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Document de référence 2006 |
INFORMATION REGLEMENTEE
Document de Référence 2006
Le présent document de référence a été déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers le 17 avril 2007, conformément aux dispositions de l’article 212-13 de son règlement. Il pourra être utilisé à l’appui d’une opération financière s’il est complété par une note d’opération visée par l’Autorité des Marchés Financiers. Sommaire 1 • Présentation du Groupe Un portefeuille de marques prestigieuses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 Une présence mondiale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 Un réseau de distribution maîtrisé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 Des positions significatives sur le marché des cosmétiques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 La Stratégie du Groupe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 De la conception des produits au consommateur . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 2 • Développement Durable Mission sociale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 14 Un respect de l’environnement à tous les maillons de la chaîne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 Respect des consommateurs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16 Une engagement sociétal actif . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 • Mémento de l’Actionnaire Renseignements concernant la Société Clarins . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17 17 Les clauses statutaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19 Renseignements concernant le capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 Clarins et la Bourse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22 Communication financière . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 • Gouvernement d’Entreprise Organes d’administration, de direction et de surveillance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23 25 Rapport du Conseil de Surveillance sur le contrôle interne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30 Rapport des Commissaires aux comptes sur le contrôle interne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31 Rémunération des mandataires sociaux . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33 Plans d’options . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33 Honoraires des Commissaires aux comptes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 • Comptes Consolidés Rapport de gestion du Directoire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34 39 États financiers consolidés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43 Notes sur les états financiers consolidés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64 Rapport des Commissaires aux comptes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 • Comptes de la Société Mère Rapport de gestion du Directoire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66 70 États financiers de la Société Mère . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76 Notes sur les états financiers de la Société Mère . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86 Rapport des Commissaires aux comptes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 • Assemblée Générale Rapport du Conseil de Surveillance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87 Rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions réglementées . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88 Rapports spéciaux des Commissaires aux comptes sur les résolutions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89 Projet de résolutions de l’Assemblée Générale Mixte du 11 mai 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90 8 • Informations Diverses Responsable du Document de Référence . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92 92 Responsables du contrôle des comptes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93 Table de concordance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94 Les sociétés du Groupe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2• Rapport annuel Clarins 2006 Clarins est né en 1954 de l’attention portée par Jacques gamme et d’asseoir sa légitimité au niveau mondial. En Courtin-Clarins aux préoccupations esthétiques des produits de soins, Clarins compte parmi les principaux femmes, et de sa volonté d’y répondre par des produits acteurs mondiaux et maintient une position de leader à base de plantes, innovants et efficaces. « Écouter les européen depuis 1990. En parfums, le Groupe occupe femmes et leur apporter ce qu’elles demandent » a été également des positions significatives grâce à des la clé du succès de Clarins depuis plus de 50 ans. fragrances devenues de véritables classiques telles que Angel, Azzaro Pour Homme ou Chrome. Fort de sa réussite en produits de soins de beauté, le Groupe a diversifié son activité vers les deux autres En 2006, le chiffre d’affaires a atteint 967,2 M€, en croissance de 5,5 % à données comparables (1). Le métiers de la cosmétique : le maquillage en 1991 et les parfums en 1992. Le Groupe a par ailleurs Groupe a particulièrement axé sa stratégie sur la considérablement accentué sa présence à l’international, Division Beauté. De nouveaux produits sont venus qui représente en 2006 85 % des ventes consolidées s’ajouter aux lignes de Soins et de Maquillage, grâce au relais apporté par 20 filiales de distribution et associant leurs performances à celles du catalogue plus de 140 agents. existant de la marque Clarins. La Division Parfums, mise à l’honneur en 2005, a poursuivi le placement Le portefeuille de marques prestigieuses du Groupe d’Alien de Thierry Mugler et de Silver Black d’Azzaro et regroupant Clarins, Thierry Mugler et les Parfums deux nouveaux contrats de licences ont été signés avec Azzaro, et les alliances stratégiques nouées sous forme la société Porsche Design et le joaillier américain de licences, de participations financières ou d’accords David Yurman. Le Groupe a par ailleurs pris une de distribution, lui ont permis de bien se positionner participation minoritaire dans la société de produits sur les différents segments de la cosmétique haut de cosmétiques certifiés « bio » Kibio. (1) A cours constants et hors activité de distribution de parfums aux États-Unis. Les étapes-clés du développement du Groupe Clarins 1954 Création de la société Clarins par Jacques Courtin-Clarins 1972 Création de la Division Internationale 1980 Clarins devient n° 1 des produits de soins de beauté haut de gamme en France 1981 Ouverture de la première filiale de distribution aux États-Unis 1984 Introduction au second marché de la Bourse de Paris 1990 Clarins devient n° 1 des produits de soins de beauté haut de gamme en Europe 1991 Lancement du maquillage Clarins Lancement de Angel, 1er parfum féminin de Thierry Mugler 1992 1995 Acquisition des Parfums Azzaro et Montana 1997 Prise de participation majoritaire dans Thierry Mugler Couture. Clarins devient propriétaire de la marque Thierry Mugler 2000 Cession de la marque Montana Christian Courtin-Clarins prend la Présidence du Directoire 2001 Création du Centre Logistique du Groupe à Amiens Prise d’une participation minoritaire dans le capital de L’Occitane International 2002 Lancement de ClarinsMen 2003 Arrêt de l’exploitation en direct de Thierry Mugler Couture La marque Thierry Mugler reste la propriété du Groupe Clarins 2005 Lancement des parfums par Amour et par Amour toujours de Clarins et Miss Me sous licence Stella Cadente Lancement d’Alien, deuxième grand féminin de Thierry Mugler 2006 Signature de contrats de licence avec David Yurman et Porsche Design Prise d’une participation minoritaire dans le capital de Kibio 3 1 • Présentation du Groupe L’offre Anti-Age Clarins est segmentée autour de trois lignes I - Un portefeuille transversales aux gammes Visage et Corps : la ligne Multi-Active à de marques prestigieuses destination des femmes de 30 ans, la ligne Multi-Régénérante qui cible les femmes âgées de 40 à 50 ans et la ligne Multi-Intensive, pour les peaux plus matures. Grâce à cette segmentation, Clarins répond aux besoins spécifiques de chaque âge et de chaque type Grâce à une philosophie et à des univers propres à chacune de ses de peau et entretient la fidélisation des consommatrices. prestigieuses marques, le Groupe Clarins est parvenu à s’imposer durablement en Beauté et en Parfums sur un marché mondial toujours Les Solaires : une ligne de 25 produits protecteurs, auto-bronzants ou plus concentré et plus compétitif. après-soleil bénéficiant de la Multi-Protection Cellulaire Clarins, formulés pour parfaitement protéger la peau et assurer un bronzage Répartition du chiffre d’affaires 2006 par activité durable et éclatant. 33,5 Parfums % Les eaux de soins Eau Dynamisante et Eau Ressourçante et leurs dérivés, développés sur les principes de l’AromaPhytoSoin, associent les 57,6 Soins % bienfaits tonifiants et revitalisants d’un soin au bien-être procuré par leurs fragrances. L’édition Collector de l’Eau Dynamisante, parue en 2006 à l’occasion des 10 ans du Prix de la Femme Dynamisante a connu un vif 8,9 Maquillage % succès. Cette édition reprenait le logo en forme de cœur du trophée. Les soins ClarinsMen : une ligne pour hommes créée en 2002 composée de produits de rasage, d’hydratation, d’hygiène et anti-âge qui 1 • Clarins adoucissent et raffermissent les peaux agressées par le rasage, plus épaisses et plus denses que celles des femmes. La ligne ClarinsMen compte aujourd’hui 16 références. La création de la marque Clarins en 1954 répondait à une demande des clientes de l’institut de Jacques Courtin-Clarins de prolonger les bénéfices Les soins Bright Plus/White Plus : 8 références de produits de leurs soins par une application à domicile des produits utilisés à blanchissants proposées depuis 2004 aux marchés américain et asiatique, l’institut. Aujourd’hui, la marque est mondialement reconnue pour dont la distribution s’étendra en 2007 à quelques points de ventes l’efficacité et le sérieux de ses produits de soins, récompensés par une exclusifs en Europe (Galeries Lafayette, etc.) avec une nouvelle position de leader sur le marché européen en diffusion sélective. formulation. En 2006, la marque Clarins a réalisé un chiffre d’affaires de 652,5 millions Parallèlement à la création et à la distribution de produits, Clarins d’euros, en croissance de 6,4 % et représentant 67,5 % du chiffre d’affaires propose une gamme de traitements dans les instituts à son enseigne, consolidé du Groupe. dans certaines de ses boutiques dotées de cabines et dans des spas avec 1.1 - Les produits de soins de beauté lesquels la marque a conclu un partenariat. La méthode appliquée au cours de ces traitements, 100 % manuelle, enchaîne plus de 80 gestes Après le succès des Huiles Essentielles, 100 % purs extraits de plantes, précis que les esthéticiennes modulent pour offrir à chaque client un soin d’autres produits innovants et en adéquation avec les besoins des sur mesure. Ces soins représentent une occasion unique d’échange entre consommatrices ont contribué à ériger Clarins au rang d’acteur majeur les clients et la marque, qui accroît ainsi sa capacité à répondre aux sur le marché des produits de soins de beauté. Ainsi, l’Eau Dynamisante, dernières attentes des consommateurs. la Crème Jeunesse des Mains, le Baume Beauté Eclair, le Double Sérum et bien d’autres sont devenus des grands classiques qui contribuent toujours La marque Clarins a acquis une légitimité qui lui permet aujourd’hui au dynamisme des ventes de la marque. d’être leader sur le marché des produits de soins de beauté haut de L’offre de produits de soins Clarins s’articule autour de 6 gammes : gamme en France, en Europe et dans de nombreux autres pays, et des Les soins Visage : démaquillants, soins hydratants, soins anti-âge, soins prix continuent de récompenser tant les nouveautés que les classiques qui ont jalonné l’histoire de la marque par leur concept innovant. spécifiques, soins éclat. Clarins propose 69 références pour embellir et rendre éclatant de jeunesse le visage des femmes. En 2006, les produits de soins Clarins ont réalisé un chiffre d’affaires de 556,9 millions d’euros, en croissance de 10,2 %, portés Les soins Corps : 27 références agissant pour la minceur, la fermeté et par le très bon accueil réservé aux lancements et surtout grâce à la bonne l’hydratation du corps et la beauté du buste, associées à des méthodes résistance du catalogue existant. d’application spécifiques longuement étudiées pour le bien-être. 4• Rapport annuel Clarins 2006 Expertise 3P : une découverte sans précédent gérées par Thierry Mugler Mode et Patrimoine, une structure dédiée du de la Recherche Clarins Groupe Clarins dont la mission est également de mettre en avant les En collaboration avec un Institut de Recherche Universitaire, la archives de la Couture. Recherche Clarins est parvenue à démontrer la causalité entre l’accélération du vieillissement cutané et l’exposition aux ondes Thierry Mugler Mode et Patrimoine est une structure dédiée qui électromagnétiques. Pour remédier aux effets de ces ondes sur la s’applique à valoriser l’héritage de la marque et à en perpétuer peau – irritation, inconfort et perte d’éclat – Clarins a créé Expertise l’histoire par le biais de licences. 3P, comme Protection Poly Pollution, une Brume Ecran mettant la peau à l’abri de toutes les formes de pollution, y compris celles • Valorisation du patrimoine de la marque : d’un genre très nouveau liées au développement du multimédia. Plus de 6 000 pièces exceptionnelles de Couture, de prêt-à-porter Le produit a été lancé au premier semestre 2007. de luxe, d’accessoires, de photos, de vidéos ou de croquis témoignent de l’univers unique que Thierry Mugler a façonné ces trente dernières années. Ce Patrimoine considérable est en cours 1.2 - Le Maquillage d’archivage et de restauration. Certains éléments, une fois numérisés, deviennent des outils de travail performants, utiles aux En 1991, Clarins décide d’exploiter son image de marque acquise en soins collaborateurs de la marque pour entretenir l’âme et la magie du et lance une première ligne de maquillage pour recruter des créateur. consommatrices plus jeunes. • Développement de licences : Le maquillage Clarins se compose de 50 produits déclinés en Thierry Mugler Mode et Patrimoine projette et interprète l’histoire de 390 références sur 5 segments : le Teint, les Yeux, les Lèvres, les Ongles et la marque en proposant à des partenaires licenciés la fabrication et les Accessoires, et propose chaque année deux collections, l’une la distribution de vêtements ou d’accessoires porteurs de l’ADN de « printemps-été », l’autre « automne-hiver ». la marque : bijoux, montres, lunettes, objets de maroquinerie… Clarins a été le premier laboratoire à intégrer dans son offre maquillage un complexe Anti-Pollution breveté, dont tous les soins de jour Clarins bénéficient depuis, pour assurer une meilleure protection contre la pollution devenue le deuxième facteur de vieillissement cutané Thierry Mugler est une marque audacieuse, qui incarne le rêve et après le soleil. l’extraordinaire. Ses lignes de parfums évoluent dans des univers mettant en scène des personnages fabuleux et fantastiques, et puisent leur En 2006, le maquillage Clarins a représenté un chiffre d’affaires authenticité dans la créativité de leurs flacons et l’originalité de leurs jus. de 86,0 millions d’euros. Angel, qui à son lancement en 1992 a bousculé les codes traditionnels de la Parfumerie, a engendré une nouvelle famille olfactive, celle des Depuis janvier 2007, le maquillage Clarins veut s’imposer sur le marché sélectif avec un nouveau packaging placé sous le signe de la lumière et de Orientaux Gourmands. 14 ans après sa création, ce parfum exerce toujours la couleur. Par ses produits reformulés incluant les dernières son aura et occupe une place de choix dans les classements. technologies, ses teintes améliorées pour donner une sensation de poudre Dès 1996, les Parfums Thierry Mugler font aussi leur entrée en seconde peau, ses couleurs se fondant avec la peau pour donner une parfumerie masculine avec A Men, puis Mugler Cologne en 2001. intensité immédiate au visage, la nouvelle ligne de maquillage Clarins Lancé en 2005, Alien, fragrance féminine intriguant par l’originalité de allie à l’élégance ludique de ses produits la haute qualité de leurs ses notes, a connu de très bons écoulements depuis son placement et a formules. La ligne est exposée sur un présentoir général renouvelé pour prouvé en 2006 son potentiel de relais de croissance pour la marque. l’occasion. Thierry Mugler Parfums revendique une identité forte et continue d’instaurer 1.3 - Le Parfum une relation privilégiée et unique sur le marché avec ses consommateurs. Cette volonté s’exprime par exemple dans le concept de Source, « fontaine à Née de la demande des consommatrices fidèles aux produits de soins parfum » d’autrefois remise au goût du jour par la marque. Clarins, la création d’un parfum répondait aussi au désir de la marque de L’ultra-sélectivité de la marque est confortée par une distribution axée sur se diversifier vers une autre activité de la cosmétique lui permettant les points de vente les plus qualitatifs et les plus prestigieux. d’exploiter sa notoriété. Avec les parfums par Amour et par Amour toujours, Clarins a Les Parfums Thierry Mugler, qui se sont fixés pour vocation de partager la connaissance de la Parfumerie en tant qu’art, sont à la recherche développé un concept original de deux parfums accompagnant les perpétuelle de nouvelles idées de communication pour se démarquer et femmes tout au long de leur vie, l’un par ses notes fraîches et ludiques, surprendre. Les Ateliers Parfums, initiés en 2005, ou la conception en l’autre par sa fragrance précieuse et enveloppante comme l’amour. En 2006 d’un coffret olfactif pour célébrer la sortie du film « Le Parfum » 2006, des produits dérivés sont venus s’ajouter aux deux lignes de d’après le livre de Patrick Süskind, en sont des illustrations. parfums par Amour. Depuis novembre 2004, Thierry Mugler organise des Ateliers Parfums invitant le grand public à découvrir l’univers de la 2 • Thierry Mugler Parfums parfumerie sous différents angles. Ces ateliers animés par des experts des métiers du parfum et des odeurs, abordent des thèmes aussi variés que le fonctionnement du système olfactif, l’histoire et Déjà associé à Thierry Mugler depuis 1990 pour la création et le la création des parfums, ou l’art des arômes en gastronomie. lancement d’Angel, le Groupe Clarins est devenu propriétaire de la marque Thierry Mugler en 1997 en acquérant la société Thierry Mugler Couture. Le Groupe Clarins a cessé en juin 2003 l’exploitation Les Parfums Thierry Mugler ont réalisé en 2006 un chiffre directe de l’activité Couture, mais a conservé la pleine propriété de la d’affaires de 160,9 M€. marque Thierry Mugler qu’elle valorise par le biais de licences mode 5 Présentation du Groupe • 3 • Les Parfums Azzaro noue avec d’autres acteurs de la Cosmétique des alliances stratégiques qui lui permettent de développer des synergies et d’accroître son activité. Clarins acquiert en 1995 les Parfums du créateur Loris Azzaro, 5.1 - Les contrats de licence rendus célèbres par le succès rencontré par Azzaro Pour Homme depuis En 2002, un accord de licence est conclu entre la créatrice de mode 1978. Les Parfums Azzaro se distinguent totalement de la société Azzaro Stella Cadente et le Groupe Clarins pour le développement de lignes de Couture, détenue par une holding de participations appartenant à la famille andorrane Reig Moles. parfums. Miss Me, lancé en 2005, est maintenant distribué en France, aux En acquérant l’activité Parfums de la marque, le Groupe Clarins lui a fait États-Unis, en Suisse, en Belgique et au Moyen-Orient. Le parfum a explorer de nouveaux territoires, tout en maintenant le haut niveau des réalisé en 2006 un chiffre d’affaires de 1,3 M€. ventes d’Azzaro Pour Homme. Premier parfum créé sous l’égide du Groupe Clarins en 1996, Chrome En 2006, le Groupe Clarins a signé deux nouveaux accords de licence. connaît tout comme Azzaro Pour Homme un succès immédiat et pérenne. Sous la marque d’accessoires masculins Porsche Design, fondée par Ces deux fragrances sont devenues de véritables classiques de la parfumerie masculine. Ferdinand Alexander Porsche, le petit-fils du fondateur de la célèbre Bien que concentrant 93 % de leur activité sur les jus masculins, les marque automobile et créateur de la Porsche 911, Clarins lancera en Parfums Azzaro sont également présents en parfumerie féminine à 2008 une première ligne de parfums qui sera distribuée dans les travers des fragrances telles que Eau Belle, Visit for Women… boutiques à l’enseigne Porsche Design et dans des points de vente Les Parfums Azzaro ont acquis une notoriété internationale et sont multimarques grâce au réseau international du Groupe Clarins. Les distribués dans plus de 19 000 points de vente, leurs premiers marchés valeurs véhiculées par Porsche Design – innovation technique, étant la France et les États-Unis. authenticité et intemporalité – représentent une base solide pour le Avec Onyx/Silver Black et les initiatives prévues pour 2007, les Parfums lancement de fragrances de caractère. Azzaro veulent aujourd’hui donner à leur image un caractère de modernité et de vitalité pour conquérir de nouveaux consommateurs. Parallèlement Clarins USA, filiale du Groupe aux États-Unis, a conclu un accord de licence exclusive avec le joaillier David Yurman pour la Les Parfums Azzaro ont réalisé en 2006 un chiffre d’affaires de création et la distribution de parfums haut de gamme. La première ligne 97,2 millions d’euros. sera destinée principalement aux États-Unis, où la marque détient 13 boutiques en propre et où les créations David Yurman sont distribuées à travers plus de 200 portes, et au Canada. La marque David Yurman, créée en 1980 et basée à New York, est aujourd’hui leader sur le marché 4 • L’activité de distribution de parfums américain de la joaillerie fine et des montres de luxe et jouit d’une notoriété internationale. Sa réputation acquise en joaillerie s’associe parfaitement à l’expertise et au positionnement de Clarins. Depuis 1990, Clarins noue des alliances pour distribuer des marques de parfums prestigieuses telles que Hermès, Burberry, Cartier, Jean Paul 5.2 - Les participations Gaultier ou Issey Miyake. Cette activité permet au Groupe d’optimiser ses Depuis 2001, Clarins a conclu un accord de partenariat avec la propres structures de distribution et confère aux forces de vente locales société L’Occitane pour financer et participer à son développement. un pouvoir de négociation plus important. L’activité de distribution de parfums a réalisé en 2006 un chiffre L’Occitane conçoit, fabrique et commercialise sous la marque L’Occitane d’affaires de 55,3 millions d’euros, dont le retrait de 56,3 % à données des produits de beauté et de soins pour le visage, le corps et le bain, ainsi publiées s’explique par la cessation au 31 décembre 2005 de la que des produits d’une grande qualité pour le confort de la maison. distribution des marques de parfums du groupe Procter & Gamble aux Cet accord s’est traduit par une prise de participation de 5,18 % dans le États-Unis. A données comparables, les ventes ont été en hausse de capital de L’Occitane et par une souscription à un emprunt obligataire 30,8 %. En 2006, de nouveaux accords de distribution ont été signés aux convertible en actions, qui a permis au Groupe d’avoir un intérêt États-Unis, au Canada et au Mexique. additionnel de 17,79 % dans le capital, suite à la décision prise en février 2007 de convertir les obligations en actions. Ces actions font, jusqu’à la fin Marques distribuées : du mois de mai 2007, l’objet d’une transaction sous conditions suspensives Italie : Hermès, L’Occitane, Everlast qui conduira à la détention par Clarins à hauteur de 10,05 % d’une nouvelle holding qui détiendrait à 100 % le capital de L’Occitane Suisse : Hermès, Ferragamo Allemagne : Hermès International et au paiement en cash de 132,2 M€ à Clarins. Autriche : Hermès Outre l’aspect financier, ce partenariat a permis aux deux parties de USA : GianFranco Ferre, Roberto Cavalli, Everlast développer des synergies tant au niveau de la recherche que de la Mexique : Cartier, Burberry, Jean Paul Gaultier, Issey Miyake, YSL, distribution et de l’ouverture de boutiques détenues en propre. Roger&Gallet, … Aujourd’hui, les produits L’Occitane sont distribués en Italie et en Malaisie par les filiales du Groupe Clarins et les deux sociétés se sont associées Canada : Burberry, Cosmopolitan Cosmetics, Nuxe, A. Goutal, pour créer des sociétés communes L’Occitane en Suisse, en Hollande, en Nickel, Grès, Evian Belgique : Orlane, Jesus del Pozo Corée et au Mexique. Malaisie : L’Occitane En 2006, le Groupe Clarins poursuit sa stratégie d’investissement dans le développement de sociétés à fort potentiel et s’engage auprès de Kibio. Créée en 2005, Kibio a développé une ligne de produits certifiés 5 • Les alliances stratégiques « Bio » par l’organisme Ecocert, distribués en vente directe, en pharmacies et via le site Internet www.kibio.com. L’accord signé a consisté en une prise de participation du Groupe Clarins de 10 % dans le capital de Kibio, Depuis 2001, le Groupe Clarins s’associe avec des marques ayant développé assortie de la souscription d’un emprunt obligataire convertible en actions un univers à forte personnalité pour créer des parfums sous licence, et 6• Rapport annuel Clarins 2006 Belgique, ou encore ceux distribuant l’ensemble des marques du Groupe qui permettra à terme à Clarins de détenir 60 % du capital de Kibio. Le en Irlande du Nord, République d’Irlande et en Australie, le Groupe montant total de l’investissement s’est élevé à 3 millions d’euros. détient une participation significative (entre 35 et 48 %). Au total, près de Par cette participation, Clarins se positionne sur le marché prometteur de 19 000 points de vente distribuent des produits du Groupe Clarins, et 85 % la cosmétique « Bio » et s’apprête à exploiter d’autres circuits de du chiffre d’affaires consolidé sont réalisés hors France. distribution que celui du sélectif. Répartition du chiffre d’affaires 2006 par zone géographique II - Une présence mondiale 6,6 Autres pays % Clarins a ouvert en 1981 sa première filiale de distribution aux États- 11,3 % Asie Unis. Aujourd’hui, le Groupe Clarins s’appuie sur un réseau de distribution composé de 20 filiales à travers le monde, contrôlées 63,6 Europe majoritairement et ouvertes dès lors que le seuil d’activité devient 18,5 % Amérique du Nord % significatif dans un pays donné, et de plus de 140 agents locaux avec lesquels sont signés des contrats de distribution. Chez certains de ces agents, tel que celui distribuant les marques Clarins et Thierry Mugler en 2005 1995 Russie Canada 1981 1985 1995 États-Unis Japon Corée 1996 1998 1991 1993 Taiwan Pays-Bas 1983 Mexique 1982 2001 Hong Kong Angleterre Allemagne Emirats 1995 1993 Arabes Unis 1998 Belgique 1993 Malaisie Autriche 1988 Singapour 1990 Suisse Italie 2001 1996 Portugal Espagne III - Un réseau Le Groupe a choisi la Distribution Sélective pour l’ensemble de ses produits : en parfumeries – chaînes intégrées, groupements ou de distribution maîtrisé parfumeries indépendantes –, en grands magasins, dans des pharmacies prestigieuses et dans les boutiques et instituts à l’enseigne Clarins. Nombre de points de vente sur les principaux marchés du Groupe La marque s’appuie également sur 40 instituts dont 26 détenus en propre, Clarins : vecteurs du savoir-faire de la marque à travers des esthéticiennes et des CLARINS THIERRY AZZARO STELLA conseillères de beauté hautement qualifiées. MUGLER CADENTE France 2 221 2 091 2 037 241 Enfin, depuis 2003, le Groupe explore une nouvelle voie de distribution Royaume-Uni 1 123 716 550 – pour faire découvrir l’univers de la marque Clarins et exporter son savoir- Allemagne 2 579 1 600 1 850 – faire, et ouvre des boutiques détenues en propre sous l’enseigne Clarins. Les boutiques sont généralement réparties en trois espaces : un Espagne 2 017 1 239 1 758 – espace de vente proposant l’ensemble de la gamme de produits Clarins, Italie 1 766 1 010 1 660 – un espace diagnostic beauté pour établir avec les esthéticiennes Clarins Suisse 618 361 535 100 des ordonnances beauté et un espace institut où le consommateur, USA 1 212 560 2 493 97 féminin ou masculin, peut découvrir les traitements Clarins. Japon 44 – – – 7 Présentation du Groupe • IV - Des positions significatives Malgré une concentration de la distribution parfois importante, il n’existe aucune dépendance du Groupe susceptible d’affecter substantiellement sur le marché ses performances financières. des cosmétiques En Europe, Clarins dispose de dix filiales pour la distribution de ses produits. Les principaux clients du Groupe y sont des chaînes de parfumeries telles Le marché mondial des cosmétiques est estimé en 2006 à 124 milliards de que Sephora, Marionnaud, Douglas, Nocibé, Paris XL et des parfumeries dollars, dont 26,7 milliards de dollars pour la seule distribution sélective, traditionnelles indépendantes, à l’exception du Royaume-Uni et de contre 26 milliards en 2005. Après avoir subi la montée en puissance l’Espagne où les grands magasins tels que Selfridges, Debenham’s, House structurelle de la grande distribution, le marché des cosmétiques haut de of Fraser’s, John Lewis ou El Corte Inglés sont prépondérants. gamme connaît aujourd’hui une concentration massive de ses acteurs. Des circuits alternatifs aux réseaux de distribution traditionnels se Au Royaume-Uni, Clarins a aussi développé un réseau de 68 studios de développent et permettent aux grandes marques de bénéficier de beauté situés dans des grands magasins. nouveaux leviers de croissance. Le marché des cosmétiques haut de gamme a réalisé en 2006 une Le Groupe Clarins détient trois filiales de distribution en Amérique du croissance de 2,7 %, pénalisée par une situation difficile aux États-Unis et Nord : une aux États-Unis et deux autres au Canada et au Mexique. peu dynamique en Europe. Le Groupe estime détenir 5,4 % du marché mondial contre 5,6 % 16 agents desservent les autres pays d’Amérique centrale et d’Amérique en 2005 ; un retrait qui s’explique par l’arrêt de la distribution des Latine. parfums du groupe Procter & Gamble au 31 décembre 2005. Aux États-Unis, les produits du Groupe sont commercialisés dans des En Europe, l’attitude morose des consommateurs associée à une gestion grands magasins tels que Saks, Bloomingdales, Macy’s ou Nordstrom. Au plus rigoureuse des stocks des distributeurs a expliqué la faible Canada et au Mexique, les points de vente approvisionnés par le Groupe croissance du marché européen ces dernières années, plus imputable à sont principalement des grands magasins comme La Baie, Sears, Palacio l’effet prix qu’à l’effet volume. de Hierro, Liverpool et, uniquement pour le Canada, des pharmacies de Dans ce contexte, le Groupe Clarins occupe la 5e place au niveau luxe telles que Jean Coutu ou Shoppers Drug Mart. européen avec une part de marché de 5,1 % (1) tous segments confondus. En Asie, le Groupe a signé ses premiers contrats avec des agents exclusifs La marque Clarins maintient depuis 1990 sa position de leader en produits de soins de beauté haut de gamme avec une part de au début des années 80 et ouvert une première filiale de distribution au marché de 16,2 % (1) grâce à une bonne activité sur ses classiques et au Japon en 1985. Aujourd’hui, le Groupe est présent dans 13 pays asiatiques dont 6 via des filiales de distribution. bon accueil des lancements. Sur les soins pour hommes, Clarins se classe au 2e rang depuis 2003 avec une part de marché de 16,9 % (1). En parfums, Les marchés asiatiques sont des marchés dynamiques où le rituel de la Azzaro Pour Homme se positionne n° 10 (1) sur le marché des parfums consultation et de la prescription est très développé. La philosophie masculins, tandis qu’Angel occupe la 3e place des fragrances féminines. Clarins, basée sur le conseil, l’écoute, le respect et l’esprit d’innovation y répond parfaitement. En France, Angel associé à ses extensions Jardins d’Etoiles, se positionne en leader sur le marché des fragrances féminines pour la 10e année Grâce à l’adéquation de son offre aux demandes spécifiques de ces consécutive avec une part de marché s’élevant à 3,8 % (Source : NPD 2006). marchés (ligne de produits blanchissants White plus, Lift Affine Visage…), Aux États-Unis, dans un contexte de forte concentration du marché, Clarins bénéficie d’une image de marque et d’une identité visuelle fortes. La marque est principalement présente dans les grands magasins (Isetan, notamment depuis la fusion de Federated & May, Clarins maintient la 5e position en produits de soins de beauté avec une part de marché de 5,1 %. Sogo, Lotte, Mitsukoshi, Takashimaya et Seibu entre autres) et au travers de ses 17 instituts de beauté. Depuis 2003, 5 boutiques à l’enseigne Clarins Côté parfums Angel, dont le nombre de points de vente est volontairement limité, se positionne à la 10e place en fragrance bar (source : NPD juin ont été ouvertes dans des « Shopping Malls » ou sur de grandes avenues 2006), Chrome s’inscrit à la 7e place sur le marché masculin et les ventes de commerçantes, permettant d’accroître la visibilité de la marque et d’attirer de nouvelles consommatrices. En octobre 2006, un accord de Onyx/Silver Black représentent déjà 1/3 de celles de Chrome en valeur. partenariat a été conclu avec un Spa à Shangai pour qu’y soient proposés En Asie enfin, les parts de marché de la marque Clarins s’échelonnent en exclusivité les soins et les produits Clarins. entre 5 et 10 % suivant les pays. Le Groupe Clarins réalise 9,9 % de son activité sur les marchés de Au Japon, malgré le ralentissement des ventes en Grands Magasins et la voyage (Travel Retail & Duty Free). Grâce à l’augmentation du trafic forte concurrence des marques locales, Clarins poursuit sa reconquête de passagers, ce circuit de distribution a connu ces dernières années une parts de marchés dans la plupart des magasins. forte croissance, notamment soutenue par les ventes de cosmétiques qui ont représenté un marché de 7,2 milliards $ en 2005 (source : Generation Pour continuer d’améliorer ses positions dans un environnement devenu Databank et Beauty & Business). Les ventes du Groupe Clarins en Travel très concurrentiel et sur un marché attiré par la nouveauté, le Groupe Retail ont connu une nouvelle croissance de 9,7 % sur 2006. En Asie Clarins doit plus que jamais appliquer sa philosophie : être à l’écoute des notamment, le Groupe est très actif sur les marchés de voyage qui consommateurs et innover sans cesse pour répondre en pionnier à leurs représentent près de 20 % du chiffre d’affaires réalisé. besoins et à leurs désirs. Les nouvelles réglementations en vigueur depuis août 2006, restreignant (1) Source : European Forecasts 2006. l’embarquement de parfums et de cosmétiques en cabine, n’ont eu qu’un impact ponctuel et très limité sur les ventes du Groupe. 8• Rapport annuel Clarins 2006 V - La Stratégie du Groupe 3 • Acquérir de nouvelles marques et nouer des alliances stratégiques 1 • Poursuivre l’expansion géographique Le Groupe réaffirme sa volonté de réaliser des opérations de croissance externe, notamment dans le domaine des produits de soins ou des parfums. Le réservoir de croissance à l’international très important devrait Au-delà des opportunités d’acquisitions majoritaires, l’orientation du permettre aux marques du Groupe de continuer de gagner des parts de marché. Les pays d’Asie et d’Amérique constituent des zones Groupe vise aussi à des prises de participation dans des sociétés à fort prioritaires dans le développement à l’international. potentiel de développement. Après l’accord de coopération conclu avec L’Occitane, la prise de participation dans le capital de Kibio qui, après Sur des marchés émergents à très fort potentiel comme la Chine, l’Inde conversion des obligations, permettrait à Clarins d’être majoritaire, est ou la Russie, le Groupe a déjà posé des jalons qui lui permettront de une nouvelle illustration de cette politique. pleinement bénéficier de la montée en puissance du réseau sélectif. Enfin, le Groupe affiche sa volonté de nouer des alliances stratégiques à En Chine, grâce au dynamisme d’un agent localisé à Beijing depuis 2002 l’image d’accords pour la distribution de parfums. De nouveaux accords ont été signés en 2006 aux États-Unis, au Canada et au Mexique. et d’une structure montée à Shanghai, Clarins profite de l’énorme potentiel de développement de ce pays et enregistre des taux de croissance élevés. La marque compte aujourd’hui 43 points de vente en grands magasins et 12 en chaînes de parfumeries, contre respectivement 35 et 3 en 2005. Pour 2007 4 • Étendre la distribution et les années à venir, la priorité de Clarins sera de parfaire sa connaissance à des circuits alternatifs des attentes de la consommatrice chinoise afin d’augmenter son activité tant par un accroissement du nombre de portes que par une hausse du chiffre d’affaires réalisé dans chaque point de vente. Face à la montée de la concurrence et à la forte concentration des acteurs sur le marché des cosmétiques haut de gamme, le Groupe Clarins réagit En Inde, Clarins a été une des premières marques de cosmétiques haut en élargissant sa distribution à des circuits alternatifs. de gamme à pénétrer le marché en 2000 et compte aujourd’hui parmi les La poursuite de la politique d’ouverture de boutiques à l’enseigne leaders des produits de soins en distribution sélective. La marque est Clarins qui permettent à la marque d’accroître sa visibilité : depuis la distribuée dans 20 points de vente en grands magasins. Les Parfums Azzaro réalisent de belles performances et sont commercialisés à travers première ouverture sur Madison Avenue à New York en 2003, la marque 105 portes. La marque Thierry Mugler, qui a fait ses premiers pas en Inde exploite aujourd’hui 10 boutiques détenues en propre, dont 2 ouvertes en en 2004 avec Angel et B Men, poursuit son implantation. A moyen terme, 2006 au Mexique, à Perisur et à Monterrey. les marques du Groupe devraient aussi bénéficier de l’association L’ouverture de Spas by Clarins en partenariat avec des hôtels de luxe, d’opérateurs internationaux avec des distributeurs locaux pour mettre en place des zones de Travel Retail dans les principaux aéroports du pays. dans lesquels les esthéticiennes sont formées selon la méthode Clarins et les produits utilisés et vendus sont exclusivement ceux de la marque. Il En Russie, le seuil d’activité a atteint un niveau suffisant pour justifier la existe aujourd’hui 10 Spas by Clarins, le partenariat le plus récent ayant création d’une filiale de distribution à Moscou opérationnelle depuis le été conclu avec le Evian Spa à Shanghai (Chine) en octobre 2006. 1er septembre 2005. Le Groupe s’y développe à grande vitesse. L’e-commerce : en 2006, une équipe a été constituée pour mettre en place une plate-forme permettant à l’ensemble des filiales du Groupe de développer une activité e-commerce. Courant 2007, les produits Clarins 2 • Élargir l’offre de produits puis Thierry Mugler Parfums et Azzaro seront ainsi disponibles à l’achat sur le site Internet de ces marques, en France, aux États-Unis et au Face à l’importance croissante de la notion de bien-être, le Groupe propose Royaume-Uni dans un premier temps. L’ambition affichée du Groupe est des produits toujours mieux adaptés aux besoins et aux attentes d’étendre cette activité d’e-commerce dès le second semestre 2007 à spécifiques des consommateurs. Ainsi, après une entrée réussie sur le l’ensemble des pays européens et à certains marchés asiatiques puis aux autres filiales du Groupe à partir de 2008. marché des produits de soins pour hommes en 2002, Clarins a développé en Les ventes en ligne, au-delà des très fortes opportunités commerciales 2003 une gamme dédiée aux femmes de 50 ans et plus, la ligne Multi- qu’elles offrent, permettent de collecter des informations plus complètes Intensive. En raison de l’allongement de la durée de vie, ce segment est l’un sur les consommateurs et ainsi de mieux créer la relation d’échange qui des plus dynamiques du marché des produits de soins du visage. les fidélisera. Par ailleurs, Clarins développe des produits spécifiquement adaptés aux besoins et aux caractéristiques des marchés asiatiques. La ligne de soins La vente directe, dans le cadre de réunions à domicile, une des blanchissants White Plus, mise en place en 2004, est aujourd’hui composantes du partenariat conclu en 2006 avec la société Kibio. composée de 8 produits innovants ayant bénéficié des dernières avancées des Laboratoires Clarins. Des initiatives ponctuelles : les Parfums Thierry Mugler ont testé en 2006 deux initiatives particulièrement innovantes dans l’univers de la Pour exploiter tous les segments du marché des cosmétiques, le Groupe a mené une politique d’expansion dans le domaine des parfums dès parfumerie visant à toucher de nouvelles femmes : aux États-Unis, un partenariat avec l’enseigne Victoria’s Secret qui distribue en exclusivité 1992. En 2005, cette stratégie s’est poursuivie avec la création de parfums dans ses boutiques le parfum Innocent Secret ; et en France, un sous deux nouvelles marques : Clarins avec les parfums par Amour et partenariat avec le Club des Créateurs de Beauté pour qu’à l’occasion des par Amour toujours, et Stella Cadente avec un parfum réalisé sous 20 ans du catalogue du CCB, Innocent Secret soit vendu en édition limitée licence, Miss Me. En 2006, le Groupe a ajouté deux nouvelles marques à par correspondance. son portefeuilles de licences – Porsche Design et David Yurman – dont les premières lignes de parfums seront lancées en 2008. 9 Présentation du Groupe • VI - De la conception meilleur confort d’utilisation possible. Elles travaillent en étroite collaboration avec des spécialistes du milieu médical et scientifique des produits comme l’Inserm. Pour l’élaboration des parfums, elles font appel, après indications des équipes Marketing, à de grandes maisons de parfumeurs au consommateur telles que Firmenich, Quest, IFF ou Charabot. Les recherches ont permis à Clarins d’être régulièrement De l’idée d’un produit à son placement sur le marché, plusieurs années précurseur avec des produits innovants et brevetés, parmi lesquels de recherche, d’études marketing et de tests sont nécessaires. Clarins ne le Double Sérum, l’Eau Dynamisante, les différents produits minceur ou se fixe pas de contraintes de temps ou de budget dans le processus de encore Rêves d’Homme mis sur le marché en 2006. réalisation d’un produit : tout nouveau lancement doit correspondre à la rencontre d’un produit abouti et d’un marché suffisamment mûr pour le En février 2007, le Laboratoire de Biologie Cellulaire des Laboratoires recevoir. Clarins a obtenu, suite à une inspection de l’Afssaps, l’accréditation aux Bonnes Pratiques de Laboratoire. Cette accréditation d’un degré de conformité A (soit la meilleure notation possible) a couronné trois années 1 • L’idée : écouter, observer, agir de travail des équipes en place et couvre l’ensemble des tests de sécurité réalisés in vitro (irritation et corrosion cutanées, irritation oculaire…). Lorsque Jacques Courtin décide de prendre la beauté au sérieux en créant Clarins, il développe une véritable philosophie : écouter les Évolution des frais de Recherche et Développement (en M€) femmes pour satisfaire leurs envies de bien-être en leur offrant le meilleur des plantes dans des produits de soins de beauté novateurs et 22,7 20,5 20,7 20,1 efficaces. 16,8 Grâce à cette capacité d’écoute et à cette volonté de trouver des solutions à toutes les préoccupations esthétiques des consommateurs, Clarins s’est construit une image de société attentive, sérieuse et capable de faire évoluer ses propres produits en y intégrant les actifs les plus récemment découverts. 2002 2003 2004 2005 2006 Clarins puise sa capacité d’innovation de deux sources : • L’écoute des clients : Le Groupe bénéficie de la puissance d’un marketing direct mis au point 3 • Des fournisseurs pour mieux connaître les besoins de ses consommateurs. Le concept de rigoureusement sélectionnés carte cliente, une carte-questionnaire glissée dans chaque étui de produit, qui permet d’engager un dialogue avec les consommateurs a été repris Afin de limiter les risques en matière d’approvisionnement, le par les autres marques du Groupe sous la forme du Carré VIP d’Azzaro Groupe a privilégié la diversité des sources. Ainsi, il travaille avec People et du Cercle Thierry Mugler. L’analyse de ces commentaires, véritable test de satisfaction à grande échelle, permet d’actualiser sans plus de 400 fournisseurs qui sont régulièrement audités pour s’assurer de cesse les produits en fonction de la demande. L’importance accordée à leur fiabilité. l’échange entre les conseillères de beauté et les clientes sur les points de Environ 1 000 ingrédients (extraits de plantes, huiles, vitamines…) sont vente ou en institut participe de la même volonté. nécessaires pour la fabrication des produits du Groupe. Afin de prévenir tout risque pour le consommateur et l’environnement, Clarins exige de • L’observation de la nature : ses fournisseurs une attestation d’évaluation de la sécurité précisant la Parallèlement à l’écoute des consommatrices, des équipes dose maximale, pour chaque classe de produit, à laquelle l’ingrédient d’ethnobotanistes et de chimistes, en étroite relation avec les Laboratoires peut être utilisé sans risque. Clarins, sont en permanence à la recherche de plantes aux propriétés Les Laboratoires Clarins disposent en général d’au moins deux cosmétiques. fournisseurs différents pour les ingrédients les plus importants et de stocks d’environ deux mois. Pour certaines matières premières qui ne proviennent que d’un seul pays, 2 • Une équipe R&D pour relever les défis les stocks sont toutefois plus importants. Les pays fournisseurs sont principalement européens ce qui permet de régler au plus juste les besoins de production et l’approvisionnement des composants. Dans les Laboratoires Clarins, situés à Pontoise dans le Val d’Oise, 3 % du Pour les activités soins et parfums, les achats concernent principalement les chiffre d’affaires Soins sont consacrés à la Recherche et au matières premières et des articles de conditionnement. Pour certains produits Développement. Les Laboratoires sont divisés en trois sections : le de maquillage, le Groupe fait appel à des sous-traitants. Pour la fabrication laboratoire de contrôle, où chimistes et bactériologistes contrôlent les des contenants et packagings, le Groupe fait également appel à des matières premières dont on se servira par la suite pour fabriquer les fournisseurs extérieurs. produits, le laboratoire Développement Produits où sont travaillées les formulations et le Laboratoire d’Evaluation où sont mesurées l’efficacité Concernant les matières premières (3 535 tonnes utilisées en 2006), 89 % et l’innocuité des produits, soit sur des cultures cellulaires, soit sur des des achats du Groupe sont réalisés auprès des 40 premiers fournisseurs ; individus vivants, méthodes alternatives aux tests sur animaux proscrits pour les articles de conditionnement, les 40 premiers fournisseurs ne depuis 1987. représentent que 72 %. Il n’existe aucune dépendance susceptible d’altérer Ces équipes étudient les nombreux ingrédients utilisables en cosmétiques le processus de fabrication. et les associent pour donner au produit la meilleure efficacité et le 10 • Rapport annuel Clarins 2006 Clarins dispose d’une procédure de traçabilité et de rappel de produits Pour les opérations de promotion sur le lieu de vente, le Groupe travaille qui peut être assurée pendant trois ans. Grâce à un numéro de lot et de avec de nombreuses sociétés spécialisées dans la fabrication d’articles de planning, la plate-forme logistique est capable de tracer un produit PLV (pancartes, sacs, trousses, présentoirs…). jusqu’au centre de distribution des filiales étrangères et depuis 2005, un Pour l’activité de distribution de parfums, le Groupe achète les produits système de codes barres permet d’identifier les lots de matières finis aux sociétés propriétaires de la marque, à l’exception des coffrets qui premières utilisés dans les produits finis. peuvent être assemblés par les filiales du Groupe. Comme durant les années précédentes, aucun rappel de produit n’a été effectué en 2006. Les principaux fournisseurs La séparation physique des implantations permet de penser qu’un MATIÈRES PREMIÈRES ARTICLES DE CONDITIONNEMENT sinistre ou un incendie touchant l’un des sites, bien que pénalisant, Quest International Valois serait sans conséquence majeure sur l’activité du Groupe. En effet, il est impossible que disparaissent simultanément les stocks d’articles de Charabot et Cie Airless Systems conditionnement, les locaux de production et les stocks de produits Sederma Verreries de Masnieres finis. IFF Saint Gobain Desjonquères En cas de sinistre de l’une de ces entités, les stocks de sécurité, la réactivité des fournisseurs et le recours à la sous-traitance SACI-CFPA Auriplast permettraient un rétablissement rapide de la situation. Ainsi pris en Firmenich HCP Packaging Co. compte, les risques majeurs industriels semblent, sauf Seppic Wauters Ch. et Fils circonstance exceptionnelle, parfaitement maîtrisés. Labo. Serobiologiques Verreries Brosse Depuis 2005, Clarins s’est lancé dans une phase d’expansion importante Univar CTL Packaging pour augmenter ses capacités de production et de stockage et pour répondre aux nouvelles normes internationales. Une enveloppe budgétaire de 70 millions d’euros a ainsi été allouée à l’agrandissement et à la modernisation des deux sites de production en France (Pontoise et 4 • Des sites de production agrandis Strasbourg) et des entrepôts de stockage. Les aménagements réalisés à et modernisés Strasbourg et en Suisse se sont terminés en 2006 ; ceux de Pontoise se prolongeront jusqu’en 2009. Pour assurer ses besoins industriels actuels et futurs, le Groupe dispose de deux centres de production. Le site de Pontoise, Laboratoires Clarins, abrite la fabrication de l’ensemble des produits de soins et des 5 • Approvisionner les filiales dérivés de parfums (2 666 tonnes de matières premières utilisées et et les agents 188,3 millions d’unités produites en 2006), tandis que le centre industriel de Strasbourg, Cosmeurop, assure la production des produits alcooliques (869 tonnes de matières premières utilisées et L’approvisionnement des filiales et des agents passe par Clarins Logistique, la plate-forme logistique du Groupe située à Amiens. 31,7 millions d’unités produites en 2006). Le site de Pontoise emploie 453 personnes, Strasbourg 190. Cet entrepôt, classé soumis à autorisation, emploie 126 personnes et répond aux normes de sécurité en vigueur. D’une surface de 27 000 m2 au total, il dispose d’un magasin automatique de 6 000 m2 sur 25 mètres De par la réglementation des installations classées pour la protection de l’environnement, Laboratoires Clarins, dont la production ne présente de haut, pouvant stocker jusqu’à 27 500 palettes. Sur cette plate-forme aucun caractère dangereux, est soumis à la procédure de déclaration. sont réceptionnés 97 % de la production réalisée à Pontoise et à Ce site est doté de tous les moyens nécessaires à en assurer la sécurité : Strasbourg. Les marchandises sont ensuite stockées en attendant que les détection incendie, anti-effraction, « sprinkler » et gardiennage. De plus, commandes soient traitées et les produits réexpédiés soit vers les clients la configuration géographique de part et d’autre d’une voirie du Groupe en France, soit à l’international, vers l’une des 20 filiales de communale limite sa vulnérabilité au risque d’incendie généralisé. distribution pour leur marché local, des agents exclusifs ou le Travel Régulièrement audité par des experts en sécurité, cet établissement Retail. Au total, 88 pays sont desservis par cette plate-forme. subit de constantes améliorations au fur et à mesure de l’évolution des Certaines filiales du Groupe possèdent leurs propres entrepôts de techniques de protection. stockage qui desservent les points de vente locaux et réalisent l’assemblage de coffrets promotionnels. Le site de Cosmeurop, utilisant d’importantes quantités d’alcool éthylique, est soumis à la procédure d’autorisation d’exploiter sous deux rubriques : Stockage de matières combustibles et Dépôt de liquides 6 • Le marketing et la communication inflammables. Le stockage, la manipulation ou l’utilisation de produits dangereux ou polluants sont effectués sur des aires étanches pour la Entre 20 et 25 % du chiffre d’affaires sont consacrés à la récupération des fuites éventuelles et des eaux de ruissellement. Le publicité et à la promotion sur lieu de vente. stockage des produits inflammables ainsi que la préparation des parfums sont effectués dans des locaux compartimentés et équipés de Pour promouvoir le catalogue de produits existants et amener les détecteurs de gaz, d’explosimètres, de « sprinklers »… consommateurs vers les nouveautés, les services Marketing mettent au point des plans de communication adaptés à l’activité et aux Ces usines sont exploitées conformément aux réglementations caractéristiques de chaque marque et au marché ciblé. Continuer en vigueur et leur aménagement assure une sécurité maximale d’investir sur les produits qui ont construit sa notoriété constitue pour à l’ensemble des collaborateurs. le Groupe une véritable stratégie. 11 Présentation du Groupe • milieu fort concurrentiel dans lequel elles évoluent, qui peuvent Chaque marque possède un site Internet propre déclinant son être des spots publicitaires diffusés à la télévision ou encore au cinéma univers. Un nouveau site pour Clarins sera accessible courant 2007. Ce comme cela a été le cas pour Alien, en partenariat avec Marionnaud. Le site reflétera le positionnement de la marque et véhiculera une image Groupe est partisan d’une politique de prudence : les investissements moderne, en adéquation avec les attentes des consommateurs publicitaires et promotionnels sont limités au montant de la marge d’aujourd’hui. Le site comprendra notamment des fonctionnalités brute attendue. e-commerce permettant aux internautes d’acheter leurs produits en ligne. Les Parfums Thierry Mugler développent régulièrement des actions La publicité de Clarins se fait essentiellement par voie de innovantes, très appréciées de la presse, pour promouvoir tant la presse, par des publicités sous forme d’articles qui se veulent avant tout marque que la Parfumerie en tant qu’art : en 2006, de nouveaux Ateliers Parfums se sont ajoutés aux premiers, proposés depuis 2005, invitant le informatives et sincères. Une nouvelle campagne de communication a public à découvrir le monde des parfums et des odeurs, et à l’occasion été réalisée pour Clarins en 2006 dans laquelle la marque redit tout le du film « Le Parfum », Thierry Mugler a réalisé un coffret de bienfait des plantes et définit ses chercheurs comme « les botanistes de 15 interprétations olfactives issus des moments clés du célèbre livre de la beauté ». Cette nouvelle campagne est mise en avant sur les points de Patrick Süskind. vente et sur différents éléments de PLV, illustrant la volonté de Clarins de capitaliser sur ce qui a fondé sa légitimité : l’utilisation du meilleur Les Parfums Azzaro et Thierry Mugler Parfums ont signé en 2006 un des plantes pour réaliser les meilleurs produits. contrat avec le Groupe GM, spécialiste en distribution d’amenities dans les hôtels de luxe, pour leur permettre de créer sous licence une D’importantes campagnes d’échantillonnages permettent de cibler gamme spécifique parfumée à Chrome et à Mugler Cologne. De la même un grand nombre de consommateurs potentiels en leur prodiguant des façon, des formats spécifiques de la gamme Eau Dynamisante seront mis conseils sur les méthodes d’application. à disposition dès le 2e trimestre 2007 dans certains hôtels. Depuis 2004, Dans les publicités Clarins, le produit suffit par ses qualités à faire sa Clarins confectionne également des trousses d’échantillons pour la compagnie Air France, distribuées aux Business et Première Classes. propre promotion, et à l’exception de l’Asie où pour s’adapter aux habitudes des consommateurs Clarins s’appuie parfois sur des célébrités locales, la philosophie de la marque n’est pas d’utiliser des Ces initiatives représentent de bons moyens pour conquérir de ambassadeurs connus pour mettre en avant ses produits. nouveaux consommateurs, qui associent ainsi les marques des Les marques de parfums utilisent des médias plus adaptés au amenities utilisés à des moments de confort et de détente. 12 • Rapport annuel Clarins 2006 2 • Développement Durable 2 • Formation L’attention portée par Clarins à respecter dans ses décisions et dans ses pratiques ses collaborateurs et l’environnement, et ses choix de soutenir des associations œuvrant pour un monde meilleur, reflètent En France, 2,24 % des frais de personnel ont été alloués à la formation en l’engagement pris par le Groupe de se développer sur un modèle durable. 2006, un taux supérieur au taux légal de 1,6 %. Clarins propose des formations variées et sur-mesure axées sur les compétences métiers ou le développement personnel, dont plus de 50 % des effectifs (France, hors usine) ont bénéficié cette année. I - Mission sociale Pour assurer le haut niveau de qualification exigé pour les conseillères beauté, la marque Clarins a créé son propre centre de formation. Chaque 1 • Principaux indicateurs sociaux année, en France, plus de 2 500 conseillères de beauté sont formées aux valeurs et aux produits de la marque et toutes les esthéticiennes bénéficient de formations pratiques exclusives afin de garantir la même Le Groupe Clarins réalise son quatrième exercice de publication de qualité de soins et la même image dans toutes les cabines Clarins. données sociales, qui couvrent désormais pour certaines l’effectif au niveau mondial. L’ensemble des indicateurs sont calculés sur la base de l’effectif total qui englobe tous les salariés en contrat à durée indéterminée (CDI) et en 3 • Mobilité interne contrat à durée déterminée (CDD) présents dans l’entreprise le 31 décembre de chaque année. En 2006, près de 25 % des postes en contrat à durée indéterminée (hors Effectif 2006 5 873 usines) ont été pourvus par la mobilité interne en France, permettant des changements de métiers ou des évolutions de niveaux de responsabilités. Effectif 2005 5 685 La mobilité interne a également été privilégiée à l’international, CDI 91,7 % notamment lors de recherches de candidats pour des missions de top CDD 8,3 % management en filiale. Hommes 14,0 % Femmes 86,0 % 4 • Un site pour mieux recruter Cadres 14,0 % Non-cadres 86,0 % Dans un contexte où Internet est devenu le média n° 1 de la recherche d’emploi, le Groupe s’est doté en 2005 d’un site carrières, www.clarins- Le développement du Groupe à l’international et l’augmentation de la recrutement.com, qui permet de communiquer sur les pratiques RH du production nécessaire à satisfaire les demandes en France et à Groupe et d’optimiser le processus de gestion des recrutements. l’international nécessitent l’embauche de commerciaux à l’étranger et de personnel pour les sites industriels en France. En 2006, l’effectif mondial a augmenté de 188 personnes. 5 • Intranet Groupe RH Par respect de l’égalité des chances, Clarins permet à chacun de tenter sa chance et de s’épanouir au sein du Groupe, sans discrimination de Le Groupe Clarins place l’intégration des collaborateurs et le partage quelque sorte. Les femmes représentent 86 % de l’effectif total et 74 % des des connaissances au cœur de ses préoccupations. Depuis 2004, un site cadres. En France, elles représentent 68 % des effectifs et 61 % des cadres. « Intranet Groupe RH » a été mis en place pour informer les équipes des événements internes et externes du Groupe. Le Groupe limite au maximum le nombre d’intérimaires pour ne pas Fort de son succès, l’Intranet Groupe RH est désormais accessible dans favoriser l’emploi précaire. En 2006 en France, en moyenne 52 contrats plusieurs des filiales du Groupe à l’étranger, instaurant ainsi une d’intérim ont été signés. nouvelle possibilité d’échanges au niveau international. D’ici 2008, l’accessibilité de ce site devrait être étendue à l’ensemble des filiales du L’ancienneté des collaborateurs, de près de 10 ans en France, est une Groupe. preuve de leur épanouissement personnel au sein du Groupe. Des stagiaires étudiants (135 en France en 2006), répartis dans tous les métiers de l’entreprise, sont accueillis chaque année et formés par les équipes du Groupe. Près de 25 % de ces stages débouchent sur un premier emploi au sein du Groupe. 13 Développement Durable • II - Un respect de l’environnement 3 • Minimiser les consommations d’eau et d’énergie à tous les maillons de la chaîne Le Groupe s’applique à limiter sa consommation d’eau. A l’heure actuelle, la plupart des nettoyages de machines et d’ustensiles se font manuellement et l’optimisation de la consommation d’eau se fait par l’adoption de produits les mieux appropriés. Les réaménagements Une équipe de cinq personnes, dédiée au management de la qualité et réalisés sur le site de Pontoise prévoient la mise en place d’un nettoyage localisée au sein des Laboratoires Clarins à Pontoise, s’assure par des automatisé de ses lignes de conditionnement, qui réduirait les quantités audits du respect des Bonnes Pratiques de Fabrication et de Laboratoire, d’eau et de produits chimiques nécessaires aujourd’hui. normes fixées par l’Agence Française de Sécurité Sanitaire des Produits de Santé (Afssaps) qui régit le secteur des cosmétiques en France. Cette équipe a également pour mission de collecter et d’analyser les données Les consommations d’énergie sont régulièrement contrôlées et les environnementales. machines utilisées au cours du processus industriel adaptées à en limiter l’utilisation. L’activité industrielle du Groupe ne génère pas d’émissions de gaz à effet de serre. Les seules émissions de CO2 proviennent des Le Groupe réalise sa quatrième publication de données environnementales. Les indicateurs présentés ci-dessous sont arrêtés au 31 décembre 2006 et chaudières à gaz utilisées pour le chauffage des installations. En 2006, la couvrent l’ensemble des sites de Clarins implantés en France, sites quantité de CO2 émise s’est élevée à 1 979 tonnes. administratifs et sites de production et logistique. Depuis 2005, Clarins a choisi de faire appel à des énergies renouvelables pour alimenter l’ensemble de sa plate-forme logistique à Amiens. Les énergies propres et leur développement remplissent pleinement le rôle de 1 • Respect de la biodiversité régulation entre les modes de consommation du site et la volonté du Groupe de transmettre une planète viable aux générations futures. Ainsi, considérant que 1 mégawatt/heure d’électricité verte représente 292 kilos Depuis 1991, l’utilisation d’extraits d’origine animale a été totalement de CO2 évités par la non production d’énergie nucléaire, la consommation abandonnée. Dans un souci d’utilisation durable des ressources naturelles, Clarins d’Amiens a évité la libération de 425 tonnes de CO2 dans l’atmosphère. favorise l’achat de plantes cultivées, qui représentent plus des 2/3 des 130 espèces végétales utilisées pour la fabrication des produits du UNITÉ 2006 2005 Groupe. Clarins respecte dans sa sélection la Convention sur le 3 Eau m 68 471 49 230 Commerce International des espèces de faune et de flore sauvages Electricité Mwh 10 301 10 267 menacées d’extinction (CITES) et la Convention de Rio de Janeiro qui listent l’ensemble des espèces protégées dans le but de maintenir la Gaz Mwh 11 598 10 715 diversité biologique. Fuel Mwh 268 111 A Madagascar, une initiative a été mise en place avec l’un des fournisseurs du Groupe afin que pour chaque kilogramme d’extrait de L’augmentation exceptionnelle de la consommation en eau s’explique par Centella Asiatica récolté, 5 % du prix payé soient reversés pour contribuer les travaux de construction du nouveau centre de conditionnement à à un projet d’intérêt collectif pour la population locale (éducation, Pontoise, ainsi qu’au nettoyage des bardages nord et est de la plate-forme conditions d’hygiène de vie, amélioration des techniques de culture…). logistique d’Amiens. 2 • Des sites de production 4 • Minimiser l’impact du transport construits dans le respect des marchandises sur l’environnement des normes environnementales Clarins est directement impliqué dans la distribution de ses produits puisque leur transport est d’abord assuré des sites de production vers le Soucieux des problèmes liés à la sécurité des personnes et de centre logistique à Amiens, puis d’Amiens vers les clients en France, les l’environnement, le Groupe est particulièrement vigilant sur le respect filiales de distribution ou les agents. des actions à mener en regard de la réglementation. La présence des sites industriels en France permet de réduire et de mieux maîtriser les risques d’impact des activités de production sur Sur la plate-forme logistique d’Amiens, les aires de chargement et de l’environnement. déchargement de véhicules contenant des liquides susceptibles de créer Les sites de production et de logistique sont soumis au régime des une pollution des eaux ou des sols sont étanches et conçues de manière installations classées pour la protection de l’environnement (ICPE) et à recueillir tout déversement accidentel. sont implantés et exploités dans le respect des normes Les produits sont acheminés à 60 % par voie routière, 30 % par voie environnementales en vigueur. Lors de la construction des différents maritime et 10 % par voie aérienne. Chaque fois que cela est possible, les sites, toutes les dispositions ont été prises pour intégrer les installations commandes pour un même pays sont expédiées ensemble, afin d’optimiser dans leur environnement et limiter leur impact visuel. le chargement des conteneurs et des véhicules. Le Groupe étudie actuellement des moyens de réduire le volume des palettes utilisées, afin de minimiser les volumes à transporter. Cette Les sites de production sont localisés dans des zones d’activités peu ou initiative aura une incidence positive sur les rejets de carburants dans non résidentielles, et aucune nuisance ni sonore ni olfactive n’a été à ce l’atmosphère et sur la réduction des emballages jetés. jour constatée. 14 • Rapport annuel Clarins 2006 III - Respect des consommateurs 5 • Limiter les déchets d’emballage et augmenter la part de déchets « Avant tout, ne pas nuire ». Depuis 1954, le Groupe Clarins offre à ses valorisés consommateurs des produits efficaces, de la plus haute fiabilité. Les déchets engendrés par les activités du Groupe sont gérés avec rigueur, qu’ils soient issus des travaux de laboratoire ou des opérations 1 • Innocuité des produits industrielles et logistiques. Tous les sites du Groupe (Pontoise, Strasbourg et Amiens) ont développé le tri des déchets dangereux (solvants, alcool, encres…) et non dangereux Pour le Groupe Clarins, la sécurité du consommateur est une priorité. Les (carton, plastique, verre, métal, bois…). Le personnel est régulièrement matières premières utilisées sont vérifiées lors de contrôles continus et leur sensibilisé et informé du système de tri choisi. La part de déchets recyclés, innocuité éprouvée par des méthodes fiables qui peuvent être, en fonction réutilisés ou incinérés, a augmenté continuellement et la recherche de la nature des produits à tester, soit des études in vitro sur des modèles d’exutoires adaptés aux nouveaux déchets a été permanente. cellulaires d’irritation cutanée et oculaire, soit des études de tolérance chez l’homme sous contrôle médical. La tolérance est aussi documentée lors des Aujourd’hui, 100 % des déchets sont valorisés, ce qui signifie qu’ils sont tests en conditions normales d’emploi. Ces tests ont remplacé les tests sur soit recyclés, soit valorisés avec récupération d’énergie. animaux proscrits depuis 1987 par Clarins. L’optimisation de l’utilisation des emballages est une réelle préoccupation Chaque année, plus de 100 actifs subissent l’épreuve de vérité in vitro et du Groupe. plus de 5 000 personnes participent aux tests d’usage. Adhérent à Eco-Emballages, Clarins répond à l’obligation de reporter la valorisation de ses déchets d’emballage ménagers. La sécurité de chaque matière première est évaluée en amont par un expert toxicologue indépendant, qui évaluera ensuite l’innocuité des Parallèlement, Clarins étudie minutieusement chaque élément de ses formules définitives en se basant sur les ingrédients utilisés, leur conditionnements afin d’en alléger le poids et d’en faciliter le recyclage. concentration et les résultats des études réalisées. 1.1 - L’analyse sensorielle DÉCHETS (TONNES) 2006 2005 Mise en place sur l’année 2005, l’analyse sensorielle a pour but de Production de déchets dangereux 345 469 mesurer les qualités sensorielles d’un produit, au niveau de la texture et des sensations ressenties à l’utilisation. Un panel de vingt personnes Production de déchets non dangereux 2 175 1 991 sélectionnées et entraînées par Clarins se rend une fois par semaine aux Stockage 0 0 Laboratoires Clarins pour évaluer et comparer des produits. Les résultats Valorisation énergétique 1 365 1 209 permettent d’obtenir un profil sensoriel, véritable carte d’identité de chaque produit. Recyclage 1 155 1 251 Cette activité qui intervient comme une aide à la formulation, est Part des déchets valorisés (en %) 100 100 opérationnelle pour les produits de soins Visage depuis 2005, et s’étend progressivement aux produits de maquillage (fonds de teint et crèmes teintées). 6 • Soutenir des initiatives en faveur 1.2 - La cosmétovigilance de l’environnement Prévenant le renforcement des contraintes réglementaires, Clarins a revu en 2005 sa procédure permettant de suivre les effets indésirables des produits après leur mise en circulation sur le marché. En étroite La préoccupation de Clarins pour l’environnement passe également par collaboration avec le service Relations Clients du siège social du Groupe, une subvention apportée à l’association de L’Herboretum de Saint-Ay, cette procédure permet de recenser et d’analyser les réclamations : près d’Orléans, où sont regroupés plus de 200 exemples de ce que la identification du produit, description des symptômes et des conditions Nature peut offrir à la santé et à la beauté, et depuis 2004 par la remise d’apparition… Un logiciel mesure ensuite l’imputabilité et génère des du Prix ClarinsMen Environnement à des hommes œuvrant pour la bilans pour que des actions correctives soient menées si nécessaire. protection et la préservation de la nature. En 2006, Clarins a soutenu le Garden Festival de Singapour en participant au financement d’études botaniques et en soutenant un programme éducatif à destination des jeunes. 2 • Informations données au consommateur Pour garantir une sécurité optimale au consommateur, Clarins indique sur chaque produit sa formulation, ainsi que la durée maximale d’utilisation après ouverture. Le service Réglementation vérifie les mentions inscrites sur les packagings pour qu’elles soient en conformité avec les législations des 150 pays que le Groupe distribue. 15 Développement Durable • IV - Un engagement sociétal 2 • Arthritys actif L’ A RP avait été créée en 1989 à l’initiative de Jacques Courtin et Denis Bloch pour financer la recherche sur les rhumatismes douloureux, et en particulier sur la polyarthrite. L’A RP a permis plusieurs avancées de Clarins soutient chaque année des actions qui protègent des enfants et portée universelle en termes de recherche et a contribué à l’émergence de améliorent la santé des femmes à travers le monde. nouveaux traitements. Fort de sa réputation et de ses travaux exemplaires réalisés, l’ARP a souhaité étendre son champ de recherche à l’ensemble des rhumatismes 1 • Le Prix de la Femme Dynamisante inflammatoires. En devenant Arthritis Fondation Courtin pour la Recherche sur les rhumatismes inflammatoires, fondation reconnue d’utilité publique, Depuis 1997, le Groupe décerne chaque année le Prix de la Femme l’association a pris un nouveau statut grâce auquel elle pourra rassembler Dynamisante, qui récompense des femmes qui s’investissent auprès davantage de fonds pour financer la recherche en faisant notamment d’enfants défavorisés. Cette année, Mireille Darc a été récompensée pour appel à la générosité de donateurs et en mobilisant l’opinion publique, son engagement auprès de La Chaîne de l’Espoir, une association qui tant par des actions dans les médias que par une grande campagne de s’efforce depuis plus de 15 ans de lutter pour que la santé et l’éducation communication. figurent parmi les droits fondamentaux des plus jeunes. Fondée en 1988 par le Professeur Alain Deloche, rejoint par nombre de collègues de toutes les spécialités du monde médico-chirurgical, La Chaîne de l’Espoir a pour vocation première de sauver des enfants malades, 3 • Autres soutiens condamnés faute de soins adaptés dans leur pays alors qu’un acte chirurgical unique, banal dans notre pays, peut définitivement leur rendre une vie normale. La Chaîne de l’Espoir intervient également dans Clarins soutient également de nombreuses associations à travers le le domaine de l’éducation grâce au parrainage scolaire. monde telles que Etincelle et La Vie de Plus Belle en France, dont la mission est d’aider des femmes atteintes d’un cancer à retrouver Le Prix de la Femme Dynamisante a fêté en 2006 son dixième confiance en leur féminité, CIAI (Centro Italiano Aiuti all’Infanzia) en anniversaire en France, et se décline aujourd’hui dans 11 autres pays à Italie, Aldeas Infantiles en Espagne ou encore Clarins We Care en Malaisie, travers le monde (Royaume-Uni, Afrique du Sud, Suisse, Mexique, Corée, à Singapour et à Taiwan. Hong Kong, Allemagne et pour la première fois les États-Unis, le Canada, la Russie et le Danemark). Prix de la Femme Dynamisante : Lauréates de l’année 2006 à travers le monde PAYS LAURÉATE ASSOCIATION CRÉÉE OU PARRAINÉE France Mireille Darc La Chaîne de l’Espoir Allemagne Gina Graichen Délits Attentés sur Mineurs Royaume-Uni Camila Batmanghelidjh Kids Company Russie Olga Trephtz Trephtz Center Mexique Maria de la Cruz Corona de Aaron El Pequeno Grupo Canada Annick Dufresne Sur la pointe des pieds Suisse Orianne Collins Little Dreams Afrique du Sud Cheryl Pratley Shephered’s Keep Danemark Renée Simonsen Plan International États-Unis Debbe Magnusen Project Cuddle Corée * Ms. Myungsoon Kang Corp. Leftovers Love Sharing Community Hong Kong * Dr Anson Chan Zonta Club of Hong-Kong East * Prix décernés en 2004 et 2005. 16 • Rapport annuel Clarins 2006 3 • Mémento de l’Actionnaire I - Renseignements II - Les clauses statutaires concernant la Société Clarins Forme des actions (art. 10 des Statuts) Les titres d’actions sont délivrés sous la forme nominative ou au porteur, Identification au choix de l’actionnaire, à l’exception des titres devant être obligatoirement créés sous la forme nominative en vertu des dispositions • Raison sociale : Clarins légales en vigueur. • Numéro d’identification : B 775668155 R.C.S Nanterre Les actions nominatives donnent lieu à une inscription en compte • Date d’immatriculation : 30 mai 1983 individuel dans les conditions et selon les modalités prévues par les Renseignements relatifs à la personne dispositions législatives et réglementaires en vigueur. Ces comptes individuels peuvent être des comptes « nominatifs purs » ou des comptes • Forme juridique : Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance • Capital Social : 326 037 816 € au 31 décembre 2006 « nominatifs administrés » au choix de l’actionnaire. Les actions au porteur donnent lieu à une inscription en compte tenu par • Siège social : 4, rue Berteaux-Dumas, 92200 Neuilly-sur-Seine un intermédiaire financier habilité. Tél. : 33 (0) 1 47 38 12 12 En vue de l’identification des détenteurs des titres au porteur, la Société • Durée de la Société : jusqu’au 15 mars 2053 • Exercice social : du 1er janvier au 31 décembre peut demander à tout moment, dans les conditions légales et réglementaires en vigueur, au dépositaire central qui assure la tenue du • Constitution – Dépôt de l’acte constitutif : 26 mars 1954 compte émission de ses titres*, le nom ou, s’il s’agit d’une personne • Activités régies par le Code de commerce morale, la dénomination, la nationalité et l’adresse des détenteurs des L’objet social (art. 3 des Statuts) titres conférant immédiatement ou à terme le droit de vote dans ses propres assemblées d’actionnaires, ainsi que la quantité de titres détenus La société a pour objet : par chacun d’entre eux et, le cas échéant, les restrictions dont les titres • Le commerce de parfumerie, soins de beauté ; peuvent être frappés. • La prestation de services en soins de beauté et massages ; • La fabrication, la commercialisation, la diffusion directe ou indirecte de Au vu de la liste transmise par le dépositaire central susmentionné, la tous produits et appareils dans le domaine de la parfumerie, des Société peut demander, soit par l’entremise de ce dépositaire central, soit produits de beauté, du maquillage, de la cosmétologie et du massage ; directement aux personnes figurant sur cette liste et dont elle estime • La création, la fabrication, l’achat, la vente de tous vêtements, articles qu’elles pourraient être inscrites pour le compte de tiers, les informations d’habillement, lingerie, accessoires et bijouterie de fantaisie, afférents à concernant les propriétaires des titres susvisés. la toilette masculine et féminine ; Si les titres sont de forme nominative, la Société peut demander aux • La prise, l’acquisition, l’exploitation ou la cession de tous procédés, intermédiaires inscrits pour le compte des propriétaires des titres de brevets, dessins et modèles concernant ces activités ; révéler l’identité de ces propriétaires ainsi que la quantité de titres • L’acquisition et la concession de toutes marques ou licences dont elle est détenus par chacun d’eux. ou pourra être propriétaire, la perception de toutes redevances liées aux La Société peut également demander à toute personne morale propriétaire contrats de concession qui seront accordés sur des marques qu’elle de ses actions et possédant des participations excédant 2,5 % du capital ou détient ou pourra détenir ; des droits de vote de lui faire connaître l’identité des personnes détenant • La création, l’acquisition, la prise à bail, l’installation, l’exploitation de directement ou indirectement plus du tiers du capital social de cette tous établissements, usines, laboratoires, ateliers, se rapportant à l’une personne morale ou des droits de vote qui sont exercés aux Assemblées ou l’autre des activités spécifiées ; Générales de celle-ci. • Et plus généralement, toutes opérations de quelque nature qu’elles soient se rattachant directement ou indirectement à cet objet, et Obligation d’information des actionnaires susceptibles d’en faciliter le développement ou la réalisation. (art. 14 des Statuts) Consultation des documents Tout actionnaire doit satisfaire aux obligations d’informations prescrites par les articles L. 233-7 et L. 233-12 du Code de commerce, au cas où, Les documents juridiques et sociaux relatifs à la Société peuvent être agissant seul ou de concert, il vient soit à posséder, soit à ne plus consultés au siège social de Clarins situé 4, rue Berteaux-Dumas – 92200 posséder un nombre d’actions représentant plus du vingtième, du Neuilly-sur-Seine. dixième, des trois-vingtièmes, du cinquième, du quart, du tiers, de la moitié, des deux tiers, des dix-huit vingtièmes ou des dix-neuf vingtièmes du capital de la Société. Cette obligation est étendue à tout actionnaire agissant seul ou de concert qui vient soit à posséder, soit à ne plus posséder une fraction du capital au moins égale à 1 % du capital social. * Le CM-CIC 17 Mémento de l’Actionnaire • Tout actionnaire n’ayant pas son domicile sur le territoire français peut se Lorsque le nombre ou la répartition des droits de vote ne correspond pas faire représenter par un intermédiaire inscrit, dans les conditions fixées au nombre ou à la répartition des actions, les seuils ci-dessus mentionnés par la loi. sont calculés en droits de vote. L’intermédiaire inscrit peut, en vertu d’un mandat général de gestion, A défaut d’avoir été régulièrement déclarées, les actions excédant la transmettre pour une Assemblée le vote ou le pouvoir de l’actionnaire fraction soumise à déclaration sont privées du droit de vote pour toute qu’il représente. assemblée qui se tiendrait jusqu’à l’expiration d’un délai de deux ans suivant la régularisation de la notification. Quorum – Droit de vote (art. 38 des Statuts) Dans les mêmes conditions, les droits de vote attachés à ces actions et qui n’ont pas été régulièrement déclarés ne peuvent être exercés ou délégués Le quorum est calculé sur l’ensemble des actions composant le capital par l’actionnaire défaillant. social, sauf dans les Assemblées Spéciales où il est calculé sur l’ensemble des actions de la catégorie intéressée, le tout déduction faite des actions Convocation et réunion des Assemblées Générales privées du droit de vote en vertu des dispositions de la loi. (art. 34 des Statuts) En cas de vote par correspondance, il ne sera tenu compte, pour le calcul du quorum, que des formulaires dûment complétés et reçus par la Société Les Assemblées Générales sont convoquées soit par le Directoire ou, à trois jours au moins avant la date de l’Assemblée. défaut, par le Conseil de Surveillance ou par les Commissaires aux Sous réserve du droit de vote double ci-après prévu, le droit de vote comptes, soit par un mandataire désigné par le Président du Tribunal de attaché aux actions de capital ou de jouissance est proportionnel à la Commerce statuant en référé à la demande d’un ou plusieurs actionnaires quotité du capital qu’elles représentent et chaque action donne droit à une réunissant le vingtième au moins du capital. Pendant la période de voix. liquidation, les Assemblées sont convoquées par le ou les liquidateurs. Un droit de vote double de celui conféré aux autres actions, eu égard à la Les Assemblées Générales sont réunies au siège social ou en tout autre lieu quotité de capital social qu’elles représentent, est attribué à toutes les du département du siège ou d’un département limitrophe. actions entièrement libérées pour lesquelles il sera justifié d’une La Société est tenue, trente jours au moins avant la date de réunion d’une inscription nominative depuis quatre ans au moins au nom du même Assemblée Générale, de publier au Bulletin des Annonces Légales actionnaire. Obligatoires un avis contenant les indications prévues par la loi. La conversion au porteur d’une action ou le transfert de sa propriété fait La convocation est faite quinze jours avant la date de l’Assemblée, soit par perdre à l’action le droit de vote double susvisé. un avis inséré, d’une part dans un journal d’annonces légales du Néanmoins, le transfert par suite de succession, de liquidation de département du siège social et, d’autre part, dans le Bulletin des communauté de biens entre époux ou de donation entre vifs au profit Annonces Légales Obligatoires, soit par lettre simple ou recommandée d’un conjoint ou d’un parent au degré successible ne fait pas perdre le adressée à chaque actionnaire si toutes les actions sont nominatives. droit acquis et n’interrompt pas les délais prévus ci-dessus. Les actionnaires titulaires de titres nominatifs depuis un mois au moins En outre, en cas d’augmentation de capital par incorporation de réserves, au jour de la dernière en date des insertions de l’avis de convocation bénéfices ou primes d’émission, le droit de vote double pourra être devront être convoqués à toute Assemblée dans le délai légal, soit par conféré, dès leur émission, aux actions nominatives attribuées lettre simple, soit par lettre recommandée, si les actionnaires en ont fait gratuitement à un actionnaire à raison d’actions anciennes pour la demande et ont adressé à la Société les frais correspondants. lesquelles il bénéficie de ce droit. Lorsqu’une Assemblée n’a pu régulièrement délibérer, faute de réunir le Le vote a lieu et les suffrages sont exprimés à main levée, ou par appel quorum requis, la deuxième Assemblée et, le cas échéant, la deuxième nominal, ou au scrutin secret, selon ce qu’en décide le bureau de Assemblée prorogée, sont convoquées dans les mêmes formes que la l’Assemblée. Les actionnaires peuvent aussi voter par correspondance. première et l’avis de convocation rappelle la date de la première et L’article 41 des statuts précise les conditions de vote en cas de reproduit son ordre du jour. modification faite aux droits des actions. Admission aux Assemblées – Pouvoirs Aucune limitation des droits de vote n’est prévue dans les statuts. (art. 36 des Statuts) Affectation et répartition du bénéfice (art. 46 des Statuts) Pour avoir le droit d’assister ou de se faire représenter à une Assemblée Générale, les propriétaires d’actions au porteur doivent transmettre, à l’un Sur le bénéfice de chaque exercice diminué, le cas échéant, des pertes des lieux indiqués dans l’avis de convocation, cinq jours avant la date de antérieures, sont tout d’abord prélevées les sommes à porter en réserve l’Assemblée, un certificat établi par l’intermédiaire habilité constatant en application de la loi. Ainsi, il est prélevé 5 % pour constituer le fond de l’indisponibilité des actions au porteur inscrites en compte jusqu’à la date réserve légale ; ce prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque ledit fond de la réunion. atteint le dixième du capital social ; il reprend son cours lorsque, pour Les titulaires d’actions nominatives ont le droit de participer aux une cause quelconque, la réserve légale est descendue au-dessous de Assemblées Générales et aux délibérations, sur simple justification de cette fraction. leur identité, dès lors que leurs titres sont libérés des versements exigibles et inscrits en compte à leur nom depuis cinq jours au moins avant la date Le bénéfice distribuable est constitué par le bénéfice de l’exercice de la réunion. diminué des pertes antérieures et des sommes portées en réserve en application de la loi ou des statuts, et augmenté du report bénéficiaire. Il Tout actionnaire ayant le droit d’assister aux Assemblées Générales peut sera prélevé sur ce bénéfice la somme nécessaire pour fournir aux s’y faire représenter par son conjoint ou par un autre actionnaire. La actions, à titre de premier dividende, 5 % des sommes dont elles sont procuration devra contenir les indications et informations prévues par libérées et non amorties. la loi. A défaut de désignation du mandataire par le mandant, il sera émis au nom de ce dernier un vote favorable à l’adoption des projets de Sur ce bénéfice, l’Assemblée Générale prélève ensuite les sommes qu’elle résolutions soumis à l’Assemblée. juge à propos d’affecter à la dotation de tous fonds de réserves Tout actionnaire peut voter par correspondance au moyen d’un facultatives, ordinaires ou extraordinaires, ou de reporter à nouveau. Le formulaire dont il peut obtenir l’envoi dans les conditions indiquées par solde, s’il en existe, est réparti entre toutes les actions l’avis de convocation à l’Assemblée. proportionnellement à leur montant libéré et non amorti. 18 • Rapport annuel Clarins 2006 III - Renseignements Cependant, hors le cas de réduction de capital, aucune distribution ne peut être faite aux actionnaires lorsque les capitaux propres sont ou concernant le capital deviendraient à la suite de celle-ci inférieurs au montant du capital augmenté des réserves que la loi ou les statuts ne permettent pas de Capital social distribuer. Au 31 décembre 2006, le capital social de Clarins s’élevait à 326 037 816 €, L’Assemblée Générale peut décider la mise en distribution de sommes divisé en 40 754 727 actions d’une valeur nominale de 8 €, chacune prélevées sur les réserves facultatives soit pour fournir ou compléter un dividende, soit à titre de distribution exceptionnelle ; en ce cas, la décision entièrement libérée et toutes de même catégorie. Le nombre total de indique expressément les postes de réserve sur lesquels les prélèvements droits de vote s’établit à 59 553 284, dont 57 324 619 droits de vote sont effectués. Toutefois, les dividendes sont distribués par priorité sur le exerçables (hors droits de vote non exerçables liés à l’autodétention). bénéfice distribuable de l’exercice. Répartition du capital social et des droits de vote Les pertes, s’il en existe, sont, après l’approbation des comptes par l’Assemblée Générale, inscrites à un compte spécial pour être imputées Sur les trois dernières années, le capital social de Clarins se répartissait sur les bénéfices des exercices ultérieurs jusqu’à extinction. comme suit : 2006 2005 2004 % DU % DES DROITS % DU % DES DROITS % DU % DES DROITS NOMBRE CAPITAL DE VOTE CAPITAL DE VOTE CAPITAL DE VOTE DE TITRES EXERÇABLES (1) EXERÇABLES (1) EXERÇABLES (1) Société Civile Financière FC (2) 21 002 412 51,5 57,3 45,3 55,1 45,2 54,6 Monsieur Jacques Courtin-Clarins 159 706 0,4 16,3 6,5 18,8 7,0 20,6 Autres Membres du Groupe Familial 5 387 031 13,2 5,0 13,3 5,5 13,3 5,9 TOTAL GROUPE FAMILIAL COURTIN-CLARINS 26 549 149 65,1 78,6 65,1 79,4 65,5 81,1 Actions autodétenues 2 225 165 5,5 – 6,0 – 6,6 – Public 11 980 413 29,4 21,4 28,9 20,6 27,9 18,9 TOTAL 40 754 727 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 (1) Hors droits de vote non-exerçables au titre de l’autodétention. (2) Société Civile détenue par les membres de la famille Courtin-Clarins. • 389 098 actions au prix de 45,64 € jusqu’au 15 mai 2009, Le 10 novembre 2006, Monsieur Jacques Courtin a cédé 2 500 000 titres • 38 890 actions au prix de 32,14 € jusqu’au 14 janvier 2010, en nue-propriété à la Société Civile Financière FC. Cette dernière détenait • 1 155 910 actions au prix de 35,72 € jusqu’au 9 décembre 2010. ainsi au 31 décembre 2006 51,5 % du capital de la société Clarins et 57,3 % des droits de vote exerçables. La Société Civile Financière FC détenait A la connaissance de la Société, il n’y a pas de nantissements d’actions. déjà la majorité des droits de vote exerçables avant cet apport. A la connaissance de la Société, en dehors du Groupe Familial Courtin- Pacte d’actionnaires Clarins, aucun autre actionnaire ne détient une participation supérieure à 5,0 % du capital. A ce jour, aucun pacte d’actionnaires n’est en vigueur. La famille Courtin-Clarins ne détient pas de participation dans des Dilution potentielle du capital sociétés ou des entités en relation d’affaires avec les sociétés du Groupe Clarins. Au 31 décembre 2006, il n’existe plus de plan d’options de souscriptions Les principaux actionnaires du Groupe ne disposent pas de droits de vote d’actions susceptible d’augmenter le nombre d’actions composant le différents. capital. Le dernier en date (POS du 13 janvier 1999) a été clôturé au 13 janvier 2006 et a donné lieu à la création de 190 502 actions en 2006. Aucune modification importante dans la répartition du capital n’est Réduction du capital intervenue au cours des cinq derniers exercices. L’Assemblée Générale Mixte du 14 juin 2005 (résolution 7) a autorisé le Au 31 décembre 2006, Clarins détient 5,5 % de ses propres actions soit Directoire pour une durée de 18 mois à réduire le capital social en une ou 2 225 165 actions. Ces actions ont été acquises par la Société dans le cadre plusieurs fois par annulation de tout ou partie des actions acquises par la des autorisations d’investir en bourse données au Directoire par l’Assemblée Société, dans la limite de 10 % du capital de la Société par période de 24 mois. Générale et sont pour partie affectées aux cinq plans d’options d’achat Capital autorisé d’actions destinés à certains membres du personnel, salariés et dirigeants de la Société et de ses filiales. L’Assemblée Générale Mixte du 14 juin 2005 (résolution 8) a autorisé le Au 31 décembre 2006, les cinq plans mis en vigueur autorisent l’achat par Directoire pour une durée de 38 mois à procéder, en une ou plusieurs les membres du personnel de : fois, à une attribution gratuite d’actions existantes ou à émettre. • 87 500 actions au prix de 44,00 € jusqu’au 31 octobre 2007, La Société a utilisé cette autorisation lors d’une attribution gratuite (1 pour 6) • 352 451 actions au prix de 48,57 € jusqu’au 21 mai 2008, le 27 octobre 2005, créant ainsi 5 794 889 nouvelles actions. 19 Mémento de l’Actionnaire • Évolution du capital de la Société au cours des cinq dernières années EXERCICE OPÉRATIONS PARITÉ NOMBRE MONTANT NOMBRE CAPITAL D’ACTIONS ÉMISES DE L’AUGMENTATION D’ACTIONS EN EUROS CAPITAL EN EUROS DE 2001 Solde 24 703 448 197 627 584 (1) 2002 Levée d’Options (POS) 62 521 500 168 24 765 969 198 127 752 Conversion d’Obligations 10 522 84 176 24 776 491 198 211 928 2003 Attribution gratuite 1 pour 9 2 818 860 22 550 880 27 595 531 220 762 808 Levée d’Options (POS) (1) 1 103 948 8 831 584 28 699 299 229 594 392 2004 Attribution gratuite 1 pour 5 5 751 307 46 010 456 34 450 606 275 604 848 Levée d’Options (POS) (1) 57 236 457 888 34 507 842 276 062 736 2005 Attribution gratuite 1 pour 6 5 794 889 46 359 112 40 302 731 322 421 848 Levée d’Options (POS) (1) 261 494 2 091 952 40 564 225 324 513 800 Levée d’Options (POS) (1) 2006 190 502 1 524 016 40 754 727 326 037 816 (1) Plans d’Options de Souscription d’actions. Autorisation d’achat par la Société de ses propres actions EXERCICE NOMBRE REVENU IMPÔT DIVIDENDE DIVIDENDE D’ACTIONS Au 31 décembre 2006, le nombre d’actions autodétenues est de GLOBAL PAYÉ NET NET AJUSTÉ (1) TRÉSOR PAR AU 2 225 165 actions, soit 5,5 % du capital. (AVOIR FISCAL) ACTION Conformément à l’entrée en vigueur le 13 octobre 2004 de la directive 1,275 € 0,425 € 0,85 € 0,55 € 2002 24 788 191 européenne n° 2273/2003 dite directive « Abus de marché », le Directoire a pris la décision de choisir un Prestataire de Services d’Investissement 1,155 € 0,385 € 0,77 € 0,55 € 2003 28 699 299 (PS I) agissant de façon indépendante afin de passer un contrat de 0,80 € 0,69 € 2004 34 507 842 – – liquidité conforme à la charte de déontologie reconnue par l’AMF. Cette 0,85 € 0,85 € décision a été rendue effective au cours du 1er semestre 2005. 2005 40 564 225 – – 0,85 € 1,35 € 2006 40 754 727 – – + 0,50 € (2) (1) Données ajustées des attributions gratuites successives. (2) Dividende exceptionnel. IV - Clarins et la Bourse Au cours de l’Assemblée Générale du 11 mai 2007, un dividende de 0,85 € par action + 0,50 € par action à titre exceptionnel sera proposé et mis en Places de cotation paiement le 11 juin 2007. Il est éligible à la réfaction de 40 % mentionnée au Les actions de la société Clarins sont cotées sur le marché Euronext de Paris dans la catégorie A (valorisations supérieures à 1 Md €) d’Eurolist 2° du 3 de l’article 158 du Code général des impôts. Le taux de distribution ordinaire sera de 37,5 exprimé en % du résultat net consolidé récurrent. et sur le segment de marché NextPrime. Elles sont éligibles au SRD (Service de Règlement Différé). Principales données boursières Le Code ISIN est FR 0000130296-CLR. La valeur fait partie des indices SBF 120 et Next 150 dont elle représente respectivement 0,0831 % et 0,9634 % à fin mars 2007. 2006 2005 2004 2003 2002 Nombre Depuis 1990, Clarins a mis en place un programme d’ADR (American d’actions au 40 754 727 40 564 225 34 507 842 28 699 299 24 776 491 Depositary Receipt) dont la « Bank of New York » est dépositaire. Ce 31 décembre programme permet aux ressortissants américains de détenir via des Capitalisation certificats négociables aux États-Unis des titres Clarins émis et cotés en boursière au 2 337 1 900 1 494 1 331 1 053 France. Les titres sont négociés sur le marché hors-cote de New York. 31 décembre Depuis le 11 janvier 2000, le Conseil d’Administration d’Euronext Paris a (en M€) ouvert sur le MONEP une classe d’Options à court terme et une classe Cours ajustés d’Options à long terme portant sur les actions Clarins. en € (1) Plus haut (2) 58,5 50,3 40,5 36,3 46,6 Politique de dividende Plus bas (2) 44,3 36,2 32,0 23,1 16,8 La politique de distribution des dividendes de Clarins est fonction des Moyen (2) 53,0 43,9 36,9 30,9 33,9 31 décembre 57,4 46,8 37,1 33,2 27,3 résultats dégagés par la Société. Au cours des cinq derniers exercices, le taux moyen de distribution calculé sur le résultat net consolidé–part du Nombre Groupe ressort à 43,0 %. moyen de titres 37 598 28 275 22 501 29 920 33 961 La Société a pour politique, si les résultats le permettent, d’assurer à ses échangés actionnaires un taux de distribution d’environ 35 % et ne procède par jour (2) généralement pas au paiement d’acomptes sur dividende. Les dividendes non réclamés dans un délai de cinq ans à compter de leur (1) Données ajustées des attributions gratuites successives. mise en paiement sont proscrits au profit de l’État. (2) Source : Euronext. 20 • Rapport annuel Clarins 2006 Evolution du cours de Bourse depuis 2004 COURS LE COURS LE TRANSACTIONS TRANSACTIONS COURS LE COURS LE TRANSACTIONS TRANSACTIONS EN K€ EN K€ PLUS HAUT (1) PLUS BAS (1) PLUS HAUT (1) PLUS BAS (1) EN TITRES EN TITRES 2004 2006 Janvier 36,9 32,0 623 505 29 418 Janvier 48,6 46,7 690 991 33 151 Février 38,1 35,1 635 667 32 994 Février 52,5 44,3 1 942 416 91 164 Mars 37,7 34,3 420 272 21 395 Mars 54,8 48,6 951 498 48 728 Avril 38,8 35,4 663 718 34 295 Avril 56,8 52,2 822 776 44 936 Mai 38,4 34,8 353 058 18 143 Mai 56,2 47,0 798 270 41 443 Juin 40,0 36,3 460 579 24 765 Juin 54,5 49,9 524 863 27 290 Juillet 39,9 36,9 319 741 17 233 Juillet 57,0 49,9 494 311 26 239 Août 39,9 36,8 325 033 17 330 Août 58,0 54,5 400 375 22 361 Septembre 40,5 35,1 351 402 18 645 Septembre 58,5 55,5 660 187 37 496 Octobre 40,3 34,3 733 771 36 371 Octobre 57,7 53,8 772 028 42 602 Novembre 38,6 35,6 426 905 18 644 Novembre 56,0 53,5 881 901 48 066 Décembre 37,6 35,2 514 139 21 961 Décembre 58,1 55,0 647 850 36 788 2005 2007 Janvier 40,5 36,2 733 490 32 820 Janvier 58,0 55,4 823 830 46 938 Février 42,3 39,6 722 409 34 339 Février 58,0 55,3 751 491 42 571 Mars 42,9 40,7 353 406 17 269 Mars 67,0 54,5 2 092 702 127 975 Avril 44,1 38,7 662 016 32 898 Mai 43,7 39,5 495 158 23 847 Juin 47,6 42,0 622 495 32 481 Juillet 49,1 44,2 746 257 40 733 Août 46,5 43,6 368 708 19 263 Septembre 50,3 44,8 799 226 44 506 Octobre 48,0 44,2 717 508 38 186 Novembre 47,5 45,0 377 078 17 461 Décembre 48,4 46,0 669 044 31 652 (1) Données ajustées des attributions gratuites successives. Source : Euronext. 21 Mémento de l’Actionnaire • V - Communication Financière Politique de Communication Financière Calendrier de Communication Financière pour 2007 Le calendrier des publications est disponible sur le site www.clarins- Depuis 1984, année de son introduction en bourse, le Groupe Clarins, finance.com. dans un souci de transparence, a toujours privilégié les contacts avec les Tous les communiqués sont publiés après la clôture du marché actionnaires et les acteurs du monde financier par le biais : Euronext de Paris. • de l’Assemblée Générale, • des réunions d’analystes financiers, organisées parfois conjointement Jeudi 1er février 2007 avec la SFAF (Société Française des Analystes Financiers), • Communiqué Chiffre d’affaires • de rendez-vous privés avec des analystes financiers, des journalistes et annuel 2006 des investisseurs, • Communiqué Résultats Jeudi 15 mars 2007 • des «Roadshows» orchestrés par les sociétés de Bourse, annuels 2006 • des visites de sites industriels. • Communiqué Chiffre d’affaires Jeudi 19 avril 2007 1er trimestre 2007 Le Groupe publie chaque année : • Assemblée Générale Vendredi 11 mai 2007 • un rapport annuel en français et en anglais relatant l’activité et les des Actionnaires résultats de l’année écoulée (parution courant mai) ; • Paiement du Coupon Lundi 11 juin 2007 • trois lettres aux actionnaires, une en février relative à l’activité de (dividende 2006) l’année écoulée, la deuxième en mars sur les résultats de l’exercice • Communiqué Chiffre d’affaires Jeudi 26 juillet 2007 2e trimestre 2007 écoulé et la troisième en septembre sur l’activité et les résultats du premier semestre ; • Communiqué Résultats Jeudi 13 septembre 2007 • deux communiqués relatifs aux ventes du premier trimestre et du semestriels 2007 troisième trimestre ; • Communiqué Chiffre d’affaires Jeudi 18 octobre 2007 3e trimestre 2006 • depuis 2006, un Document d’Information Annuel listant l’ensemble des communiqués publiés dans l’année. • Communiqué Chiffre d’affaires En 2008 4e trimestre 2007 Ces documents (à l’exception du rapport annuel, disponible sur demande par téléphone ou par e-mail) sont envoyés systématiquement aux actionnaires inscrits dans les registres de la Société et sur simple demande pour les autres, à transmettre au Département Communication Financière – 5/7, rue du Commandant Pilot – 92200 Neuilly-sur-Seine. Par ailleurs, le Groupe publie dans les principaux journaux économiques et financiers des communiqués sur ses activités et ses résultats ou sur tout événement susceptible d’impacter sa physionomie. Enfin, le Groupe met à la disposition de ses interlocuteurs financiers son site internet www.clarins-finance.com actualisé régulièrement et affichant toutes les informations financières : le rapport annuel, les lettres aux actionnaires, les communiqués de presse, les cours de bourse historiques… Sur ce site Internet, conformément aux nouvelles réglementations de l’AM F, toutes les transactions effectuées sur les actions Clarins par les dirigeants et autres personnes étroitement liées sont déclarées dans la rubrique Gouvernement d’Entreprise (information nominative et par opération, communiquée dans les 5 jours suivant les dates d’opérations). Pour répondre aux obligations de la Directive Transparence entrée en vigueur le 21 janvier 2007, le Groupe publiera désormais des rapports financiers, semestriels et annuels, des informations trimestrielles et chaque mois, le nombre total d’actions composant le capital de la Société ainsi que le nombre total de droits de vote qui y sont attachés. Ces documents sont consultables sur le site Internet www.clarins- finance.com, dans la rubrique Information Réglementée. Enfin, toujours conformément à la Directive Transparence, Clarins a choisi d’utiliser les services d’un diffuseur professionnel (Wire) agréé par l’AM F, pour bénéficier d’une présomption de diffusion effective et intégrale de l’information réglementée en temps réel, par voie électronique. 22 • Rapport annuel Clarins 2006 4 • Gouvernement d’Entreprise Le Groupe Clarins a adopté en 1998 la forme de société à Conseil de Surveillance et Directoire, conforme au régime de gouvernement d’entreprise en vigueur en France. I - Composition Président et fonctionnement Amibor SAS Administrateur des organes d’administration, Bubbe SA D.I.V.A de Direction et de Surveillance InterParfums (USA) Clarins UK Ltd Acteam’s Conseil de Surveillance Jean Roux Jacques Courtin-Clarins – Président (1) 80 ans. Fondateur en 1952 d’un cabinet d’expertise comptable et de commissariat Plus de 75 ans. aux comptes. Audit et commissariat aux comptes du Groupe Clarins de Fondateur et Président-Directeur Général de Clarins de 1954 à 1998. 1954 à 1996. Président du Conseil de Surveillance du Groupe Clarins entre le 12 juin Membre du Conseil de Surveillance du Groupe Clarins depuis le 12 juin 1998 et le 23 mars 2007. 1998. Fin de mandat à l’issue de l’Assemblée Générale statuant sur les Président comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2009. Financière FC Président SAS 4 Berteaux-Dumas Fiduciaire Vendôme SA SAS 5-7 Commandant Pilot Société Civile Financière F.C. Alain Ferri – Vice-Président Représentée par Madame Edmée Boisquillon. 69 ans. 73 ans. Nommé Agent de Change à la Bourse de Paris en 1975, Fondateur et Entrée chez Clarins en 1978. Directeur de la consolidation puis Directeur Président du Directoire de la société de bourse Ferri SA de 1978 à 1996, des Ressources Humaines. Vice-Président du Conseil d’Administration de Ferri SA depuis 1996. Membre du Conseil de Surveillance du Groupe Clarins depuis le 12 juin Membre du Conseil de Surveillance du Groupe Clarins depuis le 12 juin 1998. 1998. Nommé Vice-Président le 10 juin 2005. Fin de mandat à l’issue de Fin de mandat à l’issue de l’Assemblée Générale statuant sur les comptes l’Assemblée Générale statuant sur les comptes de l’exercice clos le de l’exercice clos le 31 décembre 2009. 31 décembre 2009. Actionnaire Administrateur 5-7 Commandant Pilot SAS Dynaction Provence International SFI-CNP Assur Directoire Saint Honoré PME Serge Rosinoer (1) Christian Courtin-Clarins – Président 56 ans. 75 ans. Fils de Jacques Courtin. Monsieur Serge Rosinoer a été Président-Directeur Général France puis Entré chez Clarins en 1974, Monsieur Christian Courtin-Clarins a exercé Directeur Général Europe du groupe américain Max Factor de 1955 à plusieurs fonctions au sein de l’entreprise familiale avant de devenir 1978. Entré chez Clarins en 1978, il a été successivement Vice-Président- Président de la Division Internationale. Membre du Directoire du Groupe Directeur Général puis Président du Directoire jusqu’en juin 2000. Clarins depuis le 12 juin 1998, il a été nommé Président du Directoire le Membre du Conseil de Surveillance du Groupe Clarins depuis le 13 juin 13 juin 2000. Fin de mandat à l’issue de l’Assemblée Générale statuant sur 2000. Fin de mandat à l’issue de l’Assemblée Générale statuant sur les les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2009. comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2011. (1) A la suite du décès de M. Jacques Courtin-Clarins survenu le 23 mars 2007, Serge Rosinoer a pris la Présidence du Conseil de Surveillance le 27 mars 2007. 23 Gouvernement d’Entreprise • Représentant de Financière F.C., associé Représentant de Clarins, Administrateur 5-7 Commandant Pilot SAS Clarins International Holding SA Directeur Général Représentant de Clarins, Président et unique associé Clarins International Holding SA Clarins France SAS Président Laboratoires Laserine SAS My Blend SAS Clarins Innovation SAS Administrateur Clarins Performance SAS Quinta SA (Belgique) Cosmeurop SAS Représentant de Clarins, associé Clarins SA (Suisse) Clarins BV (Hollande) 5-7 Commandant Pilot SAS Trimex Pty.Ltd (Australie) Laboratoires Clarins SAS Clarins de Mexico SA de CV Clarins Logistique SAS Représentant de Clarins, unique associé L’Occitane International Syndicat Français des Produits de Beauté My Blend SAS Co-gérant Membre du Conseil Arbel Environnement Financière F.C. Représentant de Mugler SA, unique associé Pierre Milet – Directeur Général, Secrétaire Général Thierry Mugler SAS Président du Directoire 64 ans. Monsieur Pierre Milet a été Directeur Financier puis Président-Directeur Mugler SA Représentant permanent de Mugler SA, associé Général France du groupe américain Max Factor de 1975 à 1982. Il est et associé en nom propre entré chez Clarins en 1983 en tant que Secrétaire Général. Membre du Directoire du Groupe Clarins depuis le 12 juin 1998, il a été Thierry Mugler Parfums SAS Représentant de Mugler SA, Président et unique associé nommé Directeur Général du Directoire le 19 octobre 2004. Fin de mandat à l’issue de l’Assemblée Générale statuant sur les comptes de Thierry Mugler Boutiques France SAS Représentant de Clarins, Président de Cosmeurop, l’exercice clos le 31 décembre 2009. unique associé Membre du Directoire Parfums Loris Azzaro SAS Administrateur et Président Mugler SA Associé Clarins KK (Japon) Thierry Mugler Parfums SAS Clarins Korea Ltd Président et Administrateur Clarins P.R. Inc Clarins Luxembourg SA Clarins USA Inc Administrateur Factofinance Clarins de Mexico SA de CV Clarins GmbH (Allemagne) CLAM S (USA) Clarins SA (Suisse) Administrateur Clarins de Mexico SA de CV Clarins Comercio de Cosmeticos SA (Portugal) Clarins Comercio de Cosmeticos SA (Portugal) Clarins BV (Hollande) Quinta SA (Belgique) Clarins Korea Ltd Thierry Mugler UK Ltd Co-gérant Clarins on line Inc. (USA) Clarins KK (Japon) Thierry Mugler GmbH Trimex Pty Ltd (Australie) Olivier Courtin-Clarins - Directeur Général Bubbe SA (Belgique) Imacos 52 ans. Administrateur et VP Finance Fils de Jacques Courtin. Clarins USA Inc. Monsieur Olivier Courtin-Clarins a fait des études de médecine Président CEO (Doctorat). Entré chez Clarins en 1984, il a occupé les fonctions de Clarins Group North America Inc. (USA) Directeur de Recherche. Administrateur Unique Membre du Directoire du Groupe Clarins depuis le 12 juin 1998, il a été Clarins Canada Inc. nommé Directeur Général du Directoire le 13 juin 2000. Fin de mandat à Administrateur, VP finance et trésorier l’issue de l’Assemblée Générale statuant sur les comptes de l’exercice clos Luxury Distribution Inc. le 31 décembre 2009. Représentant de Clarins BV, Administrateur Membre du Conseil L’Occitane Inc. (USA) Financière F.C. Lionel de Benetti Président du Conseil de Surveillance 60 ans. Mugler SA Représentant permanent de Clarins SA, Entré chez Clarins en 1976, Monsieur Lionel de Benetti a été nommé associé et associé en nom propre Directeur des Opérations Industrielles. Membre du Directoire du Groupe Clarins depuis le 12 juin 1998. Fin de Thierry Mugler Parfums SAS Représentant de Cosmeurop, associé mandat à l’issue de l’Assemblée Générale statuant sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2009. Clarins Logistique SAS 24 • Rapport annuel Clarins 2006 Président Fin de mandat à l’issue de l’Assemblée Générale statuant sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2009. Laboratoires Clarins SAS Clarins Logistique SAS Président du Conseil d’administration Représentant permanent de Clarins SA, membre du Conseil de Surveillance Clarins International Holding SA Mugler SA Représentant de Laboratoires Clarins, Administrateur A ce jour, il n’existe pas de conflit d’intérêt entre les devoirs, à l’égard de l’émetteur, des personnes mentionnées ci-dessus et leurs intérêts privés Clarins International Holding SA et/ou d’autres devoirs. Gérard Delcour Les mandataires sociaux pré-cités n’ont pas été victimes de 60 ans. condamnations pour fraudes au cours des cinq dernières années, n’ont Monsieur Gérard Delcour est entré chez Parfums Rochas en 1971 où il a pas été associés à des faillites des mises sous séquestres ou des occupé de nombreuses fonctions avant de devenir Directeur Europe. En liquidations et n’ont pas eu d’incriminations au cours des cinq dernières 1985, il est nommé Président des Parfums Azzaro. En 1990, il occupe le années. poste de Président du Groupe Jean Patou. En 1994, il reprend la présidence des Parfums Azzaro, rachetés par Clarins en 1995. Depuis avril 2003, il est également Président du Conseil d’Administration de la Fédération des Industries de la Parfumerie. Comité d’Audit et Comité Membre du Directoire du Groupe Clarins depuis le 31 mai 2002. Fin de des Rémunérations et des Nominations mandat à l’issue de l’Assemblée Générale statuant sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2009. Président Serge Rosinoer (administrateur indépendant) Alain Ferri (administrateur indépendant) Parfums Loris Azzaro SAS Administrateur Jean Roux (administrateur indépendant) Quinta SA (Belgique) Fédération des Industries de la Parfumerie II - Rapport du Président 5/8ème (Eden Park) Société d’Agencement et d’Aménagement de l’Espace du Conseil de Surveillance Verena Strübi sur les conditions de 63 ans. De nationalité Suisse. préparation et d’organisation Madame Verena Strübi a été Directeur Général France puis Président Europe de la société Monteil de 1978 à 1990. Entrée chez Clarins en 1990, des travaux du Conseil elle occupait la fonction de Président-Directeur Général de Thierry Mugler Parfums jusqu’au 31/12/2006. et les procédures de contrôle Membre du Directoire du Groupe Clarins depuis le 31 mai 2002, Verena interne mises en place Strübi en a quitté ses fonctions le 5 octobre 2006 et a démissionné des mandats qu’elle exerçait dans les autres sociétés au 31 décembre 2006. par la Société Président Thierry Mugler Parfums SAS Membre du Directoire, Directeur Général Ce rapport est présenté à l’Assemblée Générale Ordinaire des Mugler SA actionnaires de Clarins en application de l’article L 225-08 du Code de Représentant TMP, associé Commerce. Le Président du Conseil de Surveillance a mandaté le Laboratoires Clarins SAS Directeur du Contrôle Interne pour rassembler en liaison avec le Administrateur Directoire les éléments nécessaires à l’élaboration du présent rapport. Thierry Mugler UK Ltd Co-gérant Thierry Mugler GmbH (Allemagne) 1 • Conditions de fonctionnement Stella Cadente Sarl (Luxembourg) du Conseil de Surveillance C EO Luxury Distribution Inc. (USA) au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2006 Patrick Bizot 57 ans. Chez L’Oréal de 1977 à 2000, Monsieur Patrick Bizot a occupé En 2006, le Conseil de Surveillance est composé de 5 membres : successivement plusieurs fonctions dont Directeur Général de Lancôme Monsieur Jacques Courtin-Clarins, Président, Monsieur Alain Ferri, Vice France, Directeur Général International d’Helena Rubinstein et Président Président, la société civile financière FC représentée par Madame Edmée de Biotherm International. Entré chez Clarins en 2000, il a été nommé Boisquillon, Monsieur Serge Rosinoer ainsi que Monsieur Jean Roux. Directeur de la Division Internationale puis Président de la marque Clarins. Maître Sophie Pariot, avocat, non-membre du Conseil, en assure le Membre du Directoire du Groupe Clarins depuis le 20 septembre 2001. secrétariat sous le contrôle du Président de séance. 25 Gouvernement d’Entreprise • Surveillance. Au cours de l’exercice 2006, le Comité des Rémunérations et Les règles de fonctionnement du Conseil sont fixées par son règlement des Nominations s’est réuni 5 fois ; le taux d’assiduité à ces réunions a été intérieur qui a été approuvé le 2 avril 2003 puis amendé le 31 mars 2005 de 100 %. pour être mis en conformité avec certaines dispositions légales et règlementaires nouvelles. Le Conseil de Surveillance assume notamment En 2006, le Comité des Nominations et des Rémunérations a été amené à les missions suivantes : examiner et à émettre un avis notamment sur les opérations suivantes : • les rémunérations variables des membres du Directoire et des • la nomination des membres du Directoire, de son Président et de ses Présidents des principales filiales payables en 2006 sur la base des Directeurs Généraux, résultats de l’exercice 2005 et le niveau de leur rémunération, fixe et • le contrôle permanent de la gestion de la société par le Directoire, variable, proposé pour l’exercice 2006, • la gestion des conflits d’intérêts potentiels. • la promotion de deux cadres dirigeants clés pour la conduite de nos opérations à la suite du départ en retraite de leur titulaire ainsi que leur Selon les critères d’indépendance repris dans son règlement intérieur et rémunération (un nouveau Président en charge de notre filiale conformément aux recommandations sur la gouvernance d’entreprise, le américaine, un nouveau Président pour les marques Thierry Mugler et Conseil de Surveillance compte trois administrateurs indépendants : Stella Cadente), Messieurs Alain Ferri, Serge Rosinoer et Jean Roux. • la nomination d’un nouveau Directeur des Systèmes d’Information recruté à l’extérieur pour permettre au Groupe Clarins de faire face aux enjeux Au cours de l’exercice 2006, le Conseil s’est réuni 6 fois et le taux moyen technologiques croissants de notre métier. d’assiduité s’est établi à 87 %. Les représentants du comité d’entreprise ont été régulièrement convoqués à toutes les réunions du Conseil. Les Le Comité d’Audit est composé de trois membres : Jean Roux son Commissaires aux comptes ont été convoqués et ont participé aux Président, Alain Ferri et Serge Rosinoer. Le fonctionnement du Comité réunions appelées à analyser les comptes annuels et semestriels. d’Audit est régi par le règlement intérieur du Conseil de Surveillance ; il rend compte de son activité notamment au travers d’un rapport annuel En 2006, le Conseil de Surveillance a essentiellement traité les points d’activité qu’il soumet au Conseil de Surveillance. Au cours de l’exercice suivants : 2006, le Comité d’Audit s’est réuni 4 fois ; le taux d’assiduité à ces réunions • il a régulièrement analysé et approuvé l’opportunité des décisions de est de 100 %. En 2006, le Comité d’Audit a été amené à examiner et gestion dont il a eu connaissance en particulier au travers des rapports émettre un avis sur les éléments suivants : trimestriels que lui remet le Directoire, • Revue des options de clôture des comptes semestriels et annuels en • il a été tenu informé de certains projets de développement de produits, particulier pour tout ce qui touche à la reconnaissance des revenus, • il a analysé les acquisitions à l’étude par le Directoire ; il a notamment l’activation des frais de développement de produits et l’évaluation de nos émis un avis favorable sur la prise de participation et la souscription engagements dans l’Occitane International ; d’un emprunt convertible en actions dans Kibio pour un montant total • Appréciation de la fiabilité et de la sincérité des comptes après revue des de 3M€ et qui ont été réalisées par le Groupe en octobre 2006, travaux des Commissaires aux Comptes ; • il a revu les accords de partenariat à long terme pour la création et la • Organisation des travaux d’audit externe et fixation des honoraires des distribution de produits cosmétiques avec David Yurman et avec Porsche Commissaires aux Comptes ; Design, • Revue des travaux de contrôle interne ; • il a approuvé pour l’exercice 2005 et le premier semestre 2006 le rapport • Suivi du bon fonctionnement de la mise en place de la centralisation des du Directoire, les comptes sociaux et les comptes consolidés ainsi que opérations de trésorerie dans la zone euro. les projets de résolution qui ont été soumis à l’Assemblée Générale, • il a arrêté les textes des communiqués de presse et des lettres aux En date du 22 mai 2006, un Comité stratégique, présidé par le Président actionnaires relatifs aux résultats du Groupe, du Conseil de Surveillance, a été créé pour conseiller le Directoire sur ses • il a examiné les travaux de ses Comités Spécialisés et il a délibéré sur les orientations stratégiques ; il a pour l’instant mobilisé six collaborateurs propositions en résultant, du Groupe aux compétences complémentaires (recherche, marketing, • il a été tenu informé du suivi des travaux de la Direction du Contrôle commercial, finance) qu’il réunira 4 fois par an mais il pourra avoir Interne du Groupe par le Directoire et le Comité d’Audit, recours le cas échéant à d’autres ressources, internes ou externes au • il a pris acte des augmentations de capital de la société suite à l’exercice Groupe. Une première réunion a eu lieu au dernier trimestre 2006 pour d’options de souscription d’actions, définir ses méthodes de travail et les premiers sujets à étudier. • il a autorisé la mise en place d’un contrat de crédit bail pour financer une partie des travaux du laboratoire de Pontoise et il a octroyé des cautions bancaires entrant dans le champ de la gestion courante des opérations, 2 • Procédures de contrôle interne • il a entériné les conventions règlementées qui ont été ensuite portées à la connaissance des Commissaires aux Comptes. 2.1 - Définition & objectifs du contrôle interne Dans ses missions, le Conseil de Surveillance se fait assister de deux Le contrôle interne fait partie intégrante de la stratégie de gouvernance comités spécialisés : un Comité des Nominations et des Rémunérations et d’entreprise du Groupe Clarins. un Comité d’Audit. Il se définit comme l’ensemble des processus de maîtrise et de contrôle Le Comité des Nominations et des Rémunérations a été créé par le des activités mis en œuvre de façon continue par les organes de direction Conseil en sa séance du 29 septembre 1999 ; il est composé de trois et de surveillance ainsi que par l’ensemble des collaborateurs du Groupe. membres : Serge Rosinoer son Président, Alain Ferri et Jean Roux. Le fonctionnement de ce Comité est régi par le règlement intérieur du En conformité avec le cadre de référence de l’AMF, il permet d’obtenir Conseil de Surveillance ; il rend compte de son activité notamment au l’assurance raisonnable que les objectifs suivants sont atteints : travers d’un rapport annuel d’activité qu’il soumet au Conseil de • Respect des lois, règlements, normes et règles internes, contrats ; 26 • Rapport annuel Clarins 2006 l’activité commerciale et l’analyse des performances financières, la revue • Protection du patrimoine et préservation des actifs du Groupe ; des projets de développement, le contrôle des projets d’investissements • Exercice d’un contrôle optimal sur les activités et les filiales du Groupe ; industriels et de leur financement ainsi que le suivi des contentieux. • Fiabilité et intégrité des informations comptables, financières et de gestion ; Il est composé du Président du Directoire, des Directeurs Généraux, des • Réalisation et optimisation des objectifs du Groupe ; Présidents de Marques et du Directeur des Opérations Industrielles. Le • Prévention et maîtrise des risques pouvant faire obstacle à la réalisation Directoire s’est réuni 9 fois en 2006 avec un taux de participation de 81 %. de ces objectifs. Un agenda détaillé est systématiquement établi, des procès-verbaux sont Par conséquent, le contrôle interne contribue à la réalisation des objectifs élaborés et entérinent les décisions retenues dans le cadre des pouvoirs du Groupe en matière de performance et de rentabilité. concédés par le Conseil de Surveillance. 2.2 - Organisation et environnement de contrôle Missions des Directions des Marques Le système de contrôle du Groupe est construit autour d’une organisation Les missions de chaque Direction de Marque sont les suivantes : opérationnelle en trois niveaux : les Directions de Marques (Clarins, • elle pilote le développement des produits nouveaux en coordination Azzaro, Mugler et Stella Cadente), les Directions centralisées du Groupe étroite avec les Laboratoires et les Marchés dans le cadre d’un plan de (Opérations industrielles, Administrative et Financière, Informatique, développement produits à trois ans révisé très périodiquement et d’un Juridique et Fiscale, Ressources Humaines, Sécurité), et les Directions des processus structuré de lancement pour les produits stratégiques ; elle Marchés organisées en centres de profits ayant dans la plupart des cas conçoit la politique de communication correspondante, elle assiste très une responsabilité géographique et multi-marques. étroitement les filiales dans la mise en œuvre de ces lancements, • elle collabore avec les filiales dans la définition de leurs actions Chaque niveau est directement impliqué et responsabilisé dans la d’animation des produits au catalogue qui sont intégrées au plan conception et la mise en œuvre du contrôle en fonction du niveau de marketing opérationnel de chaque filiale validé par la Direction de la centralisation voulu par le Directoire. Marque, Le contrôle interne se décline en procédures spécifiques d’organisation, • elle gère et anime les besoins en formation des filiales, de délégation des responsabilités et de formation du personnel conformes • elle développe en liaison avec les filiales les outils nécessaires à l’écoute au cadre général du Groupe. Il s’inscrit pleinement dans les valeurs attentive de nos clients au travers des Services de Marketing Direct fondamentales et la philosophie du Groupe, véritables clés de son succès : intégrés au sein de chaque Direction de Marque. pragmatisme, réactivité, innovation, exigence de transparence, souci de la qualité. Chaque Marque dispose d’un Comité de Direction qui se réunit généralement une fois par mois. Un contrôleur de gestion de Marque, Pour l’aider dans sa mission de supervision, le Conseil de Surveillance a membre de ce Comité de Direction, directement rattaché au Président de doté fin 2004 le Groupe d’une Direction du Contrôle Interne rattachée la Marque, l’assiste dans l’analyse de son activité et des performances directement au Comité d’Audit. Elle est actuellement composée de financières. 3 personnes d’expériences diversifiées (finance, gestion, marketing) et elle s’appuie, le cas requis, sur des consultants extérieurs pour l’aider Missions des fonctions centrales administratives et financières dans l’exercice de ses missions. Le Directeur du Contrôle Interne Les fonctions support de la holding constituent des éléments clés du rencontre régulièrement le Président du Conseil de Surveillance et système de contrôle du Groupe : participe aux réunions du Directoire. • La Direction Juridique est en charge au niveau mondial de la politique de protection des droits de propriété intellectuelle (brevets, marques, La supervision du dispositif de contrôle interne est de la responsabilité dessins et modèles) ; par ailleurs, elle assiste les opérationnels dans la conjointe du Conseil de Surveillance, du Comité d’Audit, du Directoire, de gestion contractuelle de leurs activités en mettant à leur disposition des la Direction du Contrôle Interne, des Directions de Marques et de contrats types (distributeur agréé européen, concession exclusive de chacune des filiales pour les parties qui leur sont respectivement ventes). Enfin, elle est directement impliquée dans la résolution de tous déléguées. les litiges majeurs existant au niveau du Groupe, dont elle rend compte 2.3 - Principaux organes de pilotage du Groupe périodiquement à la Direction Générale du Groupe ; • Le Service des Assurances gère pour le compte de l’ensemble des unités Les grandes orientations et objectifs du Groupe sont définis par chaque opérationnelles du Groupe la politique d’assurance, décidée par le Direction de Marque, puis débattus au sein du Directoire avant d’être Directoire, au travers de programmes mondiaux, notamment validés par le Conseil de Surveillance. La mise en œuvre de ces l’assurance dommage et pertes d’exploitation consécutives, la orientations est assurée au sein des Marchés, chacun de ces centres de responsabilité civile du Groupe du fait des produits fabriqués et enfin les profits étant dirigé par un Président également en charge de l’application risques de transport concernant toutes les marchandises. Une gestion des procédures définies par le Groupe au sein de son entité et de la plus centralisée du risque crédit initiée en 2004 a conduit à la mise en définition et de l’application des procédures propres à l’entité dont il a la place, à compter de début 2006, d’une assurance crédit souscrite auprès charge. Pour accompagner la définition et la mise en œuvre des d’une compagnie d’assurance indépendante au profit de l’ensemble des orientations stratégiques du Groupe, le Directoire s’est attaché depuis filiales commerciales du Groupe ; 2 ans les services de deux Vice-Présidents Affaires Internationales dont le • La Direction de l’Organisation et des Systèmes d’Information est en rôle consiste à nourrir la réflexion du Directoire d’une vision charge de mettre à disposition des opérations les Systèmes d’Information opérationnelle et à aider les différents marchés dans la mise en œuvre de et les structures réseaux nécessaires à son fonctionnement : le Groupe la stratégie du Groupe. Clarins dispose ainsi d’un système propriétaire de Gestion Commerciale unique utilisée dans plus de 80 % de nos filiales ainsi que d’un système Missions du Directoire de gestion comptable JD Edwards là encore très largement adopté dans Le Directoire est l’instance de pilotage stratégique et opérationnel du le Groupe ; Groupe ; ses missions intègrent notamment l’examen périodique de 27 Gouvernement d’Entreprise • filiale par un « controller » rattaché à la fois à la Direction Générale locale • la Direction Financière est chargée de l’animation du processus et à la Direction Financière Groupe. Les informations comptables et de budgétaire et de l’élaboration du reporting financier mondial, en gestion sont unifiées au travers d’un Système d’Information de Gestion s’appuyant sur les services du département de consolidation du Groupe. construit sur les progiciels Essbase et Hyperion Entreprise. La Direction Financière pilote de manière centralisée la gestion des Les analyses sur l’activité et sur la gestion sont rédigées par chaque besoins en financement des filiales, elle gère les risques financiers « controller » de filiale et reprises pour les éléments les plus significatifs inhérents à notre activité (risque de change et plus particulièrement dans le rapport d’activité mensuel de la Direction Générale de chaque celui lié au dollar, risque de taux, risque sur créance client), elle pilote Marché. Ces éléments sont ensuite croisés au niveau du Groupe avec les les investissements financiers du Groupe hors placements de gestion commentaires de chaque Contrôleur de Gestion de Marque. courante. Afin d’optimiser la gestion des liquidités entre Clarins et certaines filiales de distribution du Groupe implantées dans la zone Autres contrôles financiers euro, la Direction Financière a mis en œuvre en 2006 une gestion Le contrôle du Groupe s’exerce également dans les domaines suivants : centralisée de sa trésorerie en euro et envisage de mettre en place au • pour les investissements industriels significatifs comme pour les niveau mondial au cours de l’année 2007 une centrale de investissements financiers autres que des placements de gestion communication bancaire. courante, une autorisation préalable est requise et un suivi spécifique • la Direction de l’Immobilier est impliquée dans les projets immobiliers est réalisé par le Directoire. En particulier, une autorisation préalable majeurs, notamment les investissements industriels et logistiques en du Conseil de Surveillance est requise dans les cas suivants : la cours aux Laboratoires et en Suisse. Ses avis sont portés à la conclusion de tout contrat de partenariat avec une entreprise donnant connaissance du Directoire. lieu à un investissement de 15,25 M€, l’acquisition de tout élément d’actif immobilisé, notamment fonds de commerce et participations pour un Missions des fonctions industrielles et R&D montant supérieur à 15,25 M€, la participation à toute opération de La production est presque exclusivement réalisée dans deux sites de restructuration telle que fusion, scission ou apport partiel d’actif, production, l’un à Pontoise pour tout ce qui touche aux produits de beauté • pour la cession d’immeubles, la cession totale ou partielle de et l’autre à Strasbourg pour ce qui concerne les parfums. Des procédures participations, la constitution de sûretés ainsi que les cautions, avals et très strictes de fabrication sont mises en œuvre destinées à garantir le garanties, un contrôle étroit est exercé par le Direction et une niveau très élevé d’exigence qualité que le Groupe s’impose et le respect autorisation préalable du Conseil de Surveillance est requise. des contraintes légales d’hygiène et de sécurité; les remarques des consommatrices sont systématiquement transmises aux Laboratoires Afin de faciliter la mise à disposition et la mise à jour des règles et pour en tirer tous les enseignements possibles; un service dédié aux procédures financières (normes comptables, référentiels Groupe en aspects règlementaires et disposant de relais locaux dans les pays où le matière de reporting, procédures budgétaires, recommandations en Groupe commercialise ses produits garantit le strict respect des matière de processus de clôture), la Direction Financière va mettre en contraintes légales. ligne au premier semestre 2007 l’ensemble de ces informations au travers 2.4 - Procédures de contrôles relatives à la fiabilité des d’un site intranet dédié à cet effet. informations financières 2.5 - Travaux d’Audit Interne 2006 Le manuel des procédures comptables est régulièrement enrichi et mis à jour. L’accent a aussi été mis cette année sur l’amélioration des processus Les principales missions réalisées en 2006 par la Direction de l’Audit comptables afin de permettre de réduire les délais de clôture tout en Interne se déclinent selon quatre axes bien distincts et sont reprises maintenant la qualité d’arrêté des comptes du Groupe. Une grande part ci-dessous : du séminaire réunissant en 2006 la Direction Financière Groupe et les • Cartographie des risques : la Direction de l’Audit Interne a initié en Directeurs Financiers des filiales a porté sur ce sujet. 2006, avec l’aide d’un cabinet extérieur spécialisé, une cartographie des risques du Groupe. En interviewant une trentaine des principaux dirigeants du Groupe (membres du Directoire, présidents des filiales Les activités de contrôle s’articulent essentiellement autour du processus les plus significatives, membres des comités de directions des d’élaboration budgétaire et des reportings opérationnels et financiers. différentes marques), elle entend hiérarchiser les risques de toutes natures auxquels le Groupe est exposé et proposer des plans d’action Processus d’élaboration budgétaire adéquats pour contrôler ces risques. La présentation de cette étude Le processus d’élaboration budgétaire s’appuie chaque année sur des ainsi que la définition des plans d’action en découlant se fera séminaires marketing organisés par chaque Direction de Marque et conjointement avec les membres du Directoire au premier semestre visant à définir les intentions stratégiques de la Marque pour l’année 2007 et sera présenté lors d’un séminaire associant l’ensemble des suivante; ces orientations sont ensuite déclinées par chaque Marché au Présidents de Filiales. travers d’un plan marketing et financier. Ces plans sont discutés et • Optimisation des fonctions centrales : les travaux de la Direction de commentés lors de réunions budgétaires associant des membres du l’Audit Interne ont porté en 2006 sur la Direction des Systèmes Directoire, le Directeur Financier Groupe, les Présidents des Marques et d’Informations et la Direction internet : le Comité de Direction du Marché concerné. Ces budgets sont ensuite - Avec l’aide d’un cabinet de conseil extérieur, un audit de notre consolidés et soumis pour approbation au Conseil de Surveillance. Cet organisation informatique, de nos applicatifs et de nos exercice est structuré au travers d’un manuel budgétaire. infrastructures a été réalisé au niveau de la Direction Informatique du Groupe ainsi qu’au sein des directions informatiques des Processus de reportings opérationnels et financiers principales filiales du Groupe. Elle a conduit à définir un plan Le choix des indicateurs opérationnels et financiers et des méthodes d’actions validé par la Direction Générale du Groupe induisant une comptables permet d’analyser l’activité, de mesurer la profitabilité et de amélioration de la gouvernance de nos Systèmes d’Information contrôler les capitaux employés (stocks et clients). L’organisation (ajustement de notre organisation, redéfinition de certaines missions, comptable et de gestion repose principalement sur un plan comptable mise en place de procédures). Ce plan d’actions a été mis en œuvre Groupe, un manuel des procédures comptables régulièrement mis à jour dans le cours de l’exercice 2006, et a conduit à clarifier l’organisation et un manuel de reporting. Ces outils sont mis en œuvre dans chaque 28 • Rapport annuel Clarins 2006 • Audit des filiales commerciales : de la DOSI au travers de quatre services nouvellement constitués - la Direction de l’Audit Interne a porté son attention sur la revue de (cellule projets, cellule développement, direction technique et Help certaines filiales en 2006. Elle a élaboré à cet effet un plan de travail, Desk). Afin d’animer cette nouvelle organisation, un comité de identifiant les thèmes à analyser lors d’une revue de filiale pilotage Système d’Information a été créé, composé de dirigeants du commerciale, tant sur le plan financier, que sur le plan opérationnel. Groupe. Il est chargé de s’assurer de la cohérence des projets Cette démarche a été appliquée dans le cadre d’audit de nos filiales informatiques avec la stratégie du Groupe, de valider les démarrages dans les pays émergents (Mexique, Russie) et a permis de proposer des projets stratégiques pour le Groupe, d’accorder si besoin les un plan d’action visant à améliorer la qualité du dispositif de contrôle ressources nécessaires à la réalisation de ces projets et de supporter interne dans ces entités. Le suivi des actions à mettre en œuvre sera ces initiatives auprès des opérationnels. Le comité de pilotage réalisé au travers de post-audit qui seront menés au plus tard dans les s’appuie sur les recommandations d’un comité technique et d’un 12 mois qui suivent l’audit ; comité projet. - la Direction de l’Audit Interne s’est attachée à identifier les bonnes - La Direction de l’Audit Interne a accompagné la création d’une pratiques en matière de gestion administrative du cycle vente, de la Direction Internet, composée de deux pôles (un service conseil en prise de commande à l’encaissement, dans trois des principales communication interactive et une Direction E-commerce, chargée du filiales du Groupe : France, États-Unis, Royaume-Uni. Les bonnes développement de la vente en ligne des produits du Groupe, à compter du 1er semestre 2007). La Direction de l’Audit Interne s’est pratiques identifiées seront communiquées à l’ensemble des filiales du Groupe en 2007 ; entre autre assurée de la mise en place des procédures afférentes au - les procédures de contrôle interne : en complément des procédures développement de ce nouveau circuit de distribution. comptables, une dizaine de procédures ont été établies dans des • Audit des achats : la Direction de l’Audit Interne, avec l’aide de cabinets domaines opérationnels (ventes, achats, chaîne logistique) ou extérieurs spécialisés a proposé en 2006 la mise en œuvre de plans touchant aux fonctions support Groupe (trésorerie, juridique, d’efficacité portant notamment sur les achats packaging et sur les système d’information, sécurité). Elles seront diffusées en 2007 par le achats de la chaîne graphique : biais du site intranet de la Direction Financière du Groupe. - la mise en œuvre des recommandations de la Direction de l’Audit Interne dans le cadre de l’optimisation des achats packaging a En orientant ses efforts sur la gestion des risques financiers, conduit début 2007 à des modifications d’organisation et à des organisationnels et opérationnels, la Direction de l’Audit Interne du redéfinitions de missions et tâches ; ces mesures sont susceptibles Groupe Clarins se conforme aux recommandations de l’AMF en matière d’induire une réduction significative du coût d’achat de packaging. de gouvernance d’entreprise, formalisées dans le cadre de référence Ces objectifs seront soutenus par une politique de formation relatif au dispositif de contrôle interne paru au 2nd semestre 2006. Elle adéquate, en parfaite adéquation avec la philosophie du Groupe Clarins ; entend poursuivre ces orientations en 2007 en travaillant à l’optimisation - l’analyse des achats post-presse du Groupe a conduit à la sélection de nouvelles fonctions centrales, en proposant de nouveaux plans d’une plateforme d’édition en charge pour le Groupe Clarins d’efficacité, en complétant le dispositif de procédures, en conduisant de d’optimiser les achats d’édition et de PLV carton. L’organisation et les nouvelles revues générales de marché et de manière plus générale, en procédures correspondantes ont été reconfigurées en conséquence. veillant à limiter les risques auxquels le Groupe est exposé. 29 Gouvernement d’Entreprise • 3 • Rapport des Commissaires aux comptes sur le rapport du Président du Conseil de Surveillance sur les procédures de contrôle interne Rapport des Commissaires aux comptes établi en application de l’article L.225-235 du Code de commerce, sur le rapport du Président du Conseil de Surveillance, pour ce qui concerne les procédures de contrôle interne relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière. œuvre de diligences destinées à apprécier la sincérité des informations En notre qualité de Commissaires aux comptes de la société Clarins et en données dans le rapport du Président, concernant les procédures de application des dispositions de l’article L. 225-235 du Code de commerce, contrôle interne relatives à l’élaboration et au traitement de l’information nous vous présentons notre rapport sur le rapport établi par le Président comptable et financière. Ces diligences consistent notamment à : de votre société conformément aux dispositions de l’article L. 225-68 du Code de commerce au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2006. • prendre connaissance des objectifs et de l’organisation générale du contrôle interne, ainsi que des procédures de contrôle interne relatives Il appartient au Président de rendre compte, dans son rapport, à l’élaboration et au traitement de l’information financière, présentés notamment des conditions de préparation et d’organisation des travaux dans le rapport du Président ; du Conseil de Surveillance et des procédures de contrôle interne mises en • prendre connaissance des travaux sous-tendant les informations ainsi place au sein de la Société. données dans le rapport. Il nous appartient de vous communiquer les observations qu’appellent de Sur la base de ces travaux, nous n’avons pas d’observation à formuler sur notre part les informations données dans le rapport du Président les informations données concernant les procédures de contrôle interne concernant les procédures de contrôle interne relatives à l’élaboration et de la Société relatives à l’élaboration et au traitement de l’information au traitement de l’information comptable et financière. comptable et financière, contenues dans le rapport du Président du Conseil de Surveillance, établi en application des dispositions de l’article Nous avons effectué nos travaux selon les normes d’exercice L. 225-68 du Code de commerce. professionnel applicables en France. Celles-ci requièrent la mise en Neuilly, Paris et Vincennes, le 6 avril 2007 Les Commissaires aux comptes PricewaterhouseCoopers Audit Grant Thornton Audit de France - Sodip Membre de Membre français de Membre de PricewaterhouseCoopers Grant Thornton International Inpact International 63, rue de Villiers 100, rue de Courcelles 12, cours Louis Lumière 92200 Neuilly-sur-Seine 75017 Paris 94300 Vincennes Benoît Pinoche Michel Cohen Raymond Cornu 30 • Rapport annuel Clarins 2006 4 • Rémunérations des mandataires Au titre de leur mandat social au service de la Société Clarins, les membres sociaux du Directoire ont perçu, pour l’exercice 2006, les rémunérations suivantes : RÉMUNÉRATION RÉMUNÉRATION Les membres du Conseil de Surveillance sont rémunérés pour leurs FIXE VARIABLE fonctions par des jetons de présence dont le montant global est déterminé 27 450 € 30 000 € Madame Verena STRÜBI par l’Assemblée Générale des actionnaires. Pour l’exercice 2006, cette 37 500 € 65 000 € Monsieur Lionel de BENETTI enveloppe a été fixée à 100 000 € par la sixième résolution de l’Assemblée 36 588 € 40 000 € Monsieur Patrick BIZOT Générale Mixte du 24 mai 2006. 159 360 € 110 000 € Monsieur Christian COURTIN Le Conseil de Surveillance a ensuite réparti ce montant entre ses 150 000 € 110 000 € Monsieur Olivier COURTIN membres de la façon suivante : 36 600 € 20 000 € 15 000 € Monsieur Gérard DELCOUR Monsieur Jacques COURTIN : 25 000 € Monsieur Alain FERRI : 37 500 € 110 000 € Monsieur Pierre MILET 25 000 € Monsieur Serge ROSINOER : 25 000 € Monsieur Jean ROUX : 10 000 € Les membres du Directoire sont, par ailleurs, titulaires de contrats de Société Civile Financière F.C. : travail au sein de la Société et de certaines de ses filiales. En rémunération de ces fonctions, ils perçoivent des salaires et bénéficient Par ailleurs, en sa qualité de Président du Conseil de Surveillance, des contrats d’intéressement et de participation, ainsi que des régimes de Monsieur Jacques Courtin perçoit une rémunération annuelle, fixée par primes d’expatriation et de retraite à prestation définies en vigueur, dans le Conseil de surveillance, qui, pour l’exercice 2006, s’est élevée à 615 000 €. Le montant de cette rémunération s’était élevé à 615 000 € pour les mêmes conditions que les autres collaborateurs de ces sociétés. 2005 et à 607 500 € pour 2004. En tant que salariés, les membres du Directoire bénéficient des avantages en nature accordés aux cadres de même catégorie : • un véhicule de fonction Conformément à la loi, le Conseil de Surveillance fixe la rémunération • une dotation en produits de l’entreprise. individuelle attribuée à chacun des membres du Directoire, à son Président et à ses Directeurs Généraux. Il est assisté dans cette mission En cas de rupture du contrat de travail pour une raison autre qu’une faute par le Comité des nominations et des rémunérations. lourde, les mandataires sociaux ont droit à une indemnité de rupture égale Sur la recommandation du Comité des rémunérations, le Conseil de à une ou deux années de rémunérations, suivant les cas, et en cas de Surveillance a décidé, depuis 2004, de ne plus augmenter les rupture du contrat de travail consécutif à un changement de majorité dans rémunérations fixes dues aux membres du Directoire au titre de leur le capital de la Société, au maintien du bénéfice des droits acquis au titre mandat social comme au titre de leur contrat de travail, mais de leur du contrat de retraite à prestations définies. Les mandataires concernés attribuer une rémunération variable, assise sur les résultats du Groupe sont Lionel de Benetti, Patrick Bizot, Gérard Delcour et Pierre Milet. (chiffre d’affaires, résultat d’exploitation et résultat net) dans ses Les tableaux ci-dessous détaillent les montants des rémunérations brutes différents secteurs d’activité. perçues par chaque membre du Directoire au cours des exercices 2006, Cette décision a été mise en pratique pour la première fois en 2005, sur la 2005 et 2004. base des résultats de l’exercice 2004. RÉMUNÉRATIONS 2006 MANDAT SOCIAL SALAIRES BRUTS INTÉRESSEMENT PRIME RÉMUNÉRATION D’EXPATRIATION BRUTE TOTALE ET PARTICIPATION 2005 SUR EXERCICE 269 360 € 603 771 € 22 366 € 60 000 € 955 497 € Christian Courtin 260 000 € 602 760 € 22 366 € 885 126 € Olivier Courtin – 147 500 € 673 883 € 22 366 € 60 000 € 903 749 € Pierre Milet 102 500 € 479 762 € 28 532 € 610 793 € Lionel de Benetti – 76 588 € 462 369 € 22 366 € 53 357 € 614 681 € Patrick Bizot 56 600 € 304 392 € 1 682 € 36 588 € 399 262 € Gérard Delcour 57 450 € 545 926 € 22 366 € 76 224 € 701 967 € (1) Verena Strübi (1) Madame Strübi a quitté ses fonctions de membre du Directoire le 5 octobre 2006, et fait valoir ses droits à la retraite au 31 décembre 2006. 31 Gouvernement d’Entreprise • RÉMUNÉRATIONS 2005 MANDAT SOCIAL SALAIRES BRUTS INTÉRESSEMENT PRIME RÉMUNÉRATION D’EXPATRIATION BRUTE TOTALE ET PARTICIPATION 2004 SUR EXERCICE 209 360 € 605 709 € 20 513 € 60 000 € * 895 582 € Christian Courtin 200 000 € 604 140 € 20 513 € 824 653 € Olivier Courtin – 87 500 € 676 678 € 20 513 € 60 000 € 844 692 € Pierre Milet 67 500 € 479 762 € 24 800 € 572 061 € Lionel de Benetti – 36 588 € 463 773 € 20 513 € 53 357 € 574 232 € Patrick Bizot 36 600 € 305 107 € 1 821 € 36 588 € 380 116 € Gérard Delcour 56 600 € 339 325 € 20 513 € 21 960 € 438 398 € Verena Strübi * Montant comptabilisé en 2005, versé en 2006. RÉMUNÉRATIONS 2004 MANDAT SOCIAL SALAIRES BRUTS INTÉRESSEMENT PRIME RÉMUNÉRATION D’EXPATRIATION BRUTE TOTALE ET PARTICIPATION 2003 SUR EXERCICE 157 429 € 591 315 € 22 904 € 82 395 € 854 042 € Christian Courtin 148 176 € 507 595 € 22 904 € 678 675 € Olivier Courtin – 37 044 € 657 586 € 22 904 € 60 000 € 777 534 € Pierre Milet 37 044 € 471 794 € 27 299 € 536 137 € Lionel de Benetti – 36 588 € 459 823 € 22 904 € 53 357 € 572 672 € Patrick Bizot 36 600 € 296 592 € 4 309 € 36 588 € 374 089 € Gérard Delcour 36 600 € 359 365 € 22 904 € 43 011 € 461 879 € Verena Strübi Options de souscription ou d’achat d’actions consenties aux dix premiers salariés non-mandataires sociaux et options levées par ces derniers : NOMBRE D’OPTIONS ATTRIBUÉES/ PRIX DATE PLAN N° D’ACTIONS SOUSCRITES OU ACHETÉES D’ÉCHÉANCE EN EUROS Options consenties durant l’exercice par l’émetteur et par toute société comprise dans le périmètre d’attribution des options, aux dix premiers salariés de l’émetteur Aucune et de toute société comprise dans ce périmètre, dont le nombre d’options consenties est le plus élevé Options détenues sur l’émetteur et les sociétés visées précédemment, levées 19 628 48,57 21/05/08 POA-01 durant l’exercice par les dix premiers salariés de l’émetteur et de ces sociétés, 7 780 45,64 15/05/09 POA-02 dont le nombre d’options ainsi achetées ou souscrites est le plus élevé 97 351 28,25 14/01/06 POS-99 35 508 28,25 14/01/06 POA-99 Options de souscription ou d’achat d’actions consenties à chaque mandataire social et options levées par ces derniers : NOMBRE D’ACTIONS RÉFÉRENCE DATE DÉBUT D’EXERCICE DATE DE CLÔTURE DU PLAN PLAN DU PLAN DISPONIBLES ET LEVÉES DU AUTORISÉ Gérard Delcour 23 335 au cours de 45,64 euros POA-2002 16/05/2002 16/05/2006 15/05/2009 Situation au 31/12/2006 des plans d’options détenus : NOMBRE D’ACTIONS RÉFÉRENCE DATE DÉBUT D’EXERCICE DATE DE CLÔTURE DU PLAN PLAN DU PLAN DISPONIBLES ET LEVÉES DU AUTORISÉ Patrick Bizot 87 500 au cours de 44,00 euros POA 2000 31/10/2000 01/11/2005 31/10/2007 112 528 au cours de 48,57 euros POA 2001 21/05/2001 22/05/2005 21/05/2008 35 000 au cours de 45,64 euros POA 2002 15/05/2002 16/05/2006 15/05/2009 56 000 au cours de 35,72 euros POA 2003 09/12/2003 10/12/2007 09/12/2010 Lionel de Benetti 35 000 au cours de 45,64 euros POA 2002 15/05/2002 16/05/2006 15/05/2009 70 000 au cours de 35,72 euros POA 2003 09/12/2003 10/12/2007 09/12/2010 Gérard Delcour 42 000 au cours de 35,72 euros POA 2003 09/12/2003 10/12/2007 09/12/2010 Pierre Milet 54 445 au cours de 45,64 euros POA 2002 15/05/2002 16/05/2006 15/05/2009 112 000 au cours de 35,72 euros POA 2003 09/12/2003 10/12/2007 09/12/2010 Verena Strübi 23 335 au cours de 45,64 euros POA 2002 15/05/2002 16/05/2006 15/05/2009 42 000 au cours de 35,72 euros POA 2003 09/12/2003 10/12/2007 09/12/2010 32 • Rapport annuel Clarins 2006 5 • Plans d’Options PLAN POA 1999 POS 1999 POA 2000 POA 2001 POA 2002 POA 2003 E POA 2003 G Date de l’Assemblée Générale 11/06/1997 12/06/1998 11/06/1997 13/06/2000 06/06/2001 31/05/2002 06/06/2003 Date du Conseil d’Administration ou Directoire 13/01/1999 13/01/1999 31/10/2000 21/05/2001 15/05/2002 14/01/2003 09/12/2003 Point de départ d’exercice des options 16/01/2004 16/01/2004 01/11/2005 22/05/2005 16/05/2006 15/01/2005 10/12/2007 Date d’expiration 14/01/2006 14/01/2006 31/10/2007 21/05/2008 15/05/2009 14/01/2010 09/12/2010 28,25 € 28,25 € 44,00 € 48,57 € 45,64 € 32,14 € 35,72 € Prix d’exercice des options au 31/12/2006 (1) 28,12 € 45,63 € 47,37 € 45,29 € 25,54 € 31,59 € Prix d’acquisition des actions (1) NA Nombre total d’actions pouvant être 214 230 278 400 50 000 207 000 258 700 25 000 832 650 souscrites ou achetées (2) Dont : - Par les mandataires sociaux (3) – – 50 000 64 300 110 000 – 230 000 - Par les 10 premiers attributaires non-mandataires sociaux 33 700 57 600 – 63 500 50 000 25 000 131 000 Nombre d’actions restant à souscrire 107 801 121 694 87 500 352 451 389 098 38 890 1 155 910 au 01/01/2006 (1) Attributions gratuites au cours de l’exercice Options souscrites au cours de l’exercice (1) 101 821 115 858 – 49 572 43 167 – – Options annulées durant l’exercice (1) 5 980 5 836 – 1 975 4 205 – 12 600 Options de souscription ou d’achat restantes – – 87 500 300 904 341 726 38 890 1 143 310 au 31/12/2006 (1) (1) Données ajustées des modifications consécutives aux attributions gratuites successives. (2) Données d’origine. (3) Ayant cette qualité lors de l’attribution du plan. 6 • Récapitulatif des opérations réalisées par les dirigeants sur les titres de la Société ACHATS EN € BRUT VENTES EN € BRUT Jacques Courtin-Clarins 154 112,31 Olivier Courtin-Clarins 540 985,50 Serge Rosinoer 668 442,42 Gérard Delcour 1 265 518,88 Société Civile Financière FC 5 438 250,13 7 • Honoraires des Commissaires aux comptes et des membres de leurs réseaux Exercices couverts (1) : 31 décembre 2006 et 31 décembre 2005 PRICEWATERHOUSECOOPERS GRANT THORTON SODIP K€ MONTANT % MONTANT % MONTANT % 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 Audit Commissariat aux comptes, certification, examen des comptes individuels et consolidés (2) • Émetteur 136,8 139,2 12,4 11,6 84,0 80,0 28,1 27,5 84,0 80,0 34,0 34,4 • Filiales intégrées globalement 843,4 805,1 76,2 67,3 193,4 209,8 64,6 72,1 151,9 152,7 61,4 65,6 Autres diligences et prestations directement liées à la mission de commissaires aux comptes • Émetteur 28,0 45,0 2,5 3,8 19,6 6,5 11,5 4,6 • Filiales intégrées globalement 24,0 177,4 2,2 14,8 1,2 0,4 Sous-total 1 032,2 1 166,7 93,2 97,6 297,0 291,0 99,2 100,0 247,4 232,7 100,0 100,0 Autres prestations rendues par les réseaux aux filiales intégrées globalement (3) Juridique, fiscal et social 75,0 6,8 2,4 0,8 Autres 28,8 2,4 Sous-total 75,0 28,8 6,8 2,4 2,4 0,8 TOTAL 1 107,3 1 195,5 100,0 100,0 299,4 291,0 100,0 100,0 247,4 232,7 100,0 100,0 (1) Concernant la période à considérer, il s’agit des prestations effectuées au titre d’un exercice comptable prises en charge au compte de résultat. (2) Y compris les prestations d’experts indépendants ou du réseau à la demande du commissaire aux comptes dans le cadre de certification des comptes. (3) Il s’agit des prestations hors Audit rendues, dans le respect des dispositions de l’article 24 du code de déontologie, par un membre du réseau aux filiales de l’émetteur dont les comptes sont certifiés. 33 Gouvernement d’Entreprise • 5 • Comptes consolidés Rapport de gestion du Directoire sur les comptes consolidés 1 • Évolution des ventes Chiffre d’affaires par activité VARIATION 2006/2005 VARIATION 2005/2004 2004 2006 2005 À DONNÉES À DONNÉES À DONNÉES À DONNÉES M€ M€ M€ (1) COMPARABLES (2) (1) COMPARABLES (2) EN EN PUBLIÉES EN PUBLIÉES Beauté 643,0 590,2 + 8,9 % + 8,9 % 588,7 + 0,3 % - 0,1 % Parfums 324,2 408,0 - 20,5 % - 0,8 % 343,3 + 18,8 % + 18,6 % TOTAL 967,2 998,2 - 3,1 % + 5,5 % 932,0 + 7,1 % + 6,7 % Beauté références discontinuées en 2006 et les provisions afférentes pour 2007 sont venues en diminution du chiffre d’affaires tout au long du second semestre. 2006 a été une année de recentrage sur la Beauté et de nombreux Néanmoins, l’excellent accueil des produits lancés au 1er semestre a produits sont venus compléter les lignes de Maquillage et de Soins. Le très permis d’enregistrer une croissance de 1,4 % (3) sur l’année. Associé à la bon accueil reçu par les nouveautés et le succès continu du catalogue existant ont généré une excellente progression de 8,9 % (3), qui s’est collection Printemps-Eté Touch of Magic, Lisse Minute Base Comblante, un succès mondial, assure un visage lisse et reposé grâce à l’action de accompagnée d’un gain de parts de marché dans de nombreux pays. L’activité Soins a enregistré une hausse de 10,2 % (3), tirée par les micro-perles d’acacia se glissant au creux des rides. A fin 2006, le produit très bonnes performances des segments Visage et Corps. avait été vendu à près de 700 000 exemplaires. La nouvelle gamme de rouges à lèvres Souffle de Rouge, le Teint Compact Atouts supplémentaires pour illuminer le teint et minimiser l’apparence Express et les lancements du 2nd semestre 2005, Mascara Wonder Volume des rides, les nouvelles offres de la ligne Multi-Intensive – Crèmes Jour et Nuit Peaux Très Sèches, Crème Jour SPF 20 et Concentré Zone Regard – ont et Teint Eclat Confort, ont également contribué à la bonne tenue des connu un démarrage très prometteur. ventes. La ligne Multi-Régénérante, dont la reformulation avait été initiée en Parfums 2005, s’est enrichie d’un Baume Anti-Rides et d’un Serum Super Lift pour le Contour des yeux, ainsi que d’une crème Jeunesse du Cou. Un succès indéniable auprès des femmes de quarante ans. La conjoncture dans les parfums a été défavorable en raison d’un Le segment Corps a connu lui aussi une forte progression, d’autant plus environnement fortement concurrentiel et d’une croissance des différents appréciable que le lancement très réussi du Total Lift Minceur en 2005 marchés ne provenant que des nouveautés et des augmentations de prix. portait haut la base de comparaison. De plus le Groupe a dû faire face aux difficultés provenant de la rupture Séduites au premier semestre par l’onctuosité du Gommage Exfoliant du contrat de distribution avec Procter & Gamble aux États-Unis, qui a Corps Peau Neuve et les propriétés exfoliantes de ses poudres de bambou, affaibli sa structure commerciale. les consommatrices ont salué au mois de septembre la capacité du Soin Dans ce contexte et sans lancement majeur, les Parfums ont accusé un recul de 0,8 % (2), à relativiser puisque la Division avait réalisé une Remodelant Ventre-Taille Multi-Intensif à prendre en compte les croissance remarquable de 23,1 % (2) sur l’exercice 2005 avec les modifications de la silhouette et de la peau liées à l’arrêt de l’activité hormonale. lancements de quatre nouveaux parfums. Les ventes des Parfums Thierry Mugler ont été en légère baisse de ClarinsMen a poursuivi sa progression (+ 5,8 % (3)), toujours portée par la 0,8 % (3), mais le lancement d’Alien à partir d’août 2005 rendait la base de bonne tenue des Baume et Gel Hydratants, et par Rêves d’Homme, nouveauté sur la ligne et premier soin complet du soir pour les hommes, à comparaison particulièrement élevée. double action sur la barbe et sur la peau. Le placement de Rêves d’Homme, En année pleine, ce deuxième grand féminin des Parfums Thierry Mugler lancé en France en octobre 2006, sera étendu aux autres pays en 2007. a prouvé son potentiel de relais de croissance pour la marque et poursuit En Maquillage, préparant la sortie d’une ligne totalement sa conquête de parts de marché. remaniée au 1er trimestre 2007, Clarins n’a procédé à aucun Sans actualité particulière sur la ligne, Angel n’en a pas moins maintenu lancement majeur au 2nd semestre 2006. Bien que la marque ait adopté ses ventes à un excellent niveau et conserve une place de choix dans les classements. La fragrance fêtera en 2007 son quinzième anniversaire à une attitude très prudente dans la gestion de ses ventes, les retours des l’occasion duquel de nombreuses festivités seront organisées. A Men, un classique des parfums masculins, et Mugler Cologne ont été (1) A cours de change moyens portés par le bon accueil des éditions limitées Summer Flash. (2) A cours de change constants et à structure comparable (3) A cours de change constants 34 • Rapport annuel Clarins 2006 Les ventes d’Azzaro Pour Homme associé à Silver Black ont progressé de Toujours à la recherche d’initiatives pour se démarquer des autres manière très satisfaisante, dynamisées par les bonnes performances de la marques de parfums, Thierry Mugler a lancé en exclusivité Innocent version fraternelle dont le lancement a été étendu à tous les pays en 2006. Secret dans les boutiques Victoria’s Secret aux États-Unis. Cette même Azzaro Pour Homme demeure une des fragrances favorites des Français, fragrance a été mise en vente par correspondance par le Club des se classant en 4e position des parfums masculins les plus vendus (source : Créateurs de Beauté. Le chiffre d’affaires des Parfums Azzaro a enregistré une hausse de N PD). 2,2 % (4) malgré une base de comparaison élevée due au lancement de Les ventes des Parfums Clarins, par Amour et par Amour toujours, comme celles de Miss Me sous licence Stella Cadente, n’ont pas été à la Onyx/Silver Black en France et aux États-Unis au second semestre 2005. hauteur des espérances du Groupe. Chrome, dont les ventes atteignaient déjà un excellent niveau, a poursuivi Le chiffre d’affaires de l’activité de Distribution a affiché une croissance sa progression. La fragrance, boostée par les spots publicitaires de 30,8 % (2), notamment grâce au succès rencontré par Terre d’Hermès. télévisuels réalisés à l’occasion de ses 10 ans, continue de séduire toutes les générations. Aux États-Unis, les nouvelles marques prises en distribution n’ont pas atteint l’objectif escompté. Chiffre d’affaires par zone géographique VARIATION 2006/2005 VARIATION 2005/2004 2004 2006 2005 À DONNÉES À DONNÉES À DONNÉES À DONNÉES M€ M€ M€ (1) COMPARABLES (2) (1) COMPARABLES (2) EN EN PUBLIÉES EN PUBLIÉES Europe 615,2 589,7 + 4,3 % + 4,3 % 578,5 + 1,9 % + 2,1 % Amérique du Nord 179,2 250,1 - 28,4 % + 6,5 % 224,2 + 11,6 % + 10,6 % Asie 109,3 95,7 + 14,2 % + 13,8 % 77,2 + 23,9 % + 21,7 % Autres (3) 63,5 62,7 + 1,3 % + 2,5 % 52,1 + 20,3 % + 19,4 % TOTAL 967,2 998,2 - 3,1 % + 5,5 % 932,0 + 7,1 % + 6,7 % Europe En Parfums en revanche, le Groupe a été pénalisé par la restructuration de la force de vente après l’arrêt du contrat de distribution des lignes du Sur des marchés matures dominés par des chaînes de parfumeries (à Groupe Procter & Gamble, par le succès mitigé d’Onyx d’Azzaro et par l’exception du Royaume-Uni), le paysage européen est toujours en pleine l’échec des nouvelles marques prises en distribution. recomposition : les fusions et les rachats se font au détriment des Thierry Mugler continue de renforcer ses positions. parfumeries traditionnelles et l’obsession d’une bonne gestion des stocks Au Canada et au Mexique, les ventes sont en très forte progression grâce mène parfois à des ruptures. Malgré ce contexte, les ventes en Europe augmentent de 4,3 % (4) au dynamisme des équipes commerciales et des nouvelles marques prises en distribution. soutenues par une très bonne progression de la Division Beauté (+ 7,7 % (4)) dans la plupart des pays. Le recul de 0,7 % (4) des Parfums, Asie pénalisés par une base de comparaison très élevée et les performances décevantes de certaines initiatives de 2005, a limité la croissance de la La performance du Groupe Clarins s’est concrétisée par une progression de 13,8 % (4) de ses ventes, grâce à la créativité des équipes marketing qui zone. En France, un marché dont la croissance en écoulements (+ 3 % selon ont permis de fournir une offre adaptée. La croissance ressort même à 17,6 % (4) en ne considérant que l’activité N PD) repose principalement sur les hausses des prix, la marque Clarins s’est particulièrement bien illustrée avec une progression de 2,0 % dans Beauté (92,1 % du chiffre d’affaires de la zone). Au Japon dont l’augmentation des ventes à été supérieure à 10 %, Clarins les soins contre 1,1 % pour le marché et de 7,8 % en maquillage versus 5,0 %. Les gains de part de marché ont été indéniables pour la marque poursuit sa reconquête de parts de marchés dans la plupart des magasins Azzaro dont les ventes augmentent de 3,6 % contre 3,3 % pour le marché. malgré la forte concurrence des marques locales. Thierry Mugler demeure la 5e marque du classement en Parfums avec Sur les autres pays de la zone, Clarins affiche toujours des taux de croissance très élevés et des performances bien meilleures que les une part de marché de 4,4 %. Sur les autres pays européens, le Groupe affiche des performances différents marchés locaux. Le Groupe continue de renforcer ses parts de marché quasiment dans tous les pays avec une mention particulière pour satisfaisantes supérieures à 5 % sauf en Italie et en Espagne, deux pays la Corée et Taiwan. pénalisés par une forte réduction des stocks chez leurs détaillants. En écoulements, le Groupe progresse plus rapidement que les marchés Travel Retail sur les produits de beauté, particulièrement en Allemagne et en Suisse. En 2006, le Groupe Clarins a réalisé 9,9 % de son activité sur les marchés Amérique du Nord de voyage. Grâce à l’augmentation du trafic passager, les ventes en Travel Les ventes en Amérique du Nord ont réalisé une progression de 6,5 % (2). Retail ont connu une nouvelle croissance de 9,7 % (4) sur 2006. Le Groupe, Aux États-Unis, l’année a été très satisfaisante pour la division Beauté très actif sur ces marchés en Asie et en Europe, bénéficie du succès de (+ 9,9 % (4)) qui, malgré les fermetures de portes liées à la fusion de Travel@Clarins, une gamme de coffrets soin et maquillage conçue pour les voyageurs. Federated & May, a été dynamisée par l’excellent accueil réservé à Lisse Les réglementations entrées en vigueur depuis août 2006, restreignant Minute Base Comblante. l’embarquement de parfums et de cosmétiques en cabine, n’ont eu qu’un (1) A cours de change moyens impact ponctuel et très limité sur les ventes du Groupe. (2) A cours de change constants et à structure comparable (3) La zone Autres Pays regroupe principalement l’Australie, le Moyen-Orient, l’Amérique Latine et l’Afrique (4) A cours de change constants 35 Comptes consolidés • Autres Pays Les frais de production ne représentent plus que 29,1 % des ventes contre 31,7 % en 2005. Une amélioration qui s’explique par l’arrêt de la Cette zone qui regroupe principalement des agents affiche une croissance limitée de 2,5 % (2) après une forte période de stockage en 2005, distribution des marques de Procter & Gamble, dont le coût des produits vendus était élevé, des gains de productivité réalisés grâce à une gestion notamment due au lancement des parfums Clarins. rigoureuse et à un mix produit favorable. Pour préparer son développement à long terme, seul garant d’une croissance toujours dynamique de ses activités, le Groupe s’est autorisé 2 • Résultats consolidés une nouvelle augmentation de ses frais commerciaux qui, exprimés en et Structure Financière pourcentage des ventes, passent de 45,9 % à 47,7 %. Ainsi, les dépenses publi-promotionnelles se sont accrues, notamment en Beauté pour promouvoir les lancements de l’année et soutenir la mise en place d’une Résultat d’exploitation nouvelle campagne de communication. Parallèlement, toujours dans le but d’augmenter la visibilité de la marque Clarins, le Groupe a procédé à En dépit de l’arrêt de la distribution des marques de Procter & Gamble, qui l’ouverture de deux nouvelles boutiques au Mexique. avait généré un chiffre d’affaires de 94,4 M€ en 2005, le Groupe a été en Les frais administratifs enregistrent une très légère hausse mesure d’accroître le niveau de son résultat d’exploitation : 127,3 M€ contre 126,4 M€ en 2005. La marge d’exploitation effectue un nouveau bond correspondant principalement à la prise en compte en année pleine de la pour passer de 12,7 % à 13,2 %, soit une amélioration de 50 points filiale russe et à l’aménagement de nouveaux locaux rendus nécessaires de base en ligne avec les objectifs du Groupe. par la croissance des effectifs du Groupe. Évolution du résultat d’exploitation par activité 2006 2005 2004 EN M€ EN M€ EN M€ MARGE (1) MARGE (1) MARGE (1) Beauté 96,8 15,1 % 93,5 15,8 % 85,5 14,5 % Parfums 30,5 9,4 % 32,9 8,1 % 35,4 10,3 % TOTAL 127,3 13,2 % 126,4 12,7 % 120,9 13,0 % Sur la Division Beauté, le retrait de la marge de 0,7 point à 15,1 % L’importance de ce produit financier correspondant à la variation de la juste valeur s’explique par le fait que, lors des arrêtés précédents, provient comme attendu des dépenses publicitaires et commerciales l’hypothèse de non conversion des obligations en actions avait été retenue consenties pour soutenir un plan marketing dense notamment en soins, et et l’évaluation des actions effectuée sur la base de la méthode des des investissements engagés sur la nouvelle campagne de communication comparables. Ce changement d’estimation au 31 décembre 2006 est fondé et pour les ouvertures de boutiques sous l’enseigne Clarins. En Parfums, après une année 2005 intense en lancements ayant sur de nouvelles informations concernant tant l’évaluation des actions que la réalisation de la conversion des obligations en actions, obtenues engendré d’importantes dépenses publi-promotionnelles, les avant l’arrêté des comptes. investissements ont été moins élevés. La marge d’exploitation s’étoffe ainsi de 1,3 point et s’établit à 9,4 %. Structure financière Résultat Net Publié Le Groupe a réussi à maintenir la marge brute d’autofinancement Le résultat net part du Groupe a progressé de 130,8 % et s’établit à à 114,7 M€, un niveau quasi identique à celui de l’exercice 2005 malgré la 223,3 M€ après prise en compte de la variation de la juste valeur des rupture du contrat de distribution P&G aux USA. actifs financiers L’Occitane International à hauteur de 125,6 M€. Les investissements industriels progressent sur 2006 et leur montant total s’est élevé à 56,1 M€ contre 44,5 M€ en 2005. Cette augmentation Ce produit correspond à la variation de la juste valeur sur l’exercice des provient notamment des travaux d’agrandissement et de mise en actions et des obligations convertibles L’Occitane International. Ces actifs conformité des sites de production de Pontoise et de Strasbourg et de la financiers sont inscrits au bilan pour une valeur de 183,8 M€, sur la base construction initiée en 2005 d’un nouvel entrepôt pour la filiale d’une évaluation réalisée par un cabinet d’expertise indépendant, qui a helvétique. Les autres investissements englobent les frais de rénovation et valorisé le groupe L’Occitane à 800 M€. Cette évaluation, qui tient compte d’agencement des stands, instituts et boutiques de la marque Clarins. des excellents résultats du dernier exercice clos, approuvés par Les investissements financiers s’élèvent à 1 M€ et correspondent à la l’assemblée générale de L’Occitane International fin septembre 2006, a été souscription d’une première tranche d’un emprunt obligataire acceptée par les deux groupes. convertible en actions et à l’entrée du Groupe Clarins à hauteur de 10 % A la suite de cette évaluation, et postérieurement à la clôture de l’exercice, dans la société Kibio. Clarins a procédé à la conversion en actions de ses obligations et détient Le besoin en fonds de roulement s’accroît de 6,5 M€ après avoir désormais 22,97 % du capital de L’Occitane International. progressé de 17 M€ en 2005. Cette augmentation modérée reflète des Un protocole d’accord, ratifié par le Conseil de Surveillance du 14 mars efforts accomplis dans l’optimisation de la gestion des stocks et des 2007, devrait permettre à Clarins, après que certaines conditions créances clients. suspensives aient été réalisées, d’apporter une partie de ses actions à une La MBA disponible ressort à 22,9 M€ et permet au Groupe de continuer nouvelle structure holding qui détiendrait le capital de L’Occitane à accroître sa position de trésorerie nette qui s’établit au 31 décembre International et dont Clarins détiendrait 10,05 %. Le solde des actions de 2006 à 54,8 M€. L’Occitane International aujourd’hui détenues par Clarins seraient cédées Les fonds propres part du Groupe après répartition s’élèvent à à la nouvelle holding pour 132,2 M€. 725,7 M€. (1) Résultat d’exploitation/chiffre d’affaires (2) A cours de change constants 36 • Rapport annuel Clarins 2006 3 • Perspectives d’activité 2007 Facteurs de risque, assurance et couverture Risques de marché Voir note 32 dans les annexes aux états financiers consolidés (Exposition Après avoir soumis ses prévisions au Collège des Auditeurs, la Direction aux risques de marché) a annoncé qu’elle escomptait une nouvelle croissance de son activité de l’ordre de 6 % à cours constants. Risques liés à l’activité du Groupe Les principaux risques opérationnels du Groupe sont ceux qui peuvent interrompre ou compromettre la continuité de son exploitation dans ses 4 • Gestion des risques activités de conception, de production, ou qui peuvent mettre en péril son et covenants financiers personnel ou ses actifs matériels ou immatériels. Il s’agit en particulier des risques de détérioration des installations de recherche des sites informatiques, des unités de production et du centre logistique, par des Litiges fiscaux événements climatiques ou humains ou des risques d’atteintes à l’intégrité ou à la confidentialité des systèmes d’information ainsi qu’à Voir note 26.4 dans les annexes aux états financiers consolidés. l’image de l’entreprise. Environnement législatif et réglementation Des programmes de prévention systématique traitent en particulier des risques incendie. Les visites des sites industriels et du centre logistique Les activités de production et de commercialisation de produits sont effectuées chaque année avec les ingénieurs conseils de nos cosmétiques du Groupe Clarins font l’objet, en France et à l’étranger, de assureurs et un consultant spécialisé dans la prévention choisi par notre réglementations plus ou moins strictes suivant les pays, notamment en Groupe. De même, le Groupe investit dans des programmes de protection ce qui concerne la fabrication, le conditionnement et la mise sur le et de sauvegarde des données et de sécurisation des centres marché de ces produits. Le Groupe Clarins dispose, pour tous les aspects informatiques. Le Groupe attache une importance particulière à la importants, de l’ensemble des autorisations nécessaires à la poursuite de maîtrise de l’impact environnemental des sites industriels. ses activités et n’a pas rencontré dans ce domaine de contraintes La prévention des risques et des nuisances environnementaux est particulières susceptibles d’affecter de façon significative ses activités. intégrée dans l’exploitation courante des moyens de production et des A la date du présent rapport annuel, ni Clarins, ni aucune de ses filiales équipements généraux. Les projets industriels font l’objet d’un examen n’a été impliquée ou n’est impliquée dans une procédure judiciaire entre les concepteurs de sites industriels concernés, les experts des relative à un problème de responsabilité du fait de produits défectueux directions techniques et les spécialistes de l’environnement afin qui a donné ou est susceptible de donner lieu à une décision de justice d’identifier les enjeux et de déterminer les réponses à apporter. prononcée contre la société. Dans ce but, la politique d’assurance du Groupe est orientée vers la Clarins n’a, à ce jour, reçu aucun avis l’informant qu’elle aurait enfreint couverture des sinistres majeurs et prend en compte des franchises les dispositions d’une loi et d’une réglementation relatives à adaptées. Conclus avec des assureurs et réassureurs de premier rang, l’environnement. A sa connaissance, la Société ne fait pas actuellement avec l’appui d’un cabinet de conseil en assurance spécialisé dans la l’objet d’une enquête ou d’une instruction dans ce domaine. couverture des grands risques, les programmes mondiaux d’assurance Marques, brevets et licences que le Groupe a mis en place couvre notamment au 1er janvier 2006 : Le Groupe Clarins attache une importance particulière à la protection en • Les dommages matériels du Groupe ainsi que les pertes France et dans le monde de ses droits de propriété intellectuelle qui regroupent principalement des marques et des brevets mais également d’exploitation consécutives. Les capitaux au 01/01/2006 sont fixés à 312 509 765 € en dommages directs et à 487 626 810 € en Pertes des dessins et des modèles industriels. La principale marque détenue et exploitée par le Groupe Clarins est la d’Exploitation, toutes sociétés faisant partie du périmètre assuré, marque Clarins. Le Groupe possède des droits d’utilisation dans tous les confondues. La limite contractuelle d’indemnité au titre de l’ensemble pays où il mène ses activités, à l’exception des États-Unis. La marque des préjudices couverts par la police, tant en dommages directs qu’en Clarins est utilisée par la société aux États-Unis en vertu d’un contrat à long pertes d’exploitation est limitée, après application des franchises, à 230 000 000 € par sinistre. terme renouvelable au gré de la société Clarins. Le Groupe Clarins détient également les marques des parfums Mugler et Azzaro et possède des droits • Les dommages corporels, matériels et immatériels subis par des d’utilisation dans tous les pays pour ces marques où il mène ses activités. Bien que Clarins ait fait enregistrer un certain nombre de brevets pour tiers qui pourraient engager la responsabilité civile du Groupe couvrir ses produits, la plupart de ses innovations, tout en relevant de la notamment du fait des produits fabriqués. La garantie s’exerce quelle propriété industrielle, ne sont pas brevetables dans tous les pays. Bien que que soit la nature de la responsabilité : délictuelle, quasi-délictuelle, la Société estime que ces droits de propriété soient importants pour la contractuelle et quelle que soit la base juridique invoquée ainsi que le conduite de ses activités, elle ne considère pas que l’un d’eux soit tribunal compétent. La garantie de ce contrat s’étend aussi aux important au point que son expiration ou sa rupture puisse affecter conséquences pécuniaires des fautes inexcusables que la société peut sensiblement ses opérations. encourir à l’égard de son personnel. Le programme Responsabilité Comme souvent dans ce secteur d’activité, certains produits du Groupe Civile de Clarins est composé de deux lignes d’assurance et des Clarins, et plus particulièrement les parfums, sont parfois l’objet de différentes polices locales qui peuvent être souscrites par les filiales à contrefaçons sur un nombre limité de marchés, principalement en l’étranger. La garantie intervient au premier Euro pour les Amérique du Sud et en Asie. Par ailleurs, dans certains pays, notamment établissements en France et en complément ou à défaut des polices en Grande-Bretagne et au Japon, le Groupe est confronté à des locales souscrites par nos filiales à l’étranger, les montants de garantie importations parallèles (ventes réalisées dans des points de vente non des polices locales du programme ne se cumulant pas. Les capitaux agréés). Le Groupe, qui mène une politique de lutte contre ces pratiques, assurés s’élèvent tous dommages confondus (corporels, matériels et immatériels) à 30 500 000 € par sinistre. considère qu’elles ont un effet marginal sur ses activités. A la connaissance de la Société, il n’existe pas de faits exceptionnels ou • Les risques de transports concernant toutes marchandises de litiges pouvant avoir une incidence significative sur l’activité, les résultats, la situation financière ou le patrimoine du Groupe. (matières premières, produits finis et semi-finis) relatives à l’activité 37 Comptes consolidés • Au total, la couverture tant des risques généraux que des risques propres à du Groupe ainsi que tous matériels, outillages ou équipements l’activité du Groupe, est largement assurée. Les bonnes statistiques de nécessaires aux activités du Groupe quelque soit le mode de transport sinistres consécutives à la politique de prévention mise en place par le adopté. La garantie s’applique de tout point du globe à tout point du globe. Les capitaux assurés s’élèvent à 2 286 735 € par sinistre avec Groupe et des négociations bien menées ont permis une baisse des primes. une franchise de 500 € par sinistre. La garantie risques de guerre et Covenants financiers assimilés est automatique pour les expéditions maritimes et aériennes. La durée de la garantie porte sur soixante jours à compter de la fin du Afin d’assurer la sécurité de l’ensemble des financements tirés ou non déchargement du navire et quinze jours à compte de la fin du tirés, la politique du Groupe est de limiter strictement dans les contrats de déchargement aérien et terrestre jusqu’à la remise au destinataire. financement les clauses qui permettent aux prêteurs d’exiger une modification de l’échéancier contractuel des remboursements ou une • Par ailleurs, certains risques particuliers : responsabilité civile des modification des conditions financières du contrat. mandataires sociaux, responsabilité liée à l’emploi, responsabilité Seront seulement acceptés les clauses rédigées, lorsqu’elles sont atteintes à l’environnement, responsabilité pouvant survenir à acceptées dans le cadre de pratiques habituelles de marché. Au niveau du Groupe, seule la ligne de crédit moyen terme (200 M€) mise l’occasion de tests produits, garanties lors des missions des collaborateurs du Groupe sont également couverts. Enfin, un nouveau à disposition de Clarins SA comporte une clause de remboursement contrat d’assurance a été souscrit en 2006 garantissant les actes anticipé liée à des ratios financiers. frauduleux à l’encontre du Groupe Clarins. Il y aurait exigibilité si l’endettement net consolidé devenait supérieur aux deux tiers des fonds propres consolidés. 38 • Rapport annuel Clarins 2006 États financiers consolidés Compte de résultat en milliers d’euros 31/12/2006 31/12/2005 Variation à 31/12/2004 données publiées (1) Chiffre d’affaires net 967 183 998 204 (3,1 %) 932 012 Frais opérationnels Frais de production (281 876) (316 872) (11,0 %) (301 479) Frais commerciaux (461 649) (458 357) 0,7 % (417 431) Frais administratifs (96 477) (95 544) 1,0 % (92 201) Résultat opérationnel avant éléments non récurrents 127 181 127 431 (0,2 %) 120 901 Autres produits et charges d’exploitation (note 24) 150 (1 068) N/S 0 Dépréciation des marques et des écarts d’acquisition 0 0 0 Total frais opérationnels (note 23) (839 852) (871 841) (3,7 %) (811 111) Résultat d’exploitation 127 331 126 363 0,8 % 120 901 Produits de trésorerie et d’équivalents de trésorerie 5 581 4 148 34,5 % 4 465 Coût de l’endettement financier brut (4 989) (4 863) 2,6 % (5 763) Coût de l’endettement financier net (note 25) 592 (715) (182,9 %) (1 298) Autres produits et charges financières (note 25) 123 088 10 659 N/S 5 583 Gains et pertes de change (1 535) (1 639) (6,3 %) (225) Charge d’impôt (note 26) (27 721) (39 607) (30,0 %) (38 531) Résultat net des entreprises intégrées 221 755 95 061 133,3 % 86 430 Part dans les résultats nets des sociétés mises en équivalence (note 27) 1 838 1 460 25,9 % 802 Résultat net d’impôt des activités arrêtées ou en cours de cession (note 28) 0 327 (100,0 %) 235 Résultat net 223 593 96 848 130,9 % 87 467 Dont part du Groupe 223 327 96 742 130,8 % 86 980 Dont part des minoritaires 266 106 150,9 % 487 Nombre d’actions calculé selon la moyenne pondérée du nombre d’actions en circulation pendant la période 38 440 559 37 856 996 32 190 060 5,81 € 2,56 € 2,31 € Résultat net par action du Groupe (2) 5,75 € 2,53 € 2,30 € Résultat net dilué par action du Groupe (2) (1) A cours de change moyens (2) Données ajustées des attributions successives d’actions gratuites 39 Comptes consolidés • Bilan - Actif Exercice clos au 31 décembre 31/12/2006 31/12/2005 31/12/2004 en milliers d’euros Actifs non courants Ecarts d’acquisition (note 4) 19 678 19 681 19 936 Immobilisations incorporelles nettes (note 5) 75 389 69 322 70 786 Immobilisations corporelles nettes (note 6) 178 743 163 258 147 159 Titres mis en équivalence (note 8) 11 564 10 498 9 750 Participations dans les entreprises non consolidées (note 9) 33 725 22 505 14 764 Autres actifs financiers et prêts (note 10) 162 068 36 913 39 606 Actifs d’impôts différés 6 796 7 236 5 298 Total actifs non courants 487 963 329 413 307 299 Actifs courants Stocks et en-cours (note 11) 154 812 155 288 136 156 Clients (note 12) 254 975 289 320 259 584 Autres créances (note 13) 31 465 39 451 32 910 Actifs d’impôts 11 211 4 413 8 241 Autres actifs financiers (note 14) 5 780 0 9 483 Trésorerie et équivalents de trésorerie (note 15) 231 284 217 164 208 193 Charges constatées d’avance 87 123 71 479 64 024 Total actifs courants 776 650 777 115 718 591 Total actif 1 264 613 1 106 528 1 025 890 40 • Rapport annuel Clarins 2006 Bilan - Passif Exercice clos au 31 décembre 31/12/2006 31/12/2005 31/12/2004 en milliers d’euros CAPITAUX PROPRES Capital et réserves attribuables aux actionnaires Capital social 326 038 324 514 276 062 Primes d’émission 4 975 1 117 24 740 Réserves et résultat consolidés 548 389 357 707 303 245 Ecarts de conversion (18 511) (10 555) (22 197) Total capitaux propres avant actions auto-détenues 860 891 672 783 581 850 Actions auto-détenues (note 17) (80 199) (87 365) (93 669) Total capitaux propres après actions auto-détenues 780 692 585 418 488 181 Intérêts minoritaires 1 069 933 898 Total capitaux propres (note 16) 781 761 586 351 489 079 Dettes non courantes 60 024 68 935 138 274 Provisions pour risques et charges (note 18) 21 062 26 811 35 436 Emprunts (note 19) 21 256 22 333 84 585 Participation des salariés (note 20) 9 921 10 451 9 702 Impôts différés passifs 7 785 9 340 8 551 Dettes courantes 422 828 451 242 398 537 Provisions pour risques et charges (note 18) (1) 21 200 23 357 0 Dettes d’impôt 13 896 14 692 29 634 Emprunts (note 19) 124 049 135 582 114 193 Autres passifs financiers (note 14) 462 610 0 Fournisseurs 128 850 128 776 117 743 Autres dettes (note 21) 113 095 128 281 115 051 Banques 21 276 19 944 21 916 Total dettes 482 852 520 177 536 811 Total passif 1 264 613 1 106 528 1 025 890 (1) Cette ligne correspond aux provisions pour retours, classées en « Autres dettes » au 31 décembre 2004 et présentées depuis le 31 décembre 2005 en « Provisions pour risques et charges ». 41 Comptes consolidés • Tableau des Flux de Trésorerie Exercice clos au 31 décembre 31/12/2006 31/12/2005 31/12/2004 en milliers d’euros Flux d’exploitation Bénéfice net revenant à Clarins 223 327 96 742 86 980 Amortissements des immobilisations corporelles 29 266 30 348 29 443 Amortissements et provisions pour dépréciation des immobilisations incorporelles et autres valeurs immobilisées 1 278 4 651 2 264 Ajustement des instruments financiers à la juste valeur (133 960) (7 739) (4 698) Provisions pour dépréciation d’actifs circulants (228) (366) (9 061) Variation des provisions long terme (5 117) (7 554) (5 743) Intérêts minoritaires dans le résultat net des filiales consolidées 266 138 488 Part dans les résultats nets des sociétés mises en équivalence, nette des dividendes reçus (171) (177) (680) (Plus-values) moins-values sur cessions d’actifs immobilisés 8 6 21 Marge brute d’autofinancement 114 669 116 049 99 014 (Augmentation) diminution des besoins d’exploitation (6 502) (17 004) 15 219 Total flux d’exploitation 108 167 99 045 114 233 Flux liés aux investissements Cessions d’actifs immobilisés 309 682 821 Acquisitions d’immobilisations corporelles (48 780) (41 733) (22 784) Acquisitions d’immobilisations incorporelles (7 317) (2 806) (2 360) Acquisition de titres de sociétés, nettes de la trésorerie acquise (1 000) (768) (3 739) Autres flux (41) 244 (805) Total flux liés aux investissements (56 829) (44 381) (28 867) Flux des opérations de financement Nouveaux emprunts à long et moyen terme 4 169 468 4 236 Remboursement des emprunts long terme (5 188) (65 090) (4 636) Variation des crédits à court terme (11 422) 22 648 (14 221) Dividendes versés dans l’exercice par Clarins (32 695) (26 070) (20 673) Plans d’options d’achat d’actions accordées au personnel 7 166 6 304 4 003 Prêts à des sociétés affiliées (81) 1 699 (3 306) Plan d’options de souscription d’actions 5 382 8 619 2 264 Autres flux (1 335) 1 530 920 Total flux des opérations de financement (34 004) (49 892) (31 413) Effets des variations des cours de change sur la trésorerie (4 546) 6 171 (1 966) Variation de trésorerie 12 788 10 943 51 987 (1) Trésorerie à l’ouverture de l’exercice 197 220 186 277 134 290 (1) 210 008 197 220 186 277 Trésorerie à la clôture de l’exercice (1) La trésorerie correspond au poste « Trésorerie et équivalents de trésorerie » net du poste « Banques » au passif. 42 • Rapport annuel Clarins 2006 Notes sur les états financiers consolidés Création de deux joint-ventures 1 • Informations générales L’année 2006 a vu la création de deux nouvelles joint-ventures en et faits marquants partenariat avec Le Groupe L’Occitane au Mexique et en Corée. Ces deux sociétés, détenues par Clarins à hauteur de 49,9 %, sont consolidées par 1.1 - Activité du Groupe mise en équivalence. Le Groupe Clarins opère dans le domaine des cosmétiques haut de gamme. 1.3 - Événement postérieur à l’exercice Acteur majeur de la Beauté (soin et maquillage) et du Parfum, le Groupe Clarins conçoit ses produits, les fabrique et les distribue dans le monde Décision de convertir les obligations convertibles émises par L’Occitane entier au travers d’un réseau de filiales détenues quasiment à 100 % et Le 26 février 2007, le Groupe Clarins a pris la décision d’exercer ses d’agents exclusifs. options de conversion attachées aux obligations convertibles émises par Le Groupe a choisi la Distribution Sélective composée de Grands L’Occitane. Cette conversion se traduit par la création de 3 640 965 actions Magasins, de parfumeries, de pharmacies prestigieuses, d’instituts et de nouvelles de L’Occitane International qui, ajoutées aux actions déjà boutiques détenues en propre. détenues, portent la participation de Clarins à 22,97 %. Le Groupe exerce son activité au travers de quatre marques – Clarins, Suite à la décision prise par le Groupe de convertir ces obligations, un produit financier de 125,6 M€ a été appréhendé dans les comptes de Mugler, Azzaro et Stella Cadente – et agit également en tant que distributeur d’autres marques prestigieuses dans le cadre de contrats de l’exercice 2006. Ce produit correspond à la variation de la juste valeur sur distribution pour optimiser ses structures. l’exercice des actions et des obligations convertibles L’Occitane International. Ces actifs financiers sont inscrits au bilan pour une valeur 1.2 - Faits marquants de l’exercice de 183,8 M€, sur la base d’une évaluation réalisée par un cabinet d’expertise indépendant, qui a valorisé le groupe L’Occitane à 800 M€. Acquisition d’intérêts minoritaires dans la société Mugler S.A. Cette évaluation, qui tient compte des excellents résultats du dernier Le Groupe Clarins a procédé à l’acquisition de 1 363 titres de la société Mugler S.A. pour un montant de 2 204 K€. Cette opération porte le exercice clos, approuvés par l’assemblée générale de L’Occitane International fin septembre 2006, a été acceptée par les deux groupes. pourcentage de détention du Groupe Clarins dans cette société de 96,96 % L’investissement initial consenti était de 31,8 M€ (cf. notes 9.1 et 10.1). à 98,48 %. Acquisition d’intérêts minoritaires dans la société Clarins Portugal Le Groupe Clarins a acquis 2 500 actions complémentaires de la société 2 • Référentiel IFRS Clarins Portugal pour un montant de 175 K€, permettant ainsi au Groupe Clarins d’accroître de 5 % sa participation dans sa filiale désormais détenue à 95 %. En application du règlement européen 1606/2002 du 19 juillet 2002, les comptes consolidés de l’exercice 2006 sont établis conformément au Acquisition d’intérêts minoritaires dans la société Nobil Cosmetic GmbH référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union Européenne. Le Groupe Clarins s’est porté acquéreur de 10 % complémentaires dans Les nouvelles normes, interprétations et amendements à des normes la société Nobil Cosmetic GmbH portant ainsi sa participation de 50 % à existantes applicables aux périodes comptables ouvertes à compter du 1er janvier 2007 ou postérieurement et qui n’ont pas été adoptés par 60 %. Cette société, jusqu’alors consolidée par mise en équivalence, est désormais consolidée par intégration globale compte tenu du nouveau anticipation par le Groupe sont les suivants : pourcentage d’intérêt. • IFRIC 10 relative à la dépréciation des actifs et aux comptes intermédiaires ; Prise de participation dans la société Kibio S.A.S. • IFRIC 9 relative à la réévaluation des dérivés incorporés ; Le Groupe Clarins et la société Kibio S.A.S. ont conclu un accord pour • IFRIC 8 relative au champ d’application d’IFRS 2, norme portant sur les développer ensemble une ligne de cosmétique biologique naturelle. Par paiements réalisés sur base d’actions ; cet accord, Clarins acquiert une participation de 10 % dans le capital de la • IFRS 7 relative à l’information à fournir en matière d’actifs et passifs société Kibio S.A.S. et souscrit la totalité d’un emprunt obligataire financiers. convertible en actions. Le montant total de l’investissement est de L’application de ces textes ne devrait pas avoir d’impacts significatifs sur 3 millions d’euros (cf. notes 9.2 et 10.1). les états financiers du Groupe. La conversion des obligations, qui pourra intervenir dès 2008, permettrait à Clarins de détenir 60 % du capital de Kibio. 3 • Principes comptables Signature de contrats de licence Deux contrats de licence ont été signés au cours de l’exercice 2006. 3.1 - Considérations d’ordre général Un premier accord a été conclu en juin entre Porsche Design et Parfums Azzaro portant sur la création et la fabrication de lignes de parfums et de Les états financiers du Groupe Clarins clos le 31 décembre 2006 reflètent cosmétiques masculins sous la marque Porsche Design. la situation comptable de Clarins S.A. et de ses filiales (ci-après « le Cette initiative a été suivie d’un deuxième accord de licence conclu entre Groupe »), ainsi que les intérêts du Groupe dans les entreprises non David Yurman et Clarins USA en vue de la création et de la distribution consolidées et co-entreprises. Lors de sa séance du 8 mars 2007, le de produits de beauté et de parfums haut de gamme sous la marque Directoire a arrêté les états de synthèse consolidés au 31 décembre 2006 David Yurman. et a donné son autorisation à la publication des états financiers consolidés Ces deux accords ont un impact non significatif sur les comptes de au 31 décembre 2006. Ces comptes ne seront définitifs qu’après leur l’exercice 2006. approbation par l’assemblée générale des actionnaires. 43 Comptes consolidés • Les différences de conversion résultant de l’application de ces cours sont Les états financiers au 31 décembre 2006 ont été établis sur la base du comptabilisées dans les capitaux propres au poste « Ecarts de conversion » principe du coût historique, à l’exception de certains postes (participations jusqu’à la cession complète ou partielle des Sociétés concernées. dans les entreprises non consolidées, équivalents de trésorerie et Les transactions réalisées en devises étrangères (devises différentes de la instruments financiers dérivés) évalués à leur juste valeur. Les actifs et devise locale) sont enregistrées aux cours de change en vigueur à la date de passifs qui font l’objet d’une opération de couverture sont renseignés à leur ces transactions. Les pertes et profits de change résultant de la conversion juste valeur en considération du risque couvert. aux cours de clôture des actifs et passifs en devises étrangères sont portés au L’établissement des comptes consolidés implique l’utilisation d’estimations compte de résultat. Par exception, ceux résultant des opérations à caractère et d’hypothèses qui ont nécessairement une incidence sur l’évaluation des de financement permanent entre des Sociétés du Groupe sont comptabilisés actifs et des passifs du bilan. Les estimations susceptibles d’avoir une dans les capitaux propres au poste « Ecarts de conversion ». incidence significative en terme d’évaluation portent sur les thèmes suivants : 3.4 - Ecarts d’acquisition • valeurs résiduelles retenues pour le calcul de la base amortissable des immeubles tertiaires (cf. note 3.6) ; Les écarts d’acquisition représentent la différence positive non affectée • valeur des immobilisations incorporelles à durée de vie indéfinie dans le entre le prix d’acquisition des Sociétés consolidées et la part du Groupe cadre des tests de perte de valeur (cf. note 3.7) ; dans la juste valeur des actifs et dettes identifiables apportés à la date des • valeur de marché de la participation dans le Groupe LOccitane (cf. note 3.8) ; ’ prises de participation. • instruments financiers dérivés (cf. note 3.11) ; La différence entre la valeur comptable des intérêts minoritaires acquis • engagements de retraites (cf. note 3.15). postérieurement à la prise de contrôle d’une société consolidée et le prix d’acquisition versé est également portée en écart d’acquisition dans les 3.2 - Présentation des états financiers comptes du Groupe. Les écarts d’acquisition ne sont plus amortis depuis le 1er janvier 2004, Le compte de résultat, le tableau de flux de trésorerie et le tableau de variation des capitaux propres sont présentés conformément à la date de première application des normes IFRS, mais font l’objet de tests recommandation CNC 2004-R02 du 27 octobre 2004. de dépréciation à chaque clôture (cf. note 3.7 – Suivi des actifs). En cas de La ligne « résultat net d’impôt des activités arrêtées ou en cours de détérioration durable de la situation d’une filiale, une dépréciation est cession » au bas du compte de résultat regroupe l’ensemble des opérations constatée. de liquidation relatives à la cessation d’exploitation en direct de l’activité Au 31 décembre 2006, les tests pratiqués ont conforté la valeur des Couture de Thierry Mugler intervenue au cours de l’exercice 2003. goodwills inscrite au bilan. La présentation du bilan est conforme à la norme IAS 1. 3.5 - Immobilisations incorporelles Les actifs destinés à être cédés ou consommés au cours du cycle d’exploitation normal du Groupe, les actifs détenus dans la perspective Un actif est enregistré au bilan s’il est probable que les avantages d’une cession dans les douze mois suivant la clôture de l’exercice ainsi que économiques futurs liés à cet actif contribueront aux résultats du Groupe. la trésorerie et les équivalents de trésorerie constituent des actifs courants. Les immobilisations incorporelles comprennent essentiellement les Tous les autres actifs sont non courants. marques, brevets, concessions et frais de développement. Les dettes échues au cours du cycle d’exploitation normal du Groupe ou dans les douze mois suivant la clôture de l’exercice constituent des dettes Marques courantes. Toutes les autres dettes sont non courantes. La norme IAS 38 considère qu’un actif incorporel a une durée de vie indéfinie si, sur la base de critères pertinents, il n’existe pas de limite 3.3 - Méthodes de consolidation et de conversion prévisible à la période au cours de laquelle cet actif génère des flux de trésorerie. Méthodes de consolidation S’appuyant sur cette définition, le Groupe Clarins considère que les Les états financiers des Sociétés dans lesquelles Clarins exerce directement marques dont il est propriétaire et qui figurent à son bilan (Mugler et ou indirectement un contrôle majoritaire sont intégrés globalement. Azzaro) constituent des actifs incorporels à durée de vie indéfinie. Les titres des Sociétés dans lesquelles Clarins détient directement ou Par conséquent, les marques portées à l’actif ne sont plus amorties depuis indirectement une participation minoritaire supérieure à 20 % du capital le 1er janvier 2004 mais font l’objet de tests de perte de valeur pratiqués et est en mesure d’exercer une influence notable sont mis en équivalence. La valeur brute des titres de participation dans ces Sociétés se trouve donc annuellement (cf. note 3.7 – Suivi des actifs). Une dépréciation est constatée modifiée pour tenir compte de la quote-part du Groupe dans les résultats lorsque la valeur recouvrable est inférieure à la valeur nette comptable. postérieurs à l’acquisition de ces titres, sous déduction, s’il y a lieu, des Les tests pratiqués au 31 décembre 2006 ont conforté la valeur des dividendes reçus après cette date. marques figurant au bilan. Tous les soldes et les transactions entre les Sociétés consolidées ainsi que Les frais de dépôt de marque sont constatés en charges. les profits latents résultant de transactions intra-groupe sont éliminés. Les pertes latentes résultant de transactions intra-groupe ne sont éliminées Frais de développement que dans la mesure où il n’existe pas d’indication d’une éventuelle perte de Les frais de développement engagés sur des projets majeurs sont portés à valeur. l’actif dès lors que le produit ou le procédé développé est jugé Le relevé complet des sociétés du Groupe au 31 décembre 2006 est fourni techniquement et commercialement viable et que le Groupe dispose de dans la note 35. ressources suffisantes pour en achever le développement. Ces frais comprennent les frais de personnel directs et les frais spécifiques engagés Conversions des éléments en devises pour le développement des projets. Les états financiers des Sociétés du Groupe exprimés en devises étrangères, Ils sont amortis en linéaire sur la durée attendue des avantages y compris le goodwill et les ajustements relatifs à la détermination de la économiques futurs à partir de la date de commercialisation des produits juste valeur en consolidation, sont convertis en euros : concernés. Des tests de dépréciation sont réalisés à chaque clôture annuelle • aux cours de clôture pour les postes du bilan ; en actualisant les avantages économiques futurs attendus sur chaque projet. • aux cours moyens de l’exercice pour les éléments du compte de résultat. Les frais de recherche sont systématiquement comptabilisés en charges. 44 • Rapport annuel Clarins 2006 Les paiements effectués au titre de la location sont ventilés entre la charge Autres immobilisations incorporelles financière et l’amortissement du solde de la dette. La charge financière est Les autres immobilisations incorporelles sont comptabilisées à leur coût répartie sur les différentes périodes couvertes par le contrat de location de d’acquisition et sont amorties selon la méthode linéaire sur des périodes manière à obtenir un taux d’intérêt périodique constant sur le solde qui correspondent à leur durée d’utilisation prévue. restant dû au passif au titre de chaque période. Les droits au bail ne sont pas amortis mais peuvent faire l’objet d’une La politique d’amortissement des actifs faisant l’objet d’un contrat de dépréciation si leur valeur d’inventaire est inférieure à leur valeur crédit-bail ou d’un contrat de location-financement est similaire à celle historique. appliquée pour les immobilisations corporelles dont le Groupe est Les logiciels sont amortis linéairement sur une période n’excédant pas 4 ans. propriétaire. Lorsqu’il n’existe pas de certitude raisonnable que le Groupe Le traitement comptable des frais de création de sites internet dépend de devienne propriétaire de l’actif à la fin du contrat, l’actif est amorti sur la la fonction du site créé : les dépenses de développement et de production durée la plus courte entre la durée du contrat de location et sa durée des sites enregistrant des commandes clients sont portées à l’actif et d’utilité. amorties en linéaire sur 3 ans ; les dépenses relatives aux autres sites sont Lors d’opérations de lease-back, les plus-values dégagées sont éliminées enregistrées en charges. et les biens loués concernés restent inscrits au bilan pour leur valeur 3.6 - Immobilisations corporelles d’origine. La valeur d’entrée du bien est enregistrée, le cas échéant, nette de Les immobilisations corporelles figurent au bilan à leur coût subventions d’investissement dont bénéficie le Groupe au titre de ce bien. d’acquisition. Les intérêts relatifs aux emprunts contractés pour financer la construction d’immobilisations corporelles ne sont pas immobilisés 3.7 - Suivi des actifs comme un élément du coût. Lorsqu’une immobilisation corporelle a des composantes significatives Les écarts d’acquisition et les actifs incorporels à durée de vie indéfinie ayant des durées d’utilité différentes, ces dernières sont comptabilisées font l’objet d’un test de perte de valeur une fois par an, en l’occurrence séparément. Les dépenses relatives au remplacement ou au au 31 décembre de chaque année. Les immobilisations corporelles et renouvellement d’une composante d’immobilisation corporelle sont incorporelles à durée de vie définie ne font l’objet d’un test qu’en comptabilisées comme un actif distinct, et l’actif remplacé est éliminé. Les présence d’indices de perte de valeur. coûts d’entretien et de réparation sont comptabilisés en charges de Une perte de valeur doit être constatée lorsque la valeur nette comptable l’exercice au cours duquel ils sont encourus. Les autres dépenses excède la valeur recouvrable de l’actif, celle-ci étant le montant le plus ultérieures relatives à une immobilisation corporelle ne sont élevé de la valeur vénale nette des frais de cession et de la valeur d’utilité. comptabilisées à l’actif que lorsqu’elles améliorent l’état de l’actif au- Les actifs sont en principe testés individuellement mais lorsque la dessus de son niveau de performance défini à l’origine. valeur recouvrable d’un actif ne peut être déterminée, il convient alors L’amortissement est calculé selon la méthode linéaire fondée sur la durée de déterminer la valeur recouvrable de l’Unité Génératrice de d’utilisation attendue des différentes catégories d’immobilisations. Les Trésorerie (UGT) à laquelle appartient cet actif. Les UGT sont définies terrains ne sont pas amortis. Le montant amortissable des actifs est par la norme comme étant le plus petit groupe identifiable d’actifs déterminé après déduction de la valeur résiduelle lorsque celle-ci est générant des flux de trésorerie fortement indépendants des flux générés significative. La valeur résiduelle est estimée par comparaison avec celle par les autres actifs ou groupes d’actifs. d’actifs similaires qui sont parvenus à la fin de leur durée d’utilité et qui Les Unités Génératrices de Trésorerie définies par le Groupe sont exploités dans des conditions similaires. Les valeurs résiduelles les correspondent aux différentes marques exploitées par le Groupe. plus significatives sont celles retenues dans le cadre de l’amortissement Les goodwills existant à la date de transition aux IFRS ont été alloués des immeubles tertiaires du Groupe. aux différentes UGT lors du changement de référentiel et cette allocation En l’occurrence, les valeurs retenues reposent sur les données observées reste figée dans le temps. Les goodwills portant sur des sociétés opérant sur le marché immobilier des secteurs dans lesquels sont localisés les sur plusieurs marques ont été affectés aux différentes UGT sur la base du immeubles. chiffre d’affaires par marque réalisé par ces sociétés à la date de transition aux IFRS. Toutefois, les goodwills relatifs aux sociétés mises Les principales durées d’utilisation retenues sont les suivantes : en équivalence n’ont pas été répartis entre les différentes UGT. • constructions : L’allocation des goodwills dégagés lors des acquisitions d’intérêts – gros œuvre : 20, 30 ou 40 ans en fonction de la nature du bien immobilier minoritaires postérieures à la prise de contrôle d’une société consolidée – lots techniques : 15 ans respecte la règle ci-dessus. – lots de second œuvre : 12 ans La valeur d’utilité de chaque UGT est déterminée en appliquant la – lots d’agencement : 10 ans méthode des free cash flows actualisés. Ces flux de trésorerie, issus du • matériel et outillage industriels : 5 ou 10 ans ; plan à 5 ans élaboré par chaque marque, sont actualisés en fonction • stands en grands magasins : 4 ans ; d’un taux avant impôts reflétant les appréciations actuelles par le • matériel de transport : 4 ans ; marché de la valeur temps de l’argent et des risques spécifiques à l’actif. • mobilier et matériel de bureau : 3, 5 ou 10 ans ; Une valeur terminale est également prise en compte dans la • présentoirs généraux : 4 ans. détermination de la valeur d’utilité. Des tests de dépréciation sont réalisés dès lors qu’il existe un indice de La valeur d’utilité ainsi déterminée est ensuite comparée à la valeur perte de valeur (cf. note 3.7 – Suivi des actifs). Dans le cas où la valeur nette comptable de l’UGT. Une provision pour dépréciation est recouvrable est inférieure à la valeur nette, une dépréciation est comptabilisée, le cas échéant, si la valeur nette comptable est enregistrée. supérieure à la valeur d’utilité. Cette perte de valeur est imputée en Lorsque le Groupe est locataire d’un bien d’importance significative en priorité à la dépréciation du goodwill. vertu d’un contrat de crédit-bail ou d’un contrat de location-financement, Par ailleurs, au 31 décembre 2006, les marques détenues et exploitées le plus faible de la juste valeur ou de la valeur actualisée des paiements par le Groupe ont fait l’objet d’une évaluation spécifique par un cabinet minimaux au titre de la location à la date de commencement du contrat d’expertise indépendant selon la méthode des redevances et la méthode est immobilisé et amorti selon la méthode linéaire, et la dette des free cash flows actualisés. La méthode des redevances consiste à correspondante est inscrite au passif du bilan. actualiser les redevances futures de chacune des marques, déterminées 45 Comptes consolidés • duquel l’actif sera réalisé ou le passif réglé, sur la base des taux d’impôts sur la base d’une étude comparative des taux pratiqués dans le secteur qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture. des parfums de luxe. Un impôt différé passif est également constaté au titre des différences Au 31 décembre 2006, aucune provision pour dépréciation n’a été temporaires d’imposition relatives aux marques acquises. Un impôt enregistrée dans les comptes consolidés. différé passif a été constaté sur le montant de l’écart d’évaluation affecté 3.8 - Participations dans les entreprises non consolidées à la marque Thierry Mugler. et actifs financiers non courants Par ailleurs, la neutralisation de l’effet d’impôt sur l’amortissement de la marque Azzaro dans les comptes sociaux conduit à constater un impôt Les participations dans les entreprises non consolidées sont classées comme différé passif. « actifs financiers en juste valeur par résultat » lorsque les conditions de Les actifs d’impôt découlant de ces différences sont dépréciés classement dans cette catégorie sont réunies. Cette classification implique intégralement si leur récupération n’est pas probable. l’évaluation de ces participations à leur juste valeur et la comptabilisation au Par ailleurs, les actifs d’impôt différés liés aux pertes fiscales reportables compte de résultat de toute variation de cette juste valeur. ne sont constatés que si leur récupération est probable. L’évaluation des participations à leur juste valeur est fondée sur Lorsque les dividendes distribués par les Sociétés étrangères font l’objet l’utilisation de la méthode des comparables et de la méthode des flux d’une retenue à la source qui n’est pas récupérable dans le pays où le futurs actualisés. dividende est reçu, il est constitué une provision pour impôts de La méthode des comparables consiste à déterminer une valeur distribution calculée sur les distributions de dividendes projetées. d’entreprise en appliquant à plusieurs indicateurs (chiffre d’affaires, EBITDA, EBIT) les multiples observés sur un panel de sociétés cotées 3.11 - Autres actifs et passifs financiers courants comparables à la société à évaluer. La méthode des flux futurs actualisés consiste à déterminer une valeur Les postes dénommés « Autres actifs financiers courants » et « Autres d’entreprise en actualisant les free cash flows futurs et en intégrant une passifs financiers courants » correspondent à la juste valeur des valeur terminale actualisée. Le taux d’actualisation utilisé est un taux instruments financiers dérivés que le Groupe utilise pour réduire ses avant impôts reflétant les appréciations actuelles par le marché de la risques de taux d’intérêt et de change. valeur temps de l’argent et des risques spécifiques à l’actif. Le Groupe a en effet recours à des contrats à terme de devises ou à des L’évaluation des actions L’Occitane fait l’objet d’une note spécifique (cf. options sur devises pour assurer la couverture des risques de change sur note 10.1). ses engagements et transactions libellés en devises nés au cours de Les autres actifs financiers correspondent essentiellement aux l’exercice ou prévus sur l’exercice suivant. obligations convertibles en actions détenues par Clarins. Les dérivés, Le Groupe a aussi recours à des contrats de couverture de taux. correspondant aux options de conversion des obligations convertibles en La juste valeur des dérivés est déterminée sur la base de méthodes actions, sont évalués à leur juste valeur en contrepartie du compte de d’évaluation techniques fondées sur les conditions de marché résultat (cf. note 10.1). (actualisation des flux futurs pour les dérivés de taux par exemple). Cette Les prêts accordés aux sociétés affiliées et les autres actifs financiers sont valorisation peut être effectuée par les contreparties bancaires ou par le comptabilisés à leur coût historique et sont dépréciés si leur valeur Groupe en fonction de la nature des instruments. recouvrable est inférieure à leur valeur comptable. Le Groupe n’applique pas les principes de la comptabilité de couverture définie par la norme IAS 39. 3.9 - Stocks et en-cours Les primes constituent la valeur de comptabilisation initiale des dérivés. Les instruments dérivés sont évalués à leur juste valeur au bilan. La Les stocks sont évalués au plus bas de leur prix de revient ou de leur variation de juste valeur est portée sur la ligne « Gains et pertes de valeur nette de réalisation. La valeur nette de réalisation inclut change » au compte de résultat. notamment des provisions pour dépréciation appliquées aux articles dont De même, les différentiels de taux versés ou reçus pour chaque période les destructions sont prévues, à ceux qui sont impropres à la vente et aux de référence au titre des instruments de couverture de taux sont articles dont la commercialisation est arrêtée. comptabilisés en charges ou en produits financiers. Les prix de revient des produits finis et en-cours incluent les coûts directs de matières premières, de main d’œuvre et une quote-part des frais 3.12 - Trésorerie et équivalents de trésorerie généraux, à l’exclusion des frais généraux administratifs. Ils correspondent aux coûts standards révisés en fonction des coûts réels de La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent les fonds de l’exercice. Compte tenu de la rotation des stocks, ils sont proches d’une caisse, les dépôts à vue et les placements à court terme et soumis à un risque valeur calculée sur la base du « premier entré - premier sorti ». négligeable de changement de valeur. La valorisation des placements à Le poste « Stocks et en cours » ne comprend pas les produits court terme est effectuée à la valeur de marché à chaque clôture. promotionnels (doses d’essai, pancartes, brochures…), classés en 3.13 - Actions propres « Charges constatées d’avance ». Lorsque le Groupe rachète ses propres actions, le montant payé et les 3.10 - Impôts différés coûts de transaction directement imputables sont comptabilisés comme une variation de capitaux propres. Ces actions sont déduites du total des Les impôts différés sont calculés sur les différences entre les valeurs capitaux propres jusqu’à ce qu’elles soient annulées ou cédées et leurs comptables et fiscales des actifs et passifs au bilan. Ces différences variations de valeur ne sont pas enregistrées. proviennent des retraitements apportés aux comptes sociaux des Sociétés Les informations relatives aux actions propres et aux plans d’options sont consolidées pour les mettre en harmonie avec les principes comptables données en note 17. du Groupe, de certains reports d’imposition dans le temps qui existent dans les comptes sociaux des Sociétés consolidées du fait des législations 3.14 - Frais d’augmentation de capital en vigueur dans leur pays respectif, ainsi que de certains retraitements propres au processus de consolidation (en particulier, un impôt différé est Les frais d’augmentation de capital sont portés en diminution des primes constaté sur le retraitement des actifs et passifs liés aux contrats de d’émission pour leur montant avant impôts. location-financement). Les actifs et passifs d’impôts différés sont évalués au taux d’impôt dont l’application est attendue pour l’exercice au cours 46 • Rapport annuel Clarins 2006 3.15 - Avantages du personnel 3.18 - Coûts d’emprunt Régimes à cotisations définies Tous les coûts d’emprunts sont enregistrés en charges. Le Groupe verse, selon les lois et usages de chaque pays, des cotisations 3.19 - Résultat net par action assises sur les salaires à des organismes nationaux chargés des régimes de retraite et de prévoyance. Il n’existe aucun passif actuariel à ce titre. Le résultat net de base par action est calculé sur la base du nombre moyen pondéré d’actions en circulation pendant l’exercice, déduction Régimes à prestations définies faite des actions auto-détenues figurant en diminution des capitaux Le Groupe offre à ses salariés ou ex-salariés différents régimes de retraite, propres. indemnités de fin de carrière et autres avantages complémentaires postérieurs Le nombre moyen pondéré d’actions en circulation pendant l’exercice à l’emploi. Les caractéristiques de ces régimes varient selon les pays en ainsi que ceux des exercices antérieurs précédemment publiés sont fonction de la politique propre à la filiale et de la règlementation applicable. ajustés, s’il y a lieu, des opérations de distribution d’actions gratuites et de Afin de couvrir ces engagements de retraites, le Groupe verse à des réduction de nominal. sociétés d’assurance chargées de la gestion des fonds des sommes Le résultat net par action dilué est calculé en prenant en compte le destinées au paiement futur des charges correspondantes. Ces sommes nombre moyen d’actions en circulation pendant l’exercice, majoré de sont régulièrement complétées afin d’être progressivement ajustées au l’effet de dilution induit par l’exercice probable des options de souscription et des options d’achat d’actions. montant des engagements, la politique générale du Groupe étant d’externaliser au maximum ces engagements, dans la mesure du Cet effet dilutif est calculé plan par plan en ne retenant que les plans dont le prix d’exercice est inférieur à la juste valeur de l’action. Il correspond possible. Pour compléter ces fonds, le cas échéant, des provisions sont au différentiel entre le nombre d’actions émises suite aux levées constituées dans le bilan du Groupe lorsqu’il n’est pas possible ou souhaitable d’externaliser les sommes correspondant aux engagements. probables d’options et le nombre d’actions qui auraient été émises au cours moyen du marché. Les principaux pays concernés par ce type d’engagements sont la France, les États-Unis, le Japon et l’Italie. 3.20 - Information sectorielle Les engagements ainsi que les actifs de couverture et la charge de l’exercice sont évalués par un cabinet d’actuaire suivant la méthode dite Un secteur d’activité est un sous-ensemble de l’entreprise fournissant des « des unités de crédit projetés » conforme à la norme IAS 19. Les écarts biens ou des services exposés à des risques et des rentabilités différents actuariels représentant plus de 10 % du montant des engagements ou de de ceux des autres secteurs d’activité. la valeur des actifs de couverture sont amortis sur la durée résiduelle Le Groupe Clarins exerce son activité dans deux secteurs qui répondent moyenne de vie active des salariés du régime. à la définition de la norme : la Beauté et le Parfum. Cette distinction Cependant, en application de l’option de transition offerte par la norme constitue le niveau primaire de l’information sectorielle. I FRS 1, les écarts actuariels non encore reconnus au bilan au 1er janvier Certains actifs et passifs, compte tenu de leur nature, ne sont pas affectés à ces deux secteurs. Il s’agit des postes suivants : actifs immobilisés dédiés 2004 ont été imputés en totalité sur les fonds propres. aux fonctions supports, titres mis en équivalence, participations dans les 3.16 - Engagements de rachat d’intérêts minoritaires entreprises non consolidées, autres actifs financiers et prêts relatifs à la société L’Occitane, trésorerie et équivalents de trésorerie, emprunts et Dans l’attente d’une interprétation IFRIC (International Financial banques créditrices, provisions pour risque et charges pour partie. Reporting Interpretations Committee), les engagements de rachat d’intérêts Par ailleurs, compte tenu de l’organisation du Groupe, certains actifs et minoritaires sont constatés en dettes financières par contrepartie des passifs se rattachent simultanément aux deux secteurs. Ces postes sont intérêts minoritaires et pour le solde, des écarts d’acquisition. répartis sur la base de clés de répartition adéquates (chiffre d’affaires, Le seul engagement de ce type subsistant au 31 décembre 2006 volume de production, surfaces occupées…). concerne le rachat des intérêts minoritaires dans la société Mugler S.A., Les zones géographiques (France, Europe hors France, Amérique du soit 1,52 % du capital de cette société. Nord et autres pays) constituent le niveau secondaire de l’information L’évaluation de la dette repose sur un protocole d’accord signé entre les sectorielle. parties stipulant le prix de cession des actions restant à acquérir. Lors de la transition aux IFRS, la dette résultant de cet engagement a été comptabilisée en totalité en contrepartie d’un écart d’acquisition, l’impact sur les intérêts minoritaires étant négligeable. Toute variation 4 • Écarts d’acquisition ultérieure de la valeur de l’engagement est comptabilisée par ajustement du montant de l’écart d’acquisition. 3.17 - Chiffre d’affaires AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 2004 Les produits provenant de la vente de biens sont enregistrés lorsque les en milliers d’euros risques et avantages significatifs inhérents à la propriété des biens ont Écarts d’acquisition sur Sociétés été transférés à l’acheteur. intégrées globalement 31 556 31 559 31 544 Le chiffre d’affaires est indiqué après déduction des retours, des Écarts d’acquisition sur Sociétés bonifications, des remises sur facture, des ristournes de fin d’année et des mises en équivalence 4 208 4 208 4 208 escomptes de règlement. 35 764 35 767 35 752 TOTAL VALEUR BRUTE Des provisions pour retours, destinées à faire face aux retours probables de produits, sont constituées en provisions pour risques et charges Amortissements des écarts d’acquisition : courantes. Ces provisions sont ajustées à chaque arrêté et les Des sociétés intégrées globalement (13 388) (13 388) (13 118) mouvements relatifs à ces provisions sont inclus dans le chiffre d’affaires. Des sociétés mises en équivalence (2 698) (2 698) (2 698) Par ailleurs, des provisions sont également constatées en provisions pour risques et charges au titre des programmes de fidélisation mis en place TOTAL AMORTISSEMENTS (16 086) (16 086) (15 816) par le Groupe. Ces provisions sont destinées à couvrir le coût des produits 19 678 19 681 19 936 TOTAL VALEUR NETTE offerts dans le cadre de ces programmes. 47 Comptes consolidés • Les écarts d’acquisition évoluent de la manière suivante : VARIATIONS ÉCARTS 31/12/2005 ACQUISITIONS CESSIONS 31/12/2006 en milliers d’euros DE PÉRIMÈTRE DE CHANGE VALEUR BRUTE Sociétés intégrées globalement 31 559 2 084 (2 204) 117 – 31 556 Sociétés mises en équivalence 4 208 – – – – 4 208 TOTAL VALEUR BRUTE 35 767 2 084 (2 204) 117 0 35 764 AMORTISSEMENTS Sociétés intégrées globalement (13 388) – – – – (13 388) Sociétés mises en équivalence (2 698) – – – – (2 698) TOTAL AMORTISSEMENTS (16 086) 0 0 0 0 (16 086) TOTAL VALEUR NETTE 19 681 2 084 (2 204) 117 0 19 678 5 • Immobilisations incorporelles Les écarts d’acquisition sur les Sociétés intégrées globalement concernent principalement : • les Sociétés Parfums Loris Azzaro et Cosmeurop pour un montant net de AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 2004 7,2 M€ ; en milliers d’euros • Mugler S.A. pour un montant net de 9,4 M€. VALEUR BRUTE Les flux enregistrés sur 2006 correspondent : • A la réévaluation du goodwill Mugler suite au rachat de 1,52 % des Marques 84 787 84 739 84 307 intérêts minoritaires ; Concessions, brevets et droits similaires 6 968 6 643 6 362 • Au nouveau goodwill dégagé suite à la prise de participation supplémentaire de 5,0 % dans la filiale portugaise. Frais de développement 13 550 6 721 4 868 Dans le cadre des tests de perte de valeur (cf. note 3.7), la valeur nette des Droit au bail 436 6 649 6 808 écarts d’acquisition est répartie entre les UGT de la manière suivante : TOTAL VALEUR BRUTE 105 741 104 752 102 345 AMORTISSEMENTS AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 2004 Marques (18 840) (18 840) (18 840) en milliers d’euros Clarins 1 152 1 085 1 070 Concessions, brevets et droits similaires (6 146) (5 688) (5 314) Mugler 9 489 9 579 9 579 Frais de développement (4 957) (4 280) (633) Azzaro 7 238 7 220 7 490 Droit au bail (409) (6 622) (6 772) Autres 1 799 1 797 1 797 TOTAL AMORTISSEMENTS (30 352) (35 430) (31 559) TOTAL 19 678 19 681 19 936 TOTAL VALEUR NETTE 75 389 69 322 70 786 Au 31 décembre 2006, aucune perte de valeur n’a été constatée dans les comptes du Groupe. Les immobilisations incorporelles ont évolué de la manière suivante : VARIATIONS ECARTS 31/12/2005 ACQUISITIONS CESSIONS 31/12/2006 en milliers d’euros DE PÉRIMÈTRE DE CHANGE VALEUR BRUTE Marques 84 739 48 – – – 84 787 Concessions, brevets et droits similaires 6 643 434 (125) – 16 6 968 Frais de développement 6 721 6 835 – – (6) 13 550 Droit au bail 6 649 – (6 213) – – 436 TOTAL VALEUR BRUTE 104 752 7 317 (6 338) 0 10 105 741 AMORTISSEMENTS Marques (18 840) – – – – (18 840) Concessions, brevets et droits similaires (5 688) (601) 125 – 18 (6 146) Frais de développement (4 280) (677) – – – (4 957) Droit au bail (6 622) – 6 213 – – (409) TOTAL AMORTISSEMENTS (35 430) (1 278) 6 338 0 18 (30 352) TOTAL VALEUR NETTE 69 322 6 039 0 0 28 75 389 48 • Rapport annuel Clarins 2006 6 • Immobilisations corporelles Les marques représentent l’essentiel des immobilisations incorporelles et (y compris les biens en crédit-bail portent uniquement sur : • Azzaro pour une valeur nette de 39,9 M€ ; et en location-financement) • Mugler pour une valeur nette de 25,9 M€. Comme précisé dans la note 3.5, elles constituent des actifs incorporels à durée de vie indéfinie. AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 2004 L’évaluation des marques au 31 décembre 2006, réalisée par un cabinet en milliers d’euros d’expertise indépendant, confirme des valeurs d’utilité supérieures aux VALEUR BRUTE valeurs comptables de chacune des marques. En conséquence, les valeurs relatives aux marques ont été maintenues sans constatation de Terrains 14 416 15 030 13 898 perte de valeur dans les comptes du Groupe. Constructions 153 680 146 628 134 044 Matériel et outillage industriels 84 126 78 195 73 955 Autres immobilisations corporelles 139 001 125 567 113 293 Immobilisations en cours 16 748 8 898 1 933 TOTAL VALEUR BRUTE 407 971 374 318 337 123 AMORTISSEMENTS Constructions (71 427) (67 263) (59 975) Matériel et outillage industriels (63 770) (59 037) (55 536) Autres immobilisations corporelles (94 031) (84 760) (74 453) TOTAL AMORTISSEMENTS (229 228) (211 060) (189 964) TOTAL VALEUR NETTE 178 743 163 258 147 159 Les immobilisations corporelles ont évolué de la manière suivante : VARIATIONS DE ECARTS 31/12/2005 ACQUISITIONS CESSIONS RECLASSEMENTS 31/12/2006 en milliers d’euros PÉRIMÈTRE DE CHANGE VALEUR BRUTE Terrains 15 030 – (272) 21 – (363) 14 416 Constructions 146 628 7 025 (1 861) 4 825 – (2 937) 153 680 Matériel et outillage industriels 78 195 4 958 (69) 1 645 – (603) 84 126 Autres immobilisations corporelles 125 567 21 560 (5 502) 434 – (3 058) 139 001 Immobilisations en cours 8 898 15 237 (433) (6 925) – (29) 16 748 TOTAL VALEUR BRUTE 374 318 48 780 (8 137) 0 0 (6 990) 407 971 AMORTISSEMENTS Constructions (67 263) (6 737) 1 484 – – 1 089 (71 427) Matériel et outillage industriels (59 037) (5 669) 495 – – 441 (63 770) Autres immobilisations corporelles (84 760) (16 860) 6 023 – – 1 566 (94 031) TOTAL AMORTISSEMENTS (211 060) (29 266) 8 002 0 0 3 096 (229 228) TOTAL VALEUR NETTE 163 258 19 514 (135) 0 0 (3 894) 178 743 Les valeurs résiduelles au terme de leur durée d’utilité des immeubles de Certaines immobilisations incluses dans le tableau ci-dessus sont bureaux prises en compte dans la détermination de la base amortissable détenues par le Groupe dans le cadre de contrats de location- de ces actifs sont les suivantes : financement. La valeur de ces immobilisations est précisée dans le • Immeuble 4 Berteaux Dumas : 5,1 M€ tableau en note 7. • Immeuble 5/7 Pilot : 4,0 M€ 49 Comptes consolidés • 7 • Biens en crédit-bail 7.3 - Loyers à payer et biens en location-financement L’échéancier des loyers minima à payer relatifs aux biens en crédit bail et aux biens en location-financement capitalisés ainsi que la valeur actuelle de ces paiements sont les suivants : 7.1 - Biens en crédit-bail AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 2004 Les immobilisations corporelles comprennent des biens dont le Groupe en milliers d’euros est locataire en vertu de contrats de crédit-bail assimilables à des moyens A moins d’un an 3 627 2 880 5 084 de financement. Les principales caractéristiques de ces biens sont les suivantes : De un à cinq ans 13 587 11 653 13 133 Au-delà de cinq ans 7 191 8 563 9 662 AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 2004 TOTAL 24 405 23 096 27 879 en milliers d’euros Partie représentée par des intérêts (3 106) (2 990) (3 907) VALEUR BRUTE Valeur actuelle totale Terrains 3 918 3 626 3 626 des loyers capitalisés 21 299 20 106 23 972 Constructions 47 767 44 048 47 651 Contrepartie en dettes à plus d’un an 18 542 17 618 19 349 Autres immobilisations corporelles 8 253 8 253 8 249 Contrepartie en dettes à moins d’un an 2 757 2 488 4 623 TOTAL VALEUR BRUTE 59 938 55 927 59 526 AMORTISSEMENTS Les contrats de location-financement sont conclus par le Groupe pour les durées suivantes : Constructions (26 946) (24 892) (24 458) Autres immobilisations corporelles (5 306) (4 439) (3 554) Véhicules Entre 3 et 5 ans TOTAL AMORTISSEMENTS (32 252) (29 331) (28 012) Matériel informatique 3 ans 27 686 26 596 31 514 TOTAL VALEUR NETTE Matériel bureautique Entre 3 et 4 ans 7.2 - Biens en location-financement 8 • Titres mis en équivalence La valeur brute des actifs en location-financement ainsi que les amortissements afférents se décomposent comme suit : AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 2004 8.1 - Le poste « Titres mis en équivalence » comprend uniquement les en milliers d’euros quotes-parts des actifs nets des Sociétés mises en équivalence. Les écarts d’acquisition sur les Sociétés mises en équivalence sont classés en « Écarts VALEUR BRUTE d’acquisition » (cf. note 4) et représentent une valeur nette de 1 510 K€. Véhicules 4 819 4 694 4 183 Matériel informatique et bureautique 3 534 3 452 3 431 8.2 - Les titres mis en équivalence représentent des participations dans des Sociétés répondant au principe décrit dans la note 3.3. Les éléments TOTAL VALEUR BRUTE 8 353 8 146 7 614 caractéristiques de l’ensemble des Sociétés consolidées selon cette AMORTISSEMENTS méthode, représentant le cumul issu des comptes sociaux, sont les Véhicules (1 616) (1 542) (1 315) suivants : Matériel informatique et bureautique (1 421) (1 180) (1 415) TOTAL AMORTISSEMENTS (3 037) (2 722) (2 730) AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 2004 en milliers d’euros 5 316 5 424 4 884 TOTAL VALEUR NETTE Chiffres d’affaires nets 87 586 85 200 84 515 Tous les biens en location-financement sont inclus dans le poste « autres Actifs totaux 62 674 58 467 57 890 immobilisations corporelles » (cf. note 6). Bénéfices nets 5 217 5 562 4 416 Part du Groupe dans les bénéfices nets 1 838 1 460 802 Dividendes reçus par le Groupe dans l’année 1 679 1 848 941 Les quotes-parts dans les résultats nets des Sociétés mises en équivalence incluses au compte de résultat sont présentées en note 27. Toutes les sociétés mises en équivalence clôturent leurs comptes au 31 décembre excepté la société Trimex (Australie) dont la date de clôture est le 30 juin et les joint-ventures avec la société L’Occitane dont la date de clôture est le 31 mars (Suisse, Mexique et Corée). 50 • Rapport annuel Clarins 2006 9 • Participations dans les entreprises 10 • Autres actifs financiers et prêts non consolidées Le poste « Autres actifs financiers et prêts » est constitué des éléments suivants : Les participations dans les entreprises non consolidées se décomposent de la manière suivante : AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 2004 en milliers d’euros AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 2004 Prêts à des sociétés affiliées en milliers d’euros et autres (cf. note 10.1) 155 289 30 913 33 601 Participation L’Occitane 32 560 21 840 14 101 Parts dans des fonds d’assurance 1 273 1 295 1 113 Participation Kibio 500 – – Autres valeurs immobilisées nettes 5 506 4 705 4 892 Autres participations 665 665 663 TOTAL VALEUR NETTE 162 068 36 913 39 606 33 725 22 505 14 764 TOTAL VALEUR NETTE 10.1 - Cette ligne comprend principalement la souscription d’obligations 9.1 - Participation dans L’Occitane convertibles émises par les sociétés L’Occitane et Kibio, et les prêts accordés aux sociétés affiliées. La société L’Occitane conçoit, fabrique et commercialise, sous la marque L’Occitane, des gammes de produits dans les domaines des senteurs de la maison, de la cosmétique, de la parfumerie, des savons et des produits Obligations convertibles L’Occitane naturels. Elle clôture son exercice le 31 mars. Les obligations convertibles L’Occitane sont évaluées à 151 200 K€, sur la La participation détenue par le Groupe Clarins dans L’Occitane base d’une évaluation réalisée par un expert indépendant, qui a valorisé représente un pourcentage de contrôle de 5,18 % au 31 décembre 2006. le groupe L’Occitane à 800 M€. Cette estimation a été conduite selon une Ce pourcentage est ramené à 4,07 % après prise en compte de la dilution approche multicritères qui intègre les méthodes de valorisation liée à la conversion des obligations en actions, intervenue le 26 février suivantes : 2007. • Une approche intrinsèque par l’actualisation des flux de trésorerie de Conformément aux normes IFRS, les participations sont comptabilisées à L’Occitane (« DCF ») ; leur juste valeur. La juste valeur au 31 décembre 2006 a été estimée sur • Une approche analogique par référence à l’appréciation boursière de la base d’une évaluation réalisée par un Expert Indépendant, qui a sociétés cotées dont l’activité est jugée comparable à celle de L’Occitane ; valorisé le groupe L’Occitane à 800 M€. Cette estimation a été conduite • Une approche analogique par référence aux données financières selon une approche multicritères qui intègre plusieurs méthodes de d’opérations publiques sur le capital de sociétés ayant une activité jugée valorisation (cf. aussi note 10.1). comparable à celle de L’Occitane. La valeur historique de la participation dans L’Occitane, soit 3,8 M€, a été Cette évaluation tient compte des excellents résultats au titre du dernier ajustée au 1er janvier 2004 dans le cadre de la première application des exercice clos, approuvés par l’assemblée générale de L’Occitane International fin septembre 2006. Elle a été acceptée par les deux groupes I FRS, puis à la fin de chaque exercice de la façon suivante : et a également servi de base : • tant à la décision de conversion des obligations en actions, aboutissant AU 31 DÉCEMBRE 2006 à la détention de 22,97 % du capital de L’Occitane International ; en milliers d’euros • qu’à la transaction portant sur ces 22,97 % ratifiée par le conseil de Valeur historique 3 811 surveillance du 14 mars 2007. Cette transaction devrait conduire à la er Variation de juste valeur au 1 janvier 2004 5 592 détention par Clarins à hauteur de 10,05 % de la nouvelle holding L’Occitane et à l’encaissement par Clarins de 132,2 M€. Variation de juste valeur 2004 4 698 La variation de la juste valeur s’explique par le fait que, lors des arrêtés Variation de juste valeur 2005 7 739 précédents au 31 décembre 2005 et au 30 juin 2006, l’hypothèse de non Variation de juste valeur 2006 10 720 conversion des obligations en actions avait été retenue (impliquant le maintien du coût historique augmenté des primes de conversion). TOTAL VALEUR NETTE 32 560 Cette hypothèse était justifiée par la conjonction de plusieurs éléments : • la période de conversion n’était pas encore ouverte à ces dates, ce qui minorait la valeur de l’option du fait du risque de non réalisation des Outre cette participation, le Groupe détient des obligations convertibles objectifs en terme d’activité ; L’Occitane (cf. note 10.1). • une incertitude significative pesait sur le nombre d’actions induites par 9.2 - Participation dans la société Kibio S.A.S. la conversion (entre 22,5 % et 35 % du capital y compris les actions initialement détenues) ; Le Groupe Clarins a fait l’acquisition au cours de l’exercice 2006 de 10 % • le fait que L’Occitane ne soit pas une société cotée et que son capital soit du capital de la société Kibio S.A.S. pour une valeur de 500 K€. détenu par un groupe limité d’actionnaires ne jouait pas en faveur d’une 9.3 - Autres participations conversion compte tenu du risque d’illiquidité ; • Clarins bénéficiait d’une garantie sur les actifs en cas de non conversion Les autres participations portent sur des sociétés opérant dans le même et de non remboursement à l’échéance des obligations convertibles et secteur d’activité que le Groupe Clarins et représentent des montants peu souhaitait la conserver. L’exercice de l’option de conversion aurait eu significatifs. pour conséquence de renoncer à cette garantie. La société L’Occitane ne payant pas de dividendes alors, Clarins avait retenu la comptabilisation de la prime de non conversion égale à 8,25 % dans son compte de résultat. 51 Comptes consolidés • 14 • Autres actifs et passifs financiers Ce changement d’estimation au 31 décembre 2006 est fondé sur de nouvelles informations concernant tant l’évaluation des actions que la réalisation de la conversion des obligations en actions, obtenues avant l’arrêté des comptes. Ces postes comprennent les justes valeurs positives ou négatives des contrats à terme de devises, des options de change et des options de taux. Au 31 décembre 2006, ces éléments constituent : Obligations convertibles Kibio Les obligations convertibles en actions Kibio représentent une valeur de 500 K€ • un actif financier de 5 780 K€ correspondant aux plus-values latentes sur les contrats de change à terme (pour 2 799 K€) et à la juste valeur au bilan. Cette somme correspond à la libération de la première tranche de des options de change et de taux (pour 2 981 K€) ; l’emprunt obligataire de 2 500 K€ auquel a souscrit le Groupe Clarins. • un passif financier de 462 K€ correspondant aux moins-values latentes sur les contrats de change à terme. Autres prêts accordés aux sociétés affiliées Les autres prêts sont comptabilisés au coût historique et font l’objet d’une provision pour dépréciation le cas échéant. 15 • Trésorerie et équivalents 11 • Stocks et en-cours de trésorerie AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 2004 AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 2004 en milliers d’euros en milliers d’euros Matières premières Fonds de caisse et dépôts 189 949 178 123 193 803 et approvisionnements 47 494 41 271 38 728 Titres cotés, parts de SICAV et de FCP 20 495 23 384 10 662 Produits semi-ouvrés 15 098 13 776 14 089 Titres de créances négociables 20 840 15 657 3 728 Produits finis 99 105 107 638 88 916 231 284 217 164 208 193 TOTAL VALEUR NETTE TOTAL VALEUR BRUTE 161 697 162 685 141 733 Provisions pour dépréciation (6 885) (7 397) (5 577) TOTAL VALEUR NETTE 154 812 155 288 136 156 16 • Capitaux propres consolidés Les provisions pour dépréciation portent sur les approvisionnements et les produits semi-ouvrés à hauteur de 1 276 K€ (2005 : 1 289 K€ ; 2004 : 1 598 K€) et sur les produits finis à hauteur de 5 609 K€ (2005 : 6 108 K€ ; 2004 : 3 979 K€). 16.1 - Le capital social est divisé en actions d’une valeur nominale de 8 € Les produits promotionnels non consommés à la clôture d’un exercice portant toutes jouissance au 1er janvier. sont inscrits en « Charges constatées d’avance ». Ils représentent 75 820 K€ au 31 décembre 2006 (2005 : 63 452 K€ ; 2004 : 57 237 K€). 16.2 - Un droit de vote double est statutairement attribué aux actions entièrement libérées pour lesquelles il est justifié d’une inscription 12 • Clients et comptes rattachés nominative depuis quatre ans au moins au nom du même actionnaire. 16.3 - Les primes d’émission figurant au bilan représentent la différence AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 2004 entre la valeur nominale des actions émises et le montant des apports en milliers d’euros extérieurs reçus en numéraire ou en nature par Clarins lors de l’émission Clients 253 627 287 009 259 568 des actions constituant le capital. Comme expliqué dans la note 3.14, les frais d’augmentation de capital sont imputés sur les primes d’émission Effets à recevoir 8 530 9 218 8 532 pour leur montant avant impôts. TOTAL VALEUR BRUTE 262 157 296 227 268 100 Provisions pour dépréciation (7 182) (6 907) (8 516) 16.4 - Toutes les actions propres sont classées en déduction des capitaux TOTAL VALEUR NETTE 254 975 289 320 259 584 propres. 16.5 - Les réserves des filiales du Groupe après affectation des résultats 13 • Autres créances sont investies durablement. Comme expliqué dans la note 3.10, l’impôt de distribution, constatant les retenues à la source non récupérables sur les dividendes versés par les Sociétés étrangères aux Sociétés du Groupe, Les autres créances s’analysent comme suit : n’est donc calculé que sur les distributions de dividendes projetées. AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 2004 16.6 - Le nombre d’actions composant le capital social est passé de en milliers d’euros 40 564 225 au 1er janvier 2006 à 40 754 727 au 31 décembre 2006. Les Créances fiscales (hors impôts sur les sociétés) 19 920 21 593 16 683 actions créées au cours de l’exercice proviennent de levées d’options de souscription d’actions à l’origine de la création de 190 502 actions Produits à recevoir (1) 1 323 8 837 5 918 nouvelles. Autres 10 222 9 021 10 309 TOTAL 31 465 39 451 32 910 (1)Les produits à recevoir comprenaient jusqu’au 31 décembre 2005 les primes de non conversion relatives aux obligations convertibles L’Occitane (pour 8 417 K€). Au 31 décembre 2006, l’hypothèse de conversion ayant été retenue, ces primes ont été annulées sur l’exercice (cf. note 10.1). 52 • Rapport annuel Clarins 2006 16.7 - Tableau de variation des capitaux propres NOMBRE CAPITAL PRIMES RÉSERVES RÉSULTATS TITRES CAPITAUX MINORITAIRES TOTAL D’ACTIONS D’ÉMISSION AUTO- SOCIAL ENREGISTRÉS PROPRES COMPOSANT DIRECTEMENT DÉTENUS PART DU GROUPE LE CAPITAL EN CAPITAUX PROPRES (1) SOCIAL SOLDE AU 31/12/2003 28 699 299 229 594 68 944 236 938 (17 506) (97 672) 420 298 292 420 590 Opérations sur le capital Attrribution d’une action gratuite pour 5 anciennes 5 751 307 46 010 (46 010) 0 0 Levées d’options de souscription d’actions 57 236 458 1 806 2 264 2 264 Opérations sur titres autodétenus 4 003 4 003 4 003 Résultat net 2004 86 980 86 980 487 87 467 Dividendes distribués au titre de 2003 (20 673) (20 673) (20 673) Résultats enregistrés directement en capitaux propres Mouvement 2004 de la réserve de conversion (4 691) (4 691) 119 (4 572) SOLDE AU 31/12/2004 34 507 842 276 062 24 740 303 245 (22 197) (93 669) 488 181 898 489 079 Opérations sur le capital Attrribution d’une action gratuite pour 6 anciennes 5 794 889 46 360 (30 150) (16 210) 0 0 Levées d’options de souscription d’actions 261 494 2 092 6 527 8 619 8 619 Opérations sur titres autodétenus 6 304 6 304 6 304 Résultat net 2005 96 742 96 742 138 96 880 Dividendes distribués au titre de 2004 (26 070) (26 070) (26 070) Résultats enregistrés directement en capitaux propres Mouvement 2005 de la réserve de conversion 11 642 11 642 (103) 11 539 SOLDE AU 31/12/2005 40 564 225 324 514 1 117 357 707 (10 555) (87 365) 585 418 933 586 351 Opérations sur le capital Levées d’options de souscription d’actions 190 502 1 524 3 858 5 382 5 382 Opérations sur titres autodétenus 7 166 7 166 7 166 Résultat net 2006 223 327 223 327 266 223 593 Dividendes distribués au titre de 2005 (32 695) (32 695) (32 695) Variation de périmètre 50 50 (130) (80) Résultats enregistrés directement en capitaux propres Mouvement 2006 de la réserve de conversion (7 956) (7 956) (7 956) SOLDE AU 31/12/2006 40 754 727 326 038 4 975 548 389 (18 511) (80 199) 780 692 1 069 781 761 (1) Dont filiales localisées dans la zone Euro : Solde au 31/12/2003 : 1 282 Solde au 31/12/2005 : 2 126 Solde au 31/12/2004 : 1 422 Solde au 31/12/2006 : 2 464 53 Comptes consolidés • 17 • Plans d’options de souscription 13 janvier 1999 a été clôturé le 14 janvier 2006. Au cours de l’exercice, et d’achat d’actions 5 836 options sont devenues caduques. Au total, depuis l’origine de ce plan, 44 307 options sont devenues caduques. 17.1 - Plans d’options de souscription d’actions 17.2 - Plans d’options d’achat d’actions A fin 2006, aucun plan d’options de souscription d’actions n’est en cours. Certains membres du personnel, salariés de la Société et de ses filiales, Le plan d’options de souscription d’actions autorisé lors du Directoire du bénéficient de plans d’options d’achat d’actions. Les caractéristiques des plans en vigueur au 31 décembre 2006 sont les suivantes : PLAN 2000 PLAN 2001 PLAN 2002 PLAN 2003 E PLAN 2003 G Date de l’Assemblée 11.06.1997 13.06.2000 06.06.2001 31.05.2002 06.06.2003 Date du Directoire 31.10.2000 21.05.2001 15.05.2002 14.01.2003 09.12.2003 Date d’ouverture du plan 01.11.2000 22.05.2001 16.05.2002 15.01.2003 10.12.2003 (1) Nombre total d’actions pouvant être acquises 50 000 207 418 258 729 25 000 832 650 77,00 € 85,00 € 71,00 € 50,00 € 50,00 € (1) Prix initial de souscription Date de clôture du plan 31.10.2007 21.05.2008 15.05.2009 14.01.2010 09.12.2010 Situation des plans au 31 décembre 2006 Nombre total d’actions restant à acquérir, après ajustements pour attributions gratuites, 87 500 300 904 341 726 38 890 1 143 310 levées d’options constatées et options annulées 44,00 € 48,57 € 45,64 € 32,14 € 35,72 € Prix d’acquisition ajusté des attributions d’actions gratuites (1) Non ajusté des attributions d’actions gratuites Les mouvements intervenus sur les plans d’options de souscription ou Le plan d’options d’achat d’actions autorisé lors du Directoire du d’achat d’actions sont présentés ci-après : 13 janvier 1999 a été clôturé le 14 janvier 2006. Au cours de l’exercice, 101 821 options de ce plan ont été levées et 5 980 sont devenues caduques. 2006 2005 2004 Les actions Clarins détenues par la Société, y compris les titres non affectés Options en circulation aux plans d’options d’achat d’actions et les titres affectés aux plans au début de l’exercice 2 253 344 2 452 164 2 291 675 d’options d’achats d’action et devenus caduques, ont évolué comme suit : Options levées (310 418) (533 503) (174 752) Options octroyées – – – AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 2004 Options annulées (30 596) (4 001) (77 036) Actions propres affectées à des plans d’options (1) Options ajustées – 338 684 412 277 d’achat d’actions : Options en circulation Quantité 1 912 330 2 131 650 2 023 864 à la fin de l’exercice 1 912 330 2 253 344 2 452 164 (1) Coût 70 829 78 845 75 097 Options exerçables à la fin de l’exercice 769 020 669 446 712 834 Actions propres non affectées à des plans d’options (1) Consécutivement aux attributions d’actions gratuites d’achat d’actions et options caduques : Quantité 312 835 288 075 242 334 18 • Provisions pour risques et charges (1) Coût 9 370 8 520 18 572 NOMBRE TOTAL D’ACTIONS 2 225 165 2 419 725 2 266 198 AUTODÉTENUES 18.1 - Provisions non courantes (1) COÛT TOTAL 80 199 87 365 93 669 Les provisions pour risques et charges non courantes incluent les éléments suivants : (1) Prix de revient des titres en milliers d’euros AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 2004 en milliers d’euros Provisions pour risques et charges 10 518 11 847 14 888 Provisions pour retraites complémentaires, indemnités de fin de contrat et de départ en retraite et assimilés (1) (cf. note 3.15) 9 793 14 030 19 522 Autres passifs à long terme 751 934 1 026 TOTAL VALEUR NETTE 21 062 26 811 35 436 (1) Dont 4 722 K€ de charges constatées d’avance au titre de régimes surfinancés reclassées en moins des provisions pour retraites au 31 décembre 2006 (2005 : 2 238 K€ ; 2004 : 0 K€) 54 • Rapport annuel Clarins 2006 Les provisions pour risques et charges évoluent de la manière suivante : VARIATIONS ÉCARTS 31/12/2005 DOTATIONS REPRISES RECLASSEMENTS 31/12/2006 en milliers d’euros DE PÉRIMÈTRE DE CHANGE Provisions pour risques et charges 11 847 4 519 (5 997) 196 – (47) 10 518 Provisions pour retraites complémentaires, indemnités de fin de contrat et de départ 14 030 3 940 (7 447) – – (730) 9 793 en retraite et assimilés Autres passifs à long terme 934 28 (160) – – (51) 751 26 811 8 487 (13 604) 196 0 (828) 21 062 TOTAL VALEUR NETTE l’évaluation des engagements de retraite dans les principaux pays offrant Le poste intitulé « Provisions pour risques et charges » comprend des régimes à prestations définies sont les suivantes : principalement des provisions relatives à des litiges et des destructions et aux coûts liés à l’arrêt en 2003 de l’exploitation en direct de l’activité Taux Taux de rendement Couture de Thierry Mugler. d’actualisation des actifs financiers Les provisions pour retraites diminuent sensiblement suite aux France 4,5 % 4,5 % cotisations versées aux fonds d’assurance au cours de l’exercice. Italie 4,5 % N/A Japon 2,5 % 2,0 % Provisions pour retraites États-Unis 5,75 % 7,5 % Les principales hypothèses actuarielles retenues dans le cadre de La variation des obligations, des actifs du régime, des écarts actuariels et des provisions au bilan s’explique comme suit : VALEUR ACTUALISÉE JUSTE VALEUR GAINS ET PERTES COÛT DES SERVICES PROVISION DES OBLIGATIONS DES ACTIFS ACTUARIELS PASSÉS NON RECONNUS AU BILAN en milliers d’euros DU RÉGIME AU BILAN 31/12/2005 79 983 (56 173) 9 356 424 14 030 Charges de l’exercice 8 414 (2 845) (224) (41) 5 834 Cotisations versées – (8 685) – – (8 685) Prestations versées (1 416) 760 – – (656) Gains et pertes actuariels (659) 610 (49) – 0 Coûts des services non reconnus au bilan (647) – – (647) 0 Reclassements – – – – 0 Variations de périmètre – – – – 0 Ecarts de change (2 760) 1 652 (358) (20) (730) 31/12/2006 82 915 (64 681) 8 725 (284) 9 793 18.2 - Provisions courantes Les provisions pour risques et charges courantes correspondent « Autres dettes » au 31 décembre 2004 et inscrites en « Provision pour exclusivement aux provisions pour retours, classées dans la rubrique risques et charges » depuis la clôture des comptes au 31/12/2005. 31/12/2005 DOTATIONS REPRISES RECLASSEMENTS VARIATIONS ECARTS 31/12/2006 en milliers d’euros DE PÉRIMÈTRE DE CHANGE Provisions pour retours 23 357 19 483 (21 270) – – (370) 21 200 55 Comptes consolidés • 19 • Emprunts courants 21 • Autres dettes et non courants AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 2004 Les échéances des emprunts à long terme ainsi que leur répartition par en milliers d’euros devises sont les suivantes : Ristournes sur chiffres d’affaires 38 326 37 055 25 348 AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 2004 Personnel 27 327 27 467 22 499 en milliers d’euros Personnel extérieur 4 256 7 382 5 802 A moins d’un an 2 765 2 488 4 649 Taxes (hors impôts sur les sociétés) 15 344 17 841 14 793 De un à cinq ans 13 962 15 114 76 261 Organismes sociaux 8 416 13 971 8 473 Au-delà de cinq ans 7 294 7 219 8 324 Autres 19 426 24 565 38 136 TOTAL 24 021 24 821 89 234 113 095 128 281 115 051 TOTAL Emprunts courants 2 765 2 488 4 649 Emprunts non courants 21 256 22 333 84 585 Emprunts libellés en euros 24 021 23 353 87 709 22 • Transactions entre parties liées Emprunts libellés en devises – 1 468 1 525 Partie liée au retraitement des opérations de crédit-bail et de location-financement Sont à considérer comme des parties liées du Groupe Clarins : (cf. note 7.3) 21 299 20 106 23 972 • la société L’Occitane ; • la société Kibio ; • les dirigeants du Groupe. Tous les éléments inclus dans les emprunts long terme portent intérêt excepté une dette financière de 2 206 K€ correspondant à l’engagement de rachat d’intérêts minoritaires. Relations avec L’Occitane Outre la part courante des emprunts long terme, la ligne « Emprunts Le Groupe Clarins entretient des relations financières, commerciales et courants » au bilan comprend un crédit spot de 121 284 K€ dont industrielles avec la société L’Occitane. 120 010 K€ porté par la société mère et conclu avec plusieurs banques. Sur le plan financier, le Groupe Clarins détient au 31 décembre 2006 des titres L’Occitane pour une valeur de 32 560 K€, des obligations Au 31 décembre 2006, le taux moyen pondéré des intérêts sur les emprunts courants et non courants, y compris crédit spot, ressort à 3,69 % convertibles en actions de la société L’Occitane International pour un montant de 151 200 K€ ainsi que des prêts accordés à des sociétés l’an (2005 : 2,66 % ; 2004 : 3,35 %). Hors retraitement des opérations de créées en commun pour un montant net total de 1 925 K€. crédit-bail et de location-financement, ce taux est de 3,73 % l’an (2005 : 2,59 % ; 2004 : 2,60 %). Les relations commerciales avec la société L’Occitane prennent la Afin de limiter les risques liés aux variations des taux d’intérêts et des forme, soit de contrats de distribution – le Groupe Clarins distribue en cours de change pour certains emprunts à moyen et long terme, le effet les produits de L’Occitane en Italie et en Malaisie –, soit de sociétés Groupe a conclu des contrats de couverture spécifiques qui sont présentés créées en commun – L’Occitane Suisse, L’Occitane Nederland, en note 32.2. L’Occitane Mexique et L’Occitane Corée. Enfin, sur le plan industriel, le Groupe Clarins coopère ponctuellement avec L’Occitane sur la fabrication de certains produits. 20 • Participation des salariés Relations avec Kibio En 2006, le Groupe Clarins a conclu un accord pour développer une ligne de cosmétique biologique naturelle avec la société Kibio. La participation des salariés représente les montants dus à long terme Sur le plan financier, le Groupe Clarins détient au 31 décembre 2006 des aux salariés des Sociétés Clarins, Clarins France, Laboratoires Clarins, titres Kibio pour une valeur de 500 K€ et des obligations convertibles en Clarins Logistique, Thierry Mugler Parfums, Parfums Loris Azzaro et actions de la même société pour un montant de 500 K€ (1re tranche d’un Cosmeurop au titre de leur participation aux résultats de l’entreprise. Ces fonds, bloqués pendant une période de cinq ans, sont rémunérés au taux emprunt obligataire convertible en actions d’un montant global de 2 500 K€). de 6 % l’an pour les participations attribuées à partir du 1er janvier 1994. La participation de l’exercice 2006 s’est élevée à 1 936 K€ (2005 : 3 197 K€ ; 2004 : 2 343 K€). Relations avec les membres du Directoire Les membres du Directoire perçoivent des salaires et bénéficient des contrats d’intéressement et de participation, ainsi que des régimes de Les échéances de remboursement du fonds de participation, qui ont lieu le 1er avril de chaque exercice, sont les suivantes : primes d’expatriation et de retraite à prestations définies en vigueur, dans les mêmes conditions que les autres collaborateurs de ces sociétés. AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 2004 Les membres du Directoire ont perçu en 2006 une rémunération brute en milliers d’euros totale – y compris la rémunération au titre de leur mandat social – de 5 071 075 €. A moins d’un an 1 932 1 848 1 398 En tant que salariés, les membres du Directoire bénéficient des De un à cinq ans 7 985 7 254 7 359 avantages en nature accordés aux cadres de même catégorie : Au-delà de cinq ans 1 936 3 197 2 343 • un véhicule de fonction ; TOTAL 11 853 12 299 11 100 • une dotation en produits de l’entreprise. Partie à plus d’un an 9 921 10 451 9 702 Partie à moins d’un an 1 932 1 848 1 398 56 • Rapport annuel Clarins 2006 23 • Frais opérationnels 25 • Résultat financier Les frais opérationnels comprennent notamment les éléments suivants : AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 2004 en milliers d’euros AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 2004 Intérêts financiers sur placements en milliers d’euros court terme 4 847 2 853 1 763 Frais de personnel (236 436) (224 548) (206 827) Autres 734 1 295 2 702 Participation des salariés (1 936) (3 197) (2 343) PRODUITS DE TRÉSORERIE ET D’ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE 5 581 4 148 4 465 Impôts et taxes (12 140) (12 714) (10 994) Intérêts sur dettes court terme (3 806) (3 483) (4 362) Redevances (3 009) (2 764) (2 712) Intérêts sur dettes long terme (185) (189) (54) Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles (29 266) (30 348) (29 443) Intérêts sur crédit-bail (534) (524) (619) Dotations aux amortissements Autres (464) (667) (728) des immobilisations incorporelles COÛT DE L’ENDETTEMENT FINANCIER BRUT (4 989) (4 863) (5 763) et aux provisions pour dépréciation des autres valeurs immobilisées (1 278) (4 651) (2 264) COÛT DE L’ENDETTEMENT FINANCIER NET 592 (715) (1 298) Dotations nettes aux provisions Réévaluation des actifs financiers pour créances douteuses (336) 1 761 487 et prime de non conversion (1) 125 643 10 696 6 714 Gains et pertes de change constatés Autres (2 555) (37) (1 131) en résultat (hors gains et pertes AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIÈRES 123 088 10 659 5 583 de change provenant d’instruments 123 680 9 944 4 285 RÉSULTAT FINANCIER financiers en juste valeur par résultat) (9 692) (296) (6 770) (1) Cf. notes 9.1 et 10.1 Les montants engagés au titre de la Recherche et du Développement se sont élevés à 22 712 K€ en 2006 (2005 : 20 683 K€ ; 2004 : 20 468 K€). Les frais de personnel intègrent les sommes dues au titre du contrat d’intéressement du personnel aux résultats des Sociétés Clarins, Clarins 26 • Impôts sur les bénéfices France, Laboratoires Clarins, Clarins Logistique, Parfums Loris Azzaro et Cosmeurop conclu avec leurs salariés. L’intéressement attribué au titre de l’exercice 2006 s’est élevé à 5 609 K€ (2005 : 6 111 K€ ; 2004 : 4 483 K€). 26.1 - Le montant des impôts sur les bénéfices s’analyse comme suit : 2006 2005 2004 24 • Autres produits et charges en milliers d’euros d’exploitation Charge d’impôts courants de l’année : Les autres produits et charges d’exploitation s’établissent à 150 K€ en • en France (12 717) (25 343) (19 566) 2006 et correspondent à diverses dotations et reprises de provisions à • à l’étranger (13 861) (17 577) (14 117) caractère non récurrent. TOTAL CHARGE D’IMPÔTS COURANTS DE L’ANNÉE (26 578) (42 920) (33 683) (1) Produit / (charge) d’impôts différés • en France (6 551) 6 571 (3 468) • à l’étranger 5 408 (3 258) (1 380) TOTAL PRODUIT/(CHARGE) D’IMPÔTS DIFFÉRÉS (1 143) 3 313 (4 848) IMPÔTS SUR LES BÉNÉFICES (27 721) (39 607) (38 531) (1) Cf. note 3.10 La charge d’impôts courants de l’année est égale au montant d’impôts payés ou restant à payer à court terme aux administrations fiscales au titre de l’exercice, en fonction des règles et des taux en vigueur dans les différents pays. La société Clarins a opté depuis l’exercice 1996 pour le régime d’intégration fiscale qui regroupe désormais l’ensemble des sociétés françaises du Groupe. Compte tenu de la position globale bénéficiaire du Groupe d’intégration, les pertes fiscales des sociétés intégrées ont fait l’objet de l’enregistrement d’un actif d’impôt différé. La charge ou le profit d’impôt est constaté dans chacune des sociétés du périmètre d’intégration fiscale. 57 Comptes consolidés • 26.2 - Les déficits fiscaux reportables non activés (cf. note 3.10) au 26.3 - En 2006, l’impôt sur les bénéfices représente 11,1 % du résultat net 31 décembre 2006 s’élèvent à 18 892 K€ (2005 : 19 983 K€ ; 2004 : des entreprises intégrées avant impôts sur les bénéfices (2005 : 29,4 % ; 15 760 K€). 2004 : 30,8 %). La différence avec le taux normal d’imposition en France de 34,43 % en 2006 (2005 : 34,93 % ; 2004 : 35,43 %) s’analyse comme suit : 2006 2005 2004 MONTANT (1) % (2) MONTANT (1) % (2) MONTANT (1) % (2) Impôt théorique calculé selon le taux normal applicable en France (85 895) (34,4) (47 040) (34,9) (44 274) (35,4) Actifs d’impôts provisionnés – – 268 0,2 29 N/S Impôts différés non constatés (2 410) (1,0) (1 052) (0,8) (1 196) (1,0) Utilisation des déficits antérieurs sur filiales déficitaires 845 0,3 475 0,3 966 0,8 Différences permanentes et diverses (1 780) (0,7) (1 362) (1,0) (677) (0,5) Différences sur imposition à l’étranger 61 519 24,7 9 104 6,8 6 621 5,3 (11,1) (3) (27 721) (39 607) (29,4) (38 531) (30,8) IMPÔTS SUR LES BÉNÉFICES (1) Montant en milliers d’euros (2) Exprimé en % du résultat net des entreprises intégrées avant impôts sur les bénéfices (3) Hors impact de la variation de la juste valeur sur l’exercice des actions et des obligations convertibles L’Occitane International (cf. notes 9.1 et 10.1), la charge d’impôt consolidée au 31 décembre 2006 représente 27,9 % du résultat net des entreprises intégrées avant impôts sur les bénéfices. 28 • Résultat net d’impôt des activités 26.4 - Contrôle fiscal arrêtées ou en cours de cession La société Clarins a fait l’objet d’un contrôle fiscal portant sur les exercices 1988 et 1989 qui a donné lieu à des redressements portant essentiellement sur les crédits d’impôts attachés aux parts de FCP, redressements qui ont été Le résultat net d’impôt des activités arrêtées regroupe l’ensemble des contestés par la société. opérations de liquidation relatives à la cessation d’exploitation en direct de La société a eu gain de cause devant le Tribunal Administratif de Paris en l’activité Couture de Thierry Mugler intervenue au cours de l’exercice 2003. 2001 puis devant la Cour Administrative d’Appel de Paris en 2005. L’administration s’est alors pourvue en cassation devant le Conseil d’État pour un montant de 1 717 milliers d’euros en principal et 349 milliers 29 • Résultat net par action d’euros d’intérêts de retard. Par un courrier en date du 5 juillet 2006, l’administration s’est désistée de son recours en cassation. En conséquence ce contentieux est définitivement Clarins applique les règles de calcul du résultat par action telles que clos. La société a donc obtenu gain de cause et se trouve confortée dans sa décrites en note 3.19. décision de ne pas avoir comptabilisé de provision au titre de ce contrôle. La réconciliation entre le résultat de base par action et le résultat dilué Par ailleurs, la société Cosmeurop a fait l’objet de plusieurs contrôles fiscaux par action se présente comme suit : en 1995, 1997 et 1999. 2006 2005 2004 Pour le premier contrôle, la société a obtenu un jugement favorable en février 2003 pour lequel l’administration a interjeté appel. Le montant en Résultat net revenant jeu, qui s’élève en principal et pénalités à 1 265 milliers d’euros, est garanti aux actionnaires de Clarins (1) 223 327 96 742 86 980 par le vendeur auprès de qui la société a été acquise. Nombre moyen d’actions 38 440 559 37 856 996 32 190 060 Par ailleurs, en août 2004, la société a obtenu un dégrèvement annulant RÉSULTAT NET DE BASE PAR ACTION totalement les incidences financières du deuxième contrôle fiscal. 5,81 € 2,56 € 2,31 € (EN EUROS) (2) Le montant des redressements au titre du contrôle de 1999 s’élève à Effet dilutif 384 milliers d’euros, hors intérêts et pénalités. Une requête a été effectuée Nombre d’actions devant le Tribunal Administratif de Versailles. L’issue de cette procédure complémentaires potentielles 426 182 422 935 211 986 dépend de la décision concernant le premier redressement. Effet potentiel sur le résultat net Compte tenu de ces résultats, la société considère, appuyée en cela par ses consolidé (1) – – – conseils, que les risques concernant ces contrôles sont à ce jour limités et en conséquence aucune provision n’a été constatée. Résultat net revenant aux actionnaires de Clarins après effet des conversions potentielles (1) 223 327 96 742 86 980 27 • Part dans les résultats nets Nombre moyen d’actions des sociétés mises en équivalence en circulation après dilution 38 866 741 38 279 931 32 402 046 RÉSULTAT NET DILUÉ PAR ACTION 5,75 € 2,53 € 2,30 € (EN EUROS) (2) 2006 2005 2004 en milliers d’euros Part dans les résultats nets (1) En milliers d’euros des Sociétés mises en équivalence 1 838 1 460 802 (2) Données ajustées des attributions d’actions gratuites Dotations aux amortissements des écarts d’acquisition – – – TOTAL 1 838 1 460 802 58 • Rapport annuel Clarins 2006 30 • Dividende 32 • Exposition aux risques de marché Les états financiers publiés sont présentés avant répartition et n’incluent pas Les transactions qui génèrent potentiellement pour le Groupe des risques le dividende qui sera proposé à l’Assemblée Générale du 11 mai 2007. de contrepartie sont essentiellement les placements financiers à court Il sera proposé lors de cette Assemblée Générale un dividende exceptionnel terme, les comptes clients, les contrats à terme et d’options sur devises et de 0,50 € qui viendra s’ajouter à un dividende ordinaire de 0,85 € par action les contrats de couverture de taux d’intérêt. au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2006, soit une distribution totale de Le Groupe réalise ses placements financiers à court terme et conclut ses 55 019 K€ sur la base du nombre d’actions existants au 31 décembre 2006. contrats de couverture de devises et de taux d’intérêt avec des banques ou des institutions de premier plan. Le risque de contrepartie lié aux comptes clients est limité du fait du nombre important de clients et de 31 • Engagements donnés et reçus leur dispersion géographique. De plus, le Groupe atténue le risque de crédit en assurant un suivi rigoureux du recouvrement de ses créances. 31.1 - Le Groupe est engagé pour les montants suivants : 32.1 - Couverture des risques de change AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 2004 Les positions bilantielles des actifs et passifs devant donner lieu à un en milliers d’euros paiement ou à une recette futurs dans les principales devises étrangères du Groupe (US dollar et livre sterling) sont les suivantes : Engagements donnés nets des engagements reçus 41 397 27 875 26 585 Commandes fermes d’immobilisations 9 445 8 576 3 012 AU 31 DÉCEMBRE USD GBP en milliers d’euros 50 842 36 451 29 597 TOTAL Actifs 129 660 43 393 La quasi-totalité de ces engagements porte sur des garanties bancaires Passifs (26 985) (13 437) données à des grands établissements financiers pour le compte des Position nette avant gestion 102 675 29 956 filiales du Groupe. Un nouveau contrat de crédit-bail immobilier a été Position hors bilan (106 433) (22 281) souscrit en 2006 pour une livraison courant 2007 (montant global du contrat déclaré en engagement donné). Position nette après gestion (3 758) 7 675 Tous les engagements sont décidés par le Directoire et autorisés par le Conseil de Surveillance et font l’objet d’une mention dans les procès La politique du Groupe consiste à couvrir les achats des filiales en devises verbaux des réunions. pour les 12 mois à venir. 31.2 - Au terme d’une convention de nantissement de compte d’instruments Toutes devises confondues, les montants nominaux des couvertures en cours au 31 décembre, valorisées aux cours des contrats, sont les financiers et d’actions, L’Occitane avait consenti au profit du Groupe Clarins suivants : un nantissement afin de garantir le remboursement de toutes les sommes dues au titre du contrat d’emprunt obligataire en cas de non-conversion des AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 2004 obligations. Suite à la décision prise par le Groupe de convertir ces en milliers d’euros obligations, le 26 février 2007, ce nantissement est désormais caduc. Ventes à terme 162 029 127 926 128 020 dont : USD 82 473 82 678 74 362 31.3 - Dans le cadre du contrat de développement d’une ligne de GBP 35 308 22 531 23 036 cosmétique biologique naturelle signé entre le Groupe Clarins et la Achats à terme 4 747 3 674 993 société Kibio S.A.S., le Groupe Clarins s’est engagé à souscrire à la dont : USD 501 205 0 deuxième et à la troisième tranches d’un emprunt obligataire à émettre GBP 2 406 515 442 par Kibio S.A.S., respectivement d’ici au 31/12/2007 pour 1 700 K€ et d’ici Options sur devises 133 841 144 666 84 607 au 31/12/2016 pour 300 K€. De plus, en cas de besoin de trésorerie, le dont : USD 61 256 66 531 23 678 Groupe Clarins s’est engagé à financer sur du court terme la société Kibio GBP 72 585 77 195 61 782 S.A.S. pour un montant maximum de 500 K€. Enfin, le Groupe Clarins et les fondateurs de la société Kibio S.A.S. ont pris des engagements réciproques sur les actions de la société qu’ils détiennent. Au 31 décembre 2006, les gains de change latents sur ces contrats s’élèvent à 1 571 K€ (2005 : pertes latentes de 2 866 K€ ; 2004 : gains 31.4 - L’échéancier des loyers futurs minima à payer relatifs à des latents de 8 592 K€). Ce résultat ne préjuge pas des écarts de change qui pourront être constatés lors de l’encaissement. contrats de location simple non résiliables (hors crédit bail et hors Evalués au cours de marché au 31 décembre 2006, ces instruments de contrats de location-financement) est le suivant : couverture représentent un actif net de 5 318 K€ (plus-values latentes sur opérations à terme et valeur de marché des options constatées à l’actif AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 2004 pour 5 780 K€ ; moins-values latentes sur opérations à terme constatées en milliers d’euros au passif pour 462 K€). A moins d’un an 8 163 8 536 8 923 De un à cinq ans 19 291 18 924 18 908 Au-delà de cinq ans 18 434 11 625 13 135 TOTAL 45 888 39 085 40 966 Les frais de loyers encourus en 2006 relatifs à ces contrats se sont élevés à 9 850 K€ (2005 : 9 650 K€ ; 2004 : 7 905 K€). 59 Comptes consolidés • 32.2 - Couverture des risques de taux Sont exclues notamment les clauses liées à des changements des conditions économiques (« matérial adverse change »). Les clauses de L’échéancier des actifs et des dettes financières se présente de la façon remboursement anticipé liées à des ratios financiers sont, lorsqu’elles suivante : sont acceptées dans le cadre de pratiques habituelles de marché, rédigées AU 31 DÉCEMBRE A MOINS DE UN AU-DELÀ de manière à en éviter l’impact éventuel. D’UN AN en milliers d’euros À CINQ ANS DE CINQ ANS Au niveau du Groupe, seule la ligne de crédit moyen terme partiellement Passifs financiers 124 049 17 848 3 408 tirée mis à disposition de Clarins SA comporte une clause de cette nature. Actifs financiers (41 335) – – Elle requiert que l’endettement net consolidé soit inférieur aux deux tiers des fonds propres consolidés. Position nette avant gestion 82 714 17 848 3 408 Position hors bilan (100 000) – (10 000) Position nette après gestion (17 286) 17 848 (6 592) 33 • Effectif Au 31 décembre 2006, le Groupe détient deux collars qui se caractérisent de la façon suivante : L’effectif moyen dans les entreprises consolidées par intégration globale est le suivant : NOMINAL FLOOR CAP ECHÉANCE AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 2004 en milliers d’euros en milliers d’euros 100 000 2,0 % 3,0 % 5 août 2007 France 1 417 1 404 1 384 10 000 2,7 % 3,6 % 28 mars 2013 Étranger 4 456 4 281 4 075 TOTAL 5 873 5 685 5 459 Les montants nominaux des contrats de couverture en vigueur à la clôture s’établissent comme suit : AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 34 • Information sectorielle en milliers d’euros Contrats de swaps – – Le Groupe Clarins opère dans deux secteurs d’activité distincts : Contrats de floors – – • la Beauté qui regroupe les métiers du soin et du maquillage exercés uniquement sous la marque Clarins, Contrats de collars 110 000 100 000 • le Parfum qui regroupe plusieurs marques détenues en propre (Clarins, TOTAL 110 000 100 000 Mugler, Azzaro et Stella Cadente) ainsi que des marques distribuées par le Groupe. Le Groupe Clarins gère ses activités en distinguant cinq zones 32.3 - Couverture des risques sur actions géographiques : la France, l’Europe hors France, l’Amérique du Nord, l’Asie et les autres pays. Les actions propres détenues par le Groupe sont désormais classées en diminution des fonds propres et leurs variations de valeurs ne sont pas enregistrées. Par conséquent, toute variation du cours de l’action est sans impact sur le résultat du Groupe. 32.4 - Clauses dites de « défaut » (covenants bancaires) Afin d’assurer la sécurité de l’ensemble des financements tirés ou non tirés, la politique du Groupe est de limiter strictement dans les contrats de financement les clauses qui permettent aux prêteurs d’exiger une modification de l’échéancier contractuel des remboursements ou une modification des conditions financières du contrat. 60 • Rapport annuel Clarins 2006 34.1 - Niveau primaire de l’information sectorielle (présentation par secteur d’activité) BEAUTÉ PARFUMS NON ALLOUÉ CONSOLIDÉ en milliers d’euros a) Au 31 décembre 2006 Chiffres d’affaires net • externe 642 984 324 199 – 967 183 • inter-secteurs – – – – CHIFFRES D’AFFAIRES NET TOTAL 642 984 324 199 0 967 183 Résultat d’exploitation 96 799 30 532 – 127 331 Actifs répartis par secteur 472 221 356 400 435 992 1 264 613 Passifs répartis par secteur 200 103 103 991 178 758 482 852 Investissements en immobilisations corporelles 38 413 10 367 – 48 780 Dotations aux amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles 21 810 7 082 374 29 266 Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence – – 1 838 1 838 Pertes de valeur et reprises de pertes de valeur – – – – b) Au 31 décembre 2005 Chiffres d’affaires net • externe 590 248 407 956 – 998 204 • inter-secteurs – – – – CHIFFRES D’AFFAIRES NET TOTAL 590 248 407 956 0 998 204 Résultat d’exploitation 93 508 32 855 – 126 363 Actifs répartis par secteur 415 294 393 966 297 268 1 106 528 Passifs répartis par secteur 193 145 125 162 201 870 520 177 Investissements en immobilisations corporelles 33 360 8 333 40 41 733 Dotations aux amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles 21 458 8 205 685 30 348 Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence – – 1 460 1 460 Pertes de valeur et reprises de pertes de valeur – – – – c) Au 31 décembre 2004 Chiffres d’affaires net • externe 588 688 343 324 – 932 012 • inter-secteurs – – – – CHIFFRES D’AFFAIRES NET TOTAL 588 688 343 324 0 932 012 Résultat d’exploitation 85 480 35 421 – 120 901 Actifs répartis par secteur 390 357 358 756 276 777 1 025 890 Passifs répartis par secteur 184 315 100 282 252 214 536 811 Investissements en immobilisations corporelles 17 620 5 058 106 22 784 Dotations aux amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles 22 377 6 995 71 29 443 Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence – – 802 802 Pertes de valeur et reprises de pertes de valeur – – – – 61 Comptes consolidés • 34.2 - Niveau secondaire de l’information sectorielle (présentation par zone géographique) FRANCE EUROPE AMÉRIQUE AUTRES PAYS ÉLIMINATIONS CONSOLIDÉ en milliers d’euros FRANCE DU NORD HORS a) Au 31 décembre 2006 Chiffres d’affaires net 481 134 439 103 193 677 151 228 (297 959) 967 183 Valeur comptable totale des actifs 1 801 310 1 166 020 199 260 103 623 (2 005 600) 1 264 613 Investissements en immobilisations corporelles et incorporelles 30 699 17 552 4 491 3 355 – 56 097 b) Au 31 décembre 2005 Chiffres d’affaires net 482 629 416 420 261 512 129 779 (292 136) 998 204 Valeur comptable totale des actifs 1 708 517 1 003 084 228 005 97 114 (1 930 192) 1 106 528 Investissements en immobilisations corporelles et incorporelles 18 322 15 138 5 237 5 842 – 44 539 c) Au 31 décembre 2004 Chiffres d’affaires net 433 241 407 756 232 055 103 082 (244 122) 932 012 Valeur comptable totale des actifs 1 619 767 940 337 187 462 67 046 (1 788 722) 1 025 890 Investissements en immobilisations corporelles et incorporelles 9 967 8 988 2 972 3 217 – 25 144 62 • Rapport annuel Clarins 2006 35 • Liste des sociétés consolidées SOCIÉTÉ SIÈGE SOCIAL % DE CONTRÔLE MÉTHODE DE CONSOLIDATION Clarins Neuilly-sur-Seine, France Société Mère Clarins France Neuilly-sur-Seine, France 100 % Intégration globale Thierry Mugler Parfums SAS Neuilly-sur-Seine, France 98,48 % Intégration globale Parfums Loris Azzaro SAS Paris, France 100 % Intégration globale SAS 4 Berteaux Dumas Neuilly-sur-Seine, France 100 % Intégration globale SAS 5-7 Cdt Pilot Neuilly-sur-Seine, France 100 % Intégration globale Laboratoires Clarins SAS Neuilly-sur-Seine, France 100 % Intégration globale Cosmeurop SAS Strasbourg, France 100 % Intégration globale Clarins Logistique SAS Neuilly-sur-Seine, France 100 % Intégration globale Stella Cadente Parfums SAS Neuilly-sur-Seine, France 98,48 % Intégration globale Mugler SA Paris, France 98,48 % Intégration globale My Blend SAS Neuilly-sur-Seine, France 100 % Intégration globale Laboratoires Laserine SAS Neuilly-sur-Seine, France 100 % Intégration globale Clarins Innovation SAS Neuilly-sur-Seine, France 100 % Intégration globale Clarins Performance SAS Neuilly-sur-Seine, France 100 % Intégration globale Clarins (UK) Ltd Londres, Royaume-Uni 99,99 % Intégration globale Clarins GmbH Starnberg (Munich), Allemagne 100 % Intégration globale Clarins SA Genève, Suisse 99,99 % Intégration globale Thierry Mugler Suisse Genève, Suisse 100 % Intégration globale Clarins BV Apeldoorn, Pays-Bas 100 % Intégration globale Monarimport Spa Bologne, Italie 98,50 % Intégration globale Parfac Export GmbH Stolberg, Allemagne 100 % Intégration globale Parfac UK Ltd Londres, Royaume-Uni 100 % Intégration globale Quinta SA Bruxelles, Belgique 100 % Intégration globale Clarins Paris SA Madrid, Espagne 100 % Intégration globale Clarins Portugal Porto, Portugal 95 % Intégration globale Clarins Nobil GmbH Vienne, Autriche 60 % Intégration globale Clarins Luxembourg Luxembourg, Luxembourg 100 % Intégration globale Clarins Groupe Sarl Luxembourg, Luxembourg 100 % Intégration globale Azzaro BV Apeldoorn, Pays-Bas 100 % Intégration globale Clarins International Holding Neuilly-sur-Seine, France 100 % Intégration globale Factofinance Genève, Suisse 100 % Intégration globale Clarins USA Inc. New York, Etats-Unis 100 % Intégration globale Clarins Puerto-Rico Porto-Rico 100 % Intégration globale Clarins de Mexico SA de CV Mexico, Mexique 100 % Intégration globale Clarins Canada Inc. Ville St Laurent, Canada 100 % Intégration globale Clams Miami, Etats-Unis 100 % Intégration globale Clarins On Line Inc. New York, Etats-Unis 100 % Intégration globale Clarins Group North America Inc. New York, Etats-Unis 100 % Intégration globale Les Boutiques Clarins Ltd New York, Etats-Unis 100 % Intégration globale Thierry Mugler Inc. New York, Etats-Unis 100 % Intégration globale Clarins Sdn Bhd Kuala Lumpur, Malaisie 100 % Intégration globale Clarins Pte Ltd Singapour 100 % Intégration globale Clarins Ltd Kowloon, Hong Kong 100 % Intégration globale Clarins KK Tokyo, Japon 100 % Intégration globale Clarins Korea Ltd Séoul, Corée du sud 100 % Intégration globale Clarins Group Middle East Ltd Dubaï, Emirats Arabes Unis 100 % Intégration globale Clarins OOO Moscou, Russie 100 % Intégration globale World of Fine Fragrances Iles Vierges Britanniques 100 % Intégration globale Nobil Cosmetic GmbH Vienne, Autriche 60 % Intégration globale SA Bubbe Braine l’Alleud, Belgique 49,48 % Mise en équivalence Imacos Chaumont-Gistoux, Belgique 22,48 % Mise en équivalence Nevinar Ltd Dublin, Irlande 35 % Mise en équivalence Talza Ltd Belfast, Irlande 35 % Mise en équivalence Talboom BV Apeldoorn, Pays-Bas 40 % Mise en équivalence Nobil Kosmetische Produkte GmbH Vienne, Autriche 40 % Mise en équivalence Trimex Pty Ltd Sydney, Australie 48 % Mise en équivalence Stella Cadente SARL Luxembourg, Luxembourg 33,33 % Mise en équivalence L’Occitane Suisse Genève, Suisse 49 % Mise en équivalence L’Occitane Nederland BV Apeldoorn, Pays-Bas 40 % Mise en équivalence L’Occitane Mexique (1) Mexico, Mexique 49,90 % Mise en équivalence L’Occitane Corée (1) Séoul, Corée du Sud 49,90 % Mise en équivalence (1) Sociétés créées en 2006 63 Comptes consolidés • Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés Exercice clos le 31 décembre 2006 2 • Justification des appréciations Mesdames, Messieurs les actionnaires, En application des dispositions de l’article L. 823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée à votre connaissance les éléments suivants : Générale, nous avons procédé au contrôle des comptes consolidés de la société Clarins relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2006, tels qu’ils sont joints au présent rapport. • Les notes 1.3 « Événement postérieur à l’exercice », 3.8 « Participations dans les entreprises non consolidées et actifs financiers non courants » et 10.1 « Prêts à des sociétés affiliées et autres » exposent les modalités Les comptes consolidés ont été arrêtés par votre Directoire. Il nous d’évaluation des actifs financiers détenus par Clarins sur L’Occitane appartient, sur la base de notre audit, d’exprimer une opinion sur ces International, et notamment le changement d’estimation mentionné comptes. ci-avant. Notre appréciation de la juste valeur constatée par le groupe Clarins s’est fondée sur le rapport d’évaluation de l’Expert Indépendant désigné par la Société, dont les conclusions ont été 1 • Opinion sur les comptes consolidés acceptées par les deux parties et sur l’examen des événements postérieurs à la date de clôture venant corroborer cette estimation. Nous avons également vérifié la comptabilisation de la variation de la Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles juste valeur des actifs financiers et nous nous sommes assurés que les applicables en France ; ces normes requièrent la mise en œuvre de notes 9.1 et 10.1 donne une information appropriée. diligences permettant d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d’anomalies significatives. Un audit • Comme indiqué dans la note 3.5 « Immobilisations incorporelles » aux consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les états financiers, la Société comptabilise en immobilisations données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier incorporelles les frais de développement répondant aux critères les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues prévus par le référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne. pour l’arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d’ensemble. Nous avons examiné les prévisions d’activité et de profitabilité sous- Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à tendant le caractère approprié de cette comptabilisation, les modalités l’opinion exprimée ci-après. retenues pour leur amortissement et pour la vérification de leur valeur recouvrable et nous nous sommes assurés que les notes fournissent Nous certifions que les comptes consolidés de l’exercice sont, au regard une information appropriée. du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation • Les notes 3.4, 3.5 et 3.7 relatives aux « Écarts d’acquisition », aux financière, ainsi que du résultat de l’ensemble constitué par les « Immobilisations incorporelles » et au « Suivi des actifs » exposent les personnes et entités comprises dans la consolidation. approches retenues pour l’évaluation des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles. La Société procède systématiquement, Sans remettre en cause l’opinion exprimée ci-dessus, nous attirons à chaque clôture, à un test de dépréciation des écarts d’acquisition et votre attention sur l’information exposée dans les notes 1.3 « Événement des actifs à durée de vie indéfinie et évalue également s’il existe un postérieur à l’exercice », 3.8 « Participations dans les entreprises non indice de perte de valeur des actifs à durée de vie définie. Nous avons consolidées et actifs financiers non courants » et 10.1 « Prêts à des examiné les modalités de mise en œuvre de ce test de dépréciation sociétés affiliées et autres » aux états financiers consolidés relative au ainsi que les prévisions de flux de trésorerie et hypothèses utilisées et changement d’estimation de la juste valeur des actifs financiers détenus nous avons vérifié que ces notes donnent une information appropriée. par Clarins sur L’Occitane International. 64 • Rapport annuel Clarins 2006 3 • Vérification spécifique • Les notes 3.15 « Avantages du personnel » et 18.1 « Provisions non courantes » précisent les modalités d’évaluation des engagements de retraites et autres engagements assimilés. Ces engagements ont fait Nous avons également procédé, conformément aux normes l’objet d’une évaluation par des actuaires externes. Nos travaux ont professionnelles applicables en France, à la vérification des consisté à examiner les données utilisées, à apprécier les hypothèses informations données dans le rapport sur la gestion du Groupe. Nous retenues et à examiner les calculs effectués. n’avons pas d’observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés. Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le cadre de notre démarche d’audit des comptes consolidés, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport. Neuilly, Paris et Vincennes, le 6 avril 2007 Les Commissaires aux comptes PricewaterhouseCoopers Audit Grant Thornton Audit de France - Sodip Membre de Membre français de Membre de PricewaterhouseCoopers Grant Thornton International Inpact International Benoît Pinoche Michel Cohen Raymond Cornu Associé Associé Associé 65 Comptes consolidés • 6 • Comptes de la Société Mère Rapport de gestion du Directoire 1 • Activité de la Société • pour 9,7 M€ de travaux engagés pour la construction d’un nouveau bâtiment à Pontoise et pour lequel un financement par crédit-bail a été 1.1 - Rôle de la Société Mère dans le Groupe Clarins conclu et débutera à la livraison du bâtiment sur l’exercice 2007. Clarins, Société Mère du Groupe Clarins, est propriétaire de la marque Ces travaux sont réalisés pour atteindre les trois objectifs suivants : Clarins, à l’exclusion du territoire des États-Unis, la marque ayant été • mise aux normes Pharma-Cosmé ; cédée en 1984 à la société FCF. • amélioration de travail dans les ateliers ; La marque Clarins est exploitée dans le domaine des cosmétiques • gain en terme de capacité de production. (parfums, soins et maquillage). Les sorties d’immobilisations corporelles qui s’élèvent à 4,2 M€ Clarins assure, en collaboration avec sa filiale Laboratoires Clarins, la concernent essentiellement : création et le développement de nouveaux produits et des méthodes • la mise au rebut d’agencements, mobilier et matériel de bureau pour d’application. Clarins définit pour le monde entier la politique de 1 M€ ; communication et d’image de la marque et assure la formation des • la démolition d’un bâtiment industriel situé à Osny ainsi que la cession conseillères de beauté. du terrain pour 0,9 M€ dans le cadre du crédit-bail mis en place ; Clarins a confié la fabrication de ses produits à sa filiale Laboratoires • le transfert des immobilisations en cours au 31 décembre 2005 relatif au Clarins qui agit comme un sous-traitant passif. coût des travaux de reconstruction de cet immeuble pour 2,1 M€. Clarins distribue elle-même ses produits dans le monde entier à l’exception Des précisions sont apportées dans la note 2.2 des comptes sociaux. des territoires pour lesquels elle a concédé une licence de marque. Les investissements financiers se sont élevés à 13,6 M€ et comprennent Les filiales détentrices d’une concession de licence de marque sont : principalement : • Clarins France SAS, pour le territoire Français ; • une participation de 10 % dans le capital de la société Kibio pour 0,5 M€ ; • Clarins Group North America pour le Canada et le Mexique ; • la souscription d’un emprunt obligataire convertible en actions, de la • Clarins PTE Ltd (Singapour) pour les pays de la zone Asie ; même société, pour 0,5 M€ ; • Clarins Group Middle East pour les pays de la zone Moyen-Orient. • une prise de participation complémentaire dans la société Mugler SA pour 2,2 M€ soit au total une participation à hauteur de 98,48 % ; Ces filiales s’approvisionnent auprès des Laboratoires Clarins. Clarins • la souscription à l’augmentation de capital de la société My Blend pour leur facture des prestations pour les services rendus dans les domaines 5 M€ maintenant la participation à hauteur de 100 % ; du marketing et de la formation. • la souscription à l’augmentation de capital de la société Clarins GMBH pour 5,4 M€ maintenant la participation à hauteur de 100 %. De par cette organisation, Clarins s’assure de la cohérence de son image de marque, de sa politique marketing et de sa stratégie commerciale. Clarins et la société Kibio ont conclu un accord pour développer 1.2 - Évolution générale ensemble une ligne de cosmétique biologique naturelle. Le chiffre d’affaires de Clarins, Société Mère du Groupe Clarins, s’est Par ailleurs la société a cédé sa participation dans Stella Cadente Parfums élevé à 208 M€ en 2006 contre 210 M€ sur l’exercice 2005. à une société du pôle Parfum du groupe consentant une subvention de Le chiffre d’affaires de la société Clarins est constitué uniquement de la 8 M€. facturation des produits de la marque Clarins aux agents et filiales situés à l’étranger ainsi que de la facturation de prestations réalisées pour les La diminution des immobilisations financières s’est élevée à 5,4 M€ et sociétés du Groupe. concerne le remboursement de la créance rattachée à la participation Clarins GMBH pour 1,1 M€ et des levées d’option d’achats d’actions pour Les activités conduites par Clarins et ses filiales en France et à l’étranger 4,3 M€. sont détaillées dans le rapport de gestion du Directoire sur l’activité du Groupe. En dernier lieu les immobilisations financières constatent des dividendes 1.3 - Investissements et prises de participation à recevoir de la société Cosmeurop d’un montant de 5 M€. Au cours de l’exercice 2006, la société a réalisé : 1.4 - Recherche et Développement • pour 2,2 M€ d’investissements incorporels et corporels dont 1,3 M€ liés à l’agrandissement et réaménagement du site de production de Pontoise. Cette information est détaillée dans la partie Présentation du Groupe Les travaux démarrés courant 2005 vont s’échelonner sur 4 ans. Clarins. 66 • Rapport annuel Clarins 2006 2 • Résultats de l’exercice Conformément à sa politique de couverture des risques de taux, cet emprunt a été couvert par un contrat de collar à hauteur de 100 M€ qui 2.1 - Evolution des résultats arrivera à échéance le 5 août 2007. Le résultat d’exploitation de l’exercice s’est élevé à 27,7 M€, en diminution 2.3 - Activités et résultats des filiales de 6 % par rapport à l’exercice 2005. Il représente 13,3 % du chiffre d’affaires en 2006, contre 14 % l’exercice Les principales données financières sont résumées dans le tableau des précédent. filiales et participations des comptes sociaux. 2.4 - Contentieux Le résultat financier se traduit par un produit net de 24,5 M€ contre 28,7 M€ sur l’exercice 2005. La société a fait l’objet d’un contrôle fiscal portant sur les exercices 1988 et 1989, à la suite duquel un redressement fiscal a été notifié à la société En 2006, les produits financiers s’élèvent à 35,5 M€. Ils sont principalement en juillet 1991 et mis en recouvrement au cours du deuxième semestre composés de dividendes reçus de filiales et participations pour 30 M€ et de 1993. Ce contentieux est définitivement clos en 2006. produits financiers liés à la convention de trésorerie pour 4,7 M€. Le développement de ce contrôle fiscal est détaillé en note 12.4 des comptes sociaux. Les charges financières, d’un montant total de 11 M€, comprennent essentiellement le coût d’un emprunt à court terme pour 3,6 M€ et des En 1998, le Conseil de la Concurrence a mené une enquête sur les intérêts financiers liés à la convention de trésorerie pour 6,4 M€. pratiques commerciales relevées dans le secteur de la parfumerie de luxe. Par décision du Conseil de la Concurrence du 24 janvier 2007, la société Le résultat exceptionnel se traduit par une perte nette de 8,2 M€ contre un Clarins a été condamnée à payer une amende d’un montant de 0,5 M€ produit net de 0,2 M€ en 2005. Cette perte résulte d’une subvention de 8 M€ allouée à la société Stella Cadente Parfums lors de la cession des inscrite en charges exceptionnelles. titres de cette société à la société Thierry Mugler Parfums. Compte tenu de ces éléments, le bénéfice net de l’exercice s’élève à 39 M€ 3 • Dividendes versés contre 46,3 M€ en 2005. Il comprend 150 801 € de charges non déductibles correspondant à des amortissements excédentaires et loyers de véhicules. A l’Assemblée Générale convoquée le 11 mai 2007, le Directoire proposera de distribuer, au titre de l’exercice 2006, un dividende ordinaire de 0,85 € 2.2 - Situation financière et un dividende exceptionnel de 0,50 €, soit un dividende de 1,35 € par La trésorerie s’est améliorée de 4,6 M€ sur l’exercice 2006. action éligible à l’abattement de 40 %. Depuis 2004, la société a contracté une convention d’ouverture de crédit venant à échéance le 28 juillet 2007. Cette ouverture de crédit n’est plus utilisée depuis septembre 2005. A la clôture, le crédit de trésorerie total Le revenu global assuré à chaque action sur les trois exercices précédents s’élève à 120 M€ correspondant à des crédits-spot. a été le suivant : EXERCICE NOMBRE D’ACTIONS REVENU GLOBAL IMPÔT DÉJÀ PAYÉ DIVIDENDE NET DIVIDENDE NET AJUSTÉ (1) AU TRÉSOR PAR ACTION (AVOIR FISCAL) 0,85 € 0,85 € 0,85 € 2005 40 754 727 N/A 0,80 € 0,80 € 0,69 € 2004 34 565 044 N/A 1,155 € 0,385 € 0,77 € 0,55 € 2003 28 707 299 (1) Données ajustées des attributions d’actions gratuites ayant eu lieu depuis le début de chaque exercice. 4 • Structure du capital 4.2 - Actions auto-détenues Au 31 décembre 2006, la société détenait 2 225 165 de ses propres actions 4.1 - Actionnariat (soit 5,46 % du capital) dont 1 912 330 actions alimentent les plans d’options d’achat d’actions destinés à certains membres du personnel Au 31 décembre 2006, le capital social était composé de 40 754 727 actions. salariés et dirigeants de la société et de ses filiales. La répartition du capital était la suivante : Les modalités et conditions de ces plans sont détaillées dans la note 6.2 des comptes sociaux. Total Groupe Familial Courtin 65,14 % Actions auto-détenues 5,46 % 4.3 - Informations sur l’épargne salariale Public 29,40 % TOTAL 100,00 % Ces informations concernent les sociétés participantes aux accords d’intéressement et de participation Groupe, à savoir Clarins, Clarins A la connaissance de la société, aucun autre actionnaire ne détient une France, Laboratoires Clarins et Clarins Logistique. participation supérieure à 5 % du capital. Au 31 décembre 2006, l’épargne salariale totale au sein de Clarins représente un montant global de 15,9 M€. 67 Comptes de la Société Mère • 9 • Conséquences sociales L’épargne salariale, au titre de l’intéressement ressort à 9,2 M€ répartis et environnementales de l’activité dans différents fonds, dont 3,5 M€ dans le FCP Clarins, investis à environ 70 % en actions Clarins. de la société Ce fonds détient au 31 décembre 2006, 43 548 actions Clarins dont le prix de revient unitaire est de 37,81 €. Les informations sont détaillées dans le rapport relatif au Développement Durable. La participation est versée dans un compte courant bloqué (5 ans) qui rapporte 6 % par an. A fin décembre 2006, le montant total de la participation Groupe s’élève à 6,7 M€. 10 • Opérations juridiques 5 • Risques de marché Il sera proposé à l’Assemblée Générale des actionnaires appelée à se réunir le 11 mai 2007 de se prononcer sur les opérations juridiques suivantes : L’exposition de la société au risque de change résulte principalement des ventes en devises étrangères de la société à ses filiales de distribution et à 10.1 - Programme de rachat d’actions propres et ses agents exclusifs étrangers. autorisation de réduction du capital social par annulation d’actions L’essentiel des créances export est cédé à une société d’affacturage qui garantit à Clarins un cours plancher annuel. En conséquence, l’essentiel Seraient délégués au Directoire, pour une durée de 18 mois à compter de du risque de change est transféré à cette société. l’assemblée, tous pouvoirs à l’effet d’acquérir les actions de la société, dans les conditions prévues à l’article L. 225-209 du Code de commerce, en respectant les objectifs fixés par l’assemblée. L’exposition de la société au risque de taux et autres risques de marché résulte de la nature de certains instruments de financement et de placement auxquels la société a recours. La société ne pourrait acquérir un nombre d’actions l’amenant à détenir plus de 10 % de son capital social. La société dispose de garanties en capital à l’échéance pour les placements et se prémunit contre le risque de taux par le biais d’outils de Le montant maximal de l’opération ne pourrait excéder 25 000 000 euros. couverture mis en place contractuellement pour les financements. Le Directoire serait aussi autorisé, pour une durée de dix-huit mois à compter de l’assemblée, à réduire le capital social en une ou plusieurs fois par annulation de tout ou partie des actions acquises par la société, dans 6 • Évolutions récentes et perspectives la limite de 10 % du capital de la société par période de vingt-quatre mois. 10.2 - Attribution d’actions gratuites existantes ou à Les perspectives sont détaillées dans le rapport de gestion du directoire émettre sur les comptes consolidés. Le Directoire serait autorisé, pour une durée de 38 mois à compter de l’assemblée, à procéder, en une ou plusieurs fois, au bénéfice des personnes qu’il désignera, dans le cadre des dispositions visées aux 7 • Événements postérieurs à la clôture articles L. 225-197-1 et suivants du Code de commerce, à une attribution d’actions gratuites de la société existantes ou à émettre. Le Directoire ne pourrait attribuer un nombre total d’actions donnant Néant. droit à plus de 1 % du capital social. L’attribution des actions aux bénéficiaires serait définitive au terme d’une 8 • Informations sur les mandataires période d’acquisition d’une durée minimale de 4 ans. sociaux Les bénéficiaires pourraient céder leurs actions à compter de l’attribution définitive des actions. 8.1 - Rémunération des mandataires sociaux Tous pouvoirs seraient conférés au Directoire dans les limites qui seraient Les informations sont détaillées au sein de la partie Gouvernement fixées par l’assemblée aux fins de déterminer l’identité des bénéficiaires et d’Entreprise. fixer les conditions et, le cas échéant, les critères d’attribution des actions. 8.2 - Liste des mandataires sociaux 10.3 - Mise en conformité des statuts de la société avec les Les informations sont détaillées au sein de la partie Gouvernement dispositions du décret n° 2006-1566 du 11 décembre d’Entreprise. 2006 et de la loi n° 2006-1170 du 30 décembre 2006 8.3 - Transactions réalisées par les dirigeants Il sera proposé à l’assemblée de modifier les statuts de la société pour les mettre en conformité avec, d’une part, le décret du 11 décembre 2006 Les informations sont détaillées au sein de la partie Gouvernement modifiant le décret du 23 mars 1967 sur les sociétés commerciales, et d’Entreprise. d’autre part, la loi du 30 décembre 2006 pour le développement de la participation et de l’actionnariat salariés et portant diverses dispositions d’ordre économique et social. 68 • Rapport annuel Clarins 2006 10.4 - Les délégations en cours de validité accordées par l’Assemblée Générale des actionnaires du 24 mai 2006 au Directoire dans le domaine des augmentations de capital, par application des articles L. 225-129-1 et L. 225-129-2 du Code de commerce sont les suivantes : DÉLÉGATIONS DATE DE L’ASSEMBLÉE DURÉE MONTANT NOMINAL UTILISATION N° DE RÉSOLUTION DE L’AUTORISATION MAXIMAL AU COURS ÉCHÉANCE DE L’EXERCICE Attribution gratuite d’actions existantes 14/06/2005 38 mois 1 % du capital néant ou à émettre huitième 14/08/2008 120 000 000 € Augmentations de capital 24/05/2006 26 mois néant par incorporation de réserves, bénéfices ou primes neuvième 24/07/2008 150 000 000 € (1) Emissions de valeurs mobilières donnant accès 24/05/2006 26 mois néant au capital de la société avec maintien dixième 24/07/2008 du droit préférentiel de souscription des actionnaires 150 000 000 € (1) Emissions de valeurs mobilières donnant accès 24/05/2006 26 mois néant au capital de la société avec suppression du droit onzième 24/07/2008 préférentiel de souscription des actionnaires 150 000 000 € (1) Emissions de valeurs mobilières donnant accès 24/05/2006 26 mois néant au capital de la société en cas d’offre publique douzième 24/07/2008 d’échange initiée par la société 150 000 000 € (1) Augmentation de capital en rémunération 24/05/2006 26 mois néant d’apports en nature de titres treizième 24/07/2008 (1) Plafond commun de 150 000 000 € 11 • Résultats et informations diverses sur la société au cours des cinq derniers exercices 2002 2003 2004 2005 2006 en milliers d’euros I - CAPITAL EN FIN D’EXERCICE Capital social 198 212 229 594 276 063 324 514 326 037 Nombre des actions ordinaires existantes 24 776 491 28 699 299 34 507 842 40 564 225 40 754 727 Valeur nominale de l’action (en euros) 8 8 8 8 8 Nombre des actions à dividende prioritaire (sans droit de vote) existantes – – – – – Nombre maximal d’actions futures à créer : (1) • par conversion d’obligations – – – – • par exercice de bons de souscription – – – – – • par levée d’options de souscriptioın 1 500 259 419 048 428 300 121 694 – II - OPÉRATIONS ET RÉSULTATS DE L’EXERCICE Chiffre d’affaires hors taxes 173 116 194 505 185 784 209 981 208 348 Résultat avant impôts, participation des salariés et charges calculées 21 828 32 859 39 282 52 472 45 506 (4) Impôts sur les bénéfices (7 215) 8 742 8 381 11 187 4 486 Participation des salariés due au titre de l’exercice 480 918 673 894 596 Résultat après impôts et charges calculées 26 316 36 135 30 774 46 299 38 952 (2) Résultat distribué 21 070 22 105 27 652 34 642 55 019 III - RÉSULTATS PAR ACTION (EN EUROS) Résultat après impôts et participation des salariés, mais avant charges calculées 1,16 0,81 0,88 1,00 0,99 Résultat après impôts et charges calculées 1,06 1,26 0,89 1,14 0,96 (2) Dividende net attribué à chaque action 0,85 0,77 0,80 0,85 1,35 Dividende net ajusté (3) (2) 0,55 0,55 0,69 0,85 1,35 IV - PERSONNEL Effectif moyen des salariés pendant l’exercice 273 277 280 280 292 Montant de la masse salariale de l’exercice 17 188 17 718 18 439 19 955 21 538 Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux de l’exercice 6 497 6 768 7 088 7 365 8 151 (1) En février 1997, la société a émis 1 150 000 obligations convertibles, l’essentiel des obligations a été remboursé le 20 février 2002 et le solde le 30 avril 2002. (2) Montant proposé par le Directoire et soumis à l’approbation de l’Assemblée Générale Mixte du 11 mai 2007. (3) Les dividendes nets versés au cours des exercices antérieurs ont été ajustés afin de tenir compte des opérations de distribution d’actions gratuites ayant eu lieu depuis la date de clôture de chaque exercice. (4) La société a opté pour le carry back. 69 Comptes de la Société Mère • États financiers de la Société Mère Bilans - Actif 2006 2005 2004 31 DÉCEMBRE BRUT AMORTISSEMENTS NET NET NET EXERCICE CLOS AU en milliers d’euros PROVISIONS ACTIF IMMOBILISÉ (NOTES 2 ET 3) IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (NOTE 2.2) Frais d’établissement 828 797 31 92 125 Concessions, brevets et droits similaires 3 815 3 371 444 513 888 Avances et acomptes 27 – 27 12 14 TOTAL IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 4 670 4 168 502 617 1 027 IMMOBILISATIONS CORPORELLES (NOTE 2.2) Terrains 444 – 444 716 716 Constructions 6 157 3 110 3 047 1 515 2 146 Matériel et outillage industriels 6 5 1 1 2 Autres immobilisations corporelles 5 308 3 986 1 322 996 879 Immobilisations corporelles en cours 670 – 670 3 662 10 Avances et acomptes – – – 1 367 TOTAL IMMOBILISATIONS CORPORELLES 12 585 7 101 5 484 6 891 4 120 IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES (NOTE 2.3) Participations 546 922 – 546 922 533 823 533 749 Créances rattachées à des participations 5 000 – 5 000 1 062 1 062 Titres immobilisés de l’activité de portefeuille – – – – – Autres titres immobilisés + prêts (note 6.2) 76 602 – 76 602 80 182 73 366 Autres immobilisations financières 826 – 826 785 812 TOTAL IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES 629 350 – 629 350 615 852 608 989 TOTAL ACTIF IMMOBILISÉ 646 605 11 269 635 336 623 360 614 136 ACTIF CIRCULANT STOCKS ET EN-COURS – – – – – CLIENTS ET COMPTES RATTACHÉS (NOTE 4) 20 180 863 19 317 22 301 20 536 AUTRES CRÉANCES ET COMPTES DE RÉGULARISATION Avances et acomptes 127 – 127 206 228 Autres créances 155 033 – 155 033 115 633 112 906 Charges constatées d’avance 2 058 – 2 058 1 611 985 VALEURS MOBILIÈRES DE PLACEMENT Valeurs mobilières de placement 20 840 – 20 840 15 657 3 728 Actions propres (note 6.2) 4 759 – 4 759 7 623 13 926 DISPONIBILITÉS 42 206 – 42 206 1 448 2 259 TOTAL ACTIF CIRCULANT 245 203 863 244 340 164 479 154 568 – – – – – CHARGES À RÉPARTIR SUR PLUSIEURS EXERCICES ECARTS DE CONVERSION ACTIF 72 – 72 31 148 891 880 12 132 879 748 787 870 768 852 TOTAL ACTIF Les notes figurant aux pages 76 à 85 font partie intégrante des états financiers. 70 • Rapport annuel Clarins 2006 Bilans - Passif EXERCICE CLOS AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 2004 AVANT RÉPARTITION AVANT RÉPARTITION AVANT RÉPARTITION en milliers d’euros CAPITAUX PROPRES Capital social (note 7) 326 037 324 514 276 063 Primes d’émission (note 7) 3 858 – 23 622 Réserve légale 20 638 18 323 16 785 Réserves réglementées – – – Autres réserves – – – Report à nouveau 30 422 19 135 32 334 Résultat de l’exercice 38 952 46 299 30 774 SITUATION NETTE 419 907 408 271 379 578 Subventions d’investissement – – – Provisions réglementées 21 21 – TOTAL CAPITAUX PROPRES 419 928 408 292 379 578 PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (NOTE 8) 2 868 2 386 2 420 DETTES (NOTE 9) DETTES FINANCIÈRES Emprunts 120 010 131 647 159 000 (1) 44 839 3 480 9 965 Concours bancaires courants et soldes créditeurs de banques Dettes financières diverses 209 061 174 264 139 233 Participation des salariés (note 9.1) 2 672 2 382 2 320 TOTAL DETTES FINANCIÈRES 376 582 311 773 310 518 DETTES D’EXPLOITATION ET DIVERSES Fournisseurs et comptes rattachés 30 227 21 277 19 522 Dettes fiscales et sociales 10 957 13 761 29 632 Dettes sur immobilisations et comptes rattachés 1 812 960 38 Dividendes proposés au titre de l’exercice – – – Autres dettes 37 374 29 421 27 137 TOTAL DETTES D’EXPLOITATION ET DIVERSES 80 370 65 419 76 329 456 952 377 192 386 847 TOTAL DETTES ECARTS DE CONVERSION PASSIF – – 7 879 748 787 870 768 852 TOTAL PASSIF (1) Pour 2004, les crédits de trésorerie ont été reclassés de la ligne « concours bancaires courants » à « emprunts ». 71 Comptes de la Société Mère • Comptes de résultats EXERCICE CLOS AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 2004 en milliers d’euros PRODUITS D’EXPLOITATION Chiffre d’affaires net (note 10) 208 348 209 981 185 784 Production stockée – – – Subventions d’exploitation 10 8 17 Reprises sur amortissements et provisions, transferts de charges 190 180 24 Autres produits 9 658 9 251 9 138 TOTAL PRODUITS D’EXPLOITATION 218 206 219 420 194 963 CHARGES D’EXPLOITATION Achats marchandises 106 270 102 614 91 229 Achats de matières premières et autres approvisionnements – – – Variation de stocks sur matières premières et approvisionnements – – – Autres achats 566 691 109 Services extérieurs 15 788 20 816 17 917 Autres services extérieurs 30 923 30 591 26 201 Impôts et taxes 2 816 2 829 2 386 Salaires et traitements 21 538 19 955 18 439 Charges sociales 8 151 7 365 7 088 Dotations aux amortissements sur immobilisations 1 031 1 101 1 490 Dotations aux provisions sur immobilisations – – – Dotations aux provisions sur actif circulant 167 – 17 Dotations aux provisions pour risques et charges 119 – – Autres charges 3 135 3 996 4 693 TOTAL CHARGES D’EXPLOITATION 190 504 189 958 169 569 RÉSULTAT D’EXPLOITATION 27 702 29 462 25 394 PRODUITS FINANCIERS Produits financiers de participations 30 025 25 982 13 751 Produits des autres valeurs mobilières et créances de l’actif immobilisé 13 – – Autres intérêts et produits assimilés 4 781 5 190 10 471 Reprises sur provisions et transferts de charges 240 6 963 1 321 Différences positives de change 135 444 243 Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement 286 – 17 TOTAL PRODUITS FINANCIERS 35 480 38 579 25 803 CHARGES FINANCIÈRES Dotations financières aux amortissements et provisions 281 278 148 Intérêts et charges assimilées 10 460 9 103 11 356 Différences négatives de change 242 481 243 Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement – – – TOTAL CHARGES FINANCIÈRES 10 983 9 862 11 747 24 497 28 717 14 056 RÉSULTAT FINANCIER 52 199 58 179 39 450 RÉSULTAT COURANT AVANT IMPÔTS 72 • Rapport annuel Clarins 2006 Comptes de résultats EXERCICE CLOS AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 2004 en milliers d’euros 52 199 58 179 39 450 RÉSULTAT COURANT AVANT IMPÔTS PRODUITS EXCEPTIONNELS Produits exceptionnels sur opérations de gestion 126 73 98 Produits exceptionnels sur opérations en capital 550 467 12 Reprises sur provisions et transferts de charges 586 438 991 TOTAL PRODUITS EXCEPTIONNELS 1 262 978 1 101 CHARGES EXCEPTIONNELLES Charges exceptionnelles sur opérations de gestion 8 115 23 497 Charges exceptionnelles sur opérations en capital 613 460 92 Dotations exceptionnelles aux amortissements et provisions 699 294 134 TOTAL CHARGES EXCEPTIONNELLES 9 427 777 723 RÉSULTAT EXCEPTIONNEL (NOTE 11) (8 165) 201 378 Participation des salariés 596 894 673 Impôts sur les bénéfices (note 12) 4 486 11 187 8 381 BÉNÉFICE DE L’EXERCICE 38 952 46 299 30 774 Les notes figurant aux pages 76 à 85 font partie intégrante des états financiers. 73 Comptes de la Société Mère • Évolution des Capitaux Propres CAPITAL PRIMES ECART PROVISIONS TOTAL D’ÉMISSION DE RÉÉVALUATION, RÉGLEMENTÉES SOCIAL RÉSERVES, REPORT ET SUBVENTIONS D’INVESTISSEMENT en milliers d’euros À NOUVEAU ET RÉSULTAT 229 594 67 827 69 790 – 367 211 SOLDE AVANT RÉPARTITION AU 31 DÉCEMBRE 2003 Bénéfice de l’exercice 2004 – – 30 774 – 30 774 Incorporation de réserves au capital – – – – – Augmentation de capital et primes 46 469 (44 205) – – 2 264 Dividendes 2003 sur actions propres – – 1 471 – 1 471 Variation des provisions réglementées – – – – – Frais d’augmentation de capital – – – – – Dividendes distribués au titre de 2003 – – (22 142) – (22 142) SOLDE AVANT RÉPARTITION AU 31 DÉCEMBRE 2004 276 063 23 622 79 893 – 379 578 Bénéfice de l’exercice 2005 – – 46 299 – 46 299 Incorporation de réserves au capital – – – – – Augmentation de capital et primes 48 451 (23 622) (16 210) – 8 619 Dividendes 2004 sur actions propres – – 1 734 – 1 734 Variation des provisions réglementées – – – 21 21 Frais d’augmentation de capital – – – – – Dividendes distribués au titre de 2004 – – (27 805) – (27 805) Frais de dépôt de marques exercices antérieurs – – (154) – (154) SOLDE AVANT RÉPARTITION AU 31 DÉCEMBRE 2005 324 514 – 83 757 21 408 292 Bénéfice de l’exercice 2006 – – 38 952 – 38 952 Incorporation de réserves au capital – – – – – Augmentation de capital et primes 1 523 3 858 – – 5 381 Dividendes 2005 sur actions propres – – 1 944 – 1 944 Variation des provisions réglementées – – – – – Frais d’augmentation de capital – – – – – Dividendes distribués au titre de 2005 – – (34 641) – (34 641) Frais de dépôt de marques exercices antérieurs – – – – – SOLDE AVANT RÉPARTITION AU 31 DÉCEMBRE 2006 326 037 3 858 90 012 21 419 928 Les notes figurant aux pages 76 à 85 font partie intégrante des états financiers. 74 • Rapport annuel Clarins 2006 Tableaux des Flux de Trésorerie EXERCICE CLOS AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 2004 (2) en milliers d’euros FLUX D’EXPLOITATION Bénéfice net 38 952 46 299 30 774 Amortissements des immobilisations corporelles 680 658 902 Amortissements et provisions pour dépréciation des immobilisations incorporelles & autres valeurs immobilisées 351 (6 373) (516) Provisions pour dépréciation d’actifs circulants (118) (181) 6 Variation des autres passifs à long terme 441 83 (993) Variation des provisions réglementées et des subventions d’investissement – 21 – (Plus-values) moins-values sur cessions d’actifs immobilisés 151 35 17 Marge brute d’autofinancement 40 457 40 542 30 190 (Augmentation) diminution des besoins d’exploitation (104) (13 698) 19 734 TOTAL FLUX D’EXPLOITATION 40 353 26 844 49 924 FLUX LIÉS AUX INVESTISSEMENTS Cessions d’actifs immobilisés 462 437 – Acquisitions d’immobilisations corporelles (1 150) (3 895) (603) Acquisitions d’immobilisations incorporelles (222) (193) (324) Acquisitions de titres de participation (9 350) (74) (104 169) Acquisitions d’autres immobilisations financières (5 000) – – Autres flux 2 1 047 – TOTAL FLUX LIÉS AUX INVESTISSEMENTS (15 258) (2 678) (105 096) FLUX DES OPÉRATIONS DE FINANCEMENT Augmentation de capital & primes d’émission 5 382 8 619 2 265 Nouveaux emprunts à long et moyen terme et variation du fonds de participation 288 64 58 524 Remboursements de la partie à moins d’un an des emprunts à moyen et long terme – (59 000) (105 000) Variation des crédits à court terme (11 637) 31 647 25 000 Dividendes versés dans l’exercice (32 695) (25 918) (20 672) Plans d’options d’achat d’actions accordés au personnel 2 864 6 303 4 434 Prêts à des sociétés affiliées 1 062 – – Autres flux 14 223 31 723 90 102 TOTAL FLUX DES OPÉRATIONS DE FINANCEMENT (20 513) (6 562) 54 653 VARIATION DE TRÉSORERIE 4 582 17 604 (519) (1) TRÉSORERIE À L’OUVERTURE DE L’EXERCICE 13 625 (3 978) (3 459) (1) TRÉSORERIE À LA CLÔTURE DE L’EXERCICE 18 207 13 626 (3 978) (1) La trésorerie est définie comme la somme des disponibilités et des valeurs mobilières de placement hors actions propres diminuée des soldes créditeurs de banques. (2) Les crédits de trésorerie figurant en trésorerie ont été reclassés en 2004 dans les flux liés aux opérations de financement pour 159 000 milliers d’euros. Les notes figurant aux pages 76 à 85 font partie intégrante des états financiers. 75 Comptes de la Société Mère • Notes sur les états financiers de la Société Mère 1 • Règles et méthodes Comptables Les frais de développement sont enregistrés en charge dans l’exercice au cours duquel ils sont encourus. Les comptes annuels sont établis conformément aux dispositions légales 1.4 - Immobilisations corporelles et réglementaires françaises et aux pratiques comptables généralement admises. Les immobilisations corporelles figurent au bilan à leur coût Compte tenu de l’importance des ventes aux filiales, l’interprétation des d’acquisition. Les frais d’acquisition et les coûts d’emprunt sont comptes sociaux doit se faire en référence aux comptes consolidés. enregistrés en charge dans la période au cours de laquelle ils sont Les principales règles et méthodes utilisées sont les suivantes : encourus. 1.1 - Faits marquants La décomposition des immobilisations par composants concerne les ensembles immobiliers en l’absence d’autres immobilisations présentant des composants dont la durée d’utilité serait différente de celle de la Participation financière structure. Les investissements financiers se sont élevés à 13 695 milliers d’euros et Une valeur résiduelle peut être déterminée en déduction de la valeur comprennent principalement : amortissable si elle est significative et calculée dès l’origine. • une prise de participation dans la société Kibio à hauteur de 10 % du Les plans sont établis suivant la durée réelle d’utilisation selon le mode capital pour 500 milliers d’euros ; linéaire et un amortissement dérogatoire est constaté pour les biens qui • la souscription pour 500 milliers d’euros à la première tranche de étaient amortis avant le changement de méthode selon le mode dégressif. l’emprunt obligataire émis par la société Kibio ; • une prise de participation complémentaire dans la société Mugler SA Les durées retenues pour le calcul des amortissements sont les pour un montant de 2 204 milliers d’euros, soit au total une participation suivantes : à hauteur de 98,48 % ; • la souscription à l’augmentation de capital de la société My Blend pour DURÉE un montant de 5 000 milliers d’euros maintenant la participation à hauteur de 100 % ; Immobilisations décomposables • la souscription à l’augmentation de capital de la société Clarins GMBH • Structure gros-œuvre 50 ans pour un montant de 5 435 milliers d’euros maintenant la participation à • Lots techniques 15 ans hauteur de 100 %. • Lots de second œuvre 12 ans • Lots d’aménagement 10 ans Le groupe Clarins et la société Kibio ont conclu un accord pour Immobilisations non décomposables développer ensemble une ligne de cosmétique biologique naturelle. La • Matériel et outillage industriels 5 ans société Clarins ou toute autre entité contrôlée par Clarins pourra • Agencements et installations 5 ou 10 ans souscrire à la totalité de l’emprunt obligataire convertible en actions d’un • Stands en grands magasins 4 ans montant global de 2 500 milliers d’euros. • Matériel de transport 4 ans Par ailleurs la société a cédé sa participation dans Stella Cadente Parfums • Mobilier et matériel de bureau 3, 5 ou 10 ans à une société du pôle Parfum du groupe consentant une subvention de 8 000 milliers d’euros inscrite en résultat exceptionnel. 1.5 - Dépréciation des immobilisations incorporelles Investissements et corporelles En vue du réaménagement du site de production de la société Laboratoires Clarins, Clarins SA a souhaité financer en crédit-bail la Une dépréciation est constatée lorsque la valeur actuelle d’une construction du nouveau bâtiment à usage d’atelier de conditionnement. immobilisation est devenue notablement inférieure à sa valeur nette Les travaux ont débuté en 2005 et la livraison de l’immeuble est prévue comptable. La valeur actuelle se définit par comparaison entre la valeur en 2007, date d’effet du crédit-bail. Les travaux déjà engagés s’élèvent à vénale et la valeur d’usage. 9 662 milliers d’euros au 31 décembre 2006. 1.6 - Provision pour gros entretien 1.2 - Frais d’augmentation de capital Une provision pour gros entretien est constituée, le cas échéant, selon un plan pluriannuel de travaux permettant de couvrir les dépenses qui ont Les frais d’augmentation de capital sont portés en diminution des primes pour seul but de vérifier le bon état de fonctionnement des installations et d’émission pour leur montant net. d’y apporter un entretien sans prolonger la durée de vie des Les frais liés à une augmentation de capital par attribution d’actions immobilisations concernées. gratuites sont constatés en frais d’établissement et amortis sur une Cette provision concerne essentiellement les ensembles immobiliers. Au période de trois ans. 31 décembre 2006, aucune provision n’a été comptabilisée en l’absence 1.3 - Immobilisations incorporelles de travaux prévus répondant à la définition du gros entretien. Les immobilisations incorporelles figurent au bilan pour leur coût 1.7 - Immobilisations financières d’achat, hors frais d’acquisition et coût d’emprunt. Les amortissements sont calculés selon le mode linéaire sur des périodes Les participations et les autres titres immobilisés figurent au bilan pour qui correspondent à la durée d’utilisation prévue des immobilisations. leur coût d’acquisition, hors frais accessoires. Les créances rattachées à Une valeur résiduelle peut être déterminée en déduction de la valeur des participations, les prêts et les dépôts sont enregistrés pour leur valeur amortissable si elle est significative et calculée dès l’origine. de remboursement à la date de clôture de l’exercice. 76 • Rapport annuel Clarins 2006 1.10 - Créances Lorsque la valeur d’inventaire est inférieure à la valeur d’acquisition, une provision pour dépréciation est constituée pour la différence. Les créances sont valorisées à leur valeur nominale. Elles font l’objet d’une appréciation cas par cas. En fonction des risques encourus, une provision pour dépréciation est constituée. Participations et autres titres immobilisés non cotés La valeur d’inventaire des titres de participation ou autres titres 1.11 - Provision pour risques et charges immobilisés est fonction, selon l’activité de la société détenue, de la rentabilité, du chiffre d’affaires ou des capitaux propres, pondérés, le cas Elles sont constituées pour faire face à des sorties de ressources échéant, par la valeur d’utilité des actifs détenus ou par les effets de probables au profit de tiers, sans contrepartie pour la société. détention de ces titres en termes de stratégie et de synergies pour le Elles sont estimées en tenant compte des hypothèses les plus probables Groupe Clarins. ou en utilisant des méthodes statistiques selon la nature des provisions. 1.12 - Opérations en devises et couvertures de change Pratiquement, la règle adoptée conduit à distinguer : • les participations consolidées par intégration globale pour lesquelles les Les transactions réalisées en devises sont enregistrées aux cours de modalités de calcul de la valeur d’inventaire dépendent de l’activité de change en vigueur à la date de ces transactions. Tous les actifs et passifs la société (production, holding financière, société commerciale ou de exprimés en devises sont convertis aux cours de clôture. marque) ; • les autres participations dont la valeur d’inventaire est égale à la quote- Les différences de change résultant de la conversion des actifs et passifs part des capitaux propres détenus. en devises sont portées en « Ecarts de conversion ». Les pertes de change latentes font l’objet d’une provision pour risques de change. L’évaluation de la valeur d’utilité des actifs détenus par les filiales L’ensemble de la fabrication des produits Clarins étant situé en France, concerne essentiellement la marque Mugler. Au 31 décembre 2006, les l’exposition de la société au risque de change existe essentiellement sur marques détenues et exploitées par le Groupe, dont la marque Mugler, les ventes en devises étrangères de la société à ses filiales de distribution ont été évaluées par un cabinet d’expertise indépendant selon la méthode et à ses agents exclusifs étrangers. des redevances et la méthode des cash flows actualisés. La société a mis en place un contrat d’affacturage qui porte sur la quasi- Autres titres immobilisés cotés totalité des créances export. Le risque de change se trouve transféré à la Pour les titres cotés, la valeur d’inventaire est déterminée par le cours société d’affacturage. moyen du mois de la clôture de l’exercice. Au 31 décembre 2006, les seuls 1.13 - Instruments financiers titres immobilisés cotés détenus par la société sont les actions propres (cf. note 1.9). La société utilise des instruments financiers pour réduire ses risques de Au 31 décembre 2006, aucune provision pour dépréciation n’a été taux d’intérêt. enregistrée dans les comptes de la société. Les primes afférentes sont comptabilisées à l’actif et étalées sur la durée du contrat. 1.8 - Valeurs mobilières de placement Les différentiels de taux versés ou reçus pour chaque période de référence sont comptabilisés en charge ou en produit financier. Les valeurs mobilières de placement sont valorisées à leur coût Les instruments financiers sont réévalués à la clôture. d’acquisition. Les intérêts courus s’y rapportant sont également comptabilisés. 1.14 - Engagements de retraite complémentaire Une provision pour dépréciation est constituée lorsque la valeur et d’indemnités de départ d’inventaire est inférieure à la valeur comptable. La valeur d’inventaire est déterminée par le cours moyen du mois de la clôture de l’exercice La société verse annuellement les contributions appelées par ses pour les actions propres et par la cotation à la date de clôture pour les assureurs au titre des suppléments de retraite et des indemnités de départ autres placements. en retraite à verser aux salariés. Aucune provision pour charge n’est constatée pour ce qui concerne l’engagement de versement futur des 1.9 - Actions propres indemnités. La note 15.3 précise cet engagement financier. Les actions propres détenues par la société sont enregistrées pour leur Les régimes mis en place pour couvrir ces avantages sont soit des coût d’acquisition aux postes « Valeurs mobilières de placement » et régimes à cotisations définies, soit des régimes à prestations définies. « Autres titres immobilisés » suivant l’affectation d’origine du programme de rachat d’actions. Régimes à cotisations définies : La société verse, selon les textes en vigueur en France, des cotisations Pour les actions propres affectées à des plans d’options d’achat d’actions assises sur les salaires aux organismes sociaux chargés des régimes de accordés à certains membres du personnel de la société et de ses filiales, retraite et de prévoyance. leur valorisation dépend de la probabilité d’exercice des options d’achats : • la levée est probable, car le prix de l’option est inférieur au cours de bourse à la clôture : Régimes à prestations définies : - si le prix d’acquisition est supérieur au cours de bourse moyen, une Afin de couvrir ses engagements de retraite, Clarins verse aux sociétés provision pour dépréciation est constituée pour le différentiel ; d’assurance chargées de la gestion des fonds des sommes destinées au - si le prix d’acquisition est supérieur au cours d’attribution, une paiement futur des charges correspondantes. provision pour risque est constituée. 1.15 - Chiffre d’affaires • la levée est improbable, car le prix de l’option est supérieur au cours de bourse à la clôture : Le chiffre d’affaires est indiqué avant déduction des escomptes de - si le prix moyen d’acquisition de l’ensemble des actions est supérieur règlement et après déduction des ristournes de fin d’année. au cours de bourse moyen, une provision pour dépréciation est constituée pour le différentiel. 77 Comptes de la Société Mère • 2 • Actif brut immobilisé 2.1 - Variations de l’actif immobilisé La variation de l’actif brut immobilisé s’analyse comme suit : AU 31 DÉCEMBRE 2005 ACQUISITIONS CESSIONS VIREMENTS 2006 en milliers d’euros DE POSTE À POSTE IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 4 544 221 (110) 15 4 670 IMMOBILISATIONS CORPORELLES • Terrains 716 – (272) – 444 Décomposables • Structure gros-œuvre 1 890 365 (623) 871 2 503 • Lots techniques 1 207 293 (337) 97 1 260 • Lots de second œuvre 1 174 383 (464) 21 1 114 • Lots d’aménagement 804 80 (90) 2 796 Non décomposables • Equipements divers 5 356 661 (284) 65 5 798 • Immobilisations en cours 3 662 220 (2 141) (1 071) 670 14 809 2 002 (4 211) (15) 12 585 IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES • Titres 535 532 18 653 (1 102) – 553 083 • Actions propres 79 744 – (4 303) – 75 441 • Autres 785 43 (2) – 826 616 061 18 696 (5 407) – 629 350 635 414 20 919 (9 728) – 646 605 TOTAL 2.2 - Investissements incorporels et corporels 2.3 - Investissements financiers Les principaux investissements incorporels et corporels de l’exercice Les principaux investissements financiers ont été décrits en note 1.1. sont : • l’acquisition de divers logiciels pour 221 milliers d’euros ; Ce poste constate des dividendes à recevoir de la société Cosmeurop pour • des agencements dépositaires pour 332 milliers d’euros ; un montant de 5 000 milliers d’euros. • le réaménagement du site de production de Pontoise pour 1 287 milliers d’euros. Les cessions d’immobilisations financières de l’exercice 2006 concernent essentiellement : Les dépenses réalisées qui seront refacturées au crédit-bailleur s’élèvent • le remboursement d’une créance rattachée à la participation Clarins à 9 662 milliers d’euros au 31 décembre 2006, comme précisé en note 1.1. GmbH pour 1 062 milliers d’euros ; • des levées d’option d’achat d’actions pour 4 303 milliers d’euros. Les sorties d’immobilisations de l’exercice 2006 correspondent à : • la mise au rebut d’agencements, mobilier et matériel de bureau pour 1 051 milliers d’euros ; • la démolition du bâtiment industriel situé à Osny pour 623 milliers d’euros ; • la cession du terrain supportant ce bâtiment pour 272 milliers d’euros ; • le transfert des immobilisations en cours au 31 décembre 2005 relatif au coût des travaux de reconstruction de cet immeuble pour 2 133 milliers d’euros. 78 • Rapport annuel Clarins 2006 3 • Amortissements et dépréciations de l’actif immobilisé La variation des amortissements et dépréciations de l’actif immobilisé s’analyse comme suit : AU 31 DÉCEMBRE 2005 AUGMENTATIONS DIMINUTIONS 2006 en milliers d’euros IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 3 927 351 (110) 4 168 IMMOBILISATIONS CORPORELLES Décomposables • Structure gros-œuvre 1 244 86 (407) 923 • Lots techniques 957 47 (300) 704 • Lots de second œuvre 1 006 55 (427) 634 • Lots d’aménagement 646 49 (82) 613 Non décomposables • Equipements divers 4 065 442 (280) 4 227 7 918 679 (1 496) 7 101 IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES 209 – (209) – 12 054 1 030 (1 815) 11 269 TOTAL 4 • Clients et comptes rattachés 6 • Valeurs mobilières de placement 6.1 - Le poste « Valeurs mobilières de placement » s’analyse comme suit : AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 2004 en milliers d’euros Clients 20 163 23 053 21 458 AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 2004 Effets à recevoir 17 20 31 en milliers d’euros 20 180 23 073 21 489 TOTAL VALEUR BRUTE Actions auto-détenues (note 6.2) 4 759 7 623 13 926 Provisions pour dépréciation (863) (772) (953) Titres cotés, parts de SICAV et de FCP 20 840 15 657 3 728 Titres de créances négociables – – – 19 317 22 301 20 536 TOTAL VALEUR NETTE Dépôts bancaires rémunérés – – – 25 599 23 280 17 654 TOTAL VALEUR BRUTE La partie à plus d’un an des créances clients et comptes rattachés se monte à 863 milliers d’euros au 31 décembre 2006 (2005 : 772 milliers Provisions pour dépréciation – – – d’euros, 2004 : 953 milliers d’euros). TOTAL VALEUR NETTE 25 599 23 280 17 654 5 • Autres créances Sur la base du cours moyen de bourse du dernier mois de l’exercice, la valeur de marché des actions propres auto-détenues s’élève à 10 061 milliers d’euros. Sur la base du cours au 31 décembre 2006, les Les autres créances, toutes à moins d’un an, incluent principalement des placements inscrits pour un coût historique de 20 840 milliers d’euros, comptes courants inscrits au nom des sociétés du Groupe pour font apparaître une valeur de marché de 21 151 milliers d’euros. 134 641 milliers d’euros et une créance sur cession d’immobilisations dans le cadre du préfinancement du coût des travaux de construction du bâtiment d’atelier de conditionnement pour 11 549 milliers d’euros. 79 Comptes de la Société Mère • 7 • Capital social et primes d’émission 6.2 - Actions auto-détenues Les actions Clarins détenues par la société ont évolué comme suit : 7.1 - Le capital social est constitué au 31 décembre 2006 de 40 754 727 actions d’une valeur nominale de 8 € (2005 : 40 564 225 actions d’une valeur nominale de 8 €, 2004 : 34 507 842 actions d’une valeur AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 2004 nominale de 8 €). en milliers d’euros VALEURS MOBILIÈRES DE PLACEMENT 7.2 - Les primes d’émission figurant au bilan représentent la différence Quantité 177 259 279 080 431 360 Coût 4 759 7 623 13 926 entre la valeur nominale des actions émises et le montant des apports Provision pour dépréciation – – – extérieurs reçus en numéraire ou en nature par Clarins lors de l’émission Valeur nette 4 759 7 623 13 926 des actions constituant le capital. Comme expliqué dans la note 1.2, les TITRES IMMOBILISÉS frais d’augmentation de capital sont imputés sur les primes d’émission Quantité 2 047 906 2 140 645 1 834 839 pour leur montant net. Coût 75 440 79 743 79 744 Provision pour dépréciation – (209) (7 025) 7.3 - Au cours de l’exercice, le capital social et les primes d’émission ont Valeur nette 75 440 79 534 72 719 évolué comme suit : Provision pour risques (457) (247) – NOMBRE TOTAL D’ACTIONS AUTO-DÉTENUES (1) 2 225 165 2 419 725 2 266 199 NOMBRE CAPITAL PRIMES D’ACTIONS SOCIAL D’ÉMISSION en milliers d’euros (2) COÛT TOTAL 80 199 87 366 93 670 SOLDE AU 31 DÉCEMBRE 2004 34 507 842 276 063 23 622 79 742 86 910 86 645 VALEUR NETTE TOTALE Levées d’options (1) Données ajustées des attributions d’actions gratuites. de souscription d’actions 261 494 2 092 6 527 (2) Prix de revient des titres en milliers d’euros. Attribution d’une action gratuite pour six par prélèvement 5 794 889 46 359 (30 149) Sur l’exercice 2006, aucun rachat d’actions n’a été réalisé. sur les primes d’émission et sur le report à nouveau Au 31 décembre 2006, les plans d’options d’achat d’actions destinés à SOLDE AU 31 DÉCEMBRE 2005 40 564 225 324 514 – certains membres du personnel salariés et dirigeants de la société et de ses filiales sont au nombre de 5 et autorisent respectivement après ajustements : Levées d’options • l’achat de 87 500 actions au prix de 44,00 € par action jusqu’au 31 octobre de souscription d’actions 190 502 1 523 3 858 2007 ; SOLDE AU 31 DÉCEMBRE 2006 40 754 727 326 037 3 858 • l’achat de 300 904 actions au prix de 48,57 € par action jusqu’au 21 mai 2008 ; • l’achat de 341 726 actions au prix de 45,64 € par action jusqu’au 15 mai 7.4 - Certains membres du personnel, salariés de la société et de ses 2009 ; filiales, bénéficient d’un plan d’option de souscription d’actions. • l’achat de 38 890 actions au prix de 32,14 € par action jusqu’au 14 janvier Ce plan, autorisé lors du Directoire du 13 janvier 1999 a été clôturé le 2010 ; 14 janvier 2006. • l’achat de 1 143 310 actions au prix de 35,72 € par action jusqu’au A fin 2006 aucun plan d’option de souscription d’actions n’est en cours. 9 décembre 2010 ; Soit un total de 1 912 330 actions. Au 31 décembre 2006, 312 835 actions ne sont pas affectées à ces plans d’options d’achat d’actions. 8 • Provisions AU 31 DÉCEMBRE 2005 AUGMENTATIONS DIMINUTIONS 2006 PROVISIONS PROVISIONS en milliers d’euros UTILISÉES NON UTILISÉES PROVISIONS RÈGLEMENTÉES • Amortissements dérogatoires 21 10 (10) – 21 PROVISIONS • Provisions pour risques 764 1 104 (70) (139) 1 659 • Provisions pour charges 1 622 – – (413) 1 209 2 407 1 114 (80) (552) 2 889 TOTAL Les provisions pour risques comprennent notamment une provision amende du Conseil de la Concurrence pour 500 milliers d’euros inscrite couvrant le risque financier selon le principe comptable précisé en note en résultat exceptionnel. 1.9 pour un montant de 457 milliers d’euros et une provision pour Les provisions pour charges correspondent à une provision pour impôt sur crédit-bail immobilier pour 1 209 milliers d’euros. 80 • Rapport annuel Clarins 2006 9 • Échéancier des dettes avant répartition 9.1 - Dettes financières AU 31 DÉCEMBRE MONTANT DONT À UN AN DONT À PLUS D’UN AN DONT À PLUS en milliers d’euros BRUT AU PLUS ET MOINS DE CINQ ANS DE CINQ ANS Crédit de trésorerie 120 010 120 010 – – Soldes créditeurs de banque 44 839 44 839 – – Dettes financières diverses 209 061 209 022 39 – Participation des salariés 2 672 478 2 194 – 376 582 374 349 2 233 – TOTAL La participation des salariés représente les montants dus à long terme Les dettes financières diverses incluent essentiellement des comptes aux salariés de la société au titre de leur participation aux résultats de courants inscrits au nom des sociétés du Groupe pour 209 020 milliers l’entreprise. Ces fonds, bloqués pendant une période de cinq ans, sont d’euros. rémunérés au taux de 6 % l’an. 9.2 - Dettes d’exploitation AU 31 DÉCEMBRE MONTANT DONT À UN AN DONT À PLUS D’UN AN DONT À PLUS en milliers d’euros BRUT AU PLUS ET MOINS DE CINQ ANS DE CINQ ANS Dettes fournisseurs 32 039 32 039 – – Dettes fiscales et sociales 10 957 10 361 596 – Autres dettes 37 374 8 198 29 176 – 80 370 50 598 29 772 – TOTAL Les autres dettes enregistrent principalement des économies d’impôts générées par les pertes fiscales des sociétés intégrées fiscalement, comme précisé en note 12.3, pour un montant de 29 176 milliers d’euros. 10 • Chiffre d’affaires 12 – Impôts sur les bénéfices par zone géographique 12.1 - Ventilation de l’impôt La ventilation de l’impôt pour l’exercice 2006 entre la partie imputable AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 2004 aux éléments exceptionnels du résultat et la partie imputable aux autres en milliers d’euros éléments est la suivante : France 12 390 14 441 12 312 Europe (hors France) 140 601 137 380 120 873 AU 31 DÉCEMBRE RÉSULTAT IMPÔT RÉSULTAT Autres pays 55 357 58 160 52 599 en milliers d’euros AVANT IMPÔT NET TOTAL 208 348 209 981 185 784 Courant 52 199 (7 352) 44 847 Exceptionnel (8 165) 2 559 (5 606) Le chiffre d’affaires France concerne essentiellement la facturation de Participation (596) 307 (289) prestations de services réalisées pour des sociétés du Groupe. 43 438 (4 486) 38 952 11 – Produits et charges exceptionnels Le taux d’imposition pris en compte pour le calcul de l’impôt s’élève à 34,43 %. AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 2004 L’impôt théorique en l’absence d’intégration fiscale est de 8 055 milliers en milliers d’euros d’euros. Produits 1 262 978 1 101 Le produit d’impôt s’explique essentiellement par la neutralisation de la Charges (9 427) (777) (723) subvention allouée à la société Stella Cadente Parfums et à la quote-part (8 165) 201 378 RÉSULTAT des frais et charges sur les produits des participations. Le résultat exceptionnel est composé principalement d’une subvention octroyée à la société Stella Cadente Parfums pour 8 000 milliers d’euros. 81 Comptes de la Société Mère • 13 • Eléments concernant 12.2 - Situation fiscale latente les entreprises liées (1) Les décalages entre les règles fiscales et comptables et les impositions latentes se traduisent par un passif d’impôts de 124 milliers d’euros (2005 : passif d’impôts de 606 milliers d’euros, 2004 : passif d’impôts de AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 2004 2 678 milliers d’euros). en milliers d’euros Le taux d’imposition pris en compte pour le calcul des impôts différés est celui en vigueur pour la loi de finances 2007. Participations 546 289 533 690 533 616 Créances rattachées 12.3 - Intégration fiscale à des participations 5 000 1 062 1 062 Au titre de l’article 223-A du CGI, la société Clarins a opté pour le régime Créances clients d’intégration fiscale au 1er janvier 1996. et comptes rattachés 18 605 21 236 19 423 Autres créances 134 649 111 957 108 825 Les sociétés intégrées dans le périmètre sont Cosmeurop, Parfums Loris Azzaro, 4 Berteaux Dumas, Clarins France, 5-7 Commandant Pilot, Dettes financières diverses 209 021 172 114 139 147 Laboratoires Clarins, Clarins Logistique, Mugler SA, Thierry Mugler Dettes fournisseurs Parfums, Thierry Mugler Boutiques France, Thierry Mugler, Clarins et comptes rattachés 25 239 16 166 15 279 International Holding, Stella Cadente Parfums, My Blend, Laboratoires Autres dettes 37 186 29 212 26 945 Laserine, Clarins Innovation et Clarins Performance. Chiffre d’affaires 151 873 149 050 129 433 Les principales modalités de la convention sont : Produits financiers 34 732 30 194 22 222 • le résultat fiscal des sociétés intégrées est déterminé comme si elles Charges financières 6 699 5 700 7 475 étaient imposées séparément ; • les économies d’impôts liées à l’utilisation des déficits des sociétés (1) Les entreprises liées sont les sociétés consolidées par intégration globale dans les comptes consolidés du membres du groupe ne seront que provisoires car les filiales concernées Groupe. pourront toujours les utiliser. En conséquence les économies d’impôts sont inscrites en dettes au nom des filiales déficitaires ; • Clarins est seule redevable de l’impôt supplémentaire qu’elle aura éventuellement à acquitter en cas de sortie du groupe d’une société 14 • Informations en matière de crédit-bail intégrée. Par ailleurs, Clarins s’engage à dédommager, en cas de sortie, les filiales intégrées de la perte des droits à report déficitaire. 14.1 - Les principales caractéristiques des biens loués en vertu de contrats de crédit-bail sont les suivantes : 12.4 - Contrôle fiscal La société a fait l’objet d’un contrôle fiscal portant sur les exercices 1988 et 1989 qui a donné lieu à des redressements portant essentiellement sur VALEUR AMORTISSEMENTS VALEUR les crédits d’impôts attachés aux parts de FCP, redressements qui ont été D’ORIGINE en milliers d’euros NETTE 01/01/2006 31/12/2006 contestés par la société. Terrains 1 715 – 1 715 La société a obtenu gain de cause successivement devant le Tribunal Structure gros-œuvre 16 913 (14 127) 2 786 Administratif de Paris en 2001 puis devant la Cour Administrative d’Appel de Paris en 2005. L’administration s’est alors pourvue en cassation devant Lots techniques 3 931 (3 832) 99 le Conseil d’Etat pour un montant de 1 717 milliers d’euros en principal Lots de second œuvre 677 (677) – et 349 milliers d’euros en intérêts de retard. Lots d’aménagement 388 (388) – Par un courrier en date du 5 juillet 2006 l’administration s’est désistée de son recours en cassation. De ce fait ce contentieux est définitivement clos. 23 624 (19 024) 4 600 TOTAL La société a donc obtenu gain de cause et se trouve confortée dans sa décision de ne pas avoir comptabilisé de provision au titre de ce contrôle. La valeur d’origine représente la valeur des biens loués au moment de la signature des contrats. Les amortissements correspondent aux montants qui auraient été enregistrés pour ces biens s’ils avaient été acquis et amortis depuis la date de signature du contrat de crédit-bail selon la méthode et la durée correspondant à leur catégorie d’immobilisations. Ces informations sont ventilées selon les modalités retenues pour la première application des nouvelles règles comptables relatives aux actifs. 82 • Rapport annuel Clarins 2006 15.3 - Engagements de retraite 14.2 - Les redevances payées et à payer relatives à ces contrats de crédit-bail sont les suivantes : L’évaluation des engagements de versement des indemnités de retraite conventionnelles et des indemnités liées au régime de retraite complémentaire est basée sur la méthode actuarielle. AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 2004 en milliers d’euros Les principales hypothèses de calcul sont les suivantes : Redevances payées cumulées 42 482 42 206 39 977 • taux d’actualisation 4,5 % ; • taux de rendement des actifs financiers 4,5 %. Redevances payées au titre de l’exercice 276 2 229 2 227 Les engagements évalués à la date du 31 décembre 2006, en tenant Redevances restant à payer compte des actifs de couverture à cette date, s’élèvent au total à 2005 – – 2 229 2 302 milliers d’euros. 2006 – 276 276 2007 18 16 • Exposition aux risques de marché Années ultérieures 9 27 27 27 303 2 532 TOTAL Couverture des risques de taux Afin de couvrir le risque de taux d’intérêt sur son endettement, Clarins a conclu un certain nombre de contrats de couverture. Les montants nominaux des contrats en vigueur à la clôture s’établissent comme suit : 15 • Engagements AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 2004 15.1 - Engagements donnés en milliers d’euros Contrats de collar 100 000 100 000 100 000 AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 2004 100 000 100 000 100 000 TOTAL en milliers d’euros Cautions bancaires 7 132 7 959 7 421 Engagements de crédit-bail 17 327 303 2 532 17 • Données sociales Engagements de loyers 6 699 7 537 9 552 Commandes fermes 17.1 - L’effectif moyen par catégorie est le suivant : d’immobilisations 6 630 8 576 3 012 Engagements d’achats 2 204 4 407 4 407 2006 2005 2004 Engagements divers 18 164 15 761 18 224 Cadres 156 143 139 58 156 44 543 45 148 TOTAL Agents de maîtrise, techniciens 106 103 102 Employés, ouvriers 30 34 39 La société Clarins s’est engagée à ne pas céder les titres de Clarins TOTAL 292 280 280 Logistique. Un contrat de crédit-bail immobilier a été mis en place en 2006. 17.2 - Les rémunérations allouées au titre de l’exercice 2006 aux dirigeants sociaux de la société au titre de leur mandat social se sont 15.2 - Engagements reçus élevées à 1 585 milliers d’euros. 17.3 - Droit Individuel à la Formation : AU 31 DÉCEMBRE 2006 2005 2004 Le volume d’heures de formation cumulé correspondant aux droits en milliers d’euros acquis au titre du D.I.F. par les salariés, qui n’a pas donné lieu à demande, Clause de retour à meilleure fortune 5 915 5 915 5 915 est de 13 925. Cautions bancaires 868 544 – Engagements divers 500 – – 7 283 6 459 5 915 TOTAL 83 Comptes de la Société Mère • 18 • Tableau des filiales et participations au 31 décembre 2006 CAPITAL PRIMES ET RÉSERVES QUOTE-PART AVANT AFFECTATION DU CAPITAL DÉTENU DES RÉSULTATS DE L’EXERCICE (1) en milliers d’euros ou d’unités monétaires nationales SOCIÉTÉS I - Renseignements détaillés concernant les filiales et participations dont la valeur brute excède 1 % du capital de Clarins A - Filiales 312 500 € 260 176 € 100 % Clarins International Holding SA - France Clarins Group North America Inc - États-Unis d’Amérique 44 444 $ 1 632 $ 60,40 % 8 500 € 3 233 € Clarins France SASU - France 100 % 14 400 € 8 103 € Mugler SA - France 98,48 % 5 037 € - 2 433 € My Blend SASU - France 100 % 8 605 € - 2 531 € Clarins Gmbh - Allemagne 100 % 7 589 € 14 651 € Cosmeurop SASU - France 100 % 9 000 € 1 491 € 4 Berteaux Dumas SASU - France 100 % 8 663 € 1 887 € 5-7 Pilot SAS - France 99,99 % 15 000 € 15 573 € Laboratoires Clarins SAS - France 99,99 % II - Renseignements globaux concernant les autres filiales et participations A - Filiales non reprises au paragraphe 1 a) filiales françaises b) filiales étrangères B - Participations non reprises au paragraphe 1 a) dans les sociétés françaises b) dans les sociétés étrangères (1) Données sociales établies selon les règles comptables en vigueur dans chaque pays. 84 • Rapport annuel Clarins 2006 VALEUR COMPTABLE PRÊTS ET AVANCES MONTANT CHIFFRE RÉSULTAT NET DIVIDENDES D’AFFAIRES DU DERNIER ENCAISSÉS DES TITRES DÉTENUS CONSENTIS DES CAUTIONS EXERCICE (1) OU À RECEVOIR PAR LA SOCIÉTÉ ET AVALS DU DERNIER BRUTE NETTE ET NON ENCORE DONNÉS PAR EXERCICE PAR LA SOCIÉTÉ REMBOURSÉS LA SOCIÉTÉ AU COURS DE L’EXERCICE 364 927 € 364 927 € 18 599 € 16 000 € – – – 28 331 € 28 331 € 369 € – 12 836 $ 129 $ – 10 741 € 10 741 € 74 € 78 761 € 7 749 € 8 000 € – 69 534 € 69 534 € 32 277 € - 872 € – – – 5 037 € 5 037 € 2€ - 1 642 € – – – 8 595 € 8 595 € 760 € 50 619 € - 1 276 € – – 12 051 € 12 051 € 11 637 € 12 985 € 72 955 € 2 027 € 5 000 € 9 321 € 9 321 € 995 € 371 € – – – 8 804 € 8 804 € 834 € 438 € – – – 25 349 € 25 349 € 65 718 € 253 041 € 3 913 € – – 1 611 € 1 611 € 1 688 € 821 € – 1 987 € 1 987 € 6 372 € 5€ – 500 € 500 € – – – 133 € 133 € 1 021 € – – 85 Comptes de la Société Mère • Rapport général des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels de l’exercice clos le 31 décembre 2006 Comme indiqué dans le note 1.7 de l’annexe présentant les règles et Mesdames, Messieurs, méthodes comptables relatives aux titres de participation et autres titres immobilisés, votre Société constitue des provisions pour dépréciation En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée lorsque la valeur nette comptable est inférieure à leur valeur d’usage. Générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l’exercice clos le Nous avons procédé à l’appréciation du caractère raisonnable des 31 décembre 2006 sur : estimations retenues de la valeur d’inventaire des titres détenus par • le contrôle des comptes annuels de la société Clarins, tels qu’ils sont votre Société et des avances de trésorerie liées. joints au présent rapport, • la justification de nos appréciations, Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le cadre de notre • les vérifications spécifiques et les informations prévues par la loi. démarche d’audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion, exprimée dans la Les comptes annuels ont été arrêtés par le Directoire. Il nous appartient, première partie de ce rapport. sur la base de notre audit, d’exprimer une opinion sur ces comptes. 1 • Opinion sur les comptes annuels 3 • Vérifications et informations spécifiques Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes requièrent la mise en œuvre de Nous avons également procédé, conformément aux normes diligences permettant d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes professionnelles applicables en France, aux vérifications spécifiques annuels ne comportent pas d’anomalies significatives. Un audit consiste prévues par la loi. à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les Nous n’avons pas d’observation à formuler sur : principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l’arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d’ensemble. • La sincérité et la concordance avec les comptes annuels des Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à informations données dans le rapport de gestion du Directoire et dans l’opinion exprimée ci-après. les documents adressés aux actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels. Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une • La sincérité des informations données dans le rapport de gestion image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de relatives aux rémunérations et avantages versés aux mandataires la situation financière et du patrimoine de la Société à la fin de cet sociaux concernés ainsi qu’aux engagements consentis en leur faveur exercice. à l’occasion de la prise, de la cessation ou du changement de fonctions ou postérieurement à celles-ci. En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses 2 • Justification des appréciations informations relatives aux prises de participation et de contrôle, et à l’identité des détenteurs du capital et des droits de vote, vous ont été communiquées dans le rapport de gestion. En application des dispositions de l’article L.823.9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance l’élément suivant : Neuilly, Paris et Vincennes, le 6 avril 2007 Les Commissaires aux comptes PricewaterhouseCoopers Audit Grant Thornton Audit de France - Sodip Membre de Membre français de Membre de PricewaterhouseCoopers Grant Thornton International Inpact International 63, rue de Villiers 100, rue de Courcelles 12, cours Louis Lumière 92200 Neuilly-sur-Seine 75017 Paris 94300 Vincennes Benoît Pinoche Michel Cohen Raymond Cornu 86 • Rapport annuel Clarins 2006 7 • Assemblée Générale Mixte Rapport du Conseil de Surveillance des actions dans la limite de 10 % du capital social de la société. Le prix Mesdames, Messieurs, maximum d’achat est fixé à 80 €. Nous vous demandons d’accorder cette autorisation, dont la durée est Le Conseil de Surveillance a examiné les comptes sociaux et consolidés fixée à dix-huit mois. de l’exercice 2006 et a pris connaissance du rapport de gestion du Directoire sur l’activité et les résultats de la société et du Groupe Clarins. Il vous est également demandé d’autoriser le Directoire à réduire le capital social, en une ou plusieurs fois, par annulation de Le Conseil note une progression à données comparables de 5,5 % très tout ou partie des actions acquises par la société dans la limite de 10 % satisfaisante au regard de la croissance mondiale. La Division Beauté a, du capital de la société par période de vingt-quatre mois. notamment, réalisé une excellente croissance de 8,9 %, soit plus de deux fois supérieure à celle du marché. Le Conseil tient à souligner la Nous vous demandons d’accorder cette autorisation, pour une durée de créativité et la performance de la Recherche des Laboratoires Clarins. dix-huit mois. Le Conseil se réjouit également de la progression de la marge d’exploitation et du résultat net. Le Conseil souhaite également accorder au Directoire, pour une durée de trente-huit mois tous pouvoirs a effet de procéder à une attribution Le Conseil félicite le Directoire pour la qualité de son travail et affirme gratuite d’actions existantes ou à émettre. sa confiance dans la stratégie suivie et les perspectives qui en découlent. Il vous est enfin demandé d’adopter le nouveau texte des statuts de la Projet de Résolutions Société mis en conformité avec les dispositions du décret n° 2006-1566 du 11 décembre 2006 et de la loi n° 2006-1770 du 30 décembre 2006 pour le développement de la participation et de l’actionnariat des salariés. Le Conseil de Surveillance approuve la proposition du Directoire qui souhaite la mise en paiement le 11 juin prochain d’un dividende net de 1,35 €, soit 0,85 € pour le dividende ordinaire et 0,50 € au titre d’un Le Conseil de Surveillance approuve l’ensemble des propositions de résolutions qui vous sont soumises et s’associe à la gestion et à la dividende exceptionnel. politique du Directoire. Est soumise à votre approbation, la possibilité, pour le Directoire, Le Conseil de Surveillance d’opérer en bourse sur les actions de la société et notamment d’acquérir 87 Assemblée Générale Mixte • Rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions et engagements réglementés Par cette convention, Financière FC met en place et anime un comité Mesdames, Messieurs les actionnaires, stratégique qui notamment formalisera et prodiguera des conseils pour la mise en œuvre par votre Société de programmes susceptibles de En notre qualité de Commissaires aux comptes de votre Société, nous consolider ses parts de marché et de développer la création de vous présentons notre rapport sur les conventions et engagements nouveaux produits. réglementés. Sont concernés par cette convention : Jacques Courtin-Clarins, Messieurs Christian Courtin-Clarins, Olivier Courtin-Clarins et la 1 • Conventions et engagements société Financière FC en la personne de son représentant permanent, autorisés au cours de l’exercice Madame Edmée Boisquillon. Aucune charge n’a été supportée par votre Société au titre de cette En application de l’article L. 225-88 du Code de commerce, nous avons convention pour 2006. été avisés des conventions et engagements qui ont fait l’objet de l’autorisation préalable de votre Conseil de Surveillance. Il ne nous appartient pas de rechercher l’existence éventuelle d’autres conventions et engagements, mais de vous communiquer, sur la base 2 • Conventions et engagements des informations qui nous ont été données, les caractéristiques et les approuvés au cours d’exercices modalités essentielles de ceux dont nous avons été avisés, sans avoir à antérieurs dont l’exécution nous prononcer sur leur utilité et leur bien-fondé. Il vous appartient, selon les termes de l’article R. 225-58 du décret du 23 mars 1967, s’est poursuivie durant l’exercice d’apprécier l’intérêt qui s’attachait à la conclusion de ces conventions et engagements en vue de leur approbation. Nous avons effectué nos travaux selon les normes professionnelles Par ailleurs, en application du décret du 23 mars 1967, nous avons été applicables en France ; ces normes requièrent la mise en œuvre de informés que l'exécution des conventions et engagements suivants, diligences destinées à vérifier la concordance des informations qui nous approuvés au cours d'exercices antérieurs, s'est poursuivie au cours du ont été données avec les documents de base dont elles sont issues. dernier exercice. 2.1 - Convention de cash pooling 1.1 - Conventions autorisées avec les sociétés La convention de cash pooling intégrant une convention internationale Stella Cadente Parfums et Thierry Mugler Parfums de trésorerie et une centralisation internationale de trésorerie groupe entre votre Société et ses filiales en Allemagne, Belgique, Portugal, Italie Votre Conseil de Surveillance du 21 mars 2006 a autorisé le Directoire à : et Espagne est entrée en vigueur le 1er Janvier 2006. • céder la totalité des actions de la société Stella Cadente Parfums qu’elle détient à la société Thierry Mugler Parfums pour le prix de 1 €. Votre Société, en sa qualité de société pivot, est rémunérée par un • accorder à la société Stella Cadente Parfums une subvention de 8 M€ différentiel de taux fixé à la moyenne mensuelle de l’Euribor 1 mois à verser à compter du 1er janvier 2007. + ou – 0,25 (autorisation du Conseil de Surveillance du 13 décembre 2005). Les intérêts pris en charge en 2006 par votre Société au titre de cette Sont concernés par cette convention : Madame Verena Strübi et convention se sont élevés à 259 325 €. Monsieur Christian Courtin-Clarins. Par ailleurs, votre Conseil de Surveillance dans sa séance du 11 octobre 1.2 - Convention avec la société Financière FC 2006 a requalifié en conventions courantes toutes les autres conventions relatées dans notre rapport spécial de l’exercice social 2005 non Votre Conseil de Surveillance du 21 mars 2006 a autorisé la conclusion mentionnées juste ci-dessus. A ce titre, elles ne sont donc plus rappelées d’une convention de conseil en stratégie entre votre Société et la société dans ce rapport. Financière FC. Neuilly, Paris et Vincennes, le 6 avril 2007 Les Commissaires aux comptes PricewaterhouseCoopers Audit Grant Thornton Audit de France - Sodip Membre de Membre français de Membre de PricewaterhouseCoopers Grant Thornton International Inpact International 63, rue de Villiers 100, rue de Courcelles 12, cours Louis Lumière 92200 Neuilly-sur-Seine 75017 Paris 94300 Vincennes Benoît Pinoche Michel Cohen Raymond Cornu 88 • Rapport annuel Clarins 2006 Rapports spéciaux des Commissaires aux comptes Exercice clos le 31 décembre 2006 Rapport spécial des Commissaires aux comptes sur la Rapport spécial des Commissaires aux comptes sur réduction de capital par annulation d’actions achetées l’attribution gratuite d’actions existantes ou à émettre au proposée à l’Assemblée Générale Mixte du 11 mai 2007 profit des membres du personnel salarié et/ou des (7e résolution) mandataires sociaux (Assemblée Générale Mixte du 11 mai 2007 - 8e résolution) Mesdames, Messieurs, Mesdames, Messieurs les actionnaires, En notre qualité de Commissaires aux comptes de la société Clarins, et en En notre qualité de Commissaires aux comptes de la société Clarins et en exécution de la mission prévue à l’article L. 225-209, al.7, du Code de exécution de la mission prévue à l’article L. 225-197-1 du Code de commerce en cas de réduction du capital par annulation d’actions commerce, nous avons établi le présent rapport sur le projet d’attribution achetées, nous avons établi le présent rapport destiné à vous faire gratuite d’actions existantes ou à émettre au profit des membres du connaître notre appréciation sur les causes et conditions de la réduction personnel salarié et/ou des mandataires sociaux de la société Clarins et du capital envisagée. des sociétés qui lui sont liées au sens de l’article L. 225-197-2 du Code de commerce. Nous avons effectué nos travaux selon les normes professionnelles applicables en France. Ces normes requièrent la mise en œuvre de Votre Directoire vous propose de l’autoriser à attribuer gratuitement des diligences conduisant à examiner si les causes et conditions de la actions existantes ou à émettre. Il lui appartient d’établir un rapport sur réduction du capital envisagée sont régulières. cette opération à laquelle il souhaite pouvoir procéder. Il nous appartient de vous faire part, le cas échéant, de nos observations sur les informations qui vous sont ainsi données sur l’opération envisagée. Cette opération s’inscrit dans le cadre de l’achat par votre Société, dans la limite de 10 % de son capital, de ses propres actions, dans les conditions prévues à l’article L. 225-209 du Code de commerce. Cette autorisation En l’absence de norme professionnelle applicable à cette opération, issue d’achat est proposée par ailleurs à l’approbation de votre Assemblée d’une disposition législative du 30 décembre 2004 et du 30 décembre Générale et serait donnée pour une période de 18 mois. 2006, nous avons mis en œuvre les diligences que nous avons estimées nécessaires. Ces diligences ont consisté à vérifier notamment que les modalités envisagées et données dans le rapport du Directoire Votre Directoire vous demande de lui déléguer, pour une période de s’inscrivent dans le cadre des dispositions prévues par la loi. 18 mois, au titre de la mise en œuvre de l’autorisation d’achat par votre Société de ses propres actions, tous pouvoirs pour annuler, dans la limite de 10 % de son capital, par période de 24 mois, les actions ainsi achetées. Nous n’avons pas d’observation à formuler sur les informations données dans le rapport du Directoire portant sur l’opération envisagée d’attribution gratuite d’actions. Nous n’avons pas d’observation à formuler sur les causes et conditions de la réduction du capital envisagée, étant rappelé que celle-ci ne peut être réalisée que dans la mesure où votre Assemblée approuve au préalable l’opération d’achat, par votre Société, de ses propres actions. Neuilly, Paris et Vincennes, le 6 avril 2007 Les Commissaires aux comptes PricewaterhouseCoopers Audit Grant Thornton Audit de France - Sodip Membre de Membre français de Membre de PricewaterhouseCoopers Grant Thornton International Inpact International 63, rue de Villiers 100, rue de Courcelles 12, cours Louis Lumière 92200 Neuilly-sur-Seine 75017 Paris 94300 Vincennes Benoît Pinoche Michel Cohen Raymond Cornu 89 Assemblée Générale Mixte • Projet de résolutions - Assemblée Générale Mixte du 11 mai 2007 Résolutions relevant de la compétence dividende exceptionnel et est éligible à la réfaction de 40 % mentionnée de l’Assemblée Générale Ordinaire au 2° du 3 de l’article 158 du Code général des impôts. Le dividende ordinaire et le dividende exceptionnel seront mis en paiement le 11 juin 2007 : Première résolution • pour les actions inscrites en compte nominatif pur directement par la Approbation du rapport de gestion du Directoire, du rapport du société, suivant le mode de règlement qui lui a été indiqué par leurs Conseil de Surveillance, du rapport général des Commissaires titulaires ; aux comptes et des comptes de l’exercice • pour les actions inscrites en compte nominatif administré, ainsi que pour les actions au porteur faisant l’objet d’une inscription en compte : L’Assemblée Générale, après avoir pris connaissance du rapport de par les intermédiaires habilités auxquels la gestion de ces titres a été gestion du Directoire, du rapport du Conseil de Surveillance et du rapport confiée. général des Commissaires aux comptes pour l’exercice clos au L’Assemblée Générale reconnaît en outre qu’il lui a été rappelé qu’au titre 31 décembre 2006, approuve, tels qu’ils ont été présentés, les comptes annuels arrêtés à cette date, incluant 150 801 € de charges non des trois exercices précédents, les dividendes distribués à chaque action déductibles, correspondant à un montant d’impôt de 51 921 € et se soldant et l’avoir fiscal théorique correspondant se sont élevés respectivement à : par un bénéfice de 38 952 134 €. Elle approuve également les opérations traduites dans ces comptes ou EXERCICE NOMBRE REVENU IMPÔT DIVIDENDE DIVIDENDE résumées dans ces rapports. D’ACTIONS GLOBAL DÉJÀ PAYÉ NET NET L’Assemblée Générale donne en conséquence aux membres du Directoire AJUSTÉ (1) TRÉSOR PAR AU et aux membres du Conseil de Surveillance quitus de l’exécution de leurs (AVOIR FISCAL) ACTION mandats pour l’exercice écoulé. 0,85 € 0,85 € 0,85 € 2005 40 754 727 N/A Elle donne également quitus aux Commissaires aux comptes de 0,80 € 0,80 € 0,69 € 2004 34 565 044 N/A l’accomplissement de leur mission. 1,155 € 0,385 € 0,77 € 0,55 € 2003 28 707 299 Deuxième résolution (1) Données ajustées des opérations d’attributions d’actions gratuites ayant eu lieu depuis la date de clôture de Approbation des comptes consolidés chaque exercice. L’Assemblée Générale, après avoir pris connaissance du rapport de gestion de groupe du Directoire, du rapport du Conseil de Surveillance, Cinquième résolution du rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés Fixation des jetons de présence pour l’exercice clos au 31 décembre 2006 approuve, tels qu’ils ont été présentés, les comptes consolidés arrêtés à cette date. L’Assemblée Générale, en application de l’article 29 des statuts de la Elle approuve également les opérations traduites dans ces comptes ou société, fixe le montant des jetons de présence à répartir entre les membres du Conseil de Surveillance pour l’exercice en cours à 200 000 €. résumées dans ces rapports. Troisième résolution Sixième résolution Approbation des conventions réglementées Autorisation à donner au Directoire à l’effet d’opérer sur les actions de la société L’Assemblée Générale, après avoir pris connaissance du rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions visées à l’article L’Assemblée Générale, après avoir pris connaissance du rapport du L. 225-86 du Code de commerce, approuve les conventions relatées dans Directoire, autorise le Directoire à acquérir des actions de la société dans ledit rapport. les conditions prévues par l’article L. 225-209 du Code de commerce, en vue : Quatrième résolution • de la couverture des obligations liées à des plans d’options d’achat Affectation du résultat d’actions ou autres attributions d’actions aux salariés ou à des titres de créance donnant accès au capital ; L’Assemblée Générale, constatant que le bénéfice de l’exercice s’élève à 38 952 134 € et le report à nouveau à 30 421 847 €, décide, sur proposition • de leur annulation ultérieure dans le cadre d’une réduction de capital du Directoire, d’affecter le total de ces sommes s’élevant à 69 373 981 €, de décidée ou autorisée par l’Assemblée Générale Extraordinaire ; • de l’animation du marché du titre au moyen d’un contrat de liquidité la façon suivante : conclu avec un prestataire de services d’investissement ; 30 421 847 € • de leur achat aux fins de conservation et de remise ultérieure en Report à nouveau créditeur paiement ou en échange dans le cadre d’opérations de croissance 38 952 134 € Bénéfice de l’exercice externe. (1 947 607) € Dotation à la réserve légale Le Directoire pourra acquérir un nombre maximum d’actions tel que le 67 426 374 € nombre total d’actions propres détenues par la société ne dépasse à aucun Bénéfice distribuable moment 10 % du nombre total d’actions composant le capital de la 55 018 881 € Dividende attribué aux Actionnaires société. 34 641 518 € • dividende ordinaire Le prix maximum d’achat est fixé à 80 € par titre. 20 377 363 € • dividende exceptionnel Le montant maximal de l’opération ne peut excéder 25 000 000 €. 12 407 493 € Report à nouveau créditeur L’Assemblée Générale confère au Directoire tous les pouvoirs nécessaires à l’effet de procéder aux ajustements du prix unitaire maximum ci-dessus Le dividende attribué à chaque action de 8 € de valeur nominale s’élève en proportion de la variation du nombre des actions ou de la valeur ainsi à 1,35 €, soit 0,85 € pour le dividende ordinaire et 0,50 € pour le résultant d’éventuelles opérations financières de la société. 90 • Rapport annuel Clarins 2006 Les bénéficiaires pourront céder leurs actions à compter de l’attribution L’acquisition des actions pourra être réalisée par l’utilisation d’instruments définitive des actions. financiers dérivés, dans le respect de la réglementation en vigueur. La présente autorisation est donnée pour une durée de dix-huit mois à Tous pouvoirs sont conférés au Directoire dans les limites fixées ci-dessus compter de ce jour. Elle annule et remplace celle donnée par l’Assemblée afin de : Générale Mixte du 24 mai 2006 dans sa septième résolution. • déterminer l’identité des bénéficiaires, • fixer les conditions et, le cas échéant, les critères d’attribution des actions, Résolutions relevant de la compétence • procéder à l’attribution des actions selon les modalités qu’il déterminera de l’Assemblée Générale Extraordinaire dans le cadre de l’autorisation donnée, remplir toutes formalités et généralement faire tout ce qui sera nécessaire. La présente autorisation annule et remplace celle donnée par l’Assemblée Septième résolution Générale Mixte du 14 juin 2005 dans sa huitième résolution. Délégation à donner au Directoire à l’effet de réduire le capital Neuvième résolution social par annulation d’actions Mise en conformité des statuts de la société avec les dispositions L’Assemblée Générale, connaissance prise du rapport du Directoire et du du décret n° 2006-1566 du 11 décembre 2006 modifiant le décret rapport spécial des Commissaires aux comptes, autorise le Directoire, n° 67-236 du 23 mars 1967 sur les sociétés commerciales conformément aux dispositions de l’article L. 225-209 du Code de commerce, et pour une durée de dix-huit mois à compter de ce jour, à L’Assemblée Générale, après avoir pris connaissance du rapport du réduire le capital social en une ou plusieurs fois par annulation de tout ou Directoire, décide de modifier les statuts de la société en conformité avec partie des actions acquises par la société, dans la limite de 10 % du capital le décret n° 2006-1566 du 11 décembre 2006, et plus précisément les de la société par période de vingt-quatre mois. articles : • 34 – Convocation et réunion des Assemblées Générales • 36 – Admission aux Assemblées – Pouvoirs L’Assemblée Générale confère au Directoire tous les pouvoirs nécessaires L’Assemblée Générale adopte en conséquence le texte des nouveaux à l’effet de procéder à cette ou ces réductions de capital, en constater la articles 34 et 36 des statuts de la Société. réalisation et procéder à la modification corrélative des statuts. La présente délégation annule et remplace celle donnée par l’Assemblée Dixième résolution Générale Mixte du 24 mai 2006 dans sa huitième résolution. Mise en conformité des statuts de la société avec les dispositions Huitième résolution de la loi n° 2006-1770 du 30 décembre 2006 pour le développement de la participation et de l’actionnariat salariés et portant diverses Autorisation à donner au Directoire à l’effet de procéder à une dispositions d’ordre économique et social attribution gratuite d’actions existantes ou à émettre L’Assemblée Générale, après avoir pris connaissance du rapport du L’Assemblée Générale, après avoir pris connaissance du rapport du Directoire, décide de modifier les statuts de la société en conformité avec Directoire et du rapport spécial des Commissaires aux Comptes, autorise les dispositions de la loi n° 2006-1770 du 30 décembre 2006 qui prévoient, le Directoire, dans le cadre des dispositions des articles L. 225-197-1 et en application de l’article L. 225-71 du Code de commerce concernant la suivants du Code de commerce et pour une durée de 38 mois à compter désignation des représentants des salariés actionnaires, la fixation par les de la présente Assemblée, à procéder, en une ou plusieurs fois, au statuts de la société du nombre des représentants des salariés bénéfice des personnes qu’il désignera dans le cadre des dispositions actionnaires ainsi que les conditions de désignation des candidats. visées aux articles L. 225-197-1 et L. 225-197-2 du Code de commerce, à L’Assemblée Générale adopte en conséquence le texte du nouvel alinéa 3 une attribution gratuite d’actions de la société existantes ou à émettre. de l’article 22 « Conseil de Surveillance – Composition » des statuts de la Le nombre total d’actions que le Directoire pourra attribuer ne pourra Société. donner droit à plus de 1 % du total des actions émises par la société. En cas d’opérations sur le capital, le nombre total des actions pouvant être Onzième résolution attribuées dans le cadre du plafond fixé ci-dessus sera augmenté afin de Pouvoirs pour formalités toujours correspondre à 1 % du total des actions émises par la société. L’attribution des actions aux bénéficiaires sera définitive au terme d’une L’Assemblée Générale donne tous pouvoirs au porteur d’un original, période d’acquisition d’une durée minimale de 4 ans. Toutefois, les d’une copie ou d’un extrait du procès-verbal de la présente Assemblée actions seront définitivement attribuées avant le terme de la période pour effectuer tous dépôts, publications, déclarations et formalités où d’acquisition, en cas d’invalidité du bénéficiaire correspondant au besoin sera. classement dans la deuxième ou la troisième des catégories prévues à l’article L. 341-4 du Code de la sécurité sociale. 91 Assemblée Générale Mixte • 8 • Informations diverses Responsable du Document de Référence et responsables du contrôle des comptes Responsable du Document Responsables de Référence du contrôle des comptes Personne assumant la responsabilité du Document Commissaires aux comptes titulaires de Référence Monsieur Christian Courtin-Clarins Grant Thornton Président du Directoire 100, rue de Courcelles – 75017 Paris Membre français de Grant Thornton International Attestation du responsable du Document de Référence Représenté par Monsieur Michel Cohen Date de premier mandat : 16 juin 1992 J’atteste, après avoir pris toute mesure raisonnable à cet effet, que les Fin de mandat lors de l’Assemblée Générale statuant sur les comptes de informations contenues dans le présent Document de Référence sont, à l’exercice clos le 31 décembre 2009. ma connaissance, conformes à la réalité et ne comportent pas d’omissions de nature à en altérer la portée. Audit de France – Sodip 12, cours Louis Lumière – 94306 Vincennes J’ai obtenu des contrôleurs légaux des comptes une lettre de fin de Membre de Inpact International travaux, dans laquelle ils indiquent avoir procédé à la vérification des Représenté par Monsieur Raymond Cornu informations portant sur la situation financière et les comptes donnés Date de premier mandat : 27 mai 1986 dans le présent Document de Référence ainsi qu’à la lecture d’ensemble Fin de mandat lors de l’Assemblée Générale statuant sur les comptes de du présent Document de Référence. l’exercice clos le 31 décembre 2009. Les informations financières historiques présentées dans le Document de PriceWaterhouseCoopers Audit SA Référence ont fait l’objet des rapports des contrôleurs légaux. Ces 63, rue de Villiers – 92200 Neuilly-sur-Seine rapports, qui figurent aux pages 64 et 86 au titre de l’exercice 2006, et aux Représenté par Monsieur Benoît Pinoche pages 69 et 94 au titre de l’exercice 2005 et aux pages 60 et 80 au titre de Date de premier mandat : 31 mai 2002 l’exercice 2004 des Documents de Référence précédents, incorporés par Fin de mandat lors de l’Assemblée Générale statuant sur les comptes de référence, contiennent des observations. l’exercice clos le 31 décembre 2007. Neuilly-sur-Seine, le 16 avril 2007 Commissaires aux comptes suppléants Le Président du Directoire Monsieur Jean-Pierre Debenoit Christian Courtin-Clarins 100, rue de Courcelles – 75017 Paris Fin de mandat lors de l’Assemblée Générale statuant sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2008. Monsieur Laurent Ginet 12, cours Louis Lumière – 94306 Vincennes Fin de mandat lors de l’Assemblée Générale statuant sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2009. Monsieur Yves Nicolas 63, rue de Villiers – 92200 Neuilly-sur-Seine Fin de mandat lors de l’Assemblée Générale statuant sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2007. Responsable de la communication financière Monsieur Pankaj Chandarana Directeur Financier Groupe Tél. : +33 (0) 1 46 41 41 25 92 • Rapport annuel Clarins 2006 Table de concordance Cette table de concordance renvoie aux rubriques requises par l’Annexe I du règlement européen Prospectus. 1. Personnes Responsables 94 2. Contrôleurs légaux des comptes 94 3. Informations financières sélectionnées 34 à 42 4. Facteurs de risque 37, 38, 59 et 60 5. Informations concernant l’émetteur Histoire et évolution de la société 3 à 12 Investissements 14, 36, 66 et 78 6. Aperçu des activités Principales activités 4à6 Principaux marchés 7 et 8 7. Organigramme 63 8. Propriétés immobilières, usines et équipements 14 et 15 9. Examen de la situation financière et du résultat Situation financière 36 et 67 Résultat 36 et 67 10. Trésorerie et capitaux 19, 20, 33, 42, 67 et 75 11. Recherche et développement, brevets et licences 10 et 11 12. Informations sur les tendances 37 13. Prévisions ou estimations du bénéfice (le cas échéant) N /A 14. Organes d’administration, de direction et de surveillance, et direction générale Information détaillée 23 à 25 Conflits d’intérêts potentiels N /A 15. Rémunération et avantages 31 et 32 16. Fonctionnement des organes d’administration et de direction 23 à 29 17. Salariés 13, 33, 54, 55 et 60 18. Principaux actionnaires 19 19. Opérations avec des apparentés N /A 20. Informations financières concernant le patrimoine, la situation financière et les résultats de l’émetteur Informations financières historiques annuelles 34 à 42 Politique de distribution de dividendes 20 Procédures judiciaires et d’arbitrage 58 et 82 Changement significatif de la situation financière ou commerciale 43 et 51 21. Informations complémentaires Capital social 19 et 20 Acte constitutif et statuts 17 et 18 22. Contrats importants N /A 23. Informations provenant de tiers, déclarations d’experts et déclaration d’intérêts N /A 24. Documents accessibles au public 17 25. Informations sur les participations 63, 84 et 85 93 Informations diverses • Les sociétés du Groupe Siège Social Filiales de Distribution E U ROPE CLARI N S 4, rue Berteaux-Dumas 92200 Neuilly-sur-Seine – France CLARI N S UK Ltd Tél. : 33 (0) 1 47 38 12 12 - Fax : 33 (0) 1 45 00 35 88 10 Cavendish Place et London W1G 9DN 5/7, rue du Commandant Pilot Royaume-Uni 92200 Neuilly-sur-Seine – France Tél. : 44 207 307 67 00 - Fax : 44 207 307 67 10 Tél. : 33 (0) 1 47 41 52 42 - Fax : 33 (0) 1 45 00 35 88 CLARINS GmbH Centre Logistique Petersbrunner Strasse 13 82319 Starnberg – Allemagne Tél. : 49 81 51 26 03 0 - Fax : 49 81 51 26 03 562 CLARI N S LOGISTIQUE Pôle Jules Verne CLARI N S SA Avenue de la Ville Idéale 2, route de la Galaise 80440 Amiens-Glisy – France 1228 Plan-les-Ouates – CP 102 Tél. : 33 (0) 3 22 38 35 35 - Fax : 33 (0) 3 22 38 24 89 Genève 2 – Suisse Filiales Tél. : 41 22 884 12 12 - Fax : 41 22 884 12 04 QUI NTA SA LABORATOI RES CLARINS Rue Van Soust 258 (Usine de production) 1070 Bruxelles – Belgique 31, Chaussée Jules César Tél. : 322 385 00 62 - Fax : 322 385 18 64 95300 Pontoise – France Tél. : 33 (0) 1 34 35 15 15 - Fax : 33 (0) 1 30 32 26 02 CLARI N S PORTUGAL - COMMERCIO DE COSMETICOS SA Rua Antonio Enes, 101 COS M EUROP SAS 4250 - 050 Porto – Portugal (Usine de Production de Parfums) Tél. : 351 228 313 765 - Fax : 351 228 313 682 43, rue des Comtes, BP 44 67034 Strasbourg cedex 2 – France MONARI M PORT SPA Tél. : 33 (0) 3 88 30 86 86 - Fax : 33 (0) 3 88 30 86 96 Via Di Vittorio, 13 40055 Villanova di Castenaso (BO) – Italie TH I ERRY MUGLER PARFUMS SAS Tél. : 39 051 60 53 245 - Fax : 39 051 60 53 231 13, rue Madeleine Michelis 92200 Neuilly-sur-Seine – France CLARI N S BV Tél. : 33 (0) 1 46 43 16 50 - Fax : 33 (0) 1 47 45 39 82 Laan Van Westenenk 64 7336 AZ – Apeldoorn – Pays-Bas PARFUM S LORIS AZZARO SAS Tél. : 31 55 542 88 42 - Fax : 31 55 542 90 10 16, rue Montrosier – BP 40 92200 Neuilly-sur-Seine – France CLARI N S PARIS SA Tél. : 33 (0) 1 55 62 25 00 - Fax : 33 (0) 1 55 62 25 25 Edificio Bruselas Avenida de Europa, 4-3° TH I ERRY MUGLER MODE ET PATRIMOINE Parque Empresarial “ La Moraleja ” 49, avenue de l’Opéra 28108 Alcobendas – Madrid – Espagne 75008 Paris – France Tél. : (34) 91 657 21 59 - Fax : (34) 91 657 21 60 Tél. : 33 (0) 1 53 05 25 80 - Fax : 33 (0) 1 53 05 25 97 E-mail: clarins-paris@clarins.es STELLA CADENTE PARFUMS SAS CLARI N S & NOBIL COSMETIC VertriebsgmbH 13, rue Madeleine Michelis Braunhubergasse 28 92200 Neuilly-sur-Seine – France A-1110 Vienna – Autriche Tél. : 33 (0) 1 41 43 07 50 - Fax : 33 (0) 1 41 43 07 59 Tél. : 43 1 749 36 21 15 - Fax : 43 1 749 23 85 E-mail : clarins@nobilcos.com 94 • Rapport annuel Clarins 2006 AMÉRIQUE CLARI N S SDN BHD Unit 6.05 – 6.07, Level 6 Amoda Building CLARI N S USA INC. 22 Jalan Imbi 110 East 59th Street 55100 Kuala Lumpur – Malaisie New York, 10022 Tél. : 603 2141 4076 - Fax : 603 2144 7847 USA Tél. : 1 212 980 18 00 - Fax : 1 212 752 59 10 CLARI N S KOREA Ltd 4th floor, J & K Building CLARINS DE MEXICO, SA DE CV 62-18, Chungdam-dong Alfredo Musset No 35 Gangnam-Gu Col Reforma Polanco Seoul 135-953 – Corée du Sud Del Miguel Hidalgo Tél. : 82 2 542 90 45 - Fax : 82 2 3444 62 94 Entre Mazank y Horacio 11 550 Mexico, DF CLARI N S Ltd Mexique Unit K, 12th floor Tél. : 52 55 52 79 96 60 - Fax : 52 55 52 81 41 63 World Tech Centre 95 How Ming Street CLARI N S CANADA INC Kwun Tong – Kowloon 4575, boulevard Poirier Hong-Kong Ville St-Laurent Tél. : 852 2790 1883 - Fax : 852 2790 3028 Québec H4R 2A4 Canada OOO CLARINS Tél. : 1 514 745 01 90 - Fax : 1 514 745 01 99 3/5, Smolensky Bulvar MOYE N-ORI E NT Building 1, Wing A 119121 Moscow – Russie Tél. : (+7) 095 510 53 30 - Fax : (+7) 095 510 53 31 CLARI N S GROUP MIDDLE EAST LTD Ground Floor, West Wing # W10 Participations Dubai Airport Free Zone Po Box 30522 Dubaï - Emirats Arabes Unis BUBBE SA Tél. : (971) 4299 61 11 - Fax : (971) 4299 61 10 11 avenue de l’Artisanat 1420 Braine L’Alleud – Belgique AS I E Tél. : 32 2 385 02 80 - Fax : 32 2 384 37 80 TALZA Ltd CLARI N S KK 2 Marshalls Road Step Roppongi Bldg 6F Belfast BT5 6SR – Irlande du Nord 6-8-10 Roppongi, Minato-ku Tél. : 44 289 040 1111 - Fax : 44 289 070 5623 Tokyo 106-0032 – Japon Tél. : (81) 3 3470 85 51 - Fax : (81) 3 3470 58 13 N EVI NAR Ltd, CLARINS HOUSE 92 Upper Georges Street CLARI N S Pte Ltd Dun Laoghaire 302 Orchard Road Co Dublin – République d’Irlande 05-01 Tong Building Tél. : 353 1 284 64 77 - Fax : 353 1 284 64 88 Singapore 238 862 Singapour Tél. : 65 6838 6333 - Fax : 65 6732 0038 TALBOOM BV Clarins@clarins.com.sg Laan Van Westenenk 64 7336 AZ-Apeldoorn – Pays-Bas Tél. : 31 55 542 88 42 - Fax : 31 55 542 90 10 CLARI N S Pte Ltd (Succursale de Taiwan) 4th floor, Suite A, N° 245, Sec 1 TRI M EX PTY Ltd Sec 1 Durnhua South Road 5 Crewe Place Taipei 106 Rosebery NSW 2018 Taiwan R.O.C Sydney – Australie Tél. : (886) 2 2773 1616 - Fax : (886) 2 2772 4300 Tél. : 612 96 63 42 77 - Fax : 612 96 63 31 55 E-mail : shu_i.chang@clarins.com.tw 95 Informations diverses • 96 • Rapport annuel Clarins 2006 |