COMPTES CONSOLIDÉS
AU 30 JUIN 2020
COMPTES CONSOLIDÉS
AU 30 JUIN 2020

Compte de Résultat 9
CADRE GÉNÉRAL 4
Etat du résultat net et des gains et pertes
Présentation du groupe Crédit Agricole
comptabilisés directement en capitaux
Assurances 4
propres 10
Organigramme simplifié du groupe Crédit
Tableau de variation des capitaux propres 11
Agricole Assurances 5
Tableau des flux de trésorerie 13
Informations relatives aux parties liées 6

NOTES ANNEXES AUX COMPTES
ETATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 7
CONSOLIDÉS 15
Bilan Actif 7
Bilan Passif 8
Cadre général




CADRE GÉNÉRAL
PRÉSENTATION DU GROUPE CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES


Crédit Agricole Assurances, société anonyme française
Renseignements INSEE
administrée par un Conseil d'administration, est la holding du
groupe Crédit Agricole qui regroupe, sous le contrôle de
451 746 077
 N° Siren :
Crédit Agricole S.A., les participations du groupe dans les
différentes compagnies d'assurance et de réassurance, en
 N° Siret 451 746 077 00036
France et à l'étranger. siège :
L’objet de Crédit Agricole Assurances est de prendre ou de 6420Z (Activités des sociétés
 Code NAF :
gérer des participations dans les entreprises d’assurance ou holding)
de réassurance sans intervenir directement pour délivrer des
 Catégorie 5599 (Société anonyme
garanties d’assurance ou pour prendre des engagements de
juridique : à conseil d'administration)
réassurance.
Le groupe Crédit Agricole Assurances est soumis au contrôle
de l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution. Renseignements fiscaux
FR 27 451 746 077
 N°
Renseignements juridiques et sociaux (n° intracommunautaire)
T.V.A :

 Régime Réel normal
CREDIT AGRICOLE
 T.V.A :
Dénomination
ASSURANCES
sociale:

société anonyme à Conseil Actionnariat
 Forme : d'administration
Le capital de Crédit Agricole Assurances est constitué de
16/18 boulevard de
 Siège : 149 040 367 actions de 10 € chacune, détenues par :
Vaugirard 75015 Paris

 Crédit Agricole
1 490 403 670 euros 99.99%
S.A :
 (dernière modification 27 juillet
Capital :
2016)
 Autres 0.01%
Tribunal de commerce administrateurs :
 Greffe
de Paris
d'immatriculation :

 N° de gestion 2004 B 01471
greffe :




4 CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Cadre général




ORGANIGRAMME SIMPLIFIÉ DU GROUPE CRÉDIT AGRICOLE
ASSURANCES
L’organigramme ci-dessous représente le périmètre de consolidation du groupe Crédit Agricole Assurances, à l’exception des
entités structurées consolidées, des entités mises en équivalence et des sociétés immobilières. L’ensemble du périmètre de
consolidation est présenté en note 7.



100 %
MEDICALE
DE FRANCE
Assurance Non-
Vie en France 100 %
PACIFICA



PREDICA
100 %
Assurance Vie
en France
SPIRICA
100 %
100 %


FINAREF
VIE



CACI LIFE
SPACE 100 %
HOLDING
38 %

CACI NON
62 %
LIFE
Assurance 100 %
Emprunteurs SPACE LUX
100 %
CACI
CACI RE
100 %
100 %

FINAREF RD
100 %




ASSUR&ME
100 %




CA LIFE
GNB CA
JAPAN
SEGUROS ASSICURAZIONI

100 % 100 %
75 %
Filiales
Internationales 94 % 100 % 100 %

CA LIFE
CALIE CA VITA
GREECE




CAAS
Autres(1) 2%
98 %

VIA VITA
100 %

*La holding Crédit Agricole Assurances S.A. est présentée en « autres » dans l’information sectorielle.
(1) Hors les entités traditionnelles hors assurance consolidées en intégration globale suivantres : Iris Holding, Holding Euromarseille, Predica Infra, Vaugirard Infra, Alta Vai
(2) Titres Finaref Vie cédés par CACI SA à Predica le 29 avril 2020



5
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Cadre général




INFORMATIONS RELATIVES AUX PARTIES LIÉES


Les parties liées au groupe Crédit Agricole Assurances sont les  la gestion des sinistres dommages en France est
sociétés du groupe Crédit Agricole S.A. ainsi que les gérée par la SIRCA (Société créée par Pacifica et les
principaux dirigeants du groupe Crédit Agricole Assurances. caisses régionales).
De la même façon, les engagements de retraite du groupe
Crédit Agricole S.A. font, pour partie, l’objet de conventions
Relations avec le groupe Crédit Agricole d’assurances collectives contractées auprès de Predica. Ces
conventions prévoient la constitution de fonds collectifs
destinés à la couverture des indemnités de fin de carrière ou
Le financement de Crédit Agricole Assurances est effectué
à la couverture des différents régimes de retraite, moyennant
majoritairement par le groupe Crédit Agricole S.A..
le versement de cotisations de la part de l’employeur, la
Au 30 juin 2020, 0,9 milliard d’euros de titres subordonnés à
gestion de ces fonds par la société d’assurance et le
durée indéterminée (TSDI) et 2,6 milliards d’euros de titres
paiement aux bénéficiaires des primes et prestations de
subordonnés remboursables (TSR) étaient souscrits par le
retraite prévues par les différents régimes.
groupe Crédit Agricole S.A..
Dans son portefeuille de placements, le groupe Crédit
Relations entre les sociétés consolidées
Agricole Assurances détient des titres émis par le groupe
Crédit Agricole S.A. pour 16,4 milliards d’euros, dont 10,5
du groupe Crédit Agricole Assurances
milliards d’euros d’actifs en représentation des contrats en
unités de compte.
La liste des sociétés consolidées du groupe Crédit Agricole
Dans le cadre de l’activité de bancassurance, Crédit Assurances est présentée dans la note 7 - Périmètre de
Agricole Assurances délègue certaines fonctions à d’autres consolidation.
entités du groupe Crédit Agricole S.A. :
Les transactions réalisées entre deux entités intégrées
 la commercialisation des contrats d’assurance est globalement sont totalement éliminées.
réalisée au sein des réseaux bancaires des Caisses
Les opérations intragroupes ayant fait l’objet d’éliminations
Régionales et de LCL en France et à l’étranger ainsi
impactant le compte de résultat de l’exercice sont
qu’au travers des réseaux partenaires à
présentées dans la note 4 - Information sectorielle.
l’international (Cariparma en Italie, Novo Banco au
Portugal, CABP en Pologne…),
 la gestion administrative des contrats d’assurance
Relations avec les principaux dirigeants
vie commercialisés par des réseaux bancaires est
déléguée aux distributeurs (les Caisses régionales
Il n’y a pas de transactions significatives entre Crédit Agricole
déléguant elles-mêmes une partie de cette gestion
Assurances et ses principaux dirigeants, leurs familles ou les
à CAAS),
sociétés qu’ils contrôlent et qui ne rentrent pas dans le
 la gestion d’actifs est déléguée aux entités périmètre de consolidation du Groupe.
spécialistes des différents marchés (Amundi, CA
Immobilier, CACEIS…),




6 CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Etats financiers consolidés




ETATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
BILAN ACTIF

Notes 30.06.2020 31.12.2019
(en millions d'euros)
Ecarts d'acquisition Note 5.1 872 872
Portefeuilles de contrats des sociétés d'assurance - -
Autres immobilisations incorporelles 357 337
Actifs incorporels 1 229 1 209
Immobilier de placement Note 5.2 6 436 6 410
Immobilier de placement en UC - -
Placements financiers Note 5.3 321 822 332 480
Placements financiers en UC Note 5.3 68 518 69 135
Instruments dérivés et dérivés incorporés séparés Note 5.3 2 058 1 932
Investissements dans les entreprises mises en équivalence Note 5.6 4 122 4 002
Placements des activités d'assurance Note 5.3 402 956 413 959
Part des cessionnaires et rétrocessionnaires dans les passifs relatifs aux
contrats d'assurance et financiers 2 167 2 099
Immeubles d'exploitation et autres immobilisations corporelles Note 5.7 250 235
Frais d'acquisition reportés 1 099 1 075
Participation aux bénéfices différée active - -
Actifs d'impôt différé 42 36
Créances nées des opérations d'assurance ou de réassurance
acceptée 3 380 2 589
Créances nées des opérations de cessions en réassurance 252 204
Créances d'impôt exigible 145 29
Autres créances 3 929 3 024
Autres actifs 9 097 7 192
Actifs des activités destinées à être cédées ou abandonnées - -
Trésorerie et équivalents de trésorerie 1 224 976
TOTAL DE L'ACTIF 416 673 425 435




7
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Etats financiers consolidés




BILAN PASSIF

Notes 30.06.2020 31.12.2019
(en millions d'euros)
Capital social ou fonds équivalents 1 490 1 490
Primes d'émission, de fusion et d'apport 7 374 7 374
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres 2 706 3 300
Résultats cumulés 3 334 2 556
Résultat net consolidé de l'exercice 531 1 518
Capitaux propres du Groupe Note 5.8 15 435 16 238
Participations ne donnant pas le contrôle 97 95
Capitaux propres totaux 15 532 16 333
Provisions pour risques et charges Note 5.9 139 165
Dettes subordonnées Note 5.10 5 541 5 518
Dettes de financement envers les entreprises du secteur bancaire 2 393 2 079
Dettes de financement 7 934 7 597
Passifs techniques relatifs à des contrats d'assurance 179 319 176 795
Passifs techniques relatifs à des contrats d'assurance UC 62 886 63 650
Passifs techniques relatifs à des contrats d'assurance Note 5.11 242 205 240 445
Passifs techniques relatifs à des contrats financiers avec participation
discrétionnaire 82 447 83 846
Passifs techniques relatifs à des contrats financiers sans participation
discrétionnaire 18 22
Passifs techniques relatifs à des contrats financiers en UC 5 624 5 690
Passifs techniques relatifs à des contrats financiers Note 5.11 88 089 89 558
Participation aux bénéfices différée passive Note 5.12 21 989 26 587
Passifs relatifs aux contrats 352 283 356 590
Passifs d'impôt différé 544 425
Dettes envers les porteurs de parts d'OPCVM consolidés 8 606 9 121
Dettes d'exploitation représentées par des titres - -
Dettes d'exploitation envers les entreprises du secteur bancaire 131 244
Dettes nées des opérations d'assurance ou de réassurance acceptée
2 326 2 266
Dettes nées des opérations de réassurance cédée 1 767 1 627
Dettes d'impôt exigible 31 116
Instruments dérivés passifs 32 32
Autres dettes 27 348 30 919
Autres passifs 40 785 44 750
Passifs des activités destinées à être cédées ou abandonnées - -
TOTAL DU PASSIF 416 673 425 435




8 CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Etats financiers consolidés




COMPTE DE RÉSULTAT

Notes 30.06.2020 30.06.2019
(en millions d'euros)
Primes émises Note 6.1 14 479 20 396
Variation des primes non acquises (524) (653)
Primes acquises 13 955 19 743
Chiffre d'affaires ou produits des autres activités 148 (142)
Produits des placements 3 818 4 101
Charges des placements (259) (214)
Plus et moins-values de cession des placements nettes de reprises de dépréciation et
d'amortissement 373 42
Variation de juste valeur des placements comptabilisés à la juste valeur par résultat (7 935) 7 743
Variation des dépréciations sur placements (100) (4)
Montant reclassé en gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres en
Note 6.3
application de l'approche par superposition 3 908 (2 085)
Produits des placements nets de charges Note 6.2 (195) 9 584
Charges des prestations des contrats Note 6.4 (10 574) (25 859)
Produits des cessions en réassurance 275 272
Charges des cessions en réassurance (405) (347)
Charges ou produits nets des cessions en réassurance (129) (75)
Frais d'acquisition des contrats (1 096) (1 045)
Amortissement des valeurs de portefeuille et assimilés - -
Frais d'administration (990) (848)
Autres produits et charges opérationnels courants (266) (228)
Autres produits et charges opérationnels - (6)
Résultat opérationnel 853 1 123
Charges de financement (124) (117)
Impôts sur les résultats Note 6.5 (195) (309)
Résultat net d’impôt des activités abandonnées (1)
- 8
Résultat net de l'ensemble consolidé 534 705
Participations ne donnant pas le contrôle (3) (2)
Résultat net (part du Groupe) 531 703


(1) Le montant au 30 juin 2019 correspond au résultat de CA Life Greece.




9
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Etats financiers consolidés




ETAT DU RÉSULTAT NET ET DES GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS
DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES

30.06.2020 30.06.2019
(en millions d'euros)
Résultat net 534 705
Gains et pertes sur écarts de conversion
- 1
Gains et pertes sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables
(351) 8 327
Gains et pertes sur instruments dérivés de couverture (166) (56)
Reclassement des gains et pertes sur actifs financiers lié à l'approche par superposition (3 908) 2 078
Comptabilité reflet brute d'impôt différé 3 887 (8 670)
Gains et pertes avant impôts comptabilisés directement en capitaux propres recyclables hors entreprises
mises en équivalence (539) 1 680
Gains et pertes avant impôts comptabilisés directement en capitaux propres recyclables des entreprises
mises en équivalence - -
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables hors entreprises
mises en équivalence (51) (441)
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables des entreprises
mises en équivalence - -
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres recyclables sur activités abandonnées - (11)
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres recyclables
(590) 1 228
Gains et pertes actuariels sur avantages post emploi - (1)
Gains et pertes sur instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres non recyclables
(11) (8)
Comptabilité reflet brute d'impôt différé - -
Gains et pertes avant impôts comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables hors
entreprises mises en équivalence (11) (9)
Gains et pertes avant impôts comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables des
entreprises mises en équivalence 7 2
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables hors
entreprises mises en équivalence 3 2
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables des
entreprises mises en équivalence (4) -
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables sur activités
abandonnées - 2
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables
(5) (3)
GAINS ET PERTES NETS COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES
(595) 1 225
RÉSULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES (61) 1 930
Dont part du Groupe (64) 1 927
Dont participations ne donnant pas le contrôle
3 3




10 CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Etats financiers consolidés




TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES


Gains et pertes Gains et pertes Total des gains et
Capital Primes comptabilisés comptabilisés pertes Participations
social ou d'émission directement en directement en comptabilisés Total part ne donnant
fonds de fusion et capitaux propres capitaux propres directement en du pas le Total des capitaux
(en millions d'euros) équivalents d'apport recyclables non recyclables capitaux propres Résultats cumulés Groupe contrôle propres consolidés

SITUATION À LA CLÔTURE AU
31 DÉCEMBRE 2018
1 490 7 375 2 239 (60) 2 178 3 853 14 896 103 14 999

SITUATION À L'OUVERTURE
AU 1ER JANVIER 2019
1 490 7 375 2 239 (60) 2 178 3 853 14 896 103 14 999
Gains et pertes
comptabilisés directement
en capitaux propres
- - 1 143 (21) 1 122 - 1 122 - 1 122

Résultat net consolidé de
l'exercice
- - - - - 1 518 1 518 4 1 523

Total du résultat net et des
gains et pertes
comptabilisés directement
en capitaux propres
- - 1 143 (21) 1 122 1 518 2 640 4 2 645

Distribution de dividendes
- - - - - (1 246) (1 246) (3) (1 249)

Mouvements sur le capital
- - - - - (52) (52) (3) (55)

Variation de périmètre
- - - - - 76 76 - 76

Dettes subordonnées à
durée indéterminée
- - - - - - - - -
Charges d’intérêts des
dettes subordonnées à
durée indéterminée
- - - - - (76) (76) - (76)

Autres variations
- - - - - - - (6) (6)

SITUATION À LA CLÔTURE AU
31 DÉCEMBRE 2019
1 490 7 374 3 382 (81) 3 300 4 074 16 238 95 16 333




11
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Etats financiers consolidés




Gains et pertes Gains et pertes Total des gains et
Capital Primes comptabilisés comptabilisés pertes Participations
social ou d'émission directement en directement en comptabilisés Total part ne donnant
fonds de fusion et capitaux propres capitaux propres directement en du pas le Total des capitaux
(en millions d'euros) équivalents d'apport recyclables non recyclables capitaux propres Résultats cumulés Groupe contrôle propres consolidés

SITUATION À LA CLÔTURE AU
31 DÉCEMBRE 2019
1 490 7 374 3 382 (81) 3 300 4 074 16 238 95 16 333

SITUATION À L'OUVERTURE
AU 1ER JANVIER 2020
1 490 7 374 3 382 (81) 3 300 4 074 16 238 95 16 333

Gains et pertes
comptabilisés directement
en capitaux propres
- - (654) (4) (658) - (658) - (659)

Résultat net consolidé de
l'exercice
- - - - - 531 531 3 534

Total du résultat net et des
gains et pertes
comptabilisés directement
en capitaux propres
- - (654) (4) (658) 531 (128) 3 (125)

Distribution de dividendes
- - - - - (700) (700) (1) (701)

Mouvements sur le capital
- - - - - 41 41 - 41

Variation de périmètre
- - - - - (38) (38) - (38)

Dettes subordonnées à
durée indéterminée
- - - - - - - - -

Charges d’intérêts des
dettes subordonnées à
durée indéterminée
- - - - - (42) (42) - (43)

Autres variations
- - 64 - 64 (1) 64 - 64

SITUATION À LA CLÔTURE AU
30 JUIN 2020
1 490 7 374 2 792 (86) 2 706 3 864 15 435 97 15 532




12 CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Etats financiers consolidés




TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE

Le tableau de flux de trésorerie est présenté selon le modèle participation stratégiques inscrits dans les rubriques "juste
de la méthode indirecte. valeur par résultat" ou "juste valeur par capitaux propres non
recyclables" sont compris dans cette rubrique.
Les activités opérationnelles sont représentatives des
activités génératrices de produits de Crédit Agricole Les activités de financement résultent des changements liés
Assurances. aux opérations de structure financière concernant les
capitaux propres et les emprunts à long terme.
Les flux d’impôts sont présentés en totalité avec les activités
opérationnelles. La notion de trésorerie nette comprend la caisse, les
créances et dettes auprès des banques centrales, ainsi que
Les activités d’investissement représentent les flux de
les comptes (actif et passif) et prêts à vue auprès des
trésorerie pour l’acquisition et la cession de participations
établissements de crédit.
dans les entreprises consolidées et non consolidées, et des
immobilisations corporelles et incorporelles. Les titres de


30.06.2020 30.06.2019
en millions d'euros
Résultat opérationnel avant impôt
853 1 123
Plus et moins-values de cession des placements
(366) (40)
Dotations nettes aux amortissements
54 49
Variation des frais d'acquisitions reportés
(21) (76)
Variation des dépréciations
93 2
Dotations nettes aux passifs techniques relatifs à des contrats d'assurance et des contrats financiers
220 14 133
Dotations nettes aux autres provisions
(25) (3)
Variation de la juste valeur des placements et autres instruments financiers comptabilisés à la juste valeur
par résultat (hors trésorerie et équivalents de trésorerie) 3 235 (4 589)
Autres éléments sans décaissements de trésorerie compris dans le résultat opérationnel
113 (1 634)
Correction des éléments inclus dans le résultat opérationnel qui ne correspondent pas à des flux
monétaires et reclassement des flux de financement et d'investissement 3 303 7 843
Variation des créances et dettes d'exploitation
1 601 2 428
Variation des valeurs données ou reçues en pension
(5 766) (887)
Impôts nets décaissés
(331) (236)
Dividendes reçus des entreprises mises en équivalence
60 128
Flux provenant des activités abandonnées
- -
Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles
(280) 10 400
Acquisitions de filiales et co-entreprises, nettes de la trésorerie acquise
- 17
Cessions de filiales et co-entreprises, nettes de la trésorerie cédée
- -
Prises de participation dans des entreprises mises en équivalence
(25) (295)
Cessions de participations dans des entreprises mises en équivalence
7 23
Flux de trésorerie liés aux variations de périmètre
(18) (255)
Cession de placement financiers (y compris UC) et instruments dérivés
79 157 89 943
Cessions d'immobilier de placement
142 271
Cessions des placements et instruments dérivés des activités autres que l'assurance
- -
Flux de trésorerie liés aux cessions et remboursements de placements
79 299 90 214
Acquisitions de placements financiers (y compris UC) et instruments dérivés
(77 876) (99 048)
Acquisitions d'immobilier de placement
(165) (416)
Acquisitions et/ou émissions de placements et instruments dérivés des autres activités
- -
Flux de trésorerie liés aux acquisitions et émissions de placements
(78 041) (99 464)


13
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Etats financiers consolidés




Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles
(1) 8
Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles
(72) (78)
Flux de trésorerie liés aux acquisitions et cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles
(73) (70)
Flux provenant des activités abandonnées
- -
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’investissement
1 167 (9 575)
Emissions d'instruments de capital
- (3)
Dividendes payés
(745) (666)
Flux de trésorerie liés aux transactions avec les actionnaires et sociétaires
(745) (669)
Trésorerie générée par les émissions de dettes de financement
315 6
Trésorerie affectée aux remboursements de dettes de financement
(14) (10)
Intérêts payés sur dettes de financement
(87) (78)
Flux de trésorerie liés au financement du Groupe
214 (82)
Flux provenant des activités abandonnées
- -
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement
(531) (752)
Flux de changement de méthode comptable
- -
Autres flux de variation de trésorerie
- 1
Trésorerie et équivalents de trésorerie au 1er janvier
733 515
Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles
(270) 10 400
Flux de trésorerie nets provenant des activités d'investissement
1 166 (9 575)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement
(531) (752)
Autres flux de variation de trésorerie
- 1
Effet des variations de change sur la trésorerie et équivalents de trésorerie
(2) 5
TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE AU 30 JUIN 2020
1 096 594




14 CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés




NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS

Sommaire détaillé des notes


NOTE 1 Principes et méthodes 5.7 Immeubles d’exploitation et autres
immobilisations corporelles 52
applicables dans le groupe
5.8 Capitaux propres 53
Crédit Agricole Assurances,
5.9 Provisions pour risques et charges 54
jugements et estimations
5.10 Dettes de financement 54
utilisés 16
5.11 Passifs relatifs aux contrats d’assurance
NOTE 2 Principales opérations de et financiers 55
structure et événements 5.12 Participation aux bénéfices différée
significatifs de la période 19 nette 57
NOTE 6 Notes relatives au compte de
NOTE 3 Événements postérieurs à la
résultat 58
clôture 21
6.1 Analyse du chiffre d’affaires - Chiffre
NOTE 4 Information sectorielle 22 d’affaires par segment d’activité 58
NOTE 5 Notes relatives au bilan 28 6.2 Produits des placements nets de
charges 58
5.1 Écarts d’acquisition 28
6.3 Informations à fournir sur l'approche par
5.2 Immobilier de placement 29 superposition 60
5.3 Placements des activités 6.4 Charges des prestations des contrats 63
d'assurance 30
6.5 Charge d’impôt 63
5.4 Juste valeur des instruments
NOTE 7 Périmètre de consolidation 64
financiers 33
5.5 Risque de crédit 40
5.6 Investissements dans les entreprises
mises en équivalence 49




15
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés




NOTE 1 Principes et méthodes applicables dans le groupe Crédit
Agricole Assurances, jugements et estimations utilisés

Normes applicables et comparabilité celles utilisées par le groupe Crédit Agricole Assurances sur
l’élaboration des comptes consolidés au 31 décembre 2019
établis, en application du règlement CE n°1606/2002,
Les comptes consolidés intermédiaires résumés de Crédit
conformément aux normes IAS/IFRS et aux interprétations
Agricole Assurances au 30 juin 2020 ont été préparés et sont
IFRIC telles qu’adoptées par l’Union européenne.
présentés en conformité avec la norme IAS 34 relative à
l’information financière intermédiaire, qui définit le contenu
Elles ont été complétées par les dispositions des normes IFRS
minimum de l’information, et qui identifie les principes de
telles qu’adoptées par l’Union européenne au 30 juin 2020 et
comptabilisation et d’évaluation devant être appliqués à un
dont l’application est obligatoire pour la première fois sur
rapport financier intermédiaire.
l’exercice 2020.
Les normes et interprétations utilisées pour la préparation des
Celles-ci portent sur :
comptes consolidés intermédiaires résumés sont identiques à
Date du règlement Date de 1ère application
de l'Union obligatoire : exercices
NORMES, AMENDEMENTS OU INTERPRÉTATIONS Européenne ouverts à compter du

6 décembre 2019
Amendement aux références au Cadre Conceptuel dans les normes IFRS 1er janvier 2020
(UE 2019/2075)


IAS 1 / IAS 8 Présentation des états financiers 10 décembre 2019
1er janvier 2020
Définition de la matérialité (UE 2019/2104)


Amendement à IFRS 9, IAS 39 et IFRS 7 Instruments financiers 15 janvier 2020
1er janvier 2020 (1)
Réforme des taux d'intérêt de référence (UE 2020/34)


Amendement à IFRS 3 Regroupements d’entreprises 21 avril 2020
1er janvier 2020
Définition d’une activité (UE 2020/551)


(1) Le Groupe a décidé d'appliquer de manière anticipée l'amendement à IFRS 9, IAS 39 et IFRS 7 Instruments financiers sur la réforme des
taux d’intérêt de référence à compter du 1er janvier 2019.



Réforme IBOR marché telles que ISDA et LMA œuvrent également dans
cette direction. A ce stade, ces travaux n’ont pas tous été
Le groupe Crédit Agricole Assurances, en tant qu'utilisateur
conclusifs et il existe encore des incertitudes sur les choix
d'indices critiques, est fortement sensibilisé à l'importance des
méthodologiques / conventions exacts qui seront retenus
indices de référence et aux enjeux relatifs à leur évolution qui
ainsi que les calendriers précis.
s'opère dans le cadre des réformes en cours.
Afin que les relations de couvertures affectées par cette
Le projet « Benchmarks » du Crédit Agricole pilote la transition
réforme des taux d’intérêt de référence puissent se poursuivre
des indices de référence pour le Groupe, soit de manière
malgré les incertitudes sur le calendrier et les modalités de
proactive par anticipation du remplacement des indices de
transition entre les indices actuels et les nouveaux indices,
référence soit en prévoyant l’activation de clauses de
l’IASB a publié des amendements à IAS 39, IFRS 9 et IFRS 7 en
fallback robustes existantes ou à insérer dans les contrats.
septembre 2019 qui ont été adoptés par l’Union européenne
Ainsi, il vise à coordonner les entités du Groupe pour préparer
le 15 janvier 2020.
l’ensemble des métiers et accompagner nos clients dans les
transitions vers les nouveaux taux de référence. Ce projet Le Groupe appliquera ces amendements tant que les
veille également à la mise en conformité des entités du incertitudes sur le devenir des indices auront des
groupe Crédit Agricole avec la BMR (Benchmark Regulation). conséquences sur les montants et les échéances des flux
d’intérêt et considère, à ce titre, que tous ses contrats de
Suite aux travaux de cartographie recensant nos expositions
couverture, principalement ceux liés à l’Eonia, l’Euribor et les
et contrats, les principaux indices auxquels les relations de
taux Libor (USD, GBP, CHF, JPY), peuvent en bénéficier au 30
couverture du Groupe sont exposées sont les indices critiques
juin 2020.
tels que définis par la BMR (Eonia, Euribor, Libor USD, Libor GBP,
Libor JPY, Libor CHF, Libor EUR, Wibor, Stibor). Au 30 juin 2020, le recensement des instruments de couverture
impactés par la réforme et sur lesquels subsistent des
S’agissant de la transition Eonia-€STR, les termes précis ont été
incertitudes fait apparaître un montant nominal de 45,6
déterminés par le groupe de travail de la BCE sur les taux sans
milliards d’euros.
risque pour l’euro. L’Eonia disparaîtra le dernier jour de sa
publication, soit le 3 janvier 2022. Pour les autres indices, des
travaux de place, avec le support des autorités, avancent
Durée des contrats de location IFRS 16 - Décision de l’IFRS IC
dans la détermination des méthodologies pour les remplacer
du 26 novembre 2019
par des taux alternatifs calculés à partir des taux sans risque «
Risk-Free Rate / RFR » et pour préconiser les clauses de L’IFRS IC a été saisi lors du premier semestre 2019 d’une
fallback à insérer dans les contrats. Les associations de question relative à la détermination de la durée exécutoire


16 CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés




pour la comptabilisation des contrats de location sous IFRS 16, durée résiduelle en date d’application est
notamment pour deux types de contrats de location : inférieure à 12 mois. En cas d’allongement de la
durée exécutoire en application de la décision de
les contrats de location sans échéance

l’IFRS IC et d’un allongement en conséquence de
contractuelle, résiliables par chacune des parties
la durée de location au-delà de 12 mois, ces
sous réserve d’un préavis ;
contrats devront être réintégrés aux droits
les contrats renouvelables par tacite reconduction

d’utilisation et aux dettes locatives comptabilisés à
(sauf résiliation par l’une des parties), et sans
la transition IFRS 16 au 1er janvier 2019. Au 31
aucune pénalité contractuelle due en cas de
décembre 2019, le Groupe était engagé sur 1
résiliation.
contrat de ce type.
Autres contrats toutes juridictions confondues : le

Groupe procède au recensement exhaustif des
Lors de sa réunion du 26 novembre 2019, l’IFRS IC a rappelé
contrats dont la durée de location au sens d’IFRS 16
qu’en application d’IFRS 16 et de manière générale, un
serait modifiée par la décision de l’IFRS IC. Ces
contrat de location n'est plus exécutoire lorsque le preneur et
analyses sont réalisées au cas par cas, en fonction
le bailleur ont chacun le droit de le résilier sans la permission
de la documentation contractuelle et des
de l'autre partie et en s'exposant tout au plus à une pénalité
dispositions légales en vigueur les concernant.
négligeable, et a clarifié que pour déterminer la durée
exécutoire, tous les aspects économiques du contrat doivent
être pris en compte et que la notion de pénalité s’entend au-
Dans le cadre de la préparation des comptes au 30 juin 2020,
delà des indemnités de résiliation contractuelles et inclut
le Groupe n’a pas pris en considération cette décision dans
toute incitation économique à ne pas résilier le contrat.
les états financiers au 30 juin 2020 afin de disposer du temps
nécessaire pour analyser de manière exhaustive les
Cette décision constitue un changement de méthode dans
conséquences comptables de cette décision.
les approches retenues par le Groupe dans la détermination
de la durée des contrats de location, et va au‐delà des cas
particuliers sur lesquels l’IFRS IC a été interrogé, comme
rappelé par l’AMF dans ses recommandations au 31
NORMES PUBLIÉES PAR L’IASB MAIS NON ADOPTÉES PAR
décembre 2019. En effet, la détermination de la durée du
L’UNION EUROPÉENNE AU 30 JUIN 2020
contrat à retenir pour l'évaluation du droit d'utilisation et de la
dette de loyers s’effectue en application d’IFRS 16 au sein de
cette période exécutoire. Par ailleurs, l’application d'une
nouvelle méthode suite à une décision définitive de l'IFRS IC Les normes et interprétations publiées par l’IASB au 30 juin
est de manière générale d’application rétrospective et 2020 mais non encore adoptées par l’Union européenne ne
impose au Groupe de revoir les durées retenues à la transition
sont pas applicables par le Groupe. Elles n’entreront en
IFRS 16 et pour l’exercice 2019.
vigueur d’une manière obligatoire qu’à partir de la date
prévue par l’Union européenne et ne sont donc pas
Dès la publication de cette décision définitive de l’IFRS IC, et
appliquées par le Groupe au 30 juin 2020.
dans le but de se mettre en conformité pour la clôture du 31
décembre 2020, le groupe Crédit Agricole a initié un projet
intégrant les fonctions comptables, finances, risques et
Cela concerne en particulier la norme IFRS 17.
informatiques, et se décomposant en 3 volets :
1er volet : identification des contrats impactés par

la décision de l’IFRS IC ;
La norme IFRS 17 Contrats d’assurance, publiée par l’IASB
2e volet : évaluation des impacts comptables et

initialement le 18 mai 2017 puis dans sa version amendée le
prudentiels de la décision de l’IFRS IC relative à la
25 juin 2020, remplacera la norme IFRS 4. Elle entrera en
durée des contrats de location ;
vigueur de manière obligatoire pour les exercices ouverts à
3e volet : mise en conformité des systèmes

compter du 1er janvier 2023, sous réserve de son adoption par
d’information et intégration des impacts dans les
l’Union européenne.
comptes consolidés.
Le Groupe a notamment identifié les types de contrats de La norme IFRS 17 établit les principes de comptabilisation,
location comme étant impactés par cette décision : d’évaluation et de présentation des contrats d’assurance qui
entrent dans son champ d’application (i.e. contrats
Contrats de location immobilière relevant du

d’assurance émis, traités de réassurance émis et détenus, et
régime français des baux commerciaux : le Groupe
contrats d’investissement avec participation discrétionnaire
applique le relevé de conclusions de l’ANC du 16
émis à condition que l’entité émette aussi des contrats
février 2018 indiquant que « au plan comptable, il
d’assurance).
n’existe pas d’option de renouvellement au terme
du bail et la période pendant laquelle le contrat est Afin d’appliquer les dispositions d’IFRS 17 en matière de
exécutoire est généralement de 9 ans (la période comptabilisation et d’évaluation des passifs des contrats
non-résiliable étant alors de 3 ans) ». Le Groupe a d’assurance, l’entité doit regrouper ses contrats d’assurance
prévu d’analyser, au cours du second semestre en fonction de leurs caractéristiques et de leur profitabilité
2020, les effets sur les baux commerciaux proches estimée à la souscription. Elle doit ainsi, au moment de la
du terme des 9 ans au regard du relevé de comptabilisation initiale, identifier des portefeuilles de
conclusions de l’ANC relatif à l’application de la contrats d’assurance (contrats qui comportent des risques
norme IFRS 16 publié courant juillet 2020 en similaires et sont gérés ensemble) puis diviser chacun de ces
remplacement de celui du 16 février 2018. Au 31 portefeuilles en trois groupes (contrats déficitaires, contrats
décembre 2019, le Groupe était engagé sur 4 baux sans possibilité significative de devenir déficitaires, et autres
commerciaux français. contrats). L’entité ne doit pas classer dans un même groupe
Contrats de location immobilière relevant du
 des contrats émis à plus d’un an d’intervalle.
régime français des baux commerciaux en
IFRS 17 introduit un modèle général d’évaluation prospectif
situation de tacite prolongation : la durée
des passifs d’assurance, selon lequel les groupes de contrats
exécutoire de ces contrats étant inférieure à 12
sont évalués, lors de la comptabilisation initiale, comme la
mois antérieurement à la décision de l’IFRS IC, ces
somme des flux de trésorerie d’exécution (i.e. les estimations
contrats relevaient de l’exemption de transition
des flux de trésorerie futurs, actualisées afin de refléter la
prévue par IFRS 16 au titre des contrats dont la
Notes annexes aux comptes consolidés




valeur temps de l’argent et les risques financiers, et ajustées 2019, ainsi qu’aux amendements à la norme IFRS 17 qui ont
au titre du risque non financier) et de la marge sur services résulté de ce processus.
contractuels (CSM). Cette dernière correspond au profit non
acquis, que l’entité comptabilisera en résultat à mesure
qu’elle fournira les services aux assurés. Elle ne peut pas être Par ailleurs, plusieurs amendements publiés par l’IASB sont
négative : en cas de contrat déficitaire à l’origine, la perte applicables sous réserve de leur adoption par l’Union
future doit être comptabilisée immédiatement en résultat. européenne :
A chaque date de clôture ultérieure, la valeur comptable Date de 1ère
d’un groupe de contrats d’assurance doit être réévaluée application :
Amendements exercices ouverts à
comme étant la somme du passif au titre de la couverture
compter du
restante (constitué des flux de trésorerie d’exécution afférents
aux services futurs et de la marge sur services contractuels à
IFRS 16 Contrats de location
cette date) et du passif au titre des sinistres survenus
1er juin 2020
(constitué des flux de trésorerie d’exécution afférents aux Concessions de loyers liées au Covid-
services passés). La marge sur services contractuels est 19
ajustée des changements de flux relatifs aux services futurs
IFRS 4 Contrats d’assurance
provenant d’hypothèses non financières. Celle-ci ne pouvant
1er janvier 2021
pas être négative, les variations des flux de trésorerie Extension d'exemption d'appliquer
d’exécution non compensées par les variations de la CSM IFRS 9
doivent être reconnues en résultat.
IAS 16 Immobilisations corporelles
Ce modèle général fait l’objet d’adaptations pour certains
1er janvier 2022
Produits de la vente avant l’utilisation
contrats d’assurance présentant des caractéristiques
prévue
spécifiques. Ainsi, pour les contrats d’assurance avec
participation directe, la norme impose d’appliquer un IAS 37 Provisions, passifs éventuels et
modèle d’évaluation dit « Variable Fee Approach » (VFA), qui actifs éventuels
permet d’intégrer, dans l’ajustement de la marge sur services 1er janvier 2022
contractuels, l’ensemble des changements de flux relatifs aux Coûts à prendre en compte pour
déterminer si un contrat est déficitaire
services futurs, y compris ceux relatifs aux hypothèses
financières ainsi qu’aux options et garanties.
Améliorations annuelles Cycle 2018-
2020
Enfin, la norme permet d’appliquer un modèle d’évaluation
simplifié dit « Premium Allocation Approach » (PAA), qui
IFRS 1 Première adoption
-
repose sur la méthode de la répartition des primes pour des normes internationales
l’évaluation du passif relatif à la couverture restante du d'information financière
groupe, à condition que cette évaluation ne diffère pas de IFRS 9 Instruments
-
1er janvier 2022
manière significative de celle que donnerait l’application du financiers
modèle général, ou que la période de couverture de chacun IFRS 16 Contrats de
-
des contrats du groupe n’excède pas un an. location
IAS 41 Agriculture
-
La norme IFRS 17 est d’application rétrospective avec
IFRS 3 Regroupements d’entreprises
retraitement obligatoire de l’information comparative. Si une 1er janvier 2022
application rétrospective de la norme s’avère impraticable, Références au cadre conceptuel
les dispositions transitoires de la norme permettent de recourir
IAS 1 Présentation des états financiers
à deux options alternatives (approche rétrospective modifiée
et approche fondée sur la juste valeur). 1er janvier 2022
Classification des passifs courants et
passifs non courants

Le groupe Crédit Agricole Assurances s’est organisé pour
mettre en œuvre la norme IFRS 17 dans les délais requis, en y
Les comptes consolidés intermédiaires résumés sont destinés
intégrant l’ensemble des fonctions impactées (comptabilité,
à actualiser les informations fournies dans les comptes
actuariat, contrôle de gestion, informatique, achats, etc.). Au
consolidés au 31 décembre 2019 de Crédit Agricole
cours de l’année 2017, une phase de cadrage a permis
Assurances et doivent être lus en complément de ces
d’identifier et d’évaluer l’ensemble des enjeux liés à la mise
derniers. Aussi, seules les informations les plus significatives sur
en œuvre de la norme IFRS 17 et de mener une première
l’évolution de la situation financière et des performances de
évaluation de ses impacts pour le Groupe. En 2018 a démarré
Crédit Agricole Assurances sont mentionnées dans ces
la phase de mise en œuvre de la norme, dont les travaux sont
comptes semestriels.
structurés autour de chantiers permettant de répondre aux
différents enjeux identifiés (méthodologie comptable et De par leur nature, les évaluations nécessaires à
actuarielle, comptabilité, consolidation, processus, modèles l’établissement des comptes consolidés exigent la
actuariels, gestion des données, systèmes d’information, formulation d’hypothèses et comportent des risques et des
etc.). Les travaux d’analyse, de préparation et de mise en incertitudes quant à leur réalisation dans le futur. Dans le
œuvre se sont poursuivis en 2019 et en 2020 et continueront à cadre de la préparation des comptes consolidés
être menés d’ici l’entrée en vigueur de la norme. intermédiaires résumés, les estimations comptables
nécessitant la formulation d’hypothèses sont utilisées pour
Le groupe Crédit Agricole Assurances a suivi avec attention
l’évaluation des mêmes postes des états financiers que dans
le processus, initié par l’IASB en octobre 2018 et finalisé le 25
les comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre
juin 2020, d’amendements à la norme IFRS 17, ainsi que le
2019.
processus d’adoption de la norme IFRS 17 par l’Union
européenne actuellement en phase de finalisation.
Le Groupe a notamment été particulièrement attentif à
l’issue des nouvelles délibérations de l’IASB concernant les
amendements proposés dans l’exposé-sondage du 26 juin



18 CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés




NOTE 2 Principales opérations de structure et événements
significatifs de la période
Crise sanitaire et économique liée au Covid-19 poste « Autres produits et charges opérationnels courants »
du compte de résultat.
Dans le contexte crise sanitaire liée au Covid-19, le groupe
Crédit Agricole Assurances s’est mobilisé pour faire face à
cette situation inédite. Afin d’accompagner ses clients dont
Evaluation du risque de crédit
l’activité serait impactée par le coronavirus, le Groupe a
Conformément à la communication de l’IASB du 27 mars
participé activement aux mesures de soutien à l’économie.
2020 relative à la comptabilisation des pertes de crédit
attendues en application de la norme IFRS 9 sur les
instruments financiers dans les circonstances
Mesures de solidarité et gestes mutualistes
exceptionnelles actuelles, il a été rappelé l’importance de
Le Groupe Crédit Agricole Assurances a activement l’exercice du jugement dans l’application des principes
participé aux mesures de solidarité engagées par le secteur d’IFRS 9 du risque de crédit et le classement des instruments
de l’assurance pour faire face aux conséquences de la financiers qui en résulte.
crise.
Dans le contexte de crise sanitaire liée au Covid-19, le
Ainsi, le Groupe Crédit Agricole Assurances a mis en place Groupe a revu ses prévisions macro-économiques
un dispositif mutualiste de soutien permettant à ses assurés prospectives (forward looking) pour la détermination de
professionnels de faire face aux pertes d’exploitation l’estimation du risque de crédit.
générées par la crise sanitaire mais non couvertes par le
Ainsi, les pertes de crédit attendues comptabilisées au titre
champ habituel de leur assurance. Ce dispositif mutualiste
des instruments financiers concernés s’élèvent à 238 M€ au
de soutien a conduit à verser à tous les assurés ayant
30 juin 2020 contre 148 M€ au 31 décembre 2019.
souscrit une assurance multirisque professionnelle avec
perte d’exploitation une somme correspondant à une
estimation forfaitaire de la perte de revenus du secteur
Evaluation des placements financiers non cotés
économique concerné pendant la période. Ces mesures
impactent le poste « Charges des prestations des contrats »
Depuis le début de la crise liée au Covid-19, les marchés
du compte de résultat à hauteur de 237,5 M€ au 30 juin 2020
financiers ont été extrêmement perturbés, avec une baisse
(dont 193 M€ pour les clients de Pacifica et 44,5 M€ pour les
marquée des indices boursiers et une très forte volatilité des
clients de La Médicale). Ces mesures sont en partie prises
valeurs. Ce contexte est source d’interrogations relatives à
en charge par le réseau des banques partenaires de
la détermination de la juste valeur des placements
Pacifica (à hauteur de 96,5 M€) et des agents généraux de
financiers non cotés, compte tenu des difficultés pratiques
La Médicale (6 M€) par l’intermédiaire d’une réduction du
de valorisation rencontrées pour ces instruments, et en
montant des commissions qui leur sont versées par ces
particulier, dans certains cas, du fait d’un manque de
entités.
données observables récentes et fiables.
La filiale La Médicale a également, par solidarité avec les
Dans les portefeuilles des organismes d’assurance, ces
personnes fragiles (femmes enceintes dans leur troisième
placements financiers correspondent usuellement à des
trimestre et personnes en arrêt longue durée), placées en
titres de participation non cotés, des parts de Fonds
arrêt de travail à titre préventif conformément aux
Commun de Placement à Risques (FCPR), des parts de
recommandations de l'Assurance maladie, pris en charge
fonds dits de titrisation tels que les FCT, FCC ou à des
les indemnités journalières au titre des contrats. Cette
investissements dont les sous-jacents peuvent être de type
mesure s’applique dans la limite de 21 jours d’arrêt de
immobilier ou infrastructure.
travail, dans les mêmes conditions qu’un arrêt de travail
pour maladie prescrit par un médecin. Le contrat de Ces placements sont en général classés dans le niveau 3 de
prévoyance de La Médicale s'applique conformément aux la hiérarchie de la juste valeur des instruments financiers
garanties souscrites (indemnités forfaitaires et franchise, hors selon IFRS 13, i.e. les instruments dont la valorisation est
frais généraux). Cette mesure impacte le poste « Charges fondée sur des données non observables.
des prestations des contrats » du compte de résultat à
Lors des arrêtés hors contexte spécifique posé par la crise
hauteur de 7,8 M€ au 30 juin 2020.
actuelle, les valorisations de ces placements non cotés sont
Par ailleurs, le Groupe a contribué à hauteur de 38,6 M€ à fondées, selon les véhicules servant à leur valorisation, sur
la participation globale de 400 M€ du secteur de l’obtention de données réelles relatives aux trimestres (ou
l’assurance au fonds de solidarité pour les TPE et semestres) précédant l’arrêté des comptes, en fonction de
indépendants mis en place par les pouvoirs publics. Cette la qualité de l’information disponible.
contribution est comptabilisée dans le poste « Autres
Face aux incertitudes actuelles sur les conséquences, la
produits et charges opérationnels courants » du compte de
durée et l’intensité de la crise, le processus de
résultat.
détermination de la juste valeur de ces placements non
Enfin, le Groupe Crédit Agricole Assurances a contribué cotés a fait l’objet d’un certain nombre d’évolutions afin de
pour 5 M€ au fonds de solidarité de 20 M€ créé par le tenir compte de ce contexte spécifique à l’arrêté au 30 juin
Groupe Crédit Agricole en faveur des personnes âgées. Ce 2020.
fonds sert à financer des aides de première urgence
Compte tenu des évolutions rapides de marché, les
(équipements de première nécessité pour les personnels
données utilisées ont été ajustées afin qu’elles reflètent au
aidants, en EHPAD ou au domicile, tablettes numériques
mieux les informations disponibles en date de clôture. Ainsi,
pour maintenir le lien entre les personnes âgées en EHPAD
les valorisations de l’intégralité des investissements réalisés
et leurs proches), ainsi que des projets en proximité à
et gérés par la Direction des Investissements du Groupe
l’initiative des acteurs locaux, ayant pour objet
CAA (correspondant essentiellement à des sous-jacents de
d’accompagner des personnes âgées en EHPAD ou à
type infrastructures) ont exceptionnellement été mises à
domicile. Cette contribution est comptabilisée dans le
jour au 30 juin 2020 sur la base des dernières données


19
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés




disponibles à la date d’arrêté. En revanche, les Les informations quantitatives détaillées sur les placements
investissements dans les fonds de private equity demeurent classés en niveau 3 de la hiérarchie de juste valeur
valorisés sur la base des dernières valeurs liquidatives (composition et évolution) sont fournies dans la note 5.4 de
communiquées par les sociétés de gestion de ces fonds, qui l’annexe des comptes consolidés au 30 juin 2020 ci-après.
peuvent être antérieures au 30 juin 2020.




20 CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés




NOTE 3 Événements postérieurs à la clôture


Émission de dette subordonnée
Le 17 juillet 2020, Crédit Agricole Assurances a émis des titres subordonnés remboursables (TSR) d’une maturité de dix ans (intérêt
au taux fixe annuel de 2,00% jusqu’à échéance en 2030) pour 1 milliard d’euros auprès d’investisseurs institutionnels.




21
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés




NOTE 4 Information sectorielle


En application d’IFRS 8, les informations présentées sont Le segment « Dommages France » regroupe principalement
fondées sur le reporting interne utilisé par le Comité Exécutif les produits d’assurances automobile, habitation, agricoles,
pour le pilotage du groupe Crédit Agricole Assurances, garantie des accidents de la vie et la santé commercialisés
en France.
l’évaluation des performances et l’affectation des ressources
aux secteurs opérationnels identifiés.
Le segment « Emprunteurs » regroupe les activités
Les secteurs opérationnels présentés dans le reporting interne d’assurances emprunteurs exercées en France (à l’exception
correspondent aux métiers du Groupe. de celles portées par Predica incluses dans le segment vie
France) et à l’étranger.
Au sein de Crédit Agricole Assurances, les activités sont
organisées en 5 segments opérationnels. Le segment « International » regroupe les activités vie et
dommages réalisées à l’étranger.
Le segment « Vie France » regroupe les opérations
d’assurance vie, épargne, retraite et prévoyance réalisées Le segment « Autres » regroupe principalement les activités
par les entités françaises du Groupe. de la holding et de réassurance.
L’analyse géographique des résultats sectoriels repose sur le
lieu d’enregistrement comptable des activités.



Compte de résultat sectoriel


30.06.2020

Dommages
(en millions d'euros) Vie France France International Emprunteurs Autres Intragroupes Total
Primes émises 9 251 2 865 2 039 484 - (160) 14 479

Variation des primes non acquises (2) (547) 3 22 - - (524)

Primes acquises 9 249 2 318 2 043 506 - (161) 13 955

Chiffre d'affaires ou produits des autres
46 56 52 - 6 (12) 148
activités

Produits des placements nets de charges 403 12 (655) 11 170 (136) (195)


Charges des prestations des contrats (7 654) (1 750) (1 264) (144) 14 224 (10 574)

Charges ou produits nets des cessions en
(26) (68) 66 (9) - (92) (129)
réassurance

Frais d'acquisition des contrats (379) (330) (131) (316) - 60 (1 096)

Amortissement des valeurs de
- - - - - - -
portefeuille et assimilés

Frais d'administration (793) (217) (43) (14) - 77 (990)

Autres produits et charges opérationnels
(28) (44) (4) (5) (71) (113) (266)
courants

Autres produits et charges opérationnels - - - - - - -

Résultat opérationnel 818 (22) 63 31 117 (154) 853

Charges de financement (129) (14) (10) (7) (118) 154 (124)

Impôts sur les résultats (196) 7 (16) (3) 13 - (195)

Résultat net d’impôt des activités
- - - - - - -
abandonnées

RÉSULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ 483 (29) 38 20 22 - 534


Participations ne donnant pas le contrôle (2) - (1) - - - (3)


RÉSULTAT NET (PART DU GROUPE) 481 (29) 36 20 23 - 531




22 CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés




30.06.2019

Dommages
(en millions d'euros) Vie France France International Emprunteurs Autres Intragroupes Total
Primes émises 14 368 2 736 3 999 560 - (1 266) 20 396

Variation des primes non acquises (2) (578) (5) (68) - (1) (653)

Primes acquises 14 366 2 157 3 994 492 - (1 266) 19 743

Chiffre d'affaires ou produits des autres
(235) 56 42 - 7 (13) (142)
activités

Produits des placements nets de charges 8 843 56 677 18 127 (139) 9 583


Charges des prestations des contrats (20 961) (1 621) (4 548) (140) 66 1 345 (25 859)

Charges ou produits nets des cessions en
1 (44) 83 (11) - (105) (75)
réassurance

Frais d'acquisition des contrats (371) (307) (135) (304) - 72 (1 045)

Amortissement des valeurs de
- - - - - - -
portefeuille et assimilés

Frais d'administration (710) (128) (43) (11) - 44 (848)

Autres produits et charges opérationnels
(35) (33) (19) (4) (44) (92) (227)
courants

Autres produits et charges opérationnels - - - - (7) - (7)

Résultat opérationnel 898 139 51 40 148 (154) 1 122

Charge de financement (127) (14) (9) (8) (112) 154 (116)

Impôts sur les résultats (218) (43) (14) (9) (27) - (310)

Résultat net d’impôt des activités
- - 8 - - - 8
abandonnées (1)

RÉSULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ 554 82 36 23 9 - 705


Participations ne donnant pas le contrôle (1) - (1) - - - (2)


RÉSULTAT NET (PART DU GROUPE) 553 82 35 23 9 - 703



(1) Le montant inclut les résultats de CA Life Greece.




23
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés




Bilan sectoriel


30.06.2020

Dommages
(en millions d'euros) Vie France France International Emprunteurs Autres Intragroupes Total
Ecarts d'acquisition 486 70 37 279 - - 872

Portefeuilles de contrats des sociétés
- - - - - - -
d'assurance

Autres immobilisations incorporelles 186 64 31 71 4 - 357

Actifs incorporels 673 134 68 351 4 - 1 229

Immobilier de placement 6 349 81 - 6 - - 6 436

Immobilier de placement en UC - - - - - - -

Placements financiers 286 944 5 112 16 727 1 062 18 984 (7 007) 321 822

Placements financiers en UC 53 993 - 14 525 - - - 68 518

Instruments dérivés et dérivés incorporés
2 058 - - - - - 2 058
séparés
Investissements dans les entreprises mises
4 122 - - - - - 4 122
en équivalence

Placements des activités d'assurance 353 466 5 193 31 252 1 068 18 984 (7 007) 402 956


Part des cessionnaires et
rétrocessionnaires dans les passifs relatifs 1 187 621 10 111 289 - (10 041) 2 167
aux contrats d'assurance et financiers

Immeubles d'exploitation et autres
132 85 8 3 22 - 250
immobilisations corporelles

Frais d'acquisition reportés 1 167 57 875 - - 1 099

Participation aux bénéfices différée
- - - - - - -
active

Actifs d'impôt différé 5 - 10 4 23 - 42

Créances nées des opérations
d'assurance ou de réassurance 878 2 381 7 157 - (43) 3 380
acceptée
Créances nées des opérations de
17 6 209 47 - (27) 252
cessions en réassurance

Créances d'impôt exigible 50 61 2 13 18 - 145

Autres créances 3 357 110 562 40 158 (299) 3 929

Autres actifs 4 440 2 810 856 1 138 221 (369) 9 097

Actifs des activités destinées à être
- - - - - - -
cédées ou abandonnées

Trésorerie et équivalents de trésorerie 412 85 609 30 88 - 1 224

TOTAL DE L'ACTIF 360 178 8 843 42 895 2 877 19 298 (17 418) 416 673




24 CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés




30.06.2020

Dommages
(en millions d'euros) Vie France France International Emprunteurs Autres Intragroupes Total

Provisions pour risques et charges 28 30 13 - 68 - 139

Dettes subordonnées 5 745 686 444 268 5 104 (6 706) 5 541

Dettes de financement envers les
1 150 - - 19 1 456 (232) 2 393
entreprises du secteur bancaire

Dettes de financement 6 895 686 444 287 6 559 (6 937) 7 934

Passifs techniques relatifs à des contrats
160 003 6 840 10 606 2 000 - (130) 179 319
d'assurance
Passifs techniques relatifs à des contrats
49 803 - 13 083 - - - 62 886
d'assurance en UC
Passifs techniques relatifs à des contrats
209 805 6 840 23 689 2 000 - (129) 242 205
d'assurance
Passifs techniques relatifs à des contrats
financiers avec participation 76 875 - 15 484 - - (9 912) 82 447
discrétionnaire

Passifs techniques relatifs à des contrats
financiers sans participation 1 - 17 - - - 18
discrétionnaire
Passifs techniques relatifs à des contrats
4 052 - 1 572 - - - 5 624
financiers en UC
Passifs techniques relatifs à des contrats
80 928 - 17 073 - - (9 912) 88 089
financiers
Participation aux bénéfices différée
21 324 - 561 - 104 - 21 989
passive

312 057 6 840 41 324 2 000 103 (10 041) 352 283
Passifs relatifs aux contrats

Passifs d'impôt différé 529 15 (7) 5 2 - 544

Dettes envers les porteurs de parts
8 027 - 579 - - - 8 606
d'OPCVM consolidés
Dettes d'exploitation envers les
110 10 - 5 6 - 131
entreprises du secteur bancaire

Dettes nées des opérations d'assurance
1 413 615 141 225 - (68) 2 326
ou de réassurrance acceptée

Dettes nées des opérations de
1 232 152 214 172 - (3) 1 767
réassurance cédée

Dettes d'impôt exigible 25 3 3 - - - 31

Instruments dérivés passifs - - 32 - - - 32

Autres dettes 26 408 478 204 137 488 (369) 27 348

Autres passifs 37 744 1 273 1 166 544 497 (439) 40 785

Passifs des activités destinées à être
- - - - - - -
cédées ou abandonnées


TOTAL DU PASSIF HORS FONDS PROPRES 356 724 8 828 42 947 2 831 7 229 (17 418) 401 141




25
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés




31.12.2019

Dommages
(en millions d'euros) Vie France France International Emprunteurs Autres Intragroupes Total
Ecarts d'acquisition 486 70 37 280 - - 872

Portefeuilles de contrats des sociétés
- - - - - - -
d'assurance

Autres immobilisations incorporelles 172 61 29 70 5 - 337

Actifs incorporels 659 130 66 350 5 - 1 209

Immobilier de placement 6 322 82 - 5 - - 6 410

Immobilier de placement en UC - - - - - - -

Placements financiers 297 904 5 173 16 756 921 18 598 (6 872) 332 480

Placements financiers en UC 54 243 - 14 892 - - - 69 135

Instruments dérivés et dérivés incorporés
1 932 - - - - - 1 932
séparés
Investissements dans les entreprises mises
4 002 - - - - - 4 002
en équivalence

Placements des activités d'assurance 364 404 5 256 31 648 926 18 598 (6 872) 413 959


Part des cessionnaires et
rétrocessionnaires dans les passifs relatifs 1 151 582 10 397 289 - (10 321) 2 099
aux contrats d'assurance et financiers

Immeubles d'exploitation et autres
133 67 10 3 21 - 235
immobilisations corporelles

Frais d'acquisition reportés 1 134 55 885 - - 1 075

Participation aux bénéfices différée
- - - - - - -
active

Actifs d'impôt différé - - 12 2 22 - 36


Créances nées des opérations
d'assurance ou de réassurance 686 1 752 8 183 - (41) 2 589
acceptée

Créances nées des opérations de
2 9 195 38 - (40) 204
cessions en réassurance

Créances d'impôt exigible 5 15 5 2 2 - 29

Autres créances 2 380 165 558 40 181 (299) 3 024

Autres actifs 3 207 2 143 843 1 152 227 (380) 7 193

Actifs des activités destinées à être
- - - - - - -
cédées ou abandonnées

Trésorerie et équivalents de trésorerie 295 51 433 56 141 - 976

TOTAL DE L'ACTIF 369 716 8 162 43 386 2 773 18 971 (17 573) 425 435




26 CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés




31.12.2019

Dommages
(en millions d'euros) Vie France France International Emprunteurs Autres Intragroupes Total

Provisions pour risques et charges 55 29 14 - 68 - 165

Dettes subordonnées 5 672 672 446 228 5 080 (6 580) 5 518

Dettes de financement envers les
1 160 - - 20 1 129 (230) 2 079
entreprises du secteur bancaire

Dettes de financement 6 831 672 446 247 6 210 (6 809) 7 597

Passifs techniques relatifs à des contrats
157 953 6 093 10 846 2 009 - (105) 176 796
d'assurance
Passifs techniques relatifs à des contrats
50 329 - 13 321 - - - 63 650
d'assurance en UC
Passifs techniques relatifs à des contrats
208 282 6 093 24 167 2 009 - (105) 240 445
d'assurance
Passifs techniques relatifs à des contrats
financiers avec participation 78 778 - 15 284 - - (10 216) 83 846
discrétionnaire

Passifs techniques relatifs à des contrats
financiers sans participation 1 - 22 - - - 23
discrétionnaire
Passifs techniques relatifs à des contrats
4 018 - 1 672 - - - 5 690
financiers en UC
Passifs techniques relatifs à des contrats
82 797 - 16 977 - - (10 216) 89 558
financiers
Participation aux bénéfices différée
25 706 - 764 - 118 - 26 587
passive

Passifs relatifs aux contrats 316 785 6 093 41 908 2 009 118 (10 321) 356 591

Passifs d'impôt différé 397 36 (31) 8 16 - 425

Dettes envers les porteurs de parts
8 637 - 483 - - - 9 121
d'OPCVM consolidés
Dettes d'exploitation envers les
150 84 - - 9 - 244
entreprises du secteur bancaire

Dettes nées des opérations d'assurance
1 441 595 137 169 - (76) 2 266
ou de réassurrance acceptée

Dettes nées des opérations de
1 170 106 195 162 - (5) 1 627
réassurance cédées

Dettes d'impôt exigible 69 11 24 4 7 - 116

Instruments dérivés passifs - - 32 - - - 32

Autres dettes 30 143 344 244 119 429 (361) 30 919

Autres passifs 42 008 1 177 1 084 462 462 (442) 44 750

Passifs des activités destinées à être
- - - - - - -
cédées ou abandonnées


TOTAL DU PASSIF HORS FONDS PROPRES 365 679 7 970 43 451 2 718 6 857 (17 573) 409 102
FIN




f




27
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés




NOTE 5 Notes relatives au bilan
Écarts d’acquisition
5.1


Perte de Ecarts de Autres
(en millions d'euros) 31.12.2019 Augmentations Diminutions valeur conversion mouvements 30.06.2020
Valeur brute

Vie France 486 - - - - - 486
Dommages France 70 - - - - - 70
International 36 - - - - - 36
Emprunteurs 409 - - - - - 409
Autres - - - - - - -
Total 1 001 - - - - - 1 001
Pertes de valeur cumulées

Vie France - - - - - - -
Dommages France - - - - - - -
International - - - - - - -
Emprunteurs (129) - - - - - (129)
Autres - - - - - - -
Total (129) - - - - - (129)
Valeur nette

Vie France 486 - - - - - 486
Dommages France 70 - - - - - 70
International 36 - - - - - 36
Emprunteurs 280 - - - - - 280
Autres - - - - - - -
Total 872 - - - - - 872


Suite à l’épidémie de Covid-19, Crédit Agricole Assurances  Flux futurs estimés : données prévisionnelles
a procédé à une revue des tests de dépréciation de principalement sur un horizon de 3 à 5 ans établies
l’ensemble des UGT pour lesquelles un indice de perte de pour les besoins de pilotage du Groupe ;
valeur a été détecté. Au 30 juin 2020, cette actualisation
 Les fonds propres alloués aux activités d’assurance
des tests de dépréciation tenant compte des impacts correspondent aux exigences de solvabilité projetées
négatifs marqués sur l’économie liés au Covid-19 ainsi que en prenant en compte la situation économique en
des mesures de soutien à l’économie prises par l’Etat n’a matière de dettes subordonnées de chaque entité ;
pas donné lieu à la comptabilisation de perte de valeur
 Taux de croissance : 2% ;
complémentaire sur les écarts d’acquisition.
 Taux d’actualisation : taux différenciés par zone
géographique, se répartissant de 7,3% à 12,32%.
Les écarts d’acquisition présents au 1er janvier 2020 ont fait
Au 30 juin 2020, les valeurs des écarts d’acquisition sont
l’objet de tests de dépréciation, fondés sur l’appréciation
justifiées.
de la valeur d’utilité des entités assurances du groupe
Crédit Agricole Assurances. La détermination de la valeur En outre, les tests de sensibilités effectués montrent qu’une
d’utilité repose sur l’actualisation de l’estimation des flux variation de + 50 points de base des taux d’actualisation ne
futurs de l’UGT tels qu’ils résultent des plans à moyen terme conduirait à aucune dépréciation significative.
établis pour les besoins de pilotage du Groupe. Les
hypothèses suivantes ont été utilisées :




28 CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés




Immobilier de placement
5.2

5.2.1 IMMEUBLES DE PLACEMENT (HORS UNITÉS DE COMPTE)


Variations de Augmentations Diminutions Ecarts de Autres
(en millions d'euros) 31.12.2019 périmètre (Acquisitions) (Cessions) conversion mouvements 30.06.2020
Valeur brute 6 435 - 169 (142) - - 6 462
Amortissements et
dépréciations (25) - (1) - - - (26)
VALEUR NETTE DES IMMEUBLES
DE PLACEMENT 6 410 - 168 (142) - - 6 436




29
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés




5.2.2 JUSTE VALEUR DES IMMEUBLES DE PLACEMENT

La valeur de marché des immeubles de placement comptabilisés au coût, établie "à dire d’expert", s’élève à 9 589 millions
d’euros au 30 juin 2020 contre 9 552 millions d’euros au 31 décembre 2019.


Tous les immeubles de placement font l’objet d’une comptabilisation au coût au bilan.



Prix cotés sur
des marchés
actifs pour Valorisation
des fondée sur des Valorisation fondée
instruments données sur des données Valeur au
Juste valeur au identiques : observables : non observables : bilan au

(en millions d'euros) 30.06.2020 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 30.06.2020

Immeubles de placement 9 589 - 9 583 - 6 436

TOTAL DES IMMEUBLES DE PLACEMENT DONT LA
JUSTE VALEUR EST INDIQUÉE 9 589 - 9 583 - 6 436




Prix cotés sur
des marchés
actifs pour Valorisation
des fondée sur des Valorisation fondée
instruments données sur des données Valeur au
Juste valeur au identiques : observables : non observables : bilan au

(en millions d'euros) 31.12.2019 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 31.12.2019

Immeubles de placement 9 552 - 9 546 - 6 410

TOTAL DES IMMEUBLES DE PLACEMENT DONT LA
JUSTE VALEUR EST INDIQUÉE 9 552 - 9 546 - 6 410


Placements des activités d'assurance
5.3


(en millions d'euros) 30.06.2020 31.12.2019

Placements financiers 321 822 332 480

Actifs financiers à la juste valeur par résultat (hors UC) 94 170 103 493

Actifs financiers détenus à des fins de transaction - -

Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat 94 170 103 493

Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 225 990 227 558

Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres
recyclables 225 818 227 393

Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par
capitaux propres non recyclables 172 165

Actifs financiers au coût amorti 1 662 1 428

Prêts et créances 465 472

Titres de dettes 1 197 957

Immobilier de placement 6 436 6 410

Instruments dérivés et dérivés incorporés séparés 2 058 1 932

Placements financiers en UC 68 518 69 135

Immobilier de placement en UC - -

Investissements dans les entreprises mises en équivalence 4 122 4 002

TOTAL PLACEMENTS DES ACTIVITÉS D'ASSURANCE 402 956 413 959



30 CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés




5.3.1 ACTIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR RÉSULTAT


(en millions d'euros) 30.06.2020 31.12.2019

Actifs financiers détenus à des fins de transaction - -

Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat 162 688 172 628

Instruments de capitaux propres 26 602 33 230

Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI 67 568 70 263

Actifs représentatifs de contrats en unités de compte 68 518 69 135

Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option - -

TOTAL ACTIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR RÉSULTAT 162 688 172 628


5.3.1.1 Instruments de capitaux propres à la juste valeur par résultat


(en millions d'euros) 30.06.2020 31.12.2019

Actions et autres titres à revenu variable 17 208 23 050

Titres de participation non consolidés 9 394 10 180


TOTAL INSTRUMENTS DE CAPITAUX PROPRES À LA JUSTE VALEUR PAR RÉSULTAT 26 602 33 230


5.3.1.2 Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI


(en millions d'euros) 30.06.2020 31.12.2019

Titres de dettes 64 193 66 607

Effets publics et valeurs assimilées 184 174

Obligations et autres titres à revenu fixe 13 719 13 883

OPCVM 50 290 52 550

Prêts et créances 3 374 3 656
TOTAL INSTRUMENTS DE DETTES NE REMPLISSANT PAS LES CRITÈRES SPPI À LA JUSTE
VALEUR PAR RÉSULTAT 67 568 70 263


5.3.1.3 Actifs représentatifs de contrats en unités de compte


(en millions d'euros) 30.06.2020 31.12.2019
Effets publics et valeurs assimilées 534 457

Obligations et autres titres à revenu fixe 13 611 13 820

Actions et autres titres à revenu variable 7 068 6 822

OPCVM 47 305 48 037

TOTAL ACTIFS REPRÉSENTATIFS DE CONTRATS EN UNITÉS DE COMPTE 68 518 69 135




31
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés




5.3.2 ACTIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR CAPITAUX PROPRES


30.06.2020 31.12.2019

Valeur au Gains Pertes Valeur au Gains Pertes
bilan latents latentes bilan latents latentes
(en millions d'euros)

Instruments de dettes comptabilisés à la juste
valeur par capitaux propres recyclables 225 818 20 200 (224) 227 393 20 455 (128)
Instruments de capitaux propres comptabilisés à
la juste valeur par capitaux propres non
172 (1) (33) 165 - (23)
recyclables
TOTAL ACTIFS FINANCIERS A LA JUSTE VALEUR PAR
CAPITAUX PROPRES
225 990 20 199 (257) 227 558 20 456 (151)


5.3.2.1 Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables


30.06.2020 31.12.2019

Valeur au Pertes Valeur au Pertes
Gains latents Gains latents
bilan latentes bilan latentes
(en millions d'euros)

Effets publics et valeurs assimilées 68 517 8 212 (32) 68 474 7 559 (69)

Obligations et autres titres à revenu fixe 157 301 11 988 (192) 158 919 12 896 (59)

Total des titres de dettes 225 818 20 200 (224) 227 393 20 455 (128)

TOTAL INSTRUMENTS DE DETTES COMPTABILISES
A LA JUSTE VALEUR PAR CAPITAUX PROPRES
RECYCLABLES
225 818 20 200 (224) 227 393 20 455 (128)

Impôts (5 269) 59 (5 353) 34

Gains et pertes comptabilisés directement en
capitaux propres sur instruments de dettes
comptabilisés à la juste valeur par capitaux
propres recyclables (nets d'impôts)
14 931 (165) 15 102 (94)


5.3.2.2 Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres non recyclables

GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES SUR INSTRUMENTS DE CAPITAUX PROPRES NON
RECYCLABLES


30.06.2020 31.12.2019


Valeur Gains Pertes Valeur Gains Pertes
(en millions d'euros) au bilan latents latentes au bilan latents latentes

Actions et autres titres à revenu variable - - - - - -

Titres de participation non consolidés 172 (1) (33) 165 - (23)
TOTAL INSTRUMENTS DE CAPITAUX PROPRES COMPTABILISÉS À LA
JUSTE VALEUR PAR CAPITAUX PROPRES NON RECYCLABLES
172 (1) (33) 165 - (23)

Impôts - 9 - 6

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres sur
instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par
capitaux propres non recyclables (nets d'impôt)
(1) (24) - (17)




32 CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés




INSTRUMENTS DE CAPITAUX PROPRES AYANT ÉTÉ DÉCOMPTABILISÉS AU COURS DE LA PÉRIODE


30.06.2020 31.12.2019

Juste Valeur à Juste Valeur à
la date de Gains Pertes la date de
décomptabilisa cumulés cumulées décomptabilisa Gains cumulés Pertes cumulées
(en millions d'euros) tion réalisés (1) réalisées (1) tion réalisés (1) réalisées (1)

Actions et autres titres à revenu variable - - - - - -

Titres de participation non consolidés - - - 2 - -

TOTAL PLACEMENTS DANS DES INSTRUMENTS DE
CAPITAUX PROPRES
- - - 2 - -

Impôts - - - - -

Gains et pertes comptabilisés directement en
capitaux propres sur instruments de capitaux
propres comptabilisés à la juste valeur par
capitaux propres non recyclables (nets d'impôt)
- - - - -
(1) Les profits et pertes réalisés sont transférés en réserves consolidées au moment de la décomptabilisation de l'instrument concerné.


5.3.3 ACTIFS FINANCIERS AU COÛT AMORTI


(en millions d'euros) 30.06.2020 31.12.2019

Prêts et créances 465 472

Titres de dettes 1 197 957

TOTAL ACTIFS FINANCIERS AU COÛT AMORTI 1 662 1 428


5.3.3.1 Titres de dettes


(en millions d'euros) 30.06.2020 31.12.2019

Effets publics et valeurs assimilées 118 76

Obligations et autres titres à revenu fixe 1 080 881

TOTAL 1 198 957

Dépréciations (1) (1)

VALEUR AU BILAN 1 197 957


Juste valeur des instruments financiers
5.4
La juste valeur est le prix qui serait reçu pour la vente d’un La hiérarchie de juste valeur des actifs et passifs financiers
actif ou payé pour le transfert d’un passif lors d’une est ventilée selon les critères généraux d’observabilité des
transaction normale entre des participants de marché à la données d’entrée utilisées dans l’évaluation,
date d’évaluation. conformément aux principes définis par la norme IFRS 13.
La juste valeur est basée sur le prix de sortie (notion “d’exit Le niveau 1 de la hiérarchie s’applique à la juste valeur des
price”). actifs et passifs financiers cotés sur un marché actif.
Les montants de juste valeur indiqués ci-dessous Le niveau 2 de la hiérarchie s’applique à la juste valeur des
représentent les estimations effectuées à la date d’arrêté actifs et passifs financiers pour lesquels il existe des données
en ayant recours en priorité à des données de marché observables. Il s’agit notamment des paramètres liés au
observables. Celles-ci sont susceptibles de changer au risque de taux ou des paramètres de risque de crédit
cours d’autres périodes en raison de l’évolution des lorsque celui-ci peut être réévalué à partir de cotations de
conditions de marché ou d’autres facteurs. spreads de Credit Default Swaps (CDS). Les pensions
données et reçues portant sur des sous-jacents cotés sur un
Les calculs effectués représentent la meilleure estimation
marché actif sont également inscrites dans le niveau 2 de
qui puisse être faite. Elle se base sur un certain nombre
la hiérarchie, ainsi que les actifs et passifs financiers avec
d’hypothèses. Il est supposé que les intervenants de marché
une composante à vue pour lesquels la juste valeur
agissent dans leur meilleur intérêt économique.
correspond au coût amorti non ajusté.
Dans la mesure où ces modèles présentent des incertitudes,
Le niveau 3 de la hiérarchie indique la juste valeur des actifs
les justes valeurs retenues peuvent ne pas se matérialiser lors
et passifs financiers pour lesquels il n’existe pas de donnée
de la vente réelle ou le règlement immédiat des instruments
observable ou pour lesquels certains paramètres peuvent
financiers concernés.
être réévalués à partir de modèles internes qui utilisent des
données historiques. Il s’agit principalement des paramètres

33
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés




liés au risque de crédit ou au risque de remboursement des actifs ou passifs à court terme pour lesquels il est

anticipé. considéré que la valeur de remboursement est proche
de la valeur de marché ;
Dans un certain nombre de cas, les valeurs de marché se
rapprochent de la valeur comptable. Il s’agit notamment : des instruments réalisés sur un marché réglementé (ex :

l’épargne réglementée) pour lesquels les prix sont fixés
des actifs ou passifs à taux variables pour lesquels les

par les pouvoirs publics ;
changements d’intérêts n’ont pas d’influence notable
sur la juste valeur, car les taux de ces instruments
des actifs ou passifs exigibles à vue ;
s’ajustent fréquemment aux taux du marché ; 
des opérations pour lesquelles il n’existe pas de

données fiables observables.



5.4.1 ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS AU COÛT AMORTI AU BILAN VALORISÉS À LA JUSTE VALEUR

Les montants présentés incluent les créances et dettes rattachées et sont nets de dépréciation.


ACTIFS FINANCIERS VALORISÉS À LA JUSTE VALEUR


Prix cotés sur des Valorisation Valorisation
marchés actifs pour fondée sur des fondée sur des
Valeur au Juste valeur des instruments données données non
bilan au au identiques : observables : observables :
30.06.2020 30.06.2020
(en millions d'euros) Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
Instruments de dettes non évalués à la juste
valeur au bilan
Prêts et créances 465 423 - 117 306
Comptes et prêts à terme 33 33 - 33 -
Prêts subordonnés - - - - -
Autres prêts et créances 432 390 - 84 306
Titres de dettes 1 197 1 222 1 170 52 -
Effets publics et valeurs assimilées 118 120 120 - -
Obligations et autres titres à revenu fixe 1 079 1 102 1 050 52 -
TOTAL DES ACTIFS FINANCIERS DONT LA JUSTE
1 662 1 645 1 170 169 306
VALEUR EST INDIQUÉE




Prix cotés sur des Valorisation Valorisation
marchés actifs pour fondée sur des fondée sur des
Valeur au Juste valeur des instruments données données non
bilan au au identiques : observables : observables :
31.12.2019 31.12.2019
(en millions d'euros) Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
Instruments de dettes non évalués à la juste
valeur au bilan
Prêts et créances 472 429 - 121 308
Comptes et prêts à terme 39 39 - 37 2
Prêts subordonnés - - - - -
Autres prêts et créances 433 390 - 84 306
Titres de dettes 957 992 948 44 -
Effets publics et valeurs assimilées 76 93 93 - -
Obligations et autres titres à revenu fixe 881 899 855 44 -
TOTAL DES ACTIFS FINANCIERS DONT LA JUSTE
1 429 1 421 948 165 308
VALEUR EST INDIQUÉE




34 CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés




PASSIFS FINANCIERS VALORISÉS À LA JUSTE VALEUR



Prix cotés sur des Valorisation Valorisation
marchés actifs pour fondée sur des fondée sur des
Valeur au Juste valeur des instruments données données non
bilan au au identiques : observables : observables :

30.06.2020 30.06.2020
(en millions d'euros) Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
Passifs financiers non évalués à la juste
valeur au bilan
Dettes de financement 7 934 7 842 (44) 5 094 2 792
Dettes de financement envers les entreprises
du secteur bancaire 2 393 2 378 - - 2 378
Dettes subordonnées 5 541 5 464 (44) 5 094 414
Autres dettes 18 584 18 584 - 18 584 -
Dettes d'exploitation envers les entreprises
du secteur bancaire - - - - -
Valeurs données en pension
18 584 18 584 - 18 584 -
TOTAL DES PASSIFS FINANCIERS DONT LA
JUSTE VALEUR EST INDIQUÉE 26 518 26 426 (44) 23 678 2 792



Prix cotés sur des Valorisation Valorisation
marchés actifs pour fondée sur des fondée sur des
Valeur au Juste valeur des instruments données données non
bilan au au identiques : observables : observables :

31.12.2019 31.12.2019
(en millions d'euros) Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
Passifs financiers non évalués à la juste
valeur au bilan
Dettes de financement 7 597 7 545 (44) 6 354 1 234
Dettes de financement envers les entreprises
du secteur bancaire 2 079 2 077 - 1 160 918
Dettes subordonnées 5 518 5 467 (44) 5 195 316
Autres dettes 23 154 23 154 - 23 154 -
Dettes d'exploitation envers les entreprises
du secteur bancaire - - - - -
Valeurs données en pension 23 154 23 154 - 23 154 -
TOTAL DES PASSIFS FINANCIERS DONT LA
JUSTE VALEUR EST INDIQUÉE 30 751 30 698 (44) 29 508 1 234




35
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés




5.4.2 INFORMATIONS SUR LES INSTRUMENTS FINANCIERS ÉVALUÉS À LA JUSTE VALEUR


5.4.2.1 Répartition des instruments financiers à la juste valeur par modèle de valorisation


Les montants présentés incluent les créances et dettes rattachées et sont nets de dépréciation.


Prix cotés sur des Valorisation fondée Valorisation fondée
marchés actifs pour des sur des données sur des données non
instruments identiques : observables : observables :

(en millions d'euros) 30.06.2020 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
Actifs financiers détenus à des fins de
- - - -
transaction
Autres actifs financiers comptabilisés à la juste
valeur par résultat

Instruments de capitaux propres à la juste
26 602 17 753 5 633 3 216
valeur par résultat

Actions et autres titres à revenu variable 17 207 15 283 1 921 3

Titres de participation non consolidés 9 395 2 469 3 713 3 213

Instruments de dettes ne remplissant pas les
67 568 38 905 23 454 5 209
critères SPPI

Prêts et créances 3 374 - 3 374 -

Titres de dettes 64 194 38 905 20 080 5 209

Effets publics et valeurs assimilées 184 16 168 -

Obligations et autres titres à revenu fixe 13 719 1 967 11 123 629

OPCVM 50 291 36 922 8 789 4 580

Actifs représentatifs de contrats en unités de
68 519 41 085 27 408 26
compte

Effets publics et valeurs assimilées 535 523 12 -

Obligations et autres titres à revenu fixe 13 611 1 213 12 398 -

Actions et autres titres à revenu
7 068 1 202 5 866 -
variable

OPCVM 47 305 38 147 9 132 26

Actifs financiers à la juste valeur par résultat
- - - -
sur option

Prêts et créances - - - -

Titres à la juste valeur par résultat sur
- - - -
option

Effets publics et valeurs assimilées - - - -

Obligations et autres titres à revenu fixe - - - -

Actifs financiers à la juste valeur par capitaux
225 990 203 961 22 029 -
propres
Instruments de capitaux propres
comptabilisés à la juste valeur par 172 36 136 -
capitaux propres non recyclables
Actions et autres titres à revenu
- - - -
variable

Titres de participation non consolidés 172 36 136 -
Instruments de dettes comptabilisés à la
juste valeur par capitaux propres 225 818 203 925 21 893 -
recyclables
Titres de dettes 225 818 203 925 21 893 -

Effets publics et valeurs assimilées 68 517 68 508 9 -

Obligations et autres titres à revenu
157 301 135 417 21 884 -
fixe




36 CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés




Instruments dérivés 2 058 - 2 058 -

TOTAL ACTIFS FINANCIERS VALORISÉS À LA JUSTE
390 737 301 705 80 582 8 450
VALEUR

Transferts issus du Niveau 1 : Prix cotés sur des
- -
marchés actifs pour des instruments identiques

Transferts issus du Niveau 2 : Valorisation fondée
- -
sur des données observables

Transferts issus du Niveau 3 : Valorisation fondée
- -
sur des données non observables

TOTAL DES TRANSFERTS VERS CHACUN DES
- - -
NIVEAUX




Prix cotés sur des Valorisation fondée Valorisation fondée
marchés actifs pour des sur des données sur des données non
instruments identiques : observables : observables :

(en millions d'euros) 31.12.2019 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
Actifs financiers détenus à des fins de
transaction - - - -
Autres actifs financiers comptabilisés à la juste
valeur par résultat
Instruments de capitaux propres à la juste
valeur par résultat 33 230 24 864 5 214 3 153
Actions et autres titres à revenu variable 23 050 21 532 1 515 3
Titres de participation non consolidés 10 180 3 332 3 699 3 149
Instruments de dettes ne remplissant pas les
critères SPPI 70 263 42 957 22 987 4 319
Prêts et créances 3 656 - 3 656 -
Titres de dettes 66 607 42 957 19 331 4 319
Effets publics et valeurs assimilées 174 35 139 -
Obligations et autres titres à revenu fixe 13 883 1 976 11 332 574
OPCVM 52 550 40 945 7 857 3 748
Actifs représentatifs de contrats en
unités de compte 69 135 42 352 26 587 196
Effets publics et valeurs assimilées 457 444 13 -
Obligations et autres titres à revenu fixe 13 820 1 218 12 601 -
Actions et autres titres à revenu
variable 6 822 1 287 5 351 184
OPCVM 48 037 39 403 8 622 12
Actifs financiers à la juste valeur par
résultat sur option - - - -
Prêts et créances - - - -
Titres à la juste valeur par résultat sur
option - - - -
Effets publics et valeurs assimilées - - - -
Obligations et autres titres à revenu fixe - - - -
Actifs financiers à la juste valeur par
capitaux propres 227 558 206 338 21 220 -
Instruments de capitaux propres
comptabilisés à la juste valeur par
capitaux propres non recyclables 165 25 140 -
Actions et autres titres à revenu
variable - - - -
Titres de participation non consolidés 165 25 140 -




37
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés




Prix cotés sur des Valorisation fondée Valorisation fondée
marchés actifs pour des sur des données sur des données non
instruments identiques : observables : observables :
Instruments de dettes comptabilisés à
la juste valeur par capitaux propres
recyclables 227 393 206 313 21 080 -
Titres de dettes 227 393 206 313 21 080 -
Effets publics et valeurs assimilées 68 474 68 464 11 -
Obligations et autres titres à revenu fixe 158 919 137 849 21 069 -
Instruments dérivés 1 932 - 1 932 -
TOTAL ACTIFS FINANCIERS VALORISÉS À LA JUSTE
VALEUR 402 118 316 510 77 937 7 671
Transferts issus du Niveau 1 : Prix cotés sur des
marchés actifs pour des instruments identiques - -
Transferts issus du Niveau 2 : Valorisation fondée
sur des données observables 362 20
Transferts issus du Niveau 3 : Valorisation fondée
sur des données non observables - -
TOTAL DES TRANSFERTS VERS CHACUN DES
NIVEAUX 362 - 20




38 CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés


5.4.2.2 Variation du solde des instruments financiers valorisés à la juste valeur selon le niveau 3


Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres

Instruments de capitaux Instruments de dettes
Instruments de dettes ne remplissant pas les critères Instruments de capitaux propres
propres à la juste valeur par Actifs représentatifs de contrats en unités de compte comptabilisés en à la juste valeur
SPPI comptabilisés à la juste valeur par
résultat par capitaux propres recyclables
capitaux propres non recyclables

Titres de dettes Titres de dettes

Total Actifs
financiers
valorisés à la Actions et Titres de Effets Obligations Obligations Actions et
Juste Valeur autres titres à participation publics et et autres Effets publics et autres autres titres à Actions et autres Titres de Effets publics Obligations
selon le revenu non Prêts et valeurs titres à et valeurs titres à revenu titres à revenu participation et valeurs et autres titres à Instruments
(en millions d'euros) niveau 3 variable consolidés Créances assimilées revenu fixe OPCVM assimilées revenu fixe variable OPCVM variable non consolidés assimilées revenu fixe dérivés
SOLDES AU 31
7 670 3 3 148 - - 574 3 748 - - 184 12 - - - - -
DÉCEMBRE 2019

Gains /pertes de la
(222) - (46) - - - 8 - - (184) - - - - - -
période (1)

Comptabilisés en
(222) - (46) - - - 8 - - (184) - - - - - -
résultat

Comptabilisés en
- - - - - - - - - - - - - - - -
capitaux propres

Achats de la période 1 612 - 379 - - 58 1 162 - - - 13 - - - - -

Ventes de la période (610) - (272) - - (1) (338) - - - - - - - - -

Emissions de la période - - - - - - - - - - - - - - - -

Dénouements de la
- - - - - - - - - - - - - - - -
période

Reclassements de la
- - - - - - - - - - - - - - - -
période
Variations liées au
périmètre de la - - 3 - - (3) - - - - - - - - - -
période

Transferts - - - - - - - - - - - - - - - -

Transferts vers
- - - - - - - - - - - - - - - -
niveau 3

Transferts hors
- - - - - - - - - - - - - - - -
niveau 3

SOLDES AU 30 JUIN 2020 8 450 3 3 213 - - 628 4 580 - - - 26 - - - - -




39
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés




(1) Ce solde inclut les gains et pertes de la période provenant des actifs détenus au bilan à la date de la clôture pour les montants
suivants :



30.06.2020 31/12/2019

Gains/ pertes de la période provenant des actifs de niveau 3 détenus au bilan en date de
clôture (222) 397

Comptabilisés en résultat (222) 397

Comptabilisés en capitaux propres - -


Risque de crédit
5.5
Les corrections de valeur pour pertes correspondent aux Les tableaux suivants présentent un rapprochement des
dépréciations sur actifs et aux provisions sur engagement soldes d’ouverture et de clôture des corrections de valeur
hors bilan comptabilisées en résultat net (produits des pour pertes comptabilisées en résultat net et des valeurs
placements nets de charge) au titre du risque de crédit. comptables associées, par catégorie comptable et type
d’instruments.




40 CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés



5.5.1 VARIATION DES VALEURS COMPTABLES ET DES CORRECTIONS DE VALEUR POUR PERTES SUR LA PÉRIODE

ACTIFS FINANCIERS AU COÛT AMORTI : TITRES DE DETTES
Actifs sains
Actifs dépréciés
Total
(Bucket 3)
Actifs soumis à une ECL 12 mois Actifs soumis à une ECL à maturité
(Bucket 1) (Bucket 2)

Correction de Correction de Correction de Correction de valeur Valeur nette
Valeur Valeur Valeur Valeur comptable
valeur pour valeur pour valeur pour pour pertes comptable
comptable comptable comptable (a)
pertes pertes pertes (b) (a) + (b)
(en millions d'euros)
AU 31 DÉCEMBRE 2019 957 (1) - - - - 957 (1) 956

Transferts d'actifs en cours de vie d'un bucket à l'autre - - - - - - - -

Transferts de Bucket 1 vers Bucket 2 - - - - - -

Retour de Bucket 2 vers Bucket 1 - - - - - -

Transferts vers Bucket 3 (1) - - - - - - - -

Retour de Bucket 3 vers Bucket 2 / Bucket 1 - - - - - - - -

Total après transferts 957 (1) - - - - 957 (1) 957
Variations des valeurs comptables brutes et des corrections de
239 (1) - - - - 239 (1)
valeur pour pertes
Nouvelle production : achat, octroi, origination,… (2) 239 - - - 239 -
Décomptabilisation : cession, remboursement, arrivée à
- - - - - - - -
échéance...
Passages à perte - - - -
Modifications des flux sur restructurations pour cause de difficultés
- - - - - - - -
financières
Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la
- - - -
période
Changements dans le modèle / méthodologie - - - -

Variations de périmètre - - - - - - - -

Autres - - - - - - - -

Total 1 197 (1) - - - - 1 197 (1) 1 196
Variations de la valeur comptable attribuables à des modalités
d'évaluation comptable spécifiques (sans impact significatif sur le 1 - - 1
montant de correction de valeur pour perte) (3)
AU 30 JUIN 2020 1 198 (1) - - - - 1 198 (1) 1 197
Encours contractuels des actifs financiers qui ont été sortis du bilan
au cours de la période et qui font encore l’objet de mesures - - - - -
d’exécution
(1) Les transferts vers le Bucket 3 correspondent à des encours classés initialement en Bucket 1, qui, au cours de l'année ont fait l'objet d'un déclassement directement en Bucket 3, ou en Bucket 2 puis Bucket 3.

(2) Les originations en Bucket 2 peuvent inclure des encours originés en Bucket 1 reclassés en Bucket 2 au cours de la période.
(3) Inclut les impacts des réévaluations de juste valeur des instruments micro-couverts, les impacts relatifs à l'utilisation de la méthode du TIE (notamment amortissements des surcotes/décotes), les impacts relatifs à la désactualisation des décôtes
constatées sur crédits restructurées




41
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés


ACTIFS FINANCIERS AU COÛT AMORTI : PRÊTS ET CRÉANCES


Actifs sains

Actifs dépréciés
Total
(Bucket 3)
Actifs soumis à une ECL 12 mois Actifs soumis à une ECL à maturité
(Bucket 1) (Bucket 2)


Valeur Correction de Valeur Correction de Valeur Correction de Valeur comptable Correction de valeur Valeur nette
comptable valeur pour comptable valeur pour comptable valeur pour brute pour pertes comptable
brute pertes brute pertes brute pertes (a) (b) (a) + (b)
(en millions d'euros)
AU 31 DÉCEMBRE 2019 472 - - - - - 472 - 472

Transferts d'actifs en cours de vie d'un bucket à l'autre - - - - - - - -

Transferts de Bucket 1 vers Bucket 2 - - - - - -

Retour de Bucket 2 vers Bucket 1 - - - - - -

Transferts vers Bucket 3 (1) - - - - - - - -

Retour de Bucket 3 vers Bucket 2 / Bucket 1 - - - - - - - -

Total après transferts 472 - - - - - 472 - 472
Variations des valeurs comptables brutes et des corrections de
(6) - - - - - (6) -
valeur pour pertes
Nouvelle production : achat, octroi, origination,… (2) 21 - - - 21 -
Décomptabilisation : cession, remboursement, arrivée à
(26) - - - - - (26) -
échéance...
Passages à perte - - - -
Modifications des flux sur restructurations pour cause de difficultés
- - - - - - - -
financières
Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la
- - - -
période
Changements dans le modèle / méthodologie - - - -

Variations de périmètre - - - - - - - -

Autres - - - - - - - -

Total 466 - - - - - 466 - 466
Variations de la valeur comptable attribuables à des modalités
d'évaluation comptable spécifiques (sans impact significatif sur le (6) - - (6)
montant de correction de valeur pour perte) (3)
AU 30 JUIN 2020 465 - - - - - 465 - 465
Encours contractuels des actifs financiers qui ont été sortis du bilan
au cours de la période et qui font encore l’objet de mesures - - - -
d’exécution

(1) Les transferts vers le Bucket 3 correspondent à des encours classés initialement en Bucket 1, qui, au cours de l'année ont fait l'objet d'un déclassement directement en Bucket 3, ou en Bucket 2 puis Bucket 3.

(2) Les originations en Bucket 2 peuvent inclure des encours originés en Bucket 1 reclassés en Bucket 2 au cours de la période.
(3) Inclut les impacts des réévaluations de juste valeur des instruments micro-couverts, les impacts relatifs à l'utilisation de la méthode du TIE (notamment amortissements des surcotes/décotes), les impacts relatifs à la désactualisation des décôtes
constatées sur crédits restructurées, les variations de créances rattachées.




42 CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés


ACTIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR CAPITAUX PROPRES : TITRES DE DETTES


Actifs sains
Total
Actifs dépréciés
(Bucket 3)
Actifs soumis à une ECL 12 mois Actifs soumis à une ECL à maturité
(Bucket 1) (Bucket 2)

Valeur Correction de Valeur Correction de Valeur Correction de Correction de valeur
Valeur comptable
comptable valeur pour pertes comptable valeur pour pertes comptable valeur pour pertes pour pertes
(en millions d'euros)
AU 31 DÉCEMBRE 2019 225 700 (117) 1 840 (29) 1 (1) 227 541 (147)

Transferts d'actifs en cours de vie d'un bucket à l'autre (158) - 158 (2) - - - (2)

Transferts de Bucket 1 vers Bucket 2 (158) - 158 (2) - (2)

Retour de Bucket 2 vers Bucket 1 - - - - - -

Transferts vers Bucket 3 (1) - - - - - - - -

Retour de Bucket 3 vers Bucket 2 / Bucket 1 - - - - - - - -

Total après transferts 225 541 (117) 1 998 (32) 1 (1) 227 541 (150)

Variations des valeurs comptables et des corrections de valeur pour
(133) (85) (173) (3) - - (306) (88)
pertes

Réévaluation de juste valeur sur la période 41 (27) - 14

Nouvelle production : achat, octroi, origination,… (2) 13 956 (25) 53 (1) 14 009 (26)

Décomptabilisation : cession, remboursement, arrivée à échéance... (14 117) 6 (198) - - - (14 315) 6

Passages à perte - - - -

Modifications des flux sur restructurations pour cause de difficultés
- (1) - 4 - - - 3
financières
Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la
(65) (7) - (72)
période
Changements dans le modèle / méthodologie - - - -

Variations de périmètre - - - - - - - -

Autres (13) - - - - - (13) -

Total 225 409 (202) 1 825 (35) 1 (1) 227 235 (238)

Variations de la valeur comptable attribuables à des modalités
d'évaluation comptable spécifiques (sans impact significatif sur le (1 191) 13 - (1 179)
montant de correction de valeur pour perte) (3)

AU 30 JUIN 2020 224 217 (202) 1 838 (35) 1 (1) 226 056 (238)

Encours contractuels des actifs financiers qui ont été sortis du bilan au
- - - -
cours de la période et qui font encore l’objet de mesures d’exécution
(1) Les transferts vers le Bucket 3 correspondent à des encours classés initialement en Bucket 1, qui, au cours de l'année ont fait l'objet d'un déclassement directement en Bucket 3, ou en Bucket 2 puis Bucket 3.
(2) Les originations en Bucket 2 peuvent inclure des encours originés en Bucket 1 reclassés en Bucket 2 au cours de la période.
(3) Inclut les impacts relatifs à l'utilisation de la méthode du TIE (notamment amortissements des surcotes/décotes)




43
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés

ENGAGEMENTS DE GARANTIES (HORS OPÉRATIONS INTERNES AU CRÉDIT AGRICOLE)


Engagements sains

Engagements dépréciés
Total
Engagements soumis à une ECL 12 Engagements soumis à une ECL à
(Bucket 3)
mois maturité
(Bucket 1) (Bucket 2)


Correction de Correction de Correction de Montant de Correction de valeur Montant net de
Montant de Montant de Montant de
valeur pour valeur pour valeur pour l'engagement pour pertes l'engagement
l'engagement l'engagement l'engagement
pertes pertes pertes (a) (b) (a) + (b)
(en millions d'euros)
AU 31 DÉCEMBRE 2019
144 - - - - - 144 - 144

Transferts d'engagements en cours de vie d'un bucket à l'autre
- - - - - - - -
Transferts de Bucket 1 vers Bucket 2
- - - - - -
Retour de Bucket 2 vers Bucket 1
- - - - - -
Transferts vers Bucket 3 (1)
- - - - - - - -
Retour de Bucket 3 vers Bucket 2 / Bucket 1
- - - - - - - -
Total après transferts
144 - - - - - 144 - 144
Variations des montants de l'engagement et des corrections de
valeur pour pertes
(12) - - - - - (12) -
Nouveaux engagements donnés (2)
- - - - - -
Extinction des engagements
- - - - - - - -
Passages à perte
- - - -
Modifications des flux sur restructurations pour cause de difficultés
financières
- - - - - - - -
Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la
période
- - - -
Changements dans le modèle / méthodologie
- - - -
Variations de périmètre
- - - - - - - -
Autres
- - - - - - - -
AU 30 JUIN 2020
132 - - - - - 132 - 132

(1) Les transferts vers le Bucket 3 correspondent à des engagements classés initialement en Bucket 1, qui, au cours de l'année ont fait l'objet d'un déclassement directement en Bucket 3, ou en Bucket 2 puis en Bucket 3.

(2) Les nouveaux engagements donnés en Bucket 2 peuvent inclure des engagements originés en Bucket 1 reclassés en Bucket 2 au cours de la période.




44 CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés


5.5.2 EXPOSITION AU RISQUE DE CRÉDIT ET ÉVALUATION DE LA CONCENTRATION DU RISQUE DE CRÉDIT


Les valeurs comptables et montants des engagements sont présentés nets de dépréciations et de provisions.



Exposition au risque de crédit par catégories de risque de crédit

ACTIFS FINANCIERS AU COÛT AMORTI


30.06.2020 31.12.2019

Valeur comptable Valeur comptable
Catégories de Actifs sains Actifs sains
risque de crédit Actifs Actifs
Actifs soumis à une Actifs soumis à une Actifs soumis à une Actifs soumis à une
dépréciés Total dépréciés Total
ECL 12 mois ECL à maturité ECL 12 mois ECL à maturité
(Bucket 3) (Bucket 3)
(Bucket 1) (Bucket 2) (Bucket 1) (Bucket 2)
(en millions d'euros)
Institutions financières AAA 86 - - 86 86 - - 86
AA 137 - - 137 144 - - 144
A 103 - - 103 80 - - 80
BBB 3 - - 3 - - - -
BB ou < BB 10 - - 10 10 - - 10
NR 373 - - 373 - - - -
Total Institutions financières 712 - - 712 320 - - 320
Entreprises AAA 35 - - 35 35 - - 35
AA 329 - - 329 245 - - 245
A 195 - - 195 161 - - 161
BBB 274 - - 274 218 - - 218
BB ou < BB - - - - - - - -
NR - - - - 374 - - 374
Total Entreprises 833 - - 833 1 033 - - 1 032
Administration générale AAA - - - - - - - -
AA - - - - - - - -
A - - - - - - - -
BBB 118 - - 118 76 - - 76
BB ou < BB - - - - - - - -
NR - - - - - - - -
Total Administration générale 118 - - 118 76 - - 76
Dépréciations - - - (1) - - - (1)
TOTAL 1 663 - - 1 662 1 429 - - 1 428




45
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés


ACTIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR CAPITAUX PROPRES RECYCLABLES


30.06.2020 31.12.2019

Valeur comptable Valeur comptable
Catégories de Actifs sains Actifs sains
risque de crédit Actifs Actifs
Actifs soumis à une Actifs soumis à une Actifs soumis à une Actifs soumis à une
dépréciés Total dépréciés Total
ECL 12 mois ECL à maturité ECL 12 mois ECL à maturité
(Bucket 3) (Bucket 3)
(Bucket 1) (Bucket 2) (Bucket 1) (Bucket 2)
(en millions d'euros)
Institutions financières AAA 23 621 - - 23 621 24 310 - - 24 310
AA 13 180 - - 13 180 8 425 - - 8 425
A 25 518 - - 25 518 29 806 - - 29 806
BBB 5 449 - - 5 449 5 272 - - 5 272
BB ou < BB - 4 - 4 - 4 - 4
NR - - - - - - - -
Total Institutions financières 67 768 4 - 67 772 67 813 4 - 67 817
Entreprises AAA 1 669 2 - 1 671 1 555 4 - 1 559
AA 29 311 33 - 29 344 24 175 - - 24 175
A 24 319 504 - 24 823 31 818 444 - 32 262
BBB 29 928 605 - 30 533 29 505 742 - 30 247
BB ou < BB 455 655 - 1 110 217 617 - 834
NR - - - - - - - -
Total Entreprises 85 682 1 799 - 87 481 87 270 1 807 - 89 077
Administration générale AAA 470 - - 470 721 - - 721
AA 58 465 1 - 58 466 56 126 - - 56 126
A 937 - - 937 4 240 - - 4 240
BBB 10 692 - - 10 692 9 413 - - 9 413
BB ou < BB - - - - - - - -
NR - - - - - - - -
Total Administration générale 70 564 1 - 70 565 70 500 - - 70 500
TOTAL 224 014 1 804 - 225 818 225 583 1 811 - 227 394




46 CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés


Concentration du risque de crédit par zone géographique

ACTIFS FINANCIERS AU COÛT AMORTI PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE (HORS OPÉRATIONS INTERNES AU CRÉDIT AGRICOLE)


Au 30 juin 2020 Au 31 décembre 2019
Valeur comptable Valeur comptable
Actifs sains Actifs sains

Actifs Actifs
Actifs soumis à Actifs soumis à
Actifs soumis à Actifs soumis à
dépréciés Total dépréciés Total
une ECL à une ECL à
une ECL 12 mois une ECL 12 mois
(Bucket 3) (Bucket 3)
maturité maturité
(Bucket 1) (Bucket 1)
(Bucket 2) (Bucket 2)
(en millions d'euros)
4 911 - - 4 912 3 517 - - 3 517
France (y compris DOM-TOM)
953 - - 953 727 - - 727
Autres pays de l'Union européenne
5 - - 5 6 - - 6
Autres pays d'Europe
200 - - 200 112 - - 112
Amérique du Nord
- - - - - - - -
Amériques centrale et du Sud
- - - - - - - -
Afrique et Moyen-Orient
11 - - 11 5 - - 5
Asie et Océanie (hors Japon)
122 - - 122 124 - - 124
Japon
- - - - - - - -
Organismes supra-nationaux
(2) - - (2) (1) - - (1)
Dépréciations
6 200 - - 6 200 4 490 - - 4 490
TOTAL




47
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés


ACTIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR CAPITAUX PROPRES RECYCLABLES PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE


Au 30 juin 2020 Au 31 décembre 2019
Valeur comptable Valeur comptable
Actifs sains Actifs sains

Actifs Actifs
Actifs soumis à Actifs soumis à
Actifs soumis à Actifs soumis à
dépréciés Total dépréciés Total
une ECL à une ECL à
une ECL 12 mois une ECL 12 mois
(Bucket 3) (Bucket 3)
maturité maturité
(Bucket 1) (Bucket 1)
(Bucket 2) (Bucket 2)
(en millions d'euros)
122 098 686 - 122 784 121 140 898 - 122 038
France (y compris DOM-TOM)
83 128 1 120 - 84 248 86 904 916 - 87 820
Autres pays de l'Union européenne
2 574 - - 2 574 2 894 - - 2 894
Autres pays d'Europe
22 165 - - 22 165 20 708 - - 20 708
Amérique du Nord
247 - - 247 256 - - 256
Amériques centrale et du Sud
90 - - 90 92 - - 92
Afrique et Moyen-Orient
4 543 - - 4 543 4 766 - - 4 766
Asie et Océanie (hors Japon)
428 - - 428 131 - - 131
Japon
60 - - 60 8 - - 8
Organismes supra-nationaux
235 332 1 806 - 237 138 236 899 1 814 - 238 713
TOTAL




48 CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés




Investissements dans les entreprises mises en équivalence
5.6

INFORMATIONS FINANCIERES DES CO-ENTREPRISES ET DES ENTREPRISES ASSOCIEES


Au 30 juin 2020, la valeur de mise en équivalence des donné lieu à la comptabilisation de dépréciation des
valeurs de mise en équivalence.
entreprises associées et co-entreprises s’élève à 4 122
millions d’euros.
Crédit Agricole Assurances détient des intérêts dans 12
Suite à l’épidémie de Covid-19, Crédit Agricole Assurances coentreprises et 12 entreprises associées suite à l’entrée de
périmètre de la SCI ACADEMIE MONTROUGE.
a procédé, conformément aux dispositions de la norme IAS
28, à des tests de dépréciation des valeurs de mise en
Les entreprises associées et co-entreprises sont présentées
équivalence en examinant l’existence d’indications
dans le tableau ci-dessous. Il s’agit des entreprises associées
objectives de dépréciation de ces participations. Au 30 juin
et co-entreprises qui composent la « valeur de mise en
2020, ces tests de dépréciation tenant compte des impacts
équivalence au bilan ».
négatifs marqués sur l’économie liés au Covid-19 n’ont pas


30.06.2020
Dividendes
Valeur de versés aux Quote part Quote part
mise en entités du de résultat de capitaux Ecarts
(en millions d'euros) % d'intérêt équivalence Juste valeur groupe net propres d'acquisition

Co-entreprises

FONCIERE HYPERSUD 51 9 26 - (9) 9 -

ARCAPARK SAS 50 38 162 - 1 (9) 47

SCI EUROMARSEILLE 1 50 43 43 - 1 43 -

SCI EUROMARSEILLE 2 50 9 9 - 2 9 -

FREY RETAIL VILLEBON 48 19 25 - 1 19 -

SCI RUE DU BAC 50 88 136 (2) 2 88 -

SCI TOUR MERLE 50 27 48 - 1 27 -

SCI CARPE DIEM 50 53 157 (3) 2 53 -

SCI ILOT 13 50 23 54 (2) - 23 -

SCI1 TERRASSE BELLINI 33 28 57 - (5) 28 -

SCI WAGRAM 22/30 50 32 47 (1) 1 32 -
SCI ACADEMIE
50 36 37 - - 36 -
MONTROUGE
Entreprises associées
RAMSAY - GENERALE
40 664 759 - 2 396 268
DE SANTE

INFRA FOCH TOPCO 36 116 488 - 1 (24) 141

ALTAREA 25 635 542 - 38 538 98

KORIAN 24 664 657 - 16 624 40

FREY 19 148 143 (7) 7 146 2

ICADE 19 957 877 (34) 48 567 390
PATRIMOINE ET
20 72 42 (4) 3 72 -
COMMERCE

SAS PARHOLDING 50 90 405 - 3 16 74
SCI HEART OF LA
33 268 227 (3) 2 268 -
DEFENSE

SAS CRISTAL 46 48 79 (1) 3 48 -

SCI WASHINGTON 34 39 240 (2) 3 39 -

SCI FONDIS 25 14 57 (1) 1 14 -

Valeur nette au bilan
des quotes-parts
dans les entreprises
mises en équivalence 4 122 5 316 (61) 124 3 062 1 060


49
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés




31.12.2019

Dividendes
Valeur de versés aux Quote part de
mise en entités du Quote part de capitaux Ecarts
(en millions d'euros) % d'intérêt équivalence Juste valeur groupe résultat net (1) propres d'acquisition

Co-entreprises

FONCIERE HYPERSUD 51 15 36 - 3 15 -

ARCAPARK SAS 50 36 165 - 10 (11) 47

SCI EUROMARSEILLE 1 50 42 9 (3) 15 42 -

EUROMARSEILLE (2) 50 7 4 (2) 3 7 -
FREY RETAIL VILLEBON
48 19 25 (1) 1 19 -
(2)

SCI RUE DU BAC (2) 50 88 136 (4) 4 88 -

SCI TOUR MERLE (2) 50 26 46 (4) 2 26 -

SCI CARPE DIEM (2) 50 54 165 (2) 1 54 -

SCI ILOT 13 (2) 50 26 54 (2) 2 26 -
SCI1 TERRASSE BELLINI
33 32 58 (2) 4 32 -
(2)
SCI WAGRAM 22/30
50 32 45 (4) 1 32 -
(2)

Entreprises associées
RAMSAY - GENERALE
40 663 735 - 3 395 268
DE SANTE

INFRA FOCH TOPCO 37 112 495 - 31 (33) 145

ALTAREA 25 596 835 (51) 65 497 99

KORIAN 24 650 845 (11) 29 610 40

FREY 19 146 156 (4) 7 113 33

ICADE (2) 19 929 1 372 (63) 33 539 390
PATRIMOINE ET
20 72 52 (3) 5 72 -
COMMERCE (2)

SAS PARHOLDING (2) 50 87 425 (3) 8 13 74
SCI HEART OF LA
33 269 266 (14) 11 269 -
DEFENSE (2)

SAS CRISTAL 46 47 79 (6) 7 47 -
(2)


SCI WASHINGTON (2) 34 39 239 (5) 5 39 -

SCI FONDIS 25 15 70 (2) - 15 -
(2)

Valeur nette au bilan
des quotes-parts dans 4 002 6 312 (187) 250 2 905 1 097
les entreprises mises
(1) Quote-part de résultat depuis la prise d’influence notable reconnue sur la période avant retraitements.
en équivalence
(2) Sociétés entrées dans le périmètre de consolidation par mise en équivalence en 2018.



La juste valeur figurant dans les tableaux ci-dessus valeur de mise en équivalence déterminée en conformité
avec IAS 28.
correspond à la cotation des titres sur le marché au 30 juin
2020. Cette valeur peut ne pas être représentative de la
Les informations financières résumées des entreprises
valeur de réalisation puisque la valeur d’utilité des
associées et coentreprises significatives de Crédit Agricole
entreprises mises en équivalence peut être différente de la
Assurances sont présentées ci-après :




50 CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés




30.06.2020

Résultat net (1) Total actif Total capitaux propres
(en millions d'euros)
Co-entreprises

FONCIERE HYPERSUD (18) 150 18

1 168 166
ARCAPARK SAS
2 148 78
SCI EUROMARSEILLE 1
4 72 14
SCI EUROMARSEILLE 2
FREY RETAIL VILLEBON 2 169 40

SCI RUE DU BAC 4 234 176

SCI TOUR MERLE 2 119 56

SCI CARPE DIEM 4 233 108

SCI ILOT 13 - 83 48

SCI1 TERRASSE BELLINI (14) 126 86

SCI WAGRAM 22/30 2 332 65

- 152 65
SCI ACADEMIE MONTROUGE
Entreprises associées

RAMSAY - GENERALE DE SANTE 4 6 204 1 017

INFRA FOCH TOPCO 4 3 715 210

ALTAREA 154 9 088 3 336

KORIAN 64 10 938 2 570

FREY 34 1 376 789

ICADE 253 12 514 4 095

PATRIMOINE ET COMMERCE 14 879 389

SAS PARHOLDING 6 35 29

SCI HEART OF LA DEFENSE 6 1 880 795

SAS CRISTAL 6 126 109

SCI WASHINGTON 8 277 110

SCI FONDIS 5 638 291

(1) Résultat net part du Groupe correspondant au second semestre 2019.




51
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés




31.12.2019

Résultat net (1) Total actif Total capitaux propres
(en millions d'euros)

Co-entreprises
FONCIERE HYPERSUD 6 181 29

ARCAPARK SAS 21 112 112

SCI EUROMARSEILLE 1 31 148 78

SCI EUROMARSEILLE 2 6 72 14

FREY RETAIL VILLEBON 3 168 39

SCI RUE DU BAC 8 234 176

SCI TOUR MERLE 5 119 56

SCI CARPE DIEM 3 236 108

SCI ILOT 13 5 88 50

SCI1 TERRASSE BELLINI 12 131 97

SCI WAGRAM 22/30 2 341 70

Entreprises associées

RAMSAY - GENERALE DE SANTE 8 4 361 1 039

INFRA FOCH TOPCO 85 3 657 301

ALTAREA 263 8 563 3 187

KORIAN 119 10 720 2 478

FREY 35 1 056 583

ICADE 175 11 828 3 596

PATRIMOINE ET COMMERCE 26 850 377

SAS PARHOLDING 16 38 25

SCI HEART OF LA DEFENSE 33 1 881 816

SAS CRISTAL 16 126 118

SCI WASHINGTON 15 279 109

SCI FONDIS 1 623 295


(1) Résultat net part du Groupe sur 12 mois glissants reconstitué à partir des états financiers semestriels du 30 juin 2018.



Ces informations financières sont issues des derniers états Au 30 juin 2020, aucun passif éventuel n’est encouru par
financiers communiquées par les entreprises associées et Crédit Agricole Assurances dans ses co-entreprises et
co-entreprises. entreprises associées.



INFORMATIONS SUR LES RISQUES ASSOCIES AUX RESTRICTIONS SIGNIFICATIVES SUR LES CO-ENTREPRISES
INTERETS DETENUS ET LES ENTREPRISES ASSOCIEES
Au 30 juin 2020, Crédit Agricole Assurances n’a pris aucun Ces restrictions sont similaires à celles sur les entités
engagement au titre de ses intérêts dans ses co-entreprises contrôlées présentées dans la note 7 Périmètre de
qui pourraient éventuellement entraîner une sortie de consolidation.
ressources ou d’actifs.




Immeubles d’exploitation et autres immobilisations corporelles
5.7
Les immobilisations corporelles d’exploitation incluent les droits d’utilisation des immobilisations prises en location en tant que
preneur.
Les amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles d’exploitation sont présentés y compris amortissements sur
immobilisations données en location simple.




52 CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés




Augmentations
(Acquisitions, Diminutions
Variation regroupements (Cessions et Ecart de Autres
(en millions d'euros) 31.12.2019 périmètre d'entreprises) échéances) conversion mouvements 30.06.2020
Valeur brute
338 - 30 (6) - - 362
Amortissements et
dépréciations (1)
(103) - (9) - - - (112)

VALEUR NETTE DES
IMMEUBLES D'EXPLOITATION
ET AUTRES IMMOBILISATIONS
CORPORELLES
235 - 19 (6) - - 250


(1) Dont - 10 millions d’euros comptabilisés au titre de l'amortissement du droit d'utilisation au 30 juin 2020 contre - 6 millions d'euros
au 31 décembre 2019.



Capitaux propres
5.8

AU 30 JUIN 2020


La répartition du capital et des droits de vote est la suivante :
Nombre
Actionnaires % du capital % des droits de vote
d'actions
Crédit Agricole S.A. 149 040 366 99,99 100

Autres 1 0,01 -

TOTAL 149 040 367 100,00 100


La valeur nominale des actions est de 10 euros. Ces actions sont entièrement libérées.




53
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés




Provisions pour risques et charges
5.9




Variations
de Ecarts de Autres
(en millions d'euros) 31.12.2019 périmètre Dotations Reprises Utilisation conversion mouvements 30.06.2020
Engagements sociaux
88 - 3 (1) - - - 89
(retraites) et assimilés

Contentieux assurances 17 - - (3) - - - 14


Litiges divers 10 - - - - - - 10

Provisions pour autres risques
50 - 1 - (25) - - 26
et charges

TOTAL 165 - 4 (4) (25) - - 139




Dettes de financement
5.10

5.10.1 DETTES SUBORDONNÉES
(en millions d'euros) Devise 30.06.2020 31.12.2019

Dettes subordonnées à durée déterminée EUR 4 677 4 678

Dettes subordonnées à durée indéterminée EUR 864 839

TOTAL EUR 5 541 5 518



5.10.2 CHARGES DE FINANCEMENT


(en millions d'euros) 30.06.2020 30.06.2019

Emprunts TSR (71) (69)

Emprunts TSDI (25) (24)

Autres charges de financement (28) (24)

CHARGES DE FINANCEMENT (124) (117)




54 CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés




Passifs relatifs aux contrats d’assurance et financiers
5.11

PASSIFS TECHNIQUES RELATIFS À DES CONTRATS D’ASSURANCE


Les contrats d’assurance dont les passifs techniques sont présentés ci-dessous sont les contrats en vertu desquels l’assureur porte
un risque d’assurance significatif.



30.06.2020

(en millions d'euros) Bruts de réassurance Cédés Nets de réassurance

Provisions pour primes non acquises 2 585 172 2 413

Provisions pour sinistres 5 117 616 4 501

Provisions pour participation aux bénéfices 2 - 2

Provisions pour insuffisance des passifs - - -

Autres provisions 2 793 540 2 253

Passifs techniques relatifs à des contrats d'assurance non-vie 10 497 1 328 9 169

Provisions pour primes non acquises 1 140 172 968

Provisions mathématiques 157 113 580 156 533

Provisions pour sinistres 2 191 69 2 123

Provisions pour participation aux bénéfices 8 011 - 8 011

Provisions pour insuffisance des passifs 6 - 6

Autres provisions 360 17 342

Passifs techniques relatifs à des contrats d'assurance vie 168 821 838 167 983

Passifs techniques relatifs à des contrats d'assurance UC 62 886 - 62 886

TOTAL DES PASSIFS TECHNIQUES DES CONTRATS D'ASSURANCE 242 205 2 167 240 038



31.12.2019

(en millions d'euros) Bruts de réassurance Cédés Nets de réassurance

Provisions pour primes non acquises 2 064 139 1 925

Provisions pour sinistres 4 942 624 4 319

Provisions pour participation aux bénéfices - - -

Provisions pour insuffisance des passifs - - -

Autres provisions 2 611 523 2 088

Passifs techniques relatifs à des contrats d'assurance non-vie 9 617 1 285 8 332

Provisions pour primes non acquises 1 138 169 969

Provisions mathématiques 156 680 561 156 119

Provisions pour sinistres 1 722 66 1 656

Provisions pour participation aux bénéfices 7 286 - 7 286

Provisions pour insuffisance des passifs 6 - 6

Autres provisions 347 18 329

Passifs techniques relatifs à des contrats d'assurance vie 167 178 813 166 365

Passifs techniques relatifs à des contrats d'assurance UC 63 650 - 63 650

TOTAL DES PASSIFS TECHNIQUES DES CONTRATS D'ASSURANCE 240 445 2 099 238 347


Au 30 juin 2020, la provision pour risques croissants dépendance s’élève à 1 165 millions d’euros contre 1 045 millions d’euros au
31 décembre 2019.




55
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés




PASSIFS TECHNIQUES RELATIFS À DES CONTRATS FINANCIERS
Les contrats financiers dont les passifs techniques sont présentés ci-dessous sont des contrats qui n’exposent pas l’assureur à un
risque d’assurance significatif. Ils sont régis par la norme IFRS 4 lorsqu’ils prévoient une participation aux bénéfices discrétionnaire
et par la norme IFRS 9 lorsqu’ils n’en prévoient pas.



30.06.2020

Bruts de Nets de
Cédés
réassurance réassurance
(en millions d'euros)
Provisions mathématiques 76 413 - 76 413
Provisions pour sinistres 2 448 - 2 448
Provisions pour participation aux bénéfices 3 545 - 3 545
Provisions pour insuffisance des passifs 20 - 20
Autres provisions 20 - 20
Passifs techniques relatifs à des contrats financiers en euros avec participation
discrétionnaire 82 447 - 82 447
Provisions mathématiques 18 - 18
Provisions pour sinistres 1 - 1
Autres provisions - - -
Passifs techniques relatifs à des contrats financiers en euros sans participation
discrétionnaire 18 - 18
Passifs techniques relatifs à des contrats d'investissement dont le risque financier
est supporté par l'assuré, avec participation discrétionnaire 1 606 - 1 606
Passifs techniques relatifs à des contrats d'investissement dont le risque financier
est supporté par l'assuré, sans participation discrétionnaire 4 018 - 4 018
Passifs techniques relatifs à des contrats financiers en UC 5 624 - 5 624
TOTAL DES PASSIFS TECHNIQUES DES CONTRATS FINANCIERS 88 089 - 88 089


31.12.2019

Bruts de Nets de
Cédés
réassurance réassurance
(en millions d'euros)
Provisions mathématiques 78 145 - 78 145
Provisions pour sinistres 2 062 - 2 062
Provisions pour participation aux bénéfices 3 598 - 3 598
Provisions pour insuffisance des passifs 20 - 20
Autres provisions 21 - 21
Passifs techniques relatifs à des contrats financiers en euros avec participation
discrétionnaire 83 846 - 83 846
Provisions mathématiques 22 - 22
Provisions pour sinistres - - -
Autres provisions - - -
Passifs techniques relatifs à des contrats financiers en euros sans participation
discrétionnaire 22 - 22
Passifs techniques relatifs à des contrats d'investissement dont le risque financier
est supporté par l'assuré, avec participation discrétionnaire 1 599 - 1 599
Passifs techniques relatifs à des contrats d'investissement dont le risque financier
est supporté par l'assuré, sans participation discrétionnaire 4 091 - 4 091
Passifs techniques relatifs à des contrats financiers en UC 5 690 - 5 690
TOTAL DES PASSIFS TECHNIQUES DES CONTRATS FINANCIERS 89 558 - 89 558




56 CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés




Participation aux bénéfices différée nette
5.12


La participation aux bénéfices différée passive (ou active le cas échéant) avant impôt s'analyse ainsi :




30.06.2020 31.12.2019
PBD passive [ou active le PBD passive [ou active
(en millions d'euros) cas échéant] le cas échéant]
Participation différée sur revalorisation des actifs financiers à la juste valeur par
capitaux propres et sur dérivés de couverture (18 670) (22 550)
Dont participation différée sur revalorisation des actifs financiers à la juste
valeur par capitaux propres (19 304) (23 322)


Dont participation différée sur dérivés de couverture 634 772
Participation différée sur revalorisation des actifs financiers à la juste valeur par
résultat (758) (1 783)


Autres participations différées (2 560) (2 254)


TOTAL PARTICIPATION AUX BÉNÉFICES DIFFÉRÉE NETTE (21 989) (26 587)




57
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés




NOTE 6 Notes relatives au compte de résultat
Analyse du chiffre d’affaires - Chiffre d’affaires par segment d’activité
6.1


30.06.2020

France International Total
(en millions d'euros)
Epargne 7 744 1 639 9 383

Retraite 142 4 147
Epargne/Retraite

PERP 89 - 89

Emprunteur 1 005 233 1 237

Prévoyance 627 14 640
Protection des personnes

Collective 154 - 154

Dommages 2 705 73 2 779
Protection des biens
Autres (services à la personne,
49 - 49
réassurance)
Autres - 1 1

Total 12 515 1 964 14 479



30.06.2019

France International Total
(en millions d'euros)
Epargne 11 810 3 486 15 296

Retraite 286 3 289
Epargne/Retraite

PERP 104 - 104

Emprunteur 907 280 1 187

Prévoyance 650 15 665
Protection des personnes

Collective 140 - 140

Dommages 2 594 75 2 669
Protection des biens
Autres (services à la personne,
44 - 44
réassurance)
Autres - 2 2

Total 16 536 3 860 20 396



Produits des placements nets de charges
6.2


(en millions d'euros) 30.06.2020 30.06.2019
Produits des placements 3 818 4 101

Dividendes 431 654
Dividendes reçus sur instruments de capitaux propres à la juste valeur
426 654
par résultat
Dividendes reçus sur instruments de capitaux propres comptabilisés en
4 1
capitaux propres non recyclables
Produits d'intérêts 3 119 3 095

Produits d'intérêts sur les actifs financiers au coût amorti 126 96
Produits d'intérêts sur les actifs financiers à la juste valeur par capitaux
2 293 2 430
propres
Intérêts courus et échus des instruments de couverture 54 21

Autres intérêts et produits assimilés 646 549

Autres produits des placements 268 352




58 CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés




(en millions d'euros) 30.06.2020 30.06.2019
Charges des placements (259) (214)

Charges d'intérêts (9) (3)

Charges d'intérêts sur les passifs financiers au coût amorti - -

Intérêts courus et échus des instruments de couverture - -

Autres intérêts et charges assimilées (9) (3)

Charges de commissions (191) (182)

Autres charges des placements (56) (29)

Plus et moins-values de cession des placements nettes de reprises de
373 42
dépréciation et d'amortissement

Plus et moins-values de cession nettes sur actifs financiers au coût amorti - -

Gains résultant de la cession d’actifs financiers au coût amorti - -

Pertes résultant de la cession d’actifs financiers au coût amorti - -

Plus et moins-values de cession nettes sur instruments de dettes
373 42
comptabilisés en capitaux propres recyclables

Plus et moins-values de cession nettes sur instruments de couverture - -

Plus et moins-values de cession nettes sur immeubles de placement - -
Variation de juste valeur des placements comptabilisés à la juste valeur par
(7 935) 7 743
résultat
Variation de juste valeur des actifs financiers détenus à des fins de
- -
transaction
Variation de juste valeur des instruments de capitaux propres (3 575) 1 585
Variation de juste valeur des instruments de dettes ne remplissant pas les
(1 527) 1 502
critères SPPI
Variation de juste valeur des actifs représentatifs de contrats en unités de
(3 144) 4 373
compte
Variation de juste valeur des actifs financiers à la juste valeur par résultat sur
- -
option
Variation de juste valeur des instruments dérivés de transaction 311 283

Résultat de la comptabilité de couverture - -

Variation des dépréciations sur placements (100) (4)

Variation des dépréciations sur actifs sains (Bucket 1 et Bucket 2) (100) (4)
Bucket 1 : Pertes évaluées au montant des pertes de crédit attendues
(94) (1)
pour les 12 mois à venir
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux
(92) (2)
propres recyclables
Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti (2) 1

Engagements - -
Bucket 2 : Pertes évaluées au montant des pertes de crédit attendues
(6) (3)
pour la durée de vie
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux
(6) (3)
propres recyclables
Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti - -

Engagements - -

Variation des dépréciations sur actifs dépréciés (Bucket 3) - -
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux
- -
propres recyclables
Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti - -

Engagements - -

Variations des dépréciations sur immeubles de placement (1) -

Variations des dépréciations sur autres actifs - -
Montant reclassé en gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
3 908 (2 085)
propres en application de l'approche par superposition

TOTAL PRODUITS DES PLACEMENTS NETS DE CHARGES (195) 9 584


59
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés




Informations à fournir sur l'approche par superposition
6.3

VALEUR COMPTABLE DES ACTIFS FINANCIERS DÉSIGNÉS AUX FINS DE L’APPLICATION DE L’APPROCHE PAR SUPERPOSITION
PAR CATÉGORIES D'ACTIFS FINANCIERS


(en millions d'euros) 30.06.2020 31.12.2019

Instruments de capitaux propres 13 133 18 903

Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI 18 461 20 514
TOTAL ACTIFS FINANCIERS DÉSIGNÉS AUX FINS DE L’APPLICATION DE L’APPROCHE PAR
SUPERPOSITION 31 594 39 417




60 CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés


CALCUL DU RECLASSEMENT ENTRE LE RÉSULTAT NET ET LES GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES POUR LES ACTIFS FINANCIERS DÉSIGNÉS


30.06.2020 30.06.2019

Montant reclassé en
gains et pertes
comptabilisés
Montant qui aurait directement en
Montant qui aurait été Montant reclassé en gains et pertes été présenté en capitaux propres en
Montant présenté en présenté en application comptabilisés directement en Montant présenté en application d'IAS 39 application de
application d'IFRS 9 d'IAS 39 pour les actifs capitaux propres en application de application d'IFRS 9 pour les actifs l'approche par
(en millions d'euros) pour les actifs désignés désignés l'approche par superposition pour les actifs désignés désignés superposition

Produits des placements 444 441 (3) 671 670 (1)

Charges des placements (3) (2) 1 (3) (2) 1
Plus et moins-values de cession des
placements nettes de reprises de
dépréciation et d'amortissement 8 371 363 29 127 98
Variation de juste valeur des placements
comptabilisés à la juste valeur par résultat (3 776) - 3 776 2 219 - (2 219)

Variation des dépréciations sur placements - (229) (229) - 36 36

Produits des placements nets de charges (3 327) 581 3 908 2 916 831 (2 085)

Charges des prestations des contrats - - (3 481) 1 837

Résultat opérationnel - - 427 (248)

Impôts sur les résultats - - 83 66

Résultat net (part du Groupe) - - 510 (182)




61
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés


EFFET DU RECLASSEMENT SUR LE RÉSULTAT NET


30.06.2020 30.06.2019

Montant reclassé en Montant reclassé en
gains et pertes gains et pertes
comptabilisés comptabilisés
directement en directement en
capitaux propres en capitaux propres en
application de application de
Montant du poste avant l'approche par Montant du poste après Montant du poste avant l'approche par Montant du poste après
(en millions d'euros) reclassement superposition reclassement reclassement superposition reclassement

Produits des placements 3 818 (3) 3 815 4 101 (1) 4 100

Charges des placements (259) 1 (258) (214) 1 (213)
Plus et moins-values de cession des placements
nettes de reprises de dépréciation et
d'amortissement 373 363 736 42 98 140
Variation de juste valeur des placements
comptabilisés à la juste valeur par résultat (7 935) 3 776 (4 159) 7 743 (2 219) 5 525

Variation des dépréciations sur placements (100) (229) (329) (4) 36 32
Produits des placements nets de charges (effet
sur le résultat financier) (4 103) 3 908 (195) 11 669 (2 085) 9 584
Charges des prestations des contrats (effet sur la
(7 093) (3 481) (10 574) (27 696) 1 837 (25 859)
PBD)

Résultat opérationnel 426 427 853 1 371 (248) 1 123
Impôts sur les résultats (effet sur les impôts
courants et différés) (278) 83 (195) (375) 66 (309)

Résultat net (part du Groupe) 21 510 531 885 (182) 703




Les contreparties au bilan de la charge de participation aux bénéfices différée et de la charge d’impôts différés sur les actifs désignés se trouvent respectivement dans les postes participation différée sur revalorisation
des actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres et impôts différés sur réserves latentes.




62 CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés




Charges des prestations des contrats
6.4


30.06.2020

Contrats
Contrats financiers Total Contrats
d'assurance rattachés à assurance d'assurance
(en millions d'euros) vie IFRS 4 vie non-vie Total

Charges des prestations (5 790) (3 836) (9 626) (1 878) (11 504)

Variation des provisions d'assurance (125) 1 373 1 248 (174) 1 074

Variation des provisions pour participation aux bénéfices (564) (124) (688) (2) (690)

Variation des provisions pour PB différée 784 - 784 - 784

Variation des provisions pour insuffisance des passifs - - - - -

Variation des autres provisions techniques (56) - (56) (182) (237)

CHARGES DES PRESTATIONS DES CONTRATS (5 751) (2 588) (8 338) (2 236) (10 574)
La variation des provisions pour PB différée n’est pas ventilée entre les contrats d’assurance vie et les contrats financiers rattachés à IFRS 4.




30.06.2019

Contrats
Contrats financiers Total Contrats
d'assurance rattachés à assurance d'assurance
(en millions d'euros) vie IFRS 4 vie non-vie Total

Charges des prestations (5 614) (4 304) (9 918) (1 665) (11 583)

Variation des provisions d'assurance (13 057) 1 215 (11 842) (299) (12 141)

Variation des provisions pour participation aux bénéfices (763) (276) (1 039) - (1 039)

Variation des provisions pour PB différée (997) - (997) - (997)

Variation des provisions pour insuffisance des passifs 3 (1) 2 - 2

Variation des autres provisions techniques (23) - (23) (78) (100)

CHARGES DES PRESTATIONS DES CONTRATS (20 451) (3 366) (23 817) (2 041) (25 859)
La variation des provisions pour PB différée n’est pas ventilée entre les contrats d’assurance vie et les contrats financiers rattachés à IFRS 4.




Charge d’impôt
6.5

6.5.1 DÉTAIL DE LA CHARGE D’IMPÔT GLOBALE


(en millions d'euros) 30.06.2020 30.06.2019

Charge d'impôt courant (130) (219)

Charge d'impôt différé (148) (156)

Reclassement de la charge (produit) d'impôt lié à l'approche par superposition 83 66

Total charge d'impôt (195) (309)




63
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés




NOTE 7 Périmètre de consolidation


Restrictions sur les entités contrôlées Soutien financier apporté aux entités
structurées contrôlées
Des dispositions règlementaires, légales ou contractuelles
peuvent limiter la capacité de Crédit Agricole Assurances à
Crédit Agricole Assurances n’a accordé aucun soutien
avoir librement accès aux actifs de ses filiales et à régler les
financier à une ou plusieurs entités structurées consolidées au
passifs de Crédit Agricole Assurances.
30 juin 2020.

CONTRAINTES RÉGLEMENTAIRES
Les filiales de Crédit Agricole Assurances sont soumises à la Participations ne donnant pas le contrôle
réglementation prudentielle et à des exigences de fonds
propres réglementaires dans les pays dans lesquels elles sont Il n’a pas été identifié de filiale dont le montant des
implantées. Le maintien de fonds propres minimaux (ratio de participations ne donnant pas le contrôle est significatif au
solvabilité), d’un ratio de levier et de ratios de liquidité limite regard des capitaux propres totaux du Groupe ou du palier
la capacité de ces entités à distribuer des dividendes ou à ou dont le total bilan détenus par les participations ne
transférer des actifs à Crédit Agricole Assurances. donnant pas le contrôle est significatif.

CONTRAINTES LÉGALES
Évolution du périmètre
Les filiales de Crédit Agricole Assurances sont soumises aux
dispositions légales liées à la distribution du capital et des
Au 30 juin 2020, le périmètre de consolidation du Groupe
bénéfices distribuables. Ces exigences limitent la capacité
compte 544 entités.
de ces filiales à distribuer des dividendes. Dans la plupart des
cas, elles sont moins contraignantes que les restrictions Les sociétés Prediwatt et SCI Académie Montrouge sont
réglementaires mentionnées ci-avant. entrées dans le périmètre de consolidation respectivement
par intégration globale et mise en équivalence.
CONTRAINTES SUR LES ACTIFS REPRÉSENTATIFS DES
Parmi ces 544 entités, 350 fonds structurés sont consolidés par
CONTRATS EN UNITÉS DE COMPTE le Groupe avec 19 nouvelles entrées, représentant un total
Les actifs figurant au bilan des filiales d'assurance sont de 8 606 millions d’euros de dettes envers les porteurs de parts
essentiellement détenus en vue de satisfaire leurs obligations d’OPCVM consolidés.
envers les assurés. Le transfert d’actifs à d’autres entités est
possible dans le respect des dispositions légales. Toutefois, en
cas de transfert, une partie du résultat généré par ce transfert
doit être reversée aux assurés.




64 CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés


Composition du périmètre

30.06.2020 31.12.2019

Périmètre de consolidation du groupe Crédit Agricole Pays Méthode Contrôle Intérêt Contrôle Intérêt
Assurances
Société mère
CREDIT AGRICOLE ASSURANCES France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
Holdings
CREDIT AGRICOLE CREDITOR INSURANCE France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SPACE HOLDING Irlande Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SPACE LUX Luxembourg Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
Sociétés d'Assurance
PREDICA France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
LA MEDICALE DE FRANCE France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
PACIFICA France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CALIE Luxembourg Globale (IG) 94% 94% 94% 94%
SPIRICA France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
GNB SEGUROS (Anciennement BES SEGUROS) Portugal Globale (IG) 75% 75% 75% 75%
CA VITA Italie Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
FINAREF RISQUES DIVERS France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
FINAREF VIE France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CACI LIFE Irlande Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CACI NON LIFE Irlande Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CA LIFE JAPAN Japon Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CA ASSICURAZIONI Italie Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CA LIFE GREECE Grèce Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
ASSUR&ME France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
Sociétés de Réassurance
CACI REINSURANCE Irlande Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
Divers
VIAVITA France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
RAMSAY - GENERALE DE SANTE France MEE 40% 40% 40% 40%
INFRA FOCH TOPCO France MEE 36% 36% 37% 37%
ALTAREA France MEE 25% 25% 25% 25%
KORIAN France MEE 24% 24% 24% 24%
FREY France MEE 19% 19% 19% 19%
FONCIERE HYPERSUD France MEE 51% 51% 51% 51%
CREDIT AGRICOLE ASSURANCES SOLUTIONS France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
ICADE France MEE 19% 19% 19% 19%
PATRIMOINE ET COMMERCE France MEE 20% 20% 20% 20%
PREDIPARK France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SA RESICO France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
IRIS HOLDING FRANCE France Globale (IG) 80% 80% 80% 80%
SH PREDICA ENERGIES DURABLES SAS France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
B IMMOBILIER France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
HOLDING EUROMARSEILLE France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SAS PARHOLDING France MEE 50% 50% 50% 50%
PREDICA ENERGIE DURABLE France Globale (IG) 89% 89% 100% 100%
SAS CRISTAL France MEE 46% 46% 46% 46%
ARCAPARK SAS France MEE 50% 50% 50% 50%
PREDIRUNGIS France Globale (IG) 85% 85% 85% 85%
PRED INFR SA France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
VAUGIRARD INFRA SLU Luxembourg Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
ALTA VAI Luxembourg Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
VAUGIRARD AUTOVIA SLU Luxembourg Globale (IG) 100% 100% 100% 100%




65
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés


30.06.2020 31.12.2019

Périmètre de consolidation du groupe Crédit Agricole Pays Méthode Contrôle Intérêt Contrôle Intérêt
Assurances
PREDIWATT France Globale (IG) 100% 100% 0% 0%
OPCVM
FEDERVAL FCP France Globale (IG) 98% 98% 98% 98%
GRD 2 FCP France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
GRD 3 FCP France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
GRD 5 FCP France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
GRD 7 FCP France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
GRD 10 FCP France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
GRD 12 FCP France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
GRD 14 FCP France Globale (IG) 98% 98% 98% 98%
GRD 17 FCP France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
GRD 18 FCP France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
GRD 19 FCP France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
GRD 20 FCP France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
GRD 11 FCP France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
PREDIQUANT A1 FCP France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
PREDIQUANT A2 FCP France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
PREDIQUANT A3 FCP France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
BFT OPPORTUNITES FCP France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CA-EDRAM OPPORTUNITES FCP 3DEC France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
FCPR PREDICA 2005 PART A France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
FCPR PREDICA 2006 PART A France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
FCPR PREDICA 2007 A 3DEC France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
FCPR PREDICA 2007 C2 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
FCPR PREDICA 2008 A1 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
FCPR PREDICA 2008 COMP BIS A2 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
FCPR PREDICA 2008 COMPAR TER A3 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
GRD 8 FCP France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
GRD 9 FCP France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
FCPR PREDICA 2010 A1 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
FCPR PREDICA 2010 A2 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
FCPR PREDICA 2010 A3 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
FCPR PREDICA INFR 2006-2007 A France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
FCPR PREDICA SECONDAIRE I PART A France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
FCPR PREDICA SECONDAIRE I PART B France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
PREDIQUANT OPPORTUNITES France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
FCPR CAA COMPARTIMENT 1 PART A1 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
FCPR CAA COMPART BIS PART A2 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
FCPR CAA COMP TER PART A3 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
FCPR PREDICA SECONDAIRES II A France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
FCPR PREDICA SECONDAIRES II B France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
FCPR UI CAP SANTE A France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CAA FRANCE CROISSANCE 2 A FCPR France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CAA PRIV. FINANC. COMP. 1 A1 FIC France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CAA PRIV. FINANC. COMP. 2 A2 FIC France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
FCPR UI CAP AGRO France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
FCPR CAA 2013 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
FCPR PREDICA SECONDAIRE III A France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
OBJECTIF LONG TERME France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CAA 2013 FCPR B1 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%




66 CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés


30.06.2020 31.12.2019

Périmètre de consolidation du groupe Crédit Agricole Pays Méthode Contrôle Intérêt Contrôle Intérêt
Assurances
CAA 2013 FCPR C1 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CAA 2013 FCPR D1 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CAA 2013 COMPARTIMENT 5 A5 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CAA 2013-3 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
LRP - CPT JANVIER 2013 0.30 13-21 11/01A Luxembourg Globale (IG) 84% 84% 84% 84%
AMUNDI GRD 22 FCP France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
GRD 13 FCP France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
GRD 21 FCP France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CAA 2013-2 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CAA 2014 COMPARTIMENT 1 PART A1 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CAA 2014 INVESTISSMENT PART A3 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
FCT MID CAP 2 05/12/22 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
FCT CAREPTA - COMPARTIMENT 2014-1 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
FCT CAREPTA - COMPARTIMENT 2014-2 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CNP ACP 10 FCP France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CORSAIR 1.5255% 25/04/35 Irlande Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
AGRICOLE RIVAGE DETTE France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CAA 2015 CPT 1 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CAA 2015 CPT 2 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CAREPTA RE-2015 -1 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
ARTEMID France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
F CORE EU CR 19 MM France Globale (IG) 44% 44% 44% 44%
CA VITA PRIVATE EQUITY CHOISE PARTS PART A France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CA VITA INFRASTRUCTURE CHOISE FIPS c.l. A France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
IAA CROISSANCE INTERNATIONALE France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CAREPTA 2016 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CAA 2016 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CAA INFRASTRUCTURE France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CA VITA PRIVATE DEBT CHOICE FIPS cl.A France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CAA SECONDAIRE IV France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
FCT BRIDGE 2016-1 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CAREPTA R 2016 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
FCT CAREPTA 2-2016 France Non consolidée 0% 0% 100% 100%
PREDIQUANT EUROCROISSANCE A2 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
FPCI COGENERATION FRANCE I France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CORS FIN 1.52 10-38 Irlande Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
PURPLE PR 1.36 10-38 Luxembourg Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CORS FIN 251038 Luxembourg Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CORS FINA FLR 1038 serie 145 Irlande Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CORS FINA FLR 1038 serie 146 Irlande Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
PURP PR 1.093 10-38 Luxembourg Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CAA INFRASTRUCTURE 2017 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CAA PE 2017 (CAA PRIVATE EQUITY 2017) France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CAA PE 2017 BIS (CAA PRIVATE EQUITY 2017 BIS) France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CAA PE 2017 France INVESTISSEMENT (CAA PRIVATE
France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
EQUITY 2017 MEZZANINE)
CAA PE 2017 MEZZANINE (CAA PRIVATE EQUITY 2017
France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
MEZZANINE)
CAA PE 2017 TER CONSO (CAA PRIVATE EQUITY 2017
France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
TER)
GRD 44 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%




67
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés


30.06.2020 31.12.2019

Périmètre de consolidation du groupe Crédit Agricole Pays Méthode Contrôle Intérêt Contrôle Intérêt
Assurances
GRD 44 N2 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
GRD 54 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
UI CAP SANTE 2 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CAA PR FI II C1 A1 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
Effithermie France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
FCT CAA 2017-1 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
Prediquant Premium France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
GRD44 n°3 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CAA INFRASTRUCTURE 2018 - COMPARTIMENT 1 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
COMPARTIMENT DS3 - IMMOBILIER VAUGIRARD France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CAA PRIVATE EQUITY 2018 - COMPARTIMENT FRANCE
France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
INVESTISSEMENT
COMPARTIMENT DS3 - VAUGIRARD France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CAA PRIVATE EQUITY 2018 - COMPARTIMENT 1 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
AM DESE FIII DS3IMDI France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
BFT VALUE PREM OP CD France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CAA COMMERCES 2 France Globale (IG) 100% 100% 0% 0%
37785 QXEURC France Globale (IG) 93% 93% 0% 0%
CAA PRIV EQY 19 CF A France Globale (IG) 100% 100% 0% 0%
Fonds UC
ACTICCIA VIE France Globale (IG) 99% 99% 99% 99%
OPTALIME FCP 3DEC France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CA MASTER PATRIM.3D France Globale (IG) 99% 99% 98% 98%
CA MASTER EUROPE 3D France Globale (IG) 46% 46% 47% 47%
VENDOME INVEST.3DEC France Globale (IG) 92% 92% 91% 91%
GRD IFC 97 3D France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
GRD FCR 99 3DEC France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
OBJECTIF PRUDENCE France Globale (IG) 80% 80% 80% 80%
OBJECTIF DYNAMISME France Globale (IG) 98% 98% 98% 98%
GRD CAR 39 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
OBJECTIF MEDIAN France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
ANTINEA France Globale (IG) 31% 31% 55% 55%
MDF 89 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
AM.PULSACTIONS 3D France Globale (IG) 58% 58% 58% 58%
LCL ALLOC.DYNAM.3D France Globale (IG) 95% 95% 95% 95%
ATOUT FRANCE-C-3DEC France Globale (IG) 42% 42% 42% 42%
ATOUT EUROPE -C- 3D France Globale (IG) 82% 82% 82% 82%
CPR CONSOM ACT P 3D France Globale (IG) 52% 52% 52% 52%
RSD 2006 3DEC France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
LCL MG.FL.0-100 3D France Globale (IG) 92% 92% 92% 92%
LCL MGEST 60 3 DEC France Globale (IG) 88% 88% 88% 88%
INVEST RESP S3 3D France Globale (IG) 75% 75% 74% 74%
ATOUT PREM'S ACT.3D France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
AM.AFD AV.D.P1 3D France Globale (IG) 79% 79% 78% 78%
RAVIE France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
ECOFI MULTI OPP.3D France Globale (IG) 79% 79% 83% 83%
LCL FLEX 30 France Globale (IG) 49% 49% 46% 46%
AXA EUR.SM.CAP E 3D France Globale (IG) 93% 93% 82% 82%
CPR SILVER AGE P 3D France Globale (IG) 56% 56% 53% 53%




68 CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés


30.06.2020 31.12.2019

Périmètre de consolidation du groupe Crédit Agricole Pays Méthode Contrôle Intérêt Contrôle Intérêt
Assurances
CPR REFL SOLID P 3D France Globale (IG) 85% 85% 86% 86%
CPR REFL SOLID 3D France Globale (IG) 99% 99% 97% 97%
SONANCE VIE 3DEC France Non consolidée 0% 0% 100% 100%
IND.CAP EMERG.-C-3D France Globale (IG) 47% 47% 81% 81%
LCL F.S.F.AV.11 3D France Non consolidée 0% 0% 100% 100%
SONANCE VIE 2 3D France Non consolidée 0% 0% 100% 100%
SONANCE VIE 3 3D France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
OPCIMMO -PREM O.-5D France Globale (IG) 95% 95% 95% 95%
OPCIMMO -LCL OP.-5D France Globale (IG) 98% 98% 97% 97%
CPR RE.S.0-100 P 3D France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CPR R.ST.0-100E.0-1 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SONANCE VIE 4 3D France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
AMUNDI PATRIMOINE C France Globale (IG) 86% 86% 85% 85%
SONANCE VIE 5 3D France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SONANCE VIE 6 3D France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SOLIDARITE IN SANTE France Globale (IG) 80% 80% 82% 82%
SONANCE VIE 7 3D France Globale (IG) 97% 97% 97% 97%
SONANCE VIE N8 3D France Globale (IG) 99% 99% 99% 99%
AM GLOB. M MUL ASS P France Globale (IG) 70% 70% 70% 70%
SONANCE VIE N9 C 3D France Globale (IG) 98% 98% 98% 98%
AMUNDI EQ E IN AHEC Luxembourg Globale (IG) 40% 40% 37% 37%
UNIPIERRE ASSURANCE ( SCPI ) France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI VICQ D'AZIR VELL France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
ATOUT VERT HOR.3DEC France Globale (IG) 35% 35% 35% 35%
LCL DEVELOPPEM.PME C France Globale (IG) 68% 68% 68% 68%
ACTICCIA VIE N2 C France Globale (IG) 99% 99% 99% 99%
AF INDEX EQ USA A4E Luxembourg Globale (IG) 63% 63% 70% 70%
AF INDEX EQ JAPAN AE CAP Luxembourg Globale (IG) 88% 88% 18% 18%
LCL ACT.USA ISR 3D France Globale (IG) 87% 87% 86% 86%
ARC FLEXIBOND-D France Globale (IG) 8% 8% 50% 50%
ACTIONS 50 3DEC France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
LCL ACT.IMMOBI.3D France Globale (IG) 52% 52% 49% 49%
LCL AC.DEV.DU.EURO France Globale (IG) 85% 85% 71% 71%
LCL AC.EMERGENTS 3D France Globale (IG) 50% 50% 54% 54%
ACTICCIA VIE 3 France Globale (IG) 99% 99% 99% 99%
AMUN.TRES.EONIA ISR E FCP 3DEC France Globale (IG) 48% 48% 85% 85%
AMUNDI TRANSM PAT C France Globale (IG) 99% 99% 98% 98%
TRIANANCE 6 ANS France Globale (IG) 62% 62% 62% 62%
ACTICCIA VIE N4 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
AMUNDI ACTIONS FRANCE C 3DEC France Globale (IG) 56% 56% 57% 57%
LCL TRIPLE TEMPO AV (FEV.2015) France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
AMUNDI VALEURS DURAB France Globale (IG) 63% 63% 68% 68%
CPR OBLIG 12 M.P 3D France Globale (IG) 88% 88% 91% 91%
AMUNDI HORIZON 3D France Globale (IG) 66% 66% 66% 66%
ACTICCIA VIE 90 C France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
LCL ACTIONS EURO C France Globale (IG) 64% 64% 64% 64%
LCL PREMIUM VIE 2015 France Non consolidée 0% 0% 98% 98%
LCL ACT.E-U ISR 3D France Globale (IG) 58% 58% 56% 56%
AMUNDI OBLIG EURO C France Globale (IG) 50% 50% 48% 48%
CPR RENAI.JAP.-P-3D France Globale (IG) 34% 34% 66% 66%




69
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés


30.06.2020 31.12.2019

Périmètre de consolidation du groupe Crédit Agricole Pays Méthode Contrôle Intérêt Contrôle Intérêt
Assurances
AM AC FR ISR PC 3D France Globale (IG) 40% 40% 58% 58%
BNP PAR.CRED.ERSC France Globale (IG) 61% 61% 61% 61%
LCL 6 HORIZ. AV 0615 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
INDOS.EURO.PAT.PD 3D France Globale (IG) 43% 43% 43% 43%
CPR CROIS.REA.-P France Globale (IG) 28% 28% 39% 39%
AM.AC.MINER.-P-3D France Globale (IG) 83% 83% 74% 74%
FONDS AV ECHUS FIA A France Globale (IG) 100% 100% 0% 0%
ACTICCIA VIE 90 N2 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
ACTICCIA VIE 90 N3 C France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
LCL INVEST.EQ C France Globale (IG) 93% 93% 93% 93%
LCL INVEST.PRUD.3D France Globale (IG) 93% 93% 92% 92%
CPR GLO SILVER AGE P France Globale (IG) 95% 95% 97% 97%
ACTICCIA VIE 90 N4 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
LCL L.GR.B.AV 17 C France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
LCL TRP HOZ AV 0117 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
ACTICCIA VIE 90 N6 C France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
LCL 3 TEMPO AV 11/16 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
AMUN TRESO CT PC 3D France Globale (IG) 100% 100% 86% 86%
LCL TRIPLE TE AV OC France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
INDOSUEZ ALLOCATION France Globale (IG) 99% 99% 82% 82%
LCL OPTIM II VIE 17 France Globale (IG) 96% 96% 97% 97%
LCL AUTOCALL VIE 17 France Globale (IG) 94% 94% 97% 97%
LCL DOUBLE HORIZON A France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
TRIANANCE 6 ANS N 4 France Non consolidée 0% 0% 75% 75%
LCL AC MONDE France Globale (IG) 43% 43% 52% 52%
AMUN.ACT.REST.P-C France Globale (IG) 69% 69% 71% 71%
AMUNDI KBI ACTIONS C France Globale (IG) 54% 54% 25% 25%
LCL ACT RES NATUREL France Globale (IG) 46% 46% 45% 45%
SOLIDARITE AMUNDI P France Globale (IG) 75% 75% 69% 69%
INDO ALLOC MANDAT C France Globale (IG) 97% 97% 2% 2%
LCL TRI ESC AV 0118 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
TRIANANCE 6 ANS 5 C France Globale (IG) 79% 79% 79% 79%
A FD EQ E CON AE(C) France Globale (IG) 59% 59% 58% 58%
A FD EQ E FOC AE (C) France Globale (IG) 67% 67% 76% 76%
AMUNDI ALLOCATION C France Globale (IG) 99% 99% 98% 98%
PORTF DET FI EUR AC France Globale (IG) 99% 99% 100% 100%
BFT SEL RDT 23 PC France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
BFT STATERE P (C) France Globale (IG) 44% 44% 44% 44%
CPR FOCUS INF.-P-3D France Globale (IG) 30% 30% 20% 20%
EXAN.PLEI.FD P France Non consolidée 0% 0% 4% 4%
AMUNDIOBLIGMONDEP France Globale (IG) 73% 73% 68% 68%
AMUNDI KBI ACTION PC France Globale (IG) 88% 88% 87% 87%
AMUNDI-CSH IN-PC France Globale (IG) 100% 100% 76% 76%
BFT FRAN FUT-C SI.3D France Globale (IG) 52% 52% 49% 49%
AM.AC.USA ISR P 3D France Globale (IG) 51% 51% 54% 54%
AM.ACT.EMER.-P-3D France Globale (IG) 43% 43% 43% 43%
AM.RDT PLUS -P-3D France Globale (IG) 46% 46% 41% 41%
TRIANANCE 6 ANS N3 France Globale (IG) 71% 71% 71% 71%
RETAH PART C France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
TRIANANCE 6 ANS N6 France Globale (IG) 85% 85% 85% 85%




70 CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés


30.06.2020 31.12.2019

Périmètre de consolidation du groupe Crédit Agricole Pays Méthode Contrôle Intérêt Contrôle Intérêt
Assurances
TRIANANCE 6 ANS N7 C France Globale (IG) 82% 82% 82% 82%
AMUNDI B GL AGG AEC Luxembourg Globale (IG) 8% 8% 55% 55%
AFCPRGLLIFEAEC Luxembourg Globale (IG) 42% 42% 47% 47%
AIMSCIWOAE Luxembourg Globale (IG) 7% 7% 31% 31%
AMUNDI BGEB AEC Luxembourg Globale (IG) 45% 45% 44% 44%
INDOSUEZ EURO DIV G Luxembourg Globale (IG) 86% 86% 76% 76%
LCL AC.MDE HS EU.3D France Globale (IG) 38% 38% 41% 41%
LCL ACTIONS EURO FUT France Globale (IG) 78% 78% 74% 74%
FONDS AV ECHUS FIA B France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
TRIANANCE 6 ANS N2 C France Globale (IG) 75% 75% 75% 75%
EPARINTER EURO BD France Globale (IG) 47% 47% 45% 45%
PORT.METAUX PREC.A-C France Globale (IG) 99% 99% 100% 100%
TRIANANCE 6 ANS N8 C France Globale (IG) 87% 87% 87% 87%
TRIANANCE 6 ANS N 9 France Globale (IG) 80% 80% 80% 80%
JPM US SEL EQ PLS-CA EUR HD Luxembourg Globale (IG) 50% 50% 57% 57%
INDO-FII EUR CP-IEUR Luxembourg Globale (IG) 60% 60% 52% 52%
CPRGLODISOPARAC Luxembourg Globale (IG) 47% 47% 47% 47%
CPR-CLIM ACT-AEURA Luxembourg Globale (IG) 47% 47% 53% 53%
CPR I-SM B C-AEURA Luxembourg Globale (IG) 60% 60% 61% 61%
SCPI LFP MULTIMMO France Globale (IG) 41% 41% 100% 100%
INDOSUEZ NAVIGATOR G Luxembourg Globale (IG) 39% 39% 41% 41%
INDO-GBL TR-PE Luxembourg Globale (IG) 48% 48% 41% 41%
CPR EUR.HI.DIV.P 3D France Globale (IG) 44% 44% 43% 43%
JPMORGAN F-US GROWTH-C AHD Luxembourg Globale (IG) 0% 0% 49% 49%
78752 AEURHC Luxembourg Globale (IG) 41% 41% 40% 40%
JPMORGAN F-JPM US VALUE-CEHA Luxembourg Globale (IG) 0% 0% 59% 59%
FRANKLIN DIVER-DYN-I ACC EU Luxembourg Globale (IG) 50% 50% 50% 50%
BA-FII EUR EQ O-GEUR Luxembourg Globale (IG) 50% 50% 51% 51%
HYMNOS P 3D France Globale (IG) 50% 50% 46% 46%
AMUNDI GLO M/A CONS-M2 EUR C Luxembourg Globale (IG) 76% 76% 66% 66%
CHORELIA N5 PART C France Globale (IG) 78% 78% 78% 78%
AMUNDI GLB MUL-ASSET-M2EURC Luxembourg Globale (IG) 48% 48% 68% 68%
LCL OBL.CREDIT EURO France Globale (IG) 82% 82% 81% 81%
AMUNDI-VOLATILITY WRLD-OUSDC Luxembourg Non consolidée 0% 0% 64% 64%
CHORELIA PART C France Globale (IG) 85% 85% 85% 85%
LCF CREDIT ERSC 3D France Globale (IG) 50% 50% 55% 55%
AM.AC.EU.ISR-P-3D France Globale (IG) 43% 43% 44% 44%
FE AMUNDI INC BLDR-IHE C Luxembourg Globale (IG) 80% 80% 78% 78%
INDOSUEZSWZOPG Luxembourg Non consolidée 0% 0% 51% 51%
CHORELIA N3 PART C France Globale (IG) 86% 86% 86% 86%
LCL ACT.OR MONDE France Globale (IG) 49% 49% 47% 47%
TRIAN 6 ANS N10 C France Globale (IG) 82% 82% 63% 63%
JPM US EQY ALL CAP-C HDG Luxembourg Globale (IG) 89% 89% 89% 89%
CHORELIA N2 PART C France Globale (IG) 88% 88% 88% 88%
HASTINGS PATRIM AC France Globale (IG) 43% 43% 41% 41%
FRANKLIN GLB MLT-AS IN-IAEUR Luxembourg Globale (IG) 81% 81% 75% 75%
AMUNDI-EUR EQ GREEN IM-IEURC Luxembourg Globale (IG) 69% 69% 80% 80%
CHORELIA N4 PART C France Globale (IG) 89% 89% 89% 89%
CADEISDA 2DEC France Globale (IG) 40% 40% 40% 40%
0057514 AUC Luxembourg Globale (IG) 59% 59% 58% 58%




71
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés


30.06.2020 31.12.2019

Périmètre de consolidation du groupe Crédit Agricole Pays Méthode Contrôle Intérêt Contrôle Intérêt
Assurances
AMUNDI-VOLATILITY WRLD-IUSDC Luxembourg Non consolidée 0% 0% 70% 70%
5922 AEURHC Luxembourg Globale (IG) 54% 54% 52% 52%
AMUNDI-GL INFLAT BD-MEURC Luxembourg Globale (IG) 55% 55% 60% 60%
CHORELIA N6 PART C France Globale (IG) 82% 82% 59% 59%
EXANE 1 OVERDR CC Luxembourg Globale (IG) 72% 72% 64% 64%
IGSF-GBL GOLD FD-I C Luxembourg Globale (IG) 43% 43% 46% 46%
AMUNDI AC.FONC.PC 3D France Globale (IG) 64% 64% 56% 56%
PREDIQUANT A5 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
FDC A3 P France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
FDA 18 -O- 3D France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
OPCI GHD France Globale (IG) 90% 90% 90% 90%
BFT CREDIT OPPORTUNITES -I-C France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
GRD 44 N4 PART CD France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CAA PE 2019 CPT 1 A1 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CAA PE 19 CPT BIS A2 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CAA PE 19 CPT TER A3 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CAA INFRASTRU.2019 A France Globale (IG) 92% 92% 100% 100%
APLEGROSENIEUHD Luxembourg Globale (IG) 51% 51% 51% 51%
LF PRE ZCP 12 99 LIB France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
GRD 44 N5 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
5884 AEURC France Globale (IG) 47% 47% 0% 0%
1827 A2EURC France Globale (IG) 63% 63% 0% 0%
TRIANANCE 6 ANS N 11 France Globale (IG) 82% 82% 0% 0%
AMUNDI KBI AQUA C France Globale (IG) 84% 84% 0% 0%
56055 A5 EUR France Globale (IG) 100% 100% 0% 0%
PORT EX ABS RET P France Globale (IG) 100% 100% 0% 0%
SCI TANGRAM France Globale (IG) 100% 100% 0% 0%
LCL BP ECHUS A France Globale (IG) 100% 100% 0% 0%
5880 AEURC France Globale (IG) 59% 59% 0% 0%
CPR EUROLAND ESG P France Globale (IG) 55% 55% 0% 0%
PIMCO GLOBAL BND FD-CURNC EX France Globale (IG) 41% 41% 0% 0%
INDOFIIFLEXEG France Globale (IG) 53% 53% 0% 0%
CHORELIA N7 C France Globale (IG) 86% 86% 0% 0%
LOUVOIS PLACEMENT France Globale (IG) 40% 40% 0% 0%
AMIRAL GROWTH OPP A France Globale (IG) 51% 51% 0% 0%
CALIFORNIA 09 France Globale (IG) 67% 67% 0% 0%
OPCI
Nexus1 Italie Globale (IG) 79% 79% 99% 99%
OPCI Predica Bureau France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
OPCI PREDICA HABITATION France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
OPCI PREDICA COMMERCES France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
OPCI CAMP INVEST France Globale (IG) 80% 80% 80% 80%
OPCI IRIS INVEST 2010 France Globale (IG) 80% 80% 80% 80%
OPCI MESSIDOR France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
OPCI eco campus France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
OPCI MASSY BUREAUX France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
Sociétés civiles immobilières
SCI PORTE DES LILAS - FRERES FLAVIEN France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI LE VILLAGE VICTOR HUGO France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI BMEDIC HABITATION France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%




72 CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés


30.06.2020 31.12.2019

Périmètre de consolidation du groupe Crédit Agricole Pays Méthode Contrôle Intérêt Contrôle Intérêt
Assurances
SCI FEDERALE VILLIERS France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI FEDERLOG France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI FEDERLONDRES France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI FEDERPIERRE France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI GRENIER VELLEF France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 1 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 100 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 101 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 3 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 12 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 81 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 148 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 102 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 103 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 104 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 105 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 107 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 108 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 109 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 11 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 110 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 112 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 113 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 115 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 116 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 117 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 118 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 120 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 121 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 122 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 123 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 126 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 128 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 129 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 13 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 131 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 17 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 18 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 20 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 32 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 33 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 34 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 35 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 36 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 37 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 38 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 39 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 4 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 42 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 43 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%




73
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés


30.06.2020 31.12.2019

Périmètre de consolidation du groupe Crédit Agricole Pays Méthode Contrôle Intérêt Contrôle Intérêt
Assurances
SCI IMEFA 44 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 47 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 48 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 5 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 51 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 52 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 54 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 57 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 58 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 6 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 60 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 61 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 62 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 63 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 64 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 67 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 68 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 69 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 72 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 73 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 74 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 76 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 77 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 78 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 79 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 80 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 82 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 84 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 85 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 89 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 91 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 92 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 96 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI MEDI BUREAUX France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI PACIFICA HUGO France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI FEDERALE PEREIRE VICTOIRE France Globale (IG) 99% 99% 99% 99%
SCI VAL HUBERT (SCPI) France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 132 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 22 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 83 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 25 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 140 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 8 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 16 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI CAMPUS MEDICIS ST DENIS France Globale (IG) 70% 70% 70% 70%
SCI CAMPUS RIMBAUD ST DENIS France Globale (IG) 70% 70% 70% 70%
SCI IMEFA 156 France Globale (IG) 90% 90% 90% 90%
SCI IMEFA 150 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 155 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 158 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%




74 CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés


30.06.2020 31.12.2019

Périmètre de consolidation du groupe Crédit Agricole Pays Méthode Contrôle Intérêt Contrôle Intérêt
Assurances
SCI IMEFA 159 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 164 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 171 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 170 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 169 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 168 France Globale (IG) 95% 95% 95% 95%
SCI IMEFA 166 France Globale (IG) 95% 95% 95% 95%
SCI IMEFA 157 France Globale (IG) 90% 90% 90% 90%
SCI IMEFA 167 France Globale (IG) 95% 95% 95% 95%
SCI IMEFA 172 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 10 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 9 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 2 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 173 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 174 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 175 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 149 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI IMEFA 176 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
IMEFA 177 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
IMEFA 178 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
IMEFA 179 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI Holding Dahlia France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
DS Campus France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
Issy Pont France Globale (IG) 75% 75% 75% 75%
SCI Vaugirard 36-44 France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
SCI 1 TERRASSE BELLINI France MEE 33% 33% 33% 33%
SCI WASHINGTON France MEE 34% 34% 34% 34%
SOCIETE CIVILE FONDIS France MEE 25% 25% 25% 25%
SCI RUE DU BAC France MEE 50% 50% 50% 50%
SCI TOUR MERLE France MEE 50% 50% 50% 50%
SCI CARPE DIEM France MEE 50% 50% 50% 50%
SCI WAGRAM 22/30 France MEE 50% 50% 50% 50%
SCI EUROMARSEILLE 1 France MEE 50% 50% 50% 50%
SCI EUROMARSEILLE 2 France MEE 50% 50% 50% 50%
SCI ILOT 13 France MEE 50% 50% 50% 50%
SCI FREY RETAIL VILLEBON France MEE 48% 48% 48% 48%
SCI HEART OF LA DEFENSE France MEE 33% 33% 33% 33%
SCI ACADEMIE MONTROUGE France MEE 50% 50% 0% 0%
Premium Green
PREMIUM GREEN 4.72%12-250927 Irlande Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
PREMIUM GREEN TV2027 Irlande Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
PREMIUM GR 0% 28 Irlande Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
PREMIUM GREEN 4,56%/06-21 Irlande Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
PREMIUM GREEN 4,52%/06-21 EMTN Irlande Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
PREMIUM GREEN TV 06/22 Irlande Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
PREMIUM GREEN TV/23/052022 EMTN Irlande Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
PREMIUM GREEN PLC 4.30%2021 Irlande Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
PREMIUM GREEN 4.33%06-29/10/21 Irlande Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
PREMIUM GREEN 4.7% EMTN 08/08/21 Irlande Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
PREMIUM GREEN 4 .54% 06-13.06.21 Irlande Globale (IG) 100% 100% 100% 100%




75
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Notes annexes aux comptes consolidés


30.06.2020 31.12.2019

Périmètre de consolidation du groupe Crédit Agricole Pays Méthode Contrôle Intérêt Contrôle Intérêt
Assurances
PREMIUM GREEN 4.5575%21EMTN Irlande Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
PREMIUM GREEN TV 22 Irlande Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
PREMIUM GREEN TV07/22 Irlande Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
PREMIUM GREEN TV 26/07/22 Irlande Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
PREMIUM GREEN TV 07/22 Irlande Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
PREM GRE 1.53 04-35 Irlande Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
PREM GRE 1.55 07-40 Irlande Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
PREM GRE 0.51 10-38 Irlande Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
PREGREEN 0.63 10/25/38 Corp Irlande Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
PREGREEN 1.095 10/25/38 Corp Irlande Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
PREMIUM GREEN 1.24% 25/04/35 Irlande Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
Succursales
CALIE EUROPE succursale France France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CALIE EUROPE succursale Pologne Pologne Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CACI VIE succursale CACI LIFE France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CACI NON VIE succursale CACI NON LIFE France Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CACI VITA succursale CACI LIFE Italie Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
CACI DANNI succursale CACI NON LIFE Italie Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
PREDICA-PREVOYANCE DIALOGUE DU CREDIT
Espagne Globale (IG) 100% 100% 100% 100%
AGRICOLE succursale en Espagne




76 CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
RAPPORT D’EXAMEN LIMITÉ DES
COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES
COMPTES INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS
RÉSUMÉS
Période du 1er janvier au 30 juin 2020

Crédit Agricole Assurances


Monsieur le Directeur Général,



En notre qualité de commissaires aux comptes de la société Crédit Agricole Assurances et en réponse à votre demande, nous
avons effectué un examen limité des comptes intermédiaires consolidés résumés de celle-ci, relatifs à la période du 1er janvier
2020 au 30 juin 2020, ci-après "les Comptes", tels qu'ils sont joints au présent rapport.
Ces Comptes ont été établis sous la responsabilité de votre Conseil d’administration le 30 juillet 2020, sur la base des éléments
disponibles à cette date dans un contexte évolutif de crise liée au COVID-19 et de difficultés à appréhender ses incidences
et les perspectives d’avenir. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces
Comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d’exercice professionnel applicables en France et la doctrine
professionnelle de la Compagnie nationale des commissaires aux comptes relative à cette intervention. Un examen limité
consiste essentiellement à s’entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à
mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon
les normes d’exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l’assurance que les Comptes, pris dans leur
ensemble, ne comportent pas d’anomalies significatives obtenue dans le cadre d’un examen limité est une assurance
modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d’un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la
conformité des Comptes avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à
l'information financière intermédiaire.



Neuilly-sur-Seine et Paris-La Défense, le 3 août 2020


Les commissaires aux comptes




PricewaterhouseCoopers Audit ERNST & YOUNG et Autres



Frédéric Trouillard-Mignen Anik Chaumartin Olivier Drion Olivier Durand




77
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
ATTESTATION DU RESPONSABLE DES
COMPTES CONSOLIDÉS
J’atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés fidèle du patrimoine, de la situation financière et du
pour le semestre écoulé sont établis conformément aux résultat de la Société et de l’ensemble des entreprises
normes comptables applicables et donnent une image comprises dans la consolidation sur la période concernée.


Fait à Paris, le 6 août 2020
Philippe Dumont, Directeur Général




78 CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020
Crédit Agricole Assurances, société anonyme au capital de 1 490 403 670 euros
Siège social : 16-18 boulevard de Vaugirard 75015 Paris – RCS Paris 451 746 077
www.ca-assurances.com
79
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. Comptes consolidés au 30 juin 2020