Rapport d’activité
2019
Rapport d’activité – 2019



1. Information financière 2019 ................................................................... 3
1.1. Résultats consolidés ............................................................................................................ 3
1.2. Faits marquants de l’année 2019 ........................................................................................ 5
1.3. Analyse des résultats consolidés ......................................................................................... 8
1.4. Information sectorielle ...................................................................................................... 10
1.5. Responsabilité sociétale de l’entreprise ........................................................................... 15
1.6. Point social ........................................................................................................................ 16
1.7. Performances boursières .................................................................................................. 16
1.8. Perspectives....................................................................................................................... 16
1.9. Evolution du capital ........................................................................................................... 16
1.10. Gouvernance ..................................................................................................................... 16
1.11. Calendrier prévisionnel ..................................................................................................... 17

2. Comptes consolidés 2019 .................................................................... 18
Compte de résultat consolidé .................................................................................................. 18
Etat des produits et charges comptabilisés ............................................................................. 19
Etat consolidé des flux de trésorerie ....................................................................................... 20
Bilan consolidé ......................................................................................................................... 21
Bilan consolidé (suite) .............................................................................................................. 22
Tableau de variation des capitaux propres consolidés ............................................................ 23
Notes annexes aux états financiers consolidés ....................................................................... 24




2
TF1 - Information financière 2019

1. Information financière 2019
1.1. Résultats consolidés

Indicateurs financiers

Ces chiffres clés sont extraits des données financières consolidées du groupe TF1. Les résultats ci-après
sont présentés selon la norme IFRS 16 applicable depuis le 1er janvier 2019.

2019 2018
En millions d’euros

2 337,3 2 288,3
Chiffre d’affaires consolidé

Chiffre d'affaires publicitaire Groupe 1 658,1 1 662,2
Chiffre d'affaires des autres activités 679,2 626,1


Résultat opérationnel courant 255,1 198,8


Résultat opérationnel 255,1 176,8


Résultat net part du Groupe 154,8 127,4


Capacité d’autofinancement après coût de
l'endettement financier net, produit de 416,6 360,4
l’excédent financier net, charges d’intérêt sur
obligations locatives et impôt décaissé


Bénéfice net des activités poursuivies par 0,74 0,61
action (€)

Bénéfice net des activités poursuivies dilué
0,74 0,61
par action (€)


1 562,4 1 574,6
Total capitaux propres part du Groupe

(126,3) (27,5)
Dette nette des activités poursuivies1



2018
2019

Nombre moyen pondéré d’actions
210 242 209 891
en circulation (en milliers)

Cours de clôture fin d’exercice
(en euros) 7,40 7,08

Capitalisation boursière de fin d’exercice
(en milliards d’euros) 1,6 1,5

1
Avant prise en compte des obligations locatives (norme IFRS 16)


3
TF1 - Information financière 2019



Contribution des activités poursuivies au compte de résultat consolidé

Les résultats ci-après sont présentés selon la décomposition des secteurs d’activités du groupe TF1 telle
que présentée en note 4 des notes annexes aux états financiers consolidés.

T4 2019 T4 2018 FY 2019 FY 2018 Var. Var. %
(M€)
Ch iffre d'affaires consolidé 722,7 712,7 2 337,3 2 288,3 49,0 2,1%
Publicité Groupe 4 9 9 ,7 5 1 0 ,5 1 658,1 1 662,2 (4 ,1 ) - 0 ,2 %
Autres activités 2 2 3 ,0 2 0 2 ,2 6 7 9 ,2 6 2 6 ,1 5 3 ,1 8 ,5 %
Ch iffre d'affaires consolidé 722,7 712,7 2 337,3 2 288,3 49,0 2,1%
Antennes 5 2 8 ,6 5 3 1 ,3 1 774,2 1 763,7 1 0 ,5 0 ,6 %
Dont publicité 472,6 4 7 5 ,0 1 567,4 1 588,2 (2 0 ,8 ) - 1 ,3 %
Studios et Divertissements 1 4 4 ,7 1 2 6 ,8 3 9 0 ,0 4 0 8 ,6 ( 1 8 ,6 ) - 4 ,6 %
Digital (Unify) 4 9 ,4 5 4 ,6 1 7 3 ,1 1 1 6 ,0 5 7 ,1 4 9 ,2 %
Coû t des programmes (325,8) (288,3) (985,5) (1 014,2) (28,8) -2,8%
R ésu ltat opérationnel courant 70,7 72,2 255,1 198,8 56,3 28,3%
T au x de marge opérationnelle courante 9,8% 10,1% 10,9% 8,7% - +2,2pts
Antennes 2 8 ,9 5 6 ,7 1 8 5 ,5 1 5 1 ,0 3 4 ,5 2 2 ,8 %
Studios et Divertissements 3 2 ,9 8 ,2 5 7 ,9 3 5 ,5 2 2 ,4 6 3 ,1 %
Digital (Unify) 8 ,9 7 ,3 1 1 ,7 1 2 ,3 ( 0 ,6 ) - 4 ,9 %
R ésu ltat opérationnel 70,7 66,7 255,1 176,8 78,3 44,3%
R ésu ltat net part du Groupe 37,0 46,2 154,8 127,4 27,4 21,5%




Détail du coût des programmes

2019
En millions d'euros 2018

Total coût des programmes (985,5) (1 014,2)
Fictions / Téléfilms / Séries / Théâtre (331,8) (348,2)
((((271,4)
Variétés / Jeux / Magazines (271,4) (238,5)
148,3
Films (148,3) (159,0)
Information (incluant LCI) (134,7) (136,7)
Sports (87,4) (118,9)
Jeunesse (11,8) (13,0)




Coût des programmes ventilé par nature du compte de résultat

En millions d'euros 2019 2018

Achats consommés et variation de stocks (831,6) (831,2)
(77,6) (79,8)
Charges de personnel
(4,1) (13,8)
Charges externes
(70,8) (91,4)
Dotations nettes aux amortissements et provisions
(1,4) 2,0
Autres lignes du compte de résultat IFRS
(985,5) (1 014,2)
Résultat opérationnel courant




4
TF1 - Information financière 2019

1.2. Faits marquants de l’année 2019

Janvier Unify se positionne aujourd’hui sur 3 activités :
Publishers, Brand Solutions et services, Social e-
10 Janvier 2019 commerce.
La création de ce pôle digital favorisera les
Le groupe TF1 se classe en 20ème position du synergies avec le groupe TF1 aussi bien sur le plan
Palmarès Ethics and Boards 2018 de la éditorial que commercial. Unify et TF1 Publicité
Féminisation des Instances Dirigeantes, parmi les pourront associer leur savoir-faire et leurs
expertises pour apporter aux annonceurs des
120 grandes entreprises françaises du SBF 120. Il
dispositifs cross media optimisés et inédits.
gagne ainsi quatre places au classement depuis
2017 et conserve sa place de premier groupe
média, devant M6 (36ème), Lagardère (42ème) ou Mars
Bolloré (88ème).
1er mars 2019
24 Janvier 2019
Newen prend une participation majoritaire, à
hauteur de 60 %, dans De Mensen, un des leaders
Le groupe TF1 et VIDEOFUTUR, opérateur fibre
de la production audiovisuelle en Belgique.
national, annoncent un nouvel accord de
distribution global. Cet accord prévoit la distribution
11 Mars 2019
par VIDEOFUTUR d’une part de toutes les chaînes
en clair de la TNT du groupe TF1 (TF1, TMC, TFX,
Le groupe TF1 annonce la mise en œuvre à
TF1 Séries Films et LCI), et d’autre part des
compter du 11 mars 2019, du rachat de ses
services non linéaires associés à ces chaînes.
propres actions comme autorisé par le Conseil
d’Administration et conformément aux
30 Janvier 2019
autorisations données par l’Assemblée Générale
Mixte des actionnaires du 19 avril 2018. Ces
Le groupe TF1 entre en négociations exclusives
actions seront destinées à être annulées.
avec Jérôme Dillard, ancien DG de Téléshopping,
en vue de la cession de l’activité opérationnelle de
26 mars 2019
télé-achat. Alors que le métier de la vente à
distance est en profonde mutation, le groupe TF1
Accord entre TF1 & Netflix autour de la série
a décidé de se concentrer sur la diffusion des
évènement Le Bazar de la Charité. Premier
émissions de téléachat sur ses antennes.
partenariat de cette importance entre Netflix et un
Jérôme Dillard s’est engagé à reprendre
diffuseur français, cet accord initié par TF1 Studio,
l’ensemble des équipes. De son côté, le Groupe
distributeur de la série pour le compte de Quad
TF1 s’est engagé à poursuivre la diffusion sur les
Télévision, permettra à Netflix de bénéficier pour
cinq prochaines années.
une durée de quatre ans de l’exclusivité SVOD
monde.
Février

Avril
5 février 2019

10 avril 2019
Le groupe TF1 annonce la création de Unify, son
nouveau pôle digital, qui rassemble les nouvelles
Le groupe TF1 annonce qu’il diffusera, en
activités digitales du groupe TF1 (hors OTT et
exclusivité, l’intégralité de la coupe du Monde de
replay TV) : le groupe Aufeminin (Aufeminin,
Rugby 2019 qui se déroulera du 20 septembre au
Marmiton, MyLittleParis, etc.), Doctissimo, Neweb
2 novembre au Japon. Pour la première fois, un
(Les Numériques, ZDNet, Paroles de Maman,
seul groupe média diffusera la compétition en
etc.), Gamned!, Studio 71, Vertical Station et TF1
intégralité en clair. Le groupe TF1 montre une
Digital Factory.
nouvelle fois sa capacité unique à proposer les
Présent dans 10 pays et rassemblant chaque mois
plus grands évènements au plus grand nombre.
plus de 100 millions de visiteurs uniques, Unify
devient le premier groupe numérique construit
11 avril 2019
autour de contenus fédérateurs, de productions
originales, de talents, d’évènements et de services
Le groupe TF1 annonce avoir finalisé la cession de
dédiés aux thématiques féminines, santé et
l’activité opérationnelle de télé-achat (sourcing de
divertissement.
produits, commercialisation, production TV…) à
Jérôme Dillard, son ancien DG, entrepreneur
indépendant, spécialiste reconnu du télé-achat,
5
TF1 - Information financière 2019



des produits de grande consommation, de la pouvoir démarrer son activité. Avec SALTO, les
distribution spécialisée et de la relation clients. Groupes France Télévisions, M6 et TF1
conjugueront leurs forces et proposeront une
Mai réponse locale ambitieuse aux nouvelles attentes
du public, tout en renforçant leur participation à la
23 mai 2019 création française et européenne.

Septembre
François Pellissier devient Directeur Général de
TF1 Publicité et des Sports du Groupe TF1 et
intègre le Comité exécutif. Il succède à Régis 17 septembre 2019
Ravanas DGA Publicité et Diversification, ce
dernier ayant souhaité quitter le Groupe. Il Lors du premier Conseil de Surveillance de
conservera le pilotage de la Direction des Sports SALTO, réuni le 16 septembre 2019, Gilles
du Groupe, en lien étroit avec Ara Aprikian, DGA Pélisson, Président Directeur Général du Groupe
Contenus. TF1, a été élu Président du Conseil de
surveillance de SALTO pour une durée de deux
Juin ans. La Direction opérationnelle de la société a
été confiée à Thomas Follin, jusqu’alors membre
24 juin 2019 du Comité Exécutif du Groupe M6. Ce dernier a
pris ses fonctions le lundi 16 septembre, avec
TF1 et IP Belgium annoncent la signature d’un pour objectif de lancer la plateforme au 1er
accord pour la commercialisation et la valorisation trimestre 2020.
des espaces publicitaires de la chaine TF1 en
Belgique. Octobre
Cette nouvelle collaboration permettra à IP
Belgium de proposer aux annonceurs belges une 2 Octobre 2019
offre compétitive qui représente 13% de part
d’audience auprès du public belge. Les Pour la deuxième année consécutive, le groupe
annonceurs pourront ainsi bénéficier d’un TF1 figure dans le palmarès mondial 2019 des
complément de couverture auprès de leurs cibles entreprises les plus respectueuses de l’égalité
publicitaires et associer leurs marques à des hommes-femmes. Premier groupe media, 3ème
environnements premium aux programmes entreprise française, et 24ème au niveau
engageants et fédérateurs. international, le Groupe obtient un score de 64%,
en progression par rapport à 2018 (source
Juillet Equileap).

11 juillet 2019 3 Octobre 2019
A l’occasion de la 10ème édition des Grands Prix de
Newen annonce son intention d’acquérir une la Transparence, le groupe TF1 s’est distingué en
participation majoritaire dans Reel One, acteur remportant pour la cinquième fois le Grand Prix
majeur de la production et de la distribution de CAC MID 601. Les Grands Prix de la
fictions sur le marché nord-américain et Transparence, organisés par la société Labrador,
international avec 90 % de ses revenus générés en récompensent chaque année la qualité et la facilité
dehors du Canada. Tom Berry est confirmé dans d’accès à l’information réglementée pour toutes les
ses fonctions de CEO de Reel One au sein du catégories de lecteurs.
groupe Newen.
L’acquisition de Reel One par Newen reste 4 Octobre 2019
soumise à l’autorisation du Ministère du Patrimoine
canadien dans le cadre de la Loi sur Newen a finalisé l’acquisition de Reel One en
Investissement Canada. obtenant l’autorisation de l’opération par le
Ministère du Patrimoine canadien.
Août D’autre part, les groupes TF1 et Canal ont acquis
auprès de l’UEFA les droits de diffusion de l’UEFA
12 août 2019 Euro Féminin 2021. Le groupe TF1 proposera, en
exclusivité en clair sur ses antennes, les 14
Suite à l’avis favorable du CSA en date du 17 meilleures affiches de la compétition.
juillet 2019 et l’autorisation rendue le 12 août
2019 par l’Autorité de la concurrence, les 11 Octobre 2019
Groupes TF1, M6 et France Télévisions
annoncent que l’entreprise commune Salto va
6
TF1 - Information financière 2019


Une nouvelle Direction Générale est mise en place
au sein de Vertical Station. Unify, représentée par
son Président, Olivier Abecassis, prend la
Présidence de Vertical Station tandis que Nicolas
Capuron est nommé Directeur Général de Vertical
Station en complément de ses fonctions de
Directeur en charge de la production vidéo et de la
stratégie d’Unify.

24 Octobre 2019

Newen annonce la signature d’un accord
stratégique avec Anton, producteur et financier
européen spécialisé dans le financement, la
coproduction et la distribution cinéma et
audiovisuel.

Novembre

13 Novembre 2019

Le groupe TF1 signe le manifeste pour l’inclusion
des personnes handicapées dans la vie
économique. A l'initiative du gouvernement et du
Salon du handicap, cette charte d'engagements
opérationnels vise à assurer une meilleure
inclusion des personnes en situation de handicap
dans les entreprises.

27 Novembre 2019

Les groupes TF1 et M6 annoncent l’acquisition des
droits de diffusion du prochain UEFA EURO 2020
qui aura lieu du 12 juin au 12 juillet 2020. Les deux
groupes médias se partageront, en exclusivité en
clair, les 23 meilleures affiches de la compétition.

28 Novembre 2019

Le groupe TF1 a acquis auprès de BeIN Sports les
droits de diffusion de matchs des Championnats
d’Europe de handball masculin et féminin sur la
période 2020 à 2024 (3 compétitions masculines et
3 compétitions féminines).

29 Novembre 2019

Le groupe TF1 acquiert la finale de la Ligue des
Champions de 2022 à 2024, soit 3 finales.

Décembre

4 Décembre 2019

Le groupe TF1 signe la charte du CSA relative à la
représentation des personnes handicapées et du
handicap dans les médias audiovisuels. A travers
cette charte élaborée par le CSA, les principaux
groupes médias audiovisuels ont pris des
engagements visant à rendre la question du
handicap plus visible sur leurs antennes.

7
TF1 - Information financière 2019




1.3. Analyse des résultats consolidés
complémentaires réalisées depuis le début de
Les résultats ci-après sont présentés selon la
l’année au sein des pôles Digital (Unify) et
nouvelle décomposition des secteurs d’activités du
Production.
groupe TF1 telle que présentée en note 4 –
secteurs opérationnels des notes annexes aux
états financiers consolidés et selon la norme IFRS
Résultat opérationnel courant
16 applicable depuis le 1er janvier 2019.

Le résultat opérationnel courant du Groupe s’élève
Chiffre d’affaires à 255,1 millions d’euros, en progression de 56,3
millions d’euros. Le taux de marge opérationnelle
courante est en augmentation significative sur
Le chiffre d’affaires consolidé 2019 du groupe TF1
cette même période à 10,9%, en hausse de 2,2
s’élève à 2 337,3 millions d’euros, en hausse de
points par rapport à l’année précédente, confirmant
49,0 millions d’euros1. Le chiffre d’affaires
l’atteinte de l’objectif d’un taux de marge
publicitaire du Groupe s’établit à 1 658,1 millions
opérationnelle courante à deux chiffres en 2019.
d’euros, en léger recul sur un an (-0,2%). Cette
variation traduit à la fois :
Résultat opérationnel
- La baisse du chiffre d’affaires publicitaire des
Antennes, cette année, reflétant une base de
Le résultat opérationnel 2019 du Groupe s’établit à
comparaison élevée pour la chaîne TF1
255,1 millions d’euros. Pour rappel, il intégrait
partiellement compensée par des revenus
l’année dernière 22,0 millions d’euros de charges
publicitaires des chaînes TNT2 et de MYTF1 en
non courantes correspondant à l’amortissement
croissance ;
- Un segment digital Unify en hausse, bénéficiant, des droits audiovisuels réévalués dans le cadre de
pour la première année, du plein effet de sa l’acquisition de Newen.
consolidation.

Résultat net
Coût des programmes et autres
produits et charges Le résultat net part du Groupe s’établit à 154,8
d’exploitation millions d’euros, en croissance de 27,4 millions
d’euros.
Coût des programmes
Structure financière
Le coût des programmes des cinq chaînes en clair
du Groupe s’élève à 985,5 millions d’euros, en
Au 31 décembre 2019, les capitaux propres part du
ligne avec la guidance. Les économies de 28,8
Groupe atteignent 1 562,4 millions d’euros pour un
millions d’euros générées sur un an s’expliquent
total de bilan de 3 344,1 millions d’euros.
principalement par la diffusion, l’année dernière, de
la Coupe du Monde de Football masculine. Le
Avant prise en compte des obligations locatives
quatrième trimestre 2019 a été marqué par
(norme IFRS16), le groupe TF1 affiche une dette
davantage d’investissements stratégiques en
nette de 126,3 millions d’euros au 31 décembre
programmes afin d’attirer un large public et
2019 (dette nette de 225,8 millions d’euros après
maintenir une part d’audience sur cibles à un
prise en compte des obligations locatives), contre
niveau élevé.
une dette nette de 27,5 millions d’euros à fin
décembre 2018 (dette nette de 130,9 millions
Autres charges, amortissements et provisions
d’euros après prise en compte des obligations
locatives). Cette hausse s’explique principalement
En 2019, les autres charges, amortissements et
par les acquisitions de De Mensen et Reel One
provisions sont en hausse de 21,5 millions d’euros,
réalisées cette année.
principalement en lien avec la consolidation du
groupe Aufeminin depuis mai 2018 et les
opérations de croissance externe

1 2
Dont 53,3 millions d’euros d’effet périmètre (acquisitions TMC, TFX, TF1 Séries Films et LCI.
consolidées nettes de la déconsolidation de Téléshopping).
8
TF1 - Information financière 2019


Au 31 décembre 2019, TF1 dispose d’un encours Situa tion au 31 décembre 2017
de lignes de crédit bancaires bilatérales de 1 040 Nom bre % du % des droits
millions d’euros, dont 170 millions d’euros pour le d'actions capital de vote
pôle Newen. Bouygue s 91 946 297 43,8% 43,8%
Sa la rié s TF1 14 284 038 6,8% 6,8%
Adossée à son encours de lignes bancaires dont FCPE TF1 (3) 14 080 439 6,7% 6,7%
confirmées et non tirées, TF1 dispose également dont salariés au nominatif 203 599 0,1% 0,1%
d’une convention de trésorerie avec le Groupe Flotta nt 103 635 407 49,4% 49,4%
dont flottant étranger (2) 69 575 270 33,2% 33,2%
Bouygues.
dont flottant France (1) (2) 34 060 137 16,2% 16,2%
Autodé te ntion 0 0,0% 0,0%
Au 31 décembre 2019, les tirages ont été réalisés Tota l 209 865 742 100,0% 100,0%
à hauteur de 124 millions d’euros pour le pôle
Newen.
(1) Incluant les porteurs non-identifiés.
Retour aux actionnaires (2) Estimations relevé Euroclear.
(3) Actionnariat salarié au sein du plan d’épargne d’entreprise.
Afin de rémunérer les capitaux investis, le Conseil (4) Pour les salariés détenant des actions sous la forme
nominative, le droit de vote s’exerce individuellement.
d’Administration propose à l’Assemblée Générale
Mixte du 17 avril 2020 de verser un dividende de
0,50 euro par action, en progression de 25%
Evénements majeurs survenus
versus 2018, représentant 68% du résultat net.
depuis la clôture
Les dates de détachement, d’arrêté des positions
et de paiement sont respectivement fixées aux 4
Aucun évènement postérieur à la clôture n’a été
mai, 5 mai et 6 mai 2020.
identifié.
Actionnariat

Situa tion au 31 décembre 2019

Nombre % du % des droits
d'actions capital de vote

Bouygue s 91 946 297 43,7% 43,7%
Sa la rié s TF1 16 564 929 7,9% 7,9%
dont FCPE TF1 (3) 16 294 686 7,8% 7,8%
dont salariés au nominatif (4) 270 243 0,1% 0,1%
Flotta nt 101 730 848 48,4% 48,4%
dont flottant étranger (1) 62 019 036 29,5% 29,5%
dont flottant France (1) (2) 39 711 812 18,9% 18,9%
Autodé te ntion 0 0,0% 0,0%
Tota l 210 242 074 100,0% 100,0%


Situa tion au 31 décembre 2018

Nom bre % du % des droits
d'actions capital de vote

Bouygue s 91 946 297 43,8% 43,8%
Sa la rié s TF1 15 312 888 7,3% 7,3%
dont FCPE TF1 (3) 15 121 278 7,2% 7,2%
dont salariés au nominatif (4) 191 610 0,1% 0,1%
Flotta nt 102 669 755 48,9% 48,9%
dont flottant étranger (1) 63 826 445 30,4% 30,4%
dont flottant France (1) (2) 38 843 310 18,5% 18,5%
Autodé te ntion 0 0,0% 0,0%
Tota l 209 928 940 100,0% 100,0%




9
TF1 - Information financière 2019



1.4. Information
sectorielle
Antennes

Chiffre d’affaires

Le chiffre d’affaires des Antennes s’établit à
1 774,2 millions d’euros, en progression de 10,5
Source : Kantar Média, 2019 vs. 2018.
millions d’euros (+0,6%).

Résultat opérationnel courant
- Le chiffre d’affaires publicitaire des Antennes
s’élève, en 2019, à 1 567,4 millions d’euros (-
Le résultat opérationnel courant du pôle Antennes
1,3%). En 2018, TF1 avait bénéficié du succès de
s’établit à 185,5 millions d’euros, en forte
la diffusion de la Coupe de Monde de Football
progression de 34,5 millions d’euros sur un an,
masculine. Au quatrième trimestre cette année,
faisant ressortir un taux de marge opérationnelle
l’environnement social a impacté la demande des
courante de 10,5% (+1,9 point sur un an). Ce taux
annonceurs conduisant à un recul des recettes
a doublé depuis 2016, reflétant la transformation
publicitaires de la chaîne TF1. Les revenus des
des Antennes vers un modèle plus pérenne.
chaînes de la TNT (TMC, TFX, TF1 Séries Films et
LCI) continuent de progresser en lien avec la
Marché des chaînes en clair1
hausse des audiences et des tarifs. Enfin, les
recettes publicitaires de MYTF1 sont en
Sur l’année 2019, la durée d’écoute de la télévision
progression, avec une accélération depuis la
reste à un bon niveau et atteint, pour les Individus
refonte de la plateforme en juin dernier. Cette
âgés de 4 ans et plus, 3h30, en retrait de 6 minutes
bonne performance est liée à la croissance du
sur un an via exclusivement la consommation en
nombre de vidéos vues (+24% sur un an) couplée
live. La consommation en différé (catch-up TV et
à une hausse du CPM (coût pour mille
enregistrement) est en progression sur un an (+2
impressions) grâce à une meilleure exploitation de
minutes). Sur la cible des Femmes Responsables
la data récupérée auprès des 27 millions de profils des Achats de moins de 50 ans (FRDA<50), la
inscrits. durée d’écoute de la télévision s’élève à 3h08, en
retrait de 14 minutes sur un an, principalement sur
- Le chiffre d’affaires des autres activités du le live.
segment Antennes est en progression de 31,3
millions d’euros sur un an. Cette hausse résulte à Ces données n’incluent pas la consommation en
la fois de la contribution en année pleine des mobilité, c’est à dire sur les autres supports
revenus issus des accords signés avec les (ordinateurs, tablettes, smartphones, etc.) en live
opérateurs de télécommunication et Canal+, et de et en replay, ni la consommation effectuée hors
la revente des droits de la Coupe du Monde de domicile, tous supports confondus. Médiamétrie
Football féminine à Canal + au deuxième trimestre. estime cette consommation hors domicile à 10
minutes. Au cours des deux prochaines années,
Sur l’année 2019, les chaînes en clair du groupe Médiamétrie va faire évoluer la mesure d’audience
TF1 voient leurs recettes brutes augmenter de et prendra progressivement en compte la
3,6% par rapport à 2018. consommation en mobilité et hors domicile.

L’évolution des investissements publicitaires bruts Audiences des chaînes en clair2
(hors parrainage) par secteur sur 2019, pour les
cinq chaînes en clair, est présentée ci-dessous. Dans un marché très compétitif, le groupe TF1
recueille les fruits de sa stratégie multichaînes et
de sa transformation éditoriale.
Malgré une base de comparaison élevée liée à la
diffusion de la Coupe du Monde de Football
masculine l’an dernier, le Groupe est parvenu à
maintenir son leadership sur l’ensemble des
publics clés :

1 2
Source : Médiamétrie - Médiamat Source : Médiamétrie
10
TF1 - Information financière 2019


• Demain nous appartient qui a rassemblé 3,8
29,4% sur les Individus âgés de 25 à 49
millions de téléspectateurs.
ans (+0,1 pt vs 2018) ;
• 32,6% de part d’audience sur les
• Séries étrangères : les nouveautés 2019
FRDA<50 (iso 2018).
Manifest (jusqu’à 6,8 millions de
téléspectateurs) et SWAT (jusqu’à 5,9 millions
Ces performances illustrent la capacité du Groupe
de téléspectateurs) réalisent les meilleures
à se transformer pour mieux répondre aux
audiences des séries US, suivies de Good
nouvelles attentes du public.
Doctor (5,4 millions de téléspectateurs), L’Arme
fatale (5,1 millions de téléspectateurs) et de la
nouveauté New Amsterdam (5 millions de
téléspectateurs). Le genre est particulièrement
TF1
attractif auprès du public féminin, avec 60 des
audiences du Top 100 sur les FRDA<50, avec
TF1 confirme sa capacité de rassemblement
notamment Grey’s anatomy.
unique dans tous les genres de programmes et
auprès de tous les publics (19,5% de part
• Information : l’offre d’information reste
d’audience sur les Individus âgés de 4 ans et plus ;
22% de part d’audience sur les FRDA<50). incontournable avec jusqu’à 7,6 millions de
téléspectateurs pour le Journal de 20H, jusqu’à
TF1 détient ainsi l’intégralité du Top 100 des 6,3 millions de téléspectateurs pour le Journal
audiences de l’année sur le public des FRDA<50, de 13H. Les magazines se portent également
98/100 sur les Individus âgés de 25 à 49 ans et bien avec jusqu’à 5,7 millions de
84/100 sur les Individus âgés de 4 ans et plus. téléspectateurs pour 20H Le Mag, jusqu’à 4,8
millions de téléspectateurs pour Grands
En 2019, TF1 s’est particulièrement illustrée par Reportages et 4,6 millions de téléspectateurs
des prises de risque gagnantes détaillées ci- pour Sept à Huit.
dessous.

• Sport : l’année 2019 est incontestablement • Divertissement : l’année 2019 est marquée à
marquée par le succès de la Coupe du Monde la fois par le renouveau du divertissement et la
de Football féminine, l’un des paris gagnants de confirmation des émissions emblématiques :
TF1. Elle affiche la meilleure audience de Les Enfoirés réalise la 1ère audience de
l’année avec 10,7 millions de téléspectateurs divertissement de l’année (9,4 millions de
lors du match France-Etats-Unis. De façon plus téléspectateurs). Mask Singer (jusqu’à 7,3
générale, le Top 100 des audiences de l’année millions de téléspectateurs, 42% de part
valide la stratégie d’acquisition de droits sportifs d’audience sur les FRDA<50 et 57% sur les
de TF1, la chaîne plaçant également des Individus âgés de 4 à 14 ans) rejoint les grandes
matchs de football avec l’Equipe de France franchises que sont The Voice (6,1 millions de
masculine et la Coupe du Monde de Rugby. téléspectateurs) et Koh Lanta (6,5 millions de
téléspectateurs). On retrouve encore parmi les
• Fictions françaises : les fictions françaises meilleures audiences Miss France (6,9 millions
de téléspectateurs) ou C Canteloup (6,4
sont un genre de plus en plus plébiscité par le
millions de téléspectateurs). A la mi-journée,
public français, en témoignent les 56 places du
Les 12 coups de midi réalisent une année
Top 100 des meilleures audiences occupées
historique avec une part d’audience de 36% sur
par ce genre. Avec 46 des 56 meilleures
les Individus âgés de 4 ans et plus.
audiences en fictions, TF1 met en avant une
offre événementielle, puissante, diversifiée,
• Cinéma : on retrouve parmi les meilleures
ambitieuse et audacieuse en prime time. Cette
offre séduit particulièrement le public féminin et audiences du genre les films co-produits par
les jeunes : jusqu’à 8,5 millions de TF1 : Bienvenue chez les Chtis (6,7 millions de
téléspectateurs pour Le Bazar de la charité téléspectateurs), Raid Dingue (6,6 millions de
(36% de part d’audience sur les FRDA<50 et téléspectateurs) ou encore Intouchables (6,5
38% sur les Individus âgés de 15 à 24 ans), millions de téléspectateurs).
jusqu’à 7,4 millions de téléspectateurs pour
Balthazar (31% de part d’audience sur les
FRDA<50) et jusqu’à 6,6 millions de Chaînes TNT
téléspectateurs pour Les Bracelets rouges
(35% de part d’audience sur les FRDA<50 et Sur l’année 2019, le pôle TNT du groupe TF1,
49% sur les Individus âgés de 15 à 24 ans). De constitué des chaînes TMC, TFX, TF1 Séries Films
plus, 2019 est une année record pour le et LCI, accroît son leadership. Il rassemble 10,6 %
feuilleton quotidien en access prime time, de part d’audience sur les FRDA<50 (+0,5 point sur

11
TF1 - Information financière 2019

un an) et 9,6 % de part d’audience sur les Individus LCI affiche la plus forte progression des chaînes
âgés de 25 à 49 ans (+0,4 point sur un an). d’information et un record historique (1% de part
d’audience sur les 4+) ; une position de 2ème chaîne
TMC d’information confirmée sur l’ensemble du public
comme, désormais, sur les CSP+.
TMC reste la chaîne leader des chaînes de la TNT Les grandes soirées de débat permettent à LCI de
avec une part d’audience record à 4,4% sur les se classer 1ère chaîne d’information avec en tête
FRDA<50, les Individus âgés de 25 à 49 et les Edouard Philippe face aux Français (849 000
Individus CSP+. Cette performance est liée à : téléspectateurs). Année record également pour La
- l’enrichissement de l’offre sport : 1ère audience de Matinale avec jusqu’à 132 000 téléspectateurs et
l’année sur les chaînes de la TNT avec le match de 4,1% de part d’audience et 24h Pujadas (jusqu’à
football amical France-Bolivie (3 millions de 326 000 téléspectateurs et +0,3 point de part
téléspectateurs), des matchs de la Coupe du d’audience en 1 an).
Monde de Football féminine (jusqu’à 1,9 million de
téléspectateurs) et de la Coupe du Monde de TF1 Publicité (Régie hors-Groupe)
Rugby (1,8 million de téléspectateurs) ;
- la poursuite des bonnes performances de L’activité de la régie pour compte de tiers (radios,
Quotidien (record historique de l’émission qui chaînes de télévision hors Groupe, etc.) est en
rassemble jusqu’à 2 millions de téléspectateurs) et légère hausse sur un an, notamment sur la partie
de Burger Quiz (jusqu’à 1,5 million de radio.
téléspectateurs) ;
TF1 Films Production1
- le cinéma reste très performant : la meilleure
audience cinéma de la TNT est réalisée par Qu’est-
ce qu’on a fait au bon Dieu ? (2,9 millions de En 2019, la fréquentation des salles de cinéma
téléspectateurs). progresse de 6,0 % pour atteindre 213 millions
d’entrées, soit le deuxième plus haut niveau depuis
TFX 1966 (234 millions) après 2011 avec 217 millions.
Les films français réalisent 75 millions d’entrées (-
La chaîne conserve sa place de troisième chaîne 5,7 %), soit une part de marché de 35,0 % contre
de la TNT sur la cible des FRDA<50 (avec 3,3 % 39,3 % en 2018. Le seul film français figurant parmi
de part d’audience) et sa 3ème place sur les jeunes les cinq premiers Qu’est-ce qu’on a encore fait au
âgés de 15 à 24 ans (avec 3,7% de part bon Dieu ? avec 6,7 millions d’entrées est produit
d’audience) grâce au : par TF1 Films Production. Les cinq premiers films
- Cinéma, à l’image d’Assassin’s Creed ou Jurassic français totalisent 15,5 millions d'entrées.
Park III (1,1 million de téléspectateurs) ; En 2019, un seul film français réalise plus de trois
- Magazine de prime time, Appels d’urgence qui millions d’entrées (contre quatre en 2018) et 16
figure dans le Top 10 des audiences de la TNT films français plus d’un million d’entrées (contre 11
avec jusqu’à 1 million de téléspectateurs ; en 2018).
- En access, aux émissions de téléréalité très
attractives sur les 15-24 ans : 11% de part Deux films co-produits par TF1 Films Production
d’audience sur cette cible pour La Villa des cœurs sont sortis en salle sur le T4 2019 :
brisés et 12% pour La Bataille des couples. - Hors normes le 12/10/2019 (2,1 millions
d’entrées) ;
- Rendez-vous chez les Malawas le 25/12/2019
TF1 Séries Films (492 000 entrées).

La chaîne réalise un record historique sur le public A fin 2019, les 8 films coproduits par TF1 Films
féminin des FRDA<50 (2,6% de part d’audience) et Production sortis en salle totalisent 12,3 millions
les Individus âgés de 25 à 49 ans (2,1% de part d’entrées (dont deux films millionnaires : Qu'est-ce
d’audience). La meilleure audience de la chaîne qu'on a encore fait au bon Dieu ? et Hors Normes)
est réalisée par le film L’Arme fatale III (1 million de contre 13 films sortis à fin 2018 qui avaient totalisé
téléspectateurs). De plus, les séries françaises 25,4 millions d’entrées (dont 5 films millionnaires).
phares de TF1 en 2ème diffusion réalisent
également parmi les meilleures audiences, à Sur 2019, la contribution de TF1 Films Production
l’image de Section de Recherches (800 000 au chiffre d’affaires est en retrait mais la
téléspectateurs). contribution au résultat opérationnel est en nette
amélioration.

LCI TF1 Production


1
Source : CBO Box Office
12
TF1 - Information financière 2019


En 2019, TF1 Production a produit environ 500
heures de programmes contre près de 460 heures Studios et Divertissements
en 2018. La hausse est portée par la narration
(livraison de la saison 2 de Les Plus belles
vacances avec 40 épisodes contre une saison 1 de
Studios
seulement 10 épisodes), les magazines
(notamment lancement des Docs du week-end) et
Newen Studios
le développement de l’activité de captation de
concerts (Gims, M, Big Flo et Oli, Soprano, etc.)
En 2019, Newen a poursuivi son développement à
l’international grâce à l’acquisition de De Mensen
Si la contribution de TF1 Production au chiffre
en Belgique et Reel One au Canada.
d’affaires est en retrait par rapport à l’an dernier
(2018 était une année riche en actualité sportive
En plus des émissions à succès (Demain Nous
avec les matchs et magazines de Coupe du Monde
Appartient, Candice Renoir, Ça ne sortira pas d’ici),
2018, le championnat d’Europe de Handball ainsi
l’année a été marquée par une diversification des
que le retour de la Formule 1 sur TF1), sa
clients, notamment les plateformes et des
contribution au résultat opérationnel du Groupe
créations originales à succès telles que Osmosis,
enregistre une hausse sur un an.
Undercover ou encore Ares.

Le chiffre d’affaires et le résultat opérationnel du
e-TF1
groupe Newen sont en hausse par rapport à
l’année dernière.
Le groupe TF1 poursuit sa stratégie digitale en lien
avec les Antennes du Groupe. Afin d’accompagner
TF1 Studio
au mieux l’évolution des usages, le Groupe a
procédé à la refonte de sa plateforme MYTF1 afin
L’année 2019 compte 11 sorties en salle contre 10
de proposer une expérience utilisateur plus
l’année dernière, pour un total de 4 millions
individualisée et plus personnalisée.
d’entrées contre 3,1 millions en 2018.
MYTF1 réalise une performance record sur l’année
La vente de vidéos physiques, les ventes à
avec 1,8 milliard de vidéos vues, en croissance de
l’international, ainsi que la VOD sont en recul par
+24% sur un an, soutenue par des succès tels que
rapport à l’année dernière.
Petits Plats en équilibre ou Les 12 coups de midi.
MYTF1 réalise 8 des 10 plus fortes audiences en
Ainsi, le chiffre d’affaires est en retrait par rapport
replay, parmi lesquelles Manifest (1,5 million de
à celui de 2018.
téléspectateurs), Le Bazar de la Charité (1,4 million
de téléspectateurs) ou encore Koh Lanta (1,1
Cependant, grâce aux efforts effectués afin de
million de téléspectateurs).
limiter les pertes, notamment sur les ventes de
vidéos physiques, le résultat opérationnel est en
En 2019, le chiffre d’affaires et le résultat
amélioration par rapport à 2018.
opérationnel de e-TF1 sont en progression sur un
an.
Divertissements

TF1 Entertainment
Chaînes Thématiques (TV Breizh, Ushuaïa TV
et Histoire TV)
TF1 Entertainment réalise une bonne année 2019
avec une croissance de son chiffre d’affaires et de
L’ensemble des chaînes payantes réalise en
son résultat opérationnel, principalement grâce à :
France une part d’audience de 10,3 % en 2019 sur
- Play Two : bonne performance des spectacles
la cible des Individus âgés de 4 ans et plus, en
grâce aux tournées de Gims et Aya Nakamura ;
légère progression sur un an1.
- La Seine Musicale : bonnes performances de
l’activité location avec War Horse, Mamma Mia,
En 2019, les audiences sont en hausse sur les 3
Les Victoires de la Musique et Le Lac des
chaînes thématiques.
Cygnes ;
Le chiffre d’affaires et le résultat opérationnel des - Games / Dujardin : année record des ventes
chaînes thématiques du groupe TF1 sont en légère France grâce au succès des jeux Burger Quiz,
augmentation par rapport à 2018. Escape Game et le lancement réussi de la
gamme Limite/Limite.

1
Médiamétrie – Médiamat.


13
TF1 - Information financière 2019




Digital (Unify)

L’année 2019 a été principalement consacrée à la
réorganisation et la structuration d’un pôle digital
afin d’asseoir la croissance sur les années à venir,
notamment grâce au renforcement des équipes de
management.

L’année 2019 a été marquée par :
- La mise en place d’une régie publicitaire
unique (Unify Advertising) regroupant et
commercialisant, via un point d’entrée unique,
l’ensemble des marques et services du pôle
Unify ;
- La refonte de l’identité de marque Marmiton
accompagnée d’une hausse des audiences
(21,4 millions d’utilisateurs mensuels) et des
revenus, la plaçant dans le Top 15 des marques
digitales les plus puissantes en France ;
- La croissance de Gamned! notamment grâce à
son développement à l’international ;
- L’installation de deux nouvelles marques fortes
en e-commerce, Gambettes Box et Beautiful
Box, permettant d’accompagner la croissance
des ventes de box en complément de My Little
Box ;
- La stabilisation des revenus publicitaires de
Aufeminin.

Les revenus du Digital Unify sont en progression
sur un an. Cette hausse provient principalement de
l’impact en année pleine de la consolidation de ce
segment contre un impact de 8 mois uniquement
en 2018. Le résultat opérationnel est en retrait ; la
réorganisation du pôle ayant pesé, cette année, sur
la rentabilité.




14
TF1 - Information financière 2019



1.5. Responsabilité sociétale de l’entreprise

Comité TF1 Initiatives TF1 a, en outre, signé, en décembre dernier une
charte visant à améliorer la représentation des
Un comité TF1 Initiatives a réuni en novembre personnes handicapées et du handicap dans les
dernier la direction RSE et des collaborateurs du médias audiovisuels à la demande du CSA.
groupe TF1 avec, comme thème majeur,
l’écologie. A ce titre plusieurs entités du groupe (les
directions des achats, des affaires générales, TF1
Production …) sont venues présenter les actions
mises en œuvre en faveur de l’environnement dans
le cadre de leurs missions respectives.

Le groupe Unify a également présenté les
initiatives de :
- Marmiton dont la ligne éditoriale est axée
sur la transmission de la culture et le goût
de la cuisine maison ainsi que la
sensibilisation à l’impact de l’alimentation
sur nos vies ;
- Vertical Station qui a lancé le média
« Juste mieux » sur Facebook et
Instagram et qui vise à susciter un
changement des habitudes de
consommation pour adopter un
comportement éco-responsable.

Une présentation a également été faite par une
intervenante extérieure sur la mode responsable
dont le but était de mettre en avant de bonnes
pratiques pour réduire l’empreinte écologique de la
mode.

Consommation responsable

Soucieuse de soutenir la consommation
responsable, la régie publicitaire TF1 Pub, a
introduit dans ses conditions générales de vente
2020 une offre réservée aux produits porteurs d’un
label environnemental référencé par l’ADEME.

Les produits éligibles pourront donc bénéficier
d’une mise en avant au sein des écrans
publicitaires grâce à un habillage spécifique.

Actions en faveur de la représentation des
personnes handicapées au sein de l’entreprise
et sur les antennes

Gilles Pélisson a signé pour le groupe TF1 un
« manifeste pour l'inclusion des personnes
handicapées dans la vie économique » à l’initiative
de Sophie Cluzel, Secrétaire d’Etat en charge des
personnes handicapées, afin de soutenir l'inclusion
dans la sphère économique des personnes en
situation de handicap.


15
TF1 - Information financière 2019

1.6. Point social 1.9. Evolution du capital
Au 31 décembre 2019, le groupe TF1 compte Du 1er janvier au 31 décembre 2019, 728 385
3 207 collaborateurs en CDI. actions ont été créées consécutivement à des
levées d’options de souscription d’actions et à
l’attribution définitive d’actions de performance et
1.7. Performances
415 251 actions autodétenues ont été annulées.


boursières Au 31 décembre 2019, les nombres d’actions et de
droits de vote s’élèvent à 210 242 074, TF1 ne
détenant aucune de ses actions. Le montant du
Au 31 décembre 2019, l’action TF1 clôture à 7,40 capital social est de 42 048 414,80 euros.
euros, soit une hausse de 4,5 % en un an.

Le CAC 40 est en hausse sur cette même période
1.10. Gouvernance
de 26,4 % et le SBF 120 de 25,2 %.

La valorisation boursière du groupe TF1 est, au 31 Après avoir recueilli l’avis du Comité de Sélection
décembre 2019, de 1,556 milliard d’euros, en et des Rémunérations, le Conseil d’Administration
hausse de 4,7 % par rapport à la capitalisation proposera à l’Assemblée Générale du 17 avril
boursière du 31 décembre 2018. 2020, de renouveler, pour une durée de trois ans,
les mandats d’administrateurs de Catherine
Dussart et d’Olivier Bouygues.
1.8. Perspectives Le Conseil a examiné la situation de Catherine
Dussart au regard de son indépendance et a
Les résultats annuels de 2019 confirment la conclu qu’elle continuerait de n’avoir aucune
capacité du groupe TF1 à améliorer sa rentabilité relation d’affaires avec le groupe TF1 et
conformément à son objectif. poursuivrait l’exercice de son mandat en qualité
d’Administratrice indépendante au regard de tous
Le Groupe s’inscrit dans une dynamique de les critères définis par le Code AFEP/MEDEF.
croissance pérenne avec des opportunités, tant en Sous réserve de leur nomination par les
contenus qu’en tech et data, qui lui permettront de actionnaires, le Conseil d’Administration de TF1
se positionner comme un acteur majeur du marché continuerait de compter, parmi ses administrateurs
de la vidéo. non représentants du personnel, 4 administratrices
indépendantes, soit une proportion de 44 % de
Le Groupe annonce les guidances suivantes : femmes et de 44% d’indépendance (sans prendre
en compte les deux administratrices
En 2020 : représentantes du personnel).
- un taux de marge opérationnelle courante à
2 chiffres ; Par ailleurs, les mandats des deux administratrices
représentantes du personnel, à savoir Fanny
- un coût des programmes à 985 millions
Chabirand et Sophie Leveaux Talamoni, arrivent à
d’euros ;
échéance en 2020. Les administrateurs
représentants du personnel sont directement élus
En 2021 :
par les collaborateurs de TF1, avant l’Assemblée
- un chiffre d’affaires du pôle Digital (Unify) Générale. Le premier tour des élections est fixé au
d’au moins 250 millions ; 19 mars 2020. L’Assemblée Générale du 17 avril
- un taux de marge d’EBITDA du pôle Digital 2020 aura connaissance des noms des
(Unify) d’au moins 15% ; administrateurs représentants du personnel élus,
pour deux ans.
- une amélioration de la rentabilité sur
capitaux engagés7 du groupe TF1 par
rapport à celle de 2018 (8,8%).




7
ROCE = (ROC courant - impôt théorique + résultat des entités y compris minoritaires + dette nette fin de période. Le ROCE du
associées) de l’année N / moyenne des capitaux engagés sur groupe TF1 s’élève à 8,8% en 2018.
les années N et N-1 avec capitaux engagés = capitaux propres
16
TF1 - Information financière 2019



1.11. Calendrier
prévisionnel
17 avril 2020 : Assemblée Générale
▪
29 avril 2020 : Résultats du premier
▪
trimestre 2020
23 juillet 2020 : Résultats du premier
▪
semestre 2020
28 octobre 2020 : Résultats des 9
▪
premiers mois 2020

Cet agenda peut être soumis à des modifications.




17
TF1 - Comptes consolidés 2019


2. Comptes consolidés 2019
Les comptes ont été audités et les rapports de certification ont été émis sans réserve par les Commissaires aux
comptes. Ils sont établis selon la norme IFRS 16 applicable depuis le 1er janvier 2019.

Compte de résultat consolidé
Retraité
Notes
(en millions d'euros) Exercice Exercice

2019 2018 (1)

Recettes publicitaires 1 658,1 1 662,2
Autres revenus 679,2 626,1

5.1
Chiffre d'affaires 2 337,3 2 288,3

Autres produits de l'activité 40,1 44,7
5.2
Achats consommés et variation de stocks (953,6) (957,7)
5.3
Charges de personnel (484,8) (470,7)
5.4
Charges externes (434,5) (396,3)
5.5
Impôts et taxes (126,1) (132,7)
Dotation nette aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles (243,2) (213,0)
Dotations nettes aux amortissements des droits d'utilisation des actifs loués (19,1) (17,1)
Dotation nette aux provisions (33,8) (70,6)
5.6
Autres produits d'exploitation 291,9 253,5
5.6
Autres charges d'exploitation (119,1) (129,6)

Résultat opérationnel courant 255,1 198,8

5.7
Autres produits opérationnels - -
5.7
Autres charges opérationnelles - (22,0)

Résultat opérationnel 255,1 176,8

Produits sur endettement financier 0,7 0,2
Charges sur endettement financier (2,3) (2,2)

5.8
Coût de l'endettement financier net (1,6) (2,0)

Charges d'intérêts sur obligations locatives (3,7) (4,0)
5.9
Autres produits financiers 1,4 7,0
5.9
Autres charges financières (7,9) (2,2)
5.11
Impôt (82,0) (47,9)
Quote-part dans les résultats des coentreprises et entreprises associées (6,1) 0,2

Résultat net des activités poursuivies 155,2 127,9

Résultat net des activités cédées - -
ou en cours de cession

Résultat net 155,2 127,9
attribuable au Groupe : 154,8 127,4
Résultat net des activités poursuivies 154,8 127,4
Résultat net des activités arrêtées ou en cours de cession - -

attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle : 0,4 0,5
Résultat net des activités poursuivies 0,4 0,5
Résultat net des activités arrêtées ou en cours de cession - -

Nombre moyen pondéré d'actions en circulation (en milliers) 210 301 209 891
Résultat des activités poursuivies par action (en euros) 7.4.2 0,74 0,61
Résultat des activités poursuivies dilué par action (en euros) 7.4.2 0,74 0,61
Résultat des activités en cours de cession par action (en euros) - -
Résultat des activités en cours de cession dilué par action (en euros) - -


(1)
Retraité en l’application de la norme IFRS 16.


18
TF1 - Comptes consolidés 2019


Etat des produits et charges comptabilisés

(en millions d'euros) Exercice Exercice
2018 (1)
2019
Résultat net consolidé 155,2 127,9
Eléments non recyclables en résultat net
Gains / pertes actuariels sur avantages du personnel (2) (9,7) (3,8)
Variation nette de juste valeur sur instruments de capitaux propres (3) (26,5) (7,4)
Impôts nets sur opérations en capitaux propres non recyclables en résultat 3,5 1,0
Quote-part des produits et charges des coentreprises et entités associées non recyclables
comptabilisés en capitaux propres

Eléments recyclables en résultat net
Réévaluation des instruments dérivés de couverture (4) (1,4) 6,6
Variation des écarts de conversion sur sociétés contrôlées 0,8 0,6
Impôts nets sur opérations en capitaux propres recyclables en résultat 0,4 (2,3)
Quote-part des produits et charges des coentreprises et entités associées recyclables
comptabilisés en capitaux propres
Produits et charges comptabilisés directement en capitaux propres (32,8) (5,3)
Total des produits et charges comptabilisés 122,4 122,6
121,9
attribuable au Groupe 122,0
0,5 0,6
attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle



(1)
Retraité en application de la norme IFRS 16.

(2)
Correspond à la variation des hypothèses actuarielles, dont la baisse du taux d’actualisation qui est passé de 2,10% au 31 décembre
2018 à 0,92 % au 31 décembre 2019 (cf. note 7.3.7.2).

(3)
En 2019, les variations de juste-valeur des titres de participations non consolidés ont été enregistrées en contrepartie des capitaux
propres pour (26,5) millions d’euros (cf. note 7.3.6.2).

(4)
Dont recyclage en résultat des couvertures de flux de trésorerie pour 1,3 million d’euros à fin 2019, (7,8) millions d’euros à fin 2018.




19
TF1 - Comptes consolidés 2019

Etat consolidé des flux de trésorerie
Notes
(en millions d'euros) Exercice Exercice

2018 (1)
2019


Résultat net des activités poursuivies (y compris participations ne donnant pas le contrôle) 155,2 127,9
Dotations (reprises) aux amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles 283,0 279,5
et aux provisions non courantes 6.2.1

Dotations aux amortissements, dépréciations et autres ajustements des droits d'utilisation des actifs loués 19,1 17,1

Résultat de cessions d'actifs 5,0 (1,3)
Quote-part dans les résultats des coentreprises, entreprises associées et dividendes 1,3 1,0
6.2.2
Autres produits et charges sans incidence sur la trésorerie (43,7) (44,4)
Impôts versés (85,3) (67,3)
Charge d’impôt (y compris impôts différés et dettes sur positions fiscales incertaines) 82,0 47,9
CAF après cout de l'endettement financier net / produit de l'excédent financier net, charges 416,6 360,4
d'intérêts sur obligations locatives et après impôts décaissés

Coût de l'endettement financier net / produit de l'excédent financier net et charges d’intérêts sur 5,3 6,0
obligations locatives
6.2.3
Variation du BFR lié à l'activité (2) (32,3) 16,9
Flux nets de trésorerie générés par l'activité 389,6 383,3

Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles (246,3) (212,4)
Encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles 1,3 2,0
Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations financières (0,7) (2,4)
Encaissements liés aux cessions d'immobilisations financières 0,2 5,7
6.3.1
Incidence des variations de périmètre (37,7) (261,3)
Prix d'acquisition des activités consolidées (51,3) (326,4)
Prix de cession des activités consolidées 0,5 1,5
Dettes nettes sur activités consolidées - -
Autres variations de périmètre sur trésorerie 13,1 63,6
Dividendes reçus 0,1 0,1
Autres flux liés aux opérations d'investissement (3,8) (0,4)
Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement (286,9) (468,7)

Sommes reçues lors de l'exercice de stock-options 3,5 0,4
Rachats et reventes d'actions propres (3,5) -
Autres opérations entre actionnaires (19,8) (182,0)
7.4.4
Dividendes mis en paiement au cours de l'exercice (84,0) (73,5)
Encaissements liés aux nouveaux emprunts 46,8 -
Remboursements d'emprunts (31,1) (22,0)
Remboursement des obligations locatives (18,4) (16,2)
Intérêts financiers nets versés (4,9) (6,0)
Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement (111,4) (299,3)

0,2
0,3
Incidence des variations des cours des devises

VARIATION DE LA TRESORERIE SUR ACTIVITES POURSUIVIES (8,4) (384,5)

Trésorerie au début de l'exercice 111,0 495,5
Variation de la trésorerie (8,4) (384,5)
Trésorerie à la clôture de l'exercice 102,6 111,0



(1)
Retraité en application de la norme IFRS 16.

(2)
Actif courant - passif courant, hors impôts et hors dettes financières courantes et instruments financiers sur couverture de dettes
classés en financement

20
TF1 - Comptes consolidés 2019


Bilan consolidé
Notes
ACTIF (en millions d'euros) 2019.12 2018.12 (1)


7.3.1
Goodwill 845,2 817,1

Immobilisations incorporelles 312,5 287,3
7.1.1
Droits audiovisuels 157,4 144,2
7.3.2
Autres immobilisations incorporelles 155,1 143,1

7.3.3
Immobilisations corporelles 206,2 191,5

7.3.4
Droits d'utilisation des actifs loués 93,8 98,2

7.3.5
Participations dans les coentreprises et les entreprises associées 12,3 20,8



7.3.6
Actifs financiers non courants 37,3 40,5

Actifs d'impôt non courants - -

Total actifs non courants 1 507,3 1 455,4

Stocks et en-cours 521,4 520,9
7.1.2
Programmes et droits de diffusion 508,2 505,8
Autres stocks 13,2 15,1

7.2.1
Clients et autres débiteurs 1 205,0 1 141,9

Actifs d'impôt courants 4,8 17,6




Autres actifs financiers courants 0,3 2,2

7.5.1
Trésorerie et équivalents de trésorerie 105,3 117,3

Total actifs courants 1 836,8 1 799,9

Actifs d'activités en cours de cession - -

TOTAL ACTIF 3 344,1 3 255,3

Trésorerie nette (+) / Endettement financier net (-) (126,3) (27,5)




(1) Retraité en application de la norme IFRS 16.




21
TF1 - Comptes consolidés 2019

Bilan consolidé (suite)

Notes
CAPITAUX PROPRES ET PASSIF (en millions d'euros) 2019.12 2018.12 (1)


7.4.1
Capital 42,0 42,0
Primes et réserves 1 365,6 1 405,2
Résultat consolidé de l'exercice 154,8 127,4

Total capitaux propres part du groupe 1 562,4 1 574,6

Participations ne donnant pas le contrôle 1,7 0,6

Total capitaux propres 1 564,1 1 575,2

7.5.1
Dettes financières non courantes 200,1 126,9



7.5.3
Obligations locatives non courantes 79,4 84,8

7.3.7
Provisions non courantes 50,9 41,1

5.11
Passifs d'impôt non courants 47,1 43,7

Total passifs non courants 377,5 296,5

7.5.1
Dettes financières courantes 31,5 17,9

7.5.3
Obligations locatives courantes 20,1 18,6

7.2.2
Fournisseurs et autres créditeurs 1 335,9 1 326,9

7.2.3
Provisions courantes 14,8 20,2

Passifs d'impôt courants - -

Autres passifs financiers courants 0,2 -

Total passifs courants 1 402,5 1 383,6

Passifs d'activités en cours de cession - -

TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF 3 344,1 3 255,3



(1) Retraité en application de la norme IFRS 16.




22
TF1 - Comptes consolidés 2019


Tableau de variation des capitaux propres consolidés

Capitaux Participations Capitaux
Produits et charges
propres ne donnant propres de
(en millions d'euros) Capital Primes Réserves directement en
part pas le l'ensemble
capitaux propres
du groupe contrôle consolidé

SOLDE AU 31 DECEMBRE 2017 (1) 42,0 16,4 1 545,5 (16,4) 1 587,5 (0,1) 1 587,4
Impact IFRS 16 sur capitaux propres à l'ouverture (2)
- - (0,8) - (0,8) (1,9) (2,7)
SOLDE AU 31 DECEMBRE 2017 RETRAITE 42,0 16,4 1 544,7 (16,4) 1 586,7 (2,0) 1 584,7
Augmentation de capital (exercice de stock-options) - 0,4 - - 0,4 - 0,4
Paiements fondés sur des actions - - 4,3 - 4,3 - 4,3
Rachat d'actions propres - - - - - - -
Annulation d'actions propres - - - - - - -
Dividendes versés - - (73,5) - (73,5) - (73,5)
Autres opérations avec les actionnaires - - (67,9) - (67,9) 1,6 (66,3)
Total opérations avec les actionnaires - 0,4 (137,1) - (136,7) 1,6 (135,1)
Résultat net consolidé - - 127,4 - 127,4 0,5 127,9
Produits et charges comptabilisés directement
- - - (5,3) (5,3) (5,3)
en capitaux propres

Autres opérations (périmètre et divers) - - 2,5 - 2,5 0,5 3,0

SOLDE AU 31 DECEMBRE 2018 RETRAITE 42,0 16,8 1 537,5 (21,7) 1 574,6 0,6 1 575,2


Capitaux Participations Capitaux
Produits et charges
propres ne donnant propres de
(en millions d'euros) Capital Primes Réserves directement en
part pas le l'ensemble
capitaux propres
du groupe contrôle consolidé

SOLDE AU 31 DECEMBRE 2018 RETRAITE 42,0 16,8 1 537,5 (21,7) 1 574,6 0,6 1 575,2
Augmentation de capital (exercice de stock-
0,1 3,4 - - 3,5 - 3,5
options)
Paiements fondés sur des actions - - 2,8 - 2,8 - 2,8
Rachat d'actions propres - - - - - - -
Annulation d'actions propres (0,1) - (3,4) - (3,5) - (3,5)
Dividendes versés - - (84,0) - (84,0) - (84,0)
Autres opérations avec les actionnaires - - (74,3) - (74,3) 0,7 (73,6)
Total opérations avec les actionnaires - 3,4 (158,9) - (155,5) 0,7 (154,8)
Résultat net consolidé - - 154,8 - 154,8 0,4 155,2
Produits et charges comptabilisés
- - - (32,8) (32,8) - (32,8)
directement en capitaux propres

Autres opérations (périmètre et divers) - - 21,3 - 21,3 21,3

SOLDE AU 31 DECEMBRE 2019 42,0 20,2 1 554,7 (54,5) 1 562,4 1,7 1 564,1

(1)
Retraité des dispositions des normes IFRS 15 et IFRS 9, appliquées par le Groupe au 1er janvier 2018.
(2)
Impact des dispositions de la norme IFRS 16, appliquée par le Groupe au 1er janvier 2019 de manière rétrospective complète (voir note 2.5.1).



Se reporter à la note 7-4 « Capitaux propres » pour le détail des variations




23
TF1 - Comptes consolidés 2019

Notes annexes aux états financiers consolidés
Les notes aux états financiers consolidés sont présentées dans les annexes. Se reporter sur le site Internet du
Groupe pour les consulter : http://www.groupe-tf1.fr/fr/investisseurs/resultats-et-publications/rapports-annuels




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