créances clients et des titres de
placement.


22
Rapport semestriel – 31 décembre 2020


La valeur comptable des actifs financiers représente l’exposition maximale au risque de
crédit.

Risque de liquidité

Le risque de liquidité correspond au risque que le Groupe éprouve des difficultés à remplir
ses obligations relatives aux passifs financiers qui seront réglés par remise de trésorerie ou
d’autres actifs financiers. L’approche du Groupe pour gérer le risque de liquidité est de
s’assurer, dans la mesure du possible, qu’il disposera toujours de liquidités suffisantes pour
honorer ses passifs, lorsqu’ils arriveront à échéance, dans des conditions normales ou
«tendues», sans encourir de pertes inacceptables ou porter atteinte à la réputation du
Groupe.

Au 31 décembre 2020, les flux contractuels non actualisés sur l’encours de dettes
financières par date de maturité et par nature sont les suivants :
Au 31 décembre 2020
Au-delà de
En milliers d’ euros Total 2021 2022 2023 2024 2025
5 ans
Emprunt obligataire Unitranche 105 877 105 877
Intérêts courus sur emprunt obligataire Unitranche -
Emprunts auprès de bpifrance 5 250 1 600 1 600 1 600 450
Emprunts auprès des établissements de crédit 20 594 1 455 3 724 4 926 4 947 4 016 1 526
Droits d'utilisation contrats de location 18 006 5 035 4 137 2 992 1 796 1 092 2 954
Découverts bancaires et comptes courants de trésorerie 71 71
Dettes financières FACTOR 1 291 1 291
Encours des dettes financières 151 089 9 452 9 461 9 518 7 193 5 108 110 357
Actifs liés aux financements
Trésorerie et équivalents de trésorerie 36 568
Endettement net 114 521


-



Au 30 juin 2020
Au-delà de
En milliers d’ euros Total 2021 2022 2023 2024 2025
5 ans
Emprunt obligataire Unitranche 96 622 65 000 31 622
Intérêts courus sur emprunt obligataire Unitranche 2 633 2 132 501
Emprunts auprès de bpifrance 5 800 1 350 1 600 1 600 1 250 -
Emprunts auprès des établissements de crédit 20 869 12 655 8 016 53 53 53 39
Droits d'utilisation contrats de location 18 508 4 355 4 469 3 322 2 261 1 186 2 915
Découverts bancaires et comptes courants de trésorerie 12 12
Dettes financières FACTOR - -
Encours des dettes financières 144 444 20 504 14 085 70 476 35 186 1 239 2 954
Actifs liés aux financements
Trésorerie et équivalents de trésorerie 36 657
Endettement net 107 788


À la suite de la signature, survenue entre le 31 décembre 2020 et la date d’arrête des
comptes, des échéanciers avec les partenaires financiers, les Prêts Garantis par l’Etat sont
ventilés en dettes financières courantes et en dettes financières non courantes sur la base
d’un début d’amortissement en août 2021.

Risque opérationnel

Le risque opérationnel correspond au risque de perte directe ou indirecte générée par un
ensemble de facteurs internes liés aux processus du Groupe, à son personnel, à la
technologie, à l’infrastructure, et par des facteurs externes autres que les risques de crédit,
de marché et de liquidité tels que la conformité aux règles légales et réglementaires et aux
règles de conduite de la profession. Les risques opérationnels sont générés par toutes les
opérations du Groupe.

L’objectif du Groupe est de gérer son risque opérationnel de façon à trouver un équilibre
permettant d’éviter des pertes financières et une atteinte à l’image du Groupe tout en



23
Rapport semestriel – 31 décembre 2020


contrôlant l’efficacité des coûts et en évitant les procédures de contrôle susceptibles de
décourager l’initiative et la créativité.




24
Rapport semestriel – 31 décembre 2020




Note 6. Variation de périmètre
Aucune variation de périmètre n’a été constatée au cours de ce premier semestre.

Le périmètre de consolidation est présenté en note 30.



Note 7. Information sectorielle
Toute l’activité du Groupe s’effectue dans une branche d’activité unique, à savoir la
recherche, le développement, la fabrication et la vente d’implants orthopédiques et les
instrumentations associées.

En conséquence, le Groupe présente une information sectorielle par zone géographique qui
correspond aux états de reporting interne utilisés par le comité de surveillance pour le
pilotage du Groupe.

Les zones géographiques ont été identifiées en deux sous-ensembles, correspondant à
l’organisation interne du groupe et à des développements différents d’Amplitude sur ces
marchés :

 le marché Français où le Groupe Amplitude Surgical a construit des relations clients
pérennes et une position forte grâce à la présence de son réseau d’agents
commerciaux exclusifs;

 les autres marchés internationaux, où le Groupe est présent directement par ses
filiales de commercialisation.




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Rapport semestriel – 31 décembre 2020



Informations géographiques

L’information sectorielle est fournie par segmentation géographique du chiffre d’affaires, en
individualisant la partie française d’une part et la partie internationale issue des filiales
étrangères d’autre part.

La totalité des charges et produits a été ventilée. La France comprend les frais de recherche
et de développement, les frais financiers et les fonctions support du groupe, localisés en
France.



31-déc.-20 31-déc.-19

En milliers d'euros France International Total France International Total
Chiffre d’affaires 29 614 16 295 45 909 30 404 19 429 49 833
Résultat opérationnel courant 1 852 190 2 042 1 242 (416) 826
Résultat financier (5 939) (281) (6 220) (2 247) (584) (2 831)
Impôts 112 (207) (95) (103) (292) (395)
Résultat net (4 867) (293) (5 160) 6 416 (1 292) 5 124
- dont amortissements (6 278) (1 419) (7 696) (7 574) (1 670) (9 244)
- dont autres charges sans contrepartie de
(312) (7) (320) (285) 49 (236)
trésorerie

Actifs sectoriels 250 209 29 162 279 371 237 905 38 746 276 651
- dont Goodwill 80 794 14 875 95 670 80 794 14 875 95 670
- dont immobilisations incorporelles 28 157 2 333 30 490 34 838 2 404 37 242
- dont immobilisations corporelles 39 118 4 910 44 028 42 363 7 964 50 327
Capitaux propres 80 365 (14 215) 66 150 100 527 (10 010) 90 517
Passifs sectoriels hors emprunts 54 988 6 999 61 986 52 002 7 127 59 129
Dettes financières 150 716 518 151 235 127 002 127 002

Investissements sectoriels 2 497 438 2 935 2 692 891 3 583
- incorporels 348 12 360 619 31 650
- corporels 2 149 426 2 575 2 073 860 2 933




Ventilation du chiffre d’affaires par gamme de produits
La ventilation par gamme de produits en proportion est la suivante :
En % 31-déc.-20 31-déc.-19 30-juin-20
Hips 30,88% 30,65% 31,16%
Knees 51,14% 53,43% 52,91%
Foot & Ankle 13,09% 10,22% 10,33%
Others 4,89% 5,70% 5,60%
Total 100,00% 100,00% 100,00%




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Rapport semestriel – 31 décembre 2020




Note 8. Chiffre d’affaires
Le Groupe tire ses produits des ventes de produits finis. Les produits des activités ordinaires
sont évalués en fonction de la contrepartie à laquelle le Groupe s’attend à avoir droit dans
un contrat conclu avec un client, à l’exclusion des sommes perçues pour le compte de tiers.
Le Groupe comptabilise les produits des activités ordinaires lorsqu’il transfère le contrôle
d’un produit au client. La facturation a lieu généralement en date du transfert du contrôle.

La ventilation du chiffre d’affaires par nature et par zone géographique est la suivante :

Par nature

En milliers d’euros 31-déc.-20 en % 31-déc.-19 en % 30-juin-20 en %
Ventes de marchandises
Ventes de produits finis 45 892 100% 49 833 100% 87 762 99%
Ventes de services 17 0% 0% 524 1%
Total 45 909 100% 49 833 100% 88 286 100%


Par zone géographique

En milliers d’euros 31-déc.-20 en % 31-déc.-19 en % 30-juin-20 en %
Chiffre d'affaires France 29 614 65% 30 403 61% 55 228 63%
Chiffre d'affaires Export Distributeurs 3 838 8% 5 067 10% 8 767 10%
Chiffre d'affaires Export Filiales 12 457 27% 14 363 29% 24 291 28%
Total 45 909 100% 49 833 100% 88 286 100%




Note 9. Autres achats et charges externes
Les autres achats et charges externes se composent de :

Autres achats et charges externes
En milliers d’euros 31-déc.-20 31-déc.-19 30-juin-20
Achats non stockés 583 461 966
Loyers locations simples 147 141 296
Entretien réparation 682 633 1 223
Primes d'assurance 330 298 591
Etudes et recherches 660 483 958
Personnel intérimaire 160 138 235
Commissions versées aux commerciaux 6 186 6 075 9 819
Honoraires 2 122 2 932 6 343
Publicité 274 495 828
Transports 1 093 1 144 2 023
Déplacements, missions 530 1 110 1 647
Frais bancaires et frais d'acquisition titres 178 208 563
Autres achats et charges externes 760 703 1 191
Total 13 703 14 821 26 682




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Rapport semestriel – 31 décembre 2020


Note 10. Charges de personnel et effectifs

Charges de personnel

Frais de personnel
En milliers d’ euros 31-déc.-20 31-déc.-19 30-juin-20
Salaires et traitements 9 701 9 835 18 763
Charges sociales 3 315 3 413 6 474
Coûts des paiements en actions 25 70 185
Charges au titre des régimes d’avantages
postérieurs à l’emploi
Participation des salariés et intéressement -
Total 13 041 13 318 25 422


Effectif
En nombre 31-déc.-20 31-déc.-19 30-juin-20
Sales & Marketing 128 113 124
General & administratif 176 167 171
Production 81 87 83
R&D 57 59 58
Total 442 426 436


Rémunération des dirigeants

Depuis le 1er juillet 2020, le Directeur Général a perçu au titre de ses fonctions les éléments
de rémunération suivants au cours des 6 mois de ce semestre :
 Salaire brut : 172,5 K€
 Prime sur objectifs 2019/2020 brute : 72,5 K€
 Avantage en nature : 8 K€
 Intéressement 19/20 : 0 K€
 Plan d’Epargne Retraite Art 83 : 5 K€



Note 11. Amortissements et dépréciations, nettes de reprises

En milliers d’euros 31-déc.-20 31-déc.-19 30-juin-20

Amortissement immobilisations incorporelles 2 216 2 987 6 629
Amortissement immobilisations corporelles 3 382 3 564 7 734
Dépréciation des immobilisations en cours
Amortissement biens loués 2 180 2 726 4 987
Dépréciation stocks, nettes de reprises (10) 76 (104)
Dépréciation actifs courants, nettes de reprises 66 141 (437)
Dépréciation risques et charges, nettes de reprises 179 (14) 53
Total 8 015 9 480 18 857




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Rapport semestriel – 31 décembre 2020




Note 12. Autres produits et charges opérationnels courants
En milliers d’ euros 31-déc.-20 31-déc.-19 30-juin-20

Autres produits d'exploitation
Crédit d'impôt recherche 274 240 452
Gains de change sur opérations commerciales 51
Autres 141 477 622
Total 415 768 1 075
Autres charges d'exploitation
Redevances versées 325 393 701
Pertes de change sur opérations commerciales 60
Autres 61 - 210
Total 386 453 911




Note 13. Autres produits et charges opérationnels non courants
En milliers d’ euros 31-déc.-20 31-déc.-19 30-juin-20
Produits opérationnels non courants
Reprise de provision Taxe Promotion DM 8 589 8 589
Dégrèvement d'impôts
Autres 3 17 19
Total 3 8 606 8 608
Charges opérationnelles non courantes
Dotation provision Taxe promotion DM 889 1 061 1 815
Dotation dépréciation immobilisations en cours 2 791
Autres 1 21 772
Total 890 1 082 5 378




Note 14. Charges et produits financiers
Le résultat financier se compose essentiellement des éléments suivants :

 coût de la dette 5 171 K€,

 gains et pertes de change pour un montant net négatif de 956 K€.




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Rapport semestriel – 31 décembre 2020




Note 15. Charge d’impôt sur le résultat

Détail des impôts sur les résultats


En milliers d’euros 31-déc.-20 31-déc.-19 30-juin-20
Impôts exigibles (366) (668) (918)
Impôts différés 271 273 (2 410)
Total (95) (395) (3 327)




Analyse de la charge d’impôt
En milliers d’euros 31-déc.-20 31-déc.-19 30-juin-20
Résultat avant impôt (5 065) 5 519 (11 314)
Taux théorique d'imposition 28,00% 31,00% 28,00%
Charge d'impôt attendue 1 418 (1 711) 3 168
Effet des différences permanentes (125) (98) (164)
Crédits d'impôt 77 74 127
Charges de personnel IFRS 2 (7) (20) (46)
Déficits de l'année non activés (1 385) (786) (5 616)
Déficits imputés non activés antérieurement (64) (24)
Déficits repris antérieurement activés (283) (1 851)
Reclassement CVAE (276) (156)
Effet base d'impôt Brésil 36 30 (202)
Provisions litiges non fiscalisées 249 2 334 1 890
Effet baisse du taux d'impôt (388)
Variation complément de prix filiales non fiscalisés 28
Autres (18) 61 (89)
Charge réelle d'impôt (95) (395) (3 327)




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Rapport semestriel – 31 décembre 2020



Impôts différés au bilan

Les impôts différés actif et passif enregistrés au bilan se ventilent par nature comme suit :
En milliers d’euros 30-juin-20 Impact réserves Impact résultat 31-déc.-20
Impôts différés Actifs
Organic 20 (9) 11
Indemnité depart à la retraite 162 22 23 207
Plus-value cession immobilisations 1 320 21 1 341
Activation des déficits 5 437 11 5 448
Instruments de couverture 46 (7) 39
Marge sur stocks 1 873 128 2 001
Autres (107) 84 (23)
Compensation IDA/IDP (1 025) 162 (863)
Total 7 727 15 420 8 162
Impôts différés Passifs
Provisions réglementées
Juste valeur des actifs 86 4 90
Activation Ancillaires 644 (148) 496
Plus-value cession immobilisations 964 89 1 053
Plus-value cession immobilisations 67 (6) 61
Activations autres actifs 532 18 550
Location IFRS 16 261 34 295
Compensation IDA/IDP (1 025) 162 (863)
Total 1 528 - 153 1 681


Conformément à la norme IAS 12, les actifs d’impôts différés sont enregistrés si la
récupération est jugée probable.

Les déficits fiscaux sont activés lorsque la Direction considère qu’il est probable que le
Groupe disposera de bénéfices imposables futurs sur lesquels ces déficits pourront être
imputés. Cette décision est basée à partir du business plan actualisé. Les déficits activés
concernent essentiellement le groupe d’intégration fiscale en France pour 20 M€ sur un total
de déficits reportables de 42.8 M€ au 30 juin 2020. Aucun déficit n’a été activé sur la période
du 1er juillet au 31 décembre 2020. Par ailleurs, le Groupe n’a identifié, au 31 décembre
2020, aucun élément remettant en cause l’activation des déficits antérieurs.

Le groupe n’a pas eu recours à des jugements, hypothèses ou estimations dans la
détermination du déficit fiscal du groupe intégré.



Note 16. Immobilisations incorporelles

Goodwill
Comme indiqué en note 3.4 des comptes consolidés au 30 juin 2020, les Goodwill sont
affectés à deux groupes d’unités génératrices de trésorerie.
Pour l’UGT France, la valeur nette comptable du goodwill de 80,8 M€ comprend
principalement le rachat par Amplitude Surgical de Amplitude Group le 29 juin 2011, groupe
constitué par les sociétés Amplitude Group, Amplitude Finance, Amplitude, SCI Les Tilleuls
et Amplitude GMBH. Le prix d’acquisition payé pour le rachat d’Amplitude Group avait été
déterminé en fonction de la capacité de la société à générer du résultat et de la trésorerie,
du savoir-faire des sociétés du groupe et de ses relations avec les clients et les médecins.
Le goodwill comptabilisé lors du rachat du groupe Amplitude dans les comptes consolidés
s’élève à 75,5 M€. Le goodwill comprend également le rachat des sociétés Sofab (2,1 M€),
Amplitude IDF (2,4 M€) et Duotech (0,8 M€).


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Rapport semestriel – 31 décembre 2020



Pour l’UGT Internationale, la valeur nette comptable du goodwill de 14,9 M€ provient des
rachats des sociétés Amplitude Australia PTY (4,7 M€), Amplitude Brésil (9,8 M€) et
Amplitude Suisse (0,4 M€).

Autres Immobilisations incorporelles

Variations
Acquisitions/ (Cessions)/
Ecarts de de
30-juin-20 (dotations reprises sur 31-déc.-20
conversion périmètre et
nettes) cessions
En milliers d’euros reclass.
Concessions, brevets 44 019 52 - 3 - 44 075
Fonds de commerce 443 - - - - 443
Frais de développement 2 010 - - (11) 107 2 106
Autres immobilisations incorporelles 10 535 5 - (41) - 10 499
Immobilisations incorporelles en cours 7 002 303 - 40 (107) 7 238
Valeurs brutes 64 008 360 - (8) - 64 361
Concessions, brevets 20 148 1 629 - 3 108 21 888
Fonds de commerce 295 74 - - - 369
Frais de développement 1 716 167 - (8) - 1 875
Autres immobilisations incorporelles 6 610 307 - (7) - 6 909
Immobilisations incorporelles en cours 2 899 40 - - (108) 2 831
Amortissements et dépréciations 31 667 2 216 - (12) - 33 871
VALEURS NETTES 32 341 (1 856) - 4 - 30 491


Frais de développement
Des frais de développement ont été comptabilisés en immobilisations incorporelles pour un
montant de 2 106 K€ au 31 décembre 2020, ces frais figurent en immobilisations
incorporelles en cours et en frais de développement sur le tableau ci-dessus. Ces frais sont
amortis sur une durée de 4 à 10 ans. La comptabilisation de ces frais au 31 décembre 2020
reflète la meilleure estimation de l’issue de ces projets à la date d’arrêtée des comptes.

Conformément à la norme IAS 36, ces frais font l’objet d’un impairment test à la clôture de
chaque exercice et aux arrêtés intermédiaire en cas d’indice de perte de valeur.
Pour rappel, au 30 juin 2020, les projets dont la réussite commerciale n’étaient plus assurée
ont fait l’objet d’une dépréciation constatée en charges opérationnelles non courantes pour
2,7 M€.




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Rapport semestriel – 31 décembre 2020




Note 17. Immobilisations corporelles

Immobilisations corporelles


Acquisitions/ (Cessions)/
Ecarts de
En milliers d’euros 30-juin-20 (dotations reprises sur Reclass. 31-déc.-20
conversion
nettes) cessions
Terrains 251 - - - - 251
Constructions (0) - - - - (0)
Droit d'utilisation biens immobiliers 14 029 1 158 - (50) - 15 136
Installations techniques 39 563 781 336 114 (1 821) 38 302
Droit d'utilisation installations techniques 17 480 - 168 - - 17 313
Autres immobilisations 9 875 267 15 11 (4) 10 134
Droit d'utilisation autres immobilisations 1 991 - 27 (1) - 1 963
Immobilisations en cours 16 793 1 523 - 0 1 825 20 140
Valeurs brutes 99 981 3 729 545 73 - 103 238
Terrains 111 11 - 0 - 122
Constructions 0 0 - - - 0
Droit d'utilisation biens immobiliers 4 821 613 - (42) - 5 393
Installations techniques 31 709 2 916 305 181 - 34 501
Droit d'utilisation installations techniques 9 513 1 299 168 - - 10 645
Autres immobilisations 6 282 456 8 17 - 6 746
Droit d'utilisation autres immobilisations 1 184 268 306 (1) - 1 146
Immobilisations en cours 657 - - - - 657
Amortissements et dépréciations 54 279 5 563 787 155 - 59 210
VALEURS NETTES 45 702 (1 834) (241) (82) - 44 025

Le poste « Installations techniques » est principalement composée d’ancillaires.



Note 18. Stocks

En milliers d’ euros 31-déc.-20 31-déc.-19 30-juin-20

Matières premières 2 796 1 870 2 062
Stocks d'encours 9 876 9 669 9 948
Stocks de produits intermédiaires et finis 35 267 34 170 32 311
Valeurs brutes 47 940 45 709 44 321
Dépréciation 2 788 3 007 2 790
Stocks et encours nettes 45 152 42 702 41 531




Note 19. Créances

Créances clients
En milliers d’ euros 31-déc.-20 31-déc.-19 30-juin-20
Valeur brute 12 604 15 874 9 996
Dépréciation 1 864 2 486 1 807
Valeur nette 10 740 13 389 8 189

L’échéance des créances clients est présentée en note 5 au niveau du paragraphe « Risque
de crédit ».



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Rapport semestriel – 31 décembre 2020



Autres actifs courants
En milliers d’ euros 31-déc.-20 31-déc.-19 30-juin-20
Créances fiscales (hors impôt sur les bénéfices) 4 137 3 028 3 435
Créances sociales 107 60 166
Charges constatées d'avance 1 299 1 166 1 196
Avances et acomptes versés 221 257 177
Autres actifs courants 366 588 275
Total 6 129 5 099 5 249

Compte tenu de la nature de ces créances, et de leurs échéances, il est considéré que leur
valeur comptable après éventuelle dépréciation correspond à leur juste valeur.

Les créances d’impôts courants sont essentiellement composées des crédits d’impôts
recherche et des crédits d’impôts compétitivité emplois.



Note 20. Trésorerie et équivalents de trésorerie
En milliers d’ euros 31-déc.-20 31-déc.-19 30-juin-20
Valeurs mobilières de placement 102 57 115
Comptes bancaires et autres disponibilités 36 465 19 064 36 542
Total 36 568 19 120 36 657




Note 21. Capital et réserves
Le capital social s'élève à 478 048 €, divisé en 47 804 841 actions d'un centime d'euro de
valeur nominale chacune, toutes entièrement libérées.

Conformément aux termes de l’AGE du 9 décembre 2015, le conseil d’administration du 27
juillet 2016 a décidé de procéder à l’attribution gratuite de 1 407 897 actions à 4 salariés de
la société. L’attribution est soumise à des conditions de présence et de performance (Ebitda,
chiffre d’affaires), la période d’acquisition est de 2 ans. Le cours de l’action à la date du
conseil du 27 juillet 2016 était de 3,10 €. Ce plan d’actions gratuites a été clôturé le 23 juillet
2018 par l’émission de 874 989 actions ordinaires et a donné lieu à une augmentation de
capital de 8 750 € correspondant à l’émission de 874 989 actions.

Conformément aux termes de l’AGE du 24 novembre 2017, le conseil d’administration du 24
juillet 2018 a décidé de procéder à l’attribution gratuite de 1 434 000 actions au maximum à
18 mandataires sociaux ou salariés du groupe Amplitude Surgical. L’attribution est soumise
à des conditions de présence et de performance (Ebitda, chiffre d’affaires), la période
d’acquisition est de 2 ans, assortie d’une période de conservation de 2 ans. Le cours de
l’action à la date du conseil du 24 juillet 2018 était de 3,18 €.

La charge constatée au cours du semestre s’élève à 25 K€ et est comptabilisée en charge
de personnel, hors forfait social.




34
Rapport semestriel – 31 décembre 2020


Note 22. Emprunts
La présente note fournit des informations sur les termes contractuels des emprunts portant
intérêt et évalués au coût amorti conclus par le Groupe.

Analyse de la dette par nature
31-déc.-20 30-juin-20
Non Non
Courants Courants
En milliers d’ euros courants courants
Emprunts obligataires convertibles
Emprunt obligataire Unitranche 105 877 - 96 622
Intérêts courus sur emprunt obligataire Unitranche - - 501 2 132
Emprunts auprès des établissements de crédit 22 788 3 055 12 663 14 004
Dettes financieres location 12 972 5 035 14 154 4 355
Total 141 637 8 090 123 940 20 491

Au 31 décembre 2020, la juste valeur des instruments de couverture de taux ressort à un
montant de (146 K€) brut d’impôt différé, soit (105 K€) net d’impôt différé, comptabilisé au
passif (dérivé) en contrepartie des capitaux propres.

Dans le cadre du changement de contrôle d’Amplitude Surgical, la Société a émis le 10
novembre 2020 un emprunt obligataire d’un montant de 110 M€ souscrit par Tikehau et a
procédé au remboursement anticipé des emprunts obligataires 2014 et 2016 d’un montant
de 96,6 M€ (hors intérêts courus) au 30 juin 2020.

La maturité de cet emprunt obligataire est de 7 ans. Son taux d’intérêt est : Euribor 3 mois
(plancher à 0) plus 7.00%, sous réserve d'un ajustement de la marge selon le niveau de ratio
de levier. La marge peut varier entre 6.00% pour un ratio de levier d’au-plus 3,5 fois à 7.00%
pour un ratio de levier supérieur à 5 fois, avec des ajustements intermédiaires tous les
0,25% pour les ratios de levier intermédiaires.

Amplitude Surgical dispose d’une option de capitalisation jusqu’à 2% de la marge cash sous
réserve du paiement d’une prime de 0,25% sur la conversion de la marge.

Covenant

Le Groupe s’est engagé au titre de la nouvelle dette Unitranche à respecter un ratio de
levier annuel prédéterminé correspondant au rapport égal à l’endettement net total divisé par
l’EBITDA.

La première date de test sera le 30 juin 2021.




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Rapport semestriel – 31 décembre 2020




Note 23. Concours bancaires et factor

En milliers d’ euros 31-déc.-20 30-juin-20
Dettes financières FACTOR * 1 291 -
Avances de trésorerie Dailly
Concours bancaires 71 12
Total 1 362 12

*Dans les comptes IFRS consolidés, le groupe procède à la compensation des éléments ci-
contre :

- dette financière vis à vis du factor (comme indiqué ci-dessous, une partie seulement du
portefeuille des créances est factorisée),

- compte d'en-cours factor (disponible utilisable par la société),

- les comptes de réserve et de fond de garantie.

Cette présentation permet d’afficher au bilan consolidé IFRS une dette vis à vis du factor
pour le montant des seuls prélèvements effectués par le groupe sur le compte courant
ouvert dans les livres du factor.

Au 30 juin 2020, la dette Factor s’élevait à 797 K€ et la créance s’élevait à 813 K€ soit une
créance nette de 16 K€, comptabilisée dans le poste « concours bancaires et Factor ».

Au 31 décembre 2020, la dette Factor s’élevait à 2 003 K€ et la créance s’élevait à 711 K€
soit une dette nette de 1 291 K€, comptabilisée dans le poste « concours bancaires et
Factor ».




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Rapport semestriel – 31 décembre 2020




Note 24. Dérivés
Le Groupe souscrit des instruments de couverture de taux d’intérêt de type « swap ».
L’objectif est de protéger le Groupe Amplitude Surgical de la hausse des taux d’intérêt à
laquelle il est exposé pour son financement.

Le nominal des dérivés qualifiés en couverture de flux trésorerie (« cash-flow hedge »)
s’élève à 2.7 M€ au 31 décembre 2020 et à 3 M€ au 30 juin 2020.

La juste valeur des dérivés est comptabilisée au passif du bilan consolidé dans la rubrique «
Dérivé ».

Pour les dérivés qualifiés de couverture en IFRS :

 La contrepartie de la part efficace de la variation de juste valeur des dérivés destinée à
couvrir les périodes futures est comptabilisée en capitaux propres (« Autres éléments du
résultat global »).

 Les variations de juste valeur de la valeur temps des options et la part inefficace des
relations de couverture sont comptabilisées en résultat.

Pour les dérivés non qualifiés de couverture, les variations de valeur des dérivés sont
comptabilisées en résultat.

31-déc.-20 30-juin-20
En milliers d’ euros Actifs Passifs Actifs Passifs
Dérivés de taux (juste valeur) 146 172
Dérivés non qualifiés de couverture
Total 146 172




Note 25. Avantages du personnel
Le montant des droits qui seraient acquis par les salariés au titre de l'indemnité de départ à
la retraite, en tenant compte d'une probabilité de présence dans l'entreprise à l'âge de la
retraite s'élève à 1 075 K€, charges sociales incluses au 31 décembre 2020.

Ce montant est entièrement comptabilisé en provisions pour risques et charges. Le taux
annuel d'augmentation des salaires retenu est de 1.50 % et le taux d'actualisation est de
0,3%.




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Rapport semestriel – 31 décembre 2020




Note 26. Provisions pour risques et charges

Solde à la clôture
En milliers d’ euros 31-déc.-20 30-juin-20
Provisions pour risques et charges non
14 145 12 979
courantes
Litige Taxe promotion DM 13 070 12 181
Avantages du personnel 1 075 798
Provisions pour risques et charges courantes 160 177
Provisions pour litiges 85 105
Autres provisions courantes 75 72
Total 14 305 13 155




Variation de la période
Valeur au 30 juin 2019 19 852
Dotations 2 016
Reprises utilisées 8 713
Reprises non utilisées
Ecarts actuariels
Valeur au 30 juin 2020 13 156
Dotations 1 092
Reprises utilisées 23
Reprises non utilisées
Ecarts actuariels 82
Valeur au 31 décembre 2020 14 306


Provision pour risques

Des provisions ont été comptabilisées sur la période pour couvrir des risques sociaux,
commerciaux, ou afférents à des litiges en cours, en fonction de l’analyse des dossiers faite
par la direction.

Litige Taxe Promotion DM

Depuis le 7 novembre 2013, le groupe est en litige avec les URSSAF au titre d’un
redressement de la contribution prévue par les articles L 245-5-1 et L 245-5-2 du code de la
sécurité sociale (confère note 25 des comptes annuels consolidés au 30 juin 2017).

Suite aux décisions de la Cour de Cassation du 29 novembre 2018, du Tribunal de Grande
Instance (pôle social) de Valence du 10 Octobre 2019 et de la Cour d’Appel de Grenoble du
29 octobre 2019, et au courrier de l’URSSAF du 7 novembre 2019 indiquant sa décision de
ne former ni pourvoi ni appel au titre de ce litige, Amplitude Surgical avait obtenu gain de
cause, quant à son litige l’opposant à l’URSSAF, sur la période allant jusqu’au 30 juin 2014.

La conséquence comptable de cette décision dans les comptes de l’exercice 2019/2020 était
une reprise partielle de la provision à hauteur de 8,6 millions, pour une provision qui totalisait
au 30 juin 2020 la somme de 12,2 millions d’euros.


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Rapport semestriel – 31 décembre 2020


Concernant le litige encore ouvert suite au redressement de 5,8 M€ pour la période allant du
1er juillet 2014 au 30 juin 2017, Amplitude avait sollicité auprès du Tribunal Judiciaire de
Valence l’annulation du redressement. Par décision en date du 3 novembre 2020, notifiée le
2 décembre 2020, le Tribunal Judiciaire de Valence a débouté Amplitude SAS de sa
demande d’annulation du redressement. Amplitude a décidé de faire appel de cette décision
et poursuivra la défense de sa position initiale.

Le litige n’étant pas définitivement éteint la société continue de provisionner les
compléments futurs pour la période à partir du 1er juillet 2014 sur la base de la méthode
retenue par l’Administration dans son redressement et cela, tant que le litige perdure auprès
des tribunaux. La dotation complémentaire à ce titre s’élève à 0,9 M€ sur le premier
semestre 2020-21, pour une provision au 31 Décembre 2020 s’élevant à 13,1 M€.



Note 27. Dettes fournisseurs et autres créditeurs
Autres passifs non courants (plus d'un an)
En milliers d’euros 31-déc.-20 30-juin-20

Fournisseurs d'immobilisations 17 853 19 229
Quote part pertes SNC - 213
Total 17 853 19 442
En milliers d’ euros 31-déc.-20 30-juin-20
Dettes fournisseurs 13 296 11 067
Dettes fiscales (hors impôt sur les bénéfices) 2 002 1 618
Dettes sociales 5 568 6 439
Fournisseurs d'immobilisations 3 425 3 525
Produits constatés d'avance (32) -
Comptes courants hors groupe 1 039 1 051
Autres passifs courants 2 627 1 777
Total 27 925 25 477

Pour les dettes fournisseurs, la société a considéré que le coût amorti constituait une
approximation raisonnable de leur juste valeur.
Les comptes courants hors groupe concernent essentiellement l’actionnaire minoritaire de la
filiale au Japon Matsumoto Amplitude Inc.



Note 28. Transactions entre parties liées
Aucune transaction entre des sociétés liées n’a été réalisée au cours de la période.




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Rapport semestriel – 31 décembre 2020




Note 29. Engagements hors bilan

Engagements financiers donnés

Le groupe Amplitude Surgical a accordé les engagements hors bilan suivants :
 Délégation d’assurance homme clé (5 000 K€)

Au titre de la dette uni tranche de 110 000 K€ :
 Nantissement de compte Titres Financiers,
 Nantissement de comptes bancaires,
 Nantissement de créance

Au titre des prêts accordés par BPI France : retenue de garantie de 400 K€

Engagements financiers reçus
Dans le cadre de la mise en place du nouveau emprunt obligataire de 110 M€, le Groupe
dispose d’une ligne de financement Capex additionnelle de 30M€ disponible pour le tirage
sur une durée de 3 ans et dont la mise à disposition est conditionnée au ratio de levier du
Groupe.




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Rapport semestriel – 31 décembre 2020




Note 30. Entités du groupe

Méthodes de consolidation % contrôle % contrôle
Société et forme juridique N° Siren Siège social
appliqués 31/12/2020 30/06/2020

Amplitude Surgical (ex Orthofin 1) 533.149.688 France Société mère Société mère Société mère

Amplitude 414.448.464 France Intégration globale 100,0% 100,0%

Amplitude GMBH NA Allemagne Intégration globale 100,0% 100,0%

Amplitude Australia Pty NA Australie Intégration globale 100,0% 100,0%

Amplitude Brésil NA Brésil Intégration globale 100,0% 100,0%

Amplitude Suisse NA Suisse Intégration globale 100,0% 100,0%

Amplitude Benelux NA Belgique Intégration globale 100,0% 100,0%

Novastep 752.292.797 France Intégration globale 68,0% 68,0%

Novastep Inc. NA Etats-Unis Intégration globale 85,0% 85,0%

Matsumoto Amplitude Inc. NA Japon Intégration globale 80,0% 80,0%

Amplitude Afrique du Sud NA Afrique du SudIntégration globale 100,0% 100,0%

Amplitude Roumanie NA Roumanie Intégration globale 100,0% 100,0%

Sofab Orthopédie SAS 822.921.383 France Intégration globale 100,0% 100,0%

Firm Industrie 523.415.073 France Intégration globale 100,0% 100,0%

Poli-Tech 448.895.474 France Intégration globale 100,0% 100,0%

Poli-Alpes 407.572.940 France Intégration globale 100,0% 100,0%

Amplitude Corp. NA Etats-Unis Intégration globale 100,0% 100,0%

Amplitude Duotech 488.772.763 France Intégration globale 100,0% 100,0%

Amplitude IDF 447.869.496 France Intégration globale 98,0% 98,0%

Amplitude SUD 843.256.322 France Intégration globale 100,0% 100,0%

SCI Les Tilleuls 439.216.748 France Intégration globale 100,0% 100,0%

Amplitude NORD 882.949.977 France Intégration globale 100,0% 100,0%



Les participations dans les sociétés Joint research Ltd Ireland, Amplitude India Private
Limited ne sont pas intégrées dans le périmètre de consolidation compte tenu de leur
caractère non significatif au 31 décembre 2020.




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Rapport semestriel – 31 décembre 2020




Note 31. Evènements post-clôture


 Le 5 janvier 2021, l’AMF a déclaré conforme l’offre publique d’achat simplifiée
déposée par Auroralux et visant les actions d’Amplitude Surgical au prix de 2,15 €
par action. La période d’ouverture de l’offre a été fixée du 7 au 27 janvier 2021 inclus.
A la clôture de l’offre la société Auroralux SAS détient 34 906 476 actions
d’Amplitude Surgical, représentant autant de droits de vote, soit 73,02% du capital et
de droits de vote.
 La situation sanitaire liée la pandémie du COVID-19 reste perturbée sur les différents
marchés du Groupe sur le début du 2e semestre de l’exercice 2020/2021 avec des
restrictions d’accès aux blocs opératoires ainsi que le report des consultations des
patients. Toutefois les interventions chirurgicales ne sont pas annulées mais
uniquement reportées et le Groupe est confiant sur la reprise de l’activité avec la
normalisation de la crise sanitaire. Le Groupe dispose d’une trésorerie solide qui
permet de faire face à cette situation.



Note 32. Passifs éventuels
Depuis le 15 juin 2017, la société est engagée dans un litige avec la société Zimmer Biomet
France pour des soi-disant agissements de concurrence déloyale. La société Amplitude
contestant vigoureusement ces accusations, aucune provision n’a été constituée dans les
états financiers au 31 décembre 2020, à l’exception de quelques honoraires d’avocats
engagés au cours de la période

Un premier jugement a été rendu dans cette affaire en mai 2019 en faveur de Zimmer
Biomet, tout en ayant été débouté de sa demande au titre des dommages et intérêts en
réparation du préjudice envers Amplitude. Toutes les parties ont interjeté appel de la
décision.



Note 33. Risques environnementaux
Le Groupe veille à analyser l’évolution des règlements et des lois relatifs à la protection de
l’environnement et n’anticipe pas pour le futur d’incidence significative sur l’activité, la
situation financière, les résultats ou le patrimoine du Groupe.




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Rapport semestriel – 31 décembre 2020




RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR
L’INFORMATION SEMESTRIELLE AU 31 DECEMBRE 2020




AMPLITUDE SURGICAL
SOCIETE ANONYME AU CAPITAL SOCIAL DE 469.298,52 EUROS
SIEGE SOCIAL : 11, COURS JACQUES OFFENBACH, 26000 VALENCE
533 149 688 R.C.S ROMANS




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Rapport semestriel – 31 décembre 2020




Amplitude Surgical

Rapport des commissaires aux comptes
sur l’information financière semestrielle
Période du 1er juillet 2020 au 31 décembre 2020




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Rapport semestriel – 31 décembre 2020


Amplitude Surgical
Société anonyme
11 cours Jacques Offenbach – 26000 Valence
RCS : 533 149 688 ROMANS



Rapport des commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle
Période du 1er juillet 2020 au 31 décembre 2020




Aux Actionnaires de la société Amplitude Surgical,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales, et en application de
l’article L. 451-1-2 III du code monétaire et financier, nous avons procédé à :

- l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Amplitude
Surgical, relatifs à la période du 1er juillet 2020 au 31 décembre 2020, tels qu'ils sont joints au
présent rapport ;

- la vérification des informations données dans le rapport semestriel d’activité.

La crise mondiale liée à la pandémie de Covid-19 crée des conditions particulières pour la préparation
et l’examen limité des comptes semestriels consolidés résumés. En effet, cette crise et les mesures
exceptionnelles prises dans le cadre de l’état d’urgence sanitaire induisent de multiples conséquences
pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes
accrues sur leurs perspectives d’avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de
déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l’organisation interne des
entreprises et sur les modalités de mise en œuvre de nos travaux.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil
d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d’exprimer notre conclusion
sur ces comptes.



I - Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d’exercice professionnel applicables en
France.

Un examen limité consiste essentiellement à s’entretenir avec les membres de la direction en charge
des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux
sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d’exercice professionnel
applicables en France. En conséquence, l’assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne
comportent pas d’anomalies significatives obtenue dans le cadre d’un examen limité est une
assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d’un audit.




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Rapport semestriel – 31 décembre 2020


Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à
remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34,
norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne relative à l’information financière
intermédiaire.




II - Vérification spécifique
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel
d’activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen
limité.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes
semestriels consolidés résumés.


Les Commissaires aux comptes,



Mazars Deloitte & Associés

Villeurbanne, le 24 mars 2021 Lyon, le 24 mars 2021




Séverine Hervet Jean-Marie Le Jéloux

Associé Associé




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