Le 22 mars 2007

communiqué de
presse






RESULTATS DEFINITIFS 2006 : CONFIRMATION DES DONNEES PUBLIEES FIN JANVIER 2007






Très forte croissance, supérieure aux objectifs



Ø Chiffre d’affaires : +18,5% (41 596 millions d’euros) ;
+18,2% à taux de change constants* et +6,7% à données comparables

Ø Résultat d’exploitation : +29,9% (3 714 millions d’euros) ; +29,8% à taux de change constants*

Ø Résultat net (hors plus ou moins-values de cession) :
+32,6 %, à 1 702 millions d’euros

* taux de change moyens de 2005



Objectifs 2007 : poursuite de la croissance



Ø Progression sensible du résultat d’exploitation, à taux de change comparables**

Ø Croissance à deux chiffres du résultat net (hors plus ou moins-values de cession)

** taux de change moyens de 2006



DIVIDENDE 2006*** : 1,7 € par action, soit +25% par rapport à 2005.




*** Dividende au titre de l’exercice 2006 proposé, par le Conseil d’administration, au vote de l’Assemblée Générale des actionnaires se tenant le 7 juin 2007.



Le Conseil d’administration de Saint-Gobain, réuni le jeudi 22 mars 2007, a arrêté les comptes consolidés du Groupe pour l’exercice 2006.

Comptes consolidés de l’exercice 2006 ………………………………… …

Les données consolidées définitives du Groupe ainsi que les résultats par activité et zone géographique présentés en annexe, sont identiques aux estimés de fin janvier (**) et se résument comme suit.


















2005
M€

2006
M€

Variation
%




(1)

(2)

(2)/(1)











Chiffre d’affaires (a)

35 110 (a)

41 596 (a)

+18,5%


Résultat d’exploitation

2 860

3 714

+29,9%


Pertes et profits hors exploitation

(288)

(367)

+27,4%


Plus et moins-values de cession et dépréciations exceptionnelles d’actifs

(21)

(27)

-28,6%


Dividendes reçus

3

2

-50,0%


Résultat opérationnel

2 554

3 322

+30,1%


Résultat financier

(569)

(748)

+31,5%


Impôts sur les résultats

(701)

(899)

+28,2%


Sociétés mises en équivalence

10

7

-30,0%


Résultat net de l’ensemble consolidé

1 294

1 682

+30,0%


Intérêts minoritaires

(30)

(45)

+50,0%


Résultat net (part du Groupe)

1 264

1 637

+29,5%


B N P A sur nombre d’actions au 31.12 (en €)

3,66

4,44

+21,3%


Résultat net hors plus-values

1 284

1 702

+32,6%


B N P A hors plus-values sur nombre d’actions au 31.12 (en €)



3,72


4,62


+24,2%


Autofinancement

2 735

3 347

+22,4%


Autofinancement hors impôts sur plus-values

2 730

3 374

+23,6%


Amortissements

1 420

1 717 (b)

+20,9%


Investissements industriels

1 756

2 191

+24,8%


Investissements en titres (c)

6 991

584

n.s.


Endettement net

12 850

11 599

-9,7%

(a) y compris produits accessoires, pour 273 millions d’euros en 2006, contre 250 millions d’euros en 2005.
(b) dont, en 2006, 17 millions d’euros d’amortissements additionnels consécutifs à l’allocation du prix d’acquisition de BPB sur certaines immobilisations corporelles (carrières de gypse et sites industriels) et incorporelles (brevets)
(c) hors rachats et/ou ventes d’actions propres


En conséquence, l’ensemble des commentaires présentés fin janvier (**) sur les comptes consolidés du Groupe restent valables pour les comptes définitifs.









(**) le communiqué sur les résultats 2006 estimés du Groupe, publié fin janvier 2007, est disponible sur le site Internet du Groupe (www.saint-gobain.com)


Assemblée Générale

Le Conseil d’administration a également arrêté les comptes sociaux de la Compagnie de Saint-Gobain, société-mère du Groupe.

Le Conseil proposera à l’Assemblée Générale de la Compagnie, qui sera réunie le 7 juin 2007, de distribuer 617 millions d’euros de dividendes, ce qui représente 36,1% du résultat net hors plus-values sur cessions d’actifs et dépréciations exceptionnelles d’actifs et 37,6% du résultat net.

Le dividende par action serait de 1,7 euro, en augmentation de 25% sur celui de l’an dernier. Sur la base du cours de clôture au 29/12/2006 (63,65€), ce dividende représenterait un rendement net de 2,7%. La mise en paiement du dividende, intégralement en espèces, interviendra le 21 juin 2007.

Par ailleurs, l’Assemblée Générale du 7 Juin 2007 sera saisie :
- de la ratification de la cooptation et du renouvellement du mandat d’administrateur de M. Bernard CUSENIER, représentant les actionnaires salariés et anciens salariés de Saint-Gobain (en remplacement de M. Pierre KERHUEL),
- du renouvellement des mandats de MM. Gérard MESTRALLET, Président-Directeur Général de Suez et Denis RANQUE, Président-Directeur Général de Thales,
- ainsi que de la nomination comme administrateurs de M. Robert CHEVRIER, administrateur de sociétés de nationalité canadienne (en remplacement de M. Paul DAVID, atteint par la limite d’âge statutaire) et de Mme Yuko HARAYAMA, de nationalité japonaise, membre du Conseil pour la science et la technologie du gouvernement japonais et conseillère exécutive du Président de l’Université Tohoku au Japon (en remplacement de M. Sehoon LEE, qui ne sollicite pas le renouvellement de son mandat).
Le Conseil d’administration tient à exprimer ses remerciements à MM. Pierre KERHUEL, Paul DAVID et Sehoon LEE pour leur contribution à ses travaux.



Perspectives et objectifs 2007

Le Groupe Saint-Gobain confirme ses objectifs formulés fin janvier 2007 :

- une progression sensible de son résultat d’exploitation, à taux de change comparables (taux de change moyens de l’année 2006) ;

- une croissance à deux chiffres de son résultat net, hors plus ou moins-values de cession.

Ces objectifs reposent sur l’hypothèse de la sortie du périmètre de consolidation, au premier semestre 2007, de la société Saint-Gobain Desjonquères et de l’activité Renforcement et Composites, mais n’intègrent pas d’autre changement de périmètre significatif susceptible d’intervenir en 2007.



Prochaines publications de résultats

- Chiffre d’affaires du premier trimestre 2007 : 26 avril 2007, après bourse.


* * *

Direction de la Communication Financière

Mme Florence TRIOU-TEIXEIRA Tél. : +33 1 47 62 45 19
M. Alexandre ETUY Tél. : +33 1 47 62 37 15
Fax : +33 1 47 62 50 62













Annexe 1 : Résultats par pôle, activité et grande zone géographique












variation
variation
variation

I. CHIFFRE D'AFFAIRES
2005
2006
à structure
à structure
à structure


(en M EUR)
(en M EUR)
réelle
comparable
et change






comparables

par pôle et branche :






Vitrage
4 680
5 083
+8,6%
+9,0%
+7,8%

Matériaux Haute Performance (1)
4 880
4 938
+1,2%
+3,5%
+3,3%

Céramiques & Plastiques et Abrasifs
3 591
3 589
-0,1%
+3,4%
+3,3%

Renforcement
1 306
1 365
+4,5%
+3,6%
+3,0%

Produits Pour la Construction (1)
6 694
10 876
+62,5%
+8,9%
+8,7%

Matériaux de Construction
2 733
2 694
-1,4%
+2,5%
+2,3%

Isolation
2 244
2 542
+13,3%
+10,7%
+10,4%

Gypse
263
3 895
ns
+12,2%
+12,1%

Canalisation
1 474
1 783
+21,0%
+10,1%
+9,6%

Distribution Bâtiment
15 451
17 581
+13,8%
+7,2%
+7,0%

Conditionnement (2)
4 008
4 080
+1,8%
+4,0%
+3,6%

Ventes internes et divers
-603
-962
n.s.
n.s.
n.s.

Total Groupe
35 110
41 596
+18,5%
+7,1%
+6,7%

2005 proforma BPB*:






Pôle Produits Pour la Construction (1)
9 986
10 876
+8,9%
+8,9%
+8,7%

Isolation
2 280
2 542
+11,5%
+10,7%
+10,4%

Gypse
3 521
3 895
+10,6%
+12,2%
+12,1%

Pôle Distribution Bâtiment
15 593
17 581
+12,7%
+7,2%
+7,0%

Ventes internes et divers
-979
-962
n.s.
n.s.
n.s.

Total Groupe sur base 2005 proforma BPB
38 168
41 596
+9,0%
+7,1%
+6,7%








par grande zone :






France
11 438
12 528
+9,5%
+5,7%
+5,7%

Autres pays d'Europe Occidentale
15 193
18 448
+21,4%
+7,1%
+7,1%

Amérique du Nord
5 956
6 790
+14,0%
+2,6%
+3,1%

Pays émergents et Asie
4 443
5 933
+33,5%
+16,4%
+12,7%

Ventes internes
-1 920
-2 103
n.s.
n.s.
n.s.

Total Groupe
35 110
41 596
+18,5%
+7,1%
+6,7%

2005 proforma BPB*:






France
11 892
12 528
+5,3%
+5,7%
+5,7%

Autres pays d'Europe Occidentale
16 576
18 448
+11,3%
+7,1%
+7,1%

Amérique du Nord
6 836
6 790
-0,7%
+2,6%
+3,1%

Pays émergents et Asie
4 842
5 933
+22,5%
+16,4%
+12,7%

Ventes internes et divers
-1 978
-2 103
n.s.
n.s.
n.s.

Total Groupe sur base 2005 proforma BPB
38 168
41 596
+9,0%
+7,1%
+6,7%








(1) y compris les éliminations intra-pôles






(2) dont Calmar (cédé le 1er juillet 2006) : 313 M€ en 2005 ; 183 M€ en 2006














variation



II. RÉSULTAT D'EXPLOITATION
2005
2006
à structure
2005
2006


(en M EUR)
(en M EUR)
réelle
(en % du C.A.)
(en % du C.A.)

par pôle et branche :






Vitrage
453
480
+6,0%
9,7%
9,4%

Matériaux Haute Performance
511
500
-2,2%
10,5%
10,1%

Céramiques & Plastiques et Abrasifs
462
468
+1,3%
12,9%
13,0%

Renforcement
49
32
-34,7%
3,8%
2,3%

Produits Pour la Construction
614
1 376
+124,1%
9,2%
12,7%

Matériaux de Construction
223
208
-6,7%
8,2%
7,7%

Isolation
292
379
+29,8%
13,0%
14,9%

Gypse
-8
649
ns
ns
16,7%

Canalisation
107
140
+30,8%
7,3%
7,9%

Distribution Bâtiment
888
1 001
+12,7%
5,7%
5,7%

Conditionnement (2)
385
376
-2,3%
9,6%
9,2%

Divers
9
-19
n.s.
n.s.
n.s.

Total Groupe
2 860
3 714
+29,9%
8,1%
8,9%

2005 proforma BPB*:






Pôle Produits Pour la Construction (1)
1 113
1 376
+23,6%
11,1%
12,7%

Isolation
296
379
+28,0%
13,0%
14,9%

Gypse
487
649
+33,3%
13,8%
16,7%

Pôle Distribution Bâtiment
893
1 001
+12,1%
5,7%
5,7%

Total Groupe sur base 2005 proforma BPB
3 364
3 714
+10,4%
8,8%
8,9%








par grande zone :






France
889
970
+9,1%
7,8%
7,7%

Autres pays d'Europe Occidentale
1 090
1 506
+38,2%
7,2%
8,2%

Amérique du Nord
487
701
+43,9%
8,2%
10,3%

Pays émergents et Asie
394
537
+36,3%
8,9%
9,1%

Total Groupe
2 860
3 714
+29,9%
8,1%
8,9%

2005 proforma BPB*:






France
965
970
+0,5%
8,1%
7,7%

Autres pays d'Europe Occidentale
1 335
1 506
+12,8%
8,1%
8,2%

Amérique du Nord
627
701
+11,8%
9,2%
10,3%

Pays émergents et Asie
437
537
+22,9%
9,0%
9,1%

Total Groupe sur base 2005 proforma BPB
3 364
3 714
+10,4%
8,8%
8,9%








* Les informations du proforma BPB sont communiquées uniquement pour les pôles impactés par l'acquisition de BPB, l'activité négoce de BPB étant reclassée






dans le Pôle Distribution Bâtiment.






(2) dont Calmar : 35 M€ en 2005 ; 28 M€ en 2006















variation



III. RÉSULTAT OPERATIONNEL
2005
2006
à structure
2005
2006


(en M EUR)
(en M EUR)
réelle
(en % du C.A.)
(en % du C.A.)

pôle et branche :






Vitrage
443
455
+2,7%
9,5%
9,0%

Matériaux Haute Performance
411
416
+1,2%
8,4%
8,4%

Céramiques & Plastiques et Abrasifs
378
411
+8,7%
10,5%
11,5%

Renforcement
33
5
-84,8%
2,5%
0,4%

Produits Pour la Construction
559
1 229
+119,9%
8,4%
11,3%

Matériaux de Construction
247
170
-31,2%
9,0%
6,3%

Isolation
278
341
+22,7%
12,4%
13,4%

Gypse
-57
648
ns
ns
16,6%

Canalisation
91
70
-23,1%
6,2%
3,9%

Distribution Bâtiment
874
979
+12,0%
5,7%
5,6%

Conditionnement (2)
375
379
+1,1%
9,4%
9,3%

Divers**
-108
-136
n.s.
n.s.
n.s.

Total Groupe
2 554
3 322
+30,1%
7,3%
8,0%

2005 proforma BPB*:






Pôle Produits Pour la Construction (1)
1 079
1 229
+13,9%
10,8%
11,3%

Isolation
282
341
+20,9%
12,4%
13,4%

Gypse
459
648
+41,2%
13,0%
16,6%

Pôle Distribution Bâtiment
879
979
+11,4%
5,6%
5,6%

Total Groupe sur base 2005 proforma BPB
3 079
3 322
+7,9%
8,1%
8,0%








par grande zone :






France
856
883
+3,2%
7,5%
7,0%

Autres pays d'Europe Occidentale
1 012
1 457
+44,0%
6,7%
7,9%

Amérique du Nord**
302
481
+59,3%
5,1%
7,1%

Pays émergents et Asie
384
501
+30,5%
8,6%
8,4%

Total Groupe
2 554
3 322
+30,1%
7,3%
8,0%

2005 proforma BPB*:






France
924
883
-4,4%
7,8%
7,0%

Autres pays d'Europe Occidentale
1 287
1 457
+13,2%
7,8%
7,9%

Amérique du Nord
441
481
+9,1%
6,5%
7,1%

Pays émergents et Asie
427
501
+17,3%
8,8%
8,4%

Total Groupe sur base 2005 proforma BPB
3 079
3 322
+7,9%
8,1%
8,0%








* Les informations du proforma BPB sont communiquées uniquement pour les pôles impactés par l'acquisition de BPB, l'activité négoce de BPB étant reclassée






dans le Pôle Distribution Bâtiment.






** après charge-amiante (avant impôts) de 95 millions d'euros en 2006 contre 100 millions d'euros en 2005



(2) dont Calmar : 34 M€ en 2005 ; 31 M€ en 2006















variation



IV. AUTOFINANCEMENT
2005
2006
à structure
2005
2006


(en M EUR)
(en M EUR)
réelle
(en % du C.A.)
(en % du C.A.)

par pôle et branche :






Vitrage
528
529
+0,2%
11,3%
10,4%

Matériaux Haute Performance
446
432
-3,1%
9,1%
8,7%

Céramiques & Plastiques et Abrasifs
342
363
+6,1%
9,5%
10,1%

Renforcement
104
69
-33,7%
8,0%
5,1%

Produits Pour la Construction
559
1 048
+87,5%
8,4%
9,6%

Matériaux de Construction
212
204
-3,8%
7,8%
7,6%

Isolation
287
358
+24,7%
12,8%
14,1%

Gypse
-31
368
ns
ns
9,4%

Canalisation
91
118
+29,7%
6,2%
6,6%

Distribution Bâtiment
667
817
+22,5%
4,3%
4,6%

Conditionnement (2)
432
402
-6,9%
10,8%
9,9%

Divers**
103
119
n.s.



Total Groupe
2 735
3 347
+22,4%
7,8%
8,0%

2005 proforma BPB*:






Pôle Produits Pour la Construction
908
1 048
+15,4%
9,1%
9,6%

Isolation
282
358
+27,0%
12,4%
14,1%

Gypse
323
368
+13,9%
9,2%
9,4%

Pôle Distribution Bâtiment
672
817
+21,6%
4,3%
4,6%

Divers
109
119
n.s.



Total Groupe sur base 2005 proforma BPB
3 095
3 347
+8,1%
8,1%
8,0%








par grande zone :






France
903
733
-18,8%
7,9%
5,9%

Autres pays d'Europe Occidentale
969
1 446
+49,2%
6,4%
7,8%

Amérique du Nord**
410
573
+39,8%
6,9%
8,4%

Pays émergents et Asie
453
595
+31,3%
10,2%
10,0%

Total Groupe
2 735
3 347
+22,4%
7,8%
8,0%

2005 proforma BPB*:






France
830
733
-11,7%
7,0%
5,9%

Autres pays d'Europe Occidentale
1 252
1 446
+15,5%
7,6%
7,8%

Amérique du Nord
513
573
+11,7%
7,5%
8,4%

Pays émergents et Asie
500
595
+19,0%
10,3%
10,0%

Total Groupe sur base 2005 proforma BPB
3 095
3 347
+8,1%
8,1%
8,0%








* Les informations du proforma BPB sont communiquées uniquement pour les pôles impactés par l'acquisition de BPB, l'activité négoce de BPB étant reclassée






dans le Pôle Distribution Bâtiment.






** après charge-amiante (après impôts) de 64 millions d'euros en 2006 contre 68 millions d'euros en 2005



(2) dont Calmar : 36 M€ en 2005 ; 19 M€ en 2006















variation



V. INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS
2005
2006
à structure
2005
2006


(en M EUR)
(en M EUR)
réelle
(en % du C.A.)
(en % du C.A.)

par pôle et branche :






Vitrage
485
448
-7,6%
10,4%
8,8%

Matériaux Haute Performance
271
225
-17,0%
5,6%
4,6%

Céramiques & Plastiques et Abrasifs
187
161
-13,9%
5,2%
4,5%

Renforcement
84
64
-23,8%
6,4%
4,7%

Produits Pour la Construction
355
844
+137,7%
5,3%
7,8%

Matériaux de Construction
102
142
+39,2%
3,7%
5,3%

Isolation
145
145
+0,0%
6,5%
5,7%

Gypse
52
487
n.s.
ns
12,5%

Canalisation
56
70
+25,0%
3,8%
3,9%

Distribution Bâtiment
327
315
-3,7%
2,1%
1,8%

Conditionnement (2)
305
335
+9,8%
7,6%
8,2%

Divers
13
24
n.s.
n.s.
n.s.

Total Groupe
1 756
2 191
+24,8%
5,0%
5,3%

2005 proforma BPB*:






Pôle Produits Pour la Construction
667
844
+26,5%
6,7%
7,8%

Gypse
364
487
+33,8%
10,3%
12,5%

Pôle Distribution Bâtiment
328
315
-4,0%
2,1%
1,8%

Total Groupe sur base 2005 proforma BPB
2 069
2 191
+5,9%
5,4%
5,3%








par grande zone :






France
391
485
+24,0%
3,4%
3,9%

Autres pays d'Europe Occidentale
574
749
+30,5%
3,8%
4,1%

Amérique du Nord
256
363
+41,8%
4,3%
5,3%

Pays émergents et Asie
535
594
+11,0%
12,0%
10,0%

Total Groupe
1 756
2 191
+24,8%
5,0%
5,3%

2005 proforma BPB*:






France
432
485
+12,3%
3,6%
3,9%

Autres pays d'Europe Occidentale
697
749
+7,5%
4,2%
4,1%

Amérique du Nord
298
363
+21,8%
4,4%
5,3%

Pays émergents et Asie
642
594
-7,5%
13,3%
10,0%

Total Groupe sur base 2005 proforma BPB
2 069
2 191
+5,9%
5,4%
5,3%








* Les informations du proforma BPB sont communiquées uniquement pour les pôles impactés par l'acquisition de BPB, l'activité négoce de BPB étant reclassée






dans le Pôle Distribution Bâtiment.






(2) dont Calmar : 26 M€ en 2005 ; 9 M€ en 2006

















Annexe 2: Bilan consolidé au 31 décembre 2006

































(en millions d'euros)
31 déc 2006
31 déc 2005 retraité (*)




ACTIF






Ecarts d'acquisition
9 327
9 718




Autres immobilisations incorporelles
3 202
3 196




Immobilisations corporelles
12 769
12 820




Titres mis en équivalence
238
139




Impôts différés actifs
348
447




Autres actifs non courants
390
443




Total de l'actif non courant
26 274
26 763




Stocks
5 629
5 535




Créances clients
6 301
5 813




Créances d'impôts courants
66
82




Autres créances
1 390
939




Actifs disponibles à la vente
548
0




Disponibilités et équivalents de trésorerie
1 468
2 080




Total de l'actif courant
15 402
14 449




Total de l'actif
41 676
41 212




PASSIF






Capitaux propres du Groupe
14 165
11 991




Intérêts minoritaires
322
327




Capitaux propres de l'ensemble consolidé
14 487
12 318




Dettes financières
9 877
11 315




Provisions pour retraites et avantages au personnel
2 203
3 430




Impôts différés passifs
1 222
1 149




Autres passifs non courants
936
875




Total des dettes non courantes
14 238
16 769




Partie court terme des dettes financières
993
922




Partie court terme des autres passifs
467
680




Dettes fournisseurs
5 519
4 779




Dettes d'impôts courants
190
216




Autres dettes
3 336
2 835




Passifs disponibles à la vente
249
0




Emprunts à moins d'un an et banques créditrices
2 197
2 693




Total des dettes courantes
12 951
12 125




Total du passif
41 676
41 212











* Conformément à la norme IAS8, les capitaux propres du groupe ont été retraités à l’ouverture d’un montant total de 274 M€ dont l’essentiel,

soit 208 M€, correspond au retraitement des écarts actuariels nets d’impôt différé au 31 décembre 2005 relatifs aux engagements de retraite

(ceux-ci sont à compter du 1er janvier 2006 enregistrés en contrepartie des capitaux propres - conformément à l'option de la norme IAS19 révisée),

le solde - de même que diverses autres écritures positives et négatives impactant le bilan - étant précisé dans les notes annexes aux comptes

annuels, publiées sur le site internet du Groupe (www.saint-gobain.com - rubrique « relations investisseurs/résultats/résultats publiés »)







Les acquisitions de Saint-Gobain en 2006

64 opérations représentant
584 millions d’euros d’investissements en titres
pour un chiffre d’affaires additionnel estimé à 871 millions d’euros


Ce communiqué a pour objet de faire le point sur les acquisitions réalisées par le Groupe Saint-Gobain au cours de l’année 2006, et plus particulièrement sur celles n’ayant pas fait l’objet d’annonces spécifiques.

En 2006, le Groupe Saint-Gobain a poursuivi sa croissance par acquisitions de proximité dont l’essentiel (environ 85%) a été réalisé dans la Distribution Bâtiment et les Produits Pour la Construction. Plus de 35% du montant des investissements en titres a été centré sur les pays émergents, cette zone représentant 14% des ventes du Groupe.


* *

Synthèse des acquisitions réalisées en 2006







Acquisitions 2006
(en millions d’euros)

Nombre d’acquisitions

Valeur des titres


Dette acquise

Chiffre d’affaires estimé en année pleine


Vitrage

0 (a)

14

5

0 (a)


Matériaux Haute Performance

1

6

-3

4


Produits Pour la Construction

8

142

8

222


Distribution Bâtiment

54

355

20

630


Conditionnement

1

67

7

15 (b)


TOTAL acquisitions

64

584

37

871


dont acquisitions en pays émergents



208

16

238

(a) Ces opérations sur titres ne correspondent pas à des acquisitions mais au rachat des minoritaires de la société Nanjing SG Hanglas Inc en Chine et de Pradel SA en France ainsi qu’à la création d’une JV avec Shell pour la fabrication de panneaux photovoltaïques. Aucune estimation de chiffre d’affaires n’a été associée à ces trois opérations.
(b) Aucune estimation de chiffre d’affaires n’a été associée à l’achat de l’usine chilienne de BO Glass Containers SA qui est en construction et dont l’activité va débuter en 2007.







· Vitrage : 14 M€ d’investissements en titres

Dans le pôle Vitrage, la principale opération est le rachat des minoritaires de Nanjing SG Hanglas Inc en Chine, société déjà consolidée par intégration globale en 2005. Il n’y a donc pas de contribution de chiffre d’affaires associée à cet investissement en titres en 2006.
L’autre opération est la création de la JV Avancis avec Shell pour la fabrication de panneaux photovoltaïques de nouvelle génération. Son chiffre d’affaires prévisionnel n’est pas intégré dans la présente note, dans la mesure où l’activité de cette JV s’amorce, avec le lancement de la construction d’une usine en Allemagne.




· Matériaux Haute Performance (MHP) : 6 M€ d’investissements en titres pour un chiffre d’affaires additionnel estimé de 4 M€ en année pleine.

Il s’agit de l’acquisition de la société Orient Abrasives en Inde.




· Produits Pour la Construction (PPC) : 142 M€ d’investissements en titres pour un chiffre d’affaires additionnel estimé de 222 M€ en année pleine.

Isolation, Gypse et Mortiers
- Izocam, numéro 1 turc de l’isolation avec 5 sites de production, en association (50/50) avec le groupe koweïtien Alghanim Industries (Chiffre d’affaires estimé 2006 : 125M€)
- Tylon en Afrique du Sud (Chiffre d’affaires estimé 2006 : 20M€)
- Iggam, producteur argentin de plâtres et mortiers (Chiffre d’affaires estimé 2006 : 21M€)
- UCPI Pyramid en France, producteur de plâtres spéciaux
- Novacalce, producteur italien de mortiers
- CM Gyspo, société algérienne d’exploitation de gypse
Canalisation - Disaplast, et le Groupe Larrondo, distributeurs espagnols de canalisation (Chiffre d’affaires estimé 2006 : 45 M€).




· Distribution Bâtiment : 355 M€ d’investissements en titres pour un chiffre d’affaires additionnel estimé de 630 M€ en année pleine.

Les 54 acquisitions réalisées en 2006 ajoutent 141 nouvelles agences aux réseaux du pôle Distribution Bâtiment, que complètent 126 nouveaux points de vente ouverts par croissance interne. Le pôle est entré dans 4 nouveaux pays : l’Argentine, la Belgique, la Lituanie ainsi que le Portugal, via l’intégration de l’activité distribution de BPB.

France – 22 acquisitions (31 agences) pour un chiffre d’affaires estimé en année pleine de 87 M€

- 10 négoces spécialisés, dont Centhermeco (carrelage) et Clanet (production et distribution de béton prêt à l’emploi).
- 12 négoces généralistes, dont Fettig en Charente-Maritime, IFMEC - PASCO dans le Morbihan, Dismat à Perpignan, Matériaux de Pérignat à Clermont -Ferrand.

Royaume-Uni et République d’Irlande – 4 acquisitions (32 agences) pour un chiffre d’affaires estimé en année pleine de 204 M€

JP Corry, négoce généraliste, a été le plus gros contributeur en Irlande du Nord et en République d’Irlande.

On relève en outre 3 opérations : le négoce généraliste Connells Building Supplies, dans la région d’Ipswich, Simmons Builders Merchants Ltd, un négoce généraliste de la région de Nottingham et le négoce spécialiste AB Plumbing Supplies autour de Birmingham.


Pays nordiques – 19 acquisitions (38 agences) pour un chiffre d’affaires estimé en année pleine de 174 M€

- 12 négoces spécialisés dont le groupe Ventistal (distributeur norvégien de produits de ventilation), Tm Bergersen (spécialiste norvégien du carrelage et de la salle de bains), Kakel-specialisten (leader suédois du carrelage) et Isene Jordan (spécialiste Bois près d’Oslo).
- 7 négoces généralistes, dont la société Byggros AS (centre de la Norvège), A. Lonseth AS (Norvège) et Ekboms Group (6 agences en Suède).

Autres pays – 9 acquisitions (40 agences) pour un chiffre d’affaires estimé en année pleine de 165 M€

Les principales opérations ont été réalisées dans les pays suivants :

Belgique – société Jans, spécialiste de l’aménagement intérieur en Belgique, avec 6 agences couvrant l’ensemble du territoire.

Espagne – 4 acquisitions dont Eumat et Jorda Torrents, négoces généralistes dans la région de Barcelone et Vera Meseguer dans la région de Murcie.

Argentine – Barugel Azulay, acteur de premier plan de la distribution de matériaux de construction, distributeur de sanitaire-carrelage-cuisine dans l’Etat de Buenos Aires, avec 12 magasins.

Pologne – Cortina, spécialiste régional de la distribution de carrelage dans le Nord et l’Est du pays avec 9 agences.




· Conditionnement : 67 M€ d’investissements en titres

La principale opération a été réalisée au Chili avec la prise de contrôle de la société BO Glass Containers SA, dont 51% du capital a été acquis. Cette société a entrepris la construction d’une usine de bouteilles de vin dans le sud du Chili, dont le montant est couvert par l’investissement en titre ci-dessus. Son activité débutera en 2007.
Les autres opérations portent sur le rachat des minoritaires des sociétés russes acquises en 2005.
* * *
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