23/07/2020 06:30 |
Ventes et résultats du 1er semestre 2020 |
INFORMATION REGLEMENTEE
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Communiqué de presse Mieux Vivre 23 juillet 2020 - 06h30 Ventes et résultats du 1er semestre 2020 1 UN 2e TRIMESTRE MEILLEUR QU’ANTICIPE DANS UN CONTEXTE DE CRISE GENERALISEE 1er semestre 2e trimestre Résultats consolidés 1er semestre Variations Variations (en M€) 2019 2020 2020/2019 2020 2020/2019 - 12,7 % - 9,5 % Ventes 3 337 2 914 1 460 - 12,6 % tcpc - 8,4 % tcpc Résultat Opérationnel 230 103 - 55,0 % 86 - 6,3 % d’Activité (ROPA) 213 58 Résultat d’exploitation - 72,8 % Résultat net part du 100 3 - 97 M€ Groupe Dette financière nette 2 428 2085 - 343 M€ au 30/06 % calculés sur chiffres non arrondis Déclaration de T. de La Tour d’Artaise, Président-Directeur Général du Groupe SEB « Dans un contexte sanitaire ayant fortement affecté la distribution et bouleversé la consommation, les résultats du premier semestre 2020, avec un 2ème trimestre meilleur qu’attendu, témoignent de la résilience et de l’agilité du Groupe, ainsi que de la mobilisation de nos équipes. Au cours de ce semestre, et malgré l’adversité de la crise Covid-19, le Groupe a poursuivi avec détermination les projets de développement, et ce deuxième trimestre a résolument été placé sous le signe de la solidarité et de la responsabilité ; solidarité envers nos collaborateurs à travers diverses initiatives RH prises pour amoindrir les effets de la crise ; responsabilité avec la fabrication du respirateur artificiel MakAir. En plus de participations dans de nouvelles activités à impact environnemental (Angell, Castalie, IEVA), nous investissons aujourd’hui dans StoreBound. Cette acquisition, en plus de renforcer notre présence aux Etats-Unis, permettra des synergies sur la création de communautés digitales, StoreBound ayant acquis en 8 ans la plus grosse communauté digitale de notre industrie aux Etats Unis. Les incertitudes sanitaires et leurs conséquences macro-économiques sont encore prégnantes, nous restons vigilants mais confiants dans la solidité de notre modèle stratégique, géographiquement équilibré, multi-canal, et porté par une démarche de responsabilité environnementale et sociétale. » ALL-CLAD I ARNO I ASIAVINA I CALOR I CLOCK I EMSA I HEPP I IMUSA I KAISER I KRAMPOUZ | KRUPS I LAGOSTINA I MAHARAJA WHITELINE I MIRRO MOULINEX I OBH NORDICA I PANEX I ROCHEDO I ROWENTA I SAMURAI I SCHAERER I SEB I SILIT I SUPOR I TEFAL I T-FAL I UMCO I WEAREVER I WILBUR CURTIS | WMF CONTEXTE PARTICULIER, COVID-19 Le 1er semestre 2020 a été marqué par l’épidémie de Covid-19 qui a commencé à Wuhan, en Chine, avant de s’étendre davantage en Asie puis de se propager dans le reste du monde avec des foyers importants en Europe et ensuite sur le continent américain. Face à cette crise sanitaire sans précédent, affectant tous les pans de l’économie, la plupart des pays ont mis en place des mesures de confinement, plus ou moins strictes, qui ont conduit notamment à la fermeture des lieux publics, des restaurants et hôtels, ainsi que de la majorité des magasins non-alimentaires. Dans ce contexte, la consommation a fortement reculé dans toutes les géographies, avec un transfert important vers le commerce en ligne. Tout au long de cette crise, et aujourd’hui encore, la priorité du Groupe a été la santé et la sécurité de ses collaborateurs dans les sites industriels, les entrepôts, bureaux, filiales commerciales ou magasins. Au plan industriel, le Groupe a été amené à fermer temporairement une grande partie de ses usines, en Chine dès janvier, puis en France, en Allemagne, aux Etats-Unis, au Brésil, en Colombie… Cette 2 production « à géométrie variable » sur le semestre a entraîné une sous-activité importante et des ruptures ponctuelles de stocks, mais l’ensemble du dispositif industriel du Groupe - 42 sites - a maintenant retrouvé une activité normale, avec les pré-requis sanitaires. Affecté très tôt par l’épidémie du fait de sa présence en Chine, le Groupe SEB a communiqué à plusieurs reprises sur les effets de Covid-19 sur son activité et ses performances au cours du 1er semestre. Des informations détaillées et régulièrement actualisées sont donc disponibles et consultables sur www.groupeseb.com. COMMENTAIRES GENERAUX SUR LES VENTES DU GROUPE Dans cet environnement dégradé, les ventes du Groupe SEB pour le 1er semestre 2020, de 2 914 M€, ont reculé de 12,7 % par rapport à fin juin 2019, incluant une baisse de 12,6 % à taux de change et périmètre constants (- 420 M€), un effet devises de - 0,6 % (- 20 M€) et un effet périmètre de + 0.5 % (+ 17 M€ ; Wilbur Curtis sur environ 1 mois et Krampouz sur 6 mois). Ce retrait marqué et inédit de notre chiffre d’affaires est à mettre au compte de nos deux pôles d’activité, dont les ventes ont été marquées par une grande volatilité sur la période. La baisse de notre chiffre d’affaires Grand Public, de 10,6 % à tcpc, est directement imputable aux mesures de confinement et aux fermetures de magasins non-alimentaires dans la plupart des pays. Elle se décompose entre un recul de 17,3 % au 1er trimestre, suivi d’un repli beaucoup plus modéré, de 3,2 %, au 2ème trimestre. Après un point bas atteint en avril, le déconfinement progressif à partir de mi-mai et un fort rebond de l’activité en juin, notamment en EMEA et en Chine, ont porté cette amélioration de tendance. Nos ventes Professionnelles accusent, quant à elles, une baisse de 27,6 % à tcpc à fin juin, directement liée à la fermeture quasi-généralisée du secteur de l’hôtellerie-restauration, qui est venue s’ajouter à un historique 2019 exigeant. Cet arrêt d’activité total de la très grande majorité de nos clients depuis la mi-mars s’est traduit par une chute de nos ventes de 43,4 % au 2e trimestre, après un retrait de 9,7 % sur les trois premiers mois de l’année. ALL-CLAD I ARNO I ASIAVINA I CALOR I CLOCK I EMSA I HEPP I IMUSA I KAISER I KRAMPOUZ | KRUPS I LAGOSTINA I MAHARAJA WHITELINE I MIRRO MOULINEX I OBH NORDICA I PANEX I ROCHEDO I ROWENTA I SAMURAI I SCHAERER I SEB I SILIT I SUPOR I TEFAL I T-FAL I UMCO I WEAREVER I WILBUR CURTIS | WMF DETAIL DE L’ACTIVITE PAR ZONE GEOGRAPHIQUE – 1ER SEMESTRE Variation 2020/2019 1er 1er T2 2020 Ventes en M€ semestre semestre Tcpc Parités tcpc* 2019 2020 courantes 1 401 1 272 - 9,2 % - 9,0 % - 7,5 % EMEA 1 033 915 - 11,4 % - 11,5 % - 8,3 % Europe occidentale 368 357 - 3,0 % - 1,9 % - 5,2 % Autres pays AMERIQUES 362 298 - 17,8 % - 13,3 % - 17,4 % 224 209 - 6,6 % - 6,9 % - 6,7 % Amérique du Nord 138 89 - 35,9 % - 23,7 % - 35,3 % Amérique du Sud 3 ASIE 1 182 1 039 - 12,1% - 11,6% + 7,6 % 938 794 - 15,3 % - 14,4 % + 10,2 % Chine 244 245 + 0,1 % - 0,9 % - 0,3 % Autres pays TOTAL Grand Public 2 946 2 608 - 11,4 % - 10,6 % - 3,2 % Professionnel 391 306 - 21,7 % - 27,6 % - 43,4 % GROUPE SEB 3 337 2 914 - 12,7 % - 12,6 % - 8,4 % *tcpc : taux de change et périmètre constants Chiffres arrondis en M€ % calculés sur chiffres non arrondis ALL-CLAD I ARNO I ASIAVINA I CALOR I CLOCK I EMSA I HEPP I IMUSA I KAISER I KRAMPOUZ | KRUPS I LAGOSTINA I MAHARAJA WHITELINE I MIRRO MOULINEX I OBH NORDICA I PANEX I ROCHEDO I ROWENTA I SAMURAI I SCHAERER I SEB I SILIT I SUPOR I TEFAL I T-FAL I UMCO I WEAREVER I WILBUR CURTIS | WMF COMMENTAIRES ACTIVITE GRAND PUBLIC PAR ZONE GEOGRAPHIQUE Variation 2020/2019 1er 1er T2 2020 Ventes en M€ semestre semestre Parités tcpc tcpc 2019 2020 courantes EMEA 1 401 1 272 - 9,2 % - 9,0 % - 7,5 % 1 033 915 - 11,4 % - 11,5 % - 8,3 % Europe occidentale 368 357 - 3,0 % - 1,9 % - 5,2 % Autres pays EUROPE OCCIDENTALE AUTRES PAYS EMEA Affectées par les mesures de confinement Également impactée par l’épidémie à partir de mi- imposées par les gouvernements, les ventes du mars, les autres pays EMEA affichent au 30 juin 4 Groupe en Europe Occidentale sont en baisse une relative résistance, avec un repli d’activité organique de 11,5 % à fin juin et se sont avérées limité à 2% en organique. Celui-ci inclut un 1er très volatiles sur la période. Après un recul de près trimestre légèrement positif et une baisse des de 15% à tcpc à fin mars, le 2e trimestre se termine ventes de 5,2 % à tcpc au 2e trimestre. De fait, le sur une baisse de 8,3 %, qui masque en fait une fort rattrapage observé au mois de juin (de l’ordre très grande volatilité entre le point bas d’avril (- 50 de +30 % vs 2019) a permis de quasiment %) et un mois de juin positif (+ 45 %) sous l’effet, compenser la très sévère chute de l’activité vraisemblablement, d’achats « de rattrapage ». enregistrée en avril (- 40 %). L’accélération L’activité a également été marquée par des marquée du momentum des ventes en ligne, situations hétérogènes, en fonction des degrés de couplée à la réouverture des magasins à partir de confinement de chaque pays et des décisions de mai et à la reconstitution de stocks par les fermetures de magasins. distributeurs, ont porté cette tendance. En France, nos ventes sont en repli modeste au A fin juin, les performances sont cependant très 2e trimestre grâce à un programme de fidélisation hétérogènes d’un pays à l’autre. C’est notamment en articles culinaires avec l’un de nos comptes- vrai en Europe centrale, où les contrastes sont clés. Malgré un bon mois de juin, l’activité PEM est particulièrement marqués et la baisse souvent liée en revanche restée en baisse marquée. En à la non-récurrence en 2020 de programmes de Allemagne, le Groupe a réalisé un chiffre fidélisation en 2019. d’affaires stable au 2e trimestre, du fait de belles Ainsi, la Russie et l’Ukraine affichent une bonne performances en juin, tirées notamment par les performance globale, quoique volatile, sur le 2e ventilateurs, et par les ventes en ligne, en forte trimestre. Plus spécifiquement, la Russie termine croissance (en particulier WMF). le semestre en croissance, en dépit des mesures Dans les autres pays de la zone, les effets de la de confinement, grâce à l’essor accéléré de ses crise sur l’activité ont été contrastés. Espagne, ventes en ligne, alimenté par de belles activations Italie, Royaume-Uni et Norvège ont ainsi été digitales réalisées en partenariat avec nos particulièrement impactés. A contrario, le distributeurs. Danemark, la Suède et la Belgique ont plutôt bien A l’inverse, en Turquie, sévèrement touchée par résisté. l’épidémie, le chiffre d’affaires est en forte baisse D’une façon quasi-généralisée, la forte dynamique à l’issue du 2e trimestre. Dans un environnement des ventes en ligne, qui avait prévalu le économique (dont devise) toujours difficile, le confinement, s’est poursuivie lors du déconfinement, partiel, en juin, n’aura pas permis déconfinement. S’y est ajouté en juin un de rattraper le recul de l’activité en avril- mai. phénomène de reconstitution des stocks des Sur l’ensemble de la zone, les produits les plus principaux distributeurs physiques. Les produits résilients ont été Optigrill, les aspirateurs « gagnants » de cette période particulière sont liés versatiles et robots, les défroisseurs et les articles à la cuisine (articles culinaires et cuisson culinaires Ingenio. électrique, notamment) et incluent les ventilateurs, qui ont bénéficié d’une bonne pré-saison et de stocks bas au sortir de la saison 2019. ALL-CLAD I ARNO I ASIAVINA I CALOR I CLOCK I EMSA I HEPP I IMUSA I KAISER I KRAMPOUZ | KRUPS I LAGOSTINA I MAHARAJA WHITELINE I MIRRO MOULINEX I OBH NORDICA I PANEX I ROCHEDO I ROWENTA I SAMURAI I SCHAERER I SEB I SILIT I SUPOR I TEFAL I T-FAL I UMCO I WEAREVER I WILBUR CURTIS | WMF Variation 2020/2019 1er 1er T2 2020 Ventes en M€ semestre semestre Parités tcpc tcpc 2019 2020 courantes AMERIQUES 362 298 - 17,8 % - 13,3 % - 17,4 % 224 209 - 6,6 % - 6,9 % - 6,7 % Amérique du Nord 138 89 - 35,9 % - 23,7 % - 35,3 % Amérique du Sud AMERIQUE DU NORD AMERIQUE DU SUD La baisse de l’ordre de 7 % des ventes à tcpc au A fin juin, les ventes en Amérique du Sud 5 1er semestre reflète l’impact de l’épidémie de affichent un recul de 36%, dont -24% en Covid-19 à partir de mars, avec une aggravation organique. La forte dépréciation des devises de la crise sanitaire au 2e trimestre, en particulier (real brésilien, pesos colombien, argentin et aux Etats-Unis et au Mexique. Elle intègre aussi chilien) nous coûte près de 12 points de des évolutions hétérogènes selon les pays, avec croissance, principalement au 2e trimestre. une amplification des écarts au 2e trimestre. Celui-ci, en baisse de 49 % - dont 35 % en organique - reflète une détérioration significative Aux Etats-Unis, la situation économique s’est de l’activité liée aux effets des mesures, toutefois tendue au fil des mois, se matérialisant hétérogènes d’un état à l’autre, mises en place notamment par une forte poussée du chômage. pour contrer la propagation de Covid-19. Déjà fragilisée, la distribution physique, largement paralysée par la fermeture de très Principal pays de la zone, le Brésil concentre nombreux magasins dans ce contexte de crise, cette décroissance, avec une forte chute a beaucoup souffert alors que le momentum du d’activité enregistrée en avril et mai. Ces deux e-commerce s’est considérablement renforcé. mois cumulent une mise à l’arrêt quasi-complète du réseau des distributeurs physiques et la Malgré cet environnement général dégradé, fermeture de nos sites industriels. Dans un l’activité du Groupe a bien résisté sur la période, environnement toujours fragile, les réassorts des affichant même une croissance organique au 2e distributeurs et la réouverture de nos usines ont trimestre. Celle-ci a été portée par de solides permis au Groupe d’atténuer la tendance performances en articles culinaires (T-fal, All- baissière en juin grâce notamment à une Clad, Imusa) dans tous les circuits de distribution dynamique toujours très forte du e-commerce. ouverts, bénéficiant des dispositifs d’aides à la consommation de l’administration américaine et A l’exception du café (partenariat Dolce Gusto) d’un intérêt accru pour la cuisine en temps de et de la cuisson électrique (friteuses sans huile), confinement. A contrario, les ventes en soin du la contraction des ventes sur le deuxième linge ont été en retrait marqué. L’élargissement trimestre est généralisée à l’ensemble des lignes de la distribution des fers et défroisseurs de produits. Rowenta a toutefois permis de surperformer un La Colombie, notre deuxième plus grand marché marché très déprimé. en Amérique du Sud, affiche une baisse moins Au Canada, l’activité est en baisse quasi-linéaire sévère avec, surtout, un phénomène de sur les six premiers mois, reflétant un marché rattrapage sensiblement plus fort sur le mois de compliqué, une présence encore limitée du e- juin. Le Groupe a continué à capitaliser sur la commerce et des arbitrages continus de puissance et la reconnaissance de la marque référencement d’un de nos clients historiques. Imusa dans le pays et a accéléré ses ventes en e-commerce. Au Mexique, le recul significatif de nos ventes semestrielles est dû à la propagation de Covid- 19 depuis mi-mars, avec un effet important sur la distribution physique (poids du e-commerce encore limité) et sur la demande. ALL-CLAD I ARNO I ASIAVINA I CALOR I CLOCK I EMSA I HEPP I IMUSA I KAISER I KRAMPOUZ | KRUPS I LAGOSTINA I MAHARAJA WHITELINE I MIRRO MOULINEX I OBH NORDICA I PANEX I ROCHEDO I ROWENTA I SAMURAI I SCHAERER I SEB I SILIT I SUPOR I TEFAL I T-FAL I UMCO I WEAREVER I WILBUR CURTIS | WMF Variation 2020/2019 1er 1er T2 2020 Ventes en M€ semestre semestre Parités tcpc tcpc 2019 2020 courantes ASIE 1 182 1 039 - 12,1% - 11,6% + 7,6 % 938 794 - 15,3 % - 14,4 % + 10,2 % Chine 244 245 + 0,1 % - 0,9 % - 0,3 % Autres pays CHINE AUTRES PAYS D’ASIE Premier marché du Groupe, la Chine a aussi été En Asie hors Chine, les ventes à fin juin sont en le premier pays touché par l’épidémie de Covid- léger repli organique, à l’issue d’un 2e trimestre 6 19. Après un 1er trimestre très impacté par un plus favorablement orienté que le 1er. Les confinement large et une économie très ralentie, situations restent toutefois très hétérogènes la situation s’est progressivement améliorée au entre les pays. cours des trois derniers mois. Les points de Au Japon, premier marché du Groupe de la vente physiques ont rouvert leurs portes et leur zone, les ventes du 2e trimestre se sont inscrites fréquentation, très modeste au départ, s’est en repli sur fond d’état d’urgence sanitaire. Si les graduellement re-développée. L’activité reste bouilloires ont affiché de belles performances et toutefois largement nourrie par le e-commerce, les multicuiseurs ont poursuivi leur solide qui maintient en grande partie les avances développement tout au long du trimestre, grâce réalisées lors du confinement. notamment au lancement de nouveaux produits, Notre chiffre d’affaires semestriel, en baisse l’activité en articles culinaires et en soin du linge organique de 14 %, intègre donc deux a été plus compliquée. dynamiques inverses, entre un 1er trimestre à - En Corée du Sud, touchée très tôt par Covid-19, 32 % et un 2e à + 10 %. L’accélération s’est les impacts négatifs à fin mars ont été presque concrétisée à partir de mai. Au-delà de la entièrement compensés par une solide reprise réouverture plus généralisée des magasins, au 2e trimestre, dont l’activité a été tirée par la Supor a réalisé de solides ventes en amont du cuisson électrique et la préparation des Shopping festival de juin. Celui-ci s’est avéré un boissons. La dynamique a en particulier été grand succès commercial (+64%). La très belle portée par les lancements réussis des tireuses à performance de Supor, sur toute la durée de bière BeerTender et des friteuses « sans huile ». l’événement (18 jours) est à mettre au compte Le e-commerce, les hypermarchés et notre d’une solide activation marketing digitale et réseau de magasins en propre ont été les d’une bonne dynamique produits. moteurs de la robuste croissance des ventes. La catégorie moteur du rebond a été le petit Dans les autres pays, nos performances du 2e électroménager, tirée en particulier par trimestre ont été très contrastées : croissance en l’électrique culinaire (blenders à grande vitesse, Australie et en Thaïlande ; solide momentum à baking pans, multicuiseurs…) et par les Hong-Kong et à Taiwan ; retrait significatif en aspirateurs. Les ventes d’articles culinaires se revanche à Singapour, où le confinement s’est sont quant à elles nettement améliorées par prolongé. rapport à fin mars mais sont restées pénalisées sur le semestre principalement par les effets de la fermeture prolongée du site industriel de Wuhan. On notera en outre que toutes nos usines en Chine ont repris leur activité de production et tournent à plein régime. ALL-CLAD I ARNO I ASIAVINA I CALOR I CLOCK I EMSA I HEPP I IMUSA I KAISER I KRAMPOUZ | KRUPS I LAGOSTINA I MAHARAJA WHITELINE I MIRRO MOULINEX I OBH NORDICA I PANEX I ROCHEDO I ROWENTA I SAMURAI I SCHAERER I SEB I SILIT I SUPOR I TEFAL I T-FAL I UMCO I WEAREVER I WILBUR CURTIS | WMF COMMENTAIRES ACTIVITE PROFESSIONNELLE Variation 2020/2019 1er 1er T2 2020 Ventes en M€ semestre semestre Parités tcpc tcpc 2019 2020 courantes Professionnel 391 306 - 21,7 % - 27,6 % - 43,4 % Au 1er semestre 2020, le pôle professionnel du Groupe a été très fortement impacté par la propagation de Covid-19, dont l’onde de choc s’est traduite, à partir d’avril, par le confinement de la moitié du monde et par la fermeture quasi-généralisée des restaurants et chaînes de restauration rapide, cafés et coffee- shops, hôtels, etc. Dans ce contexte, le chiffre d’affaires au 30 juin 2020 accuse une baisse, à taux de change et périmètre 7 constants, de l’ordre de 28 %, à l’issue d’un 2e trimestre particulièrement heurté, à - 43 %. Les ventes de machines à café professionnelles (PCM), prépondérantes dans l’activité, constituent le principal vecteur de ce recul, sur un historique 2019 qui plus est élevé. La mise à l’arrêt prolongée des principales enseignes clientes de PCM a en effet conduit à des suspensions de livraison, des reports de projets d’investissement ou encore à des décalages ou réductions de volumes de commandes et ce, dans tous les grands marchés (Allemagne, US, Chine, etc.). L’équipement hôtelier, largement basé sur des contrats, a été encore plus durement touché au 2 e trimestre, mais son poids est plus limité dans l’activité professionnelle. ALL-CLAD I ARNO I ASIAVINA I CALOR I CLOCK I EMSA I HEPP I IMUSA I KAISER I KRAMPOUZ | KRUPS I LAGOSTINA I MAHARAJA WHITELINE I MIRRO MOULINEX I OBH NORDICA I PANEX I ROCHEDO I ROWENTA I SAMURAI I SCHAERER I SEB I SILIT I SUPOR I TEFAL I T-FAL I UMCO I WEAREVER I WILBUR CURTIS | WMF RESULTAT OPERATIONNEL D’ACTIVITE (ROPA) Fortement affecté par les effets de la crise Covid-19 sur l’activité, le Résultat Opérationnel d’Activité (ROPA) du 1er semestre 2020 atteint 103 M€, contre 230 M€ à fin juin 2019. Il s’entend après prise en compte d’un effet devises de - 24 M€ et d’un effet périmètre de + 2 M€ (Wilbur Curtis et Krampouz). A taux de change et périmètre constants, le ROPA s’établit donc à 125 M€. Les briques constitutives de l’évolution du ROPA à fin juin 2020 sont les suivantes : • Un effet volume négatif de 134 M€, en lien direct avec la baisse des ventes ; • Un effet prix-mix de - 26 M€, qui reflète des marchés difficiles et une forte intensité promotionnelle ; • Une augmentation de 24 M€ du coût des ventes, qui intègre à la fois un impact positif lié à des renégociations de nos achats et un impact négatif lié à la moindre activité de nos usines. Cette dernière a entraîné une sous-absorption des frais fixes qui n’a été que partiellement compensé par les mesures de chômage partiel ; • Une réduction de 50 M€ des moyens moteurs dans un contexte de marché qui justifiait à la fois moins d’investissement et une réallocation vers le digital ; • Une baisse de 29 M€ des frais commerciaux et administratifs, principalement réalisée au 2e trimestre, 8 qui couvre aussi bien la réactivité des équipes en matière de réduction des coûts que les aides perçues, au titre du chômage partiel, en France notamment. Il est à noter que la baisse du Résultat Opérationnel d’Activité à fin juin est très essentiellement à mettre au compte du 1er trimestre (ROPA de 18 M€ vs 138 M€ en 2019), où les contre-mesures pour atténuer les impacts de la crise n’avaient pas encore pu être mises en œuvre pour certaines, ni avoir des effets pour les autres. Le ROPA du 2e trimestre s’est établi à 86 M€, en repli limité, de 6,3 % par rapport à 2019, reflétant les économies déjà réalisées. RESULTAT D’EXPLOITATION ET RESULTAT NET A fin juin 2020, le Résultat d’Exploitation du Groupe s’est élevé à 58 M€, contre 213 M€ au 30 juin 2019. Ce résultat intègre une charge anticipée d’Intéressement et de Participation de 5 M€ (9 M€ en 2019) ainsi que d’autres produits et charges, pour - 40 M€, contre - 8 M€ au 1er semestre de l’année passée. Ces charges sont pour moitié relatives à la restructuration de l’activité Grand Public de WMF (dépréciations d’actifs industriels, coûts sociaux), l’autre moitié étant constituée de divers postes de montants modestes. Le Résultat financier s’est établi au 30 juin 2020 à - 29 M€, contre - 46 M€ au premier semestre de l’année passée. Cette amélioration reflète à la fois la baisse du coût de l’endettement et des autres charges financières par rapport au 30 juin 2019. Dans ces circonstances, le Résultat net part du Groupe du 1er semestre est de 3 M€, contre 100 M€ à fin juin 2019. Il s’entend après une charge d’impôt de 7 M€ - sur la base d’un taux d’impôt effectif estimé à 25% - et après intérêts des minoritaires de 19 M€, contre 27M€ au 1er semestre 2019, en ligne avec la baisse des résultats de Supor en Chine. STRUCTURE FINANCIERE AU 30 JUIN 2020 Les capitaux propres au 30 juin 2020 sont de 2 499 M€, en baisse de 129 M€ par rapport à fin 2019 et en augmentation de 176 M€ par rapport au 30 juin 2019. A cette même date, la dette nette du Groupe s’établissait à 2 085 M€ (dont 306 M€ de dette IFRS 16), en baisse de 343 M€ par rapport au 30 juin 2019, à saisonnalité comparable, et en légère hausse par rapport au 31 décembre 2019 (+88 M€). Cette hausse provient principalement d’éléments non opérationnels : versement des dividendes, rachats d’actions propres de Supor, investissements de SEB Alliance, restructurations payées... Les investissements du semestre sont stables par rapport à la même période en 2019, de même que le besoin en fonds de roulement, par rapport à fin 2019. Le ratio d’endettement du Groupe s’établit au 30 juin 2020 à 0,8 (0,7 hors dette IFRS 16) et le ratio dette nette / EBITDA ajusté à 2,5 (2,2 hors IFRS 16), en ligne avec.la saisonnalité de l’activité. Le Groupe s’appuie donc sur une assise financière stable, fondée sur une structure de financement saine et équilibrée en termes d’instruments et de maturité, dépourvue de covenants financiers. ALL-CLAD I ARNO I ASIAVINA I CALOR I CLOCK I EMSA I HEPP I IMUSA I KAISER I KRAMPOUZ | KRUPS I LAGOSTINA I MAHARAJA WHITELINE I MIRRO MOULINEX I OBH NORDICA I PANEX I ROCHEDO I ROWENTA I SAMURAI I SCHAERER I SEB I SILIT I SUPOR I TEFAL I T-FAL I UMCO I WEAREVER I WILBUR CURTIS | WMF PERSPECTIVES Le caractère saisonnier de l’activité Grand Public fait que le 1er semestre n’est traditionnellement pas représentatif de l’ensemble de l’année. En outre, les six premiers mois de 2020 ont été bouleversés par les effets sur l’économie globale d’une crise sanitaire sans précédent. Dans un environnement très volatil, le Groupe a réalisé un 2e trimestre meilleur qu’anticipé, tant pour les ventes que pour le Résultat Opérationnel d’Activité. Cependant, à ce stade, les incertitudes quant au scenario de reprise persistent, en particulier dans un contexte de crise sanitaire toujours grave sur le continent américain et de recrudescence de l’épidémie, avec re-confinement, dans certaines régions. Cette visibilité limitée et ces aléas conduisent le Groupe à rester prudent et à ne pas extrapoler l’amélioration observée en fin de 2e trimestre pour l’activité Grand Public sur les mois qui viennent. En fonction de l’évolution de la consommation au second semestre, le Groupe pourrait surinvestir en moyens moteurs afin de nourrir la croissance et préparer 2021. 9 En ce qui concerne l’activité Café Professionnel, nous tablons sur des ventes qui devraient rester heurtées au second semestre en conséquence de la fermeture quasi-généralisée et prolongée du secteur Hôtellerie-Restauration. Il est en effet vraisemblable que certains de nos clients soient amenés à réajuster l’enveloppe ou le calendrier de leurs investissements, et donc à reporter des commandes. Par ailleurs, les évolutions des parités monétaires nous conduisent à anticiper des effets devises négatifs sur le Résultat Opérationnel d’Activité, qui pourraient se situer dans une fourchette de -70 à -90 M€. Les matières devraient en revanche avoir un impact légèrement positif. Dans ces circonstances, le Groupe SEB confirme qu’il n’est pas possible de quantifier précisément à ce jour les impacts de Covid-19 sur l’ensemble de l’exercice, mais que le chiffre d’affaires et le Résultat Opérationnel d’Activité seront en baisse marquée. Au-delà de cette année 2020 atypique, le Groupe réaffirme sa confiance dans son modèle stratégique solide et équilibré qui lui permet de maintenir son cap de long terme et le conforte dans la traversée de cette crise. ALL-CLAD I ARNO I ASIAVINA I CALOR I CLOCK I EMSA I HEPP I IMUSA I KAISER I KRAMPOUZ | KRUPS I LAGOSTINA I MAHARAJA WHITELINE I MIRRO MOULINEX I OBH NORDICA I PANEX I ROCHEDO I ROWENTA I SAMURAI I SCHAERER I SEB I SILIT I SUPOR I TEFAL I T-FAL I UMCO I WEAREVER I WILBUR CURTIS | WMF Les comptes consolidés et sociaux du Groupe SEB au 30 juin 2020 ont été arrêtés par le Conseil d’Administration du 22 juillet 2020. COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE 30/06/2020 30/06/2019 31/12/2019 (en millions €) 6 mois 6 mois 12 mois 2 914,4 3 336,6 7 353,9 Produits des activités ordinaires (2 811,0) (3 106,8) (6 614,1) Frais opérationnels 103,4 229,8 739,8 RÉSULTAT OPÉRATIONNEL D’ACTIVITÉ (5,0) (9,0) (37,2) Intéressement et participation* 98,4 220,8 702,6 RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT (40,2) (8,2) (82,1) Autres produits et charges d’exploitation 10 58,2 212,6 620,5 RÉSULTAT D’EXPLOITATION (16,5) (20,9) (41,1) Coût de l’endettement financier (12,2) (24,9) (19,6) Autres produits et charges financiers 0,0 0,0 Résultat des entreprises associées 29,5 166,8 559,8 RÉSULTAT AVANT IMPÔT (7,4) (40,2) (131,5) Impôt sur les résultats 22,1 126,6 428,3 RÉSULTAT NET (19,4) (26,6) (48,6) Part des minoritaires 2,7 100,0 379,7 RÉSULTAT NET REVENANT À SEB S.A. RÉSULTAT NET REVENANT À SEB S.A. PAR ACTION (en unités) 0,05 2,01 7,63 Résultat net de base par action 0,05 2,00 7,58 Résultat net dilué par action * incluant les charges liées au plan d’actionnariat salarié 2019 ALL-CLAD I ARNO I ASIAVINA I CALOR I CLOCK I EMSA I HEPP I IMUSA I KAISER I KRAMPOUZ | KRUPS I LAGOSTINA I MAHARAJA WHITELINE I MIRRO MOULINEX I OBH NORDICA I PANEX I ROCHEDO I ROWENTA I SAMURAI I SCHAERER I SEB I SILIT I SUPOR I TEFAL I T-FAL I UMCO I WEAREVER I WILBUR CURTIS | WMF BILAN CONSOLIDE ACTIF (en millions €) 30/06/2020 30/06/2019 31/12/2019 Goodwill 1 642,6 1 614,9 1 611,3 Autres immobilisations incorporelles 1 259,7 1 249,1 1 261,9 Immobilisations corporelles 1 189,4 1 225,8 1 248,0 - Participations dans les entreprises associées Autres participations 87,0 54,3 100,4 Autres actifs financiers non courants 19,0 14,7 38,6 Impôts différés 95,7 108,9 96,3 Autres créances non courantes 48,2 50,7 58,0 Instruments dérivés actifs non courants 6,3 6,2 3,4 ACTIFS NON COURANTS 4 347,9 4 324,6 4 417,9 Stocks et en-cours 1 194,0 1 308,0 1 189,1 11 Clients 860,5 984,3 1 159,7 Autres créances courantes 135,9 146,6 175,1 Impôt courant 51,9 42,9 57,4 Instruments dérivés actifs courants 39,1 31,9 20,5 Autres placements et autres actifs financiers 47,4 74,7 10,2 Trésorerie et équivalents de trésorerie 1 746,3 588,2 785,5 ACTIFS COURANTS 4 075,1 3 176,6 3 397,5 TOTAL DES ACTIFS 8 423,0 7 501,2 7 815,4 PASSIF (en millions €) 30/06/2020 30/06/2019 31/12/2019 Capital 50,3 50,2 50,3 Réserves consolidées 2 237,0 2 110,7 2 395,1 Actions propres (18,8) (53,9) (52,8) Capitaux propres Groupe 2 268,5 2 107,0 2 392,6 Intérêts minoritaires 230,3 216,4 234,9 CAPITAUX PROPRES DE L’ENSEMBLE CONSOLIDÉ 2 498,8 2 323,4 2 627,5 Impôts différés 242,2 227,2 222,3 Avantages au personnel et autres provisions non 340,4 356,9 339,5 courantes Dettes financières non courantes 2 638,2 2 337,6 2 301,8 Autres passifs non courants 52,5 59,6 55,2 Instruments dérivés passifs non courants 19,4 26,2 17,1 PASSIFS NON COURANTS 3 292,7 3 007,5 2 935,9 Avantages au personnel et autres provisions courantes 106,1 78,1 107,8 Fournisseurs 853,2 932,1 1 044,8 Autres passifs courants 415,2 371,8 527,6 Impôt exigible 1,8 33,4 74,1 Instruments dérivés passifs courants 16,8 30,7 27,1 Dettes financières courantes 1 238,4 724,2 470,6 PASSIFS COURANTS 2 631,5 2 170,3 2 252,0 TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DES PASSIFS 8 423,0 7 501,2 7 815,4 ALL-CLAD I ARNO I ASIAVINA I CALOR I CLOCK I EMSA I HEPP I IMUSA I KAISER I KRAMPOUZ | KRUPS I LAGOSTINA I MAHARAJA WHITELINE I MIRRO MOULINEX I OBH NORDICA I PANEX I ROCHEDO I ROWENTA I SAMURAI I SCHAERER I SEB I SILIT I SUPOR I TEFAL I T-FAL I UMCO I WEAREVER I WILBUR CURTIS | WMF ANNEXE DETAIL DE L’ACTIVITE PAR ZONE GEOGRAPHIQUE – 2E TRIMESTRE Variation 2020/2019 2e trimestre 2e trimestre Ventes en M€ 2019 2020 Parités tcpc* courantes EMEA 690 631 - 8,5 % - 7,5 % 515 472 - 8,3 % - 8,3 % Europe occidentale 175 159 - 9,2 % - 5,2 % Autres pays AMERIQUES 194 149 - 23,1 % - 17,4 % 12 121 112 - 7,8 % - 6,7 % Amérique du Nord 73 37 - 48,6 % - 35,3 % Amérique du Sud ASIE 523 556 + 6,4 % + 7,6 % 396 429 + 8,3 % + 10,2 % Chine 127 127 + 0,4 % - 0,3 % Autres pays TOTAL Grand Public 1 407 1 336 - 5,0 % - 3,2 % Professionnel 208 124 - 40,3 % - 43,4 % GROUPE SEB 1 615 1 460 - 9,5 % - 8,4 % *tcpc : taux de change et périmètre constants Chiffres arrondis en M€ % calculés sur chiffres non arrondis ALL-CLAD I ARNO I ASIAVINA I CALOR I CLOCK I EMSA I HEPP I IMUSA I KAISER I KRAMPOUZ | KRUPS I LAGOSTINA I MAHARAJA WHITELINE I MIRRO MOULINEX I OBH NORDICA I PANEX I ROCHEDO I ROWENTA I SAMURAI I SCHAERER I SEB I SILIT I SUPOR I TEFAL I T-FAL I UMCO I WEAREVER I WILBUR CURTIS | WMF A taux de change et périmètre constants (à tcpc) - Organique Les montants et les taux de croissance à taux de change et périmètre constants (ou organiques) de l’année N par rapport à l’année N-1 sont calculés : • en utilisant les taux de change moyens de l’année N-1 sur la période considérée (année, semestre, trimestres) • sur la base du périmètre de consolidation de l’année N-1. Cette pratique concerne essentiellement les ventes et le Résultat Opérationnel d’Activité. Résultat Opérationnel d’Activité (ROPA) Le Résultat Opérationnel d’Activité (ROPA) est le principal indicateur de performance du Groupe SEB. Il correspond aux ventes diminuées des frais opérationnels, à savoir, du coût des ventes, des frais d’innovation (R&D, marketing stratégique, design), de la publicité, de marketing opérationnel et des frais commerciaux et administratifs. L’intéressement et la participation, ainsi que les autres produits et charges d’exploitation non courants en sont exclus. 13 EBITDA ajusté L’EBITDA ajusté correspond au Résultat Opérationnel d’Activité diminué de l’intéressement et de la participation, auquel on ajoute les amortissements et les dépréciations opérationnels. Cash flow libre Le cash flow libre correspond à la « trésorerie provenant de l’exploitation » telle que présentée dans le tableau des flux de trésorerie consolidés, retraitée des opérations non récurrentes ayant impacté l’endettement net du Groupe (par exemple, les restructurations décaissées) et après prise en compte des investissements récurrents (CAPEX). PEM Petit électroménager . Il intègre les produits d'électrique culinaire ainsi que le soin de la maison et de la personne. Dette financière nette L’endettement financier net comprend l’ensemble des dettes financières courantes et non courantes diminuées de la trésorerie et des équivalents de trésorerie ainsi que des instruments dérivés liés au financement du Groupe. Il comprend également la dette financière née de l’application de IFRS 16 « contrats de location » ainsi que d’éventuels placements financiers court terme sans risque de changement de valeur significatif mais dont l’échéance à la date de souscription est supérieure à 3 mois. Programme de fidélisation (LP) Ces programmes, portés par les enseignes de distribution, consistent à proposer des offres promotionnelles sur une catégorie de produit aux consommateurs fidèles accumulant plusieurs passages en caisse sur une courte période. Ces programmes promotionnels permettent aux distributeurs de favoriser la fréquentation de leurs magasins, et à nos consommateurs d’accéder à nos produits à des prix préférentiels. Ce communiqué de presse peut contenir des déclarations de nature prévisionnelle concernant l’activité, les résultats et la situation financière du Groupe SEB. Ces anticipations s’appuient sur des hypothèses qui semblent raisonnables à ce stade mais sont dépendantes de facteurs exogènes tels que l’évolution des cours des matières premières, des parités monétaires, de la conjoncture économique et de la demande dans les grands marchés du Groupe ou l’effet des lancements de nouveaux produits par la concurrence. Du fait de ces incertitudes, le Groupe SEB ne peut être tenu responsable pour d’éventuels écarts par rapport à ses anticipations actuelles qui seraient liés à la survenance d’événements nouveaux ou d’évolutions non prévisibles. Les facteurs pouvant influencer de façon significative les résultats économiques et financiers du Groupe SEB sont présentés dans le Rapport Financier Annuel et Document d’Enregistrement Universel déposé chaque année à l’AMF. Le bilan et le compte de résultat inclus dans le présent communiqué de presse sont extraits des états financiers consolidés au 30 juin 2020 qui ont fait l’objet d’une revue limitée par les Commissaires aux comptes et arrêtés par le Conseil d'Administration de SEB SA en date du 22 juillet 2020. ALL-CLAD I ARNO I ASIAVINA I CALOR I CLOCK I EMSA I HEPP I IMUSA I KAISER I KRAMPOUZ | KRUPS I LAGOSTINA I MAHARAJA WHITELINE I MIRRO MOULINEX I OBH NORDICA I PANEX I ROCHEDO I ROWENTA I SAMURAI I SCHAERER I SEB I SILIT I SUPOR I TEFAL I T-FAL I UMCO I WEAREVER I WILBUR CURTIS | WMF Retrouvez le webcast et la présentation à 10h00 sur notre site internet : www.groupeseb.com ou cliquez ici Prochains évènements - 2020 26 octobre | après bourse Ventes et informations financières 9 mois 2020 Investisseurs / Analystes Presse 14 Groupe SEB Groupe SEB Direction de la Communication Financière et et Direction de la Communication Corporate et des Relations Investisseurs Isabelle Posth Cathy Pianon Raphaël Hoffstetter Caroline Philips comfin@groupeseb.com com@groupeseb.com Tél. +33 (0) 4 72 18 16 04 Tél. + 33 (0) 6 33 13 02 00 Tél. + 33 (0) 6 49 82 28 45 Image Sept Caroline Simon Claire Doligez Isabelle Dunoyer de Segonzac caroline.simon@image7.fr cdoligez@image7.fr isegonzac@image7.fr Tél. : +33 (0) 1 53 70 74 70 Et retrouvez-nous aussi sur www.groupeseb.com Référence mondiale du Petit Equipement Domestique, le Groupe SEB déploie son activité en s’appuyant sur un portefeuille de plus de 30 marques emblématiques (Tefal, Seb, Rowenta, Moulinex, Krups, Lagostina, All-Clad, WMF, Emsa, Supor…), commercialisées à travers une distribution multi format. Vendant plus de 360 millions de produits par an, il met en œuvre une stratégie de long terme fondée sur l’innovation, le développement international, la compétitivité et le service au client. Présent dans 150 pays, le Groupe SEB a réalisé un chiffre d'affaires de 7,3 milliards d'euros en 2019 et emploie plus de 34 000 collaborateurs. SEB SA SEB SA - N° RCS 300 349 636 RCS LYON – capital 50 307 064 € TVA intracommunautaire : FR 12300349636 ALL-CLAD I ARNO I ASIAVINA I CALOR I CLOCK I EMSA I HEPP I IMUSA I KAISER I KRAMPOUZ | KRUPS I LAGOSTINA I MAHARAJA WHITELINE I MIRRO MOULINEX I OBH NORDICA I PANEX I ROCHEDO I ROWENTA I SAMURAI I SCHAERER I SEB I SILIT I SUPOR I TEFAL I T-FAL I UMCO I WEAREVER I WILBUR CURTIS | WMF |