| 10/04/2015 18:00 |
| EPC - Rapport Financier Annuel 2014 |
INFORMATION REGLEMENTEE
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Rapport Financier Annuel 2014
Sommaire Rapport de gestion − Comptes annuels − Compte de résultat Bilan Annexe Filiales et Participations Comptes consolidés − Compte de résultat consolidé Etat de situation financière consolidée Tableau de flux de trésorerie consolidé Variation des capitaux propres consolidés Annexe Rapport des commissaires aux comptes sur : − les comptes annuels, les comptes consolidés les conventions réglementées les informations sociales, environnementales et sociétales Attestation du rapport financier annuel − RAPPORT DE GESTION 2014 Plan du rapport Description de l’Activité ............................................................................................................ 3 E Cxplosifs et Produits Chimiques – Comptes Sociaux ................................................................ 5 S omptes Consolidés................................................................................................................... 5 ituatioF Financière.................................................................................................................... 7 n Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles ................................................ 7 Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement .............................................. 7 Vlux de trésorerie liés aux activités de financement ................................................ 8 F ariation de trésorerie......................................................................................... 8 I inancement ...................................................................................................... 9 nformation sur les délais de paiement (comptes sociaux) ....................................... 9 F acteurs de risques et incertitudes............................................................................................ 10 R Risques techniques liés à la dangerosité des métiers exercés par le Groupe. ............ 10 isque d’augmentation du prix des matières premières, notamment le nitrate d’ammonium.................................................................................................... 11 R isques réglementaires avec une évolution continue du renforcement des réglementations appliquées................................................................................ 11 R Risque Juridique............................................................................................... 12 isque de liquidité............................................................................................ 12 F aits marquants en 2014........................................................................................................... 13 A I cquisition de Sigenci ...................................................................................... 13 E portante commande de démolition sur un site industriel en région parisienne ...... 13 m RPC Côte d’Ivoire ............................................................................................ 13 enforcement du groupe EPC sur le marché belge ............................................... 14 Nouveaux contrats en Arabie Saoudite et au Maroc............................................. 14 R enouvellement du contrat encours avec un important client dans l’activité Additifs Diesel.............................................................................................................. 15 P oursuite du développement aux Etats-Unis ........................................................ 15 E volution de l’activité par zone géographique......................................................................... 16 Z Zone 1 – Europe............................................................................................... 16 one 2 -Afrique Moyen Orient .......................................................................... 17 E volution des principales filiales ............................................................................................. 18 E OPC France...................................................................................................... 18 Accamat .......................................................................................................... 18 E TD ............................................................................................................... 18 EPC Sverige .................................................................................................... 19 EPC Italia ........................................................................................................ 19 PC UK .......................................................................................................... 19 E vènements survenus depuis la clôture de l’exercice .............................................................. 20 T Oransaction définitive sur les procédures DGC .................................................... 20 P uverture d’un centre de formation en Angleterre................................................ 20 résence d’EPC pour le premier contrat attribué dans le cadre du redémarrage du projet de tunnel Lyon-Turin............................................................................... 20 R APPORT SUR LA RESPONSABILITE SOCIALE, SOCIETALE ET ENVIRONNEMENTALE (RSE) ............................................................................................ 21 1 2 - FONDEMENTS .......................................................................................... 21 2 - PERIMETRE .............................................................................................. 21 2.1 Reporting social ......................................................................................... 21 3.2 Reporting environnemental .......................................................................... 21 3 – THEMATIQUES RETENUES EN 2014 ....................................................... 22 3.1 Volet social............................................................................................. 22 3.2 Volet sociétal.............................................................................................. 22 4.3 Volet environnemental................................................................................. 22 5 - METHODOLOGIE ..................................................................................... 23 5-VOLET SOCIAL .......................................................................................... 23 5.1 Emploi ...................................................................................................... 23 5.2 Organisation du travail................................................................................ 24 5.3 Relations sociales....................................................................................... 25 5.4 Santé et Sécurité ........................................................................................ 26 5.5 Formation.................................................................................................. 27 6.6 Egalité de traitement................................................................................... 28 6-VOLET ENVIRONNEMENTAL ................................................................... 29 6.1 Politique générale en matière environnementale ............................................. 29 6.2 Pollution et gestion des déchets .................................................................... 30 6.3 Nuisances sonores ....................................................................................... 32 .4 Utilisation durable des ressources ................................................................. 32 2 6.5 Changement climatique ............................................................................... 36 6 7.6 Protection de la biodiversité ......................................................................... 36 7–VOLET SOCIETAL ..................................................................................... 37 7.1 Impact territorial, économique et social de l’activité ....................................... 37 .2 Relations entretenues avec les personnes ou organisations intéressées par les activités de la société ........................................................................................ 39 R P echerche et Développement................................................................................................... 40 Aerspectives 2015 ..................................................................................................................... 40 T ctionnariat etFranchissement de seuil.................................................................................... 42 P ransactions sur titreS .............................................................................................................. 42 Arises de participation .............................................................................................................. 43 R dministrateurs ........................................................................................................................ 43 P ésultat social – Affectation du résultat .................................................................................. 53 M ojet de résolutions ................................................................................................................. 53 r esdames, Messieurs, Conformément à la loi et aux statuts, nous vous avons réunis pour vous exposer, d’une part, l’activité de notre Société et des sociétés du Groupe pendant l’exercice écoulé, les résultats de cette activité et les perspectives d’avenir et, d’autre part, vous présenter et soumettre à votre approbation le bilan et les comptes consolidés du Groupe et ceux de notre Société, afférents au cent vingtième exercice social clos le 31 décembre 2014. DESCRIPTION DE L’ACTIVITE L’année 2014 marque un tournant important pour le groupe EPC. Depuis 2009, le groupe a dû faire face à une baisse générale de son activité sur tous ses marchés européens dans le secteur des Explosifs et du Forage Minage. Après l’Irlande et le Royaume uni, l’Espagne puis la France et l’Italie ont été confrontés à une contraction rapide de leur marché. Certaines zones autrefois en croissance notamment en Europe Centrale ont fortement marqué le pas. Seule la Scandinavie a traversé la crise sans encombre. Face à cette situation le groupe a mené plusieurs actions énergiques qui se sont révélées décisives : - L’outil industriel a été repensé pour concentrer la production sur des lignes à plus fort tonnage permettant de réaliser d’importants gains de productivité. C’est ainsi que des lignes ont été fermées en Angleterre, en Irlande et en Italie. - Le réseau de distribution a été redimensionné. Sans perdre de part de marché, le groupe a réduit ses effectifs et ses moyens matériel de distribution pour s’adapter au nouveau niveau du marché. Ces ajustements ont concerné, l’Irlande, le Royaume-Uni, la France et l’Italie principalement. - L’organisation juridique héritière de l’histoire complexe du groupe a été fortement simplifiée. L’opération Nitrobickford a été la première brique suivi de la création d’EPC France (regroupement de 8 sociétés en une) et des fusions intervenues en Angleterre en Italie et en Suède. 3 A noter que durant cette période la hausse continue du prix des matières premières à constamment pesé sur les marges. Deux activités ont continué à croitre de manière rentable sur la zone pendant cette période troublée : - La démolition et le désamiantage. Cette activité a connu une croissance soutenue et ses performances financières se sont constamment améliorées grâce à l’introduction d’une grande rigueur de gestion et d’une excellence technique. - Les additifs diesels. Les relations contractuelles avec nos partenaires dans cette activité ont été renégociées afin de stabiliser sa contribution au résultat à un niveau élevé tout en réduisant drastiquement le risque lié aux matières premières. Les activités non stratégiques ou jugées en dessous de la taille critique ont été vendues. Il s’est agi d’abord de l’activité Défense, puis des filiales d’Europe Centrale. En générant des fonds importants ces cessions ont permis de financer la restructuration et d’amorcer le désendettement du groupe tout en lui permettant de financer son développement. En effet, afin de créer un nouveau potentiel de croissance à moyen terme, seule garantie d’une croissance durable de la rentabilité, le groupe a maintenu un effort important d’investissement sur des nouveaux marchés. Ce fut les cas en Arabie Saoudite avec MCS, aux Etats-Unis avec KEMEK US et en Côte d’Ivoire avec EPC Côte d’Ivoire. Chaque fois le groupe a su s’associer avec des partenaires de premier plan (MCC, CRH, SODEMI) à même de lui apporter des capitaux mais aussi et surtout un solide accès au marché. Le groupe a aussi fait le meilleur usage de ses filiales sur le continent africain, révélant un potentiel considérable du fait de l’excellence des équipes locales et du réseau logistique exceptionnel constitué par toutes ses implantations. Les installations ont été modernisées, sécurisées. Les équipes ont été renforcées créant un ensemble unique sur cette zone à très fort potentiel. La croissance du groupe s’est aussi appuyée sur la création d’une structure dédiée à l’innovation (EPC Innovation) qui lui permet de disposer en interne des meilleures technologies au niveau mondial. Ceci garantit la sécurité technologique de ses investissements (MCS et EPC Côte d’Ivoire ont été des modèles internes de respect des délais et des coûts) et la totale indépendance du groupe dans ses futurs développements. La combinaison de ces différentes actions absolument nécessaires pour garantir l’avenir du groupe dans un contexte général de crise s’est traduite pendant plusieurs exercices par des résultats négatifs. En effet le groupe a dû faire face à des charges de restructurations et à des frais de développement importants alors que les conditions de marché étaient particulièrement compliquées. C’est néanmoins la force d’un groupe comme EPC de disposer des ressources longues lui permettant de traverser des périodes difficiles en sachant se réinventer. Les partenaires banquiers sont restés présents en participant massivement au refinancement de février 2013, le marché a également répondu présent à travers la souscription à l’émission obligataire Micado réalisée en 2012. 4 Nous sommes donc fiers et heureux après tant d’année d’efforts de vous présenter les résultats 2014 : - Un chiffre d’affaire en croissance de 5% à 313 M€, - un ROC incluant les co-entreprises en progression de 23% à 9,7 M€, - un résultat net nettement positif à 2,3 M€ en progression de près de 5 M€ par rapport à 2013. Le groupe EPC est bien positionné pour profiter d’une reprise du secteur qui est déjà bien concrète au Royaume-Uni, en Irlande, en Espagne et aux Etats-Unis ; la Belgique devrait suivre et sans doute ensuite l’Italie et la France. L’Afrique et le Moyen-Orient confirment leur fort potentiel de développement et le groupe EPC doit maintenant jouer au mieux les cartes qu’il a en main. Enfin c’est en restant comme il a toujours su le faire, ouvert à l’innovation et à l’exploration de nouveaux territoires que le groupe construira son avenir. A cette longue tradition de pionnier industriel, le groupe ajoute des qualités de rigueur dans la gestion de ses risques et un souci constant des coûts, qualités indispensables pour créer de la croissance rentable de demain. EXPLOSIFS ET PRODUITS CHIMIQUES – COMPTES SOCIAUX Le chiffre d’affaires s’élève à un montant de 7,2 M€ comparable aux 7,3 M€ de 2013. Il s’agit essentiellement d’une refacturation des services rendus au titre des frais de siège. Le résultat d’exploitation s’améliore nettement passant d’une perte de -2,3M€ en 2013 à une légère perte de -0,3 M€ en 2014. Le résultat financier s’établit à 3,7 M€ en nette amélioration également par rapport aux 1,8 M€ de 2013. Le résultat exceptionnel qui tient compte de la transaction signée dans l’affaire DGC s’établit en perte de -1,0M€. Après prise en compte d’un produit d’impôt de 1,0 M€ lié à l’intégration fiscale, le résultat net ressort en profit pour 2014 à 3,4 M€ contre un profit de 1,2 M€ en 2013. COMPTES CONSOLIDES Ces états financiers sont le premier arrêté établi selon les nouvelles normes comptables IFRS 10 et 11 qui ont été adoptées par l’Union Européenne le 29 décembre 2012. Celles–ci imposent la consolidation par mise en équivalence des entreprises associées ou JV. Les filiales Kemek, Kemek US, Exor, Modern Chemical Services, Nitrokemine Guinée et Société de Minage en Guinée qui étaient précédemment consolidées par intégration proportionnelle sont concernées par ce changement de norme. Toutes les données 2013 présentées dans le Rapport de Gestion ont été retraitées à des fins de comparaison suite à l’adoption de ces normes par le Groupe à compter du 1er janvier 2014. 5 Le chiffre d’affaires du Groupe, à fin 2014, s’élève à 313,2 M€ en hausse de 5,3% par rapport aux 297,5 M€ de l’exercice 2013. A taux de change et périmètre constant, on constate une augmentation de 1,1%. 2014 2013 Variation Variation En milliers d’euros A taux de change et périmètre constant % % Europe 287 293 271 512 +5,8 % +1,3% Afrique et Moyen Orient 47 666 43 844 +8,7 % +8,8 % Total Activité (ycco-entreprises) 334 959 315 356 +6,2 % +2,3 % Chiffre d’affaires 313 165 297 516 +5,3 % +1,1 % La variation à périmètre et taux de change constant est calculée en convertissant les chiffres 2013 aux taux de change moyen mensuel 2014 et en ajoutant (ou retranchant) aux chiffres 2013 les entrées (ou sortie) de périmètre. Le résultat opérationnel courant avant mises en équivalence s’établit à 7,1 M€, soit 2.3% du chiffre d’affaires en progression par rapport à 2013 (6.8 M€ et 2,3% du Chiffres d’affaires). La quote-part du résultat des entreprises mise en équivalence concerne nos activités en co-entreprises progresse nettement. La contribution qui était de 1,2 M€ en 2013 s’établit à 2.7M€. Cette amélioration s’explique par les meilleures performances de MCS en Arabie Saoudite et de KEMEK US aux Etats-Unis. Le résultat opérationnel courant incluant la part des mises en équivalence s’établit à 9,7 M€ contre 7,9 M€ en 2013 soit une progression de + 23% Le résultat opérationnel, intègre des charges liées aux restructurations réalisées en 2014 en Italie et en Norvège et en Italie pour un total de 0,3 M€. Il intègre également la charge liée à la transaction signée dans le cadre du litige DGC pour 1 M€. Après prise en compte de ces éléments non récurrents, le résultat opérationnel s’élève à 8,4 M€ contre 6,4 M€ en 2013. Le coût de l’endettement financier s’établit à -3.2 M€ contre -3.6 M€. Cette amélioration est le résultat de baisse de l’endettement et de la baisse des taux enregistré sur la période. Les autres produits et charges financiers s’améliorent, passant de -0,7 M€ en 2013 à -0,1 M€ en 2014. Enfin, l’impôt (y compris la CVAE) continue de baisser passant de 3,3 M€ en 2013 à 2,8 M€ en 2014malgré l’amélioration du résultat. Le résultat des activités abandonnées progresse cette année passant d’une perte de -1.5M€ (essentiellement lié aux activités en Europe centrale cédée en 2013) à +0.1M€. 6 Le résultat net total consolidé 2014 s’établit donc en profit à +2.3 M€, à comparer à une perte de -2.6 M€ réalisée en 2013 soit une progression de 4 ,9 M€. Ce résultat est la traduction concrète des efforts important annoncés dès la fin 2012 et menés à bien par le groupe en 2013 et 2014. SITUATION FINANCIERE Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles Exercice Exercice en milliers d'euros 2014 2013 Résultat net consolidé 2 325 -2 620 Elim. du résultat des mises en équivalence - 2 674 - 1 194 Elim. des amortissements et provisions 9 252 9 316 Elim. des autres produits et charge sans influence - 377 - 2 641 sur la trésorerie Dividendes reçus des co-entreprises 2 890 3 585 Marge brute d'autofinancement 11 416 6 446 Variation de BFR 3 900 - 5 134 Elim. du coût de l’endettement financier 3 203 3 565 Elim. De la charge d’impôts 2 812 3 550 Impôts Payés - 3 277 - 2 814 Flux de trésorerie liés aux activités 18 054 5 613 opérationnelles Le flux de trésorerie lié aux activités opérationnelles s’est redressé de manière spectaculaire passant de 5,6 M€ en 2013 à 18.1 M€ en 2014. La Marge Brute d’Autofinancement s’améliore essentiellement sous l’effet de l’amélioration du résultat. La génération de cash avait été pénalisée en 2013 par la présence d’élément dans le résultat n’ayant pas d’impact sur la trésorerie (notamment la prise en compte des actifs dans les fonds de retraite). Aucun élément de cette nature ne vient dégrader la MBA cette année. L’amélioration du BFR joue également un rôle important, la clôture 2013 avait été marquée par certains éléments non-récurrents dans la Démolition et au Maroc notamment, la situation est revenue à la normale cette année. Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement 7 Exercice Exercice en milliers d'euros 2014 2013 Incidences des variations de périmètre - 1 350 12 124 Acquisition d’immobilisations - 6 757 -7 562 Variation des prêts et avances consenties 1 993 -2 858 Cessions d’immobilisations 1 151 1 521 Autres 67 59 Flux de trésorerie liés aux activités -4 896 3 284 d’investissement Les variations de périmètre correspondent à l’acquisition de Sigenci et de Dynarol en Belgique. Pour mémoire le montant de 2013 correspondait essentiellement à la cession des activités en Europe Centrale et à l’entrée d’ESMAC. Les investissements ont été bien maitrisés cette année en l’absence de grand projet. Si l’on inclut les investissements réalisés en crédit-bail, les investissements 2014 se sont élevés à 8,7 M€ contre 10,3 M€ en 2013. Les variations de prêts et avances consenties correspondent essentiellement au transfert vers ou depuis les co-entreprises, ces montant ont été positifs cette année. Le flux lié aux activités d’investissement est donc proche de son niveau normatif en l’absence d’opération majeure de croissance organique ou de croissance externe. Flux de trésorerie liés aux activités de financement Exercice Exercice en milliers d'euros 2014 2013 Emission d’emprunts 5 250 42 287 Remboursement d’emprunts - 14 364 - 45 167 Intérêts financiers versés - 3 447 - 3 821 Transactions entre actionnaires - 1 319 -556 Dividendes payés - 661 -595 Flux de trésorerie liés aux activités de - 14 541 - 7 852 financement Grâce à la très bonne génération de trésorerie opérationnelle, le groupe a pu poursuivre et accélérer le désendettement qui avait été initié en 2013. Le remboursement net d’emprunt s’est élevé à 9.1M€ en 2014 après 2,9 M€ en 2013. Variation de trésorerie Exercice Exercice en milliers d'euros 2014 2013 Flux de trésorerie liés aux activités 18 054 5 613 8 opérationnelles Flux de trésorerie liés aux activités - 4 896 - 3 284 d’investissement Flux de trésorerie liés aux activités de - 14 541 - 7 852 financement Incidence des écarts de change -24 - 412 Variation de la Trésorerie - 1407 - 633 Trésorerie d’ouverture 13 662 13 029 Trésorerie de clôture 12 255 13 662 La trésorerie active s’est réduite sur l’exercice grâce à la mise en place d’une trésorerie centralisée au niveau des filiales françaises. Financement Exercice Exercice En milliers d’euros 2014 2013 35 755 19 413 Dettes financières non courantes 17 641 41515 Dettes financières courantes (hors découverts bancaires) Découvert 1 981 2 305 Total dettes financières 55 377 63 233 L’effort de désendettement a permis de diminuer les dettes financières de 8 M€ sur l’exercice 2014. Les ratios sur la dette senior sont largement respectés ce qui a permis de reclasser en dettes non courantes la part à moins d’un an de cette dette. Information sur les délais de paiement (comptes sociaux) Décomposition des dettes fournisseurs ECHEANCE EN NOMBRE DE JOURS TOTAL E ch u s - de 30 De 30 à De 60 à 90 Plus de 90 (1) 60 Au 31/12/2014 2.937 707 1.002 752 476 Au 31/12/2013 2.086 81 849 824 13 319 (1) Dont Fournisseurs, Factures non parvenues : 476 K€ 31/12/ 2013 : 319 K€ Fournisseurs, retenues de Garantie : 0 K€ 31/12/2013 0 K€ 9 FACTEURS DE RISQUES ET INCERTITUDES Le Groupe est confronté aux principaux risques suivants : Risques techniques liés à la dangerosité des métiers exercés par le Groupe. L’un des métiers principaux du groupe est la production et la distribution d’explosifs. Ce métier se caractérise par des accidents de fréquence faible mais d’intensité très élevé. Les accidents les plus graves pouvant se traduire par le décès d’employés voire de personnes tierces, exposées au risque pyrotechnique. Le groupe lui-même a connu un accident dramatique sur une de ses lignes de production en 2004 dans son usine de Billy-Berclau dans le Nord. Cet accident avait causé la mort de 4 personnes. Outre le caractère dramatique sur un plan humain, ce type d’accident peut avoir un impact commercial important à travers le risque de réputation qui en découle sur le marché. Il conduit systématiquement à une suspension voire à une suppression des autorisations d’exploiter du site ce qui peut mettre en grande difficulté le schéma industriel avec des pertes d’exploitation importantes. Il donne potentiellement lieu à des réclamations importantes de la part de tiers. Enfin les destructions peuvent causer des dommages importants aux actifs de l’entreprise. Afin de minimiser au maximum ce risque, qui constitue un aléa financier mais aussi et surtout éthique le groupe s’appuie sur plusieurs éléments : - des réglementations et des régimes d’autorisation particulièrement stricte qui encadrent sévèrement l’exercice des activités pyrotechniques. L’ensemble des employés du groupe sont appelés individuellement et collectivement à respecter scrupuleusement ces différentes réglementations. - une politique Santé Sécurité Environnement au cœur de la stratégie de l’entreprise. Le directeur SSE est rattaché directement au président du groupe, il dispose de correspondants dans toutes les filiales du groupe qui mettent en œuvre une méthode qui s’impose à tous. Un reporting mensuel étendu est dédié à ce sujet. - la participation au programme SAFEX. Le programme SAFEX est un programme qui regroupe tous les producteurs d’explosifs au niveau mondial. Tous les accidents sont répertoriés et analysés de manière totalement transparente par les acteurs pour que l’industrie dans son ensemble bénéficie le plus rapidement possible des effets d’expérience. - un programme d’assurance dimensionné pour faire face à un sinistre majeur avec des garanties étendues tant en dommage, qu’en perte d’exploitation et en responsabilité civile. Le programme est mis en œuvre au niveau du groupe pour mutualiser les coûts mais aussi pour s’assurer de l’homogénéité et de la qualité des couvertures souscrites. Il est souscrit auprès d’assureur de première qualité. Malgré la mise en œuvre de tous ces moyens le risque zéro n’existe pas et un accident majeur aurait nécessairement un impact important sur la performance du groupe. 10 Risque d’augmentation du prix des matières premières, notamment le nitrate d’ammonium. Le groupe EPC dans son activité de production d’explosifs utilise le Nitrate d’Amonium, qu’on va retrouver sous forme solide ou liquide dans ses principaux produits notamment le Nitrate Fuel, l’Emulsion Vrac et l’Emulsion Encartouchée. Cette matière première est produite par un nombre limité de fournisseurs, le plus souvent des producteurs d’engrais, le nitrate d’ammonium(ou nitrate technique) étant un sous-produit des engrais. Le prix de cette matière première est d’ailleurs partiellement corrélé avec l’indice FERTECON. Cet indice connait des fluctuations relativement importantes. Afin de minimiser ce risque pour le groupe plusieurs actions sont menées : - Les approvisionnements en nitrate sont sécurisés à travers des contrats cadre signés avec les principaux acteurs du secteur permettant de garantir un approvisionnement quelles que soient les conditions du marché. - Les contrats pluriannuels signés avec nos clients contiennent des clauses de révision de prix annuel qui permettent d’amortir les augmentations de prix. - les variations de prix du nitrate sont systématiquement prises en compte dans le cadre des renégociations des contrats annuels pour justifier l’évolution du prix de nos produits d’une année sur l’autre. Aucune de ces actions ne permettant une couverture parfaite, l’augmentation du prix du nitrate influe négativement sur la rentabilité du groupe. Le groupe est également exposé au prix du fuel qui constitue à la fois une matière première pour la production d’explosifs et un carburant pour les engins de chantier utilisés dans l’activité forage minage et démolition. Risques réglementaires avec une évolution continue du renforcement des réglementations appliquées. Du fait du caractère extrêmement réglementé de son activité, le groupe est, moins que d’autres, maître du contexte dans lequel il conduit ses affaires. En Europe, les réglementations sont régies par des directives européennes. Dans le cadre de ces directives chaque pays est libre de prendre des réglementations spécifiques plus contraignantes afin de garantir la sécurité de ses citoyens. En pratique, les réglementations sont très différentes d’un pays à l’autre. Dans les autres pays, les réglementations sont nationales et échappent à tout arbitrage international (OMC ou autre). L’adoption de réglementations particulières qui vont généralement dans un sens de renforcement des moyens de contrôle et des interdictions peuvent ponctuellement avoir un impact significatif sur la structure de coût voire le mode d’organisation du groupe. La réglementation européenne sur la traçabilité des explosifs instaurée en 2008 pour une mise en vigueur en 2013 et 2015 en est un exemple particulièrement significatif. 11 Afin de minimiser ce risque, le groupe participe aux instances nationales et internationales qui sont les interlocuteurs naturels des autorités. Au niveau européen, il s’agit la FEEM (Federation of European Explosive Manufacturers) dont nous exerçons la présidence tournante pour les exercices 2014 et 2015. D’un point de vue réglementaire, il faut aussi noter que nos produits font généralement partie des premiers à être frappés d’embargo en cas d’instabilité politique ou de menace de guerre. Risque Juridique Le groupe a eu à subir en 2008 la faillite d’une de ses filiales la société STIPS TI. Comme déjà mentionné dans le rapport 2013, le 26 octobre 2013, EPC SA et sa filiale Démokrite ont été assignées devant le Tribunal de Grande Instance de Thionville avec les anciens dirigeants des sociétés STIPS TI et U2C, qui sont en liquidation judiciaire depuis le 15 octobre 2008, par le liquidateur de celles-ci. Le liquidateur a évalué l’insuffisance d’actif à une somme comprise entre 45 et 50 millions d’€. Dans le cadre de la procédure collective le groupe EPC a produit pour 15 042 177 € de créances. Ces créances sont intégralement provisionnées depuis le 31 décembre 2008. Les assignations reprochent essentiellement à EPC SA et Démokrite un prétendu soutien abusif. EPC SA et Démokrite estiment, au contraire, avoir été victimes d’escroqueries et ont déposé plainte de ce chef. Elles considèrent que les prétentions, tardives, formulées par le liquidateur de STIPS TI et U2C sont dénuées de fondement. Ses demandes n’ont donc pas fait l’objet de provision particulière dans les comptes du groupe. A la suite des plaintes de STIPS TI et du groupe EPC, au cours du premier semestre 2012, le Procureur de la République de Thionville a ouvert une information judiciaire des chefs d’escroquerie et d’abus de biens sociaux, un juge d’instruction a été désigné, et EPC, Demokrite, Demosten ainsi que STIPS TI se sont constituées parties civiles. L’ensemble des parties a demandé et obtenu, par deux jugements du 22 novembre 2012 de la chambre commerciale du tribunal de grande instance de Thionville, un sursis à statuer dans l’attente d’une décision définitive sur le volet pénal de l’affaire résultant de l’ouverture de l’information judiciaire. L’ouverture de cette information judiciaire et le sursis à statuer confortent la position d’EPC et DEMOKRITE qui estiment avoir été victimes d’escroqueries et ont déposé plainte de ce chef dès l’origine du dossier. Risque de liquidité Comme toute entreprise en situation d’endettement net, EPC peut potentiellement être soumis à un risque de liquidité. Afin de prévenir ce risque le groupe dispose - des lignes de crédit court terme suffisante pour faire face à une augmentation du BFR. Un contrat d’affacturage groupe d’un montant 12 maximum de 15 M€ a été mis en place avec CGA dès 2012 pour couvrir ce besoin. Au 31 décembre 2014 le montant utilisé s’élevait à 2,1M€. - d’un reporting de trésorerie mensuel, - d’une centralisation de trésorerie sur le périmètre France permettant d’utiliser les excédents de certaines filiales pour couvrir le besoin des autres. Ce système est opérationnel depuis novembre 2014. La société a effectué une revue spécifique de son risque de liquidité et considère être en mesure de faire face à ses échéances à venir. FAITS MARQUANTS EN 2014 Acquisition de Sigenci Le 3 février 2014 le groupe a procédé à l’acquisition des titres de la société SIGENCI. Cette société qui emploie 80 personnes a réalisé un chiffre d’affaires de 9,6 millions d’euros en 2013. Elle est spécialisée dans le désamiantage. C’est un des acteurs majeurs du marché français avec des implantations importantes dans le nord, la région parisienne et la région lyonnaise. SIGENCI constitue un complément important tant géographique que technique au dispositif actuellement en place chez EPC dans le désamiantage à travers ses filiales OCCAMIANTE et ATD notamment. Les équipes travaillent activement à la mise en place de synergies tant techniques que commerciales. Importante commande de démolition sur un site industriel en région parisienne Le pôle démolition du groupe EPC a signé avec un important donneur d’ordre un contrat portant sur la démolition de 180 000 m2 de bâtiments sur un site industriel en Seine-Saint-Denis. Ce chantier d’un montant de plus de 6 Millions d’Euros est d’une ampleur exceptionnelle. Cette commande est également intéressante d’un point de vue technique. Elle nécessite en particulier de mettre en œuvre à grande échelle, le savoir-faire du pôle démolition EPC dans le désamiantage. Toutes les sociétés du pôle (PRODEMO, OCCAMAT et ATD pour la démolition, OCCAMIANTE et SIGENCI pour le désamiantage, 2B RECYCLAGE pour le traitement des déchets) participent à la réalisation de ce chantier qui se déroule dans des conditions satisfaisantes et à la satisfaction du client final. EPC Côte d’Ivoire 13 L’implantation sur le marché local des carrières a été rapide et les volumes sont au rendez-vous sur ce segment. EPC Côte d’Ivoire a capté plus de 90% de ce marché. L’usine de production de matrice a démarré comme prévu au cours du premier semestre 2014. Les unités mobiles de fabrication (UMF) sont aujourd’hui opérationnelles également. Le premier client d’importance a commencé à être servi à partir de juillet, il s’agit d’un projet de construction de barrage hydroélectrique. Plusieurs projets miniers sont à l’étude dans la région. Renforcement du groupe EPC sur le marché belge Le groupe EPC a signé le 24 juillet 2014 un ensemble d’accords qui lui permettent de renforcer sa position sur le marché belge des explosifs et du forage-minage. Le groupe EPC a acquis les participations suivantes : - 100% des titres de la société Dynarol, spécialisée dans la commercialisation de détonateurs. - 49% des titres de la société EPC Belgique, spécialisée dans la fabrication et la commercialisation d’explosifs, dont elle détenait déjà 51%. - 49% des titres de la société DGO m3, spécialisée dans le forage-minage, dont elle détenait déjà 51%. - Le groupe a également procédé à l’acquisition des terrains d’Amay, sur lesquels sont situés les dépôts d’explosifs et les ateliers de fabrication d’ANFO et de Matrice. Cette opération consolide la position du groupe sur le marché belge où EPC occupe une position de co-leader. Elle permet également d’optimiser son déploiement dans le Nord et l’Est de la France. Nouveaux contrats en Arabie Saoudite et au Maroc Le groupe EPC à travers sa filiale MCS a signé son premier contrat minier important en Arabie Saoudite. Il s’agit de la fourniture d’explosifs pour une mine de sel appartenant à SABIC. Les activités de Forage Minage en Arabie prennent également de l’ampleur avec le démarrage du contrat pour SaudiReadymix. Marodyn, la filiale de Forage-Minage d’EPC au Maroc a remporté le contrat pour les travaux préparatoires à la construction du barrage de MDEZ qui ont démarré immédiatement. 14 Renouvellement du contrat encours avec un important client dans l’activité Additifs Diesel Le contrat a été prolongé pour une période supplémentaire de 5 ans. Cet accord permet de pérenniser dans de bonnes conditions financières cette activité sur un des sites historiques de notre filiale au Royaume-Uni. En parallèle, le groupe a signé un contrat lui permettant de sécuriser son approvisionnement en matières premières pour cette activité. Poursuite du développement aux Etats-Unis Un deuxième dépôt d’explosifs a été ouvert par KEMEK US aux Etats-Unis. Ce nouveau dépôt permet de consolider la présence du groupe en Pennsylvanie et dans l’Etat de New-York, zone qui concentre la majorité des clients d’EPC sur le continent Nord-Américain. 15 EVOLUTION DE L’ACTIVITE PAR ZONE GEOGRAPHIQUE Zone 1 – Europe 2013 2013 En K€ 2014 Retraité Publié 271 512 Activités (yc Co-entreprises 287 291 271 512 4 063 Résultat Opérationnel Courant 6 676 4 059 Le marché français des Explosifs et du Forage Minage s’est inscrit en baisse marquée (-13%) sur l’exercice suite à la fin des marchés de Ligne à Grande Vitesse. La situation reste également atone en Italie où les volumes stagnent. L’Espagne en revanche a connu un redressement spectaculaire avec un doublement du chiffre d’affaires. La dynamique du marché des Explosifs se confirme au Royaume Uni. La reprise du secteur des travaux vient soutenir un marché du bâtiment déjà bien orienté. L’Irlande affiche sur l’année une croissance supérieure à 5%. Le chiffre d’affaires sur les additifs diesel est orienté à la baisse mais ceci est dû uniquement à la baisse du cours des matières premières. La fin du contrat Sydvaranger pèse sur l’activité de la Norvège. La Suède continue en revanche à progresser dans un marché toujours porteur. La co-entreprise KEMEK US (aux Etats-Unis) poursuit son développement rapide dans un contexte de reprise générale de l’économie. Avec plus de 78 M€ réalisés dans la démolition et le désamiantage, l’année 2014 confirme le positionnement du groupe EPC comme un acteur majeur de ce secteur en France. L’acquisition de SIGENCI, mais aussi et surtout la réalisation d’opérations majeures tant dans le domaine industriel que dans le domaine du logement, ont permis d’atteindre ce résultat remarquable. Le résultat opérationnel courant progresse de plus de 2,6 M€ en 2014. Sila Scandinavie voit son résultat diminuer nettement du fait de la perte du contrat Sydvaranger en Norvège et du dépôt de bilan d’un client important en Suède ; en revanche, tous les autres pays de la zone voient leur résultat progresser vigoureusement grâce aux mesures de restructuration qui ont été engagées et à l’application du plan d’économie décidé et mis en œuvre depuis 2013. 16 Zone 2 -Afrique Moyen Orient 2013 2013 En K€ 2014 Retraité Publié 43 844 Activité yc co-entreprises 47 666 38 083 4 528 Résultat Opérationnel Courant 3 429 3 112 Après une stagnation de l’activité en 2013 sur la zone, l’activité est reparti à la hausse en 2014 avec une progression de près de 9%. L’activité s’est développée rapidement au Moyen-Orient avec une croissance supérieure à 35% pour l’ensemble de l’exercice 2014. La progression s’est accélérée en Arabie Saoudite sur le dernier trimestre grâce à l’entrée en vigueur de plusieurs contrats importants. L’Afrique sub-saharienne a connu une évolution contrastée. La Guinée a été fortement impactée par Ebola sur les neuf premiers mois mais a connu un redressement marqué sur le dernier trimestre grâce à la réouverture des frontières avec le Liberia et le Sierra Leone. Le Gabon et le Sénégal confirment la bonne tenue de leur activité, alors que le Cameroun s’inscrit en retrait du fait de la situation sécuritaire dégradée dans le Nord du pays et en Centrafrique. Enfin le Maroc affiche des performances décevantes sur l’année avec une baisse de son activité de plus de 5%. Le quatrième trimestre grâce à la montée en puissance de plusieurs chantiers d’infrastructures notamment le port de Safi permet d’envisager sereinement 2015. Malgré la progression de l’activité, le résultat opérationnel est en recul de 1.1 M€ sur la zone cette année. Le recul de l’activité et des marges au Maroc au Cameroun et en Guinée expliquent l’essentiel de cette dégradation. Les Emirats affichent une excellente performance sur l’exercice. 17 EVOLUTION DES PRINCIPALES FILIALES En France EPC France L'exercice 2014 a été marqué par une baisse de 8% du chiffre d’affaires à 64,6 M€. Cette évolution s’explique par la baisse marquée du marché français suite à la fin des chantiers de construction des Lignes à Grande Vitesse, chantiers qui avaient apporté une activité significative en 2013. L’export notamment avec l’Afrique est resté bien orienté. Des efforts importants restent à accomplir pour modifier les modes opératoires et bénéficier pleinement de la réorganisation. Une attention toute particulière sera également portée aux dépenses de frais généraux. Après prise en compte du résultat financier et du résultat exceptionnel, le résultat net ressort en perte de -1.0 M€, contre une perte de -3.6 M€ en 2013. L’objectif est d’afficher un résultat net à l’équilibre en 2015. Occamat L’activité a fortement augmenté chez OCCAMAT en 2014 avec une progression de 32% du chiffre d’affaires qui s’établit à 35.1 M€ contre 26.5 M€ en 2013. L’activité a été soutenue tout au long de l’exercice grâce à deux contrats importants en région parisienne, l’un sur un site industriel, l’autre dans le secteur du logement. Le résultat d'exploitation s’améliore nettement également passant de 0.7 M€ à 1.1 M€ en 2014. Ce bon résultat s’explique par la bonne tenue des marges sur ces affaires importantes et par le niveau de charge important qu’elles ont générées sur la structure, permettant de largement couvrir les frais généraux. Après prise en compte de l’intéressement, de la participation et de l’impôt, le résultat net de l'exercice se solde par un bénéfice de 0.7 M€, à comparer au 0.6 M€ de l’année précédente. ATD ATD a également connu une activité très soutenue en 2014 avec un chiffre d’affaires stable à 17,0 M€ à comparer à 14,4 M€ en 2013. C’est le secteur industriel qui a été le principal contributeur dans cette progression. L’activité désamiantage a continué sa progression à un rythme soutenu grâce aux investissements réalisés dans ce secteur. Le résultat d’exploitation s’améliore pour atteindre 0,5 M€ contre 0,3 M€ en 2013. Une attention particulière a été portée sur la maitrise des risques et la qualité des chiffrages, efforts qui commencent à porter leurs fruits. Après prise en compte de l’intéressement, de la participation et de l’impôt, le résultat net de l'exercice se solde par un bénéfice de 0,4 M€ contre 0,3 M€ en 2013. 18 FILIALES ETRANGERES EPC Sverige Le chiffre d’affaires d’EPC SVERIGE est stable en 2014 à 197,1 MSEK (21,7 M€), contre 196.6 MSEK (22,2 M€) en 2013. Le marché des carrières et des travaux publics reste bien orienté. En revanche, le secteur minier souffre de la baisse du prix des matières premières. Notre client Danemora a été placé en redressement judiciaire au cours du premier semestre 2014. Ceci l’a conduit à réduire fortement son activité. La rentabilité de 2014 est impactée par cet évènement qui a conduit EPC Sverige à constituer une provision de 7,5 MSEK (0.8 M€) pour couvrir le risque de non- paiement. Le résultat d’exploitation reste malgré tout positif à 5,8 MSEK (0.6 M€) contre 12,0 MSEK (1,4 M€) en 2013. Le résultat net est lui aussi en recul avec un bénéfice de 1,8 MSEK (0.2 M€) après un résultat positif de 6.2 MSEK (0.7 M€) en 2013. EPC Italia L’année a été à nouveau difficile pour EPC Italia. Le chiffre d’affaires s’est élevé à 16,5 M€, contre 17.2 M€ en 2013, soit une baisse de 4% qui fait suite à une baisse de 16% en 2013 et de 12% en 2012. Les mesures macro-économiques ont stoppé la baisse mais n’ont pas encore permis de réel retournement du secteur de la construction et des travaux publics. Les mesures de restructuration ont permis de réduire la perte d’exploitation qui ressort à -0.9 M€ contre une perte de -1.2 M€ en 2013 Elle traduit le passage de l’activité sous le point mort dans un certain nombre de dépôts. Sans redémarrage rapide du marché, un nouveau plan de restructuration devra être engagé. Le résultat net qui est impacté par des frais financiers de 0.4 M€ ressort en perte de -1.3 M€ contre une perte de -1.9 M€ en 2013. EPC UK Le chiffre d’affaires progresse légèrement pour s’établir à 70,2 M£ (87.3 M€), contre 69,3 M£ (81.5 M€) en 2013. Cette légère progression s’explique par le redémarrage de l’activité des explosifs compensée par une baisse du chiffre d’affaires de l’activité Additifs Diesel (du fait de la baisse des matières premières). C’est le secteur du bâtiment qui s’est montré particulièrement dynamique cette année générant une forte activité en carrière tant pour la vente d’explosifs que pour le Forage Minage. L’activité transport a également poursuivi son développement. L’amélioration de l’activité, couplée avec le plan de restructuration mené en 2013 ont permis de rétablir nettement le résultat opérationnel qui passe d’une perte de -0,3 M£ (-0.4 M€) à un profit d’exploitation de 1,2 M£ (1,5 M€) en 2014. Après prise en compte du résultat financier et de l’impôt, le résultat net ressort à 1.2 M£ (1.5 M€), contre une perte de -1,5 M£ (-1.8 M€), en 2013. 19 EVENEMENTS SURVENUS DEPUIS LA CLOTURE DE L’EXERCICE Transaction définitive sur les procédures DGC Au dernier trimestre 2014, EPC SA, le mandataire judiciaire à la liquidation de DGC et FC, et les anciens dirigeants de ces sociétés ont conclu un protocole de transaction mettant un terme définitif aux contentieux opposant EPC SA à DGC et FC, d’une part, et EPC à ces anciens dirigeants, d’autre part. (cf. Rapports annuels 2008 à 2013 et, en dernier lieu, rapport sur les comptes semestriels au 30 juin 2014, page 5). La transaction a été homologuée par un jugement du Tribunal de commerce de Nanterre du 4 février 2015, et exécutée dans les jours qui ont suivi. Cette transaction définitive s’est traduite par une charge de 999 K€ pour EPC prise en compte sur l’exercice 2014. Ouverture d’un centre de formation en Angleterre Un nouveau centre de formation accrédité auprès des autorités Britanniques a été inauguré sur le site EPC UK à Alfreton. Ce centre de formation permet de délivrer des formations qualifiantes aux différents acteurs de la filière explosifs au Royaume- Uni. Il permet de conforter EPC UK comme l’acteur de référence sur ce marché. Présence d’EPC pour le premier contrat attribué dans le cadre du redémarrage du projet de tunnel Lyon-Turin EPC France a été choisi par un consortium associant Spie-Batignolles, Eiffage et des entreprises italiennes pour la fourniture et la mise en œuvre, en technologie Morse®, des explosifs pour le percement d’une descenderie d’une longueur 2,8 km, sur le tracé de la ligne ferroviaire Lyon-Turin, au niveau de Saint Martin la Porte. 20 RAPPORT SUR LA RESPONSABILITE SOCIALE, SOCIETALE ET ENVIRONNEMENTALE (RSE) 1 - FONDEMENTS 1.1 Ce rapport a été établi en cohérence avec la loi française sur les Nouvelles Régulations Economiques (NRE) de 2011 et Grenelle II de 2012. 1.2 Le Groupe EPC s’est engagé dans une démarche volontaire et progressive de fiabilisation des données sociales grâce à : ¾ une communication avec les contributeurs au Rapport pour s’assurer de la bonne compréhension de la procédure et des indicateurs définis dans celle-ci (procédure établie en français et en anglais), ¾ le choix d’indicateurs simples et stables afin de garantir au mieux la fiabilité des comparaisons dans le temps, ¾ des contrôles au moment de la collecte et de la consolidation. 2 - PERIMETRE 2.1 Reporting social Le Reporting Social compte 36 entités de reporting, pour 38 sociétés consolidées à fin 2014 employant des salariés, et porte donc sur la quasi-totalité des effectifs. Le système de décompte des effectifs, dont la saisie est effectuée mensuellement dans le cadre du Reporting HSE, prend en compte la totalité des sociétés contrôlées par le Groupe (y compris les JV détenues à 50 %). Le périmètre est le même pour trois indicateurs quantitatifs du Reporting RH : - embauches - licenciements - salaire moyen annuel Certains indicateurs sont limités à la France et à la Grande Bretagne. Dans ce cas, le périmètre est précisé en ouverture du paragraphe. 2.2 Reporting environnemental Le Reporting Environnemental porte sur 31 entités à fin décembre 2014. 21 3 – THEMATIQUES RETENUES EN 2014 3.1 Volet social Emploi Organisation du travail Relations sociales Santé et sécurité Formation Egalité de traitement L’ensemble des thématiques, déclinées en indicateurs qualitatifs et/ou quantitatifs, ont été traitées en 2014, à l’exception de la promotion et du respect des stipulations des conventions de l’OIT: Cette thématique a été classée en Axe de Progrès et le groupe réfléchit aux moyens à mettre en œuvre afin de les traiter à l’avenir 3.2 Volet sociétal Il a été décidé, en 2014, comme en 2013, de limiter le périmètre de la façon suivante : - thématique « Impact territorial, économique et social de l’activité » = l’ensemble des filiales du Groupe EPC a été inclus dans le reporting ; - les thématiques « Relations avec les personnes et organisations intéressées par les activités de la société » et « Sous-traitance et fournisseurs » n’ont été traitées que par les filiales de l’activité « explosif » en France et Grande Bretagne. Il s’agit cependant des principales filiales du Groupe dans ce secteur d’activité ; - enfin les thématiques relatives à la « Sous-traitance aux fournisseurs, à la loyauté des pratiques et aux actions engagées en faveur des droits de l’homme » ont été classées en Axe de Progrès. Le groupe est en cours de réflexion sur l’identification des objectifs et des moyens à mettre en œuvre 3.3 Volet environnemental Sur l’ensemble des thématiques environnementales, deux ont été limitées à la France et l’Angleterre - les actions de formation et d’information des salariés en matière de protection de l’environnement, - L’utilisation durable des ressources 22 4 - METHODOLOGIE Une procédure de Reporting RSE a été élaborée en novembre 2014 et diffusée aux Responsables Administratifs et Financiers des filiales ainsi qu’aux fonctionnels Sécurité Santé Environnement (SSE) du Groupe EPC afin de rédiger ce rapport. Un tableau détaillant les thématiques retenues et précisant les indicateurs qualitatifs était joint à cette procédure. Afin de répondre directement à toutes les interrogations des filiales, et dans le souci de fiabiliser le processus de reporting, deux sessions de formation en ligne (Webinar), ont été organisées, en français et en anglais. La majeure partie des filiales ont participé à ces formations en décembre 2014 Les données collectées en janvier 2015 ont ensuite été consolidées et ont fait l’objet d’un contrôle. Trois sites ont été sélectionnés en 2014 (contre deux en 2013) pour l’intervention de l’OTI -organisme tiers indépendant- parmi les filiales : - Démolition : Rouen (ATD), Noyant la Gravoyères (Occamat, Occamiante et 2 B Recyclage) - En Angleterre : Bramble Island (EPC UK) Ces sociétés reflètent bien la diversité des activités du groupe EPC. En 2013, les sites audités ne concernaient que l’activité de fabrication d’explosifs. La revue des données consolidées de l’ensemble des filiales a été faite par l’Organisme Tiers Indépendant au siège d’EPC SA. 5-VOLET SOCIAL 5.1 Emploi Effectif total, répartition par sexe et par zone géographique Au 31 décembre 2014, le Groupe comptait 1838 personnes, dont 10 % de femmes. En 2013, les effectifs s’élevaient à 1680 personnes, dont 11 % de femmes. Les salariés de plus de 50 ans représentent 24% des effectifs. Cette répartition des salariés est typique d’un groupe ayant une forte activité sur les chantiers. Il est toutefois essentiel de noter que les femmes sont bien représentées dans les services administratifs et comptables, ainsi que dans le domaine de la sécurité, primordial pour le Groupe. L’amélioration de l’égalité hommes-femmes reste une des orientations du Groupe pour les prochaines années. 23 Il convient de souligner sur ce point la promotion significative des femmes aux postes de Direction (Gabon et Belgique), ainsi qu’en finance et ressources humaines (Côte d’Ivoire et Guinée). Ces promotions s’ajoutent aux postes de direction déjà exercé par des femmes en Espagne (Serafina) et en Norvège Comme en 2013, 65 % des effectifs sont basés en Europe/Etats-Unis et 35 % en Afrique et au Moyen Orient. Embauches : 275 embauches ont été effectuées en 2014, contre 217 en 2013 Ces embauches correspondent pour partie à des créations de poste (Arabie Saoudite, Côte d’Ivoire), pour partie à des remplacements. Licenciements : 154 licenciements ont été effectués en 2014, contre 110 en 2013. Pays concernés : essentiellement EPC France en raison d’un plan de restructuration engagé au milieu de l’année, dont les effets sur les effectifs se sont fait sentir en 2014. Salaire moyen : Les salaires annuels moyens bruts des filiales opérationnelles, exprimés en euros, sont situés en 2014 dans une fourchette de 9 344€ à 66 427€ (contre une fourchette de 6.680 € à 102 000 € en 2013). Cet écart est dû à la dispersion géographique de nos filiales et de nos différents métiers. 5.2 Organisation du travail Organisation du temps de travail Chaque entité se base sur la législation nationale pour l’organisation du temps de travail. En France les activités sont soumises à la réglementation sur le temps de travail et à la majoration des heures effectuées au-delà de la durée légale du travail (35heures). Certaines entités ont signé des accords internes : Accord signé en avril 2014 par les organisations syndicales CFDT, CGT et CFE/CGC chez EPC France (applicable également à Nitrates et Innovation), portant sur la durée, l’organisation et l’aménagement du temps de travail pour 2014 . D’autres appliquent des conventions de forfait/jour pour l’encadrement (ATD, SMA). Sur certains chantiers (ATD), des horaires « été/hiver » ont été définis afin d’assurer aux salariés des conditions optimales de visibilité (maîtrise de l’accidentologie). Une expérimentation a également été menée en 2014 pour organsiner les chantiers parisiens sur 4 jours, en vue de diminuer le risque routier 24 Absentéisme Le taux d’absentéisme moyen dans les filiales, sur l’année 2014, s’élève à 2,61%contre 2.14% en 2013 (Taux moyen d’absentéisme calculé sur les 31 filiales) 5.3 Relations sociales Le périmètre retenu est la France. Organisation du dialogue social Des organisations syndicales sont présentes chez EPC FRANCE (CFDT, CGT et CFE/CGC). Des Représentants du Personnel, Délégation Unique ou Comité d’Entreprise sont élus dans la majorité des entreprises soumises à cette obligation compte tenu de leurs effectifs. Ils participent aux consultations et négociations des accords avec la Direction. Bilan des accords collectifs Des Plans d’Epargne Groupe (PEG), couvrant l’ensemble des salariés français du - Groupe EPC, ont été placés depuis 2007. Ils sont actuellement gérés par AMUNDI. Chaque société entrant dans le périmètre du Groupe est automatiquement intégrée dans ces PEG qui couvrent les activités Explosifs, Forage-Minage et Démolition. La participation et l’intéressement peuvent être placés dans ces PEG. Cinq fonds communs de placement (FCPE) sont proposés au personnel du Groupe EPC : l’un monétaire, le second obligataire, le troisième majoritairement en actions, le quatrième diversifié actions/obligations/monétaire et le dernier à rendement solidaire. Les accords de Participation et/ou d’Intéressement conclus chez EPC FRANCE, - ATD, OCCAMAT et OCCAMIANTE se sont poursuivis ou ont été renouvelés en 2014. ATD a adhéré en avril 2014 à l’Accord PERCO-BTP du 15 janvier 2013 - Un accord Compte Epargne Temps et un accord Rémunération ont été signés - chez EPC FRANCE en juin 2012 et sont toujours en vigueur. Un accord sur l’égalité professionnelle Hommes-Femmes, a été signé en avril 2014 - dans la nouvelle filiale SIGENCI .Les accords précédemment conclus sur ce même sujet chez EPC France et Occamiante se sont poursuivis en 2014. ATD adhère aux accords collectifs du BTP relatifs à la parité et à l’emploi des - séniors et a signé en 2013 un accord sur la Pénibilité au travail qui s’est appliqué en 2014 25 Le Groupe EPC développe également une politique de protection sociale, - conformément aux lois et règlementations nationales en vigueur dans les domaines de la santé de la prévoyance. Ces contrats sont conclus avec des partenaires différents selon les secteurs d’activité. 5.4 Santé et Sécurité Conditions de santé et de sécurité au travail Des indicateurs sont rapportés chaque mois dans le cadre du reporting Groupe, ces indicateurs ont été divisés en 2 grandes familles : - Des indicateurs statistiques qui permettent d’évaluer la performance en matière de sécurité tels que les taux de fréquence, les taux de gravité ; - Des indicateurs prédictifs davantage axés sur la prévention des performances futures. Pour ces indicateurs prédictifs, nous nous intéressons plus particulièrement chaque mois : - aux situations à risque - aux HIPO « incidents à haut potentiel » - aux incidents routiers L’identification, l’analyse puis la mise en place d’actions correctives, au niveau de chaque filiale, sur les évènements identifiés précédemment vont permettre d’empêcher la survenance d’accidents avec blessures ou beaucoup plus graves. Les incidents à haut potentiel (HIPO) sont des situations à risque dont l’analyse permet de mettre en évidence qu’ils auraient pu déboucher sur des accidents graves. L’objectif est de pouvoir identifier les actions qui empêcheront leur répétition voire de prévenir un accident majeur. La route est également un axe d’amélioration de la sécurité dans toutes nos activités. En effet, nos équipes sont souvent obligées de se déplacer, afin d’assurer leurs prestations en fonction des chantiers et des clients, que ce soit en démolition ou dans le forage minage. La prévention des accidents routiers est un sujet très important au sein du Groupe. Bilan des accords signés avec les organisations syndicales ou représentants du personnel en matière de santé et de sécurité au travail Il n’existe pas dans le Groupe d’accords d’entreprise signés relatifs à la santé ou à la sécurité. La politique SSE Groupe EPC est affichée et signée par toutes les entités. Elle est régulièrement mise à jour, la dernière mise à jour datant de Novembre 2014. Cette politique est composée des trois volets existant précédemment : 26 Vision : où veut-on aller ? Déclaration signée par la Direction locale, le Directeur Zone et le Président Groupe. Principes : comment atteindre les objectifs en matière de sécurité, santé, environnement ? Un quatrième volet a été ajouté et traite de la prévention des accidents majeurs. Il s’agit de se focaliser non seulement sur les accidents à forte fréquence et faible gravité (mal de dos, chute de plain-pied,…) mais également des accidents de faible fréquence mais forte gravité. Accidents du travail (fréquence, gravité), maladies professionnelles En 2014, il y a eu 44 accidents avec arrêt, soit une baisse par rapport à 2013 (47 accidents avec arrêt). Le TF1 (Taux de Fréquence avec arrêt rapporté à 1.000.000 d’heures travaillées) s’est élevé à 12,5 en 2014, contre 13 en 2013. Le TF2 (Taux de Fréquence avec arrêt et sans arrêt rapporté à 1.000.000 d’heures travaillées) s’est élevé à 19 en 2014, contre 23 en 2013. Le taux de gravité (nombre de journées perdues par incapacité temporaire pour 1.000 heures travaillées) était de 0,52 en 2014, contre 0,43 en 2013. En résumé, 2014 par rapport à 2013 est caractérisé par moins d’accidents (baisse du taux de fréquence) mais légèrement plus graves (augmentation du taux de gravité). Il faut noter que le groupe a une meilleure performance que les entreprises du même secteur, en particulier dans la démolition. 5.5 Formation Le périmètre retenu est la France. Politiques mises en œuvre Les formations sont principalement axées sur la sécurité des personnes, le développement des « compétences métiers » et les formations règlementaires. Les sociétés du Groupe participent à la formation professionnelle par : la participation des salariés à des stages de formation en intra ou interentreprises tout au long de leur carrière, l’organisation de formations internes permanentes aux postes de travail. 27 Une importance particulière est accordée à la formation des collaborateurs affectés à l’activité Recherche et Développement où la maîtrise des nouvelles technologies est essentielle au développement du Groupe. Les besoins en formation sont évalués lors des entretiens individuels annuels. Nombre total d’heures de formation En 2014, 12 314 heures de formation ont été effectuées, (12 682 heures en 2013). 5.6 Egalité de traitement Mesures prises en faveur de l’égalité entre les femmes et les hommes Les accords signés ou appliqués dans les années précédentes, relatif à l’égalité professionnelle hommes-femmes, sont restés en vigueur en 2014.C’est le cas en particulier de l’Accord Egalité Hommes/Femmes du 10 juillet 2012 chez EPC France. Par ailleurs les trois Cadres embauchées en 2014 sont des femmes. Notre nouvelle filiale SIGENCI a effectué un diagnostic sur la situation comparée H/F dans l’entreprise et a constaté un faible taux de féminisation des effectifs, une absence de mixité dans les métiers ainsi que des écarts dans les rémunérations et l’accès à la formation. A la suite de ce constat, les partenaires sociaux ont signé, en 2014,un accord d’une durée de 3 ans avec pour objectif de favoriser l’accès des femmes à la formation, garantir l’égalité de rémunération et favoriser l’articulation vie professionnelle/vie privée.. Cet accord prévoit la mise en œuvre d’un certain nombre d’actions et leur suivi par des indicateurs de résultat. Ceci illustre la volonté du groupe de s’engager dans une démarche pragmatique et proactive dans ce domaine, dans des domaines d’activités traditionnellement masculines. Mesures prises en faveur de l’emploi et de l’insertion des personnes handicapées Les engagements d’achat de services, fournitures et consommables auprès d’ateliers protégés se sont poursuivis en 2014 chez ATD, OCCAMAT et 2BR De nouvelles actions ont été engagées : • Le nettoyage des vêtements de travail des salariés d’OCCAMIANTE a été confié à un ESAT (Etablissements et Services d’Adaptation par le Travail) ; • PRODEMO sous traite le recyclage du papier à une entreprise employant des personnes handicapées. • Chez SIGENCI, les partenaires sociaux adhèrent au Plan National de soutien à l’emploi des personnes handicapées et ont convenu de mener une campagne interne de sensibilisation et d’information sur le handicap. 28 • Des aménagements de postes sont réalisés lorsque cela s’avère nécessaire : ainsi chez EPC France un bureau a fait l’objet d’un aménagement acoustique en raison d’un problème de surdité ; un fauteuil spécial a été acheté pour un poste à la production de l’ANFO, suite à une intervention chirurgicale dorsale d’un salarié affecté à ce poste de travail. Politique de lutte contre les discriminations Le Groupe ne s’est pas encore doté d’outils ou de procédures visant à lutter contre les discriminations. Il s’agit d’un axe de progression pour les années à venir. Les recrutements sont effectués en fonction des compétences et tout acte avéré de discrimination porté à la connaissance de la direction fait l’objet d’un entretien et d’une sanction appropriée selon le règlement intérieur Promotion et respect des stipulations des conventions de l’OIT Conscient des enjeux liés aux recommandations de l’OIT (respect de la liberté d’association et de négociation collective, diminution des discriminations en matière d’emploi, élimination du travail forcé, abolition du travail des enfants) EPC réfléchit à la manière de les traiter dans l’ensemble de ses activités internationales. 6-VOLET ENVIRONNEMENTAL La gestion du volet environnemental est assurée par une organisation reposant sur des fonctionnels avec 3 niveaux : Filiales (coordinateurs SSE filiales) Zone (coordinateurs SSE Zone) Groupe (coordinateur Groupe). 6.1 Politique générale en matière environnementale Les certifications et les habilitations au sein du Groupe EPC sont encouragées et considérées. Ainsi en 2014, de nouvelles filiales ont obtenu des certifications. Les résultats sont les suivants : 12 sociétés sont certifiées ISO 9001 (10 en 2013). 10 sociétés sont certifiées 14001 (7 en 2013). 10 sociétés sont certifiées OHSAS 18001(4 en 2013). Ces augmentations des filiales certifiées notamment pour l’OHSAS 14001 démontre l’importance accordée aux problématiques environnementales. Outre ces approches de certification gérées par les filiales, le Groupe a défini des objectifs Sécurité Santé Environnement pour chaque année. Objectifs 2014 : 29 Réduction et maitrise des déchets matrice-émulsions (produit intermédiaire) Action spécifique environnement pour chaque zone ou activité. Les actions de formation et d’information des salariés menées en matière de protection de l’environnement. Périmètre retenu : FRANCE /Grande-Bretagne toutes activités confondues y compris la démolition. Pour les filiales de la Démolition : Causeries sur les thèmes environnementaux (que faire en cas de déversement, tri des déchets…), Journée Qualité Sécurité Environnement avec sensibilisation sur l'environnement, Flash Qualité Sécurité Environnement avec thèmes environnementaux spécifiques, Flashs de bonnes pratiques notamment environnementales sont réalisés dans l'année. (tri des métaux), Formations à la gestion amiante, Pour la filiale EPC France : Une réunion trimestrielle sécurité comportant des thématiques environnementales ; Des bonnes pratiques sur les aspects environnementaux utilisées comme des outils de communication Pour la filiale EPC UK : Formations assurées par un organisme réputé IEMA « The Institute of Environnemental Management &Assessement. Ces formations concernent les salariés EPC UK quelle que soit leur affectation Poursuite en 2014 des formations en interne de type environnementales initiées en 2012 et 2013 au sein d’EPC UK. L es moyens consacrés à la prévention des risques environnementaux et des pollutions Les sites industriels du Groupe EPC, suivants les activités ou les zones, sont équipés des moyens permettant de prévenir les risques environnementaux. Le montant des provisions et garanties pour risques en matière d’environnement. Voir chapitre 6.13 de l’Annexe des Comptes Consolidés. 6.2 Pollution et gestion des déchets 30 Les différentes entités du Groupe EPC ont adopté des mesures pour prévenir, réduire ou réparer des rejets dans l’air, l’eau et le sol susceptibles d’affecter gravement l’environnement. Démolition Brumisation à la source permettant une meilleure captation des poussières sur les chantiers de démolition avec consommation d’eau réduite Sol : absorbant à disposition avec récupération du déchet Tri des déchets sur chantier et au dépôt Constitution d’une zone déchet au dépôt Stratégie d’échantillonnage lors d’incidents d’empoussièrement Collecte des bombes aérosols sur chantier avec acheminement dans une filière dédiée Démarche propre à chaque chantier pour déterminer les contraintes liées à un type de pollution et adapter les installations en conséquence, Mesure de la qualité des eaux régulièrement réalisées sur notre site d’enfouissement avec la mise en place récente de piézomètres, Explosif Plus spécifiquement, sur les aspects recyclage de déchets, des efforts significatifs ont été engagés pour permettre de valoriser des déchets et diminuer ainsi leur impact sur nos activités. Un des objectifs Sécurité Santé Environnement du Groupe pour l’année 2014 concerne le suivi des quantités d’émulsions en déchets. Celui-ci fait l’objet d’un point, tous les trimestres par chaque directeur de zone, en réunion Comité de Direction EPC SSE sur l’avancement des recyclages ou des destructions en cours concernant les déchets d’émulsions. Une voie prometteuse consiste à recycler les déchets émulsions pour en refaire un produit « tout neuf » bon à l’emploi. Trois filiales sont très avancées et disposent d’outils opérationnels pour effectuer ces opérations à savoir EPC France, EPC UK, EPC Belgique. Une réunion technique a été organisée pour partager les bonnes pratiques et pour travailler dans les meilleures conditions. EPC Belgique a organisé en novembre 2014 la 1ière réunion technique pratique de recyclage d’émulsion avec notamment une opération in situ de recyclage avec tous les participants. 31 Les mesures de prévention, de recyclage et d’élimination des déchets. Pour le site d’EPC FRANCE de Saint Martin de Crau, les mesures de prévention, de recyclage et d’élimination des déchets peuvent être regroupées ainsi : Etude de faisabilité de valorisation des GRV souillées en matrice-émulsion. Suivi du taux de recyclage des cartouches. Suivi mensuel des déchets valorisés (DIB). Pour la Démolition, un soin particulier est apporté à la maitrise des déchets. Les mesures prises sont indiquées pour les déchets suivants : Déchets Inertes. Déchets Industriels Banals. Déchets Dangereux. 6.3 Nuisances sonores Au niveau du Groupe, les nuisances sonores sont prises en compte de la façon suivante : 1. Utilisation de l’explosif chez le client (carrières principalement) : la réduction du bruit et des nuisances fait partie des offres de service proposées aux clients par les filiales. 2. Chez le client : isolation de certaines machines bruyantes (foreuses) et installation du conducteur de la machine dans une cabine insonorisée. 3. Extérieur des usines : impact quasi nul, les usines sont dans des lieux isolés, la maîtrise du patrimoine foncier est un facteur favorable. 4. Intérieur des usines : des lignes de production peuvent avoir des niveaux sonores. Des aménagements des ateliers destinés à réduire des impacts sonores, couplés au port de protections sonores, peuvent permettre de gérer ces impacts. Dans le cas de la Démolition, les nuisances sonores sont clairement identifiées dans le document de synthèse « Gestion environnementale Démolition» avec un panel de mesures permettant d’en atténuer l’effet. 6.4 Utilisation durable des ressources La consommation d’eau et l’approvisionnement en eau en fonction des contraintes locales. De par les technologies et/ou les spécificités dans le domaine de l’explosif, en cours dans nos différents métiers, l’eau est peu utilisée. Ce point n’a donc pas fait partie des premiers indicateurs retenus. Néanmoins, une démarche est actuellement en cours pour évaluer plus précisément les consommations dans ce domaine. 32 La consommation de matières premières et les mesures prises pour améliorer l’efficacité dans leur utilisation. Nous ne sommes pas concernés par ce point. En effet, nos activités se caractérisent par des opérations de transformation de matières premières comme le nitrate d’ammonium (explosif) ou l’octanol (additif diesel). La consommation d’énergie, les mesures prises pour améliorer l’efficacité énergétique et le recours aux énergies renouvelables. Le périmètre retenu est uniquement la France et la Grande Bretagne. Pôle Démolition - Le carburant Diesel est utilisé pour l’alimentation des engins de déconstruction (pelleteuses,…) et le déplacement des équipes sur les chantiers. - L’énergie Electrique est utilisée pour les phases de désamiantage (alimentation extracteurs d’air) et l’alimentation des zones de vie (bureau, cantonnement chantier,…). Ainsi pour notre filiale à Rouen, les quantités d’énergie sont : Electricité en KWH 136.917 KWH au total dont 105.903 KWH pour le site de Rouen correspondant aux équipements présents sur le site Gaz en KWH 206.607 KWH uniquement pour la chaudière et le chauffage du site de Rouen La consommation d’eau représente des quantités estimées à 398m3 pour 6 mois Les chantiers représentant une part très faible de la consommation d’électricité et de gaz : celles-ci sont concentrées sur les sites de Rouen ou de Noyant la Gravoyère. Pour nos 3 filiales présentes sur les sites de Misengrain, L’Hôtellerie et la Plateforme de Nantes, les quantités d’énergie en 2014 sont : Electricité : 376.547 KWH - Gaz : 0 KWH - L’eau représente 1.109 m3 - L’électricité représente l’énergie nécessaire pour l’éclairage, le chauffage, la lumière, les ateliers (soudure,…), les salles de confinement et de nettoyage de l’amiante…. Efficacité énergétique: Pour l’énergie diesel, notre parc machines est renouvelé régulièrement, donc de plus en plus performant en termes de consommation. L’entretien de toutes les machines est fait régulièrement, en interne, pour prévenir tout dysfonctionnement. 33 Pour les déplacements, nous avons une flotte de véhicules professionnels et utilitaires renouvelée régulièrement et entretenue en interne. Pour des déplacements longs nous optimisons le nombre de personnes par voiture et nous privilégions le déplacement en train lorsque cela est possible Pour la gestion de l’électricité, dans le cadre de nos démarches environnementales (type ISO14001), nous sensibilisons le personnel. Certains de nos bungalows de chantier sont équipés de minuteur et détecteur de mouvement. Notre parc de matériel pour l’activité « amiante » est renouvelé fréquemment et vérifié à chaque utilisation. Energie renouvelable : Nous avons investi, au sein du Groupe, dans un mini engin (BROKK) qui fonctionne à l’énergie électrique. EPC UK Site Bramble Island, (UK) 2013 2014 Commentaires GAZ Aucun (N/A) Aucun (N/A) Aucun enjeu ELECTRICITE 2.452 MWH 2.537 MWH Constitue un enjeu EAU Eau ville 58.703 m3 50.060 m3 Eau saline 63.671 m3 49.211 m3 Les consommations en électricité sont significatives mais leur interprétation est plus complexe. Pour le site de BrambleIsland, cette électricité est utilisée pour les lignes de production avec notamment un groupe froid qui en consomme une partie importante. Mais cette consommation est affectée par de nombreux autres facteurs : o Quantité produite o Evolution de la production en fonction de la saison ; o Impact des températures en fonction des saisons ; o Variation climatique o Présence de différentes activités sur le site avec des lignes de production très différentes 34 Site Rough Close Work (UK), 2013 2014 Commentaires GAZ Aucun (N/A) Aucun (N/A) Aucun enjeu ELECTRICITE 1.430 MWH 1 275 MWH Constitue un enjeu EAU 7.482 m3 La diminution en électricité s’explique en partie à cause de l’arrêt d’une ligne de production de produits encartouchés sur le site de Rough Close Works. Cet arrêt a entraîné une moindre consommation électrique. EPC FRANCE (Usine de Saint Martin de Crau) 2013 2014 Commentaires GAZ 1.481 MWH 1.612 MWH ELECTRICITE 2.588 MWH 2.711 MWH Contrat pour réduire sur 5 ans de 20 % la consommation électrique de l’usine. EAU 60.020 m3 Une analyse est en cours Le gaz est utilisé pour la chaudière qui alimente notamment en vapeur les lignes de production concernées. Une politique de réduction des énergies est en cours avec une phase de diagnostic en cours L’eau dessert les unités industrielles, le siège et les bureaux administratifs. Concernant le site industriel, l’eau sert principalement au refroidissement des divers pompes, les transferts et le refroidissement des évents de cuves ou de cuves de stockage. Il n’y a pas à ce jour de système de recirculation des eaux de refroidissement. L’utilisation des sols Ce point a été considéré comme non pertinent pour notre activité. 35 6.5 Changement climatique Les rejets de gaz à effet de serre Les rejets de gaz à effet de serre sont atténués par : Optimisation des tirs afin de réduire les fumées toxiques ; o Contrat de prestation pour le suivi des moteurs de foreuse o Entretien des véhicules o Respect strict des limitations de vitesse o Dans certains pays comme la Suède, l'ensemble de la flotte camion de o la société répond aux normes EURO 4 et 5 et la société migre progressivement ses équipements vers la norme EURO 6. o Dans certains pays comme la Suède, La flotte de véhicules légers est renouvelée fréquemment afin d'optimiser les performances énergétiques et de rejets des véhicules. o De manière générale, les équipements sont soumis à des entretiens réguliers conformément aux recommandations constructeurs afin de garantir leur bon état. Des études en amont ont été également réalisées comme celle du projet e Quarry, auquel EPC FRANCE a participé activement, avec les 2 problématiques suivantes : 1. Quantifier les gaz à effet de serre qui sont produits lors d’un tir. Sont pris en compte non seulement les gaz à effet de serre produits par la détonation des explosifs mais aussi par les activités inhérentes à la fabrication et au transport des explosifs ainsi que les opérations de forage minage. 2. Optimiser la production de gaz à effet de serre liée aux tirs, afin de les minimiser, en intégrant en aval les activités de concassage. En amont du projet e Quarry, depuis 2008, le syndicat SYNDUEX a mis en place un programme de calcul des gaz à effet de serre conçu pour aider les carrières à intégrer les gaz à effet de serre dans leur approche technique vis-à-vis des clients notamment les carrières. L’adaptation aux conséquences du changement climatique Ce point a été considéré comme non pertinent pour notre activité. 6.6 Protection de la biodiversité Dans le domaine de la pyrotechnie, les installations doivent faire l’objet d’études de danger intégrant des études d’impact. Une étude d'impact vise à apprécier les 36 conséquences de toutes natures d’un projet, notamment environnementales, pour tenter d'en limiter, atténuer ou compenser les conséquences dommageables. Ainsi, sur le site d’EPC FRANCE, la décision a été prise de réduire un projet photovoltaïque pour préserver 2 couples d’outarde (oiseau protégé). Un autre exemple de protection de la biodiversité est la collaboration avec la LPO « ligue de protection des oiseaux » pour le comptage annuel des oiseaux sur le marais comme des cigognes, des grues cendrées, des oies d’Egypte, qui ont déjà été identifiées. 7–VOLET SOCIETAL 7.1 Impact territorial, économique et social de l’activité En matière d’emploi et de développement régional En 2014 comme en 2013, chaque société du Groupe EPC s’est attachée à favoriser son Bassin d’emploi local et à privilégier le recrutement des salariés autour des installations ou des chantiers. C’est le cas en Europe, notamment en Suède, où la société EPC Sverige embauche prioritairement du personnel originaire des régions dans lesquelles elle opère. Ceci est d’autant plus important que cette filiale est implantée dans des régions reculées où l’emploi est fragile. En France, dans l’activité Explosifs (usine et dépôt), le recours à l’intérim est toujours local. En outre, ont été réactivés en 2014 les contrats de professionnalisation, et stages Découvertes des Collégiens. Ceci est valable pour les activités de Démolition, où l’activité n’est pas sédentaire : dans ce cas est privilégié le recours aux missions d’insertion locales autour des chantiers Hors d’Europe, les filiales attachent une importance toute particulière à offrir aux populations locales emplois, formations et stages, afin de contribuer à l’augmentation du niveau de vie des populations. Au Sénégal, outre l’emploi de gardiens originaires de la région pour assurer la sécurité de l’atelier et des foreuses dans les carrières, les activités de sous-traitance sont confiées à des entreprises locales. La société participe également à l’apprentissage de nouveaux métiers pour les jeunes de la région. En Côte d’Ivoire le désherbage de l’usine est assuré par la main d’œuvre locale. Chez EPC Maroc une prime de scolarité destinée à l’achat de fournitures scolaires, est accordée à tout enfant scolarisé de plus de 5 ans. 37 Au Moyen Orient, MCS s’attache également à embaucher davantage de personnel d’origine saoudienne. Sur les populations riveraines et locales Compte tenu de la spécificité des activités du Groupe EPC, des craintes qu’elles peuvent susciter chez les riverains (activité fabrication d’explosifs), des nuisances qu’elles peuvent engendrer (activité démolition, tirs en carrières) il est essentiel de nouer et développer des contacts étroits et de confiance avec les différents acteurs économiques locaux, que ce soit sur les sites historiques du Groupe ou lors de nouvelles implantations. Chez EPC France, 11 sites sur 13 sont couverts par un Plan de Prévention des Risques Technologiques. A Saint Martin de Crau, dans le cadre de la valorisation des terrains détenus par le groupe EPC autour de l’usine, nous bénéficions du Label AOC Foin de Crau. Ce foin est récolté par des agriculteurs de la région, tandis que d’autres élèvent des moutons Mérinos. Dans les autres filiales du groupe, outre la poursuite de la plupart des actions mises en œuvre en 2013, quelques actions nouvelles peuvent être soulignées : En France, ATD a organisé, à l’occasion de la journée QSE annuelle, une sensibilisation du personnel afin d’acquérir les bons réflexes en cas de risque de pollution, de réduire les émissions de CO2, d’améliorer les comportements (tri de déchets, consommation de ressources naturelles) En outre, la contribution à l’effort construction est affectée en priorité à des organismes contribuant à la construction/amélioration de l’habitat collectif local. En Suède, une politique de solidarité est mise en œuvre en hiver lorsque les conditions climatiques sont rigoureuses (aide au déneigement). EPC Côte d’Ivoire a participé à la création d’une ferme agropastorale sur ses terrains qui permet aux riverains de cultiver manioc et piments. En 2014, le groupe a été confronté à l’apparition d’un nouveau risque, en Afrique avec l’épidémie EBOLA, et a dû mettre en place des procédures spécifiques non seulement vis-à-vis des salariés mais également des populations riveraines. En Guinée une campagne de sensibilisation sur les risques liés à la contamination par le virus a été engagée par une cellule spécifique. Des kits de prévention ont été distribués et une cellule d’isolement a été construite en partenariat avec MSF sur le site de Sangaredi. 38 7.2 Relations entretenues avec les personnes ou organisations intéressées par les activités de la société Dialogue avec les personnes ou organisations intéressées par nos activités Les relations et contacts récurrents avec les autorités et organismes en lien avec nos activités se sont poursuivis en 2014, tout comme ceux avec les différents syndicats ou organisations professionnels Dans les activités de fabrication d ‘explosifs, ces contacts sont institutionnalisés avec : - Les ministères de tutelle - les Préfectures, la Gendarmerie et les Sapeurs-Pompiers dans le cadre des PPI - (Plans Particuliers d’Intervention) et des POI (Plans d’Organisation Interne) en France - the Norwegian Mining and Quarrying Industry et the Norwegian Directorate for Civil Protection en Norvège - la Chambre Française du Commerce et d’Industrie au Maroc, - la Guardia Civil en Espagne Parmi les autres organismes, il convient de noter qu’en Suède le syndicat IF Metall, qui réalise des audits annuels sur les conditions de travail a rendu en 2014 un rapport positif. EPC France a participé en 2014 à la création de l’Association des Entreprises des Zones d’Activité de Saint Martin de Crau. ATD adhère à la FFB et au SNED et, à ce titre, contribue à l’image de la profession Au Gabon, se poursuit une convention conclue avec l’Agence des Parcs Nationaux, pour l’utilisation du nouveau site de Malibé. Au Sénégal, la société participe à l’évaluation, de l’impact de ses activités dans le projet du parc de la forêt classée de Mbao, où se trouve le dépôt. Actions de partenariat ou de mécénat La plupart des actions de partenariat ou de mécénat engagées en 2013 se sont poursuivies. Parmi les actions nouvelles, plusieurs thèmes peuvent être retenus : Sponsoring sportif : EPC sponsorise une junior team en Espagne, ATD les clubs - de basket et rugby de Rouen, Prodemo le club de basket Paris-Levallois Mécénat culturel : ATD adhère au CHS (Centre d’Histoire Sociale), outil culturel, - pédagogique et touristique pour la préservation du patrimoine EPC Maroc contribue au financement de la revue régionale de la commune de Bouskoura. 39 Actions sociales : participation financière au voyage scolaire des étudiant - ingénieurs des Mines de l’Université de Mons (EPC Belgique), Actions caritatives : soutien aux Restos du Cœur (ATD) - RECHERCHE ET DEVELOPPEMENT La structure EPC Innovation a continué son activité en 2014. L’usine modulaire développée en 2012 a trouvé sa première application en 2013 en Côte d’Ivoire. Plusieurs brevets ont été déposés afin de protéger les éléments clefs de ce nouveau process de production de matrice. Une nouvelle unité a été lancée en fabrication en 2014. Un effort particulier a porté sur les systèmes de contrôle commande. L’objectif est de disposer de système de contrôle harmonisé sur les différents équipements développé par le groupe. Des recherches ont également été menées avec pour objectif modification des recettes de fabrication permettant d’optimiser les performances et les coûts de revient. Ces recherches qui s’appuient également sur les retours d’expérience des différentes filiales ont permis d’obtenir des résultats très prometteurs. PERSPECTIVES 2015 L’année 2014 a vu se consolider les résultats du plan de redressement décidé par le groupe fin 2012, ainsi que les premiers retours positifs sur les marché en croissance où le groupe a investi ces dernières années (Arabie Saoudite, Etats-Unis notamment). Ceci s’est traduit par une génération de trésorerie significative qui a permis d’amplifier le mouvement de désendettement initié en 2013 grâce à la cession de l’Europe Centrale. 2015 sera une année importante sur plusieurs fronts. Dans la zone Europe, il faudra accompagner la croissance du marché en Irlande, au Royaume Uni et en Espagne et saisir les quelques opportunités qui se présenteront sur le marché Français et Italien. L’accent est maintenu partout sur le développement de la rentabilité et des marges. Dans la démolition, les carnets de commande sont moins importants qu’en 2014 et l’activité devrait logiquement reculer. Il faudra savoir rester sélectif sur les affaires malgré un niveau de charge moins important et dans un contexte concurrentiel agressif. 40 La zone Afrique et Moyen Orient devrait voir son activité progresser à nouveau en 2015en particulier grâce à MCS en Arabie Saoudite et à EPC Côte d’Ivoire avec la sécurisation de nouveaux contrats. L’activité distribution en Afrique subsaharienne sera également à l’honneur avec l’ouverture du nouveau dépôt attendue au Gabon. La stratégie de recentrage du groupe sur les marchés où il est leader ou co-leader et le développement sur des secteurs ou des zones en forte croissance porte ses fruits. En Europe, la reprise reste fragile. En Afrique Moyen-Orient, le contexte géopolitique peut se dégrader rapidement. Le groupe restera donc vigilant à tout retournement de l’activité et aux évolutions des cours des matières premières. La bonne santé financière retrouvée permet néanmoins au groupe EPC d’examiner avec confiance des projets d’implantation sur des nouveaux marchés. Les opportunités de croissance permettant d’élargir la gamme de produits et de compétences du groupe seront également étudiées avec intérêt. 41 ACTIONNARIAT ETFRANCHISSEMENT DE SEUIL Nous n’avons pas reçu en 2014 d’avis de franchissement de seuil. Identité des actionnaires détenant plus de 5 % du capital de la Société : 2013 2014 Société E.J. BARBIER (1) % actions : 66,84% 66,84% %droits de vote : AGO 7/06/13 94,65% AGO 23/06/14 92,45% (1) E.J. BARBIER est une Société Anonyme au capital de 108.900 €, immatriculée 572 040 186 R.C.S Paris. Son objet social est l’acquisition et gestion de valeurs mobilières. Aucun actionnaire d’E.J. BARBIER ne détient plus de 20% du capital. TRANSACTIONS SUR TITRES En 2014, selon les chiffres cumulés publiés en fin d’exercice par EURONEXT, le volume des transactions sur les actions de la Société a concerné, sur l’ensemble de l’année, 7 084 titres, soit 4,21 % des actions pour un montant en capitaux de 2 266 092,20 €, ce qui représente une valeur moyenne de 319,89€ par titre. Ces chiffres sont à comparer aux 5 100 titres échangés en 2013 pour un montant en capitaux de 1 118 860 €. A fin décembre 2014 le cours de l’action s’élevait à 415€, contre 245€ l’année précédente. Le 31 décembre 2014, notre Société détenait 16.102 de ses propres actions, d’une valeur nominale de 31 € chacune, représentant 9,56 % du capital, qu’elle avait achetées au prix moyen de 153,97 €, conformément aux dispositions de l’article L.225-209 du Code de commerce. 42 PRISES DE PARTICIPATION Les sociétés SIGENCI en France et DYNAROL en Belgique ont été acquises respectivement en février 2014 et en juillet 2014 et consolidées pour la première fois en 2014 ADMINISTRATEURS Conformément aux dispositions de la loi relative aux nouvelles régulations économiques, nous vous communiquons la liste des mandats et fonctions exercés en France et à l’étranger par chacun des mandataires sociaux durant l’exercice 2014 : M. Olivier OBST Président-Directeur Général à compter du 1er Juillet 2014 (anciennement Directeur Général) Président de : * DEMOSTEN • * DIOGEN * EPC MINETECH * EPCapRé * GALILEO * SMA * SONOUVEX Gérant de : SICIEX • Vice-président et • Administrateur de : MCS (Arabie Saoudite) Directeur Général de : DEMOKRITE • Administrateur de : * EPC ESPANA (Espagne) * EPC NORGE (Norvège) * EPC SVERIGE (Suède) * EPC UK (Grande Bretagne) * ESMAC (Italie) * IIE (Irlande) * INTER.E.M. (Italie) * KEMEK PLC (Irlande) * KEMEK US (Irlande)) * SEI EPC ITALIA (Italie) * SERAFINA – SILEX SEGURIDAD (Espagne) * UIE (Irlande du nord) Représentant permanent d'EPC au Conseil d’Administration de : • * CORSE EXPANSIF * EPC GUINEE (Guinée) * SMG 43 Représentant d’EPC, Administrateur de : * EPC Belgique et DGOM3 • * EPC MAROC et MARODYN (Maroc) y Représentant de la société NITRATES ET INNOVATION, présidente d’EPC FRANCE M. Paul de BRANCION(1) • Président du Conseil d’Administration et Administrateur de la société : * EPC UK (Grande Bretagne) * SEI EPC ITALIA,INTER.EM et ESMAC (Italie) Président de la société DEMOKRITE • • Directeur Général et Administrateur de la société E.J. BARBIER Mme Jacqueline DUTHEIL de la ROCHERE(1) Président et Administrateur de la société EJ BARBIER M. Patrick JARRIER Administrateur de l’Association Simon de Cyrène Rungis, 2 places Marcel Thiroin, 94150 Rungis M. Aurélien KREJBICH(1) Pas d’autres mandats Mme Elisabeth LABROILLE(1) Directeur Général Délégué et Administrateur de la société EJ BARBIER M. Pierre LAVERGNE Pas d’autres mandats M. Henri LORAIN (Président du Conseil d’Administration du 1er janvier au 30 juin 2014) Pas d’autres mandats (1) Descendants du fondateur du groupe EPC, Monsieur Eugène-Jean Barbier. 44 REMUNERATION DES MANDATAIRES SOCIAUX Le présent chapitre rassemble les informations requises par (i) le Code de commerce et (ii) la Position-recommandation AMF n°2014-14 - Guide d’élaboration des documents de référence adapté aux valeurs moyennes – DOC 2014-14 et son Annexe 2. Tableau 1 Tableau de synthèse des rémunérations et des options et actions attribuées à chaque dirigeant mandataire social Exercice 2013 Exercice 2014 Olivier OBST Directeur Général, Directeur puis Président Général depuis Directeur Général le 24/06/2009 depuis le 01/07/2014 Rémunérations dues au titre de l’exercice 323 923 391 396 (détaillées au tableau 2) (1) Valorisation des rémunérations variables N/A N/A pluriannuelles attribuées au cours de l’exercice Valorisation des options attribuées au cours de N/A N/A l’exercice Valorisation des actions attribuées gratuitement N/A N/A Paul de BRANCION Démissionnaire de Président du son mandat de conseil président du conseil d’administration d’administration à depuis 1987 effet du 1/01/2014 Rémunérations dues au titre de l’exercice 473 791 204 794 (détaillées au tableau 2) (1) Valorisation des rémunérations variables N/A N/A pluriannuelles attribuées au cours de l’exercice Valorisation des options attribuées au cours de N/A N/A l’exercice Valorisation des actions attribuées gratuitement N/A N/A Henri LORAIN Président du conseil N/A d’administration du 01/01 au 30/06/2014 Rémunérations dues au titre de l’exercice 12 500 17 000 Valorisation des rémunérations variables N/A N/A pluriannuelles attribuées au cours de l’exercice Valorisation des options attribuées au cours de N/A N/A l’exercice Valorisation des actions attribuées gratuitement N/A N/A (1) Montant brut après charges sociales et avant impôt des sommes versées à MM. Olivier OBST et Paul de BRANCION par l’ensemble des sociétés contrôlées au sens des II et III de l’article L.233-16 du Code de commerce par EJ Barbier. 45 Tableaux 2 Tableau récapitulatif des rémunérations de chaque dirigeant mandataire social Exercice 2013 Exercice 2014 Olivier OBST Montants Montants Montants Montants dus versés dus versés Rémunération fixe (1) 283 856 283 856 348 930 348 930 Rémunération variable annuelle N/A N/A N/A N/A (2) Rémunération variable N/A N/A N/A N/A pluriannuelle (2) Rémunération exceptionnelle (2) N/A N/A N/A N/A Jetons de présence (3) 30 336 30 336 32 239 32 239 Avantages en nature (4) 4 752 4 752 6 444 6 444 Autres (5) 4 978 4 978 3 783 3 783 TOTAL 323 923 323 923 391 396 391 396 (1) Montants bruts après charges sociales et avant impôt des sommes versées à M. Olivier OBST par (i) ADEX au titre de son contrat de travail et (ii) par EPC SA au titre de ses mandats de directeur général d’EPC SA puis de président directeur général. ADEX est détenue à 95% par EJ Barbier et à 5% par EPC SA. (2) M. Olivier OBST n’a droit et n’a perçu aucune rémunération variable, annuelle ou pluriannuelle, ou exceptionnelle. (3) Montant total des jetons de présence perçus par M. Olivier OBST au titre de ses mandats d’administrateur dans EPC SA et ses filiales. M. OBST n’est administrateur dans aucune autre société contrôlée, au sens des II et III de l’article L.233-16 du Code de commerce, par EJ Barbier. (4) M. Olivier OBST dispose d’un véhicule de fonction. (5) Les montants indiqués ici correspondent à l’intéressement et à l’abondement sur le Plan d’épargne entreprise mis en place par ADEX en vertu d’un accord collectif d’intéressement. 46 Tableaux 2 Tableau récapitulatif des rémunérations de chaque dirigeant mandataire social Exercice 2013 Exercice 2014 Paul de BRANCION Montants Montants Montants Montants dus versés dus versés Rémunération fixe (1) 418 368 418 368 130 503 130 503 € Rémunération variable N/A N/A N/A N/A annuelle (2) Rémunération variable N/A N/A N/A N/A pluriannuelle (2) Rémunération exceptionnelle N/A N/A N/A N/A (2) Jetons de présence (3) 46 947 46 947 72 229 72 229 Avantages en nature (4) 4 992 4 992 Néant Néant Autres(5) 3 483 3 483 2 062 2 062 TOTAL 473 791 473 791 204 794 204 794 (1) Montants bruts après charges sociales et avant impôts des sommes versées à M. Paul de BRANCION : a. en 2013, (i) par ADEX au titre de son contrat de travail (174 757€), et (ii) par EPC SA au titre de son mandat de président du conseil d’administration d’EPC SA (243 611€) ; b. en 2014, (i) par EJ Barbier au titre de son mandat de directeur général (9 475€), (ii) par ADEX au titre des congés payés non pris à la date de cessation de contrat (1er janvier 2014) et à ses indemnité de départ à la retraite (91 956€), et (iii) par EPC UK, filiale d’EPC SA, au titre de son mandat de président (29 072€). (2) M. Paul de BRANCION n’a droit et n’a perçu aucune rémunération variable (annuelle ou pluriannuelle) ou exceptionnelle. (3) Montant total des jetons de présence perçus par M. Paul de BRANCION dans les sociétés contrôlées, au sens des II et III de l’article L.233-16 du code de commerce, par EJ Barbier. (4) Tant qu’il était Président du Conseil d’administration d’EPC SA, M. Paul de BRANCION disposait d’un véhicule de fonction. (5) Les montants indiqués correspondant à l’intéressement et à l’abondement sur le PEE mis en place par ADEX en vertu d’un accord collectif d’intéressement. 47 Tableaux 2 Tableau récapitulatif des rémunérations de chaque dirigeant mandataire social Exercice 2013 Exercice 2014 Henri LORAIN Montants Montants Montants Montants dus versés dus versés Rémunération fixe N/A N/A Néant Néant Rémunération variable N/A N/A Néant Néant annuelle Rémunération variable N/A N/A Néant Néant pluriannuelle Rémunération exceptionnelle N/A N/A Néant Néant Jetons de présence 12 500 12 500 17 000 17 000 Avantages en nature N/A N/A N/A N/A Autres N/A N/A N/A N/A TOTAL 12 500 12 500 17 000 17 000 *** 48 Tableau 3 Jetons de présence et autres rémunérations perçues d’EPC SA et ses filiales par les mandataires sociaux non dirigeants Jetons de Jetons de présence présence versés en 2013 versés en 2014 Membres du Conseil au titre de au titre de l’exercice 2012 l’exercice 2013 Patrick JARRIER, Administrateur, Président du Comité d’audit et membre 13 500 13 500 du comité stratégique Pierre LAVERGNE, 9 500 9 500 Administrateur, membre du comité d’audit Aurélien KREJBICH, 9 500 9 500 Administrateur, Membre du comité stratégique Elisabeth LABROILLE, 8 500 8 500 Administrateur 8 500 8 500 € Jacqueline DUTHEIL de la ROCHERE, Administrateur Roger RICHARD, - 4 500 Administrateur TOTAL (1) 49 500 54 000 Les personnes visées ci-dessus n’ont bénéficié d’aucune autre rémunération ni d’aucune attribution d’options de souscription ou d’achat d’actions ni d’aucune actions gratuites. *** Les Tableaux 4 (Options de souscription ou d’achat d’actions attribuées durant l’exercice à chaque dirigeant mandataire social par l’émetteur et par toute société du groupe)et 5 (Options de souscription ou d’achat d’actions levées durant l’exercice par chaque dirigeant mandataire social) ne sont pas applicables, aucun plan de souscription n’ayant été décidé, mis en œuvre ou été en vigueur en 2013 et 2014. *** Les Tableaux 6 (Actions attribuées gratuitement à chaque mandataire social) et 7 (Actions attribuées gratuitement devenues disponibles pour chaque mandataire social) ne sont pas applicables, aucun plan de souscription n’ayant été décidé, mis en œuvre ou été en vigueur en 2013 et 2014. *** 49 Le Tableau 8 (Historique des attributions de souscription ou d’achat d’actions) n’est pas applicable car il n’existe plus de Plan d’options d’achat d’actions dans la société. Le dernier Plan d’options d’achat d’actions a été autorisé par le Conseil d’Administration du 24 octobre 2006, les options, portant sur 3 500 actions, étant consenties pour une durée de 4 ans, et devant être exercées au plus tard le 23 octobre 2010. Aucune option n’a été levée. *** Le Tableau 9 (Options de souscription ou d’achat d’actions consenties aux dix premiers salariés non mandataires sociaux attributaires et options levées par ces derniers) n’est pas applicable, aucun plan de souscription n’ayant été décidé, mis en œuvre ou été en vigueur en 2013 et 2014. *** Le Tableau 10 (Historique des attributions gratuites d’actions) n’est pas applicable, aucun plan d’attribution gratuite d’actions n’ayant été décidé, mis en œuvre ou été en vigueur en 2013 et 2014, ou par le passé. *** 50 Tableau 11 Dirigeants Contrat Régime de Indemnités Indemnités de retraite ou relatives à Mandataires travail supplémentaire avantages une clause Sociaux dus ou de non susceptibles concurrence d’être dus à raison de la cessation ou du changement de fonctions Olivier OBST Directeur Général jusqu’au 30/06/2014 Non Oui (3) Oui (1) Oui (2) Président Directeur Général depuis le 1/07/ 2014 Paul de BRANCION Président du Conseil Oui (4) Oui (2) Non Oui (5) d’administration jusqu’au 01/01/2014 Henri LORAIN Président du Conseil Non Non Non Non d’administration du 01/01/2014 au 30/06/2014 M. Olivier OBST a été embauché par ADEX, par contrat à durée indéterminée à (1) compter du 1er octobre 1998. Il a été successivement Directeur des filiales du Groupe EPC en Italie puis en Europe du Sud et ensuite Directeur des participations industrielles de l’activité Explosifs et Forage Minage du Groupe EPC. Il a conservé son contrat de travail avec ADEX après sa nomination en qualité de Directeur général d’EPC SA le 24 juin 2009. A la suite de sa désignation en qualité de Président-Directeur général d’EPC SA le 1er juillet 2014, il a été décidé de maintenir mais de suspendre son contrat de travail à compter du 1er février 2015 et pour toute la durée de ses fonctions de Président-Directeur général d’EPC SA. Le maintien de son contrat de travail est justifié par l’ancienneté acquise avant sa désignation en qualité de Directeur général d’EPC (plus de 10 ans). 51 Les mandataires dirigeants sociaux d’EPC SA bénéficient depuis 2006 d’un (2) régime de retraite à prestations définies (Article 39) et d’un régime de retraite par capitalisation à cotisations définies (Article 83). (3)M. Olivier OBST est lié à EPC par une convention de non concurrence lui interdisant d’exercer directement ou indirectement ou par personne interposée, en sa qualité de mandataire social, salarié ou prestataire de service, une quelconque activité dans le secteur de la production et la vente d’explosifs à usage industriel civil ou du forage minage, dans tout pays où le Groupe EPC exercera directement une telle activité à la date d’entrée en vigueur de son obligation de non concurrence, ainsi que dans l’activité de la déconstruction de bâtiments en France métropolitaine tant que le Groupe EPC y exerce cette activité ,pendant une durée de trois ans à compter de la plus tardive des dates de cessation de ses mandats sociaux dans le Groupe EPC ou de son contrat de travail . En contrepartie de cette obligation de non concurrence, M. Olivier OBST percevra une indemnité d’un montant égal à vingt-quatre mois de rémunération brute fixe et variable, calculée sur la base des rémunérations perçues au cours des douze mois précédent la cessation de ses mandats de président et directeur général d’EPC SA au titre de l’ensemble de ses mandats sociaux dans le Groupe EPC et payable en trois annuités d’égal montant. Ladite convention de non concurrence ne pourra être modifiée qu’avec l’accord des deux parties signataires. (4)M. Paul de BRANCION a été embauché par ADEX par contrat à durée indéterminée à compter du 1er octobre 1984. Il a fait valoir ses droits à la retraite à compter du 1er janvier 2014. (5)M. Paul de BRANCION est lié depuis 2006 à EPC et ADEX par une convention de non concurrence lui interdisant de créer, participer ou développer, directement ou indirectement, une activité dans le domaine des explosifs civils et militaires, du forage- minage et de la chimie fine, dans tout pays dans lequel le Groupe EPC possèderait une succursale ou une filiale à la date d’entrée en vigueur de l’interdiction, pendant une durée de trois ans à compter de la cessation, pour quelque cause que ce soit, de ses mandats dans le Groupe EPC et de son contrat de travail. En contrepartie de cette interdiction, M. Paul de BRANCION percevra une indemnité d’un montant égal les deux premières années aux deux tiers et la troisième à la totalité de la rémunération annuelle perçue au titre de l’année précédant la cessation de son mandat de président et de son contrat de travail. M. Paul de BRANCION étant demeuré administrateur d’EPC SA après la cessation de son mandat de président et de son contrat de travail le 1er janvier 2014 n’a perçu aucune somme au titre de cette convention en 2014. 52 RESULTAT SOCIAL – AFFECTATION DU RESULTAT Les comptes de l’exercice écoulé, soumis à votre approbation, se traduisent par un bénéfice de : ……………………………..…….. 3 421 891.53 € Montant auquel il faudra ajouter le report à nouveau antérieur de : 1 212 189.56 € 4 634 081.09 € Formant un total disponible de : ………………………..…………… Nous vous proposons l’affectation suivante et de distribuer au titre de l'exercice : • Aux actions à titre de dividende (168.400 titres) 757 800,00 € • Aux parts de fondateur (29.473 parts) 252 600,00 € Soit un total 1 010 400,00 € Il reviendra alors : • Pour l'action 4,50 € • Pour la part de fondateur 8,58 € Laissant un montant reportable à nouveau de : ……………....…. 3 623 681,09 € A titre de comparaison les dividendes versés au cours des trois derniers exercices s’élevaient à : Exercice Exercice Exercice 2013 2012 2011 Pour l’action 2,50 € 2 ,0 0 € 2 ,0 0 € Pour la part de fondateur 4,76 € 3 ,8 0 € 3 ,8 0 € PROJET DE RESOLUTIONS En résumé, nous vous proposons : d'approuver les rapports des Commissaires aux Comptes dans toutes leurs - parties, ainsi que les comptes sociaux et consolidés, inventaires, bilan, compte de résultat et annexe de l'exercice 2014, de donner quitus de leur gestion aux Administrateurs en fonction, - de proroger l’autorisation de procéder à une émission obligataire, - de ratifier l'affectation des résultats mentionnée ci-dessus, - 53 de fixer le montant des jetons de présence à 83 000€, - de prendre acte du rapport spécial des Commissaires aux Comptes sur les - opérations visées à l’article 225-38 du Code du Commerce et approuver en tant que de besoins lesdites opérations, et renouveler aux Administrateurs en fonction les autorisations prévues par ledit article de renouveler les mandats des Commissaires aux Comptes Titulaires et - Suppléants de ratifier la cooptation d’un administrateur, - de nommer un nouvel administrateur - Fait à Paris, le 26 mars 2015 Le Président Directeur Général 54 SA EXPLOSIFS ET PDTS CHIMIQUES 61, RUE GALILEE 75008 PARIS E ta ts financiers au 31 décembre 2014 SA EXPLOSIFS ET PDTS CHIM IQUES Pa g e 1 Etats financiers au 31 décembre 2014 B IL A N ACTIF 31/12/20 14 31/12/20 13 Rubriques KE M o ntant Brut Am or tis s em ents Capital souscrit non appelé IMMOBILISATIONS INCORPORELLES Frais d'établissement Frais de recherche et développement Concessions, brevets et droits similaires 2 1 1 1 3 390 3 390 3 390 Fonds commercial Autres immobilisations incorporelles Avances, acomptes sur immo. incorporelles IMMOBILISATIONS CORPORELLES 4 543 17 4 526 4 758 Terrains 4 824 4 279 545 579 Constructions Installations techniques, matériel, outillage 2 2 33 33 Autres immobilisations corporelles 24 24 24 Immobilisations en cours Avances et acomptes IMMOBILISATIONS FINANCIERES Participations par mise en équivalence Autres participations 103 234 22 031 81 204 79 362 25 663 465 25 198 6 175 Créances rattachées à des participations 0 0 0 Autres titres immobilisés 302 209 92 85 Prêts 250 250 250 Autres immobilisations financières ACTIF IMMO B ILIS E 142 268 27 037 115 231 94 624 STOCKS ET EN-COURS Matières premières, approvisionnements En-cours de production de biens En-cours de production de services Produits intermédiaires et finis Marchandises 373 373 376 Avances et acomptes versés sur commandes CREANCES 3 410 9 3 401 4 157 Créances clients et comptes rattachés 17 748 17 748 29 058 Autres créances Capital souscrit et appelé, non versé DIVERS Valeurs mobilières de placement 5 861 5 861 3 558 (dont actions propres : 2 478 ) 603 603 114 Disponibilités COMPTES DE REGULARISATION 34 34 33 Charges constatées d'avance ACTIF CIRCULANT 28 029 9 28 021 37 296 437 437 578 Charges à répartir sur plusieurs exercices Primes de remboursement des obligations Ecarts de conversion actif 170 735 27 046 143 689 132 497 TOTAL GENERAL SA EXPLOSIFS ET PDTS CHIM IQUES Pa g e 2 Etats financiers au 31 décembre 2014 B IL A N PASSIF 31/12/20 14 31/12/20 13 Rubriques KE Capital social ou individuel d o n t versé : 5 220 5 220 5 220 Primes d'émission, de fusion, d'apport 2 305 2 306 Ecarts de réévaluation dont écart d'équivalence : 522 522 Réserve légale 1 740 1 740 Réserves statutaires ou contractuelles Réserves réglementées (dont rés. Prov. fluctuation cours ) 59 762 59 762 Autres réserves (dont achat œuvres originales artistes ) 1 212 471 Report à nouveau RESULTAT DE L'EXERCICE (bénéfice ou perte) 3 422 1 263 Subventions d'investissement Provisions réglementées 496 389 CAPITAUX PRO PRES 74 680 71 673 Produits des émissions de titres participatifs Avances conditionnées AUT RES FO N D S PRO PRES 534 Provisions pour risques Provisions pour charges 450 PRO VIS IO N S PO UR RIS Q UES ET CHARGES 450 534 DETTES FINANCIERES Emprunts obligataires convertibles 4 000 4 000 Autres emprunts obligataires 29 537 33 843 Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit Emprunts et dettes financières divers (dont empr. participatifs ) 21 660 10 604 Avances et acomptes reçus sur commandes en cours DETTES D'EXPLOITATION Dettes fournisseurs et comptes rattachés 2 937 2 086 512 509 Dettes fiscales et sociales DETTES DIVERSES 7 321 7 574 Dettes sur immobilisations et comptes rattachés Autres dettes 2 520 1 629 COMPTES DE REGULARISATION 34 29 Produits constatés d'avance DETTES 68 521 60 274 38 16 Ecarts de conversion passif 143 689 132 497 TOTAL GENERAL Résultat de l'exercice en centimes 3 421 891,53 143 688 634,30 A Z ERFG T ot al du bilan en centimes SD FG SA EXPLOSIFS ET PDTS CHIM IQUES Pa g e 3 Etats financiers au 31 décembre 2014 C O MP TE DE RESULTAT (en liste) 31/12/20 14 31/12/20 13 Rubriques KE Fr a nce Expor tation Ventes de marchandises Production vendue de biens 4 454 2 749 7 203 7 300 Production vendue de services CHIFFRES D'AFFAIRES NETS 4 454 2 749 7 203 7 300 Production stockée Production immobilisée Subventions d'exploitation Reprises sur amortissements et provisions, transfert de charges 70 824 Autres produits 1 572 1 507 PRO D UIT S D'EXPLO IT AT IO N 8 845 9 631 Achats de marchandises (y compris droits de douane) Variation de stock (marchandises) Achats de matières premières et autres approvisionnements (et droits de douane) Variation de stock (matières premières et approvisionnements) 8 423 9 873 Autres achats et charges externes Impôts, taxes et versements assimilés 275 324 118 398 Salaires et traitements Charges sociales 73 214 DOTATIONS D'EXPLOITATION 175 159 Sur immobilisations : dotations aux amortissements Sur immobilisations : dotations aux provisions Sur actif circulant : dotations aux provisions 633 Pour risques et charges : dotations aux provisions 83 192 Autres charges CHARGES D'EXPLO IT AT IO N 9 146 11 793 (301) (2 162) RESULTAT D'EXPLOITATION OPERATIONS EN COMMUN Bénéfice attribué ou perte transférée Perte supportée ou bénéfice transféré PRODUITS FINANCIERS 4 036 4 574 Produits financiers de participations 311 102 Produits des autres valeurs mobilières et créances de l'actif immobilisé Autres intérêts et produits assimilés 105 114 5 050 10 490 Reprises sur provisions et transferts de charges 16 Différences positives de change 5 4 Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement PRO D UIT S FINANCIERS 9 524 15 284 40 5 468 Dotations financières aux amortissements et provisions 5 754 8 045 Intérêts et charges assimilées Différences négatives de change 14 6 Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement C HARGES FINANCIERES 5 807 13 519 3 716 1 765 RESULTAT FINANCIER 3 415 (396) RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS SA EXPLOSIFS ET PDTS CHIM IQUES Pa g e 4 Etats financiers au 31 décembre 2014 C O MP TE DE RESULTAT (suite) 31/12/20 14 31/12/20 13 Rubriques KE Produits exceptionnels sur opérations de gestion 59 155 390 1 161 Produits exceptionnels sur opérations en capital 22 Reprises sur provisions et transferts de charges PRO D UIT S EXCEPTIONNELS 449 1 338 Charges exceptionnelles sur opérations de gestion 646 6 231 140 Charges exceptionnelles sur opérations en capital 557 107 Dotations exceptionnelles aux amortissements et provisions CHARGES EXCEPTIO N N ELLES 1 435 253 (986) 1 085 RESULTAT EXCEPTIONNEL Participation des salariés aux résultats de l'entreprise Impôts sur les bénéfices (9 9 3 ) (574) TO T AL DES PRODUITS 18 818 26 253 TO T AL DES CHARGES 15 396 24 990 3 422 1 263 BENEFICE OU PERTE ANNEXE COMPTABLE EPC SA Annexe comptable au bilan avant répartition, de l’exercice clos le 31 Décembre 2014, dont le total est de 143.689.000 €, et au compte de résultat de l'exercice présenté sous forme de liste, dont le total des produits est de 18.818.000 € et dégageant un bénéfice de 3.422.000 €. L'exercice a une durée de douze mois recouvrant la période du 1er Janvier au 31 Décembre. Les notes et tableaux présentés ci-après font partie intégrante des comptes annuels. 1 – FAITS CARACTERISTIQUES DE L’EXERCICE Le chiffre d’affaires s’élève à un montant de 7.2 M€ comparable aux 7.3 M€ de 2013. Il s’agit pour l’essentiel de la refacturation aux filiales du Groupe des services rendus au titre des frais de siège. La perte d’exploitation s’améliore nettement passant de -2.2 M€ en 2013 à -0.3 M€ en 2014 sous l’effet d’une réduction des charges d’exploitation (notamment honoraires et services bancaires) et de mouvements de provisions sur les engagements de retraite plus favorables. Le résultat net affiche un bénéfice de 3.4 M€, contre un bénéfice de 1.3 M€ l’année précédente. Au cours de l’exercice EPC SA a porté son pourcentage de détention à 100% par l’acquisition des titres détenus par des actionnaires minoritaires : - dans la société EPC Belgique pour un montant de 345 K€. - dans la société Minexplo en Angleterre pour un montant de 239 K€. La société EPC Minetek Europe détenue à 100 % a fait l’objet d’un transfert universel de patrimoine à EPC SA le 25 avril 2014. Cette opération a généré un mali de confusion de 4.148 K€ couvert en quasi-totalité par une provision antérieurement constituée. Evolution dans le dossier STIPS TI Comme déjà mentionné dans l’Annexe de l’exercice 2013, le 26 octobre 2011, EPC SA et sa filiale Démokrite ont été assignées devant le Tribunal de Grande Instance de Thionville avec les anciens dirigeants des sociétés STIPS TI et U2C, qui sont en liquidation judiciaire depuis le 15 octobre 2008, par le liquidateur de celles-ci. Le liquidateur a évalué l’insuffisance d’actif à une somme comprise entre 45 et 50 millions d’€. Dans le cadre de la procédure collective le groupe EPC a produit pour 15 042 177 € de créances. Ces créances sont intégralement provisionnées depuis le 31 décembre 2008. Les assignations reprochent essentiellement à EPC SA et Démokrite un prétendu soutien abusif. EPC SA et Démokrite estiment, au contraire, avoir été victimes d’escroqueries et ont déposé plainte de ce chef. Elles considèrent que les prétentions, tardives, formulées par le liquidateur de STIPS TI et U2C sont dénuées de fondement. Ses demandes n’ont donc pas fait l’objet de provision particulière dans les comptes du groupe. A la suite des plaintes de STIPS TI et du groupe EPC, au cours du premier semestre 2012, le Procureur de la République de Thionville a ouvert une information judiciaire des chefs d’escroquerie et d’abus de biens sociaux, un juge d’instruction a été désigné, et EPC, Demokrite, Demosten ainsi que STIPS TI se sont constituées parties civiles. L’ensemble des parties ont demandé et obtenu, par deux jugements du 22 novembre 2012 de la chambre commerciale du Tribunal de Grande Instance de Thionville, un sursis à statuer dans l’attente d’une décision définitive sur le volet pénal de l’affaire résultant de l’ouverture de l’information judiciaire. L’ouverture de cette information judiciaire et le sursis à statuer confortent la position d’EPC qui estime avoir été victime d’escroqueries et a déposé plainte de ce chef dès l’origine du dossier. 2 –EVENEMENTS SURVENUS DEPUIS LA CLOTURE DE L’EXERICE Transaction définitive Litige DGC Au dernier trimestre 2014, EPC SA, le mandataire judiciaire à la liquidation de DGC et FC et les anciens dirigeants de ces sociétés ont conclu un protocole de transaction mettant un terme définitif aux contentieux opposant EPC SA à DGC et FC, d’une part, et EPC SA à ces anciens dirigeants d’autre part. Cette transaction a été homologuée par un jugement du Tribunal de Commerce de Nanterre du 4 février 2015 et exécutée dans les jours qui ont suivi. Cette transaction définitive s’est traduite par une charge de 990 K€ pour EPC SA sur l’exercice 2014. -2- 3 – REGLES ET METHODES COMPTABLES Les comptes annuels de l’exercice clos le 31 décembre 2014 ont été élaborés et présentés conformément aux règles comptables dans le respect du principe de prudence et de l’indépendance des exercices et en présumant la continuité de l’exploitation. L’évaluation des éléments inscrits en comptabilité a été pratiquée par référence à la méthode dite des coûts historiques. Les méthodes d’évaluation retenues pour cet exercice n’ont pas été modifiées par rapport à l’exercice précédent. 4 – NOTES SUR LE BILAN Sauf indication particulière, les montants ci-après, sont exprimés en milliers d'Euros. 4.1 – Etat de l'actif immobilisé DESIGNATION Immob. Immob. Immob. TOTAL incorp. corporelles financières Valeur brute début ………………… 3.392 9.657 109.013 122.062 Acquisitions, apports, créations …… 0 4.468 4.468 Cessions et mises hors service .……. -231 -231 -462 Transfert compte à compte ………… 16.200 16.200 Valeur brute fin……………………. 3.392 9.426 129.450 142.268 Les cessions d’immobilisations corporelles concernent des parcelles de terrain situées à VONGES (Côte d’or) pour 9 K€ et à DONNAY (Calvados) pour 221 K€. Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur coût d'acquisition (prix d'achat majoré des frais accessoires nécessaires à la mise en état d'utilisation de l'immobilisation). Les immobilisations incorporelles incluent les malis techniques consécutifs aux TUP. Actifs figurant dans les comptes « LES DEPOTS D’EXPLOSIFS » - Titres EPC France 1.536 - Maisons 259 Actifs figurant dans les comptes de la Société « GENISSIAT » - Titres EPC France 185 Actifs figurant dans les comptes de la Société « SOCCAP » - Titres NITROKEMFOR GUINEE 1.410 3.390 -3- 4.2 – Etat des amortissements DESIGNATION Immob. Immob. TOTAL incorporelles corporelles Amort. cumulés début exercice……………. 1 4.297 4 .298 Reprise s/cession et mises hors service .…... Dotation p/dépréciation linéaire.…………... 34 34 Amort. cumulé fin exercice………………... 1 4.331 4 .332 TAUX USUELS D'AMORTISSEMENT PRATIQUES LINEAIRE 12 mois Logiciels………………………………….. Constructions - Constructions en dur, merlons…………... LINEAIRE 30 ans - Constructions légères, clôtures, pistes….. LINEAIRE 15 ans DEGRESSIF 8 ans Matériel et outillage…………………….. LINEAIRE 10 ans Installations générales et agencements… Matériel de transport - Véhicules ……………………………….. LINEAIRE 5 ans - Autres…………………………………… DEGRESSIF 5 ans DEGRESSIF 3 ans Matériel de bureau……………………… LINEAIRE 10 ans Mobilier de bureau……………………... 4.3 – Participations Valeur Acquisitions Cessions Valeur fin début Augmentat. Diminut. d'exercice d'exercice Titres non cotés 92.250 1.596 100 93.746 Autres titres 9.488 9.488 TOTAL…... 101.738 1.596 100 103.234 Les acquisitions se décomposent comme suit : Titres non côtés : 12 - Achat titres EPC UK………………………………… 1 .0 0 0 - Augmentation capital EPC MINETECH……………. - Achat titres EPC Belgique…...……………………… 345 - Achat titres MINEXPLO............................................. 239 Cessions de titres : Sortie titres EPC MINETEK EUROPE 100 -4- 4.4 - Créances rattachées à des participations Leur valeur brute se décompose ainsi : - GALILEO EXPLOSIVOS…....…………… 4.546 1 .8 3 2 - EPC BELGIQUE ….………………………. - EPC MINETECH…………………………... 1 6 .3 4 1 - KEMEK US Ltd ………………………….. 736 415 - EPC France……………. …………...…….. - MINEXPLO .……………………………… 197 1 .4 7 9 - EPC Cote Ivoire …………………………… - EEI……………………………..................... 96 - MARODYN……………………………….. 21 2 5 .6 6 3 4.5 – Prêts Il s’agit pour l’essentiel du prêt DFC soit 201 K€ 4.6 – Autres immobilisations financières Il s’agit de 2 dépôts de garantie OSEO pour 150 K€ et 100 K€ 4.7 -Filiales et participations (voir tableau joint) -5- 4.8 – Etat des échéances des créances et des dettes ETAT DES CREANCES Montant A un an A plus brut au plus d'un an ACTIF IMMOBILISE ……………………………...……... 26.215 7.349 18.866 Créances rattachées à des participations ………….................. 2 5 .6 6 3 7.140 18.523 Prêts……………………………………………….................. 302 209 93 Autres immobilisations financières…………………………. 250 250 ACTIF CIRCULANT ……………………………………… 2 1 .5 6 5 19.458 2.107 373 Avances et acomptes versés …………………………………. 129 244 3.410 3.410 Créances clients et comptes rattachés…………….................. 654 RRO Fournisseurs à obtenir...................................................... 654 199 Créances liées à l’intégration fiscale ………………………… 199 Créances fiscales IS …………………………………………. 1.853 1.849 4 Créances fiscales TVA ………………………………………. 413 413 13 Créances fiscales diverses………………………..………….. 13 Conventions de trésorerie ……………………….…..………. 13.930 13.930 4 Créances CODI……………………………………………… 4 Créance EPC Belgique............................................................ 24 24 Dividendes à recevoir EPC MAROC……………….……..... 87 87 166 Dividendes à recevoir NI……………………………..…….. 166 Dividendes à recevoir CAMEROUN ……………………….. 85 85 170 Dividendes à recevoir EPC GABON ……………………….. 170 34 Dividendes à recevoir MARODYN …………………………. 34 1 Autres créances ……………………………………………… 116 115 34 Charges constatées d'avance ………………………………… 34 TOTAL GENERAL …………………................................... 4 7 .7 8 0 26.807 20.973 Montant A un an A plus ETAT DES DETTES brut au plus d’un an Autres emprunts obligataires…………………………………. 4 .0 0 0 4.000 Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit ……... 2 9 .0 3 1 7.881 21.150 Emprunts et dettes financières diverses………………............ 506 506 Conventions trésorerie ………………….……………………. 2 1 .4 9 3 21.493 Compte Courant Indivision Mr J.CHATEL…………........... 174 174 Dettes fournisseurs et comptes rattachés…………………….. 2.937 2.937 Dettes fiscales et sociales……………….……………………. 512 512 Dettes sur immobilisations et comptes rattachés (1)………….. 7.321 470 6.851 Dettes liées à l’intégration fiscale …………………………… 1.332 1.332 Clients RRR à accorder ……………………………….. 1.092 1.092 Charges diverses à payer …………………………………….. 85 85 Autres dettes ………………………………………………… 4 4 Produits constatés d’avance …………………………………. 34 34 TOTAL GENERAL ………………….……………….. 6 8 .5 2 1 36.520 32.001 (1) Le montant de la dette fournisseur relative à l’acquisition de la société SONOUVEX s’élève à 7.147 K€ -6- 4.9 – Charges à répartir sur plusieurs exercices Frais d’émission des emprunts (amortissables sur cinq ans) Emprunt obligataire Emprunt bancaire - Coût de l’emprunt 108 - Coût de l’emprunt 597 -27 - Amortissement au 31/12/2013 - Amortissement au 31/12/2013 -100 - Amortissement 2014 -21 - Amortissement 2014 -120 Solde au 31.12.2014 60 Solde au 31.12.2014 377 . 4.10 – Valeurs mobilières de placement Il s’agit des 16.102 actions E.P.C. rachetées en bourse pour une valeur de 2.478 k€ selon les dispositions de la loi du 24 Juillet 1966. Ce poste comprend les valeurs mobilières de placement valorisées au coût historique d’acquisition. La Méthode FIFO est retenue lors des ventes : Natures des valeurs mobilières Cours au Quantité Cours d’achat de placement 31.12.2014 SICAV SG MONETAIRE PLUS 15 358 358 2.960 3.025 3.025 BNP PARIBAS DEPOSIT 4.11 – Capitaux propres Le capital est composé de 168.400 actions de 31 €. Il existe 29.473 parts de fondateurs sans valeur nominale offrant un droit dans les bénéfices, les réserves et le boni de liquidation. 4.11a – Ecarts de réévaluation Il s'agit de la réserve de réévaluation (1976), non incorporée au capital. Une cession de terrain a donné lieu à une reprise de 1 K euros durant l’exercice. 4.11b – Réserves statuaires ou contractuelles Il s'agit du Fonds Préciputaire des parts qui bénéficiera exclusivement à ces dernières en cas de liquidation de la Société. Son montant s'élève à 1.740 soit 25/75ème du capital social. 4.11c – Autres réserves Il s'agit du Fonds de prévoyance qui a supporté l'impôt. -7- 4.11d – Tableau de variations des Capitaux Propres Capitaux Propres au 01/01/2014 71.673 Variation du capital 0 Variation de l’écart de réévaluation -1 Variation des autres fonds propres -521 Variation des provisions réglementées 107 Résultat de l’exercice 3.422 Capitaux Propres au 31/12/2014 74.680 3.12 – Etat des provisions Méthodes d'évaluation des provisions • Provisions réglementées Les dotations et reprises ont été pratiquées en application de la législation fiscale en vigueur. • Provisions pour risques et charges Leur montant tient compte des évènements connus et identifiables permettant une estimation précise des risques et charges. Provisions pour dépréciations des immobilisations financières • Dépréciation des titres : o Les titres de participations figurent au bilan pour leur coût historique d'acquisition hors frais d’acquisition. Une provision est constatée : Si la situation nette de la filiale est négative, à hauteur de 100 % de la valeur des titres. Ou si la valeur d’inventaire des titres de participation est inférieure à la valeur brute, à hauteur de la différence constatée. La valeur d’inventaire des titres de participation est appréciée en fonction de la quote-part des capitaux propres éventuellement corrigés pour tenir compte de leurs perspectives de plus- values d’actifs, de développement et de rentabilité. Ces estimations et hypothèses sont effectuées sur la base d'une expérience passée et de divers autres facteurs dans le contexte actuel d’incertitude économique, rendant difficile l'appréhension des perspectives d'activité. Dépréciation des créances rattachées : une provision est constatée quand la situation o nette des filiales est négative à hauteur de cette dernière. • Provisions pour dépréciation de l’actif circulant Clients : La provision est calculée sur chaque créance hors taxes dont l'ancienneté est supérieure à 12 mois et en fonction de la situation de chaque débiteur, en respect du principe de prudence. Avances : une provision est constatée à hauteur de la situation nette négative des filiales non couverte par la provision pour dépréciation des créances rattachées. -8- 31.12.13 Dotation Reprise 31.12.14 PROVISIONS REGLEMENTEES Amortissements dérogatoires …..………………..… 353 107 460 Plus values réinvesties …………………………... 36 36 TOTAL ………………………….……………….. 389 107 496 PROVISIONS POUR RISQUES Risque MINETEK EUROPE 143 143 0 Risque NITROKEMFOR SERVICES……………. 391 391 0 Risque garantie Polska 150 150 0 684 684 0 TOTAL ………………………….……………….. PROVISIONS POUR CHARGES Charge litige DGC 0 450 0 450 0 450 0 450 TOTAL ………………………….……………….. PROVISIONS POUR DEPRECIATIONS IMMOBILISATIONS FINANCIERES TITRES DE PARTICIPATION 1 4 .7 9 1 14.791 DEMOKRITE ……………………………………... 0 1 1 NITROKEMFOR SERVICES …………………….. 2 .1 4 4 2 .1 4 4 GALILEO EXPLOSIVOS……………………......... 96 244 340 SMA ……………………………………………….. 5 .0 0 0 5 .0 0 0 EPC FRANCE ……………………………….......... 100 0 100 EPC MINETEK EUROPE…………………...…….. Sous-Total…………………………………….......... 22.376 345 2 2 .0 3 1 CREANCES RATTACHEES A DES PARTICIPATIONS Créance GALILEO EXPLOSIVOS………………... 460 91 369 Créance EEI............................................................... 56 40 96 Sous-Total……………………………….................. 516 40 91 465 PRETS PROMETHEE…………………………….. 8 8 Créance D.F.C.…………………………………..…. 240 39 201 Sous-Total……………………………….................. 248 39 209 TOTAL ……………………………………………. 23.140 40 475 2 2 .7 0 5 PROVISIONS POUR DEPRECIATION ACTIF CIRCULANT Comptes clients………………………………...…... 72 63 9 Avance S.M.A. …………………………………….. 8 8 0 Avance EPC MINETEK EUROPE ……………... 3 .9 8 3 3.983 0 TOTAL …………………………………… 4.063 4 .0 5 4 9 597 TOTAL GENERAL 28.276 5 .2 1 3 2 3 .6 6 0 MOUVEMENTS DE L'EXERCICE 63 EXPLOITATION 40 5.050 FINANCIER 557 EXCEPTIONNEL -9- 4.13 – Charges et produits figurant au bilan en « comptes de régularisation » Charges constatées d’avance : Nature Montant Exercice de rattachement Abonnements 2 2015 Assurances 31 2015 Cotisations 1 2015 Produits constatés d’avance : Nature Montant Exercice de rattachement Assurances 31 2015 Locations 3 2015 4.14 – Tableau des produits à recevoir et des charges à payer ACTIF Nature du produit Poste concerné Montant Créances rattachées à des participations ……………… 324 Intérêts courus …………………... 73 Intérêts courus…………………… Prêts …………………………………………………... 654 Autres créances………………………………………... Fournisseurs RRR à obtenir…….. 557 Créances clients et comptes rattachés…………………. Factures à établir……………….. 13 Autres créances……………………………………….. Etat Produits à recevoir………….. 542 Autres créances……………………….......................... Produits à recevoir……………… TVA sur avoirs à établir.. 20 Autres créances……………………………………….. 71 Autres créances……………………………………….. Intérêts courus …………………... PASSIF Nature de la charge Poste concerné Montant 476 Factures à recevoir ……………… Dettes fournisseurs et comptes rattachés …………….. Clients RRR à accorder………… Autres dettes ……………………………………….... 1092 35 Dettes fiscales ………………… Dettes fiscales et sociales ……………………………. Dettes sociales…………………… Dettes fiscales et sociales……………………………. 18 Factures immobilisation à Rec Dettes sur immobilisations et comptes rattachés …….. 107 Etat TVA/ Av à obtenir………… Autres dettes …………………………………………. 42 Intérêts courus sur conventions...... Autres dettes …………………………………………. 6 Intérêts courus …………………. Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit 231 Divers……………………………. Autres dettes ……………………………………….… 86 - 10 - 5- NOTES RELATIVES AU COMPTE DE RESULTAT 5.1 – Ventilation du Chiffre d’Affaires FRANCE EXPORT Produits fabriqués……..….…. Négoce ……………………... Autres produits ………….…. 4.453 2.750 Redevances de marque……… 646 925 TOTAL 5.099 3.675 5.2 – Résultat Financier NATURE MONTANT Produits Dividendes …………………………………………..……..………......... 4 .0 3 6 Intérêts …………...................................................................................... 416 Autres produits financiers………………………………..…………….. 5 Différences positives de change ……………………………………….. 16 Reprise s/ provision pour dépréciation des immobilisations financières. 5.050 Total des Produits Financiers 9.523 Charges Intérêts bancaires …………..……………................................................ 1.254 Autres intérêts …………………….……………………………………... 351 Mali technique /TUP …………................................................................. 4 .1 4 8 Pertes de change ……………………........................................................ 14 Dotation aux prov. pour dépréciation des immobilisations financières … 40 Total des charges financières 5.807 RESULTAT FINANCIER 3.716 5.3 – Résultat exceptionnel NATURE MONTANT Plus–value cession immob corporelles…………………………..……… 159 Produits exceptionnels divers …………................................................... 59 Dotations aux provisions réglementées …………………………………. - 107 Dotations exceptionnelles aux provisions pour charges ……………..… - 450 Charges exceptionnelles diverses …......................................................... - 646 RESULTAT EXCEPTIONNEL - 985 - 11 - 5.4 – Ventilation de l’Impôt sur les Sociétés IS Résultat Résultat Intégration avant impôt après impôt fiscale Résultat courant ………………. 3 .4 1 5 3.415 Résultat exceptionnel …………. - 985 + 992 7 Résultat………………………. 2.430 + 992 3.422 5.6 – Accroissements et allègements de la dette future d’impôts Déb. exercice Variation Fin Exercice 1) Décalages certains ou éventuels a. Provisions réglementées . Amortissements dérogatoires ………………..…... 460 107 353 b. Charges non déductibles temporairement A déduire l'année suivante : 11 2 9 . C3S…..…………………………………………… 83 83 . Jetons de présence à payer……………………….. 16 38 . Plus value latente…………………………………. 22 A déduire ultérieurement : 5.041 . Provisions pour risques ………………………….. 465 -4.576 2) Éléments à imputer +2.041 Déficit reportable………………………………....... 39.270 41.311 3) Éléments de taxations éventuelles 36 36 Plus-values réinvesties (art. 40)……………………. - 12 - 5.7 – Intégration fiscale Notre Société a constitué un groupe fiscal à compter du 1er Janvier 2006. Cette intégration a fait l’objet d’une convention d’intégration fiscale signée le 12 Septembre 2006 entre les filiales et notre Société. La société EPC MINETEK EUROPE est sortie du groupe fiscal au 1er janvier 2014. Au titre de l’exercice 2014 les membres du groupe fiscal sont donc outre notre Société : 2B RECYCLAGE, DEMOKRITE, OCCAMAT, OCCAMIANTE, PRODEMO, DEMOSTEN, EPC MINETECH, S.M.A, SONOUVEX, EPC France, ATD et NITRATES & INNOVATION. Modalités de répartition de l’impôt dû sur le résultat d’ensemble : Le principe de répartition retenu est celui dit de « neutralité » : la charge d’impôt supportée par chacune des filiales ne pourra être supérieure à celle qu’elle aurait supportée en l’absence d’intégration fiscale. E.P.C. est titulaire, à l’égard des filiales bénéficiaires, d’une créance égale à la charge d’impôt constatée sur l’exercice par lesdites filiales. Les filiales déficitaires ne constatent aucune charge d’impôt, E.P.C. constatant l’économie d’impôt à son niveau. Elles ne sont titulaires d’aucune créance sur E.P.C. E.P.C. considère comme un gain immédiat l’économie d’impôt réalisée par le Groupe au titre des déficits des filiales remontés, et constate en produit l’économie de trésorerie réalisée au moyen du transfert des déficits fiscaux émanant des filiales du Groupe. Les économies qui ne sont pas liées directement au déficit (en particulier économie résultant des correctifs ainsi que des crédits d’impôt des sociétés déficitaires) sont constatées, en produit ou en charge, par E.P.C., au fur et à mesure de leur réalisation. Impact de l’intégration fiscale sur la charge d’impôt de l’exercice : Impôt comptabilisé Impôt qui aurait été supporté Différence en l’absence d’intégration - 993 15 - 1.008 - 13 - 6 – TABLEAUX COMPLEMENTAIRES 6.1 – Effectif moyen Catégories de personnel Personnel salarié Cadres …………………………… 1 TOTAL …………………………. 1 Ces éléments n'ont pas de signification particulière pour E.P.C., la quasi-totalité du personnel administratif du siège étant salariée de la Société ADEX qui apporte son concours aux sociétés du Groupe. Régimes de retraite complémentaires Les mandataires dirigeants sociaux bénéficient d’un complément de retraite par capitalisation à cotisations définies (Article 83) et d’un régime de retraite à prestations définies (Article 39).Ce dernier régime présente un excédent de 643 K€ (avant impôt). Ce surfinancement n’est pas comptabilisé dans les comptes sociaux. Ces régimes de retraite complémentaires ont été mis en place en 2006. 6.2 – Eléments concernant les entreprises liées et les participations Montant concernant les entreprises liées avec lien de participation 8 103.154 Participations…………………………………………… - 25.663 Créances rattachées à des participations……………….. - - Prêts ……………………………………….…………... - 3.399 Créances clients et comptes rattachés…………………. 638 Autres créances ……………………………………….. 14.825 - 21.484 Emprunts et dettes financières diverses………………… - - Avances et acomptes reçus sur commandes en cours…. 2.082 204 Dettes fournisseurs et comptes rattachés ……………… - Dettes s/immob. et comptes rattachés…………………. - - 2.404 Autres dettes …………………………………………… - - Dettes sociales…………………………………………. 8 4.435 Produits financiers …………………………………….. - 4.163 Charges financières ……………………………………. - 4.861 Reprises provisions sur participations ………………… - 40 Dotations provisions sur participations ……………….. Entreprises liées : Ce sont celles comprises dans le périmètre de consolidation de E.P.C. (voir annexe des comptes consolidés) ainsi que les sociétés suivantes : - SICIEX et EPC CONGO. Les entreprises avec lien de participation : - ADEX. - 14 - 6.3 – Propositions sur l'affectation du résultat (en Euros) DESIGNATION ORIGINE AFFECTATION Report à nouveau antérieur ……………………………. 1.212.189,56 Résultat de l'exercice…………………………………… 3.421.891,53 TOTAL ……………………………………………….. 4.634.081,09 Dividendes : - Actions ………………………………………… - Parts …………………………………………… Affectations aux réserves : Autres réserves …………………………………………. Report à nouveau : TOTAL ……………………………………………….. 4.634.081,09 4 .6 3 4 .0 8 1 ,0 9 6.4 – Engagements financiers 6.4.1 – Engagements donnés Garantie donnée à : Pool bancaire (BNP, Société Générale et LCL) pour notre crédit senior 19.481 Nantissement 100 % des titres EPC France valeur brute……………. La Banca Nazionale del Lavoro pour les lignes de crédit ouvertes à notre filiale italienne S.E.I. EPC ITALIA à hauteur de ……………… 3.183 A Intesa San Paolo Spa pour les lignes de crédit ouvertes à notre filiale italienne S.E.I. EPC ITALIA à hauteur de ……………… 2.650 La Société Générale Maroc pour les lignes de crédit ouverte à notre filiale marocaine MARODYN à hauteur de ………………………… 12.500 K DHM La B.M.C.I. pour les lignes de crédit ouvertes à notre filiale marocaine : 6.500 K DHM MARODYN à hauteur de ………………………………………… Caution solidaire et indivise de notre filiale EPC France à QBE Insurance pour les garanties environnementales………………..….. 1.800 Caution solidaire de notre filiale EPC France pour le prêt accordé par la Société Générale à celle-ci………………………………………... 500 Caution solidaire et indivise de notre filiale EPC France de la contre garantie donnée à QBE Insurance pour le cautionnement installations classées…………………………………………….………………….. 479 - 15 - La Société Générale de banques en Guinée pour les crédits et facilités de caisse ouverts à nos filiales : 2.534 K$ NITROKEMFOR GUINEE à hauteur de ……………………………. 2.000.000 KGNF et…………………………….. 2.349 K$ NITROKEMINE GUINEE à hauteur de ……………………………. et…………………………….. 3.000.000 KGNF La Banque Internationale pour le commerce et l’Industrie pour le crédit moyen terme accordé à notre filiale EPC GABON à hauteur de. 476.340 K CFA La Banque Al-Inmaa pour la facilité de caisse accordée à notre filiale saoudienne Modern Chemical Services à hauteur de …………………. 65.000 K SAR 6.5 – Rémunérations des organes d'administration et de direction (en Euros) : Exercice 2014 : 118.062 Exercice 2013 : 398.108 6.6 – Honoraires des Commissaires aux Comptes Cette information est fournie dans l’annexe des comptes consolidés du groupe EPC. - 16 - 6.7 – Inventaire des titres de participation détenus en portefeuille au 31 Décembre 2014 (en Euros) (Montants nets : brut – provision) Actions Démokrite ……………………………………….…..……... 84.997 20.058.000,00 Actions SONOUVEX ……………………………………….……… 476.554 9.423.491,00 Actions SMA …………………………………………………….…. 400 244.000,00 10.000 Actions EPC MINETECH………………………………................... 2.000.000,00 95.134 Actions EPC France ……………………………………………...…. 14.481.354,65 Titres EPC SVERIGE ………………………………….................... 2.041 11.514.675,00 Actions EXCHEM Plc Ordinaires 50 …………….………………… 1.706.022 5.495.177,36 Actions EXCHEM Plc Deferred 10 …………………....................... 606.884 473.778,55 1.000.231 Actions S.E.I. EPC ITALIA……………………………………..…. 3.462.049,20 100 Parts EPCapRé ……………………………………………………... 3.000.000,00 Actions MARODYN ……………………………………………….. 762 1.735.814,45 116.950 Parts EPC EXPLO MAROC……………………..…………………. 1.504.202,96 31.800 Parts Société EPC CAMEROUN……….………………................... 945.074,40 37.500 Actions KEMEK Limited ………………….……………………….. 648.414,32 128 Actions EPC BELGIQUE …………………….……………………. 918.048,18 39.989 Actions GALILEO EXPLOSIVOS ……………….………………... 0,00 350.000 Actions MINING EXPLOSIVES Ltd ………………………………. 464.494,47 439 644.041,90 Actions NITRATES ET INNOVATION…………………………… 262.500 341.249,80 Titres KEMEK US Limited……………………………………….… 39.998 Parts EPC GUINEE………..………………………………………... 479.000,00 150.000 120.270,84 Parts EPC CRODA……………..…………………………………… 704 374.569,67 Parts EPC GABON………………..………………………………… 3.900 1.137.000,00 Actions SMG…………………………..……………………………. 21.740 599.274,83 Parts EPC SENEGAL……………………...………………………... 2.500 NITROKEMFOR GUINEE…………………………………………. 322.968,00 34.440 525.034,41 Parts EPC CÔTE D’IVOIRE……………………..………………… Titres de placement et de participation dont la valeur d'inventaire est inférieure à 15.245 €. par catégorie de titres ou par participation ….. 7.500,00 57.175,36 Titres de participation dans les Sociétés Immobilières …….……… 227.232,25 Titres de participation dans diverses sociétés étrangères …….…….. 81.203.891,50 (pour mémoire actions propres : 16.102 actions, valeur nette 2.478.067,92) 6.8 - La Société E.P.C. est consolidée par intégration globale dans les comptes du Groupe E.P.C. ____________________ - 17 - Comptes consolidés 2014 du groupe EPC Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 Etats financiers annuels consolidés 2014 2 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 SOMMAIRE COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ AU 31 DÉCEMBRE 2014 .........................................................4 ETAT DES GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES AU 31 DECEMBRE 2014.....................................................................................5 ETAT DE SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE AU 31 DÉCEMBRE 2014......................................6 TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDE AU 31 DECEMBRE 2014 ................................7 TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS AU 31 DECEMBRE 2014 ......................................................................................................................................9 Note préliminaire Les états financiers ci-dessous sont le premier arrêté établi selon les nouvelles normes comptables IFRS 10 et 11 qui ont été adoptées par L’Union Européenne le 29 décembre 2012. Celles–ci imposent la consolidation par mise en équivalence des entreprises associées ou JV. Les filiales Kemek, Kemek US, Exor, Modern Chemical Services, Nitrokemine Guinée et Société de Minage en Guinée qui étaient précédemment consolidées par intégration proportionnelle sont concernées par ce changement de norme. Toutes les données 2013 ont été retraitées à des fins de comparaison suite à l’adoption de ces normes par le Groupe à compter du 1er janvier 2014. Afin de maintenir un niveau d’information adéquat sur les entreprises associées (y compris AREX et Croda EPC) qui constituent une part significative des activités du groupe, les chiffres de l’information sectorielle sont produits en utilisant la méthode de l’intégration proportionnelle (méthode également retenue par le management pour le suivi opérationnel). Ces nouvelles normes affectent la présentation des chiffres mais n’ont aucun impact sur le Résultat Net. 3 COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ AU 31 DÉCEMBRE 2014 Notes Exercice Exercice 2014 2013 En milliers d’euros retraité Activités poursuivies Produit des activités ordinaires 5.1 313 165 297 516 Autres produits 1 523 861 Achats consommés (151 385) (143 700) Autres achats et charges externes 5.2 (71 072) (71 424) Variation des stocks d’encours et de produits finis 5.3 (1) (311) Charges de personnel 5.4 (69 029) (65 533) Amortissements et dépréciations (9 979) (9 830) des immobilisations Dotations et reprises de provisions (3 119) 1 680 Autres produits et charges d’exploitation 5.5 (3 039) (2 503) 6 756 Résultat opérationnel courant 7 064 Part du résultat des mises en équivalence 6.4 2 674 1 194 Résultat opérationnel courant incluant la part 7 950 9 738 des mises en équivalence Résultat sur cession de participations consolidées 12 1 000 Autres produits et charges opérationnels 5.6 (1 356) (2 531) Résultat opérationnel 8 394 6 419 Coût de l’endettement financier net 5.8 (3 203) (3 565) Autres produits et charges financiers 5.8 (108) (682) Résultat avant impôt 5 083 2 172 Impôt sur les résultats 5.9 (2 810) (3 269) Résultat net de l’ensemble consolidé – 2 273 (1 097) activités poursuivies Résultat net des activités abandonnées 8 53 (1 523) Résultat net de l’ensemble consolidé – total 2 326 (2 620) Résultat net – part du groupe 2 298 (2 780) Résultat net attribuable aux participations ne 28 160 donnant pas le contrôle (intérêts minoritaires) Résultat par action 5.10 (11,32) (13,69) Résultat par part de fondateur 5.10 (19,49) (23,58) Résultat dilué par action 5.10 (11,32) (13,69) Résultat dilué par part de fondateur 5.10 (19,49) (23,58) Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 ETAT DES GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES AU 31 DECEMBRE 2014 Exercice Exercice 2013 En milliers d’euros 2014 Retraité Résultat net total 2 326 (2 620) Ecarts de conversion sur sociétés intégrées 401 (1 395) globalement Ecarts de conversion sur sociétés mises en 1 785 (400) équivalence Variation des instruments financiers (27) 317 Impôts différés sur les éléments qui seront reclassés 9 (106) ultérieurement en résultat net Total des autres éléments du résultat global qui 2 168 (1 585) seront reclassés ultérieurement en résultat net Pertes et gains actuariels (1 182) (1 380) Impôt différés sur éléments qui ne seront pas 107 104 reclassés ultérieurement en résultat net Résultat global 3 419 (5 481) dont quote-part du Groupe 3 459 (5 504) dont quote-part attribuable aux participations ne (40) 23 donnant pas le contrôle 5 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 ETAT DE SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE AU 31 DÉCEMBRE 2014 Exercice Exercice 2013 Notes En milliers d’euros 2014 Retraité ACTIF Ecarts d’acquisition 6.1 26 594 24 768 Immobilisations incorporelles 6.2 777 692 Immobilisations corporelles 6.3 70 412 71 700 Participations dans les mises en équivalence 6.4 18 922 17 604 Autres actifs financiers non courants 6.5 6 644 8 582 Actifs d’impôts différés 6.11 8 566 8 455 Autres actifs long terme 126 134 Total actifs non courants 132 041 131 935 Stocks 6.6 28 050 26 155 Clients et autres débiteurs 6.7 95 496 93 999 Créances fiscales 2 769 1 264 Autres actifs courants 2 781 2 655 Trésorerie et équivalents de trésorerie 6.8 14 236 15 967 Total actifs courants 143 332 140 040 Groupes d’actifs destinés à être cédés 9 - - TOTAL ACTIF 275 373 271 975 PASSIF Capital 6.9 5 220 5 220 Réserves 84 979 87 507 Résultat net de l’exercice – part du groupe 2 298 (2 780) Capitaux propres part du groupe 92 497 89 947 Participations ne donnant pas le contrôle (intérêts minoritaires) 768 2 093 Capitaux propres 93 265 92 040 Dettes financières non courantes 6.10 35 755 19 413 Passifs d’impôts différés 6.11 1 734 1 569 Provisions pour avantages aux salariés 6.12 16 293 15 466 Autres provisions non courantes 6.13 14 296 14 755 Autres passifs long terme 281 346 Total passifs non courants 68 359 51 549 Fournisseurs et autres créditeurs 6.14 83 605 74 499 Dettes d’impôt 646 1 033 Dettes financières courantes 6.10 19 622 43 820 Autres provisions courantes 6.13 5 624 4 681 Autres passifs courants 4 252 4 353 Total passifs courants 113 749 128 386 Total dettes 182 108 179 935 Passifs liés à un groupe d’actifs destinés à être cédés 9 - - TOTAL PASSIF 275 373 271 975 6 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDE AU 31 DECEMBRE 2014 Exercice Exercice Notes En milliers d’euros 2014 2013 retraité Résultat net consolidé 2 325 (2 620) Elim. des parts des mises en équivalence 6.4 (2 674) (1 194) Elim. des amortissements et provisions 9 252 9 316 Elim. des résultats de cession et des pertes et profits (128) (1 015) de dilution Elim. autres produits et charges sans incidence sur la 6 (1 169) trésorerie Elim. de l’effet d’actualisation 5.8 (220) (420) Dividendes reçus des co-entreprises 2 890 3 585 Elim. des produits de dividendes (hors-groupe) 6.4 (35) (37) Marge brute d’autofinancement après coût de l’endettement 11 416 6 446 financier net et impôt Elim. de la charge (produit) d’impôt 5.9 2 812 3 550 Elim. du coût de l’endettement financier net 5.8 3 203 3 565 Marge brute d’autofinancement avant coût de l’endettement 17 431 13 561 financier net et impôt Incidence de la variation du BFR 6.15 3 900 (5 134) Impôts payés (3 277) (2 814) Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles 18 054 5 613 -Incidence des variations de périmètre 6.16 (1 350) 12 124 Acquisition d’immobilisations corporelles et 6.3 (6 757) (7 562) incorporelles Acquisition d’actifs financiers - - Variation des prêts et avances consentis 1 993 (2 858) Cession d’immobilisations corporelles et incorporelles 1 151 1 521 Cession d’actifs financiers 32 22 Dividendes reçus 6.4 35 37 Variation nette des placements court terme - - Flux de trésorerie liés aux activités (4 896) 3 284 d’investissement Augmentation de capital - - Emission d’emprunts 6.10 5 250 42 287 Remboursement d’emprunts 6.10 (14 364) (45 167) Intérêts financiers nets versés (3 447) (3 821) Transactions entre actionnaires : acquisitions/cessions (1 319) (556) partielles Dividendes payés aux actionnaires du groupe (521) (410) Dividendes payés aux minoritaires (140) (185) Autres flux liés au financement - - Flux de trésorerie liés aux activités de financement (14 541) (7 852) Incidences de la variation des taux de change (24) (412) Incidence des changements de principes comptables - - Variation de la trésorerie (1 407) 633 Trésorerie d’ouverture 6.8 13 662 13 029 Trésorerie de clôture 6.8 12 255 13 662 Variation de trésorerie (1 407) 633 7 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 * Les flux de trésorerie présentés ci-dessus incluent les activités abandonnées présentées en page 8. Les impacts dans le tableau de flux de trésorerie liés aux activités abandonnées sont les suivants : Exercice Exercice En milliers d’euros 2014 2013 Résultat net consolidé 53 (1 523) Marge brute d’autofinancement avant coût de l’endettement 53 2 308 financier net et impôt Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles (35) 1 610 Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement (25) (528) Flux de trésorerie liés aux activités de financement 6 (1 289) Incidences de la variation des taux de change - (30) Variation de la trésorerie (54) (237) Trésorerie d’ouverture 64 301 Trésorerie de clôture 10 64 8 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS AU 31 DECEMBRE 2014 Réserves Total Total capitaux Intérêts consolidées Capital Actions Réserves capitaux propres Minori- et résultat En milliers d’euros social propres de conv. propres Part du taires Part du groupe groupe Total au 31 décembre 2012 5 220 (2 478) 92 767 304 95 813 2 197 98 010 Produits et charges (2 724) (2 861) - - (950) (1 774) (137) comptabilisés directement en capitaux propres (2 780) (2 620) Résultat net de l’exercice - - (2 780) - 160 Total des produits et - - (3 730) (1 774) (5 504) 23 (5 481) charges comptabilisés (410) (595) Dividendes versés - - (410) - (185) 48 106 Variations de périmètre (1) - - 48 - 58 - - Autres variations - - - - - Total au 31 décembre 2013 5 220 (2 478) 88 675 (1 470) 89 947 2 093 92 040 retraité Produits et charges 1 161 1 093 - - (1 018) 2 179 (68) comptabilisés directement en capitaux propres 2 298 2 326 Résultat net de l’exercice - - 2 298 - 28 Total des produits et - - 1 280 2 179 3 459 (40) 3 419 charges comptabilisés (521) (647) Dividendes versés - - (521) - (126) (65) (1 197) Variations de périmètre (1) - - (65) - (1 132) (323) (350) Autres variations - - (323) - (27) Total au 31 décembre 2014 5 220 (2 478) 89 046 709 92 497 768 93 265 (1) Les variations de périmètre sont liées à des effets dilutifs ou relutifs d’entités pour lesquelles la méthode de l’intégration globale est maintenue. Au cours de l’exercice 2014, la baisse des intérêts minoritaires s’expliquent principalement par le rachat des intérêts minoritaires des 3 entités EPC Belgique, DGO M et Minexplo. 9 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 Annexe aux états financiers annuels consolidés 2014 10 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 SOMMAIRE 2 PRÉSENTATION GÉNÉRALE ............................................................................................................13 1. . FAITS MARQUANTS DE L’EXERCICE ..............................................................................................13 2 2.1. Acquisition de Sigenci .................................................................................................. 13 2.2. Importante Commande de démolition sur un site Industriel en Région Parisienne ...... 13 2.3. EPC Cote d’ivoire ......................................................................................................... 13 2.4. Renforcement du groupe EPC sur le marché Belge ...................................................... 14 2.5. Nouveaux contrats en Arabie Saoudite et au Maroc .................................................... 14 .6. Renouvellement du contrat encours avec un important client dans l’activité Additifs Diesel.................................................................................................................................... 14 2 3 .7. Poursuite du développement aux Etats-Unis................................................................. 14 . PRINCIPES COMPTABLES ................................................................................................................15 3 3.1. Principes généraux et normes comptables .................................................................... 15 3.2. Méthodes de consolidation............................................................................................ 20 3.3. Règles et méthodes d’évaluation................................................................................... 23 .4. EVOLUtion de l’information sectorielle....................................................................... 30 4 . INFORMATION SECTORIELLE ..........................................................................................................30 4 4.1. Informations comparatives ............................................................................................ 31 4.2. Résultats sectoriels ........................................................................................................ 32 .3. Autres éléments sectoriels inclus dans le compte de résultat, sans contrepartie de trésorerie............................................................................................................................... 33 4 4.4. Investissements sectoriels ............................................................................................. 33 .5. Etat de Passage de l’information sectorielle publiee au compte de resultat consolidé . 34 5 . NOTES RELATIVES AU COMPTE DE RÉSULTAT ...........................................................................36 5 5.1. Produits des activités ordinaires .................................................................................... 36 5.2. Autres achats et charges externes.................................................................................. 36 5.3. Variation des stocks d’en-cours et de produits finis au compte de résultat .................. 36 5.4. Charges de personnel .................................................................................................... 37 5.5. Autres produits et charges d’exploitation...................................................................... 37 5.6. Autres produits et charges opérationnels ...................................................................... 38 5.7. Frais de recherche et développement ............................................................................ 38 5.8. Coût de l’endettement financier net et autres produits et charges financiers................ 39 5.9. Impôt sur les résultats.................................................................................................... 39 .10. Résultat par action ....................................................................................................... 41 6 . NOTES RELATIVES A L’ÉTAT DE SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE ................................43 6 6.1. ecarts d’acquisition........................................................................................................ 43 6.2. Immobilisations incorporelles ....................................................................................... 45 6.3. Immobilisations corporelles .......................................................................................... 46 6.4. Participation dans les mises en équivalence.................................................................. 47 6.5. Autres actifs financiers non courants ............................................................................ 50 6.6. Stocks et en cours .......................................................................................................... 51 6.7. Clients et autres débiteurs ............................................................................................. 51 6.8. Trésorerie et équivalents de trésorerie .......................................................................... 52 6.9. Capital ........................................................................................................................... 53 6.10. Dettes financières ........................................................................................................ 54 6.11. Impôts différés au bilan............................................................................................... 56 6.12. Provisions pour avantages aux salariés ....................................................................... 56 6.13. Autres provisions......................................................................................................... 59 6.14. Fournisseurs et autres créditeurs ................................................................................. 60 .15. Besoin en Fonds de Roulement................................................................................... 60 11 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 6.16. Incidence des variations de périmètre ......................................................................... 61 6 .17. Engagements financiers............................................................................................... 61 7 . INFORMATION RELATIVE AUX PARTIES LIEES ............................................................................62 7 7.1. Contrôle......................................................................................................................... 62 7.2. Relation avec les filiales................................................................................................ 62 7.3. Rémunération du personnel dirigeant-clé ..................................................................... 62 .4. Transactions avec des parties liées................................................................................ 62 8 . ABANDONS D’ACTIVITES .................................................................................................................63 8 8.1. Arrêt des activités de BFMS ......................................................................................... 64 8.2. Arrêt des activités de EEI.............................................................................................. 64 8.3. Arrêt des activités en Europe Centrale.......................................................................... 64 8.4. Arrêt des activités Défense Italie .................................................................................. 65 8.5. Arrêt des activités de Nitrokemfor Services ................................................................. 65 9 .6. STIPS TI........................................................................................................................ 65 1. ACTIVITES DESTINEES A ETRE CEDEES .......................................................................................66 0. SOCIETES DU GROUPE...................................................................................................................66 11. HONORAIRES DES COMMISSAIRES AUX COMPTES..................................................................68 12.1ÉVENEMENTS POST CLOTURE .....................................................................................................68 12.1. Transaction définitive sur les procédures DGC .......................................................... 68 12.2. Ouverture d’un centre de formation en Angleterre ..................................................... 69 2.3. Présence d’EPC pour le premier contrat attribué dans le cadre du redémarrage du projet de tunnel Lyon-Turin ................................................................................................. 69 12 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 1. PRÉSENTATION GÉNÉRALE Le groupe EPC est un groupe international. EPC SA est une société anonyme cotée à la bourse de Paris (ISIN FR0000039026) immatriculée en France. EPC pratique principalement trois activités : La fabrication d’explosifs à usage civil et leur mise en œuvre (forage minage), • La démolition, • Autres activités diversifiées (produits chimiques). • La société mère, Société Anonyme d’Explosifs et de Produits Chimiques, est une société anonyme française dont le siège social est situé au 61, rue de Galilée, 75008 Paris. Les comptes consolidés du Groupe EPC au 31 décembre 2014 ont été arrêtés par le Conseil d’Administration du 26 mars 2015, qui en a autorisé la publication. Sauf indication contraire, tous les montants sont exprimés en milliers d’euros. 2. FAITS MARQUANTS DE L’EXERCICE 2.1. ACQUISITION DE SIGENCI Le 3 février 2014 le groupe a procédé à l’acquisition des titres de la société SIGENCI. Cette société qui emploie 80 personnes a réalisé un chiffre d’affaires de 9,6 millions d’euros en 2013. Elle est spécialisée dans le désamiantage. C’est un des acteurs majeurs du marché français avec des implantations importantes dans le Nord, la région Parisienne et la région Lyonnaise. SIGENCI constitue un complément important tant géographique que technique au dispositif actuellement en place chez EPC dans le désamiantage à travers ses filiales OCCAMIANTE et ATD notamment. Les équipes travaillent activement à la mise en place de synergies tant techniques que commerciales. 2.2. IMPORTANTE COMMANDE DE DEMOLITION SUR UN SITE INDUSTRIEL EN REGION PARISIENNE Le pôle démolition du groupe EPC a signé avec un important donneur d’ordre un contrat portant sur la démolition de 180 000 m2 de bâtiments sur un site industriel en Seine-Saint-Denis. Ce chantier d’un montant de plus de 6 Millions d’Euros est d’une ampleur exceptionnelle. Cette commande est également intéressante d’un point de vue technique. Elle nécessite en particulier de mettre en œuvre à grande échelle, le savoir-faire du pôle démolition EPC dans le désamiantage. Toutes les sociétés du pôle (PRODEMO, OCCAMAT et ATD pour la démolition, OCCAMIANTE et SIGENCI pour le désamiantage, 2B RECYCLAGE pour le traitement des déchets) participent à la réalisation de ce chantier qui se déroule dans des conditions satisfaisantes et à la satisfaction du client final. 2.3. EPC COTE D’IVOIRE L’implantation sur le marché local des carrières a été rapide et les volumes sont au rendez-vous sur ce segment. EPC Côte d’Ivoire a capté plus de 90% de ce marché. L’usine de production de matrice a démarré comme prévu au cours du premier semestre 2014. Les unités mobiles de fabrication (UMF) sont aujourd’hui opérationnelles également. Le premier client 13 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 d’importance a commencé à être servi à partir de juillet, il s’agit d’un projet de construction de barrage hydroélectrique. Plusieurs projets miniers sont à l’étude dans la région. 2.4. RENFORCEMENT DU GROUPE EPC SUR LE MARCHE BELGE Le groupe EPC a signé le 24 juillet 2014 un ensemble d’accords qui lui permettent de renforcer sa position sur le marché belge des explosifs et du forage-minage. Le groupe EPC a acquis les participations suivantes : 100% des titres de la société Dynarol, spécialisée dans la commercialisation de détonateurs. • 49% des titres de la société EPC Belgique, spécialisée dans la fabrication et la • commercialisation d’explosifs, dont elle détenait déjà 51%. 49% des titres de la société DGO m3, spécialisée dans le forage-minage, dont elle détenait • déjà 51%. Le groupe a également procédé à l’acquisition des terrains d’Amay, sur lesquels sont situés • les dépôts d’explosifs et les ateliers de fabrication d’ANFO et de Matrice. Cette opération consolide la position du groupe sur le marché belge où EPC occupe une position de co-leader. Elle permet également d’optimiser son déploiement dans le Nord et l’Est de la France. 2.5. NOUVEAUX CONTRATS EN ARABIE SAOUDITE ET AU MAROC Le groupe EPC à travers sa filiale MCS a signé son premier contrat minier important en Arabie Saoudite. Il s’agit de la fourniture d’explosifs pour une mine de sel appartenant à SABIC. Les activités de forage-minage en Arabie prennent également de l’ampleur avec le démarrage du contrat pour Saudi Readymix. Marodyn, la filiale de forage-minage d’EPC au Maroc a remporté le contrat pour les travaux préparatoires à la construction du barrage de MDEZ qui ont démarré immédiatement. 2.6. RENOUVELLEMENT DU CONTRAT ENCOURS AVEC UN IMPORTANT CLIENT DANS L’ACTIVITE ADDITIFS DIESEL Le contrat a été prolongé pour une période supplémentaire de 5 ans. Cet accord permet de pérenniser dans de bonnes conditions financières cette activité sur un des sites historiques de notre filiale au Royaume-Uni. En parallèle, le groupe a signé un contrat lui permettant de sécuriser son approvisionnement en matières premières pour cette activité. 2.7. POURSUITE DU DEVELOPPEMENT AUX ETATS-UNIS Un deuxième dépôt d’explosifs a été ouvert par KEMEK US aux Etats-Unis. Ce nouveau dépôt permet de consolider la présence du groupe en Pennsylvanie et dans l’Etat de New-York, zone qui concentre la majorité des clients d’EPC sur le continent Nord-Américain. 14 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 3. PRINCIPES COMPTABLES 3.1. PRINCIPES GENERAUX ET NORMES COMPTABLES Les états financiers consolidés sont présentés en millier d’euros et toutes les valeurs sont arrondies au millier le plus proche sauf indication contraire. 3.1.1. Conformité aux normes comptables En application du règlement n°1126/2008 du Conseil européen adopté le 3 novembre 2008, le Groupe EPC a établi ses comptes consolidés conformément aux normes internationales d’information financière ou « International Financial Reporting Standards » (IFRS) telles qu'adoptées dans l'Union européenne à la date de préparation des états financiers. Les normes comptables internationales comprennent les IFRS, les IAS (International Accounting Standards), et leurs interprétations SIC (Standing Interpretations Committee) et IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee). L’ensemble des textes adoptés par l’Union européenne est disponible sur le site internet de la Commission européenne à l’adresse suivante : http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias_fr.htm 3.1.2. Les normes suivantes sont applicables à compter du 1er janvier 2014 sur l’information financière présentée : IFRS 10 « Etats financiers consolidés » ; IFRS 11 « Partenariats » ; IFRS 12 « Informations à fournir sur les intérêts détenus dans d’autres entités » ; les amendements consécutifs à IFRS 10, 11 et 12 relatifs à IAS 27 (2011) « Etats financiers individuels » et IAS 28 (2011) « Participations dans des entreprises associées et des co-entreprises » ; les amendements à IAS 32 relatifs aux règles de compensation des actifs financiers et des passifs financiers applicable pour les exercices ouverts au 1er janvier 2014 ; les amendements à IAS 36 – Informations à fournir sur la valeur recouvrable des actifs non financiers ; les amendements à IAS 39 – Notion de dérivés et maintien de la comptabilité de couverture ; les amendements à IFRS 7 – Informations à fournir – Compensation des actifs et passifs financiers ; les amendements à IFRS 1 – Hyperinflation grave et suppression de dates d’application fermes et Prêts gouvernementaux ; les amendements à IAS 12 – Impôts différés – Recouvrement des actifs sous-jacents ; les amendements IAS 1 – Présentation des autres éléments du résultat global ; IFRIC 20 – Frais de découverture engagés pendant la phase de production d’une mine à ciel ouvert. Les amendements à IAS 19 « Avantages du personnel » relatifs aux régimes à prestations définies adoptés par l’Union européenne en 2012 ont fait l’objet d’une application par anticipation par le Groupe dès le 31 décembre 2013. 15 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 3.1.3. Les nouvelles normes, amendements à des normes existantes et interprétations suivantes ont été publiées mais ne sont pas applicables au 31 décembre 2014 et n’ont pas été adoptées par anticipation : les amendements IAS 16 et IAS 38 – Clarification sur les modes d’amortissement acceptables; les amendements IAS 16 et IAS 41 – Agriculture : actifs biologiques producteurs; Ies amendements IAS 19 – Régimes à prestations définies : contributions des membres du personnel. Les amendements à IFRS 10 et à IAS 29 – Vente ou apport d'actifs entre un investisseur et une entreprise associée ou une coentreprise; Amendements limités à IFRS 10, IFRS 12 et IAS 28 - Exemption de consolidation applicable aux entités d'investissement les amendements IFRS 11 – Comptabilisation des acquisitions des intérêts dans une entreprise commune IFRIC 21 – Droits et taxes IFRS 9* – instruments financiers IFRS14* – Comptes de reports réglementaires IFRS15* – Produits des activités ordinaires tirés des contrats avec des clients 3.1.4. Conséquence de l’application de la norme IFRS 10, 11 12 sur les comptes du groupe EPC à compter de l’exercice 2014 Depuis le 1er janvier 2014, les normes IFRS10 « Etats financiers consolidés », IFRS 11 « Partenariats » et IFRS 12 « Informations à fournir sur les intérêts détenus dans d'autres entités » publiées en mai 2011 par l’IASB sont entrées en vigueur. Les participations dans Kemek, Kemek US, Exor, Modern Chemical Services, Nitrokemine Guinée et Société de Minage en Guinée étaient antérieurement consolidées selon la méthode de l’intégration proportionnelle qui ne peut plus s’appliquer au regard du mode de gouvernance de ces entités et des autres critères définis par la norme. Ces co-entreprises sont désormais mises en équivalence. 16 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 3.1.4.1 Etat de passage de la situation financière consolidée publiée à la situation financière retraitée au 31 décembre 2013 31 31 IFRS 10 et Décembre Décembre En milliers d’euros 11 2013 2013 Retraité Publié ACTIF Ecarts d’acquisition 30 552 (5 784) 24 768 Immobilisations incorporelles 699 (7) 692 Immobilisations corporelles 81 985 (10 285) 71 700 Participations dans les mises en équivalence 3 734 13 870 17 604 Autres actifs financiers non courants 5 665 2 917 8 582 Actifs d’impôts différés 9 067 (612) 8 455 Autres actifs long terme 134 - 134 Total actifs non courants 131 836 99 131 935 Stocks 28 483 (2 328) 26 155 Clients et autres débiteurs 96 238 (2 239) 93 999 Créances fiscales 1 333 (69) 1 264 Autres actifs courants 2 800 (145) 2 655 Trésorerie et équivalents de trésorerie 20 232 (4 265) 15 967 Total actifs courants 149 086 (9 046) 140 040 Groupes d’actifs destinés à être cédés - - - TOTAL ACTIF 280 922 (8 947) 271 975 PASSIF Capital 5 220 - 5 220 Réserves 87 507 - 87 507 Résultat net de l’exercice – part du groupe (2 780) - (2 780) Capitaux propres part du groupe 89 947 - 89 947 Participations ne donnant pas le contrôle (intérêts 2 093 - 2 093 minoritaires) Capitaux propres 92 040 - 92 040 Dettes financières non courantes 24 461 (5 048) 19 413 Passifs d’impôts différés 1 738 (169) 1 569 Provisions pour avantages aux salariés 15 648 (182) 15 466 Autres provisions non courantes 15 245 (490) 14 755 Autres passifs long terme 346 - 346 Total passifs non courants 57 438 (5 889) 51 549 Fournisseurs et autres créditeurs 77 516 (3 017) 74 499 Dettes d’impôt 1 117 (84) 1 033 Dettes financières courantes 44 275 (455) 43 820 Autres provisions courantes 4 695 (14) 4 681 Autres passifs courants 3 841 512 4 353 Total passifs courants 131 444 (3 058) 128 386 Total dettes 188 882 (8 947) 179 935 Passifs liés à un groupe d’actifs destinés à être - - - cédés TOTAL PASSIF 280 922 (8 947) 271 975 17 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 3.1.4.2 Etat de passage du compte de résultat publié au compte de résultat retraité au 31 décembre 2013 Exercice Exercice 2013 2013 En milliers d’euros IFRS 10 et 11 publié retraité Activités poursuivies Produit des activités ordinaires 309 595 (12 079) 297 516 Autres produits 1 014 (153) 861 Achats consommés (148 796) 5 096 (143 700) Autres achats et charges externes (74 964) 3 540 (71 424) Variation des stocks d’encours et de produits finis (291) (20) (311) Charges de personnel (68 770) 3 237 (65 533) Amortissements et dépréciations (10 852) 1 022 (9 830) des immobilisations Dotations et reprises de provisions 1 638 42 1 680 Autres produits et charges d’exploitation (1 403) (1 100) (2 503) Résultat opérationnel courant 7 171 (415) 6 756 Part du résultat des mises en équivalence 1 420 (226) 1 194 Résultat opérationnel courant incluant la part 8 591 (641) 7 950 des mises en équivalence Résultat sur cession de participations consolidées 1 000 - 1 000 Autres produits et charges opérationnels (2 558) 27 (2 531) Résultat opérationnel 7 033 (614) 6 419 Coût de l’endettement financier net (3 825) 260 (3 565) Autres produits et charges financiers (1 021) 339 (682) Quote-part de résultat des sociétés mises en - - - équivalence Résultat avant impôt 2 187 (15) 2 172 Impôt sur les résultats (3 284) 15 (3 269) Résultat net de l’ensemble consolidé – (1 097) - (1 097) activités poursuivies Résultat net des activités abandonnées (1 523) - (1 523) Résultat net de l’ensemble consolidé – total (2 620) - (2 620) Résultat net – part du groupe (2 780) - (2 780) Résultat net attribuable aux participations ne 160 - 160 donnant pas le contrôle (intérêts minoritaires) Résultat par action (13,69) - (13,69) Résultat par part de fondateur (23,58) - (23,58) Résultat dilué par action (13,69) - (13,69) Résultat dilué par part de fondateur (23,58) - (23,58) 18 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 3.1.4.3 Etat de passage du tableau de flux de trésorerie publié au tableau de flux de trésorerie retraité au 31 décembre 2013 Exercice IFRS 10 et Exercice En milliers d’euros 2013 publié 11 2013 retraité Résultat net consolidé (2 620) - (2 620) Elim. des parts des mises en équivalence (1 420) 226 (1 194) Elim. des amortissements et provisions 10 452 (1 136) 9 316 Elim. des résultats de cession et des pertes et profits de (942) (73) (1 015) dilution Elim. autres produits et charges sans incidence sur la (1 169) - (1 169) trésorerie Elim. de l’effet d’actualisation (444) 24 (420) Elim. des dividendes reçus des co-entreprises 0 3 585 3 585 Elim. des produits de dividendes (37) - (37) Marge brute d’autofinancement après coût de 3 820 2 626 6 446 l’endettement financier net et impôt Elim. de la charge (produit) d’impôt 3 565 (15) 3 550 Elim. du coût de l’endettement financier net 3 825 (260) 3 565 Marge brute d’autofinancement avant coût de 11 210 2 351 13 561 l’endettement financier net et impôt Incidence de la variation du BFR (3 946) (1 188) (5 134) Impôts payés (3 244) 430 (2 814) Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles 4 020 1 593 5 613 -Incidence des variations de périmètre 12 124 - 12 124 Acquisition d’immobilisations corporelles et incorporelles (9 188) 1 626 (7 562) Acquisition d’actifs financiers (26) 26 - Variation des prêts et avances consentis (1 594) (1 264) (2 858) Cession d’immobilisations corporelles et incorporelles 1 447 74 1 521 Cession d’actifs financiers 22 - 22 Dividendes reçus 1 899 (1 862) 37 Variation nette des placements court terme - - - Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement 4 684 (1 400) 3 284 Augmentation de capital - - - Emission d’emprunts 44 307 (2 020) 42 287 Remboursement d’emprunts (45 455) 288 (45 167) Intérêts financiers nets versés (3 877) 56 (3 821) Transactions entre actionnaires : acquisitions/cessions (556) - (556) partielles Dividendes payés aux actionnaires du groupe (410) - (410) Dividendes payés aux minoritaires (185) - (185) Autres flux liés au financement (2) - - - Flux de trésorerie liés aux activités de financement (6 176) (1 676) (7 852) Incidences de la variation des taux de change (453) 41 (412) Incidence des changements de principes comptables - - - Variation de la trésorerie 2 075 (1 442) 633 Trésorerie d’ouverture 15 802 (2 773) 13 029 Trésorerie de clôture 17 877 (4 215) 13 662 Variation de trésorerie 2 075 (1 442) 633 19 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 3.2. METHODES DE CONSOLIDATION 3.2.1. Périmètre de consolidation Les comptes consolidés comprennent ceux de la Société Anonyme d’Explosifs et Produits Chimiques ainsi que ceux de ses filiales, sociétés associées et co-entreprises. Cet ensemble forme le Groupe. Filiales Les filiales sont toutes les entités sur lesquelles le Groupe exerce un contrôle, c’est-à-dire le pouvoir de diriger leurs politiques financière et opérationnelle afin d’obtenir des avantages de leurs activités. Ce contrôle est présumé dans les cas où le Groupe détient, directement ou indirectement par l’intermédiaire de ses filiales, plus de la moitié des droits de vote. Les états financiers des filiales sont consolidés en suivant la méthode de l’intégration globale, et les intérêts minoritaires sont déterminés sur la base du pourcentage d’intérêt. Les intérêts des actionnaires minoritaires sont présentés au bilan dans une catégorie distincte des capitaux propres, part du Groupe. Le montant de leur quote-part dans le résultat net consolidé est présenté séparément dans le compte de résultat. Les pertes revenant aux minoritaires excédant leurs intérêts dans les capitaux propres de la filiale sont affectés à la participation du Groupe sauf lorsque les minoritaires sont tenus d’apporter une contribution supplémentaire pour couvrir les pertes et qu’ils sont en mesure de le faire. L’ensemble des soldes et transactions intragroupe, y compris les profits, pertes et dividendes, est éliminé en consolidation. Entreprises associées Les entreprises associées sont les entités dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable, c’est-à-dire le pouvoir de participer aux décisions de politique financière et opérationnelle, sans toutefois exercer un contrôle sur ces politiques. L’influence notable est présumée lors de la détention, directe ou indirecte par le biais de filiales, de 20% à 50% des droits de vote. Les états financiers des entreprises associées sont comptabilisés selon la méthode de la mise en équivalence. Les participations dans des entreprises associées sont présentées sur une ligne distincte du bilan. Les quotes-parts de résultat des entreprises mises en équivalence, et le résultat de sortie de ces participations, sont présentés séparément dans le compte de résultat. Les quotes-parts de mouvements des capitaux propres des entreprises associées sont constatées directement en capitaux propres. Si la quote-part du Groupe dans les pertes de l’entreprise associée excède la valeur nette comptable de sa participation, la valeur de la participation est réduite à zéro, et le Groupe ne continue à comptabiliser sa part dans les pertes de l’entreprise associée que dans la mesure où il est responsable de ces pertes. Co-entreprises Les états financiers des co-entreprises, c’est-à-dire les entités dont le contrôle de l’activité économique est partagée entre deux parties ou plus, sont comptabilisés selon la méthode de la mise en équivalence, conformément à l’application IFRS 11. 20 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 3.2.2. Opérations intra-groupe Les opérations et transactions réciproques d’actif et de passif, de produits et de charges entre entreprises intégrées sont éliminés dans les comptes consolidés. Cette élimination est réalisée : • en totalité si l’opération est réalisée entre deux entreprises intégrées globalement, • à hauteur du pourcentage d’intégration de l’entreprise si l’opération est réalisée entre une entreprise intégrée globalement et une entreprise intégrée proportionnellement (utilisé uniquement dans l’information sectorielle qui utilise l’intégration proportionnelle), • à hauteur du pourcentage de détention de l’entreprise mise en équivalence dans le cas de résultat interne réalisé entre une entreprise intégrée globalement et une entreprise mise en équivalence. 3.2.3. Conversion en monnaies étrangères Conversion des états financiers des sociétés étrangères La monnaie de fonctionnement des sociétés étrangères correspond à la monnaie locale. Les états financiers des sociétés étrangères dont la monnaie est différente de la monnaie de présentation des comptes consolidés du Groupe sont convertis selon la méthode dite « du cours de clôture ». Leurs éléments de bilan sont convertis au cours de change en vigueur à la clôture de l’exercice et les éléments du compte de résultat sont convertis au cours moyen de la période. Les écarts de conversion en résultant sont enregistrés en écart de conversion dans les réserves consolidées. Les écarts d’acquisition relatifs aux sociétés étrangères sont considérés comme faisant partie des actifs et passifs acquis et, à ce titre, sont convertis au cours de change en vigueur à la date de clôture. Opérations en monnaie étrangère Les opérations en monnaie étrangère sont converties en euro au cours de change en vigueur à la date d’opération. A la clôture de l’exercice, les actifs financiers et passifs monétaires libellés en monnaie étrangère sont convertis en euro au cours de change de clôture de l’exercice. Les pertes et gains de change en découlant sont reconnus dans la rubrique résultat de change et présentés en autres produits et charges financiers au compte de résultat. 3.2.4. Activités abandonnées ou en cours de cession et actifs non courants détenus en vue de la vente Les éléments du compte de résultat relatifs aux activités abandonnées sont présentés sur une ligne isolée pour toutes les périodes présentées. Une activité abandonnée est une composante d’une entité ayant des flux de trésoreries identifiables et qui représente une ligne d’activité ou une zone géographique distincte. Les groupes d’actifs et passifs dont la cession a été décidée au cours de la période sont présentés sur une ligne séparée du bilan, dès lors que la cession doit intervenir dans les 12 mois. Ils sont évalués au plus bas de la valeur comptable ou du prix de vente estimé, net des coûts relatifs à la cession. 21 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 3.2.5. Regroupements d’entreprises et écarts d’acquisition Les sociétés entrent dans le périmètre de consolidation à la date à laquelle leur contrôle est transféré au Groupe, et en sortent à la date à laquelle le Groupe cesse d’exercer un contrôle sur elles. Les acquisitions de filiales sont constatées selon la méthode de l’acquisition. Cette méthode implique la comptabilisation des actifs et passifs des sociétés acquises par le Groupe à leur juste valeur, en conformité avec les règles prévues par IFRS3 Révisée – Regroupement d’entreprises. Les coûts de restructuration et les autres coûts de l’entreprise acquise consécutifs au regroupement et qui répondent à la date de l’acquisition aux critères de constitution de provisions fixés par la norme IAS 37 sont inclus dans les passifs acquis ; les coûts engagés ultérieurement à la date d’acquisition sont comptabilisés dans le compte de résultat opérationnel de la période au cours de laquelle ils sont encourus ou lorsqu’ils répondent aux critères de la norme IAS 37. L’excédent du coût d’acquisition sur les intérêts du Groupe dans la juste valeur des actifs et passifs enregistrés constitue l’écart d’acquisition. Les écarts d’acquisition relatifs aux filiales ou co- entreprises sont enregistrés sur une ligne séparée du bilan (note 6.1). Les écarts d’acquisition relatifs aux entreprises associées sont compris dans la valeur comptable de la participation et sont pris en considération dans le test de dépréciation relatif à cet actif. A l’inverse, si la quote-part des actifs et passifs en juste valeur dépasse le coût d’acquisition, cet excédent est immédiatement enregistré en profit. L’évaluation des actifs, passifs et passifs éventuels de l’entreprise acquise peut être ajustée dans un délai de douze mois à compter de la date d’acquisition ; au–delà de ce délai, le montant de l’écart d’acquisition ne peut être modifié que dans des cas très spécifiques (ajustement du prix, corrections d’erreur). Les écarts d’acquisition ne font pas l’objet d’amortissements récurrents, mais des pertes de valeur sont constatées si cela s’avère nécessaire sur la base des résultats des tests de perte de valeur. Pour la réalisation des tests de perte de valeur, les écarts d’acquisition sont affectés à chacune des Unités Génératrices de Trésorerie (UGT) auxquelles ils se rattachent en fonction de l’organisation mise en place par le Groupe. Les UGT auxquelles un écart d’acquisition est affecté font l’objet de test de perte de valeur au moins une fois par an, ou plus fréquemment s’il existe un indice de perte de valeur. Si la valeur recouvrable de l’UGT est inférieure à la valeur comptable de ses actifs, la perte de valeur est affectée en priorité à l’écart d’acquisition, puis aux autres actifs non courants de l’UGT (immobilisations corporelles et incorporelles) au prorata de leur valeur comptable. Une perte de valeur sur un écart d’acquisition a un caractère irréversible et ne peut donc pas être reprise. 22 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 3.3. REGLES ET METHODES D’EVALUATION 3.3.1. Recours à des estimations L’établissement des états financiers nécessite d’effectuer des estimations et de formuler des hypothèses qui peuvent affecter les montants figurant dans ces états financiers, notamment en ce qui concerne les éléments suivants : l’évaluation des provisions et des engagements de retraites • l’évaluation des impôts différés • les évaluations retenues pour les tests de perte de valeur • l’évaluation des coûts de démantèlement, décontamination et de remise en état des sites • Ces estimations partent d’une hypothèse de continuité d’exploitation et sont établies en fonction des informations disponibles lors de leur établissement. Les estimations peuvent être révisées si les circonstances sur lesquelles elles étaient fondées évoluent ou par suite de nouvelles informations. Les résultats réels peuvent être différents de ces estimations. 3.3.2. Perte de valeur des actifs Des tests de perte de valeur sont effectués systématiquement au moins une fois par an pour les actifs incorporels à durée de vie indéfinie, ou plus souvent s’il existe un indice de perte de valeur. Des tests sont effectués dès qu’il existe un indice de perte de valeur pour les immobilisations corporelles et incorporelles à durée de vie définie. Les indices de perte de valeur suivis par le Groupe sont de deux types : Externes : matières premières, taux d’intérêts, modification substantielle du contexte • réglementaire. Internes : incident majeur d’exploitation, baisse d’activité durable, modifications substantielles • des conditions et autorisation d’exploitation. Lorsque le montant recouvrable d’une Unité Génératrice de Trésorerie (UGT) est inférieur à la valeur nette comptable des actifs rattachés à l’UGT, une perte de valeur est constatée. La valeur recouvrable est la valeur la plus élevée entre, la valeur actualisée des flux futurs de trésorerie générés par l’UGT, augmentée, le cas échéant, de sa valeur de sortie à la fin de sa durée d’utilité prévue, et la juste valeur diminuée du coût de cession. Une UGT est définie comme étant le plus petit ensemble d’actifs dont l’utilisation continue génère des entrées de trésorerie de façon indépendante des autres actifs ou ensemble d’actifs du Groupe. Elle inclut les écarts d’acquisition qui lui sont attribuables. Au 31 décembre 2014 le groupe compte 3 UGT nommées comme suit : Zone Europe (France / Royaume-Uni / Scandinavie / EPC Innovation / Benelux / Italie / • Espagne, Explosifs, Forage Minage), Zone Démolition (France), • Zone Afrique Moyen Orient (Guinée Conakry, Sénégal, Cameroun, Gabon, Maroc, Côte • d’Ivoire) 3.3.3. Reconnaissance du produit des activités ordinaires Le produit des activités ordinaires est constitué par les ventes et les prestations de services à des tiers, déduction faite des remises et rabais commerciaux ainsi que des taxes sur les ventes, et après élimination des ventes intragroupe. 23 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 Ventes de biens Les ventes de biens sont enregistrées lorsque les principaux risques et avantages sont transférés à l’acheteur, ce qui coïncide généralement avec le transfert de propriété. Prestations de services Les produits provenant des prestations de services sont enregistrés une fois que le service est rendu ou sur la base d’un pourcentage d’avancement sur la durée du contrat. Contrats de construction Lorsque le résultat d’un contrat de construction peut être estimé de façon fiable, et qu’il est probable que le contrat sera rentable, les produits et les coûts du contrat sont comptabilisés en fonction de l’avancement de l’activité du contrat à la date de clôture (méthode du pourcentage d’avancement). Le degré d’avancement des travaux est déterminé suivant les méthodes suivantes, en fonction de la nature du contrat : (1) le rapport existant entre les coûts encourus pour les travaux exécutés jusqu’à la date considérée et les coûts totaux estimés du contrat ; (2) l’examen des travaux exécutés; ou (3) l’achèvement, en termes physiques, d’une partie des travaux du contrat. Lorsque le résultat d’un contrat de construction ne peut être estimé de façon fiable : les produits ne sont comptabilisés que dans la limite des coûts encourus qui seront • probablement recouvrables, les coûts du contrat sont comptabilisés en charges dans l’exercice au cours duquel ils sont • encourus. Dans le cas où les prévisions de fin d’affaire sur les contrats de construction font ressortir un résultat déficitaire, une provision pour perte à terminaison est comptabilisée immédiatement en résultat. 3.3.4. Autres produits et charges d’exploitation Les autres produits d’exploitation comprennent les éléments suivants : Production immobilisée • Subvention d’exploitation • Quote-part de subvention d’investissement virée au compte de résultat de l’exercice • Produits de cession d’immobilisations et de titres consolidés • Autres produits, dont résultat bénéficiaire sur opérations faites en commun • Les autres charges d’exploitation comprennent les éléments suivants : Valeur nette comptable des immobilisations et titres consolidés cédés • Impôts et taxes • Autres charges, dont pertes sur opérations faites en commun • 24 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 3.3.5. Charges et produits financiers Les charges et produits financiers comprennent les éléments suivants : Les charges et produits d’intérêt relatifs à l’endettement net consolidé, lequel se compose des • emprunts bancaires, des dettes liées aux contrats de location financement et de la trésorerie et équivalents de trésorerie. Les autres charges versées aux établissements financiers au titre des opérations de • financement La composante financière du coût des régimes de retraite (charge d’intérêt et rendement • attendu des actifs du régime) La désactualisation des provisions pour décontamination, démantèlement et dépollution • Les dépréciations durables et les résultats de cession des titres disponibles à la vente • Les dividendes reçus des participations non consolidées (les dividendes sont comptabilisés • lorsque le droit de l’actionnaire de percevoir le paiement est établi). Les profits et pertes de change résultant des opérations de financement, y compris le cas • échéant les effets de la comptabilité de couverture. 3.3.6. Autres produits et charges opérationnels Pour assurer une meilleure lisibilité de la performance de l'entreprise, Le groupe présente un agrégat intermédiaire "résultat opérationnel courant" au sein du résultat opérationnel, excluant les éléments qui ont peu de valeur prédictive du fait de leur nature, de leur fréquence et/ou de leur importance relative. Ces éléments, enregistrés en "autres produits opérationnels" et "autres charges opérationnelles", comprennent notamment : Les charges des plans de restructurations ou de désengagement d'activités approuvés par la • direction du groupe L’impact des variations de périmètre • Le résultat positif ou négatif des litiges sortant de l’exploitation normale du groupe • 3.3.7. Impôts sur les résultats La CVAE est une cotisation assise sur la valeur ajoutée produite par les entités françaises. Le Groupe considère que la valeur ajoutée, base de calcul de la CVAE, est un agrégat intermédiaire du résultat net et comptabilise donc la CVAE comme un impôt sur le résultat. 3.3.8. Contrats de location Contrats de location simple Les paiements effectués au titre d’un contrat de location simple sont enregistrés en charge dans le compte de résultat, sur une base linéaire pendant la durée du contrat. Les revenus locatifs sont comptabilisés en produits de façon linéaire. Contrats de location financement Les contrats de location financement pour lesquels le Groupe est preneur sont comptabilisés à l’actif et au passif du bilan pour des montants égaux au plus faible de la juste valeur du bien loué et de la valeur actualisée des paiements minimaux au titre de la location (au taux d’intérêt implicite du contrat). Les paiements sont ventilés entre charge financière et amortissement de la dette. 3.3.9. Immobilisations incorporelles Frais de développement 25 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 Les dépenses relatives à un projet de développement sont capitalisées s’ils répondent aux six critères suivants : fiabilité technique, • intention d’achever l’actif et de l’utiliser ou de le vendre, • capacité à utiliser ou à vendre l’actif, • probabilité d’avantages économiques futurs (existence d’un marché ou utilisation en interne), • disponibilité de ressources financières nécessaires à l’achèvement, • fiabilité de la mesure des dépenses attribuables à l’immobilisation. • Les frais de développement capitalisés sont ensuite amortis sur la durée probable de vie de l’immobilisation incorporelle à partir de sa mise en service. Autres immobilisations incorporelles Une immobilisation incorporelle est comptabilisée : s’il est probable que les avantages économiques futurs iront à l’entreprise • si le coût de cet actif peut être évalué de façon fiable. • Les immobilisations incorporelles sont évaluées selon la méthode du coût amorti, en utilisant la méthode linéaire sur une durée d’utilité comprise entre 12 mois et 3 ans. 3.3.10. Immobilisations corporelles Les immobilisations corporelles sont évaluées selon la méthode du coût amorti. L’amortissement des immobilisations corporelles est calculé selon le mode le plus représentatif de la dépréciation économique des biens, suivant la méthode des composants, et sur la durée d’utilité estimée des biens. Les durées d’amortissement retenues par le Groupe sont les suivantes : Constructions en dur, merlons Linéaire 30 ans Constructions légères, clôtures Linéaire 15 ans Matériels et installations de fabrication Linéaire 12 ans Installations réseaux (eau, vapeur, électricité, surveillance…) Linéaire 12 ans Réservoirs et citernes fixes Linéaire 12 ans Dégressif 7 ans, coef 2.1, sur 80% Foreuse, Pelles, Chargeuse de la valeur brute Châssis Unité Mobile de Fabrication Dégressif 10 ans coef 3 Body Unité Mobile de Fabrication Linéaire 10 ans 3.3.11. Provisions pour démantèlement décontamination Lorsqu’une obligation légale, contractuelle ou implicite rend nécessaire le réaménagement de sites de production du Groupe, les coûts correspondant ont été estimés et activés. La provision est comptabilisée initialement à la mise en service de l’immobilisation en contrepartie du coût de revient amortissable de l’immobilisation. La provision, évaluée site par site, est estimée à partir de la valeur actuelle des coûts attendus des travaux de réaménagement. Les coûts de démantèlement décontamination constituent une obligation immédiate, qui se traduit dans les comptes consolidés par une augmentation de valeur des actifs et enregistrement d’une provision correspondante. 26 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 3.3.12. Provisions pour dépollution Lorsque le Groupe estime qu’il a une obligation légale ou implicite liée à un risque environnemental dont l’extinction devrait se traduire par une sortie de ressources, une provision correspondant aux coûts futurs estimés est comptabilisée sans tenir compte des indemnités d’assurance éventuelles (seules les indemnités d’assurance quasi certaines sont comptabilisées à l’actif du bilan). Les autres coûts environnementaux sont comptabilisés en charges lors de leur réalisation. Les coûts de dépollution constituent une obligation progressive qui se traduit dans les comptes consolidés par une provision. 3.3.13. Immeubles de placement Le Groupe EPC n’est pas propriétaire d’immeubles de placement. 3.3.14. Autres actifs financiers non courants Les autres actifs financiers correspondent aux titres de participations non consolidées et aux créances rattachées à ces participations. Les titres de participations non consolidées représentent les intérêts du Groupe dans le capital de sociétés non consolidées en raison de leur caractère peu significatif. Une perte de valeur est constatée en résultat financier en cas de baisse durable de leur valeur, déterminée sur la base des critères financiers appropriés à la situation de chaque société, tels que la quote part des capitaux propres et les perspectives de rentabilité. Les créances rattachées à des participations sont dépréciées lorsque leur valeur recouvrable est inférieure à leur valeur au bilan. 3.3.15. Instruments financiers dérivés Afin d’atténuer le risque de volatilité des devises étrangères et de réduire son exposition aux risques de fluctuation des taux d’intérêts, le Groupe peut avoir recours à des instruments financiers. Le Groupe applique les principes comptables spécifiques de la comptabilité de couverture dans la mesure où il est démontré que les relations de couverture entre les instruments dérivés et le risque couvert remplissent les conditions requises pour en permettre l’utilisation. L’efficacité de la couverture sur le plan comptable est vérifiée par le rapport des variations de valeur du dérivé et du sous-jacent couvert, ce rapport devant rester dans une fourchette comprise entre 80 et 125%. Les instruments dérivés sont comptabilisés au bilan pour leur valeur de marché à la date de clôture. Les variations de valeur des instruments dérivés sont comptabilisées selon les principes suivants : pour les instruments de couverture documentés en couverture de flux futurs, les variations de • juste valeur sont enregistrées en capitaux propres pour la partie efficace. La partie inefficace est enregistrée en résultat pour les instruments de couverture documentés en couverture de juste valeur et les instruments • non documentés, les variations de juste valeur sont enregistrées au compte de résultat. La valeur de marché des instruments financiers est généralement déterminée par référence au prix de marché résultant d’échanges sur une bourse de valeur nationale ou un marché de gré à gré. Lorsqu’aucun cours de marché côté n’est disponible, la juste valeur se fonde sur des estimations réalisées à l’aide de techniques d’actualisation ou autres. 27 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 3.3.16. Stocks Les stocks sont enregistrés au plus faible du coût de revient et de la valeur nette de réalisation. Le coût est calculé selon la méthode FIFO (premier entré premier sorti), ou au coût moyen unitaire pondéré. Le coût des produits en cours de production et des produits finis détenus en stocks inclut les matières premières, la main d’œuvre directe et une portion adéquate des charges de production variables et fixes, celles-ci étant affectées sur la base des capacités opérationnelles normales. 3.3.17. Clients et autres débiteurs Les créances clients sont initialement comptabilisées à leur juste valeur. Une dépréciation des créances clients est constituée lorsqu’il existe un indicateur objectif de l’incapacité du Groupe à recouvrer l’intégralité des montants dus dans les conditions initialement prévues lors de la transaction. Pour les contrats d’affacturage ne répondant pas aux critères de décomptabilisation de la norme IAS 39, le retraitement de l’affacturage est opéré. Le poste « Clients » est corrigé des créances cédées et le poste « Dettes financières court terme » enregistre la dette contractée auprès de l’établissement financier. 3.3.18. Trésorerie et équivalents de trésorerie La trésorerie comprend les disponibilités bancaires et les valeurs mobilières de placement. Les équivalents de trésorerie se composent des placements sans risque dont l’échéance est inférieure ou égale à trois mois. Ils sont évalués à leur juste valeur à la date de clôture. Les variations de juste valeur sont enregistrées en résultat financier de la période. 3.3.19. Dettes financières Les emprunts et autres passifs financiers sont évalués au coût amorti calculé à l’aide du taux d’intérêt effectif. 3.3.20. Coûts d’emprunts L'amortissement des frais d'émission sur la durée de vie des emprunts existants est réalisé de manière linéaire, l'écart par rapport à une méthode actuarielle étant peu significatif 3.3.21. Impôts différés Des impôts différés sont comptabilisés en utilisant la méthode bilantielle du report variable, pour toutes les différences temporelles existant à la date de clôture entre la base fiscale des actifs et passifs et leur valeur comptable au bilan, ainsi que sur les déficits reportables, dans la mesure où il est probable que le Groupe dispose de bénéfices futurs imposables sur lesquels ces déficits pourront être imputés. Les impôts différés sont déterminés à l’aide des taux d’impôts (et des réglementations fiscales) qui ont été adoptés ou quasi-adoptés à la date de clôture et dont il est prévu qu’ils s’appliqueront lorsque l’actif d’impôt différé concerné sera réalisé ou le passif d’impôt différé réglé. 28 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 3.3.22. Fournisseurs et autres créditeurs Les dettes fournisseurs et autres créditeurs sont comptabilisés à leur juste valeur, qui, dans la plupart des cas, correspond à leur valeur nominale. 3.3.23. Avantages au personnel Le Groupe propose à ses salariés différents régimes de retraite, des indemnités de fin de contrat et d’autres avantages, qui dépendent des législations locales et des pratiques adoptées par chacune des filiales. Les indemnités de fin de contrat correspondent généralement à des montants calculés sur la base de l’ancienneté du salarié et de son salaire annualisé à l’âge du départ à la retraite ou à la fin du contrat. 3.3.24. Obligations en matière de retraites Régimes à cotisations définies Le Groupe comptabilise en charges le paiement des cotisations lorsqu’elles sont encourues. Le complément de retraite par capitalisation à cotisation définies (Article 83) mis en place chez EPC en 2006 se poursuit sur l’exercice. Régimes à prestations définies Les estimations des obligations du Groupe au titre des régimes de retraite à prestations définies et des indemnités de départ en retraite sont calculées annuellement, conformément à la norme IAS19R « Avantages du personnel », par des actuaires indépendants en utilisant la méthode des unités de crédit projetées. Cette méthode prend en compte, sur la base d’hypothèses actuarielles, la probabilité de durée de service future du salarié, le niveau de rémunération futur, l’espérance de vie et la rotation du personnel. L’obligation est actualisée en utilisant un taux d’actualisation approprié pour chaque pays où sont situés les engagements. Elle est comptabilisée au prorata des années de service des salariés. Lorsque les engagements relatifs aux avantages au personnel sont financés par des fonds externes, ceux-ci sont pris en compte à leur juste valeur à la date de clôture de l’exercice. Les changements d’hypothèses actuarielles qui affectent l’évaluation des obligations, ainsi que l’écart entre le rendement attendu à long terme des investissements des fonds de pension et le rendement réellement obtenu sont traités comme des gains et pertes actuariels, et enregistrés en capitaux propres sur l’exercice. Au compte de résultat sont reportés le coût des services rendus qui constate l’augmentation des obligations liée à l’acquisition d’une année d’ancienneté supplémentaire et la charge d’intérêt sur l’obligation qui traduit la désactualisation des obligations. Le rendement long terme attendu des investissements des fonds de pensions est porté en déduction de ces charges. L’effet des modifications de plans sur les obligations des sociétés du Groupe est généralement reconnu au compte de résultat. 3.3.25. Paiements en actions Néant 3.3.26. Provisions Conformément à IAS 37, les provisions sont constatées lorsque : 29 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 il existe une obligation actuelle (juridique ou implicite) résultant d’un événement passé; • il est probable qu’une sortie de ressources représentatives d’avantages économiques sera • nécessaire pour éteindre cette obligation ; et le montant de l’obligation peut être estimé de manière fiable. • 3.3.27. Subventions publiques Les subventions publiques sont comptabilisées lorsqu’il existe une assurance raisonnable que le Groupe remplira les conditions attachées à la subvention, et que la subvention sera reçue. Les subventions attachées à des actifs (subventions d’investissement) sont présentées en produit différé au passif, puis rapportées au compte de résultat, sur une base systématique, pendant la durée de vie utile de l’actif, en « Autres produits ». Les subventions liées au résultat sont présentées en tant que crédit au compte de résultat dans la rubrique « autres produits », sur une base systématique sur les périodes nécessaires pour les rattacher aux coûts qu’elles sont destinées à compenser. 3.3.28. Distribution de dividendes Les distributions de dividendes aux actionnaires du Groupe sont enregistrées en dettes au cours de la période durant laquelle elles ont été autorisées par les actionnaires. 3.3.29. Engagements hors bilan Les engagements hors bilan du Groupe sont régulièrement suivis par les filiales et la Direction Financière du Groupe. Ce processus prévoit la transmission des informations relatives aux engagements donnés suivants : Effets escomptés non échus • Avals et cautions • Garantie d’actif et de passif • Hypothèques & nantissements • Autres engagements • 3.4. EVOLUTION DE L’INFORMATION SECTORIELLE Le groupe a décidé de maintenir dans l’information des segments opérationnels la consolidation des sociétés Kemek, Kemek US, Exor, Modern Chemical Services, Nitrokemine Guinée et Société de Minage en Guinée selon la méthode de l’intégration proportionnelle en conformité avec l’information produite dans son reporting interne. Par souci de cohérence, les sociétés Arabian Explosives et Croda EPC, présentées auparavant dans l’information sectorielle selon la méthode de la mise en équivalence, sont désormais consolidées dans l’information sectorielle selon la méthode de l’intégration proportionnelle. 4. INFORMATION SECTORIELLE Conformément à la norme IFRS 8 – secteurs opérationnels, l’information sectorielle présentée est établie sur la base des données de gestion internes utilisées pour l’analyse de la performance des activités. Les informations relatives aux secteurs opérationnels présentés suivent les mêmes règles comptables que celles utilisée pour les états financiers consolidés. La variation à périmètre et taux de change constant est calculée en convertissant les chiffres 2013 aux taux de change moyen mensuel 2014 et en ajoutant (ou retranchant) aux chiffres 2013 les entrées (ou sortie) de périmètre. 30 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 Les zones sont présentées de la manière suivante : Zone 1 – Europe • Zone 2 – Afrique, Moyen Orient • 4.1. INFORMATIONS COMPARATIVES 4.1.1. Produit des activités ordinaires publié, par zone géographique 2013 2013 2014 En milliers d’euros Publié Retraité Variation % Zone 1 - Europe 287 293 271 512 5,81% 271 512 Zone 2 - Afrique Moyen Orient 47 666 43 844 8,72% 38 083 Total 334 959 315 356 6,22% 309 595 4.1.2. Produit des activités ordinaires à taux de change et périmètre constant La variation à périmètre et taux de change constant est calculée en convertissant les chiffres 2013 aux taux de change moyen mensuel 2014 et en ajoutant (ou retranchant) aux chiffres 2013 les entrées (ou sortie) de périmètre. 2013 Variation 2013 2014 En milliers d’euros Retraité % Publié Zone 1 - Europe 287 293 283 724 1,26% 271 512 Zone 2 - Afrique Moyen Orient 47 666 43 822 8,77% 38 083 Total 334 959 327 546 2,26 % 309 595 4.1.3. Résultat opérationnel courant par zone géographique 2013 2013 2014 En milliers d’euros Retraité Publié Zone 1 - Europe 6 676 4 063 4 059 Zone 2 - Afrique Moyen Orient 3 429 4 528 3 112 Total 10 105 8 591 7 171 4.1.4. Résultat net consolidé par zone géographique 2013 2013 2014 En milliers d’euros Retraité Publié Zone 1 - Europe 620 (5 519) (5 519) Zone 2 - Afrique Moyen Orient 1 706 2 899 2 899 Total 2 326 (2 620) (2 620) 31 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 4.2. RESULTATS SECTORIELS 4.2.1. Zone 1 - Europe 2013 2013 2014 En milliers d’euros Retraité Publié Produit des activités ordinaires 302 221 284 194 284 194 Produit des activités ordinaires intersectoriel (14 928) (12 682) (12 682) Produit des activités ordinaires externe total 287 293 271 512 271 512 - - - Quotes-parts de résultat des ent. mises en équivalence Résultat opérationnel courant incluant la part des co- 6 676 4 059 4 059 entreprises mises en équivalence Résultat opérationnel 5 320 2 501 2 501 Charges financières – net (2 364) (3 847) (3 847) Résultat avant impôts 2 956 (1 346) (1 346) Impôt sur les résultats (2 303) (2 348) (2 348) Résultat net – activités poursuivies 653 (3 694) (3 694) Résultat net – activités abandonnées (33) (1 825) (1 825) Résultat net total 620 (5 519) (5 519) 4.2.2. Zone 2 - Afrique Moyen-Orient 2013 2013 2014 En milliers d’euros Retraité Publié Produit des activités ordinaires 47 957 44 286 38 525 Produit des activités ordinaires intersectoriel (291) (442) (442) Produit des activités ordinaires externe total 47 666 43 844 38 083 Quotes-parts de résultat des ent. mises en équivalence - - 1 420 Résultat opérationnel courant incluant la part des co- 3 429 4 532 4 532 entreprises mises en équivalence Résultat opérationnel 3 440 4 532 3 112 Charges financières – net (830) (999) (999) Résultat avant impôts 2 610 3 533 3 533 Impôt sur les résultats (990) (936) (936) Résultat net – activités poursuivies 1 620 2 597 2 597 Résultat net – activités abandonnées 86 302 302 Résultat net total 1 706 2 899 2 899 32 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 4.3. AUTRES ELEMENTS SECTORIELS INCLUS DANS LE COMPTE DE RESULTAT, SANS CONTREPARTIE DE TRESORERIE 4.3.1. Zone 1 – Europe 2013 2013 2014 En milliers d’euros Retraité Publié Dot/Rep. aux amortissements et (9 278) (9 225) (9 225) pertes de valeur des immobilisations (3 371) 1 124 1 124 Dot/Rep. aux provisions 4.3.2. Zone 2 - Afrique Moyen-Orient 2013 2013 2014 Retraité Publié En milliers d’euros Dot/Rep. aux amortissements et (2 337) (1 850) (1 627) pertes de valeur des immobilisations 189 391 514 Dot/Rep. aux provisions 4.4. INVESTISSEMENTS SECTORIELS 2013 2013 2014 En milliers d’euros Retraité Publié Zone 1 - Europe 6 072 4 351 4 351 Zone 2 - Afrique Moyen Orient 2 427 5 077 4 837 Investissements (incorp&corp)* 8 499 9 428 9 188 hors investissements financés par contrat de locations financement (voir note 6.3) • 33 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 4.5. ETAT DE PASSAGE DE L’INFORMATION SECTORIELLE PUBLIEE AU COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE 31 décembre 2013 retraité 31 décembre 2013 IFRS 10 et 11 Compte de résultat Information sectorielle En milliers d’euros Zone Zone Zone Zone Zone Total Total Zone 2 Total 1 2 1 2 1 Produit des activités ordinaires 271 512 43 844 316 356 (7 232) (11 608) (18 840) 264 280 33 236 297 516 externe total Quotes-parts de résultat des ent. - - - 111 1 083 1 194 111 1 083 1 194 mises en équivalence Résultat opérationnel courant incluant la 4 059 4 532 8 591 (128) (513) (641) 3 931 4 019 7 950 part des co- entreprises mises en équivalence Résultat 2 501 4 532 7 033 (101) (513) (614) 2 400 4 019 6 419 opérationnel Charges financières (3 847) (999) (4 846) (13) 612 599 (3 860) (387) (4 247) – net Résultat avant (1 346) 3 533 2 187 (114) 99 (15) (1 460) 3 632 2 172 impôts Impôt sur les (2 348) (936) (3 284) 114 (99) 15 (2 234) (1 035) (3 269) résultats Résultat net – activités (3 694) 2 597 (1 097) - - - (3 694) 2 597 (1 097) poursuivies Résultat net – activités (1 825) 302 (1 523) - - - (1 825) 302 (1 523) abandonnées Résultat net total (5 519) 2 899 (2 620) - - - (5 519) 2 899 (2 620) 34 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 31 décembre 2014 31 décembre 2014 IFRS 10 et 11 Compte de résultat Information sectorielle En milliers d’euros Zone Zone Zone Zone Zone Zone Total Total Total 1 2 1 2 1 2 Produit des 287 293 47 666 334 959 (8 748) (13 046) (21 794) 278 545 34 620 313 165 activités ordinaires externe total Quotes-parts de résultat des ent. - - - 1 355 1 319 2 674 1 355 1 319 2 674 mises en équivalence Résultat opérationnel courant incluant la 6 676 3 429 10 105 74 (441) (367) 6 750 2 988 9 738 part des co- entreprises mises en équivalence Résultat 5 320 3 440 8 760 74 (440) (366) 5 394 3 000 8 394 opérationnel Charges financières (2 364) (830) (3 194) (262) 145 (117) (2 626) (685) (3 311) – net Résultat avant 2 956 2 610 5 566 (188) (295) (483) 2 768 2 315 5 083 impôts Impôt sur les (2 303) (990) (3 293) 188 295 483 (2 115) (695) (2 810) résultats Résultat net – activités 653 1 620 2 273 - - - 653 1 620 2 273 poursuivies Résultat net – activités (33) 86 53 - - - (33) 86 53 abandonnées Résultat net total 620 1 706 2 326 - - - 620 1 706 2 326 35 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 5. NOTES RELATIVES AU COMPTE DE RÉSULTAT 5.1. PRODUITS DES ACTIVITES ORDINAIRES Chiffre d’affaires publié et retraités selon IFRS5 2013 Exercice 2014 En milliers d’euros Retraité Chiffre d’affaires hors retraitement des activités 313 165 307 423 abandonnées Activités abandonnées 0 (9 907) Chiffre d’affaires publié 313 165 297 516 Au 31 décembre 2013, le chiffre d’affaires des activités abandonnées comprend notamment 7 mois d’activité liés à la cession au 31 juillet 2013 des entités d’Europe de l’Est (Allemagne, Pologne, Roumanie, République Tchèque). 5.2. AUTRES ACHATS ET CHARGES EXTERNES 2013 Exercice 2014 En milliers d’euros Retraité Autres services extérieurs (4 311) (4 696) Locations (12 549) (11 632) Prestations générales Groupe (1) (7 685) (8 076) Entretien et grosses réparations (8 081) (6 875) Commissions sur ventes (1 732) (1 978) Frais de transport (14 481) (15 726) Frais de déplacement (6 612) (6 524) Intérimaires (4 416) (4 251) Assurance (3 589) (3 185) Honoraires (3 218) (2 782) Autres achats et charges externes (4 398) (5 699) Total des autres achats et charges externes (71 072) (71 424) (1) Prestations de services facturées par des parties liées au groupe. 5.3. VARIATION DES STOCKS D’EN-COURS ET DE PRODUITS FINIS AU COMPTE DE RESULTAT Exercice 2013 Exercice 2014 En milliers d’euros Retraité Production stockée de biens 21 199 Variation d’en-cours de production de biens (304) (312) Variation d’en-cours de production de services (28) 112 Total (1) (311) 36 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 5.4. CHARGES DE PERSONNEL Exercice 2013 Exercice 2014 En milliers d’euros Retraité Rémunérations (48 999) (46 452) Charges sociales (20 523) (19 350) Autres charges ou produits 493 269 Total charges de personnel (69 029) (65 533) Paiements en action Il n’existe à ce jour aucun plan d’option donnant droit à l’achat d’actions. Effectifs consolidés au 31 décembre 2014 Catégorie de personnel (Intégration Exercice 2013 Exercice 2014 globale) Retraité Ingénieurs et cadres 201 185 Agents de maîtrise, techniciens & employés 554 500 763 748 Ouvriers Total des effectifs des sociétés intégrées 1 518 1 434 globalement Co-Entreprises 320 253 Total des effectifs 1 838 1 687 Les effectifs sont pris en compte à 100% pour toutes les sociétés y compris pour les co-entreprises. 5.5. AUTRES PRODUITS ET CHARGES D’EXPLOITATION Exercice Exercice 2013 En milliers d’euros 2014 Retraité 1 094 251 Production immobilisée 514 419 Subventions d’exploitation Subventions d’investissement virées au compte de résultat 24 16 Produits de cession d’immobilisations 1 146 352 Autres produits d’exploitation (1) 399 1 734 Total autres produits 2 334 3 615 Valeur nette comptable des immobilisations cédées (1 002) (507) Impôts et taxes (3 334) (3 583) Autres charges d’exploitation (1 037) (2 028) Total autres charges (5 373) (6 118) Total autres produits et charges d’exploitation (3 039) (2 503) Plus ou moins-value sur cession 144 (155) d’immobilisations (1) Dont 1 169 K€, en 2013, liés à la reconnaissance de l’actif net du régime à prestations définies Article 39. 37 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 5.6. AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPERATIONNELS Exercice Exercice 2013 En milliers d’euros 2014 Retraité Frais d’acquisition sur titres de participation (78) - Frais de restructuration (279) (2 531) Autres litiges (999) - Total autres produits et charges non courants (1 356) (2 531) E n 2014 : Les frais de restructuration sont constitués principalement des coûts liés : Au plan de restructuration engagé en Italie, le coût est estimé à 0,2 millions d’euros Au plan de restructuration engagé en Norvège, le coût est estimé à 0,1 millions d’euros Les litiges traduisent l’impact résultat de la transaction définitive sur les procédures DGC cf. note 12 Les frais de restructuration 2013 sont constitués principalement des coûts liés Au plan de sauvegarde de l’emploi au sein d’EPC France, le coût est estimé à 1,7 millions d’euros Au plan de restructuration engagé en Angleterre, le coût est estimé à 0,7 millions d’euros Au plan de départ volontaire en Italie pour 0,1 millions d’euros. 5.7. FRAIS DE RECHERCHE ET DEVELOPPEMENT Le Groupe ne pratique pas de recherche fondamentale. Les frais de développement sont portés à l’actif dès lors que les critères mentionnés dans la norme IAS 38 « Immobilisations incorporelles » sont démontrés. En 2014, certains de ces critères n’étant pas remplis, l’ensemble de ces coûts a été comptabilisé en charges. Les charges imputables sur l’exercice se résument comme suit : Exercice 2013 Exercice 2014 En milliers d’euros Retraité Frais de recherche 1 927 1 041 Total 1 927 1 041 La R&D 2014 concerne principalement les explosifs civils mais également l’activité additifs diesels et la démolition. 38 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 5.8. COUT DE L’ENDETTEMENT FINANCIER NET ET AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS Exercice Exercice 2013 En milliers d’euros 2014 Retraité Produits de trésorerie et équivalents de trésorerie 9 3 Charges d’intérêts (3 212) (3 568) Coût de l’endettement financier net (3 203) (3 565) Pertes de change (126) (566) Gains de change 70 247 Coût financier sur avantages au personnel («interestcost») (499) (526) (Charge) / produit de désactualisation des 220 420 provisions 35 37 Dividendes reçus de sociétés non consolidées 210 (124) Dotations et reprises aux provisions financières (441) (589) Autres charges financières Autres produits financiers 423 419 Autres produits et charges financiers (108) (682) Total du résultat financier (3 311) (4 247) 5.9. IMPOT SUR LES RESULTATS La charge d’impôts sur le résultat s’analyse de la façon suivante : Exercice 2013 Exercice 2014 En milliers d’euros Retraité (Charge) / produit d’impôts exigibles (2 361) (2 491) (Charge) / produit d’impôts différés (449) (778) Total (2 810) (3 269) Impôts reclassé en activités abandonnées (2) (281) Charge (produit) d’impôt éliminé sur le (2 812) (3 550) tableau de flux de trésorerie 39 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 Rapprochement entre impôt théorique au taux légal d’imposition France et impôt effectif : Exercice Exercice 2013 En milliers d’euros 2014 Retraité Résultat avant impôt et part du résultat des mises 2 462 (545) en équivalence Taux d’imposition théorique en vigueur en France 33,33% 33,33% Impôt théorique attendu (821) 182 Déficits reportables de la période non activés (2 624) (3 987) Déficits activés sur la période - 142 Déficits antérieurs non activés utilisés sur la 1 792 696 période Incidence de la variation de taux (report variable) - (81) Différentiel de taux sur résultat étranger 264 92 Autres différences (1) (1 421) (313) Impôt effectivement comptabilisé (2 810) (3 269) (1) L’impact CVAE s’élève à 604K€ en 2014 contre 517 K€ en 2013 Au 31 décembre 2014, le groupe a décidé de maintenir la limitation du montant des actifs d'impôt différé reconnu au titre des pertes de l’intégration fiscale française à 3 369K€, soit l'impôt imputable sur les déficits antérieurs calculé sur le bénéfice prévisionnel des quatre prochaines années. Cet impôt imputable tient compte d’une plus-value de cession sur des terrains liée au projet SOLAIRDIRECT. A la clôture 2014, le groupe dispose au niveau de l’intégration fiscale en France d’un stock non-activé d’impôts différés de 17 260K€ au titre des déficits reportables. Les taux d’impôt applicables sont les suivants : Exercice Exercice Exercice Exercice Pays Pays 2014 2013 2014 2013 Allemagne 27% 27% Norvège 27% 28% Belgique 33,99% 33,99% Pologne 19% 19% 27,5% Burkina Faso 28% Portugal 25% 25% 30% Espagne 30% République Tchèque 19% 19% France 33,33% 33,33% Roumanie 16% 16% Royaume-Uni 21% 23% Sénégal 30% 30% Guinée 30% 30% Suède 22% 22% 12,5% Irlande 12,5% Gabon 30% 30% Italie 31,4% 31,4% Arabie Saoudite 20% 20% Luxembourg 26,47% 26% Cameroun 38,5% 38,5% Maroc 30% 30% 40 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 5.10. RESULTAT PAR ACTION 5.10.1 Résultat de base Le résultat de base par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires (résultat net part du Groupe) par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation au cours de l’exercice (déduction faite du nombre moyen pondéré d’actions auto détenues). Le même calcul est réalisé pour les parts de fondateurs. Exercice 2014 Exercice 2013 En milliers d’euros Bénéfice net attribuable aux actions ordinaires : 75% 1 724 (2 085) Bénéfice net attribuable aux parts de fondateurs : 25% 574 (695) Résultat net de l’ensemble consolidé – part groupe 2 298 (2 780) Exercice 2014 Exercice 2013 Bénéfice net attribuable aux actions ordinaires (en K€) 1 724 (2 085) Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires 152 298 152 298 Résultat de base par action (en €/action) 11,32 (13,69) Exercice 2014 Exercice 2013 Bénéfice net attribuable aux parts de fondateurs (en K€) 574 (695) Nombre moyen pondéré de parts de fondateurs 29 473 29 473 Résultat de base par part de fondateurs (en €/part) 19,49 (23,58) 5.10.2 Résultat dilué Depuis le 31 décembre 2010, il n’existe plus d’instruments potentiellement dilutifs. Ainsi, le résultat par action calculé en ajustant le bénéfice net attribuable aux actions ordinaires et le nombre moyen pondéré d’actions en circulation au cours de l’exercice des effets de toutes les actions ordinaires potentielles dilutives est identique au résultat de base. 5.10.3 Mouvements depuis la clôture Il n’est pas intervenu depuis la clôture d’opérations affectant le nombre d’actions. 41 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 5.10.4 Résultat par action des activités poursuivies Exercice 2014 Exercice 2013 Résultat des activités poursuivies (en K€) 2 273 (1 097) Résultat par action 11,19 (5,40) Résultat par part de fondateur 19,28 (9,31) Résultat dilué par action 11,19 (5,40) Résultat dilué par part de fondateur 19,28 (9,31) Exercice 2014 Exercice 2013 Résultat des activités poursuivies (en K€) 2 245 (1 237) Part du groupe Résultat par action 11,06 (6,09) Résultat par part de fondateur 19,04 (10,49) Résultat dilué par action 11,06 (6,09) Résultat dilué par part de fondateur 19,04 (10,49) 5.10.5 Résultat par action des activités abandonnées Exercice 2014 Exercice 2013 Résultat des activités abandonnées (en K€) 53 (1 523) Résultat par action 0,26 (7,50) Résultat par part de fondateur 0,45 (12,92) Résultat dilué par action 0,26 (7,50) Résultat dilué par part de fondateur 0,45 (12,92) 42 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 6. NOTES RELATIVES A L’ÉTAT DE SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE 6.1. ECARTS D’ACQUISITION Exercice 2013 Exercice 2014 En milliers d’euros retraité Au 31 décembre 2013 (retraité) 26 712 27 659 Valeur brute Pertes de valeur cumulées (1 944) (1 944) Valeur nette à l’ouverture 24 768 25 715 - - Acquisitions par voie de regroupement d’entreprises Variations de périmètre (1) 1737 (497) Ecart de conversion 89 (450) Pertes de valeur enregistrées en résultat - - Au 31 décembre 2014 Valeur brute 28 538 26 712 (1 944) (1 944) Pertes de valeur cumulées (2) Valeur nette à la clôture 26 594 24 768 (1) Les variations de périmètre au 31 décembre 2013 sont liées à l’entrée dans le périmètre de la société ESMAC pour 1,3M€ et à la cession des filiales situées en Allemagne, Pologne, République Tchèque et Roumanie pour 1,8M€. Les variations de périmètre au 31 décembre 2014 sont liées à l’entrée dans le périmètre de la société Dynarol, pour 1,6M€, ainsi qu’à l’entrée de Sigenci, pour 0,1M€. (2) Les pertes de valeurs cumulées concernent l’UGT démolition. Pour information les écarts d’acquisition se répartissent de la manière suivante par UGT : Ecart Ecart d’acquisition d’acquisition En milliers d’euros testé 2013 testé 2014 2 831 2 715 Démolition Europe (Explosifs et Forage Minage) 17 777 16 667 Afrique et Moyen Orient (Explosifs et Forage Minage) 5 986 5 386 Total 26 594 24 768 43 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 Tests de perte de valeur – méthodologie Le Groupe a adopté à compter de l’exercice 2008 la méthode recommandée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF), c’est-à-dire la méthode d’évaluation par les flux de trésorerie actualisés, en considérant comme taux d’actualisation le coût moyen pondéré des capitaux propres (WACC). Les taux d’actualisation appliqués par UGT sont les suivants : Taux WACC d’actualisation UGT Après Impôts d’équilibre Zone Europe (1) 8,52 % 9,56 % Zone Démolition (2) 7,99 % 14,52 % Zone Afrique et Moyen-Orient (3) 14,70 % 16,20 % (1) Zone Europe : France, Benelux, Italie, Espagne, Explosif Forage Minage, Royaume-Uni, Scandinavie (2) Zone Démolition : France (3) Zone Afrique et Moyen Orient : Guinée Conakry, Sénégal, Cameroun, Gabon, Maroc, Côte d’Ivoire. La valeur comptable de chaque groupe d’actifs a fait l’objet d’une comparaison avec sa valeur d’utilité au 31 décembre 2014. Il en ressort que les valeurs d’utilité calculées dépassent la valeur comptable de chaque groupe d’actif. Pour information, le Taux d’actualisation à partir duquel une dépréciation aurait dû être constatée figure dans la colonne « Taux d’actualisation d’équilibre ». Les valeurs d’utilité correspondent à la somme des flux futurs de trésorerie disponibles actualisés, déterminés sur la base d’un plan d’affaires à horizon cinq ans pour chacune des UGT ; ce plan d’affaires reflétant la connaissance des marchés et les orientations de développement décidées par la Direction du groupe. Le taux d’actualisation appliqué par UGT intègre : - la prime de risque général (marché actions France) retenue pour les tests 2014 est déterminée sur la base d’une moyenne des primes de risques utilisées par les brokers dans leurs notes sur les valeurs du CAC 40 en date de décembre 2014 - le risque spécifique à la zone géographique constituant l'UGT obtenu en pondérant les primes de risque de chaque pays par la valeur des actifs corporels et incorporels attachés à chacun des pays constituant l'UGT - la prime de risque "corporate" liée à la taille du groupe La valeur d’utilité intègre une valeur terminale obtenue par projection et actualisation à l’infini du dernier flux de l’horizon explicite en tenant compte d’un taux de croissance de 2% à 4% suivant les UGT (identique à 2013). Ce taux reflète le potentiel estimé de chaque marché sur le long terme. La valeur terminale intègre pour partie la valorisation des déficits fiscaux. 44 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 L’analyse de la sensibilité sur les risques de dépréciation Le Groupe a effectué des analyses de sensibilité de la valeur d’utilité pour chacune des UGT. Les hypothèses clés sont principalement le taux d’actualisation utilisé et le taux de croissance à l’infini et l’EBIT sur la durée du BP et à l’infini. Ecart entre la valeur d’utilité et la valeur nette comptable du Goodwill Baisse de10%de UGT Augmentation du taux l’EBIT sur la d’actualisation de 1 durée du BP et à Baisse du taux de point l’infini croissance à l’infini (1) Zone Europe 449 2 417 11 156 Zone Démolition 9 998 10 999 12 429 Zone Afrique et Moyen-Orient 988 140 1 366 Total 11 426 13 556 24 952 (1) Baisse du taux de croissance à l’infini de 0,5 point pour l’ensemble des UGT à l’exception de l’UGT Afrique et Moyen-Orient qui est de 1 point. 6.2. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES Aucune perte de valeur n’a été constatée sur les immobilisations incorporelles pour les deux exercices 2014 et 2013. Autres Concessions, Frais de Droit au Immos Total brevets, développe En milliers d’euros bail incorp. & ment licences en cours Au 31 décembre 2013 3 344 Valeurs brutes 1 300 714 37 1 293 (2 652) Amortissements cumulés et dépréciations (1 256) (647) - (749) Valeur nette au 31 décembre 2013 44 67 37 544 692 Variations de l’exercice 275 - 72 194 9 Acquisitions - - - - - Variations de périmètre - - - - - Cession 15 15 - - Ecart de conversion - (209) (35) (106) - Amortissements et dépréciations (68) 4 - 4 Reclassements - - Valeur nette au 31 décembre 2014 132 8 37 600 777 Au 31 décembre 2014 3 410 Valeurs brutes 1 315 723 37 1 335 (2 633) Amortissements cumulés et dépréciations (1 183) (715) (735) Valeur nette au 31 décembre 2014 132 8 37 600 777 45 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 6.3. IMMOBILISATIONS CORPORELLES Immos en Terrains Total Autres cours et Total En milliers d’euros &constr. ITMO (1) Immoscorp. autres Au 31 décembre 2013 199 077 Valeurs brutes 51 355 111 689 31 288 4 745 (127 377) Amortissements cumulés et dépréciations (20 890) (82 088) (24 368) (31) Valeur nette au 31 décembre 2013 30 465 29 601 6 920 4 714 71 700 Variations de l’exercice 8 466 Acquisitions 1 142 362 6 061 901 164 Variations de périmètre - 9 - 155 (1 082) Cessions (231) (46) (80) (725) 767 Ecarts de conversion 244 83 98 342 (9 772) Amortissements et dépréciations (873) (1 900) (46) (6 953) 169 Autres mouvements 201 118 (381) 231 Valeur nette au 31 décembre 2014 30 168 28 712 6 326 5 206 70 412 Au 31 décembre 2014 200 293 Valeurs brutes 51 877 111 580 31 552 5 284 (129 881) Amortissements cumulés et dépréciations (21 709) (82 868) (25 226) (78) Valeur nette au 31 décembre 2014 30 168 28 712 6 326 5 206 70 412 (1) Installations techniques, matériel et outillage. Contrats de locations financement Les immobilisations corporelles incluent les éléments suivants pris en location financement : Exercice 2013 Exercice 2014 En milliers d’euros retraité Constructions 127 136 Valeur brute (76) Amortissements et dépréciations cumulés (89) Valeur nette comptable 47 51 ITMO Valeur brute 18 798 18 791 Amortissements et dépréciations cumulés (13 229) (12 234) Valeur nette comptable 5 569 6 557 Autres immobilisations corporelles Valeur brute 4 961 4 921 Amortissements et dépréciations cumulés (4 034) (3 737) Valeur nette comptable 927 1 184 46 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 Réconciliation des « Acquisition d’immobilisations corporelles et incorporelles » des notes 6.2 et 6.3 avec le Tableau de flux de trésorerie Exercice Exercice 2013 En milliers d’euros 2014 retraité Acquisitions d’immobilisations incorporelles 275 136 Acquisitions d’immobilisations corporelles 8 466 10 141 8 741 10 277 Elimination des acquisitions d’immo. en contrats de location (1 449) (2 808) Variation des dettes sur acquisitions d’immo. corporelles et incorporelles (535) 93 (1 984) (2 715) Acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles – 6 757 7 562 Tableau de Flux de Trésorerie 6.4. PARTICIPATION DANS LES MISES EN EQUIVALENCE Le groupe détient des participations dans huit co-entreprises : Kemek, Kemek US, Exor, Modern Chemical Services, Nitrokemine Guinée et Société de Minage en Guinée (maison mère de Nitrokemine Guinée), Arabian Explosives et Croda EPC. Exercice 2013 Exercice 2014 En milliers d’euros retraité Valeur à l’ouverture de l’exercice 17 604 20 101 Quote-part du résultat 1 194 2 674 Ecart de conversion (416) 1 845 (3 585) (2 890) Dividendes - - Variation de périmètre 310 (310) Ecarts actuariels Valeur à la clôture de l’exercice 18 922 17 604 Les co-entreprises du Groupe ont été regroupées au 31 décembre 2014 par secteur géographique, Afrique Moyen-Orient (AMO) ou Europe (EUR), les sociétés d'une même zone présentant en effet des caractéristiques similaires en termes de risque et de rendement attendu. Ces co-entreprises regroupées par zone (et non pas prises individuellement) sont jugées significatives du fait de la forte contribution du Résultat des Mises en Equivalence au Résultat Net du groupe. % d'intérêt % d'intérêt Pays au au Société d'implantation Secteur Principale activité 31/12/2014 31/12/2013 Emirats Arabes Production et distribution Arabian Explosives AMO 40% 40% Unis d'explosifs Croda EPC Australie AMO Distribution d'explosifs 40% 40% Production et distribution 46% 46% Exor Royaume Uni EUR d'explosifs Production et distribution Kemek Irlande EUR 50% 50% d'explosifs Kemek US Etats-Unis EUR Distribution d'explosifs 50% 50% Production d'explosifs et 40% 40% Modern Chemical & Services Arabie Saoudite AMO forage minage Production et distribution Nitrokemine Guinée Guinée AMO 50% 50% d'explosifs Société de Minage en Guinée France AMO Holding 50% 50% 47 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 Les informations financières résumées au 31 décembre 2014 (à 100%) des co-entreprises sont présentées ci-dessous. Les montants présentés sont l’addition des montants figurant dans les états financiers individuels des co-entreprises établis en application des normes IFRS, (hors élimination des opérations réciproques) 6.4.1. Etat de la situation financière au 31 décembre 2013 et 2014 Secteur Secteur Afrique Moyen 31-déc-14 31-déc-13 En milliers d'euros Europe Orient Actifs non courants 35 921 10 147 46 068 40 925 Actifs courants 25 664 9 888 35 551 32 549 Total des actifs 61 585 20 034 81 619 73 474 Capitaux propres part de l'entité 29 215 13 461 42 676 38 939 Passifs non courants 22 353 3 194 25 547 22 365 Passifs courants 10 017 3 379 13 396 12 171 Total des passifs et des capitaux propres 61 585 20 034 81 619 73 474 Trésorerie et équivalent de trésorerie 6 392 3 694 10 086 12 377 Passifs financiers non courants auprès des établissements de crédit (1) 10 586 0 10 586 8 093 Passifs financiers non courants auprès des partenaires 10 970 2 212 13 182 11 058 Passifs financiers courants auprès des établissements de crédit (1) 1 432 0 1 432 612 Passifs financiers courants auprès des partenaires 1 199 0 1 199 316 (1) Le prêt accordé à Modern Chemical & Services par le Saudi Investment Development Fund (SIDF) fait l’objet d’une restriction en terme de distribution de dividendes. Le montant distribué est limité au plus faible des deux montants suivants : 25% du capital remboursé dans le cadre des prêts accordés ou le montant remboursé durant l'exercice. 6.4.2. Compte de résultat au 31 décembre 2013 et 2014 Secteur Secteur 31-déc-14 31-déc-13 Afrique Moyen En milliers d'euros Europe (2) Orient (1) Produits des activités ordinaires 32 198 18 132 50 330 41 248 Résultat opérationnel courant 4 089 2 710 6 800 4 226 Résultat net 3 632 2 708 6 339 2 825 Les éléments de résultat présentés incluent les éléments suivants Dotations aux amortissements (4 967) (1 171) (6 138) (4 248) Produits et charges d'intérêts (2 672) 568 (2 104) (3 660) Charges ou produits d'impôts (2 522) (381) (2 902) (1 769) 0 Dividendes reçus des co-entreprises (1) 1 540 1 350 2 890 3 585 (1) Les co-entreprises les plus significatives en termes de produit des activités ordinaires mais aussi de contribution au résultat de la zone Afrique Moyen-Orient sont Arabian Explosives et Nitrokemine Guinée. A la suite de la mise en service de l'usine de Jamoon en Arabie Saoudite et à la signature de nouveaux contrats de forage-minage, l'activité de Modern Chemical & Services a fortement progressé en 2014. Pour la première année, cette entité a dégagé un EBITDA positif. (2) Kemek en Irlande est la co-entreprise la plus significative de la zone Europe en termes de produit des activités ordinaires et de contribution au résultat. L'activité de Kemek US aux Etats-Unis a poursuivi son développement et a dégagé son premier résultat net à l’équilibre en 2014. 48 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 6.4.3. Tableau de flux de trésorerie au 31 décembre 2014 Secteur Secteur 31-déc-14 31-déc-13 Afrique Moyen En milliers d'euros Europe Orient Flux liés aux activités opérationnels 4 892 1 946 6 838 7 372 Flux liés aux activités investissements (1) (3 184) (1 088) (4 272) (3 089) Flux liés aux activités de financement (2) (2 888) (2 694) (5 582) (5 846) Incidence des variations de financement 620 4 624 624 Variation de la trésorerie (559) (1 832) (2 391) (939) Trésorerie d'ouverture 6 649 5 526 12 175 11 200 Trésorerie de clôture 6 090 3 694 9 784 9 670 Variation de la trésorerie (559) (1 832) (2 391) (1 530) (1) Les investissements réalisés en 2014 portent principalement sur l’acquisition par Kemek d’une unité mobile de fabrication pour 334k€, et l’achat par Modern Chemical & Services de foreuses, de camions, ainsi que des travaux d’aménagement sur le site de Jamoon pour un total de 2.107 k€. (2) Dont 7.084k€ au titre des distributions de dividendes. 6.4.4. Réconciliation de l’actif net avec les titres mis en équivalence au 31 décembre 2013 et 2014 Secteur Secteur 31-déc-14 31-déc-13 Afrique Moyen En milliers d'euros Europe Orient Actifs non courants 35 921 10 147 46 068 40 925 Actifs courants 25 664 9 888 35 551 32 549 Passifs non courants 22 353 3 194 25 547 22 365 Passifs courants 10 017 3 379 13 396 12 171 Actif nets 29 215 13 461 42 676 38 939 Pourcentage d'intérêts 42% 50% Titres mises en équivalence (Co-entreprises) 12 233 6 690 18 922 17 604 Dont Quote-part de résultat 1 516 1 158 2 674 1 194 6.4.5. Engagements hors bilan équivalence au 31 décembre 2013 et 2014 Aucun engagement financier hors-bilan n’a été donné ou reçu par les co-entreprises au 31 décembre 2013 et au 31 décembre 2014. 6.4.6. Réconciliation des « dividendes reçus » des notes 5.8 et 6.4 avec le Tableau de flux de trésorerie Exercice 2013 Exercice 2014 En milliers d’euros retraité Dividendes reçus de sociétés non consolidées 35 37 Variation des créances sur dividendes à recevoir - - Dividendes reçus – Tableau de Flux de Trésorerie 35 37 49 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 6.5. AUTRES ACTIFS FINANCIERS NON COURANTS Exercice 2013 Exercice 2014 En milliers d’euros retraité Titres de participation 1 659 1 637 Provisions sur titres de participation (735) (720) Valeur nette des titres de participation 924 917 Créances rattachées à des participations (1) 7 552 5 586 Prêts non courants 97 74 Divers 37 39 Autres actifs financiers – valeur brute 5 720 7 665 Provisions - - Autres actifs financiers – valeur nette 5 720 7 665 Total autres actifs financiers non courants 6 644 8 582 (1) Les créances rattachés à des participations sont liées aux avances de trésorerie effectuées à Modern Chemical Services (4 858K€) et à Kemek (728K€). Détail des titres de participation non consolidés Exercice 2013 Exercice 2014 En milliers d’euros Retraité 142 152 Exchem Explosives Ltd 35 Exchem transport Ltd 39 11 12 Exchem Defence Systems Ltd 115 123 Townend farm partnership 27 27 Corse Confortement 77 Silex Seguridad 77 57 Siciex 57 72 Compagnie Africaine des Explosifs 72 Edilcave Srl 332 332 - 22 Société congolaise des explosifs 8 8 ADEX 2 2 ADEX TP - SME 1 25 - SC7 (en cours de liquidation) - 7 Calexplo - 7 SGMS Valeur nette des titres de participation 924 917 Ces titres de participation ne sont pas consolidés dans la mesure où les contributions de ces sociétés sont non significatives. Instruments financier dérivés Au cours de l’exercice 2014, le groupe EPC a souscrit à de nouveaux instruments financiers dérivés destinés à convertir des prêts à taux variable en taux fixe. Au 31 décembre 2014, la juste valeur de ces instruments financiers dérivés est de (240) K€. 50 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 6.6. STOCKS ET EN COURS Produits Matières En-cours Marchan- intermé- Total premières et de biens et En milliers d’euros dises services diaires autres appro. Au 31 décembre 2013 27 674 Valeurs brutes 7 106 932 5 070 14 566 (1 519) Provisions cumulées (408) - (854) (257) Valeur nette au 31 décembre 2013 6 698 932 4 216 14 309 26 155 Variations de l’exercice 1 854 Mouvements de BFR 1 008 (106) 104 848 (375) Dotations nettes aux provisions 57 - (340) (92) - Variations de périmètre - - - - 410 Ecart de conversion 223 18 28 141 6 Autres (8) - 251 (237) Valeur nette au 31 décembre 2014 7 978 844 4 259 14 969 28 050 Au 31 décembre 2014 29 979 Valeurs brutes 8 345 844 5 217 15 573 (1 929) Provisions cumulées (367) - (958) (604) Valeur nette au 31 décembre 2014 7 978 844 4 259 14 969 28 050 6.7. CLIENTS ET AUTRES DEBITEURS Exercice 2013 Exercice 2014 En milliers d’euros retraité 675 926 Avances et acomptes 83 654 80 322 Créances clients 12 897 11 227 Autres créances (2) 7 957 6 402 Créances fiscales – hors IS 14 374 14 343 Comptes courants (1) 4 4 Dividendes à recevoir Autres 178 150 Total des créances brutes 118 069 115 044 Dépréciation clients et comptes rattachés (8 093) (6 536) Dépréciation des comptes courants et autres (1) (14 480) (14 509) Autres dépréciations - - Total des dépréciations (22 573) (21 045) Total des clients et autres débiteurs 95 496 93 999 (1) Les comptes courants comprennent principalement un compte courant relatif à STIPS TI, pour 14,3 M€, entièrement provisionné. (2) Les autres créances incluent principalement: 8 439K€ de créances cédées au factor non mobilisées 643K€ d’actifs liés au surfinancement du régime art. 39 51 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 Suivi des créances clients Exercice 2013 Exercice 2014 En milliers d’euros retraité Valeur brute au bilan 83 654 80 322 Dont actifs non échus et non dépréciés à la date de clôture 42 289 39 058 Dont actifs échus et impayés mais non dépréciés à la date 33 272 34 728 de clôture 17 880 15 084 * échu depuis 3 mois au plus 5 566 7 568 * échu depuis plus de 3 mois et moins de 6 mois 11 282 10 620 * échu depuis plus de 6 mois Dont actifs dépréciés 8 093 6 536 6.8. TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE Exercice 2013 Exercice 2014 En milliers d’euros retraité VMP – Equivalents de trésorerie (1) 4 441 2 620 Disponibilités 9 795 13 347 Total trésorerie et équivalents de trésorerie 14 236 15 967 Découverts bancaires (1 981) (2 305) Total trésorerie nette 12 255 13 662 Trésorerie reclassée en actifs/passifs destinés à être cédés - - Total de la trésorerie nette des actifs/passifs destinés à 12 255 13 662 être cédés Les disponibilités incluent 1 044 K€ nantis chez EPCapRé. Le groupe dispose en plus des lignes disponibles dans les filiales, auxquels il faut rajouter 8 500 K€ de ligne de crédit disponible sur des créances cédées à CGA (factor) mais non mobilisées au 31 décembre 2014. (1) Les équivalents de trésorerie sont composés de placements à très court terme, très liquides et facilement convertibles en un montant connu de trésorerie et qui sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur. La valorisation des placements à très court terme est effectuée à la valeur de marché à chaque clôture. 52 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 6.9. CAPITAL 6.9.1. Actions Nombre Nombre de parts Total du capital d’actions de fondateurs (en K€) Au 31 décembre 2014 168 400 29 473 5 220 Au 31 décembre 2013 168 400 29 473 5 220 Le capital est composé de 168 400 actions de 31 €. Un droit de vote double est attribué à toutes les actions nominatives, entièrement libérées, inscrites depuis cinq ans au moins au nom d’un même titulaire. Il existe 29 473 parts de fondateurs sans valeur nominative offrant un droit dans les bénéfices, les réserves et le boni de liquidation. Les réserves de la société tête de Groupe, la SA EPC, comportent un Fonds Préciputaire des parts qui bénéficiera exclusivement à ces dernières en cas de liquidation è me de la Société. Son montant s’élève désormais à 1 740 000 €, soit 25/75 du capital social. 6.9.2. Dividendes par action Au cours de l’exercice 2014, le groupe a procédé à la distribution de dividende pour 521 K€. 53 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 6.10. DETTES FINANCIERES Dettes financières non courantes 31 déc. Augment Diminuti Variations Reclasseme Juste Autres 31 déc. En milliers de nt valeur 2014 d’euros 2013 ation on périmètre Emprunts 3 918 22 - - - - - 3 940 obligataires Emprunts 11 371 4 389 - - 12 690 - 33 28 483 bancaires Instruments de 16 - - - 167 (23) - 160 couverture de taux Dettes sur location 4 108 1 257 - - (2 161) - (32) 3 172 financement - Total dettes financières non 19 413 5 668 - 10 696 (23) 1 35 755 courantes Dettes financières courantes 31 déc. Augmenta Diminuti Variations Reclassem Juste Autres 31 déc. En milliers ent valeur 2014 de d’euros 2013 tion on périmètre Emprunts 32 989 676 (10 188) 83 (12 980) - 133 10 713 bancaires Utilisation de lignes de crédits 2 047 153 - - - - - 2 200 renouvelables Instruments de 247 - - - (167) - - 80 couverture de taux Mobilisation de 3 420 - (1 303) - - - 1 2 118 créances Autres emprunts et 196 10 (215) - 286 - 12 289 dettes assimilées Dettes sur location 2 320 192 (2 658) - 2 161 - (24) 1 991 financement Intérêts courus sur 296 9 (59) - 4 - - 250 emprunt Total dettes financières 41 515 1 040 (14 423) 83 (10 696) - 122 17 641 courantes hors découverts bancaires Découverts 2 305 - (393) - - - 69 1 981 bancaires Total dettes 43 820 1 040 (14 816) 83 (10 696) - 191 19 622 financ. courantes La dette refinancée en février 2013 est soumise à ratios annuels. Cette dette a été négociée au travers d’une Convention de Crédit Senior signée avec BNP Paribas en qualité d’Arrangeur et Prêteur, Société Générale en qualité de Co-Arrangeur et Prêteur, et Crédit Lyonnais en qualité de Prêteur. 54 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 Le montant Initial de la convention s’élevait à 30 millions d’Euros au titre du refinancement, auxquels s’ajoutaient 8 millions d’Euros de ligne de crédit d’investissement tirables en fonction des besoins. Au 31 décembre 2014, le montant de la dette due au titre de la Convention de Crédit Senior s’élevait à 21 millions d’Euros au titre du refinancement et 3,85 millions d’Euros au titre du crédit d’investissement. Les ratios sont calculés sur les chiffres consolidés, ils sont calculés une fois par an lors de l’établissement des comptes annuels. Le non-respect d’un de ces ratios, rends la dette potentiellement immédiatement exigible. Les valeurs à atteindre au 31 décembre 2014 sont définies comme suit: Dette financière nette / EBITDA retraité : < 2.50 Cash-flow libre / service de la dette > 0.8 Dette financière brute / capitaux propre : <0.8 Les valeurs atteintes en 2014 respectent ces ratios et s ‘établissent comme suit: Dette financière nette / EBITDA retraité : 1.78 Cash-flow libre / service de la dette : 1.33 Dette financière brute / capitaux propres : 0.59 Réconciliation des « émissions / remboursements d’emprunts » avec le Tableau de flux de trésorerie Exercice 2013 Exercice 2014 En milliers d’euros retraité Augmentation des dettes financières non courantes 5 668 9 444 Augmentation des dettes financières courantes 1 040 35 949 Retraitement de la variation des intérêts courus (9) (288) Retraitement de la variation des dettes sur location financement (1 449) (2 818) Emission d’emprunts – Tableau de Flux de Trésorerie 5 250 42 287 Diminution des dettes financières non courantes - - Diminution des dettes financières courantes (14 423) (45 328) Retraitement de la variation des intérêts courus 59 161 Correction de la variation des dettes financières suite abandon - - de créance Remboursement d’emprunts – Tableau de Flux de (14 364) (45 167) Trésorerie Engagements relatifs aux contrats de location financement non résiliables Exercice 2013 Exercice 2014 En milliers d’euros retraité 2 320 1 991 Moins d’1 an 4 080 3 151 De 1 à 5 ans 28 21 Plus de 5 ans Capital restant dû 5 163 6 428 55 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 Echéancier des dettes financières non courantes et instruments financiers Dettes sur Rappel Emprunts location Total exercice bancaires et En milliers d’euros financement 2013 retraité obligataires 12 440 4 554 Entre 1 et 2 ans 10 660 1 780 11 292 4 717 Entre 2 et 3 ans 10 194 1 098 9 475 2 901 Entre 3 et 4 ans 9 262 213 1 506 5 198 Entre 4 et 5 ans 1 446 60 1 042 2 043 Plus de 5 ans 1 021 21 Total 32 583 3 172 35 755 19 413 6.11. IMPOTS DIFFERES AU BILAN Les mouvements d’impôts différés sont les suivants : Provisions dépollution Avantages au Autres Total En milliers d’euros personnel décontamination et démantèlement Au 31 décembre 2013 Retraité 3 044 3 032 810 6 886 (449) Enregistré au compte de résultat 109 (230) (328) 116 Enregistré en capitaux propres - 107 9 55 Variations de périmètre - 35 20 224 Différences de change 51 174 (1) - Reclassement en activités abandonnées - - - Au 31 décembre 2014 3 204 3 118 510 6 832 Exercice 2013 Exercice 2014 En milliers d’euros Retraité Impôts différés actifs 8 566 8 455 Impôts différés passifs (1 734) (1 569) Impôts différés nets 6 832 6 886 Rappel de l’impôt comptabilisé au résultat (449) (908) Impôt reclassé sur activités abandonnées 0 130 Impôts différés au compte de résultat (449) (778) 6.12. PROVISIONS POUR AVANTAGES AUX SALARIES 6.12.1. Indemnités de fin de carrière Ce régime concerne le personnel des sociétés françaises. Les calculs ont été effectués en accord avec la réglementation française et le règlement IAS 19R. 56 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 Les mouvements de la provision pour indemnités de fin de carrière sont les suivants : Exercice 2013 Exercice 2014 En milliers d’euros retraité er Valeur actuelle de l’obligation au 1 janvier 2 941 2 889 365 120 Dépenses reconnues en compte de résultat (160) (587) Ecarts actuariels reconnus en capitaux propres - 101 Variations de périmètre (153) (458) Prestations servies Valeur actuelle de l’obligation au 31 décembre 2 117 2 941 Les montants enregistrés au compte de résultat de l’exercice sont les suivant : Exercice 2013 Exercice 2014 En milliers d’euros retraité Coût des services rendus au cours de l’exercice 130 296 Coût financier (10) 69 Coût des services passés - - Impact sur le résultat opérationnel courant 120 365 Impact en activités abandonnées - - Total des montants enregistrés en résultat 120 365 Le coût de services rendus est inclus dans les charges de personnel au compte de résultat, et le coût financier en autres charges financières. Les principales hypothèses actuarielles sont les suivantes : Exercice 2014 Exercice 2013 3,25% 1,75% Taux d’actualisation 1,50% 0,98% Taux attendus d’augmentation des salaires Taux de rotation du personnel : 16% 20 – 29 ans 10% 9% 30 – 39 ans 5% 5% 40 – 49 ans 3% 5% 50 – 65 ans 1% 6.12.2. Engagements de retraite Régime à prestations définies Les sociétés du groupe concernées par un régime à prestations définies sont, outre la société mère EPC, les sociétés anglaises, irlandaises et italiennes. Pour la société mère EPC, il s’agit d’un régime de retraite souscrit dans le cadre de l’article 39 du code général des impôts, par lequel la société garantit le niveau futur des prestations définies dans l’accord. Dans les pays anglo-saxon, il s’agit d’un système de fonds de pension. En Italie, il s’agit du régime des TFR (système de rémunération différée, éligible IAS 19R). Les évaluations des engagements de retraite sont établies par des cabinets spécialisés dans le calcul de ces obligations. 57 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 Les montants enregistrés au bilan sont les suivants : Exercice 2013 Exercice 2014 En milliers d’euros retraité Valeur actuelle des obligations partiellement ou 59 610 52 510 totalement financées Juste valeur des actifs du régime (46 351) (40 888) Obligations partiellement ou 13 259 11 622 totalement financées par EPC Valeur actuelle des obligations non financées 917 907 Actif de retraite reclassé en actif financier - - Passif net 14 176 12 529 Les montants enregistrés au compte de résultat de l’exercice sont les suivants : Exercice 2013 Exercice 2014 En milliers d’euros retraité 361 Coût des services rendus au cours de l’exercice 333 509 Coût financiers 457 - - Rendement attendu des actifs du régime Ecarts de change - - Total 870 790 Le coût de services rendus est inclus dans les charges de personnel au compte de résultat, et le coût financier en autres charges financières. Les mouvements enregistrés au bilan du passif (actif) net sont les suivants : Exercice 2013 Exercice 2014 En milliers d’euros retraité er Valeur nette comptable au 1 janvier 12 529 11 946 Dépenses reconnues en compte de résultat 870 790 Cotisations versées (1 532) (1 303) Ecarts actuariels reconnus en capitaux propres 1 459 1 282 Prestations servies (92) (126) - Pertes liées à la réduction de régime - Ecart de conversion 842 (221) Passif de retraite reclassé en actif financier 100 - Reclassement Actif financier en passif financier - - Autres mouvements* - 121 Variation de périmètres - 40 Valeur nette comptable au 31 décembre 14 176 12 529 * coûts administratifs UK Les principales hypothèses actuarielles sont les suivantes : Grande Bretagne Exercice 2014 Exercice 2013 3,70% 4,40% Taux d’actualisation Taux attendus d’augmentation des 2,70% 3,05% salaires 1,95% 2,30% Taux d’inflation 58 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 Ventilation des actifs de régime Exercice 2014 Exercice 2013 Actions 50% 51% Obligations 35% 34% Immobilier 0% 0% 15% Autres 15% Irlande Exercice 2014 Exercice 2013 3,50% 4,60% Taux d’actualisation Taux attendus d’augmentation des 4,00% 4,30% salaires 3,00% 3,30% Taux d’inflation Ventilation des actifs de régime Exercice 2014 Exercice 2013 Actions 67% 62% Obligations 10% 11% Immobilier 0% 0% 27% Autres 23% Italie Exercice 2014 Exercice 2013 1,70% 3,17% Taux d’actualisation Taux attendus d’augmentation des 3,00% 3,00% salaires 2,00% 2,00% Taux d’inflation 6.13. AUTRES PROVISIONS Démant. Décontam. Restruct. Autres (1) Total En milliers d’euros Dépol. Au 31 décembre 2013 (retraité) 12 127 1 663 5 646 19 436 3 772 Provisions supplémentaires 104 - 3 668 (3 329) Reprises (305) (1 170) (1 854) 63 Variation de périmètre - - 63 Variation du montant actualisé (392) (392) - - (effet temps et modification du taux) 352 Ecart de conversion 345 - 7 18 Autres mouvements - - 18 Au 31 décembre 2014 11 879 493 7 548 19 920 (1) Les autres provisions pour risques et charges correspondent essentiellement aux risques de l’activité courante du groupe 59 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 Détail des autres provisions entre non courant et courant Exercice 2013 Exercice 2014 En milliers d’euros retraité Non courant 14 296 14 755 Courant 5 624 4 681 Total 19 920 19 436 6.14. FOURNISSEURS ET AUTRES CREDITEURS Exercice 2013 Exercice 2014 En milliers d’euros retraité 56 980 51 753 Dettes fournisseurs 409 472 Avances et acomptes reçus sur commandes 9 344 Dettes sociales 10 069 10 595 12 683 Dettes fiscales 2335 3 464 Autres dettes Total 83 605 74 499 6.15. BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT Le besoin en fonds de roulement s’analyse comme suit : Variations du BFR & provisions courantes En milliers d’euros Exercice 2013 Exercice 2014 retraité (1 479) 184 Stocks et en cours 2 162 Clients et autres débiteurs (7 078) 10 Autres actifs long terme - 97 Autres actifs courants (139) Sous total 787 (7 033) 3 507 608 Fournisseurs et autres créditeurs 1 24 Autres passifs long terme (395) Autres passifs courants 1 267 Sous total 3 113 1 899 Besoin en fonds de roulement 3 900 (5 134) 60 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 6.16. INCIDENCE DES VARIATIONS DE PERIMETRE Exercice 2014 Exercice 2013 En milliers d’euros Trésorerie acquise lors des entrées de périmètre 653 (137) Investissement en titres consolidés (1 996) (1 675) Impact des entrées de périmètre (1 343) (1 812) Trésorerie cédée lors des sorties de périmètre (7) (880) Désinvestissement en titres consolidés - 14 816 Impact des sorties de périmètre (7) 13 936 Total des incidences de périmètre (1 350) 12 124 Au 31 Décembre 2013, les incidences de variation de périmètre concernaient essentiellement l’entrée de la société ESCMAC dans le groupe et la cession des entités situées en l’Europe de l’est (EPC Deutschland, EPC Polska, EPC Romania, EPC Ceska Republika). Au 31 Décembre 2014, les incidences de variation de périmètre concernaient essentiellement les prises de contrôles des sociétés Sigenci et Dynarol et la sortie de la société BFMS. 6.17. ENGAGEMENTS FINANCIERS Exercice 2013 Exercice 2014 En milliers d’euros retraité Effets escomptés non échus - - Avals et cautions 9 600 10 649 Garanties d’actif et de passif - - Hypothèques et nantissements 7 400 7 115 Autres 86 152 Total des garanties données 17 086 17 916 Exercice 2013 Exercice 2014 En milliers d’euros retraité Avals et cautions 2 240 2 452 Autres - - Total des garanties reçues 2 240 2 452 La ligne Avals et Caution ne concerne que les cautions de marché. Contrats de location simple – Preneurs Les engagements en matière de contrat de location simple – Preneurs sont peu significatifs et ne sont donc pas présentés. Contrats de location simple – Bailleurs Les engagements en matière de contrat de location simple – Bailleurs sont peu significatifs et ne sont donc pas présentés. 61 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 7. Information relative aux parties liées 7.1. CONTROLE Le Groupe EPC est contrôlé par la société EJ Barbier. La société tête de Groupe est la Société Anonyme d’Explosifs et Produits Chimiques, EPC, détenue à 66,67% par EJ Barbier qui publie des états financiers. 7.2. RELATION AVEC LES FILIALES Les transactions entre la société mère et ses filiales, qui sont des parties liées, ont été éliminées en consolidation et ne sont pas présentées dans ces notes. 7.3. REMUNERATION DU PERSONNEL DIRIGEANT-CLE Le personnel dirigeant clef du Groupe EPC est composé des mandataires sociaux de la société EPC S.A. au 31 décembre 2014. Exercice 2014 Exercice 2013 En milliers d’euros 492 720 Rémunérations avantages en nature 121 90 Jetons de présence Paiement en action - - Total 613 810 Le détail des rémunérations des dirigeants figure dans le rapport de gestion. 7.4. TRANSACTIONS AVEC DES PARTIES LIEES Le Groupe entretient des relations avec les parties liées suivantes : • EJ.Barbier, maison mère d’EPC SA • Adex, et Adex Services filiales détenues majoritairement par EJ.Barbier. Ces parties liées assurent des prestations de services pour le compte du Groupe pour un montant de 7 872 K€ au cours de l’exercice 2014 contre 8 260 K€ pour l’exercice 2013. Exercice 2014 Exercice 2013 En milliers d’euros 6 581 6 992 Adex SNC Prestation d’assistance et de conseil réalisées par 6 427 6 840 ADEX SNC (1) Sous location de bureau à d’autres filiales EPC 154 152 945 843 Adex Services Limited Prestations de management EPC UK réalisées par 945 843 Adex Services Ltd (2) EJ Barbier 346 425 Prestation de services informatiques (3) 313 393 Assurance responsabilité civile des dirigeants (4) 18 18 Location de parking 15 14 Total 7 872 8 260 Dont prestations générales groupe 7 685 8 076 62 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 (1) La société EPC n’emploie aucun salarié. Elle ne dispose donc pas en propre des moyens nécessaires à la réalisation de ses obligations de société cotée et d’holding animatrice d’un groupe de sociétés. Adex lui fournit conseil et assistance dans les domaines suivants :en matière de administratif et financier (contrôle de gestion, trésorerie, financement, comptabilité, consolidation, communication financière), juridique et fiscal, ressources humaines, assurance, audit interne, stratégie et développement, marketing, logistique achat, sécurité, santé et environnement. En contrepartie de ses services, Adex perçoit une rémunération correspondant à ses charges de fonctionnement au titre desdits services augmentée d’une marge destinée notamment à couvrir ses frais directs non affectés. Une partie de ces services est rendue au bénéfice des filiales d’EPC SA, qui refacture les filiales concernées. (2) Adex Services Ltd fournit à EPC UK (société cotée dont EPC SA détient 91,84% du capital) conseil et assistance dans les matières suivantes : business development, communication et marketing, juridique et fiscal, ressources humaines. (3) Afin d’alléger les investissements d’EPC SA en matière informatique, EJ Barbier, qui consolide EPC SA et ses filiales dans ses comptes, a acquis certains serveurs et logiciels (Salle serveur, système PRA, ERP, SIRH, …), qu’elle met à disposition d’EPC SA et ses filiales, et dont elle assure la maintenance applicative, l’assistance technique et les adaptations nécessaires. En contrepartie de ses services, Adex perçoit une rémunération correspondant à ses charges de fonctionnement au titre desdits services augmentée d’une marge destinée notamment à couvrir ses frais directs non affectés. (4) La police d’assurance responsabilité civile des dirigeants du groupe EJ Barbier est souscrite au niveau d’EJ Barbier, qui refacture à EPC SA la quote-part des primes correspondant à l’assurance de ses dirigeants. Les sommes dues par le Groupe aux parties liées à fin décembre 2014 s’élèvent à 2 610 K€ contre 2 686 K€ à fin 2013. 8. Abandons d’activités Résultat net des activités abandonnées Exercice Exercice 2013 En milliers d’euros 2014 retraité 278 86 BFMS (note 8.1) 24 - Nitrokemfor Services (67) (33) EEI (note 8.2) - - STIPS TI et ses filiales (1 577) - Europe Centrale (181) - Activité Défense Italie Résultat net des activités abandonnées 53 (1 523) Résultat net des activités abandonnées – Part groupe 53 (1 475) Résultat net des activités abandonnées – Part des - (48) minoritaires 63 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 8.1. ARRET DES ACTIVITES DE BFMS Exercice Exercice 2013 En milliers d’euros 2014 retraité Produit des activités ordinaires - - Résultat opérationnel 88 370 Produits (charges) financiers, nets - 15 Impôt sur les résultats (2) (107) Résultat net des activités abandonnées 86 278 8.2. ARRET DES ACTIVITES DE EEI Exercice Exercice En milliers d’euros 2014 2013 retraité Produit des activités ordinaires - - Résultat opérationnel (33) (67) Produits (charges) financiers, nets - - Impôt sur les résultats - - Résultat net des activités abandonnées (33) (67) 8.3. ARRET DES ACTIVITES EN EUROPE CENTRALE Exercice Exercice En milliers d’euros 2014 2013 retraité Produit des activités ordinaires - 9 907 Résultat opérationnel - (1 199) (341) Produits (charges) financiers, nets - Impôt sur les résultats (37) - Résultat net des activités abandonnées - (1 577) 64 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 8.4. ARRET DES ACTIVITES DEFENSE ITALIE Exercice Exercice En milliers d’euros 2014 2013 retraité Produit des activités ordinaires - - Résultat opérationnel - (32) Produits (charges) financiers, nets - - Impôt sur les résultats - (149) Résultat net des activités abandonnées - (181) 8.5. ARRET DES ACTIVITES DE NITROKEMFOR SERVICES Exercice Exercice 2013 En milliers d’euros 2014 retraité Produit des activités ordinaires - - Résultat opérationnel - (1) Produits (charges) financiers, nets - 13 Impôt sur les résultats - 12 Résultat net des activités abandonnées - 24 8.6. STIPS TI Le groupe a eu à subir en 2008 la faillite d’une de ses filiales la société STIPS TI. Comme déjà mentionné dans le rapport 2013, le 26 octobre 2013, EPC SA et sa filiale Démokrite ont été assignées devant le Tribunal de Grande Instance de Thionville avec les anciens dirigeants des sociétés STIPS TI et U2C, qui sont en liquidation judiciaire depuis le 15 octobre 2008, par le liquidateur de celles-ci. Le liquidateur a évalué l’insuffisance d’actif à une somme comprise entre 45 et 50 millions d’€. Dans le cadre de la procédure collective le groupe EPC a produit pour 15 042 177 € de créances. Ces créances sont intégralement provisionnées depuis le 31 décembre 2008. Les assignations reprochent essentiellement à EPC SA et Démokrite un prétendu soutien abusif. EPC SA et Démokrite estiment, au contraire, avoir été victimes d’escroqueries et ont déposé plainte de ce chef. Elles considèrent que les prétentions, tardives, formulées par le liquidateur de STIPS TI et U2C sont dénuées de fondement. Ses demandes n’ont donc pas fait l’objet de provision particulière dans les comptes du groupe. A la suite des plaintes de STIPS TI et du groupe EPC, au cours du premier semestre 2012, le Procureur de la République de Thionville a ouvert une information judiciaire des chefs d’escroquerie et d’abus de biens sociaux, un juge d’instruction a été désigné, et EPC, Demokrite, Demosten ainsi que STIPS TI se sont constituées parties civiles. L’ensemble des parties ont demandé et obtenu, par deux jugements du 22 novembre 2012 de la chambre commerciale du tribunal de grande instance de Thionville, un sursis à statuer dans l’attente d’une décision définitive sur le volet pénal de l’affaire résultant de l’ouverture de l’information judiciaire. L’ouverture de cette information judiciaire et le sursis à statuer confortent la position d’EPC et DEMOKRITE qui estiment avoir été victimes d’escroqueries et ont déposé plainte de ce chef dès l’origine du dossier. 65 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 9. Activités destinées à être cédées Néant 10. Sociétés du groupe Pays % d’intérêt Sociétés Déc. 2014 Déc. 2013 Filiales – Intégration globale France EPC SA 100,00 100,00 France EPC France 100,00 100,00 France DEMOKRITE SAS 100,00 100,00 France DEMOSTEN 100,00 100,00 France 100,00 100,00 A.T.D. SAS France 100,00 100,00 PRODEMO SAS France OCCAMAT SAS 100,00 100,00 France OCCAMIANTE SAS 100,00 100,00 France 2 B RECYCLAGE SAS 100,00 100,00 France EPC MINETEK EUROPE (4) 100,00 0,00 France SOCIETE MINE AFRIQUE 100,00 100,00 France 99,75 DIOGEN 99,75 France 100,00 100,00 EPC MINETECH France 73,24 73,24 CORSE EXPANSIFS France 100,00 100,00 NITRATES ET INNOVATION France 0,00 100,00 SIGENCI (2) Italie 100,00 100,00 EPC ITALIA Italie 100,00 100,00 ESMAC Italie 100,00 100,00 INTEREM Grande Bretagne EPC UK 91,98 92,25 Grande Bretagne EXCHEM DEFENCE SYSTEM Ltd 91,98 92,25 BLASTING SERVICES Ltd Grande Bretagne 91,98 92,25 MINEXPLO (5) Grande Bretagne 51,00 100,00 EPC MAROC Maroc 99,97 99,97 MARODYN Maroc 95,25 95,25 EPC BELGIQUE (ex DYNAMICHAINES) (3) Belgique 51,56 100,00 DGO M3 (3) Belgique 26,30 100,00 DYNAROL (3) 0,00 Belgique 100,00 EMPRESA DE EXPLOSIVOS INDUSTRIAIS LDA (EEI) (1) 100,00 Portugal 100,00 GALILEO EXPLOSIVOS SA Espagne 100,00 100,00 SERAFINA ORTEGA E HIJOS SA 80,00 Espagne 80,00 EPC ESPANA 100,00 100,00 Espagne NITROKEMFOR GUINEE 100,00 Guinée 100,00 NITROKEMFOR SERVICES (4) Guinée 0,00 100,00 NITROKEMFOR SENEGAL 100,00 Sénégal 100,00 EPC SVERIGE 100,00 Suède 100,00 EPC NORGE 100,00 Norvège 100,00 EPCAPRE 100,00 Luxembourg 100,00 BURKINA FASO MINING SERVICES (6) Burkina Faso 0,00 100,00 EPC CAMEROUN 100,00 Cameroun 100,00 EPC GUINEE 99,99 Guinée 99,99 EPC GABON 100,00 Gabon 100,00 EPC COTE D’IVOIRE Côte d’ivoire 75,00 75,00 SONOUVEX 100,00 France 100,00 EXPLOSIVA VAROR (4) 0,00 Suède 100,00 66 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 Entreprises associées – Mises en équivalence ARABIAN EXPLOSIVES (PRIVATE Ltd) Emirats Arabes Unis 40,00 40,00 CRODA EPC Australie 39,24 39,18 SOCIETE DE MINAGE EN GUINEE SAS (SMG) France 50,00 50,00 Grande Bretagne EXOR 46,13 45,99 Guinée NITROKEMINE 50,00 50,00 KEMEK Irlande 50,00 50,00 KEMEK US Limited Irlande 50,00 50,00 MCS Arabie Saoudite 40,00 40,00 Entreprises non consolidées EXCHEM EXPLOSIVES Ltd 100,00 Grande Bretagne 100,00 TOWNEND FARM PARTNERSHIP 75,00 75,00 Grande Bretagne SICIEX 100,00 100,00 France CORSE CONFORTEMENT FORAGE MINAGE 28,11 28,11 France EDILCAVE 100,00 100,00 Italie SILEX SECURIDAD 99,97 99,97 Espagne SANTOS DE CUNHA 7 (société en cours de liquidation) 30,00 30,00 Portugal CALEXPLO (liquidée) 0,00 51,00 Nouvelle Calédonie SOCIETE CONGOLAISE DES EXPLOSIFS 100,00 100,00 Congo Compagnie Africaine des Explosifs 9,10 9,10 Maroc Exchem Defence Systems Ltd 100,00 Grande Bretagne 100,00 Exchem Transport Ltd 100,00 Grande Bretagne 100,00 ADEX 5,00 5,00 France ADEX TP 10,00 France 10,00 SGMS (société liquidée en 2013) 100,00 0,00 Guinée (1) Ces sociétés sont présentées en activités abandonnées et/ou destinées à être cédées (2) Le Groupe a pris le contrôle à 100% de la société SIGENCI le 3 février 2014 (3) Le groupe EPC a acquis les participations suivantes le 24 juillet 2014 : - 100% des titres de la société Dynarol spécialisée dans la commercialisation de détonateurs - 49% des titres EPC Belgique, société spécialisée dans la fabrication et la commercialisation d’explosifs, dont elle détenait déjà 51% - 49% des titres DGO m3, société spécialisée dans le forage-minage, dont elle détenait déjà 51% (4) La société Nitrokemfor Services a été absorbée par Nitrokemfor Guinée le 22 août 2014, la société Explosiva Varor a été absorbée par EPC Sverige le 12 octobre 2014, et la société EPC Minetek Europe a été absorbée par EPC France le 31 mai 2014. (5) Le groupe EPC a procédé au rachat des minoritaires de Minexplo dont elle détenait déjà 51% au cours de l’exercice (6) La société Burkina Faso Mines Services (BFMS) a été dissoute en 2014 31 décembre 2014 31 décembre 2013 Total France Etranger Total France Etranger 41 43 Intégration globale 16 25 16 27 8 8 Mise en équivalence 1 7 1 7 Total des sociétés 49 17 32 51 17 34 consolidées 67 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 11. Honoraires des Commissaires aux Comptes PWC ACE Montant Montant En milliers d’euros (HT) (HT) 2014 2013 2014 2013 AUDIT - Commissariat aux comptes, certification, examen des comptes individuels et consolidés - EPC 243 219 99 100 - Filiales consolidées 432 449 91 85 - Autres diligences et prestations directement liées à la mission du commissaire au compte - EPC - 4 - - - Filiales consolidées 16 8 - - Sous-total Audit 691 680 190 185 AUTRES PRESTATIONS - Juridique, fiscal et social - - - - - Autres - - - - Sous-total autres prestations - - TOTAL 691 680 190 185 12. Événements post clôture 12.1. TRANSACTION DEFINITIVE SUR LES PROCEDURES DGC Au dernier trimestre 2014, EPC SA, le mandataire judiciaire à la liquidation de DGC et FC, et les anciens dirigeants de ces sociétés ont conclu un protocole de transaction mettant un terme définitif aux contentieux opposant EPC SA à DGC et FC, d’une part, et EPC à ces anciens dirigeants, d’autre part. (cf. Rapport annuels 2008 à 2013 et, en dernier lieu, rapport sur les comptes semestriels au 30 juin 2014, page 5). La transaction a été homologuée par un jugement du Tribunal de commerce de Nanterre du 4 février 2015, et exécutée dans les jours qui ont suivi. Cette transaction définitive s’est traduite par une charge de 999 K€ pour EPC prise en compte sur l’exercice 2014. 68 Groupe EPC Etats financiers consolidés au 31 décembre 2014 12.2. OUVERTURE D’UN CENTRE DE FORMATION EN ANGLETERRE Un nouveau centre de formation accrédité auprès des autorités Britanniques a été inauguré sur le site d’EPC UK à Alfreton. Ce centre de formation permet de délivrer des formations qualifiantes aux différents acteurs de la filière explosifs au Royaume-Uni. Il permet de conforter EPC UK comme l’acteur de référence sur ce marché. 12.3. PRESENCE D’EPC POUR LE PREMIER CONTRAT ATTRIBUE DANS LE CADRE DU REDEMARRAGE DU PROJET DE TUNNEL LYON-TURIN EPC France a été choisi par un consortium associant Spie-Batignolles, Eiffage et des entreprises italiennes pour la fourniture et la mise en œuvre, en technologie Morse®, des explosifs pour le percement d’une descenderie d’une longueur 2,8 km, sur le tracé de la ligne ferroviaire Lyon-Turin, au niveau de Saint Martin la Porte. 69 6 5RFLpWp $QRQ\PH G ([SORVLIV HW GH 3URGXLWV &KLPLTXHV V DSSRUW GHV &RPPLVVDLUHV DX[ FRPSWHV XU OHV FRPSWHV DQQXHOV ([HUFLFH FORV OH GpFHPEUH ULFHZDWHUKRXVH&RRSHUV $XGLW &( $XGLWHXUV HW &RQVHLOV G¶(QWUHSULVH Commissaire aux comptes Commissaire aux comptes Membre de la compagnie régionale de Versailles Membre de la compagnie régionale de Paris 5XH GH 9LOOLHUV $YHQXH ) 5RRVHYHOW 3DULV 1HXLOO\VXU6HLQH $ 5 V DSSRUW GHV &RPPLVVDLUHV DX[ FRPSWHV XU OHV FRPSWHV DQQXHOV ([HUFLFH FORV OH GpFHPEUH $ X[ $FWLRQQDLUHV 6RFLpWp $QRQ\PH G ([SORVLIV HW GH 3URGXLWV 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Rapport de l’un des commissaires aux comptes, désigné organisme tiers indépendant, sur les informations sociales, environnementales et sociétales consolidées figurant dans le rapport de gestion Exercice clos le 31 décembre 2014 3 apport de l’un des commissaires aux comptes, désigné organisme tiers indépendant, sur les informations sociales, environnementales et sociétales consolidées figurant dans le rapport de gestion Exercice clos le 31 décembre 2014 Aux actionnaires, En notre qualité de commissaire aux comptes de la société (3& 6$ désigné organisme tiers indépendant et accrédité par le COFRAC sous le numéro 3-10601, nous vous présentons notre rapport sur les informations sociales, environnementales et sociétales consolidées relatives à l’exercice clos le 31 décembre 2014, présentées dans le rapport de gestion(ci-après les « Informations RSE »), en application des dispositions de l’article L.225-102-1 du code de commerce. Responsabilité de la société Il appartient au Conseil d’administration d’établir un rapport de gestion comprenant les Informations RSE prévues à l’article R.225-105-1 du code de commerce, préparées conformément à la « PROCEDURE REPORTING RSE », (ci-après le « Référentiel »),dont un résumé figure dans le rapport de gestion et disponible sur demande au siège de la société. Indépendance et contrôle qualité Notre indépendance est définie par les textes réglementaires, le code de déontologie de la profession ainsi que les dispositions prévues à l’article L.822-11 du code de commerce. Par ailleurs, nous avons mis en place un système de contrôle qualité qui comprend des politiques et des procédures documentées visant à assurer le respect des règles déontologiques, des normes d’exercice professionnel et des textes légaux et réglementaires applicables. Responsabilité du commissaire aux comptes Il nous appartient, sur la base de nos travaux : d’attester que les Informations RSE requises sont présentes dans le rapport de gestion ou - font l’objet, en cas d’omission, d’une explication en application du troisième alinéa de l’article R.225-105 du code de commerce (Attestation de présence des Informations RSE) ; 1 Dont la portée est disponible sur le site www.cofrac.fr ULFHZDWHUKRXVH&RRSHUV $XGLW 6$ UXH GH 9LOOLHUV 1HXLOO\VXU6HLQH &HGH[ 7pOpSKRQH )D[ www.pwc.fr S ociété d’expertise comptable inscrite au tableau de l’ordre de Paris - Ile de France. Société de commissariat aux comptes membre de la compagnie régionale de Versailles. Société Anonyme au capital de 2 510 460 €. Siège social : 63, rue de Villiers 92200 Neuilly-sur-Seine. RCS Nanterre 672 006 483. TVA n° FR 76 672 006 483. Siret 672 006 483 00362. Code APE 6920 Z. Bureaux : Bordeaux, Grenoble, Lille, Lyon, Marseille, Metz, Nantes, Neuilly-Sur-Seine, Nice, Poitiers, Rennes, Rouen, Strasbourg, Toulouse. R EPC S.A. Rapport de l’un des commissaires aux comptes, désigné organisme tiers indépendant, sur les informations sociales, environnementales et sociétales consolidées figurant dans le rapport de gestion Exercice clos le 31 décembre 2014 d'exprimer une conclusion d’assurance modérée sur le fait que les Informations RSE, prises dans leur ensemble, sont présentées, dans tous leurs aspects significatifs, de manière sincère conformément au Référentiel (Avis motivé sur la sincérité des Informations RSE). Nos travaux ont été effectués par une équipe de 4 personnes entre septembre2014 et mars2015 pour une durée d’environ 4 semaines. Nous avons fait appel, pour nous assister dans la réalisation de nos travaux, à nos experts en matière de RSE. Nous avons conduit les travaux décrits ci-après conformément à la norme d’exercice professionnel portant sur les prestations relatives aux informations sociales et environnementales entrant dans le cadre des diligences directement liées à la mission de commissaire aux comptes (NEP 9090) et à l’arrêté du 13 mai 2013 déterminant les modalités dans lesquelles l’organisme tiers indépendant conduit sa mission et, concernant l’avis motivé de sincérité, à la norme internationale ISAE 30002. 1. Attestation de présence des Informations RSE Nous avons pris connaissance, sur la base d’entretiens avec les responsables opérationnels, de l’exposé des orientations en matière de développement durable, en fonction des conséquences sociales et environnementales liées à l’activité de la société et de ses engagements sociétaux et, le cas échéant, des actions ou programmes qui en découlent. Nous avons comparé les Informations RSE présentées dans le rapport de gestion avec la liste prévue par l’article R.225-105-1 du code de commerce. En cas d’absence de certaines informations consolidées, nous avons vérifié que des explications étaient fournies conformément aux dispositions de l’article R.225-105 alinéa 3du code de commerce. Nous avons vérifié que les Informations RSE couvraient le périmètre consolidé, à savoir la société ainsi que ses filiales au sens de l’article L.233-1 et les sociétés qu’elle contrôle au sens de l’article L.233-3 du code de commerce avec les limites précisées dans les paragraphes 1.FONDEMENT, 2.PERIMETRE et 3.THEMATIQUES RETENUES EN 2014 de la partie RSE du rapport de gestion. Sur la base de ces travaux et compte tenu des limites mentionnées ci-dessus, nous attestons de la présence dans le rapport de gestion des Informations RSE requises. 2 ISAE 3000 – Assurance engagements other than audits or reviews of historical financial information 3 DJH VXU - EPC S.A. Rapport de l’un des commissaires aux comptes, désigné organisme tiers indépendant, sur les informations sociales, environnementales et sociétales consolidées figurant dans le rapport de gestion Exercice clos le 31 décembre 2014 . Avis motivé sur la sincérité des Informations RSE Nature et étendue des travaux Nous avons mené 2 à 3 entretiens avec les personnes responsables de la préparation des Informations RSE auprès des directions en charge des processus de collecte des informations, afin : d’apprécier le caractère approprié du Référentiel au regard de sa pertinence, son - exhaustivité, sa fiabilité, sa neutralité, son caractère compréhensible, en prenant en considération, le cas échéant, les bonnes pratiques du secteur ; de vérifier la mise en place d’un processus de collecte, de compilation, de traitement et de - contrôle visant à l’exhaustivité et à la cohérence des Informations RSE et prendre connaissance des procédures de contrôle interne et de gestion des risques relatives à l’élaboration des Informations RSE. Nous avons déterminé la nature et l’étendue de nos tests et contrôles en fonction de la nature et de l’importance des Informations RSE au regard des caractéristiques de la société, des enjeux sociaux et environnementaux de ses activités, de ses orientations en matière de développement durable et des bonnes pratiques sectorielles. Pour les informations RSE que nous avons considérées les plus importantes (précisées en annexe) : au niveau de l’entité consolidante et des sites de Petit Quevilly, Noyant La Gravoyère et de - Bramble Island, nous avons consulté les sources documentaires et mené des entretiens pour corroborer les informations qualitatives (organisation, politiques, actions), nous avons mis en œuvre des procédures analytiques sur les informations quantitatives et vérifié, sur la base de sondages, les calculs ainsi que la consolidation des données et nous avons vérifié leur cohérence et leur concordance avec les autres informations figurant dans le rapport de gestion ; au niveau d’un échantillon représentatif d’entités(Petit Quevilly, Noyant La Gravoyère et - Bramble Island), que nous avons sélectionnées en fonction de leur activité, de leur contribution aux indicateurs consolidés, de leur implantation et d’une analyse de risque, nous avons mené des entretiens pour vérifier la correcte application des procédures et mis en œuvre des tests de détail sur la base d’échantillonnages, consistant à vérifier les calculs effectués et à rapprocher les données des pièces justificatives. L’échantillon ainsi sélectionné représente en moyenne19% des effectifs et 37% des informations quantitatives environnementales. Pour les autres informations RSE consolidées, nous avons apprécié leur cohérence par rapport à notre connaissance de la société. 3 DJH VXU 2 EPC S.A. Rapport de l’un des commissaires aux comptes, désigné organisme tiers indépendant, sur les informations sociales, environnementales et sociétales consolidées figurant dans le rapport de gestion Exercice clos le 31 décembre 2014 nfin, nous avons apprécié la pertinence des explications relatives, le cas échéant, à l’absence totale ou partielle de certaines informations. Nous estimons que les méthodes d’échantillonnage et tailles d’échantillons que nous avons retenues en exerçant notre jugement professionnel nous permettent de formuler une conclusion d’assurance modérée ; une assurance de niveau supérieur aurait nécessité des travaux de vérification plus étendus. Du fait du recours à l’utilisation de techniques d’échantillonnages ainsi que des autres limites inhérentes au fonctionnement de tout système d’information et de contrôle interne, le risque de non-détection d’une anomalie significative dans les Informations RSE ne peut être totalement éliminé. Conclusion Sur la base de nos travaux, nous n'avons pas relevé d'anomalie significative de nature à remettre en cause le fait que les Informations RSE, prises dans leur ensemble, sont présentées, de manière sincère, conformément au Référentiel. Neuilly sur seine, le 2 avril 2015 L’un des Commissaires aux comptes PricewaterhouseCoopers Audit Thierry Charron Sylvain Lambert Associé Associé du Département Développement Durable 3 DJH VXU E EPC S.A. Rapport de l’un des commissaires aux comptes, désigné organisme tiers indépendant, sur les informations sociales, environnementales et sociétales consolidées figurant dans le rapport de gestion Exercice clos le 31 décembre 2014 nnexe : Liste des informations que nous avons considérées comme les plus importantes Informations sociales: - (IIHFWLIV UpSDUWLWLRQ KRPPHVIHPPHV UpSDUWLWLRQ SDU ]RQH JpRJUDSKLTXH - (PEDXFKH HW OLFHQFLHPHQW - &RQGLWLRQV GH VDQWp HW GH VpFXULWp DX WUDYDLO TXDOLWDWLI - $EVHQWpLVPH - $FFLGHQWV GX WUDYDLO QRWDPPHQW OHXU IUpTXHQFH HW OHXU JUDYLWp I )RUPDWLRQ nformations environnementales: - 2UJDQLVDWLRQ GH OD VRFLpWp SRXU SUHQGUH HQ FRPSWH OHV TXHVWLRQV HQYLURQQHPHQWDOHV HW OHV G - pPDUFKHV G¶pYDOXDWLRQ RX GH FHUWLILFDWLRQ HQ PDWLqUH G¶HQYLURQQHPHQW TXDOLWDWLI 0R\HQV FRQVDFUpV j OD SUpYHQWLRQ GHV ULVTXHV HQYLURQQHPHQWDX[ HW GHV SROOXWLRQV TXDOLWDWLI - 0RQWDQW GHV SURYLVLRQV HW JDUDQWLHV SRXU ULVTXHV HQ PDWLqUH G HQYLURQQHPHQW - 0HVXUHV GH SUpYHQWLRQ GH UpGXFWLRQ RX GH UpSDUDWLRQ GH UHMHWV GDQV O¶DLU O¶HDX HW OH VRO DIIHFWDQW JUDYHPHQW O¶HQYLURQQHPHQW TXDOLWDWLI - 0HVXUHV GH SUpYHQWLRQ GH UHF\FODJH HW G¶pOLPLQDWLRQ GHV GpFKHWV TXDOLWDWLI - 3ULVH HQ FRPSWH GHV QXLVDQFHV VRQRUHV HW GH WRXWH DXWUH IRUPH GH SROOXWLRQ VSpFLILTXH - TXDOLWDWLI p &RQVRPPDWLRQ G¶pQHUJLH PHVXUHV SULVHV SRXU DPpOLRUHU O¶HIILFDFLWp pQHUJpWLTXH HW UHFRXUV DX[ QHUJLHV UHQRXYHODEOHV - 5HMHWV GHV JD] j HIIHW GH VHUUH TXDOLWDWLI Informations sociétales: - 3ULVH HQ FRPSWH GDQV OD SROLWLTXH G¶DFKDW GHV HQMHX[ VRFLDX[ HW HQYLURQQHPHQWDX[ TXDOLWDWLI O PSRUWDQFH GH OD VRXVWUDLWDQFH HW SULVH HQ FRPSWH GDQV OHV UHODWLRQV DYHF OHV IRXUQLVVHXUV HW , - HV VRXVWUDLWDQWV GH OHXU UHVSRQVDELOLWp VRFLDOH HW HQYLURQQHPHQWDOH TXDOLWDWLI 0HVXUHV SULVHV HQ IDYHXU GH OD VDQWp HW GH OD VpFXULWp GHV FRQVRPPDWHXUV TXDOLWDWLIV 3 DJH VXU A Attestation du rapport financier annuel 2014 Paris, le 26 mars 2015 Nous attestons, à notre connaissance, que les comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport de gestion ci joint présente un tableau fidèle de l’évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de la société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation ainsi qu’une description des principaux risques et incertitudes auxquelles elles sont confrontées. Le Président-Directeur général Le Directeur Financier Olivier Obst Charles-Ernest Armand |