Communiqué de presse
Paris, le 24 avril 2024


Information financière au 31 mars 2024


Solide performance au premier trimestre, bonne dynamique de « Lead the
Future »
◼ Création de MASORANGE, nouveau leader en Espagne
◼ Accélération de la croissance du chiffre d’affaires et de l’EBITDAaL au premier
trimestre
◼ Confirmation des objectifs annuels 2024


T1 2024 T1 2023 T1 2023 variation variation
à base en données à base en données
En millions d’euros comparable historiques comparable historiques
Chiffre d'affaires 9 850 9 649 9 517 2,1 % 3,5 %
EBITDAaL 2 406 2 351 2 306 2,3 % 4,3 %
eCAPEX (hors licences) 1 550 1 512 1 493 2,5 % 3,8 %
dont Activités poursuivies 1 384 1 343 1 323 3,1 % 4,6 %
dont Activités cédées 166 169 169 (2,1)% (2,1)%
EBITDAaL - eCAPEX des activités poursuivies 1 022 1 008 982 1,4 % 4,0 %


MASORANGE, la co-entreprise détenue à parts égales par Orange et MASMOVIL qui regroupe les
activités en Espagne1, a été créée le 26 mars 2024. L’activité du Groupe en Espagne est considérée
comme une activité cédée en application de la norme IFRS 5 jusqu’au closing et par la suite, sera
consolidée dans les comptes du groupe selon la méthode de mise en équivalence. Les données
historiques ont été retraitées.
Commentant ces résultats, Christel Heydemann, Directrice Générale du groupe Orange, a déclaré :

« Orange réalise un très bon début d’année marqué par la finalisation de la transaction avec
MASMOVIL pour créer MASORANGE, qui devient désormais le leader du marché espagnol en nombre
de clients. C’est une avancée majeure dans l’exécution du plan « Lead the Future » et pour le
développement du Groupe en Europe.
Au premier trimestre, le chiffre d’affaires et l’EBITDAaL du Groupe ont accéléré respectivement à 2,1%
et 2,3%, en ligne avec les objectifs fixés pour l’année et dans le cadre de notre plan stratégique.
En France, la croissance du chiffre d’affaires est tirée par les services de détail soutenus par une
stratégie axée sur la valeur qui se traduit par la hausse de l’ensemble des ARPOs.
Sur le marché B2B, le chiffre d’affaires d’Orange Business est stable, les services IT et d’intégration
notamment d’Orange Cyberdefense sont en croissance. Orange Business poursuit l’exécution de son
plan de transformation avec plusieurs jalons importants franchis ce trimestre, en particulier la mise en
œuvre du plan de réduction de coûts.
La zone Afrique et Moyen-Orient maintient sa forte dynamique de chiffre d’affaires en hausse à deux
chiffres pour le 4ème trimestre consécutif, porté par ses solides moteurs de croissance.
Je tiens à remercier tous nos collaborateurs pour leur engagement et leur confiance. Orange continue
à s’adapter pour être performant sur l’ensemble de ses activités et compter parmi les leaders
mondiaux du secteur. »


1
Hors TOTEM Espagne
Le chiffre d’affaires du groupe Orange est en hausse de 2,1% par rapport au 1er trimestre 20232 (+201
millions d'euros) grâce à une croissance des services de détail (+3,2% ou 232 millions d'euros) et à
une moindre baisse des services aux opérateurs (-4,1% ou -62 millions d'euros) notamment liée à la
hausse des tarifs de dégroupage en France.
▪ L'Afrique et Moyen-Orient est le principal contributeur de cette croissance avec des revenus
en forte hausse (+11,1% ou +185 millions d’euros), tirée par une solide performance de la voix
ainsi que par la croissance à deux chiffres de ses quatre moteurs de croissance (+15,7% pour
la Data mobile, +20,6% pour le Fixe haut débit, +23,5% pour Orange Money et en transverse
+14,1% pour le B2B), et ce, malgré la dévaluation de la Livre Egyptienne.
▪ Les revenus de la France augmentent de +0,8% (+35 millions d'euros) grâce à la hausse des
services de détail hors RTC3 (à +3,0%), en ligne avec l’ambition « Lead the Future » de
croissance entre 2,0% et 4,0%, et à une moindre baisse du wholesale (-4,2%) du fait de la
hausse du tarif du dégroupage à compter du 1er janvier 2024.
▪ L’Europe est en décroissance (-2,0% ou -35 millions d’euros) du fait du déclin des activités à
faible marge, partiellement compensé par la poursuite de la croissance des services de détail
hors services IT et d’intégration (à +0,9%).
▪ La légère baisse des revenus d'Orange Business (-0,3% ou -6 millions d'euros) est due au
déclin des revenus de la voix fixe (-8,7% ou -72 millions d'euros), presque compensé par la
croissance des revenus des services IT et d’intégration (+7,5% ou 65 millions d'euros) en
accélération, notamment tirée par Orange Cyberdefense (+15,3% ou 39 millions d’euros).
▪ Sur le plan commercial, le Groupe maintient sa position de leader de la convergence avec 9,1
millions de clients convergents (+1,9%) et sa dynamique commerciale sur les forfaits mobiles
et les accès fixes très haut débit. Les services mobiles comptent 242,6 millions d’accès dans
le monde (+7,0%), dont 90,7 millions de forfaits (+12,3%). Les services fixes totalisent 39,2
millions d’accès dans le monde (en baisse de -3,2%), dont 13,3 millions d’accès très haut
débit toujours en forte croissance (+14,4%). Les accès Fixe bas débit poursuivent leur baisse
(-13,2%).
L'EBITDAaL du Groupe s'élève au 31 mars 2024 à 2 406 millions d’euros, en hausse de 2,3% en ligne
avec l'objectif de légère croissance sur 2024. L'EBITDAaL des activités télécoms s'élève à 2 440
millions d’euros (+2,3%).
Les eCAPEX s'élèvent à 1 384 millions d'euros au 1er trimestre 2024, hors les 166 millions d'euros de
CAPEX de l'Espagne comptabilisés au 1er trimestre dans les comptes du Groupe. Les eCAPEX sont en
croissance de 3,1% et le taux de eCAPEX des activités télécoms / chiffre d’affaires est de 14,0%,
conforme à l'objectif de maîtrise en 2024. Le nombre de foyers raccordables au FTTH atteint
56,2 millions hors Espagne (+12,2%) et la base clients FTTH 12,2 millions (+15,4%).

Le Groupe confirme ainsi ses objectifs financiers pour 20244 :
▪ EBITDAaL en légère croissance
▪ Discipline sur les eCAPEX
▪ Cash-flow organique des activités télécoms d'au moins 3,3 milliards d'euros
▪ Ratio dette nette/EBITDAaL des activités télécoms inchangé autour de 2x à moyen terme
▪ Proposition d’une augmentation du dividende 2024 payable en 2025 à 0,75 euro par action incluant
un acompte de 0,30 euro en décembre 2024.



2
Sauf mention, les variations en % sont annuelles, calculées par rapport au 1er trimestre 2023 et à base comparable.
3
Revenus liés au Réseau Téléphonique Commuté
4
Ces objectifs sont établis en données à base comparable et ne tiennent pas compte des opérations de fusion et d'acquisition non
encore finalisées, ils excluent la contribution d’Orange Espagne


2
Evolution du portefeuille d’actifs

Effet de la création de MASORANGE, la co-entreprise entre Orange et MASMOVIL en Espagne


L’activité du Groupe en Espagne est considérée comme une activité cédée en application de la norme
IFRS 5 "Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées" sur la période allant
du 1er janvier au 26 mars 2024, et les données historiques ont été retraitées de la même façon.
En conséquence :
− le compte de résultat consolidé présente de façon distincte les activités poursuivies et les
activités cédées. Les charges et les produits nets d’Orange en Espagne sont présentés jusqu’au 26
mars 2024 dans le résultat net des activités cédées, et les données publiées sur les exercices
antérieurs ont été retraitées en conséquence. De façon rétroactive, les agrégats constitutifs du résultat
net des activités poursuivies nouvellement publiées ne comprennent donc plus les charges et les
produits nets d’Orange en Espagne et les modalités d’élimination des flux opérationnels internes ont
été revues ;
− l’état consolidé de la situation financière et le tableau des flux de trésorerie consolidés
précédemment publiés restent inchangés et intègrent les actifs / passifs et les flux de trésorerie
d’Orange en Espagne.


Depuis le 26 mars 2024, la participation détenue dans la co-entreprise est consolidée selon la
méthode de la mise en équivalence dans les comptes consolidés du groupe Orange.




__________________________________________________________________________________
Le Conseil d’administration d’Orange SA s’est réuni le 23 avril 2024 et a examiné les résultats
consolidés au 31 mars 2024.

Des informations plus détaillées sur les résultats et les indicateurs de performance du Groupe sont
disponibles sur le site Internet d’Orange www.orange.com/resultats-consolides.




3
Analyse par secteur opérationnel
France

T1 2024 T1 2023 T1 2023 variation variation
à base en données à base en données
En millions d’euros comparable historiques comparable historiques
Chiffre d'affaires 4 339 4 304 4 307 0,8 % 0,7 %
Services de détail (B2C+B2B) 2 795 2 748 2 751 1,7 % 1,6 %
Convergence 1 287 1 234 1 238 4,3 % 4,0 %
Mobile seul 585 583 582 0,3 % 0,4 %
Fixe seul 922 931 931 (0,9)% (0,9)%
Services aux opérateurs 1 055 1 100 1 100 (4,2)% (4,2)%
Ventes d'équipements 324 311 307 4,1 % 5,6 %
Autres revenus 166 144 149 15,0 % 11,2 %



Bonne performance des services de détail


Avec un chiffre d'affaires trimestriel de 4 339 millions d’euros, la France enregistre une croissance de
+0,8% sur un an (+35 millions d'euros). La progression des services de détail (+1,7% ou +47 millions
d’euros), des ventes d'équipements (+4,1% ou +13 millions d'euros) et des autres revenus (+15,0% ou
+22 millions d'euros) compensent la baisse attendue des services aux opérateurs (-4,2% ou -46
millions d’euros), qui a été atténuée ce trimestre par la hausse des tarifs du dégroupage au 1 er janvier
2024.
La croissance des services de détail hors services Fixe seul bas débit (RTC) de +3,0% (+77 millions
d’euros) est totalement en ligne avec l’ambition de 2% à 4% du plan « Lead the Future ». Elle
témoigne de la bonne exécution de la stratégie valeur de la France comme l’illustre l'augmentation sur
un an des ARPOs moyens Mobile, Fixe haut débit et de l’ARPO convergent qui atteint 74,8 euros.
D’un point de vue commercial, les ventes nettes du 1er trimestre sur le Mobile s'élèvent à +9 0005 (en
amélioration par rapport au 1er trimestre 2023) et le taux de résiliation reste modéré à 12,7%. Le
ralentissement général du marché depuis le début de l’année dernière continue d’affecter les ventes
nettes du Fixe haut débit du 1er trimestre (-43 000) avec toujours une très bonne dynamique sur la
Fibre (+247 000). 38,2 millions de foyers sont maintenant raccordables à la Fibre Orange.
Sur la base de ces bons résultats du 1er trimestre, la France confirme son ambition de croissance des
services de détail hors RTC entre 2% et 4% grâce à l’équilibre de son équation volume/valeur, et de
stabilité de son EBITDAaL en 2024.




5
Hors M2M et prépayé

4
Europe (hors Espagne)


T1 2024 T1 2023 T1 2023 variation variation
à base en données à base en données
En millions d’euros comparable historiques comparable historiques
Chiffre d'affaires 1 727 1 762 1 577 (2,0)% 9,5 %
Services de détail (B2C+B2B) 1 233 1 232 1 074 0,0 % 14,8 %
Convergence 347 324 255 7,0 % 35,9 %
Mobile seul 536 538 523 (0,4)% 2,5 %
Fixe seul 248 259 191 (4,2)% 30,3 %
IT & services d'intégration 102 111 106 (8,4)% (3,5)%
Services aux opérateurs 198 218 208 (9,4)% (4,9)%
Ventes d'équipements 257 262 249 (1,8)% 3,4 %
Autres revenus 39 49 45 (20,5)% (13,8)%



Bonne performance commerciale orientée vers la stratégie valeur


Le chiffre d'affaires de l’Europe diminue au 1er trimestre de -2,0% soit -35 millions d’euros du fait de la
baisse des activités à faible marge. Les services aux opérateurs baissent (-9,4% ou -20 millions
d'euros) du fait de la baisse réglementaire des terminaisons d’appel, sans effet sur l’EBITDAaL, tout
comme les ventes d’équipements (-1,8 % ou -5 millions d'euros) et les revenus des services IT et
d’intégration (-8,4% ou -9 millions d'euros).
La croissance de +0,9% des services de détail hors services IT et d’intégration est tirée par une
stratégie d’équilibre entre volume et valeur, avec une solide dynamique des services convergents
(+7,0% ou +23 millions d’euros).
Les bonnes performances de la Convergence récoltent les fruits des augmentations de prix, de la
croissance de la base Fixe haut débit avec près de 3,5 millions de clients FTTH et câble, en croissance
sur un an de +10,3%. La baisse du churn Mobile de -1,4 point et du Fixe haut débit de -3,6 points,
ainsi que les ventes nettes Mobile de +70 000 et Fibre de +72 000 traduisent une bonne dynamique
commerciale.
Le Groupe a continué sa consolidation en Europe avec l’intégration complète de VOO en Belgique et
le processus de fusion en cours en Roumanie.
Il est confiant quant à la capacité de l’Europe à réaliser un EBITDAaL en légère croissance en 2024, en
ligne avec l’objectif.




5
Afrique & Moyen-Orient

T1 2024 T1 2023 T1 2023 variation variation
à base en données à base en données
En millions d’euros comparable historiques comparable historiques
Chiffre d'affaires 1 849 1 664 1 699 11,1 % 8,8 %
Services de détail (B2C+B2B) 1 662 1 482 1 509 12,2 % 10,2 %
Mobile seul 1 414 1 273 1 297 11,1 % 9,0 %
Fixe seul 232 199 202 16,4 % 14,5 %
IT & services d'intégration 16 9 9 80,9 % 79,1 %
Services aux opérateurs 153 151 158 1,3 % (3,4)%
Ventes d'équipements 24 22 23 6,6 % 3,3 %
Autres revenus 9 9 9 10,0 % 2,6 %



Maintien d'une très forte performance


L’Afrique et Moyen-Orient enregistre une forte hausse de son chiffre d'affaires (+185 millions d’euros),
avec une croissance à deux chiffres (+11,1%) pour le 4ème trimestre consécutif. Neuf pays sur seize
enregistrent une croissance à deux chiffres.
Cette performance est basée sur le développement rapide des services de détail (+12,2%), grâce aux
bons résultats de la voix, avec des effets volume et valeur favorables, et à la poursuite d’une
progression à deux chiffres des quatre moteurs de croissance que sont la Data mobile (+15,7%), le
Fixe haut débit (+20,6%), Orange Money (23,5%) et en transverse le B2B (+14,1%).
La dévaluation de la Livre Egyptienne, anticipée dans les prévisions, a eu un impact limité sur le chiffre
d’affaires de l’Afrique et Moyen-Orient qui affiche une croissance de 8,8% en données historiques.
La base de clients Mobile atteint 153,1 millions, en croissance de 6,4% sur un an, avec une
accélération de la croissance de la base de clients Mobile 4G (+23,7%) et une augmentation de
l’ARPO Mobile moyen de 5,4%.
Orange Bank Africa, consolidée depuis le 1er janvier 2024 dans ce secteur, compte 1,4 million de
clients.
Le Groupe est confiant dans la croissance continue de l’EBITDAaL de la zone en 2024.




6
Orange Business

T1 2024 T1 2023 T1 2023 variation variation
à base en données à base en données
En millions d’euros comparable historiques comparable historiques
Chiffre d'affaires 1 939 1 945 1 951 (0,3)% (0,6)%
Fixe seul 752 824 828 (8,7)% (9,2)%
Voix 200 232 233 (13,9)% (14,3)%
Données 552 591 595 (6,6)% (7,2)%
IT & services d'intégration 937 871 872 7,5 % 7,4 %
Mobile 251 251 251 (0,1)% (0,1)%
Mobile seul 176 168 168 4,8 % 4,8 %
Services aux opérateurs 10 10 10 (2,0)% (2,0)%
Ventes d'équipements 65 73 73 (11,0)% (11,0)%



Nouvelles avancées du plan de redressement


Au 1er trimestre 2024, le chiffre d’affaires du secteur Orange Business s’élève à 1 939 millions d’euros,
en légère baisse (-0,3% ou -6 millions d’euros).
La croissance des services IT et d’intégration (7,5% ou +65 millions d’euros) est tirée par la croissance
à deux chiffres d’Orange Cyberdefense (+15,3%) et des Services digitaux (+5,1%). Cette croissance
est supérieure à celle du 1er trimestre 2023 mais ne compense pas totalement le déclin structurel des
activités historiques Fixe voix et données (-8,7% ou -72 millions d’euros).
Orange Business a été classé meilleur fournisseur de services de réseaux longue distance globaux par
Gartner sur sa capacité d’exécution.
Orange Business innove en proposant l’offre « Circular Mobility » pour réduire l’empreinte carbone des
flottes de mobiles et de nouveaux indicateurs dans son outil d’observation des flux de population
« Flux Vision », permettant ainsi de mesurer l’empreinte carbone des déplacements des personnes et
des marchandises. Deux nouvelles solutions d’IA générative ont été également lancées lors de
l’Orange Business Summit. Autant d’illustrations de son positionnement comme fournisseur de
solutions durables, différenciantes et fiables.
Orange Business a franchi des jalons importants de son plan de redressement ce trimestre, étapes
importantes pour atteindre cette année une diminution de moitié de la baisse de l'EBITDAaL avant le
retour à la croissance prévu en 2025 :
- la simplification du portefeuille de produits qui a permis de réduire de plus de moitié le nombre
de produits et services à la commercialisation ;
- la mise en œuvre du plan de réduction de coûts.




7
TOTEM

T1 2024 T1 2023 T1 2023 variation variation
à base en données à base en données
En millions d’euros comparable historiques comparable historiques
Chiffre d'affaires 174 174 174 0,1 % 0,1 %
Services aux opérateurs 174 174 174 0,1 % 0,1 %
Autres revenus - - - - -



Le chiffre d'affaires de la Towerco TOTEM est stable à 174 millions d'euros (+0,1%). La croissance
des revenus d’hébergements (+2,6%) qui s’élèvent à 146 millions d’euros, est compensée par la
baisse des revenus des activités à faible marge que sont les études et travaux et la revente d'énergie
dont les prix ont baissé. La part contributive des revenus d’hébergements croît de +4,6% (+11,6%
hors MASORANGE). Le nombre de sites atteint 27 272 sites à fin mars 2024 avec un taux de
colocation (tenancy ratio) à 1,41 colocataire par site, en croissance et en cohérence avec l’objectif de
1,5 colocataire en 2026.
TOTEM a commencé le déploiement des réseaux mobiles dernière génération de la ligne 15 Sud du
Grand Paris Express pour couvrir en 5G l’intégralité de cette future ligne. Un projet industriel de
grande ampleur, intégré dès la conception de ce futur métro 100% connecté.



Opérateurs Internationaux & Services Partagés

T1 2024 T1 2023 T1 2023 variation variation
à base en données à base en données
En millions d’euros comparable historiques comparable historiques
Chiffre d'affaires 334 339 354 (1,4)% (5,5)%
Services aux opérateurs 204 227 227 (10,2)% (10,2)%
Autres revenus 130 112 127 16,3 % 2,9 %



Les revenus des services aux opérateurs sont en baisse au 1er trimestre de -10,2% (-23 millions
d’euros). La baisse des revenus de la voix (en volume et en prix) qui s’accélère, est partiellement
compensée par la progression des services d’itinérance (roaming) et des activités Data.
L'augmentation des autres revenus de +16,3% (+18 millions d’euros) reflète la bonne performance,
d’une part des activités de pose et de maintenance de câbles sous-marins d'Orange Marine, et
d’autre part des prestations de services de Sofrecom.



Services Financiers Mobiles


Le plan de cessation des activités d’Orange Bank en Europe est engagé :
- en France, Orange Bank a commencé le référencement de comptes clients vers Hello Bank! et
BNP Paribas ;
- en Espagne, Orange Bank a initié la vente de son portefeuille de crédits à Banco Cetelem.




8
Calendrier des événements à venir


22 mai 2024 - Assemblée générale des actionnaires
24 juillet 2024 - Publication des résultats du premier semestre 2024



Contacts
presse : communication financière :
(analystes et investisseurs)
Frédéric Texier
Constance Gest
fred.texier@orange.com
constance.gest@orange.com
Tom Wright
Louise Racine
tom.wright@orange.com
louise.racine@orange.com
Caroline Cellier
Hong Hai Vuong
caroline.cellier@orange.com
honghai.vuong@orange.com
Louis Celier
louis.celier@orange.com


actionnaires individuels : 0 800 05 10 10




Avertissement
Ce communiqué contient des informations prospectives concernant la situation financière, les
résultats et la stratégie d’Orange. Bien que nous estimions qu’elles reposent sur des hypothèses
raisonnables, ces informations prospectives sont soumises à de nombreux risques et incertitudes, y
compris des problématiques qui nous sont inconnues ou ne sont pas considérées à présent comme
substantielles et il ne peut être garanti que les événements attendus auront lieu ou que les objectifs
énoncés seront effectivement atteints. Des informations plus détaillées sur les risques potentiels
pouvant affecter nos résultats financiers sont disponibles dans le document d'enregistrement universel
déposé le 28 mars 2024 auprès de l'Autorité des marchés financiers et dans le rapport annuel (Form
20-F) enregistré le 29 mars 2024 auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission. Sous
réserve de la réglementation applicable, Orange ne s’engage nullement à mettre à jour les informations
prospectives à la lumière des développements futurs.




9
Annexe 1 : indicateurs-clés financiers


Données trimestrielles
T1 2024 T1 2023 T1 2023 variation variation
à base en données à base en données
En millions d’euros comparable historiques comparable historiques
Chiffre d'affaires 9 850 9 649 9 517 2,1 % 3,5 %
France 4 339 4 304 4 307 0,8 % 0,7 %
Europe 1 727 1 762 1 577 (2,0)% 9,5 %
Afrique & Moyen-Orient 1 849 1 664 1 699 11,1 % 8,8 %
Orange Business 1 939 1 945 1 951 (0,3)% (0,6)%
Totem 174 174 174 0,1 % 0,1 %
Opérateurs Internationaux & Services partagés 334 339 354 (1,4)% (5,5)%
Eliminations intra-Groupe (512) (539) (545)
EBITDAaL (1) 2 406 2 351 2 306 2,3 % 4,3 %
dont Activités télécoms 2 440 2 385 2 341 2,3 % 4,2 %
En % du chiffre d'affaires 24,8 % 24,7 % 24,6 % 0,1 pt 0,2 pt
dont Services Financiers Mobiles (34) (34) (35) (0,3)% 2,5 %
eCAPEX 1 550 1 512 1 493 2,5 % 3,8 %
dont Activités poursuivies 1 384 1 343 1 323 3,1 % 4,6 %
dont Activités télécoms 1 383 1 335 1 315 3,6 % 5,2 %
En % du chiffre d'affaires 14,0 % 13,8 % 13,8 % 0,2 pt 0,2 pt
dont Services Financiers Mobiles 1 8 8 (91,4)% (92,3)%
dont Activités cédées 166 169 169 (2,1)% (2,1)%
EBITDAaL - eCAPEX des activités poursuivies 1 022 1 008 982 1,4 % 4,0 %
(1) Les ajustements de présentation de l'EBITDAaL sont décrits à l'annexe 2.




10
Annexe 2 : tableau de passage des données ajustées aux éléments du
compte de résultat


Données trimestrielles

T1 2024 T1 2023
en données historiques
Données Ajustements Compte de Données Ajustements Compte de
ajustées de résultat ajustées de résultat
En millions d’euros présentation présentation
Chiffre d'affaires 9 850 - 9 850 9 517 - 9 517
Achats externes (4 056) 0 (4 056) (3 998) - (3 998)
Autres produits opérationnels 229 - 229 186 - 186
Autres charges opérationnelles (117) (4) (121) (73) 91 18
Charges de personnel (2 184) (8) (2 192) (2 062) (28) (2 090)
Impôts et taxes d'exploitation (875) (1) (876) (863) (1) (864)
Résultat de cession d'actifs immobilisés, de titres et
na (152) (152) na 36 36
d'activités
Coûts des restructurations na (44) (44) na (10) (10)
Dotations aux amortissements des actifs financés (38) - (38) (27) - (27)
Dotations aux amortissements des droits
(338) (2) (340) (330) - (330)
d'utilisation
Pertes de valeur des droits d'utilisation (0) - (0) - - -
Intérêts sur les dettes liées aux actifs financés (4) 4 na (2) 2 na
Intérêts sur les dettes locatives (61) 61 na (40) 40 na
EBITDAaL 2 406 (146) na 2 306 130 na
Principaux litiges (1) 1 na 96 (96) na
Charges spécifiques de personnel (7) 7 na (28) 28 na
Revue du portefeuille d'actifs immobilisés, de titres
(152) 152 na 36 (36) na
et d'activités
Coûts des programmes de restructuration (47) 47 na (10) 10 na
Coûts d'acquisition et d'intégration (4) 4 na (6) 6 na
Intérêts sur les dettes liées aux actifs financés na (4) (4) na (2) (2)
Intérêts sur les dettes locatives na (61) (61) na (40) (40)




11
Annexe 3 : tableau de passage des CAPEX économiques aux
investissements incorporels et corporels

T1 2024 T1 2023
en données
historiques
Activités Activités Total Groupe Activités Activités Total Groupe
En millions d’euros poursuivies cédées poursuivies cédées
Investissements incorporels et corporels 1 473 168 1 641 1 789 180 1 969
Actifs financés (21) - (21) (71) - (71)
Prix de cession des actifs immobilisés (67) - (67) (91) - (91)
Licences de télécommunication (2) (2) (4) (303) (11) (314)
eCAPEX 1 384 166 1 550 1 323 169 1 493




Annexe 4 : indicateurs-clés de performance

Au 31 mars Au 31 mars
En milliers, en fin de période 2024 2023
Nombre de clients des services convergents 9 072 8 906
Nombre d'accès mobiles (hors MVNO) (1) 242 579 226 685
dont Accès mobiles de clients convergents 15 547 15 237
Accès mobiles seuls 227 031 211 448
dont Accès mobiles des clients avec forfaits 90 698 80 729
Accès mobiles des clients avec offres prépayées 151 881 145 956
Nombre d'accès fixes (2) 39 238 40 540
Accès fixes Retail 26 798 27 221
Accès fixes Haut débit 21 335 20 928
dont Accès fixes Très haut débit 13 270 11 599
Accès fixes des clients convergents 9 072 8 906
Accès fixes seuls 12 263 12 021
Accès fixes Bas débit 5 463 6 294
Accès fixes Wholesale 12 440 13 319
Total des accès Groupe (1+2) 281 817 267 225
Les données 2023 sont à base comparable et intègrent les accès de l'opérateur de télécommunications VOO acquis en juin 2023 par Orange Belgium.




Les indicateurs-clés par pays sont présentés dans le document "Orange investors data book Q1
2024" accessible sur le site du groupe orange.com, à la rubrique Finance/Résultats :
www.orange.com/fr/derniers-resultats-consolides




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Annexe 5 : glossaire
Chiffres clés
Données à base comparable : données à méthodes, périmètre et taux de change comparables présentées pour la période précédente.
Le passage des données historiques aux données à base comparable consiste à conserver les résultats de la période écoulée et à
retraiter les résultats de la période correspondante de l’exercice précédent, dans le but de présenter, sur des périodes comparables,
des données financières à méthodes, périmètre et taux de change comparables. La méthode utilisée est d’appliquer aux données de
la période correspondante de l’exercice précédent, les méthodes et le périmètre de la période écoulée ainsi que les taux de change
moyens utilisés pour le compte de résultat de la période écoulée. Les variations en données à base comparable permettent de refléter
l’évolution organique de l’activité. Les données à base comparable ne constituent pas des indicateurs financiers définis par les normes
IFRS et peuvent ne pas être comparables aux indicateurs dénommés de façon similaire par d’autres entreprises.

Services de détail (B2C+B2B) : agrégation des revenus (i) des Services Convergents, (ii) des Services Mobile seul, (iii) des Services
Fixe seul et (iv) des Services d’intégration et des technologies de l’information (voir ces définitions). Le chiffre d’affaires des Services
de détail (B2C + B2B) regroupe l’ensemble des revenus d’un périmètre donné hors chiffre d’affaires des Services aux opérateurs,
Ventes d’équipements et Autres revenus (voir ces définitions).

EBITDAaL ou "EBITDA after Leases": résultat d’exploitation, (i) avant dotations aux amortissements des actifs immobilisés, avant
effets liés aux prises de contrôle, avant pertes de valeur des écarts d’acquisition et des actifs immobilisés, avant résultat des entités
mises en équivalence, (ii) après charges d’intérêts sur dettes locatives et dettes liées aux actifs financés, et (iii) ajusté des effets des
principaux litiges, des charges spécifiques de personnel, de la revue du portefeuille d'actifs immobilisés, de titres et d'activités, des
coûts des programmes de restructuration, des coûts d'acquisition et d'intégration et, le cas échéant, d’autres éléments spécifiques
systématiquement précisés, qu’il s’agisse de produits ou de charges. L’EBITDAaL ne constitue pas un indicateur financier défini par
les normes IFRS et peut ne pas être comparable aux indicateurs dénommés de façon similaire par d’autres entreprises.

eCAPEX ou "CAPEX économiques" : (i) investissements corporels et incorporels hors licences de télécommunication et hors actifs
financés, (ii) diminués des prix de cession des actifs immobilisés. Les e-CAPEX ne constituent pas un indicateur financier défini par les
normes IFRS et peuvent ne pas être comparables aux indicateurs dénommés de façon similaire par d’autres entreprises.

Cash-flow organique (activités télécoms) : cash-flow organique des activités télécoms correspondant, sur le périmètre des activités
télécoms, aux flux nets de trésorerie générés par l’activité, diminué (i) des remboursements des dettes locatives et des dettes sur
actifs financés, et (ii) des acquisitions et cessions d’immobilisations incorporelles et corporelles, nettes de la variation des dettes de
fournisseurs d’immobilisations, (iii) hors licences de télécommunication décaissées et principaux litiges décaissés (et encaissés). Le
Cash-Flow Organique (activités télécoms) ne constitue pas un indicateur financier défini par les normes IFRS et peut ne pas être
comparable aux indicateurs dénommés de façon similaire par d’autres entreprises.

Free cash-flow all-in (activités télécoms) : le free cash-flow all-in des activités télécoms correspond aux flux nets de trésorerie générés
par l’activité, diminués (i) des acquisitions et cessions d’immobilisations incorporelles et corporelles, nettes de la variation des dettes
de fournisseurs d’immobilisations, (ii) des remboursements des dettes locatives et des dettes sur actifs financés, et (iii) des paiements
des coupons sur titres subordonnés. Le free cash-flow all-in des activités télécoms ne constitue pas un indicateur financier défini par
les normes IFRS et peut ne pas être comparable aux indicateurs dénommés de façon similaire par d’autres entreprises.

Résultat net par action de base : le résultat par action de base est calculé en divisant le résultat net de l’exercice attribuable aux
actionnaires du Groupe, après déduction de la rémunération nette d'impôt aux porteurs de titres subordonnés, par le nombre moyen
pondéré d’actions ordinaires en circulation au cours de l’exercice.

ROCE ou "Return On Capital Employed" (activités télécoms) : le ROCE des activités télécoms correspond au bénéfice net
d'exploitation après impôts (ou "Net Operating Profit After Taxes", NOPAT) de l'exercice écoulé rapporté aux actifs nets d'exploitation
(ou "Net Operating Assets", NOA) de l'exercice précédent.

Le bénéfice net d'exploitation après impôts (NOPAT) de l'exercice écoulé correspond au résultat d’exploitation (i) après charges
d’intérêts sur dettes locatives et sur dettes liées aux actifs financés et (ii) après impôts sur les sociétés ajustés de l'effet sur l'impôt du
résultat financier hors intérêts sur dettes locatives et sur dettes liées aux actifs financés (charge d'impôt calculée sur la base du taux
d’impôt applicable en France, juridiction fiscale de l’entité mère Orange SA).

Les actifs nets d'exploitation (NOA) de l'exercice précédent correspondent (i) aux capitaux propres et (ii) aux passifs financiers et
dérivés passifs (non courants et courants) hors dettes sur actifs financés, (iii) diminués des actifs financiers et dérivés actifs (non
courants et courants), disponibilités et quasi disponibilités y compris investissements dans les Services Financiers Mobiles.

Le ROCE des activités télécoms ne constitue pas un indicateur financier défini par les normes IFRS et peut ne pas être comparable
aux indicateurs dénommés de façon similaire par d’autres entreprises.


Indicateurs de performance
Accès fixes Retail : nombre d’accès fixes vendus au détail (grand public et entreprises) comprenant, d’une part, les accès haut débit
(xDSL, FTTx, câble, 4Gfixe, satellite…), et d’autre part, les accès bas débit (accès RTC, publiphonie et autres).

Accès fixes Wholesale : nombre d’accès fixes haut débit et bas débit opérés par Orange auprès des autres opérateurs.




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Convergence
Services Convergents : base de clients et chiffre d’affaires des offres Convergentes vendues au détail aux clients grand public, hors
ventes d'équipements (voir cette définition). Une offre convergente est définie par la combinaison a minima d'un accès haut débit fixe
(xDSL, FTTx, câble, 4G fixe) et d'un forfait mobile voix.

ARPO Convergent : chiffre d’affaires trimestriel moyen par offre convergente (ARPO) calculé en divisant le chiffre d’affaires des offres
convergentes vendues au détail aux clients grand public généré sur les trois derniers mois (hors ajustements IFRS15) par la moyenne
pondérée du nombre d’offres convergentes grand public sur la même période. L’ARPO est exprimé en chiffre d’affaires mensuel par
offre convergente.


Services Mobile seul
Services Mobile seul : chiffre d’affaires des offres mobiles (appels sortants principalement : voix, SMS et données) vendues au détail,
hors services convergents et hors ventes d'équipements (voir ces définitions). La base de clients regroupe les clients des forfaits hors
Convergence grand public, les forfaits machine-to-machine et les offres prépayées.

ARPO Mobile seul : chiffre d’affaires trimestriel moyen Mobile seul (ARPO) calculé en divisant le chiffre d’affaires des services Mobile
seul vendus au détail (hors machine-to-machine et hors ajustement IFRS15) généré sur les trois derniers mois par la moyenne
pondérée du nombre de clients Mobile seul (hors machine-to-machine) sur la même période. L’ARPO est exprimé en chiffre d’affaires
mensuel par client Mobile seul.


Services Fixe seul
Services Fixe seul : chiffre d’affaires des services fixes vendus au détail, hors services convergents et hors ventes d'équipements (voir
ces définitions). Il comprend (i) les services fixes bas débit (téléphonie fixe classique), (ii) les services fixes haut débit, et (iii) les
solutions et réseaux d’entreprises (à l’exception de la France, pour lequel l’essentiel des solutions et réseaux d’entreprises est porté
par le secteur Orange Business). Pour le secteur Orange Business, le chiffre d’affaires des services Fixe seul comprend les ventes
d’équipements de réseau liés à l’exploitation des services de voix et de données. La base de clients est constituée des clients de la
téléphonie fixe et du haut débit fixe, hors les clients de la Convergence grand public.

ARPO Fixe seul haut débit : chiffre d’affaires trimestriel moyen Fixe seul haut débit (ARPO) calculé en divisant le chiffre d’affaires des
services du Fixe seul haut débit vendus au détail (hors ajustement IFRS15) généré sur les trois derniers mois par la moyenne pondérée
du nombre de clients Fixe seul haut débit sur la même période. L’ARPO est exprimé en chiffre d’affaires mensuel par client Fixe seul
haut débit.


IT & services d'intégration
Services d'intégration et des technologies de l'information : chiffre d’affaires incluant les services de communication et de
collaboration unifiés (Local Area Network et téléphonie, conseil, intégration, gestion de projet), les services d'hébergement et
d'infrastructure (dont le cloud computing), les services applicatifs (gestion de la relation clients et autres services applicatifs), les
services de sécurité, les offres de vidéoconférence, les services liés au machine-to-machine (hors connectivité) ainsi que les ventes
d'équipements liées aux produits et services ci-dessus.


Services aux opérateurs
Services aux opérateurs : chiffre d'affaires incluant (i) les services mobiles aux opérateurs, qui regroupent notamment le trafic mobile
entrant, l’itinérance (roaming) visiteurs, le partage de réseaux, l'itinérance nationale et les opérateurs de réseaux mobiles virtuels
(MVNO), (ii) les services fixes aux opérateurs, qui comprennent notamment l’interconnexion nationale, les services aux opérateurs
internationaux, les services d'accès à haut et très haut débit (accès fibre, dégroupage de lignes téléphoniques, ventes d'accès xDSL),
et la vente en gros de lignes téléphoniques, et (iii) les ventes d'équipements aux opérateurs.


Ventes d’équipements
Ventes d’équipements : chiffre d’affaires des ventes d'équipements fixes et mobiles, à l'exception (i) des ventes d'équipement liées à
la fourniture des services d'intégration et des technologies de l'information, (ii) des ventes d’équipements de réseau liées à
l’exploitation des services de voix et de données du secteur Orange Business, (iii) des ventes d'équipements aux opérateurs, et (iv)
des ventes d'équipements aux distributeurs externes et courtiers.


Autres revenus
Autres revenus : chiffre d’affaires incluant notamment (i) les ventes d'équipements aux distributeurs externes et courtiers, (ii) les
revenus des portails, (iii) de la publicité en ligne et (iv) d’activités transverses du Groupe, et (v) divers autres revenus.




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