A.- Etats financiers consolidés résumés au 30 juin 2019


I.- Bilan consolidé au 30 Juin 2019

(en euros)

A CT I F No t e s 3 0 /0 6 / 2 0 1 9 3 1 /1 2 / 2 0 1 8

Ecarts d'acquisitions 2.7 - 5 9 525 569 9 525 569



Immobilisations incorporelles 2.8.1 1 446 999 1 382 810

Immobilisations corporelles 2.8.2 23 207 987 21 247 038

Droit d'utilisation relatifs aux contrats de location (IFRS16) 2.3 4 126 694

Impôts différés actifs 2.8.3 - 6 2 751 046 2 754 541

Actifs financiers non courants 2.8.4 897 056 559 658




ACTIF NON COURANT 41 955 351 35 469 616


Stocks et en-cours 2.10.1 - 7 9 453 519 9 540 898

Clients & comptes rattachés 2.10.2 - 8 69 477 078 59 982 315

Autres actifs courants 3 922 540 5 378 940

Actifs destinés à être cédés 9 11 611 15 269

Actifs financiers courants 2.10.3 - 10 - -
(Obligations, actions)

Trésorerie et équivalents de trésorerie 2.10.4 - 10 34 387 846 39 172 809

ACTIF COURANT 117 252 594 114 090 231


TOTAL DE L'ACTIF 159 207 945 149 559 847
PASSIF No t e s 30/06/2019 3 1 /1 2 /2 0 1 8

Capital social 11 1 986 574 1 986 574

Primes liées au capital 11 877 667 877 667

Réserves consolidées 60 415 649 53 742 396

Résultat net de l'exercice 6 053 389 13 121 478

CAPITAUX PROPRES 69 333 279 69 728 115

Engagements sociaux 2.11 - 13 7 016 190 6 881 482

Dettes financières à long terme (plus d'un an) 2.12.1 - 12 14 528 516 12 760 259

Obligations locatives à plus d'un an (IFRS16) 2.3 2 544 780

Impôt différés passif 2.8.3 - 6 - -

PASSIF NON COURANT 24 089 486 19 641 741

Provision pour autres passifs non courants 2.12.2 - 14 718 619 721 218

Dettes financières à court terme ( moins d'un an) 2.12.1 - 12 2 863 280 2 728 945

Obligations locatives à moins d'un an (IFRS16) 2.3 1 584 432

Fournisseurs & comptes rattachés 16 959 913 13 291 962

Autres passifs courants 43 658 936 43 447 866




PASSIF COURANT 65 785 180 60 189 991


TOTAL DU PASSIF & CAPITAUX PROPRES 159 207 945 149 559 847




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II.- Compte de résultat consolidé
(en euros) NOTES 30/06/2019 30/06/2018 31/12/2018

CHIFFRE D'AFFAIRES 2.13.1 101 136 419 92 349 440 191 233 451

Production stockée - 880 403 159 251 410 037

Production immobilisée 83 858 4 194 19 884

PRODUCTION 100 339 874 92 512 885 191 663 372

Autres produits de l'activité 50 505 15 931 345 554

Achats consommés - 21 507 469 - 20 834 131 - 46 792 462

Charges de Personnel 15 - 51 185 185 - 46 859 737 - 96 110 170

Charges externes - 15 856 400 - 14 332 784 - 25 011 488

Loyer contrat location IFRS16 948 848
Impôts et taxes - 1 794 449 - 1 804 685 - 3 863 611

EBITDA 10 995 724 8 697 479 20 231 195

Dotations nettes aux amortissements - 1 276 697 - 1 213 834 - 2 398 430

Dotations nettes aux amortissements impact IFRS16 - 903 257

Dotations / reprises nettes aux provisions - 11 893 14 663 - 75 452

RESULTAT OPERATIONNEL COURANT 2.13.2 8 803 877 7 498 308 17 757 313

Autres produits opérationnels 2.13.3 36 179 33 507 107 279

Autres charges opérationnelles 2.13.3 - 58 551 - 37 601 - 69 560

RESULTAT OPERATIONNEL 8 781 505 7 494 214 17 795 032

Produit de Trésorerie (a) 110 848 128 047 255 455

Cout de l'endettement financier brut (b) - 109 670 - 126 124 - 239 490

Cout de l'endettement financier Impact IFRS 16 - 48 110

Cout de l'endettement financier net (c):(b)-(a) - 46 932 1 923 15 965

Autres produits financiers (d) 27 467 172 492 59 497

Autres charges financieres (e) - 26 422 - 114 655 - 86 676

RESULTAT FINANCIER (c) + (d) + (e) 16 - 45 887 59 760 - 11 214

Charge d'impôt - 2 682 229 - 1 775 755 - 4 662 340

RESULTAT NET 6 053 389 5 778 219 13 121 478

RESULTAT/ ACTION (€) 2.13.4 - 17 1,52 1,45 3,30

RESULTAT DILUE/ACTION (€) 2.13.4 - 17 1,61,88
4 1,57,88 3,56,88
1 1




3
III.- Etat du résultat Global

Etat du résultat et des gains et pertes comptabilisés directement en
capitaux propres 30/06/2019 30/06/2018 31/12/2018
RESULTAT NET 6 053 389 5 778 219 13 121 478
Variation taux change sur capitaux propres filiales étrangères 4 530 14 509
Gains (pertes) actuariels sur avantages au personnel - 43 947 - 638 042 - 451 474
Impot sur gains (pertes) actuariels 13 624 212 681 150 491
RESULTAT GLOBAL 6 027 596 5 352 858 12 835 004




IV.- Tableau de variation des capitaux propres.

Capital Réserves Résultat enregistré Résultat Total
social consolidées directement en consolidé
(en Euros) capitaux propres

Soldes au 31 décembre 2017 1 986 574 50 377 007 -1 160 774 12 007 023 63 209 830
Variation achat / vente titres d'auto-
détention -16 101 -16 101
Plus / Moins values nettes sur
cessions titres d'auto-détention 3 992 3 992
Ajustement s/ Compte N-1 -4 360 -4 360
Résultat de l'exercice précédent 12 007 023 -12 007 023 0
Dividendes -6 372 646 -6 372 646
Résultat de l'exercice 5 778 216 5 778 216
Correction A Nouveaux ID 80 276 80 276
Variation taux changes s/ capitaux
propres filiales étrangères 0 0
Gains (pertes) actuariels (IAS19) -425 363 (1) -425 363
Soldes au 30 juin 2018 1 986 574 56 075 191 -1 586 137 5 778 216 62 253 844




4
Capital Réserves Résultat enregistré Résultat T o ta l
social consolidées directement en consolidé
(en Euros) capitaux propres

Soldes au 31 décembre 2017 1 986 574 50 377 007 -1 160 774 12 007 023 63 209 830
Variation achat / vente titres d'auto-
détention -18 744 -18 744
Plus / Moins values nettes sur
cessions titres d'auto-détention -5 674 -5 674
Ajustement s/ Compte N-1 69 69
Résultat de l'exercice précédent 12 007 023 -12 007 023 0
Dividendes -6 372 646 -6 372 646
Résultat de l'exercice 13 121 478 13 121 478
Correction A Nouveaux ID 80 276 80 276
Variation taux changes s/ capitaux
propres filiales étrangères 14 509 14 509
Gains (pertes) actuariels (IAS19) -300 983 (1) -300 983
Soldes au 31 décembre 2018 1 986 574 56 067 311 -1 447 248 13 121 478 69 728 115
Variation achat / vente titres d'auto-
détention 18 700 18 700
Plus / Moins values nettes sur
cessions titres d'auto-détention 1 554 1 554
Ajustement s/ Compte N-1 3 338 3 338
Résultat de l'exercice précédent 13 121 478 -13 121 478 0
Dividendes -6 446 021 -6 446 021
Résultat de l'exercice 6 053 389 6 053 389
Complement de prix post acquisition 0 0
Variation taux changes s/ capitaux
propres filiales étrangères 4 530 4 530
Gains (pertes) actuariels (IAS19) -30 326 (1) -30 326
Soldes au 30 juin 2019 1 986 574 62 766 360 -1 473 044 6 053 389 69 333 279



(1) :
En euros 30/06/2019 30/06/2018 31/12/2018

Gains (pertes) actuariels sur avantages au personnel -43 947 -638 045 -451 474
Impot sur gains (pertes) actuariels 13 621 212 682 150 491
Profit net comptabilisé directement en capitaux propres -30 326 -425 363 -300 983




5
V.- Tableau des flux de trésorerie.
30 juin 2019 31 décembre 2018 30 juin 2018

8 735 608 17 783 816 7 763 772
Résultat avant IS
1) Elimination des charges et produits sans incidence
sur la trésorerie ou non liés à l'activité :

Amortissements et provisions 1 392 039 2 607 211 1 256 566
Charges d'impots -2 682 229 -4 662 340 -1 775 755
Quote part subventions virées au résultat -8 861 -17 721 -8 861
Constat charge actions gratuites non décaissée issue des IFRS 0 0 0
- Plus / + Moins-values de cession 27 306 12 016 4 287
Ecart acquisition negatif
Marge brute d'autofinancement 7 463 863 15 722 982 7 240 010

Variation des stocks et en-cours 87 379 -1 240 271 -2 244 605
Variation des créances + EENE et autres créances d'exploitation -8 108 965 -380 449 691 206
Variation des dettes fournisseurs et autres dettes d'exploitation 5 537 328 5 416 -597 171
Variation des dettes hors exploitation -1 657 834 1 892 460 219 032
Incidence variation périmetre
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité -4 142 092 277 156 -1 931 538
Flux net de trésorerie généré par l'activité 3 321 771 16 000 138 5 308 472

2) Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement
Acquisition d'immobilisations -3 664 013 -5 269 296 -1 133 109
Cession d'immobilisations 0 15 610 14 777
Incidence variation de périmètre
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement -3 664 013 -5 253 686 -1 118 332
3) Flux de trésorerie liés aux opérations de financement :
Dividendes versés -6 446 021 -6 372 646 -6 372 646
Augmentation de capital en numéraire
Réduction de capital en numéraire
Achat / vente sur contrat de liquidités 18 700 -18 744 -16 101
Souscription d'emprunts 3 212 312 2 895 780 272 200
Remboursement d'emprunts -1 227 712 -2 493 507 -1 322 582

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement -4 442 721 -5 989 117 -7 439 129

Variations de trésorerie -4 784 963 4 757 335 -3 248 990

39 172 809 34 415 474 34 415 474
Trésorerie d'ouverture (1)

Trésorerie de clôture (1) 34 387 846 39 172 809 31 166 484

-
(1) Non compris les titres détenus en auto-détention pour 13 128 453 13 147 153 13 128 409




6
VI.- Notes aux états financiers consolidés
La présente note aux états financiers fait partie intégrante des états financiers consolidés du 30
juin 2019, arrêtés par le Directoire du 18 septembre 2019.
Présentation de l’entreprise

Gérard Perrier Industrie, société mère du groupe, est une société de droit français constituée
en 1988, dont le siège social est situé 160 rue de Norvège à Lyon Saint Exupéry.
L’ensemble des informations données ci-après est exprimé en euros, sauf indication contraire.

Note 1.-Faits particuliers du semestre

Début 2018, le groupe est entré au capital de la société ER3i à hauteur de 49% et
dispose d’une option d’achat pour acquérir les 51% restants ou au contraire, de les
revendre aux fondateurs. ER3i intervient dans le domaine des centrales Hydro-
électriques de petites et de moyennes puissances, dans l’Environnement, ainsi que
dans le secteur de l’Eolien en mer.
Dans la mesure, où le groupe ne détient pas d'influence notable, n'exerce pas de
contrôle, et que la contribution aux capitaux propres, chiffres d’affaires et au résultat
d’ensemble n’est pas significative, cette société n’est pas consolidée.
En Juin 2019, le groupe, par l’intermédiaire de sa filiale Technisonic,a racheté la
société C.Q.S.E. dont la spécialisation sur les CND/ END et plus particulièrement la
radiographie permet à Technisonic de compléter son offre de service.
Compte tenu du rachat en fin de semestre, cette société n’a pas été consolidé, sa
contribution en terme de chiffres d’affaires et de résultat d’ensemble étant jugé non
significatif.
La mise en place par le groupe de la Norme IFRS16, s’est traduite dans les comptes
par les impacts suivants :
Impact
30/06/2019
Impact sur l'actif (actif non
courant) 4 126 694
Impact sur le passif (passif non
courant) 2 544 780
Impact sur le passif (passif 1 584 432
Impact sur EBITDA 948 849
Impact sur Résultat Operationnel
Courant 45 592
Impact sur résultat Financier - 48 110
Impact sur le résultat - 2 518


La suppression du CICE et sa substitution par la baisse des charges sociales n’est pas
neutre pour notre Groupe. En effet, de part le traitement fiscal différent de ces deux
mesures, nous estimons que ces mesures impactent négativement notre résultat net
d’environ 450 K€.




7
Note 2.- Méthodes d’évaluation et principes de consolidation.

2.1- Déclaration de conformité
Le Groupe a établi ses comptes consolidés semestriels, arrêtés par le directoire le 18
septembre 2019, conformément aux normes et interprétations publiées par l’International
Accounting Standards Board (IASB) et adoptées par l’Union Européenne au 30 juin 2019, et
ceci pour toutes les périodes présentées.

Ce référentiel, disponible sur le site de la Commission européenne
(http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias_fr.htm), intègre les normes comptables
internationales (IAS et IFRS), les interprétations du comité permanent d’interprétation
(Standing Interpretations Committee – SIC) et du comité d’interprétation des normes
d’informations financières internationales (International Financial Interpretations Committee
– IFRIC).

2.2- Méthodes comptables

Les principes comptables retenus sont identiques à ceux utilisés pour la préparation des
comptes IFRS annuels pour l’exercice clos au 31 décembre 2018, à l’exception de
l’application des nouvelles normes, amendements de normes et interprétations suivants
adoptés par l’Union Européenne, d’application obligatoire pour la Société au 1er janvier
2019.


2.3- Normes, amendements de normes et interprétations applicables à partir de
l’exercice ouvert au 1er janvier 2019

Le Groupe a appliqué les nouvelles normes, amendements de normes et interprétations
suivants applicables à compter du 1er janvier 2019.

IFRS 16 - Contrats de location,
-
IFRIC 23 - Incertitude sur les traitements fiscaux,
-
Amendements à IAS 28 - Intérêts à long terme dans des entreprises associées et des
-
coentreprises,
Amendements à IAS 19 - Avantages du personnel,
-
Améliorations annuelles du cycle des normes IFRS 2015-2017,
-
Amendements à IFRS 9 - Instruments financiers.
-

Ces nouveaux textes n’ont pas eu d’incidence significative sur les comptes semestriels du
Groupe, à l’exception d’IFRS 16.

La norme IFRS 16 a été publiée en janvier 2016. Elle remplace IAS 17, Contrats de location,
IFRIC 4 « Déterminer si un accord contient un contrat de location », SIC-15 « Contrats de
location-exploitation-incitations » et SIC-27 « Évaluation de la substance des transactions
revêtant la forme juridique d'un contrat de location ».

La norme IFRS 16 énonce les principes de comptabilisation, d'évaluation, de présentation et
d'information applicable aux contrats de location et impose aux preneurs de comptabiliser




8
tous les contrats de location selon un modèle unique au bilan similaire à la comptabilisation
des contrats de location-financement selon IAS 17.

La norme comprend deux exemptions de comptabilisation pour les locataires (contrats de
location d'actifs de « faible valeur » et contrats de courte durée, inférieure à 12 mois).

À la date d'entrée en vigueur d'un contrat de location, le preneur enregistre un passif au titre
des paiements de location (c’est-à-dire le passif locatif) et un actif représentant le droit
d'utiliser l'actif sous-jacent pendant la durée du contrat (c’est-à-dire l’actif avec droit d'usage).

Les preneurs sont tenus de comptabiliser séparément les intérêts débiteurs sur le passif du
contrat de location et la charge d'amortissement sur l'actif lié au droit d'utilisation.

Selon la nouvelle norme, le Groupe a déterminé la durée du contrat de location, y compris
l’option de prorogation ou de résiliation convenue par le preneur. L'évaluation de ces options
a été effectuée au début d'un contrat de location et a nécessité le jugement de la Direction.
L'évaluation du passif au titre de la location à la valeur actuelle des paiements de location
restant requis en utilisant un taux d'actualisation approprié conformément à IFRS 16. Le taux
d'actualisation correspond au taux d'intérêt implicite dans le contrat de location ou, s'il est
impossible de le déterminer, au taux d'emprunt supplémentaire à la date du début du bail. Le
taux d’emprunt supplémentaire peut avoir une incidence importante sur la valeur actuelle
nette de l’actif lié au droit d’utilisation et du passif au titre des contrats de location
comptabilisés, ce qui nécessite du jugement.

Les locataires réévaluent le passif du contrat de location à la survenance de certains
événements (par exemple, une modification de la durée du contrat de location, une
modification des paiements de location futurs résultant d'un changement d'indice ou de taux
utilisé pour déterminer ces paiements). Le preneur comptabilise généralement le montant de la
réévaluation du passif du contrat de location en tant qu’ajustement de l’actif lié au droit
d’utilisation.

Passage à IFRS 16

Le Groupe a décidé d’adopter la norme IFRS 16 en appliquant la méthode rétrospective
simplifiée aux contrats précédemment comptabilisés en tant que contrats de location.

Il s’agit essentiellement des contrats de location de véhicules et des locations immobilières.

Par conséquent, les contrats de location ne sont comptabilisés au bilan qu’au 1er janvier 2019
et les informations comparatives ne sont pas retraitées.

Les passifs sont évalués à la valeur actuelle des paiements de location restants, actualisés en
utilisant le taux d’emprunt marginal du preneur au 1er janvier 2019.

L’actif lié au droit d’utilisation est évalué à un montant égal au passif du loyer, ajusté du
montant des éventuels paiements d’avance ou provisionnés relatifs à ce contrat de location
constatés dans l’état de la situation financière immédiatement avant la date de première
application.

Conformément à la norme IFRS 16, la société applique les principes suivants :
- application d’un taux d'actualisation unique aux actifs présentant des caractéristiques
similaires, à savoir :



9
o contrat de bail immobilier : le taux d’emprunt obtenue récemment par le
groupe lors de l’achat ou la construction d’un bien immobilier.
o autres contrats de location (véhicules) en France : le taux implicite fourni par
nos bailleurs.
utilisation de l’exemption proposée par la norme sur les contrats de location pour
-
lesquels les termes du contrat de location prennent fin dans les 12 mois à compter de
la date de transition,
identification de la composante de service, lorsqu’elle existe, afin que seule la
-
composante locative soit retraitée selon IFRS 16.

La Société exclut les coûts directs initiaux de l’évaluation des actifs liés au droit d’utilisation
à la date de la demande initiale.

Cette norme oblige les preneurs à comptabiliser, pour tous les contrats de location éligibles,
tous les paiements de location restants sous la forme :
- à l’actif, d’un droit d'utilisation, en immobilisations corporelles
- au passif, d’une dette liée aux contrats de location, comptabilisée en passif financier.

La durée des contrats a été déterminée en analysant chaque contrat. Cependant, en ce qui
concerne les contrats de location avec option de résiliation, c’est le donneur d’ordre (la
personne qui a passé la commande au sein du Groupe) qui a évalué raisonnablement la durée
de vie effective des contrats de location. Si le donneur d’ordre est raisonnablement certain de
renouveler ou de ne pas résilier un contrat pour une période donnée, alors le passif lié à la
durée du contrat de location est inscrit au bilan.

L’application de cette norme à compter du 1er janvier 2019 a entraîné les impacts suivants :

Valeur Brutes Amortisse me nt Vale ur nette
Immobi l i e r 1 909 217 242 156 1 667 061
Vehicule LD 3 071 715 612 082 2 459 633
Total Actif 4 980 932 854 238 4 126 694


De tte non De tte s
Resultat courantes courantes Total
1 667 061
Immobi l i e r - 4 429 1 220 557 450 933
2 459 633
Vehicule LD 1 911 1 324 223 1 133 499
Total Passif - 2 518 2 544 780 1 584 432 4 126 694


Dotations aux
amortissement
Loyer Intérêts s Total
242 156 - 4 429
Immobilier 251 256 - 13 529 -
1 911
Vehicule LD 697 593 - 34 581 - 661 101
Total Passif 948 849 - 48 110 - 903 257 - 2 518


Par ailleurs, les taux retenus pour actualiser les contrats immobiliers et de location de
véhicules ont été respectivement de 1,4 % et 2,7 %.



10
2.4-Normes, amendements de normes et interprétations applicables ultérieurement

Le Groupe n’a anticipé l’application d’aucune norme, interprétation et amendement ou
révisions qui n’auraient pas encore été adoptés par l’Union européenne ou dont l’application
n’est pas obligatoire

2.5- Estimations et hypothèses de la Direction

La préparation des états financiers consolidés amène la Direction à recourir à des hypothèses
et à des estimations dans la mise en œuvre des principes comptables pour valoriser des actifs
et des passifs ainsi que des produits et des charges pour la période présentée. Les montants
réels pourront être différents de ces estimations.

Les principales estimations faites par la Direction portent notamment sur les hypothèses
retenues pour le calcul des engagements de retraite, les provisions et les montants
comptabilisés au titre des chantiers en cours à la clôture (estimations à fin d’affaires).

La charge d’impôt est calculée en appliquant au résultat comptable de l’exercice, société par
société, le taux moyen annuel d’imposition estimé pour 2019 (31%).

2.6- Méthode de consolidation

Les sociétés dans lesquelles Gérard Perrier Industrie. détient directement ou indirectement le
contrôle de manière exclusive sont consolidées par intégration globale.
Les sociétés dans lesquelles le Groupe ne détient pas d'influence notable et n'exerce pas de
contrôle, et dont la contribution aux capitaux propres et au résultat d’ensemble n’est pas
significative, ne sont pas consolidées.
La liste des sociétés comprises dans le périmètre de consolidation est mentionnée en note 3.
Les transactions entre les sociétés du Groupe (achats, ventes, dividendes, créances, dettes,
provisions,…) sont éliminées.

2.7- Goodwill

Les goodwill représentent la différence entre le coût d’acquisition (y compris les frais
d’acquisition) des titres des sociétés consolidées et la part du Groupe dans la juste valeur de
leurs actifs nets identifiables à la date des prises de participation. Ces goodwill constituent
donc les écarts résiduels après affectation des éléments d’actif et de passif, évalués à leur juste
valeur à la date d’acquisition. Ces écarts sont calculés selon la méthode de l’acquisition
conformément à la norme IFRS 3R sur les regroupements d’entreprises. La juste valeur est le
montant qui peut être obtenu de la vente d’un actif ou d’une Unité Génératrice de Trésorerie
(UGT) lors d’une transaction dans des conditions de concurrence normale.
Les goodwill sont calculés individuellement mais affectés à l’Unité Génératrice de Trésorerie
correspondante, en fonction des synergies attendues par le Groupe.
Les métiers (Installations / Maintenance, Fabrication, Energie) ont été retenus comme Unité
Génératrice de Trésorerie.
Les goodwill des sociétés acquises au cours de l’exercice pourront faire l’objet d’ajustements
durant une période de 12 mois à compter de la date d’acquisition, si des informations




11
complémentaires permettent d’obtenir une estimation plus précise des justes valeurs des actifs
et passifs acquis.
Le goodwill comptabilisé correspond ainsi à l’écart entre le coût d’acquisition et la valeur
comptable des actifs et passifs. Conformément à la norme IAS 36, les goodwill sont évalués à
la clôture à leur coût diminué des éventuelles pertes de valeur, comme décrit en note 2.9. En
cas de diminution de valeur, la dépréciation est enregistrée en résultat opérationnel.

2.8- Actifs non courants

2.8.1- Immobilisations incorporelles

La norme IAS 38 définit l’immobilisation incorporelle comme un actif non monétaire
identifiable et sans substance physique. Il peut être séparable ou issu d’un droit contractuel et
légal. Lorsque l’immobilisation incorporelle a une durée de vie définie, elle est amortissable.
Les immobilisations à durée de vie non définie ne sont pas amortissables mais font l’objet
d’un test de dépréciation à chaque clôture conformément à la norme IAS 36.
Les immobilisations incorporelles comptabilisées au sein du Groupe sont ainsi valorisées au
coût d’acquisition, il s’agit pour l’essentiel de :
logiciels informatiques amortis linéairement sur leur durée d’utilisation prévue, soit 3
à 5 ans,
clientèle acquise.

2.8.2- Immobilisations corporelles

Conformément à la norme IAS 16 « Immobilisations corporelles », la valeur brute des
immobilisations corporelles correspond à leur coût d’acquisition y compris les frais
accessoires. Elle ne fait l’objet d’aucune réévaluation.

Les constructions, sont enregistrées en suivant l’approche par composants selon le plan
suivant :
Infrastructure, menuiseries extérieures : durée d’amortissement fixée à 25 ans,
Agencements, équipements intérieurs : durée d’amortissement fixée à 15 ans.

Aucun autre retraitement n’est effectué dans la mesure où les modalités et durées
d’amortissement retenues par les sociétés sont homogènes entre elles.

L’amortissement est calculé selon le mode linéaire sur la durée d’utilité estimée de l’actif ou
de ses différents composants s’ils ont des durées d’utilité différentes, soit :
Constructions …………………………………. : 15 à 25 ans
Installations techniques, matériel et outillage … : 5 à 10 ans
Agencements et installations ………………….. : 10 ans
Matériel de transport ………………………….. : 4 à 5 ans
Matériel de bureau et informatique …………… : 3 à 5 ans
Mobilier ……………………………………….. : 8 à 10 ans

2.8.3- Impôts différés




12
Conformément à la norme IAS 12 « Impôts sur le résultat », des impôts différés sont constatés
sur les différences temporaires entre les valeurs comptables des actifs et des passifs et leurs
valeurs fiscales, ainsi que sur les déficits fiscaux, selon la méthode du report variable.
Les différences sont temporaires lorsqu’elles doivent s’inverser dans un avenir prévisible. Les
actifs d’impôts différés relatifs aux déficits fiscaux reportables ne sont comptabilisés que dans
la mesure où il existe une probabilité raisonnable de réalisation ou de recouvrement.
La position nette retenue au bilan est le résultat de la compensation entre créances et dettes
d’impôts différés par entité fiscale suivant les conditions prévues par la norme IAS 12. Les
impôts différés au bilan ne sont pas actualisés.
Les actifs et passifs d’impôts différés sont évalués aux taux d’impôt dont l’application est
attendue sur l’exercice au cours duquel l’actif sera réalisé ou le passif réglé, sur la base des
taux d’impôt (et des réglementations fiscales) qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de
clôture.
Les actifs et passifs d’impôt différés peuvent être enregistrés par contrepartie en compte de
résultat ou en capitaux propres en fonction de la comptabilisation des éléments auxquels ils se
rapportent.

2.8.4 –Actifs financiers non courants

Les actifs financiers non courants comprennent les titres immobilisés (notamment ceux de
ER3i, C.Q.S.E), les prêts, les dépôts et cautionnements versés au titre des contrats de location
simple. Ces montants ne sont pas significatifs. Ils figurent au bilan pour leur valeur nominale,
sous déduction des dépréciations estimées, déterminées en fonction de la valeur d’utilité.

2.9- Suivi de la valeur des actifs immobilisés (y compris Goodwill)

Selon la norme IAS 36 « Dépréciation d’actifs », la valeur recouvrable des immobilisations
corporelles et incorporelles, dont la durée de vie est déterminée, est testée dès l’apparition
d’indices de pertes de valeur, passés en revue à chaque clôture annuelle ou plus fréquemment
si des événements internes ou externes le justifient.
Les goodwill, dont la durée de vie n’est pas déterminée, font l’objet d’un test de dépréciation
une fois par an, lors de la clôture annuelle. Les tests sont réalisés au niveau des Unités
Génératrices de Trésorerie (UGT).

Les tests de perte de valeur sont réalisés en comparant la valeur nette comptable des actifs de
l’UGT à leur valeur recouvrable déterminée essentiellement à partir de projections actualisées
de flux de trésorerie futurs d’exploitation sur une durée de 5 ans et d’une valeur terminale.

La méthode des cash-flow futurs actualisés, retenue pour les tests sur goodwill, repose sur les
principes suivants :
Les cash-flow sont issus de budgets et prévisions à moyen terme (5 ans) élaborés par
la direction du Groupe.
Les free cash-flow ne tiennent pas compte des éventuels éléments financiers.
Le taux d’actualisation est déterminé en incluant des hypothèses de taux d’intérêt et de
risque répondant à la définition du WACC qui s’élève à 8% pour 2018 (taux fourni par
notre animateur de marché).
Un taux d’actualisation unique a été utilisé pour toutes les UGT.
La valeur terminale est calculée par capitalisation du flux de la cinquième année au
taux de 8% (WACC) puis par actualisation sur la base de ce même taux.




13
La progression du chiffre d’affaires retenue est en accord avec l’organisation et les
investissements actuels. Elle ne tient donc compte que des investissements de
renouvellement et non de ceux de croissance
Taux de croissance à l’infini nul.
Le WACC, fourni par notre animateur de marché, est composé d’un taux d’intérêt sans risque
basé sur les O.A.T (0,5 %) ainsi que de primes de risque.

Lorsque la valeur recouvrable est inférieure à la valeur nette comptable de l’UGT, une perte
de valeur est enregistrée en compte de résultat pour la différence. Cette dépréciation est
imputée en priorité à la dépréciation du goodwill existant. Les pertes de valeur relatives aux
goodwill sont irréversibles. Les pertes de valeur relatives aux immobilisations corporelles et
incorporelles amortissables donnent lieu à modification prospective du plan d’amortissement ;
elles peuvent être reprises ultérieurement si la valeur recouvrable redevient plus élevée que la
valeur nette comptable (dans la limite de la dépréciation initialement comptabilisées).

2.10- Actifs courants

2.10.1 – Stocks

Conformément à la norme IAS 2 « stocks », les stocks sont évalués à la plus faible des deux
suivantes : coût ou valeur nette de réalisation.

Stocks de matières premières : le coût d’achat des stocks est déterminé selon la méthode du
prix moyen pondéré.
Stocks de produits intermédiaires : le coût des produits intermédiaires englobe le coût des
matières, les coûts directs de main d’œuvre, les autres coûts directs et les frais généraux de
production.
En cours de production : les en cours de production englobent le coût des matières, les coûts
directs de main d’œuvre, les autres coûts directs et les frais généraux de production.

La valeur nette de réalisation est le prix de vente estimé dans le cours normal de l’activité,
diminué des coûts estimés nécessaires pour réaliser la vente.

Une provision pour dépréciation est pratiquée lorsqu’un risque d’obsolescence est identifié.

2.10.2 – Clients et comptes rattachés

Ce poste comprend les créances clients et les factures à établir.
Les créances clients sont comptabilisées pour leur montant initial sous déduction des
provisions pour dépréciation des montants non recouvrables.
Une provision pour dépréciation est pratiquée lorsqu’un risque de non recouvrement est
identifié.
Les créances irrécouvrables sont constatées en perte lorsqu’elles sont identifiées comme
telles. La majeure partie des créances clients bénéficie de la couverture assurance
insolvabilité.
Les factures à établir correspondent aux travaux réalisés qui n’ont pas encore fait l’objet
d’une facturation au client.

2.10.3 – Actifs financiers courants




14
Il s'agit des obligations à taux fixes (actifs financiers détenus jusqu'à leur échéance), du
portefeuille de placements (actifs financiers évalués à la juste valeur constatée en résultat) et
du portefeuille de placements structurés à capital garanti (actifs financiers détenus jusqu'à leur
échéance).
Selon IAS 39, un actif financier évalué à la juste valeur est un actif détenu à des fins de
transactions.

Selon IAS 39, un actif financier détenu jusqu'à l'échéance est un actif financier non dérivé à
paiements fixes ou déterminables et à échéance fixée que la société a la volonté de conserver
jusqu'à l'échéance.

2.10.4 – Trésorerie et équivalents de trésorerie

Conformément à la norme IAS 7, ce poste comprend les liquidités en comptes courants
bancaires, les valeurs mobilières de placement (parts d’OPCVM de trésorerie, OPCVM
équilibré) et les titres de créances négociables, qui sont mobilisables ou cessibles à très court
terme et ne présentent pas de risque significatif de perte de valeur en cas d’évolution des taux
d’intérêt.
Ces derniers sont valorisés à leur juste valeur, à savoir la valeur liquidative à la date de
clôture.

2.11 Passifs non courants : Indemnités de départ à la retraite (IDR)

Les engagements du Groupe en matière d’indemnités de départ à la retraite relèvent du régime
à prestations définies et font l’objet d’une comptabilisation en provision dans les comptes
consolidés. Ils sont déterminés selon la méthode des unités de crédit projetées qui tient
compte des hypothèses actuarielles suivantes :

Age de départ en retraite : 67 ans, dans le cadre d’un départ à l’initiative du salarié
Droits à l’indemnité de départ à la retraite : en fonction des conventions collectives
applicables au sein du Groupe,
Taux de rotation des effectifs : Turn Over Moyen (issu de statistiques par âge),
Coefficient de survie : table INSEE 2018,
Coefficient d’actualisation : 1.76 % contre 1.92 % en 2018
Coefficient de revalorisation des salaires : 2,43 % identique à 2018
Taux de charges sociales : 40 % identique à 2018.

Le coefficient d’actualisation correspond à la moyenne mobile sur 12 mois du taux Iboxx €
Eurozone 25+ (taux retenu historiquement par le Groupe). Cet indice a été retenu car la
duration de ce dernier correspond à notre pyramide des âges.
La société ayant opté à compter de 2007 pour l’amendement à l’IAS 19 publié en décembre
2004, les variations de provisions relatives aux écarts actuariels sont comptabilisées
directement en capitaux propres.

2.12 Passifs courants et non courants




15
2.12.1 – Passifs financiers (courants et non courants)

Conformément à la norme IAS 39, les passifs financiers non courants comprennent la fraction
à plus d’un an :
des emprunts
des autres passifs.
Les passifs financiers courants comprennent :
la part à moins d’un an des emprunts ;
les découverts bancaires ;
les passifs courants (les dettes fournisseurs ayant un caractère à court terme, leur
valeur comptable coïncide avec leur valeur de marché) ;
la part à moins d’un an des autres passifs.

2.12.2 – Provisions et passifs éventuels (courants et non courants)

Conformément à la norme IAS 37 “Provisions, passifs éventuels et actifs éventuels”, une
provision est comptabilisée lorsque le Groupe a une obligation à l’égard d’un tiers, dont il est
probable ou certain qu’elle provoquera une sortie de ressources au bénéfice de ce tiers, sans
contrepartie au moins équivalente attendue de celui-ci et lorsqu’une estimation fiable du
montant peut être faite.

Ces provisions couvrent essentiellement les litiges, les contentieux et la provision pour
garantie accordée aux clients. Les litiges et contentieux concernent les litiges clients, les
litiges avec le personnel (prud’hommes), les litiges avec les administrations (fiscale, Urssaf,
Douanes).
Pour les litiges clients et prud’homaux, le montant du risque provisionné est évalué en
fonction de la demande de la partie adverse.
Pour les litiges avec les administrations, les redressements sont pris en charge dans l’exercice
lorsqu’ils sont acceptés, ou font l’objet d’une provision lorsqu’ils sont contestés.

2.13 Compte de résultat

2.13.1 – Reconnaissance des produits

Les produits de l’activité sont enregistrés conformément à l’IFRS15.
Les produits des activités ordinaires se décomposent en deux sous-ensembles : le chiffre
d’affaires et les autres produits des activités ordinaires (production immobilisée et autres
produits d’activité généralement non significatifs).

Le chiffre d’affaires représente le montant cumulé des ventes de biens et des prestations de
services.

Le fait générateur du chiffre d’affaires en application de l’IFRS 15 est le suivant :
Ventes de biens : le produit est comptabilisé lorsque les risques et avantages inhérents
à la propriété du bien sont transférés à l’acheteur, soit dans la quasi-totalité des cas à la
livraison.
Prestations de services : le produit est comptabilisé en fonction du degré d’avancement
des chantiers ou des prestations, c’est-à-dire en fonction du degré d’avancement de la
transaction évalué sur la base des services fournis, rapporté au total des services à
fournir.




16
Dans le cas où des factures sont émises par anticipation au-delà de l’évaluation des travaux
effectués, le groupe enregistre des produits constatés d’avance au passif du bilan avec pour
contrepartie au compte de résultat, une diminution du chiffre d’affaires.
Les travaux facturés d’avance sur des affaires n’ayant pas encore de coût de production sont
classés au passif du bilan en avances et acomptes reçus.

2.13.2 – Résultat opérationnel courant

Le Groupe utilise le résultat opérationnel courant comme principal indicateur de performance.
Le résultat opérationnel courant correspond au résultat de l’ensemble consolidé avant prise en
compte :
des autres produits et charges opérationnels non courants ;
du coût de l’endettement financier net ;
des autres produits et charges financiers ;
des impôts sur les bénéfices.

2.13.3 –Autres produits et charges opérationnels non courants

Les autres charges et produits opérationnels non courants correspondent à des produits et
charges inhabituels, peu fréquents et de montant significatif, que l’entreprise présente de
manière distincte dans son compte de résultat pour faciliter la compréhension de la
performance opérationnelle courante, tels que :
les résultats de cession d’actifs corporels et incorporels
les coûts nets liés à des restructurations significatives.

2.13.4 – Résultat par action

Conformément à la norme IAS 33, le résultat de base par action est calculé en divisant le
résultat net du Groupe par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation au
cours de la période.
Le résultat dilué par action est calculé en divisant le résultat net du Groupe par le nombre
moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation, majoré de toutes les actions ordinaires
potentiellement dilutives. Hors incidence éventuelle de l’attribution d’actions gratuites, aucun
instrument dilutif n’est à ce jour en vigueur.

2.14 Secteurs opérationnels

Conformément à la norme IFRS 8, l'information sur les secteurs opérationnels présentée dans
la note 4 de l’annexe est établie sur la base des systèmes internes d’organisation et la structure
de gestion du groupe.

En conséquence, un secteur opérationnel est une composante distincte du groupe qui est
engagée dans la fourniture de produits ou services distincts et qui est exposée à des risques et
une rentabilité différents des risques de la rentabilité des autres secteurs opérationnels.

Chaque secteur opérationnel fait l'objet d'un suivi individuel en termes de reporting interne,
selon des indicateurs de performance communs à l'ensemble des secteurs.




17
Les données de gestion utilisées pour évaluer la performance d'un secteur sont établies
conformément aux principes IFRS appliqués par le groupe pour ses états financiers
consolidés.

Les transactions inter-secteurs sont peu significatives, et les prix de transfert entre les secteurs
sont les prix qui auraient été fixés dans des conditions de concurrence normale, comme pour
une transaction avec des tiers.

L’information sur les secteurs opérationnels est organisée par branche d’activité. Outre la
holding Gérard Perrier Industrie, le groupe est géré en trois branches principale :
- La branche Installation / Maintenance qui regroupe les activités d’installation et de
maintenance d’équipements électriques,
- La branche Fabrication et Spécialiste Métiers qui regroupe les activités de conception
et de fabrication d’équipements électriques destinés à l’automatisation de machines et
de process de fabrication continus.
- La branche Energie qui regroupe les prestations de services destinées au secteur de
l'énergie et notamment du nucléaire.

Note 3.- Liste des sociétés consolidées.

Sociétés Siren Nationalité Capital détenu Capital détenu
2019 % 2018 %
SAS Soteb 546 720 079 Française 1 0 0 ,0 0 1 0 0 ,0 0
SARL Soteb National Elektro 337 505 259 Française 1 0 0 ,0 0 1 0 0 ,0 0
SAS Geral 547 020 040 Française 1 0 0 ,0 0 1 0 0 ,0 0
SCI Rothonne 318 502 341 Française 1 0 0 ,0 0 1 0 0 ,0 0
SAS Ardatem 339 809 527 Française 1 0 0 ,0 0 1 0 0 ,0 0
SAS Seirel 333 336 485 Française 1 0 0 ,0 0 1 0 0 ,0 0
SARL Soteb National Elektro Suisse CH-660-0336010-6 Suisse 1 0 0 ,0 0 1 0 0 ,0 0
SAS Sera 490 224 045 Française 1 0 0 ,0 0 1 0 0 ,0 0
SAS Idem 804 300 580 Française 1 0 0 ,0 0 1 0 0 ,0 0
Bontronic GmbH 8 156 Allemande 1 0 0 ,0 0 1 0 0 ,0 0
Seirel Andorre Andoranne 1 0 0 ,0 0 1 0 0 ,0 0
SAS Technisonic 412 526 329 Francaise 1 0 0 ,0 0 1 0 0 ,0 0


Les sociétés sont consolidées selon la méthode de l’intégration globale.
Toutes les sociétés consolidées clôturent leurs comptes au 31 décembre.
Les pourcentages de contrôle et d’intérêts des sociétés sont de 100 %.




18
Note 4.- Secteurs opérationnels

L’information sur les secteurs opérationnels, communiquée ci-après, est construite sur la base
des mêmes principes que ceux appliqués en 2018, car le groupe considère que cette approche
est conforme à l’application de la norme IFRS 8.

Le tableau ci-après présente les données au 30 juin 2019 :
Branche
Installation Branche Fabrication Branche Holding Impact Intra-groupe et
30/06/2019 Total
Maintenance et spécialistes métiers Energie IFRS 16 Eliminations

Compte Résultat
105 733 124
Chiffre d'affaires 32 687 041 36 400 752 33 372 511 3 272 820
10 874 073
895 843 9 978 230 0 0
dont exportations
-4 596 705
Dont Intra-groupe -80 997 -1 114 571 -129 817 -3 271 320
101 136 419
Chiffre d'affaires net 32 606 044 35 286 181 33 242 694 1 500
1 276 697
Dotations amortissements 270 293 734 219 178 745 93 440
903 257
Dot amort Impact IFRS 16 317 986 206 413 348 494 30 364

8 781 505
Résultat opérationnel 2 700 049 3 159 288 3 240 158 727 942 48 110 -1 094 042

Bilan
159 207 945
Valeur globale des actifs 44 631 825 68 503 642 45 454 758 23 823 479 4 126 694 -27 332 453
25 552 042
dont immobilisations 10 963 418 24 100 376 7 811 144 3 260 379 -20 583 275
dont Droit Utilisation des
4 126 694
contrats IFRS16 1 345 910 796 170 1 782 893 201 721
69 477 078
dont clients 22 056 062 24 152 630 25 949 308 1 365 464 -4 046 386
-159 207 945
Valeur globale des passifs -44 631 825 -68 503 642 -45 454 758 -23 823 479 -4 126 694 27 332 453
-16 959 913
dont fournisseurs -7 229 937 -8 623 520 -3 036 573 -503 928 2 434 045

Investissements Fi 354 741
0 0 354 741 0

Investissements Autres 3 310 072
362 689 2 297 121 503 473 146 789




Le tableau ci-après présente les données au 31 décembre 2018 :




19
Branche Installation Branche Fabrication Branche Holding Intra-groupe et
31/12/2018 Total
Maintenance et spécialistes métiers Energie Eliminations

Compte Résultat
201 113 859
Chiffre d'affaires 63 176 109 72 037 732 59 529 406 6 370 612
19 943 341
1 570 640 18 372 701 0 0
dont exportations
-9 880 408
Dont Intra-groupe -312 506 -2 789 351 -410 839 -6 367 712
191 233 451
Chiffre d'affaires net 62 863 603 69 248 381 59 118 567 2 900
2 398 430
Dotations amortissements 557 080 1 317 088 330 209 194 053
17 795 032
Résultat opérationnel 5 197 446 6 572 651 6 034 657 1 823 500 -1 833 222

Bilan
149 559 847
Valeur globale des actifs 45 034 528 63 210 273 45 163 049 26 375 258 -30 223 261
23 189 506
dont immobilisations 10 891 385 22 500 624 7 127 048 3 207 629 -20 537 180
59 982 315
dont clients 19 672 066 18 470 655 24 163 352 1 634 081 -3 957 839
-149 559 847
Valeur globale des passifs -45 034 528 -63 210 273 -45 163 049 -26 375 258 30 223 261
-13 291 962
dont fournisseurs -6 141 698 -7 135 169 -2 464 476 -471 860 2 921 241

Investissements Financiers 300 000
0 0 0 300 000
Investissements Autres 4 969 296
432 442 3 661 866 575 138 299 850




Le tableau ci-après présente les données au 30 Juin 2018 :
Branche Installation Branche Fabrication Branche Holding Intra-groupe et
30/06/2018 Total
Maintenance et spécialistes métiers Energie Eliminations

Compte Résultat
96 643 767
Chiffre d'affaires 31 385 587 34 546 180 27 680 980 3 031 020
10 173 443
861 561 9 311 882 0 0
dont exportations
-4 294 327
Dont Intra-groupe -131 813 -1 058 712 -72 782 -3 031 020
92 349 440
Chiffre d'affaires net 31 253 774 33 487 468 27 608 198 0
1 213 834
Dotations amortissements 276 536 667 417 167 131 102 750
7 494 214
Résultat opérationnel 2 629 587 2 815 255 1 632 778 975 143 -558 549

Bilan
138 395 421
Valeur globale des actifs 40 998 222 61 466 005 39 088 158 24 890 775 -28 047 739
20 251 928
dont immobilisations 11 202 751 19 898 418 6 825 920 3 135 528 -20 810 689
59 272 139
dont clients 18 195 425 21 261 585 21 192 892 1 339 591 -2 717 354
-138 395 421
Valeur globale des passifs -40 998 222 -61 466 005 -39 088 158 -24 890 775 28 047 739
-18 118 409
dont fournisseurs -6 687 875 -10 777 705 -2 403 919 -315 167 2 066 257

Investissements Financiers 329 141
0 0 29 141 300 000
Investissements Autres 803 968
137 174 431 444 111 035 124 315




Note 5.- Goodwill.

Valeurs brutes Au Augmentations Diminutions Au
(en euros) 31/12/2018 30/06/2019


Ecarts d'acquisitions 9 525 569 0 9 525 569
9 525 569 0 0 9 525 569
Total




20
Le coût d’acquisition des titres des pôles installation/maintenance, fabrication et énergie
(UGT) fait apparaître, par rapport à la juste valeur des actifs et passifs identifiables de ces
sociétés au jour de l’acquisition, un excédent de 9.525.569 € qui se décompose comme suit :

Branche Installation / Maintenance : 1 392 516
Branche Fabrication et Spécialistes métiers : 3 222 513
Branche Energie : 4 897 419
Autres : 13 121
9 525 569

Au cours du semestre écoulé, aucun indice de perte de valeur, susceptible de remettre en
cause les tests de dépréciation effectués au 31 décembre 2018, décrits note 2.9, aucune perte
de valeur n’est à constater. La variation du taux d’actualisation de plus ou moins 1 point serait
sans incidence sur les conclusions du test de dépréciation. Seules des hypothèses non
raisonnables pourraient remettre en cause les résultats des tests




Note 6.- Impôts différés.

Les impôts différés sont comptabilisés conformément à l’IAS 12.
31 décembre Variation de l'exercice 30 juin
2018 Résultat Capitaux propres 2019
Impôts différés actifs 2 754 541 17 118 - 20 613 2 751 046
Impôts différés passifs - -
Impôts différés nets 2 754 541 17 118 - 20 613 2 751 046

Les impôts différés actifs proviennent principalement des indemnités de fin de carrière ainsi que
des différences temporaires.

Note 7.- Stocks.

Les stocks sont constitués des éléments suivants.
(en euros) 30 juin 31 décembre
2019 2018
Stocks matières 7 491 521 6 698 497
Produits intermédiaires 1 050 291 1 083 060
En cours de production 911 707 1 759 341

9 453 519 9 540 898
Total

Outre les dépréciations directes pratiquées usuellement dans nos comptes, et de caractères non
significatifs, nous avons été amenés à procéder, au 31 décembre 2018, à une dépréciation directe
complémentaire de 55.937 euros sur les matières. Cette dernière ne concerne que des produits à




21
faible rotation sur notre branche fabricants et spécialistes métiers. Cette dernière est maintenue
en l’état dans les comptes du 30 juin 2019.




Note 8.- Clients et comptes rattachés.

Les clients et comptes rattachés se décomposent comme suit.

(en euros) 30 juin 31 décembre
2019 2018
Créances commerciales 47 639 461 47 479 860
Provision pour dépréciation -232 526 -241 520
Factures à établir 22 070 143 12 743 975

Total 69 477 078 59 982 315



Entre 0 et Entre 31 Entre 91 Entre 181 Plus de
Net au Total Total
créances 30 jours et 90 jours et 180 et 360 360
30/06/2019 créances
jours jours jours
non échues échues
44 067 786 3 571 675 1 716 720 1 160 626 247 788 209 128 237 413
Clients et cptes 47 639 461
rattachés



Dans la mesure où la quasi-totalité de nos clients fait l’objet d’une couverture d’assurance crédit
et au vu de l’historique en notre possession, il n’existe aucun risque significatif de non-paiement
sur les créances non dépréciées. Au jour de l’arrêté des comptes, la part des créances échues non
payées s’élevait à 1.497.166 €.
Par ailleurs, compte tenu de la nature de l’activité et du mode de règlement des clients, le
risque de change est non significatif.




22
Enfin, le délai de règlement moyen des créances clients est de 60,3 jours.

Note 9.- Actifs destinés à la vente

Valeurs brutes (en euros) Valeur Brut Amort. cumulés Valeur Net

Terrains et Agencements 26 600 -15 167 11 433
Constructions 644 468 -644 386 82
Installations techniques 64 648 -64 553 95
Total 735 716 -724 106 11 610

Les actifs destinés à la vente se composent exclusivement du Bâtiment et des installations de
l’ancienne agence de SOTEB Bourg en Bresse. Ce bâtiment est actuellement mis en vente.




Note 10.- Actifs financiers courants, trésorerie et équivalent de trésorerie

30 juin 2019 31 décembre
brut provision net 2018
Obligation à taux fixe - -
Portefeuille de placements - -
Portefeuille de placements structurés à capital
garanti - -

Total actifs financiers courants - - - -

Banques et Liquidités Non rémunérées 10 843 440 10 843 440 12 927 373
Banques et Liquidités Rémunérées 7 706 311 7 706 311 10 871 836
Dépôts à Terme et assimilés 15 838 095 15 838 095 15 373 600

Total trésorerie et équivalents de trésorerie 34 387 846 - 34 387 846 39 172 809

Total liquidités et placements 34 387 846 - 34 387 846 39 172 809


La décomposition des titres composant les liquidités et les placements est la suivante :
Décompostion 30 juin 2019 31 décembre 2018
Liquidités 31,53% 33,00%
Liquidités Rémunérées 22,41% 27,75%
OPCVM de trésorerie et placement à capital garanti 46,06% 39,25%
100,00% 100,00%

Eu égard à la nature et aux montants de sa trésorerie et de ses emprunts, le groupe estime ne
pas présenter de risques de liquidité. La gestion prudente de ce risque implique de conserver
un niveau suffisant de liquidités et d’être à même de dénouer rapidement les placements de




23
trésorerie.
Note 11.- Capitaux propres.

11.1- Composition du capital social.

Le capital social de Gérard Perrier Industrie SA au 30 juin 2019, est de 1 986 574 euros. Il est
constitué de 3 973 148 actions de 0,5 euro de nominal, ayant toutes les mêmes droits. Toutefois,
les actions nominatives détenues depuis plus de deux ans entre les mains d’un même actionnaire
confèrent un droit de vote double.

Mouvements de l'exercice Nombre d'actions Montants en euros
Capital Prime d'émission

30 juin 2018 3 973 148 1 986 574 877 667


31 décembre 2018 3 973 148 1 986 574 877 667


30 juin 2019 3 973 148 1 986 574 877 667




Les principaux actionnaires sont :
- AMPERRA………………………………...: 53,78 %
- Auto-détention……………………....……. : 7,29 %
- Public………………………………………: 38,93 %

11.2- Options de souscription ou d’achat d’actions et actions gratuites

11.2.1 – Options d’achats ou de souscription

Au 30 juin 2019, il n’existe aucun plan d’options de souscriptions en cours de validité en faveur
d’un dirigeant.

11.2.2 – Actions Gratuites

Au 30 juin 2019, il n’existe aucun plan d’action gratuites en cours de validité en faveur d’un
dirigeant ou du personnel.

Note 12.- Dettes financières.

var Concours
31/12/2018 Souscri pti on Re mbourse me nt V ar ICNE Bancaires 30/06/2019
14 528 516
De tte s Financière LT 12 760 259
2 863 280
De tte s Financière CT 2 728 945
TOTAL 15 489 204 3 212 312 -1 227 712 157 - 82 165 17 391 796


Les dettes financières sont présentées dans le tableau qui suit.




24
Dettes financières à long terme Dettes financières à court terme
1 à 5 ans à + 5 ans à moins d'1 an
Emprunts établissements
financiers 10 011 740 4 516 776 2 848 388

Dont à taux fixe 10 011 740 4 516 776 2 848 388

Dont à taux variable - -

Agios et ICNE 14 892

Total 10 011 740 4 516 776 2 863 280

En l’absence d’emprunts à taux variables non couverts, le risque de taux est jugé non significatif
par le groupe.
Par ailleurs, il n’existe aucun covenant sur les emprunts.




Note 13.- Engagements Sociaux.

Montant au Dotation de Montant au
31/12/2018 l'exercice Ecart Actuariel Reprise 30/06/2019
(en euros)
Indemnités de départ
à la retraite 6 881 482 181 481 43 947 -90 720 7 016 190

6 881 482 181 481 43 947 -90 720 7 016 190
total


La provision pour indemnité de départ à la retraite (IDR) des salariés couvre les droits acquis
et les droits non définitivement acquis concernant les salariés en activité. Le groupe n’a aucun
engagement envers d’anciens salariés, les droits acquis étant définitivement payés lors du
départ à la retraite.
Par ailleurs, il n’existe pas au sein du groupe de régime d’avantages au personnel à cotisations
définies.

Compte tenu de la faible évolution du taux d’actualisation et du montant de la provision pour
indemnité de départ à la retraite (IDR), au 30 juin, aucun test de sensibilité n’ a été effectué.
Pour mémoire au 31 décembre 2018, les tests sensibilités montraient qu’une variation du taux
d’actualisation de +/- 1% par rapport au taux retenu entraînerait une variation du montant de
la dette actuarielle d’environ + 1.443 K€/ -1.160K€.

Note 14.- Provisions pour autres passifs non courants.




25
(en euros) Reprise de l'exercice
Pour Pour non
Montant au Dotation de Montant au
l'exercice utilisation utilisation
31/12/2018 30/06/2019

Provisions pour garantie :
- Installations automatismes de
sécurité / remontées mécaniques 25 000 25 000
- Produit électronique de serie 40 551 -10 000 30 551

Contrôles fiscaux en cours 24 089 24 089

CContrôle sociaux en cours
ontrôles douanes en cours 75 000 75 000

Risques clients 15 000 15 000

Litiges personnel 432 859 112 500 -25 620 -52 300 467 439

Provision pour Impôts 108 718 -27 178 81 540

721 217 112 500 -52 798 -62 300 718 619
total




Note 15.- Charges de personnel.

Les frais de personnel du groupe se ventilent comme suit :

(en euros) 30 juin 2019 30 juin 2018 31 décembre 2018

Salaires et traitements 33 908 089 30 096 959 60 267 735
Participation légale des salariés 953 807 469 207 1 591 872
Salaires des intérimaires 4 534 599 4 590 098 9 511 731
Provision IDR 90 761 57 347 153 305
Primes Exceptionnelles de Pouvoir d'Achat -943 800 943 800
Charges sociales 12 641 729 12 911 189 26 259 712
CICE -1 265 063 -2 617 985

51 185 185 46 859 737 96 110 170
Total



Note 16- Produits et charges financiers.




26
31 décembre
30 juin 2019 30 juin 2018 2018

Rémunération des liquidités 10 291 8 269 10 926
Revenus des équivalents de trésorerie 100 557 119 778 244 529
PV latentes sur instruments de trésorerie
Produits de trésorerie et equivalent de trésorerie net 110 848 128 047 255 455
Intérêts des emprunts - 109 471 - 126 069 - 239 363
Intérêts des dettes financières - 199 - 55 - 127
Coût de l'endettement financier brut - 109 670 - 126 124 - 239 490
Coût de l'endettement financier Impact IFRS 16 - 48 110

COUT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER NET - 46 932 1 923 15 965
Escomptes 20 753 19 093 39 951
Produits financiers de participation - -
Différences positives de change 6 714 153 399 19 546
Autres produits financiers 27 467 172 492 59 497
Différences négatives de change - 6 626 - 87 921 - 20 714
Escomptes - 19 613 - 26 734 - 53 834
Provision pour dépréciation Titres de Participation - 12 128
Autres charges financières - 183
Autres charges financieres - 26 422 - 114 655 - 86 676

- 45 887 59 760 - 11 214
RESULTAT FINANCIER




Note 17.- Résultat par action.

Le résultat de base par action est calculé en divisant le bénéfice net revenant aux actionnaires de
la société par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation au cours de
l’exercice, hors actions propres rachetées par la société.

Sont présentés ci-dessous, les résultats et actions ayant servi au calcul des résultats de base et
dilué par action.




27
30 juin 30 juin 31 décembre
2019 2018 2018
Résultat net consolidé 6 053 389 5 778 219 13 121 478
Nombre d'actions à l'ouverture 3 973 148 3 973 148 3 973 148

Actions en auto-détention 289 707 289 889 290 151
Nombre moyen d'actions 3 683 441 3 683 259 3 682 997

Résultat de base par action 1,52 1,45 3,30

Résultat dilué par action 1,64 1,57 3,56

Note 18.- Transactions avec les parties liées.

Les transactions entre le groupe Gérard Perrier Industrie, son principal actionnaire (AMPERRA)
et ses membres du Conseil de Surveillance non dirigeants sont non significatives.

Les transactions entre le groupe Gérard Perrier Industrie et ses dirigeants sont similaires, dans
leur montant, à celle relatées dans l’annexe des comptes individuels au 31 décembre 2018.

Note 19.- Autres informations.

Au cours du premier semestre 2019, aucune variation significative n’est à signaler en termes
d’engagement Hors Bilan. Les engagements Hors Bilan sont donc sensiblement identiques à
ceux présentés au 31 décembre 2018.

Note 20.- Evénements postérieurs à la clôture du bilan.

Aucun évènement postérieur à la clôture n’est à signaler.




28
B. Rapport d’activité sur les comptes semestriels


1.- Activité 1er semestre 2019 – Belle progression de l’activité et du bénéfice net.

L’activité du 1er semestre de l’exercice 2019 du Groupe GERARD PERRIER INDUSTRIE,
spécialisé dans les automatismes et les équipements électriques destinés à l’industrie,
progresse de 8,4% par rapport à la même période de l’exercice précédent à 100,3 millions
d’euros (92,5 millions au S1-2018).

Par branche d’activité, l’évolution sur l’exercice est la suivante :


• l’activité installation/maintenance (SOTEB, IDEM) atteint 32,7 millions d’euros ; elle
est en progression de 4,5%, tirée par l’activité de SOTEB bien orientée,

• le pôle qui englobe la fabrication d’équipements électriques et électroniques (GERAL,
BONTRONIC) et l’activité des spécialistes métiers (SEIREL, SERA), atteint 34,4
millions d’euros, il est en hausse de 2,3%,

• le pôle Energie (ARDATEM, TECHNISONIC), qui englobe les prestations de
services destinées au secteur de l’énergie et notamment du nucléaire, atteint 33,2
millions d’euros ; il est en très belle progression de 20% grâce à l’activité
ARDATEM.

Chacun des 3 pôles d’activité a apporté une contribution positive aux résultats du
groupe.
• Le résultat opérationnel courant atteint 8,8 millions d’euros contre 7,5 millions
l’exercice précédent, en progression de 17%,
• Le bénéfice net quant à lui est en progression de 4,8% et atteint 6,05 millions d’euros
contre 5,78 millions l’an dernier. L’impact du CICE (transformation du crédit d’impôt
en baisse de charges) ‘coûte’ 0,45 millions d’euros sur le semestre. Sans cet impact
négatif, le bénéfice net aurait progressé de 12,5% (à 6,5 millions d’euros).

La trésorerie se maintient à un haut niveau pour atteindre 34,4 millions d’euros après le
paiement du dividende de 6,45 millions d’euros au mois de juin.
L’endettement financier progresse peu à 17,4 millions d’euros contre 15,5 millions au 1er
janvier.


La société rappelle qu’elle détient 7,29% de son capital, pour une valeur comptable de 13,1
millions qui viennent s’ajouter au montant de la ‘trésorerie consolidée’ ci-dessus, ce qui
représente une trésorerie mobilisable de 47 millions d’euros.

2.- Perspectives 2019 – Progression du chiffre d’affaires attendu à 200 M€. Niveau de
marge historique maintenu.

Pour l’ensemble de l’exercice 2019, la Direction attend les tendances suivantes :




29
• Progression du chiffre d’affaires à 200 Millions d’euros.
• Au niveau de la rentabilité, la Direction prévoit un résultat net au-dessus des 6% du
chiffre d’affaires (dans la moyenne historique), malgré l’impact du CICE qui
‘coûtera’ 0,9 millions d’euros sur l’ensemble de l’exercice.

3.- Gestion des risques.

Pour être conforme à l’article 222-6 du règlement général de l’AMF, la Direction précise que
pour les six mois restants de l’exercice et dans le cadre de ses activités, le groupe GERARD
PERRIER INDUSTRIE n’est pas confronté à des facteurs de risques significatifs liés à la
nature des activités, tant sur le plan juridique, que dans les domaines industriel
environnemental, ou encore sur le plan financier (risque matières premières, taux, devises,
exposition produits de placement).




C. Attestation du responsable du rapport financier semestriel.



Nous attestons, à notre connaissance, que les comptes résumés établis pour le semestre écoulé
sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du
patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l’ensemble des
entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d’activité ci-joint
présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois
de l’exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées
ainsi qu’une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six
mois restants de l’exercice.




Fait à Lyon Saint-Exupéry, le 18 septembre 2019

Grégoire CACCIAPUOTI

Co-Président du Groupe GPI




30
D. Rapport des commissaires aux comptes sur l’information
financière semestrielle




Aux Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos Assemblées Générales, et en
application de l’article L. 451-1-2 III du code monétaire et financier, nous avons procédé à :

- l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société GERARD
PERRIER INDUSTRIE, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2019, tels qu'ils sont
joints au présent rapport ;

- la vérification des informations données dans le rapport semestriel d’activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du
Directoire. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion
sur ces comptes.


I - Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d’exercice professionnel
applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s’entretenir avec les
membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre
des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit
effectué selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. En conséquence,
l’assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d’anomalies
significatives obtenue dans le cadre d’un examen limité est une assurance modérée, moins
élevée que celle obtenue dans le cadre d’un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de
nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la
norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne relative à
l’information financière intermédiaire.

Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la
note 1 « Faits particuliers du semestre », des comptes consolidés semestriels résumés
concernant le changement de méthode découlant de la première application de la norme IFRS
16 « Contrats de location » à compter du 1er janvier 2019.




31
II - Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport
semestriel d’activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a
porté notre examen limité.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les
comptes semestriels consolidés résumés.



Fait à Chambéry et à Valence, le 19 septembre 2019.



Les Commissaires aux comptes




MAZARS & SEFCO GROUPE SR CONSEIL



Frédéric MAUREL Pierre SIRODOT

Matthieu VERNET Nicolas PICARD




32