| 23/02/2006 |
| Résultats Annuels 2005 |
INFORMATION REGLEMENTEE
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Résultats annuels 2005
23 février 2006 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Sommaire et faits marquants Stratégie Activités au 31 décembre 2005 Comptes Perspectives Stratégie et faits marquants Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Stratégie et faits marquants Un modèle de croissance dynamique et performant Des partenariats solides Partenariats d’investissements : depuis 2001, Foncière des Régions se développe via des partenariats aux côtés d’acteurs de référence (MSREF, GE Real Estate France et institutionnels français) Partenariats commerciaux : des relations de long terme avec nos clients (EDF, Accor, France Telecom, CEA, Azur GMF, Groupe Suren Medidep, Alcatel, Thales, IBM) Des investissements immobiliers diversifiés et sécurisés Des investissements long terme gérés par des équipes dédiées Le développement d’opérations immobilières créatrices de valeur Le recours à l’effet de levier qui repose sur des emprunts entièrement couverts Un patrimoine consolidé passé de 1,7 Md € à 6,7 Mds € en un an 4 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Stratégie et faits marquants Un patrimoine consolidé de 6,7 Mds €* / 3,3 Mds € part du Groupe* à fin janvier 2006 Statut SIIC 1,4 Md € Bureaux : 1 256 M€ Logement : 116 M€ 3,1 Mds €* 37% Bureaux : 575,6 M€ Logistique / activité : 506 M€ Technical : 1 573 M€ 100% Commerces : 437,2 M€ 0,06 Md € Parkings : 57 M€ 23,27% 1,3 Md € Hôtellerie : 1110 M€ FDR Holding GmbH 100% Santé : 262 M€ 0,3 Md € Logements : 295 M€ 74,8%** 0,5 Md € ** Logements Sovaklé : 313 M€ Logements Predica : 165 M€ * Hors Crédit bail ** Post fusion avec Sovaklé 5 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Stratégie et faits marquants Un patrimoine consolidé de 6,7 Mds €* / 3,3 Mds €* part du Groupe à fin janvier 2006 Patrimoine part du Groupe Patrimoine consolidé Commerces Parkings Commerces Parkings 4% 2% Murs (hôtellerie, 6% 1% santé) Murs 1 0% (hôtellerie, Logistique & santé) Locaux 23% d'activités Bureaux Bureaux 6% 50% 55% Logistique & Locaux Logements d'activités 23 % 8% Logements 13% 3,3 Mds € 6,7 Mds € * Hors activité crédit bail (0,3 M€) * Hors activité crédit bail (0,1 M€) 6 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Stratégie et faits marquants Management du Groupe Foncière des Régions Evolution du Directoire de Foncière des Régions Christophe Kullmann, Président Olivier Esteve, Directeur Asset Management Gilles Bonnier, Directeur Administratif et Financier Arrivée de nouveaux dirigeants, professionnels reconnus du secteur Yan Perchet, Président Exécutif de Foncière des Murs Bertrand Julien-Laferrière, Directeur Général Exécutif de Bail Investissement Thierry Beaudemoulin, Directeur Général de Foncière Développement Logements (FDL) 7 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Activité 2005 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Bureaux Foncière des Régions Site EDF à Villers les Nancy, 2 bd du Docteur Cattenoz 9 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Bureaux Foncière des Régions Un portefeuille diversifié dont la valeur est en constante appréciation 1,14 million de m² Valorisation 1,256 Md€ + 16 % sur l’année à périmètre constant Rendement net : 8,3 % Répartition géographique du patrimoine en valeur : 64 % en régions Sud ouest Ile de France Sud est 9% 10% 36% 14% Rhône-Alpes 8% 12% 11% Nord ouest Centre ouest Grand est 10 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Bureaux Foncière des Régions Un patrimoine qui présente de très bonnes caractéristiques locatives Loyers 2005 : 112,8 M€ à périmètre courant, + 6,4% par rapport à 2004 Vacance financière en exploitation : 0,32 % Cessions : 64 M€ HD 69 actifs totalisant 87 884 m2 34 actifs France Télécom 50,1 M€ 1 actif EDF 2,6 M€ 34 actifs « autres » 11,3 M€ Marge sur valeurs d’expertise : + 17,3% 11 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Bureaux Foncière des Régions Un portefeuille sécurisé qui génère des flux financiers stables et pérennes Échéancier des baux fermes % 120 100 75 % des loyers 80 sont sécurisés à horizon 2009 60 40 20 0 2006 2007 2008 2009 2 01 0 2011 2012 2013 EDF France Télécom Autres 12 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Bureaux Foncière des Régions Des opérations immobilières créatrices de valeur Rénovation d’un immeuble de bureaux 33, rue de la Fédération, Paris (XVème) Acquisition fin 2004 de ce bâtiment de 25 560 m2 Coût d’acquisition : 107,5 M€ Début des travaux de rénovation : été 2006. Durée des travaux et commercialisation : 18 mois Livraison : 1er trimestre 2008 Partenariat Foncière des Régions (60%) Predica (40%) Valeur d’expertise au 31 décembre 2005 : 118,3 M€ (+ 10 %) 13 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Bureaux Foncière des Régions Des opérations immobilières créatrices de valeur Rénovation / transformation d’un immeuble de commerces / bureaux 8-12, rue d’Amsterdam, Paris (IXème) 3 268 m² rénovés pour aboutir à une nouvelle configuration des espaces : 1 395 m² de commerces (France Télécom, Grande Récré) 108 m² de bureaux 1 765 m² de logements Montant des travaux : 4,5 M€ Livraison du programme : juin 2006 14 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Bureaux Foncière des Régions Perspectives de l’activité bureaux Création de valeur sur le patrimoine existant Poursuite de la stratégie d’arbitrage des actifs à maturité Etude de nouveaux projets de développement 15 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Bail Investissement Foncière Cap 18, rue d’Aubervilliers Paris 18ème 16 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Bail Investissement Foncière 2005 : une année de transformation Un nouvel actionnariat, un nouveau management Bail Investissement, société cotée, centrée sur l’immobilier d’entreprise Réorganisation des équipes de gestion immobilière Des actifs gérés par les équipes du Groupe Foncière des Régions Renforcement du partenariat avec GE Real Estate Actionnariat au 31 décembre 2005 Confirmation du plan d’arbitrage d’actifs Foncière des non stratégiques Flottant Régions 37% 37% Engagements renforcés sur la logistique 26% Doublement de la taille patrimoniale de General Electric Bail Investissement : Technical 17 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Bail Investissement Foncière Perspectives 2006 Confirmation de la volonté de désengagement du pôle commerces Activation dynamique du partenariat avec France Télécom Consolidation du patrimoine tertiaire dans son périmètre optimisé Priorité donnée au développement de partenariats pour la logistique et les locaux d’activité Une amélioration du cash flow courant de l’ordre de 30% au titre de l’exercice 2006 18 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Murs d’exploitation 19 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Murs d’exploitation 2005 : une année de développements immobiliers Foncière des Murs, société cotée, Acquisition de 128 hôtels du Groupe a pour activité la propriété de murs Accor (23% des hôtels Accor en France) : d’exploitation dans les secteurs de l’hôtellerie, de la santé et des loisirs investissement : 1 025 M€ loyers annualisés : 70 M€ Foncière des Murs est une SCA base 2005, intégralement variables (Société en Commandite par Actions) dont Foncière des Régions est l’associé Acquisition de 31 maisons de retraite commandité auprès du Groupe Suren-Medidep : Actionnariat au 31 décembre 2005 investissement : 160 M€ Foncière des Flottant loyers annualisés : 12 M€ Régions base 2005 17% 23% 18% Generali Augmentations de capital : 350 M€ 20% 20% Crédit Capitalisation boursière au 22 février : Agricole Crédit 521 M€ Mutuel CIC 20 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Murs d’exploitation Activité locative Un portefeuille diversifié et rentable Loyers annualisés : 90 M€ dont : • 70 M€ de loyers hôteliers indexés sur l’évolution du chiffre d’affaires de ces hôtels (+ 2% en 2005) • 20 M€ pour les résidences pour personnes âgées indexés sur l’ICC (+ 3,7% en 2005) Rendement net : 6,3 % Taux d’occupation du patrimoine : 100 % 21 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Murs d’exploitation Valorisation du patrimoine (hors droits) Evolution du patrimoine en valeur (M€) 69 Valeur d’expertise : 1 372 M€ 64 au 31 décembre 2005 710 665 1372 1118 M€ Variation : + 254 M€ M€ 331 297 par rapport au 30 juin 2005 92 262 88 (dont 94 M€ de variations de juste valeur) 30/06/05 31/12/05 31/12/04 soit, à périmètre constant Maisons Hôtels Hôtels Hôtels hôtels : + 8,2% de retraite 1 et 2* 3* 4* maisons de retraite : Patrimoine par segment d’activité en valeur (M€) + 10 % sur six mois Sofitel Etap / Ibis 5% + 16 % sur l’année Mercure 24% Novotel 54% 19% Maisons de retraite 22 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Murs d’exploitation Une forte croissance des résultats annuels Indicateurs de résultats financiers Chiffre d’affaires consolidé 44,6 M€ Cash flow courant consolidé 22,0 M€ Résultat net part du groupe 99,9 M€ (dont 78 M€ de variation de juste valeur) Actif Net Réévalué : 81,31 € par action droits compris en progression de 41 % Résultats par action Cash flow courant par action : 5,95 € par action Dividende : 2,70 € par action 23 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Murs d’exploitation Perspectives 2006 Foncière des Murs Développement des partenariats existants : Acquisition début 2006, en partenariat avec Accor, d’un hôtel de 180 chambres à Boulogne Billancourt Négociation d’une nouvelle opération d’externalisation d’hôtels Accor en France et en Belgique Étude de nouvelles opportunités de croissance dans les secteurs de l’hôtellerie, des loisirs et de la santé conformément à la stratégie Financement de la politique de développement : Augmentation de capital Dettes sur la base d’un ratio dette nette sur valeur du patrimoine comparable à celui existant actuellement 24 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Logements Dijon, 21 avenue de la Concorde 25 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Logements L’activité Logements en 2005 : progression des valeurs d’expertises 3 205 logements valorisés 429,5 M€ (valeur bloc au 31/12/05) A périmètre constant, une progression des valeurs d’expertise de + 20,4 % sur l’année 31 décembre 2004 31 décembre 2004 Évolution 04/05 Val. Bloc Val. détail Val. Bloc Val. détail Val. Bloc Val. détail Patrimoine Logements 356,6 M€ 453,6 M€ 429,5 M€ 531,4 M€ + 20,4% + 17,2% À périmètre constant Total 26 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Logements Des indicateurs de gestion bien orientés Activité locative 2005 23,4 M€ Loyers Vacance financière (logements en exploitation) 1,5% 20,3% Turnover (sur 12 mois glissants) Cessions 2005 35,3 M€ Montant Marge sur valeur bloc 30% Stock d’accords au 31 décembre 2005 13,2 M€ Répartition en valeur Grand est Nord ouest Centre ouest 3 % 15% 3 % Rhône Alpes 21% 23% Sud est 24% 11% Sud ouest Ile de France 27 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Logements Une opération de développement « Logements » Construction / Rénovation de pavillons Le Barp, près de Bordeaux Rénovation de 30 pavillons et construction de 21 nouvelles villas. Montant de l’investissement : 4 M€ Ce lotissement sera principalement occupé par les équipes scientifiques du CEA : construction du laser Mégajoule à proximité de Bordeaux Travaux : printemps 2006 / dernier semestre 2007 28 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Logements Structuration de l’activité Logements 2005 Décembre : création d’un véhicule coté dédié au secteur du logement : Foncière Développement Logements (FDL) 2006 Janvier : acquisition d’un portefeuille de 767 logements auprès de Predica pour 165 M€ FDL détient un patrimoine de 3 233 logements valorisé 478,9 M€ : portefeuille Sovaklé et actifs acquis auprès de Predica (FDR reste propriétaire de 116 M€) Répartition en valeur Nord ouest Rhône Alpes Grand est 2% 20% Centre ouest 11% 2 % 18% Sud est 36% 11% Ile de France Sud ouest Printemps : développement de FDL Fusion avec Sovaklé Augmentation de capital réservée à Prédica : 70 M€ 29 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Logements Allemagne 30 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Logements Allemagne Un portefeuille qui présente de bonnes caractéristiques immobilières 5 486 logements Valeurs d’expertise Une valeur « bloc » de 295 M€ HD en progression de 7 % depuis l’acquisition Rendement brut 6,1 % Une valeur « détail » de 355 M€ HD Activité locative 2005 Loyers annualisés 17,6 M€ Vacance physique (logements en exploitation) 2,6 % 31 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Logements Allemagne Perspectives de Foncière des Régions en Allemagne Mise en place d’une équipe dédiée en Allemagne embauche d’un responsable opérationnel Recherche d’opportunités de développement Partenariats d’investissements 32 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Parkings 33 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Parkings Développement de l’activité Patrimoine : 57 M€ 4 583 places de stationnement Parcs GFR, société non cotée, a pour activité l’exploitation de parkings situées à Metz Filiale à 100% de Foncière des Régions Chiffre d’affaires : 7,6 M€ (+ 4,1% par rapport à 2004) Développement 2005 : + 1328 nouvelles places de stationnement à Metz entre 2007 et 2008 Construction d’un parking de 619 places : 30 ans Concession Coût de l’investissement : 12 M€ d’un nouveau parking Concession de 709 places : 30 ans Concession Coût de l’investissement : 16 M€ 34 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Parkings Perspectives 2006 Parcs GFR 20 février 2006 : acquisition d’un parc de stationnement de 750 places à Paris (9ème) Réflexions sur la mise en place de partenariats afin d’accélérer le développement patrimonial de Parcs GFR 35 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Éléments financiers 2005 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Bilan consolidé 31.12.05 31.12.04 Variation En M€ 31.12.05 31.12.04 Variation Immobilisations Capital et réserves (Part du 33,2 3,0 30,2 785,0 485,5 299,5 Groupe) incorporelles Immeubles 4823,4 1530,9 3292,5 Résultat (Part du Groupe) 354,6 192,5 162,1 Immobilisations Capitaux propres part du 359,8 11,2 348,6 1139,6 678,0 461,6 financières groupe Minoritaires Créances clients 48,1 20,3 27,8 1181,6 42,9 1138,7 Autres créances 51,9 119,7 -67,8 Capitaux propres 2321,2 720,9 1600,3 Provisions Trésorerie 350,2 44,3 305,9 37,5 8,6 28,9 Emprunts et instruments 2934,2 872,9 2061,3 dérivés Dettes fournisseurs 108,0 9,1 98,9 Autres dettes 214,6 110,0 104,6 Impôts différés 51,1 7,9 43,2 TO TAL 5666,6 1729,4 3937,2 5666,6 1729,4 3937,2 37 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Structure financière En M€ 31.12.05 31.12.05 31.12.04 Part du Groupe Capitaux propres consolidés 1139,6 2321,2 720,9 Dette financière brute 2934,2 872,9 Trésorerie (350,2) (44,3) Dette nette comptable 2584,0 828,6 Dette nette « financière » * 1591,3 2410,7 870,0 Valeur des actifs 2876,6 4934,0 1676,0 LTV global 55% 49% 52% * La dette nette ajustée correspond à la dette nette comptable retraitée des principaux éléments suivants : dette affecté au crédit bail, juste valeur des instruments financiers, et engagements de travaux du Groupe envers Accor. 38 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Principales caractéristiques de la dette du Groupe Répartition de la dette de GFR par société (en M€) Dette financière : 2 934 M€ + 2 061 M€ par rapport 3 500 au 31 décembre 2004 3 000 904,5 2 500 Fonc . des Murs 2 000 575,2 Bail Invest. 1 500 Fonc . des Regions 61,0 1 000 1454,3 500 812,0 0 31/12/2004 31/12/2005 Coût moyen de la dette : 4,57% ⇒ 4,48% en part du Groupe Bail Foncière des Foncière des GFR R ég i o n s Investissement Murs 4,43% 4,32% 4,93% 4,57% Taux moyen de la dette Durée moyenne : 5 ans 39 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Couverture de la dette du Groupe Couverture systématique de la dette à taux variable ⇒ Taux de couverture de la dette nette du Groupe : 90% FdR FdM BI G FR GFR PdG Taux de couverture de l'encours brut de la dette 73% 58% 141% 74% 75% Taux de couverture de l'encours net de la dette 79% 66% 187% 79% 80% Taux de couverture proforma de l'encours brut de la dette 87% 75% 86% 85% 86% Taux de couverture proforma de l'encours net de la dette 95% 86% 88% 90% 92% Le taux de couverture proforma prend en compte les principales hypothèses suivantes: Intégration des couvertures souscrites en 2005 mais activées début 2006 Prise en compte au 31 décembre 2005 de la dette d’acquisition des titres Technical par Bail Investissement, effectuée en janvier 2006. Cette dette s’élève à 294 M€, Intégration de Technical dans le périmètre du Groupe 40 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Actif Net Réévalué Une forte progression des valeurs d’expertise de l’ensemble des actifs So ciété Us age Valeurs DI 31.12.2005 % variation 12 mois / 31.12.2004 RNI (M€) périmètre constant Logement 761 20,4% 5,3% Foncière des Régions Tertiaire 1337 12,8% 8,3% Parkings 57 31,0% Nc Sous Total 2155 + 17,7% 7,2 % Bail Investissement Bureaux 609 +7,3% 7,1% 8,1% Logistique 403 +13,7% Activité 125 +28,3% Commerces et 459 +24,3% 5,7% Hôtels Sous Total 1596 +14,9% 7,1 % Foncière des Murs Hôtels 1177 NC 6,1% Santé 277 +16,3% 7,2% Sous Total 1454 16,3 % 6,3 % TOTAL 5205 16,4 % 6,9 % 41 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Actif Net Réévalué En M€ 31.12.05 Capitaux propres consolidés 1139,6 Mise en juste valeur des actifs d’exploitation (2,0) Mise en juste valeur des stocks (nette de fiscalité) 3,5 Mise en juste valeur des actifs liés aux activités hors SIIC (nette de fiscalité) Activité de crédit bail 1,9 Activité parc de stationnement 16,1 Commissions sur ventes des actifs cessibles à – 6 mois (1,1) ANR SIIC – Hors droits 1158,0 ANR par action 66,78 ANR par action – totalement dilué 66,27 ANR par action – droits inclus 75,89 66,27 +163% +29% ANR institutionnel +31% par action dilué hors droits 51,2 +18% 39,1 +32% 33,2 25,2 2001 2002 2003 2004 2005 42 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Résultat consolidé (en M€) En M€ 2005 2005 2004 Variation Part du (2) (1) (2) - (1) Groupe Résultat opérationnel 431,2 699,3 234,0 +199% Recettes locatives 210,9 328,1 150,6 +118% Prestations et autres produits 5,7 6,4 1,5 +317% 43,1 27,2 Plus-values nettes 27,9 +59% (48,3) Charges opérationnelles courantes (56,8) (76,9) +59% Variation de juste valeur immeubles de placement 287,4 109,2 +315% 453,5 (54,9) (6,2) Amortissement, provisions et autres (43,9) +788% (43,1) Résultat financier (65,1) (88,0) -104% Résultat des sociétés mises en équivalence 6,7 8,2 1,0 +711% Résultat avant impôt 372,8 619,5 191,9 +223% Impôt (18,3) (28,3) (2,4) Résultat net 354,6 189,5 +212% 591,2 Résultat net part du groupe 354,6 192,5 +84% 43 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Détail du Cash-flow En M€ 31.12.05 31.12.05 Part du Groupe Résultat net 354,6 591,2 Impôts 18,2 28,3 Résultat avant impôts 372,8 619,5 Neutralisation du résultat des sociétés mises en équivalence (6,8) (8,2) Neutralisation des amortissements et provisions 9,1 13,3 Neutralisation des éléments non récurrents et non cash 34,4 40,7 Juste valeur des immeubles de placement (287,4) (453,5) Neutralisation des impacts IFRS 3,9 4,5 Neutralisation des plus-values de cessions (27,3) (43,0) Quote-part des prestations sur tiers 16,1 Cash-flow total 114,8 173,3 Retraitement du crédit-bail (3,1) Retraitement des commissions liées aux acquisitions / cessions (9,1) Cash-flow récurrent Part du Groupe 102,6 44 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Cash-flow Courant Par action 2005 2004 Variation Cash-flow Courant Récurrent (part du groupe) 6,28 4,33 +45,0% Cash-flow Total 7,03 4,33 +62,4% +265% 6,28 +45% Cash-flow courant par action +65% 4, 33 +18,7% +27,3% 2,60 2,19 1,72 2003 2004 2005 2001 2002 45 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Dividende Une politique de dividende en ligne avec la croissance de Foncière des Régions +52% Dividende net +260% en € par action +32% +64% +10% 2,00 4,00 2,64 1,22 1,11 2005 2003 2004 2001 2002 Proposition de dividende : 4 euros par action • 64% du cash-flow courant • un rendement de 3,6% (par rapport au cours du 15/02/06 : 110 €) • un montant global de 69,48 M€ Assemblée Générale Mixte le 11 avril 2006 46 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Perspectives Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Perspectives Développement Poursuite de la politique de développement des secteurs d’activité du Groupe (en direct et en partenariat) Un financement adapté au rythme du développement Organisation Nouveaux outils de gestion unifiés Poursuite du renforcement des effectifs Patrimoine Développement d’opérations immobilières créatrices de valeur Résultats Nouvelle croissance du cash-flow courant récurrent part du groupe 48 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Agenda financier 2006 Groupe FoncièreRégions – R– sulsaltatAnnuels 2005 / 23 février 2006 Foncière des des Régions é Ré t uts s Annuels 2005 / 23 février 2006 Agenda financier 2006 Assemblée Générale de Foncière des Régions : 11 avril 2006 à 10h00 à Metz Distribution du dividende : à compter du 13 avril 2006 Résultats 1er semestre 2006 : 27 juillet 2006 à 10h00 50 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 www.foncieredesregions.fr 51 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Annexes Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Actionnariat de Foncière des Régions au 31 décembre 2005 Flottant 21% Batipart 38% Crédit Agricole 5% Generali 5% Crédit Ax a Az ur GMF 6% Mutuel 10% CIC Banques 10% Populaires 5% 53 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Le titre Foncière des Régions accompagne le développement immobilier Capitalisation boursière au 31 décembre2005 : 1,6 Md€ Progression du titre en 2005 : + 57,4 % en 2005 € 112 106 100 94 88 82 76 70 64 58 M ai Av r M ar J anv Nov J anv J uin J uil Août Fev 16 Fev Déc .04 Déc .05 Oc t Sept Cours FDR Indice IEIF SIIC France 54 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Un patrimoine consolidé de 6,7 Mds € / 3,3 Mds € part du Groupe* à fin janvier 2006 Consolidé Part du groupe En M€ Bureaux 3 410 1 816 Logements 889 768 Logistique & Locaux d’activité 506 187 Murs d’exploitation 1 436 343 Commerces 372 138 Parkings 57 57 Total 6 670 3 309 55 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Patrimoine Bureaux Foncière des Régions Un portefeuille diversifié dont la valeur est en constante appréciation 1,14 million de m² valorisés 1,256 Md€* Valeur bloc Loyers bruts Patrimoine bureaux (hors EDF EDF & FT) : 286,6 286,6 M€ Patrimoine bureaux (hors & FT) M€ 126.656 m² 1,5 M€ 21,5 M€ 2 Portefeuille EDF 416,6 M€ 37,4 M€ 81% des recettes locatives Patrimoine France Télécom 552,6 M€ 53,9 M€ Total 1 255,8 M€ 112,80 M€ A périmètre constant, une progression des valeurs d’expertise de + 12,8 % sur l’année* Valeur 31/12/04 Valeur 31/12/05 Variation Rend.bruts Patrimoine bureaux (hors EDF & FT) 232,4 M€ 286,6 M€ +11% 7,50% Portefeuille EDF 388,2 M€ 416,6 M€ +7,98% 9% Patrimoine France Télécom 516,4 M€ 552,6 M€ +16,94% 9,76% Total 1 137 M€ 1 255,8 M€ +12,8% 9% * En valeurs hors droits 56 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 Ratios prudentiels (en millions d’euros) 31/12/05 Part 31/12/05 31/12/04 31/12/03 du Groupe Ratio / résultat ICR Cash 2,53 2,48 5,45 2,30 Ratios de structure Dette nette/valeur institutionnelle des actifs 0,50 0,52 0,57 0,55 Dette nette/capitaux propres + intérêts mino (IFRS) 1,04 1,20 1,5 1,40 Bases de calcul (en M€) EBE 258 103 24 149 Résultat financier hors provisions et effet de juste valeur -102 - 41,9 -4,4 -65 Dette nette 2 411 870 812 1 591 Valeur institutionnelle des actifs (*) 4 934 1 676 1 430 2 877 Remarque : Calcul hors crédit-bail et valorisation des instruments financiers (*) : Prise en compte de 100% des actifs consolidés par intégration globale ( Fédérimmo, Foncière des Murs, Bail Investissement). 57 Foncière des Régions – Résultats Annuels 2005 / 23 février 2006 |