12/02/2008 17:45 |
Thales confirme la forte croissance de son activité en 2007 (+ 20% à 12 296 M€) |
INFORMATION REGLEMENTEE
THALES
FORTE CROISSANCE DE L’ACTIVITE EN 2007 + 20 % à 12,3 milliards d’euros Neuilly-sur-Seine, le 12 février 2008 Thales confirme la forte croissance de son activité en 2007 (+ 20% à 12 296 M€), portée par les acquisitions réalisées et par une bonne performance organique (+ 6,4% à périmètre et change constants). Revenus consolidés L’année 2007 a été marquée par une reconfiguration importante du portefeuille du groupe avec la finalisation des opérations stratégiques majeures initiées en 2006. Il s’agit d’une part de l’acquisition des activités Transport & Sécurité et des activités Espace d’Alcatel-Lucent, consolidées respectivement depuis le 1er janvier et le 1er avril 2007 et, d’autre part, de la cession à DCNS des activités navales de surface en France, déconsolidées fin mars. Rappelons à cet égard que la participation de 25% prise par Thales dans DCNS fait l’objet d’une mise en équivalence et par conséquent n’est pas reflétée dans les chiffres d’activité. Par ailleurs, le périmètre du groupe a été affecté par la cession de ses participations dans les activités de propulsion exercées par les sociétés Protac et Bayern Chemie, déconsolidées à compter du 1er juillet 2007, par la cession de sa participation dans FACEO, déconsolidée à compter du 1er octobre 2007, ainsi que par l’impact sur année pleine de la cession à la mi 2006 des activités d’équipement, de positionnement et de navigation par GPS. Au total, les modifications du périmètre de consolidation intervenues au cours des exercices 2006 et 2007 se traduisent par une entrée nette de revenus de 1 583 M€ dans les comptes 2007. Les fluctuations de change, principalement liées à l’affaiblissement du dollar, ont un impact négatif de 162M€ sur l’activité en 2007. Compte tenu de ces différents éléments, le périmètre historique du groupe a contribué pour 611 M€ à la croissance de l’activité en 2007, soit un taux de croissance organique de 6,4%, marquant une réelle accélération par rapport à la tendance des dernières années. A noter, par ailleurs, que les activités acquises d’Alcatel-Lucent ont connu en 2007 une croissance globale proche de 10%. Les contributions par domaine d’activité sont les suivantes : Revenus consolidés (en millions d’euros) 2006 2007 Variation totale Variation organique 2007 en % Aéronautique / Espace 2 492 3 597 + 44,3 % + 4,5 % 29% Défense 5 320 5 222 - 1,8 % + 6,0 % 42% Sécurité 2 278 3 415 + 49,9 % + 8,8 % 28% Autres & activités cédées 174 62 ns ns 1% Total 10 264 12 296 + 19,8% + 6,4 % 100% Prises de commandes Le niveau des prises de commandes a atteint 12 856 M€ en 2007, représentant 1,05 fois les revenus de l’année, et en progression de 19% (de + 1% dans le périmètre historique). Cette croissance a été soutenue essentiellement par le dynamisme des commandes de taille petite ou moyenne, puisque seuls six contrats d’un montant unitaire supérieur à 100 M€ ont été notifiés en 2007, pour un total de 1 092 M€ (contre huit contrats de cette catégorie en 2006 pour 1 268 M€). Prises de commandes (en millions d’euros) 2006 2007 Variation totale Variation organique Aéronautique / Espace 2 389 4 026 + 69 % + 14 % Défense 5 573 5 402 - 3 % + 1 % Sécurité 2 684 3 372 + 26 % -12 % Autres & activités cédées 172 56 ns ns Total 10 818 12 856 + 19% + 1 % Le principal contrat de l’année écoulée, entré en carnet pour un montant de 430 M€, porte sur la fabrication d’un système dual de télécommunications par satellite destiné à l’opérateur émirati Yahsat. Ce contrat, d’un montant total de 1,2 milliard d’euros, est réalisé par un consortium réunissant Thales Alenia Space et Astrium, avec la participation de la division Systèmes Terre et Interarmées de Thales pour une partie des stations sol. Parmi les autres commandes importantes de l’année, on citera la fourniture de mats électroniques intégrés pour les patrouilleurs de haute-mer de la Marine néerlandaise, l’installation d’un système de protection électronique pour les batteries anti-aériennes de l’Arabie Saoudite, les premiers systèmes sonars Sycobs qui équiperont les sous-marins nucléaires français Barracuda, ainsi que la maîtrise d’œuvre de véhicules protégés de reconnaissance tactique pour l’armée luxembourgeoise. Le carnet de commandes au 31 décembre 2007 atteint 22,7 milliards €, représentant près de 22 mois d’activité. Activité au cours de l’exercice 2007 Revenus consolidés 2007 par grand domaine Le domaine Aéronautique/Espace a connu une augmentation de ses revenus de 44%, par rapport à 2006, largement liée à l’intégration des activités spatiales, consolidées depuis le 1er avril 2007. L’activité Aéronautique affiche une augmentation de ses ventes annuelles de 4,5% à taux de change constant, grâce à la progression toujours soutenue des activités civiles (+ 8% au total et +11% hors effet dollar). Les progressions les plus importantes se trouvent dans le domaine du multimédia de bord, dans l’avionique, soutenue par le bon rythme des livraisons à Airbus, dans le segment en pleine reprise des systèmes pour avions régionaux et enfin, dans les services. En revanche, la baisse des ventes auprès des clients militaires s’est confirmée à - 4% sur l’année. Les croissances satisfaisantes affichées par les activités de surveillance et reconnaissance (ISTAR) et par les services ne compensent pas entièrement la diminution qui se poursuit dans les systèmes pour avions de combat. Les activités spatiales, consolidées sur les neuf derniers mois de l’année ont connu une progression particulièrement dynamique, de 10% par rapport à la même période de 2006, avec une bonne dynamique dans les satellites de télécommunication. Dans le domaine Défense, qui regroupe les activités des divisions Systèmes Aériens, Systèmes Terre & Interarmées et Naval, les revenus sont en progression de 6%, à périmètre et change constants. On relève : - une croissance des ventes de 8% dans le naval, reflétant le renouvellement du carnet de commandes dans ce secteur ; - une progression de 6% dans les activités Systèmes Terre & Interarmées, qui provient principalement du développement des activités de réseaux, de communication par satellite et de services, notamment en France (Syracuse III) et pour les forces de l’OTAN (contrat ISAF) ainsi que de la croissance des ventes réalisées pour des clients de la zone Asie-Pacifique et du Moyen Orient, dans le domaine des équipements de communication et en optronique ; - une progression de 3% dans les systèmes aériens, avec une augmentation sensible dans l’ensemble des segments du contrôle du trafic aérien (centres de contrôle, systèmes d’aide à la navigation, radars et services) et dans les services aux clients militaires (en particulier activité de support de systèmes de défense aérienne, en Arabie et en France). Les revenus du domaine Sécurité, qui regroupe les anciennes divisions Sécurité et Services ainsi que les activités Transport et Sécurité apportées par Alcatel-Lucent, sont en forte augmentation (+ 50%) compte tenu de cet apport, mais également grâce au dynamisme des activités du périmètre historique, en hausse de 8,8% à taux de change constant. Ce dynamisme se retrouve dans la plupart des segments du domaine. Le segment « transport terrestre », qui contribue pour environ 45% aux ventes 2007 du domaine, affiche une croissance « pro-forma », par rapport à 2006, supérieure à 10% (y compris l’activité de signalisation ferroviaire). A l’origine de cette bonne performance, on citera notamment la montée en puissance de plusieurs contrats en cours de réalisation pour le métro de Londres, portant sur la rénovation de systèmes de signalisation et sur le support de systèmes de contrôle et de supervision. L’activité « systèmes de sécurité pour infrastructures critiques » bénéficie de l’entrée en carnet, en 2006 ou au début de 2007, de plusieurs contrats significatifs dont celui qui concerne la sécurisation du pipeline Est/Ouest de la compagnie pétrolière saoudienne Aramco. Les systèmes de sécurité et services pour l’industrie et la finance affichent une bonne croissance de leurs ventes, avec les progressions les plus fortes enregistrées au Royaume-Uni, en Espagne, en France et en Australie. Revenus consolidés selon leur destination en 2007 La quasi stabilité des ventes en France et en Amérique du Nord s’explique par des effets de périmètre (en France, cession à DCNS des activités navales de surface, aux Etats-Unis, déconsolidation des activités de navigation par GPS). L’augmentation des revenus au Royaume Uni est tirée par le niveau soutenu de l’activité dans les systèmes de défense ISTAR et dans les systèmes de contrôle pour le métro londonien. La forte progression des ventes réalisées dans les autres pays d’Europe découle principalement de l’intégration des activités apportées par Alcatel-Lucent. L’activité de signalisation ferroviaire dispose en effet d’une présence industrielle et commerciale importante dans cette zone, notamment en Allemagne, en Espagne et au Portugal. On observe également une croissance soutenue des revenus à destination du Proche et Moyen Orient, qui concerne principalement les domaines Défense (support en défense aérienne, communications) et Sécurité (réseaux de communication). Prises de commandes au 31 décembre 2007 Dans le domaine Aéronautique/Espace, la forte augmentation des commandes, de 69%, combine l’intégration des activités spatiales sur neuf mois ainsi que l’excellente performance de la division Aéronautique qui affiche une progression de 14%, tirée par l’ensemble de ses activités civiles, dont les commandes sont globalement en hausse de 27%, alors que les contrats reçus des clients militaires s’inscrivent en retrait de 3%. Les activités de multimédia de bord ont pris des commandes supérieures de 60% à celles de 2006 ; dans les activités d’avionique pour Airbus, la progression atteint 35%, dans les équipements et systèmes pour avions régionaux, elle s’établit à 40%, avec un important contrat reçu d’ATR pour sa nouvelle série d’ATR 600 et une reprise sensible des commandes attribuées par Bombardier, dans la génération électrique, elle atteint 20%, enfin, dans les activités de support aux clients, 9%. Le retrait des commandes provenant des clients militaires, de - 3% sur l’année dans son ensemble, résulte exclusivement de la réduction importante constatée dans les systèmes pour avions de combat et avions de mission, alors que, dans les activités de surveillance et reconnaissance ‘ISTAR’, le déroulement satisfaisant du programme Watchkeeper s’est accompagné d’une nouvelle commande pour le déploiement rapide de ce système sur deux théâtres d’opération de l’armée britannique. Enfin, les commandes reçues en avionique pour hélicoptères et en support clients se sont inscrites en progression sensible. Signalons également que les prises de commandes dans les activités spatiales, consolidées sur les neuf derniers mois de l’année, sont en hausse de 25% par rapport à la même période de 2006, avec une croissance particulièrement vive sur le marché des satellites de télécommunication militaire. Au total, Thales Alenia Space a, en 2007, reçu commande pour 6 satellites de télécommunication et pour un satellite d’observation de la Terre, dans le cadre du programme européen GMES (Global Monitoring for Environment and Security). Dans le domaine Défense, les commandes quasi stables (+1% corrigées de l’impact de la cession des activités navales de surface à DCNS) ont été affectées par le report en 2008 de certaines notifications, mais ont néanmoins permis de confirmer un book to bill supérieur à 1, dans la moyenne du groupe. Deux divisions, plus particulièrement concernées par ce facteur, ont des commandes en retrait, à savoir les divisions Naval (‑ 6%) et Systèmes Aériens (- 8%), alors que la division Systèmes Terre et Interarmées affiche des commandes en augmentation de 8%, par rapport à 2006. - Ainsi, la division navale, qui avait bénéficié en 2006 de l’entrée en carnet de plusieurs contrats significatifs, n’enregistre qu’une seule commande supérieure à 100M€, pour équiper les sous-marins français Barracuda. On notera qu’elle bénéficie d’une progression assez sensible sur plusieurs marchés à l’exportation, notamment dans les pays du Golfe (pour des patrouilleurs en Oman) et en Asie (pour des corvettes coréennes). - Dans les systèmes aériens, la baisse globale des prises de commandes recouvre des évolutions assez contrastées, avec une augmentation notable en électronique de missile ainsi que dans les activités de radars de défense aérienne qui ont bénéficié d’une importante commande, d’un montant de 135 M€, émanant de la Marine néerlandaise et portant sur la fourniture de mâts intégrés pour quatre de ses patrouilleurs. Les activités de contrôle du trafic aérien enregistrent une réduction de leurs commandes essentiellement due à la diminution dans les services aux clients et dans les radars d’approche, alors qu’on observe une légère progression dans les activités de centres de contrôle et d’aide à la navigation. - Les activités Systèmes Terre & Interarmées bénéficient d’une croissance soutenue en Europe Continentale, en Australie et au Moyen-Orient, qui compense largement le tassement observé auprès du client américain, dans les communications tactiques, et du client britannique, dans les réseaux et les communications navales. Dans le domaine Sécurité, les prises de commandes sont en retrait par rapport à l’année précédente, dans la plupart des segments du périmètre historique. Cette évolution s’explique en grande partie par un « effet de base », avec plusieurs contrats de montants élevés entrés en carnet en 2006. Une évolution similaire est constatée dans les activités nouvellement acquises, par rapport aux commandes de l’année précédente qui incluaient la notification de trois contrats de plus de 100 M€ (pour le métro de Londres, la High-Speed Line en Espagne et la maintenance du Network Rail britannique). Grâce à cette base 2006 solide, prolongée par un book to bill de 0,99 en 2007, la croissance future de ce domaine restera soutenue. Evolution de l’activité au quatrième trimestre 2007 Revenus consolidés Au quatrième trimestre, les revenus consolidés ont atteint 4 110 M€, contre 3 381 M€ au quatrième trimestre 2006, soit une hausse de 21,6%. A taux de change constant, les revenus des activités du périmètre historique sont en augmentation de 7,5%, soit une croissance par rapport au rythme moyen enregistré au cours des neuf premiers mois (+ 5,8%) et plus encore par rapport au seul troisième trimestre (+ 5%), qui trouve son origine dans les domaines Défense et Aéronautique / Espace. Les fluctuations de taux de change ont eu un impact négatif de 77 M€ ; les variations du périmètre de consolidation correspondent à une entrée nette de revenus de 575 M€, dont + 790 M€ proviennent des activités acquises à Alcatel-Lucent et - 185 M€ de la déconsolidation des activités navales cédées à DCNS. Revenus du 4ème trimestre (en millions d’euros) 2006 2007 Variation totale Variation organique Aéronautique / Espace 817 1 313 + 61 % + 6,4 % Défense 1 780 1 704 - 4 % + 9,2 % Sécurité 765 1 071 + 40 % + 4,6% Autres & activités cédées 19 22 ns ns Total 3 381 4 110 + 22 % + 7,5 % S’agissant de l’analyse par grand domaine, il convient de rappeler tout d’abord le caractère peu significatif, chez Thales, des évolutions sur un seul trimestre. Aéronautique/Espace : Avec l’intégration des activités spatiales acquises en avril dernier, les revenus du quatrième trimestre 2007 sont supérieurs de près de 61% à ceux du quatrième trimestre 2006. Les ventes de la division Aéronautique enregistrent leur plus forte hausse trimestrielle de l’année, de 6,4% à taux de change constant, grâce au maintien d’une forte activité civile et à d’importantes facturations aux clients militaires (+5%). Signalons que les ventes de la division Espace sont en hausse de 8% par rapport au quatrième trimestre 2006. Défense : L’augmentation importante des revenus de ce domaine, par rapport au quatrième trimestre 2006 (+ 9,2%), nettement supérieure au rythme des neuf mois précédents, recouvre des évolutions sensiblement différentes d’un segment à l’autre, à savoir une forte augmentation dans les Systèmes Terre et Interarmées (+ 17% contre + 2% en moyenne au cours des neuf mois précédents), une progression de 6% pour les activités navales, un peu en retrait par rapport à la période précédente (+ 9,5% au 30 septembre) et des ventes stables dans les Systèmes Aériens, en hausse de 4,6% sur les trois premiers trimestres. Cette disparité, d’un segment à l’autre, et d’un trimestre à l’autre, est caractéristique de ce domaine et reflète essentiellement les calendriers de facturation des contrats en cours d’exécution. Sécurité : Le rythme de croissance des activités du périmètre historique, de + 5%, doit être replacé dans le contexte d’une activité particulièrement soutenue au troisième trimestre qui avait enregistré une hausse organique de 23%. On notera que les activités provenant d’Alcatel-Lucent ont enregistré une évolution de leurs revenus trimestriels de 22% par rapport à la même période de 2006. Prises de commandes au 4ème trimestre 2007 Au quatrième trimestre 2007, les commandes entrées en carnet se sont élevées à 5 286 M€, contre 4 141 M€ au quatrième trimestre 2006, soit une hausse totale de 28%. Hors effet de change, les activités du périmètre historique enregistrent des commandes en augmentation de 7,5%, à comparer à la baisse de 3% constatée au 30 septembre 2007 . On observe que cinq des six contrats de montant unitaire élevé (supérieur à 100 M€) reçus en 2007 sont entrés en carnet au cours de ce dernier trimestre. Le cumul de ces contrats atteint 885 M€, soit près de 90% de la valeur des grands contrats engrangés en 2007. Le plus important d’entre eux est un contrat de satellite de télécommunication, les quatre autres ont été enregistrés dans les activités de défense. Commandes du 4ème trimestre (en millions d’euros) 2006 2007 Variation totale Variation organique Aéronautique / Espace 970 1 888 + 95 % + 27 % Défense 2 202 2 250 + 2 % + 9 % Sécurité 951 1 128 + 19 % - 15 % Autres & activités cédées 18 20 ns ns Total 4 141 5 286 + 28 % + 7,5 % Aéronautique/Espace : La très forte augmentation, de +27%, des commandes reçues dans la division Aéronautique trouve son origine dans les activités de multimédia de bord, qui affichent une hausse de 50%. Elle recouvre également une progression de 6% des commandes du segment défense, par rapport à un dernier trimestre 2006 pourtant particulièrement élevé. Signalons que les commandes de Thales Alenia Space sont en progression de 12% par rapport au dernier trimestre 2006. Défense : Avec l’entrée en carnet de quatre grands contrats au cours du dernier trimestre, les commandes du domaine s’accroissent de 9%, inversant la tendance constatée à fin septembre, dans les divisions Naval et Systèmes Terre & Interarmées, ainsi que dans le domaine dans son ensemble. A l’inverse, les commandes de la division Systèmes Aériens, qui avaient progressé au cours des neuf premiers mois, s’inscrivent en recul sur ce trimestre, essentiellement en raison du report sur le début 2008 de certains grands projets. Sécurité : La hausse de 19% des prises de commandes est attribuable, pour l’essentiel, à la consolidation des activités nouvelles. ANNEXES Revenus 2007 par trimestre Revenus annuels (en millions d’euros) 2006 2007 Variation totale Variation organique Premier trimestre 2 053 2 194 +6,9% + 0,7% Deuxième trimestre 2 717 3 390 +24,8% + 10,0% Troisième trimestre 2 114 2 605 +23,3% + 5,0% Quatrième trimestre 3 380 4 107 +21,6% + 7,5% Total 10 264 12 296 +19,8% + 6,4% Revenus 2007 par destination Revenus annuels (en millions d’euros) 2006 2007 Variation 2007 en % France 3 064 3 108 + 1 % 25% Royaume-Uni 1 342 1 584 + 18 % 13% Autres pays d’Europe 2 079 3 276 + 58 % 27% Total Europe 6 485 7 968 + 23 % 65% Asie et Pacifique 1 577 1 679 + 6 % 14% Amérique du Nord 1 192 1 226 + 3 % 10% Proche et Moyen Orient 617 878 + 42 % 7% Reste du Monde 393 545 + 39 % 4% Total International 3 779 4 328 + 15 % 35% Revenus consolidés 10 264 12 296 + 20 % 100% Commandes 2007 par destination Commandes annuelles (en millions d’euros) 2006 2007 Variation 2007 en % France 2 544 2 756 +8% 21% Royaume-Uni 1 302 1 422 +9% 11% Autres pays d’Europe 2 115 3 297 +56% 26% Total Europe 5 961 7 475 +25% 58% Asie et Pacifique 1 761 1 863 +6% 15% Amérique du Nord 1 278 1 271 - 10% Proche et Moyen Orient 1 088 1 680 +54% 13% Reste du Monde 730 567 -22% 4% Total International 4 857 5 381 +11% 42% Commandes consolidées 10 818 12 856 +19 % 100% ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Contact Presse : Christophe Robin Directeur adjoint de la Communication Tel: +33. 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