| 12/09/2007 15:32 |
| Résultats du 1er semestre 2007 du groupe JCDecaux |
INFORMATION REGLEMENTEE
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Premier semestre 2007 : r(c)sultats solides
R(c)sultat net part du Groupe en hausse de 7,3 % (114,1 millions d'euros) • Chiffre d'affaires en hausse de 7,7 % 1 019,0 millions d'euros et croissance interne de 6,9 % • Marge op(c)rationnelle en augmentation de 5,7 % 280,0 millions d'euros • R(c)sultat d'exploitation en hausse de 3,5 % 175,7 millions d'euros • R(c)sultat net part du Groupe en augmentation de 7,3 % 114,1 millions d'euros • Croissance interne du chiffre d'affaires 2007 attendue au même niveau qu'en 2006 (7-8 %) Paris, le 12 septembre 2007 - JCDecaux SA (Euronext Paris : DEC), num(c)ro un de la communication ext(c)rieure en Europe et en Asie-Pacifique, num(c)ro deux mondial , publie ce jour ses r(c)sultats pour le premier semestre 2007, clos au 30 juin, soutenus par une forte croissance interne et une solide performance op(c)rationnelle. Chiffre d'affaires Comme annonc(c) le 24 juillet 2007, le chiffre d'affaires consolid(c) du Groupe s'(c)lève 1 019,0 millions d'euros, en hausse de 7,7 % par rapport au premier semestre 2006. A p(c)rimètre et taux de change constants, le chiffre d'affaires augmente de 6,9 %. Cette hausse s'explique par la bonne performance des trois activit(c)s et notamment par la très forte progression du Transport, dont la croissance interne s'est maintenue des niveaux (c)lev(c)s ainsi que par la croissance solide de l'Affichage. Marge op(c)rationnelle (1) La marge op(c)rationnelle s'(c)tablit 280,0 millions d'euros, en hausse de 5,7 % (1er semestre 2006 : 265,0 millions d'euros), et repr(c)sente 27,5 % du chiffre d'affaires consolid(c), soit une diminution de 50 points de base par rapport au premier semestre 2006 (28,0 %). Cette baisse reflète la diminution de la marge op(c)rationnelle du Mobilier Urbain en pourcentage du chiffre d'affaires, en partie compens(c)e par la forte hausse de la marge op(c)rationnelle de l'Affichage. • Mobilier Urbain : la marge op(c)rationnelle s'(c)tablit 210,7 millions d'euros, en hausse de 1,5 %, et repr(c)sente 41,3 % du chiffre d'affaires de cette activit(c), contre 42,7 % au premier semestre 2006, soit une diminution de 140 points de base. Des progressions deux chiffres de la marge op(c)rationnelle ont (c)t(c) enregistr(c)es dans de nombreux pays europ(c)ens, notamment en Allemagne, en Belgique, en Scandinavie et en Europe de l'Est, tandis qu'au Royaume-Uni, la croissance de la marge op(c)rationnelle s'est av(c)r(c)e solide. En France, la marge op(c)rationnelle a accus(c) un recul d" la baisse du chiffre d'affaires en raison d'un march(c) publicitaire difficile au premier semestre et des r(c)cents renouvellements de contrats. • Transport : la marge op(c)rationnelle s'(c)tablit 25,9 millions d'euros, en hausse de 13,1 %, et repr(c)sente 9,7 % du chiffre d'affaires de cette activit(c), contre 9,6% au premier semestre 2006, soit une progression de 10 points de base. Cette augmentation reflète la très forte croissance interne du chiffre d'affaires observ(c)e dans de nombreux pays au premier semestre. La marge op(c)rationnelle a enregistr(c) une croissance deux chiffres sur la plupart des march(c)s du Groupe, notamment en France, en Allemagne, en Scandinavie, en Espagne , au Portugal, aux Etats-Unis et en Chine continentale . 1 • Affichage : la marge op(c)rationnelle s'(c)tablit 43,4 millions d'euros, en hausse de 25,8 %, et repr(c)sente 17,9 % du chiffre d'affaires de cette activit(c), contre 15,5 % au premier semestre 2006, soit une croissance de 240 points de base. Cette am(c)lioration significative reflète la croissance solide du chiffre d'affaires sur la p(c)riode, la politique d'investissements privil(c)giant la qualit(c) des emplacements ainsi qu'une gestion rigoureuse des co"ts et du patrimoine. Le levier op(c)rationnel a (c)t(c) particulièrement fort au Royaume-Uni, en Espagne et en France, avec une marge op(c)rationnelle en croissance deux chiffres dans ces pays. R(c)sultat d'exploitation (2) Le r(c)sultat d'exploitation s'(c)tablit 175,7 millions d'euros, en hausse de 3,5 % par rapport au premier semestre 2006 (169,8 millions d'euros (3)) et repr(c)sente 17,2 % du chiffre d'affaires consolid(c), contre 18,0 % au premier semestre 2006. Cette augmentation traduit la progression de la marge op(c)rationnelle, en partie compens(c)e par une hausse des dotations aux amortissements et des consommations de pièces d(c)tach(c)es sur la p(c)riode. R(c)sultat net part du Groupe Le r(c)sultat net part du Groupe s'(c)lève 114,1 millions d'euros, soit une augmentation de 7,3 % par rapport au premier semestre 2006 (106,3 millions d'euros (3)) . Cette progression s'explique par les effets conjugu(c)s de la hausse du r(c)sultat d'exploitation, de la forte progression de la quote-part des soci(c)t(c)s mises en (c)quivalence et de la baisse du taux d'impôt. Investissements Le Groupe a r(c)alis(c) des investissements nets (acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles, nettes des cessions) hauteur de 136,5 millions d'euros, contre 82,0 millions d'euros au premier semestre 2006. La hausse des investissements nets reflète l'augmentation pr(c)vue des investissements de renouvellement et le paiement de la première tranche (39,0 millions d'euros) des 78 millions d'euros (comptabilis(c)s en actif incorporel) dus la compagnie de transport du m(c)tro de Shanghai. Ce versement fait suite la signature d'un contrat publicitaire exclusif de 15 ans, assurant JCDecaux la gestion et la commercialisation des faces publicitaires des 13 lignes du m(c)tro de Shanghai, un des plus grands m(c)tros au monde. Flux de tr(c)sorerie Le cash flow disponible ou free cash flow(4) s'est (c)lev(c) 7,8 millions d'euros contre 66,5 millions d'euros au premier semestre 2006. Cette baisse traduit l'augmentation significative des investissements nets sur la p(c)riode ainsi que la variation n(c)gative du besoin en fonds de roulement. Cette variation s'explique par la forte hausse des stocks au 30 juin 2007, pr(c)alablement l'installation des nouvelles structures publicitaires et du parc de v(c)los en libre service Paris compter de juillet 2007. Dette nette (5) La dette nette au 30 juin 2007 a augment(c) de 93,2 millions d'euros 788,2 millions d'euros contre 695,0 millions d'euros au 31 d(c)cembre 2006. A l'occasion de la publication des r(c)sultats du premier semestre 2007, Jean- François Decaux, Pr(c)sident du Directoire et Codirecteur G(c)n(c)ral, a d(c)clar(c) : " Nous sommes très satisfaits de publier des r(c)sultats solides pour le premier semestre 2007, soutenus par une forte croissance interne. La progression du chiffre d'affaires sur la p(c)riode a g(c)n(c)r(c) une croissance solide des r(c)sultats, notamment dans notre activit(c) Affichage qui a b(c)n(c)fici(c) d'un levier op(c)rationnel particulièrement fort. 2 2007 est une ann(c)e importante pour notre Groupe, marqu(c)e par le renouvellement de contrats-cl(c)s en France et par la poursuite de notre expansion l'international, notamment dans les pays (c)mergents où les opportunit(c)s de d(c)veloppement en matière de communication ext(c)rieure sont les plus importantes . Comme nous l'avons d(c)j indiqu(c), les renouvellements de contrats de Mobilier Urbain actuellement en cours en France impacteront n(c)gativement le taux de marge op(c)rationnelle de cette activit(c) en 2007, mais cette pression sur les marges sera partiellement compens(c)e par la progression des marges du Transport et de l'Affichage. Les investissements de 2007 vont permettre au Groupe de soutenir la croissance future des r(c)sultats et du cash flow disponible. Nous sommes totalement confiants dans la force de notre positionnement et dans notre capacit(c) profiter pleinement du dynamisme de nos march(c)s. Le taux de croissance interne du chiffre d'affaires en 2007 devrait se maintenir au même niveau qu'en 2006 (entre 7 et 8 %), refl(c)tant une acc(c)l(c)ration de la croissance au second semestre. Cette acc(c)l(c)ration s'explique par le dynamisme du segment Transport, la hausse attendue du taux de croissance du chiffre d'affaires Mobilier Urbain et l'am(c)lioration du march(c) publicitaire en France." (1) Marge op(c)rationnelle = Chiffre d'affaires diminu(c) des co"ts directs d'exploitation (hors pièces d(c)tach(c)es de maintenance) et des co"ts commerciaux, g(c)n(c)raux et administratifs (2) R(c)sultat d'exploitation = Marge op(c)rationnelle diminu(c)e des dotations aux amortissements et provisions nettes, des pertes de valeur des (c)carts d'acquisition, des pièces d(c)tach(c)es de maintenance et des autres charges et produits op(c)rationnels (3) Suite la finalisation de l'(c)valuation de l'(c)cart d'acquisition relatif l'acquisition de Media Partners International, le r(c)sultat d'exploitation et le r(c)sultat net part du Groupe de S1 2006 ont (c)t(c) retrait(c)s (4) Free cash flow = Cash flow net des activit(c)s op(c)rationnelles diminu(c) des acquisitions des immobilisations corporelles et incorporelles nettes des cessions (5) Dette nette = Dette nette de tr(c)sorerie incluant les impacts non cash IAS 39 (sur la dette et les instruments financiers) et excluant les impacts non- cash IAS 32 (dettes sur engagements de rachat de minoritaires) Prochaines informations : Chiffre d'affaires du 3e trimestre 2007 : 6 novembre 2007 (après march(c)) Chiffres Cl(c)s du Groupe - Chiffre d'affaires 2006 : 1 946,4 M€ ; CA S1 : 1 019,0 millions d'euros ; - JCDecaux est cot(c) sur l'Eurolist d'Euronext Paris et fait partie des indices Euronext 100, Dow Jones Sustainability et FTSE4Good - Nº1 mondial du mobilier urbain (334 000 faces publicitaires) - Nº1 mondial de la publicit(c) dans les a(c)roports avec 141 a(c)roports et plus de 300 contrats de transport dans les m(c)tros, bus, trains et tramways (213 000 faces publicitaires) - Nº1 europ(c)en de l'affichage grand format (216 000 faces publicitaires) - Nº1 de la communication ext(c)rieure en Chine (83 000 faces publicitaires dans 21 villes) - Nº1 mondial du v(c)lo en libre service - 763 000 faces publicitaires dans 48 pays - Une pr(c)sence dans 3 500 villes de plus de 10 000 habitants - 8 100 collaborateurs Direction de la Communication Direction G(c)n(c)rale Finance Relations Presse Relations Investisseurs Agathe Albertini Alexandre Hamain T(c)l : +33 (0)1 30 79 34 99 T(c)l : +33 (0)1 30 79 79 93 Fax : +33 (0)1 30 79 35 79 Fax : +33 (0)1 30 79 77 91 agathe.albertini@jcdecaux.fr alexandre.hamain@jcdecaux.fr 3 COMPTES CONSOLIDÉS ET ANNEXE BILAN Actif (En millions d'euros) 30/06/2007 31/12/2006 Ecarts d'acquisition 1 258,7 1 287,3 Autres immobilisations incorporelles 261,9 190,6 Immobilisations corporelles 969,7 941,7 Titres mis en (c)quivalence 300,9 299,6 Investissements financiers 6,7 8,3 Instruments financiers d(c)riv(c)s 2,9 2,5 Autres actifs financiers 43,5 34,8 Impôts diff(c)r(c)s actif 5,2 7,2 Cr(c)ances d'impôts sur les soci(c)t(c)s 1,5 0,9 Autres cr(c)ances 69,3 64,1 ACTIFS NON COURANTS 2 920,3 2 837,0 Autres actifs financiers 17,0 4,0 Stocks 145,8 87,7 Instruments financiers d(c)riv(c)s 0,2 4,3 Clients et autres d(c)biteurs 649,7 601,6 Cr(c)ances d'impôts sur les soci(c)t(c)s 21,6 8,3 Tr(c)sorerie et (c)quivalents de tr(c)sorerie 102,2 119,8 ACTIFS COURANTS 936,5 825,7 TOTAL DES ACTIFS 3 856,8 3 662,7 4 Passif (En millions d'euros) 30/06/2007 31/12/2006 Capital 3,4 3,4 Primes 963,6 961,9 R(c)serves consolid(c)es 852,0 744,4 R(c)sultat net du Groupe 114,1 201,1 Ecarts de conversion -0,5 1,8 Int(c)rêts minoritaires -5 2 , 0 -4 6 , 8 CAPITAUX PROPRES 1 880,6 1 865,8 Provisions 166,7 167,6 Impôts diff(c)r(c)s passif 108,1 105,6 Dettes financières 741,1 746,0 Dettes sur engagements de rachat de minoritaires 83,0 80,5 Autres cr(c)diteurs 12,6 8,7 Passifs d'impôt exigible 1,4 0,0 Instruments financiers d(c)riv(c)s 40,0 34,6 PASSIFS NON COURANTS 1 152,9 1 143,0 Provisions 15,6 16,1 Dettes financières 82,9 37,7 Dettes sur engagements de rachat de minoritaires 7,0 0,0 Instruments financiers d(c)riv(c)s 0,0 0,0 Fournisseurs et autres cr(c)diteurs 629,4 546,1 Passifs d'impôt exigible 42,3 29,8 Concours bancaires 46,1 24,2 PASSIFS COURANTS 823,3 653,9 TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS 3 856,8 3 662,7 5 COMPTE DE RESULTAT (En millions d'euros) 1er semestre 2007 1er semestre 2006 Retrait(c) (1) CHIFFRE D'AFFAIRES 1 019,0 945,8 Co"ts directs d'exploitation -568,3 -5 2 3 , 3 Co"ts commerciaux, g(c)n(c)raux & administratifs -170,7 -1 5 7 , 5 MARGE OPERATIONNELLE 280,0 265,0 Dotations aux amortissements et provisions nettes -83,6 -80,0 0,0 0,0 Perte de valeur des (c)carts d'acquisition Pièces d(c)tach(c)es maintenance -14,6 -13,2 Autres charges et produits op(c)rationnels -6,1 -2,0 RESULTAT D'EXPLOITATION 175,7 1 69,8 Int(c)rêts financiers nets -18,1 -11,8 Autres charges et produits financiers -4,1 -10,4 RESULTAT FINANCIER - 22,2 - 22,2 Impôts sur les b(c)n(c)fices -45,7 -44,7 Quote-part dans les r(c)sultats des soci(c)t(c)s mises en (c)quivalence 9,2 5,6 RESULTAT NET AVANT RESULTAT DES ACTIVITES ARRÊTEES OU EN COURS DE CESSION 117,0 108,5 R(c)sultat des activit(c)s arrêt(c)es ou en cours de cession 0,0 0,0 RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE 117,0 108,5 Part des minoritaires dans le r(c)sultat 2,9 2,2 RESULTAT NET PART DU GROUPE 114,1 1 06,3 B(c)n(c)fice net par action (en euros) 0,515 0, 4 8 1 B(c)n(c)fice net par action dilu(c) (en euros) 0,513 0, 4 7 9 Nombre moyen pond(c)r(c) d'actions 221 715 260 220 829 740 Nombre moyen pond(c)r(c) d'actions (dilu(c)) 222 545 700 221 753 847 (1) Voir paragraphe 2 des annexes aux comptes consolid(c)s "R(c)conciliation des comptes semestriels 2006 retrait(c)s " 6 VARIATION DES CAPITAUX PROPRES AU 30 JUIN 2006 Part du Groupe (En millions d'euros) Capital Primes d'(c)mission Actions propres R(c)serves non distribu(c)es Autres r(c)serves Total Minoritaires Total Instruments financiers d(c)riv(c)s Titres disponibles la vente R(c)serve de conversion Capitaux propres au 31 d(c)cembre 2005 Retrait(c)s 3,4 945,6 0,0 830,8 -0,2 -0,2 7,5 1 786,9 -33,0 1 753,9 Investissements financiers 0,2 0,2 0,2 Couverture de flux de tr(c)sorerie 0,0 0,0 Impôts diff(c)r(c)s sur couverture de flux de tr(c)sorerie 0,0 0,0 R(c)sultat comptabilis(c) directement en capitaux propres 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,2 0,0 0,2 0,0 0,2 R(c)sultat du 1er semestre 106,3 106,3 2,2 108,5 Solde des produits et charges reconnus sur la p(c)riode 0,0 0,0 0,0 106,3 0,0 0,2 0,0 106,5 2,2 108,7 Variation des (c)carts de conversion -7,0 -7,0 -0,6 -7,6 Augmentation de capital (1) 12,0 12,0 0,1 12,1 Distributions de dividendes -88,3 -88,3 -4,2 -92,5 Paiements en actions 1,3 1,3 1,3 Actions propres : 0,0 0,0 - Achat 0,0 0,0 - Annulation 0,0 0,0 Dettes sur engagements de rachat de minoritaires 0,0 4,3 4,3 Variations de p(c)rimètre 0,0 -1,2 -1,2 Autres 0,0 -0,2 -0,2 Capitaux propres au 30 juin 2006 Retrait(c)s 3,4 958,9 0,0 848,8 -0,2 0,0 0,5 1 811,4 -32,6 1 778,8 (1) Augmentation de capital et prime d'(c)mission chez JCDecaux SA suite aux lev(c)es d'options de souscription d'actions. 7 VARIATION DES CAPITAUX PROPRES AU 30 JUIN 2007 Part du Groupe (En millions d'euros) Capital Primes d'(c)mission Actions propres R(c)serves non distribu(c)es Autres r(c)serves Total Minoritaires Total Instruments financiers d(c)riv(c)s Titres disponibles la vente R(c)serve de conversion Capitaux propres au 31 d(c)cembre 2006 3,4 961,9 0,0 944,2 -0,2 1,5 1,8 1 912,6 -46,8 1 865,8 Investissements financiers -0,6 -0,6 -0,6 Couverture de flux de tr(c)sorerie 0,0 0,0 Impôts diff(c)r(c)s sur couverture de flux de tr(c)sorerie 0,0 0,0 R(c)sultat comptabilis(c) directement en capitaux propres 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -0,6 0,0 -0,6 0,0 -0,6 R(c)sultat du 1er semestre 114,1 114,1 2,9 117,0 Solde des produits et charges reconnus sur la p(c)riode 0,0 0,0 0,0 114,1 0,0 -0,6 0,0 113,5 2,9 116,4 Variation des (c)carts de conversion -2,3 -2,3 0,1 -2,2 Augmentation de capital 0,0 1,0 1,0 Distributions de dividendes -93,1 -93,1 -4,2 -97,3 Paiements en actions 1,7 1,7 1,7 Actions propres : 0,0 0,0 - Achat 0,0 0,0 - Annulation 0,0 0,0 Dettes sur engagements de rachat de minoritaires 0,0 -7,0 -7,0 Variations de p(c)rimètre 0,0 2,0 2,0 Autres 0,2 0,2 0,2 Capitaux propres au 30 juin 2007 3,4 963,6 0,0 965,4 -0,2 0,9 -0,5 1 932,6 -52,0 1 880,6 8 TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE (En millions d'euros) 1ersemestre 2007 1er semestre 2006 Retrait(c) (1) R(c)sultat net avant impôt 162,7 153,2 Quote-part dans les r(c)sultats des soci(c)t(c)s mises en (c)quivalence -9,2 -5,6 Dividendes reçus des soci(c)t(c)s non consolid(c)es -0,8 -0,2 Charges li(c)es aux paiements en actions 1,7 1,3 Dotations nettes aux amortissements et provisions 81,5 76,2 Plus et moins-values de cession 4,1 2,8 Charges d'actualisation 5,5 6,2 Int(c)rêts financiers nets 18,1 11,8 D(c)riv(c)s financiers et r(c)sultat de change 6,3 6,1 Variation du besoin en fonds de roulement li(c) l'activit(c) -57,5 -50,1 Variation des stocks -57,0 -11,3 Variation des clients et autres cr(c)ances -43,3 -62,5 Variation des fournisseurs et autres dettes 42,8 23,7 FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES OPERATIONNELLES 212,4 201,7 Int(c)rêts financiers nets pay(c)s -17,2 -11,7 Impôt sur le r(c)sultat pay(c) -50,9 -41,5 FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES OPERATIONNELLES 144,3 148,5 Acquisitions d'immobilisations incorporelles & corporelles -139,4 -84,9 Acquisitions de titres de participation -11,5 -44,9 Acquisitions d'autres immobilisations financières -4,3 -12,3 Total Investissements -155,2 -142,1 Cessions d'immobilisations incorporelles & corporelles 2,9 2,9 Cessions d'immobilisations financières (Titres de participation) -2,5 1,3 Cessions d'immobilisations financières (Autres) 14,0 0,2 Total D(c)sinvestissements 14,4 4,4 FLUX DE TRESORERIE NETS ISSUS DES INVESTISSEMENTS -140,8 -137,7 Distribution mise en paiement -97,3 -92,5 R(c)duction des capitaux propres -0,1 -0,4 Remboursement d'emprunts long terme -11,7 -13,1 Remboursement de contrats de location financement -1,5 -1,7 Besoin de tr(c)sorerie (Financement) -110,6 -107,7 Dividendes reçus 8,8 7,3 Augmentation des capitaux propres 1,0 12,0 Augmentation des emprunts long terme 58,8 81,3 D(c)gagement de tr(c)sorerie (Financement) 68,6 100,6 FLUX DE TRESORERIE NETS ISSUS DU FINANCEMENT -42,0 -7,1 Incidence des variations des cours des devises -1,0 -4,8 VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE -39,5 -1,1 Tr(c)sorerie nette d'ouverture 95,6 97,7 Tr(c)sorerie nette de clôture 56,1 96,6 (1) Voir paragraphe 2 des annexes aux comptes consolid(c)s "R(c)conciliation des comptes semestriels 2006 retrait(c)s " L'op(c)ration d'(c)change d'actifs telle que d(c)crite dans le paragraphe 3.1 " Evolution du p(c)rimètre de consolidation sur le premier semestre 2007 " n'ayant donn(c) lieu aucun mouvement de tr(c)sorerie, elle n'a pas (c)t(c) retranscrite dans le tableau des flux de tr(c)sorerie. 9 ࡁ |