COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Résultats annuels 2023
Paris, le 15 février 2024



Résultats annuels : amélioration attendue en 2024 avec des éléments de
prudence,
après une année 2023 exceptionnellement défavorable

• OPA : Une opportunité significative de liquidité pour les actionnaires qui ne peuvent pas ou ne
veulent pas attendre les pleins effets d’une normalisation de l’activité
o Possibilité d’apport jusqu’au 13 mars 2024
o Une offre conditionnée à l’atteinte d’un seuil de 50 % pour les initiateurs
• Croissance organique pour les deux pôles au T4 2023 :
o Pôle Technologies : +3,0 % à 105,2 M€
o Pôle Luxe en croissance soutenue de +13,9 % à 53,3 M€
• Amélioration progressive chez Chargeurs Advanced Materials :
o Le chiffre d’affaires de CAM au T4 2023, à 61,2 M€, est cependant en léger retrait de -4,3 %
vs. T4 2022 : la reprise des volumes n’a pas compensé la répercussion de la baisse du prix
du polyéthylène
o La reprise de l’activité reste toutefois à confirmer dans les mois à venir
• Pour l’exercice 2023, le chiffre d’affaires du Groupe recule de -6,9 % en données organiques,
résultant de la faible contribution de CAM, heurté par un environnement difficile plus de la moitié
de l’année
• Succès remarquable de +33,5 % chez Chargeurs Museum Studio (CMS), qui atteint son objectif de
120 M€ de chiffre d’affaires en 2023 (avant le retraitement comptable de l’entité Hypsos, classée
en « actif destiné à la vente »)
• ROPA Groupe à 26,6 M€, en retrait de -42,3 % vs. 2022, affecté par le ROPA exceptionnellement
bas de CAM et inférieur à ses niveaux normatifs
• RNPG positif de 1,5 M€ comparé à 22,1 M€ en 2022



Michaël Fribourg, Président-Directeur Général du Groupe, a déclaré : « L’exercice 2023 a été défavorable
avec de nombreux vents contraires, même si les actifs du Groupe sont restés profitables. Nous projetons une
amélioration de nos résultats en 2024, avec des éléments de prudence conditionnés à une normalisation des
niveaux d’activité dont certains signaux, soumis à aléas et à confirmer, sont observés en ce début 2024.
L’OPA volontaire en cours offre une liquidité immédiate aux actionnaires qui ne peuvent pas ou ne veulent
pas attendre les pleins effets de ce rebond. Dans le même temps, l’absence d’intention de retrait de la cote
permet aux actionnaires désireux de tirer parti de la création de valeur à venir d’y prendre pleinement part,
aux côtés du Groupe Fribourg et de ses partenaires, qui expriment ensemble une confiance forte et de long
terme dans le potentiel et l’avenir du groupe Chargeurs. »


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Comptes consolidés au 31 décembre 2023

Le Conseil d’Administration, réuni le 14 février 2024, a arrêté les comptes consolidés au 31 décembre 2023.
Les procédures d’audit sont en cours de finalisation et le rapport de certification est en cours d’émission.

1 Variation Variation
En millions d'euros 2023 2022
brute organique
Chiffre d'affaires 653,2 733,9 -11,0% -6,9%
Marge brute 171,7 193,3 -11,2%
en % du CA 26,3% 26,3% 0,0pt
EBITDA 46,9 67,8 -30,8%
en % du CA 7,2% 9,1% -1,9pt
Résultat opérationnel des activités 26,6 46,1 -42,3%
en % du CA 4,1% 6,1% -2,0pts
Résultat d'exploitation 22,0 39,5 -44,3%
Résultat financier -29,7 -18,9
Impôts 11,1 2,4
Résultat net 1,2 21,9
Résultat net part du Groupe 1,5 22,1 -93,2%
Bénefice par action 0,06 0,92 -93,5%
1
Montants retraités à la suite de l’application de la norme IFRS 5 « Actifs destinés à la vente et activités non poursuivies »



Chiffre d’affaires de 653,2 millions d’euros
Le chiffre d’affaires du Groupe en 2023 enregistre une baisse de -11,0 % en données brutes comparé à 2022.
Elle intègre un impact de change défavorable de -5,7 %, lié principalement à la dévaluation du peso argentin,
et un impact de périmètre positif de +1,5 %, résultant de la consolidation de Skira en juillet 2022 au sein de
Chargeurs Museum Studio et de la consolidation de Cambridge Satchel, en août 2022, au sein de Chargeurs
Personal Goods (CPG).

En données organiques, le chiffre d’affaires du Groupe recule de -6,9 %, marqué par la forte contraction de
l’activité chez Chargeurs Advanced Materials, dont le chiffre d’affaires est en repli de -17,3 % pour l’exercice
2023. CAM a traversé une année 2023 exceptionnellement difficile, dans la continuité d’une année 2022 très
contrastée : après un niveau d’activité (volume/prix) historique au premier semestre 2022, pour partie lié au
fort restockage chez les clients, post crise sanitaire, la division a subi, à partir du second semestre 2022, une
contraction inédite de ses volumes : de violents chocs en série ont disloqué les anticipations des entreprises
de tous les pays. La reprise s’est enfin amorcée au troisième trimestre 2023, avec la hausse progressive des
volumes de vente.

Résultat opérationnel des activités (ROPA) à 26,6 millions d’euros
La marge brute du Groupe s’établit à 171,7 millions d’euros en 2023 comparée à un montant de
193,3 millions d’euros en 2022. La baisse de -11,2 % enregistrée est proportionnelle à la baisse constatée


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pour le chiffre d’affaires total. Le taux de marge brute reste stable à 26,3 % du chiffre d’affaires, grâce à une
politique rigoureuse de maîtrise des achats et des dépenses d’énergie.

L’EBITDA à 46,9 millions d’euros en 2023 est en baisse de -30,8 % par rapport à 2022 et le résultat
opérationnel des activités recule de -42,3 % pour s’établir à 26,6 millions d’euros en 2023. La forte baisse du
résultat opérationnel de Chargeurs Advanced Materials, très inférieur à ses niveaux normatifs, est la cause
principale de la baisse de la rentabilité du Groupe en 2023.

Résultat net part du Groupe positif à 1,5 million d’euros
Le résultat net part du Groupe s’établit à 1,5 million d’euros en 2023. Il inclut une charge financière de
29,7 millions d’euros, comparée à une charge de 18,9 millions d’euros en 2022. L’augmentation s’explique
par i) la hausse des frais financiers, liée notamment à la hausse des taux d’intérêt, ii) l’impact négatif de
l’hyperinflation en Argentine. La charge d’impôt positive à 11,1 millions d’euros s’explique par l’activation
des déficits d’impôts reportables historiques du Groupe, activation liée aux perspectives de profits futurs des
entités françaises.

Chiffre d’affaires par segment opérationnel : éléments marquants du T4 2023
En millions d'euros 2023 2022 var. 2023 vs. 2022 T4 2023 T4 2022 var. 2023 vs. 2022
Cumul 12 mois brute organique brute organique
Technologies 465,1 559 -16,8% -10,1% 105,2 118,3 -11,1% +3,0%
Chargeurs Advanced Materials 272,0 332,6 -18,2% -17,3% 61,2 65,1 -6,0% -4,3%
Chargeurs PCC Fashion Technologies (incl. Healthcare Solutions) 193,1 226,4 -14,7% +0,6% 44,0 53,2 -17,3% +11,8%
Chargeurs PCC Fashion Technologies (hors Healthcare Solutions) 193,1 220,0 -12,2% +3,5% 44,0 53,1 -17,1% +12,1%
Luxe 188,1 174,9 +7,5% +3,4% 53,3 51,2 +4,1% +13,9%
Chargeurs Museum Studio (hors Hypsos) 105,8 74,7 +41,6% +33,5% 30,7 27,2 +12,9% +16,0%
Chargeurs Luxury Fibers 73,3 94,7 -22,6% -21,0% 19,8 18,5 +7,0% +9,8%
Chargeurs Personal Goods 9,0 5,5 +63,6% +14,7% 2,8 5,5 -49,1% +21,1%
TOTAL GROUPE 653,2 733,9 -11,0% -6,9% 158,5 169,5 -6,5% +6,1%


Au quatrième trimestre 2023, le chiffre d’affaires du Groupe s’élève à 158,5 millions d’euros, comparé à
169,5 millions d’euros en 2022, et affiche ainsi une croissance organique de +6,1 %, marquant le retour à la
croissance et ce, dans les deux pôles d’activités du Groupe. Le pôle Technologies progresse en effet de
+3,0 % et le pôle Luxe enregistre une forte croissance à deux chiffres, soit +13,9 %.

En données brutes, la baisse de -6,5 % du chiffre d’affaires trimestriel du Groupe intègre i) un impact
défavorable de change de -10,7 % résultant principalement de la forte dévaluation du peso argentin, qui a
notamment pesé sur l’évolution du chiffre d’affaires de Chargeurs PCC Fashion Technologies, pour un
montant de 7,0 millions d’euros ; ii) un effet de périmètre de -1,4 % en raison de l’effet comptable lié à
l’intégration, à la date du 31 décembre 2022, de la totalité du chiffre d’affaires annuel des sociétés
Cambridge Satchel et Fournival Altesse au sein de Chargeurs Personal Goods.

Au quatrième trimestre 2023, le chiffre d’affaires du pôle Technologies, à 105,2 millions d’euros, s’inscrit en
hausse de +3,0 % en données organiques et en recul de -11,1 % en données brutes. Chez Chargeurs
Advanced Materials, les signaux positifs de reprise constatés à la fin du troisième trimestre 2023 se sont
confirmés : les volumes mensuels vendus au quatrième trimestre se sont révélés 5 % supérieurs à leur niveau
enregistré au quatrième trimestre 2022. La division Chargeurs PCC Fashion Technologies enregistre une
bonne dynamique de croissance avec un chiffre d’affaires en progression organique de +12,1 %.

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Le chiffre d’affaires du pôle Luxe s’établit à 53,3 millions d’euros au quatrième trimestre 2023. La
performance toujours excellente de Chargeurs Museum Studio et le rebond significatif de l’activité chez
Chargeurs Luxury Fibers permettent au pôle Luxe d’enregistrer une progression organique de +13,9 %. En
données brutes, l’augmentation est plus limitée à +4,1 %, en raison de l’effet comptable lié à l’intégration
des sociétés Cambridge Satchel et Fournival Altesse dans Chargeurs Personal Goods.



ANALYSE DE L’ACTIVITÉ PAR MÉTIER
Sur la base de l’évolution du chiffre d’affaires en données organiques, la performance pour chacune des
divisions se décompose comme suit :
Pôle Technologies : Des actifs résistants et ambitieux, après des cycles de crise
Advanced Materials
2023 2022 Variation T4 2023 T4 2022 Variation
En millions d'euros
Chiffre d'affaires 272,0 332,6 -18,2% 61,2 65,1 -6,0%
Croissance organique -17,3% -4,3%
EBITDA 18,8 32,0 -41,3%
en % du CA 6,9% 9,6%
Résultat opérationnel des activités 10,1 22,8 -55,7%
en % du CA 3,7% 6,9%


Pour l’exercice 2023, Chargeurs Advanced Materials enregistre un chiffre d’affaires de 272,0 millions d’euros,
comparé à 332,6 millions d’euros en 2022. La reprise amorcée à la fin du troisième trimestre 2023 s’est
confirmée au quatrième trimestre, avec des volumes de vente en augmentation comparativement au
quatrième trimestre 2022. Malgré la reprise des volumes, le chiffre d’affaires au quatrième trimestre
enregistre une baisse limitée à -4,3 %, par rapport à la même période en 2022, alors qu’il reculait de -20,5 %
au 30 septembre 2023. En effet, la hausse des volumes n’a pas suffi à compenser la baisse du prix du
polyéthylène. Le contexte de marché en ce début d’année 2024 confirme une reprise progressive au cours
des prochains mois, et ce, pour l’ensemble des régions.

Le résultat opérationnel des activités de Chargeurs Advanced Materials ressort à 10,1 millions d’euros, soit
3,7 % du chiffre d’affaires. Ce résultat exceptionnellement bas et inférieur à ses niveaux normatifs s’explique
principalement par la moindre absorption des coûts fixes, résultant de la faiblesse exceptionnelle des
volumes en 2023.




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Fashion Technologies
(hors Healthcare Solutions)

2023 2022 Variation T4 2023 T4 2022 Variation
En millions d'euros
Chiffre d'affaires 193,1 220,0 -12,2% 44,0 53,1 -17,1%
Croissance organique +3,5% +12,1%
EBITDA 19,8 24,2 -18,2%
en % du CA 10,3% 11,0%
Résultat opérationnel des activités 13,8 17,0 -18,8%
en % du CA 7,1% 7,7%


Le chiffre d’affaires de Chargeurs PCC Fashion Technologies, hors activité Healthcare Solutions, s’établit à
193,1 millions d’euros en 2023, comparé à 220,0 millions d’euros en 2022.

Malgré la contraction des ventes, constatée au troisième trimestre 2023 en Europe, la division a accéléré sa
stratégie commerciale offensive, ciblant notamment des clients à plus forte marge. Les mesures ont porté
leurs fruits dès le quatrième trimestre : le carnet de commandes en fin d’année atteint un niveau supérieur à
ce qu’il était fin 2022.

Le résultat opérationnel des activités de Chargeurs PCC Fashion Technologies ressort à 13,8 millions d’euros
en 2023 et, par l’effet combiné de l’optimisation des coûts et la mise en œuvre de la nouvelle stratégie
commerciale, ciblant des clients à plus forte marge, la marge opérationnelle a été maintenue au-dessus de
7 % et ce, malgré l’impact des coûts de l’énergie, à hauteur de -1,5 million d’euros, et de l’effet comptable
de l’hyperinflation, pour le même montant de -1,5 million d’euros.

En 2023, la stratégie de déploiement commercial a été notamment portée par le lancement de produits
innovants : CFT PCC a lancé Zero-Water, sa gamme d’entoilages dont le procédé de teinture permet de
teindre la matière adhésive plutôt que le tissu lui-même. Cette gamme de tissus d’entoilage innovante,
développée dans une large palette de couleurs, est parfaitement adaptée aux articles délicats, qui exigent
des entoilages de haute qualité en parfaite adhérence avec le tissu tout en restant pratiquement invisibles,
pour offrir une structure souple et une restitution unique des couleurs. Aussi, la division a exploité les
synergies avec Chargeurs Luxury Fibers, avec le lancement de Thermo+, capitalisant sur la traçabilité de la
laine Nativa™ pour la déployer vers de nouvelles applications textiles telles que l’ouatinage.




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Pôle Luxe : Des dynamiques quantitative et qualitative prometteuses
Museum Studio
(hors Hypsos)
2023 2022 Variation T4 2023 T4 2022 Variation
En millions d'euros
Chiffre d'affaires 105,8 74,7 +41,6% 30,7 27,2 +12,9%
Croissance organique +33,5% +16,0%
EBITDA 10,7 8,2 +30,5%
en % du CA 10,1% 11,0%
Résultat opérationnel des activités 8,5 5,9 +44,1%
en % du CA 8,0% 7,9%

Le chiffre d’affaires de Chargeurs Museum Studio atteint 105,8 millions d’euros en 2023, comparé à
74,7 millions en 2022, en progression de +33,5 %. Le Groupe a décidé de mettre en vente la filiale
Hypsos, afin d’optimiser son portefeuille de services. Celle-ci est désormais classée comme « Actif destiné à
la vente » depuis le 31 décembre 2023. L’activité de Hypsos est principalement dédiée à des offres
d’aménagement pour l’événementiel et les salons professionnels. Si l’on ajoute le chiffre d’affaires de
Hypsos, l’objectif que s’était fixé le Groupe pour 2023, d’un chiffre d’affaires de 120 millions d’euros,
est atteint.

L’activité chez Chargeurs Museum Studio a été extrêmement dynamique tout au long de l’année 2023. Elle
fut marquée par la mise en chantier de nouveaux projets et l’excellente exécution des différentes étapes
d’avancement, selon le calendrier prévu, des projets gagnés en 2021 et 2022, parmi lesquels : le grand
projet Diriyah Gate en Arabie Saoudite, la Grande Mosquée Cheikh Zayed à Abu Dhabi, le National Air &
Space Museum ainsi que le Cleveland Museum of Natural History aux Etats-Unis, et le Carlsberg Museum
de Copenhague et le Trinity College de Dublin.

La division a généré un résultat opérationnel des activités de 8,5 millions d’euros en 2023, en croissance de
+44,1 % par rapport à 2022, et le taux de marge opérationnelle s’établit à 8,0 %.

Forte de son offre globale de services, associant talents créatifs et techniques internationaux, Chargeurs
Museum Studio a remporté de nombreux appels d’offres sur des projets majeurs, tant en Europe qu’aux
Etats-Unis. En Arabie Saoudite, Skira enregistre ses premiers succès, avec l’obtention de contrats pour la
gestion de boutiques dans le domaine du Cultural retail. La division dispose ainsi d’un portefeuille de
commandes gagnées supérieur à 240 millions d’euros, lui octroyant une belle visibilité. Chargeurs Museum
Studio réitère donc sa confiance dans l’atteinte de son objectif de chiffre d’affaires de 150 millions d’euros
en 2024.




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Luxury Fibers
2023 2022 Variation T4 2023 T4 2022 Variation
En millions d'euros
Chiffre d'affaires 73,3 94,7 -22,6% 19,8 18,5 +7,0%
Croissance organique -21,0% +9,8%
EBITDA 2,3 2,1 +9,5%
en % du CA 3,1% 2,2%
Résultat opérationnel des activités 2,2 2,0 +10,0%
en % du CA 3,0% 2,1%


Chargeurs Luxury Fibers enregistre un chiffre d’affaires de 73,3 millions d’euros en 2023, comparé à
94,7 millions d’euros en 2022. Après un début d’année 2023 marqué par les impacts du cyclone qui a frappé
la Nouvelle-Zélande en février 2023, puis un troisième trimestre où les stocks en laine conventionnelle sont
restés à des niveaux élevés chez les filateurs et les tisseurs tant aux Etats-Unis qu’en Europe, la tendance
s’est inversée au quatrième trimestre. Tout en poursuivant sa stratégie de sélectivité commerciale au profit
de la laine traçable et durable, Chargeurs Luxury Fibers a renoué avec la croissance, enregistrant une
progression de son chiffre d’affaires de +9,8 %. Le déploiement du label NativaTM auprès de l’ensemble des
acteurs de l’habillement se poursuit avec succès. Le chiffre d’affaires de la laine certifiée NativaTM a ainsi
représenté plus de 20 % des ventes de la division en 2023, en progression de +40 % par rapport à 2022.

Le résultat opérationnel des activités de Chargeurs Luxury Fibers s’établit à 2,2 millions d’euros, en
progression de +10,0 % par rapport à 2022, grâce à la montée en puissance des ventes de laine labellisée
NativaTM. En conséquence, la marge opérationnelle s’améliore de manière significative de 0,9 point, pour
s’établir à 3,0 % rapportée au chiffre d’affaires, alors qu’elle n’était que de 2,1 % en 2022.

La division a initié en 2023 le déploiement de son protocole de traçabilité sur les fibres de coton et de
cachemire, avec la mise en place de NativaTM en Grèce et en Mongolie. Chargeurs Luxury Fibers entend
conforter sa position de leader mondial dans le négoce de fibres naturelles produites dans le respect de
l’environnement, renforçant son engagement vers un modèle d’affaires Product As A Service.


Personal Goods
2023 2022 Variation T4 2023 T4 2022 Variation
En millions d'euros
Chiffre d'affaires 9,0 5,5 +63,6% 2,8 5,5 -49,1%
Croissance organique proforma +14,7% +21,1%
EBITDA -0,2 0,6
en % du CA ns 10,9%
Résultat opérationnel des activités -0,9 0,3
en % du CA ns 5,5%

Le chiffre d’affaires de Chargeurs Personal Goods s’établit à 9,0 millions d’euros en 2023, comparé à
5,5 millions d’euros en 2022. La croissance de +14,7 % est portée par le dynamisme commercial
remarquable des marques Altesse Studio et Cambridge Satchel, dont les comptes annuels ont été
consolidés dans le Groupe au 31 décembre 2022. La croissance organique proforma de Chargeurs Personal
Goods au quatrième trimestre 2023 serait de +21,1 %.

Au cours de l’exercice écoulé, Altesse Studio a étendu son maillage commercial en France chez de nombreux
distributeurs. La gamme de produits proposée par la marque est désormais référencée à la Samaritaine et
aux Galeries Lafayette. Altesse Studio a également entamé son expansion géographique, avec un premier


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point de vente physique à New York, confirmant ainsi son positionnement dans le marché dynamique du
Haircare.

En 2023, Cambridge Satchel a transformé son identité visuelle et revu son positionnement marketing pour
accroître sa désirabilité auprès d’une clientèle jeune et internationale. La marque a conçu et lancé un
nouveau site de E-commerce, afin d’optimiser l’expérience client et accélérer son offensive commerciale.
Cambridge Satchel a également ouvert en 2023 sa première boutique permanente dans le cœur de Londres,
à Covent Garden, et a développé des partenariats exclusifs avec des marques de renom, telles que Hello
Kitty.

En 2023, la marque Swaine a mené une stratégie d’expansion commerciale dynamique pour accroître sa
visibilité internationale dans le segment de l’ultra luxe : elle a inauguré en juin dernier son flagship store à
Londres, sur New Bond Street ; la marque a initié son implantation au Japon, où elle dispose désormais d’un
point de vente extrêmement bien localisé au Vulcanize Select shop à Tokyo, lui assurant une nouvelle
exposition et des perspectives prometteuses.

Variation de la dette nette
En millions d'euros 2023 2022
EBITDA des activités poursuivies et non poursuivies 46,2 67,9
Non récurrent - cash -7,3 -10,4
Frais financiers - cash -22,5 -15,8
Impôts - cash -5,6 -4,0
Autres -9,3 -4,8
Marge brute d'autofinancement 1,5 32,9
Dividendes reçus des mises en équivalence 0,3 0,2
Variation du BFR lié à l'activité -17,0 -40,5
Cash-flow opérationnel -15,2 -7,4
Acquisitions d'actifs corporels et incorporels net de cessions -18,7 -10,5
Acquisitions -2,1 -7,9
Dividendes versés en numéraire -8,6 -17,9
Autres -13,6 -21,4
Total -58,2 -65,1
Variation de change sur la trésorerie et équivalents de trésorerie 2,7 0,3
Dette (-) / Trésorerie (+) nette à l'ouverture -174,7 -109,3
Dette (-) / Trésorerie (+) nette à la clôture -235,6 -174,7

Pour l’exercice 2023, la marge brute d’autofinancement ressort à 1,5 million d’euros, les métiers ayant quant
à eux généré 23,2 millions d’euros de MBA opérationnelle. Malgré le contexte défavorable de l’année
écoulée et la forte contraction de génération de marge brute chez Advanced Materials, le pôle Technologies
reste bénéficiaire. Par ailleurs, la contribution de Chargeurs Museum Studio à la génération de marge brute
d’autofinancement progresse de manière régulière.

La variation du BFR a été contenue, notamment par des actions de contrôle sur les niveaux des stocks,
principalement chez CAM. Le Groupe a maintenu une politique d’investissements industriels nécessaires
pour financer une croissance future durable, notamment dans le pôle Technologies.


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A la fin de l’exercice 2023, la dette nette du Groupe s’établit à 235,6 millions d’euros et correspond à un
ratio de levier de 5,0x. Le ratio de gearing (dette nette / fonds propres) ressort à 0,9x. Le ratio de levier, qui
se situe à un niveau plus élevé que d’ordinaire et non normatif, au regard des critères internes que se fixe le
Groupe, a été impacté par un effet dénominateur. Même si le Groupe n’a pas de covenant dette
nette/EBITDA, il est rappelé qu’il se donne un objectif de ratio compris entre 2,5x et 3,5x, attendu dès cet
exercice 2024, grâce à la normalisation de l’EBITDA et à la génération de free cash-flow.

Financements et liquidités

Au 31 décembre 2023, le Groupe dispose d’un niveau de ressources financières disponibles (total de la
trésorerie et des lignes de financement bancaires non tirées) élevé, à 241,0 millions d’euros, lui permettant
de financer le développement de ses activités et le remboursement des échéances les plus proches étant
rappelé que les 2/3 des financements en place ont une échéance comprise entre 2026 et 2029, ce qui est
assez lointain.

En septembre 2023, le Groupe a étendu et diversifié ses ressources de financement avec l’extension de
plusieurs lignes de financements bilatéraux portant sur un montant total de 165 millions d’euros. Chargeurs
a également obtenu un nouveau financement bilatéral signé avec un nouveau partenaire bancaire pour un
montant de 20 millions d’euros. S’appuyant sur sa signature financière attractive, le Groupe dispose ainsi de
solutions de financement compétitives et complémentaires entre le court et le long terme.


Perspectives 2024

Sous l’hypothèse d’une normalisation du niveau d’activité, observée dès le quatrième trimestre 2023 et qui
semble se poursuivre en ce début d’année 2024, le Groupe attend un rebond de ses performances en 2024,
notamment chez CAM. Depuis l’automne 2023, les entrées de commandes mensuelles progressent dans ce
métier, et les premières semaines de 2024 suivent la même tendance, à confirmer au cours des prochains
mois.

Portée par une bonne dynamique commerciale et un portefeuille de commandes gagnées valorisé à plus de
240 millions d'euros, Chargeurs Museum Studio confirme son objectif de chiffre d’affaires de 150 millions
d’euros pour 2024.

Le Groupe prévoit de générer à nouveau un cashflow opérationnel positif et de retrouver un niveau plus
normatif du résultat net part du Groupe. En conséquence, Chargeurs entend redistribuer un dividende en
2025 au titre de l’exercice fiscal 2024.

Chargeurs, qui est une holding diversifiée, préparera tout au long de 2024, un nouveau plan opérationnel
pour le cycle 2025 – 2030 et qui sera présenté au cours du premier trimestre 2025, en tenant compte des
réalisations 2024 et des conditions économiques.




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Faits marquants 2023

 Lancement de nouvelles gammes innovantes reflétant l’engagement durable du groupe Chargeurs :
o Conçue par Chargeurs PCC Fashion Technologies, la nouvelle gamme d’entoilages unique
au monde Zero-Water, repose sur un procédé exclusif de coloration du textile sans utilisation
d’eau et est proposée dans une large palette de couleurs
o Développée par Senfa, en collaboration avec la société JCDecaux, « Pearlfex » est une
nouvelle toile publicitaire sans PVC. Cette solution de haute technicité permet de réduire
l’empreinte carbone et d’optimiser le traitement en fin de cycle du produit, tout en
garantissant une très grande qualité d’image
 Succès commerciaux majeurs au sein de la division Chargeurs Museum Studio :
o Accord de joint-venture avec les deux sociétés saoudiennes, Knowliom et Zamil Group Trade
& Services Co., afin d’accroître les capacités locales de la division et accompagner le
développement des mégaprojets saoudiens dans le domaine culturel
o Inauguration de l’exposition Humanity de Jimmy Nelson, produite par Skira au Palazzo Reale
de Milan
o Gain de nombreux projets emblématiques, dont le Cleveland Museum of Natural History aux
Etats-Unis et le Statens Naturhistoriske Museum au Danemark
 Lancement du protocole de traçabilité NativaTM sur les fibres de coton et de cachemire
 Accélération de l’offensive commerciale de la division Chargeurs Personal Goods :
o Expansion du maillage commercial d’Altesse Studio à travers de nombreux distributeurs à
New York et en France
o Transformation de l’identité visuelle de Cambridge Satchel et inauguration de la première
boutique permanente à Londres
o Inauguration du flagship store mondial de Swaine à Londres
 Offre Publique d’Achat sur les actions de Chargeurs, sans intention de retrait de cote, initiée de
concert par les sociétés Colombus Holding et Colombus Holding 2, contrôlées au plus haut niveau
par Monsieur Michaël Fribourg, dans le but de renforcer la structure actionnariale du Groupe et
consolider sa stratégie de croissance long terme




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Principaux risques et facteurs d’incertitudes

Chargeurs invite ses lecteurs à se référer au chapitre 2 intitulé « Facteurs de risques et environnement de
contrôle » figurant dans le Document d’Enregistrement Universel 2022. Les principaux risques auxquels le
Groupe est exposé sont classifiés en fonction de leur impact potentiel et de leur probabilité d’occurrence.

Glossaire Financier

La variation organique ou interne, de l’année N par rapport à l’année N-1 est calculée :
- en utilisant les taux de change moyens de l’année N-1 sur la période considérée (année, semestre, trimestre) ;
- et sur la base du périmètre de consolidation de l’année N-1.

Traitement comptable de l’impact de la dévaluation du peso argentin, intervenue le 13 décembre 2023 : La règle de
l’hyperinflation (IAS 29) impose, par exception, d’utiliser le taux de change du 31 décembre et non le taux moyen
annuel pour le compte de résultat.

L’EBITDA correspond au résultat opérationnel des activités (tel que défini ci-après) retraité des amortissements des
immobilisations corporelles et incorporelles.

Le Résultat opérationnel des activités (ROPA) est formé de la marge brute, des frais commerciaux, des frais
administratifs et des frais de recherche et de développement. Il s’entend :
- avant prise en compte des amortissements des actifs incorporels liés aux acquisitions ; et
- avant prise en compte des autres produits et charges opérationnels non courants correspondant aux éléments
d’importance significative, inhabituels, anormaux et peu fréquents, de nature à fausser la lecture de la
performance récurrente de l’entreprise.

Le taux de marge du résultat opérationnel des activités est égal au résultat opérationnel courant divisé par le chiffre
d’affaires.

La Marge Brute d’Autofinancement est définie comme les flux de trésorerie nette provenant des opérations hors
variation du besoin en fonds de roulement.



La présentation des résultats annuels sera disponible à partir de 9h30 à l’adresse suivante :
https://www.chargeurs.com/investisseurs/publications-financieres/

La conférence de présentation des résultats sera diffusée par webcast à partir de 10 heures ce jour à l’adresse
suivante :
https://channel.royalcast.com/chargeurs/#!/chargeurs/20240215_1




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À PROPOS DE CHARGEURS
CHARGEURS est un groupe familial et entrepreneurial, leader mondial dans des marchés de niche à forte valeur ajoutée. Implanté
dans près de 100 pays avec près de 2 400 collaborateurs, le Groupe est organisé autour de deux pôles stratégiques d’activités :
Technologies et Luxe.

Bénéficiant de la stratégie de long terme du Groupe Familial Fribourg, son actionnaire de référence, Chargeurs sert des secteurs à
forte croissance structurelle et exprime son savoir-faire d’excellence dans les domaines commerciaux, industriels, marketing et
logistiques. Le Groupe, dont la signature mondiale est High Emotion Technology, a réalisé en 2023 un chiffre d’affaires de
653,2 millions d’euros.

L’action Chargeurs est cotée sur Euronext Paris et éligible au PEA-PME.
Code ISIN : FR0000130692, Code Bloomberg : CRI:FP, Code Reuters : CRIP.PA




Avertissement
Le présent communiqué a été préparé à des fins d’information uniquement. Il ne constitue pas une offre d’achat, ni une sollicitation
d’une offre pour la vente d’actions Chargeurs ou une offre de vente, dans aucun pays, y compris en France. Il n’est pas destiné à
être diffusé dans les pays autres que la France, à l’exception de ceux dans lesquels une telle diffusion est autorisée par les lois et
règlements applicables.

L’offre est faite exclusivement en France. La diffusion, publication ou distribution de ce communiqué, ainsi que l’offre et son
acceptation, peuvent faire l’objet d’une règlementation spécifique ou de restrictions dans certains pays. L’offre ne s’adressera pas
aux personnes soumises à de telles restrictions, ni directement, ni indirectement, et ne sera pas susceptible de faire l’objet d’une
quelconque acceptation depuis un pays où l’offre ferait l’objet de telles restrictions. En conséquence, les personnes en possession
du présent communiqué sont tenues de se renseigner sur les restrictions locales éventuellement applicables et de s’y conformer.
Chargeurs décline toute responsabilité quant à une éventuelle violation de ces restrictions par qui que ce soit .




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RÉPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR SEGMENT OPÉRATIONNEL
Variation
en millions d'euros 2023 2022
2023/2022
Premier trimestre
Technologies 122,0 156,6 -22,1%
Advanced Materials 70,7 95,9 -26,3%
PCC Fashion Technologies (incl. Healthcare Solutions) 51,3 60,7 -15,5%
PCC Fashion Technologies (hors Healthcare Solutions) 51,3 54,6 -6,0%
Luxe 44,6 43,6 +2,3%
Museum Studio (hors Hypsos) 20,9 12,6 +65,9%
Luxury Fibers 21,7 31,0 -30,0%
Personal Goods 2,0 - -
CHARGEURS 166,6 200,2 -16,8%


Deuxième trimestre
Technologies 125,2 151,4 -17,3%
Advanced Materials 76,0 94,8 -19,8%
PCC Fashion Technologies (incl. Healthcare Solutions) 49,2 56,6 -13,1%
PCC Fashion Technologies (hors Healthcare Solutions) 49,2 56,5 -12,9%
Luxe 54,9 40,1 +36,9%
Museum Studio (hors Hypsos) 34,2 16,7 +104,8%
Luxury Fibers 18,6 23,4 -20,5%
Personal Goods 2,1 - -
CHARGEURS 180,1 191,5 -6,0%


Trosième trimestre
Technologies 112,7 132,7 -15,1%
Advanced Materials 64,1 76,8 -16,5%
PCC Fashion Technologies (incl. Healthcare Solutions) 48,6 55,9 -13,1%
PCC Fashion Technologies (hors Healthcare Solutions) 48,6 55,8 -12,9%
Luxe 35,3 40,0 -11,8%
Museum Studio (hors Hypsos) 20,0 18,2 +9,9%
Luxury Fibers 13,2 21,8 -39,4%
Personal Goods 2,1 - -
CHARGEURS 148,0 172,7 -14,3%


Quatrième trimestre
Technologies 105,2 118,3 -11,1%
Advanced Materials 61,2 65,1 -6,0%
PCC Fashion Technologies (incl. Healthcare Solutions) 44,0 53,2 -17,3%
PCC Fashion Technologies (hors Healthcare Solutions) 44,0 53,1 -17,1%
Luxe 53,3 51,2 +4,1%
Museum Studio (hors Hypsos) 30,7 27,2 +12,9%
Luxury Fibers 19,8 18,5 +7,0%
Personal Goods 2,8 5,5 -49,1%
CHARGEURS 158,5 169,5 -6,5%


Total annuel
Technologies 465,1 559,0 -16,8%
Advanced Materials 272,0 332,6 -18,2%
PCC Fashion Technologies (incl. Healthcare Solutions) 193,1 226,4 -14,7%
PCC Fashion Technologies (hors Healthcare Solutions) 193,1 220,0 -12,2%
Luxe 188,1 174,9 +7,5%
Museum Studio (hors Hypsos) 105,8 74,7 +41,6%
Luxury Fibers 73,3 94,7 -22,6%
Personal Goods 9,0 5,5 +63,6%
CHARGEURS 653,2 733,9 -11,0%



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RÉPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE
Variation
en millions d'euros 2023 2022
2023/2022
Premier trimestre
Europe 77,4 91,8 -15,7%
Amériques 44,7 54,2 -17,5%
Asie 44,5 54,2 -17,9%
TOTAL GROUPE 166,6 200,2 -16,8%


Deuxième trimestre
Europe 75,0 83,2 -9,9%
Amériques 49,4 53,1 -7,0%
Asie 55,7 55,2 +0,9%
TOTAL GROUPE 180,1 191,5 -6,0%


Troisième trimestre
Europe 60,9 67,1 -9,2%
Amériques 40,9 55,4 -26,2%
Asie 46,2 50,2 -8,0%
TOTAL GROUPE 148,0 172,7 -14,3%


Quatrième trimestre
Europe 61,4 68,2 -10,0%
Amériques 43,9 50,5 -13,1%
Asie 53,2 50,8 +4,7%
TOTAL GROUPE 158,5 169,5 -6,5%


Total annuel
Europe 274,7 310,3 -11,5%
Amériques 178,9 213,2 -16,1%
Asie 199,6 210,4 -5,1%
TOTAL GROUPE 653,2 733,9 -11,0%




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