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Communiqué de presse

Information financière au 31 mars 2019
Bon début d’année
Perspectives pour l’ensemble de l’exercice confirmées


Cergy, le 30 avril 2019



• T1 2019 : poursuite de la bonne performance
- Croissance totale de la production du T1 à change constant : +4,1% (+4,3% publié)
- Croissance organique robuste, à +3,3%, positive dans tous les segments
- Marge d’EBITA du Groupe stable par rapport au T1 2018

• Deux acquisitions « bolt-on » renforçant notre présence en Allemagne et en Europe centrale
- Christof Electrics en Autriche (36 millions d’euros de chiffre d’affaires en année pleine)
- Telba Group, spécialiste allemand des services numériques (67 millions d’euros de chiffre
d’affaires en année pleine)
• Perspectives pour l’ensemble de l’exercice confirmées
- Croissance de la production : 2,5 % à 4,5 % à change constant, y compris
acquisitions « bolt-on »,
- Marge d’EBITA1 : au moins 6,0%
- Cash conversion autour de 100% ; poursuite de la réduction du levier financier

• Journée investisseurs de SPIE, le 15 mai 2019
- Une immersion dans les métiers de SPIE, ses marchés, sa stratégie, son modèle de création de
valeur et son engagement en faveur du développement durable




T1 2019 T1 2018 Variation 19/18
Millions d’euros (données non auditées)
Production 1 555,8 1 491,9 +4,3%

EBITA 57,71 55,1 +4,7%

Marge d’EBITA 3,7% 3,7%




1 Hors impact de la norme IFRS 16. Au T1 2019, en incluant l’impact de cette norme, l’EBITA aurait été de 56,9 millions d’euros et la marge d’EBITA serait restée
à 3,7%
Contacts presse
SPIE SPIE Brunswick
Pascal Omnès Thomas Guillois Agnès Catineau
Directeur de la Communication Groupe Directeur des Relations Investisseurs Tél. + 33 (0)1 53 96 83 84
Tél. + 33 (0)1 34 41 81 11 Tél. + 33 (0)1 34 41 80 72 acatineau@brunswickgroup.com
pascal.omnes@spie.com thomas.guillois@spie.com

1
Gauthier Louette, Président-directeur général, a déclaré : « SPIE a enregistré une bonne performance
au premier trimestre 2019, dans la continuité des précédents. En France, notre nouvelle organisation
se révèle très efficace pour capter les opportunités offertes par le marché. En Allemagne, les
tendances d’activité restent dynamiques et la transition énergétique nous ouvre de larges perspectives.
L’incertitude liée au Brexit à des conséquences sur notre activité au Royaume-Uni et notre pôle
Pétrole-Gas, quant à lui, continue de croître. Au premier trimestre, la marge d’EBITA du Groupe s’est
maintenue au niveau le plus élevé de notre profession et nous avons poursuivi la mise en œuvre de
notre stratégie de croissance externe “bolt-on”, avec deux acquisitions qui viennent renforcer notre
présence en Allemagne et en Europe centrale. Au total, ce bon trimestre illustre une fois encore la
pertinence de notre modèle économique et est de bon augure pour le reste de l’année. »




Production

La production consolidée s’est établie à 1 555,8 millions d’euros au T1 2019, en hausse de +4,3% par
rapport au T1 2018. La croissance organique a été robuste, à +3,3% comme anticipé. Les acquisitions
ont contribué à la croissance à hauteur de +1,3%, tandis que l’impact des cessions à été de -0,5%. Les
variations de change ont eu un impact favorable de +0,2%, principalement du fait du renforcement du
dollar américain contre l’Euro.


dont dont
croissance croissance dont dont
Millions d’euros
T1 2019 T1 2018 Variation organique externe cessions1 change
(données non auditées)

France 611,9 585,8 +4,5% +3,3% +1,2% n.d.
-

Germany & CE 474,5 465,3 +2,0% +1,9% +0,1% 0,0%
-
-
dont Allemagne 396,5 393,7 +0,7% +0,7% 0,0% n.d.

North-Western Europe 345,3 337,3 +2,4% +0,9% +3,6% -2,2% +0,1%

Oil & Gas and Nuclear 124,0 103,6 +19,8% +16,4% +0,6% +2,8%
-

Production Groupe 1 555,8 1 491,9 +4,3% +3,3% +1,3% -0,5% +0,2%




1 Cession des activités de services aux réseaux de distribution aériens de SPIE au Royaume-Uni, finalisée en juin 2018. Consolidées jusqu’en juin 2018 dans les
états financiers du Groupe.
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2
France

La production du segment France a crû de +4,5% au T1 2019, dont +1,2% de croissance provenant
des acquisitions « bolt-on ». La croissance organique a été solide, à +3,3%, malgré une base de
comparaison élevée. L’activité a été soutenue dans les infrastructures de télécommunication, l’industrie
et les services liés aux technologies de l’information et de la communication, tandis que nous avons
maintenu une sélectivité rigoureuse dans la prise de contrats dans l’installation tertiaire.

Notre nouvelle organisation en divisions spécialisées a renforcé notre réactivité commerciale ainsi que
la qualité de nos offres et se révèle très efficace pour capter les opportunités offertes par le marché.




Germany & Central Europe

La production du segment Germany & Central Europe a progressé de +2,0% au T1 2019, dont +1,9%
de croissance organique.

En Allemagne, le marché des services multi-techniques est resté très actif, en particulier dans les
services aux réseaux de Transmission et de Distribution d’énergie, marché sur lequel SPIE bénéficie
d’une position de leader. Le niveau d’activité dans le Technical Facility Management a par ailleurs été
robuste. La croissance organique en Allemagne s’est établie à +0,7% au T1 2019, reflet d’une base de
comparaison élevée et d’un haut niveau d’utilisation des ressources dans l’ensemble du secteur.

Les pays d’Europe centrale ont connu dans l’ensemble un bon début d’année. La dynamique s’est
montrée favorable en Suisse, où SPIE a réalisé une croissance robuste et rentable au T1 2019.

La cession des activités de câblage sous-marin en Allemagne, signée en décembre 2018, a été
finalisée en avril 2019.




North-Western Europe

La production du segment North-Western Europe a crû de +2,4% au T1 2019, incluant une contribution
de +3,6% des acquisitions « bolt-on », un impact de -2,2% de la cession des activités de services aux
réseaux aériens de SPIE UK, intervenue en juin 2018, ainsi qu’une croissance organique de +0,9%.




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3
Aux Pays-Bas, SPIE a réalisé un bon début d’année, avec un dynamisme marqué dans les
infrastructures énergétiques et une activité soutenue dans l’industrie.

Au Royaume-Uni (6% de la production du Groupe en 2018), l’environnement de marché s’est détérioré,
les incertitudes liées au Brexit se traduisant par un ralentissement des processus de prise de décision
de nos clients. De bas niveaux d’activité se sont traduits par un recul significatif de la production au T1
2019.

En Belgique, la production a fortement progressé au T1 2019, en grande partie du fait de la
consolidation en année pleine de Systemat, société sur la base de laquelle la division de services
numériques de SPIE Belgium a été créée en 2018. La croissance organique a été robuste, avec un
niveau d’activité soutenu dans l’industrie et les infrastructures.




Oil & Gas and Nuclear

Le segment Oil & Gas and Nuclear a enregistré une forte croissance au T1 2019, de +19,8%, incluant
une croissance organique de +16,4%, une contribution des acquisitions à hauteur de +0,6% (Fluigetec
dans les activités nucléaires, acquise en mai 2018) et un effet change de +2,8%, lié à l’exposition de
notre pôle Pétrole-Gaz au dollar américain.

Dans le pôle Pétrole-Gaz, la reprise s’est poursuivie au T1 2019, avec une croissance organique à
deux chiffres. Celle-ci a néanmoins bénéficié d’une faible base de comparaison ainsi que d’un niveau
d’activité exceptionnellement soutenu en Afrique de l’Ouest et devrait s’atténuer sur l’ensemble de
l’année.

Les activités nucléaires de SPIE ont connu un début d’année dynamique, avec une production
soutenue dans les activités de projet et une production plus élevée que prévu sur l’EPR de Flamanville.




EBITA

L’EBITA du Groupe s’est établi à 57,7 millions d’euros au T1 2019, en hausse de +4,7%. La marge
d’EBITA est ressortie stable par rapport au T1 2018, à 3,7%.

En incluant l’impact de la norme IFRS 16, l’EBITA du T1 2019 aurait été de 56,9 millions d’euros et la
marge d’EBITA serait restée à 3,7%.
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4
Acquisitions « bolt-on »

Conformément à sa stratégie d’acquisitions « bolt-on », SPIE a acquis deux sociétés depuis le début de
l’année 2019, représentant un chiffre d’affaires annualisé total de l’ordre de 103 millions d’euros, avec
un focus double, sur le segment Germany & Central Europe et sur les services numériques, deux
priorités essentielles dans la trajectoire de développement du Groupe.

• Le 1er avril 2019, SPIE a conclu un accord pour l’acquisition de Christof Electrics en Autriche.
Christof Electrics est une entreprise spécialisée dans l’ingénierie électrique, les technologies de
mesure, de contrôle et de régulation, ainsi que l’automatisation. La société emploie environ 150
collaborateurs et a généré en 2018 un chiffre d’affaires de l’ordre de 36 millions d’euros. Cette
acquisition permet à SPIE de renforcer son segment Germany & Central Europe en Autriche et
d’offrir une part importante de son portefeuille de services multi-techniques au marché local. La
finalisation de l’opération est soumise à l’approbation des autorités de la concurrence.

• Le 26 avril 2019, SPIE a annoncé son intention d’acquérir TELBA Group en Allemagne.
L’acquisition de TELBA Group permettra à SPIE de renforcer sa présence sur le marché des
services numériques en Allemagne. TELBA Group est l’un des leaders allemands des services
techniques liés aux technologies de l’information, de la communication et de la sécurité.
L’entreprise, qui bénéficie d’une base de clientèle diversifiée et fidèle, compte environ 400
employés qualifiés et a généré un chiffre d'affaires d'environ 67 millions d'euros en 2018. SPIE et
les actionnaires de TELBA AG ont signé un accord en vue de finaliser la transaction d’ici juin 2019,
sous réserve de l'approbation des autorités de la concurrence.




Perspectives 2019 confirmées

En 2019, SPIE table sur :

• Une croissance de sa production comprise entre 2,5 % et 4,5 % à change constant, y compris
acquisitions « bolt-on » ;

• Un chiffre d’affaires annualisé total acquis au travers d’acquisitions “bolt-on” de l’ordre de
200 millions d’euros  ;




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• Une marge d’EBITA1 consolidée d’au moins 6,0 % ;

• Un ratio de Cash conversion autour de 100 % et une poursuite de la réduction de son levier
financier2.

S’agissant du dividende, le taux de distribution devrait rester autour de 40% du Résultat net ajusté3 part
du Groupe.




Journée investisseurs de SPIE le 15 mai 2019

SPIE convie investisseurs et analystes à sa journée investisseurs 2019, qui se tiendra le 15 mai à
l’Atelier Richelieu à Paris. Le Comité Exécutif de SPIE vous fournira à cette occasion un éclairage sur
les métiers de SPIE, ses marchés, sa stratégie, son modèle de création de valeur et son engagement
en faveur du développement durable.

Pour prendre part à cet évènement, merci de contacter investors@spie.com.




Conférence téléphonique analystes et investisseurs

Date : le mardi 30 avril 2019
9h00, heure de Paris – 8h00, heure de Londres

Intervenants :
Gauthier Louette, Président-directeur général
Michel Delville, Directeur financier


Informations de connexion:
• FR: +33 (0) 1 7037 7166
• UK: +44 (0) 20 3003 2666
• US: +1 646 843 4608
• Password: Spie

Webcast: https://channel.royalcast.com/webcast/spie/20190430_1/




1 Hors impact de la norme IFRS 16
2 Dette nette à fin décembre / EBITDA pro forma (incluant les acquisitions en année pleine)
3 Retraité des éléments exceptionnels et de l’amortissement du goodwill affecté.

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6
Prochains événements

Journée investisseurs 2019 : 15 mai 2019

Assemblée Générale des Actionnaires : 24 mai 2019

Date de détachement du coupon du dividende 20181 : 29 mai 2019

Date de mise en paiement du dividende : 31 mai 2019

Résultats semestriels 2019 : 26 juillet 2019, pré-bourse

Information financière au 30 septembre 2019 : 8 novembre 2019, pré-bourse




À propos de SPIE

Leader européen indépendant des services multi-techniques dans les domaines de l’énergie et des
communications, SPIE accompagne ses clients dans la conception, la réalisation, l’exploitation et la maintenance
d’installations économes en énergie et respectueuses de l’environnement. Avec quelque 46 400 collaborateurs et
un fort ancrage local, SPIE a réalisé, en 2018, une production consolidée de 6,7 milliards d’euros et un EBITA
consolidé de 400 millions d’euros.


www.spie.com
https://www.facebook.com/SPIEgroup
http://twitter.com/spiegroup




1 Sous réserve de l’approbation des actionnaires réunis en Assemblée Générale Annuelle le 24 mai 2019.



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Avertissement

Certaines informations incluses dans ce communiqué de presse ne constituent pas des données historiques,
mais sont des déclarations prospectives. Ces déclarations prospectives sont fondées sur des estimations, des
prévisions et des hypothèses en ce inclus, notamment, des hypothèses concernant la stratégie présente et future
de SPIE (en ce compris le succès de l’intégration de SAG) et l’environnement économique dans lequel SPIE
exerce ses activités. Elles impliquent des risques connus et inconnus, des incertitudes et d’autres facteurs, qui
peuvent avoir pour conséquence une différence significative entre la performance et les résultats réels de SPIE et
ceux présentés explicitement ou implicitement dans ces déclarations prospectives. Ces déclarations prospectives
ne sont valables qu’à la date du présent communiqué de presse et SPIE décline expressément toute obligation
ou engagement de publier une mise à jour ou une révision des déclarations prospectives incluses dans ce
communiqué de presse afin de refléter des changements dans les hypothèses, évènements, conditions ou
circonstances sur lesquels sont fondées ces déclarations prospectives. Les déclarations prospectives contenues
dans le présent communiqué de presse sont établies uniquement à des fins illustratives. Les déclarations et
informations prospectives ne constituent pas des garanties de performances futures et sont soumises à des
risques et incertitudes difficiles à prévoir et généralement en dehors du contrôle de SPIE. Les résultats réels
pourraient être significativement différents de ceux qui sont présentés, explicitement ou implicitement, dans les
déclarations prospectives incluses dans le présent communiqué de presse. Ces risques et incertitudes incluent
ceux détaillés et identifiés au Chapitre 2 « Facteurs de risques » du document de référence 2018 enregistré par
l’AMF sous le numéro n° D. 19-0354 le 17 avril 2019, disponibles sur le site de la Société (www.spie.com) et celui
de l’AMF (www.amf-france.org). Le présent communiqué de presse inclut uniquement des informations résumées
et ne prétend pas être exhaustif. Aucune garantie n’est donnée quant à l’exactitude et l’exhaustivité de
l’information ou des opinions contenues dans le présent communiqué de presse. Le présent communiqué de
presse comprend des informations financières pro forma relatives à l’exercice clos le 31 décembre 2017, qui ont
été établies comme si toutes les acquisitions réalisées par SPIE en 2017 (y compris celle de SAG) avaient été
finalisées le 1er janvier 2017. Ces informations financières pro forma sont fournies à titre purement informatif.
Elles ne représentent pas nécessairement les résultats qui auraient été obtenus si ces acquisitions avaient été
finalisées à une telle date.
Le présent communiqué de presse ne contient pas et ne constitue pas une offre de vente de valeurs mobilières,
ni une invitation ou une incitation d’investissement dans des valeurs mobilières en France, aux États-Unis ou
dans toute autre juridiction.




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8
Annexe



Rapprochement entre production et produits des activités ordinaires des états consolidés


En millions d’euros (données non auditées) T1 2019 T1 2018
1 555,8 1 491,9
Production
-0,4 -0,6
Sonaid
6,8 6,6
Activités holdings
0,0 -11,1
Autres
1 562,2 1 486,8
Produits des activités ordinaires




Rapprochement entre EBITA et résultat opérationnel consolidé


En millions d’euros (données non auditées) T1 2019 T1 2018
EBITA 57,7 55,1
Amortissement des goodwills affectés -14,4 -14,4
Restructurations 0,0 -3,0
Commissions de nature financière -0,3 -0,3
Impact des mises en équivalence -0,1 0,1
Autres éléments non récurrents -5,7 -6,0
Résultat opérationnel consolidé 37,2 31,4




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