COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Paris, le 29 octobre 2020 à 17h45

Chiffre d’affaires des 9 premiers mois 2020
Vigoureuse reprise de l’activité au T3 2020
Objectifs revus à la hausse
 Forte reprise de la croissance interne de +3,2% au T3 (-7,2% sur 9 mois et -12,3% au S1)

 Nette amélioration des volumes sur tous les segments à +2,3% au T3 ( -7,8% sur 9 mois)

 Prix en hausse de +0,9% au T3 (+0,6% sur 9 mois)

 Révision à la hausse des objectifs avec une progression du résultat d’exploitation attendue au
S2 2020 par rapport au S2 2019 à structure et taux de change comparables, hors impact majeur
nouveau de la récente dégradation sanitaire

 9 millions de titres rachetés à ce jour au second semestre 2020, sur un objectif de 12 millions qui
permettront d’atteindre fin 2020 l’objectif moyen terme de réduction du nombre de titres en circulation
fixé à 530 millions, contre 542 millions à fin décembre 2019

Evolution à Evolution à Evolution à
C.A. C.A.
structure structure structure et change
En millions d’euros T3 2019 T3 2020
réelle comparable comparables
Solutions de Haute Performance 1 859 1 678 -9,7% -10,0% -4,6%
Europe du Nord 4 029 3 403 -15,5% -1,1% +0,3%
Europe du Sud - MO & Afrique 3 230 3 318 +2,7% +6,7% +7,4%
Amériques 1 459 1 553 +6,4% -1,8% +11,4%
Asie-Pacifique 493 404 -18,1% -8,9% -3,6%
Ventes internes et divers --- --- ---
-276 -229
Total Groupe 10 794 10 127 -6,2% -0,5% +3,2%

C.A. C.A. Evolution à Evolution à Evolution à
En millions d’euros 9 mois 9 mois structure structure structure et change
2019 2020 réelle comparable comparables
5 721 4 780 -16,4% -16,1% -13,6%
Solutions de Haute Performance
11 755 9 493 -19,2% -6,8% -5,3%
Europe du Nord
10 241 8 986 -12,3% -8,9% -8,6%
Europe du Sud - MO & Afrique
4 233 4 223 -0,2% -7,2% -0,3%
Amériques
1 388 1 059 -23,7% -14,6% -12,5%
Asie-Pacifique
Ventes internes et divers -867 -650 --- --- ---
Total Groupe 32 471 27 891 -14,1% -9,3% -7,2%
A données comparables, le chiffre d’affaires progresse de +3,2% au troisième trimestre, en
amélioration marquée sur tous les segments après le recul de -12,3% au premier semestre, limitant le
repli à -7,2% sur 9 mois. Après un point bas en avril avec un niveau d’activité de 60% par rapport à l’an
passé, les ventes du Groupe se sont progressivement redressées avec un retour à la normale dans la
plupart des pays au troisième trimestre, qui affiche des volumes en progression de +2,3% et des prix à
+0,9% dans un contexte légèrement déflationniste dans les métiers industriels.

A données réelles, le chiffre d’affaires s’établit à 27 891 millions d’euros à fin septembre, avec un
effet de change de -2,1% sur 9 mois et -3,7% au troisième trimestre, notamment lié à la dépréciation
du réal brésilien, d’autres devises en pays émergents et de la couronne norvégienne. La dégradation
du troisième trimestre provient de la dépréciation des devises en pays émergents et du dollar américain.

L’effet périmètre de -4,8% du chiffre d’affaires sur 9 mois et -5,7% au troisième trimestre résulte des
cessions réalisées dans le cadre de « Transform & Grow », avec sur 9 mois -12,4% en Europe du Nord
(Distribution et Glassolutions en Allemagne ; Optimera au Danemark), -3,4% en Europe du Sud -
Moyen-Orient & Afrique (en France avec DMTP et K par K dans la Distribution et avec l’activité
polystyrène expansé ; Glassolutions aux Pays-Bas) et -9,1% en Asie-Pacifique (Hankuk Glass
Industries en Corée du Sud). L’effet périmètre traduit également les acquisitions réalisées, pour la
consolidation de nos positions fortes (Continental Building Products en Amérique du Nord à compter
du mois de février), l’adjonction de nouvelles niches technologiques ou de services (HTMS), ou le
développement en pays émergents (gypse et mortiers en Amérique latine). Pour rappel, à la suite du
classement de l’Argentine en hyperinflation, ce pays, qui représente moins de 1% du chiffre d’affaires
du Groupe, est retiré de l’analyse à données comparables.

Dans le cadre de « Transform & Grow », le Groupe continue d’améliorer son profil de croissance
rentable par l’optimisation de son portefeuille et le succès du programme d’économies de coûts,
l’objectif de 250 millions d’euros étant atteint fin 2020 avec un an d’avance. Grâce à ces deux leviers,
l’amélioration structurelle de la marge d’exploitation 1 de plus de 100 points de base par rapport
à 2018 (7,7%) devrait se matérialiser en 2021 dans l’hypothèse d’un retour aux volumes de 2018.

Performances des Segments (chiffres d’affaires à données comparables)

Solutions de Haute Performance (SHP) : amélioration des ventes au troisième trimestre
Le chiffre d'affaires des SHP limite son repli à -4,6% au troisième trimestre (-13,6% sur 9 mois) dans
des marchés industriels en reprise progressive mais qui restent globalement inférieurs au niveau de
l’an passé.
- Le chiffre d’affaires de Mobilité connaît une baisse modérée au troisième trimestre, marquant
une forte reprise par rapport au deuxième trimestre. Si l’Europe affiche encore un repli significatif,
les ventes destinées à la Chine et à l’Amérique du Nord progressent nettement. L’activité Mobilité
a continué à surperformer le marché automobile dans toutes les régions sur le trimestre,
notamment en raison de son exposition croissante aux produits à forte valeur ajoutée et aux
véhicules électriques.
- L’Industrie enregistre un chiffre d’affaires encore en baisse marquée au troisième trimestre, mais
en nette amélioration par rapport au deuxième trimestre. Dans le contexte de la crise liée au
coronavirus, le ralentissement du cycle d’investissement de nos clients aff ecte tout
particulièrement les activités qui y sont liées. A l’inverse, les activités liées aux consommables se
redressent progressivement et retrouvent la croissance en pays émergents.
- Les activités servant l’Industrie de la construction ont bien résisté au cours des 9 premiers
mois, et au troisième trimestre dont le chiffre d’affaires est quasi stable, bénéficiant notamment
des solutions d’isolation thermique par l’extérieur (ETICS).
- Les Sciences de la vie poursuivent leur dynamique de croissance dans le secteur
pharmaceutique et médical, bénéficiant de leurs récents investissements de capacités.
1. Marge d’exploitation = Résultat d’exploitation / Chiffre d’affaires




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Europe du Nord : normalisation de l’activité et légère croissance des ventes au troisième
trimestre
L’Europe du Nord s’adjuge +0,3% au troisième trimestre (soit -5,3% sur 9 mois), marqué par un quasi-
retour à la normale sur l’ensemble de la Région.
Les pays nordiques progressent très légèrement sur 9 mois et au troisième trimestre grâce à la
Distribution qui poursuit ses gains de parts de marché et bénéficie très largement de son exposition au
marché de la rénovation, malgré un marché du neuf moins dynamique. Après un deuxième trimestre
amputé de près de moitié, le chiffre d’affaires du Royaume-Uni évolue quasiment à l’équilibre au
troisième trimestre grâce à un effet de rattrapage et à la bonne performance de la Distribution qui
bénéficie de la réorganisation et de l’optimisation rapide du réseau. L’Allemagne limite son repli sur
9 mois grâce à un troisième trimestre qui se rapproche de l’équilibre malgré le recul des prix et des
volumes dans le dispositif industriel servant les marchés de la Mobilité, tandis que le marché de la
construction a retrouvé son niveau de l’an passé. L’Europe de l’Est progresse légèrement, tout
particulièrement en Pologne.

Europe du Sud - Moyen-Orient & Afrique : nette progression des ventes au troisième trimestre
L’Europe du Sud - Moyen-Orient & Afrique enregistre un rebond des ventes de +7,4% au troisième
trimestre (soit -8,6% sur 9 mois), tiré par la reprise des marchés de la construction.
La France alimente vigoureusement la dynamique de l’ensemble de la Région avec les solutions
d’efficacité énergétique et la Distribution, en progression à deux chiffres, bénéficiant d e gains sur un
marché de la rénovation porteur et d’un effet de rattrapage après la baisse du deuxième trimestre.
L’Espagne, l’Italie et la Belgique enregistrent également une nette amélioration avec un troisième
trimestre en croissance. Seuls les Pays-Bas affichent une activité en très léger retrait sur le trimestre.
Enfin, le Moyen-Orient et l’Afrique retrouvent la croissance, malgré des situations de reprise disparates
entre les pays.

Amériques : forte croissance des ventes, à deux chiffres, au troisième trimestre
Les Amériques affichent une croissance interne de +11,4% au troisième trimestre avec une accélération
des volumes et des prix, permettant un retour à l’équilibre sur 9 mois (-0,3%).
L’Amérique du Nord affiche une forte croissance tirée par les volumes dans les solutions d’extérieur et
le gypse dans un environnement de prix en nette amélioration et globalement positif. L’intégration
pleinement réussie de Continental Building Products permet de dépasser l’objectif initial de synergies,
avec plus de 15 millions de dollars pour l’année 2020.
L’Amérique latine retrouve la croissance sur 9 mois grâce à une dynamique très robu ste dans tous les
métiers à la fois en volumes et en prix, avec une très forte progression au troisième trimestre, qui
bénéficie à plein de gains de parts de marché grâce aux fortes synergies commerciales locales.

Asie-Pacifique : reprise progressive avec une croissance des ventes en septembre
L’Asie-Pacifique enregistre une croissance interne de -3,6% au troisième trimestre, soit -12,5% sur
9 mois, en amélioration mois après mois dans un environnement de prix toujours compétitif. Septembre
marque ainsi le retour à la croissance pour l’ensemble de la Région, avec notamment une poursuite de
la croissance à deux chiffres en Chine et une amélioration progressive en Inde.
La Chine a poursuivi au troisième trimestre sur la dynamique de croissance retrouvée dès le deuxième
trimestre, grâce notamment à la forte progression du gypse qui continue à conquérir des parts de
marché sur d’autres solutions de construction. En Inde, malgré un recul encore marqué au troisième
trimestre, la tendance s’améliore mois après mois. L’Asie du Sud-Est a enregistré des situations
variables sur le trimestre avec la poursuite de la croissance du Vietnam et une situation qui reste plus
fragile en Thaïlande et en Indonésie.




3
Priorités d’actions et perspectives 2020

Le Groupe rappelle ses priorités d’actions :

1) Assurer la santé et la sécurité de tous dans un contexte sanitaire très difficile.

2) Améliorer le profil de croissance rentable et durable du Groupe grâce :
- à la poursuite de l’optimisation du portefeuille dans le cadre de « Transform & Grow » (cessions
et acquisitions), en fonction de l’évolution des conditions de marché ;
- à la stratégie de différenciation et d’innovation avec encore plus de données, de digital et de
productivité client, ainsi que des nouveaux services pour adapter nos solutions aux besoins post-
coronavirus ;
- au portefeuille complet de solutions vertes produites ou distribuées par Saint-Gobain.

3) Poursuivre les actions opérationnelles pour optimiser le compte de résultat et la marge
d’exploitation :
- mettre en œuvre les synergies commerciales que permet la nouvelle organisation dans le cadre
du programme « Transform & Grow » ;
- continuer à optimiser l’écart prix-coûts ;
- réduire les coûts dans le cadre de mesures d’adaptation additionne lles post-coronavirus
qui devraient générer 200 millions d’euros d’économies en année pleine d’ici 2021, dont 50 millions
d’euros au second semestre 2020 ;
- générer 130 millions d’euros d’économies de coûts supplémentaires en 2020 (dont 50 millions
d’euros au second semestre), grâce au succès du programme « Transform & Grow », après
120 millions d’euros en 2019, permettant d’atteindre l’objectif de 250 millions d’euros avec un an
d’avance ;
- poursuivre le programme d’excellence opérationnelle visant à compenser l’inflation salariale et
des autres coûts fixes : environ 300 millions d’euros d’économies supplémentaires en 2020 (dont
155 millions d’euros au premier semestre) par rapport à la base des coûts de 2019 ; poursuite de
la discipline sur les coûts de structure.

4) Faire croître la génération de cash flow libre grâce :
- à la baisse des investissements industriels en 2020 de plus de 500 millions d’euros par
rapport à 2019, qui a connu un pic d’investissements, et grâce à une poursuite de l’optimisation
des investissements de maintenance dans le contexte de la pandémie ;
- à la poursuite de l’optimisation du besoin en fonds de roulement.

5) Conserver un bilan très solide. Compte tenu de la très bonne situation de trésorerie, le Groupe a
annulé à fin septembre la ligne de crédit syndiquée à court terme, mise en place en mars 2020 pour
un montant initial de 2,5 milliards d’euros, et qui avait d’ores et déjà été réduite à 1,0 milliard d’euros
(non tiré) à fin juin.


Au quatrième trimestre 2020, dans un contexte marqué par un manque de visibilité concernant la
pandémie de coronavirus, Saint-Gobain devrait bénéficier de la poursuite d’une évolution favorable de
la plupart de ses marchés, tout particulièrement la rénovation qui représente environ la moitié de
l’activité du Groupe et sur laquelle il est stratégiquement très bien positionné . L’effet de rattrapage
enregistré dans certains pays au troisième trimestre devrait toutefois s’estomper et le Groupe reste
prudent sur les perspectives du Royaume-Uni à l’approche du Brexit, ainsi que sur les marchés
industriels qui devraient rester en retrait par rapport à l’an passé.




4
En termes de rentabilité, les hausses de prix passées cet été laissent en visager la poursuite d’un écart
prix-coûts positif et les mesures d’adaptation lancées dans le secteur automobile en Europe et au
Royaume-Uni se déroulent favorablement.

Compte tenu de la croissance des ventes et des résultats au troisième trimestre, le Groupe
anticipe désormais au second semestre 2020 une progression du résultat d’exploitation à
structure et taux de change comparables par rapport au second semestre 2019, hors impact
majeur nouveau de la récente dégradation sanitaire.

Grâce à sa forte exposition au marché de la rénovation, le Groupe est idéalement placé pour bénéficier
des plans de relance verte nationaux et européens en faveur de la transition énergétique qui devraient
soutenir la croissance structurelle de Saint-Gobain.

Les perspectives à moyen et long terme de Saint-Gobain sont très solides grâce à des choix
stratégiques et organisationnels payants : développement durable – grâce à nos solutions protégeant
la planète, tout en apportant confort et santé – et amélioration de la performance de nos clients. Cette
stratégie est parfaitement alignée avec la raison d’être du Groupe : « Making the world a better
home ».


Calendrier financier

- Résultats 2020 : 25 février 2021, après bourse


Contacts analystes, investisseurs Contacts presse

Vivien Dardel +33 1 88 54 29 77 Laurence Pernot +33 1 88 54 23 45
Floriana Michalowska +33 1 88 54 19 09 Patricia Marie +33 1 88 54 26 83
Christelle Gannage +33 1 88 54 15 49 Susanne Trabitzsch +33 1 88 54 27 96

+
Une conférence téléphonique aura lieu le 29 octobre 2020 à 18h30 (heure de Paris) : composer le
33 (0) 1 72 72 74 03 suivi du code 84352912#

Glossaire :
Les indicateurs croissance interne et variation à données comparables du chiffre d’affaires ou du résultat d’exploitation reflètent la performance organique
en excluant l’ impac t :
 des variations de périmètre, en calculant les indicateurs de l’ exercic e considéré sur la base du périmètre de cons olidation de l’ exercic e précédent
(effet de périmètre)
 des variations de taux de change, en calculant les indicateurs de l’ ex ercice considéré et ceux de l’exercice précédent sur la base des taux de
change identiques de l’ ex ercice précédent (effet de change)
 des changements dans les principes comptables applicables
Résultat d’exploitation : détails dans la note 4 des états financiers du rapport financier semestriel, disponible en suivant le lien ci-contre : https://www.saint-
gobain. c om /f r/f inanc e/inf ormat ion-reglementee/rapport-f inancier-sem es triel
EBITDA = résultat d’exploitation + amortissements d’ exploitation - pertes et profits hors exploitation
Cash flow libre = EBITDA - amortissements des droits d'usage + résultat financier + impôts sur les résultats - investissements corporels et incorporels hors
capacités additionnelles + variation du besoin en fonds de roulement


Av e rtis s e ment important - déclarations prospectives :
Ce communiqué contient des déclarations prospectives relatives à la situation financière, aux résultats, aux métiers, à la st ra té g i e et aux
perspectives de Saint-Gobain. Ces déclarations prospectives peuvent être généralement identifiées par l’utilisation des termes « s’attendre
à », « anticiper », « croire », « avoir l’intention de », « estimer » ou « planifier », ainsi que par d’autres termes similaires. Bien que Saint-
Go b a i n estime que ces déclarations prospectives reposent sur des hypothèses raisonnables à la date de publication du présent document,
les investisseurs sont alertés sur le fait qu'elles ne constituent pas des garanties quant à sa performance future. Les résul ta ts effectifs peuvent
être très différents des déclarations prospectives en raison d'un certain nombre de risques, connus ou inconnus, d'incertitudes et d’autres
facteurs, dont la plupart sont difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de Saint -Go ba in , et notamment les risques décrits
dans la section « Facteurs de Risques » du Document d’Enregistrement Universel de Saint-Gobain disponible sur son site Internet (www.saint-
g o b a i n .com ). En conséquence, toute précaution doit être prise dans l'utilisation de ces déclarations prospectives. Ce docu m e n t contient des
informations prospectives qui ne peuvent s’apprécier qu’au jour de sa diffusion. Saint-Gobain ne prend aucun engagement de compléter,
mettre à jour ou modifier ces déclarations prospectives en raison d’une information nouvelle, d’un événement futur ou de toute autre raison.
Ce communiqué ne constitue ni une offre d'achat ou d'échange, ni une sollicitation d'une offre de v e nte ou d'échange d’action s ou
autres titres de Saint-Gobain.


Pour toute information complémentaire, se reporter au site internet www.saint-gobain.com.

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Annexe 1 : Effet prix et effet volume de la croissance interne du C.A. par Segment

Evolution à
T3 2020 structure et change Effet prix Effet volume
comparables
-4,6% +0,2% -4,8%
Solutions de Haute Performance
+0,3% +0,5% -0,2%
Europe du Nord
+7,4% +1,0% +6,4%
Europe du Sud - MO & Afrique
+11,4% +3,1% +8,3%
Amériques
-3,6% -1,3% -2,3%
Asie-Pacifique
Total Groupe +3,2% +0,9% +2,3%


Evolution à
9 mois 2020 structure et change Effet prix Effet volume
comparables
-13,6% +0,4% -14,0%
Solutions de Haute Performance
-5,3% +0,2% -5,5%
Europe du Nord
-8,6% +1,0% -9,6%
Europe du Sud - MO & Afrique
-0,3% +0,9% -1,2%
Amériques
-12,5% -1,3% -11,2%
Asie-Pacifique
Total Groupe -7,2% +0,6% -7,8%




Annexe 2 : Détail de la croissance interne du C.A. et répartition des ventes externes

Evolution à
T3 2020 structure et change % Groupe
comparables
Solutions de Haute Performance -4,6% 16%
Mobilité -3,3% 7%
Autres industries -5,5% 9%
+0,3% 33%
Europe du Nord
Pays nordiques +0,5% 13%
Royaume-Uni - Irlande -0,1% 10%
Allemagne - Autriche -1,8% 3%
+7,4% 32%
Europe du Sud - MO & Afrique
France +8,7% 25%
Espagne-Italie +3,6% 4%
+11,4% 15%
Amériques
Amérique du Nord +5,3% 11%
Amérique latine +25,2% 4%
-3,6% 4%
Asie-Pacifique
Total Groupe +3,2% 100%




6
Evolution à
9 mois 2020 structure et change % Groupe
comparables
Solutions de Haute Performance -13,6% 17%
Mobilité -19,2% 6%
Autres industries -9,9% 11%
-5,3% 33%
Europe du Nord
Pays nordiques +2,6% 14%
Royaume-Uni - Irlande -18,5% 9%
Allemagne - Autriche -4,5% 4%
-8,6% 31%
Europe du Sud - MO & Afrique
France -8,6% 24%
Espagne-Italie -11,5% 4%
-0,3% 15%
Amériques
Amérique du Nord -1,7% 11%
Amérique latine +3,0% 4%
-12,5% 4%
Asie-Pacifique
Total Groupe -7,2% 100%




Annexe 3 : Industrie et Distribution Europe

Evolution à
C.A. C.A. Evolution Evolution à
structure et
En millions d’euros 9 mois 9 mois à structure structure
change
2019 2020 réelle comparable
comparables
Industrie Europe 7 664 6 791 -11,4% -9,5% -8,6%
Distribution Europe 14 675 11 919 -18,8% -6,9% -6,0%




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