| 15/10/2007 15:32 |
| EPC - Rapport financier du 1er semestre 2007 |
INFORMATION REGLEMENTEE
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RAPPORT FINANCIER
DU 1ER SEMESTRE 2007 DU GROUPE EPC Sommaire Comptes consolidés résumés semestriels page 2 Rapport d’activité semestriel page 22 Attestation du rapport financier semestriel page 24 Rapport des commissaires aux comptes page 25 Groupe EPC États financiers consolidés au 30 juin 2007 COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS RESUMES AU 30 JUIN 2007 du GROUPE EPC Page 2. Groupe EPC États financiers consolidés au 30 juin 2007 SOMMAIRE COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ RESUMES BILAN CONSOLIDÉ TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES NOTES ANNEXES 1. Présentation générale 2. Synthèse des principes comptables 3. Information sur les jugements et estimations 4. Faits marquants et changement de périmètre 4.1 Faits marquants 4.2 Changement de périmètre 5. Informations liées aux entrées de périmètre 6. Information sectorielle 6.1 Résultats sectoriels 6.2 Autres éléments sectoriels sans contrepartie de trésorerie 6.3 Actifs, passifs et investissements sectoriels 7. Achats consommés 8. Autres achats et charges externes 9. Autres produits et charges d’exploitation 10. Informations chiffrées relatives à EPC SA 11. Information relative aux parties liées 12. Impôt sur le résultat 13. Résultat par action 14. Immobilisations corporelles 15. Sociétés du Groupe 16. Participations dans les entreprises associées 17. Participation dans les co-entreprises 18. Clients 19. Capital Social 20. Autres provisions 21. Dettes financières 22. Autres passifs courants 23. Dividendes par action 24. Groupes d’actifs destinés à être cédés 25. Abandons d’activités 26. Capacité d’autofinancement après coût de l’endettement financier net et impôt 27 Besoin en fonds de Roulement 28. Événements post clôture Page 3. Groupe EPC États financiers consolidés au 30 juin 2007 COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ RESUME AU 30 JUIN 2007 Notes 30-juin-07 30-juin-06 En milliers d’euros Activités poursuivies Produit des activités ordinaires 174 916 134 314 6 Autres produits 1 147 686 Achats consommés 7 -69 630 -50 578 Autres achats et charges externes 8 -53 791 -38 167 Variation des stocks d’encours et de produits finis 1 931 -744 Charges de personnel -37 880 -30 263 Amortissements et dépréciation des immobilisations 6.2 -6 994 -7 012 Dotations et reprises de provisions 6.2 -60 -185 Autres produits et charges d’exploitation 9 -1 800 -2 401 Résultat opérationnel 7 839 5 651 6 Produits (charges) financiers, nets 6.1 -2 276 -915 Quote-part dans le résultat net des entreprises mises en équivalence 6.1 1 325 1 156 Résultat avant impôt 6 888 5 891 Impôt sur le résultat 6 – 12 -1 212 -1 590 Résultat net de l’ensemble consolidé – activités poursuivies 5 676 4 301 6 Activités abandonnées Résultat net de l’ensemble consolidé– activités abandonnées -98 -674 6.1 – 25 Résultat net de l’ensemble consolidé - total 5 578 3 627 4–6 Résultat net - part du groupe 5 399 3 557 Résultat net - part des minoritaires 179 70 Activité globale Résultat par action part du Groupe 24,05 15,84 Résultat par part de fondateur part du Groupe 45,80 30,17 Résultat dilué par action part du Groupe 24,05 15,84 Résultat dilué par part de fondateur part du Groupe 45,80 30,17 Activités poursuivies Résultat par action (en euros) 25,28 19,16 Résultat par part de fondateur (en euros) 48,15 36,49 Résultat dilué par action (en euros) 25,28 19,16 Résultat dilué par part de fondateur (en euros) 48,15 36,49 Activités abandonnées [1] Résultat par action (en euros/action) -0,44 -3,00 Résultat par part de fondateur (en euros) -0,83 -5,72 Résultat dilué par action (en euros/actions) -0,44 -3,00 Résultat dilué par part de fondateur (en euros) -0,83 -5,72 Page 4. Groupe EPC États financiers consolidés au 30 juin 2007 BILAN CONSOLIDÉ AU 30 JUIN 2007 30-juin-07 31-déc-06 Notes En milliers d’euros ACTIF Écarts d’acquisition 18 260 16 345 Immobilisations incorporelles 787 833 Immobilisations corporelles 14 86 729 81 322 Participations dans les entreprises associées 16 3 743 3 733 Autres actifs financiers non courants 5 658 5 357 Actifs d’impôts différés 7 961 7 438 Autres actifs long terme 653 610 Groupes d'ctifs destinés à être cédés a 24 6 536 Total actifs non courants 130 327 115 638 Stocks 27 987 25 854 Clients et autres débiteurs 18 129 725 131 783 18 Créances fiscales 2 376 317 Autres actifs courants 5 577 3 585 Trésorerie et équivalents de trésorerie 35 220 40 466 Total actifs courants 200 885 202 005 TOTAL ACTIF 331 212 317 643 PASSIF Capital 19 5 220 5 220 Réserves 122 449 115 313 Résultat net de l’exercice – part du groupe 5 399 7 129 Capitaux propres part du groupe 133 068 127 662 Intérêts minoritaires 1 610 1 532 Capitaux propres 134 678 129 194 Dettes financières non courantes 21 16 312 11 817 Passifs d' pôts différés im 2 309 1 942 Provisions pour avantages aux salariés 9 532 11 243 Autres provisions non courantes 20 23 663 22 739 Passifs destinés à être cédés 24 2 853 0 Autres passifs long terme 2 544 3 173 Total passifs non courants 57 213 50 914 Fournisseurs et autres créditeurs 95 004 92 579 Dettes d' pôt im 1 329 671 Dettes financières courantes 21 36 580 31 942 Autres provisions courantes 20 4 376 3 640 Autres passifs courants 22 2 032 8 703 Total passifs courants 139 321 137 535 Total dettes 196 534 188 449 TOTAL PASSIF 331 212 317 643 Page 5. Groupe EPC États financiers consolidés au 30 juin 2007 TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ AU 30 JUIN 2007 Notes 30-juin-07 30-juin-06 en milliers d'uros e Capacité d' utofinancement après coût de l'ndettement financier net et a e impôt 26 13 696 9 070 Elim. de la charge (produit) d' pôt im 12 1 212 1 590 Elim. du coût de l'ndettement financier net e 1 176 722 Capacité d' utofinancement avant coût de l'ndettement financier net et a e impôt 16 084 11 382 Incidence de la variation du BFR 27 -13 942 -15 071 Impôts payés -1 416 -1 480 Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles 726 -5 169 Incidence des variations de périmètre -1 121 0 Acquisition d' mobilisations corporelles et incorporelles im 6.3 -11 720 -10 409 Acquisition d'ctifs financiers a -1 316 -550 Variation des prêts et avances consentis -290 -452 Subventions d' vestissement reçues in Cession d' mobilisations corporelles et incorporelles im 2 008 1 326 Cession d'ctifs financiers a -27 7 Dividendes reçus 1 406 2 988 Autres flux liés aux opérations d' vestissement in -886 Flux de trésorerie liés aux activités d'nvestissement i -11 060 -7 976 Augmentation de capital - 167 Variation nette des souscriptions et remboursements d'mprunts e 2 125 4 771 Intérêts financiers nets versés -1 269 -735 Dividendes payés aux actionnaires du groupe -1 -938 Dividendes payés aux minoritaires -17 -95 Autres flux liés aux opérations de financement 26 -20 Flux de trésorerie liés aux activités de financement 864 3 150 Incidence de la variation des taux de change -222 136 Variation sans incidence sur la trésorerie (*) -487 Variation de la trésorerie -10 179 -9 859 Trésorerie d'uverture o 32 287 39 976 Trésorerie de clôture 22 108 30 118 (*) Essentiellement reclassement de la trésorerie de l’activité EPS de la société EXCHEM Page 6. Groupe EPC États financiers consolidés au 30 juin 2007 VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES Total capitaux Résultat net Total propres - de l’exercice capitaux part du Total Intérêts Réserves de la Actions Réserves Réserves de – part du propres groupe Réserves minoritaires groupe En milliers d’euros Capital société mère propres consolidées conversion er Total au 1 janvier 2006 106 657 119 150 121 523 5 220 83 443 -2 478 24 601 1 091 7 273 2 373 Résultat net de l’exercice 0 3 557 3 557 70 3 627 Dividendes versés -938 -938 -938 -938 Affectation du résultat 6 655 618 7 273 -7 273 0 0 Variations de périmètres -42 -42 -42 -42 Ecarts de conversion -367 -367 -367 -17 -384 Autres variations -3 500 4 273 -93 680 680 -2 678 Total au 30 juin 2006 113 263 122 040 124 464 5 220 85 660 -2 478 29 450 631 3 557 2 424 Total au 1er juillet 2006 113 263 122 040 124 464 5 220 85 660 -2 478 29 450 631 3 557 2 424 Résultat net de l’exercice 0 3 572 3 572 -934 2 638 Dividendes versés 0 0 9 9 Affectation du résultat 0 0 0 Variations de périmètres 40 40 40 -379 -339 Ecarts de conversion 103 103 103 43 146 Autres variations 3 500 -1 593 1 907 1 907 369 2 276 Total au 31 décembre 2006 115 313 127 662 129 194 5 220 89 160 -2 478 27 897 734 7 129 1 532 Total au 1er janvier 2007 115 313 127 662 129 194 5 220 89 160 -2 478 27 897 734 7 129 1 532 Résultat net de l’exercice 0 5 399 5 399 179 5 578 Affectation du résultat 5 669 312 5 981 -7 129 -1 148 -16 -1 164 Variations de périmètres 0 0 -108 -108 Ecarts de conversion -278 -278 -278 -67 -345 Autres variations 1 433 1 433 1 433 90 1 523 Total au 30 juin 2007 122 449 133 068 134 678 5 220 94 829 -2 478 29 642 456 5 399 1 610 Page 7 Groupe EPC États financiers consolidés au 30 juin 2007 NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES SEMESTRIELS RESUMES DU 30 JUIN 2007 1. Présentation générale Le groupe EPC est un groupe international, coté à la bourse de Paris. EPC pratique principalement trois activités : • La fabrication d’explosifs à usage civil et leur mise en œuvre (forage minage), • La démolition, • Autres activités diversifiées (divers produits chimiques). La société mère, Société Anonyme d’Explosifs et de Produits Chimiques, est une société anonyme française dont le siège social est situé au 61, rue de Galilée, 75008 Paris. Les comptes consolidés du Groupe EPC au 30 juin 2007 ont été arrêtés par le Conseil d’Administration du 12 octobre 2007, qui en a autorisé la publication. 2. Synthèse des principes comptables Les règles et méthodes comptables retenues pour l’élaboration des comptes consolidés au 30 juin 2007 sont identiques à ceux retenus pour l’exercice clos au 31 décembre 2006. Les comptes consolidés semestriels au 30 juin 2007 sont établis conformément à la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire » qui permet de présenter des états financiers résumés et une sélection de notes annexes. S’agissant de comptes résumés, les comptes consolidés intermédiaires arrêtés au 30 juin 2007 ne constituent pas une publication de comptes complets et doivent être lus parallèlement au document de référence publié par le groupe pour l’exercice 2006. Les normes et interprétations publiées par l’IASB et l’IFRIC depuis le 1er janvier 2007 n’ayant pas eu d’incidence significative sur les comptes du Groupe, n’ont pas été appliquées. Les nouvelles normes, interprétations et amendements à des normes existantes applicables aux périodes comptables ouvertes à compter du 1er janvier 2008 ou postérieurement, n’ont pas été adoptées par anticipation par le Groupe. L’arrêté intermédiaire du 30 juin 2007 du Groupe EPC ne subit l’incidence d’aucun effet de saisonnalité significatif pour les activités poursuivies. La préparation d’états financiers conformes aux IFRS requiert l’utilisation de certaines estimations comptables fondamentales dont les principales sont décrites en note 3. 3. Information sur les jugements et estimations L’établissement des comptes consolidés, conformément aux règles édictées par les IFRS, implique que la Direction procède à un certain nombre d’estimations et retienne certaines hypothèses qui ont une Page 8 Groupe EPC États financiers consolidés au 30 juin 2007 incidence sur les montants portés à l’actif et au passif et sur les montants portés aux comptes de produits et de charges au cours de l’exercice. Ces estimations sont fondées sur une hypothèse de la continuité d’exploitation et sont établies en fonction des informations disponibles lors de leur établissement. Les estimations peuvent être révisées si les circonstances sur lesquelles elles étaient fondées changent ou par suite de nouvelles informations. Les principales estimations faites par la Direction portent notamment sur les hypothèses retenues pour le calcul des amortissements et dépréciations, des engagements de retraite, des impôts différés, de la valorisation des actifs (corporels, incorporels et des titres de participations), de coûts de démantèlement, décontamination, remise en état des sites et des provisions. 4. Faits marquants et changement de périmètre 4.1. Faits marquants Le chiffre d’affaires consolidé ressort à 174.916 k€ Euros en augmentation de 30.2% par rapport à celui du premier semestre de l’année précédente qui était de 134.314 k€ Euros. Le résultat net consolidé affiche un bénéfice de 5.578 k€ Euros en progression par rapport à celui du premier semestre 2006 qui s’élevait à 3.627 k€ Euros. La part du Groupe ressort en bénéfice à 5.399 k€ Euros à comparer à 3.557 k€ Euros Acquisition de Pyrénées Minage Le Groupe a renforcé ses activités de forage-minage en France par l’acquisition de Pyrénées Minage. Signature d’un protocole avec Modern Chemicals Le Groupe a signé un protocole en vue de développer ses activités en Arabie Saoudite, au moyen d’une entreprise commune avec Modern Chemicals dont EPC détiendrait 40%. Création d’une filiale au Burkina Faso Le Groupe a créé une filiale au Burkina Faso en vue de produire et vendre des explosifs et des services de forage-minage à des mines d’or dans ce pays. Assurances Le Groupe a élargi le périmètre de couverture de sa société captive de réassurance, EPCapRé, en y incluant les filiales anglaises, Exchem Plc et Blasting Services. 4.2. Changement de périmètre Entrée dans le périmètre Outre l’acquisition de Pyrénées Minage, le périmètre de consolidation est élargi par l’entrée des sociétés Lutscher et Stahlhacke et la création de Génissiat Participations. Page 9 Groupe EPC États financiers consolidés au 30 juin 2007 Sortie du périmètre Il n’y a pas eu de sortie de périmètre au 30 juin 2007. Variation du pourcentage d’intérêts Démokrite a acquis des actions de la société ATD, portant son pourcentage d’intérêt de 69,99% au 31 décembre 2006 à 78,30% au 30 juin 2007. 5. Informations liées aux entrées de périmètre Pyrénées En milliers d’euros Lutscher Stahlhacke Total Minage Produit des activités ordinaires 482 1 058 592 2 132 Résultat net -7 136 -45 84 Ecarts d’acquisition 1 019 769 - 1 788 L’entrée dans le périmètre de consolidation de Pyrénées Minage et de Lutscher constitue l’essentielle variation de l’écart d’acquisition (voir également note 9 page 11). Page 10 Groupe EPC États financiers consolidés au 30 juin 2007 6. Information sectorielle La définition des secteurs géographiques est développée dans l’annexe aux comptes annuels 2006. 6.1. Résultats sectoriels au 30 juin 2007 Europe du Europe du Sud, France & Nord et de Afrique et Total En milliers d’euros Benelux l’Est autres consolidé Produit des activités ordinaires 90 151 58 393 28 241 176 785 Produit des activités ordinaires intersectoriel -1 704 -124 -41 -1 869 Produit des activités ordinaires externe total 88 447 58 269 28 200 174 916 Résultat opérationnel total – activités poursuivies 27 5 741 2 071 7 839 Charges financières – net -1 100 -667 -509 -2 276 Quotes-parts de résultat des stés mises en équivalence -2 - 1 327 1 325 Résultat avant impôts -1 075 5 074 2 889 6 888 Impôt sur les résultats 156 -759 -609 -1 212 Résultat net – activités poursuivies -919 4 315 2 280 5 676 Résultat net – activités abandonnées -98 -98 Résultat net total -919 4 315 2 182 5 578 L’activité du secteur France & Benelux affiche une progression de 41%. Le chiffre d’affaires du 1er semestre 2006 s’établissait à 62 714 K€. Le résultat opérationnel redevient positif à 27 K€, contre une perte de -394 K€ à fin juin 2006. Le résultat net passe de -231 K€ à fin juin 2006, à -919 K€ au 30 juin 2007. Cette dégradation est essentiellement imputable au résultat financier de Nitrochimie, impacté d’une provision concernant une filiale non consolidée. En Europe du Nord et de l’Est, le chiffre d’affaires est en progression de 32%, passant de 44 230 K€ à 58 269 K€. Cette progression est principalement imputable à l’entrée dans le périmètre de Skanexplo AB, Skanexplo AS, Lustcher et Stahlhacke. Le résultat opérationnel affiche une progression de 30%, à 5 741 K€, contre 4 417 K€ à fin juin 2006. Le résultat net passe de 2 294 K€ à 4 314 K€. L’activité du secteur Europe du Sud, Afrique et autres est stable, passant de 27 371 K€ à 28 200 K€. Le résultat opérationnel affiche une progression de 27%, à 2 070 K€, contre 1 628 K€ à fin juin 2006. Le résultat net progresse de 40%, à 2 182 K€. Il était de 1 564 K€ à fin juin 2006. 6.2. Autres éléments sectoriels sans contrepartie de trésorerie au 30 juin 2007 Europe du Europe du Sud, France & Nord et de Afrique et Total En milliers d’euros Benelux l’Est autres consolidé Dot/Rep. aux amortissements et pertes de valeur des -6 994 immobilisations -3 337 -2 462 -1 195 -60 Dot/Rep. aux provisions -394 35 299 Les autres éléments sans contrepartie de trésorerie sont constitués des dotations aux amortissements et provisions du premier semestre 2007. Ces dotations sont restées stables par rapport au 30 juin 2006 ; Page 11 Groupe EPC États financiers consolidés au 30 juin 2007 notamment aucune dépréciation, liée à des pertes de valeur faisant suite à des tests d’UGT, n’a été constatée pour ce premier semestre. 6.3. Actifs, passifs et investissements sectoriels au 30 juin 2007 Europe du Europe du Sud, France & Nord et de Afrique et Total En milliers d’euros Benelux l’Est autres consolidé 141 181 61 720 84 713 287 614 Immobilisations corporelles et actifs courants 244 0 3 499 3 743 Participations dans les sociétés mises en équivalence 141 425 61 720 88 212 291357 Total actifs 7 223 3 430 1 068 11 720 Investissements (incorp & corp) Le poste « Immobilisations corporelles et actifs courants » est en progression de 4 287 K€. Cette progression est essentiellement imputable aux actifs courants de la zone, Europe du Sud, Afrique et autres. Le montant des investissements est en progression de 1,3 M€ par rapport au 30 juin 2006. 7. Achats consommés 30-juin-07 30-juin-06 En milliers d’euros Achats matières premières, fournitures -34 882 -31 892 Achats de marchandises -14 030 -8 568 Achats de sous-traitance -13 331 -6 359 Achats de fournitures non stockées -5 877 -4 547 Autres -1 510 788 Total Achats consommés -69 630 -50 578 L’augmentation des achats consommés est essentiellement imputable à la forte augmentation de l’activité du pôle démolition, et notamment l’appel à la sous-traitance sur deux chantiers de taille significative. 8. Autres achats et charges externes 30-juin-07 (*) En milliers d’euros Autres services exterieurs -9 330 Locations mobilières -9 345 Intérimaires -5 191 Autres charges externes -5 649 Entretien & grosses réparations -4 365 Divers postes -19 911 Total Autres achats et charges externes -53 791 (*) En 2006, le plan de compte consolidé comportait moins de rubrique et ne permet pas une comparaison pertinente avec 2007. Page 12 Groupe EPC États financiers consolidés au 30 juin 2007 9. Autres produits et charges d’exploitation 30-juin-07 30-juin-06 En milliers d’euros Production immobilisée 1 423 20 Subventions d’exploitation 3 7 Subventions d’investissement virées au compte de résultat 82 85 Produits de cession d’immobilisations 2 020 1 326 Autres produits 427 76 Total Autres produits 3 955 1 515 Valeur nette comptable des immobilisations cédées -1 765 -848 Autres charges d’exploitation -1 651 -1 406 Impôts et taxes -2 339 -1 662 Total Autres charges -5 755 -3 916 Total autres produits et charges d’exploitation -1 800 -2 401 Les autres produits comprennent notamment les résultats accumulés entre leur date d’acquisition, et leur entrée dans le périmètre de consolidation des sociétés Lutscher et Stahlhacke à hauteur, respectivement de 155 K€ et 37 K€. 10. Information relative à EPC SA (données sociales) 1er semestre 1er semestre En milliers d’euros Exercice 2006 2007 2006 Produit des activités ordinaires 1 319 1 390 2 919 Résultat d'xploitation e -2 366 -908 -2 862 Résultat net 6 508 8 174 6 817 La dégradation du résultat d’exploitation d’EPC provient essentiellement : du démarrage d’une démarche sécurité groupe de frais d’audit engagés dans le cadre des dossiers d’acquisition du renforcement des structures du siège en correspondance avec la croissance du Groupe. 11. Information relative aux parties liées Au cours du premier semestre 2007, les relations entre le Groupe EPC et les sociétés liées sont restées en ligne avec la progression de l’activité. Aucune transaction inhabituelle, par sa nature, n’est intervenue au cours de cette période. Page 13 Groupe EPC États financiers consolidés au 30 juin 2007 12. Impôt sur le résultat La charge d’impôt sur le résultat s’analyse de la façon suivante : 30-juin-06 30-juin-07 En milliers d’euros Charge / (produit) d’impôts exigible -2 041 -1 843 Charge / (produits) d’impôts différés sur différences temporaires 524 252 Produit d’impôt lié à l’intégration fiscale (*) 305 Total -1 212 -1 590 (*) Groupe d’intégration fiscale créé à compté du 1er janvier 2007. 13. Résultat par action Résultat de base Le résultat de base par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation au cours de l’exercice. Le même calcul est réalisé pour les parts de fondateurs pour la part de bénéfice leur revenant. 30-juin-07 30-juin-06 Bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires (milliers d’euros) 4 183 2 721 Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires 168 400 168 400 Résultat de base par action (en €/action) 24,84 16,16 30-juin-07 30-juin-06 Bénéfice net attribuable aux parts de fondateurs (milliers d’euros) 1 395 907 Nombre moyen pondéré de parts de fondateurs 29 473 29 473 Résultat de base par part de fondateurs (en €/part) 47,33 30,77 Résultat dilué Le groupe n’a pas émis ni supprimé de titres au cours du semestre. Ainsi, le résultat par action calculé en ajustant le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires et le nombre moyen pondéré d’actions en circulation au cours de l’exercice des effets de toutes les actions ordinaires potentielles dilutives est identique au résultat de base. Mouvements depuis la clôture Il n’est pas intervenu depuis la clôture d’opérations affectant le nombre d’actions. Page 14 Groupe EPC États financiers consolidés au 30 juin 2007 14. Immobilisations corporelles Total Immob. Terrains & Total autres en cours Total En milliers d’euros constructions ITMO immos et autres corp. Valeurs brutes Au 1er janvier 2007 48 111 115 764 25 885 3 117 192 877 Acquisitions et augmentations 1 497 9 033 1 269 2 189 13 988 Variations de périmètre 7 3 420 169 2 3 598 Cessions - (3 235) (299) (21) (3 555) Ecart de conversion 50 239 112 16 417 Autres mouvements (*) (3 176) (5 236) (128) (690) (9 230) - - Au 30 juin 2007 46 489 119 985 27 008 4 613 198 095 Amortissements - - - - Au 1er janvier 2007 (23 699) (64 300) (17 122) - (105 121) Variations de périmètre (7) (1 643) (102) - (1 752) Dotation aux amortissements (434) (5 502) (1 076) - (7 012) Cessions - 1 581 188 - 1 769 Ecart de conversion (7) (114) (49) - (170) Autres mouvements (*) 1 502 3 432 81 - 5 015 Au 30 juin 2007 (22 645) (66 546) (18 080) - (107 271) Pertes de valeur - - - - Au 1er janvier 2007 (2 600) (3 834) (6 434) Variations de périmètre - - - - - Dotation aux pertes de valeur (13) - - - (13) Reprise de perte de valeur - - - - - Cessions - - - - - Ecart de conversion 3 6 - - 9 Autres mouvements (*) 1 214 1 129 - - 2 343 Au 30 juin 2007 (1 396) (2 699) - - (4 095) Valeur nette 1er janvier 2007 21 812 47 630 8 763 3 117 81 322 Valeur nette 30 juin 2007 22 448 50 740 8 928 4 613 86 729 (*) Les autres mouvements sont essentiellement imputables au reclassement des actifs et passifs liés à l’activité EPS, reclassés en « Groupes d’actifs et passifs destinés à être cédés ». Page 15 Groupe EPC États financiers consolidés au 30 juin 2007 15. Sociétés du Groupe Pays Sociétés % détention juin 07 dec 06 Filiales - Intégration globale France EPC SA 100,00 100,00 France Nitrochimie SNC 64,99 64,99 France Simeco SAS 52,00 52,00 France DTS SARL 56,57 56,21 France SOCCAP SAS 64,99 64,99 France STIPS SAS 64,99 64,99 France SED SARL 51,98 France Demokrite SAS 99,99 99,99 France ATD SAS 78,30 69,99 France Prodemo SAS 99,99 99,99 France Société de forage en Guinée (SAS) 64,99 64,99 France Occamat SAS 99,99 99,99 France Occamiante SAS 99,99 99,99 France 2B recyclage SAS 99,99 99,99 France STIPS TI SAS 99,99 99,99 France Forage Minage de l’Ouest (FMO) 52,00 52,00 France Génissiat Participations 100,00 France Pyrénées Minage 64,99 Italie Societa Esplosivi Industriali Spa (S.E.I) 100,00 100,00 Italie SARDA Esplosivi Industriali Spa 100,00 100,00 Italie INTEREM 100,00 100,00 Grande Bretagne EXCHEM Plc 86,78 86,78 Grande Bretagne Exchem Defense Systems Ltd 99,86 99,86 Grande Bretagne Blasting Services Ltd 86,78 86,78 Maroc SCAM 99,86 99,86 Maroc Maroc Dynamite 78,27 79,08 Belgique Dynamichaines 51,56 51,56 Belgique DGO M3 26,30 26,30 Portugal Empresa de Explosivos Industriais Lda (EEI) 43,59 43,59 Espagne Galileo Explosivos, SA 69,34 69,34 Espagne Serafina Ortega e hijos, SA 41,61 41,61 Espagne Servicios integrales del explosivo, SL 69,34 69,31 Allemagne EPC Gmbh 64,99 64,99 Allemagne Dexplo Gmbh 100,00 100,00 Allemagne Dexplo Sprengtechnik (ex Dexplominex) 100,00 100,00 Allemagne Lutscher 100,00 Allemagne Stahlhacke 100,00 Pologne Explominex 64,99 64,99 Guinée Nitrokemfor 64,99 64,99 Page 16 Groupe EPC États financiers consolidés au 30 juin 2007 Sénégal Nitrokemfor Sénégal 64,99 64,99 Suède Skanexplo AB 100,00 100,00 Norvège Skanexplo AS 100,00 100,00 Luxembourg EPCapRé 99,00 99,00 Pays Sociétés % détention juin 07 dec 06 Entreprises associées – Mises en équivalence Emirats Arabes Unis Arabian Explosives (private Ltd) 40,00 40,00 France Kinsite SA 32,92 32,92 Australie Croda EPC (ex Celtite Australia) 38,68 38,68 Sociétés Pays % détention Juin 07 dec 06 Coentrepises - Intégration proportionnelle France Société de minage en Guinée (SAS) 32,50 32,50 Grande Bretagne EXOR Explosives Ltd 43,39 43,39 Guinée Nitrokemine 32,50 32,50 Irlande Kemek Ltd 50,00 50,00 16. Participations dans les entreprises associées 1er semestre Exercice 2007 2006 En milliers d’euros Valeur à l’ouverture de l’exercice 3 733 6 124 Acquisitions 0 0 Quote part du résultat 1 325 2 159 Ecart de conversion 28 -456 Dividendes -1 343 -2 933 Variation de périmètre 0 -1 161 Total 3 743 3 733 1er semestre Exercice 2007 2006 En milliers d’euros Actifs 4 189 4 016 Passifs 455 588 Produit des activités ordinaires 1 319 7 805 Résultats nets 1 325 2 163 La diminution du poste « Produit des activités ordinaires » est imputable à la sortie du périmètre du Groupe Lefeuvre SA. Page 17 Groupe EPC États financiers consolidés au 30 juin 2007 17. Participation dans les co-entreprises 1er semestre Exercice 2007 2006 En milliers d’euros Actifs courants 8 459 9 750 Actifs non courants 6 174 5 301 Actifs 14 633 15 051 Passifs courants 6 003 4 081 Passifs non courants 3 039 3 620 Passifs 9 042 7 701 Actif net 5 591 7 350 Produit des activités ordinaires 13 440 25 333 Charges 9 059 17 666 Résultat net 4 381 7 667 18. Clients et autres débiteurs 30-juin-07 31-déc-06 En milliers d’euros Avances et acomptes 752 882 Créances clients 117 710 122 003 Créances fiscales – hors IS 6 923 2 918 Comptes courants – actifs 4 816 1 808 Autres créances 4 505 9 046 Provisions clients et comptes rattachées -5 491 -5 376 Autres 510 502 Total 129 725 131 783 La diminution du poste « Créances clients » comprend le reclassement en « actifs destinés à être cédés » des créances de la division EPS chez Exchem pour 3M€. La diminution des «autres créances » s’explique notamment par le reclassement du carry back de EPC en « Créances fiscales » pour un montant de 1 910 K€. 19. Capital Social Nombre de parts de Total Nombre d’actions fondateurs (en milliers d’euros) Au 31 décembre 2006 et au 30 juin 2007 168 400 29 473 5 220 Le capital est composé de 168 400 actions de 31 €. Il existe 29 473 parts de fondateurs sans valeur nominative offrant un droit dans les bénéfices, les réserves et le boni de liquidation. Les réserves de la société tête de Groupe, la SA EPC, comportent un Fonds Préciputaire des parts qui bénéficiera exclusivement à ces dernières en cas de liquidation de la Société. Son montant s’élève à 1 740 000 €, soit 25/75ème du capital social. Page 18 Groupe EPC États financiers consolidés au 30 juin 2007 20. Autres provisions Les autres provisions sont restées stables sur le premier semestre : 30-juin-07 31-déc-06 En milliers d’euros Démantèlement, Décontamination, Dépollution 21 708 21 155 Restructuration 2 867 3 059 Autres 3 464 2 165 Total 28 039 26 379 31-déc-06 30-juin-07 En milliers d’euros dont courant 4 376 3 640 dont non courant 23 663 22 739 Total 28 039 26 379 21. Dettes financières 30-juin-07 Exercice 2006 En milliers d’euros Emprunts bancaires > 1an 11 439 8 236 Crédit bail > 1 an 4 873 3 581 Total dettes financières – non courant 16 312 11 817 30-juin-07 Exercice 2006 En milliers d’euros Emprunts bancaires < 1 an 15 743 15 033 Autres emprunts et dettes assimilées 5 883 6 654 Crédit bail < 1 an 1 783 2 045 Découverts bancaires 13 138 8 179 Intérêts courus sur emprunt 33 31 Total dettes financières - courant 36 580 31 942 EPC SA a mis en place au cours du 1er trimestre 2007 une ligne de financement structurée de 25 M€ pour financer d’éventuelles acquisitions. EPC SA a mis en place au cours du 2ème trimestre une ligne de financement de 10 M€ pour financer des projets. Ces facilitées n’étaient pas utilisées à fin juin. Des ratios financiers doivent être désormais respectés : Ratio de Structure Financière (rapport de l’Endettement Financier Net Consolidé sur les Capitaux Propres), il s’élève à 0,16 au 30 juin, inférieur aux 0,75 exigés. Page 19 Groupe EPC États financiers consolidés au 30 juin 2007 Ratio de Levier Financier (rapport de l’endettement Financier Net Consolidé sur l’Excédent Brut d’Exploitation Consolidé), il s’élève à 0,87 au 30 juin, inférieur aux 2,5 exigés, calculé sur 12 mois glissants. 22. Autres passifs courants La variation du poste « Autres passifs courants » est essentiellement imputable à des « produits constatés d’avance » enregistrés dans le pôle démolition au 31 décembre 2006. 23. Dividende par action Un dividende total de 1.234.933,33 €, soit 5.50 €/action et 10.48 €/part de fondateur décidé par l’Assemblée du 8 juin dernier, est pris en compte dans ces états financiers semestriels. 24. Groupes d’actifs destinés à être cédés Le 1er août 2007, le Groupe a cédé les actifs d’Exchem Polymer Systems, une division de sa filiale EXCHEM Plc spécialisée dans les résines pour systèmes d’ancrage, destinées aux marchés du BTP. Les actifs et passifs liés à cette division (à l’exception des passifs liés aux provisions retraite) ont été isolés et reclassés au 30 juin 2007 sur les postes « Groupes d’actifs destinés à être cédés » et « Passifs destinés à être cédés ». 25. Abandons d’activités Le plan d’action lié à l’arrêt de l’activité portugaise, décidée au cours de l’exercice 2005, se poursuit. 30-juin-07 30-juin-06 En milliers d’euros Produits des activités ordinaires 1 091 Charges et produits -98 -2 027 Résultat avant impôt des activités abandonnées -98 -936 Impôts 262 Résultat net des activités abandonnées -98 -674 Résultat avant impôt sur cession des activités abandonnées Impôt Résultat net sur cession des activités abandonnées 0 0 Résultat net des activités abandonnées et cédées -98 -674 Page 20 Groupe EPC États financiers consolidés au 30 juin 2007 26. Capacité d’autofinancement après coût de l’endettement financier net et impôt 30-juin-07 30-juin-06 En milliers d’euros Résultat net total consolidé 5 578 3 627 Elimination du résultat des mises en équivalence -1 325 -1 156 Elimination des amortissements et des provisions 9 739 6 523 Elimination des résultats de cession -234 133 Elimination des produits de dividendes -62 -57 Capacité d’autofinancement après coût de l’endettement financier net et impôt 13 696 9 070 27. Besoin en Fonds de Roulement Variation BFR & Variation Ecart de Exercice prov. de 30-juin-07 Courantes Autres conversion 2006 périmètre En milliers d’euros Stocks et en cours 27 987 -2 752 -252 -340 1 211 25 854 Clients et autres débiteurs 129 725 -1 633 -1 464 -448 5 603 131 783 Autres actifs long terme 653 166 -31 -169 -9 610 Autres actifs courants 5 577 -1 858 -114 -11 -9 3 585 Total Autres produits 163 942 -6 077 -1 861 -968 6 796 161 832 Fournisseurs et autres créditeurs -95 004 -589 1 646 1 162 206 -92 579 Autres passifs long terme -2 544 -585 124 -168 -3 173 Autres passifs courants -2 032 -6 691 20 -8 703 Total Autres charges -99 580 -7 865 1 666 1 286 38 -104 455 Total autres produits et charges d’exploitation 64 362 -13 942 -195 318 6 834 57 377 28. Événements post clôture Exchem Polymer Systems Le 1er août 2007, le Groupe a cédé les actifs d’Exchem Polymer Systems, une division de sa filiale EXCHEM Plc spécialisée dans les résines pour systèmes d’ancrage, destinées aux marchés du BTP. DSD Démolition Le 27 juillet 2007, le Groupe a cédé sa filiale (non consolidée) DSD Démolition. ExploErg Début octobre, le Groupe a acquis ExploErg en Pologne, une société de distribution d’explosif disposant d’une zone de chalandise complémentaire à l’activité d’Explominex Page 21 Groupe EPC États financiers consolidés au 30 juin 2007 Rapport d’activité semestriel 1er semestre 2007 1. Chiffre d’affaires Le chiffre d’affaires consolidé du Groupe s’établit à 174,9 millions d’euros, en hausse de + 30 % et de + 22 % à périmètre et change constant, par rapport à fin juin 2006. La progression du chiffre d’affaires repose sur une forte progression en France des activités de démolition d’une part, de forage-minage-confortement d’autre part. La croissance des activités en Europe du Nord et de l’Est s’appuie sur la montée en puissance des implantations du Groupe en Allemagne, en Pologne et en Scandinavie. L’activité en Europe du Sud, Afrique et Autres reste stable. Variation % Variation Périmètre % change constant En millions d’Euros 2007 2006 France-Benelux 88,4 62,7 + 41 % 40 % Europe du Nord et Est 58,3 44,2 + 32 % +9% Europe du Sud, Afrique, Autres 28.2 27,4 +1% +2% TOTAL 174,9 134,3 + 30 % + 22 % 2. Résultat opérationnel Le résultat opérationnel du groupe progresse de 39%, passant de 5.6 M€ à 7.8 M€. Le résultat opérationnel du secteur France & Benelux redevient légèrement positif contre une perte de -0.6 M€ à fin juin 2006. En Europe du Nord et de l’Est, le résultat opérationnel affiche une progression de 30%, à 5.7 M€, contre 4.4 M€ à fin juin 2006. L’entrée dans le périmètre de Skanexplo AB, Skanexplo AS, Lustcher et Stahlhacke participent à cette progression. Le résultat opérationnel du secteur Europe du Sud, Afrique et autres présente une progression de 17%, à 2.1 M€, contre 1.8 M€ à fin juin 2006. Page 22 Groupe EPC États financiers consolidés au 30 juin 2007 Variation % En millions d’Euros 2007 2006 France-Benelux 0 -0,6 ns Europe du Nord et Est 5,7 4,4 + 30 % Europe du Sud, Afrique, Autres 2,1 1,8 + 17 % TOTAL 7,8 5,6 + 39 % 3. Evènements significatifs du semestre écoulé 3.1. Acquisition de Pyrénées Minage Le Groupe a renforcé ses activités de forage-minage en France par l’acquisition de Pyrénées Minage. 3.2. Modification du périmètre de consolidation Outre l’acquisition de Pyrénées Minage, le périmètre de consolidation est élargi par l’entrée des sociétés Lutscher et Stahlhacke dont le Groupe a pris le contrôle en 2006. 3.3. Signature d’un protocole avec Modern Chemicals Le Groupe a signé un protocole en vue de développer ses activités en Arabie Saoudite, au moyen d’une entreprise commune avec Modern Chemicals dont EPC détiendrait 40 %. 3.4. Création d’une filiale au Burkina Faso Le Groupe a créé une filiale au Burkina Faso en vue de produire et vendre des explosifs et des services de forage-minage à des mines d’or dans ce pays. 3.5. Assurances Le Groupe a élargi le périmètre de couverture de sa société captive de réassurance, EPCapRé, en y incluant les filiales anglaises, notamment Exchem plc et Blasting Services. 4. Evénements post clôture 4.1. Exchem Polymer Systems Le 1er août 2007, le Groupe a cédé les actifs d’Exchem Polymer Systems, une division de sa filiale EXCHEM Plc spécialisée dans les résines pour systèmes d’ancrage, destinées aux marchés du BTP. 4.2. DSD Démolition Le 27 juillet 2007, le Groupe a cédé sa filiale (non consolidée) DSD Démolition. 4.3. ExploErg Début octobre, le Groupe a acquis ExploErg en Pologne, une société de distribution d’explosif disposant d’une zone de chalandise complémentaire à l’activité d’Explominex. 5. Evolution prévisible pour le semestre à venir Dans un contexte marqué par l’incertitude de plusieurs de ses marchés, le Groupe n’anticipe cependant pas de repli brutal de son activité et de ses résultats au deuxième semestre. Page 23 Groupe EPC États financiers consolidés au 30 juin 2007 Attestation du rapport financier semestriel (1er semestre 2007) Nous attestons qu’à notre connaissance, que les comptes consolidés semestriels résumés au 30 juin 2007 du Groupe EPC sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d’activité présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l’exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu’une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l’exercice. Le Directeur Général Délégué Le Directeur Financier Antoine Darbois Remi Peltier Page 24 Groupe EPC États financiers consolidés au 30 juin 2007 SAS REGEC A.C.E. AUDITEURS ET CONSEILS D’ENTREPRISE 71, avenue Victor Hugo 5, avenue Franklin Roosevelt 75116 PARIS 75008 PARIS E.P.C. Société anonyme 61, rue Galilée 75008 PARIS RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L’INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE 2007 (Articles L. 232-7 et R 232.13 du Code de Commerce) Période du 1er janvier 2007 au 30 juin 2007 Page 25 Groupe EPC États financiers consolidés au 30 juin 2007 SAS REGEC A.C.E. AUDITEURS ET CONSEILS D’ENTREPRISE 71, avenue Victor Hugo 5, avenue Franklin Roosevelt 75116 PARIS 75008 PARIS E.P.C. Société anonyme 61, rue Galilée 75116 PARIS RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L’INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE 2007 Période du 1er janvier 2007 au 30 juin 2007 Mesdames, Messieurs les actionnaires, En notre qualité de commissaires aux comptes et en application de l'rticle L. 232-7 du code de a commerce, nous avons procédé à : • l'xamen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société EPC, relatifs à la période e du 1er janvier 2007 au 30 juin 2007, tels qu's sont joints au présent rapport ; il • la vérification des informations données dans le rapport semestriel. Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d’Administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'xprimer notre conclusion e sur ces comptes. Nous avons effectué cet examen selon les normes professionnelles applicables en France. Un examen limité de comptes intermédiaires consiste à obtenir les informations estimées nécessaires, principalement auprès des personnes responsables des aspects comptables et financiers, et à mettre en œuvre des procédures analytiques ainsi que toute autre procédure appropriée. Un examen de cette Page 26 Groupe EPC États financiers consolidés au 30 juin 2007 nature ne comprend pas tous les contrôles propres à un audit effectué selon les normes professionnelles applicables en France. Il ne permet donc pas d’obtenir l’assurance d’avoir identifié tous les points significatifs qui auraient pu l’être dans le cadre d’un audit et, de ce fait, nous n’exprimons pas une opinion d’audit. Sur la base de notre examen limité, nous n'vons pas relevé d'nomalies significatives de nature à a a remettre en cause la conformité, dans tous leurs aspects significatifs, des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne relative à l’information financière intermédiaire. Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, à la vérification des informations données dans le rapport semestriel commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'vons pas d'bservation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes a o semestriels consolidés résumés. Paris, le 16 octobre 2007 Les Commissaires aux Comptes SAS REGEC A.C.E AUDITEURS ET CONSEILS D’ENTREPRISE André-Paul BAHUON Alain AUVRAY Page 27 |