14 mai 2007

Communiqué
Adaptation des structures au régime SIIC 4
Conformément aux nouvelles dispositions de la règlementation SIIC 4 applicables au 1er janvier
2009 qui prévoient qu’aucun actionnaire ne puisse contrôler seul ou de concert plus de 60 % du
capital de la société, le conseil d’administration d’ALTAREA, réuni le 14 mai 2007, a décidé à
l’unanimité de proposer à la prochaine assemblée un certain nombre de modifications dans ses
structures et notamment la transformation d’ALTAREA en société en commandite par actions.

Messieurs Alain TARAVELLA et Jacques NICOLET, qui sont les actionnaires fondateurs d’ALTAREA
contrôlant aujourd’hui directement ou indirectement 72,2 % du capital et 68,4 % des droits de vote, et
qui sont également les dirigeants opérationnels assurant la pérennité et la dynamique de croissance du
Groupe, seront les actionnaires de contrôle de la société ALTAFI, appelée à devenir l'associé
commandité d'ALTAREA.

En conséquence,
- Conformément à la règlementation en vigueur, une offre publique de retrait sera proposée aux
actionnaires d'ALTAREA, étant précisé que les actionnaires contrôlant de concert ALTAREA
n'apporteront pas les titres qu'ils détiennent à ladite offre publique. Le prix proposé serait de
200€ coupon 2006 attaché (4€), établi sur la base d’une analyse multicritère en fonction des
conditions de marché actuelles. Cette offre publique sera soumise à l'appréciation de l'AMF,
après avoir été validée par un expert indépendant désigné par le conseil d'administration
d’ALTAREA sur le caractère juste et équitable du prix proposé.
- L’ensemble des pactes d’actionnaires existant entre les actionnaires fondateurs et des grands
actionnaires tels que les fonds du Groupe MORGAN STANLEY, les structures d'investissement
du Groupe CREDIT AGRICOLE et le Groupe FONCIERE DES REGIONS et formant une action
de concert seront résiliés. Pour ce faire, ALTAFINANCE, société contrôlée par les fondateurs
rachètera la participation du Crédit Agricole dans ALTAPAR, sous-holding de contrôle
d’ALTAREA sur la base d’un prix en transparence de l’action ALTAREA de 200 € coupon 2006
attaché, prix identique à celui qui devrait être proposé aux autres actionnaires dans le cadre de
l’OPR.
- Enfin, il est prévu dans un deuxième temps de procéder à une absorption (ou tout mécanisme
juridique similaire) d’ALTAPAR par ALTAREA, afin de favoriser l’élargissement du flottant.

Dans un premier temps, les actionnaires seront appelés à se prononcer sur la transformation en
commandite par actions lors de l’Assemblée Générale Mixte d'ALTAREA convoquée pour le 26 juin
2007.

A l'issue de ces opérations, la nouvelle organisation actionnariale devrait permettre à l’entreprise de
poursuivre sa forte croissance tant interne qu’externe, n’excluant pas pour cela de pouvoir faire appel
au marché. ALTAREA confirme également sa volonté d’accroître de façon sensible son flottant en
bourse, les actionnaires fondateurs demeurant les principaux actionnaires d’ALTAREA.

ALTAREA est un opérateur global du marché de l'immobilier, à la fois foncière de développement dans le secteur des
centres commerciaux, et acteur significatif du secteur de l’immobilier de logement. Créé en 1994 par MM Taravella et
Nicolet, ALTAREA est devenu en 12 ans un acteur majeur de son secteur qui dispose d’un patrimoine en exploitation de
près de 1,4 milliards d’€ et représente une capitalisation boursière de près de 1,6 milliards d’€. ALTAREA est cotée sur
Eurolist Compartiment A d’Euronext Paris.

Contacts :
Analystes, investisseurs : Eric Dumas, Directeur Financier – 01 44 95 51 42
Presse : Jean Sylvain Camus, Directeur de la Communication – 01 44 95 51 76
ORGANIGRAMME ACTUEL, AVANT TRANSFORMATION ET FUSION

ALTAFINANCE
(Fondateurs) FDR
26 %
67 %
ALTAPAR
7%

Groupe Crédit Agricole
56 %
(CACIF et PREDICA)

11 %
16 % ALTAREA SA
8%


9%
Autres
actionnaires
MSRESS




ORGANIGRAMME APRES TRANSFORMATION ET FUSION*

ALTAFINANCE
(Fondateurs)

FDR
Groupe Crédit Agricole
(PREDICA)
15 %


11 %
57 % ALTAREA SCA
8%


9%
Autres
actionnaires
MSRESS



* Dans l’hypothèse où aucun titre
n’est apporté à l’OPR