COMMUNIQUÉ DE PRESSE - PARIS, L E 8 AVRIL 2024




R É S U L T A T S FINANCIERS 2023 AÉMA GROUPE
La solidité économique au service de la redistribution mutualiste :
après seulement 3 ans d'existence, Aéma Groupe atteste d’une croissance
rentable malgré une conjoncture difficile.

# UN NOUVEAU GROUPE DE PROTECTION MUTUALISTE
• Fondé en 2021 par Macif et AÉSIO mutuelle qui constituent sa gouvernance, Aéma Groupe a rejoint en 3 ans le top 5
du secteur de l'assurance et de la gestion d'actifs, avec l’acquisition d’Abeille Assurances en 2021 suivie de la
création d'Ofi Invest en 2022 et de l’affiliation de la Mutuelle des Métiers de la Justice (MMJ) en 2023.
• Poursuivant sa stratégie d’ouverture, Aéma Groupe porte ainsi le modèle mutualiste au premier plan sur le marché
de l'assurance et dans l'évolution de sa chaîne de valeur via quatre acquisitions en 2023 : Mondial Pare-Brise par
Macif, Union Financière de France (UFF, rachat des parts minoritaires) et Les Bureaux de l’Epargne par Abeille
Assurances, et Egamo par Ofi Invest*.

# DÉVELOPPEMENT
• Comme en 2021 et en 2022, Aéma Groupe poursuit la croissance organique de son portefeuille de sociétaires,
adhérents et clients avec 130 000 nouveaux assurés en 2023, protégeant ainsi plus de 11,7 millions de personnes.
• En 2023, Aéma Groupe affiche un chiffre d’affaires de 15,6 milliards d’euros présentant des dynamiques métiers
contrastées avec un développement positif sur l’IARD et la Santé-Prévoyance et un recul en Epargne-Retraite.

# REDISTRIBUTION
• En 2023, le groupe a accru sa capacité de redistribution en versant à ses assurés plus de 9,2 milliards d'euros (vs
8,9 milliards d’euros en 2022). Fidèle à son modèle mutualiste, sans actionnaire financier, Aéma Groupe présente un
niveau de redistribution des prestations (en IARD et en Santé-Prévoyance) et des produits financiers (en Epargne-
Retraite) à ses sociétaires, adhérents et clients, parmi les meilleurs du marché.

# SOLIDITÉ ÉCONOMIQUE
• Malgré une conjoncture difficile, Aéma Groupe maintient un résultat net positif, à 50,9 millions d’euros en 2023 (en
baisse de 58,2 %). Ce résultat est notamment marqué par la dégradation de la marge technique de l’activité IARD
(ratio combiné de 105,6 %) pénalisée par une charge climatique nette de 446 millions d'euros et une forte inflation des
coûts moyens de réparation. En Santé-Prévoyance, le ratio combiné est en amélioration à 100,9 % sous l'effet d’une
sinistralité plus favorable, et des premiers résultats des plans de redressement initiés en 2022 sur ce métier. L’Epargne-
Retraite et la Gestion d’Actifs contribuent positivement au résultat net du groupe.
• La solvabilité est en progression de 23 points depuis la création du groupe en 2021 atteignant 178 % en 2023. La
baisse de 10 points observée depuis 2022 s’explique notamment par le choix du non-renouvellement de la dette
subordonnée de 400 millions d’euros arrivée à échéance en 2023. Ce choix s’inscrit dans le cadre d'une stratégie de
réduction du niveau d'endettement du groupe.

# À VOS MARQUES - le plan stratégique à horizon 2026
• Après 3 ans de croissance, le nouveau plan stratégique 2024-26 « Aéma 2026 : À vos marques ! » a pour objectif de
consolider l’assise du groupe et de ses marques (Macif, AÉSIO mutuelle, Abeille Assurances, Ofi Invest) à travers le
développement de synergies et l'affirmation de sa différence mutualiste.


C H I F F R ES CLÉS 2023
CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE : 15,6 milliards d'euros TAUX DE COUVERTURE SOLVABILITÉ : 178 %

RÉSULTAT NET PART DU GROUPE : 50,9 millions d'euros RATIOS COMBINÉS :
- IARD : 105,6 %
DÉVELOPPEMENT : - SANTÉ-PRÉVOYANCE : 100,9 %
11,7 millions de sociétaires, adhérents, clients
+ de 130 000 nouveaux assurés ACTIFS SOUS GESTION : 203,6 milliards d’euros


*Acquisition par Ofi Invest Asset Management
annoncée fin novembre et effective le 8 janvier 2024.
Pascal Michard, Président du Conseil Adrien Couret, Directeur Général d'Aéma Groupe, souligne :
d’Administration d’Aéma Groupe, déclare : « De sa fondation par Macif et AÉSIO mutuelle à la création
« 2023 nous a permis de parachever le d’Ofi Invest en passant par l’acquisition d’Abeille Assurances,
groupe dans sa structure et de confirmer Aéma Groupe a posé depuis trois ans un nouveau modèle
notre mission mutualiste au service de tous. dans le paysage assurantiel français. Un modèle mutualiste,
Notre dimension et notre dynamique nous convaincu que la non-lucrativité est une force dans un
permettent de nous tourner vers l’ avenir par monde volatile. Un modèle de complémentarité entre des
des engagements forts qui font écho aux métiers et des marques fortes. Un modèle d’ouverture
fondamentaux même du groupe et d’amplifier prouvé par des acquisitions tactiques sur la chaîne de
notre mission première d’offrir la protection la valeur. L’année 2023 clôt notre premier plan stratégique
plus accessible à tous dans un contexte où les avec un développement, un résultat et une solvabilité
impératifs sociaux économiques et résilients dans un contexte devenu adverse. Notre prochain
écologiques se font pressants. » plan stratégique sera consacré à la consolidation de ce
modèle, entre développement de nos marques et synergies
au sein du groupe. »

AÉMA GROUPE: UN E DIVERSIFICATION
E Q U I L I B R É E DES ACTIVITÉS E T DES RISQUES
1. Un chiffre d’affaires qui reflète le marché français de l’assurance
Le chiffre d’affaires du groupe s’élève à 15,6 milliards d’euros pour
l’exercice 2023,enlégèrebaissede 3,1 %.
Pour le métier IARD, les cotisations acquises augmentent de +4,2 % et
atteignent 5,7 milliards d’euros, contribuant pour 37 % au chiffre
d’affaires consolidé du groupe. Cette hausse est portée par une
bonne dynamique de développement aussi bien sur l’auto que sur
l’habitation.
Pour le métier Santé-Prévoyance, les cotisations acquises
augmentent de +2,7 %* et atteignent 3,3 milliards d’euros,
contribuantpour 21 % auchiffre d’affairesconsolidédugroupe.
*+0,6 % à périmètre constant
Le métier Épargne-Retraite, avec une collecte brute de 6,6 milliards d’euros, contribue pour 42 % au chiffre d’affaires consolidé du
groupe. L’activité enregistre une baisse de -11,1 % à périmètre constant. Lesencourssurlesquelssont assis la majeure partie des revenus
dusecteurÉpargne-Retraite sontnéanmoinsenaugmentationà 107,4 milliards d’euros,confirmantainsila soliditédumodèle.

2. Une contribution économique portée par l’Epargne-Retraite et par la Gestion d’Actifs
Le résultatnetpart dugroupe en2023 estde 50,9 millions d’euros,enbaissede 58,2%.
Il est marqué par la baisse de la marge technique sur l’activité IARD (ratio combiné de 105,6 %),
pénalisée par une année sinistrée sur le plan climatique, le durcissement des conditions de
réassurance et une inflationimportante descoûtsmoyensde réparation.
En Santé-Prévoyance, la marge technique s’améliore sous l’effet des redressements tarifaires (ratio
combiné de 100,9 %), d'une amélioration du solde technique et d'une réduction du taux de frais. Par
ailleurs, la marge financière évolue positivement à la suite de la hausse des taux et de la réalisation
de plus-values.
Le résultat net Épargne-Retraite reste le principal contributeur du résultat net du groupe avec une
contribution de 100,8 millions d’euros, mais enregistre une baisse par rapport à fin 2022, en partie
expliquée par l'effet « année pleine » de la charge financière liée à la dette subordonnée émise par
AbeilleVie en 2022.
L’encours d’actifs sous gestion s’élève à 203,6 milliards d’euros (+13,7 % vs 2022), marqué
notamment par le rachat d’Egamo (18,5 milliards d’euros d’actifs sous gestion) par Ofi Invest au 31
décembre 2023*. La gestion d’actifs contribue positivement au résultat net du groupe pour 47
millionsd’euros.

3. Une solvabilité en hausse depuis la création du groupe
Le taux de couverture Solvabilité2(S2)dugroupe estde 178 %,en recul de 10 points par rapport à 2022.

Cette baisse s’explique principalement par le remboursement d’une dette subordonnée externe de 400
millions d’euros en mars 2023, ainsi que par l’évolution des conditions de marchés et la commutation d’un
traité de réassurance.Cesdeuxdernierspointsontaugmenté le besoinencapital en2023.
*Périmètre pro forma intégrant les actifs d’Egamo, résultant de l’annonce en novembre 2023 d’un partenariat de long terme
scellé avec le groupe mutualiste VYV qui s’est accompagné de l’acquisition tout début janvier 2024 de sa société de gestion
Egamo par Ofi Invest Asset Management.
2023, D E R N I È R E ANNÉE D'UN P R E M I E R
PLAN S T R A T É G I Q U E R É U S S I

Un groupe en croissance qui porte un modèle solide et pertinent face à la conjoncture
En associant des marques fortes (AÉSIO mutuelle, Macif, Abeille Assurances, Ofi Invest), référentes sur leurs marchés,
aux expertises complémentaires et mues par un socle de valeurs communes, Aéma Groupe couvre l’ensemble des
besoins en protection de plus de 11,7 millions d’assurés (+130 000 sociétaires, adhérents et clients en 2023).

Malgré la conjoncture difficile et volatile qui a marqué ses trois premières années d’existence, Aéma Groupe maintient
sa position dans le top 5 sur le marché de l’assurance et de la gestion d’actifs (via Ofi Invest) en France en 2023.

Fort de la pertinence de son modèle mutualiste unique, Aéma Groupe a su construire un ensemble solide et en
croissance continue grâce à la stabilité de sa gouvernance portée par deux mutuelles, Macif et AÉSIO
mutuelle, porteuses d’une vision à long terme – et grâce à la complémentarité de ses métiers, de ses
réseaux de distribution et de ses risques.




Attractivité et consolidation
Après l’acquisition d’Abeille Assurances, la création d’Ofi Invest et
l’affiliation de la MMJ à l’UMG Aésio, le groupe a poursuivi sa
consolidation en 2023 par une stratégie d’ouverture notable au
travers d’acquisitions réalisées sur l’ensemble de ses métiers.
Aéma Groupe démontre ainsi son attractivité et sa place renforcée
dans le marché assurantiel français.
Par ailleurs, Aéma Groupe a développé en son sein une
dynamique de travaux transverses entre ses marques via la
réalisation de premières mises en commun d’expertises
techniques, de prestataires et de contrats d’achat.




L’affirmation d’un modèle mutualiste activiste
Dans un contexte socio-économique incertain et dans une société en quête d’un projet collectif porteur de
sens et d’avenir, Aéma Groupe se positionne comme acteur de l’économie sociale et solidaire, fier de son
identité mutualiste.
Par ses activités, Aéma Groupe affiche en 2023 un montant inédit de 9,23 milliards d’euros redistribués à ses
assurés, en hausse de 330 millions d’euros par rapport à 2022, soit 4,38 milliards en prestations IARD, 2,58 milliards
en prestations Santé-Prévoyance et 2,27 milliards de produits financiers en Epargne-Retraite.
Engagé pour la société et l’environnement, Aéma Groupe a développé depuis 3 ans des prises de positions et a
déployé des actions au service des transitions. Fort de ses valeurs et de ses convictions mutualistes, le groupe
agit en actionnaire, mais aussi en investisseur responsable via les portefeuilles des sociétés d’Aéma Groupe,
conscient de l’urgence de faire accélérer leur transition vers des pratiques plus durables. Avec plus de 200
milliards d’euros d’actifs sous gestion, la capacité d’investissement conséquente d’Aéma Groupe est un véritable
levier pour accélérer les transitions face aux enjeux climatiques et sociétaux. Depuis 2021, Aéma Groupe a ainsi
investi plus de 6 milliards d’euros dans des obligations vertes, sociales et durables, dont plus de 1,3 milliard
d’euros en 2023.
Convaincu que l’union fait la force, Aéma Groupe a par ailleurs rejoint un certain nombre d’initiatives de place -
Principes pour l’Investissement Responsable (PRI), Forum pour l’Investissement Responsable (FIR) - et participe
ainsi activement aux débats et aux engagements de l’écosystème. À travers son adhésion à la Net Zero Asset
Owner Alliance (NZAOA), Aéma Groupe s’est doté d’une stratégie ambitieuse pour décarboner son portefeuille. Le
groupe a également signé en juillet 2023 l’appel Deep Sea Mining de la Finance for Biodiversity Foundation (FFBF)
pour aider, protéger et restaurer la biodiversité et les écosystèmes à travers leurs investissements et activités de
financement.
À VOS MARQUES ! UN NOUVEAU PLAN
S T R A T E G I Q U E A HOR I ZON 2026
Le premier plan stratégique d’Aéma Groupe « Cap 2023 : Construire pour conquérir » a permis d’installer un
nouvel acteur mutualiste de premier plan sur le marché de l’assurance français.
Conforté par cette croissance réussie, le groupe annonce s’engager dans un nouveau plan stratégique baptisé
« Aéma 2026 : À vos marques ! » Dans un contexte macroéconomique sous tension, ce second plan vise à
consolider le projet commun du groupe, son assise économique et financière et celles de ses entités.
S’appuyant toujours sur la gouvernance de ses mutuelles fondatrices et sur sa nouvelle structuration autour
de ses 4 marques, il articule les plans stratégiques respectifs de Macif, AÉSIO mutuelle, Abeille Assurances et Ofi
Invest autour de plusieurs priorités communes :
• La croissance et le développement de la qualité de services des marques ;
• La poursuite des synergies au sein du groupe ;
• L’affirmation d’une différence mutualiste notamment via la défense des intérêts de ses assurés, et de ses
intérêts en tant qu’assureur en France et en Europe au regard de l’intensification réglementaire ;
• La poursuite d’une stratégie d’ouverture afin d’anticiper les futurs besoins en matière de protection et
d’asseoir un positionnement plus large que le seul métier assurantiel ;
• Le renforcement de son impact sur la société et l’environnement à travers des engagements en faveur
d’une finance et d’une assurance responsables, avec un objectif de réduction de 50 % de son empreinte
carbone dans ses portefeuilles d’investissement.
Avec le déploiement de ce nouveau plan stratégique sur la période 2024-2026, Aéma Groupe entend ainsi
répondre à son ambition originelle de garantir une protection de qualité et accessible au plus grand nombre
face aux difficultés économiques, sociales et environnementales.




À P R O P O S D ’ A É MA G R O U P E
Mutualiste dans l’âme, activiste par conviction, Aéma Groupe est le groupe mutualiste de protection né du rapprochement entre Macif et
AÉSIO mutuelle. Avec l’acquisition d’Abeille Assurances en 2021 suivie de la création d’Ofi Invest en 2022, Aéma Groupe est désormais dans le
top 5 des acteurs de l’assurance en France et réalise un chiffre d’affaires de 15,6 milliards d’euros en 2023. Ses plus de 20 000 collaborateurs et
1800 délégués oeuvrent au quotidien pour accompagner et protéger plus de 11,7 millions d’assurés.
Multimarques, multiréseaux et multimétiers, Aéma Groupe couvre l’ensemble des besoins de protection (assurance dommages, santé-
prévoyance, épargne-retraite et gestion d’actifs). Aéma Groupe veut apporter des réponses éclairées, constructives et humaines face aux
grands enjeux de protection liés aux transitions actuelles.
En poursuivant la construction d’un acteur mutualiste de premier plan, il crée un modèle inédit, hybride et ouvert capable d’apporter des
solutions plus justes, plus adaptées au monde d’aujourd’hui et de demain.
En savoir plus : aemagroupe.fr

Nous suivre : @AémaGroupe @Aéma_Groupe



CONTACT INVESTISSEURS
Aéma Groupe : Jean-Yves Icole - Responsable du financement et des relations investisseurs - jeanyves.icole@aemagroupe.fr

CONTACTS PRESSE
Agence Rumeur Publique - aema-groupe@rumeurpublique.fr -Taline Sarkissian : 06 13 36 70 23 - Mathias Jordan : 06 63 48 59 16
Aéma Groupe - Amandine Boideau : aboideau@aemagroupe.fr - Flore Witvoet : fwitvoet@aemagroupe.fr