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Carrefour Résultats Annuels 2023 |
INFORMATION REGLEMENTEE
Chiffre d’affaires T4 et résultats annuels 2023 20 février 2024
Résultats 2023 : Confirmation de la force du modèle Carrefour Résultat net ajusté par action en hausse de +12% Cash-flow libre net : 1 622 M€ (+360 M€) ● C hiffred’affaires2023enhaussede+10,4%encomparable(LFL)(+10,2%LFLauT4),avecuneforteprogressiondes produits à marque Carrefour (+3pts à 36% des ventes alimentaires) et de la GMV e-commerce (+26% à 5,3 Md€) ● R ésultatOpérationnelCourant(ROC)de2264M€,avecdesolidesprogressionsenFrance(+19%à988M€,margede 2,6% en hausse de +37bps) et en Espagne (+14%) ; amélioration de la dynamique de marge de ROC, qui est stable au S2 ● Poursuite de la progression du Résultat net ajusté par action (+12%), à 1,83€ en 2023 contre 1,63€ en2022 ● F ortecroissanceducash-flowlibrenet,à1622M€en2023contre1262M€en2022,reflétantlaforcedumodèlede Carrefour, orienté vers la génération de cash-flow, ainsi qu’une gestion efficace des stocks ● Renforcement de la politique d’allocation du capital o H ausse de +55% du dividende à 0,87€ par action (soit 600 M€) contre 0,56€ l’andernier.Confirmationde l’objectif de croissance annuelle du dividende d’au moins +5% sur cette base rehaussée o Nouveau programme de rachat d’actions pour 700 M€ en 2024 ● Objectifs de l’indice RSE et Transition Alimentaire atteints à hauteur de 110% en 2023 lexandre Bompard, Président Directeur-Général, a déclaré : « En ce jourdeprésentationdenosrésultats,jevoudrais A exprimeraunomdel’ensembleduGroupeCarrefournotreimmenseémotion,aprèsladisparitiondenotreactionnaireet ami Abilio Diniz. Le conseil d’administration s’est réuni aujourd’hui et a tenu à exprimer une nouvelle fois à la famille d’Abilio toute son affection, et son soutien dans cette épreuve. Son histoire restera à tout jamais liée à celle de notre Groupe. En 2023, Carrefour confirme la solidité de son modèle, dans un contexte d’inflation élevée en Europe, et continue d’améliorer ses performances économiques. Ces résultats sont le fruit du travail et de l’engagement exceptionnel des équipesetdespartenairesfranchisésdeCarrefour.IlsconfirmentlapertinenceduplanCarrefour2026,dontleseffetssont déjàperceptibles,avecunedynamiquefortedesventesdemarquepropre,due-commerceainsiqu’unegranderigueuren matière de coûts. Par ailleurs, le Groupe a su saisir les opportunitéspourconsolidersesmarchésclés,avecnotamment l’annonce des acquisitions de Cora et Match en France. Parallèlement, l’intégration de Grupo BIG au Brésil progresse rapidement.CesperformancespermettentàCarrefourdegénéreruncash-flowlibrenetélevé,dereleversignificativement sondividende,d’annoncerunnouveaurachatd’actionsetd’augmenterunenouvellefoislaparticipationetl’intéressement des collaborateurs en France. L’année a également permis de continuer à dépasser nos objectifs en matière de responsabilité sociale et environnementale, avec un taux d’atteinte de l’indice RSE de 110%. Le Groupe a par ailleurs renforcél’engagementdesescollaborateursenlançantCarrefourInvest,lepland’actionnariatsalariéquiapermisàplus de 30 000 d’entre eux de devenir actionnairesdeleurGroupe.Carrefourabordecettenouvelleannéeavecconfiance,et poursuit sa trajectoire vers les objectifs fixés pour 2026. » CHIFFRES CLÉS DE L’EXERCICE 2023 ( en M€) 2022 2023 Variation Chiffre d'affaires TTC 90 810 94 132 + 10,4% en comparable (LFL) Résultat Opérationnel Courant (ROC) 2 377 2 264 -4,7% (-113 M€) ; +9,8% à changes constants Marge opérationnelle courante 2,9% 2,7% -20pbs ; stable au S2 Résultat net, part du Groupe 1 348 1 659 +23,1% (+312 M€) Résultat net ajusté, part du Groupe 1 212 1 304 +7,6% (+92 M€) Résultat net ajusté, part du Groupe, par action 1,63 1,83 +12% Cash-flow libre net 1 262 1 622 +360 M€ Dette financière nette au 31 décembre 3 378 2 560 -818 M€ PAGE1 Chiffre d’affaires T4 et résultats annuels 2023 20 février 2024 2023 : CARREFOUR POURSUIT SA TRANSFORMATION E n 2023, Carrefour s’est pleinement mobilisé dans un environnement difficile, permettant au Groupe d’atteindre la grande majorité de ses objectifs opérationnels. Cette performance a été réalisée dans un contexte d’inflation particulièrement élevée en Europe et en Argentine, et de pression toujoursfortesurle pouvoir d’achat des consommateurs avec des volumes négatifs dans les principaux marchés du Groupe. L a priorité donnée aux produits à marque Carrefour et à la gamme de premiers prix « Simpl’» a été particulièrement appréciée des clients. Ces produits représentent aujourd’hui 36% du chiffre d’affaires alimentaire, en progression de 3 points par rapport à 2022, en ligne avec l’objectif de 40% àhorizon2026. Carrefour a par ailleursinitiéàl’automneunmouvementd'améliorationdesacompétitivité,multipliantles initiativespoursoutenirsesclientsfaceàlahaussedesprix,avecdenombreusescampagnesdebaissedeprix et de promotions portant sur des milliers de produits. Ces initiatives ont contribué à l’amélioration de la satisfactionclients,avecunehaussede+4ptsduNPSGroupeen2023.Lastratégiedigitalecontinuedeporter sesfruits.LaGMVe-commerceprogressede+26%en2023,à5,3 Md€.Cettecroissanceestnotammenttirée par le Brésil (+40%) et par la France (+16%), où Carrefour consolide son leadership sur le segment à forte croissance de la livraison à domicile. Sur le Retail media, l’année a été marquée par le lancement et les premiers succès commerciaux d’Unlimitail, JV avecPublicis. arallèlement,leGroupeapoursuivisatransformationavecl’intégrationrapidedeGrupo BIGauBrésiletles P passages de magasins en franchise et location gérance, notamment en France. Enfin, Carrefour poursuit sa politique d’acquisitions créatrices de valeur, avec notamment l’annonce de l’acquisition de Cora/Match en France, qui devrait être effective à l’été 2024, et l’annonce en janvier dernier de la reprise de 31 magasins ex-Casino. L eGroupeapoursuivisesavancéesenmatièredeRSEavecl’atteintedesobjectifsdel’IndiceRSEetTransition Alimentaire à hauteur de 110% et des progrès particulièrement marquants en matière de lutte contre le réchauffement climatique, de transition alimentaire, d’inclusion des collaborateurs et de réduction des emballages. Plusieurs objectifs à horizon 2025 et 2026 ont déjà été atteints à fin 2023. ans le même temps, le Groupe a su préserver son modèle économique, en s’appuyant sur une forte D discipline en matière de coûts et surleseffetsbénéfiquesdelamiseenœuvredeCarrefour2026.L’objectif annueld’économiesdecoûtsd’unmilliardd’eurosaétéatteint,avec1060M€en2023.LeROCafficheunrepli de -4,7% à 2 264 M€, essentiellement du fait des opérations en Amérique latine (ROC de 763 M€ contre 1 005 M€en2022)pénaliséesparlescoûtsliésàl’intégrationdeGrupoBIGauBrésiletparladévaluationdu Peso argentin en décembre dernier, qui a pesé pour environ -60 M€ sur le ROC de l’année. Hors effets de change, le ROC du Groupe progresse de +10% sur l’exercice. Les magasins BIG convertis en Atacadão ont générédesrésultatspositifs,avecunchiffred’affairesLFLenprogressionde+17%etunemarged’EBITDAde 5%auT4.EnFrance,leROCprogressefortementde+18,5%,avecunemargeenhaussede+37pbsà2,6% surl’année.LamargeduGroupeeststableausecondsemestre,reflétantl’excellenteperformanceenFrance et l’amélioration séquentielle au Brésil. La performance opérationnelle, associée à une bonne gestion des stocks, des investissements et de la trésorerie, a permis à Carrefour de générer un cash-flow libre net de 1 622 M€. anscecontexte,etavecuneconfianceréaffirméedanssonmodèlegénérateurdecash,leGrouperenforce D sa politique de rémunération des actionnaires avec le paiement d’un dividende ordinaire de 0,87€, en haussede+55%(vs.0,56€pourl’exercice2022),soit600M€,quiserasoumisàl’approbationdesactionnaires lors del’AssembléeGénéraledu24mai2024.Parallèlement,leGroupeannonceunnouveauprogrammede rachat d’actions de 700 M€ sur 2024. E n2024,leGroupepoursuivralamiseenœuvreduplanCarrefour2026etlatransformationdesonmodèle, contribuantàdesperformancesfinancièrestoujourspluspositives.Parailleurs,leGroupedevraitbénéficier deconditionsdemarchéplusfavorablesenEurope,avecuneinflationralentieetunerestaurationdupouvoir d’achat des consommateurs. Au Brésil, la montée en puissance des magasins convertis, dans un environnement qui se normalise, devrait permettre d’améliorer sensiblement la rentabilité. L’année sera également marquée par l’intégration en France de Cora/Match et des magasins ex-Casinoacquis.Carrefour poursuivra ses efforts en matière de compétitivité afin de soutenir sa dynamique de parts de marché, notamment en France. PAGE2 Chiffre d’affaires T4 et résultats annuels 2023 20 février 2024 POURSUITE DE LA BONNE DYNAMIQUE AU QUATRIÈME TRIMESTRE L echiffred’affairesTTCduGroupeprogressede+10,2%encomparable(LFL)auquatrièmetrimestre2023.Il s’établit à 25 055 M€ pre-IAS 29, soit une hausse de +6,6%àchangesconstants.Cetteévolutionintègreun effet essence défavorable à hauteur de -3,0% et un effet calendaire défavorable de -0,8%. Après prise en compte d’un effet de change défavorable de -8,1%, principalement lié à la dévaluationduPesoargentin,le chiffre d’affaires à changes courants recule de -1,4%. L’impact de l’application de la norme IAS 29 est de -1 484 M€ sur le chiffre d’affaires total, compte tenudelafortedévaluationduPesoargentinintervenueen décembre. Au cours de ce trimestre, marqué par la poursuite duralentissementséquentieldel’inflation,le Groupe a investi dans sa compétitivité dans de nombreux pays, notamment en France, en Espagne, et au Brésil, ses trois marchés clés, contribuant à l’amélioration du NPS (+4 pts en 2023). La GMV e-commerce continue de progresser fortement, avec une hausse de +31% au 4ème trimestre. LFL T4 2023 France +1,0% Europe +2,4% Amérique latine +30,2% Groupe +10,2% E nFrance,lechiffred’affairesduT42023progressede+1,0%LFL.Dansunmarchémarquéparlapoursuite duralentissementdel’inflationalimentaireetdesvolumestoujourssouspression,lesventesprogressentdans l’ensemble des formats. La croissance est portée par les ventes en alimentaire (+1,9% LFL), tandis que les ventes de non-alimentaire sont enretraitsurletrimestre(-5,8%LFL).LaGMVe-commerceafficheuneforte croissance de +16% au T4, en ligne avec les trimestres précédents. LFL T4 2023 Hypermarché +0,3% Supermarché +0,6% Proximité/autres formats +3,6% dont Proximité +3,2% France +1,0% E nEurope,lechiffred’affairesestenhaussede+2,4%LFLsurletrimestre,soitunralentissementd’1,6point par rapport au T3 (+4,1% LFL) dansuncontextederalentissementmoyendel’inflationalimentairedansces pays d’environ 4 pts, reflétant une meilleure tenue des volumes. ● E nEspagne(+2,2%LFL),leGroupecontinued’afficherunecroissancesolideenalimentaire(+4,3%LFL) tandisquelenon-alimentaireestenbaissede-4,0%LFL.Carrefouraréaliséunbonmoisdedécembre, notamment à l’occasion des fêtes de fin d’année ● E nItalie(+0,9%LFL),Carrefourmaintientunecroissancedechiffred’affairespositivedansunmarché enralentissement.LeGroupepoursuitlerenforcementdesacompétitivitéprix,setraduisantparune amélioration de la satisfaction clients ● E n Belgique (+6,5% LFL), Carrefour poursuit sa trajectoire positive au T4, avec une excellente dynamique commerciale qui se traduit par des volumes en hausse ● E nRoumanie(+4,7%LFL),lacroissancerestefortesurletrimestre,malgréunebasedecomparaison très élevée (+17,8% LFL) et le ralentissement de l’inflation. Cette bonne performance reflète une améliorationdesvolumesetungaindetraficenmagasins.Letrimestreaétémarquéparl’intégration du portefeuille de magasins Cora Roumanie ● E n Pologne (-3,8% LFL), le chiffre d’affaires recule dans les mêmes proportions qu’au trimestre précédent (-3,9% LFL), sur une basedecomparaisontoujoursélevée(+9,6%LFLauT42022)dansle contexte de guerre en Ukraine PAGE3 Chiffre d’affaires T4 et résultats annuels 2023 20 février 2024 LFL T4 2023 Espagne +2,2% Italie +0,9% Belgique +6,5% Roumanie +4,7% Pologne -3,8% Autres pays d’Europe +2,4% En Amérique latine, le chiffre d’affaires est en haussede +30,2% en comparable. ● A uBrésil,lechiffred’affairesreculede-2,2%LFLauT4,uneaméliorationparrapportauT3(-3,7%LFL). Cette amélioration séquentielle, au sein de chaque segment, reflète une meilleure dynamique de volumesdansuncontextederalentissementdel’inflationalimentaire,etmêmededéflationde-1,0% au T4, ainsi que la montée en puissance des magasins de Grupo BIG convertis aux enseignes du Groupe. Les ventes à change constant reculent de -1,2%, avec un effet de change favorable de +0,8% o Lesventesd’Atacadãosontenretraitde-1,8%LFLauT4,enaméliorationparrapportauT3 (-2,7% LFL) grâceàunemeilleuredynamiquedevolumesaucoursdutrimestre.Lesventes des magasins Grupo BIG convertis en Atacadão confirment leur montéeenrégimerapide, avec une croissance de +17% LFL au T4 après +22% au T3. La croissance totale duchiffre d’affaires atteint +3,2%, tirée notamment par l’expansion d’Atacadão avec 15 magasins ouverts en 2023 en plus des conversions de Grupo BIG o Les ventes de Carrefour Retail (-5,5% LFL) restent plus impactées par l’environnement économique, mais affichent elles aussi une amélioration séquentielle par rapport au T3 (-7,7% LFL), grâce notamment à une solide performance en non-alimentaire (+3,9% LFL au T4), tirée par un bonBlack Friday o LesventesdeSam’sClubaccélèrentfortementauT4,avecunecroissancetotalede+18%à changesconstants(vs+9%auT3),dont+8,0%àmagasinscomparables(LFL)etl’additionde 8magasinssurl’année.Lenombredemembresactifsprogressede+25%surl’année,grâce notamment au recrutement de nouveaux clients via les outils digitaux o LaGMVe-commerceafficheunecroissancede+38%,dont+58%enalimentaire,tiréeparla poursuite de la montée en puissance rapide de l’activité en ligne d’Atacadão o L’activité de services financiers reste sur une bonne dynamique commerciale, avec une croissance de +24% du portefeuille de crédits et des facturations en hausse de +15% au T4 ● E n Argentine (+193,0% LFL), le Groupe poursuit son excellente dynamique commerciale avec des gainscontinusdepartsdemarchéetdesvolumesenhausse.Dansunmarchémarquéparunetrès forte inflation et des pénuries temporaires de marchandises, Carrefour a su se démarquer et renforcer encore sa position de leader prix.Letrimestreaparailleursétémarquéparlatrèsforte dévaluationduPesoargentin,dontl’impactestfortementnégatifsurlechiffred’affairesetlerésultat de l’Argentine sur l’ensemble de l’année, compte tenu de l’application de la norme IAS 29 LFL T4 2023 Brésil -2,2% Atacadão -1,8% Carrefour Retail -5,5% Sam’s Club +8,0% Argentine +193,0% Amérique latine +30,2% PAGE4 Chiffre d’affaires T4 et résultats annuels 2023 20 février 2024 PERFORMANCE 2023 PAR RÉGION France : forte progression de la marge opérationnelle (+37 pbs) E n 2023, la croissance comparable atteint +4,7%, avec uneprogressionde+6,0%LFLenalimentaireetune baissede-4,9%LFLennon-alimentaire.LaGMVe-commerceprogressede+16%surl’exercice.Aprèsplusde deux années de gains récurrents, Carrefour a observé au cours de l’exercice un ralentissement de sa dynamique de parts de marché en valeur. La part de marché en volume est demeurée globalement stable entre2022et2023(sourceKantar).LeGroupeaengagédèslesecondsemestredesactionsfortesenmatière decompétitivité,avecplusieurscampagnesdebaissedeprixsuccessivesportantsuruntotaldeplusde2000 produits. L erésultatopérationnelcourantprogressede+18,5%(+154M€)à988M€,contre834M€en2022.Dansun contexte de forteinflation,labonneperformancecommercialeetlafortedynamiquedebaissedecoûtsont permis de faire progresser la marge opérationnelle de +37pbs, à 2,6% contre 2,2% en 2022. La marge en France s’améliore ainsipourlacinquièmeannéeconsécutive.LeGroupebénéficienotammentdesinitiatives du plan Carrefour 2026, incluant l’augmentation des ventes de produitsàmarquepropre,latransformation des modes d’exploitation et l’amélioration de la rentabilité des activités digitales. Europe (hors France) : des situations contrastées entre pays, avec une forte progression en Espagne Le chiffre d’affaires en comparable (LFL) progresse de +5,5% en 2023. L ’Espagne affiche unecroissancede+5,8%LFLsurl’année,avecuneforteprogressiondanstouslesformats. L’année a été marquée par l’annonce de l’acquisition de 47supermarchésauprèsdugroupeElCorteInglés, dont la finalisation est attendue au premier semestre 2024. L’Italie poursuit sa bonne dynamique de chiffre d’affaires en 2023, avec une croissance de +3,1% en comparable, tirée par l’amélioration de la satisfaction client, notamment sur la compétitivité prix. En Belgique, après un exercice 2022 difficile, Carrefour récolte lesfruitsdelastratégiederelance,avecdes indicateursclésauvert:forteprogressionduNPS,gainsdepartsdemarchésetvolumesenprogression.Porté par ces éléments, le chiffre d’affaires progresse de +9,0% LFL, dans un environnement demeuré très concurrentiel. En Roumanie, le Groupe maintient une dynamique positive avec une croissance de +7,0% LFL, grâce notamment au succès de ses campagnes commerciales. En Pologne, le chiffre d’affaires ressort en léger repli à -0,6% LFL, dans un contexte marqué par une forte pression sur le pouvoir d’achat des consommateurs, et des effets de base élevés liés à la guerre en Ukraine. L eRésultatOpérationnelCourantdel’Europeeststable,à604M€contre606M€en2022.L’Espagneréalise une bonne performance avec un ROC en progression de +14%, malgré unenvironnementdéfavorablepour l’activitédesservicesfinanciers.Al’inverse,laPologneenregistreunreplisignificatifdesarentabilité,surune base2022élevée,marquéeparlesconséquencesdelaguerreenUkraine.LeROCenItalie,enBelgiqueeten Roumanie est proche de celui de 2022. Amérique latine : intégration réussie de Grupo BIG dans un environnement défavorable E n 2023, le chiffre d’affaires de l’Amérique latine progresse de +23,5% LFL, favorisé par l’inflation en Argentine. Le Résultat Opérationnel Courant recule à 763M€contre1005M€en2022(-24,1%àchanges courants et +10,3% à changes constants), notamment sous l’effet de l’intégration de Grupo BIG au Brésil. AuBrésil: ● Le chiffre d’affaires est en léger repli de -1,3% LFL en 2023. Dans un contexte de marché difficile, marqué par de la déflation alimentaire au second semestre, le Groupe a fait preuve d’une bonne résistance grâce notamment auformatCash&Carry(-1,1%LFL)quibénéficiedesonleadershipprix sur le marché brésilien ;Sam’sClub,dontlemodèled’abonnementprouvesapertinence,enregistre PAGE5 Chiffre d’affaires T4 et résultats annuels 2023 20 février 2024 neprogressiondechiffred’affairesde+5,0%LFL.LesegmentRetail,pluspremium,estlogiquement u plus affecté, avec un repli de -2,8% LFL sur l’exercice Le RésultatOpérationnelCourantressortà668M€,enbaissede-26,9%(-246M€).Cettebaisseest ● principalementliéeàl’intégrationdeGrupoBIG,avecdescoûtsd’intégrationnon-récurrentsd’environ -80 M€, principalement au premiersemestre(-65M€)etlaperteréaliséeparlesmagasinsconvertis lorsdesmoissuivantleurréouverture(c.-110M€),traditionnellementenperted’exploitationenphase demontéeenrégime.Lerésultatopérationneldel’activitéhistoriqueestenreplid’environ-55M€sur l’exercice, notamment pénalisé par le segment Retail. Carrefour Brésil affiche une amélioration marquée au second semestre, avec la fin des coûts de conversion desmagasinsex-GrupoBIGetla montéeenrégimerapidedesmagasinsconvertis,notammentàl’enseigneAtacadão.Cesderniersont ainsigénéréunEBITDApositifavecunemargede5,0%auT4,contribuantàlaforteaméliorationdela performance du segment Cash & Carry sur le trimestre. Dans l’activité de services financiers, sous pressionen2023dansunenvironnementmarquépardestauxd’intérêtsélevésetunehausseducoût du risque, le Groupe observe une amélioration régulière des ratios de défaut au second semestre, bénéficiantdesapolitiqued’octroisélectifetdel’améliorationdesconditionsdemarché.Ainsi,leROC du Brésil est en repli de -17% au S2 après une baisse de -39% au S1. omme annoncé lors de son Investor Day en novembre dernier, Carrefour Brésil a engagé un C ajustement rapide de son parc dans le segment Retail. 123 magasins structurellement en perte (principalementdessupermarchésauxenseignesTodoDia,NacionaletBomPreço)ontétéidentifiés pour être cédés ou fermés ; ils représentent un chiffre d’affaires d’environ 260 M€pourunEBITDA négatif d’environ -40 M€. A fin janvier 2024, 104 magasins ont déjà été fermés ou vendus ; les 19 restants le seront d’ici la fin du T2 2024. Par ailleurs, le Groupe a engagé la conversion de 40 hypermarchés supplémentaires aux formats Atacadão et Sam’s Club, dont 20 prévues en 2024. arallèlement, Carrefour Brésil progresse rapidement danslamiseenœuvredessynergiesdecoûts, P avec1,6MdBRLdéjàréalisésenrythmeannualisé.Cessynergiesdecoûtsontétécompenséesparla performance négative des magasins convertis, qui sont en phase de montée en régime après leur réouverture récente.Le Groupe confirme son objectifde synergies de 2 Mds BRL à horizon 2025. EnArgentine: ● Lechiffred’affairescontinuedeprogressertrèsfortement(+151,9%encomparable),aprèsunehausse de+84,3%en2022.Cetteaugmentationtraduitunehaussecontinuedesvolumesetdefortsgainsde part de marché dans un contexte d’hyperinflation ● Le Résultat Opérationnel Courant etlamargeopérationnellesontégalementenprogression,grâceà l’excellente dynamique commerciale et l’attention permanente aux coûts. Le ROC s’établit à 96M € contre 92M€ en 2022, incluant un impact de -92 M€ lié à l’application de la norme IAS29 (comptabilitédel’hyperinflation),dont-60M€suiteàladévaluationduPesoendécembre.Lamarge de ROC progresse de +138pbs à 4,5% (vs 3,1% en 2022) PAGE6 Chiffre d’affaires T4 et résultats annuels 2023 20 février 2024 COMPTE DE RÉSULTAT DE L’EXERCICE 2023 L e chiffre d’affaires TTC de 2023 progresse de +10,4% en comparable. Le chiffre d’affaires TTC du Groupe s’établit à 94 132 M€ pre-IAS 29, soit une hausse de +9,3% à taux de change constants. Cette progression intègre l’effet expansion et périmètre de +1,4%, l’effet calendaire de -0,2% et l’effet essence à hauteur de -2,5%. Après prise en compted’uneffetdechangenégatifde-5,7%,essentiellementliéàladépréciationdu Peso argentin, la variation totale du chiffre d’affaires s’élève à +3,5%. Lechiffre d’affaires HTs’élève à83 270 M€. L a marge commerciale s’établit à 20,0% du chiffre d’affaires HT, en repli de -7pbs. Cette évolution reflète notamment l’évolution du mix de magasins intégrés/franchisés. L escoûtsdedistributionreprésentent14,8%duchiffred’affairesHT,enhaussede+12pbsvs2022dufaitdela forte inflation des coûts, notamment del’énergie(c.+170M€parrapportà2022),contrebalançantlabonne dynamique des ventes et les plans d’économies. L eRésultatOpérationnelCourantavantamortissement(EBITDA)atteint4459M€,enreplide-54M€.Ilest en progression de +8,9% àchangeconstant,grâcenotammentàlafortedisciplineduGroupeenmatièrede coûts. L eRésultatOpérationnelCourant(ROC)duGroupes’élèveà2264M€,enbaissede-113M€(-4,7%;+9,8%à changes constants). Il intègre notamment les éléments suivants : ● Une forte hausse des activités de distribution, hors éléments exceptionnels, grâce à la bonne dynamique commerciale et unefortedisciplineenmatièredecoûts.LeGroupearéalisé1 060 M€ d’économies de coûts en 2023, en ligne avec l’objectif ● Un baisse de la contribution des activités de servicesfinancierspourenviron-105M€(horscoûts exceptionnels de recrutement des anciens clients de Grupo BIG pour c.-35 M€), compte tenu du pincement de marge lié àlahaussedestauxd’intérêtsplusrapidequelahaussedestauxfacturés aux clients, et de la hausse du coût du risque liée à la pression sur le pouvoir d’achat des consommateurs ● Lescoûts d’intégration non-récurrentsde Grupo BIGpour-80 M€ ● Unimpactd’environ-60M€liéàlatrèsfortedévaluationduPesoargentinintervenueaumoisde décembre, compte tenu de l’application de la norme IAS 29, qui ajuste le compte de résultat de l’année au taux de change de clôture L a marge opérationnelle ressort à 2,7%, contre 2,9% en 2022 (-20pbs). Elle est stable au second semestre, à3,7%. L erésultatnoncourants’établità-558M€,contre+36M€en2022,dufaitd’unehaussedesprovisionsliéesà des projets de réorganisation dans le cadre de la mutualisation Européenneetdesdépréciationsd’actifsau Brésil (essentiellement non cash) sur les magasins en cours de fermeture. L e résultat net, part du Groupe, s’établit à 1 659 M€ contre 1 348 M€ en 2022 (+23%). Il comprend les éléments suivants : ● D es charges financières nettes en baisse, à -410 M€ contre -490M€en2022,reflétantnotamment une diminution de la dette nette, suite à la cession de Carrefour Taïwan en juillet dernier, et une meilleure rémunération des placements financiers à court terme ● Une charge d’impôt en hausse à -439 M€ contre -408 M€ en 2022, lié àladépréciationdedéficits fiscaux reportables sur Grupo BIG en 2023, tandis que le Groupe avait reconnu en 2022 un crédit d'impôt exceptionnel au Brésil ● Unrésultatnetdesactivitésabandonnées,partduGroupede729M€,correspondantprincipalement à la plus-value de cession de Carrefour Taïwan Lerésultat net ajusté, part du Groupes’améliorede +7,6% (+92 M€), à 1 304 M€ contre 1 212 M€ en 2022. Lerésultat net ajusté, part du Groupe, par actionprogresse de +12%à 1,83€ contre 1,63€ en 2022. PAGE7 Chiffre d’affaires T4 et résultats annuels 2023 20 février 2024 FLUX DE TRÉSORERIE ET ENDETTEMENT L e Groupe affiche une forte croissance de la génération de cash-flow librenet1 à1622M€en2023contre 1 262 M€ en 2022. Cette hausse de +360 M€ intègre : U ● n impact de -98 M€ lié à la cession de Taïwan (consolidé 12 mois en 2022 contre 6 mois en 2023) ● Une hausse du cash-flow libre net des opérations de +363 M€, qui reflète en grande partie l’améliorationdubesoinenfondsderoulement,avecunebonnemaîtrisedesstocks(baissede-3jours dont -18 jours en non-alimentaire) et des créances commerciales ● Unehaussede+94M€descessionsd’actifs,incluantuneopérationde«saleandleaseback»auBrésil au premier semestre 2023 pour environ 230 M€ L a dette financière nette, incluant les activités abandonnées, s’établit à 2 560 M€ au 31 décembre 2023, contre 3 378 M€ au 31 décembre 20222. CettediminutionestessentiellementliéeàlacessiondeCarrefour Taïwan pour 1 Md€. Elle inclut également les éléments suivants : L a génération de cash-flow libre net de 1 622 M€ ● ● Leversementdesdividendespour481M€,incluant405M€dedividendesordinairesauxactionnaires du Groupe, ainsi que les dividendes versés aux minoritaires ● Des rachats d’actions totalisant 802 M€ en 2023 LIQUIDITÉ RENFORCÉE ET BILAN SOLIDE arrefourbénéficied’unbilansolide,cequiconstitueunatoutimportantdanslecontexteactuel,marquépar C des mutations rapides de la distribution alimentaire et les incertitudes macro-économiques. u31décembre2023,leGroupeétaitnotéBaa1perspectivestableparMoody’setBBBperspectivestablepar A Standard & Poor’s. u cours de l’année 2023, le Groupe a réalisé avec succès deux nouvelles émissions obligataires en A Sustainability-Linked Bond («SLB») , respectivementsursouscrites 4 et 3 fois : ● E n mai 2023, pour un montant de 500 M€ et de maturité octobre 2030, assortied’uncouponde 3,75%. Cette émission a permis de partiellement refinancer l’expiration en juin 2023 de deux obligations (une convertible de 500 M$ et un Eurobond de 500 M€) ● E nnovembre2023,pourunmontantde750M€,dematuriténovembre2031,assortied’uncoupon de 4,375% esdeuxémissionsobligatairesSLBsontindexéessurdeuxobjectifsliésauxémissionsdegazàeffetdeserre, C l’un sur les Scopes1&2,l’autresurleScope3.CarrefourrendracomptechaqueannéedanssonDocument d’Enregistrement Universel du niveaud’avancementdecesindicateursclésdeperformanceextra-financière, qui sera évalué par un tiers indépendant. Les montants levés financent les besoins généraux du Groupeet assurent le refinancement obligataire. L e portefeuille d’obligations au 31 décembre 2023 s’élève à 8,1 Md€, dont 7,5 Md€ d’Eurobonds avec une maturité moyenne de 3,8 années, et l’équivalent de 0,6 Md€ au Brésil (CRA). 1 Le cash-flow librenetcorrespondaucash-flowlibreaprèscoûtsdel’endettementfinanciernetetpaiementslocatifsnets.Ils’entendaprès décaissement des charges exceptionnelles 2 Retraité IFRS 3 suite à la réduction du prix d’acquisitionde Grupo BIG, cf. annexe page 12 PAGE8 Chiffre d’affaires T4 et résultats annuels 2023 20 février 2024 HAUSSE DU DIVIDENDE ORDINAIRE À 0,87€ PAR ACTION (600 M€) L aprofondetransformationduGroupedepuis6ansapermisuneforteaméliorationdumodèle,quisetraduit notamment par unegénération de cash-flow libre netélevée. ans ce contexte, le Groupe a décidé de renforcer sa politique de rémunération aux actionnaires avec un D niveau de dividende ordinaire rehaussé. Le dividende ordinaire proposé au titre de l’exercice 2023 s’élève ainsi à 0,87 euro par action, en hausse de +55% par rapport à 0,56 euro en 2022, pour un montant total de600M €. Il sera intégralementverséennuméraireetserasoumisàl’approbationdel’AssembléeGénérale du 24 mai 2024. Il sera détaché le 28 mai 2024 et payé le 30 mai 2024. arrefour confirme sonobjectifdeprogressiond’aumoins5%dudividendechaqueannée,surlabasedece C niveau rehaussé. NOUVEAU PROGRAMME DE RACHAT D’ACTIONS POUR 700 M€ arallèlement, le Conseil d’Administration a décidé d’un nouveau programme de rachat d’actionspourun P montant total de 700 M€. ettedécisions’inscritdanslecadredelapolitiqued’allocationdecapital,visantàatteindrelebonéquilibre C entre poursuite des investissements, croissance externe et rentabilité des fonds propres. e nouveau rachat d’actions reflète la confiance du management dans la performance opérationnelle du C Groupe, sa génération de cash-flow libre et ses perspectives. S ous réserve des conditions de marché3, le programme de rachat d’actions interviendra au cours de l’année2024. u 31 décembre 2023, le nombre total d’actions composant le capital social s’élève à 708790816actions, A incluant 17609525actions d’auto-contrôle, etlenombre d’actions en circulation est ainsi de 691 181 291. ECENTRAGEGÉOGRAPHIQUEETRENFORCEMENTDUGROUPEDANSSES R MARCHÉS CLÉS L e 30 juin 2023, Carrefour aannoncélafinalisationdelacessionàUni-Presidentdesaparticipationde60% dansCarrefour Taïwanpour environ 1 Md€. L ’année 2023 a également été marquée par plusieurs acquisitions, notamment en France et en Espagne, démontrant la capacité du Groupe à poursuivre sa stratégie de croissance externe ciblée. ● E n avril 2023, Carrefour a annoncé reprendre les activités de Cora en Roumanie, incluant 10h ypermarchés et 9 Cora Urban. Cette opération aété finalisée en octobre. ● C arrefouraconcluenjuillet2023unaccordaveclegroupeLouisDelhaizeportantsurl’acquisitionde CoraetMatchenFrance.L’acquisition,dontlafinalisationestattendueàl’été2024,seraentièrement réalisée ennuméraire,surlabased’unevaleurd’entreprisede1,05Md€.Cettevaleurcorrespondà un multiple d'acquisition EV/EBITDA post synergies de l’ordre de 4,2x,lessynergiesannuellesétant estimées à 110 M€ d’EBITDA, trois ans après la réalisation effective de la transaction. ● C arrefour a annoncé enseptembre2023l’acquisitionde47supermarchésetmagasinsdeproximité auprès du groupe El Corte Inglés, renforçant ainsi sa position en Espagne tout en diversifiant son réseau de magasins. La finalisation de l’opération est attendue au premier semestre 2024. E nfin,le24janvier2024,Carrefouraannoncélareprisede31magasinsex-CasinoenFrance,pourunmontant non significatif. La réalisation de l’opération est prévue pour le deuxième trimestre 2024. 3 Lamiseenœuvredecesrachats,leurduréederéalisation,etlesmontantsdéfinitifsainsirachetésdépendrontnotammentdes c onditionsdemarché.Carrefourseréservelapossibilitédefaireévoluerentoutoupartielesmodalitésdecesrachats,dansles limites indiquées ci-dessus PAGE9 Chiffre d’affaires T4 et résultats annuels 2023 20 février 2024 INDICE RSE ET TRANSITION ALIMENTAIRE DE 110% EN 2023 E n2023,CarrefouradenouveaudépassésesobjectifsenmatièredeRSE,avecuntauxd’atteintede110%de l’IndiceRSEetTransitionalimentaire(après109%en2022).Cetindice,crééen2018etmisàjouren2023pour intégrer les objectifs du plan stratégique Carrefour 2026, évalue la performance dans la mise enœuvredes engagements RSE du Groupe. E n 2023,leGroupeafortementprogressésurdenombreuxengagements,dontcertainsontétéatteintsavec plusieurs années d’avance. ● Climat: ○ 38% de réduction des émissions de gaz à effet de serre des magasins (scopes 1 et2)en 2023 vs 2019 (+9 points en un an). Le Groupeaatteintavecdeuxansd’avancesaciblede -30% en 2025. Pour rappel, latrajectoire1,5°Cfixéeestde-30%en2025,-50%en2030et -70% en 2040 vs 2019 ○ 44% du TOP 100 fournisseurs dispose déjàd’unetrajectoire1,5°C(+17pointsvs2022),en ligne avec l’objectif de 100% en 2026, sous peine de déréférencement ● Transition alimentaire: o 514M€dechiffred’affairesd’alternativesvégétalesen2023.Alademandedenosparties prenantes,leslégumineusesontétéajoutéesdanslepérimètre(142M€dechiffred’affaires en 2023) etl’objectifestdésormaisréévaluéà650M€dechiffred’affairesen2026(contre 500 M€ initialement) o 306fournisseursengagésauseinduPacteTransitionAlimentaire(204en2022);objectifde 500 fournisseurs en 2030 confirmé ● Emballages: o 20 738 tonnes d’emballagesévitéesdepuis2017,dont4348tonnesen2023.L’objectifde 20000tonnesévitéesestainsiatteintavecdeuxansd’avance.Unnouvelobjectifseradéfini en 2024 pour poursuivre l’ambition du Groupe sur la réduction des emballages ● Collaborateurs: o +2 077 salariés en situation de handicap à fin 2023 (13 358 contre 11 281 à fin 2022). Carrefour confirme son objectif de 15 000 salariés en situation de handicap d'ici 2026 L’année 2023 a également été marquée par plusieurs initiatives clés en matière de RSE : ● C arrefour s’est engagé pour la santé des femmes au travail en mettant en œuvre des mesures inéditespourprendreencomptel’endométriose,lesfaussescouchesetlaprocréationmédicalement assistée (PMA) ● Carrefour a lancé le plan d’actionnariat salarié Carrefour Invest, afin que l'ensemble des collaborateursduGroupeCarrefourpuissentparticiperets’associerdirectementàlavaleurcrééepar l’entreprise. Sur les fonds ainsi levés, 37 M€ serviront àfinancerdesprojetsenvironnementauxet sociaux ● Carrefour a lancé une coalition sur le végétal avec 7 industriels majeurs (Danone, Unilever, Bel, Andros, Bonduelle, Nutrition & Santé, Savencia) avec pour objectif de réaliser 3 Md€ de chiffre d’affaires sur les alternatives végétales d’ici à 2026 ● Le Groupe a progressé sur l’approvisionnement en énergies renouvelables avec 137 magasins équipés de centrales photovoltaïques à fin 2023 (vs 18 magasins en2022).Carrefouraégalement signé 4 contrats d’achat direct d’électricité (Power Purchase Agreement) qui fourniront dès 2024 100 Gwh/an, soit l’équivalent de la consommation de 29 hypermarchés arrefourmaintientsapositiondeleaderdanslesévaluationsextrafinancières.LeGroupeobtientlanotede C 76/100chezMoody’s(+3pointsparrapportà2022,+12pointsparrapportà2021).Aussi,Carrefourfaitpartie des7distributeursalimentaires,dontleseulfrançais,àêtreintégréàl’indiceDowJonesSustainabilityWorld Index, avec un score de 67/100. PAGE10 Chiffre d’affaires T4 et résultats annuels 2023 20 février 2024 CARREFOUR 2026 : OBJECTIFS OPÉRATIONNELS ET FINANCIERS Fin 2022 Fin 2023 Objectif 2026 Objectifs opérationnels hiffre d'affaires réalisé via des produits C 33% du CA 36% du CA 40% du CA alimentaire à marque Carrefour a limentaire a limentaire uvertures de magasins de proximité O .a. n +653 + 2 400 vs. 2022 Ouvertures de magasins Atacadão n.a. +92 >+200 vs. 2022 -27,5% en 2026 vs 2019 -14%(1) -21%(1) au niveau Groupe Réduction de la consommation d’énergie -20% en 2024 vs 2019 -10% -22% en France bjectifs ESG O Chiffre d'affaires en produits certifiés 5,1 Md€(2) 5,3 Md€(2) 8 Md€ durables Top 100 fournisseurs avec une trajectoire à 27% 44% 100% 1,5°C Employés en situation de handicap 11 281 13 358 15 000 Objectifs financiers GMV e-commerce ,2 Md€ 4 5,3 Md€ 10 Md€ 1,010 M€ en 1,060 M€ en Plan d'économies de coûts 4 Md€ (cumul 2023-26) 2022 2023 ash-flow libre net(3) C 1 262 M€ 1 622 M€ > 1,7 Md€ Investissements (capex) 1 861 M€ 1 850 M€ 2,0 Md€/an +8% +55% Croissance du dividende numéraire >+5%/an (0,56€/action) (0,87€/action) ote :(1)DonnéeshorsBrésil;labase2019estencoursderecalculpourlepérimètreGrupoBIGrécemmentacquis,cequipermettra N d’intégrerleBrésilàcetindicateuren2024.En2023,laconsommationd’énergieparm²desurfacedeventes’élèveà459,5kWhpourle Groupe(ycomprisBrésil);(2)Lesventesdeproduitsdemarquenationalecertifiés«pêchedurable»et«forêtdurable»nesontpas prisencompteàdateetserontajoutésaureportingen2024;(3)Lecash-flowlibrenetcorrespondaucash-flowlibreaprèscoûtsde l’endettement financier net et paiements locatifs nets. Il s’entend après décaissement des charges exceptionnelles AGENDA C ● hiffre d’affaires du premier trimestre 2024 : 24 avril 2024 ● Assemblée Générale : 24 mai 2024 ● Chiffre d’affaires du second trimestre et résultat du premier semestre 2024 : 24 juillet 2024 L e Conseil d’administration de Carrefour s’est réuni le 20 février 2024 sous la présidence de M. Alexandre Bompardetaarrêtélescomptesconsolidéspourl’exercice2023.Cescomptesontétéauditésetlerapportde certification est en cours d’émission. Ces comptes sont, et le rapport des commissaires aux comptes sera, disponibles à l’adresse suivante :https://www.carrefour.com/fr/finance/publications-financieres CONTACTS elations investisseurs R Sébastien Valentin, Anthony Guglielmo, Mathilde Novick Tél : +33 (0)1 64 50 79 81 Relations actionnaires Tél : 0 805 902 902 (n° vert en France) Communication Groupe Tél : +33 (0)1 58 47 88 80 PAGE11 Chiffre d’affaires T4 et résultats annuels 2023 20 février 2024 ANNEXES Application de la norme IFRS 3 L e 31 mars 2023, un accord a été signé avec Advent et Walmart, qui a conduitàuneréductiondéfinitiveduprix d’acquisition à hauteur de 900 MBRL. En conformité avec la norme IFRS 3surlesregroupementsd’entreprises,la réduction du prix intervenant dans les 12 mois post closing de l’acquisition est comptabilisée de manière rétrospective dans le bilan d’ouverture deGrupoBIGencontrepartiedugoodwill.Lebilanau31d écembre2 022a donc été retraité de cette réduction de prix, ainsi que d’autres ajustements mineurs. Application de la norme IFRS 5 L e 19 juillet 2022, le Groupe a signé un accord de cession portant sur la totalité de sadétentiondanssafilialeà Taïwan(soit60%)augroupeUni-President(détenteurdes40%restants).Lesclausessuspensivesayantétélevées,en particulier l’approbation de l’autorité de la concurrence locale obtenue en mai 2023, cet accord adonnélieuàla perte de contrôle de la filiale le 30 juin 2023. L esinformationscomparativesducomptederésultatetdutableaudesfluxdetrésorerieconsolidésprésentéesdans ce document ont été retraitées pour refléter le classement en activité abandonnée de Carrefour Taïwan conformément à la norme IFRS 5 – Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées. Variations des ventes en comparable (LFL) historiques, hors Taïwan Trimestres T1 2020 T2 2020 T3 2020 T4 2020 T1 2021 T2 2021 T3 2021 T4 2021 T1 2022 T2 2022 T3 2022 T4 2022 +7,9% +6,5% +8,7% +8,9% +4,6% +3,8% +1,0% +0,7% +3,5% +7,8% +11,3% +10,9% Semestres Années S1 2020 S2 2020 S1 2021 S2 2021 S1 2022 S2 2022 2020 2021 2022 +7,2% +8,8% +4,2% +0,8% +5,7% +11,1% +8,0% +2,5% +8,5% PAGE12 Chiffre d’affaires T4 et résultats annuels 2023 20 février 2024 Ventes TTC du 4ème trimestre 2023 Variation hors essence Variation totale Ventes hors calendaire avec essence TTC (M€) en en à changes à changes comparable organique courants constants F rance 10 974 + 1,0% ,0% 0 - 4,5% - 4,5% Hypermarchés 5 529 +0,3% -0,9% -4,9% -4,9% Supermarchés 3 539 +0,6% -0,4% -5,6% -5,6% Proximité /autres formats 1 906 +3,6% +3,3% -1,6% -1,6% utres pays d’Europe A 063 7 + 2,4% + 2,1% + 1,8% + 1,2% Espagne 3 167 +2,2% +2,1% -0,9% -0,9% Italie 1 149 +0,9% -1,5% -2,4% -2,4% Belgique 1 216 +6,5% +5,6% +5,3% +5,3% Roumanie 868 +4,7% +7,3% +14,5% +15,6% Pologne 664 -3,8% -4,1% +1,3% -5,4% mérique latine(pre-IAS 29) A 019 7 +30,2% +32,1% + 0,6% +30,4% Brésil 5 833 -2,2% -0,2% -0,5% -1,2% Argentine(pre-IAS 29) 1 186 +193,0% +199,1% +6,1% +198,7% T otal Groupe(pre-IAS 29) 5 055 2 +10,2% +10,2% -1,4% +6,6% IAS 29(1) (1 484) Total Groupe(post-IAS 29) 23 571 Note : (1) hyperinflation et changes PAGE13 Chiffre d’affaires T4 et résultats annuels 2023 20 février 2024 Effets techniques – 4ème trimestre 2023 Calendaire Essence Change F rance - 0,8% - 3,6% - Hypermarchés -0,5% -3,4% - Supermarchés -1,3% -4,0% - Proximité /autres formats -1,1% -3,6% - utres pays d’Europe A - 0,7% - 1,2% +0,5% Espagne -0,9% -2,1% - Italie -0,5% -0,5% - Belgique -0,3% - - Roumanie +0,2% -0,0% -1,1% Pologne -1,3% -0,0% +6,7% mérique latine A - 1,0% - 0,5% - 29,8% Brésil -1,1% +0,2% +0,8% Argentine -0,4% - -192,5% Total Groupe -0,8% -3,0% -8,1% PAGE14 Chiffre d’affaires T4 et résultats annuels 2023 20 février 2024 Ventes TTC de l’exercice 2023 Variation hors essence Variation totale Ventes hors calendaire avec essence TTC (M€) en en à changes à changes comparable organique courants constants F rance 2 518 4 +4,7% +3,8% +1,2% +1,2% Hypermarchés 20 702 +4,1% +2,7% -0,1% -0,1% Supermarchés 14 097 +4,7% +3,9% +1,6% +1,6% Proximité /autres formats 7 719 +6,5% +6,7% +4,3% +4,3% utres pays d’Europe A 6 028 2 + 5,5% + 5,0% + 3,8% + 3,6% Espagne 11 821 +5,8% +5,9% +2,8% +2,8% Italie 4 398 +3,1% +0,8% -0,1% -0,1% Belgique 4 584 +9,0% +7,7% +7,6% +7,6% Roumanie 2 900 +7,0% +8,7% +10,7% +11,2% Pologne 2 325 -0,6% -0,6% +1,5% -1,8% mérique latine(pre-IAS 29) A 5 586 2 +23,5% +25,6% + 7,3% +29,5% Brésil 21 393 -1,3% +1,4% +6,9% +6,9% Argentine(pre-IAS 29) 4 193 +151,9% +154,9% +9,8% +155,0% T otal Groupe(pre-IAS 29) 4 132 9 +10,4% +10,4% +3,5% +9,3% IAS 29(1) (1 518) Total Groupe(post-IAS 29) 92 614 Note : (1) hyperinflation et changes PAGE15 Chiffre d’affaires T4 et résultats annuels 2023 20 février 2024 Effets techniques – Exercice 2023 Calendaire Essence Change F rance - 0,1% - 2,5% - Hypermarchés -0,0% -2,8% - Supermarchés -0,1% -2,3% - Proximité /autres formats -0,2% -2,2% - utres pays d’Europe A - 0,2% - 1,6% +0,3% Espagne -0,3% -2,8% - Italie -0,0% -0,8% - Belgique -0,1% - - Roumanie +0,1% -0,0% -0,4% Pologne -0,3% -0,9% +3,4% mérique latine A - 0,3% - 0,9% -22,2% Brésil -0,3% -0,3% -0,0% Argentine +0,1% - -145,3% Total Groupe -0,2% -2,5% -5,7% PAGE16 Chiffre d’affaires T4 et résultats annuels 2023 20 février 2024 épartition géographique des ventes HT et du résultat opérationnel courant R 2023 Ventes HT Résultat opérationnel courant ariation V V ariation ariation V V ariation 2022 2023 c hanges changes 2022 2023 c hanges changes (en M€) constants courants constants courants France 37 706 38 220 +1,4% +1,4% 834 988 +18,5% +18,5% Europe (hors France) 22 643 23 650 +4,2% +4,4% 606 604 -0,4% -0,4% Amérique latine 21 036 21 399 +39,6% +1,7% 1 005 763 +10,3% -24,1% Fonctions globales - - - - -69 -91 +31,2% +32,6% TOTAL 81 385 83 270 +12,0% +2,3% 2 377 2 264 +9,8% -4,7% PAGE17 Chiffre d’affaires T4 et résultats annuels 2023 20 février 2024 Compte de résultat consolidé 2023 vs 2022 Variation V ariation 2022 2023 changes à changes à (en M€) constants courants Chiffre d’affaires hors taxes 81 385 83 270 +12,0% +2,3% Chiffre d’affaires hors taxes, net de la fidélisation 80 543 82 276 +12,0% +2,2% Autres revenus 2 546 2 632 +7,3% +3,4% Revenus totaux 83 089 84 908 +11,8% +2,2% Prix de revient des ventes (66 776) (68 278) +11,0% +2,2% Marge commerciale 16 313 16 630 +15,2% +1,9% En % du CA 20,0% 20,0% +56pbs -7pbs Frais généraux (11 958) (12 335) +17,5% +3,2% En % du CA 14,7% 14,8% +72pbs +12pbs Résultat opérationnel courant avant amortissement (EBITDA)(1) 4 613 4 559 +8,9% -1,2% Marge d’EBITDA 5,7% 5,5% -16pbs -19pbs Amortissements (1 978) (2 031) +7,4% +2,7% Résultat opérationnel courant (ROC) 2 377 2 264 +9,8% -4,7% Marge opérationnelle courante 2,9% 2,7% -6pbs -20pbs Quote-part des mises en équivalence 50 44 ésultat opérationnel courant après quote-part des mises en R 2 427 2 308 équivalence Produits et charges non courants 36 (558) Résultat opérationnel 2 463 1 749 Résultat financier (490) (410) Coût de l'endettement financier net (336) (258) Intérêts nets relatifs aux contrats de location (167) (208) Autres produits et charges financiers 13 56 Résultat avant impôts 1 973 1 339 Impôts sur les résultats (408) (439) Résultat net des activités poursuivies 1 564 900 Résultat net des activités abandonnées 1 742 Résultat net total 1 566 1 642 Dont Résultat net, Part du Groupe 1 348 1 659 dont activités poursuivies 1 368 930 dont activités abandonnées (21) 729 Dont Résultat net, Part des minoritaires 218 (17) dont activités poursuivies 196 (30) dont activités abandonnées 22 13 Résultat net part du Groupe, ajusté des éléments exceptionnels 1 212 1 304 Amortissements logistiques (en prix de revient des ventes) (258) (264) ésultat net part du Groupe, ajusté des éléments R 1,63 1,83 exceptionnels, par action Nombre d’actions moyen pondéré avant dilution (en millions) 741 714 Note:(1)Lerésultatopérationnelcourantavantamortissements(EBITDA)exclutégalementlesamortissementslogistiquescomptabilisésenprix e revient des ventes d PAGE18 Chiffre d’affaires T4 et résultats annuels 2023 20 février 2024 Bilan consolidé 31 décembre 2022 (en M€) 31 décembre 2023 IFRS 3(1) ACTIF Immobilisations incorporelles 10 143 10 264 Immobilisations corporelles 12 612 12 360 Immobilisations financières 2 448 2 370 Impôts différés actifs 475 395 Immeubles de placement 279 262 Droits d'utilisation de l'actif 4 190 4 464 Encours des sociétés financières – Part à plus d’un an 1 867 1 911 Autres actifs non courants 609 697 Actifs non courants 32 622 32 723 Stocks 6 893 6 544 Créances commerciales 3 330 3 269 Encours des sociétés financières – Part à moins d’un an 4 111 4 644 Créances fiscales 948 824 Autres actifs courants 1 025 1 008 Autres actifs financiers courants 771 685 Trésorerie et équivalents de trésorerie 5 216 6 290 Actifs courants 22 294 23 264 Actifs détenus en vue de leur vente 1 641 184 TOTAL 56 558 56 171 PASSIF Capitaux propres, part du Groupe 11 144 11 539 Intérêts minoritaires dans les sociétés consolidées 2 042 1 848 Capitaux propres 13 186 13 387 Impôts différés passifs 365 300 Provisions pour risques et charges 3 979 4 012 Dettes financières – Part à plus d’un an 6 912 7 264 Engagements locatifs – Part à plus d’un an 3 574 3 894 Refinancement des encours clients – Part à plus d’un an 1 550 1 931 Dettes fiscales – Part à plus d'un an 85 57 Passifs non courants 16 464 17 458 Dettes financières – Part à moins d’un an 2 646 2 224 Engagements locatifs – Part à moins d’un an 955 1 007 Fournisseurs et autres créditeurs 14 393 14 242 Refinancement des encours clients – Part à moins d’un an 3 592 3 771 Dettes fiscales – Part à moins d'un an 1 182 1 222 Autres passifs courants 2 943 2 860 Passifs courants 25 712 25 326 Passifs liés aux actifs détenus en vue de leur vente 1 196 - TOTAL 56 558 56 171 Note : (1) Bilan au 31 décembre 2022 retraité IFRS 3 de la réduction de prix sur Grupo BIG PAGE19 Chiffre d’affaires T4 et résultats annuels 2023 20 février 2024 Tableau des flux de trésorerie consolidés 2022 2023 Variation (en M€) DETTE NETTE D’OUVERTURE (2 633) (3 378) (745) EBITDA 4 613 4 559 (54) Impôts payés (449) (343) 106 ésultat financier (hors coût de l'endettement financier net et intérêts nets relatifs R 13 56 43 aux contrats de location) Décaissement des coûts de restructuration et autres (424) (328) 95 Autofinancement (activités poursuivies) 3 753 3 943 190 ariation du besoin en fonds de roulement (dont variation des encours sur crédits V 243 672 429 à la consommation) Activités abandonnées 224 35 (189) Variation de la trésorerie issue des opérations d’exploitation 4 219 4 650 430 Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles(1) (1 861) (1 850) 11 Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles (liées à l’activité) 379 473 94 Variation des créances et dettes sur acquisitions et cessions d'immobilisations 55 (124) (179) Activités abandonnées (36) (11) 25 Cash-flow libre 2 756 3 138 382 Cash-flow libre retraité des éléments exceptionnels et des activités abandonnées 2 816 3 376 560 aiements locatifs (dont intérêts) nets des paiements reçus de la sous-location P (1 047) (1 161) (114) financière Coût de l'endettement financier net (336) (310) 26 Activités abandonnées (111) (45) 66 Cash-flow libre net 1 262 1 622 360 Cash-flow libre net retraité des éléments exceptionnels et des activités abandonnées 1 433 1 905 472 Eléments exceptionnels et activités abandonnées(2) (170) (283) (113) Investissements financiers (980) (27) 953 Cessions de titres 100 1 078 977 Augmentation / (Diminution) de capital de Carrefour SA et rachat d’actions propres (753) (728) 25 Dividendes versés (481) (481) 0 Autres 136 (431) (567) Activités abandonnées (30) (216) (186) (3) DETTE NETTE DE CLÔTURE (3 378) (2 560) 818 otes : (1) Retraité de Makro ; (2) Restructurations (262 M€ en 2023 contre 251 M€ en 2022), activités abandonnées et autres ; N (3) Retraité IFRS 3 PAGE20 Chiffre d’affaires T4 et résultats annuels 2023 20 février 2024 Variation des capitaux propres Total Capitaux propres, Intérêts (en M€) capitaux propres part du Groupe minoritaires Situation au 31 décembre 2022 13 186 11 144 2 042 Résultat net total 2023 1 642 1 659 (17) Autres éléments du résultat global, après impôt (147) (196) 49 Dividendes (475) (405) (70) Effet de variations de périmètre et autres(1) (819) (664) (155) Situation au 31 décembre 2023 13 387 11 539 1 848 Note : (1) Principalement le rachat d’actions propres Résultat net part du Groupe, ajusté des éléments exceptionnels (en M€) 2022 2023 Résultat net, part du Groupe 1 348 1 659 Retraitement des produits et charges non courants (avant impôt) (36) 558 Retraitement d'éléments exceptionnels dans le résultat financier 51 29 Effet d'impôts(1) (193) (119) Retraitement sur la quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence - - Retraitement sur la quote-part de résultat des minoritaires 21 (94) Retraitement du résultat net des activités abandonnées, part du Groupe 21 (729) Résultat net part du Groupe, ajusté des éléments exceptionnels 1 212 1 304 ote : (1) Effet sur l’impôt des éléments retraités (produits et charges non-courants et résultat financier) ainsi que produits et charges N d’impôts exceptionnels PAGE21 Chiffre d’affaires T4 et résultats annuels 2023 20 février 2024 Indice RSE et Transition Alimentaire de 110% en 2023 L ’indice RSE et Transition Alimentaire de Carrefour évalue les résultats extra-financiers du Groupe. Conçu pour mesurerlesperformancesdespolitiquesRSEsurplusieursannées,l’indicefixeunobjectifannuelpourlesindicateurs stratégiques de la RSE. Le score global de l’indice est une moyenne simple des scores de ces indicateurs. Catégorie Objectif 2023 Statut Produits 111% roduits certifiés P Mds€ de CA de produits certifiés durables d'ici 2026 8 5,3 Mds€1 93% durables Alternatives 650 M€ de CA d’alternatives végétales2 d'ici 2026 514 M€ 103% végétales 100% des productions sensibles pour la forêt, le bien-être animal, les sols, les Matières ressources marines et les droits de l'Homme font l'objet d'un plan de mitigation des 70% 117% premières risques d'ici 2030 3 objectifs de Carrefour pour la réduction des emballages, le vrac et le réemploi, et la 136% recyclabilité des emballages mis en œuvre d'ici 2026 Emballages 1. 20 000 tonnes d’emballages économisés d’ici 2025 (en cumulé depuis 2017) 20 738 16% 1 2. 300 M€ de ventes en vrac et réemploi d’ici 20263 256 200% 3. 100% d’emballages réutilisables, recyclables ou compostables en 2025 69% 92% Producteurs 50 000 producteurs partenaires d'ici 2026 46 013 105% partenaires Magasins 105% aspillage G 50% de réduction du gaspillage alimentaire (par rapport à 2016) -36% 92% alimentaire Déchets 100% des déchets valorisés d’ici 2025 70% 92% 0% de réduction des émissions de GES liées au scope 1 et 2 d’ici 2030, et -70% d’ici 5 Climat scope 1‑2 -38% 121% 2040 (vs 2019) TOP 100 fournisseurs disposant d’une trajectoire 1,5°C et 20 mégatonnes économisées 17% 1 Climat scope 3 TOP 100 fournisseurs disposant d’une trajectoire 1,5°C d’ici 2026 4% 4 115% 20 mégatonnes économisées d’ici 2030 947 000 118% Clients 105% etrait de 2 600 tonnes de sucre pour les produits à marque Carrefour d'ici 2026 (vs R utrition et N 261 2022) 101% santé Retrait de 250 tonnes de sel pour les produits à marque Carrefour d'ici 2026 (vs 2022) 78 Communauté de Une communauté active de consommateurs de produits sains et durables dans chacun 4 3 100% clients des 8 pays Engagements 500 fournisseurs engagés au sein du pacte pour la transition alimentaire d'ici 2030 306 133% fournisseurs Act For Food Score minimum de 75/100 à la question « Carrefour vous aide-t-il à mieux manger ? » 63 85% ollaborateurs C 119% Engagement S core minimum de 75/100 de recommandation employeur attribué tous les ans à 83 132% collaborateurs Carrefour par ses collaborateurs5 Egalité femmes - 35% de femmes dirigeantes (Top 200) d’ici 2025 29% 99% hommes Formation 50% de salariés, au minimum, ayant accès à une formation tous les ans 69% 138% Handicap 15 000 collaborateurs en situation de handicap en 2026 13 358 109% otes : (1) Les ventes de produits de marque nationale certifiés “pêche durable“ et“forêtdurable”nesontpasprisencompteàdateetserontajoutésau N reportingen2024;(2)Cetindicateurmesurelesventesdeproduitsalternatifsàdesproduitsd’origineanimale(ex:similicarnés,laitsetyaourtsvégétaux).Les ventes de légumineuses ont été ajoutées à cetindicateuren2023(ex:poischiches,lentilles);(3)L’objectifestréévaluéà300M€deventescontre150M€ initialementpourprendreencomptelesventesenréemploienplusdesventesenvrac;(4)France,Espagne,Belgique;(5)Ipsos,juillet2023-25917répondants sur un échantillon représentatif de 265 000 salariés interrogés PAGE22 Chiffre d’affaires T4 et résultats annuels 2023 20 février 2024 Expansion sous enseignes – 4ème trimestre 2023 31 déc. 30 sept. Ouvertures/ F ermetures/ Mouvements 31 déc. Acquisitions Réductions/ Milliers de m² 2022 2023 Extensions T4 2023 2023 Cessions F rance 629 5 636 5 7 6 7 - 12 61 697 5 Europe (hors Fr) 5 965 5 813 52 89 -16 124 5 937 Amérique latine 4 010 3 933 29 - -11 18 3 951 Autres(1) 1 638 2 127 - - -14 -14 2 113 Groupe 17 241 17 508 148 95 -52 190 17 698 Note : (1) Afrique, Moyen-Orient, République Dominicaine et Asie Parc de magasins sous enseignes – 4ème trimestre 2023 31 déc. 30 sept. Fermetures Mouvements 31 déc. Ouvertures Acquisitions Transferts Nb de magasins 2022 2023 / Cessions T4 2023 2023 ypermarchés H 1 128 1 169 6 10 -3 - 13 1 182 France 253 253 - - - - - 253 Europe (hors Fr) 455 455 5 10 -1 - 14 469 Amérique latine 252 223 - - - - - 223 Autres(1) 168 238 1 - -2 - -1 237 Supermarchés 3 842 4 100 97 - -33 -18 46 4 146 France 1 039 1 037 1 - -1 - - 1 037 Europe (hors Fr) 2 088 2 068 79 - -8 - 71 2 139 Amérique latine 246 232 - - -2 -18 -20 212 Autres(1) 469 763 17 - -22 - -5 758 Magasins de proximité 8 573 8 608 192 34 -95 15 146 8 754 France 4 472 4 524 63 25 -51 - 37 4 561 Europe (hors Fr) 3 471 3 382 98 9 -44 - 63 3 445 Amérique latine 581 604 12 - - 15 27 631 Autres(1) 49 98 19 - - - 19 117 Cash & carry 541 574 7 - - 3 10 584 France 148 150 1 - - - 1 151 Europe (hors Fr) 12 12 - - - - - 12 Amérique latine 356 380 4 - - 3 7 387 Autres(1) 25 32 2 - - - 2 34 Soft discount 221 221 4 - -12 - -8 213 France 33 33 - - - - - 33 Europe (hors Fr) 91 94 4 - -1 - 3 97 Amérique latine 97 94 - - -11 - -11 83 Autres(1) - - - - - - - - Sam’s Club 43 47 3 - - 1 4 51 France - - - - - - - - Europe (hors Fr) - - - - - - - - Amérique latine 43 47 3 - - 1 4 51 Autres(1) - - - - - - - - roupe G 14 348 14 719 309 4 4 -143 1 211 14 930 France 5 945 5 997 65 25 -52 - 38 6 035 Europe (hors Fr) 6 117 6 011 186 19 -54 - 151 6 162 Amérique latine 1 575 1 580 19 - -13 1 7 1 587 Autres(1) 711 1 131 39 - -24 - 15 1 146 Note : (1) Afrique, Moyen-Orient, République Dominicaine et Asie PAGE23 Chiffre d’affaires T4 et résultats annuels 2023 20 février 2024 DÉFINITIONS Cash-flow libre L e cash-flow libre est le solde net de l’autofinancement avant coûtdel'endettementfinanciernetetintérêtsnets relatifs aux contrats de location, de la variation du besoin en fonds de roulement et des investissements opérationnels. Cash-flow libre net L ecash-flowlibrenetcorrespondaucash-flowlibreaprèscoûtsdel’endettementfinanciernetetpaiementlocatifs nets. Croissance à magasins comparables (LFL) L acroissanceàmagasinscomparablesestcomposéedesventesgénéréesparlesmagasinsouvertsdepuisaumoins 12mois,fermeturestemporairesexclues.Elles’entendàchangesconstants,horsessenceethorseffetcalendaire,et hors impact IAS 29. Croissance organique L acroissanceorganiqueestcomposéedelacroissanceàmagasinscomparablesplusouverturesnettessurlesdouze derniers mois, fermetures temporaires incluses. Elle s’entend à changes constants. Marge commerciale L a marge commerciale correspond à la somme du chiffre d’affaires horstaxesetdesautresrevenus,diminuéedu coûtdesprogrammesdefidélisationetduprixderevientdesventes.Leprixderevientdesventesintègreoutreles achatsetvariationsdestock,d’autrescoûtsessentiellementcomposésdescoûtsdesproduitsvendusparlessociétés financières, des produits liés à l’escompte ainsi que des écarts de change générés par les achats de marchandises. Résultat opérationnel courant (ROC) L erésultatopérationnelcourant(ROC)correspondàlamargedesactivitéscourantesdiminuéedesfraisgénérauxet des amortissements. Résultat opérationnel courant avant amortissements (EBITDA) L e résultat opérationnel courant avant amortissements (EBITDA) exclut également les amortissements logistiques comptabilisés en prix de revient des ventes. Résultat opérationnel (EBIT) L e résultatopérationnelcorrespondaurésultatopérationnelcourantaprèsquotepartdesmisesenéquivalenceet inclutlesproduitsetchargesnoncourants.Sontcomptabilisésenproduitsetchargesnoncourantscertainséléments significatifs à caractère inhabituel de par leur nature et leur fréquence tels que des dépréciations d’actifs non courants, les résultats de cession d’actifs non courants, des coûts de restructuration et des charges liées à des réestimations de risques d’origine ancienne, sur la base d’informations ou d’éléments dont le Groupe a eu connaissance au cours de l’exercice. PAGE24 Chiffre d’affaires T4 et résultats annuels 2023 20 février 2024 DISCLAIMER e communiqué contient àlafoisdesinformationshistoriquesetdesdéclarationsetinformationsprospectives.Les C déclarationsetinformationsdenatureprospectiveontétéétabliessurlabasedeshypothèsesactuellementretenues par la Direction du Groupe. Elles ne constituent pas des garantiesquantauxperformancesfuturesduGroupe.Les résultatsoulesperformancesquiserontréaliséssontsusceptiblesd'êtresubstantiellementdifférentsdesdéclarations et informations prospectives présentées en raison d'un certain nombrederisquesetd'incertitudes,notammentles facteursderisquesexposésdanslesdifférentsdocumentsdéposésauprèsdel'Autoritédesmarchésfinanciersautitre de l'information règlementée disponibles sur le site de Carrefour (www.carrefour.com) et notammentledocument d’enregistrement universel. Les investisseurs peuvent obtenir gratuitement une copie de ces documents auprès de Carrefour. Carrefour ne prend aucun engagement de mettre à jour et/ou réviser ces déclarations et informations prospectives dans le futur. PAGE25 |