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MEDIAGERANCE _ RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL |
INFORMATION REGLEMENTEE
1.3. Compte de résultat
RAPPORT SEMESTRIEL 2007 Note 06/2007 12/2006 06/ 2006 Groupe MEDIAGERANCE Chiffre d'affaires 12 302 22 349 12 650 Société anonyme au capital de 5 484 964 €. Achats consommés et Charges externes - 6 380 -10 231 -5 668 Siège social : 125 rue de Saussure 75017 Paris. Charges de personnel - 5 086 -10 618 -5 761 399 364 751 R.C.S. Paris Impôts et taxes - 213 - 408 -219 Amortissements et dépréciations 2.46 - 204 - 492 -256 A/ Comptes semestriels consolidés Autres Produits & charges opérationnelles 2.45 291 305 3 Résultat opérationnel Courant 710 905 749 L’ensemble des états financiers est présenté en milliers d’euros. Cession d’immobilisation -26 -21 Provision sur créances liées à variation de périmètre -40 1.1. – 1.2. Bilan consolidé Reprise de provision sur créances liées à variation de périmètre Résultat opérationnel 684 844 749 Charges financières nettes 2.47 -30 - 75 - 33 Juin Décembre Actifs Note 2007 2006 Résultat avant impôt et avant résultat des activités arrêtés 654 769 716 Actifs non courants : 2.41 Charges d’impôts 2.48 -189 - 348 -231 Goodwill 3 164 3 164 Quote-part de résultat net des sociétés mises en équivalence Immobilisations incorporelles 59 39 Résultat net après impôt et avant résultat des activités arrêtées 465 421 485 Immobilisations corporelles 913 1 029 Résultat lié aux activités arrêtées Autres actifs financiers 226 169 Résultat net après impôt 465 421 485 Impôts différés 97 278 Participation mise en équivalence Résultat par action Total actifs non courants 4 459 4 679 Avant dilution 2.49 0.1 3 0.11 0.13 Actifs courants : 2.42 Après dilution 0.13 0.11 0.13 Stocks Autres débiteurs 8 495 7 241 Trésorerie 730 610 Total actifs courants 9 225 7 851 1.4. Flux de trésorerie Total des actifs 13 684 12 530 Le tableau des flux de trésorerie consolidé est préparé en utilisant la méthode indirecte : celle-ci présente l’état de rapprochement du résultat avec la trésorerie nette générée par les opérations de l’exercice. La trésorerie à l’ouverture et à la clôture inclut les disponibilités et autres instruments de placements, sous déduction des découverts bancaires. Décembre Capitaux propres et passifs Note Juin 2007 2006 Capitaux propres : RUBRIQUES 30/06/07 31/12/06 Capital souscrit 5 485 5 485 Primes d'émission Résultat net des sociétés intégrées 465 421 Réserves consolidées - 2 862 - 2 599 Amortissements et provisions 206 397 Titres en autocontrôle - 344 Résultat de la période 465 421 Variation des impôts différés 183 351 Total des capitaux propres 3 088 2 963 Plus values de cession, nettes d'impôts 27 21 Passifs non courants : 2.43 Autres produits et charges calculées -18 -36 Emprunts à plus d'un an 375 561 Impôts différés 28 26 Capacité d'autofinancement 863 1 154 Provision à long terme 104 122 Total passifs non courants 507 709 Variation du besoin en fonds de roulement 11 -37 Passifs courants : 2.44 Provision à court terme 47 74 Flux net de trésorerie généré par l'activité 826 1 165 Fournisseurs 4 416 3 316 Emprunts à moins d'un an 910 853 Acquisition d'immobilisations -217 -589 Autres créditeurs 4 528 4 411 Cession d'immobilisations, nettes d'impôts 8 127 Subvention d’investissement 188 204 Incidence des variations de périmètres Total passifs courants 10 089 8 858 Total des capitaux propres et passifs 13 684 12 530 Page 1 sur 18 Page 2 sur 18 Les comptes consolidés semestriels du groupe sont établis en conformité avec IAS 34 et Flux net de trésorerie lié aux opérations -209 -462 présentent un jeu d’états financiers résumés. d'investissement Les principes comptables utilisés pour ces états financiers consolidés sont identiques à ceux Augmentation de capital en numéraire appliqués par le Groupe pour ses états financiers consolidés au 31 décembre 2006. Les normes IFRS et les interprétations de l’IFRIC telles qu’adoptées par l’Union Européenne d’application Distribution de dividende -185 -185 obligatoire pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2007 n’ont pas eu d’impact sur les Rachats d'actions -187 états financiers au 30 Juin 2007. Emissions d'emprunts 16 495 Le Groupe a décidé de ne pas appliquer par anticipation les normes et interprétations publiées Remboursements d'emprunts qui sont d’application obligatoire postérieure au 31 décembre 2007. Le Groupe ne s’attend pas à -286 -593 ce que ces nouvelles règles modifient de manière substantielle le contenu ou la présentation de ces états financiers consolidés Flux net de trésorerie lié aux opérations de -642 -283 financement La publication des états financiers a été autorisée par le Conseil d’Administration du 9 octobre Variations de trésorerie -25 420 2007. 2.1. Présentation du groupe Trésorerie d'ouverture 284 -136 Le groupe Médiagérance exerce son activité dans le domaine de la communication hors media. Il Trésorerie de clôture 259 284 propose une offre globale de communication opérationnelle dans les domaines commerciaux, marketing et financiers auprès des grands comptes. Les principales activités du groupe sont la gestion des supports de communication pour le compte des clients et le traitement de l’image. 1.5. Capitaux propres La société Groupe Médiagérance est une société anonyme dont le siège social est à Paris, 125 rue de Saussure 75017 Paris Résultat Total Réserves 2.2. Principes et méthodes comptables Capital Primes de capitaux consolidées l'exercice propres Toutes les sociétés, sur la base de leurs arrêtés au 30 Juin couvrent, une période de 6 mois. Les Situation à la clôture de l'exercice 12203 6 017 -15 885 392 2 727 états financiers sont préparés selon le principe du coût historique hormis les instruments financiers 2005 et les actifs financiers disponibles à la vente qui sont évalués à la juste valeur. -185 -185 Distribution de dividendes Augmentation de capital 2.2.1. Application des normes IFRS -6 718 -6 017 12 735 Réduction de Capital Le Groupe a adopté les normes IFRS pour la première fois au 1er janvier 2005. 392 -392 Affectation du résultat 2005 421 421 Résultat de l'exercice 2006 Hormis les regroupements d’entreprise, les engagements de retraite (écarts actuariels) ainsi que Situation à la clôture de l'exercice 5 485 0 -2 943 421 2 963 les instruments financiers, il n’y a pas eu d’autres dérogations à l’application rétrospective des 2006 IFRS. 465 465 Résultat 30 Juin 2007 -185 -185 Distribution de dividendes 2.2.2. Principe de préparation des comptes annuels. 33 33 Plan d’attribution gratuite d’actions Les comptes consolidés annuels de Groupe Médiagérance et de ses filiales sont préparés Réduction de capital conformément aux règles et principes comptables présentés ci-dessous. -188 -188 Actions propres 421 -421 Affectation du résultat 2006 Les informations chiffrées contenues dans cette annexe aux comptes consolidés sont présentées en milliers d’euros. 5 485 0 -2 862 465 3 088 Situation au 30 Juin 2007 2.2.3. Utilisation d’hypothèses et d’estimations. La préparation des états financiers implique que la direction du Groupe ou des filiales procède à 2. Notes annexes aux états financiers consolidés. des estimations et retienne certaines hypothèses qui ont une incidence sur les montants d’actifs et de passifs inscrits au bilan consolidé, les informations relatives à ces actifs et passifs, les montants En application du règlement européen n° 606/2002 du 19 juillet 2002, les états financiers 1 de charges et produits du compte de résultat et les engagements relatifs à la période arrêtée. les consolidés du groupe Médiagérance sont établis suivant les normes comptables internationales estimations et hypothèses font l’objet de révisions régulières, et au minimum à chaque clôture édictées par l’IASB. Ces normes sont constituées des IFRS, des IAS, ainsi que de leurs d’exercice. Elles peuvent varier si les circonstances sur lesquelles elles étaient fondées évoluent interprétations, qui ont été adoptées par l’Union Européenne. Les normes et interprétations ou par suite de nouvelles informations. Les résultats réels ultérieurs pourraient être différents. adoptées par l’IASB ou l’IFRIC mais non encore adoptées par l’Union Européenne n’ont pas donné lieu à une application anticipée. Ces hypothèses concernent principalement : Page 3 sur 18 Page 4 sur 18 les tests de dépréciation (notamment sur les goodwills) Les immobilisations incorporelles sont principalement composées de logiciels et sont amorties - les provisions pour départ en retraite ; linéairement sur 3 ans (durée d’utilisation prévue) - les provisions pour stocks options. - 2.2.8. Immobilisations corporelles. Les immobilisations corporelles sont principalement composées de matériels informatiques, enregistrés à leur coût d’acquisition, diminué des amortissements cumulés et d’éventuelles pertes 2.2.4. Principe de consolidation. de valeur supplémentaires, selon le traitement de la norme IAS 16 – Immobilisations corporelles. Les sociétés sur lesquelles le Groupe exerce un contrôle direct ou indirect par la détention de plus Les amortissements sont calculés en mode linéaire selon les durées attendues d’utilisation de 50% des droits de vote émis sont consolidées par intégration globale. suivantes : Le GIE de L’ARBRE détenu à hauteur de 33.33 % est consolidé par intégration proportionnelle. Mobiliers & Agencements divers : 8 ans Matériels de production : 5 ans La SA UNIPROD détenue à hauteur de 35 % est consolidée par mise en équivalence Matériels informatique : 3 ans Matériels de transport : 4 ans avec prise en compte d’une valeur Les soldes bilanciels et transactions réciproques sont éliminés en totalité dans les sociétés résiduelle. intégrées. 2.2.9. Contrats de location La consolidation est réalisée à partir des arrêtés semestriels au 30 Juin 2007 Les contrats de location sont immobilisés lorsqu’ils sont qualifiés de location-financement, c’est à dire qu’ils ont pour effet de transférer au Groupe la quasi-totalité des risques et avantages 2.2.5. Conversion des états financiers des filiales étrangères inhérents à la propriété des biens loués. La qualification d’un contrat s’apprécie au regard des critères définis par la norme IAS 17. Les contrats de location-financement ne sont retraités que La devise d’établissement des comptes consolidés est l’euro. lorsque l’impact est significatif. Les contrats de location-financement sont constatés à l’actif et amortis selon les règles applicables à la nature du bien, la contrepartie étant constatée en dettes Toutes les filiales utilisent l’euro comme monnaie de tenue financières. Les charges de loyers sont ventilées entre la part liée au remboursement de l’emprunt, constatée en diminution de la dette, et la part liée aux frais financiers, reclassée en 2.2.6. Transactions en devises étrangères. coût de l’endettement financier net. Les contrats de location simple ne sont pas retraités à l’actif. Les charges de loyers sont Les transactions en devises étrangères sont enregistrées en utilisant les taux de change maintenues en charges opérationnelles. applicables à la date des transactions. A la clôture, les montants à payer ou à recevoir libellés en monnaies étrangères sont convertis en euro aux taux de change de clôture. Les différences de 2.2.10. Dépréciation des actifs à long terme. conversion relatives aux transactions en devises étrangères sont enregistrées dans le compte de résultat. Pour les actifs incorporels (GOODWILL) le Groupe procède à des tests de dépréciation sur la base des flux de trésorerie actualisés au moins une fois par an et dès lors qu’un indice de perte de 2.2.7. Immobilisations incorporelles valeur est identifié. 2.2.7.1. Principes La valeur d’utilité est déterminée par actualisation des flux de trésorerie futurs qui seront générés Les immobilisations incorporelles acquises séparément sont enregistrées au bilan au coût par les actifs testés. L’actualisation est réalisée à un taux prenant en compte les taux d’OAT 10 historique. Elles sont ensuite évaluées au coût amorti, selon le traitement de référence de la ans (3,98%), un taux de prime de risque de marché actions de Paris (6,81%), le taux de norme IAS 38 – Immobilisations incorporelles. Les actifs incorporels résultant de l’évaluation des croissance à l’infini (2,50%) et d’un coefficient Beta propre à Groupe Médiagérance La valorisation actifs des entités acquises, sont enregistrés au bilan à leur coût historique. Leur valeur fait l’objet est déterminée sur la base d’un business plan à 3 ans. d’un suivi régulier afin de s’assurer qu’aucune perte de valeur ne doit être comptabilisée. Les tests de dépréciation sont réalisés au niveau des filiales auxquelles ces actifs peuvent être 2.2.7.2. Ecart d’acquisition affectés. Les Goodwill sont affectés au moment de leur première comptabilisation. L’affectation Lors de regroupement d’entreprises, un écart d’acquisition est constaté, correspondant à aux unités génératrices de trésorerie est cohérente avec la manière dont le management du l’excédent du coût de ce regroupement sur la part d’intérêt de l’acquéreur dans la juste valeur Groupe suit la performance des opérations et apprécie les synergies liées aux acquisitions. nette comptabilisée des actifs et passifs éventuels identifiables. Ces écarts ne sont plus amortis depuis le 01/01/2004 mais comptabilisés au coût diminué du montant annulé des dépréciations. Lorsque la valeur recouvrable d’un actif ou d’une filiale est inférieure à sa valeur comptable, une Ils font l’objet de tests de dépréciation. perte de valeur, affectée prioritairement aux écarts d’acquisition, est comptabilisée. 2.2.7.3. Coûts de développement 2.2.11. Clients et créances d’exploitation. Les coûts de développement engagés au cours de l’exercice ont été intégralement comptabilisés en charges opérationnelles dans la mesure où l’ensemble des critères prévus par la norme IAS Les dépréciations des créances douteuses sont enregistrées lorsqu’il devient probable que la 38 pour les comptabiliser en immobilisation ne sont pas réunis. créance ne sera pas encaissée et qu’il est possible d’estimer raisonnablement le montant de la perte. 2.2.7.4. Autres immobilisations incorporelles Les en-cours de services comprenant les travaux effectués non encore facturés ont été reclassés dans les créances clients en factures à établir. Page 5 sur 18 Page 6 sur 18 Les créances sont comptabilisées pour leur montant actualisé lorsque leur échéance de règlement Plan d'option de souscription du 24 juillet 2001 est supérieure à un an et que les effets de l’actualisation sont significatifs. Prix Nombre Nombre Nombre Nombre de 2.2.12. Trésorerie et équivalents de trésorerie. Durée d'option d'option non d'option bénéficiaires de souscrition d'attribution initial attribuées disponible Ce poste comprend exclusivement des comptes courants ouverts auprès d’établissements de 55 900 5.83 7 ans 5 487 55 50 413 crédit Nombre d'options Augmentation réalisée Augm. potentielle en euros 2.2.13. Instruments financiers à terme. exercées à exercer Capital Prime Capital Prime 5 487 7 730 24 259 Le Groupe Médiagérance n’utilise pas d’instruments financiers tels que swaps, options ou contrats à terme, etc. Date du conseil 24/07/2001 Date AG délégant au conseil 31/03/1999 2.2.14. Impôts exigibles Effet dilutif sur le capital 0.14% Il existe au sein du groupe un périmètre d’intégration fiscale composé des sociétés suivantes : • Groupe Médiagérance • Médiagérance SAS 2.2.18. Plan d’attribution gratuite • Franklin Partners • MDG Audio Le conseil d’administration du 12 Février 2007 a autorisé un plan d’attribution gratuite d’action au • Place du marché (Anc Labo IV) profit de certains salariés. Au 30 juin 2007,74 865 actions sont susceptibles d’être attribuée. Le montant comptabilisée en charge au titre de ce plan s’élève à 33 k€ Chaque société dont le résultat est bénéficiaire constate dans ces comptes sociaux la charge d’impôt qu’elle supporterait comme si elle n’était pas membre du groupe. Le produit d’impôt correspondant à l’économie réalisée du fait des sociétés déficitaires est 2.2.19. Avantages accordés au personnel comptabilisé au compte de résultat de la société mère. 2.2.19.1. Avantages à court terme 2.2.15. Impôts différés. Les avantages à court terme (salaires, charges sociales, congés payés) sont constatés en charges de l’exercice au cours duquel les services sont rendus par le personnel. Les sommes Les variations d’impôts différés correspondant aux différences temporelles existant entre les bases non payées à la clôture de l’exercice figurent en autres passifs courants. taxables et comptables des actifs et passifs consolidés ne sont pas enregistrées au semestre compte tenu du caractère non significatif. 2.2.19.2. Avantages postérieurs à l’emploi Régimes à cotisations définies : l’obligation du groupe est limitée au versement de cotisations : ils Les actifs d’impôts différés sont reconnus quand leur réalisation future apparaît probable à une correspondent aux régimes de retraite légale et complémentaire : les cotisations sont constatées date qui peut être raisonnablement déterminée. en charges de l’exercice au cours duquel les services sont rendus par le personnel. Les sommes non payées à la clôture de l’exercice figurent en autres passifs courants ; Les actifs et passifs d’impôts différés ne sont pas actualisés. Ils sont compensés lorsqu’ils se rapportent à une même entité et qu’ils ont des échéances de reversement identiques. Régimes à prestations définies : Le Groupe n’a comme engagement que le versement d’indemnités de fin de carrière définies par les conventions collectives. L’obligation est calculée 2.2.16. Actions propres. selon la méthode des unités de crédit projetées, en tenant compte d’hypothèses actuarielles (taux de mortalité, taux de turn over, taux d’actualisation et taux d’augmentation de salaire). Les Les actions Groupe Médiagérance détenues soit directement soit par la sous-filiale Franklin principales hypothèses actuarielles retenues par le Groupe sont les suivantes : Partners sont comptabilisées à leur coût amorti en réduction des capitaux propres. • Application des conventions collectives propres à chaque entité ; Les gains découlant de la vente des actions propres intervenus au cours de l’exercice sont déduits • Fort taux de turn-over (utilisation depuis le 31 décembre 2005 de taux de turn-over des capitaux propres, nets des effets d’impôt. propres à la société) ; 2.2.17. Plans d’options d’achat et d’option de souscription d’actions. • Taux d’accroissement des salaires : 0,5 % ; Un plan d’option d’achat et d’option de souscription d’actions en date du 24 juillet 2001 est • Taux d’actualisation : 4,11 % ; accordé à certains salariés du Groupe. • Age de départ : 65 ans ; Lors de la transition au référentiel IFRS, le Groupe a opté pour le retraitement uniquement des contrats de stock-options attribués après le 7 novembre 2002 et pour lesquels la date • Départ à l’initiative de l’employeur. d’acquisition est postérieure au 1er janvier 2005. Aucun plan n’a été émis par le groupe après le 24/07/2001 et aucun retraitement n’est en conséquence constaté. L’augmentation de l’engagement générée par la modification des barèmes de calcul des indemnités de fin de carrière (conformément à l’avenant n°28 du 28 avril 2004 de la convention collective des bureaux d’études) constituant un coût des services passés a été étalé sur la durée résiduelle moyenne d’activité prévisionnelle soit 20 ans Page 7 sur 18 Page 8 sur 18 2.2.24. Information sectorielle Depuis le 31 décembre 2005, date à laquelle il a été utilisé une table de turn-over propre à l’entreprise, le Groupe a décidé d’étaler les écarts actuariels de manière linéaire sur 5 ans ». Groupe Médiagérance ne publie pas d’information sectorielle, dans la mesure où la société est La réduction ou la liquidation d’un régime d’avantages postérieurs à l’emploi donne lieu à la organisée autour d’une activité principale «la création et la diffusion de contenus de reprise immédiate, par le compte de résultat, des engagements antérieurement comptabilisés. communication pour le compte de clients », et intervient essentiellement sur le territoire national. Cette activité recouvre plusieurs domaines, mais au niveau de la gestion et du management, ces L’engagement est constaté au bilan en passifs non courants, pour le montant de l’engagement domaines sont traités comme un seul secteur d’activité. total, ajusté du coût des services passés différés et des écarts actuariels non comptabilisé. Un rapprochement entre le montant de l’engagement et la provision comptabilisée est présenté en 2.2.25. Saisonnalité de l’activité note 2.4.4. Traditionnellement l’activité enregistrée par Groupe Médiagérance au cours du premier semestre Les dotations propres de la période sont calculées sociétés par sociétés sur la base d’une est plus importante que celle du second semestre, compte tenu des mois d’été au cours desquels évaluation de la situation au 31 Décembre 2006. Il n’y a pas eu de nouvelle évaluation au 30 juin l’activité s’avère moins soutenue. 2007, en raison de l’absence de variation significative des effectifs. Cependant la répartition entre les deux périodes peut évoluer d’un exercice à l’autre. Seule la 2.2.19.3. Autres avantages à long terme tendance d’un second semestre plus faible peut être retenue pour indiquer que l’activité annuelle ne peut s’apprécier linéairement par rapport à l’activité du premier semestre. Les seuls avantages à long terme sont liés à la participation des salariés. Ils sont comptabilisés en passifs non courants pour la partie supérieure à 1 an. 2.2.19.4. Indemnités de fin de contrat de travail 2.3. Informations relatives au périmètre de consolidation Indemnités de fin de contrat de travail : Les indemnités de fin de contrat de travail (exemple : 2.3.1. Périmètre de consolidation au 30 juin 2007 indemnité de licenciement) sont comptabilisées lors de la mise en œuvre d’une procédure. ENTREPRISES Sièges N° SIREN Contrôle Méthode 2.2.20. Provisions. GROUPE Le Groupe comptabilise une provision lorsqu’il a une obligation vis-à-vis d’un tiers, lorsque la perte 125 rue de Saussure 75017 PARIS MEDIAGERANCE 399 364 751 100 % I.G. ou le passif est probable et peut être raisonnablement évalué. Au cas où cette perte ou ce passif n’est ni probable, ni ne peut être raisonnablement évalué mais demeure possible, le Groupe fait FRANKLIN PARTNER état d’un passif éventuel dans les engagements. 18 rue du Moniteur 1000 BRUXELLES Etrangère 100 % I.G. BELGIUM 2.2.21. Actifs et passifs éventuels MEDIAGERANCE. 125 rue de Saussure 75017 PARIS 350 144 093 100 % I.G. SAS Il n’existe pas ni d’actifs ni de passifs éventuels au 30 Juin 2007 Place du Marché 8 Place du marché 92200 NEUILLY 424 075 042 99.79 % I.G. ( Anc Labo IV) 2.2.22. Reconnaissance des revenus. MEDIAGERANCE 125 rue de Saussure 75017 PARIS 424 867 281 99.80% I.G. Les revenus du Groupe sont principalement constitués de prestations de services, facturées AUDIOVISUEL mensuellement selon la méthode de l’avancement des travaux. FRANKLIN 100 % I.G. 125 rue de Saussure 75017 PARIS 438 623 597 Comme le préconise la norme IAS 18 – Produits des activités ordinaires, les taxes sur le chiffre PARTNERS d’affaires propres à certains pays sont déduites du chiffre d’affaires. 16-03 International Plazza MEDIAGERANCE 2.2.23. Résultat par action. 10 Anson Toad 100 % I.G. NA ASIE 079903 Singapour Le résultat de base par action est calculé en divisant le résultat net part du groupe par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation au cours de la période, à l’exception des actions d’autocontrôle. UNIPROD 8 Place du marché 92200 NEUILLY 491 436 846 35.00 % M E. Le résultat dilué par action est calculé en divisant le résultat net part du groupe par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation, majoré de toutes les actions ordinaires GIE DE l’ARBRE 8 Place du marché 92200 NEUILLY 485 119 507 33.33 % I.P. potentielles dilutives (options de souscription, bons de souscription), retraité des actions d’autocontrôle. Leur nombre est déterminé par application de la méthode du rachat d’actions. Un plan de souscription d’actions est considéré comme dilutif lorsqu’il a pour conséquence 2.3.2. Variation de périmètre l’émission d’actions ordinaires à un cours inférieur au cours moyen de bourse pendant la période • Cession intervenue au cours de la période Néant Page 9 sur 18 Page 10 sur 18 • Impôts différés Acquisition intervenue au cours de la période ⇒ Néant Nature Juin 2007 2006 Déficits activés 14 190 2.4. Notes sur le bilan et le compte de résultat Indemnités de fin de carrière 35 41 Différences temporaires 37 37 2.4.1. Actifs non courants Autres immobilisations Immobilisations Incorporelles ⇒ Dépôt de garantie 9 10 Retraitement IFRS 30/06/2007 31/12/2006 Total 95 278 59 39 Immobilisations incorporelles 2.4.2. Actifs courants Immobilisations Corporelles ⇒ Autres débiteurs ⇒ Les immobilisations corporelles sont principalement composées d’agencements et de matériel de bureau et informatique. 30 Juin 07 31-déc-06 Autres actifs financiers ⇒ Clients 7 635 6 626 Etats & divers 1 004 715 Les autres actifs financiers sont composés des dépôts de garantie et du solde espèce des Créances sur cession filiales 269 269 comptes titres liés au programme de rachat d’actions Charges constatées d'avance 345 398 Variation des immobilisations ⇒ Total Brut 9 253 8 008 Brut 31/12/2006 Acquisition Cession 30/06/2007 Dépréciation Clients 491 497 Incorporelles 262 35 297 Dépréciation autres créances 269 269 Corporelles 2 639 124 270 2 493 Financières 169 58 1 226 Total des dépréciations 760 766 Total 3 070 217 271 3016 Total net 8 493 7 242 Amortissement 31/12/2006 Dotation Diminution 30/06/2007 Incorporelles 223 15 238 Corporelles 1611 205 235 1580 2.4.3. Passifs non courants Financières Impôts différés ⇒ Total 1834 220 235 1 819 Nature 30 Juin 07 31-déc-06 Net 31/12/2006 Augmentation Diminution 30/06/2007 Sur Crédit Bail 28 26 Incorporelles 39 34 14 59 Total 28 26 Corporelles 1 029 125 239 913(*) Financières 169 58 1 226 Provisions à long terme ⇒ Total 1 237 217 254 1197 Le montant des provisions à long terme est exclusivement composé des engagements de retraite (*) Dont valeur nette des biens pris en location financement : 489 k€ Page 11 sur 18 Page 12 sur 18 Coût des Ecarts services Subvention d’investissement Charge Provision au actuariels ⇒ Engagement passés exercice restant à bilan restant à La quotte part des travaux du nouveau siège social prise en charge par le propriétaire est comptabiliser étaler comptabilisée en subvention d’investissement et est rapportée au résultat au fur et à mesure de l’amortissement des biens concernés Au 01/01/2007 25 - 64 161 122 Situation au 1erJanvier 204 Droits acquis 6 6 6 Sommes virées au compte de Résultat - 16 Liquidation réduction Situation au 30 juin 2007 188 Coût des services passés 2 2 2 Écarts actuariels - 26 - 26 - 26 2.4.5. Autres produits et charges opérationnels Au 30 Juin 2007 31 - 62 -135 - 18 104 31-déc-06 30 Juin 06 30 Juin 07 Coût des services passés restant à étaler 62 Produits divers 279 311 5 Subventions reçues 17 Écarts actuariels restant à comptabiliser - 135 Charges diverses -5 -6 -2 Indemnités reçues Pisan Engagement au 3O juin 2007 31 Charges pisan Provision autres créances Emprunts et dettes financières ⇒ Résultat sur cession d’immobilisation Les emprunts et dettes financières diverses représentent la part à plus d’un an des crédits en Total 291 305 3 cours soit : 375 k€ dont o Crédit à taux variable : 55 o Crédit Bancaire à taux fixe : 122 o Emprunt lié au retraitement du Crédit Bail : 185 2.4.6. Amortissement et dépréciation Les emprunts n'ont fait l'objet d'aucun défaut de remboursement au cours de l'exercice ni d'aucun autre manquement qui peut amener les créanciers à exiger le remboursement 30 Juin 07 31-déc-06 30 Juin 06 Les emprunts souscrits ne prévoient pas de covenants Amortissement - 219 -408 - 191 Dépréciation d'actif -31 - 22 Provision pour risques - 10 -53 - 43 2.4.4. Passifs courants Reprise de provision 25 Dépréciation écart d'acquisition Provisions à court terme ⇒ Reprise Reprise non - 204 -492 - 256 utilisée utilisée 31-déc-06 Dotation 30 Juin 07 47 Provision pour risque 74 11 20 18 2.4.7. Charges financières nettes Autres passifs courants ⇒ 30 Juin 07 31-déc-06 30 Juin 06 Nature 30 Juin 07 31-déc-06 Produits de trésorerie 2 Dettes fiscales et sociales 3 661 3 550 Intérêts bancaires - 34 -75 - 35 Produits constatés d'avance 320 577 Dépréciation titres mis en équivalence -3 Autres Dettes 458 284 Actualisation dépôt de garantie 2 -3 2 Avances et acomptes 89 Dettes sur immobilisations - 30 -75 - 33 Total 4 528 4 411 Page 13 sur 18 Page 14 sur 18 La sensibilité des charges financières liées à une variation des taux d’intérêts n’est pas significative. Le groupe Médiagérance a acquis l’intégralité des titres de la société Safran Bleu, agence de communication Media et Hors Media dont l’équipe de deux consultants seniors vient renforcer les 2.4.8. Charges d’impôts compétences du Groupe en matière de conseil stratégique et opérationnel. Nomination d’un Vice Président en charge du développement stratégique : Olivier Breton, 42 ans, 30 Juin 07 31-déc-06 30 Juin 06 précédemment Président de l’Agence de communication écrite Pléiades, puis Vice Président de Publicis Consultants et Directeur Général de Verbe. Charges d'impôts Produits d'impôts Label « d’entreprise innovante » décerné au Groupe Mediagerance par OSEO Anvar pour sa IFA plateforme de Media Management. A ce titre, la société est éligible aux FCPI. variation impôts différés - 189 -348 - 231 Neutralisation Impôts sur cession titre groupe B/ Rapport sur les comptes arrêtés au 30 juin 2007 - 189 -348 - 231 Les données consolidées du Groupe Mediagérance Le Groupe MEDIAGERANCE a enregistré au premier semestre 2007 un chiffre d’affaires de 2.4.9. Résultat par action 12,3 M€ contre 12,65 M€ en 2006, soit une baisse de 2,7 % sur la période. Le résultat opérationnel courant se situe à 710 K€ en 2007 contre 749 K€ en 2006. Résultat Part du groupe par action : 0.13 € Le résultat opérationnel se situe à 684 K€ contre 749 K€ au premier semestre 2006. Résultat dilué par action 0.13 €. Le résultat net est de 465 K€ contre 485 K€ pour le premier semestre 2006. Le numérateur correspond au résultat net part du groupe, s’élevant à 465 K€ et le dénominateur au nombre d’actions au 30 Juin 2007 après neutralisation des 192 808 actions d’autocontrôle Variation (en K€ et aux normes IFRS) 30/06/2006 30/06/2007 détenues par la petite fille Franklin Partners et des 65 839 actiosn acquises au cours de 12 302 Chiffres d'affaires 12 650 -2,7% l’exercice (3 634 608 actions). Résultat opérationnel courant 749 710 -5,2% % du CA 5,92% 5,77 % 2.5. Autres informations Résultat opérationnel 749 684 -8,6% 2.5.1. Nombre d’action composant le capital social Résultat avant Impôts 716 654 -8,6% Résultat net part du groupe 485 465 -4,1% % du CA 3,83% 3,78% Action 31/12/2006 30/06/2007 Variation Au 1er janvier 3 893 255 Dette nette 804 555 -31,0% Capitaux propres 2 963 3 088 +4,2% Au 31 décembre 3 893 255 Ratio Dette nette / Capitaux propres 0,27 0,18 +33,3% Toutes les actions sont intégralement libérées Au 30 Juin 2007, groupe Médiagérance détient 258 647 de ses propres actions Les faits marquants du 1er semestre 2007 Dont 192 808par l’intermédiaire de la société Franklin Partners Chiffre d’affaires Le Groupe MEDIAGERANCE a enregistré sur le 1er semestre 2007 un chiffre d’affaires 2.5.2. Informations relatives aux parties liées de 12,3 M€ contre 12,6 M€ en 2006. La baisse d’activité constatée tient essentiellement à la perte d’un budget important en 2006 au sein de l’activité Marketing (By MEDIAGERANCE ), qui n’a pu être que Les transactions qui ont lieu entre les parties liées sont de nature commerciale. Elles sont réalisées dans les conditions normales d’exploitation. Les avances en compte courant sont partiellement compensée au cours des six premiers mois de 2007. Les autres agences de Communication financière (FRANKLIN PARTNERS) et de Création rémunérées graphique (PLACE DU MARCHE) ont enregistré une progression de leurs activités respectives, ainsi que la nouvelle activité de Media Management. Les transactions entre les sociétés intégrées ont été neutralisées dans les comptes consolidés. Il n’y a pas de transactions avec les dirigeants. Résultat opérationnel courant Compte tenu de la poursuite des dépenses de développement informatique de la 2.5.3. Evènements postérieurs au 30 Juin 2007 plateforme de Media Management - comptabilisés en charges directes - le résultat Page 15 sur 18 Page 16 sur 18 opérationnel courant, affiche une bonne résistance face à la baisse d’activité constatée et l’assurance d’avoir identifié tous les points significatifs qui auraient pu l’être dans le cadre d’un s’inscrit à 710 K€ contre 749 K€ en 2006. audit et, de ce fait, nous n’exprimons pas une opinion d’audit. Le résultat net après impôt s’établit à 465 K€ contre 485 K€ au 30 juin 2006, laissant Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à ressortir une marge nette de 3,8 %. remettre en cause la conformité, dans tous leurs aspects significatifs, des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union Eléments financiers européenne relative à l’information financière intermédiaire. Le ratio Endettement Net / Capitaux Propres traduit une baisse très significative de la Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en dette nette (- 31%) dans un contexte de progression des capitaux propres (+ 4%). Ainsi, France, à la vérification des informations données dans le rapport semestriel commentant les Groupe MEDIAGERANCE se trouve dans une situation financière qui lui permet d’envisager comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. une accélération de son plan de développement en mixant investissements et projets de croissance externe. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés. Evènements récents Paris, le 19 octobre 2007 - juillet 2007 : acquisition de Safran Bleu. Agence de communication Media et Hors Media dont l’équipe de deux consultants seniors vient renforcer les compétences du Groupe en Les Commissaires aux Comptes matière de conseil stratégique et opérationnel. Principaux clients : Chronopost / La Poste, Infogreffe, Cafés Legal, Castel, Natexis. CONSTANTIN ASSOCIES ANG - Nomination d’un Vice Président en charge du développement stratégique : Olivier Breton, 42 ans, précédemment Président de l’Agence de communication écrite Pléiades, puis Dominique LAURENT Christophe NOS Vice Président de Publicis Consultants et Directeur Général de Verbe. - 31 juillet 2007 : label « d’entreprise innovante » décerné au Groupe Mediagerance par OSEO Anvar pour sa plateforme de Media Management. A ce titre, la société est éligible aux FCPI. Les données individuelles relatives à la SA Groupe MEDIAGERANCE Les comptes sociaux de la Holding Groupe MEDIAGERANCE présentent en 2007 un CA semestriel de 1.422 K€ contre 1.224 K€ en 2006 et un Résultat d’exploitation de 110 K€ contre – 58 K€ en 2006. C/ Rapport des commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle 2007 En notre qualité de commissaires aux comptes et en application de l'article L. 232-7 du Code de commerce, nous avons procédé à : • l’examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société GROUPE MEDIAGERANCE, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2007, tels qu'ils sont joints au présent rapport ; • la vérification des informations données dans le rapport semestriel. Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes. Nous avons effectué notre examen limité selon les normes professionnelles applicables en France. Un examen limité de comptes intermédiaires consiste à obtenir les informations estimées nécessaires, principalement auprès des personnes responsables des aspects comptables et financiers, et à mettre en œuvre des procédures analytiques ainsi que toute autre procédure appropriée. Un examen de cette nature ne comprend pas tous les contrôles propres à un audit effectué selon les normes professionnelles applicables en France. Il ne permet donc pas d’obtenir Page 17 sur 18 Page 18 sur 18 |