L’IDI acquiert une part majoritaire du capital d’EXSTO, groupe
spécialisé dans les solutions en élastomères hautes performances,
aux côtés de l’équipe de management menée par Christophe Torres et
des actionnaires minoritaires historiques
Paris, le 09 avril 2024

Acteur de référence du capital investissement en France, l’IDI annonce la prise d’une participation
majoritaire au capital d’EXSTO, groupe français leader dans le secteur des élastomères hautes
performances. Ce nouveau LBO permet la sortie de iXO et CADS Développement 4 ans après avoir investi
et accompagné 3 croissances externes, et le réinvestissement des actionnaires financiers minoritaires
historiques BNP Paribas Développement, Maelo Capital et CASRA Capital aux côtés de l’équipe de
management menée par Christophe Torres.

Fondé en 1976, et basé à Romans-sur-Isère, EXSTO est spécialisé dans les solutions en élastomères hautes
performances moulées et/ou usinées à destination de domaines critiques. Le groupe accompagne ses clients sur
l’ensemble de la chaîne de valeur, de la conception / formulation, à la production de solutions sur mesure avec des
fonctions spécifiques (protection et amortissement, étanchéité, mémoire de forme, biocompatibilité, résistance au
feu, etc.), afin de répondre à leurs problématiques complexes.

Historiquement spécialisé dans le moulage et l’usinage de pièces, notamment en polyuréthane, EXSTO s’est
progressivement diversifié grâce à un mix de croissance organique et externe (5 acquisitions réalisées depuis
2015), lui permettant de se doter d’expertises complémentaires, notamment dans la fabrication de feuilles
polyuréthane (Chavand) ou de pièces en silicone moulées par injection, compression ou extrusion (Sterne), et de
s’étendre à l’international où il réalise près des 2/3 de son chiffre d’affaires.

Fort de son offre multi-produits / multi-matières, le groupe adresse un portefeuille de clients profond (+1 700 clients
actifs) sur une variété de niches de marché dans les domaines de la santé (dispositifs médicaux et consommables),
du subsea (plateformes et éoliennes offshores), de l’automobile (chaînes de fabrication robotisées) et de l’industrie
(cartonnerie, mines et carrières, machines spéciales, etc.).

Réalisant 69 m€ de chiffre d’affaires en 2023, EXSTO emploie près de 360 collaborateurs répartis sur six sites de
production en France (dont 700 m² de salles blanches), en Italie et au Brésil. Il dispose également d’un bureau
commercial aux Etats-Unis, ainsi que de deux laboratoires R&D et trois bureaux d’étude en France. Les équipes
travaillent notamment au développement de solutions responsables, offrant la faculté au groupe de proposer des
gammes de produits utilisant des matériaux recyclés.

Avec le soutien de l’IDI, l’équipe de management entend accélérer le développement du groupe, aussi bien par
croissance organique (prise de parts de marché grâce au développement de nouvelles solutions et à la pénétration
croissante des matériaux utilisés) que par croissance externe. Sur un marché encore fragmenté, EXSTO souhaite
poursuivre sa stratégie d’acquisitions ciblées afin de consolider ses positions sur ses marchés adressés, se
renforcer sur des niches de marché porteuses et d’étendre son empreinte internationale en Europe et aux Etats-
Unis.

Julien Bentz et Augustin Harrel-Courtès, respectivement Managing Partner et Directeur Associé de l’IDI,
déclarent « Nous sommes ravis de la confiance accordée par Christophe Torres et ses équipes, et nous sommes
très enthousiastes à la perspective de travailler ensemble au développement d’EXSTO. Avec 5 acquisitions
réussies depuis 2015 et de nombreuses opportunités existantes, nous sommes convaincus du potentiel d'EXSTO
pour s’imposer comme une plateforme de consolidation sur un marché qui demeure fragmenté. L’IDI apportera tout
son soutien, tant stratégique que financier, pour permettre au groupe d’accélérer son développement en explorant
de nouvelles opportunités de croissance, en France comme à l’international. Cette opération majoritaire est la
première annoncée par l’IDI depuis le début de l’année, et illustre notre volonté d’accompagner des entreprises
industrielles dans leur développement organique et externe pour en faire des leaders européens ou mondiaux, à
l’instar de Flex Composite Group (cédé en 2023 après 8 ans de détention) ou Winncare (accompagné depuis 10
ans dans le cadre de deux opérations de LBO) ».

Christophe Torres, Président d’EXSTO, ajoute « Pour ce cinquième LBO, le choix d’IDI s’est imposé à nous
comme une évidence ; nous partageons les mêmes convictions, la même vision stratégique, et une forte volonté
d’accélérer le développement du groupe en France et à l’international. ».
À propos de l’IDI (www.idi.fr)

L’IDI, acteur de référence du capital investissement en France, est une société d’investissement cotée,
contrôlée et majoritairement détenue par ses équipes, spécialisée depuis plus de 50 ans dans
l’accompagnement des PME et ETI. L’IDI propose aux entrepreneurs du temps, des moyens et une équipe
d’investissement pérenne et expérimentée pour accélérer leur croissance. L’engagement et la pérennité des
équipes de l’IDI ainsi que la qualité de nos investissements ont permis à ses actionnaires de bénéficier
depuis l’introduction en bourse en 1991 d’un taux de rendement interne annualisé, dividendes réinvestis, de
15,81 %.
IDI est cotée sur Euronext Paris.
ISIN : FR000 0051393 – Bloomberg : IDIP FP - Reuters : IDVP.PA


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