| 24/04/2024 17:45 |
| Communiqué Carrefour chiffre d'affaires T1 2024 |
INFORMATION REGLEMENTEE
|
Chiffre d’affaires T1 2024 24 avril 2024
Chiffre d’affaires T1 2024 en hausse de +13,5% en comparable Bonne exécution des initiatives stratégiques Objectifs financiers 2024 confirmés ● Croissance du chiffre d’affaires de +13,5% en comparable (LFL) au T1 ● V entesglobalementstablesenFrance(-0,4%LFL)etdanslerestedel’Europe(-0,2%LFL),reflétantleralentissement de l’inflation et les investissements prix, tandis que les volumes restent sous pression ● I nflexionauBrésil,avecunchiffred’affairesenhaussede+1,3%LFLauT1(après-2,2%LFLauT4),grâcenotammentà labonneperformanced’Atacadão(+1,8%LFL)etdeSam’sClub(+6,9%LFL),etàlapoursuitedelamontéeenrégime des magasins ex-BIG convertis en Atacadão (+21% LFL) ● I ntensification des investissements prix en France et en Europe, soutenue par les initiatives stratégiques du plan Carrefour 2026 et par le renforcement du plan d’économies de coûts, porté à 1,2 Md€ en 2024 (vs. 1,0 Md€) ● Bonne exécution des initiatives stratégiques au premier trimestre o Poursuite de la progression des produits à marque Carrefour, à 37% des ventes alimentaires (vs. 35% au T1 2023) o Forte croissance de +33% de la GMV e-commerce, notamment tirée par le Brésil o Forte progression de plus de 6 points du NPS®, dont +8 points en France, notamment tiré par l’image prix o Montée en puissance d’Eureca, centrale d’achat européenne duGroupe,quicomptedésormais20fournisseurs partenaires ● O bjectifs financiers pour l’exercice 2024 confirmés : croissance de l’EBITDA et du Résultat Opérationnel Courant ; Cash-flow Libre Net en ligne avec la trajectoire du plan Carrefour 2026 ● P rogrammederachatd’actionsde700M€initiéavec428M€sécurisésàdate,dont365M€correspondantaurachat de 25 millions d’actions auprès de Galfa lexandreBompard,Président-DirecteurGénéral,adéclaré :«Aupremiertrimestre,leGroupeCarrefourafaitpreuvede A résilienceenEurope,dansuncontextedepressionmaintenuesurlepouvoird’achat,etenregistredessignestrèsclairsde reprise au Brésil, notamment dans ses formats Atacadão et Sam’s Club. Pour renforcer notre compétitivité tout en préservant notre modèle économique, nous amplifions notre dynamique de baisse des coûts et allons accélérer le mouvementdebaissedesprixtoutaulongdel’année2024enFranceetdanslerestedel’Europe.Lesnouveauxprogrès dans la mise en œuvre de notre plan stratégique nous permettent d’aborder le reste de l’année avec confiance et de confirmer nos objectifs financiers pour 2024.» CHIFFRES CLÉS DU 1er TRIMESTRE 2024 Premier trimestre 2024 Variation totale entes V agasins M À changes À changes TTC (M€) comparables1 courants constants F rance 10 000 - 0,4% - 2,1% - 2,1% Europe 6 155 -0,2% +2,4% +1,8% Amérique Latine(pre-IAS 29) 6 000 +48,0% +2,7% +47,8% Groupe(pre-IAS 29) 22 156 +13,5% +0,4% +12,1% 2 IAS 29 75 Groupe(post-IAS 29) 22 230 Notes : (1) Hors essence et calendaire et à changesconstants ; (2) Hyperinflation et change en Argentine PAGE1 Chiffre d’affaires T1 2024 24 avril 2024 BONNE PROGRESSION DES INITIATIVES STRATÉGIQUES AU T1 2024 arrefour maintient son cap dans un environnement marqué par un fort ralentissement de l’inflation C alimentaire dans l’ensemble des pays européens, la poursuite des comportements de trading down et des volumes toujours sous pression. Dans ce contexte, le Groupe réalise de nouvelles avancées dans la mise en œuvre du plan Carrefour 2026 : ● L es produits à marque Carrefour continuent de progresser fortement, à 37% des ventes alimentaires contre 35% au T1 2023, s’appuyant sur une popularité toujours croissante (notamment élue marque distributeur préférée en France pour la 4ème annéeconsécutive) ● La mutualisation européenne se poursuit, avec une forte montée en régime de la plateforme d’achats européenne Eureca et la mise en place de services partagés ● Les initiatives du plan Digital continuent de porter leurs fruits, avec une hausse de +33% de la GMV e-commerce au T1 et une progression continue de l’activité Data et Retail media upremiertrimestre,leGroupeaintensifiélesinvestissementsdanssacompétitivitéenFranceetdanslereste A de l’Europe, avec de nouvellescampagnesdebaissesdeprix.Cerepositionnementestdéjàvisible,avecune forte progression du NPS® Groupe (+6 points), tirée par l’amélioration de l’image prix. Carrefour compte amplifiersesinvestissementstoutaulongdel’année2024etsedonnelesmoyensnécessairespourmettreen place cette politique tout en protégeant son modèle économique, en relevant son objectif d’économies de coûts à 1,2 Md€ en 2024, contre 1,0 Md€ précédemment. uBrésil,letrimestreaétémarquéparuneaméliorationséquentielledel’activitéetparlabonneperformance A desanciensmagasinsGrupoBIGconvertis,quicontribuentfortementàlacroissanceduchiffred’affairesetde la rentabilité. Parallèlement, le Groupe a amorcé la vague de conversionde40hypermarchésCarrefouraux formatsAtacadãoetSam’sClubprévueàhorizon2026(dont20en2024)avec5magasinsdéjàrouvertsauT1 et 9 actuellement en travaux. arrefourpoursuitégalementsesavancéesenmatièredeRSE,notammentsurleclimatetladiversité,avecla C mise en place d’une politique de promotion volontariste de la diversité. L esJeuxOlympiquesetParalympiquesdeParis2024,dontCarrefourestpartenairepremium,sontunevitrine inédite pour la promotion de nos valeurs, notammentsurlessujetsdel’inclusionetduhandicap,etpourla raisond’êtreduGroupe,latransitionalimentairepourtous.Carrefourfourniral’ensembledesproduitsfraisqui serontutiliséspourlerepasdesathlètesauvillageolympiqueetparalympique.Carrefourcommercialiseraen exclusivitéplusde400produitssouslicenceParis2024.Cepartenariatpermetégalementderassemblertous les collaborateurs du Groupe, y compris chez les franchisés, quiontparticipéàungrandprojetdecohésion interne autour du sport lors du Grand Tournoi Carrefour. L e Groupe aborde le reste de l’année avec confiance. Les initiatives stratégiques en Europe portent leurs fruits ; l’activité s’améliore significativement au Brésil, portéeàlafoisparunenvironnementdemarchéplus porteuretparlamontéeenrégimedesmagasinsconvertis.Danscecontexte,Carrefourconfirmesesobjectifs financierspourl’exercice2024:croissancedel’EBITDAetduRésultatOpérationnelCourant;Cash-flowLibre Net en ligne avec la trajectoire du plan Carrefour 2026. PAGE2 Chiffre d’affaires T1 2024 24 avril 2024 VENTES TTC DU PREMIER TRIMESTRE 2024 L e chiffre d’affaires TTC du 1e r trimestre progresse de +13,5%encomparable(LFL).Ils’établità22156M€ pre-IAS 29, soit une hausse de +12,1% à changes constants. Cette progression intègre l’effet essence, défavorable àhauteurde-2,3%,etuneffetcalendairede+1,4%,principalementliéàl’annéebissextileetau décalagedePâquesaupremiertrimestrecetteannée.Aprèspriseencompted’uneffetdechangenégatifde -11,8%, reflétant essentiellement la dépréciation dupesoargentin,lacroissancetotaleduchiffred’affairesà changes courants s’élève à +0,4%. L’impact de l’application de la norme IAS 29 est de +75 M€. L FL T1 2024 France -0,4% Europe -0,2% Amérique latine +48,0% Groupe +13,5% E nFrance,lechiffred’affairesduT1ressortenlégerreplide-0,4%LFL,reflétantunecroissancede+0,4%LFL enalimentaire,tandisquelenon-alimentaireestenretraitde-7,5%LFL.Cetteperformanceintervientdansun contexte de ralentissement de l’inflation et de volumes toujours sous pression. Carrefour poursuit ses investissementsdanslacompétitivité,avecdesbaissesdeprixnationalessurplusde700produitsaucoursdu trimestre,l’annoncedenouvellesvaguesdebaissetousles15jours,àcommencerparuneréductionde10% enmoyennesur100produitsduquotidienle1eravrildernier,etdemultiplesinitiativesdebaissesdeprixà l’échellelocale.LasatisfactionclientestenforteaméliorationenFrance,avecunNPS®enhaussede+8ptspar rapport à l’an dernier. Parallèlement, le Groupe poursuit la transformation du mode d’exploitation de ses magasins, avec 6 des 16 hypermarchés prévus en 2024 déjà passés en location-gérance. L FL T1 2024 Hypermarchés -1,3% Supermarchés +0,1% Proximité/autres formats +0,8% dont Proximité +0,2% France -0,4% E nEurope,lechiffred’affairesestglobalementstable(-0,2%LFLauT1).Ladécélérationséquentiellereflètela baisse généralisée de l’inflation alimentaire sur le trimestre, alors que le Groupe renforce sa politique d’investissement prix. ● E n Espagne (+0,7% LFL), Carrefour maintient une solide dynamique en alimentaire (+1,2% LFL) et afficheunreculcontenuennon-alimentaire(-1,2%LFL).LeNPS®progressede+6pointsparrapportà l’an dernier ● E n Italie (-1,4% LFL), le chiffre d’affaires recule légèrement sur la période dans un marché où les volumes restent négatifs ● E n Belgique (-0,2% LFL), les ventes sont globalement stables. Aprèsunecroissancede+4,3%LFLen janvier/février avec des volumes en hausse, confirmant l’excellente dynamique commerciale, les ventesenmarssontenrecul(-7,6%LFL)surunebasedecomparaisonexceptionnelle(+16,8%LFLen mars 2023) liée à d’importantes perturbations chez un concurrent l’an dernier ● E nRoumanie(+1,7%LFL),Carrefourcontinued’afficherunesolidecroissancedesventes,malgréune basedecomparaisonélevée(+12,5%LFLauT12023)etunnetralentissementdel’inflation.Lechiffre d’affairestotalprogressede+15,0%àchangeconstant,grâcenotammentàl’intégrationdesmagasins Cora, dont l’acquisition a été finalisée au T4 et qui bénéficient dumodèlecommercialdeCarrefour, avec des premières synergies déjà visibles ● E n Pologne (-4,2% LFL), le recul du chiffre d’affaires s’inscrit dans un environnement de marché particulièrement difficile, avec une intensité concurrentielle accrue depuis le début de l’année PAGE3 Chiffre d’affaires T1 2024 24 avril 2024 L FL T1 2024 Espagne +0,7% Italie -1,4% Belgique -0,2% Roumanie +1,7% Pologne -4,2% Europe hors France -0,2% EnAmérique latine,le chiffre d’affaires est en haussede +48,0% en comparable. ● A u Brésil, le chiffre d’affaires progresse de +1,3% en comparable auT1,renouantaveclacroissance aprèstroistrimestresderecul.L’activitéprogressesensiblementmoisaprèsmois,avecunecroissance de +3,7%LFLenmars.Cettebonneperformancereflètel’améliorationdeladynamiquecommerciale dans tous les formats, avec une reprise des volumes, dans un contexte de retour à une inflation alimentaire légèrement positive. À change constant, le chiffre d’affaires est en croissance de+2,5%. L’effet change est favorable de +3,7% sur le trimestre. o L esventesd’Atacadãosontenhaussede+6,6%àchangeconstantauT12024,tiréesparune progression de +1,8% du chiffre d’affaires en comparable et l’expansion, avec 20 nouveaux magasins ouverts sur les 12 derniers mois. Cette bonne dynamique traduit notamment la reprise de l’activité BtoB et le succès des initiatives commerciales tellesqueledéploiement des comptoirs de services en magasin (boulangerie, boucherie, charcuterie). 58 magasins offrentdésormaiscesservices(contre19endécembre2023)quicontinuerontàêtredéployés tout au long de l’année dans environ120magasins.Lesmagasinsex-GrupoBIGconvertisen Atacadão continuent leur montée en régime rapide, avec une croissance de +21% LFL au T1 o Les ventes de Carrefour Retail (-1,4% LFL) s’inscrivent également dans une amélioration séquentielle depuis leT42023(-5,5%LFL),redevenantpositivesenmars.Lenon-alimentaire affiche une solide croissance sur le trimestre (+2,4% LFL). L’ajustement du parc est achevé, avec 123 magasins (16 hypermarchés et 107 supermarchés) cédés ou fermés à fin mars o LesventesdeSam’sClubpoursuiventleurexcellentedynamique(+6,9%LFL),bénéficiantd’une nette progression de +33,5% du nombre de membres actifs par rapport à mars 2023 o La GMV e-commerce continue d’afficher une forte croissance au T1 (+52%), tirée par une hausse de +78% en alimentaire o L’activité de services financiers continue de progresser, avec des facturations en hausse de +16% et une croissance de +22% du portefeuille de crédits au T1, reflétant notamment le recrutement de nouveaux clients dans les magasins récemment convertis ● E n Argentine (+265,0% LFL),Carrefourcontinued’afficherunetrèsfortecroissancedansuncontexte d’hyperinflation. Le Groupe conforte également son leadership en termes de positionnement prix LFL T1 2024 Brésil +1,3% Atacadão +1,8% Carrefour Retail -1,4% Sam’s Club +6,9% Argentine +265,0% Amérique latine +48,0% PAGE4 Chiffre d’affaires T1 2024 24 avril 2024 FINALISATION DES ACQUISITIONS L afinalisationdeplusieursacquisitions,annoncéesaucoursdesderniersmois,aeulieuouestattenduecette année : ● E nEspagne,Carrefourafinaliséle9avrill'acquisitiondessupermarchésetdesmagasinsdeproximité SuperCorauprèsd’El Corte Inglés.Latransactioninclut43magasinspourunevaleurd’entrepriserevue à53M€(contre60M€pour47magasinslorsdel’annonce).Lesmagasinsserontrapidementconvertis aux formats CarrefourMarket,CarrefourExpressetSupeco,aveclespremièresréouverturesprévues début mai ● E n France, sur les 31 magasins ex-Casino dont l’acquisition a été annoncée le 24 janvier dernier, 25 devraientêtreeffectivementreprisle30avril,sousréservequeCasinosoitenmesuredeleverles conditions suspensives attachées au transfert. La reprise effective des magasins restants, auprès d’Intermarché, est attendue au second semestre ● La finalisation de l’acquisition des enseignes Cora et Match en France reste attendue à l’été 2024 MISE EN ŒUVRE DU PROGRAMME DE RACHAT D’ACTIONS DE 700 M€ L e Groupeainitiélenouveauprogrammederachatd’actionsannoncéenfévrier,portantsurunmontantde 700 M€. 9 041 471 actions ont été rachetées depuis le 4 mars pour un montant total de 428 M€, dont 2 4 041 471 actions à un prix moyen de 15,68 euros, et le rachat auprès de Galfa de 25 millions d’actions (environ3,5%ducapital)pourunmontantde365M€1, commeannoncéle26mars2024.Pourmémoire,ces 25 millions d’actions seront livrées après paiementdudividendeautitredel’exercice2023(sousréservede l’approbation par l’Assemblée Générale du 24 mai prochain). L e 24 avril 2024, le Conseil d’Administration a décidé l’annulation de16844310actions.Adate,lenombre d’actionsformantleCapitalSocialatteintainsi691946506,dont2395286actionsd’auto-contrôle.Lenombre d’actionsencirculationau24avril2024atteintainsi689551220,nombrequiinclutles25 millionsd’actions rachetées et pas encore livrées à cette date. DE NOUVELLES AVANCÉES EN MATIÈRE DE RSE upremiertrimestre,CarrefourapoursuivilamiseenplacedesengagementsfortsentermesdeRSE,dansle A cadre de son plan stratégique Carrefour 2026 : ● C limat - Carrefour énergies a initié en France en janvier 2024 un partenariat avec Octopus Energy, visantàproposeràsesclientsuneoffred’électricitéverte,françaiseetultra-compétitive,poursuivant ainsi ses actions en faveur de la transition énergétique et environnementale ● D iversité - Carrefour a lancé un plan d’actioninéditenFranceafinderenforcerladiversitéd’origine parmi ses managers. Fondé sur une vaste étude menée en interne auprès des collaborateurs du Groupe en France, et àlaquelleprèsde20000d’entreeuxontrépondu,cepland’actionreposesur quatrepiliersd’actioncomplémentaires:formationàlanon-discriminationetàlapriseencomptede la diversité, création d’une communauté de “role models”, recrutement et promotion de candidats issus de la diversité, notamment en lien avec des associations spécialisées ● C onsommation responsable - Le Groupe a lancé le projet Restart, accélérateurdeprojetspourune consommationresponsable,avecpourobjectifdetesteretdéployerlesmeilleurespratiquespourdes magasinsplusdurablesetplusinclusifs.Lesthématiquessontlaluttecontrelegaspillage,laréduction des emballages, le climat, la seconde main, la nutrition, l’accessibilité et la diversité ● F ondation Carrefour - La Fondation Carrefour a commencé en janvier 2024 un nouveau mandat, désormais centré sur la lutte contre laprécaritéalimentaire,danslecontexteactueld’augmentation des besoins des associations d’aide alimentaire 1 Ce montant n’intègre pas le montant du dividende à recevoir (environ 22 M€) relatif à ces actions PAGE5 Chiffre d’affaires T1 2024 24 avril 2024 AGENDA A ● ssemblée générale : 24 mai 2024 ● Chiffre d’affaires T2 et résultats S1 2024 : 24 juillet 2024 (après bourse) ● Chiffre d’affaires du T3 : 23 octobre 2024 (après bourse) CONTACTS elations investisseurs R Sébastien Valentin, Anthony Guglielmo et Mathilde Novick Tél : +33 (0)1 64 50 82 57 Relations actionnaires Tél : 0 805 902 902 (n° vert en France) Communication Groupe Tél : +33 (0)1 58 47 88 80 PAGE6 Chiffre d’affaires T1 2024 24 avril 2024 ANNEXES Ventes TTC du 1er trimestre 2024 Variation hors essence Variation totale Ventes hors calendaire avec essence TTC en en (M€) à changes à changes comparable organique courants constants F rance 10 000 - 0,4% - 1,8% - 2,1% - 2,1% Hypermarchés 4 807 -1,3% -3,0% -3,8% -3,8% Supermarchés 3 392 +0,1% -0,5% -0,1% -0,1% Proximité /autres formats 1 802 +0,8% -0,7% -1,3% -1,3% utres pays d’Europe A 155 6 - 0,2% - 0,3% + 2,4% + 1,8% Espagne 2 716 +0,7% +0,6% +0,2% +0,2% Italie 1 035 -1,4% -3,0% -1,2% -1,2% Belgique 1 102 -0,2% -0,2% +1,3% +1,3% Roumanie 725 +1,7% +3,7% +13,7% +15,0% Pologne 576 -4,2% -4,7% +9,4% +0,6% mérique latine(pre-IAS 29) A 000 6 +48,0% +47,8% + 2,7% +47,8% Brésil 5 168 +1,3% +1,6% +6,2% +2,5% Argentine(pre-IAS 29) 832 +265,0% +272,3% -14,7% +274,5% Total Groupe(pre-IAS 29) 22 156 +13,5% +12,8% +0,4% +12,1% (1) IAS 29 75 Total Groupe(post-IAS 29) 22 230 Note : (1) hyperinflation et changes PAGE7 Chiffre d’affaires T1 2024 24 avril 2024 Effets techniques – 1er trimestre 2024 Calendaire Essence Change F rance + 1,4% - 1,7% - Hypermarchés +1,6% -2,4% - Supermarchés +1,5% -1,1% - Proximité /autres formats +0,8% -1,2% - utres pays d’Europe A + 1,5% - 0,5% +0,6% Espagne +0,6% -1,0% - Italie +2,3% -0,5% - Belgique +1,5% - - Roumanie +1,6% -0,1% -1,2% Pologne +4,3% +1,0% +8,8% mérique latine A + 1,2% - 1,2% - 45,1% Brésil +1,0% -0,1% +3,7% Argentine +2,2% - -289,2% Total Groupe +1,4% -2,3% -11,8% Evolution du Capital de la société 31 déc. 2023 24 avril 2024 Nombre total d'actions 708 790 816 691 946 506 Actions rachetées et destinées à être annulées 12 802 839 - Autres actions auto-détenues 4 806 686 2 395 286 Nombre total d’actions en circulation 691 181 291 689 551 2202 2 Y compris 25 millions de titres rachetés, qui seront livrés après détachement du dividende au titre de l’exercice 2023 PAGE8 Chiffre d’affaires T1 2024 24 avril 2024 Expansion sous enseignes – 1er trimestre 2024 F ermetures/ 31 déc. Ouvertures/ Mouvements T1 31 mars Acquisitions Réductions/ 2023 Extensions 2024 2024 Milliers de m² Cessions F rance 697 5 + 14 +2 - 16 - 697 5 Europe (hors Fr) 5 937 +42 - -24 + 18 5 955 Amérique latine 3 951 +7 - -152 -144 3 807 Autres(1) 2 113 +66 - - +66 2 178 Groupe 17 698 +129 +2 -192 -61 17 638 Note : (1) Asie, Afrique, Moyen-Orient et République Dominicaine Parc de magasins sous enseignes – 1er trimestre 2024 31 déc. Fermetures/ Mouvements 31 mars Ouvertures Acquisitions Transferts Nb de magasins 2023 Cessions T1 2024 2024 ypermarchés H 1 182 - - -17 -4 -21 1 161 France 253 - - - - - 253 Europe (hors Fr) 469 - - - - - 469 Amérique latine 223 - - -16 -4 -20 203 Autres(1) 237 - - -1 - -1 236 Supermarchés 4 146 59 - -34 -5 20 4 166 France 1 037 2 - -2 - - 1 037 Europe (hors Fr) 2 139 52 - -14 -1 37 2 176 Amérique latine 212 - - -15 -4 -19 193 Autres(1) 758 5 - -3 - 2 760 Magasins de proximité 8 754 106 8 -99 2 17 8 771 France 4 561 51 8 -29 - 30 4 591 Europe (hors Fr) 3 445 43 - -66 1 -22 3 423 Amérique latine 631 7 - -4 1 4 635 Autres(1) 117 5 - - - 5 122 Cash & carry 584 5 - -1 7 11 595 France 151 2 - -1 - 1 152 Europe (hors Fr) 12 - - - - - 12 Amérique latine 387 1 - - 7 8 395 Autres(1) 34 2 - - - 2 36 Soft discount (Supeco) 213 - - -83 - - 130 France 33 - - - - - 33 Europe (hors Fr) 97 - - - - - 97 Amérique latine 83 - - -83 - - - Autres(1) - - - - - - - Sam’s Club 51 - - - - - 51 France - - - - - - - Europe (hors Fr) - - - - - - - Amérique latine 51 - - - - - 51 Autres(1) - - - - - - - roupe G 14 930 170 8 -234 - - 56 14 874 France 6 035 55 8 -32 - 31 6 066 Europe (hors Fr) 6 162 95 - -80 - 15 6 117 Amérique latine 1 587 8 - -118 - -110 1 477 Autres(1) 1 146 12 - -4 - 8 1 154 Note : (1) Asie, Afrique, Moyen-Orient et République Dominicaine PAGE9 Chiffre d’affaires T1 2024 24 avril 2024 DÉFINITIONS Cash-flow libre L e cash-flow libre est le solde net de l’autofinancement avant coûtdel'endettementfinanciernetetintérêtsnets relatifs aux contrats de location, de la variation du besoin en fonds de roulement et des investissements opérationnels. Cash-flow libre net L ecash-flowlibrenetcorrespondaucash-flowlibreaprèscoûtsdel’endettementfinanciernetetpaiementlocatifs nets. Croissance à magasins comparables (LFL) L acroissanceàmagasinscomparablesestcomposéedesventesgénéréesparlesmagasinsouvertsdepuisaumoins 12mois,fermeturestemporairesexclues.Elles’entendàchangesconstants,horsessenceethorseffetcalendaire,et hors impact IAS 29. Croissance organique L acroissanceorganiqueestcomposéedelacroissanceàmagasinscomparablesplusouverturesnettessurlesdouze derniers mois, fermetures temporaires incluses. Elle s’entend à changes constants. NetPromoter,NetPromoterSystem,NetPromoterScore,NPSetlesémoticônesrelativesauNPSsontdesmarquesdéposéesdeBain&Company,Inc.,Fred ® Reichheld et Satmetrix Systems, Inc DISCLAIMER e communiqué contient àlafoisdesinformationshistoriquesetdesdéclarationsetinformationsprospectives.Les C déclarationsetinformationsdenatureprospectiveontétéétabliessurlabasedeshypothèsesactuellementretenues par la Direction du Groupe. Elles ne constituent pas des garantiesquantauxperformancesfuturesduGroupe.Les résultatsoulesperformancesquiserontréaliséssontsusceptiblesd'êtresubstantiellementdifférentsdesdéclarations et informations prospectives présentées en raison d'un certain nombrederisquesetd'incertitudes,notammentles facteursderisquesexposésdanslesdifférentsdocumentsdéposésauprèsdel'Autoritédesmarchésfinanciersautitre del'informationrèglementéedisponiblessurlesitedeCarrefour(www.carrefour.com)etnotammentledocumentde référence.LesinvestisseurspeuventobtenirgratuitementunecopiedecesdocumentsauprèsdeCarrefour.Carrefour ne prend aucun engagement de mettre à jour et/ou réviser ces déclarations et informations prospectives dans le futur. PAGE10 |