COMMUNIQUÉ
DE PRESSE
NANTERRE (FRANCE)
22 FÉVRIER 2024



CONFÉRENCE CALL DU 21 FEVRIER 2024 RÉPONDANT
AUX PRINCIPALES QUESTIONS RELATIVES
• A LA GUIDANCE 2024 ET AUX OBJECTIFS POWER25
• AU PROGRAMME D’AFFACTURAGE INVERSÉ
• AU PROJET EU-FORWARD

Le 19 février, FORVIA a présenté des résultats annuels 2023 solides, en ligne avec les
priorités stratégiques du Groupe. Les résultats 2023 et les prévisions pour 2024
confirment la capacité du Groupe à générer durablement un cash-flow net important,
contribuant au désendettement du Groupe. Le Groupe a également réitéré ses objectifs
POWER25, notamment la poursuite de sa priorité de désendettement.

Lors d'une conférence téléphonique tenue le 21 février à 15 heures par la direction du
Groupe, Patrick KOLLER (Directeur Général) et Olivier DURAND (Directeur Financier) ont
réitéré la guidance 2024 et les objectifs POWER25, ont répondu aux questions des
analystes et des investisseurs et ont apporté les précisions suivantes, complémentaires à
l'annonce des résultats annuels 2023 faite le 19 février :

Au sujet de la guidance 2024

o L'objectif de générer un cash-flow net en valeur au moins égal au niveau de
2023 (649 millions d'euros) sera soutenu par une nouvelle contribution du
fonds de roulement, notamment via la réduction stocks, en complément de la
progression de l’EBITDA,
o Les coûts de restructuration supplémentaires liés à la mise en œuvre du projet
EU-FORWARD sont inclus dans la guidance 2024.

Au sujet du délai de paiement fournisseurs (Days Payable Outstanding)

o Le calcul des délais de paiement fournisseurs de FORVIA doit être effectué en
additionnant le montant des flux d'agents (principalement composés des
monolithes) représentant 7,4 milliards d'euros en 2023 et non comptabilisés
en ventes et achats consolidés en application de la norme IFRS15 mais inclus
dans les dettes commerciales et les créances commerciales (cf. Note 4.1 des
comptes consolidés),
o Ainsi, fin 2023, le délai de paiement fournisseurs s'élevait à environ 100 jours.


Au sujet du programme d’affacturage inversé

o FORVIA a démarré en 2017 un programme de reverse factoring dont
l’utilisation effective est à l'initiative de ses fournisseurs (cf. Note 27.1 des
comptes consolidés),
COMMUNIQUÉ
DEoPRESSE
FORVIA rappelle que les encours fournisseurs qui le composent sont classés
en dettes commerciales dans le bilan,
o FORVIA a indiqué qu’à fin 2023, le montant utilisé par ses fournisseurs
représentait environ 10% du montant total de ses dettes fournisseurs.
o FORVIA a précisé que le montant du programme effectivement utilisé par ses
fournisseurs était à fin 2023 légèrement inférieur à celui de fin 2022,

Au sujet du projet EU-FORWARD

o FORVIA a rappelé que le projet EU-FORWARD vise à adapter le dispositif
industriel et de R&D en Europe pour renforcer la compétitivité de ses
opérations dans la région,
o Le Groupe n'ayant quasiment aucune restructuration à réaliser en Asie et très
peu de restructurations en Amérique du Nord, où l'essentiel des efforts
d'adaptation ont déjà été réalisés, le Groupe est en mesure de financer un
montant additionnel d’environ 350 millions d'euros de charges de
restructuration supplémentaires (et une charge cash additionnelle de 275 M€)
au titre du projet EU-FORWARD pour la période 2024-2028,
o FORVIA a précisé que ce projet sera autofinancé sur la période 2024-2025
grâce aux économies attendues ; celles-ci devraient atteindre environ 500
millions d'euros en base annuelle en 2028.

Dans le détail :
o Pour la période 2024-2025, les charges cumulées de restructuration en Europe
passeront d’environ 300 millions d’euros à environ 500 millions d’euros au
niveau du compte de résultat (environ 600 M€ au niveau mondial),
o Pour la période 2026/2028, les charges cumulées de restructuration en Europe
seront également augmentées d’environ 300 millions d’euros à environ 500
millions d’euros au compte de résultat (environ 600 M€ au niveau mondial),
o En termes de flux de trésorerie, les dépenses de restructuration cumulées
dédiées à l'Europe devraient augmenter d'environ 50 % sur la période 2024-
2028 et atteindre environ 800 millions d’euros, réparties quasiment à parts
égales entre la période 2024-2025 et la période 2026-2028.


FORVIA a confirmé sa priorité au désendettement du Groupe

o FORVIA a indiqué que les produits du second programme de cession d'actifs
contribueront à réduire le ratio Dette nette / Adj. Ratio d'EBITDA, au-delà de
l'objectif actuel du programme POWER25 fixé à moins de 1,5x,
o La guidance de levier d’endettement 2024 ≤1,9x prend en compte la vente de
la participation de HELLA dans BHTC déjà annoncée et dont la finalisation est
attendue avant la fin du premier semestre 2024. Aucune autre cession n’est
prise en compte dans la guidance,
o Par ailleurs, FORVIA a formellement écarté toute hypothèse d’augmentation
de capital.




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COMMUNIQUÉ
DE PRESSE
CALENDRIER FINANCIER
• 21 mars 2024 Journée du développement durable à Paris
• 18 avril 2024 Ventes du premier trimestre 2024 (avant Bourse)
• 30 mai 2024 Assemblée générale des actionnaires à Nanterre
• 24 juillet 2024 Résultats du premier semestre 2024 (avant Bourse)
• 21 octobre 2024 Ventes du troisième trimestre 2024 (avant Bourse)




PRESSE ANALYSTES/INVESTISSEURS

Christophe MALBRANQUE Marc MAILLET
Directeur Influence Groupe Directeur des Relations Investisseurs
+33 (0)6 21 96 23 53 +33 (0) 1 72 36 75 70
christophe.malbranque@forvia.com marc.maillet@forvia.com

Iria MONTOUTO Sébastien LEROY
Chargée des relations presse du Groupe Directeur Adjoint des Relations Investisseurs
+33 (0)6 01 03 19 89 Groupe
iria.montouto@forvia.com +33 (0)6 26 89 33 69
sebastien.leroy@forvia.com




À propos de FORVIA, dont la mission est : « Nous sommes des pionniers de la technologie créant des
expériences de mobilité qui comptent pour les gens ».

FORVIA, 7e fournisseur mondial de technologies automobiles, regroupe les forces technologiques et
industrielles complémentaires de Faurecia et HELLA. Avec près de 260 sites industriels, 78 centres de R&D et
153 000 salariés dont plus de 15 000 ingénieurs R&D répartis dans plus de 40 pays, FORVIA offre une approche
unique et globale des défis de l’automobile d’aujourd’hui et de demain. Composé de six groupes d’activités et
d’un solide portefeuille de propriété intellectuelle de plus de 13 400 brevets, FORVIA a pour objectif de devenir
le partenaire privilégié d’innovation et d’intégration des constructeurs automobiles du monde entier. En 2023,
le Groupe a réalisé un chiffre d’affaires consolidé de plus de 27 milliards d’euros. FORVIA SE est cotée sur le
marché Euronext Paris sous le code mnémonique FRVIA et fait partie des indices CAC Next 20, CAC 40 ESG et
CAC SBT 1,5°. FORVIA a pour ambition d’être un acteur du changement engagé dans la planification et la
réalisation de la transformation de la mobilité. www.forvia.com




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