PARIS, LE 6 MARS 2018

Ne pas distribuer directement ou indirectement aux Etats-Unis, au Canada, en Australie ou au Japon.



EURAZEO ANNONCE LE SUCCES DE LA CESSION DE LA TOTALITE
DE SA PARTICIPATION DANS ACCOR
Eurazeo SE (« Eurazeo ») annonce le succès de la cession, par l’intermédiaire de sa filiale Legendre
Holding 19 SAS (« LH 19 ») de la totalité de sa participation dans Accor SA (« Accor »), soit
12.185.303 actions représentant 4,20% du capital d’Accor, au prix de 45,28 euros par action, soit un
montant total de 552 millions d’euros, dans le cadre d’un placement accéléré auprès d’investisseurs
institutionnels (le « Placement »).

A l’issue du Placement, Eurazeo ne détient plus aucune action Accor, directement ou indirectement.

La trésorerie remontée au niveau d’Eurazeo dans le cadre de cette opération s’élève à environ
535 millions d’euros, après fiscalité et frais liés à l’opération.

Eurazeo aura réalisé un multiple brut de 2,0 fois son investissement initial en mai 2008, en tenant
compte de la cession d’Edenred en mars 2013.



Patrick Sayer, Président du Directoire d’Eurazeo, a déclaré : « A la lumière de notre thèse
d’investissement quand nous sommes entrés au capital d’Accor en mai 2008 - le focus sur le métier
de l’hospitalité, la valorisation de l’activité des services prépayés, l’internationalisation - on mesure
les combats qu’il a fallu mener, le chemin parcouru et la valeur créée pour les actionnaires d’Accor et
d’Eurazeo. On peut alors légitimement se féliciter d’avoir œuvré à la transformation réussie d’un
groupe français en deux leaders mondiaux incontestés, AccorHotels et Edenred. Sébastien Bazin,
d’abord actionnaire aux côtés d’Eurazeo chez Colony, et depuis 2013, Président d’AccorHotels, mène
les équipes et le groupe avec talent et succès. Il a toute ma confiance pour poursuivre cette formidable
aventure. »

Virginie Morgon, Directeur Général d’Eurazeo, a ajouté : « Nous sommes bien sûr très fiers d’avoir
contribué à la naissance d’Edenred en 2010, avec la séparation réussie des activités de services et
d'hôtellerie d’Accor. Mais au-delà de cet acte fondateur, Eurazeo a été un actionnaire actif et en
soutien de toutes les transformations profondes du groupe au cours de ces dix années : le recentrage
à 100% sur l’hôtellerie avec un travail actif sur toutes les marques, des acquisitions majeures dans le
luxe et à l’international, le renforcement du leadership en Europe, en Amérique Latine et des positions
en Asie Pacifique, la digitalisation en cours, et, comme récemment annoncé par Sébastien Bazin, la
cession de la majorité du capital d’AccorInvest. Tous mes vœux de succès accompagnent
AccorHotels, Sébastien Bazin et toutes les équipes. »
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Aucune communication ni aucune information relative à la vente par Eurazeo via LH 19 des actions Accor ne
peut être diffusée au public dans un pays dans lequel une obligation d’enregistrement ou d’approbation est
requise. Aucune démarche n’a été entreprise ni ne sera entreprise dans un quelconque pays dans lequel de
telles démarches seraient requises. L’offre et la vente des actions Accor par Eurazeo via LH 19 peut faire l’objet
dans certains pays de restrictions légales ou réglementaires spécifiques. Eurazeo, LH 19, leurs actionnaires et
leurs filiales n’assument aucune responsabilité au titre d’une violation par une quelconque personne de ces
restrictions.

Le présent communiqué ne constitue pas une offre ou une sollicitation d’offre de vente ou de souscription de
valeurs mobilières nécessitant un prospectus au sens de la Directive 2003/71/CE du Parlement européen et du
Conseil du 4 novembre 2003, telle que modifiée, notamment par la Directive 2010/73/UE, ainsi que de toute
mesure de transposition mise en place (la Directive Prospectus).

Le présent communiqué ne constitue pas et ne saurait être considéré comme constituant une offre au public,
une offre de vente ou une offre de souscription ou comme destiné à solliciter un ordre d’achat ou de souscription
dans un quelconque pays.

L’offre et la vente des actions Accor par Eurazeo via LH 19 en France sera effectuée dans le cadre d’un
placement privé auprès d’investisseurs qualifiés, en conformité avec l’article L. 411-2 du Code monétaire et
financier et les autres dispositions législatives et réglementaires applicables. L’offre ne sera pas ouverte au
public en France.

S’agissant des Etats membres de l’Espace Economique Européen autres que la France (les États membres)
ayant transposé la Directive Prospectus, aucune action n’a été entreprise ni ne sera entreprise à l’effet de
permettre une offre au public des titres rendant nécessaire la publication d’un prospectus dans l’un de ces États
membres. Dans les Etats membres, le présent communiqué de presse et toute offre potentielle ultérieure
s’adressent exclusivement à des « investisseurs qualifiés » au sens de l’article 2(1)(e) de la Directive Prospectus
et agissant pour leur propre compte au sens de la Directive Prospectus.

Au Royaume-Uni, ce communiqué ne constitue pas une invitation à s’engager dans, et n’a pas pour objet
d’encourager, une activité d’investissement, au sens de la Section 21 du Financial Services and Markets Act
2000, tel qu’amendé. Au Royaume-Uni, ce document est exclusivement destiné à des investisseurs qualifiés
qui sont (i) des professionnels en matière d’investissement (investment professionals) au sens de l’article 19(5)
du FSMA (Financial Promotion) Order 2005 (le Règlement) ou (ii) les personnes visées par l’article 49(2) (a) à
(d) du Règlement (sociétés à capitaux propres élevés, associations non immatriculées, etc.) (toutes les
personnes mentionnées aux paragraphes (i) et (ii) étant ensemble désignées comme les Personnes Habilitées).
Les titres financiers d’Accor visés dans le présent communiqué de presse sont uniquement destinés aux
Personnes Habilitées et toute invitation, offre ou tout contrat relatif à la souscription, l’achat ou l’acquisition des
titres financiers ne peut être adressé ou conclu qu’avec des Personnes Habilitées. Toute personne autre qu’une
Personne Habilitée doit s’abstenir d’utiliser ou de se fonder sur le présent communiqué et les informations qu’il
contient.

Le présent communiqué ne constitue pas une offre de valeurs mobilières ou une quelconque sollicitation d’achat
ou de souscription de valeurs mobilières aux Etats-Unis d’Amérique. Des valeurs mobilières ne peuvent être
offertes ou vendues aux Etats-Unis qu’à la suite d’un enregistrement en vertu du U.S. Securities Act de 1933,
tel que modifié (le « U.S. Securities Act »), ou dans le cadre d’une exemption à cette obligation d’enregistrement.
Les actions Accor n’ont pas été et ne seront pas enregistrées au sens du U.S. Securities Act et LH 19, ses
actionnaires et ses filiales n’ont pas l’intention d’enregistrer l’offre mentionnée dans le présent communiqué ou
une partie de cette offre aux Etats-Unis d’Amérique ni d’effectuer une quelconque offre publique aux Etats-Unis
d’Amérique.

Toute décision d’investissement pour acquérir des actions Accor doit être prise sur la seule base des
informations publiques disponibles concernant Accor. Ces informations ne sont pas de la responsabilité

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d’Eurazeo, LH 19, Rothschild ou Goldman Sachs International et n’ont pas été vérifiées de façon indépendante
par Eurazeo, LH 19, Rothschild ou Goldman Sachs International.

Goldman Sachs International agit pour le compte de LH 19 et pour le compte de personne d’autre dans le cadre
du placement et ne sera responsable à l’égard de personne autre que LH 19 pour assurer les protections
accordées aux clients de Goldman Sachs International, ni pour fournir des conseils dans le cadre du placement.

Le présent communiqué ne doit pas être publié, transmis ou distribué, directement ou indirectement, sur le
territoire des Etats-Unis d’Amérique, du Canada, de l’Australie ou du Japon.


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A propos d’Eurazeo
> Eurazeo est une société d'investissement mondiale de premier plan, basée à Paris et Luxembourg, New
York, Shanghai et Sao Paolo, avec environ 15 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Sa mission est de
détecter, accélérer et valoriser le potentiel de transformation des entreprises dans lesquelles elle investit.
Eurazeo est présente sur différents segments du capital investissement via ses cinq pôles d’activité -
Eurazeo Capital, Eurazeo Croissance, Eurazeo PME, Eurazeo Patrimoine, Eurazeo Brands. Son
actionnariat institutionnel et familial, sa structure financière solide sans endettement structurel et son
horizon d’investissement flexible lui permettent d’accompagner les entreprises dans la durée. Actionnaire
de long terme, Eurazeo apporte aux sociétés qu’elle accompagne sa profonde expérience sectorielle, un
accès privilégié aux marchés mondiaux, ainsi qu’une approche de la création de valeur fondée sur la
croissance.
> Eurazeo est cotée sur Euronext Paris.
> ISIN : FR0000121121 - Bloomberg : RF FP - Reuters : EURA.PA




CONTACTS EURAZEO CONTACT PRESSE
CAROLINE COHEN SANDRA CADIOU HAVAS PARIS
DIR. RELATIONS INVESTISSEURS DIRECTION DE LA COMMUNICATION Amélie de Bourbon Parme
Mail : ccohen@eurazeo.com Mail : scadiou@eurazeo.com Mail: amelie.de-
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Tél : +33 (0)1 44 15 16 76 Tél : +33 (0)1 44 15 80 26
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Pour plus d’informations, merci de consulter le site Internet du Groupe : www.eurazeo.com
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