COMMUNIQUÉ FINANCIER
Tremblay-en-France, le 14 février 2024
Aéroports de Paris SA
LE GROUPE ADP ENREGISTRE UN RESULTAT ANNUEL EN FORTE CROISSANCE
LES OBJECTIFS FIXÉS POUR 20231 SONT ATTEINTS

Résultats annuels :
◆ Chiffre d'affaires : 5 495 M€, en croissance de + 17,2 % sous l'effet de la progression du trafic, tant à Paris
qu'à l'international, et de la forte dynamique des activités commerciales, avec un chiffre d'affaires
par passager Extime Paris2 atteignant un niveau record de 30,6 € (+ 3,2 € vs. 2022 et + 7,1 € vs. 2019) ;
◆ EBITDA : 1 956 M€, en hausse de + 14,8 % ; marge d'EBITDA à 35,6 % du chiffre d'affaires en ligne avec
l'objectif de marge d'EBITDA 2023 compris entre 32 et 37 % ;
◆ Résultat opérationnel courant : 1 239 M€, en hausse de + 32,4 % ;
◆ Résultat net part du Groupe (RNPG) : 631 M€, en hausse de + 22,2 % ;
◆ Dette financière nette : 7 934 M€, soit un ratio d'endettement de 4,1x l'EBITDA, en amélioration de
0,3x l'EBITDA par rapport à 2022 ;
◆ Dividende : proposition d'un dividende, au titre de 2023, de 60 % du RNPG soit 3,82 € par action3,
supérieur au plancher cible de 3,00 € par action, et au dividende de 3,13 € versé au titre de 2022.

Actualisation des hypothèses, prévisions et objectifs financiers 2024-2025 :
Approchant de son niveau de trafic 2019 à Paris et le dépassant à l'international, tout en ayant déjà
surpassé le niveau d'EBITDA consolidé de 2019, le groupe s'attend à progressivement retrouver des taux de
croissance proches de ceux connus avant la crise Covid-19. En outre l'entrée en vigueur de la nouvelle
taxe applicable aux grandes infrastructures de transport en France a des impacts sur la trajectoire
financière du groupe. Pour ces raisons, Groupe ADP actualise ses hypothèses, prévisions et objectifs
2024 – 2025 et renoue avec une sélection d'indicateurs permettant une lecture directe de l’évolution
de sa performance, sans référence à 2019 :
◆ Hypothèses de trafic passagers :
- Paris Aéroport : croissance annuelle4 de + 3,5 % à + 5,0 % en 2024 et de + 2,5 % à + 4,0 % en 2025 ;
- Groupe ADP : croissance annuelle4 supérieure à + 8,0 % en 2024 ;
◆ CA / Pax Extime Paris désormais attendu, en 2025, en croissance de + 3,0 à + 5,0 % par rapport à 2023 ;
◆ EBITDA : croissance annuelle4 supérieure à + 4,0 % en 2024 et supérieure à + 7,0 % en 2025.
◆ Dette Nette / EBITDA : ratio d'endettement désormais attendu dans une fourchette cible de 3,5x à 4,0x
l'EBITDA en 2025, incluant d'éventuels projets de croissance externe ciblés à l'international.

Autres éléments de la politique d'allocation du capital inchangés :
◆ Dépenses annuelles moyennes d'investissement (capex) calculées sur la période 2023-2025 : c.900 M€
pour ADP SA et c. 1,3Md€ à l'échelle du groupe ;
◆ Politique de dividende : taux de distribution de 60 % du RNPG, avec un plancher de 3,00€ par action
en 2024 et 2025 ;

Sauf indication contraire, les variations sont exprimées par comparaison avec les résultats 2022.
Les chiffres clés sont présentés sous la forme d'un tableau en page 2 du présent communiqué.
Les hypothèses, prévisions et objectifs pour 2024 – 2025 sont synthétisées en page 24 du présent communiqué.
Les définitions des indicateurs opérationnels et financiers figurent en annexe 3.



1 L'atteinte des hypothèses, objectifs et prévisions relatifs à 2023 est présentée en page 23 du présent communiqué.
2 Chiffre d’affaires par passager dans les activités en zone réservée : Boutiques, bars & restaurants, bureaux de change & détaxe, salons commerciaux,
accueils VIP, publicité et autres services payants en zone réservée.
3 Tel que proposé par le conseil d'administration du 14 février 2024, sous réserve d'approbation par l'Assemblée générale des actionnaires statuant sur

les comptes 2023, prévue le 21 mai 2024 et qui sera convoquée ultérieurement par le conseil d'administration.
4 Croissance comparée à l'année qui précède.



1
Les résultats annuels 2023 ont été arrêtés par le conseil d'administration du 14 février 2024 après avoir été examinés par le
comité d'audit le 8 février 2024. Les procédures d’audit des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés ont
été effectuées. Le rapport de certification sera émis après : (i) la revue des événements postérieurs à la clôture, (ii) la
finalisation des vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires, (iii) la finalisation des travaux sur
la présentation requise dans le rapport financier annuel des comptes au format ESEF.


Données clés

INDICATEURS OPÉRATIONNELS
2023 en % de 20195 Var. 2023/20225
Trafic du Groupe ADP6 336,4 MPax 98,7 % + 59,8 Mpax + 20,2 %
Trafic de Paris Aéroport 99,7 Mpax 92,3 % + 13,1 Mpax + 15,1 %


2023 2022 Var. 23/22 2019 Var. 23/19
CA / Pax Extime Paris2 30,6 € 27,4 € + 3,2 € 23,5 € + 7,1 €

RÉSULTATS FINANCIERS
2023 2022 Var. 2023/2022
Chiffre d'affaires 5 495 M€ 4 688 M€ + 807 M€ + 17,2 %
EBITDA 1 956 M€ 1 704 M€ + 252 M€ + 14,8 %
en % du CA 35,6 % 36,4 % - 0,8 pt -
Résultat opérationnel courant 1 239 M€ 936 M€ + 303 M€ + 32,4 %
Résultat financier (227 M€) (224 M€) - 3 M€ + 1,3 %
Résultat net part du Groupe 631 M€ 516 M€ + 114 M€ + 22,2 %

Au 31 déc. 2023 Au 31 déc. 2022 Var. 2023/2022
Dette financière nette 7 934 M€ 7 440 M€ + 494 M€ + 6,6 %
Dette financière nette / EBITDA7 4,1 x 4,4 x - 0,3 x -


Augustin de Romanet, Président-directeur général, a déclaré :
« Le Groupe ADP a réalisé une très bonne année 2023 avec plus de 336 millions de passagers accueillis
dans l'ensemble de notre réseau d'aéroports, dont près de 100 millions à Paris Aéroport. À Paris, le succès
de la nouvelle marque d'hospitalité Extime se traduit par une performance commerciale remarquable :
le chiffre d'affaires par passager Extime Paris atteint un niveau record de 30,6 euros, soit une augmentation
de + 11,6 % par rapport à 2022. Au total, ces bonnes dynamiques de croissance et de performance
opérationnelle se traduisent par un EBITDA consolidé de 1 956 millions d'euros, soit une marge d'EBITDA
de 35,6 % du chiffre d'affaires, en ligne avec l'objectif 2023. Le résultat net part du groupe atteint
631 millions d'euros, permettant de proposer à l'assemblée générale un dividende de 3,82 euros par action,
conformément à la politique de distribution d'un dividende de 60 % de ce résultat.
L'année 2024 sera une année historique pour tous les collaborateurs du Groupe ADP : nous fêterons les
50 ans de l'aéroport Paris-Charles de Gaulle en mars, nous inaugurerons l'arrivée de la ligne 14 à l'aéroport
Paris-Orly en juin et nous ouvrirons grand la porte des Jeux Olympiques et Paralympiques cet été.
Nos aéroports seront la première et la dernière image du pays : nous serons à la hauteur de notre
responsabilité. Nous engageons dès cette année la transformation des aéroports parisiens, en ligne avec
le nouveau modèle aéroportuaire formulé dans notre feuille de route stratégique 2025 Pioneers. Le projet
pour Paris-Orly, modèle d'un aéroport décarboné et responsable, ancré dans son territoire, sera présenté
lors d'une concertation publique volontaire qui démarrera le 26 février prochain. »



5 Les variations par rapport à 2022 et le taux de reprise par rapport à 2019 ci-dessous sont calculés à périmètre constant, c'est à dire en comparant les
données de trafic 2023 aux données de trafic historiques du périmètre actuel (voir annexe n°3 du présent communiqué), à l'exception de l'aéroport de
Goa, ouvert le 5 janvier 2023.
6 Le trafic groupe intègre les aéroports opérés par le Groupe ADP en pleine propriété (y compris Almaty) ou en concession, accueillant du trafic

commercial régulier de passagers, à l'exclusion des aéroports sous contrat de gestion. L'historique du trafic depuis 2019 des différentes plateformes du
groupe est disponible sur le site internet de la société.
7 Dette Financière nette rapportée à l'EBITDA sur 12 mois glissants.



2
Commentaires sur l'actualité du groupe

Feuille de route stratégique 2025 Pioneers
Dans sa 2ème année d'exécution, l'avancement de la feuille de route "2025 Pioneers" se matérialise par la poursuite d'actions
concrètes qui contribuent à la tenue des objectifs à horizon 2025. Voir le tableau de suivi des 20 objectifs en pages 20 à 22
du présent communiqué.


Avancement du projet de fusion entre GIL & GAL
La préparation de l'opération de fusion entre GIL & GAL visant à former une holding aéroportuaire cotée sur les marchés
financiers indiens (voir le communiqué de presse du 19 mars 2023) se poursuit comme prévu.

La fusion projetée permettra de simplifier et clarifier la structure capitalistique des actifs aéroportuaires, de révéler pleinement
la valeur de GAL et de faire de la société fusionnée une plateforme de développement plus agile pour saisir de nouvelles
opportunités en Inde et en Asie du Sud-Est.

La réalisation de l'opération devrait intervenir au 1er semestre 2024. Il est rappelé que la fusion conduira, au moment
de sa réalisation, à l'enregistrement d'une charge non-cash, traduisant d'une part un changement d'intérêt économique
du Groupe ADP (intégrant le règlement des clauses de ratchets et une prime de liquidité) et d'autre part l'intégration des
actifs, hors GAL, de New GIL, dont la valeur nette sera négative à la date de la fusion.

Cette charge était estimée à environ 100 millions d'euros lors de la conclusion de l'accord, en mars 2023. Son montant définitif
sera déterminé à la date de fusion effective et est donc susceptible d'évoluer à la hausse, notamment au regard
de la valorisation boursière de GIL.

Mise en place de la société Extime Food & Beverage Paris
La société Select Service Partner, sélectionnée à l'issue d'une consultation menée en 2021, est entrée le 25 octobre 2023
au capital social d’Extime Food & Beverage Paris à hauteur de 50 %. Cette opération avait été autorisée par l'autorité
de la concurrence en août 20238.

Les comptes d'Extime Food & Beverage Paris, consolidés par intégration globale jusqu'à cette prise de participation par Select
Service Partner, sont depuis comptabilisés selon la méthode de la mise en équivalence.

Les comptes consolidés de l'année 2023 retraités tels que si les comptes Extime Food & Beverage Paris avaient
été comptabilisés par mise en équivalence sur l'ensemble de l'année figurent en annexe n°5 du présent communiqué.

Homologation des tarifs des redevances à Paris Aéroport
Par sa décision n°2024-001 du 18 janvier 2024, publiée le 12 février 2024, l'ART a homologué les tarifs des redevances
aéroportuaires d'Aéroports de Paris pour la période tarifaire du 1er avril 2024 au 31 mars 2025.

Cette homologation se traduit, pour les aéroports de Paris-Charles de Gaulle et Paris-Orly, par une hausse des redevances
de + 4,5 % en moyenne, et de + 5,4 % en moyenne pour l'aéroport de Paris-Le Bourget (voir en annexe 4 du présent document
et sur le site internet de la société.

La proposition d'Aéroports de Paris intégrait des premières évolutions en lien avec la comptabilité analytique, pour lesquelles
l'ART a invité Aéroports de Paris à compléter ses analyses d'ici la fin de la période transitoire, au 31 décembre 2025. Par ailleurs,
l'ART a confirmé que la quote-part retenue dans la proposition tarifaire d'Aéroports de Paris de la taxe sur les infrastructures
de transport de longue distance, créée par la loi de finances initiale pour 2024, pouvait bien être couverte par les redevances
aéroportuaires. Enfin, l'ART a précisé avoir estimé le coût moyen pondéré du capital (CMPC) à 4,5 % pour le périmètre régulé
dans le cadre de sa décision d'homologation tarifaire.


Performance du périmètre régulé en 20239
Au 31 décembre 2023, le ROCE régulé s'est établi à 5,60 %, contre 4,72 %10 au 31 décembre 2022. Il correspond au rapport
entre le résultat opérationnel du périmètre régulé11 après impôt normatif sur les sociétés et la base d'actifs régulés et il est
utilisé pour apprécier la performance du périmètre régulé aux termes de l'article L. 6325-1 du Code des transports.

Le résultat opérationnel du périmètre régulé pour l'année 2023 était de 436 millions d'euros, avant impôts sur les sociétés
contre 369 millions d'euros en 2022.




8 Voir le communiqué du 11 septembre 2023.
9 Données en cours de revue – elles seront attestées par les commissaires aux comptes au second trimestre 2024).
10 Les données pour le périmètre régulé ont été attestées par les commissaires aux comptes le 31 mai 2023. Précédemment à cette revue, le ROCE

régulé de l'année 2022, tel que publié en section 1.1.3.1.1 du Document d'Enregistrement Universel 2022, était estimé à 4,67 %.
11 Périmètre régulé tel que défini par l’article premier de l’arrêté du 16 septembre 2005 relatif aux redevances pour services rendus sur les aérodromes.



3
La somme de la base d'actifs régulés, correspondant à la valeur nette comptable des actifs corporels et incorporels relatifs
au périmètre régulé, et du besoin en fonds de roulement s'élevait à 5 781 millions d'euros au 31 décembre 2023 contre
5 800 millions d'euros au 31 décembre 2022


L'agence de notation extra-financière ESG Score attribue la note AA+ au groupe ADP
Engagé dans une démarche de notation sollicitée auprès de l’agence de notation ESG Score, le Groupe ADP
s'est vu attribuer la note AA+ [89/100] en décembre 2023. L'agence, dont la méthode d’évaluation est élaborée à partir des
référentiels des normes internationales et d’une base DATA de bonnes pratiques ESG, relève la qualité du plan RSE engagé
par le groupe. Lancé en 2022, le plan "2025 Pioneers for Trust" du Groupe ADP porte en effet sur l’ensemble de ses
responsabilités extra financières et inscrit ses actions dans un calendrier ambitieux.

Trafic du mois de janvier 2024
Au mois de janvier 2024, le trafic groupe12 s'établit en hausse de + 10,4 %, à 25,5 millions de passagers, soit 101,8 % du trafic
de 2019.

À Paris Aéroport, le trafic est en hausse de + 0,7 %, à 7,0 millions de passagers, soit 89,9 % du trafic de 2019. L'expérimentation
programmée du système de gestion du trafic aérien 4-Flight par le centre en-route de la navigation aérienne Nord a en effet
conduit à des réductions des programmes des vols à partir du 9 janvier 2024. La perte de trafic est estimée à environ
650 000 passagers en janvier 2024. La phase d'expérimentation s'achèvera le 14 février 2024.

L'hypothèse de trafic à Paris Aéroport pour l'année 2024, détaillée ci-après, tient compte de cette phase d'expérimentation.




12En 2024, les taux de reprise par rapport à 2019 sont calculés à périmètre constant, c'est-à-dire hors trafic de l'aéroport de Goa en 2024, ouvert le 5
janvier 2023.

4
Perspectives 2024 – 2025

Approchant de son niveau de trafic 2019 à Paris et le dépassant à l'international, tout en ayant déjà surpassé le niveau
d'EBITDA consolidé de 2019, le groupe s'attend à progressivement enregistrer des taux de croissance proches de ceux connus
avant la crise Covid-19. En outre, l'entrée en vigueur de la nouvelle taxe applicable aux grandes infrastructures transport
en France a des impacts sur la trajectoire financière du Groupe. Pour ces raisons, Groupe ADP actualise ses hypothèses,
objectifs et prévisions 2024 - 2025 et renoue avec une sélection d'indicateurs permettant une lecture directe de l’évolution
de sa performance sans référence à 2019. Les hypothèses, prévisions et objectifs 2024 - 2025 actualisés sont synthétisés
en page 24 du présent communiqué et présentés ci-après. Les hypothèses, prévisions et objectifs précédents sont rappelés
en annexe 6 du présent communiqué.


Trafic passagers
A Paris

En 2024, le trafic passagers à Paris est attendu en hausse de + 3,5 % à + 5,0 % par rapport à 2023. En 2025, il est attendu
en hausse de + 2,5 % à + 4,0 % par rapport à 2024.

A plus long terme, tenant compte des objectifs de décarbonation, le groupe anticipe une normalisation progressive du trafic
passagers à Paris pour tendre vers un taux de croissance annuel moyen de 1 à 1,5 % par an sur la période 2024-2050,
légèrement inférieur à celui enregistré avant crise Covid-19, mais avec un mix trafic plus contributeur.
En effet, cette croissance attendue en volume du trafic devrait s’accompagner d’une déformation progressive du mix trafic
au profit du faisceau international, davantage créateur de valeur pour le groupe. L’usage plus raisonné de l’avion
et le recours croissant à d’autres modes de transports sur des trajets de courte ou moyenne distance devraient en effet
contribuer à faire décroître naturellement la part des vols court et moyen-courrier au profit de celle du faisceau international
(hors Europe), plus contributeur, dans le trafic total à Paris Aéroport.

A l'échelle du groupe

En 2024, le trafic passagers du groupe devrait être en hausse de plus de + 8,0 % par rapport à 2023.

Au-delà, la croissance annuelle moyenne du trafic à l'échelle du groupe devrait continuer à être supérieure à celle
enregistrée à Paris, les actifs internationaux étant situés dans des régions du monde où la croissance du trafic est plus
dynamique, en particulier pour TAV Airports, dont les objectifs financiers s'appuient sur l'hypothèse d'un taux de croissance
de trafic annuel moyen de + 10 % à + 14 % sur la période 2022 – 2025, et pour GMR Airports.


Commerces à Paris Aéroport
Le CA/Pax Extime Paris est désormais attendu, en 2025, en croissance de + 3 à + 5 % par rapport à 2023 (contre une cible
fixée précédemment à 29,5€ en 2025).

Le déploiement de la stratégie et de l'écosystème Extime à Paris devrait continuer de porter ses fruits et contribuer
à la croissance rentable des activités commerciales. Certains effets adverses temporaires sont susceptibles d'affecter cette
performance :

◆ la réouverture séquentielle du Terminal 2-AC à Paris-Charles de Gaulle, en 2024, dont l'offre commerciale est moins
développée que celles du Terminal 1 ou du Terminal 2-E, qui concentrent la majorité du trafic international à date ;
◆ la poursuite des travaux de rénovation du Terminal 2-E, hall K, à Paris-Charles de Gaulle, en 2024 et 2025. Ces travaux,
sans conduire à une fermeture du terminal, se matérialisent par des fermetures temporaires ou relocalisations
de certaines boutiques.
Ils devraient néanmoins être plus que compensés par la très bonne performance sous-jacente des activités de commerces,
tirées par le modèle Extime, la montée en puissance de son nouvel écosystème digital, et l'ouverture des salons de réception
Extime Exclusive, prévue au deuxième trimestre 2024.


Jeux Olympiques et Paralympiques de Paris 2024
Le Groupe ADP se prépare aux Jeux Olympiques et Paralympiques (JOP) de Paris se déroulant entre juillet et septembre 2024.
Une réponse exceptionnelle a été apportée aux défis opérationnels et humains de ces évènements et toute la communauté
aéroportuaire est mobilisée avec le Groupe ADP. Les moyens importants mis en œuvre par le Groupe ADP pour accueillir les
JOP visent à :
◆ être à la hauteur des meilleures exigences d'accueil des passagers dans les aéroports parisiens ;
◆ être au rendez-vous de l'accueil des délégations, et de leurs demandes spécifiques, comme des passagers.
La cohabitation peut, en particulier sur certains pics, mettre en tension les opérations (groupes, bagages hors format,
transport terrestre par bus etc .) ;



5
◆ déployer des solutions innovantes pour accroitre la qualité de service et les capacités de traitement du trafic : check-in
déporté au village Olympique, mise en place progressive de nouveaux équipements de sécurité pour les bagages
cabines, etc.
◆ renforcer l'accessibilité des aéroports parisiens, pour adapter durablement nos process et le dispositif d'accueil
des passagers en situation de handicap.

Les actions mises en œuvre en 2023 et 2024 donnent lieu à des charges courantes supplémentaires estimées entre 40
et 50 millions d'euros13, dont près de 8 millions d'euros ont déjà été engagées en 2023 et 25 millions d'euros ont
été provisionnées dès 2023. Le Groupe s'attend à un effet neutre des JOP sur le volume de trafic passagers total de Paris
Aéroport en 2024. En effet, la hausse liée aux événements sportifs pourrait être compensée par une légère inflexion du trafic
touristique, certains visiteurs étrangers pouvant choisir de reporter leur visite de la capitale.


Nouvelle taxe applicable aux grandes infrastructures de transport en France
La promulgation, le 29 décembre 2023, de la loi de finances initiale pour 2024, conduit à l'application d'une nouvelle taxe
concernant certaines sociétés françaises du secteur des infrastructures de transport, dont Aéroports de Paris SA (ADP SA),
à compter de 2024 (voir communiqué de presse du 27 septembre 2023). Cette taxe de 4,6 % s'applique au chiffre d'affaires
inscrit dans les comptes sociaux d'Aéroports de Paris SA, à l'exclusion notamment des revenus liés à la sûreté et à la sécurité
aéroportuaire et après déduction d'une franchise de chiffre d'affaires de 120 millions d'euros. Son impact net, après prise
en compte de la hausse des tarifs des redevances telle qu'homologuée par l'Autorité de Régulation des Transports, est estimé
à environ 90 millions d'euros en 2024 aux bornes de l'EBITDA et du résultat net part du groupe.


Prévisions et objectifs financiers actualisés
Le groupe anticipe une croissance du chiffre d'affaires tirée par les effets positifs décrits ci-dessus : d'une part, la reprise
du trafic à Paris et à l'international et, d'autre part, la croissance des activités commerciales. Les activités immobilières,
résilientes par nature, contribueront également à cette croissance.
Groupe ADP entend maintenir sa discipline stricte en matière de gestion des coûts. Néanmoins, différents facteurs viendront,
exercer une pression accrue sur la base de coûts à partir de 2024, notamment :
◆ la réouverture du Terminal 2A-C, l'ouverture du nouveau Terminal “Extime Exclusive”, la mise en service d'un nouveau
trieur bagages au Terminal 1 et plus globalement, la poursuite de l'objectif d'excellence de l'hospitalité et de la qualité
de service qui entraînent une hausse mécanique des charges d'entretien et de maintenance d'ADP SA ;
◆ l'effet des recrutements réalisés en 2023 et prévus en 2024, dans le but de disposer de compétences renouvelées
et diversifiées, en lien avec les priorités stratégiques du groupe ;
◆ l'effet de l'inflation sur certains contrats de services externes arrivés à échéance, notamment pour la fourniture
d'électricité à Paris ;
◆ l'environnement inflationniste particulièrement soutenu en Turquie, et dont les effets sur les charges de TAV Airports
ne devraient être que partiellement compensés par la dépréciation de la Livre Turque.

Dans ce contexte, et en tenant compte de l'impact de la nouvelle taxe applicable aux grandes infrastructures de transport
en France introduite dans la loi de finances pour 2024 et à laquelle Aéroports de Paris est assujettie, Groupe ADP anticipe une
croissance annuelle14 de l'EBITDA de plus de + 4,0 % en 2024 et de plus de + 7,0 % en 2025.

Tout en continuant de tenir compte d'éventuels projets de croissance externe ciblés à l'international, la fourchette cible
de ratio de dette nette rapportée à l'EBITDA est désormais de 3,5x à 4,0x l'EBITDA en 2025.
Les autres éléments de la politique d'allocation du capital sont inchangés :
◆ s'attachant à optimiser sa politique d'investissements, le groupe confirme sa prévision de dépenses d'investissement
(capex) s'élevant à environ 900 millions d'euros par an en moyenne pour ADP SA et à environ 1,3 milliard d'euros par an
en moyenne à l'échelle du groupe ;
◆ la politique de dividendes, fondée sur un taux de distribution de 60 % du RNPG, avec un plancher de 3,00€ par action
pour 2024 et 2025 est confirmée.


Démarrage d'une phase de concertation volontaire du public relative au projet "Paris-Orly 2035"
Dès la fin du mois de février 2024, Aéroports de Paris entend soumettre à une concertation volontaire du public le projet
d'aménagement « Paris-Orly 2035 » concernant la plateforme aéroportuaire de Paris-Orly.

En ligne avec les objectifs de transformation des aéroports du groupe vers un nouveau modèle aéroportuaire visés dans
la feuille de route stratégique 2025 Pioneers (voir communiqué de presse du 16 février 2022), le projet « Paris-Orly 2035 » vise
à répondre à la demande de transport aérien tout en assurant durablement la transformation industrielle de la plateforme
aéroportuaire. Le projet s'appuie sur des scénarios de référence prévoyant, pour Paris-Orly, une hausse modérée du trafic,


13 Hors dépenses liées à la sûreté et à la sécurité aéroportuaire prises en charges par les revenus liés à la sûreté et à la sécurité aéroportuaires.
14 Croissance comparée à l'année qui précède.

6
c’est-à-dire un taux de croissance annuel moyen du trafic passagers inférieur à 1 % par an sur la période 2023-2035
et un nombre de mouvements d'avions identique en 2035 à celui de 2018. Cherchant ainsi à créer les conditions
d'un développement soutenable et innovant, le projet d'aménagement « Paris-Orly 2035 » a été bâti autour de quatre axes :

◆ la décarbonation et la décongestion des accès à la plateforme aéroportuaire avec une priorité donnée aux
transports collectifs et aux mobilités douces ;
◆ le développement de la production d’énergies bas carbone par la constitution d’un « hub énergie » tourné vers
le territoire ainsi que la volonté de maintenir et d'enrichir la biodiversité de la plateforme de Paris-Orly ;
◆ l'amélioration de la qualité de service offerte aux passagers et aux compagnies par un meilleur dimensionnement
de la zone d’embarquement et un dispositif plus efficace côté piste, sans création de postes avion supplémentaires ;
◆ le déploiement d'une offre immobilière complémentaire aux orientations des territoires du sud francilien.

Ce projet d’aménagement se veut ambitieux pour évoluer vers un aéroport plus durable, capable d'offrir des solutions
de transport avec un faible impact environnemental pour chaque destination et portant une promesse d'hospitalité plus
inclusive pour le transport des passagers comme celui des voyageurs du quotidien.

Le projet « Paris-Orly 2035 » comporte une vision prospective à long terme (horizon 2035) dépassant le cadre de la feuille
de route 2025 Pioneers. Il sera, dans le cadre de la concertation volontaire, présenté à des fins indicatives et susceptible
d’évoluer. Les éléments portant notamment sur les montants d'investissements liés au projet constituent des hypothèses
de travail à date et non des engagements du Groupe ADP.




7
Présentation des résultats 2023 du Groupe ADP


Chiffre d'affaires
(en millions d'euros) 2023 2022 Var. 2023/2022
Chiffre d'affaires 5 495 4 688 + 807 M€ + 17,2 %
Activités aéronautiques 1 910 1 675 + 235 M€ + 14,0 %
Commerces et services 1 766 1 442 + 324 M€ + 22,5 %
dont Extime Duty Free Paris 756 631 + 125 M€ + 19,8 %
dont Extime Travel Essentials Paris (ex.
118 95 + 22 M€ + 23,3 %
Relay@ADP)
Immobilier 314 296 + 18 M€ + 5,7 %
International et développements aéroportuaires 1 630 1 361 + 269 M€ + 19,8 %
dont TAV Airports 1 305 1 048 + 258 M€ + 24,6 %
dont AIG 277 263 + 14 M€ + 5,3 %
Autres activités 180 166 + 14 M€ + 8,5 %
Eliminations inter-segments (305) (252) - 53 M€ + 20,7 %

Le chiffre d'affaires consolidé du Groupe ADP s'établit à 5 495 millions d'euros en 2023, en hausse de + 17,2 % (+ 807 millions
d'euros) par rapport à 2022, du fait principalement de l'effet de la reprise du trafic sur :
◆ le chiffre d'affaires des Activités aéronautiques à Paris, en hausse de + 14,0 % (+ 235 millions d'euros), à 1 910 millions
d'euros ;
◆ le chiffre d'affaires des Commerces & services à Paris, en hausse de + 22,5 % (+ 324 millions d'euros), à 1 766 millions
d'euros ;
◆ le chiffre d'affaires du segment International & développements aéroportuaires, notamment chez TAV Airports,
en hausse de + 19,8 % (+ 269 millions d'euros), à 1 630 millions d'euros.

Le montant des éliminations inter-segments s'élève à 305 millions d'euros en hausse de + 20,7 % (+ 53 millions d'euros) en 2023.




8
EBITDA
(en millions d'euros) 2023 2022 Var. 2023/2022
Chiffre d'affaires 5 495 4 688 + 807 M€ + 17,2 %
Charges courantes (3 597) (3 071) - 526 M€ + 17,1 %
Achats consommés (837) (755) - 82 M€ + 10,8 %
Services externes (1 310) (1 106) - 203 M€ + 18,4 %
Charges de personnel (1 055) (862) - 193 M€ + 22,4 %
Impôts et taxes (265) (233) - 32 M€ + 13,7 %
Autres charges d'exploitation (130) (114) - 16 M€ + 14,2 %
Autres charges et produits 58 87 - 29 M€ - 33,5 %
EBITDA 1 956 1 704 + 252 M€ + 14,8 %
EBITDA / Chiffre d'affaires 35,6 % 36,4 % - 0,8 pt

Le montant des charges courantes du groupe s'établit à 3 597 millions d'euros en 2023, en hausse de + 17,1 %
(+ 526 millions d'euros), en ligne avec la croissance du chiffre d'affaires. Les charges courantes du groupe se répartissent ainsi :

◆ Les achats consommés s'établissent à 837 millions d'euros, en hausse de + 10,8 % (+ 82 millions d'euros), du fait de :
- la hausse de + 34 millions d'euros (+ 12,0 %) pour TAV Airports, notamment à Almaty ;
- la hausse de + 44 millions d'euros (+ 15,3 %) pour Extime Duty Free Paris et Extime Travel Essentials Paris (ex. Relay@ADP),
liée à la hausse des achats des marchandises vendues, en lien avec la hausse du chiffre d'affaires de ces filiales.

◆ Les charges liées aux services externes s'établissent à 1 310 millions d'euros, en hausse de + 18,4 % (+ 203 millions d'euros),
en raison notamment de :
- la hausse des charges de prestations de services de + 18,7 % (+ 98 millions d'euros), notamment relatives à la sûreté
et aux PHMR (accueil et assistance des personnes handicapées ou à mobilité réduite) en lien avec la hausse du trafic
à Paris, et du fait de la réouverture d'infrastructures à Paris par rapport à 2022 ;
- la hausse des charges d'entretien et réparation de + 22,5 % (+ 41 millions d'euros) du fait notamment de la réouverture
d'infrastructures à Paris par rapport à l'année 2022 et d'efforts accrus afin de faire face aux défis opérationnels
de la reprise massive du trafic en 2023 et en amont des Jeux Olympiques et Paralympiques Paris 2024.

◆ Les charges de personnel s'établissent à 1 055 millions d'euros, en hausse, de + 22,4 % (+ 193 millions d'euros). Cette hausse
s'explique notamment par :
- + 92 millions d'euros pour TAV Airports, liée à des hausses des salaires en Turquie sous l'effet de l'inflation, et dans une
moindre mesure de la hausse des effectifs ;
- + 85 millions d'euros pour Aéroports de Paris SA, du fait de :
- l'impact des recrutements effectués en 2023 (293 ETP15 net supplémentaires), et en 2022 (effet année pleine) ;
- l'effet de base défavorable lié à la reprise d'une provision de 20 millions d'euros sur engagements sociaux,
comptabilisée en 2022 (liée à la dénonciation du régime de retraite à prestations définies, dit "article 39") ;
- l'effet lié aux mesures de hausse des salaires mises en place en juillet 2022 et janvier 2023 sur les charges
de personnel d'Aéroports de Paris;
- l'impact comptable d'Abelia, l'opération d'actionnariat salarié, pour un montant de 12 millions d'euros. L'impact
financier de cette opération, comptabilisé sur la période 2023-2025, est estimé à environ 28 millions d'euros au total
sur les charges de personnel d'Aéroports de Paris.

◆ Le montant des impôts et taxes s'établit à 265 millions d'euros, en hausse de + 13,7 % (+ 32 millions d'euros), en raison de :
- la hausse des taxes foncières à Paris de + 32,0 % (+ 22 millions d'euros), principalement du fait de l'effet de base
défavorable des dégrèvements de taxe foncière en 2022, liés aux infrastructures fermées à Paris en 2020 ;
- la hausse des taxes sur prestations de sûreté de + 13,0 % (+ 8 millions d'euros), en lien avec la hausse du trafic.

◆ Les autres charges d’exploitation s'élèvent à 130 millions d'euros, en hausse de + 14,2 % (+ 16 millions d'euros),
du fait principalement de l'effet de base favorable lié à la comptabilisation, en 2022, de pertes sur créances
irrecouvrables.

Les autres charges et produits représentent un produit net de 58 millions d'euros, en baisse de - 33,5 % (- 29 millions d'euros).
Le produit ponctuel, de 35 millions d'euros, lié à la vente de capacités électriques excédentaires d'Aéroports de Paris, est plus
que compensé par :
- l'effet de base défavorable lié à la comptabilisation, en 2022, d'une reprise sur provision à l'international ;
- l'effet de base défavorable lié à la comptabilisation en 2022, d'une reprise sur dépréciation relative aux créances
constatées irrecouvrables précitées ;



15 Equivalent temps plein.

9
- la comptabilisation d'une provision, pour 25 millions d'euros, relative à des charges courantes liées aux mesures
d'accueil des JOP dans les aéroports parisiens.

En 2023, l'EBITDA consolidé du groupe s'élève à 1 956 millions d'euros, en hausse de + 14,8 % (+ 252 millions d'euros). La marge
s'établit à 35,6 % du chiffre d'affaires en 2023, en baisse de - 0,8 point.

En excluant l'impact des éléments ponctuels (éléments "one-offs"), l'EBITDA hors one-offs du groupe s'élève à 1 958 millions
d'euros en 2023 contre 1 655 millions d'euros en 2022, soit une hausse de + 18,3 % (+ 303 millions d'euros). La marge
hors one-offs s'élève à 35,6 % du chiffre d'affaires en 2023, en hausse de 0,3 point par comparaison à la marge d'EBITDA hors
one-offs de 2022. La liste des éléments "one-offs" relatifs à 2022 et 2023, ainsi que le calcul de l'EBITDA hors one-offs pour ces
deux années sont détaillés dans l'annexe 2 figurant du présent communiqué.



Résultat net part du Groupe

(en millions d'euros) 2023 2022 Var. 2023/2022
EBITDA 1 956 1 704 + 252 M€ + 14,8 %
Dotations aux amortissements et dépréciation d'actifs
(792) (782) - 10 M€ + 1,3 %
corporels et incorporels
Quote-part de résultat des entreprises mises en
75 14 + 61 M€ -
équivalence
Résultat opérationnel courant 1 239 936 + 303 M€ + 32,4 %
Autres charges et produits opérationnels 4 52 - 48 M€ - 93,1 %
Résultat opérationnel 1 243 988 + 254 M€ + 25,7 %
Résultat financier (227) (224) - 3 M€ + 1,3 %
Résultat avant impôt 1 016 764 + 252 M€ + 32,8 %
Impôts sur les résultats (232) (172) - 60 M€ + 34,5 %
Résultat net des activités poursuivies 784 592 + 192 M€ + 32,4 %
Résultat net des activités non poursuivies 0 (1) + 1 M€ -
Résultat net 784 591 + 192 M€ + 32,5 %
Résultat net part des intérêts minoritaires (153) (75) - 78 M€ + 103,9 %
Résultat net part du Groupe 631 516 + 114 M€ + 22,2 %

Les dotations aux amortissements et dépréciations s'établissent à 792 millions d'euros, en hausse de + 1,3 %
(+ 10 millions d'euros). La reprise d'une dépréciation, relative à AIG, pour + 60 millions d'euros, étant compensée par :
◆ la hausse des dotations aux amortissements et dépréciations de TAV Airports de + 42,7 % (+ 54 millions d'euros), liée
notamment à l'amortissement des droits d’opérer de plusieurs aéroports de TAV Airports, ceux-ci étant calculés en
fonction du niveau de trafic16 et d'une dépréciation relative à TAV Tunisie pour 10 millions d'euros ;
◆ de l'effet de base défavorable lié à la comptabilisation, en 2022, d'une reprise sur dépréciation à l'international pour
10 millions d'euros.

Le résultat des entreprises mises en équivalence s'établit à 75 millions d'euros, en hausse de + 61 millions d'euros. La baisse du
résultat attribuable à GMR Airports pour - 18 millions d'euros, est compensée par l'amélioration du résultat de TAV Antalya, et
par les éléments ponctuels suivants :
◆ un gain de 38 millions d'euros au résultat des sociétés mises en équivalence de TAV Airports, correspondant à la
plus-value de cession relative à la cession partielle par TAV Airports de 24 % du capital de Tibah Airports
Development, société exploitant l'aéroport de Médine en Arabie Saoudite ;
◆ un gain de 38 millions d'euros lié à l'application de la loi turque relative au traitement comptable de l'hyperinflation
sur les comptes des sociétés mises en équivalence de TAV Airports.

Le résultat opérationnel courant s'établit ainsi à 1 239 millions d'euros, en hausse de + 32,4 % (+ 303 millions d'euros), tiré par
la hausse de l'EBITDA, de + 14,8 % (+ 252 millions d'euros), et du résultat des entreprises mises en équivalence, décrit ci-dessus.

Les autres charges et produits opérationnels représentent un produit net de 4 millions d'euros, en baisse de - 93,1 % (- 48 millions
d'euros). Cette baisse s'explique par un effet de base défavorable pour 56 millions d'euros, lié à une reprise de provision pour
plan de départ, comptabilisée en 2022. Par ailleurs, le produit de cession de 50 % des titres Extime Food & Beverage Paris à
Select Service Partner (SSP), pour 19 millions d'euros, est partiellement compensé par l'amende d'intérêt public, pour 15 millions
d'euros, payée par ADP Ingénierie au titre de la Convention Judiciaire d'Intérêt Public signée en décembre 202317.


16 Voir note 6.1.1 "Droit d’opérer les aéroports en concession" aux comptes consolidées du Groupe ADP, figurant en page 381 du Document
d'Enregistrement Universel 2022.
17 Voir le communiqué de presse du 4 décembre 2023.



10
Le résultat opérationnel s'élève à 1 243 millions d'euros, en hausse de + 25,7 % (+ 254 millions d'euros), du fait de la hausse du
résultat opérationnel courant, partiellement compensée par la baisse des autres charges et produits opérationnels.

Le résultat financier s'établit à - 227 millions d'euros, soit + 1,3 % (- 3 millions d'euros). Les effets suivants se compensant :

◆ l'effet de base défavorable de la plus-value relative à la cession de la participation détenue dans Royal Schiphol
Group pour 46 millions d'euros, comptabilisée en 2022 ;
◆ le gain de 45 millions d'euros, relatif à la reprise de provision sur les titres cédés du prêt d'actionnaire octroyé à Tibah ;
◆ la hausse du coût de l'endettement financier brut de TAV Airports, pour + 30 millions d'euros ;
◆ la variation de la juste valeur, pour + 32 millions d'euros, des FCCBs (Foreign Currency Convertible Bonds) émis par
GMR Airports Infrastructure Ltd, et détenus par Aéroports de Paris depuis le 25 mars 202318 ;
◆ la hausse des provisions pour plan de départ, pour 10 millions d'euros, pour tenir compte des effets de la réforme des
retraites en France.

La charge d'impôt sur les résultats s'élève à - 232 millions d'euros, contre une charge d'impôt de - 172 millions d'euros en 2022,
du fait de l’amélioration du résultat avant impôts, et malgré un gain de 21 millions d'euros lié à l'application de la loi turque
relative au traitement comptable de l'hyperinflation sur les comptes des sociétés consolidées de TAV Airports.

Le résultat net s'élève à 784 millions d'euros en 2023, en hausse de + 32,5 % (+ 192 millions d'euros) par rapport à 2022.

Le résultat net part des minoritaires est en hausse de + 103,9 % (+ 78 millions d'euros), à - 153 millions d'euros, du fait notamment
des effets ponctuels dans les comptes de TAV Airports et d'AIG, décrits ci-dessus.

Compte tenu de l'ensemble de ces éléments, le résultat net part du Groupe (RNPG) s'établit à 631 millions d'euros, en hausse
de + 22,2 % (+ 114 millions d'euros) par rapport à 2022.

En excluant l'impact des éléments ponctuels (éléments "one-offs"), le RNPG hors one-offs s'élève à 552 millions d'euros en 2023
contre 393 millions d'euros en 2022, soit une hausse de + 40,5 % (+ 159 millions d'euros). La liste des éléments "one-offs" relatifs
à 2022 et 2023, ainsi que le calcul du RNPG hors one-offs pour ces deux années sont détaillés dans l'annexe 2 du présent
communiqué.




18 Voir le communiqué de presse du 19 mars 2023.

11
Trésorerie et investissements
Au 31 décembre 2023, le Groupe ADP dispose d’une trésorerie s’élevant à 2,3 milliards d’euros, en baisse de - 288 millions
d'euros (- 10,9 %) par rapport au 31 décembre 2022. Les flux de trésorerie opérationnels s'établissent à 1 587 millions d'euros
et les produits de l'émission obligataire de TAV Airports, pour un montant de 400 millions de dollars, sont plus que compensés
par les opérations suivantes :
◆ la souscription au 1er trimestre par Aéroports de Paris à 330 817 obligations en devises étrangères convertibles (FCCBs
- Foreign Currency Convertible Bonds19) émises par GIL pour un montant total d'environ 331 millions d'euros ;
◆ le versement le 27 avril 2023 par TAV Airports de la somme de 119 millions d'euros à l'autorité aéroportuaire turque
DHMI, représentant le paiement initial (upfront payment) de 25 % du loyer de la concession d'Ankara ;
◆ la mise en paiement par Aéroports de Paris, le 7 juin 2023, d'un dividende à ses actionnaires, pour un montant de
3,13 € par action, soit un total de 309 millions d'euros ;
◆ le remboursement par Aéroports de Paris, le 24 juillet 2023, d'un emprunt obligataire d'un montant de 500 millions
d'euros.
Au regard de cette trésorerie disponible et des besoins attendus en 2024, le groupe dispose de liquidités qu'il estime
satisfaisantes, dans le contexte macroéconomique actuel, pour faire face à ses besoins courants ainsi qu'à ses engagements
financiers.
Les investissements corporels et incorporels s’élèvent à 1 009 millions d'euros en 2023 (dont 731 millions d'euros pour ADP SA),
contre 695 millions d'euros en 2022 (dont 497 millions d'euros pour ADP SA).


Endettement
L'endettement financier net du Groupe ADP s'établit à 7 934 millions d'euros au 31 décembre 2023, contre
7 440 millions d'euros au 31 décembre 2022. Au 31 décembre 2023, le ratio d’endettement s’établit à 4,1x l’EBITDA de l'année
2023, contre 4,4x l'EBITDA à fin 2022.




19 Voir le communiqué de presse du 19 mars 2023.

12
Analyse par segment
Activités aéronautiques – Plateformes parisiennes
(en millions d'euros) 2023 2022 Var. 2023/2022
Chiffre d'affaires 1 910 1 675 + 235 M€ + 14,0 %
Redevances aéronautiques 1 156 1 004 + 152 M€ + 15,2 %
Redevances passagers 731 616 + 115 M€ + 18,7 %
Redevances atterrissage 255 232 + 24 M€ + 10,3 %
Redevances stationnement 169 156 + 13 M€ + 8,5 %
Redevances spécialisées 242 209 + 33 M€ + 15,7 %
Revenus liés à la sûreté et la sécurité aéroportuaire 492 428 + 64 M€ + 15,0 %
Autres produits 20 34 - 14 M€ - 41,1 %
EBITDA 511 499 + 13 M€ + 2,1 %
Résultat opérationnel courant 120 117 + 2 M€ + 1,9 %
EBITDA / Chiffre d'affaires 26,7 % 29,8 % - 3,1 pts -
Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires 6,3 % 7,0 % - 0,7 pt -

En 2023, le chiffre d'affaires du segment Activités aéronautiques, qui correspond aux seules activités aéroportuaires assurées
par Aéroports de Paris en tant que gestionnaire des plateformes parisiennes, est en hausse de + 14,0 % (+ 235 millions d'euros),
à 1 910 millions d'euros.

Le produit des redevances aéronautiques (redevances par passager, d'atterrissage et de stationnement) a augmenté
de + 15,2 % (+ 152 millions d'euros), à 1 156 millions d'euros du fait de :
◆ la hausse de + 18,7 % (+ 115 millions d'euros) du produit de la redevance par passager, liée à l'augmentation du trafic
passagers (+ 15,1 %), ainsi qu'à la hausse de la part du trafic international (voir trafic par faisceaux en page 19) ;
◆ la hausse de + 10,3 % (+ 24 millions d'euros) du produit de la redevance atterrissage, liée à l'augmentation
des mouvements d'avions (+ 9,2 %) ;
◆ la hausse de + 8,5 % (+ 13 millions d'euros) du produit de la redevance de stationnement.

Le produit des redevances spécialisées est en hausse de + 15,7 % (+ 33 millions d'euros), à 242 millions d'euros, liée à la hausse
du trafic passagers.

Les revenus liés à la sûreté et à la sécurité aéroportuaire sont en hausse de + 15,0 % (+ 64 millions d'euros), à 492 millions
d'euros. Les revenus liés à la sûreté et à la sécurité aéroportuaire étant déterminés par les coûts, partiellement fixes, de ces
activités, le chiffre d'affaires de cette activité croît dans une moindre proportion que le trafic de passagers.

Les autres produits, constitués notamment de refacturations à la Direction des Services de la Navigation Aérienne,
de locations liées à l'exploitation des aérogares et d'autres prestations de travaux réalisées pour des tiers, sont en baisse
de - 41,1 % (- 14 millions d'euros), à 20 millions d'euros. Cette variation s'explique par le reclassement, pour 21 millions d'euros,
du chiffre d'affaires d'une partie des activités locatives en aérogare, désormais comptabilisées dans les recettes locatives,
au sein du segment Commerces et Services.

L'EBITDA du segment est en hausse de + 2,1 % (+ 13 millions d'euros) à 511 millions d'euros.

Le résultat opérationnel courant du segment est en hausse de + 1,9 % (+ 2 millions d'euros), à 120 millions d'euros en 2023.




13
Commerces et services – Plateformes parisiennes
(en millions d'euros) 2023 2022 Var. 2023/2022
Chiffre d'affaires 1 766 1 442 + 324 M€ + 22,5 %
Activités commerciales 1 135 922 + 213 M€ + 23,0 %
Extime Duty Free Paris 756 631 + 125 M€ + 19,8 %
Extime Travel Essentials Paris (ex. Relay@ADP) 118 95 + 22 M€ + 23,3 %
Autres Boutiques et Bars & restaurants 159 119 + 40 M€ + 33,6 %
Publicité 55 35 + 20 M€ + 57,2 %
Autres produits commerciaux 46 41 + 5 M€ + 12,5 %
Parcs et accès 173 149 + 23 M€ + 15,5 %
Prestations industrielles 198 156 + 43 M€ + 27,5 %
Recettes locatives 179 140 + 39 M€ + 28,0 %
Autres produits 82 75 + 7 M€ + 9,3 %
EBITDA 778 613 + 165 M€ + 26,8 %
Résultat opérationnel courant 637 475 + 162 M€ + 34,1 %
EBITDA / Chiffre d'affaires 44,0 % 42,5 % + 1,5 pt -
Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires 36,1 % 32,9 % + 3,1 pts -


En 2023, le chiffre d'affaires du segment Commerces et services, qui se rapporte aux seules activités parisiennes, est en hausse
de + 22,5 % (+ 324 millions d'euros), à 1 766 millions d'euros.

Le chiffre d'affaires des activités commerciales se compose des revenus perçus côté pistes et côté ville sur les boutiques,
les bars et restaurants, les activités banques et change et les loueurs de voitures ainsi que le chiffre d'affaires lié à la publicité.

En 2023, le chiffre d'affaires des activités commerciales est en hausse de + 23,0 % (+ 213 millions d'euros),
à 1 135 millions d'euros, du fait :
◆ du chiffre d'affaires d'Extime Duty Free Paris, en hausse de + 19,8 % (+ 125 millions d'euros), à 756 millions d'euros et
Extime Travel Essentials Paris (ex. Relay@ADP), en hausse de + 23,3 % (+ 22 millions d'euros), à 118 millions d'euros du fait
de la hausse de la fréquentation et du nombre de points de ventes ouverts par rapport à 2022 ;
◆ du chiffre d'affaires des Autres Boutiques et Bars & restaurants en hausse de + 33,6 % (+ 40 millions d'euros), à 159 millions
d'euros du fait de la hausse du nombre de points de ventes ouverts par rapport à 2022 ;
◆ du chiffre d'affaires de la publicité, en hausse de + 57,2 % (+ 20 millions d'euros), à 55 millions d'euros du fait de la
hausse du trafic passager.

Le chiffre d'affaires des parkings est en hausse de + 15,5 % (+ 23 millions d'euros), à 173 millions d'euros, en lien avec la hausse
du trafic passagers.

Le chiffre d'affaires des prestations industrielles (fourniture d’électricité et d’eau) est en hausse de + 27,5 %
(+ 43 millions d'euros), à 198 millions d'euros.

Le produit des recettes locatives (locations de locaux en aérogares) est en hausse de + 28,0 % (+ 39 millions d'euros), à
179 millions d'euros. Cette hausse s'explique en partie par la reprise de l'activité, ainsi que par le reclassement, pour 21 millions
d'euros, du chiffre d'affaires d'une partie des activités locatives en aérogare, précédemment comptabilisées au sein des
Autres produits du segment Activités aéronautiques.

Les recettes des autres produits (essentiellement constitués de prestations internes) sont en hausse de + 9,3 %
(+ 7 millions d'euros), à 82 millions d'euros.

L’EBITDA du segment est en hausse de + 26,8 % (+ 165 millions d'euros), à 778 millions d'euros, du fait principalement de la
hausse du chiffre d'affaires des activités commerciales, notamment de Extime Duty Free Paris.

Le résultat opérationnel courant est en hausse de + 34,1 %, (+ 162 millions d'euros) à 637 millions d'euros, du fait de la hausse
de l'EBITDA.




14
Immobilier – Plateformes parisiennes

(en millions d'euros) 2023 2022 Var. 2023/2022
Chiffre d'affaires 314 296 + 18 M€ + 5,7 %
Chiffre d'affaires externe 269 249 + 20 M€ + 7,9 %
Terrains 126 120 + 6 M€ + 4,7 %
Bâtiments 100 89 + 11 M€ + 12,2 %
Autres 43 40 + 3 M€ + 8,2 %
Chiffre d'affaires interne 45 47 - 3 M€ - 5,9 %
EBITDA 215 194 + 21 M€ + 11,0 %
Résultat opérationnel courant 149 124 + 25 M€ + 19,9 %
EBITDA / Chiffre d'affaires 68,7 % 65,5 % + 3,3 pts -
Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires 47,6 % 41,9 % + 5,6 pts -

En 2023, le chiffre d'affaires du segment Immobilier, qui se rapporte aux seules activités parisiennes, est en hausse de + 5,7 %
(+ 18 millions d'euros), à 314 millions d'euros.

Le chiffre d'affaires externe, réalisé avec des tiers, est en hausse de + 7,9 % (+ 20 millions d'euros), à 269 millions d'euros,
notamment du fait de loyers additionnels liés aux actifs repris en pleine propriété en 2022 et de l'effet des clauses d'indexations
sur les loyers.

Le chiffre d'affaires interne est en baisse de – 5,9 % (- 3 millions d'euros), à 45 millions d'euros, notamment du fait de la moindre
utilisation en interne de bureaux, par la mise en place d'une nouvelle organisation en flex office. Les surfaces ainsi libérées
sont à terme destinées à être louées à des tiers.

L'EBITDA du segment est en hausse de + 11,0 % (+ 21 millions d'euros), à 215 millions d'euros.

Le résultat opérationnel courant est en hausse de + 19,9 % (+ 25 millions d'euros), à 149 millions d'euros.




15
International et développements aéroportuaires
(en millions d'euros) 2023 2022 2023/2022
Chiffre d'affaires 1 630 1 361 + 269 M€ + 19,8 %
ADP International 298 296 + 2 M€ + 0,8 %
dont AIG 277 263 + 14 M€ + 5,3 %
dont ADP Ingénierie 16 22 - 6 M€ - 25,6 %
TAV Airports 1 305 1 048 + 258 M€ + 24,6 %
Société de Distribution Aéroportuaire Croatie 18 15 + 2 M€ + 16,5 %
EBITDA 422 379 + 44 M€ + 11,5 %
Quote-part de résultat des MEE 74 13 + 61 M€ -
Résultat opérationnel courant 325 221 + 104 M€ + 47,0 %
EBITDA / Chiffre d'affaires 25,9 % 27,8 % - 1,9 pt -
Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires 19,9 % 16,2 % + 3,7 pts -

En 2023, le chiffre d’affaires du segment International et développements aéroportuaires est en hausse de + 19,8 %
(+ 269 millions d'euros), à 1 630 millions d'euros, du fait principalement de la croissance du chiffre d'affaires de TAV Airports
et d'AIG.

Le chiffre d'affaires d'AIG est en hausse de + 5,3 % (+ 14 millions d'euros), à 263 millions d'euros, en lien avec la hausse de
+ 17,4 % du trafic à Amman en 2023, malgré un ralentissement de l'activité au cours du 4ème trimestre.

Le chiffre d'affaires d'ADP Ingénierie est en baisse de - 25,6 % (- 6 millions d'euros), à 16 millions d'euros en lien avec le projet
de restructuration de l'activité en cours.

Le chiffre d'affaires de TAV Airports est en hausse de + 24,6 % (+ 258 millions d'euros), à 1 305 millions d'euros, du fait
notamment :
◆ de l'effet de la hausse du trafic sur le chiffre d'affaires des actifs gérés par TAV Airports, notamment à Almaty pour
+ 73 millions d'euros, à Ankara pour + 27 millions d'euros, et à Izmir pour + 14 millions d'euros ;
◆ des hausses du chiffre d'affaires des sociétés de services de TAV Airports, notamment Havas (société spécialisée dans
l'assistance en escale) pour + 56 millions d'euros, en raison de la hausse du nombre de vols servis, TAV OS (société
spécialisée dans les salons) pour + 48 millions d'euros, et BTA (société spécialisée dans les bars et restaurants) pour
+ 28 millions d'euros, en raison de la hausse de la fréquentation.

L'EBITDA du segment est en hausse de + 11,5 % (+ 44 millions d'euros), à 422 millions d'euros :
◆ TAV Airports enregistre un EBITDA de 381 millions d'euros, en hausse de + 19,6 % (+ 63 millions d'euros) ;
◆ AIG enregistre un EBITDA stable à 84 millions d'euros, la hausse du chiffre d'affaires étant compensée par celle des
charges courantes, notamment la hausse du loyer de concession pour - 8 millions d'euros, concomitante à la reprise
de l'activité ;
◆ Ces contributions sont partiellement compensées par l'effet de base défavorable d'une reprise sur provision
à l'international comptabilisée en 2022.
Le résultat des entreprises mises en équivalence du segment s'établit à 74 millions d'euros, en hausse de + 61 millions d'euros.
La baisse du résultat attribuable à GMR Airports pour - 18 millions d'euros, est compensée par l'amélioration du résultat de
TAV Antalya, et par les éléments ponctuels suivants :
◆ un gain de 38 millions d'euros au résultat des sociétés mises en équivalence de TAV Airports, correspondant à la
plus-value de cession relative à la cession par TAV Airports de 24 % du capital de Tibah Airports Development, société
exploitant l'aéroport de Médine en Arabie Saoudite ;
◆ un gain de 38 millions d'euros lié à l'application de la loi turque relative au traitement comptable de l'hyperinflation
sur les comptes des sociétés mises en équivalence de TAV Airports.

Le résultat opérationnel courant du segment s'élève à 325 millions d'euros, en hausse de + 47,0 % (+ 104 millions d'euros).




16
Autres activités

(en millions d'euros) 2023 2022 2023/2022
Produits 180 166 + 14 M€ + 8,5 %
Hub One 163 161 + 2 M€ + 0,9 %
EBITDA 30 19 + 11 M€ + 55,5 %
Résultat opérationnel courant 9 (1) + 10 M€ -
EBITDA / Produits 16,6 % 11,6 % + 5,0 pts -
Résultat opérationnel courant / Produits 5,2 % - 0,3 % + 5,5 pts -


En 2023, le produit du segment Autres activités est en hausse + 8,5 % (+ 14 millions d'euros) à 180 millions d'euros.

Le chiffre d'affaires d'Hub One, est en hausse de + 0,9 % (+ 2 millions d'euros), à 163 millions d'euros.

L'EBITDA du segment est en hausse de + 55,5 % (+ 11 millions d'euros) à 30 millions d'euros.

Le résultat opérationnel courant du segment est en hausse de + 10 millions d'euros par rapport à 2022, à 9 millions d'euros.




17
Evolution du trafic de l'année 2023

Trafic Groupe20:
2023
PASSAGERS Reprise
Passagers Var. 23/22
vs. 2019
Paris-CDG 67 421 316 + 17,3 % 88,5 %
Paris-Orly 32 294 167 + 10,6 % 101,4 %
Total Paris Aéroport 99 715 483 + 15,1 % 92,3 %
Antalya 35 538 387 + 14,2 % 99,6 %
Almaty 9 547 136 + 32,0 % 148,6 %
Ankara 11 914 082 + 37,3 % 86,7 %
Izmir 10 691 522 + 8,7 % 86,5 %
Bodrum 4 056 447 + 4,1 % 93,5 %
Gazipaşa 868 003 + 27,2 % 80,0 %
Médine 9 423 410 + 48,6 % 112,4 %
Tunisie 2 312 992 + 56,7 % 76,1 %
Géorgie 4 313 995 + 19,4 % 100,1 %
Macédoine du Nord 3 149 274 + 32,8 % 117,6 %
Zagreb 3 723 650 + 19,2 % 108,4 %
Total TAV Airports 95 538 898 + 21,9 % 100,1 %
New Delhi 72 214 841 + 21,4 % 105,4 %
Hyderabad 24 278 621 + 27,5 % 109,1 %
Medan 7 396 745 + 26,6 % 91,7 %
Goa 3 726 713 - -
Total GMR Airports21 107 616 920 + 23,1 % 105,1 %
Santiago du Chili 23 335 879 + 24,5 % 94,7 %
Amman 9 201 269 + 17,4 % 103,1 %
Autres aéroports22 1 041 006 + 44,5 % 82,8 %
GROUPE ADP21 336 449 455 + 20,2 % 98,7 %




20 Le trafic groupe intègre les aéroports opérés par le Groupe ADP en pleine propriété (y compris Almaty) ou en concession, accueillant du trafic
commercial régulier de passagers, à l'exclusion des aéroports sous contrat de gestion. L'historique du trafic depuis 2019 des différentes plateformes
du groupe est disponible sur le site internet de la société.
21 Les variations par rapport à 2022 et le taux de reprise par rapport à 2019 ci-dessous sont calculés à périmètre constant, c'est à dire en comparant les

données de trafic 2023 aux données de trafic historiques du périmètre actuel (voir annexe 2 du présent communiqué), à l'exception de l'aéroport
de Goa, ouvert le 5 janvier 2023.
22 Aéroports d'Antananarivo et Nosy Be.



18
Trafic à Paris Aéroport :
En 2023, le trafic de Paris Aéroport est en hausse de + 15,1 % avec un total de 99,7 millions de passagers, soit 92,3 % du trafic
de l'année 2019.

La répartition géographique se décompose comme suit :

• Le trafic France métropolitaine est en baisse de – 2,6 % par rapport à 2022, à 75,2 % du niveau de 2019 ;
• Le trafic DROM-COM est en hausse de + 0,5 % par rapport à 2022, à 99,0 % du niveau de 2019 ;
• Le trafic Europe (hors France) est en hausse de + 15,4 % par rapport à 2022, à 95,5 % du niveau de 2019 ;
• Le trafic international (hors Europe et DROM-COM) est en hausse de + 24,2 % par rapport à 2022, à 94,7 % du niveau
de 2019, du fait de la croissance sur les faisceaux suivants : Amérique du Nord (+ 21,0 %), Amérique Latine (+ 6,0 %),
Moyen-Orient (+ 12,9 %), Asie-Pacifique (+ 103,4 %) et Afrique (+ 19,2 %).


REMARQUE IMPORTANTE : Depuis le communiqué du trafic de décembre et de l'année 2022, le tableau de segmentation des faisceaux géographiques
à Paris Aéroport ci-après ainsi que les données historiques utilisées pour les calculs de variations et de reprises sont alignés avec les différentes catégories
applicables aux redevances aéroportuaires. Il présente la décomposition du faisceau "Europe" distinguant trois catégories : trafic "Schengen", trafic "UE
hors Schengen et Royaume Uni", trafic "Autre Europe". Le trafic "DROM-COM" est présenté séparément du faisceau "International", au sein duquel il était
intégré jusqu'au communiqué du trafic du mois de novembre 2022. Il est rappelé que les redevances aéroportuaires applicables à ces différents
faisceaux sont disponibles sur le site internet de la société.

2023
Reprise
Part du trafic Var. 23/22
vs. 2019
France métropolitaine 12,2 % - 2,6 % 75,2 %
DROM/COM 4,7 % + 0,5 % 99,0 %
Espace Schengen 36,8 % + 13,8 % 98,7 %
Royaume Uni et UE hors Schengen23 6,0 % + 24,2 % 93,9 %
Autre Europe 2,4 % + 18,3 % 65,5 %
Europe 45,3 % + 15,4 % 95,5 %
Afrique 13,2 % + 19,2 % 108,3 %
Amérique du Nord 11,8 % + 21,0 % 100,0 %
Amérique Latine 2,7 % + 6,0 % 81,2 %
Moyen-Orient 5,3 % + 12,9 % 94,4 %
Asie-Pacifique 4,8 % + 103,4 % 68,8 %
Autre International 37,8 % + 24,2 % 94,7 %
PARIS AEROPORT 100,0 % + 15,1 % 92,3 %

Le nombre de passagers en correspondance est en hausse de + 12,3 %. Le taux de correspondance s'est établi à 20,0 %,
en baisse de - 0,6 point par rapport à 2022. Le taux de remplissage est en hausse de + 2,3 points, à 84,3 %.

Le nombre de mouvements d'avions à Paris Aéroport est en hausse de + 9,2 %, à 653 905 mouvements, dont 448 305
à Paris-Charles de Gaulle, en hausse de 11,3 %, soit 90,0 % du niveau de 2019, et 205 600 à Paris-Orly, en hausse de + 5,0 %,
soit 94,2 % du niveau de 2019.




23Le trafic avec la Croatie reste comptabilisé dans le faisceau UE hors Schengen jusqu'à mars 2023 inclus. Il est comptabilisé au sein du faisceau Espace
Schengen à partir d'avril 2023.

19
Suivi des indicateurs de la feuille de route stratégique 2025 Pioneers
Le tableau ci-après synthétise et illustre la dynamique à horizon 2025 de déploiement des actions visant à l'atteinte de
l'objectif fixé pour 2025.

Légende :
Les barres bleues symbolisent la dynamique de déploiement des actions identifiées.
Un plus grand nombre de barre indique une dynamique plus vive.


Dynamique
Indicateur de mesure
N° Périmètre concerné 2023 de
et objectif 2025
déploiement

ONE AMBITION – Imaginer l'aéroport durable de demain

Faire partir plus de 80 % des vols à l’heure ou dans un délai de moins
1 Aéroports contrôlés
de 15 minutes par rapport à l’heure planifiée

2 Réduire de 10 % les émissions moyennes par vol au roulage avion Paris-Orly et Paris-CDG

Fixer un budget carbone pour le cycle de vie de tous les projets
3 ADP SA, TAV Airports
d’investissements de plus de 5 M€

Proposer à 50 % des passagers une facilitation biométrique dans
4 Paris-Orly et Paris-CDG
leur parcours au départ
Viser l'excellence en matière d'hospitalité
• Installer Paris-CDG dans le top 10 du classement Skytrax des meilleurs
5 aéroports mondiaux, ainsi que 4 aéroports dans le Top 50 et 8 aéroports Tous aéroports
dans le Top 100
Aéroports contrôlés, trafic
• Atteindre une note ACI/ASQ de 4 en matière de satisfaction passagers
> 3m pax
Déployer le concept Extime retail et hospitalité à Paris et engager le
6 déploiement de la franchise dans deux terminaux en dehors des plates- Paris et International
formes parisiennes

Installer les plates-formes parisiennes au meilleur niveau européen en
matière de correspondance train-avion en augmentant de 50 % à Paris-
7 Plateformes parisiennes
CDG le nombre de passagers en correspondance train-avion et en le
doublant à Paris-Orly

Utiliser 10 % d'énergies bas carbone dans les terminaux et côté piste, soit un Aéroports contrôlés,
8
quasi doublement par rapport à 2019, et 40 % hors atterrissage et décollage niveau ACA ≥ 3 en 2021

Ouvrir le nouveau pôle multimodal de Paris-Orly, avec la mise en service de
la gare de la ligne 14, en 2024 et rendre possible la mise en service ou la
9 Plateformes parisiennes
construction de 8 lignes supplémentaires de transports en commun pour
connecter les aéroports franciliens aux territoires riverains

Préserver 25 % de surfaces pour la biodiversité à Paris-CDG et 30 % à Paris- Les 23 aéroports engagés
10 Orly et Paris-Le Bourget, et doter les aéroports du groupe d'une trajectoire dans la charte Airports for
pour améliorer leur indice de biodiversité d'ici 2030 trust

ONE GROUP – Bâtir un groupe mondial, intégré, et responsable

Tous aéroports en contrat
11 Stabiliser la maturité moyenne de notre portefeuille de concessions à 30 ans
de concession (hors Paris)

Ouvrir 100 routes internationales supplémentaires pour accroître la Tous les aéroports du
12
connectivité de nos territoires groupe

Développer la smartisation des aéroports du groupe avec trois aéroports au Aéroports contrôlés, trafic
13
niveau "full" et 100 % des autres au niveau "friendly" > 4m de pax

Appuyer la généralisation des procédures de descentes continues entre
14 Paris-Orly et Paris-CDG
2023 et 2025 à Paris-CDG et Paris-Orly




20
Dynamique
Indicateur de mesure
N° Périmètre concerné 2023 de
et objectif 2025
déploiement
Faciliter la réalisation de 80 % d'achats locaux franciliens, dont 20 % auprès
15 ADP SA
de PME, sous réserve de la législation en matière de commande publique

SHARED DYNAMICS – Innover, accompagner & responsabiliser

Déployer 120 expérimentations en matière d'innovations sociétales,
ADP SA, TAV Airports, Hub
16 environnementales et opérationnelles d'ici 2025, dont 30 conduisant à une
One
industrialisation

17 Réaliser au moins une opération d'actionnariat salarié d'ici 2025 ADP SA

Prendre en compte un critère RSE dans la rémunération de 100 % des
18 ADP SA, TAV Airports, AIG
collaborateurs

Multiplier par cinq le nombre de journées d'engagement citoyen des
19 ADP SA
salariés, en le portant à 5 000 sur la période 2022-2025

Former 100 % des collaborateurs aux bonnes pratiques éthiques et
20 ADP SA, TAV Airports, AIG
compliance

La poursuite de la feuille de route "2025 Pioneers" s'illustre par plusieurs exemples d'actions dont le déploiement a débuté en
2022 et dont les résultats observés contribuent au but d'atteindre l'objectif fixé pour 2025.


One Ambition - Imaginer l'aéroport durable de demain
L'axe stratégique One Ambition vise (i) l'excellence et la durabilité des modes opérationnels et de construction, (ii)
l'innovation en matière d'hospitalité aéroportuaire, et (iii) le développement de nouvelles offres de transports et de
connexions Aéroport.
◆ En 2023, plusieurs actions ont été initiées ou poursuivies, pour une réduction des émissions de CO2 lors de la phase
de roulage avions. Un partage des bonnes pratiques en matière de roulage avec notamment limitation ou arrêt de
1 ou 2 moteurs a été mené entre l'aéroport de Paris-Orly et les pilotes de plusieurs compagnies aériennes ; il se
poursuivra, en 2024, par une analyse plus poussée des conditions opérationnelles permettant, dans le strict respect
de la sécurité aéronautique, de cadrer cette pratique. Par ailleurs, une expérimentation d'un tracteur robotisé a été
lancée en 2023, à Paris-CDG, avec pour objectif de tester en conditions réelles le tractage d'avions entre les
terminaux et les seuils de pistes, moteurs avions éteints. L'appel d'offre relatif à l'expédition de carburant avion par le
concessionnaire de cette activité d'expédition à Paris-CDG, attribué en 2023, assure la bonne prise en compte de
l'arrivée des mandats d'incorporation européens en matière de carburant aéronautique durable. Enfin un nouvel
outil informatique sera disponible dès 2024 pour optimiser la séquence de départ des vols en prenant en compte les
temps de roulage et l'attente en seuil de piste. [KPI 2]
◆ En 2023, l'outil de budgétisation de l'impact carbone des projets d'investissement a été mis en place pour les
plateformes parisiennes pour 11 projets tests au total, dont 6 projets pour Paris-Charles de Gaulle comprenant la
réhabilitation de la piste 1 avec un début des travaux attendu en 2025 et 5 pour Paris-Orly avec notamment la
Refonte du Process Départ International (RPDI). Cet outil de budgétisation est par ailleurs en phase d'adaptation
chez TAV et AIG. [KPI 3]
◆ Le dernier classement des World Airport Awards, basé sur une étude de satisfaction des passagers du monde entier
pilotée par l’organisme britannique indépendant Skytrax, a été dévoilé le 15 mars 2023. Paris-Charles de Gaulle a
été élu "meilleur aéroport européen" et se classe désormais à la 5ème place dans le Top 100 des meilleurs aéroports
mondiaux (+ 1 place par rapport à l'année dernière). Paris-Orly gagne 7 places et figure au 39ème rang mondial.
2 aéroports appartenant au réseau international du groupe progressent encore parmi les 100 premiers mondiaux :
Delhi et Médine. [KPI 5]
◆ En 2023, le Groupe ADP a déployé sa marque Extime sur l'ensemble des terminaux Paris-Charles de Gaulle et Paris-
Orly. Le Terminal 1 International et le Terminal 2 B/D ont été positionnés en 2023 comme "pilotes" ou "appartements
témoins" du concept de "boutique Terminal", respectivement dans le format Premium et Lifestyle. Par ailleurs, le
programme de fidélité Extime Rewards ainsi que la marketplace (www.extime.com) sont désormais opérationnels.
Le programme de fidélité comptait ainsi plus de 2,7 millions de membres à fin 2023.. Des études d'opportunité se
poursuivent pour un déploiement de la marque et du concept Extime à l'international. [KPI 6]
◆ L'année 2023 se caractérise par l'avancement des travaux, en ligne avec la trajectoire. Les mises sous tension des
équipements de la gare de la ligne 14 sont avancées à 75 % et les Opérations Préalables à la Réception sont bien
engagées. La mise en service commercial du prolongement sud de la ligne 14 est prévue pour juin 2024. Il reliera le
centre de Paris à l'Aéroport Paris-Orly tout en desservant des zones résidentielles denses ainsi que des pôles et des
équipements majeurs de l'agglomération, tels que le marché de Rungis. L'aéroport francilien sera également
connecté fin 2027 à Massy par la ligne 18 actuellement en construction, puis à Versailles à l'horizon 2030. En outre,
dans le cadre de l'intermodalité, il est prévu également de construire et de mettre en service des lignes de bus. À
ce stade, des études ont été lancées pour 2 lignes de bus reliant Paris-Charles de Gaulle au Val d'Oise. [KPI 9]


21
One Group - Bâtir un groupe mondial, intégré, et responsable
L'axe stratégique One Group vise (i) la consolidation du réseau groupe (ii) la mobilisation et la fédération des expertises du
groupe avec le renforcement des filières métier et (iii) le développement d'un groupe multi-local respectueux des diversités
géographique et culturelles.
◆ En 2023, la maturité moyenne du portefeuille de concession est stable, à 32 ans. [KPI 11]
◆ 180 routes internationales ont été ouvertes ou réouvertes en 2023, et 76 routes fermées. Ainsi, le groupe comptabilise
104 routes additionnelles pour l'année écoulée. [KPI 12]
◆ Le projet de digitalisation du parcours passager et de l'expérience client progresse en ligne avec la feuille de route
2025 Pioneers. L'année 2023 a été marquée par un par un déploiement massif de l'enregistrement digital automatisé
(commercialisation aux compagnies aériennes de Bornes d'enregistrement Libres Service automatiques et Dépose
Bagages Automatisés) ainsi que du déploiement d'Extime digital sur les plateformes parisiennes. Par ailleurs, les
plateformes internationales suivent la même tendance avec des progrès significatifs sur le suivi digital des flux
passagers ainsi que l'amélioration du Wifi. [KPI 13]


Shared Dynamics - Innover, accompagner & responsabiliser
L'axe stratégique Shared dynamics vise à (i) accélérer l'innovation et favoriser l'agilité dans la conduite des projets, (ii) à
attirer et fidéliser des talents et (iii) développer une culture de la responsabilité à travers l'engagement citoyen individuel des
salariés.
◆ En 2023, 100 % des employés d'AIG se sont vu fixer un objectif RSE "Extra Mile" dans leur rémunération à hauteur
de 5 %. Par ailleurs, 58 % des employés de TAV, sur le périmètre consolidé, se sont vu appliquer le même critère RSE
"Extra Mile" consistant à participer à une activité ou initiative RSE en cohérence avec la feuille de route Airport for
Trust. La vérification de l'atteinte de l'objectif est revue annuellement. [KPI 18]
◆ Le Groupe ADP a relancé son dispositif de mécénat de compétences fin de carrière en début d'année 2023.
Ce dispositif permet aux collaborateurs, à moins de 2 ans de leur départ effectif en retraite, de s'engager à temps
partiel auprès d'associations d'intérêt général. Par ailleurs, en novembre 2023, le Groupe ADP a organisé la seconde
édition du "Mois de l'engagement". Ce temps fort a permis aux collaborateurs du Groupe ADP de s'engager sur des
actions collectives autour des enjeux de la biodiversité, de l'inclusion, de l'éducation et de l'insertion professionnelle.
A cette occasion, plus de 300 (vs 177 collaborateurs en 2022) collaborateurs se sont engagés sur leur temps de travail
en faveur de 10 associations. [KPI 19]
◆ En 2023, environ 94 % des collaborateurs d'ADP SA (vs. 90 % en 2022) ont suivi une formation aux bonne pratiques
éthique et compliance. [KPI 20]




22
Atteinte des objectifs 2023

Prévision 2023 Prévisions 2023 Prévisions 2023
Atteinte des objectifs
en date du en date du en date du
au 31 décembre 2023
16 février 202224 28 juillet 202225 16 février 202326
95 % - 105 %
Hypothèse de Retour au niveau de Retour au niveau de ✓
Retour au niveau de
Trafic du Groupe27 trafic de 2019 trafic de 2019 Reprise du trafic à
trafic de 2019
en % du trafic de 2019 entre 2023 et 2024 entre 2023 et 2024 98,7 % de 2019
entre 2023 et 2024

Hypothèse ✓
Trafic à Paris Aéroport 85 % - 95 % 85 % - 95 % 87 % - 93 % Reprise du trafic à
en % du trafic de 2019 92,3 % de 2019

Au moins égal à
Croissance de l'EBITDA l'EBITDA de l'année ✓
groupe, par rapport à -
2019 EBITDA de 1 956 M€
2019
(i.e. ≥ 1 772 M€)

Marge d'EBITDA ✓
Entre Entre Entre
en % du chiffre Marge d'EBITDA à
30 % et 35 % 32 % et 37 % 32 % à 37 %
d'affaires 35,6 %


Résultat net part du ✓
groupe Positif Positif Positif Résultat net part du
en millions d'euros groupe de 631 M€


Investissements 1 milliard d'euros par 1 milliard d'euros par c. 1,3 milliard d'euros -
Groupe an en moyenne entre an en moyenne entre par an en moyenne 1 009 millions d'euros
(ADP SA et filiales)28 2022 et 2025, en euros 2022 et 2025, en euros entre 2023 et 2025, en d'investissements en
(hors invest. financier) constants constants euros courants 2023

Investissements ADP c. 900 millions d'euros -
SA28 par an en moyenne 731 millions d'euros
750 M€ - 800 M€ 750 M€ - 800 M€
(hors invest. financier, entre 2023 et 2025, en d'investissements en
régulé / non régulé) euros courants 2023
✓
Taux de distribution de Taux de distribution de Taux de distribution de Proposition d'un
Dividendes
60 % 60 % 60 % dividende de 3,82 €
en % du RNPG
Plancher à 3 €/action Plancher à 3 €/action Plancher à 3 €/action soit 60 % du résultat
net part du groupe29




24 Voir le communiqué des résultats annuels 2021, publié le 16 février 2022.
25 Voir le communiqué des résultats semestriels 2022, publié le 28 juillet 2023.
26 Voir le communiqué des résultats annuels 2022, publié le 16 février 2023.
27 Le trafic du groupe intègre le trafic des aéroports de Delhi International Airport Limited (DIAL), Hyderabad International Airport Limited (GHIAL),

Mactan-Cebu International Airport et Almaty International Airport à compter du 1er janvier 2019. Suite au non-renouvellement au 31 décembre 2021
du contrat d'assistance technique (TSA) relatif à l'aéroport de Maurice, le trafic du groupe n'inclut plus le trafic de l'aéroport de Maurice.
28 En euros constants.
29 Soumis à l'approbation de l'Assemblée générale des actionnaires du 21 mai 2024, statuant sur les comptes 2023.



23
Hypothèses de trafic, prévisions et objectifs financiers 2024-2025

Dans le cadre de la feuille de route stratégique 2025 Pioneers communiquée le 16 février 2022, le Groupe ADP
a énoncé des objectifs à horizon 2025. Ces derniers ont été bâtis sur des hypothèses d'absence de nouvelles restrictions
ou fermetures d'aéroports liés à la crise sanitaire, de stabilité du modèle économique à Paris et d'absence de volatilité
anormalement élevée en matière de taux de change et de taux d'inflation. Ils ont par ailleurs été construits sur la base
du périmètre de consolidation à fin 2023, sans hypothèse d'évolution à horizon 2025.
Approchant de son niveau de trafic 2019 à Paris et le dépassant à l'international, tout en ayant déjà surpassé le niveau
d'EBITDA consolidé de 2019, le groupe s'attend à progressivement enregistrer des taux de croissance proches de ceux
connus avant la crise Covid-19. En outre, l'entrée en vigueur de la nouvelle taxe applicable aux grandes infrastructures
de transport en France a des impacts sur la trajectoire financière du Groupe. Pour ces raisons, Groupe ADP actualise
ses hypothèses, objectifs et prévisions 2024 - 2025 et renoue avec une sélection d'indicateurs permettant une lecture
directe de l’évolution de sa performance sans référence à 2019. Les hypothèses, objectifs et prévisions sont synthétisés
ci-après. Les hypothèses, prévisions et objectifs précédents sont rappelés en annexe 6 du présent communiqué.
Il est précisé que toute nouvelle évolution par rapport aux hypothèses sur lesquelles reposent les objectifs du groupe
pourrait avoir des effets sur le volume de trafic et les indicateurs financiers 2025 Pioneers.


2024 2025
Hypothèse de trafic du Groupe30
Croissance supérieure à + 8,0 %
% de croissance par comparaison à l'année -
par comparaison à 2023
précédente
Hypothèse de trafic à Paris Aéroport
Croissance de + 3,5 % à + 5,0 % Croissance de + 2,5 % à + 4,0 %
% de croissance par comparaison à l'année
par comparaison à 2023 par comparaison à 2024
précédente
CA / Pax Extime Paris31 + 3,0 à + 5,0 %
-
% de croissance par comparaison à 2023 par comparaison à 2023
EBITDA
Croissance supérieure à + 4,0 % Croissance supérieure à + 7,0 %
% de croissance par comparaison à l'année
par comparaison à 2023 par comparaison à 2024
précédente

Investissements groupe c. 1,3 milliard d'euros par an en moyenne
(excl. invest. financiers) entre 2023 et 2025, en euros courants
Investissements ADP SA
c. 900 millions d'euros par an en moyenne entre 2023 et 2025,
(excl. invest. financiers, incl. régulé et non
en euros courants
régulé)

Ratio Dette financière nette / EBITDA
- 3,5x - 4,0x
incl. croissance ciblée à l'international

Dividendes
Taux de distribution de 60 %
en % du RNPG au titre de l'année N,
Plancher à 3 €/action
versé en N+1




30 Le trafic groupe intègre le trafic des aéroports opérés par le Groupe ADP en pleine propriété (y compris Almaty) ou en concession, accueillant du
trafic commercial régulier de passagers, à l'exclusion des aéroports sous contrat de gestion. L'historique du trafic depuis 2019 des différentes plateformes
du groupe est disponible sur le site internet de la société.
31 CA / Pax Extime : Chiffre d’affaires par passager dans les activités en zone réservée : Boutiques, bars & restaurants, bureaux de change & détaxe,

salons commerciaux, accueils VIP, publicité et autres services payants en zone réservée.

24
Calendrier financier32
Conférence des résultats annuels
Une conférence téléphonique (audiocast en anglais) aura lieu le jeudi 15 février 2024 à 10 h 00 (CET). La présentation peut
être suivie en direct aux liens suivants, lesquels sont également affichés sur le site internet du Groupe ADP :
Une retransmission en direct de la conférence sera disponible au lien suivant : webcast (anglais uniquement)
L'inscription pour participer à la session de questions-réponses est disponible au lien suivant : inscription à l'appel


Publications financières
◆ Chiffre d'affaires du 1er trimestre 2024 - Publication le 26 avril 2024, avant bourse, à 7h30 (CET)
◆ Résultats semestriels 2024 - Publication des résultats le 23 juillet 2024, après bourse, à 17h45 (CET)
◆ Chiffre d'affaires des 9 premiers mois de 2024 - Publication le 24 octobre 2024, après bourse, à 17h45 (CET)


Assemblée générale & versement du dividende
◆ Assemblée générale des actionnaires33 - 21 mai 2024
◆ Détachement du dividende34 - 10 juin 2024
◆ Mise en paiement du dividende34 - 12 juin 2024


Prochaine conférence thématique
◆ Conférence thématique GMR Airports (virtuel) : Postérieurement à la réalisation de la fusion envisagée35, entre GIL et
GAL (attendue au 1er semestre 2024)



Déclarations prospectives
Ce communiqué ne constitue pas une offre de vente de valeurs mobilières aux Etats-Unis ou dans tout autre pays.
Des informations prospectives (y compris, le cas échéant, des prévisions et des objectifs) sont incluses dans cette présentation.
Ces informations prospectives sont fondées sur des données, hypothèses et estimations considérées comme raisonnables
à la date de diffusion du présent document mais qui peuvent cependant s'avérer inexactes et sont, en tout état de cause,
sujettes à des risques. Il n'existe donc aucune certitude que les évènements prévus auront lieu ou que les résultats attendus
seront effectivement obtenus. Des informations détaillées sur ces risques potentiels et incertitudes susceptibles d'entrainer
des différences entre les résultats envisagés et ceux effectivement obtenus sont disponibles dans le document de référence
déposé auprès de l'autorité française des marchés financiers (AMF) le 14 avril 2023 sous le numéro D.23-0284. Ces documents
sont consultables en ligne sur le site internet de l’AMF à l’adresse www.amf-france.org ou celui d’Aéroports de paris
à l’adresse www.parisaeroports.fr.
Aéroports de Paris ne s’engage pas et n'a pas l'obligation de mettre à jour les informations de nature prévisionnelle contenues
dans ce document pour refléter les faits et circonstances postérieurs à la date de cette présentation



Définitions
La définition et le calcul des indicateurs alternatifs de performance (IAP) ainsi que la segmentation des activités du groupe
présentés dans ce communiqué sont publiés intégralement dans le document d’enregistrement universel du Groupe. Il est
disponible sur le site internet du Groupe : https://www.parisaeroport.fr/groupe/finances/information-reglementee-amf.



Contacts Relations Investisseurs : Cécile Combeau +33 6 32 35 01 46 et Eliott Roch +33 6 98 90 85 14 - invest@adp.fr
Contact Presse : Justine Léger, responsable pôle Médias et Réputation + 33 1 74 25 23 23
Le Groupe ADP aménage et exploite des plateformes aéroportuaires parmi lesquelles Paris-Charles de Gaulle, Paris-Orly et Paris-Le Bourget.
En 2023, le groupe a accueilli sous sa marque Paris Aéroport 99,7 millions de passagers sur Paris-Charles de Gaulle et Paris-Orly et près de 336,4 millions
de passagers au travers d'aéroports gérés à l'étranger. Bénéficiant d'une situation géographique exceptionnelle et d'une forte zone de chalandise, le
groupe poursuit une stratégie de développement de ses capacités d'accueil et d'amélioration de sa qualité de services et entend développer les
commerces et l'immobilier. En 2023, le chiffre d'affaires du groupe s'est élevé à 5 495 millions d'euros et le résultat net part du groupe à 631 millions d'euros.
Aéroports de Paris SA au capital de 296 881 806 euros. Siège social : 1 rue de France, Tremblay-en-France 93290. RCS Bobigny 552 016 628.
groupeadp.fr




32 Sous réserve de modifications
33 Sous réserve de convocation de l'Assemblée générale des actionnaires par le Conseil d'Administration.
34 Sous réserve d'approbation par l'Assemblée générale des actionnaires, prévue le 21 mai 2024, et statuant sur les comptes 2023.

35 Voir le communiqué de presse du 19 mars 2023.



25
Annexe 1 – Etats financiers au 31 décembre 2023

Compte de résultat consolidé de l'année 2023

(en millions d'euros) 2023 2022
Chiffre d'affaires 5 495 4 688
Autres produits opérationnels courants 103 55
Achats consommés (837) (755)
Charges de personnel (1 055) (862)
Autres charges opérationnelles courantes (1 705) (1 455)
Dotations aux provisions et dépréciations de créances nettes de reprises (45) 33
EBITDA 1 956 1 704
Ratio EBITDA / Chiffre d'affaires 35,6 % 36,4 %
Dotations aux amortissements et dépréciation d'actifs corporels et
(792) (782)
incorporels nettes des reprises
Quote-part de résultat des entreprises mises en équivalence 75 14
Résultat opérationnel courant 1 239 936
Autres produits et charges opérationnels 4 52
Résultat opérationnel 1 243 988
Produits financiers 888 617
Charges financières (1 115) (841)
Résultat financier (227) (224)
Résultat avant impôt 1 016 764
Impôts sur les résultats (232) (172)
Résultat net des activités poursuivies 784 592
Résultat net des activités non poursuivies - (1)
Résultat net 784 591
Résultat net part du Groupe 631 516
Résultat net part des intérêts minoritaires 153 75
Résultat net par action part du Groupe
Résultat de base par action (en euros) 6,39 5,22
Résultat dilué par action (en euros) 6,39 5,22
Résultat net des activités poursuivies par action part du Groupe
Résultat de base par action (en euros) 6,39 5,22
Résultat dilué par action (en euros) 6,39 5,22




26
Bilan consolidé au 31 décembre 2023
(en millions d'euros) Au 31/12/2023 Au 31/12/2022
Immobilisations incorporelles 2 862 3 004
Immobilisations corporelles 8 656 8 253
Immeubles de placement 661 621
Participations dans les entreprises mises en équivalence 1 779 1 879
Autres actifs financiers non courants 1 537 668
Actifs d'impôt différé 52 42
Actifs non courants 15 547 14 467
Stocks 115 133
Actifs sur contrats 3 4
Clients et comptes rattachés 1 028 938
Autres créances et charges constatées d'avance 349 307
Autres actifs financiers courants 238 237
Actifs d'impôt exigible 36 121
Trésorerie et équivalents de trésorerie 2 343 2 631
Actifs courants 4 112 4 371
Actifs détenus en vue de la vente 1 7
Total des actifs 19 660 18 845


(en millions d'euros) Au 31/12/2023 Au 31/12/2022
Capital 297 297
Primes liées au capital 543 543
Actions propres (30) (40)
Résultats non distribués 3 806 3 408
Autres éléments de capitaux propres (253) (183)
Capitaux propres - part du Groupe 4 363 4 025
Intérêts minoritaires 934 830
Total des capitaux propres 5 297 4 855
Emprunts et dettes financières à long terme 8 521 8 763
Provisions pour engagements sociaux - part à plus d'un an 396 386
Autres provisions non courantes 49 56
Passifs d'impôt différé 416 433
Autres passifs non courants 756 960
Passifs non courants 10 138 10 598
Passifs sur contrats 3 2
Fournisseurs et comptes rattachés 1 021 909
Autres dettes et produits constatés d'avance 1 239 1 171
Emprunts et dettes financières à court terme 1 866 1 233
Provisions pour engagements sociaux - part à moins d'un an 42 56
Autres provisions courantes 38 6
Passifs d'impôt exigible 16 15
Passifs courants 4 225 3 392
Total des capitaux propres et passifs 19 660 18 845


27
Tableaux des flux de trésorerie consolidés de 2023

(en millions d'euros) 2023 2022

Résultat opérationnel 1 243 988

Charges (produits) sans effet sur la trésorerie 685 591
Charges financières nettes hors coût de l'endettement (107) (53)

Capacité d'autofinancement opérationnelle avant impôt 1 821 1 526

Variation du besoin en fonds de roulement (62) 55

Impôts sur le résultat payés (171) (31)
Flux relatifs aux activités non poursuivies (1) 3

Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles 1 587 1 553

Investissements corporels, incorporels et de placement (1 009) (695)
Variation des dettes et avances sur acquisitions d'immobilisations 137 3
Investissements financiers, filiales et participations (net de la trésorerie
(158) (414)
acquise)
Cessions de filiales (nettes de la trésorerie cédée) et participations 144 18
Variation des autres actifs financiers (468) (64)
Produits provenant des cessions d'immobilisations corporelles 7 6

Produits provenant des cessions de participations non consolidées 100 420

Dividendes reçus 102 25
Flux de trésorerie utilisés pour les activités d'investissement (1 145) (701)
Encaissements provenant des emprunts à long terme 740 461
Remboursement des emprunts à long terme (962) (770)
Remboursements des dettes de location et charges financières associées (18) (20)
Subventions reçues au cours de la période 18 12
Produits de l'émission d'actions ou autres instruments de capitaux propres - 19
Acquisitions/cessions nettes d'actions propres - (34)
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère (309) -
Dividendes versés aux minoritaires dans les filiales (16) (11)

Variation des autres passifs financiers (24) (24)

Intérêts payés (291) (258)

Intérêts reçus 141 20

Flux de trésorerie provenant des activités de financement (721) (605)
Incidences des variations de cours des devises (10) 5
Variation de trésorerie et d'équivalents de trésorerie (289) 252
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture de la période 2 630 2 378
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de la période 2 341 2 630
Dont Trésorerie et équivalents de trésorerie 2 343 2 631
Dont Concours bancaires courants (2) (1)




28
Annexe 2 – Performance hors éléments ponctuels (performance hors
éléments dits "one-offs")
Afin de proposer une analyse de la performance de l'activité du groupe ne prenant pas en compte les évènements
ponctuels, c’est-à-dire la performance excluant les éléments se produisant sur une période de temps limitée (éléments dits
"one-offs"), Groupe ADP présente ci-dessous :
- la liste des éléments "one-offs" relatifs à 2022 et 2023 ;
- le calcul de l'EBITDA hors one-offs, de la marge d'EBITDA hors one-offs et du RNPG hors one-offs pour ces deux années.

Année 2022 hors one-offs
en millions d'euros 2022 Détails
EBITDA publié 1 704
Total des éléments one-offs - 49
Reprise sur provision sur engagements sociaux pour ADP SA
dont charges de personnel - 20
(régime "Article 39")
Dégrèvement de taxe foncière à Paris lié aux infrastructures
dont impôts et taxes - 14
fermées en 2020
dont autres charges et produits - 15 Reprise sur provision à l'international
EBITDA hors one-offs 1 655
Marge d'EBITDA hors one-offs (en % du CA) 35,3 %


en millions d'euros – net des intérêts minoritaires 2022 Détails
Résultat net part du groupe 516
Total des éléments one-offs - 124
dont Eléments one-offs à l'EBITDA - 49
dont dot. aux amortissements et dépréciations + 26 Mises au rebut lié à inventaire de la base d'actif à Paris
dont Autres charges et produits opérationnels - 56 Reprise de provision pour plan de départ
Plus-value de cession de le participation détenue dans RSG,
dont Résultat financier - 17
et autres one-offs
Retraitements liés à l'hyperinflation pour certaines filiales de
dont Impôts sur les résultats - 28 TAV Airports ; Déduction d'impôt sur reprise d'actifs en pleine
propriété sur les plateformes parisiennes
Résultat net part du groupe hors one-offs 393


Année 2023 hors one-offs
en millions d'euros 2023 Détails
EBITDA publié 1 956
Total des éléments one-offs +2
dont charges courantes + 12 Charges liées à la préparation des JOP 2024 et autres
dont autres charges et produits + 25 Provision liée à la préparation des JOP 2024
dont autres charges et produits - 35 Vente de capacités éléctriques excédentaires à Paris
EBITDA hors one-offs 1 958
Marge d'EBITDA hors one-offs (en % du CA) 35,6 %


en millions d'euros – net des intérêts minoritaires 2023 Détails
Résultat net part du groupe 631
Total des éléments one-offs - 79
dont éléments one-offs à l'EBITDA +2
dont dot. aux amortissements et dépréciations - 1 Reprise de provision sur AIG ; autres dépréciations one-offs
dont quote-part de résultat des entreprises Gain sur la cession partielle de Tibah ; gain sur traitement
- 42
mises en équivalence comptable de l'hyperinflation en Turquie ; autres one-offs
Cession titres Extime F&B ; Amende versée par ADP Ingénierie
dont autres charges et produits opérationnels -4
(CJIP)
Reprise de provision sur prêt d'actionnaire à Tibah ; variation
dont résultat financier - 34
de la juste valeur des FCCBs ; autres one-offs
Comptabilisation de l'hyperinflation en Turquie, compensée
dont impôts sur les résultats -
par l'imposition sur les tremblements de terre en Turquie
Résultat net part du groupe hors one-offs 552



29
Annexe 3 – Définitions
La définition et le calcul des indicateurs alternatifs de performance (IAP) ainsi que la segmentation des activités du groupe
présentés dans ce communiqué sont publiés intégralement dans le document d’enregistrement universel du Groupe.
Il est disponible sur le site internet du Groupe : https://www.parisaeroport.fr/groupe/finances/information-reglementee-amf.
Indicateurs financiers :
◆ L’EBITDA correspond à la mesure de la performance opérationnelle d'Aéroports de Paris et de ses filiales. Il est
constitué du chiffre d'affaires et des autres produits opérationnels courants diminués des achats et charges
courantes opérationnelles à l'exclusion des amortissements et des dépréciations d'actifs corporels et incorporels.
◆ La marge d'EBITDA est le ratio correspondant au rapport : EBITDA / Chiffre d'affaires.
◆ L’endettement financier brut tel que défini par le Groupe ADP comprend les emprunts et dettes financières à long
et à court terme (y compris les intérêts courus et les dérivés passifs de couverture de juste valeur afférents à ces
dettes, ainsi que les dettes de location) et les dettes liées aux options de vente des minoritaires (présentées en Autres
dettes et en Autres passifs non courants).
◆ L’endettement financier net (ou dette financière nette) tel que défini par le Groupe ADP correspond à l'endettement
financier brut diminué, des dérivés actifs de couverture de juste valeur, de la trésorerie et équivalents de trésorerie
et des liquidités soumises à restriction.
◆ Le Ratio Dette Financière Nette/EBITDA est le ratio correspondant au rapport : Endettement financier net / EBITDA, il
mesure la capacité de l'entreprise à rembourser sa dette sur la base de son EBITDA.

Indicateurs opérationnels :
◆ Le CA / Pax Extime Paris ou Chiffre d’affaires par passager Extime Paris correspond au rapport : Chiffre d'affaires
dans les activités en zone réservée : Boutiques, bars & restaurants, bureaux de change & détaxe, salons
commerciaux, accueils VIP, publicité et autres services payants en zone réservée / Passager au départ à Paris
Aéroport.
Le trafic groupe intègre les aéroports opérés par le Groupe ADP en pleine propriété (y compris Almaty) ou en
concession, accueillant du trafic commercial régulier de passagers, à l'exclusion des aéroports sous contrat de
gestion. A la date du présent communiqué, il comprend ainsi le trafic des aéroports ci-après. L'historique du trafic
de ces aéroports depuis 2019 est disponible sur le site internet de la société.

Sous-groupe Aéroport Pays
Paris-Charles de Gaulle France
Paris Aéroport
Paris-Orly France
Antalya Turquie
Almaty Kazakhstan
Ankara Turquie
Izmir Turquie
Bodrum Turquie
Gazipasa Turquie
Médine Arabie Saoudite
TAV Airports
Monastir Tunisie
Enfidha Tunisie
Tbilissi Géorgie
Batumi Géorgie
Skopje Macédoine du Nord
Ohrid Macédoine du Nord
Zagreb Croatie
Delhi Inde
Hyderabad Inde
GMR Airports
Medan Indonésie
Goa Inde
Santiago du Chili Chili
Amman Jordanie
ADP International
Antananarivo Madagascar
Nosy Be Madagascar




30
Annexe 4 – Evolution des tarifs des redevances à Paris Aéroport
Par sa décision n°2024-001 du 18 janvier 2024, publiée le 12 février 2024, l'ART a homologué les tarifs des redevances
aéroportuaires d'Aéroports de Paris pour la période tarifaire du 1er avril 2024 au 31 mars 2025. La proposition homologuée se
traduit par une évolution tarifaire moyenne de + 4,5 % pour les aéroports de Paris-Charles de Gaulle et Paris-Orly,
principalement portée par les redevances dont l'assiette de facturation est le passager. Les évolutions sont ainsi différenciées
par redevance, avec notamment une hausse moyenne de + 6,7 % de la redevance par passager, une hausse moyenne de
+ 1,5 % de la redevance d'atterrissage et une diminution moyenne de la redevance de stationnement de - 0,3 %.

Pour l'aéroport de Paris-Le Bourget, l'évolution tarifaire est une hausse moyenne des redevances de + 5,4 % environ, qui résulte
d'une hausse de + 5 % du tarif de la redevance d'atterrissage, d'une évolution des coefficients de modulation acoustique
pour les aéronefs du groupe 6 applicables à cette même redevance, d'une hausse de + 5,4 % du tarif de la redevance de
stationnement et d'une hausse de + 1,5 % du tarif de la redevance relative à la fourniture de titres de circulation aéroportuaire.

La proposition d'Aéroports de Paris intégrait des premières évolutions en lien avec la comptabilité analytique, pour lesquelles
l'ART a invité Aéroports de Paris à compléter ses analyses d'ici la fin de la période transitoire, au 31 décembre 2025. Par ailleurs,
l'ART a confirmé que la quote-part retenue dans la proposition tarifaire d'Aéroports de Paris de la taxe sur les infrastructures
de transport de longue distance, créée par la loi de finances initiale pour 2024, pouvait bien être couverte par les redevances
aéroportuaires. Enfin, l'ART a précisé avoir estimé le coût moyen pondéré du capital (CMPC) à 4,5 % pour le périmètre régulé
dans le cadre de sa décision d'homologation tarifaire

A toutes fins utiles, il est rappelé que les redevances applicables sont disponibles sur le site internet de la société.




31
Annexe 5 – Impact du changement de méthode de consolidation d'Extime
Food & Beverage Paris
Les comptes d'Extime Food & Beverage Paris, consolidés par intégration globale jusqu'à la prise participation par Select
Service Partner en octobre 2023, sont depuis comptabilisés selon la méthode de la mise en équivalence.

Ci-dessous, une présentation si les comptes de la société étaient comptabilisés selon la méthode de la mise en équivalence
sur l'ensemble de l'année 2023, c’est-à-dire à même périmètre de consolidation que celui qui sera appliqué en 2024.

Vision simplifiée des comptes consolidés hors consolidation d'Extime Food & Beverage Paris
en 2023

FY 2023
Impact
(en millions d'euros) FY 2023 Hors consolidation
déconsolidation
d'Extime F&B Paris
Chiffre d'affaires 5 495 5 456 - 39 M€
dont segment Commerces & Services 1 766 1 727 - 40 M€
Activités commerciales 1 135 1 093 - 42 M€
Extime Duty Free Paris 756 756 -
Extime Travel Essentials Paris (ex. Relay@ADP) 118 118 -
Autres Boutiques et Bars et Restaurants 159 117 - 42 M€
Publicité 55 55 -
Autres produits commerciaux 46 46 -
Parcs et accès 173 173 -
Prestations industrielles 198 199 -
Recettes locatives 179 180 + 2 M€
Autres produits 82 82 -
dont éliminations inter-segments (305) (304) + 1 M€
Charges courantes (3 597) (3 559) + 38 M€
Autres charges et produits 58 58 -
EBITDA 1 956 1 955 - 1 M€
EBITDA / Chiffre d'affaires 35,6 % 35,8 % + 0,2 pts
Dotations aux amortissements et dépréciation
(792) (791) + 1 M€
d'actifs corporels et incorporels
Quote-part de résultat des entreprises mises en
75 76 + 1 M€
équivalence

Résultat opérationnel courant 1 239 1 240 + 1 M€
Résultat financier (227) (226) + 1 M€
Résultat net part du Groupe 631 632 + 2 M€




32
Annexe 6 - Précédentes hypothèses de trafic, prévisions et objectifs
financiers 2024 – 2025
Les hypothèses de trafic, prévisions et objectifs ci-dessous, qui n'intégraient pas la nouvelle taxe applicable aux grandes
infrastructures de transport en France, sont remplacés par ceux figurant en page 24 du présent communiqué.



2024 2025

Trafic du Groupe36 Retour au niveau de trafic de 2019
-
en % du trafic de 2019 entre 2023 et 2024

90 % - 100 % 95 % - 105 %
Trafic à Paris Aéroport
en % du trafic de 2019 Retour au niveau de trafic de 2019 entre 2024 et au-delà du niveau de
2019 à partir de 2026
CA / Pax Extime Paris37
- 29,5 €
en euros

17 € - 20 € / pax
Excluant tout impact lié à la taxe proposée par le gouvernement français
Charges courantes ADP SA par passager, en €
dans le cadre du projet de loi de finances pour 2024
(voir le communiqué du 27 septembre 2023)


35 % à 38 %
Marge d'EBITDA Excluant tout impact lié à la taxe proposée par le gouvernement français
en % du chiffre d'affaires dans le cadre du projet de loi de finances pour 2024
(voir le communiqué du 27 septembre 2023)

Résultat net part du groupe
Positif
en millions d'euros

Investissements groupe c. 1,3 milliard d'euros par an en moyenne entre 2023 et 2025, en euros
(excl. invest. financiers) courants
Investissements ADP SA
c. 900 millions d'euros par an en moyenne entre 2023 et 2025, en euros
(excl. invest. financiers, incl. régulé et non
courants
régulé)
3,5x - 4,5x
Excluant tout impact lié à la taxe
proposée par le gouvernement
Ratio Dette financière nette / EBITDA
- français dans le cadre du projet de
incl. croissance ciblée à l'international
loi de finances pour 2024
(voir le communiqué du 27
septembre 2023)

Dividendes
Taux de distribution de 60 %
en % du RNPG au titre de l'année N,
Plancher à 3 €/action
versé en N+1




36 Le trafic groupe intègre le trafic des aéroports opérés par le Groupe ADP en pleine propriété (y compris Almaty) ou en concession, accueillant du
trafic commercial régulier de passagers, à l'exclusion des aéroports sous contrat de gestion. L'historique du trafic depuis 2019 des différentes plateformes
du groupe est disponible sur le site internet de la société.
37 CA / Pax Extime : Chiffre d’affaires par passager dans les activités en zone réservée : Boutiques, bars & restaurants, bureaux de change & détaxe,

salons commerciaux, accueils VIP, publicité et autres services payants en zone réservée.


33