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Paris, le 1 décembre 2009



COMMUNIQUE DE PRESSE BOUYGUES


RESULTAT NET DES NEUF PREMIERS MOIS 2009 : 1,02 MILLIARD D’EUROS (-15%)

Au cours des neuf premiers mois 2009, le résultat opérationnel du groupe Bouygues atteint 1 461 millions
d’euros (-18%) et le résultat net 1 024 millions d’euros (-15%). Le chiffre d’affaires s’établit à 23 168 millions
d’euros (-3%).


Chiffres-clés
9 mois 2008
9 mois 2008
(millions d'euros) 9 mois 2009 Variation publié
retraité
1
23 915
Chiffre d'affaires 23 168 -3% 24 120
1
1 772
Résultat opérationnel 1 461 -18% 1 798
Résultat net part du Groupe 1 202 1 024 -15% 1 202
2
Endettement net 5 662 5 186 -476 M€ 5 662
2
Ratio d’endettement 66% 57% -9 pts 66%
1
A méthode comptable comparable à 2009 : exclusion du chiffre d’affaires pour compte de tiers de TF1 et exclusion des contributions de Finagestion
2
Fin de période


Le chiffre d’affaires de Bouygues Construction est en hausse de 2%. La marge opérationnelle est stable
sur les neuf premiers mois par rapport aux neuf premiers mois 2008. Les difficultés rencontrées sur le projet
Gautrain ont été compensées par la bonne exécution des travaux en cours sur d’autres contrats. Le résultat
net ressort à 186 millions d’euros, en baisse de 20%. Il continue d’être affecté par la diminution des taux
d’intérêts qui pèse sur le résultat financier malgré une augmentation de la trésorerie.
Rappel : les prises de commandes des neuf premiers mois atteignent 6,5 milliards d’euros (-23%). Le carnet
de commandes, à 11,5 milliards d’euros, est en baisse de 8% par rapport à fin septembre 2008. Il
n’inclut pas encore les grandes affaires signées récemment.


Le chiffre d’affaires de Bouygues Immobilier augmente de 8% (+15% en Logement et -2% en Immobilier
d’entreprise). Dans la continuité du premier semestre 2009, les efforts promotionnels sur les programmes de
logements continuent de peser sur la marge opérationnelle qui ressort à 7,1% (-2,4 points par rapport aux
neuf premiers mois 2008). Le résultat net est de 86 millions, en baisse de 7%.
Rappel : à fin septembre 2009, les réservations de logements progressent de 32% (1 260 millions d’euros).
Les réservations de l’Immobilier d’entreprise restent très faibles dans un marché à l’arrêt. Le carnet de
commandes s’établit à 2,5 milliards d’euros, en recul de 29% par rapport à fin septembre 2008.


Le chiffre d’affaires de Colas est en retrait de 10%, en raison du décalage des plans de relance français et
américains, de la situation économique très défavorable en Europe de l’est et de la baisse du prix du bitume.
Dans un contexte concurrentiel de plus en plus intense, le résultat opérationnel est en baisse de 19%. Le
résultat net atteint 293 millions d’euros (-22%).
Rappel : le carnet de commandes à fin septembre 2009 reste élevé : il atteint 6,7 milliards d’euros, soit +5%
par rapport à fin septembre 2008 (+3% en France, +8% à l’International).




1/6
u cours des neuf premiers mois 2009, le chiffre d’affaires de TF1 est en recul de 13%. Le résultat
opérationnel s’établit à 33 millions d’euros et le résultat net à 51 millions d’euros. Les actions entreprises
depuis plusieurs mois ont permis une amélioration sensible des résultats au troisième trimestre.
Rappel : l’audience de la chaîne TF1 affiche une bonne résistance. Au troisième trimestre 2009, la part
d’audience sur les individus de 4 ans et plus s’établit à 26,3% (versus 25,9% au deuxième trimestre et 26,6%
au premier trimestre 2009).


Le chiffre d’affaires de Bouygues Telecom est en croissance de 5% au cours des neuf premiers mois. Les
performances commerciales sont excellentes dans le Mobile comme dans le Fixe. L’EBITDA des
neuf premiers mois 2009 ressort à 1 084 millions d’euros. Il est en baisse de 6%, en raison des coûts liés
aux performances commerciales, au développement du Fixe et aux nouvelles taxes et redevances. Le
résultat net de Bouygues Telecom s’élève à 412 millions d’euros, en baisse de 13%.
Rappel : 172 000 nouveaux clients Mobile ont rejoint Bouygues Telecom au troisième trimestre 2009 (contre
1
9 000 au troisième trimestre 2008), soit 35% de la croissance nette du marché . Au 30 septembre 2009,
Bouygues Telecom compte 10 066 000 clients Mobile, dont 7 666 000 clients Forfaits (76,2% du total, soit
2
+0,7 point sur un an). Le démarrage réussi dans le Fixe se confirme avec 103 000 souscriptions nettes au
3
troisième trimestre. Le parc activé à fin septembre est de 173 000 Bbox, en croissance de 89 000.
1
Donnée Arcep
2
Souscriptions nettes = nombre de nouveaux contrats signés sur le trimestre déduction faite des résiliations
3
Parc de Bbox activées = nombre de Bbox en fonctionnement = nombre de clients facturés


Alstom

La contribution d’Alstom au résultat net de Bouygues à fin septembre 2009 ressort à 263 millions d’euros, en
croissance de 10%.
En application des accords signés en 2006, Bouygues a exercé son option lui permettant d'échanger sa
participation de 50% dans la société commune Alstom Hydro Holding contre 4,4 millions d’actions Alstom.
Cette opération interviendra après l’accord des autorités de la concurrence.

Situation financière
La capacité d’autofinancement s’élève à 2,6 milliards d’euros (-4%). Les investissements ressortent à
827 millions d’euros, en baisse de 466 millions d’euros par rapport au niveau élevé de 2008. Le cash flow
libre est ainsi en hausse de 403 millions d’euros à 1 110 millions d’euros. L’endettement net du Groupe
s’établit à 5 186 millions d’euros, en baisse de 476 millions d’euros par rapport à fin septembre 2008. Le
ratio d’endettement est de 57%, en amélioration de 9 points par rapport à fin septembre 2008.

Actionnariat salarié
La nouvelle opération d’actionnariat salarié, « Bouygues Partage 2 », qui avait été autorisée par le Conseil
d’administration du 2 juin 2009, a remporté un grand succès : 55 326 collaborateurs y ont souscrit en
novembre 2009, soit 72,5% des salariés éligibles. L’augmentation de capital a eu lieu le 30 novembre 2009
pour un montant de 193 millions d’euros.

A l’issue de cette opération et après l’annulation d’actions (voir ci-dessous), les salariés sont le deuxième
actionnaire de Bouygues avec 18,3% du capital et 22,1% des droits de vote. Bouygues est ainsi la première
entreprise du CAC 40 par l’importance de son actionnariat salarié.

Annulation d’actions
Le Conseil d’administration a décidé l’annulation de 574 710 actions acquises entre le 27 août et le
30 novembre 2009, dans le cadre du programme de rachat d’actions. Après cette annulation, le nombre
d’actions s’élève à 353 915 679 et le nombre de droits de vote à 466 920 840.

Chiffre d’affaires 2009
L’objectif de chiffre d’affaires pour 2009 est confirmé à 31 150 millions d’euros (après exclusion du chiffre
d’affaires de Finagestion).




A 2/6
CHIFFRE D’AFFAIRES Objectif 2009
DES METIERS Variation
2008
(millions d’euros) 2009/2008
Mars Juin Août
1
retraité Décembre
1 1 1
retraité retraité retraité
Bouygues Construction 9 497 9 300 9 000 9 200 9 450 =
Bouygues Immobilier 2 924 2 700 2 700 2 700 2 870 -2%
Colas 12 789 12 300 12 300 12 300 11 700 -9%
TF1 2 595 2 360 2 250 2 250 2 320 -11%
Bouygues Telecom 5 089 5 200 5 200 5 200 5 300 +4%
Holding et divers 174 160 170 180 160 ns
Retraitements intra-groupe (609) (610) (640) (680) (650) ns
TOTAL 32 459 31 410 30 980 31 150 31 150 -4%
dont France 22 323 21 350 21 200 21 100 21 500 -4%
dont International 10 136 10 060 9 780 10 050 9 650 -5%
1
A méthode comptable comparable à 2009 : exclusion du chiffre d’affaires pour compte de tiers de TF1 et exclusion des contributions de Finagestion




Prochains rendez-vous financiers :

2 mars 2010 : résultats annuels 2009 (17h45)
3 mars 2010 : présentation des comptes annuels 2009




Vous pouvez consulter sur notre site Internet :

- les comptes de Bouygues (bilan, compte de résultat, état des produits et charges comptabilisés, tableau
des flux de trésorerie, variation des capitaux propres,)
- les slides de la conference call analystes
- les données historiques au format Excel




Contact presse : Contact investisseurs et analystes :
01 44 20 12 01 - presse@bouygues.com 01 44 20 12 77 - investors@bouygues.com
www.bouygues.com



3/6
9 mois Variation 9 mois
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
% 2008 publié
RESUME
2008
(millions d’euros)
2009
1
retraité
Chiffre d’affaires 23 915 23 168 -3% 24 120
Résultat opérationnel courant 1 772 1 461 -18% 1 798
Résultat opérationnel 1 772 1 461 -18% 1 798
Coût de l’endettement financier net (209) (260) +24% (211)
Autres produits et charges financiers (25) 14 ns (25)
Charge d’impôt (494) (410) -17% (501)
Quote-part du résultat net des entités
283 303 +7% 283
associées
Résultat net des activités poursuivies 1 327 1 108 -17% 1 344
Résultat net d’impôt des activités arrêtées
17 15 -12% 0
ou en cours de cession
Résultat net 1 344 1 123 -16% 1 344
Part des intérêts minoritaires (142) (99) -30% (142)
Résultat net part du Groupe 1 202 1 024 -15% 1 202
1
A méthode comptable comparable à 2009 : exclusion du chiffre d’affaires pour compte de tiers de TF1 et exclusion des contributions de Finagestion
(sauf pour le résultat net, la part des intérêts minoritaires et le résultat net part du Groupe)



COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE ème ème
3 trimestre Variation 3
DU TROISIEME TRIMESTRE % trimestre
2008
(millions d’euros) 2008 publié
2009
retraité
1
Chiffre d’affaires 8 378 -4% 8 810
8 741
1
Résultat opérationnel courant 689 = 699
692
Résultat net part du Groupe 501 477 -5% 501
1
A méthode comptable comparable à 2009 : exclusion du chiffre d’affaires pour compte de tiers de TF1 et exclusion des contributions de Finagestion



CHIFFRE D’AFFAIRES
9 mois 2009 Evolution
9 mois 2008
PAR METIER
%
(millions d’euros)

Bouygues Construction 6 971 7 133 +2%
Bouygues Immobilier 1 988 2 154 +8%
Colas 9 615 8 684 -10%
1
TF1 -13%
1 864 1 628
Bouygues Telecom 3 762 3 960 +5%
2
Holding et divers ns
127 104
2
Retraitements intra-Groupe (495) ns
(412)

Total 23 915 23 168 -3%
1
dont France 15 924 -3%
16 499
2
dont International 7 244 -2%
7 416
A méthode comptable comparable à 2009 :
1
exclusion du chiffre d’affaires pour compte de tiers de TF1 (16 millions d’euros)
2
incidence de l’exclusion du chiffre d’affaires de Finagestion, en cours de cession (227 millions d’euros en
Holding et divers, -38 millions en Retraitements intra-Groupe)




4/6
CONTRIBUTION DES METIERS AU
Evolution
9 mois 2008 9 mois 2009
CHIFFRE D’AFFAIRES
%
(millions d’euros)
3
Bouygues Construction +1%
6 832
6 746
Bouygues Immobilier 1 988 2 137 +7%
Colas 9 569 8 627 -10%
1
TF1 -13%
1 612
1 851
Bouygues Telecom 3 750 3 947 +5%
2
Holding et divers ns
13
11
Total 23 915 23 168 -3%
1
dont France 15 924 -3%
16 499
2,3
dont International 7 244 -2%
7 416
A méthode comptable comparable à 2009 :
1
exclusion du chiffre d’affaires pour compte de tiers de TF1 (16 millions d’euros)
2
incidence de l’exclusion du chiffre d’affaires de Finagestion, en cours de cession (205 millions d’euros en Holding et divers)
3
réintégration des ventes de Bouygues Construction à Finagestion (16 millions d’euros)




CONTRIBUTION DES METIERS A 9 mois Variation
%
L’EBITDA
2008 2009
(millions d’euros)

Bouygues Construction 387 541 +40%
Bouygues Immobilier 217 203 -6%
Colas 822 757 -8%
TF1 220 114 -48%
Bouygues Telecom 1 155 1 084 -6%
1
Holding et divers (33) (24) ns
1
TOTAL 2 768 2 675 -3%
1
A méthode comptable comparable à 2009 : exclusion de la contribution de Finagestion (50 millions d’euros en 2008)




CONTRIBUTION DES METIERS AU 9 mois Variation
%
RESULTAT OPERATIONNEL
2008 2009
(millions d’euros)

Bouygues Construction 259 266 +3%
Bouygues Immobilier 188 153 -19%
Colas 493 402 -18%
TF1 130 33 -75%
Bouygues Telecom 726 638 -12%
1
(24)
Holding et divers (31) ns
1
TOTAL 1 772 1 461 -18%
1
A méthode comptable comparable à 2009 : exclusion de la contribution de Finagestion (26 millions d’euros en 2008)




5/6
CONTRIBUTION DES METIERS AU 9 mois Variation
%
RESULTAT NET PART DU GROUPE
2008 2009
(millions d’euros)

Bouygues Construction 232 186 -20%
Bouygues Immobilier 92 86 -7%
Colas 364 283 -22%
TF1 47 22 -53%
Bouygues Telecom 425 369 -13%
Alstom 239 263 +10%
Holding et divers (197) (185) ns
TOTAL 1 202 1 024 -15%




9 mois Variation
TRESORERIE NETTE PAR METIER
(en millions
(millions d’euros)
d’euros)
2008 2009

Bouygues Construction 2 429 2 826 +397 M€
Bouygues Immobilier (365) (80) +285 M€
Colas (412) (496) -84 M€
TF1 (715) (787) -72 M€
Bouygues Telecom (143) (447) -304 M€
Holding et divers (6 456) (6 202) +254 M€
TOTAL (5 662) (5 186) +476 M€




CONTRIBUTION DES METIERS A LA 9 mois Variation
(en millions
CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT
d’euros)
2008 2009
(millions d’euros)

Bouygues Construction 333 438 +105 M€
Bouygues Immobilier 178 133 -45 M€
Colas 818 756 -62 M€
TF1 208 100 -108 M€
Bouygues Telecom 1 162 1 088 -74 M€
1
Holding et divers 4 92 +88 M€
1
TOTAL 2 703 2 607 -96 M€
1
A méthode comptable comparable à 2009 : exclusion de la contribution de Finagestion (47 millions d’euros en 2008)




CONTRIBUTION DES METIERS AUX 9 mois Variation
(en millions
INVESTISSEMENTS NETS
d’euros)
2008 2009
(millions d’euros)

Bouygues Construction 188 100 -88 M€
Bouygues Immobilier 7 5 -2 M€
Colas 364 217 -147M€
TF1 109 60 -49 M€
Bouygues Telecom 627 438 -189 M€
1
Holding et divers (2) 7 +9 M€
1
TOTAL 1 293 827 -466 M€
1
A méthode comptable comparable à 2009 : exclusion de la contribution de Finagestion (34 millions d’euros en 2008)




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