Ce document ne doit pas être publié, transmis ou distribué, directement ou indirectement, aux Etats-Unis, au Canada,
en Australie ou au Japon.

Le présent communiqué de presse constitue une communication à caractère promotionnel et ne constitue pas un prospectus.




Communiqué de presse



Valbiotis annonce le succès de son augmentation de capital
de 15 M€ et se concentre désormais sur la commercialisation
de son offre de compléments alimentaires

• Une levée d’un produit brut (hors frais) de 15,0 M€, soit un produit net d’environ 13,0 M€ ;

• Une augmentation de capital qui était sécurisée par des engagements au titre de la garantie pour
un montant total de 11,6 M€ (portant la couverture totale de l’opération à 130%), qui seront servis
à hauteur de 61% pour porter l’opération à 100% de son montant ;

• Une demande de souscription totale d’un montant brut de 7,9 M€ se décomposant en :
o Une demande de plus 3,9 M€ dans le cadre du délai de priorité affichant l’intérêt marqué
des actionnaires existants ;
o Une demande de 3,5 M€ dans le cadre du Placement Global ; et
o Une demande de plus de 0,5 M€ dans le cadre de l’Offre au public.

La Rochelle, le 22 décembre 2023 (07h35 CET) – Valbiotis (FR0013254851 – ALVAL, éligible PEA /
PME), entreprise à dimension commerciale, spécialisée dans les compléments alimentaires,
engagée dans l’innovation scientifique pour la prévention et la lutte contre les maladies métaboliques
et cardiovasculaires, annonce le succès de son augmentation de capital avec suppression du droit
préférentiel de souscription et mise en œuvre d’un délai de priorité. Cette levée de fonds de
15,0 M€ vise à assurer la montée en puissance de la Société et permettre l'autofinancement de sa
croissance, en maintenant le focus sur ses activités actuelles.
Sébastien PELTIER, Président du Directoire et co-fondateur de Valbiotis commente : « Nous exprimons
notre grande satisfaction face au succès de cette augmentation de capital, caractérisée par un délai de
priorité, qui confirme la confiance et l'engagement soutenu des investisseurs à l’égard de notre stratégie et
de nos ambitions de croissance. Cette réussite valide notre positionnement ambitieux en tant que futur
acteur majeur sur le marché européen des compléments alimentaires 100% végétaux. C'est avec une fierté
particulière que nous saluons le solide soutien de nos actionnaires, tant institutionnels que particuliers, déjà
présents au sein de notre capital et que nous remercions tous les nouveaux souscripteurs. Grâce à la levée
de fonds réussie, nous bénéficions désormais de ressources renforcées, constituant un levier essentiel pour
concrétiser notre stratégie de commercialisation à l’international via des partenariats et en France en direct.
Conséquemment, ces ressources seront complétées par des revenus additionnels dès 2024. »



Raisons de l’Offre
Forte des très bons résultats de l’étude REVERSE-IT publiés au cours de l’exercice, Valbiotis aborde une
nouvelle phase de son développement concentrée sur la génération de chiffre d’affaires et reposant sur
les trois axes stratégiques suivants :
- Préparer la commercialisation de TOTUM•63 aux côtés de Nestlé Health Science ;



Ce communiqué, et les informations qu’il contient, ne constituent pas une sollicitation d’un ordre d’achat 1
ou de souscription de valeurs mobilières en France ou dans d’autres pays que la France.
Ce document ne doit pas être publié, transmis ou distribué, directement ou indirectement, aux Etats-Unis, au Canada,
en Australie ou au Japon.

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- Initier la commercialisation en direct d’autres produits en France dont TOTUM•070 dès le 1er
semestre 2024 ;
- Finaliser la signature de nouveaux accords de licence et/ou de distribution mondiaux ou
régionaux avec des acteurs majeurs de la nutrition et de la santé, en complément du partenariat
stratégique global déjà signé pour TOTUM•63 en février 2020 avec Nestlé Health Science sachant
que des discussions sont en cours avec plus de 60 prospects identifiés,
tout en poursuivant ses efforts de recherche pour préparer le pipeline de demain et mener à bien des
processus cliniques complets permettant d’obtenir des allégations de santé propriétaires pour la plupart
d’entre eux sans que ce « label » ne constitue un prérequis à la commercialisation des produits concernés.
La Société aborde une nouvelle phase de déploiement avec le démarrage de la commercialisation ce qui
au regard des anticipations de la Société, requiert des financements supplémentaires. La Société
envisage d’utiliser le produit net de l’émission (environ 13,0 M€) afin de financer :
- À hauteur de 45% du produit net, le besoin en fonds de roulement résultant principalement de la
constitution nécessaire de stocks de matières premières à fournir par Valbiotis à Nestlé Health
Science au titre du contrat d’approvisionnement avec une 1ère commande attendue au 1er semestre
2024, puis ultérieurement dans le cadre de futurs autres accords relatifs à d’autres produits ainsi que
du financement du poste clients ;

- À hauteur de 35% du produit net, les activités commerciales et marketing France (hors TOTUM•63)
ce qui inclut :
a) La finalisation de la structuration de la Société en vue du démarrage de la commercialisation en
direct en France. Cette évolution stratégique implique :
• La nécessité de finaliser la constitution des équipes commerciales et marketing pouvant
atteindre plus de 40 collaborateurs à l’horizon 2026 et dont la montée en puissance
opérationnelles sera progressive ;
• L’enrichissement des outils IT avec la mise en place d’un CRM, d’un site d’e-commerce,
l’intégration d’un module de ventes à l’ERP et enfin l’interfaçage entre les différents outils
d’une part et d’autre part avec ceux du partenaire logistique de la Société ;
• La sécurisation continue de la chaîne d’approvisionnements ;
b) Le financement du BFR lié à la constitution de stocks de matières premières et produits finis ;
et enfin

- À hauteur de 20% du produit net, la réalisation de quelques études cliniques non financées
par des partenariats (dont l’étude de Phase II/III HEART 2, relative à TOTUM•070) d’un montant peu
significatif au regard des montants consacrés à ce sujet par la Société depuis sa création.

À l’issue de l’Offre d’un produit net de 13,0 M€, et compte tenu des anticipations de montée en puissance
de l’activité, la Société considère pouvoir à l’avenir autofinancer sa croissance dans le périmètre actuel de
ses activités sans exclure en cas de besoin le recours à des financements de type bancaire.


Modalités de l’opération d’émission d’actions nouvelles
Les actions nouvelles non souscrites dans le cadre du délai de priorité ont fait l’objet d’une offre globale
(l’« Offre Globale ») comprenant (a) une offre au public en France (l’« Offre au Public ») principalement
destinée aux personnes physiques, et (b) un placement Global.

Le prix de souscription des actions nouvelles a été fixé par le Directoire le 8 décembre 2023 à 4,46 € par
action, ce qui représentait une décote de 20,1% par rapport au cours de clôture de 5,58 € du 8 décembre
2023 et de 16,5% par rapport à la moyenne des cours pondérée par les volumes des cinq jours de bourse
précédant la décision du Directoire du 8 décembre 2023 (inclus) de 5,34 €.

L’augmentation de capital, d'un montant brut total de 15,0 M€, prime d'émission incluse, donnera lieu à
l'émission de 3.363.229 actions nouvelles, soit 100% de l’offre initiale étant rappelé qu’aucune possibilité
de mise en œuvre d’une clause d’extension n’avait été décidée par le Directoire du 8 décembre 2023.


Ce communiqué, et les informations qu’il contient, ne constituent pas une sollicitation d’un ordre d’achat 2
ou de souscription de valeurs mobilières en France ou dans d’autres pays que la France.
Ce document ne doit pas être publié, transmis ou distribué, directement ou indirectement, aux Etats-Unis, au Canada,
en Australie ou au Japon.

Le présent communiqué de presse constitue une communication à caractère promotionnel et ne constitue pas un prospectus.


Dans le cadre du délai de priorité, la demande des actionnaires existants de la Société s'est élevée à plus
de 3,9 M€, représentant 26% du montant total de l'augmentation de capital.

Dans le cadre de l’Offre, une demande de souscription totale de 4 M€ (soit 27% du montant total de
l’émission) a été constatée se décomposant comme suit, incluant :
- Une demande de 3,5 M€ dans le cadre du Placement global ; et
- Une demande de 0,5 M€ dans le cadre de l’Offre au public.

En plus d’une demande totale d’un montant brut (hors frais) de 7,9 M€ incluant les 2,1 M€ d’engagements
de souscription collectés préalablement au lancement de l’opération, il est rappelé que les engagements
reçus au titre de la garantie s’élevaient à 11,6 M€ (portant la couverture totale de l’opération à 130% de
l’émission) et pouvaient être déclenchés dès lors que la demande totale de souscription ne couvrait pas
100% de l’offre initiale.

Au regard de l’ensemble de ces éléments, l’allocation des 3 363 229 actions, représentant 100% de l’Offre,
a été la suivante :
• 883 692 actions ont été allouées aux souscriptions dans le cadre du délai de priorité ;
• 773 745 actions ont été allouées aux souscriptions dans le cadre du Placement Global ;
• 120 468 actions ont été allouées aux souscriptions dans le cadre de l’Offre au Public ; et enfin
• Une allocation des garants à hauteur de 1 585 324 actions nouvelles, soit un taux de service
d’environ 61% du montant de leurs engagements initiaux.


Incidence sur la répartition du capital et des droits de vote
À la connaissance de la Société, l’incidence de l’émission sur la répartition de son capital et de ses droits
de vote est la suivante (base actuelle et base diluée) :

Répartition du capital à l’issue de l’Offre


Après l'Offre Après l'Offre
Avant l'Offre
émission à 100% et sur une base diluée (3)


Nb Nb Nb
Actionnaires % capital % capital % capital
d'actions d'actions d'actions


Participations des membres
652 891 5,25% 652 891 4,14% 1 680 313 9,43%
du Directoire (1)
Dont Djanka Investissement
627 101 5,05% 627 101 3,97% 627 101 3,52%
(contrôlée par Sébastien PELTIER)
Dont Sébastien PELTIER 3 830 0,03% 3 830 0,02% 385 009 2,16%
Participations des membres
- 0,00% - 0,00% 518 180 2,91%
du conseil de surveillance

Salariés (2) 13 768 0,11% 13 768 0,09% 505 669 2,84%


Public 11 742 327 94,50% 15 105 556 95,67% 15 105 556 84,74%

Contrat de liquidité 16 392 0,13% 16 392 0,10% 16 392 0,09%


TOTAL 12 425 378 100,00% 15 788 607 100,00% 17 826 110 100,00%
(1) Non liés par une action de concert.
(2) Sous la forme nominative.
(3) Incluant la création de 2 037 503 actions nouvelles susceptibles de résulter de l’exercice intégral de BSPCE et BSA en circulation à ce jour.



Ce communiqué, et les informations qu’il contient, ne constituent pas une sollicitation d’un ordre d’achat 3
ou de souscription de valeurs mobilières en France ou dans d’autres pays que la France.
Ce document ne doit pas être publié, transmis ou distribué, directement ou indirectement, aux Etats-Unis, au Canada,
en Australie ou au Japon.

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Répartition des droits de vote à l’issue de l’Offre


Après l'Offre Après l'Offre
Avant l'Offre
émission à 100% et sur une base diluée (3)

Nb de Nb de Nb de
% de droits % de droits % de droits
Actionnaires droits de droits de droits de
de vote de vote de vote
vote vote vote


Participations des membres
1 276 841 9,72% 1 276 841 7,74% 2 304 263 12,43%
du Directoire (1)
Dont Djanka Investissement
1 232 101 9,38% 1 232 101 7,47% 1 232 101 6,65%
(contrôlée par Sébastien PELTIER)
Dont Sébastien PELTIER 3 830 0,03% 3 830 0,02% 385 009 2,08%
Participations des membres du
- 0,00% - 0,00% 518 180 2,80%
conseil de surveillance

Salariés (2) 23 461 0,18% 23 461 0,14% 515 362 2,78%

Public 11 836 650 90,10% 15 199 879 92,12% 15 199 879 81,99%

Contrat de liquidité - 0,00% - 0,00% - 0,00%


TOTAL 13 136 952 100,00% 16 500 181 100,00% 18 537 684 100,00%
(1) Non liés par une action de concert.
(2) Sous la forme nominative.
(3) Incluant la création de 2 037 503 actions nouvelles susceptibles de résulter de l’exercice intégral de BSPCE et BSA en circulation à ce jour.


Compte-tenu du nombre de titres émis, un actionnaire qui détenait 1% du capital avant l’Offre a vu sa
participation ramenée à 0,79% après l’Offre (et 0,70% sur la base du capital diluée).


Règlement-Livraison des actions nouvelles
Le règlement-livraison des actions nouvelles et leur admission sur le système multilatéral de négociation
d'Euronext Growth à Paris sont prévus pour le 28 décembre 2023. Les actions nouvelles seront cotées
sur la même ligne que les actions ordinaires existantes de la Société, donneront droit à un dividende et
seront immédiatement fongibles avec les actions existantes de la Société.


Engagements d’abstention et de conservation
Néant.


Disponibilité du prospectus
La présente Augmentation de capital avait fait l’objet d’un prospectus approuvé par l'AMF le 11 décembre
2023 sous le N°23-509, est composé :
(i) du document d’enregistrement universel déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers le
26 avril 2023 sous le numéro D. 23-0347 (l’ « URD 2022 ») ;
(ii) du 1er amendement à l’URD 2022 déposé auprès de l’AMF le 11 décembre 2023 sous le N° D. 23-
0347-A01 (« l’Amendement ») ;
(iii) d'une note d’opération (la « Note d’Opération ») ;
(iv) et du résumé du Prospectus (inclus dans la Note d’Opération).




Ce communiqué, et les informations qu’il contient, ne constituent pas une sollicitation d’un ordre d’achat 4
ou de souscription de valeurs mobilières en France ou dans d’autres pays que la France.
Ce document ne doit pas être publié, transmis ou distribué, directement ou indirectement, aux Etats-Unis, au Canada,
en Australie ou au Japon.

Le présent communiqué de presse constitue une communication à caractère promotionnel et ne constitue pas un prospectus.


Des exemplaires du Prospectus approuvé par l'AMF sont disponibles sans frais au siège social de
Valbiotis - 12F rue Paul Vatine – ZI des Quatre Chevaliers, 17180 Périgny - France. Ce document peut
également être consulté en ligne sur les sites de l’AMF (www.amf-france.org) et de Valbiotis
(www.valbiotis.com).

L’approbation du prospectus ne doit pas être considérée comme un avis favorable de l'AMF sur les
valeurs mobilières offertes. Les investisseurs sont invités à prendre attentivement en considération les
facteurs de risques décrits au chapitre 3 « Facteurs de risques » de l’URD 2022, notamment les sections
« Risques liés à l’activité », « Risques liés à l’organisation » et « Risques juridiques » ainsi qu’au chapitre 4
de l’Amendement et au chapitre 3 « Facteurs de risques liés à l’Offre » de la Note d’opération.


Partenaires de l’opération




Chef de file et teneur de livre associé Chef de file et teneur de livre associé Listing Sponsor



À propos de Valbiotis
Valbiotis est une entreprise à dimension commerciale, spécialisée dans les compléments alimentaires,
engagée dans l’innovation scientifique pour la prévention et la lutte contre les maladies métaboliques et
cardiovasculaires en réponse aux besoins médicaux non satisfaits.
Valbiotis a adopté une approche innovante, visant à révolutionner la santé en développant une nouvelle
classe de produits de nutrition santé conçus pour réduire le risque de maladies métaboliques et
cardiovasculaires majeures, en se basant sur une approche multicible permise par l’utilisation du végétal
terrestre et marin.
À l’international, ses produits sont destinés à faire l’objet d’accords de licence et/ou de distribution avec
des acteurs mondiaux ou régionaux de la santé et de la nutrition. En France, la commercialisation sera
assurée en propre par Valbiotis.
Créée en 2014 à La Rochelle, l’Entreprise a noué de nombreux partenariats avec les meilleurs centres
académiques. La Société a implanté trois sites en France – Périgny, La Rochelle (17) et Riom (63) – et
dispose d’une filiale à Québec (Canada).
Membre du réseau « BPI Excellence » et bénéficiant du label BPI « Entreprise Innovante ». Valbiotis a
obtenu un appui financier important de l’Union Européenne pour ses programmes de recherche via
l’obtention de Fonds Européen de Développement Économique Régional (FEDER). Valbiotis est une
entreprise éligible au PEA-PME.
Pour plus d'informations sur Valbiotis, veuillez consulter : www.valbiotis.com


Contacts
Communication corporate / Valbiotis
Carole ROCHER
Directrice de la Communication et des Affaires publiques
+33 6 77 82 56 88
media@valbiotis.com

Communication financière / Seitosei Actifin
Marianne PY
Consultante senior
+33 1 80 48 25 31
mpy@actifin.fr


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ou de souscription de valeurs mobilières en France ou dans d’autres pays que la France.
Ce document ne doit pas être publié, transmis ou distribué, directement ou indirectement, aux Etats-Unis, au Canada,
en Australie ou au Japon.

Le présent communiqué de presse constitue une communication à caractère promotionnel et ne constitue pas un prospectus.




Nom : Valbiotis
Code ISIN : FR0013254851
Code mnémonique : ALVAL
EnterNext© PEA-PME 150
Marché de cotation : Euronext Growth Paris


Avertissement
Le présent communiqué contient des déclarations prospectives sur les objectifs de Valbiotis. Valbiotis
considère que ces projections reposent sur des informations actuellement disponibles par Valbiotis et
sur des hypothèses raisonnables. Toutefois, celles-ci ne constituent en aucun cas des garanties d’une
performance future et peuvent être remises en cause par l’évolution de la conjoncture économique, des
marchés financiers et par un certain nombre de risques et d’incertitudes, dont ceux décrits dans son URD
2022 et son Amendement mentionnés ci-dessus. Valbiotis décline toute responsabilité quant à la mise à
jour ou la révision de ces déclarations prospectives.

Le présent communiqué ne constitue pas et ne saurait être considéré comme constituant une offre au
public ou une offre d’achat ou comme destiné à solliciter l’intérêt du public en vue d’une opération par
offre au public.

Aucune communication, ni aucune information relative à cette opération ou à la société Valbiotis ne peut
être diffusée au public dans un pays dans lequel il convient de satisfaire à une quelconque obligation
d’enregistrement ou d’approbation. Aucune démarche n’a été entreprise (ni ne sera entreprise) dans un
quelconque pays (autre que la France) dans lequel de telles démarches seraient requises. L’achat
d’actions de la société Valbiotis peut faire l’objet dans certains pays de restrictions légales ou
réglementaires spécifiques. La société Valbiotis n’assume aucune responsabilité au titre d’une violation
par une quelconque personne de ces restrictions.

Le présent communiqué de presse constitue une communication à caractère promotionnel et ne
constitue pas un prospectus au sens du Règlement (UE) 2017/1129 du Parlement Européen et du Conseil
du 14 juin 2017 (le « Règlement Prospectus »). Le Prospectus approuvé par l’AMF est disponible sur le
site Internet de l’AMF (www.amf-france.org) et sur le site Internet de la Société (www.valbiotis.com)

En France, une offre au public de valeurs mobilières ne peut intervenir qu’en vertu d’un prospectus
approuvé par l’AMF. S’agissant des États membres de l’Espace Économique Européen autres que la
France (les « États membres »), aucune action n’a été entreprise ni ne sera entreprise à l’effet de permettre
une offre au public des titres rendant nécessaire la publication d’un prospectus dans l’un de ces États
membres. En conséquence, les valeurs mobilières ne peuvent être offertes et ne seront offertes dans
aucun des États membres (autre que la France), sauf conformément aux dérogations prévues par l’article
1(4) du Règlement Prospectus, ou dans les autres cas ne nécessitant pas la publication par la société
Valbiotis d’un prospectus au titre du Règlement Prospectus et/ou des réglementations applicables dans
ces États membres.

Le présent communiqué ne constitue pas une offre de titres au public au Royaume-Uni.

Le présent communiqué ne constitue pas une offre de valeurs mobilières ou une quelconque sollicitation
d’achat ou de souscription de valeurs mobilières aux États-Unis ou dans tout autre pays (autre que la
France). Des valeurs mobilières ne peuvent être offertes, souscrites ou vendues aux États-Unis qu’à la
suite d’un enregistrement en vertu du U.S. Securities Act de 1933, tel que modifié (le « U.S. Securities
Act »), ou dans le cadre d’une exemption à cette obligation d’enregistrement. Les actions de la société
Valbiotis n’ont pas été et ne seront pas enregistrées au titre du U.S. Securities Act et la société Valbiotis
n’a pas l’intention d’effectuer une quelconque offre publique de ses valeurs mobilières aux États-Unis. La



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ou de souscription de valeurs mobilières en France ou dans d’autres pays que la France.
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en Australie ou au Japon.

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diffusion du présent communiqué dans certains pays peut constituer une violation des dispositions
légales en vigueur.

Les informations contenues dans le présent communiqué ne constituent pas une offre de valeurs
mobilières aux États-Unis, au Canada, en Australie ou au Japon. Le présent communiqué ne doit pas être
publié, transmis ou distribué, directement ou indirectement, sur le territoire des États-Unis, du Canada, de
l’Australie ou du Japon.




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ou de souscription de valeurs mobilières en France ou dans d’autres pays que la France.