Communiqué de presse sanofi-aventis
Paris, le 31 octobre 2007

Bon troisième trimestre
Relèvement des perspectives de croissance du résultat 2007


Résultat net ajusté1 hors éléments particuliers2 :
T3 2007 : 1 883 millions euros (10,8%), soit 1,40 euro par action (+11,1%), ou
2 587 millions dollars3 (+19,5%), soit 1,92 dollar3 par action (+19,3%)
9 mois 2007 : 5 532 millions euros (+6,3%), soit 4,10 euros par action (+5,9%), ou
7 435 millions dollars3 (+14,9%), soit 5,50 dollars3 par action (+14,3%)

Le commentaire du compte de résultat ajusté 1 permet de rendre compte de la performance économique du groupe. Par ailleurs, pour
permettre la comparaison avec la majorité des grands groupes pharmaceutiques, les résultats nets et BNPA ajustés, hors éléments
particuliers, sont également présentés en dollars3. Le compte de résultat consolidé des 9 premiers mois 2007 figure en annexe. Le
résultat net consolidé part du Groupe des 9 premiers mois 2007 est de 4 510 millions d’euros contre 3 431 millions d’euros à fin
septembre 2006

Chiffre d’affaires du troisième trimestre 2007
+4,4% à données comparables (+1,8% à données publiées) à 7 025 millions d’euros
®
A +6,4%, la croissance de l’activité pharmaceutique, hors impact des génériques d’Ambien IR aux
® 4
Etats-Unis et d’Eloxatine en Europe , est stable par rapport au trimestre précédent
La progression de 49,2% du chiffre d’affaires de l’activité vaccins intègre l’effet de livraisons de vaccins
grippe plus précoces qu’en 2006

Poursuite de la politique d’adaptation des coûts
Nouvelle baisse des frais commerciaux et généraux au troisième trimestre. A fin septembre le ratio de
ces frais rapportés au chiffre d’affaires s’établit à 26,3% contre 27,9% à fin septembre 2006


Principaux événements du trimestre
®
Plein effet de la reprise de Plavix aux Etats-Unis
®
Accélération de la croissance des ventes de Plavix au Japon et extension récente d’indication
® ®
Lancement de Lantus SoloStar aux Etats-Unis
Présentation du portefeuille de R&D le 17 septembre

Plan de rachat d’actions

11,7 millions d’actions ont été achetées au cours du troisième trimestre pour un total de 706 millions
d’euros

Relèvement des Perspectives de croissance du BNPA ajusté 2007 hors éléments
particuliers de 9% à 10%, calculées avec les mêmes hypothèses que précédemment
(cf page 11)



cf Annexe s 1 pour la définition des indicateurs financiers ;
1

cf Annexe 5 ;
2

3 Chiffres en dollars obtenus à partir des chiffres en euros convertis sur la base du taux de change moyen de la période, soit au T3 2007 1,374 contre

1,274 au T3 2006 et sur les 9 premiers mois 2007 1,344 contre 1,244 sur les 9 premiers mois 2006 ;
4 Hors chiffre d’affaires d’Ambien IR aux Etats-Unis à partir d’avril et d’Eloxatine en Europe




Sanofi-aventis www.sanofi-aventis.com
Relations Presse : Tél. : +331.5377.4450
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Relations Investisseurs : Tél. : +331.5377.4545
E- mail : IR@sanofi-aventis.com
Chiffre d’affaires du troisième trimestre 2007
et des 9 premiers mois 2007

Sauf indication contraire, les taux de croissance du chiffre d’affaires dans ce communiqué sont à données
1
comparables .

Au troisième trimestre, sanofi -aventis réalise un chiffre d’affaires de 7 025 millions d’euros en hausse de 4,4%.
L’effet des variations monétaires est défavorable de 2,4 points. L’impact des variations de périmètre est
défavorable de 0,2 point. A données publiées, la croissance du chiffre d’affaires ressort en hausse de 1,8%.

A fin septembre, le chiffre d’affaires atteint 21 141 millions d’euros en croissance de 4,5%. L’effet des variations
monétaires est défavorable de 3,7 points. L’impact des variations de périmètre est défavorable de 0,2 point.
Après impact de ces variations, le chiffre d’affaires, à données publiées, affiche une progression de 0,6%.


Chiffre d’affaires par activité - Activité Pharmaceutique
Au troisième trimestre, le chiffre d’affaires de l’activité pharmaceutique atteint 6 082 millions d’euros en baisse de
0,3%. Le chiffre d’affaires des 15 premiers médicaments s’élève à 4 120 millions d’euros, en progression de 0,4%
et représente 67,7% du chiffre d’affaires de l’activité pharmaceutique contre 67,3% sur la même période en 2006.
3 ® ®
Hors impact de la générification d’Ambien IR aux Etats-Unis et d’Eloxatine en Europe, la croissance des 15
premiers produits aurait été de 10,8%.

À fin septembre, le chiffre d’affaires de l’activité pharmaceutique atteint 19 012 millions d’euros en croissance de
2,4%. Le chiffre d’affaires des 15 premiers médicaments s’élève à 12 897 millions d’euros, en progression de
4,4% et représente 67,8% du chiffre d’affaires de l’activité pharmaceutique contre 66,5% sur la même période en
4 ® ®
2006.Hors impact de la générification d’Ambien IR aux Etats-Unis et d’Eloxatine en Europe, la croissance des
15 premiers produits aurait été de 11,1% à fin septembre.

Evolution à Evolution à
CA 9 mois
Millions d’euros CA T3 2007 données données
2007
comparables comparables
Lovenox ® 633 +12,6% 1 938 +12,1%
Plavix ® 614 +12,9% 1 815 +8,0%
®
Lantus 518 +30,8% 1 479 +28,1%
®
Taxotere 475 +13,9% 1 398 +11,0%
Stilnox ®/Ambien®/Ambien CR™ 207 -59,1% 1 065 -20,8%
®
Eloxatine 383 -4,5% 1 156 -6,0%
®
Copaxone 301 +19,9% 897 +19,3%
Aprovel® 267 +6,0% 803 +7,9%
®
Allegra 159 +7,4% 558 +14,6%
®
Tritace 168 -25,3% 546 -21,0%
Amaryl® 94 -8,7% 291 -12,3%
®
Xatral 82 +1,2% 249 -5,0%
®
Nasacort 61 +7,0% 227 +16,4%
Actonel® 79 -8,1% 239 -9,1%
®
Depakine 79 5,3% 236 4,4%

TOTAL TOP 15 4 120 12 897
+0,4% +4,4%
®
TOTAL TOP 15 Hors Eloxatine Europe et hors
3 996 12 500
+10,8% +11,1%
Ambien® IR US (à partir d’avril)



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Au troisième trimestre, le chiffre d’affaires des autres produits du portefeuille ressort à 1 962 millions d’euros, en
baisse de 1,7%. À fin septembre, le chiffre d’affaires des autres produits du portefeuille affiche une baisse de
5 ®
1,6% à 6 115 millions d’euros contre 6 214 millions d’euros en 2006 (le chiffre d’affaires de Ketek atteint 46
millions d’euros contre 108 à fin septembre 2006).


Répartition géographique du chiffre d’affaires consolidé par produit (TOP 15)
Evolution à Evolution à Evolution à
Etats- Autres
CA T3 2007 (millions d’euros) Europe données données données
Unis pays
comparables comparables comparables
Lovenox ® 181 +9,7% 384 +14,6% 68 +9,7%
®
Plavix 428 +9,2% 44 +10,0% 142 +26,8%

Lantus ® 160 +21,2% 307 +34 ,6% 51 +41,7%

Taxotere® 208 +18,9% 176 +8,0% 91 +15,2%
® ®
Stilnox /Ambien /Ambien CR™ 22 -8,3% 165 -63,9% 20 -20,0%

Eloxatine® 89 -38,6% 247 +12,3% 47 +30,6%
®
Copaxone 81 +14,1% 206 +24,1% 14 -
®
Aprovel 209 +5,0% - - 58 +9,4%

Allegra® 11 +10,0% 87 -4,4% 61 +29,8%
®
Tritace 116 -3,3% 0 - 52 -49,0%

Amaryl® 26 -31,6% 2 -50,0% 66 +8,2%
®
Xatral 40 -11,1% 26 +13,0% 16 +23,1%
®
Nasacort 8 +14,3% 47 +9,3% 6 -14,3%

Actonel® 50 -13,8% - - 29 +3,6%
®
Depakine 54 +3,8% - - 25 +8,7%




Evolution à Evolution à Evolution à
Etats- Autres
CA 9 mois 2007 (millions d’euros) Europe données données données
Unis pays
comparables comparables comparables

Lovenox ® 555 +7,4% 1 184 +14,3% 199 +13,1%
®
Plavix 1 282 +6,5% 130 -13,3% 403 +23,6%

Lantus ® 459 +18,6% 879 +30,6% 141 +48,4%
®
Taxotere 610 +13,8% 522 +5,9% 266 +15,2%
® ®
Stilnox /Ambien /Ambien CR™ 65 -9,7% 930 -22,9% 70 +4,5%

Eloxatine® 295 -33,0% 735 +9,1% 126 +8,6%
®
Copaxone 240 +15,9% 613 +21,4% 44 +10,0%

Aprovel® 627 +5,4% - - 176 +18,1%
®
Allegra 46 +7,0% 295 +9,7% 217 +24,0%
®
Tritace 355 -8,5% 1 -91,7% 190 -34,7%

Amaryl® 90 -36,2% 6 -45,5% 195 +8,3%
®
Xatral 126 -23,6% 79 +27,4% 44 +25,7%

Nasacort® 34 9,7% 172 +19,4% 21 +5,0%

Actonel® 153 -17,3% - - 86 +10,3%
®
Depakine 161 +1,3% - - 75 +11,9%


5
Chiffre d’affaires comparable
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Commentaires produits
®
Le chiffre d’affaires de Lovenox , leader sur le marché des héparines de bas poids moléculaire, atteint 633
millions d’euros sur le trimestre, en croissance de +12,6%, soutenu par l’expansion de son utilisation en
prophylaxie médicale aux Etats-Unis où le produit enregistre une performance de 14,6% à 384 millions d’euros.
En Europe, ainsi que dans les autres pays la croissance du produit est de +9,7%.
Aux Etats-Unis, Lovenox est commercialisé dans une nouvelle indication, le traitement des patients présentant un
®
sus-décalage du segment ST (STEMI), ce qui permet de renforcer la démonstration de supériorité de Lovenox
par rapport aux héparines non fractionnées. La demande d’enregistrement pour cette indication a été déposée en
Europe au quatrième trimestre 2006.

Les résultats à un an des études ExTRACT-TIMI 25 et STEEPLE ont été présentés, début septembre, lors des
présentations orales du congrès de la Société européenne de cardiologie, à Vienne, en Autriche et confirment
®
clairement un net bénéfice clinique de Lovenox comparé à l’héparine non fractionnée, chez les patients
présentant un infarctus aigu du myocarde avec sus-décalage du segment ST.


®
Lantus , première marque d’insuline du marché mondial, continue d’enregistrer d’excellentes performances. Le
chiffre d’affaires du produit affiche une hausse de 34,6% aux Etats-Unis, de 21,2% en Europe et de 41,7% dans
® ®
le reste du monde. Le nouveau stylo jetable, SoloSTAR , permettant l’administration de Lantus ou/et de
®
l’insuline à action rapide Apidra est maintenant disponible dans la plupart des grands pays e ropéens . En
u
® ®
France, un des premiers pays européens où Lantus SoloSTAR a été disponible, l’introduction de ce nouveau
®
stylo a permis une accélération des ventes de Lantus au cours du troisième trimestre. Aux Etats-Unis, Lantus
® ®
SoloSTAR , lancé en juillet, accompagne la croissance de Lantus .


®
Taxotere enregistre sur le trimestre une croissance soutenue en Europe ainsi que dans les autres pays
respectivement de 18,9% et 15,2%. Aux Etats-Unis, le chiffre d’affaires du produit progresse de 8,0%.
Début septembre, les résultats d’efficacité dune méta-analyse sur données individuelles, intitulée DOCMA-LC
’
e
(DOCetaxel Meta-Analysis in Lung Cancer), ont été présentés dans le cadre de la 12 Conférence mondiale sur
le cancer du poumon qui s’est tenue à Séoul. Cette méta-analyse incluant 2867 patients issus de sept essais
®
cliniques, a démontré un avantage significatif en survie globale en faveur de Taxotere par rapport aux schémas
à base de vinca-alcaloïdes, en traitement de première ligne des patients atteints de Cancer du Poumon Non à
Petites Cellules avancé.
®
Par ailleurs, à la suite d’une revue prioritaire, la FDA a approuvé Taxotere , en association avec le cisplatine et le
5-fluorouracile, en administration préalable à la radiochimiothérapie et à la chirurgie, en traitement d'induction
des carcinomes épidermoïdes de la tête et du cou localement avancés. En octobre, le Comité des Médicaments
à Usage Humain de l’Agence Européenne des Médicaments a donné également un avis favorable pour
®
l’utilisation de Taxotere en Europe dans cette indication.

Ambien CR™ résiste particulièrement bien à la présence de génériques d’Ambien IR et affiche un chiffre
d’affaires de 176 millions de dollars aux Etats-Unis sur le trimestre. A fin septembre, le chiffre d’affaires d’Ambien
®
CR™ atteint 561 millions de dollars. Par ailleurs, comme prévu, le chiffre d’affaire d’Ambien IR dont le brevet a
expiré le 20 avril aux Etats-Unis, baisse significativement à 35 millions d’euros au troisième trimestre contre 352
millions d’euros sur la même période de 2006
®
Au Japon, les ventes de Myslee (non consolidées par le Groupe) ont atteint 29 millions d’euros au troisième
trimestre, en croissance de + 8,7%. À fin septembre, le produit est en croissance de 11,2% à 84 millions d’euros.

®
Aux Etats-Unis, Eloxatine , leader sur le marc hé du cancer colorectal en adjuvant et au stade métastatique,
affiche une progression de son chiffre d’affaires de 12,3% à 247 millions d’euros. La générification du produit en
Europe se poursuit et concerne plusieurs pays notamment l’Allemagne, le Royaume-Uni, l’Italie, l’Espagne ainsi
que la France. Les ventes en Europe, au troisième trimestre, s’élèvent à 89 millions d’euros (-38,6%). Dans les
®
autres pays, Eloxatine enregistre une performance soutenue, +30.6% à 47 millions d’euros.




Page 4 sur 25
®
Tritace affiche une baisse de son chiffre d’affaires, au troisième trimestre, de 25,3% à 168 millions d’euros,
essentiellement liée à sa générification au Canada.
®
Le chiffre d’affaires d’Acomplia , au troisième trimestre, atteint 21 millions d’euros et 58 millions d’euros à fin
septembre.
®
Les résultats des études cliniques ont montré qu’Acomplia a un effet puissant sur la réduction de l’HbA1c
comparable aux anti-diabétiques oraux et, de plus, cet effet est pérenne et associé à une perte de poids. Sanofi-
aventis a décidé d’élargir significativement le programme de développement en cours dans le diabète de type II
qui inclura plus de 5 700 patients. Le nouveau programme de développement dans le diabète, essentiellement en
addition aux principaux traitements existants -metformine, sulfunorée, insuline-, inclut une étude comparative
avec le dernier traitement approuvé-sitagliptine. Un dépôt de dossier d’enregistrement dans le diabète de type II est
ainsi prévu en 2009. La soumission d’un dossier d’enregistrement d’une combinaison fixe rimonabant/metformine est
également prévue en 2010.
®
Sanofi-aventis et UCB ont lancé début octobre aux Etats-Unis Xyzal , un médicament à prise unique
quotidienne, délivré sur ordonnance, utilisé dans le traitement des allergies d’intérieur et d’extérieur ainsi que de
®
l’urticaire chronique idiopathique. Xyzal est un antihistaminique par voie orale qui a démontré sa grande
®
efficacité dans le traitement symptomatique des allergies. L’administration de Xyzal est indiquée chez les
adultes et les enfants de 6 ans et plus.




Présence mondiale 1 de Plavix ® / Iscover®
Evolution à Evolution à
Millions d’euros T3 2007 9 mois 2007
données données
comparables comparables

Europe 450 +6,6% 1 350 +5,4%

Etats-Unis 797 +126,4% 2 159 +23,9%

Autres pays 213 +23,8% 601 +21,2%

TOTAL 1 460 4 110
+54,3% +16,8%




Le 19 juin 2007, le Tribunal Fédéral du District Sud de New York a confirmé la validité et l’opposabilité du brevet
®
qui couvre le clopidogrel bisulfate, principe actif de Plavix , et a interdit de façon permanente à Apotex de
commercialiser son générique du clopidogrel bisulfate aux Etats-Unis jusqu’à l’expiration du brevet. Il est rappelé
qu’Apotex avait lancé une version générique du clopidogrel bisulfate au mois d’août 2006 ; sanofi -aventis avait
obtenu dès le 31 août 2006 une décision du Tribunal Fédéral du District Sud de New York (US District Court for
the Southern District of New York) ordonnant à Apotex à titre conservatoire de cesser ses ventes du générique
du clopidogrel bisulfate, sans toutefois ordonner le rappel des produits déjà vendus. La protection du brevet
principal sur ce produit est donc maintenue aux Etats-Unis jusqu’en novembre 2011.
®
Aux Etats-Unis, Plavix a repris sa place sur le marché au troisième trimestre, après avoir été pénalisé, depuis le
8 août 2006, par le lancement d’un générique. Les ventes du produit atteignent ainsi 1 083 millions de dollars
contre 477 millions de dollars au troisième trimestre 2006. Les ventes de Plavix à fin septembre atteignent 2 892
millions de dollars en hausse de 23,9%.
Par ailleurs, en septembre, la FDA a homologué un comprimé de 300 mg de Plavix, ce qui facilitera son utilisation
en dose de charge dans le syndrome coronarien aigu, conformément aux recommandations (en association avec
aspirine) de « l’American College of Cardiology » et de « l’ American Heart Association ».
®
En Europe, au troisième trimestre, le chiffre d’affaires de Plavix atteint 450 millions d’euros en progression de
6,6% et reste toujours pénalisé par les importations parallèles en Allemagne.


Dans le reste du monde la croissance du produit est soutenue et atteint 23,8% à 213 millions d’euros. Au Japon,
la limitation des prescriptions à deux semaines, exigée par les autorités japonaises, a été levée en mai,
Page 5 sur 25
permettant ainsi une accélération de l’évolution du chiffre d’affaires au troisième trimestre, celui-ci atteignant 17
millions d’euros contre 1 millions d’euros sur la même période de 2006. A fin septembre, le chiffre d’affaires du
produit au Japon atteint 34 millions d’euros contre 7 millions en 2006. En octobre, les autorités japonaises ont
élargi l’indication de Plavix aux patients présentant un « syndrome coronarien aigu -angor instable, infarctus du
myocarde sans sus-décalage du segment ST, pour lesquels une angioplastie coronarienne est envisagée. Plavix
est désormais le premier médicament approuvé pour cette indication dans ce pays.



Présence mondiale 1 d’Aprovel®/ Avapro®/ Karvea®


Evolution à Evolution à
Millions d’euros T3 2007 9 mois 2007
données données
comparables comparables
Europe 229 +6,5% 689 +6,3%

Etats-Unis 128 +8,5% 378 +8,3%

Autres pays 105 +12,9% 304 +17,4%

TOTAL 462 1 371
+8,5% +9,2%


® ® ®
Les ventes mondiales d’Aprovel /Avapro /Karvea au troisième trimestre sont de 462 millions d’euros, en
croissance de 8,5%.
Au troisième trimestre, la progression du chiffre d’affaires du produit aux Etats-Unis est de 8,5%.
®
Le 18 avril, le « Cardio-Renal Advisory Committee » de la FDA a recommandé l’homologation d’Avalide comme
®
traitement initial de l’hypertension. Avalide est une combinaison fixe d’irbesartan et d’hydrochlorothiazide qui est
actuellement indiqué pour le traitement de l’hypertension chez des patients non contrôlés en monothérapie. Si
®
cette nouvelle indication potentielle est homologuée, Avalide serait le premier traitement initial de l’hypertension
pour des patients susceptibles d’être insuffisamment contrôlés en monothérapie.




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Chiffre d’affaires par activité - Activité Vaccins humains
Au troisième trimestre, le chiffre d’affaires consolidé de l’activité Vaccins humains atteint 943 millions d’euros en
hausse de 49,2%.

La période a bénéficié de livraisons de vaccins grippe plus précoces qu’en 2006, où une part importante des
livraisons avaient été décalées au quatrième trimestre. Le chiffre d’affaires des vaccins grippe atteint, ainsi, 365
millions d’euros sur le trimestre en progression de 117,3%.

TM ®
Adacel (rappel adulte et adolescent–tétanos-diphtérie-coqueluche-) et Menactra ont également enregistré de
très forte performance, au cours du trimestre, respectivement de 75,9% à 77 millions d’euros et 124,9% à 165
millions d’euros.

®
En octobre, la FDA a élargi l’autorisation de mise sur le marché de Menactra aux enfants de 2 à 10 ans, le
vaccin ayant reçu une première autorisation de mise sur le marché en 2005 pour la vaccination des adolescents
et des adultes de 11 à 55 ans

A fin septembre, le chiffre d’affaires consolidé de l’activité est de 2 129 millions d’euros en hausse de 28,3%. Sur
®
la période, le chiffre d’affaires de Menactra atteint 344 millions d’euros en progression de 89,0% et celui
TM
d’Adacel 195 millions d’euros en hausse de 69,2%.




Evolution à Evolution à
CA T3 CA 9 mois
Millions d’euros données données
2007 2007
comparables comparables
Vaccins Polio Coqueluche Hib 147 -14,0% 518 +6,6%

Vaccins Rappels Adultes 113 +43,0% 332 +35,5%

Vaccins Méningite Pneumonie 190 +95,9% 397 +66,8%

Vaccins Voyageurs et autres Endémiques 88 +11,4% 251 +13,1%

Vaccins Grippe 365 +117,3% 521 +37,5%

Autres vaccins 40 +5,3% 110 +22,2%

TOTAL 943 2 129
+49,2% +28,3%




Au troisième trimestre, les ventes de Sanofi Pasteur MSD, la joint - venture avec Merck & Co en Europe ont atteint
®
324 millions d’euros, en hausse de 79,2% (à données publiées) soutenue par le succès de Gardasil qui atteint
un chiffre d’affaires de 101 millions d’euros.
®
Gardasil , premier vaccin à prévenir les infections par papillomavirus, responsables du cancer du col de l'utérus,
®
est commercialisé par Sanofi Pasteur MSD dans 19 pays européens. A ce jour, Gardasil est remboursé dans 9
pays européens.
À fin septembre, les ventes de Sanofi Pasteur MSD atteignent 669 millions d’euros en progression de 43,1% (à
®
données publiées). Le chiffre d’affaires de Gardasil atteint 182 millions d’euros sur la période. Les ventes de
Sanofi Pasteur MSD ne sont pas consolidées dans le chiffre d’affaires de sanofi -aventis.




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Chiffre d’affaires par zone géographique


Evolution à Evolution à
CA 9 mois
Millions d’euros CA T3 2007 données données
2007
comparables comparables
Europe 2 978 +1,0% 9 128 -0,3%
Etats-Unis 2 449 +6,1% 7 293 +8,1%
Autres pays 1 598 +8,5% 4 720 +9,3%
TOTAL 7 025 +4,4% 21 141 +4,5%


Au troisième trimestre, l’activité e Europe est en légère croissance, mais demeure pénalisée par le recul du
n
chiffre d’affaires en France et en Allemagne. A fi n septembre, l’activité est en recul de -0,3%, la générification
®
d’Eloxatine pesant pour environ 1,6 % sur la performance de la période.
®
Aux Etats-Unis, l’activité au troisième trimestre est en hausse de 6,1%, malgré la générification d’Ambien IR, à
la suite de l’expiration du brevet le 20 avril. Hors impact de cette générification, la croissance de l’activité sur ce
territoire est de 23,4% grâce notamment à la très bonne performance de l’activité vaccins.
®
A fin septembre, l’activité progresse de 8,1% et de 18,2% si l’on exclut l’impact des génériques d’Ambien IR à
partir d’avril.

La croissance du chiffre d’affaires dans le reste du monde au troisième trimestre atteint 8, 5% soutenue par
l’Amérique latine, le japon, le Moyen-Orient et l’Afrique. Le Japon en particulier a enregistré une croissance à
®
deux chiffres de son activité au troisième trimestre grâce à l’accélération de la croissance des ventes de Plavix .
A fin septembre, l’activité dans le reste du monde est en progression de 9,3%.




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Compte de résultat consolidé ajusté


Le compte de résultat consolidé ajusté est présenté en annexe 3.
La notion de résultat net ajusté est définie dans l’annexe 1. Les tableaux de passage du compte de résultat
consolidé au compte de résultat consolidé ajusté sont fournis en annexe 4.



Troisième trimestre 2007
Au troisième trimestre 2007, le chiffre d’affaires de sanofi-aventis est de 7 025 millions d’euros en hausse de
1,8% à données publiées.
La marge brute du Groupe atteint 5 420 millions d’euros. Le taux de marge brute rapporté au chiffre d’affaires
est de 77,2%, contre 76,8% au troisième trimestre 2006. Les redevances augmentent de 23,7% en raison
®
principalement de la forte progression du chiffre d’affaires de Plavix aux Etats-Unis par rapport au troisième
trimestre 2006 où le produit subissait la concurrence d’un générique, et en dépit de la perte des redevances sur
fipronil. Le coût de revient des ventes passe de 26,7% à 27,0% du chiffre d’affaires du fait notamment de la
®
générification d’Ambien IR aux Etats-Unis.
Les mesures initiées en France, en Allemagne et aux Etats-Unis dès 2006 ainsi que la poursuite de la politique
de gestion des coûts ont permis une nouvelle baisse des frais commerciaux et généraux rapportés au chiffre
d’affaires à 25,0% contre 26,2% en 2006. En valeur absolue, les frais commerciaux et généraux sont en recul de
2,9% par rapport au troisième trimestre 2006 à 1 754 millions d’euros.
1
Le résultat opérationnel courant progresse de 5,2%, pour s’établir à 37,1% du chiffre d’affaires contre 36,0%
en 2006.
Les charges financières nettes de produits atteignent 40 millions d’euros contre 53 millions d’euros l’an
dernier. Les frais financiers de la dette ont atteint 64 millions d’euros contre 92 millions au troisième trimestre
2006.
Les impôts atteignent 818 millions d’euros contre 7 3 millions d’euros au troisième trimestre 2006. Le taux
4
d’imposition ressort à 31,8 % contre 30,6% pour la même période de 2006. Les baisses de taux d’impôts
décidées en Allemagne, en Espagne et en Grande-Bretagne à effet 2008 ont conduit à enregistrer une charge de
51 M€ liée à une position nette d’actifs d’impôts différés. Par ailleurs, la résolution de certains litiges fiscaux s’est
soldée par une reprise nette d’une provision de 21 millions d’euros. Le taux effectif d’impôts ressort sur la période
à 30,7%.

La forte croissance des ventes de Plavix aux Etats-Unis s’est traduite par une augmentation de 83,6% de la
contribution des sociétés mises en équivalence qui représente 213 millions d’euros ( 16 millions d’euros au
1
troisième trimestre 2006). La quote-part de profit après impôt, provenant des territoires gérés par BMS
® ®
(notamment les Etats-Unis), dans le cadre de l’alliance sur Plavix et Avapro , est de 141 millions d’euros contre
56 millions d’euros au troisième trimestre 2006. Les contributions de Merial et de Sanofi Pasteur MSD ont
progressé par rapport au troisième trimestre 2006.
La part des minoritaires atteint 111 millions d’euros contre 100 millions au troisième trimestre 2006. Elle intègre
la quote-part de profit avant impôt, versée à BMS, qui provient d s territoires gérés par sanofi -a v e n t i s (107
e
millions d’euros contre 95 millions d’euros au troisième trimestre 2006).
Le résultat net ajusté atteint 1 853 millions d’euros, en progression de 9,1% et le Bénéfice net ajusté par
action (BNPA ajusté) ressort à 1,37 euros, en hausse de 8,7% par rapport au troisième trimestre 2006 (1,26
euros) sur la base d’un nombre moyen d’actions en circulation de 1 349,3 millions au troisième trimestre 2007 et
de 1 348,0 millions au troisième trimestre 2006.




Page 9 sur 25
Hors éléments particuliers (cf Annexe 5), le résultat net ajusté est de 1 883 millions d’euros, en progression
de 10,8% sur celui du troisième trimestre 2006 (1 699 millions d’euros) et le BNPA ajusté est de 1,40 euro, en
hausse de 11,1% sur celui du troisième trimestre 2006 (1,26 euro).
3
Exprimés en dollars et hors éléments particuliers, le résultat net ajusté est de 2 587 millions, en progression
de 19,5% sur celui du troisième trimestre 2006 et le BNPA ajusté est de 1,92 en hausse de 19,3% sur celui du
troisième trimestre 2006.




9 premiers mois 2007
À fin septembre 2007, le chiffre d’affaires de sanofi -aventis est de 21 141 millions d’euros, en hausse de 0,6% à
données publiées.
La marge brute du Groupe atteint 1 379 millions d’euros en progression de 0,4%. Le taux de marge brute
6
rapporté au chiffre d’affaires ressort à 77,5% contre 77,6% sur la même période de 2006. Le coût de revient des
ventes rapporté au chiffre d’affaires est stable sur la période, l’effet de la générification d’Ambien IR étant en
partie compensé par un effet mix positif. Les autres revenus, à 845 millions d’euros, demeurent inférieurs à 2006
(888 millions d’euros) du fait notamment de l’arrêt des redevances sur fipronil.
Les frais de Recherche et Développement sont en progression de 1,5% (+ 4,4% hors effet devises).

Sur les 9 premiers mois 2007, les mesures d’adaptations initiées en 2006 ont permis aux frais commerciaux et
généraux rapportés au chiffre d’affaires de baisser de 1,6 point à 26,3% par rapport à la même période de 2006.
Ces frais atteignent 5 558 millions d’euros sur la période et sont en recul de 5,3%, les frais commerciaux et les
frais généraux baissant dans la même proportion.

Les autres produits et charges d’exploitation nets atteignent 200 millions d’euros contre 236 millions d’euros
en 2006 et intègrent notamment une charge de 61 millions d’euros (42 millions d’euros après impôts) liée à
l’harmonisation des régimes de prévoyance et de santé des retraités du groupe.
1
Le résultat opérationnel courant progresse de 4,1%, pour s’établir à 36,2% du chiffre d’affaires contre 35,0%
en 2006.
Une charge de restructuration de 50 millions d’euros (35 millions d’euros après impôts) liée à la poursuite du plan
d’adaptation initié en France en 2006 a été enregistrée.

En 2006, les comptes intégraient un montant de plus values de 553 millions d’euros, essentiellement la cession
®
des droits dans Exubera (460 millions d’euros, 384 millions après impôts) et celle du solde de l’activité Nutrition
Animale (45 millions d’euros, 31 millions d’euros après impôts).

Les charges financières nettes de produits atteignent 111 millions d’euros contre 146 millions d’euros l’an
dernier. Les frais financiers de la dette ont atteint 176 millions d’euros contre 250 millions à fin septembre 2006.

Les impôts représentent 2 108 millions d’euros contre 2 282 millions d’euros à fin septembre 2006. Le taux
d’imposition apparent du Groupe ressort ainsi à 28,1 % contre 29,5% à fin septembre 2006. En 2007, ce poste
enregistre un solde positif de 244 millions d’euros de provisions/résolution de litiges fiscaux ainsi qu’une charge
d’impôts différés de 51 M€ liée à la baisse de taux d’impôts en Allemagne, en Espagne et au Royaume-Uni. En
®
2006, il avait bénéficié d’une faible charge d’impôts attachée à la plus - value Exubera . Le taux effectif d’impôts
ressort à 30,7% sur les 9 premiers mois 2007.

La contribution des sociétés mises en équivalence représente 582 millions d’euros contre 509 millions d’euros
à fin septembre 2006. La quote-part de profit après impôt, qui provient des territoires gérés par BMS, dans le
® ®
cadre de l’alliance sur Plavix et Avapro s’établit à 376 millions d’euros contre 308 millions d’euros à fin
®
septembre 2006. La contribution de Sanofi-Pasteur MSD, en phase de lancement de Gardasil , diminue tandis
que celle de Merial progresse.

La part des minoritaires atteint 322 millions d’euros contre 290 millions à fin septembre 2006. Elle intègre la
quote-part de profit avant impôt, versée à BMS, qui provient des territoires gérés par sanofi-aventis (307 millions
d’euros contre 277 millions d’euros à fin septembre 2006).

3
Chiffres en dollars obtenus à partir des chiffres en euros convertis sur la base du taux de change moyen de la période, soit au T3 2007
1,374 contre 1,274 au T3 2006 et sur les 9 premiers mois 2007 1,344 contre 1,244 sur les 9 premiers mois 2006
Page 10 sur 25
Le résultat net ajusté atteint 5 648 millions d’euros, en baisse de 0,3% et le Bénéfice net ajusté par action
(BNPA ajusté) ressort à 4,18 euros, en baisse de 0,7% par rapport à fin septembre 2006 (4,21 euros) sur la base
d’un nombre moyen d’actions en circulation de 1 350,8 millions à fin septembre 2007 et de 1 346,1 millions à fin
septembre 2006.

Hors éléments particuliers (cf Annexe 5), le résultat net ajusté s’établit à 5 532 millions d’euros, en hausse de
6,3% sur celui des 9 premiers mois 2006 ( 203 millions d’euros) et le BNPA ajusté est de 4,10 euros, en
5
hausse de 5,9% sur celui des 9 premiers mois 2006 (3,87 euros).
3
Exprimés en dollars et hors éléments particuliers, le résultat net ajusté est de 7 435 millions, en progression
de 14,9% sur celui des 9 premiers mois 2006 et le BNPA ajusté est de 5,50 en hausse de 14,3% sur celui des 9
premiers mois 2006.




Perspectives 2007
®
Sauf événements adverses majeurs (notamment concernant Lovenox aux Etats-Unis), le Groupe anticipe pour
2/6
2007 une croissance du BNPA ajusté hors éléments particuliers de l’ordre de 10%, calculée avec une parité de
®
1 euro = 1,25 dollar et ce malgré la fin de la protection d’Ambien IR aux Etats-Unis en avril et la générification
®
d’Eloxatine en Europe. La sensibilité à la variation euro/dollar est estimée à 0,6% de croissance pour 1 cent de
variation.



Plan de rachat d’actions
Dans le cadre du plan de rachat d’action d’un montant maximum de 3 milliards d’euros d’ici à la prochaine
Assemblée Générale (14 Mai 2008), la société a acquis, au troisième trimestre, 11 734 000 actions pour un
montant de 706 millions d’euros, à un prix moyen de 60,11 euros.


La dette nette du Groupe, qui était de 5,8 milliards d’euros à fin Décembre 2006, s’établit à 4,5 milliards d’euros
au 30 septembre 2007.



Conseil d’Administration
Monsieur Serge Kampf dont le mandat venait à expiration à l’Assemblée Générale de mai 2008, a souhaité, pour
convenances personnelles, mettre fin à son mandat à compter du Conseil d’Administration du 30 octobre 2007.




2
cf Annexe 5
6
le BNPA ajusté hors éléments particuliers était de 4,88 euros pour l’année 2006
3
Chiffres en dollars obtenus à partir des chiffres en euros convertis sur la base du taux de change moyen de la période, soit au T3 2007
1,374 contre 1,274 au T3 2006 et sur les 9 premiers mois 2007 1,344 contre 1,244 sur les 9 premiers mois 2006




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Déclarations prospectives

Ce communiqué contient des déclarations prospectives (au sens du U.S. Private Securities Litigation Reform Act
of 1995). Ces déclarations ne constituent pas des faits historiques. Ces déclarations comprennent des projections
financières et des estimations ainsi que les hypothèses sur lesquelles celles-ci reposent, des déclarations portant
sur des projets, des objectifs, des intentions et des attentes concernant des événements, des opérations, des
produits et des services futurs ou les performances futures. Ces déclarations prospectives peuvent souvent être
identifiées par les mots « s'attendre à », « anticiper », « croire », « avoir l’intention de », « estimer » ou « planifier
» , ainsi que par d’autres termes similaires. Bien que la direction de sanofi-aventis estime que ces déclarations
prospectives sont raisonnables, les investisseurs sont alertés sur le fait que ces déclarations prospectives sont
soumises à de nombreux risques et incertitudes, difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle
de sanofi-aventis, qui peuvent impliquer que les résultats et événements effectifs réalisés diffèrent
significativement de ceux qui sont exprimés, induits ou prévus dans les informations et déclarations prospectives.
Ces risques comprennent ceux qui sont développés ou identifiés dans les documents publics déposés par sanofi-
aventis auprès de l'AMF et de la SEC, y compris ceux énumérés dans les rubriques « Facteurs de risque » et
« Déclarations prospectives » du document de référence 2006 de sanofi-aventis ainsi que dans les rubriques
« Risk Factors » et « Cautionary Statement Concerning Forward-Looking Statements » du rapport annuel 2006
sur Form 20-F de sanofi-aventis, qui a été déposé auprès de la SEC. Sanofi-aventis ne prend aucun engagement
de mettre à jour les informations et déclarations prospectives sous réserve de la réglementation applicable
notamment les articles 223-1 et suivants du règlement général de l’autorité des marchés financiers.




Page 12 sur 25
Evénements récents


2 septembre 2007 Annonce que les résultats à un an des études ExTRACT-TIMI 25
et STEEPLE confirment clairement un net bénéfice clinique de
®
Lovenox comparé à l’héparine non fractionnée, chez les patients
présentant un infarctus aigu du myocarde avec sus-décalage du
segment ST.
4 septembre 2007 Annonce qu’une méta-analyse a démontré un avantage significatif
®
en survie globale en faveur de Taxotere par rapport aux schémas
à base de vinca-alcaloïdes, en traitement de première ligne des
patients atteints de Cancer du Poumon Non à Petites Cellules
avancé
5 septembre 2007 Publication dans le New England Journal of Medicine des résultats
des études d’efficacité de dronédarone EURIDIS / ADONIS
10 septembre 2007 Annonce d’un accord transactionnel avec le ministère de la justice
américain sur des litiges relatifs à la moyenne des prix de ventes
®
grossistes d’Anzemet
14 septembre 2007 Initiation d’une collaboration de Recherche en Chine
dans le domaine des cellules souches cancéreuses
17 septembre 2007 « R&D day ». Annonce de résultats cliniques importants et d’une
trentaine de soumissions potentielles de dossiers d’enregistrement
d’ici fin 2010
19 septembre 2007 Présentation à l’EASD des premières preuves directes de l’effet
®
significatif d’Acomplia sur la réduction du tissu adipeux intra-
abdominal évalué par tomodensitométrie
1 octobre 2007 Annonce de l’homologation par la FDA de Taxotere pour le
traitement du cancer de la tête et du cou localement avancé avant
la radio-chimiothérapie et la chirurgie
2 octobre 2007 Annonce de la mise sur le marché américain par UCB et sanofi -
®
aventis de Xyzal UCB et sanofi-aventis
®
18 octobre 2007 Annonce de l’homologation par la FDA de Menactra chez les
enfants de 2 à 10 ans
®
22 octobre 2007 Annonce de l’extension des indications de Plavix au Japon pour
les patients présentant un syndrome coronarien aigu pour lesquels
une angioplastie est envisagée
22 octobre 2007 Annonce d’un avis favorable du Comité des Médicaments à Usage
®
Humain pour l’indication dans l’Union Européenne de Taxotere
pour le traitement d’induction du cancer de la tête et du cou
localement avancé
24 octobre 2007 Annonce des résultats d’une nouvelle étude qui montre que le
traitement des patients souffrant d’insomnie chronique par
®
Ambien CR a permis d’enregistrer des améliorations significatives
de deux paramètres clés de la performance professionnelle
24 octobre 2007 Annonce de la publication dans le New England Journal of
®
Medicine de résultats de deux études cliniques de Taxotere , les
études TAX 324 et TAX 323




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Evénements à venir


Présentation des résultats de l’étude de dose-réponse TREK
10 décembre 2007
(AVE5026) à l’American Society of Hematology à Atlanta




Calendrier Financier



12 février 2008 Résultats 2007 - Réunion Analystes/Investisseurs à Paris

30 avril 2008 Chiffre d’affaires et résultats du 1er trimestre 2008

14 mai 2008 Assemblée Générale des Actionnaires

31 juillet 2008 Chiffre d’affaires et résultats du 2ème trimestre 2008

31 octobre 2008 Chiffre d’affaires et résultats du 3ème trimestre 2008




Page 14 sur 25
Annexes
Sommaire des annexes
Annexe 1 : Notes explicatives/ Indicateurs financiers

Annexe 2 : Troisième trimestre, 9 premiers mois 2007, premier et second trimestre: Chiffre d’affaires par produit
Annexe 3 : Comptes consolidés ajustés du troisième trimestre et des 9 premiers mois 2007

Annexe 4 : Compte de résultat consolidé et passage au compte de résultat consolidé ajusté

pour le troisième trimestre et les 9 premiers mois 2007
Annexe 5 : Evolution des éléments particuliers du compte de résultat ajusté



Annexe 1 : Notes explicatives/ Indicateurs financiers
Chiffre d’affaires comparable
Lorsqu’il est fait référence aux variations du chiffre d’affaires à données comparables, cela signifie que l’impact
des variations de taux de change et des variations de périmètre (acquisitions ou cessions de participations dans
une société, acquisitions ou cessions de droits sur des produits, changement de méthode de consolidation) a été
exclu.
L’impact des taux de change est éliminé en recalculant les ventes de l’exercice précédent sur la base des taux de
change utilisés pour l’exercice considéré.
L’effet des changements de périmètre est corrigé en retraitant les ventes de l’exercice antérieur de la manière
suivante :
en ajoutant la partie des ventes provenant de l’entité ou des droits acquis pour une période identique à la
période pendant laquelle ils ont été détenus sur l’exercice en cours ; cette portion des ventes est calculée
sur la base des données historiques communiquées par le cédant,
de même, lorsqu’une entité ou des droits sur un produit sont cédés, les ventes pour la partie en question
sur l’exercice antérieur sont éliminées,
lors de changement de méthode de consolidation, l’exercice antérieur est retraité selon la méthode de
consolidation retenue pour l’exercice en cours.
Tableaux de passage du chiffre d’affaires du troisième trimestre 2006 au chiffre d’affaires comparable du
troisième trimestre 2006 et du chiffre d’affaires des 9 premiers mois 2006 au chiffre d’affaires comparable des 9
premiers mois 2006

Millions d’euros T3 2006

Chiffre d’affaires T3 2006 6 901
Impact de changement de périmètre (14)
Impact écart de conversion (156)
Chiffre d’affaires comparable T3 2006 6 731


Millions d’euros 9 mois 2006

Chiffre d’affaires 9 mois 2006 21 017
Impact de changement de périmètre (44)
Impact écart de conversion (748)
Chiffre d’affaires comparable 9 mois 2006 20 225




Page 15 sur 25
Présence mondiale d’un produit
La présence mondiale d’un produit correspond au chiffre d’affaires comptabilisé par sanofi -aventis, diminué des
ventes de produits aux partenaires, et augmenté des ventes non consolidées réalisées par nos partenaires au
® ® ® ® ®
sein des accords avec Bristol-Myers Squibb sur Plavix /Iscover (clopidogrel) et Aprovel /Avapro /Karvea
(irbésartan), telles qu’elles nous ont été communiquées par notre partenaire.


Résultat opérationnel courant
Le résultat opérationnel courant correspond au résultat opérationnel avant restructuration, dépréciation des
immobilisations corporelles et incorporelles, résultats de cessions, litiges.



Le résultat net ajusté
Il est établi à partir du résultat net consolidé – part Groupe corrigé des impacts significatifs de la comptabilisation
des acquisitions liées à la méthode dite de l’acquisition à la juste valeur et des charges d’intégration et de
restructuration liées aux acquisitions. Sanofi-aventis estime que l’élimination de ces impacts au résultat permet
de mieux rendre compte de la performance économique du nouveau Groupe.

Les impacts significatifs de la comptabilisation d’acquisitions, principalement d’Aventis, par Sanofi -aventis liés à
la méthode dite de l’acquisition à la juste valeur sont les suivants :



Charges liées à la réévaluation des stocks, nettes d’impôt ;
Charges d’amortissement/dépréciation générées par la réévaluation des immobilisations incorporelles,
nettes d’impôt ;
Dépréciation éventuelle d’écart d’acquisition.


Sanofi-aventis exclut également du résultat net ajusté les coûts d’intégration et de restructuration nets d’impôt
dans la mesure où ils sont spécifiques à l’acquisition d’Aventis par Sanofi-aventis.


T3 2007 9 mois 2007
T3 2007 9 mois 2007
Comptes consolidés Comptes consolidés
Millions d’euros Comptes consolidés Comptes consolidés
ajustés ajustés
(non audités)
(non audités)
Chiffre d’affaires 7 025 7 025 21 141 21 141
Résultat net part du
1 845 1 853 4 510 5 648
Groupe
BNPA (non dilué) 1,37 1,37 3,34 4,18




Page 16 sur 25
Annexe 2 : Troisième trimestre et 9 premiers mois 2007 : Chiffre d’affaires par produit
Troisième trimestre 2007 : Chiffre d’affaires par produit :
CA T3 CA T3
CA T3
Millions d’euros 2006 2006
2007
comparable Publié
Lovenox ® 633 562 583
Plavix ® 614 544 543
®
Lantus 518 396 412
®
Taxotere 475 417 429
® ®
Stilnox /Ambien /Ambien CR™ 207 506 538
Eloxatine® 383 401 417
®
Copaxone 301 251 262
®
Aprovel 267 252 252
Allegra® 159 148 156
®
Tritace 168 225 223
Amaryl® 94 103 106
®
Xatral 82 81 83
®
Nasacort 61 57 60
®
Actonel 79 86 84
Depakine® 79 75 73
TOTAL 4 120 4 104 4 221

Autres Produits 1 962 1 995 2 033
TOTAL CA Pharma 6 082 6 099 6 254

Vaccins 943 632 647

TOTAL Chiffre d’Affaires 7 025 6 731 6 901



9 premier mois 2007 : Chiffre d’affaires par produit :
CA 9 mois CA 9 mois
CA 9 mois
Millions d’euros 2006 2006
2007
comparable Publié
Lovenox ® 1 938 1 729 1 821
®
Plavix 1 815 1 680 1 688
®
Lantus 1 479 1 155 1 215
Taxotere® 1 398 1 260 1 315
® ®
Stilnox /Ambien /Ambien CR™ 1 065 1 345 1 446
®
Eloxatine 1 156 1 230 1 291
Copaxone® 897 752 796
®
Aprovel 803 744 750
®
Allegra 558 487 525
Tritace® 546 691 706
®
Amaryl 291 332 346
®
Xatral 249 262 269
Nasacort® 227 195 209
®
Actonel 239 263 264
®
Depakine 236 226 227

TOTAL 12 897 12 351 12 868
Autres Produits 6 115 6 214 6 422

TOTAL CA Pharma 19 012 18 565 19 290

Vaccins 2129 1 660 1 727

TOTAL Chiffre d’Affaires 21 141 20 225 21 017

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Deuxième trimestre 2007 : Chiffre d’affaires par produit :
CA T2 CA T2
CA T2
Millions d’euros 2006 2006
2007
comparable Publié
Lovenox ® 671 581 614
Plavix ® 632 561 565
®
Lantus 503 399 421
Taxotere® 474 435 456
®
Stilnox /Ambien®/Ambien CR™ 252 433 467
®
Eloxatine 380 423 445
Copaxone® 307 255 271
®
Aprovel 272 247 250
®
Allegra 198 174 189
®
Tritace 167 241 248
Amaryl® 103 113 119
®
Xatral 85 90 92
®
Nasacort 87 73 78
Actonel® 82 90 91
®
Depakine 81 75 76

TOTAL 4 294 4 190 4 382
Autres Produits 2 026 2 054 2 131

TOTAL CA Pharma 6 320 6 244 6 513

Vaccins 619 539 568

TOTAL Chiffre d’Affaires 6 939 6 783 7 081



Premier trimestre 2007 : Chiffre d’affaires par produit :
CA T1 CA T1
CA T1
Millions d’euros 2006 2006
2007
comparable Publié
Lovenox ® 634 586 624
®
Plavix 569 575 580
Lantus ® 458 360 382
®
Taxotere 449 408 430
® ®
Stilnox /Ambien /Ambien CR™ 606 406 441
Eloxatine® 393 406 429
®
Copaxone 289 246 263
®
Aprovel 264 245 248
Allegra® 201 165 180
®
Tritace 211 225 235
®
Amaryl 94 116 121
Xatral® 82 91 94
®
Nasacort 79 65 71
®
Actonel 78 87 89
Depakine® 76 76 78
TOTAL 4 483 4 057 4 265

Autres Produits 2 127 2 165 2 258
TOTAL CA Pharma 6 610 6 222 6 523

Vaccins 567 489 512

TOTAL Chiffre d’Affaires 7 177 6 711 7 035


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Annexe 3 : Comptes consolidés ajustés du troisième trimestre et des 9 premiers mois
2007
Troisième trimestre de l’exercice 2007 : Comptes consolidés ajustés (non audités)
T3 2007 T3 2006
Compte de Compte de
En % En %
Millions d’euros résultat résultat Var %
Du CA Du CA
consolidé consolidé
ajusté ajusté
Chiffre d’affaires 7 025 100,0% 6 901 100,0% +1,8%

Autres revenus 298 4,2% 241 3,5% +23,7%

Coût des ventes (1 903) (27,0% ) (1 840) (26,7%) +3,4%

Marge brute 5 420 77,2% 5 302 76,8% +2,2%

Frais de Recherche & Développement (1 084) (15,4% ) (1 075) (15,6%) +0,8%

Frais commerciaux et généraux (1 754) (25,0% ) (1 806) (26,2%) -2,9%

Autres produits d’exploitation 110 - 122 - -

Autres charges d’exploitation (52) - (26) - -

Amortissement des incorporels (31) - (36) - -
*
Résultat opérationnel courant 2 609 37,1% 2 481 36,0% 5,2%

Coûts de restructuration - - - - -
Dépréciation des immobilisations
- - (2) - -
corporelles et incorporelles
Résultats de cessions, litiges - - - - -

Résultat opérationnel 2 609 37,1% 2 479 35,9% +5,2%

Charges financières (86) - (119) - -27,7%

Produits financiers 46 - 66 - -30,3%

Résultat avant impôts / SME 2 569 36,6% 2 426 35,2% +5,9%

Charges d’impôts (818) (11,6% ) (743) (10,9%) +10,1%

Taux d’impôt 31,8% - 30,6% - -

Quote-part du résultat net des SME 213 - 116 - +83,6%

Résultat net de l’ensemble consolidé 1 964 28,0% 1 799 26,1% +9,2%

Dont part des minoritaires 111 - 100 - +11,0%

Dont résultat net - part du Groupe 1 853 26,4% 1 699 24,6% +9,1%
Nombre moyen d’actions en circulation
1 349,3 1 348,0
(millions)
Bénéfice net par action – (en euros) 1,37 1,26 +8,7%


*Résultat opérationnel avant restructuration, dépréciation des immobilisations corporelles et incorporelles,
résultats de cessions, litiges.




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9 premiers mois 2007 : Comptes consolidés ajustés (non audités)


9 mois 2007 9 mois 2006
Compte de Compte de
En % En %
Millions d’euros Var %
résultat résultat
Du CA Du CA
consolidé consolidé
ajusté Ajusté
Chiffre d’affaires 21 141 100,0% 21 017 100,0% 0,6%

Autres revenus 845 4,0% 888 4,2% -4,8%

Coût des ventes (5 607) (26,5% ) (5 598) (26,6%) +0,2%

Marge brute 16 379 77,5% 16 307 77,6% +0,4%

Frais de Recherche & Développement (3 266) (15,4% ) (3 219) (15,3%) +1,5%

Frais commerciaux et généraux (5 558) (26,3% ) (5 867) (27,9%) -5,3%

Autres produits d’exploitation 388 - 322 - -

Autres charges d’exploitation (188) - (86) - -

Amortissement des incorporels (98) - (102) - -
*
Résultat opérationnel courant 7 657 36,2% 7 355 35,0% +4,1%

Coûts de restructuration (50) - - - -
Dépréciation des immobilisations
- - (3) - -
corporelles et incorporelles
Résultats de cessions, litiges - - 520 - -

Résultat opérationnel 7 607 36,0% 7 872 37,5% -3,4%

Charges financières (256) - (399) - -35,8%

Produits financiers 145 - 253 - -42,7%

Résultat avant impôts / SME 7 496 35,5% 7 726 36,8% -3,0%

Charges d’impôts (2 108) (10,1%) (2 282) (10,9%) -7,6%

Taux d’impôt 28,1% - 29,5% - -

Quote-part du résultat net des SME 582 - 509 - +14,3%

Résultat net de l’ensemble consolidé 5 970 28,2% 5 953 28,3% +0,3%

Dont part des minoritaires 322 - 290 - +11,0%

Dont résultat net - part du Groupe 5 648 26,7% 5 663 26,9% -0,3%
Nombre moyen d’actions en circulation
1 350, 8 1 346,1
(millions)
Bénéfice net par action – (en euros) 4,18 4,21 -0,7%


*Résultat opérationnel avant restructuration, dépréciation des immobilisations corporelles et incorporelles,
résultats de cessions, litiges.




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Annexe 4 : Passage du compte de résultat consolidé au compte de résultat consolidé
ajusté pour le troisième trimestre et les 9 premiers mois 2007


Passage du compte de résultat consolidé au compte de résultat consolidé ajusté pour le troisième
trimestre 2007
Les ajustements réalisés dans les comptes correspondent à l’élimination des impacts significatifs de la
comptabilisation des acquisitions, principalement d’Aventis, selon la méthode dite de l’acquisition à la juste
valeur, soit un total de 8 millions d’euros après impôts différés, élimination n’ayant aucun impact sur la trésorerie
du Groupe.

T3 2007 T3 2007
Millions d’euros
Ajustements
Consolidé Consolidé
(non audité)
ajusté
Chiffre d’affaires 7 025 7 025

Autres revenus 298 298

Coût des ventes (1 903) (1 903)

Marge brute 5 420 5 420

Frais de Recherche & Développement (1 084) (1 084)

Frais commerciaux et généraux (1 754) (1 754)

Autres produits d’exploitation 110 110

Autres charges d’exploitation (52) (52)
(a)
Amortissement des incorporels (906) 875 (31)
*
Résultat opérationnel courant 1 734 875 2 609

Coûts de restructuration - -
Dépréciation des immobilisations
- -
corporelles et incorporelles
Résultats de cessions, litiges - -

Résultat opérationnel 1 734 875 2 609

Charges financières (86) (86)

Produits financiers 46 46

Résultat avant impôts / SME 1 694 875 2 569
(b)
Charges d’impôts 71 (889) (818)
(c)
Quote-part du résultat net des SME 191 22 213

Résultat net de l’ensemble consolidé 1 956 8 1 964

Dont part des actionnaires minoritaires 111 111

Dont résultat net – Part du Groupe 1 845 8 1 853

Nombre moyen d’actions en circulation (millions) 1 349,3 1 349,3

Bénéfice net par action (en euros) 1,37 1,37
*Résultat opérationnel avant restructuration, dépréciation des immobilisations corporelles et incorporelles,
résultats de cessions, litiges.



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Les impacts significatifs de la comptabilisation des acquisitions, principalement d’Aventis, selon la méthode dite
de l’acquisition à la juste valeur, sur le compte de résultat consolidé du troisième trimestre 2007 sont les
suivants :


a) Une charge d’amortissement des immobilisations incorporelles de 875 millions d’euros. Cet ajustement
n’a aucun impact sur la trésorerie du Groupe.
b) Des impôts différés pour un montant de 889 millions d’euros se décomposant de : 1) 323 millions d’euros
générés par la charge d’amortissement des immobilisations incorporelles de 875 millions d’euros ; 2) 566
millions d’euros liés à l’impact de la baisse de taux d’impôts en Allemagne sur les impôts différés passifs
comptabilisés en 2004 dans le cadre de la revalorisation d’immobilisations incorporelles acquises
d’Aventis. Cet ajustement n’a aucun impact sur la trésorerie du Groupe.
c) Au niveau de la contribution des sociétés mises en équivalence, un produit de 22 millions d’euros
correspondant à l’amortissement des immobilisations incorporelles net d’impôt. Cet ajustement n’a aucun
impact sur la trésorerie du Groupe.




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Passage du compte de résultat consolidé au compte de résultat consolidé ajusté pour les 9 premiers
mois 2007


Les ajustements réalisés dans les comptes correspondent à l’élimination des impacts significatifs de la
comptabilisation des acquisitions, principalement d’Aventis, selon la méthode dite de l’acquisition à la juste
valeur, soit un total de 1 138 millions d’euros après impôts différés, élimination n’ayant aucun impact sur la
trésorerie du Groupe



9 mois
Millions d’euros 9 mois 2007 2007
Ajustements
(non audité) Consolidé Consolidé
Ajusté
Chiffre d’affaires 21 141 21 141

Autres revenus 845 845

Coût des ventes (5 607) (5 607)

Marge brute 16 379 16 379

Frais de Recherche & Développement (3 266) (3 266)

Frais commerciaux et généraux (5 558) (5 558)

Autres produits d’exploitation 388 388

Autres charges d’exploitation (188) (188)
(a)
Amortissement des incorporels (2 739) 2 641 (98)
*
Résultat opérationnel courant 5 016 2 641 7 657

Coûts de restructuration (50) (50)
Dépréciation des immobilisations (b)
5 (5) -
corporelles et incorporelles
Résultats de cessions, litiges - -

Résultat opérationnel 4 971 2 636 7 607

Charges financières (256) (256)

Produits financiers 145 145

Résultat avant impôts / SME 4 860 2 636 7 496
(c)
Charges d’impôts (570) (1 538) (2 108)
(d)
Quote-part du résultat net des SME 542 40 582

Résultat net de l’ensemble consolidé 4 832 1 138 5 970

Dont part des actionnaires minoritaires 322 322

Dont résultat net – Part du Groupe 4 510 1 138 5 648

Nombre moyen d’actions en circulation (millions) 1 350, 8 1 350, 8

Bénéfice net par action (en euros) 3,34 0,84 4,18


*Résultat opérationnel avant restructuration, dépréciation des immobilisations corporelles et incorporelles,
résultats de cession, litiges


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Les impacts significatifs de la comptabilisation des acquisitions, principalement d’Aventis, selon la méthode dite
de l’acquisition à la juste valeur, sur le compte de résultat consolidé des 9 premiers mois 2007 sont les suivants :

a) Une charge d’amortissement des immobilisations incorporelles de 2 641 millions d’euros. Cet ajustement
n’a aucun impact sur la trésorerie du Groupe.
b) Une reprise de charge de dépréciation de 5 millions d’euros. Cet ajustement n’a aucun impact sur la
trésorerie du Groupe.
c) Des impôts différés pour un montant de 1 538 millions d’euros se décomposant essentiellement de : 1)
974 millions d’euros générés par la charge d’amortissement des immobilisations incorporelles de 2 641
millions d’euros ; 2) ) 566 millions d’euros liés à l’impact de la baisse de taux d’impôts en Allemagne sur
les impôts différés passifs comptabilisés en 2004 dans le cadre de la revalorisation d’immobilisations
incorporelles acquises d’Aventis. Cet ajustement n’a aucun impact sur la trésorerie du Groupe.
d) Au niveau de la contribution des sociétés mises en équivalence, un produit de 40 millions d’euros
correspondant à l’amortissement des immobilisations incorporelles net d’impôt. Cet ajustement n’a aucun
impact sur la trésorerie du Groupe.




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Annexe 5 : Evolution des éléments particuliers après impôts du compte de résultat
ajusté



Millions d’euros T3 2007 T3 2006 9 mois 2007 9 mois 2006


Coûts de restructuration - - (35) -


4473
Plus ou moins values de cessions - -

Provisions sur instruments financiers, 2
(30)1 - 13
151
litiges, contrôles fiscaux et divers


TOTAL après impôts (30) - 116 460



1
Charge d’impôt (51 millions d’euros) liée à la baisse de taux d’impôts en Allemagne, en Espagne et au Royaume-Uni
compensée partiellement par la résolution de litiges fiscaux (21 millions d’euros)
2
Dont :

- Risques fiscaux/résolution de litiges fiscaux : 244 millions d’euros
- Charge d’impôt liée à la baisse de taux d’impôts en Allemagne, en Espagne et au Royaume-Uni : (51) millions d’euros
- Harmonisation des régimes de prévoyance et de santé (retraités) : (42) millions d’euros


3
Dont :
®
- Exubera : 384 millions d’euros
- Nutrition animale : 31 millions d’euros



RAPPEL
8h00 – WEBCAST ET CONFERENCE
Le chiffre d’affaires et les résultats du 3 m e trimestre 2007 seront
è
TELEPHONIQUE (en anglais)
commentés par M. Hanspeter Spek, Vice-président Exécutif,
Opérations Pharmaceutiques et M. Jean-Claude Leroy,
Vice-président Exécutif, Finance et Juridique.
La présentation sera diffusée sur internet www.sanofi-aventis.com.
Elle sera suivie d’une session de questions/réponses.

NUMEROS D’APPEL La conférence téléphonique sera également disponible en composant
les numéros suivants :
France +33 (0) 1 70 99 42 97
UK +44 (0) 207 806 1966
USA +1 718 354 1391

REDIFFUSION ET REECOUTE Disponible en ligne sur internet www.sanofi-aventis.com ainsi qu’à
partir des numéros de réécoute suivants (jusqu’au 10 novembre 2007
minuit) :

France +33 (0) 1 71 23 02 48
UK +44 (0) 207 806 1970
USA +1 718 354 1112
Code d’accès 6804707#
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