COMMUNIQUE DE PRESSE




Inventiva annonce le tirage
COMMUNIQUE de la seconde tranche de
DE PRESSE
25 millions d'euros dans le cadre de son Contrat de
Financement avec la Banque Européenne d'Investissement

► Inventiva utilisera le produit de ce tirage pour financer une partie de l'étude
clinique pivot de Phase III en cours évaluant lanifibranor chez des patients atteints
de la NASH.

► Cette seconde tranche est assortie d'un taux d'intérêt de 7% par an, d'une maturité
de 3 ans et d'un remboursement in fine qui devrait intervenir après la publication
attendue des résultats de l'étude de Phase III, NATiV3, évaluant lanifibranor chez
les patients atteints de NASH, attendue au premier semestre 2026.

► Ces 25 millions d'euros confirment l'horizon de trésorerie1 d'Inventiva estimée au 0F




début du troisième trimestre 2024.



Daix (France), Long Island City (New York, United States), le 10 janvier, 2024 – Inventiva (Euronext Paris
and Nasdaq: IVA) (la "Société"), société biopharmaceutique spécialisée dans le développement clinique de
petites molécules administrées par voie orale pour le traitement de la stéatohépatite non alcoolique
("NASH") et d’autres maladies avec un besoin médical non satisfait significatif, annonce aujourd’hui le
tirage de la seconde tranche d’un montant de 25 millions d’euros du prêt non assorti de suretés accordé
par la Banque Européenne d’Investissement (BEI) le 16 mai 2022 (le "Contrat de Financement") dont
l'échéance interviendra aux alentours du 18 janvier 2027. Le décaissement de la seconde tranche est
prévu pour le 18 janvier 2024. Le 4 janvier 2024, conformément au Contrat de Financement, la Société
a émis 3.144.654 bons de souscription d'actions réservés à la BEI.

Jean Volatier, Directeur général adjoint et Directeur administratif et financier d'Inventiva a déclaré :
“Le tirage de cette seconde tranche de 25 millions d'euros a été déclenché grâce au franchissement
d'étapes clés par Inventiva et nous permet de poursuivre le financement de notre étude clinique pivot de
Phase III évaluant notre principale molécule, lanifibranor, dans la NASH. Inventiva est un des leaders dans
le développement de traitements de la NASH et le soutien financier apporté par la BEI au travers d'un
prêt d'un montant total de 50 millions d'euros témoigne de notre contribution majeure dans le domaine.
Nous sommes sincèrement reconnaissants du soutien apporté par la BEI.”

Comme annoncé précédemment, le Contrat de Financement signé avec la BEI prévoit un financement
en deux tranches de 25 millions d'euros, chacune étant soumise à la réalisation de certaines conditions
suspensives.


1
Cette estimation est basée sur le plan d'affaires actuel de la Société et exclut tout paiement d’étape potentiel à ou par la Société et toute dépense
supplémentaire liée à la poursuite potentielle du développement du programme odiparcil ou résultant de l'octroi potentiel de licences ou de l'acquisition
de produits candidats ou de technologies supplémentaires, ou de tout développement associé que la Société pourrait poursuivre. Il est possible que la
Société ait basé cette estimation sur des hypothèses incorrectes ou que la Société utilise ses ressources plus tôt qu'annoncé.
1
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A la suite du tirage de la première tranche en décembre 2022 2, la Société disposait d'une option de tirage
1F




de 25 millions d'euros supplémentaires, sous réserve de la réalisation de certaines conditions
suspensives décrites ci-dessous. Une fois ces conditions remplies, la Société a décidé de procéder au
tirage de la seconde tranche afin de renforcer sa position financière. La Société a l'intention d'utiliser le
produit de l'émission pour financer une partie de son étude clinique pivot NATiV3 de Phase III évaluant
lanifibranor chez des patients atteints de la NASH et estime que, en incluant cette seconde tranche de
25 millions d'euros du prêt de la BEI, sa trésorerie, ses équivalents de trésorerie et ses comptes de
dépôts, cela lui permettrait de financer ses opérations jusqu'au début du troisième trimestre de 2024
comme actuellement prévu.

Cette seconde tranche est assortie d'un taux de 7% d'intérêts capitalisés annuellement, d'une maturité
de 3 ans à compter de la date de décaissement et d'un remboursement in fine. En conséquence, la
Société prévoit de rembourser cette tranche début 2027 3 après la publication attendue des résultats de
2F




l'étude de Phase III NATiV3 évaluant lanifibranor chez des patients atteints de la NASH prévue au premier
semestre 2026. Le décaissement de la seconde tranche de 25 millions d'euros était soumise, entre autres
conditions, (i) au décaissement complet de la première tranche, (ii) à la réception par la Société à
compter de la date de la conclusion du Contrat de Financement d'un montant global d'au moins 70
millions d'euros (y compris les 18 millions d'euros qui étaient une condition pour le décaissement de la
première tranche), obtenu soit par l'émission d'actions nouvelles de la Société, soit par la réception de
paiements initiaux ou d'étapes, (iii) à la signature d’un accord de licence, de partenariat ou de redevance
avec un paiement initial d'au moins 10 millions d'euros, (iv) à des critères opérationnels fondés sur le
recrutement de patients et le nombre de sites activés dans le cadre de l'étude clinique de Phase III
NATiV3 évaluant lanifibranor dans le traitement de la NASH et (v) à l'émission par la Société de bons de
souscription d'actions au bénéfice de la BEI, conformément aux conditions du Warrant Agreement
conclu le 1er juillet 2022.

Ainsi, le 4 janvier 2024, la Société a émis 3.144.654 BSA au profit de la BEI, dans le cadre de la sixième
résolution de l'assemblée générale mixte des actionnaires du 25 janvier 2023 et de l'article L. 225-138
du code de commerce, comme condition au financement de la seconde tranche. Cette émission
représente environ 6,08 % du capital social actuel de la Société (sur la base du nombre d'actions en
circulation de la Société) 4. 3F




Le prix d'exercice des bons émis dans le cadre de la seconde tranche est égal à 3,95 euros et correspond
à 95 % de la moyenne pondérée par les volumes du cours des actions de la Société sur le marché
réglementé d'Euronext Paris lors la dernière séance de bourse précédant la décision d'émission des BSA
(i.e. le 3 janvier 2024).

Conformément au Warrant Agreement, les BSA ont une maturité de douze ans et pourront être exercés
à compter de la survenance du premier des événements suivants : (i) la date d'échéance de la première
tranche soit le 8 décembre 2026, (ii) un changement de contrôle, (iii) un cas de défaut au titre du Contrat
de Financement, ou (iv) une demande de remboursement par la BEI au titre du Contrat de Financement.
Les BSA seront automatiquement réputés caducs s'ils ne sont pas exercés après douze ans.


2
Cf. Communiqué de presse du 12 décembre 2022.
3
La première tranche de 25 millions d'euros dont le tirage a eu lieu le 12 décembre 2022 devrait être remboursée d'ici décembre 2026.
4
À la date du présent communiqué de presse, si les BSA émis au profit de la BEI dans le cadre de la première tranche étaient exercés, la BEI détiendrait
environ 5,25% du capital social actuel de la Société et si tous les BSA émis au profit de la BEI étaient exercés (y compris la seconde tranche), la BEI détiendrait
environ 11,3 % du capital social actuel de la Société
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La BEI dispose également d'une option de vente à la valeur intrinsèque (dans la limite d'un plafond égal
au montant tiré au titre du Contrat de Financement) lui permettant d'exiger de la Société qu'elle rachète
tout ou partie des BSA alors exerçables mais non encore exercés, dans certaines circonstances (par
exemple en cas de changement de contrôle de la Société ou à la date d'échéance de la première tranche
ou en cas de défaut). En outre, la Société (ou un tiers de substitution) dispose d'une option d'achat lui
permettant d'exiger de la BEI qu'elle lui vende tous les BSA dans certains cas, ainsi que d'un droit de
premier refus pour le rachat de tous les bons proposés à la vente à un tiers, sous réserve de certaines
exceptions.

Sur la base de 3.144.654 actions nouvelles de la Société pouvant être émises sur exercice des BSA issus
dans le cadre du tirage de la seconde tranche pour un prix d'exercice de 3,95 euros par action nouvelle,
la Société pourrait potentiellement recevoir un produit brut s'élevant à 12.421.383 euros. Il n'y a aucune
garantie que la BEI exerce tout ou partie des BSA ou que la Société reçoive un quelconque produit
résultant de l'exercice de ces BSA.


À propos d’Inventiva

Inventiva est une société biopharmaceutique spécialisée dans la recherche et développement de petites
molécules administrées par voie orale pour le traitement de patients atteints de la NASH, de
mucopolysaccharidoses (« MPS ») et d’autres maladies avec des besoins médicaux non satisfaits
significatifs. La Société dispose d’une expérience et d’une expertise significatives dans le développement
de composés ciblant les récepteurs nucléaires, les facteurs de transcription et la modulation
épigénétique. Inventiva développe actuellement un candidat clinique, dispose d'un portefeuille de deux
programmes précliniques et continue d'explorer d'autres opportunités de développement pour étoffer
son portefeuille.

Lanifibranor, le candidat médicament d’Inventiva le plus avancé, est actuellement évalué dans le cadre
de l’étude clinique pivot de Phase III NATiV3 pour le traitement de patients adultes atteints de la NASH,
une maladie hépatique chronique courante et progressive, pour laquelle il n’existe actuellement aucun
traitement approuvé.

Le portefeuille d'Inventiva comprend également odiparcil, un candidat médicament pour le traitement
de patients adultes souffrant de MPS de type VI. Dans le cadre de sa décision de concentrer ses efforts
cliniques sur le développement de lanifibranor, Inventiva a suspendu ses efforts cliniques relatifs à
odiparcil et examine toutes les options disponibles pour optimiser son développement. Inventiva est
également en cours de sélection d’un candidat médicament en oncologie dans le cadre de son
programme dédié à la voie de signalisation Hippo.

La Société dispose d’une équipe scientifique d'environ 90 personnes dotée d’une forte expertise en
biologie, chimie médicinale et computationnelle, pharmacocinétique et pharmacologie ainsi qu’en
développement clinique. Inventiva dispose d'une chimiothèque d’environ 240 000 molécules, dont
environ 60 % sont exclusives à la Société, ainsi que de ses propres laboratoires et équipements.

Inventiva est une société cotée sur le compartiment B du marché réglementé d'Euronext Paris (symbole
: IVA - ISIN : FR0013233012) et sur le marché Nasdaq Global Market aux Etats-Unis (symbole : IVA).
www.inventivapharma.com.

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Contacts

Inventiva Brunswick Group Westwicke, an ICR Company
Pascaline Clerc, PhD Tristan Roquet Montegon / Patricia L. Bank
EVP, Strategy and Corporate Affairs Aude Lepreux / Investor relations
media@inventivapharma.com Matthieu Benoist patti.bank@westwicke.com
+1 202 499 8937 Media relations +1 415 513-1284
inventiva@brunswickgroup.com
+33 1 53 96 83 83

Avertissement

Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives. Toutes les déclarations, autres que les
déclarations relatives à des faits passés, contenues dans ce communiqué de presse sont des déclarations
prospectives. Ces déclarations incluent, sans s'y limiter, les prévisions concernant les essais cliniques, les
projets réglementaires, y compris l'essai clinique de phase III NATiV3 en cours avec lanifibranor chez des
patients atteints de NASH ainsi que les résultats attendus et le moment où ils se produiront, le
développement potentiel et la voie réglementaire d'odiparcil, les bénéfices thérapeutiques potentiels des
produits candidats d'Inventiva, les activités, les prévisions, les projets, la croissance et les perspectives
d'Inventiva, la capacité d'Inventiva à exercer ses droits en vertu du Contrat de Financement et du warrant
agreement avec la BEI, y compris son option d'achat et son droit de premier refus, les perspectives
concernant les droits de la BEI en vertu des accords et l'exercice potentiel des bons de souscription par la
BEI, l'utilisation prévue des produits du crédit de la BEI, la capacité d'Inventiva à rembourser le prêt de la
BEI et le calendrier de remboursement, et la capacité d'Inventiva à disposer de suffisamment de liquidités
et d'une marge de manœuvre en matière de trésorerie. Certaines de ces déclarations, prévisions et
estimations peuvent être reconnues par l’utilisation de mots tels que, sans limitation, « croit », « anticipe
», « s’attend à », « projette », « planifie », « cherche », « estime », « peut », « sera », « pourrait », «
devrait », « conçu », « espère », « cible », « vise » et « continue » et autres expressions similaires. Ces
déclarations ne sont pas des faits historiques mais plutôt des déclarations d'attentes futures et d'autres
déclarations prospectives fondées sur les convictions de la direction. Ces déclarations traduisent les
opinions et hypothèses qui ont été retenues à la date à laquelle elles ont été faites et sont sujettes à des
risques et incertitudes connus ou inconnus desquels les résultats futurs, la performance ou les
événements à venir peuvent significativement différer de ceux qui sont indiqués ou induits dans ces
déclarations. Les événements futurs sont difficiles à prédire et peuvent dépendre de facteurs qui sont
hors du contrôle d'Inventiva. En ce qui concerne le portefeuille des produits candidats, il ne peut en aucun
cas être garanti que les résultats des études cliniques seront disponibles dans les délais prévus, que les
futures études cliniques seront lancées comme prévu, que ces candidats recevront les homologations
réglementaires nécessaires, ou que l’une des étapes anticipées par Inventiva ou ses partenaires sera
atteinte dans les délais prévus, ou qu’elle sera atteinte du tout. Les résultats réels obtenus peuvent
s'avérer matériellement différents des résultats futurs anticipés, des performances ou des réalisations
exprimées ou induites par ces déclarations, prévisions et estimations, en raison d'un nombre important
de facteurs, y compris qu'Inventiva est une société en phase clinique qui n'a pas de produits approuvés
et qui n'a pas d'historique de revenus générés par la vente de produits. Inventiva a subi des pertes
significatives depuis sa création, a un historique d'exploitation limité et n'a jamais généré de revenus à
partir de la vente de produits. Inventiva aura besoin de capitaux supplémentaires pour financer ses
opérations, faute de quoi Inventiva pourrait être obligée de réduire, de retarder ou d'interrompre de
manière significative un ou plusieurs de ses programmes de recherche ou de développement, ou être
dans l'incapacité d'étendre ses activités ou de tirer parti de ses opportunités commerciales, et pourrait
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être dans l'incapacité de poursuivre ses activités. Le succès futur d'Inventiva dépend également de la
réussite du développement clinique, de l'obtention d'approbations réglementaires et de la
commercialisation ultérieure de ses produits candidats actuels et futurs. Les études précliniques ou les
essais cliniques antérieurs ne sont pas nécessairement prédictifs des résultats futurs et les résultats des
essais cliniques d'Inventiva et de ses partenaires peuvent ne pas confirmer les bénéfices présentés des
produits candidats d'Inventiva. Les attentes d'Inventiva concernant les changements apportés au plan de
développement clinique du lanifibranor pour le traitement de la NASH pourraient ne pas se réaliser et ne
pas soutenir l'approbation d'une demande de nouveau médicament. Inventiva et ses partenaires peuvent
rencontrer des retards importants dans ses essais cliniques ou peuvent échouer à démontrer la sécurité
et l'efficacité de ses produits vis-à-vis des autorités réglementaires compétentes. Recruter et retenir des
patients dans les essais cliniques est un processus long et coûteux qui pourrait être rendu plus difficile ou
impossible par de multiples facteurs indépendants de la volonté d'Inventiva et de ses partenaires. Les
produits candidats d'Inventiva pourraient provoquer des effets indésirables ou avoir d'autres propriétés
qui pourraient retarder ou empêcher leur approbation réglementaire, ou limiter leur potentiel
commercial, Inventiva et ses partenaires font face à une concurrence importante et les activités, les
études précliniques et les programmes de développement clinique ainsi que les calendriers, la situation
financière d’Inventiva et ses résultats d'exploitation pourraient être significativement affectés par les
événements géopolitiques, tels que le conflit entre la Russie et l'Ukraine, et l’état de guerre entre Israël
et le Hamas et le risque d’un conflit plus vaste, relatifs aux sanctions et aux impacts et potentiels impacts
sur le lancement, le recrutement et la finalisation des essais cliniques d'Inventiva et de ses partenaires
dans les délais prévus, épidémies, crises sanitaires et les conditions macroéconomiques, y compris
l'inflation globale, l’augmentation des taux d’intérêts, l'incertitude des marchés financiers et des
perturbations des systèmes bancaires. Compte tenu de ces risques et incertitudes, aucune déclaration
n’est faite quant à l’exactitude ou la justesse de ces déclarations prospectives, prévisions et estimations.

En outre, les déclarations prospectives, prévisions et estimations ne sont valables qu’à la date du présent
communiqué. Les lecteurs sont donc invités à ne pas se fier indûment à ces déclarations prospectives.
Nous vous invitons à vous référer au Document d’Enregistrement Universel pour l’exercice clos le 31
décembre 2022 déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers le 30 mars 2023 tel que modifié le 31
août 2023, et le Rapport Annuel (« Form 20-F ») pour l'exercice clos le 31 décembre 2022 déposé auprès
de la « Securities and Exchange Commission » le 30 mars 2023, et le rapport semestriel pour le semestre
clos le 30 juin 2023 sur formulaire 6-K déposé auprès de la SEC le 3 octobre 2023, pour d’autres risques
et incertitudes affectant Inventiva, y compris ceux décrits de temps à autre pour d’autres risques et
incertitudes affectant Inventiva, y compris ceux décrits de temps à autre sous la rubrique « Facteurs de
risque ». D’autres risques et incertitudes dont Inventiva n’a pas connaissance actuellement peuvent
également affecter ses déclarations prospectives et peuvent faire en sorte que les résultats réels et le
calendrier des événements diffèrent sensiblement de ceux anticipés. Toutes les informations contenues
dans ce communiqué de presse sont en date du communiqué. Sauf si la loi l’exige, Inventiva n’a pas
l’intention et n’a aucune obligation de mettre à jour ou de réviser les déclarations prospectives
mentionnées ci-dessus. Par conséquent, Inventiva décline toute responsabilité pour les conséquences
découlant de l’utilisation de l’une des déclarations ci-dessus.




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