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INFORMATION REGLEMENTEE
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S.A. au capital de 33 911 446,80 euros SIÈGE SOCIAL : 36 rue du Docteur Schmitt – 21850 Saint-Apollinaire R.C.S. : Dijon – 016 250 029 Rapport financier semestriel Semestre clos le 30 juin 2007 (L 451-1-2 III du Code monétaire et financier Article 222-4 et 222-6 du RG de l’AMF) Nous vous présentons le rapport financier semestriel portant sur le semestre clos le 30 juin 2007 établi conformément aux dispositions des articles L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier et 222-4 et 222-6 du Règlement Général de l’AMF. Le présent rapport a été diffusé conformément aux dispositions de l’article 221-3 et 221-5 du règlement général de l’AMF. Il est notamment disponible sur le site de notre société www.aprr.com Sommaire I. Attestation du responsable II. Rapport semestriel d’activité III. Comptes du semestre écoulé présenté sous forme consolidée IV. Rapport des commissaires aux comptes I. Attestation du responsable « J’atteste, à ma connaissance, que les comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes semestriels, des principales transactions entre parties liées, ainsi qu’une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l’exercice. » Le 29 août 2007 M. Benoît HEITZ Président Directeur général II. Rapport semestriel d’activité 1. Les chiffres clés du semestre commentés S1 2006 S1 2007 Variation (%) (en millions d’euros) Chiffre d’affaires Péages 774 840 8,6 % Chiffre d’affaires Installations 14 15 12,7 % Commerciales Chiffre d’affaires 8 9 5,1 % Télécommunications et autres Chiffre d’affaires total 796 864 8,5 % Le chiffre d’affaires consolidé d’APRR s’établit à 864 millions d’euros au 1er semestre 2007, contre 796 millions d’euros au 1er semestre 2006, soit une progression de 8,6 %. La progression du trafic, et tout particulièrement celle du trafic PL, conjuguée aux augmentations des tarifs, permet au chiffre d’affaires péage de progresser de 8,6 % par rapport au 1er semestre 2006. Les autres recettes, représentant environ 2,8 % du chiffre d’affaires, ont connu une croissance de 12,7 % pour les installations commerciales et de 5,1 % pour les activités de télécommunications et autres. 1er semestre 1er semestre Chiffres consolidés (M€) Variation 2006 2007 en % Chiffre d'affaires 796 864 + 8,5 % Résultat opérationnel courant 346 422 + 22,0 % Coût de l'endettement financier net (162) (171) + 5,2 % Résultat net 118 164 + 38,8 % Ebitda 507 590 + 16,3 % Le résultat opérationnel courant s'élève à 422 M€, soit une progression de 76 M€ et de 22,0 % sur le 1er semestre 2006. Le coût de l'endettement financier net se dégrade de 8 M€, avec la baisse des produits financiers consécutive à la distribution, en juin 2006, de la trésorerie issue de l'augmentation de capital de 2004. L'Ebitda (résultat opérationnel majoré des amortissements et provisions) s'améliore de 83 M€ et représente au 1er semestre 2007 590 M€. 2. Description générale de la situation financière et des résultats de l’émetteur Activité Réseau total En millions de km parcourus S1 2006 S1 2007 Variation (%) VL 7 834 8 028 2,5% PL 1 769 1 819 2,8% Total 9 603 9 846 2,5 % Le trafic, mesuré en nombre de kilomètres parcourus, a augmenté de 2,5 % par rapport au 1er semestre 2006, du fait d’une hausse de 2,5 % pour les véhicules légers (VL) et d’une hausse de 2,8 % pour les poids lourds (PL) sur la même période. Ces évolutions confortent les tendances à la reprise enregistrées depuis le second semestre 2006 pour les PL et depuis le dernier trimestre 2006 pour les VL. Une nouvelle section de 10 km a été mise en service au mois de mars 2007 sur l’A51, mais celle-ci est sans incidence significative sur le trafic global du Groupe. Le nombre de badges Liber-t actifs à fin juin 2007 a augmenté de 23,4 % par rapport à fin juin 2006. Au total, le taux de transactions par télépéage est de 28,4 % au 30 juin 2007 contre 25,7 % au 30 juin 2006. Le taux de transactions automatiques du 1er semestre 2007 s'élève à 56,6 % contre 49,8 % pour le 1er semestre 2006. Situation financière Le crédit syndiqué de 1 800 M€ mis en place l'année dernière pour couvrir les besoins de financement à court et moyen terme du Groupe a été utilisé à hauteur de 1 000 M€ au 30 juin 2007. APRR a signé une convention de crédit de 7 ans pour un montant de 500 M€ à des conditions améliorées par rapport à ses financements en place. APRR travaille également à la mise en place d’un programme EMTN qui sera effectif prochainement. Ces nouveaux financements se substitueront aux emprunts CNA au fur et à mesure de leur échéance et contribueront au financement des programmes d'investissement prévus par le contrat de concession et les contrats d'entreprise en vigueur et à venir. 3. Evènements importants du semestre A compter du 26 juin 2007, Benoît HEITZ, Directeur général du groupe Eiffage, est devenu Président Directeur général d'APRR et Président d'AREA, en remplacement de Jean-François ROVERATO. 4. Description des principaux risques Le groupe APRR opère quasi exclusivement dans les pays de la zone euro et principalement en France. Il supporte un risque limité sur les transactions qu’il effectue. Le financement externe du Groupe est libellé exclusivement en euros et il est assuré essentiellement en taux fixe. Le Groupe n’encourt pas de risque significatif sur ses charges d’intérêt lié à une hausse de taux. Le Groupe n’encourt pas de risque de liquidités significatif compte-tenu de son mode de financement ; le risque de liquidité est maîtrisé via la régularité des flux d’encaissement de trésorerie de remboursement de la dette. Pour sa gestion courante, il dispose d’un crédit syndiqué de 1 800 millions d’euros dont 1 000 millions d’euros ont été appelés au 30 juin 2007. Au 30 juin 2007, le Groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône dispose de plusieurs contrats dérivés (Cf. note 2.2 des comptes consolidés présentés ci après). Le Groupe s'est engagé vis-à-vis de la CNA et des prêteurs du crédit syndiqué à respecter les deux ratios suivants : • le ratio dette nette / Ebitda doit rester inférieur à 7,0 • le ratio Ebitda / charges financières nettes doit rester supérieur à 2,2 Au 30 juin 2007 la valeur de ces deux ratios est respectivement de 5,7 et de 3,2. 5. Évolution prévisible er semestre devrait se L'évolution favorable du chiffre d'affaires enregistrée sur le 1 poursuivre sur le restant de l'année. Cette progression des recettes, conjuguée à la poursuite de la maîtrise des charges d'exploitation et des charges financières, donne au Groupe des perspectives économiques encourageantes. 6. Principales transactions entre parties liées Cf. note 2.5 des comptes consolidés présentés ci après. III. Comptes du semestre écoulé présentés sous forme consolidée Autoroutes Paris-Rhin-Rhône COMPTES CONSOLIDÉS 30 juin 2007 SOMMAIRE ÉTATS DE SYNTHÈSE 1. Bilan consolidé 2. Compte de résultat 3. Variation des capitaux propres consolidés 4. Tableau des flux de trésorerie consolidé ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDÉS I) Principes comptables Note 1.1 - Entité présentant les états financiers Note 1.2 - Déclaration de conformité Note 1.3 - Référentiel Note 1.4 - Méthodes et principes comptables appliqués dans les comptes consolidés au 30 juin 2007 Note 1.5 - Périmètre de consolidation Note 1.6 - Modalités d’arrêté des comptes intérimaires et effet de la saisonnalité II) Notes annexes Note 2.1 - Immobilisations nettes Note 2.2 – Informations sur les actifs et passifs financiers Note 2.3 - Provisions Note 2.4 - Engagements hors bilan Note 2.5 – Parties liées ETATS DE SYNTHÈSE 1. Bilan consolidé Actif En millions d'euros 30 juin 2007 31 décembre 2006 Actif non courant Immobilisations en concession 7 253,9 7 243,8 Participations dans les entreprises associées 1,4 1, 4 Autres actifs financiers non courants 31,4 3 2,3 Autres actifs non courants 0,2 0, 4 Total actif non courant 7 287,0 7 277,9 Actif courant Sto c ks 8,8 9, 1 Clients et autres débiteurs 105,4 11 5, 3 Impôts courants 0,0 0, 2 Autres actifs courants 43,4 6 0,2 Trésorerie et équivalents de trésorerie 148,3 13 0, 5 Total de l'actif 7 593,0 7 593,1 Passif En millions d'euros 30 juin 2007 31 décembre 2006 Capitaux propres Capital 33,9 3 3,9 Réserves consolidées 31,5 40 5, 5 Capitaux propres part du Groupe 65,4 43 9, 4 Intérêt minoritaires 0,2 0, 2 Total des capitaux propres 65,7 43 9, 6 Passif non courant Emprunts non courants 6 102,7 5 816,3 Impôts différés 216,2 21 5, 1 Provisions non courantes 19,3 1 8,3 Autres passifs non courants 47,3 4 7,4 Passif courant Fournisseurs et autres créanciers 140,7 15 0, 9 Emprunts courants et dettes financières diverses 145,6 20 2, 4 Partie à moins d'un an des emprunts non courants 418,1 54 8, 6 Dettes d'impôt sur le résultat 8, 6 0,0 Provisions courantes 11,4 1 5,7 Autres passifs 417,4 13 8,8 Total des capitaux propres et passif 7 593,0 7 593,1 2. Compte de résultat consolidé En millions d'euros 1er semestre 2007 1er semestre 2006 Produit des activités opérationnelles 86 4 , 1 796,2 Autres produits de l'activité - 0, 0 Achats et charges externes (65,4) (68,5) Charges de personnel (102 ,8) (10 8,8) Impôts et taxes (1 1 0 , 2 ) (1 0 9 , 0 ) Dotations aux amortissements (1 6 9 , 1 ) (1 6 3 , 6 ) Dotation aux provisions (nettes des reprises) 2, 0 1,2 Autres produits et charges d'exploitation 3, 4 (1,7) Résultat opérationnel courant 42 1 , 9 345,8 Autres produits et charges opérationnels 1, 3 ( 0, 8 ) Résultat opérationnel 423,2 3 45,0 Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie 4,8 24,9 Coût de l'endettement financier brut (175 ,4) (1 8 7 , 2 ) Coût de l'endettement financier net (1 7 0 , 7 ) (1 6 2 , 3 ) Autres produits et charges financiers (3 ,5) 0, 2 Quote-part du résultat des entreprises associées 0,0 ( 0,1) Impôt sur le résultat (8 5 , 5 ) (6 5 , 0 ) Résultat net avant résultat des activités arrêtées ou en cours de cession 163,5 1 17,8 Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession - - Résultat net 16 3,5 1 17,8 - dont part du Groupe 16 3,4 1 17,7 - dont intérêts minoritaires 0,1 0, 1 Résultat revenant aux actionnaires de la société, en euros, par action : - résultat de base par action (part du Groupe) 1 ,45 1, 0 4 - résultat dilué par action (part du Groupe) 1 ,45 1, 0 4 3. Variation des capitaux propres consolidés Total des Total part Intérêts (Millions d'Euros) Capital Primes Réserves Résultat capitaux du Groupe minoritaires propres Capitaux propres au 01/01/2006 33,9 1 292,9 218,3 194,6 1 739,7 0,7 1 740,4 Affectation du résultat précédent 194,6 (194,6) 0,0 0,0 Augmentation de capital 0,0 0,0 Distribution (899,9) (377,4) (1 277,3) (1 277,3) Résultat de l'exercice 117,7 117,7 0,1 117,8 Autres mouvements (5,9) (5,9) (0,6) (6,5) Capitaux propres au 30/06/2006 33,9 393,0 29,6 117,7 574,2 0,2 574,4 Capitaux propres au 01/01/2007 33,9 393,0 (250,6) 263,1 439,4 0,2 439,6 Affectation du résultat précédent 263,1 (263,1) 0,0 0,0 Augmentation de capital 0,0 0,0 Distribution (392,6) (143,2) (535,8) (0,1) (535,9) Résultat de l'exercice 163,4 163,4 0,1 163,5 Autres mouvements (1,6) (1,6) (1,6) Capitaux propres au 30/06/2007 33,9 0,3 (132,3) 163,4 65,4 0,2 65,6 La ligne "autres mouvements" correspond à l'impact sur les capitaux propres du résultat latent sur les instruments financiers dérivés. Le montant de la distribution du 1er semestre 2007 inclut un montant de 257,6 millions d'euros qui ne sera mis en paiement qu'en décembre 2007. 4. Tableau des flux de trésorerie consolidé En millions d'euros 1er semestre 2007 1er semestre 2006 Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture 13 1 617 Résultat net 164 118 Incidence nette des sociétés mises en équivalence (0 ) (0) Dotation nette aux amortissements et provisions 171 162 Paiement en actions et autres retraitements 1 0 Résultat sur cessions (0) 0 Aut ofinanc ement 335 280 Charge nette d'intérêts 171 16 3 Intérêts versés (228) (205) Charge d'impôt sur le résultat 86 65 Impôt sur le résultat payé (75) (80) Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité 37 10 Flux nets de trésorerie générés par l'activité opérationnelle (I) 326 23 2 Concessions (175) (136) Actifs financiers non courants (0) 0 Total des acquisitions d'immobilisations (175) (1 3 6 ) Cessions d'immobilisations 4 34 4 Flux nets de trésorerie liés aux activités d'investissement (II) (171) 20 8 Dividendes versés aux actionnaires (278) (1 278) Augmentation de capital 0 0 Remboursement d'emprunts (397) (539) Emission d'emprunts 539 937 Flux nets de trésorerie liés aux activités de financement (III) (136) (8 8 0 ) Variation de trésorerie (I + II + III) 18 (4 4 0 ) Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 148 17 7 ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDÉS AU 30 JUIN 2007 (Sauf indication contraire, tous les chiffres sont exprimés en millions d'euros) I – Principes comptables Note 1.1 – Entité présentant les états financiers Autoroutes Paris Rhin Rhône est une entreprise domiciliée en France. Les états financiers consolidés intermédiaires résumés de la société pour les six mois écoulés au 30 juin 2007 comprennent la Société et ses filiales (l’ensemble désigné comme le « Groupe »). Les états financiers consolidés du Groupe pour l’exercice clos le 31 décembre 2006 sont disponibles sur demande au siège social de la société situé au 36 rue du Docteur Schmitt 21850 Saint-Apollinaire ou sur le site web www.aprr.com. Note 1.2 – Déclaration de conformité Les états financiers consolidés intermédiaires ont été préparés en conformité avec la norme internationale d’information financière IAS 34 Information financière intermédiaire. Ils ne comportent pas l’intégralité des informations requises pour les états financiers annuels complets et doivent être lus conjointement avec les états financiers du Groupe pour l’exercice clos le 31 décembre 2006. Les états financiers consolidés intermédiaires ont été arrêtés par le conseil d’administration le 29 août 2007. Note 1.3 - Référentiel Lorsqu'en IFRS, il n'existe pas de précision concernant certaines opérations spécifiques, la pratique comptable française a été maintenue, pour autant qu'elle ne soit pas en contradiction avec les normes IFRS ; ceci s'applique notamment à l'activité de concession. L'adoption par l'Union Européenne postérieurement au 30 juin 2007 de nouvelles normes IFRS et interprétations pourrait conduire à modifier les informations publiées dans les comptes semestriels 2007 dans les comptes publiés ultérieurement. Note 1.4 – Méthodes et principes comptables appliqués dans les comptes consolidés au 30 juin 2007 Les comptes ont été arrêtés selon les mêmes méthodes que celles utilisées pour les comptes au 31/12/06, en particulier le traitement des concessions est resté inchangé dans l'attente de l'approbation par l'Union Européenne de l'interprétation IFRIC 12. Note 1.5 - Périmètre de consolidation Le Groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône comprend la société-mère (Société des Autoroutes Paris-Rhin-Rhône), la filiale AREA (Société des Autoroutes Rhône-Alpes) détenue à 99,82% (société intégrée globalement) et la filiale ADELAC détenue à 49,9 % par AREA (société mise en équivalence). Société Adresse Autoroutes Paris-Rhin-Rhône 36, rue du Docteur Schmitt - 21850 Saint-Apollinaire Autoroutes Rhône-Alpes 260, avenue Jean Monnet – 69671 Bron Cedex ADELAC Parc International d’affaires 3ième Boulevard 74 160 Archamps Note 1.6 - Modalités d’arrêté des comptes intérimaires et effet de la saisonnalité Les particularités propres à la préparation des comptes semestriels sont les suivantes : Le chiffre d'affaires correspond à celui réalisé au cours du 1er semestre et les charges sont celles qui ont été effectivement engagées. Statistiquement, le chiffre d'affaires du 1er semestre est un peu plus faible que celui du second semestre de l'année. Il représentait en 2006 47,7 % du chiffre d'affaires de l'année contre 48,2 % pour l'exercice 2005. Les charges calculées (liées aux amortissements de dépréciation et de caducité, aux provisions) ont été déterminées selon un calcul détaillé en fin de semestre et sont conformes aux méthodes appliquées à la clôture annuelle. La charge d'impôt pour le semestre liée à l'activité courante est calculée sur la base du taux effectif moyen estimé pour l'année entière. Les indemnités de fin de carrière, l'intéressement et la participation du 1er semestre 2007 ont été enregistrés sur la base d’un taux de 50 % de la charge 2007 estimée. II – Notes annexes A défaut de mention, l'ensemble des tableaux ci-après sont libellés en millions d'euros. Note 2.1 – Immobilisations nettes Les variations enregistrées au 1er semestre 2007, représentent une augmentation du poste de 10 millions d’euros se décomposant en : des acquisitions nettes de sorties pour 166 millions d’euros (contre 125 au 1er semestre 2006) et une variation des amortissements nets pour 156 millions d’euros (contre 152 au 1er semestre 2006) Au premier semestre 2007, les travaux concernant la construction de la nouvelle section A51, représentent 5 millions d’euros. Pour le solde, l’accroissement des immobilisations provient des ICAS (investissements complémentaires sur autoroutes en services) dont le tunnel Maurice Lemaire pour 29 millions d’euros et des travaux d'élargissement à 2x3 voies pour 35 M€. Au premier semestre 2006, les travaux concernant la construction de la nouvelle section A51, représentaient 22 millions d’euros. Pour le solde, l’accroissement des immobilisations provenait des ICAS (investissements complémentaires sur autoroutes en services) dont le tunnel Maurice Lemaire pour 26 millions d’euros et le tunnel de l’Epine pour 12 millions d’euros. Note 2.2 – Informations sur les actifs et passifs financiers A moins De un à A plus de Total au (Millions d'Euros) cinq ans 30/06/2007 d'un an cinq ans Actifs financiers : trésorerie et équivalents de trésorerie Trésorerie 29 29 Equivalents de trésorerie 119 11 9 Sous total actifs financiers 148 0 0 148 Passifs financiers : courants et non courants Emprunts à long terme 1 858 4 245 6 103 Partie à moins d'un an des emprunts long terme 418 41 8 Emprunts à court terme et dettes financières diverses 146 14 6 Sous total passifs financiers 564 1 858 4 245 6 666 A moins De un à A plus de Total au (Millions d'Euros) cinq ans 31/12/2006 d'un an cinq ans Actifs financiers : trésorerie et équivalents de trésorerie Trésorerie 25 25 Equivalents de trésorerie 105 10 5 Sous total actifs financiers 131 0 0 131 Passifs financiers : courants et non courants Emprunts à long terme 1 999 3 817 5 816 Partie à moins d'un an des emprunts long terme 549 54 9 Emprunts à court terme et dettes financières diverses 202 20 2 Sous total passifs financiers 751 1 999 3 817 6 567 Deux nouveaux emprunts ont été émis auprès de la CNA au 1er semestre 2007 pour 24 millions d’euros (295 millions au 1er semestre 2006), échéance 2018, ainsi qu'un emprunt de 100 millions d'euros auprès de la BEI, échéance 2022. Sur un crédit syndiqué de 1 800 millions d’euros accordé au groupe APRR, 1 000 millions d'euros ont été appelés à la date du 30 juin 2007, contre 685 millions au 31 décembre 2006. Les tirages du 1er semestre 2007 s'élèvent à 415 millions d'euros, et les remboursements à 100 millions d’euros. Les emprunts CNA remboursés au cours du 1er semestre 2007 s'élèvent à 297 M€ contre 285 M€ au cours du 1er semestre 2006. Valeur Valeur Juste valeur Juste valeur (Millions d'Euros) comptable comptable 30/06/07 31/12/06 30/06/07 31/12/06 Actifs financiers : Trésorerie et équivalents de trésorerie 148 148 13 1 13 1 Placements financiers 0 0 0 0 Prêts 3 3 3 3 Swaps de taux d'intérêts 21 21 17 17 Autres actifs financiers 7 7 12 12 Passifs financiers : Emprunts à taux variable 1 742 1 814 1 430 1 517 Emprunts à taux fixe 4 713 4 962 4 893 5 437 Swaps de taux d'intérêt 48 48 25 25 Autres passifs financiers 163 163 22 0 22 0 Au 30 juin 2007, le Groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône dispose de plusieurs contrats dérivés : - Deux swaps portant chacun sur un nominal de 300 millions d’euros, (l’un contracté en 2004, au terme duquel la société reçoit un taux fixe sur nominal et paye un taux fixe sur nominal inflaté, l’autre contracté au cours du 1er semestre 2005 pour le neutraliser), dont la somme des justes valeurs est considérée nulle. - Deux swaps contractés au cours du 1er semestre 2005 portant sur un nominal total de revenus de 150 millions d’euros (dont 90 millions d’euros d’échéance avril 2018 pour société des Autoroutes Paris Rhin Rhône et 60 millions d’euros d’échéance avril 2012 pour AREA) aux termes des quels le Groupe échange des flux calculés par référence à la formule d‘indexation des péages inscrite à son cahier des charges de concession appliquée à une inflation fixe proche de 2 % s’agissant des flux reçus et à l’inflation réelle constatée (au 1er avril chaque année) s’agissant des flux payés annuellement. - Dans le cadre d’un programme de variabilisation mis en place au second semestre 2005, 5 swaps prêteur taux fixe/emprunteur taux variable portant sur un montant nominal de 316,6 millions d’euros ont été qualifiés de couverture de juste valeur : * 3 swaps portant sur un nominal de 150 millions d’emprunts adossés à une partie de l’emprunt CNA 5,25% 30 janvier 2017 * 1 swap portant sur un nominal de 75 millions d’euros adossés à une partie de l’emprunt CNA 4,50% échéance 25 avril 2010 * 1 swap portant sur un nominal de 91,6 millions d’euros couvrant intégralement l’emprunt CNA 4,50% échéance 5 avril 2010. Cette stratégie a été complétée par 4 contrats optionnels mis en place également au second semestre 2005 pour un montant notionnel de 208,4 millions d’euros à échéance du 28 mars 2018 et de 91,6 millions d’euros à échéance 25 avril 2010. Ces contrats visent à encadrer dans une certaine mesure l’exposition à une hausse des taux et sont traités comptablement comme des instruments dynamiques. Note 2.3 – Provisions Reprises de Reprises de provisions Autre s 01/01/2007 Dotations provisions 30 /06/20 07 non mouvements utilisées utilisées Provisions pour Indemnités de Fin de Carrière 1 6,7 1, 2 0,0 17 , 9 Provisions pour médailles du travail 1, 6 0,0 ( 0,1) 0,0 1 ,4 Provisions non courantes 1 8,3 1, 2 0,0 ( 0,1) 0,0 19 , 3 Provisions pour Indemnités de Fin de Carrière 0, 1 0,0 0 ,1 Provisions pour médailles du travail 0, 2 0,0 0 ,2 Provisions pour risques et charges 1 5,4 1, 7 (3,6) ( 2,4) 0,0 11 , 1 Provisions courantes 1 5,7 1, 7 (3,6) ( 2,4) 0,0 11 , 4 Reprises de Reprises de provisions Autre s 01/01/2006 Dotations provisions 30 /06/20 06 non mouvements utilisées utilisées Provisions pour Indemnités de Fin de Carrière 1 4,4 1, 6 (0,1) 16 , 0 Provisions pour médailles du travail 0, 8 0,6 1 ,4 Provisions non courantes 1 5,2 1, 6 (0,1) 0, 0 0,6 17 , 4 Provisions pour Indemnités de Fin de Carrière 0, 7 ( 0, 5 ) 0 ,2 Provisions pour médailles du travail 0, 1 ( 0, 1 ) 0 ,0 Provisions pour risques et charges 2 2,7 3, 8 (6,5) ( 1,4) 0,0 18 , 6 Provisions courantes 2 3,6 3, 8 (6,5) ( 1,4) ( 0, 6 ) 18 , 8 Note 2.4 - Engagements hors bilan au 30 juin 2007 Les engagements hors bilan n'ont enregistré aucune variation significative hors celles propres à la variation de l'activité. Le montant des travaux signés et non exécutés au 30 juin 2007 est de 373 millions d’euros, contre 202 millions au 30 juin 2006. Note 2.5 – Parties liées EIFFARIE a refacturé à la société APRR la quote-part des frais et charges des salariés Eiffarie travaillant pour le compte d'APRR. Le Groupe EIFFAGE réalise des prestations de travaux pour le compte du Groupe APRR dans le cadre de relations client – fournisseur ordinaires, et après mise en concurrence. IV. Rapport des commissaires aux comptes SOCIETE DES AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHONE RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIÈRE SEMESTRIELLE 2007 PricewaterhouseCoopers Audit Salustro Reydel Membre de KPMG International 63, rue de Villiers 1, cours Valmy 92208 Neuilly-sur-Seine Cedex 92923 Paris-La Défense Cedex RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION SEMESTRIELLE 2007 Société des Autoroutes Paris-Rhin-Rhône 36, rue du Docteur Schmitt 21850 Saint-Apollinaire Mesdames, Messieurs les Actionnaires, En notre qualité de commissaires aux comptes et en application de l'article L. 232-7 du Code de commerce, nous avons procédé à : - l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la Société des Autoroutes Paris Rhin Rhône, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2007, tels qu'ils sont joints au présent rapport ; - la vérification des informations données dans le rapport semestriel. Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité de votre Conseil d’Administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes. Nous avons effectué notre examen limité selon les normes professionnelles applicables en France. Un examen limité de comptes intermédiaires consiste à obtenir les informations estimées nécessaires, principalement auprès des personnes responsables des aspects comptables et financiers, et à mettre en œuvre des procédures analytiques ainsi que toute autre procédure appropriée. Un examen de cette nature ne comprend pas tous les contrôles propres à un audit effectué selon les normes professionnelles applicables en France. Il ne permet donc pas d’obtenir l’assurance d’avoir identifié tous les points significatifs qui auraient pu l’être dans le cadre d’un audit et, de ce fait, nous n’exprimons pas une opinion d’audit. Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité, dans tous leurs aspects significatifs, des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne relative à l’information financière intermédiaire. Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, à la vérification des informations données dans le rapport semestriel commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés. Neuilly-sur-Seine et Paris La Défense, le 30 août 2007 Les Commissaires aux Comptes Membres de la Compagnie Régionale de Versailles PricewaterhouseCoopers Audit Salustro Reydel Membre de KPMG International Thierry Charron Louis-Pierre Schneider Benoît Lebrun |