RAPPORT
FINANCIER
SEMESTRIEL



1ER SEMESTRE
2023/2024
AU 30 SEPTEMBRE 2023
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2023 – BIGBEN INTERACTIVE

TABLE DES MATIERES




2
1> ATTESTATION DU RESPONSABLE ................................................................................................................................................. 3
2> RAPPORT D’ACTIVITE ................................................................................................................................................................. 4
2.1 Les faits marquants du 1er semestre 2023/24 .........................................................................................................................4
2.1.1 Activité opérationnelle ........................................................................................................................................................4
2.1.2 Résultats par secteurs d’activité opérationnels..................................................................................................................6
2.1.3 Autres éléments .................................................................................................................................................................7
2.2 Données boursières .................................................................................................................................................................9
2.2.1 Capital ................................................................................................................................................................................9
2.2.2 Franchissements de seuil ..................................................................................................................................................9
2.3 Evènements post clôture..........................................................................................................................................................9
2.4 Risques et opportunités sur le second semestre ...................................................................................................................10
3> COMPTES CONSOLIDES AU 30 SEPTEMBRE 2023 ....................................................................................................................... 11
3.1 Etats financiers semestriels consolides condenses ...............................................................................................................11
3.1.1 Etat de situation financière...............................................................................................................................................11
3.1.2 Etat du résultat net et des autres éléments du résultat global .........................................................................................12
3.1.3 Variation des capitaux propres consolidés ......................................................................................................................13
3.1.4 Tableau des flux de trésorerie consolidé .........................................................................................................................14
3.2 Notes annexes aux états financiers semestriels consolidés condenses ................................................................................15
3.2.1 Informations relatives à l’entreprise .................................................................................................................................15
3.2.2 Base de préparation.........................................................................................................................................................15
3.2.3 Périmètre de consolidation ..............................................................................................................................................19
3.2.4 Informations sectorielles ..................................................................................................................................................20
3.2.5 Notes complémentaires ...................................................................................................................................................23
3.2.6 Autres informations ..........................................................................................................................................................33
4> RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES............................................................................................................................. 38
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1> ATTESTATION DU RESPONSABLE




3
J’atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés condensés pour le semestre écoulé sont établis
conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation
financière et du résultat de la société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le
rapport semestriel d’activité ci-dessous présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les
six premiers mois de l’exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées
ainsi qu’une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l’exercice.


Lesquin, le 8 décembre 2023,

Le directeur général
Fabrice Lemesre
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2023 – BIGBEN INTERACTIVE

2> RAPPORT D’ACTIVITE




4
2.1 LES FAITS MARQUANTS DU 1ER SEMESTRE 2023/24
2.1.1 Activité opérationnelle

Au 1er semestre 2023 / 2024, le chiffre d’affaires non IFRS s’élève à 131,1 M€, en baisse de 5.4 % par rapport au chiffre d’affaires
publié au 1er semestre 2022 / 2023.

Le chiffre d’affaires non IFRS correspond à la somme du chiffre d’affaires IFRS et du produit de cession partiel du jeu Gollum réalisé
au cours du 1er semestre 2023/24 : un partenaire a acquis un droit à une quote-part représentant 11,25% des recettes futures sur le
jeu Gollum à compter de sa sortie commerciale moyennant le versement de 3 millions d’euros. La sortie d’immobilisation constatée en
contrepartie de cette cession partielle représente 11,25% de la valeur de l’actif et a été classée en autres charges opérationnelles dans
l’état du compte de résultat.

Correspondance entre le chiffre d’affaires non IFRS et le chiffre d’affaires IFRS :

Cumul 6 mois
en milliers d'euros
sept-23 sept-22
Chiffre d'Affaires (non IFRS) 131 078 138 531
Reclassement Cession partielle Gollum -3 000 0
Chiffre d'Affaires IFRS 128 078 138 531

Répartition par activité :

Cumul 6 mois au 30 sept. 2023
en milliers d'euros
Gaming Mobile Audio - Vidéo Groupe

Total Chiffre d'Affaires (non IFRS) 69 267 46 577 15 234 131 078
Bigben - Audio/Vidéo/Telco 62 45 968 14 282 60 313
Nacon - Gaming 69 205 609 951 70 765


Cumul 6 mois au 30 sept. 2023
part relative par secteur
Gaming Mobile Audio - Vidéo Groupe

Total Chiffre d'Affaires (non IFRS) 53% 36% 12% 100%
Bigben - Audio/Vidéo/Telco 0% 99% 94% 46%
Nacon - Gaming 100% 1% 6% 54%


Cumul 6 mois au 30 sept. 2022
en milliers d'euros
Gaming Mobile Audio - Vidéo Groupe

Total Chiffre d'Affaires 75 562 47 614 15 355 138 531
Bigben - Audio/Vidéo/Telco 41 46 870 14 111 61 022
Nacon - Gaming 75 521 744 1 244 77 509

Cumul 6 mois au 30 sept. 2022
part relative par secteur
Gaming Mobile Audio - Vidéo Groupe

Total Chiffre d'Affaires 55% 34% 11% 100%
Bigben - Audio/Vidéo/Telco 0% 98% 92% 44%
Nacon - Gaming 100% 2% 8% 56%
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Gaming :




5
Le chiffre d’affaires Catalogue (nouveaux jeux) s’établit à 23,1 M€ contre 25,4 M€ l’an dernier. Les principales sorties du semestre sont
The Lord of the Rings GollumTM, AFLTM, Tour de FranceTM, TT Isle of Man Ride on Edge 3, Overpass2TM et AD InfinitumTM.
Le chiffre d’affaires du Back catalogue atteint 21,2 M€, en léger recul de 1,8%, pénalisé par un effet de base défavorable.
Le chiffre d’affaires Accessoires est en baisse de 12,7% par rapport à l’année dernière, même si l’augmentation du parc de nouvelles
consoles et les nouveaux produits ont généré une forte croissance en fin de semestre.

Mobile :
Dans un marché du smartphone en forte contraction, le chiffre d’affaires d’accessoires Mobiles affiche une bonne résistance et
enregistre un léger repli de -2.2 %.

Audio Vidéo :
Les ventes du secteur Audio-Vidéo s’élèvent à 15,2M€ contre 15,3M€ au 30 septembre 2022. L’activité Audio montre une progression
de 10% attribuée au succès des nouvelles gammes de produits. En revanche l’activité Vidéo est en baisse notamment en raison du
report du passage a la technologie HEVC sur le territoire italien.


Cumul 6 mois au 30 septembre Variation
Comptes consolidés IFRS, en millions d'euros
2023 2022 m€ %
Chiffre d'Affaires non IFRS 131.1 138.5 -7.5 -5.4%
dont Gaming 69.3 75.6 -8.3%
Mobile 46.6 47.6 -2.2%
Audio-Vidéo 15.2 15.4 -0.8%
Reclassement Cession partielle Gollum / Gaming (3.0)
Chiffre d'Affaires IFRS 128.1 138.5 -10.5 -7.5%
Achats consommés (65.8) (73.7) -10.7%
Marge brute 62.2 64.8 -2.6 -4.0%
Charges Opérationnelles (30.2) (37.9) 7.6 -20.1%
EBITDA 32.0 26.9 5.0 +18.7%
Amortissements des immobilisations (27.7) (16.5) -11.2 +68.3%
Résultat opérationnel 4.3 10.5 -6.2 -59.1%
Résultat financier (3.9) (0.3) -3.6
Résultat avant impôt 0.3 10.2 -9.8 -96.6%
Impôt 2.4 (2.6) 5.0
Résultat net 2.7 7.6 -4.9 -63.9%



La Marge Brute atteint 62,2M€ au premier semestre 2023 / 24 soit 48,6% du chiffre d’affaires contre 46,8% au S1 2022/2023.
Progression due à la hausse de la part du back catalogue dans le chiffre d’affaires total, ainsi qu’à la croissance du taux de marge de
l’Accessoire aussi bien coté Gaming, que coté Mobile grâce notamment au succès de sa gamme de produits de marque FORCE.
L’EBITDA s’élève à 32,0 M€, soit 25% du chiffre d’affaires (contre 19,4% au 1er semestre 2022/23).
Le résultat financier intègre au 1er semestre 2023 / 24 une charge financière de 1,8 M€ lié au traitement IFRS de l’emprunt obligataire,
la hausse des taux d’intérêts vient également impacter le coût d’endettement coté Gaming.
Le résultat net de Bigben Interactive, après impôt, atteint 2 749 k€, contre 7 607 k€ à fin septembre 2022. En lien avec les 60,26% de
détention de Bigben Interactive SA dans NACON SA, la part du Groupe hors minoritaires représente 1 460 K€ contre 4 741 K€ au 30
septembre 2022.
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2.1.2 Résultats par secteurs d’activité opérationnels




6
Bigben Interactive, acteur majeur de la convergence numérique, propose une large gamme de produits et d’accessoires répondant aux
besoins de ses grands marchés.

Le Groupe Bigben Interactive considère qu’il opère ses activités au sein de deux secteurs d’activité opérationnels qui ont chacun des
caractéristiques économiques spécifiques et représente un marché distinct.

Les deux secteurs d’activité du Groupe Bigben Interactive retenus sont le secteur « Bigben – Audio / Vidéo / Telco » et le secteur
« Nacon - Gaming ».

 Le secteur « Nacon - Gaming » regroupe le développement, l’édition et la distribution de jeux vidéo ainsi que la conception
et distribution d’accessoires pour consoles de jeu vidéo et PC ; les jeux vidéo et les accessoires s’adressent au même marché
et ont les mêmes caractéristiques économiques ; il représente le périmètre actuel du Groupe Nacon

 Le secteur « Bigben – Audio / Vidéo / Telco » regroupe la conception et la distribution d’accessoires pour smartphones et
tablettes (activité Mobile), la conception et distribution de produits innovants permettant la diffusion et la réception de l'image
dans l'habitat (accessoires TV, amplificateurs, décodeurs, connectique) et la conception et distribution de produits Audio
(casque, enceinte…) sous marque Bigben, Lumin’Us, AromaSound ou Thomson (activité Audio) ; il représente le périmètre
du Groupe Bigben hors Groupe Nacon.

L’information présentée ci-après est celle qui est depuis utilisée par le principal décideur opérationnel du groupe Bigben pour ses
besoins du reporting interne permettant une analyse pertinente de l’activité et des risques. Le principal décideur opérationnel du Groupe
Bigben au sens d’IFRS 8 est un binôme qui réunit le Directeur Général et le Directeur Général Délégué du Groupe Bigben.


Bigben - Bigben -
Total Nacon - Total Nacon -
Audio/Video Audio/Video
GROUPE Gaming GROUPE Gaming
/Telco /Telco
(en k€) sept-23 sept-23 sept-23 sept-22 sept-22 sept-22
Chiffre d'affaires 128 078 67 765 60 313 138 531 77 509 61 022
Achats consommés (65 849) (24 236) (41 613) (73 734) (29 920) (43 814)
Marge brute 62 229 43 529 18 700 64 797 47 589 17 208
Taux de marge brute en % du Chiffre d'affaires 48.6% 64.2% 31.0% 46.8% 61.4% 28.2%
Autres produits opérationnels 6 537 6 679 (142) 478 518 (40)
Autres achats et charges externes (20 473) (13 450) (7 022) (19 149) (13 109) (6 040)
Impôts et Taxes (648) (236) (412) (695) (313) (382)
Charges de Personnel (17 694) (9 624) (8 070) (16 294) (8 608) (7 685)
Autres charges opérationnelles (3 929) (3 636) (293) (837) (438) (399)
Résultats sur cessions d'actifs non courants 1 (0) 1 (6) (2) (4)
Amortissements des immobilisations (27 702) (25 599) (2 103) (16 455) (14 534) (1 921)
Plans d’actions gratuites et stock-options (1 341) (1 314) (27) (1 327) (1 258) (69)
Autres éléments opérationnels non récurrents 7 309 7 309 0 (25) (25) 0
Résultat opérationnel 4 289 3 659 631 10 487 9 820 667
Produits financiers 2 154 1 417 737 3 885 2 930 955
Charges financières (6 096) (3 621) (2 474) (4 188) (1 669) (2 519)
Résultat financier (3 942) (2 205) (1 738) (303) 1 261 (1 564)
Résultat avant impôt 347 1 454 (1 107) 10 184 11 081 (897)
Impôts sur les bénéfices 2 402 1 790 612 (2 577) (2 637) 60
Résultat net de la période 2 749 3 244 (494) 7 607 8 444 (837)
Taux de Résultat net en % du Chiffre d'affaires 2.1% 4.8% -0.8% 5.5% 10.9% -1.4%
Gains et pertes comptabilisés en autres éléments du
10 10 0 125 125 0
résultat global
Ecart de conversion 768 582 186 2 125 1 315 810
Résultat global de la période 3 527 3 836 (308) 9 857 9 884 (27)

Résultat net de la période 2 749 3 244 7 607 8 444
Part revenant aux minoritaires 1 289 0 2 866 0
Résultat Net part du groupe 1 460 3 244 4 741 8 444
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7
2.1.3 Autres éléments

 Actionnariat

 Nantissement des actions NACON sous-jacentes aux obligations Bigben échangeables en actions NACON

Dans le cadre d’une émission d’obligations échangeables en actions ordinaires existantes de NACON SA à échéance 2026 (les
« Obligations »), la Société s’était engagée à ce que les porteurs d'Obligations bénéficient d'un nantissement de compte-titres sur
lequel seraient inscrites des actions existantes de NACON SA (les « Actions Nanties ») représentant à tout moment 200% du nombre
d’actions sous-jacentes aux Obligations.

Le 9 avril 2021, la Société a conclu une convention de nantissement de compte-titres avec BNP Paribas Securities Services (en qualité
d’agent payeur et d’agent centralisateur), la masse des porteurs d’Obligations représentée par Aether Financial Services et Aether
Financial Services en qualité de représentant de la masse des obligataires.

Au 9 avril 2021, la Société a transféré 18.187.500 actions de NACON SA (les « Actions ») sur le compte nanti représentant 200% du
nombre d’actions sous-jacentes aux Obligations à cette date.

Conformément aux modalités modifiées (les « Modalités »), la Société s’est s’engagée à conserver sur le compte-titres nanti, jusqu’à
entier remboursement de l’ensemble des Obligations, un nombre d’Actions au moins égal à 200% du nombre d’actions sous-jacentes
aux Obligations (le « Taux de Couverture »), étant précisé qu’en cas d’exercice par la Société de son option de remise pour partie
d’Actions et/ou d’un montant en numéraire (Share Cash Combination Election ou Cash Election, le cas échéant tels que définis dans
les Modalités), le nombre d’Actions, le cas échéant, en excès du Taux de Couverture compte-tenu du nombre d’Obligations en
circulation, sera restitué à la Société sur instruction de l’agent centralisateur principal dans les 5 jours ouvrés après la fin de mois civil,
dans une proportion fixée par l’agent de calcul.

Le nombre d’Actions Nanties fera l’objet d’ajustement réguliers jusqu’à échéance des Obligations en fonction notamment du nombre
d’Obligations existantes, de l’exercice par les porteurs de leur droit à échange (et d’exercice par la Société de son droit à remettre des
Actions et/ou du numéraire) ou d’ajustements du prix d’échange conformément aux Modalités des Obligations.

Il est également rappelé que le non-respect par la Société du ratio de couverture de 200% évoqué ci-dessus ou la nullité du
nantissement consenti constituerait un cas de défaut conformément aux, et dans les conditions des Modalités.


 Augmentation de capital suite à l’acquisition définitive d’Actions Gratuites 2022

49.540 Actions Gratuites Bigben avaient été attribuées par le Conseil d’administration de Bigben Interactive SA du 15 septembre 2022
aux 282 membres du personnel salariés et aux mandataires sociaux des entités Audio/Telco du Groupe. L’acquisition définitive au bout
d’un an était liée à une condition de présence continue et à l’obtention d’un niveau prédéterminé de résultat opérationnel courant.
La condition de performance n’a pas été atteinte par l’ensemble des entités du Groupe dans leur intégralité ou partiellement et compte
tenu des départs intervenus avant la date d’acquisition, 9 010 actions ont finalement été attribuées, à 83 bénéficiaires.
Il a été en conséquence procédé le 18 septembre 2023 à l’émission de 9.010 actions nouvelles Bigben par incorporation de réserves.

401.460 Actions Gratuites avaient été attribuées par le Conseil d’administration du 15 septembre 2022 aux membres du personnel
salariés et aux mandataires sociaux des entités du Groupe. L’acquisition définitive au bout d’un an était liée à une condition de présence
continue et à l’obtention d’un niveau prédéterminé de résultat opérationnel courant au 31/03/23. Les objectifs du Groupe n’ayant été
que très partiellement atteints, seules 6.660 de ce plan d’Actions Gratuites 2022 ont été définitivement acquises en septembre 2023
par 16 bénéficiaires.
168.497 Actions gratuites attribuées au moment des acquisitions de certains studios de développement ont par ailleurs été acquises
par les bénéficiaires.
Il a été en conséquence procédé à l’émission d’un nombre total de 175.157 actions nouvelles par incorporation de réserves.
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 Attribution d’Actions Gratuites 2023




8
Le Conseil d’administration de Bigben Interactive SA du 18 septembre 2023 a attribué 55.860 Actions Gratuites Bigben essentiellement
aux membres du personnel salariés et aux mandataires sociaux des entités Audio/Telco du Groupe soit 276 bénéficiaires.
L’acquisition sous conditions sera définitive au bout de trois ans, soit le 18 septembre 2026.
Sur la base de la quantité d’Actions Gratuites définitivement acquises, il sera procédé à l’émission d’actions nouvelles par incorporation
de réserves, une réserve spéciale indisponible égale au montant total nominal des 55.860 actions attribuées, soit 111.720 €uros, a
donc été constituée lors de l’attribution.
La charge IFRS 2 comptabilisée au titre du 1er semestre de l’exercice 2022/2023 par Bigben pour ce plan s’élève à 3 K€ avec pour
contrepartie les réserves.

Le Conseil d’administration de NACON SA a, lors de sa séance du 18 septembre 2023, attribué 2.946.252 Actions Gratuites aux
membres du personnel salariés et aux mandataires sociaux des entités du Groupe, soit 880 bénéficiaires. L’acquisition définitive sous
conditions sera définitive
- au bout d’un an pour 389.858 actions,
- au bout de trois ans pour 2.556.394 actions.

Sur la base de la quantité d’Actions Gratuites définitivement acquises, il sera procédé à l’émission d’actions nouvelles par incorporation
de réserves, une réserve spéciale indisponible égale au montant total nominal des 2.946.252 actions attribuées, soit 2.946.252 €uros,
ayant été constituée lors de l’attribution.


 Augmentation de capital de Nacon SA suite au versement du 3ème Earn out aux cédants de Big Ant Holding Pty
Ltd

Un 3ème complément de prix a été versé aux cédants de Big Ant Studios Pty Ltd le 18 septembre 2023. Conformément au protocole
d’acquisition, 50 % de ce Complément de Prix a été payé en actions Nacon SA au travers d’une augmentation de capital de 1 073K€.

Il a été ainsi procédé le 18 septembre 2023 à une augmentation de capital avec suppression du droit préférentiel de souscription, de
696.956 actions dont la valeur unitaire de 1,539 € correspond à la moyenne des cours de clôture de l’action Nacon sur le marché
d’Euronext Paris lors des 20 dernières séances de bourse précédant l’opération.

 Evolution de périmètre :

Néant

 Evolution de l’endettement

NACON Gaming

Un nouvel emprunt moyen-terme de 5M€ a été souscrit par NACON SA auprès de BPI France au cours du 1er semestre 2023/24.
Cet emprunt est amortissable sur 6 ans avec 2 ans de différé.
Parallèlement le montant d’emprunt d’origine long-terme remboursé sur la période est de 15.9M€.

BIGBEN Audio/Video/Telco

Dans le cadre des travaux d’extension de son siège social, la société BIGBEN INTERACTIVE SA a souscrit un emprunt de 3,5 M€
auprès de la Caisse d’Epargne. Le déblocage de ces fonds est liée à l’avancée des travaux.
Au 30/09/23, une dette financière de 678k€ est constatée dans les comptes.
Cet emprunt est amortissable sur 12 ans avec une période de préfinancement de 30 mois.
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2.2 DONNEES BOURSIERES




9
2.2.1 Capital

Le capital de Bigben Interactive SA est composé au 30 septembre 2023 de 18.538.970 actions représentant 21.873.627 droits de vote
bruts.

Les actions de la Société sont cotées sur le marché Eurolist d’Euronext Paris, compartiment B. Elles se négocient à l’unité sous le code
valeur ISIN : FR0000074072-BIG. Les titres ne font pas l’objet de cotation sur une autre place.

Sur la base d’un cours de clôture de 3.16 €uros au 30 septembre 2023, la capitalisation boursière au 30 septembre 2023 s’élève à 58.6
millions d’Euros.
2.2.2 Franchissements de seuil

Aucun franchissement de seuil n’est intervenu dans la période de référence du 01 avril au 30 septembre 2023.

L’actionnariat de la Société au 30 septembre 2023 se répartit comme suit :


Nom % détention du % détention
capital droits de vote *
Groupe BOLLORE 21,6% 18,3%
AF Invest + Alain FALC 14,1% 23,9%
Quaero Capital 5,1% 4,3%
Public 59,0% 53,5%
Contrat de liquidité 0,2% 0,0%
TOTAL 100,00% 100,00%
* Droits de vote bruts




2.3 EVENEMENTS POST CLOTURE


Un litige opposant Nacon SA en tant qu’éditeur à un studio de développement étranger portant sur de prétendus manquements dans
le cadre de la relation contractuelle et de question de propriété intellectuelle, a été réglé par la signature de protocole transactionnel
le 14 novembre 2023.

Par décision du 26/10/23, la Cour administrative d’appel de Douai a rejeté la requête de la société BIGBEN CONNECTED relative au
litige qui l’oppose à l’administration fiscale en matière de TVA (Note 9).

La société appuyée par ses conseils juridiques, soutient que ses droits n’ont pas été respectés dans les décisions de la justice
administrative et prévoit de porter le dossier devant le conseil d’Etat.
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2.4 RISQUES ET OPPORTUNITES SUR LE SECOND SEMESTRE




10
Facteurs de croissance au 2nd semestre 2023/24


NACON Gaming

L’actualité éditoriale du second trimestre sera dense, marquée par la sortie de plusieurs jeux :

- Le 5 octobre a vu la sortie d’Astérix & Obelix : HeroesTM et de Cricket 24 : Official Game of The AshesTM. Cricket 24 est le
premier jeu vidéo de cricket à proposer un aussi grand nombre de licences dont les plus grands clubs indiens.
- Robocop : Rogue CityTM disponible le 2 novembre 2023 sur PlayStation®5, Xbox Series X|S et PC.
- Gangs of SherwoodTM le 30 novembre sur PlayStation®5, Xbox Series X|S et PC
- Test Drive Unlimited : Solar Crown TM

Le back catalogue devrait poursuivre sa croissance malgré un effet de base élevé.

L’activité Accessoires progressera, portée par le parc de nouvelles consoles et par la sortie en octobre de plusieurs produits à fort
potentiel :

- Manette REVOLUTION 5 PRO : positionnée sur le segment premium sous licence officielle PlayStation®, elle est destinée
aux joueurs PS5®, PS4TM et PC. Considérée comme l’une des meilleures du marché, elle allie design, ergonomie et
innovations intégrant notamment la technologie Hall Effect qui offre une plus grande précision aux joysticks et aux gâchettes.
- Nouveau casque gaming RIG 600 PRO : offrant un excellent rapport qualité / prix, ce casque sans fil est doté d’une double
connectivité (Console PC et téléphone mobile).


BIGBEN Audio/Video/Telco

S’agissant de Bigben AudioVidéo/Telco, l’activité sera dynamisée :

• Par l’extension des gammes premium Force® coté Telco.
• Le bon référencement de la gamme Cosy de Thomson coté Audio.
• Une diversification des canaux de ventes, notamment vers la GSB grâce à la filiale Metronic.


Objectifs annuels

Compte tenu du rebond de l’activité attendue au 2ème semestre pour NACON et des perspectives favorables de l’activité BIGBEN
Audio-Vidéo/Telco, le Groupe confirme ses perspectives de croissance forte du chiffre d’affaires et du résultat opérationnel pour
l’exercice 2023-2024.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2023 – BIGBEN INTERACTIVE

3> COMPTES CONSOLIDES AU 30 SEPTEMBRE 2023




11
3.1 ETATS FINANCIERS SEMESTRIELS CONSOLIDES CONDENSES
3.1.1 Etat de situation financière


au 30 sept. au 31
en milliers d'euros Notes
2023 mar.2023
Goodwill 1 177 762 177 523
Droit d'utilisation 2 12 885 11 999
Autres immobilisations incorporelles 2 210 273 197 208
Immobilisations corporelles 3 19 219 19 147
Autres actifs financiers 2 993 2 733
Actifs d'impôts différés 4 3 123 936
Actifs non courants 426 254 409 545
Stocks 5 85 427 82 660
Créances clients 6 74 746 69 441
Autres débiteurs 7 20 173 23 287
Actifs d'impôts exigibles 12 045 7 476
Trésorerie et équivalents de trésorerie 8 38 090 65 232
Actifs courants 230 481 248 096
TOTAL ACTIF 656 735 657 641
Capital 37 078 37 060
Primes 20 156 20 156
Réserves consolidées 151 189 152 830
Résultat de la période 1 460 8 644
Ecarts de conversion 563 23
Capitaux propres part du groupe 210 447 218 713
Intérêts minoritaires 97 786 83 413
Total des capitaux propres 308 233 302 126
Provisions à long terme 9 1 229 1 198
Passifs financiers à long terme 10 156 360 164 383
Dettes sur loyers long terme 10 9 181 7 980
Dettes d'earn out à long terme 20 635 33 138
Autres passifs non courants 0 268
Passifs d'impôts différés 11 9 696 10 275
Passifs non courants 197 101 217 242
Provisions à court terme 9 280 3 272
Passifs financiers à court terme 10 44 996 37 487
Dettes sur loyers court terme 10 3 858 4 153
Dettes d'earn out à court terme 17 058 15 887
Fournisseurs 50 591 41 312
Autres créditeurs 12 32 383 33 292
Passifs d'impôts exigibles 2 236 2 870
Passifs courants 151 401 138 273
Total Passifs et Capitaux Propres 656 735 657 641
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2023 – BIGBEN INTERACTIVE

3.1.2 Etat du résultat net et des autres éléments du résultat global




12
(en k€) Notes sept.2023 sept.2022

Chiffre d'affaires 13 128 078 138 531
Achats consommés 14 (65 849) (73 734)
Marge brute 3.2.2 62 229 64 797
Autres produits opérationnels 15 6 537 478
Autres achats et charges externes 16 (20 473) (19 149)
Impôts et Taxes (648) (695)
Charges de Personnel (17 694) (16 294)
Autres charges opérationnelles 17 (3 929) (837)
Résultats sur cessions d'actifs non courants 1 (6)
Amortissements des immobilisations (27 702) (16 455)
Plans d’actions gratuites et stock-options 18 (1 341) (1 327)
Autres éléments opérationnels non récurrents 19 7 309 (25)
Résultat opérationnel 4 289 10 487
Produits financiers 2 154 3 885
Charges financières (6 096) (4 188)
Résultat financier 20 (3 942) (303)
Résultat avant impôt 347 10 184
Impôts sur les bénéfices 2 402 (2 577)
Résultat net de la période 2 749 7 607
Gains et pertes comptabilisés en autres éléments du résultat global 10 125
Ecart de conversion 768 2 125
Résultat global de la période 3 527 9 857
dont Participations ne donnant pas le contrôle 1 289 2 866
dont Part du groupe 2 238 6 991

Résultat net de la période 2 749 7 607
dont Participations ne donnant pas le contrôle 1 289 2 866
dont Propriétaires de la société 1 460 4 741




Résultat par action
Résultat de base par action (en euro) 21 0.15 € 0.40 €
Nombre moyen pondéré d'actions avant augmentation de capital 18 492 780 18 886 536
Résultat Net de la période 2 749 276 7 606 886

Résultat dilué par action (en euro) 21 0.15 € 0.40 €
Nombre moyen d'actions après dilution 18 548 640 18 950 076
Résultat Net de la période 2 749 276 7 606 886
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2023 – BIGBEN INTERACTIVE




13
3.1.3 Variation des capitaux propres consolidés




La variation des Minoritaires est liée à :
- L’augmentation de capital de Nacon suite à la distribution d’un complément de prix en actions Nacon.
- La distribution de dividendes en nature du 28/07/23 (parité : une action Nacon reçue pour 5 actions Bigben détenues).
- L’émission de nouvelles actions Nacon dans le cadre des différents plans d’AGA.

Le pourcentage de détention de Nacon par Bigben Interactive SA au 30/09/23 est de 60.26% contre 65.12% au 31/03/23.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2023 – BIGBEN INTERACTIVE




14
3.1.4 Tableau des flux de trésorerie consolidé



en k€ sept.2023 sept.2022
Flux net de trésorerie liés aux activités opérationnelles Notes
Résultat de la période 1 460 4 741
Elimination des charges et produits sans effet sur la trésorerie ou non liés à
l'activité
 Part revenant aux minoritaires 1 289 2 866
 Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence 0
 Dotations aux amortissements et pertes de valeur 27 702 16 455
 Variation des provisions (3 016) (112)
 Plus et moins-values de cessions (1) 12
 Résultat net du financement 3 505 1 933
 Autres produits et charges sans incidence financière (4 013) 2 719
 Charge d’impôt (2 402) 2 575
Capacité d'autofinancement 24 525 31 190
Stocks (2 553) (21 545)
Créances d'exploitation (6 272) (9 151)
Dettes d'exploitation 9 399 15 832
Variation du BFR 575 (14 864)
Trésorerie liée aux activités opérationnelles avant impôts 25 100 16 326
Impôt sur le résultat payé (194) (2 669)
TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES OPERATIONNELLES 24 906 13 657

Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement
Acquisition d'immobilisations incorporelles (41 746) (33 252)
Acquisition d'immobilisations corporelles (1 277) (1 331)
Cession d'immobilisations corporelles & incorporelles 0 6
Acquisition d'immobilisations financières (280) (402)
Cession d'immobilisations financières 4 424
Trésorerie nette sur acquisitions de filiales (2 941) (34 066)
TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT (46 240) (68 621)

Flux de trésorerie liés aux activités de financement
Augmentation des capitaux propres
Dividendes versés aux actionnaires de la mère (0) (5 554)
Cessions / Acquisitions Actions Propres (72) (6 685)
Intérêts payés (1 958) (2 397)
Augmentation/(Diminution) des dettes sur loyers (2 548) (1 976)
Encaissements provenant d'emprunts 8 634 21 262
Remboursements d'emprunts ou dettes financières (14 444) (11 851)
TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT (10 389) (7 201)

Incidence des variations de cours de devises 300 956
Variation nette de trésorerie ou équivalent de trésorerie (31 423) (61 209)
Trésorerie à l'ouverture 8 62 902 123 235
Trésorerie à la clôture 8 31 479 62 026
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2023 – BIGBEN INTERACTIVE




15
3.2 NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS SEMESTRIELS CONSOLIDES CONDENSES

3.2.1 Informations relatives à l’entreprise
Les états financiers semestriels condensés comprennent la société Bigben Interactive SA – domiciliée en France - et ses filiales (Groupe
Bigben Interactive) pour la période de 6 mois prenant fin au 30 septembre 2023. Elle est cotée sur le marché Eurolist d’Euronext Paris,
compartiment B (ISIN : FR0000074072 ; Reuters : BIG.PA ; Bloomberg : BIG FP).

Le Groupe Bigben Interactive (ci-après dénommé « Le Groupe ») est un acteur européen de l’édition de jeux vidéo, de la conception et
de la distribution d’accessoires mobiles et gaming ainsi que de produits audio. Reconnu pour ses capacités d’innovation et sa créativité,
le Groupe ambitionne de devenir l’un des leaders européens dans chacun de ses métiers.

3.2.2 Base de préparation

 Déclaration de conformité
Les états financiers semestriels consolidés condensés au 30 septembre 2023 sont établis conformément à la norme IAS34
« information financière intermédiaire », norme du référentiel IFRS tel qu’adopté par l’Union Européenne.
Ils ne comportent pas l’intégralité des informations requises pour des états financiers annuels complets et doivent être lus conjointement
avec les états financiers du Groupe pour l’exercice clos le 31 mars 2023 (disponibles sur demande au siège social de la Société,
396/466 rue de la Voyette, CRT2, 59273 Fretin ou sur le site Bigben Interactive www.bigben.fr, rubrique Corporate)
Les mêmes méthodes comptables qu’à la clôture annelle ont été appliquées au 30 septembre 2023.
Les états financiers semestriels consolidés condensés du Groupe pour l’exercice clos le 30 septembre 2023 ainsi que les notes y
afférant ont été arrêtés par le Conseil d’Administration du 27 novembre 2023.

 Recours à des estimations :
La préparation des états financiers selon les IFRS nécessite de la part de la direction des estimations et des hypothèses qui affectent
les montants figurant dans les états financiers présentés ainsi que les informations données dans les notes annexes du Groupe.
Déterminées sur la base des informations et estimations connues à la date d’arrêté des comptes, ces estimations et hypothèses
peuvent, le cas échéant, s’avérer sensiblement différentes de la réalité.
En particulier, au cours des 6 mois écoulés au 30 septembre 2023, la Direction a réexaminé ses estimations concernant :
• l’identification d’éventuels indices de perte de valeur (Note 1)
• les actifs d’impôts relatifs à des déficits fiscaux reportables non utilisés (Note 4)
• les provisions (Note 9)
• les durées d’utilisation des coûts de développement relatifs aux jeux (cf ci-dessous)

Modalités d’application de la méthode d’amortissement des coûts de développement

Les activités de développement impliquent l’existence d’un plan ou d’un modèle en vue de la production de produits et procédés
nouveaux ou substantiellement améliorés. Les dépenses de développement du Groupe sont comptabilisées en tant qu’immobilisation
si et seulement si les coûts peuvent être mesurés de façon fiable et que le Groupe peut démontrer la faisabilité technique et commerciale
du produit ou du procédé, l’existence d’avantages économiques futurs probables et son intention ainsi que la disponibilité de ressources
suffisantes pour achever le développement et utiliser ou vendre l’actif.
Les coûts de développement comptabilisés concernent essentiellement les coûts de développement de jeux commercialisés ou en
cours de développement présentant des perspectives de commercialisation. Les dépenses de développement diminuées des éventuels
crédits d’impôt afférents portées à l’actif sont comptabilisées à leur coût diminué du cumul des amortissements et du cumul des pertes
de valeur. A la clôture de chaque exercice ou dès l’apparition d’indicateurs de pertes de valeurs, pour chaque jeu, les cash flows
prévisionnels font l’objet d’une estimation par la direction. Lorsque ces derniers sont inférieurs à la valeur nette comptable des jeux,
une dépréciation est pratiquée.
Les coûts de développement des jeux sont amortis sur la durée de vie attendue des jeux en dégressif selon les perspectives de ventes
associées qu’il s’agisse de support digital ou physique, à compter du lancement commercial du jeu. Dans le cadre de l’application d’IAS
38, les durées d’amortissements des jeux sont amenées à évoluer en fonction des tendances du marché et des perspectives de ventes.
Afin de tenir compte de la digitalisation du marché du jeu vidéo, du poids croissant des ventes de jeux sur plateformes et de
l’allongement de la durée de vie des jeux corrélativement, les modalités d’amortissement actuelles des coûts de développement des
nouveaux jeux commercialisés depuis le 1er avril 2023 par Nacon consistent en un amortissement dégressif sur cinq ans. Au 1er avril
2023 la pondération entre les 5 années a été réestimée, en lien avec l’évolution du marché.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2023 – BIGBEN INTERACTIVE
 Principes et méthodes de consolidation :




16
Les méthodes comptables applicables par le groupe dans les états financiers intermédiaires sont identiques à celles utilisées dans les
états financiers consolidés de l’exercice clos au 31 mars 2023, sauf pour les normes entrées en vigueur à compter du 1er avril 2023
précisées ci-après.
Les états financiers sont présentés en milliers d’euros, sauf indication contraire.

 Normes

➢ Textes d’application obligatoire postérieurement au 1er avril 2023

• Amendements à IAS 1 « Présentation des états financiers », concernant les informations à fournir sur les méthodes
comptables ;
• Amendements à IFRS 8 « Méthodes comptables, changements d’estimation comptables et erreurs », concernant la
modification de la définition du terme « estimations comptables » ;
• Amendements à IAS 12 « Impôts sur le résultat », concernant les impôts différés relatifs aux actifs et passifs résultant d’une
seule opération.

Les impacts de ces amendements ne sont pas significatifs sur les comptes consolidés au 30 septembre 2023.

➢ Textes dont l’application n’est pas obligatoire aux exercices ouverts à compter du 1er avril 2023 et appliqués par
anticipation
Néant

➢ Textes dont l’application n’est pas obligatoire aux exercices ouverts à compter du 1er avril 2023 et non appliqués par
anticipation

• Amendements à IAS 1 « Présentation des états financiers », concernant la classification des passifs comme « courants » ou
« non courants » (applicable à compter des exercices ouverts après le 1er janvier 2024) ;
• Amendements à IFRS 16 « Contrats de location », concernant les passifs de location relatif à une cession-bail (applicable à
compter des exercices ouverts après le 1er janvier 2024) ;
• Amendements à IAS 7 « Tableau des flux de trésorerie » et à l’IFRS 7 « Instruments Financiers », concernant les accords de
financement de fournisseurs (applicable à compter des exercices ouverts après le 1er janvier 2024).
Les impacts potentiels de ces nouveaux amendements sont en cours d’analyse, le groupe n’attend pas d’impact significatif sur les
états financiers du fait de leur adoption.
L’IASB a également publié un amendement à IAS 12 « Impôts sur le résultat » – Réforme fiscale internationale – Règles du Pilier
Deux.
L’amendement à IAS 12 prévoit une exception temporaire à la comptabilisation d’impôts différés résultant de la mise en œuvre des
règles du Pilier Deux et requiert des informations spécifiques en annexes des comptes. L’amendement devrait être applicable dès son
adoption par l’Union Européenne. Au 30 septembre 2023, le Groupe n’a comptabilisé aucun impôt différé au titre des règles du Pilier
Deux et est en cours d’analyse des impacts potentiels de ce nouveau dispositif.

➢ Réforme des retraites en France

La loi de financement rectificative de la sécurité sociale pour 2023 a été promulguée le 15 avril 2023 avec pour effet de relever
progressivement l’âge de départ en retraite. Les effets de cette réforme sur les engagements postérieurs à l’emploi ne sont pas
significatifs au 30 septembre 2023.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2023 – BIGBEN INTERACTIVE
 Utilisation de l’indicateur financier non comptable « Chiffre d’affaires non IFRS »




17
Le chiffre d’affaires non IFRS correspond à la somme du chiffre d’affaires IFRS et du produit de cession partiel du jeu Gollum réalisé
au cours du 1er semestre 2023/24 : un partenaire a acquis un droit à une quote-part représentant 11,25% des recettes futures sur le
jeu Gollum à compter de sa sortie commerciale moyennant le versement de 3 millions d’euros. La sortie d’immobilisation constatée en
contrepartie de cette cession partielle représente 11,25% de la valeur de l’actif et a été classée en autres charges opérationnelles dans
l’état du compte de résultat.

Correspondance entre le chiffre d’affaires non IFRS et le chiffre d’affaires IFRS :

Cumul 6 mois
en milliers d'euros
sept-23 sept-22
Chiffre d'Affaires (non IFRS) 131 078 138 531
Reclassement Cession partielle Gollum -3 000 0
Chiffre d'Affaires IFRS 128 078 138 531



 Utilisation de l’indicateur financier non comptable « EBITDA »

L’EBITDA (“Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization”) du Groupe Bigben Interactive se définit comme le résultat
opérationnel (RO) avant dépréciation et amortissement des actifs corporels et incorporels mais après dotations aux provisions sur
stocks et créances clients et reprises d’earn out.

Le Groupe considère l’EBITDA, comme un indicateur de performance non IFRS.

L’EBITDA est en effet l’un des principaux indicateurs suivis par le Groupe afin de gérer et évaluer ses résultats d’exploitation, de prendre
des décisions d’investissements et de répartition des ressources voire d’évaluer la performance des membres de sa direction.

L’EBITDA n’est pas un indicateur prévu par les normes IFRS et n’a pas de définition standard. Par conséquent, les modalités de calcul
de l’EBITDA utilisées par le Groupe Bigben Interactive pourraient ne pas être comparables à celles d’autres mesures avec un nom
similaire utilisées par d’autres groupes.

 Utilisation de l’indicateur financier « Marge brute »

Le groupe calcule sa Marge brute en faisant la différence entre le Chiffre d’affaires total et les achats consommés des ventes retail
(jeux retail, accessoires Gaming et Mobile, produits Audio).

Se référer également à la Note 14 – « Achats consommés ».

 Utilisation de l’indicateur « Résultat opérationnel avant amortissement Relation Clientèle »

Le Résultat opérationnel avant amortissement Relation Clientèle du Groupe Bigben Interactive se définit comme le résultat opérationnel
avant amortissement du poste « Relation Clientèle » qui correspond à la relation clientèle reconnue lors de l’affectation du prix
d’acquisition des filiales.

Celui ci n’est pas un indicateur prévu par les normes IFRS et n’a pas de définition standard.

(en k€) Notes sept.2023 sept.2022
Résultat opérationnel 4 289 10 487
Amortissement Relation Clientèle 576 594
Résultat opérationnel
4 865 11 081
avant amortissement Relation Clientèle
Taux de RO avant amort. RC en % du Chiffre d'affaires 3.8% 8.0%
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2023 – BIGBEN INTERACTIVE
Au 30 septembre 2023, l’amortissement comprend :




18
La relation clientèle Accessoires téléphonie mobile comptabilisée lors de l’acquisition du groupe ModeLabs au 1er septembre 2011
pour un montant brut de 22 300 k€. Cette relation clientèle est depuis amortie en linéaire sur 20 ans.
La relation clientèle Vidéo comptabilisée lors de l’acquisition de Metronic S.A.S. au 15 octobre 2021 pour un montant brut de 371 k€.
Cette relation clientèle est amortie en linéaire sur 10 ans

Le Groupe considère le Résultat opérationnel avant amortissement Relation Clientèle, comme un indicateur de performance non IFRS.
Le Groupe estime que cet indicateur est utile aux lecteurs de ses comptes puisqu’il leur fournit une mesure de son résultat opérationnel
issu des activités commerciales courantes du Groupe, plus directement corrélé à la génération de flux de trésorerie permettant aux
investisseurs de mieux identifier les tendances de sa performance financière.


 Saisonnalité

L’activité de la société est caractérisée par une saisonnalité marquée, le deuxième semestre étant traditionnellement plus important en
termes de chiffre d’affaires sur la partie Accessoires. L’activité jeux est quant à elle rythmée par les dates de sortie des jeux.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2023 – BIGBEN INTERACTIVE

3.2.3 Périmètre de consolidation




19
 Liste des sociétés consolidées

Méthode de
Société Pays Détention
consolidation
Entités Bigben Audio Telco
BIGBEN INTERACTIVE SA France Société mère
BIGBEN CONNECTED SAS France 100.00% Intégration globale
BIGBEN INTERACTIVE HK Ltd. Hong-Kong 100.00% Intégration globale
BIGBEN ESPANA SL. Espagne 100.00% Intégration globale
BIGBEN CONNECTED POLSKA ZO.O Pologne 100.00% Intégration globale
BIGBEN LOGISTICS SAS France 100.00% Intégration globale
METRONIC SAS France 100.00% Intégration globale
METRONIC ITALIA S.R.L. Italie 100.00% Intégration globale
LINEAS OMENEX METRONIC SL Espagne 100.00% Intégration globale
Entités Nacon Gaming
NACON SA France 60.26% Intégration globale
BIGBEN BELGIUM SA Belgique 60.26% Intégration globale
BIGBEN NEDERLAND BV. Pays-Bas 60.26% Intégration globale
NACON HK Ltd. Hong-Kong 60.26% Intégration globale
BIGBEN INTERACTIVE Gmbh Allemagne 60.26% Intégration globale
NACON GAMING ESPANA SL. Espagne 60.26% Intégration globale
BIGBEN ITALIA SRL Italie 60.26% Intégration globale
GAMES.FR SAS France 60.26% Intégration globale
KYLOTONN SAS France 60.26% Intégration globale
CYANIDE SAS France 60.26% Intégration globale
CYANIDE AMUSEMENT Inc. Canada 60.26% Intégration globale
EKO SOFTWARE SAS France 60.26% Intégration globale
SPIDERS SAS France 60.26% Intégration globale
NACON STUDIO MILAN S.R.L. Italie 60.26% Intégration globale
NACON GAMING INC Etats-Unis 60.26% Intégration globale
NACON PTY Ltd Australie 60.26% Intégration globale
NEOPICA Srl Belgique 60.26% Intégration globale
PASSTECH GAMES SAS France 60.26% Intégration globale
BIG ANT Holding PTY Ltd Australie 60.26% Intégration globale
CREA'TURE Studios Inc. France 60.26% Intégration globale
ISHTAR GAMES SAS France 60.26% Intégration globale
MIDGAR SAS France 60.26% Intégration globale
DAEDELIC Entertainment Inc. Allemagne 60.26% Intégration globale



Suite à la distribution exceptionnelle en nature d’actions Nacon aux Actionnaires de Bigben Interactive SA du 28 juillet 2023
(1 actions NACON pour 5 actions BIGBEN détenues), à l’acquisition définitive d’actions gratuites Nacon le 15 septembre 2023 et à la
distribution du 3ème complément de prix à Big Ant Pty Ltd le 18 septembre 2023,
le pourcentage de détention de Bigben Interactive SA dans Nacon SA s’est réduit de 65,12% à 60,26%.


 Variation de périmètre

Néant
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2023 – BIGBEN INTERACTIVE

3.2.4 Informations sectorielles




20
 Activités

Le Groupe Bigben Interactive considère qu’il opère ses activités au sein de deux secteurs d’activité opérationnels qui ont chacun des
caractéristiques économiques spécifiques et représente un marché distinct.

Les deux secteurs d’activité du Groupe Bigben Interactive retenus sont ainsi le secteur « Bigben - Audio / Vidéo / Telco » et le secteur
« Nacon - Gaming ».

 Le secteur « Nacon - Gaming » regroupe le développement, l’édition et la distribution de jeux vidéo ainsi que la conception
et distribution d’accessoires pour consoles de jeu vidéo et PC ; les jeux vidéo et les accessoires s’adressent au même marché
et ont les mêmes caractéristiques économiques ; il représente le périmètre actuel du Groupe Nacon

 Le secteur « Bigben – Audio / Vidéo / Telco » regroupe la conception et la distribution d’accessoires pour smartphones et
tablettes (activité Mobile) et la conception et distribution de produits Audio (casque, enceinte…) sous marque Bigben,
Lumin’Us, AromaSound ou Thomson (activité Audio) ; il représente le périmètre du Groupe Bigben hors Groupe Nacon.

L’information présentée ci-dessous est celle qui est depuis utilisée par le principal décideur opérationnel du groupe Bigben pour ses
besoins du reporting interne permettant une analyse pertinente de l’activité et des risques. Le principal décideur opérationnel du Groupe
Bigben au sens d’IFRS 8 est un binôme qui réunit le Directeur Général et le Directeur Général Délégué du Groupe Bigben.


Détail du chiffre d’affaires par secteurs d’activité

La communication du groupe est organisée prioritairement par secteurs d’activité.


Cumul 6 mois au 30 sept. 2023
en milliers d'euros
Gaming Mobile Audio - Vidéo Groupe

Total Chiffre d'Affaires 66 267 46 577 15 234 128 078
Bigben - Audio/Vidéo/Telco 62 45 968 14 282 60 313
Nacon - Gaming 66 205 609 951 67 765


Cumul 6 mois au 30 sept. 2022
en milliers d'euros
Gaming Mobile Audio - Vidéo Groupe

Total Chiffre d'Affaires 75 562 47 614 15 355 138 531
Bigben - Audio/Vidéo/Telco 41 46 870 14 111 61 022
Nacon - Gaming 75 521 744 1 244 77 509


Du fait des modalités de détourage des filiales de distribution lors de l’apport partiel d’actifs du 31 octobre 2019 de Bigben Interactive
vers Nacon, il subsiste de manière très marginale un chiffre d’affaires non Gaming pour le secteur « Nacon – Gaming » et un chiffre
d’affaires non Audio-Video-Mobile pour le secteur « Audio / Vidéo/ Telco ».
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2023 – BIGBEN INTERACTIVE
Détail du chiffre d’affaires par activités




21
Les activités de la Société et du Groupe sont articulées autour de trois métiers :

- Le Mobile couvre l’ensemble des accessoires pour smartphones
- L’Audio-Vidéo cible des produits grand-public, l’accent étant aujourd’hui mis sur le développement de modèles originaux
comme pour les accessoires Mobile
- Le Gaming couvre à la fois
o Les accessoires pour consoles
o Le développement et l’Edition de jeux édités sous forme physique (en boites) et de jeux en téléchargement.


Cumul 6 mois Contribution
en milliers d'euros
sept.2023 sept.2022 sept.2023 sept.2022
Chiffre d'Affaires 128 078 138 531 100% 100%
dont Gaming 66 267 75 562 52% 55%
Mobile 46 577 47 614 36% 34%
Audio-Vidéo 15 234 15 355 12% 11%


 Chiffre d’affaires par zone géographique

Cumul 6 mois Contribution
en milliers d'euros
sept.2023 sept.2022 sept.2023 sept.2022
Chiffre d'Affaires 128 078 138 531 100.0% 100.0%
dont France 62 552 61 707 49% 45%
Export 65 526 76 824 51% 55%


Chiffre d'Affaires Export par zone
65 526 76 824 100% 100%
Géographique

Europe (hors France) 31 668 35 186 48.3% 45.8%
dont : Iles Britanniques 12 312 9 837 18.8% 12.8%
Italie 4 327 4 895 6.6% 6.4%
Allemagne 3 811 6 313 5.8% 8.2%
Espagne 3 071 3 724 4.7% 4.8%
Belgique 2 122 2 410 3.2% 3.1%
Autre 6 024 8 007 9.2% 10.4%
Amérique du Nord 24 744 32 138 37.8% 41.8%
Asie 5 014 8 086 7.7% 10.5%
Océanie 3 982 1 268 6.1% 1.7%
Afrique 119 146 0.2% 0.2%



Cette répartition géographique est basée sur la localisation des clients facturés.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2023 – BIGBEN INTERACTIVE
 Chiffre d’affaires et résultat par secteurs d’activité




22
Bigben - Bigben -
Total Nacon - Total Nacon -
Audio/Video Audio/Video/
GROUPE Gaming GROUPE Gaming
/Telco Telco
(en k€) sept-23 sept-23 sept-23 sept-22 sept-22 sept-22
Chiffre d'affaires 128 078 67 765 60 313 138 531 77 509 61 022
Achats consommés (65 849) (24 236) (41 613) (73 734) (29 920) (43 814)
Marge brute 62 229 43 529 18 700 64 797 47 589 17 208
Taux de marge brute en % du Chiffre d'affaires 48.6% 64.2% 31.0% 46.8% 61.4% 28.2%
Autres produits opérationnels 6 537 6 679 (142) 478 518 (40)
Autres achats et charges externes (20 473) (13 450) (7 022) (19 149) (13 109) (6 040)
Impôts et Taxes (648) (236) (412) (695) (313) (382)
Charges de Personnel (17 694) (9 624) (8 070) (16 294) (8 608) (7 685)
Autres charges opérationnelles (3 929) (3 636) (293) (837) (438) (399)
Résultats sur cessions d'actifs non courants 1 (0) 1 (6) (2) (4)
Amortissements des immobilisations (27 702) (25 599) (2 103) (16 455) (14 534) (1 921)
Plans d’actions gratuites et stock-options (1 341) (1 314) (27) (1 327) (1 258) (69)
Autres éléments opérationnels non récurrents 7 309 7 309 0 (25) (25) 0
Résultat opérationnel 4 289 3 659 631 10 487 9 820 667
Produits financiers 2 154 1 417 737 3 885 2 930 955
Charges financières (6 096) (3 621) (2 474) (4 188) (1 669) (2 519)
Résultat financier (3 942) (2 205) (1 738) (303) 1 261 (1 564)
Résultat avant impôt 347 1 454 (1 107) 10 184 11 081 (897)
Impôts sur les bénéfices 2 402 1 790 612 (2 577) (2 637) 60
Résultat net de la période 2 749 3 244 (494) 7 607 8 444 (837)
Taux de Résultat net en % du Chiffre d'affaires 2.1% 4.8% -0.8% 5.5% 10.9% -1.4%
Gains et pertes comptabilisés en autres éléments du résultat
10 10 0 125 125 0
global
Ecart de conversion 768 582 186 2 125 1 315 810
Résultat global de la période 3 527 3 836 (308) 9 857 9 884 (27)


Résultat net de la période 2 749 3 244 7 607 8 444
Part revenant aux minoritaires 1 289 0 2 866 0
Résultat Net part du groupe 1 460 3 244 4 741 8 444



Résultat opérationnel avant amortissement de la Relation Clientèle :

(en k€)
Résultat opérationnel 4 289 3 659 631 10 487 9 820 667
Amortissement Relation Clientèle 576 576 594 594
Résultat opérationnel
4 865 3 659 1 207 11 081 9 820 1 261
avant amortissement Relation Clientèle
Taux de ROC avant amort. RC en % du Chiffre d'affaires 3.8% 5.4% 2.0% 8.0% 12.7% 2.1%
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2023 – BIGBEN INTERACTIVE




23
3.2.5 Notes complémentaires

 Notes complémentaires aux comptes de bilan

Note 1 Goodwill

La revue des indicateurs de perte de valeur au sein de chaque secteur opérationnel n'a pas conduit le Groupe à comptabiliser de
dépréciation de Goodwill au 30 septembre 2023.



Total Bigben - Total Nacon -
en milliers d'euros
Audio/Telco Gaming TOTAL
Goodwill issu des transactions réalisées sur les exercices antérieurs 39 412 138 110 177 523
Regroupement d'entreprises 0 0 0
Perte de valeur 0 0 0
Ecart de conversion 0 239 239
Goodwill au 30/09/2023 39 412 138 349 177 762



Test de valeur des autres Goodwill
Au 30 septembre 2023, aucun indice de perte de valeur n’a été identifié et en conséquence aucun test de dépréciation n’a été réalisé
à cette date.

Note 2 Immobilisations incorporelles

en milliers d'euros au 30 sept. 2023 au 31 mar.2023
Valeur brute 349 567 367 501
Amortissements (126 410) (158 293)
Dépréciation
Valeur nette 223 157 209 207


Les actifs incorporels les plus importants sont les suivants :

• Le poste « Coûts de développement des jeux » qui représente les dépenses engagées au titre des développements de jeux
Nacon commercialisés ou en cours de développement présentant des perspectives de commercialisation. Les montants des
Crédits d’impôts Jeux Vidéo (CIJV) dont bénéficient les studios de développement du Groupe sont comptabilisés en réduction
des coûts de développement. Au 30 septembre 2023 les coûts de développement des jeux ont une valeur brute de 285 210
K€, amortis à hauteur de 97 424 K€, soit une valeur nette de 187 786 K€.
• Le poste « Relation clientèle » comprend :
-La relation clientèle Accessoires téléphonie mobile comptabilisée lors de l’acquisition du groupe ModeLabs au 1er septembre
2011 pour un montant brut de 22 300 k€. Cette relation clientèle est amortie en linéaire sur 20 ans. Sa valeur nette comptable
s’établit à 8 827 k€ au 30 septembre 2023.
-La relation clientèle Vidéo comptabilisée lors de l’acquisition de Metronic S.A.S. au 15 octobre 2021 pour un montant brut de
371 k€. Cette relation clientèle est amortie en linéaire sur 10 ans. Sa valeur nette comptable s’établit à 298 k€ au 30 septembre
2023.
• Le poste « Marques » est principalement constitué au 30 septembre 2023 des marques du studio de développement Cyanide
ainsi que de la marque RIG TM appartenant au Groupe NACON suite à l’acquisition sur l’exercice 31 mars 2019 de Cyanide
et de l’acquisition des actifs RIG auprès de « Poly » sur l’exercice 31 mars 2020. Au 30 septembre 2023 la valorisation nette
des Marques s’établit à 10 533 K€.
• Le poste « Droit d’utilisation » relatif aux contrats de location, né de l’application de IFRS 16 à compter de l’exercice 2019/20
dont la valeur nette s’établit au 30 septembre 2023 à 12 885 k€.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2023 – BIGBEN INTERACTIVE
Note 3 Immobilisations corporelles




24
en milliers d'euros au 30 sept. 2023 au 31 mar.2023
Valeur brute 45 760 44 434
Amortissements (26 541) (25 287)
Dépréciation 0
Valeur nette 19 219 19 147

• Les ensembles immobiliers, comprennent :
D’une part, les bâtiments du siège social du groupe (Lesquin) et du site logistique (Lauwin-Planque) financés par crédit-bail.
La société ayant pris le contrôle du bien dès l’origine et la levée d’option étant certaine en fin de contrat, ce crédit-bail n’est
pas retraité selon IFRS 16 mais présenté directement au sein des immobilisations corporelles.
D’autre part, le bâtiment du siège social de la filiale Metronic (Tauxiny Saint Bauld), présenté directement au sein des
immobilisations corporelles.
• Le coût de revient des terrains et constructions financés par crédit-bail est de 14 413 k€ amortis pour 7 970 k€, soit une valeur
nette de 6 443 k€ au 30 septembre 2023. Il en est de même pour la chaîne logistique ainsi que les chariots élévateurs
informatisés et les rayonnages, dont le coût de revient est de 3 223 K€ amorti pour 3 219 K€, soit une valeur nette de 4 K€ au
30 septembre 2023.
• Les autres immobilisations représentent essentiellement du matériel informatique et logistique, ainsi que les coûts
d’agencements mobiliers.


Note 4 Actif d’impôts différés




en milliers d'euros au 30 sept.2023 au 31 mar.2023

IDA sur déficits reportables 3 570 728
IDA sur différences temporaires (447) 208
ACTIF D'IMPOT DIFFERE 3 123 936




en milliers d'euros au 01 avr.2023 Activation Utilisation au 30 sept.2023

Bigben Interactive SA 0
Nacon SA 291 2 839 3 130
Cyanide SAS 367 367
Nacon Studio Milan S.r.l. 51 (51) 0
Bigben Interactive Gmbh 0 73 73
Ishtar SAS 19 (19) 0
TOTAL DES IDA SUR DEFICITS REPORTABLES 728 2 912 (70) 3 570


Les déficits reportables ont été activés compte tenu des perspectives à court terme de résultat taxable de ces entités.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2023 – BIGBEN INTERACTIVE




25
Note 5 Stocks

en milliers d'euros Gaming Mobile Audio-Vidéo au 30 sept.2023 au 31 mar.2023
Valeur brute 42 476 46 497 23 891 112 863 111 394
dont stocks physiques 39 605 45 036 22 957 107 597 107 019
dont stocks en transit 2 871 1 461 934 5 266 4 374
Perte de valeur (10 042) (15 241) (2 153) (27 436) (28 733)
Valeur nette 32 434 31 256 21 738 85 427 82 660



Le chiffre d’affaires du Groupe connaît généralement une importante saisonnalité, caractérisée par une activité au 2nd semestre plus
soutenue qu’au 1er semestre notamment en raison de ventes de produits physiques plus fortes (hors Edition) au mois de novembre et
décembre. Le stock de fin de 1er semestre est donc traditionnellement plus élevé que celui du 31 mars.
Les stocks sont fabriqués par des usines tierces selon un cahier des charges strict transmis par les équipes R&D du Groupe. Les usines
font l’objet d’audits de qualité préalablement à la mise en production. L’achat des matières premières est géré en majorité par ces
usines, sauf pour certains composants critiques tels que, pour le Groupe Nacon, les IC Sony (« chips » de sécurité) pour les manettes
ou les emballages environnementaux que Nacon achète auprès de fabricants partenaires, ce qui lui permet de garantir une qualité
stable.

Note 6 Créances clients
Les créances clients et comptes rattachés ainsi que les autres débiteurs sont à échéance de moins d’1 an.



en milliers d'euros au 30 sept. 2023 au 31 mar.2023

Clients et effets en portefeuille 76 124 70 819
Pertes de valeurs (1 378) (1 378)
TOTAL CREANCES CLIENTS 74 746 69 441


Le Groupe Bigben a recours à l’affacturage pour certains clients. Le contrat de factoring n’est pas déconsolidant, les créances clients
factorisées non réglées par les clients au 30 septembre 2023 figurent dans le poste « Clients et effets en portefeuille » et s’élèvent à
14,9 M€ (contre 11,8 M€ au 30 septembre 2023). Les créances sont conservées au bilan dans le respect des règles IFRS 9 car les
risques notamment de défaut de paiement et de taux d’intérêt ne sont pas transférés au factor.

Ventilation créances échues / non échues


en milliers d'euros au 30 sept. 2023 au 31 mar.2023

Créances clients non échues 66 979 88% 60 865 86%
Créances clients échues 9 145 12% 9 954 14%
moins de 30 jours 3 913 43% 4 660 47%
30 à 60 jours 371 4% 1 623 16%
60 à 90 jours 188 2% 565 6%
90 à 120 jours 1 225 13% 612 6%
Plus de 120 jours 1 961 21% 1 008 10%
clients douteux 1 487 16% 1 486 15%
Total clients et effets en portefeuille 76 124 70 819


La part des clients présentant un risque de perte de valeur dans les créances du Groupe Bigben est non significative.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2023 – BIGBEN INTERACTIVE
Les clients du Groupe sont principalement des plateformes internationales, de grands groupes de distribution et de grands groupes




26
d’opérateurs téléphoniques qui règlent avec des délais rapides. Le groupe a donc analysé son portefeuille de clients par typologie et a
observé que le risque de pertes prévisionnelles était très limité.


Note 7 Autres débiteurs


en milliers d'euros au 30 sept.2023 au 31 mar.2023
Etats et collectivités locales (hors IS) 11 439 12 448
Personnel 126 127
Ristournes Fournisseurs à recevoir 1 766 2 484
Charges constatées d'avance 4 505 4 735
Acomptes et avances sur commandes 2 231 2 772
Comptes courants débiteurs 0 2
Débiteurs divers 106 721
TOTAL 20 173 23 287



Note 8 Trésorerie et équivalent de trésorerie

en milliers d'euros au 30 sept.2023 au 31 mar.2023
Concours bancaires (6 611) (2 330)
Valeurs mobilières de placement 600 7 439
Trésorerie et équivalents de trésorerie 37 490 57 793
Trésorerie nette 31 479 62 901


La Trésorerie au 30 septembre 2023 se décompose comme suit :
• Trésorerie nette Gaming de 18 M€.
• Trésorerie nette Audio/Video/Telco de 13 M€.


Note 9 Provisions
Ecart de conversion




Reprises
Variation de
01/04/2023




30/09/2023
périmètre


Dotations




Autres




en milliers d'euro
non
utilisées
utilisées

Non courant 1 198 72 (40) 1 229
Provisions pour risques
- social
- fiscal
Provisions pour charges - autres
Provisions engagements de 1 198 72 (40) 1 229
retraite
Courant 3 272 48 (1 215) (1 825) 280
Provisions pour risques 3 272 (1 205) (1 825) 242
- commercial 2 000 (175) (1 825) (0)
- social 116 116
- autres 1 156 (1 030) 126
Provisions pour charges - autres 48 (10) 38
TOTAL 4 470 120 (1 215) (1 865) 1 509
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2023 – BIGBEN INTERACTIVE
Litige de propriété industrielle :




27
Plusieurs procédures pour contrefaçon sont en cours et impliquent des tribunaux en Allemagne et en France. Elles concernent
notamment des brevets, ainsi que des produits qui ne sont plus aujourd’hui commercialisés par Nacon.

Pour la partie française, les tribunaux ont reconnu pour partie les demandes de Nacon en concluant à une absence de contrefaçon de
brevet. Nacon se réserve le droit de faire valoir ses droits devant une instance supérieure pour le reste de ses prétentions non validées.

Contrôle fiscal Bigben Connected :

La SAS Bigben Connected a fait l’objet d’un contrôle de la part de l’Administration fiscale sur la période allant du 1er janvier 2011 au
31 mars 2013. Une proposition de rectification avait été reçue le 28 décembre 2015. Bigben Connected avait répondu à l’administration
le 26 février 2016 dans le respect des délais administratifs en contestant la majorité des redressements proposés.

Certains des redressements ont été partiellement ou totalement abandonnés depuis par l'administration fiscale.

En date du 8 janvier 2018, la société Bigben Connected a accepté et payé une partie des redressements pour 610,9K€ mais a entamé,
le 30 janvier 2018, une procédure de réclamation contentieuse auprès de la DVNI, car elle conteste totalement le reste des éléments
qui lui sont reprochés en matière de TVA. Le dossier a été porté depuis devant le tribunal administratif de Lille suite au rejet de la
réclamation contentieuse par la DVNI le 31 juillet 2018. Au cours de l’exercice 2020/21, la société a envoyé des mémoires à
l’Administration fiscale pour défendre sa position. Le Tribunal administratif de Lille ayant, dans un jugement du 28 octobre 2021, rejeté
ses arguments, la société a versé 5,5 M€ à l’Administration fiscale en fin d’année 2021 y compris les intérêts de retard et a poursuivi la
procédure contentieuse qui lui permet de faire valoir ses droits en contestant ce jugement par le biais d’un mémoire déposé auprès de
la Cour administrative d’appel de Douai en décembre 2021. La société a enregistré au 2ème semestre 2021/22 en contrepartie de cette
sortie de trésorerie de 5,5 M€ une créance fiscale du même montant à l’actif du bilan. Une provision a été comptabilisée en déduction
de la créance au 31 mars 2022, à hauteur du risque maximum estimé par la Direction du groupe de non recouvrement de la créance,
conformément aux règles comptables applicables.
.
Etant donné les pièces existantes au dossier, et sur la base des avis des conseils de la société et de jugements récents de cas similaires
au plan européen, la Direction est toutefois confiante dans sa capacité à résoudre à terme ce litige fiscal sans perte financière pour le
groupe.


Autres procédures

Par ailleurs, le Groupe est engagée dans d’autres procédures à l’encontre de certains de ses fournisseurs ou concurrents :

- Un différend opposant Nacon à un donneur de licence et portant sur l’opposition non justifiée de ce dernier à la sortie
d’un jeu vidéo a été solutionné à l’amiable fin septembre 2023 permettant la réactivation prochaine du jeu sur le
marché.

- Un litige oppose un éditeur canadien à l’un des studios de Nacon SA, et porte sur la violation supposée d’un contrat de
développement d’un jeu vidéo. Il a été porté devant la Cour supérieure du Québec en décembre 2017. La société Nacon SA,
dans le cadre de sa défense déposée en avril 2018, met en exergue une demande manifestement mal fondée de cet éditeur
et demande notamment à la Cour, de déclarer abusive la demande de cet éditeur et de le condamner à lui payer des
dommages-intérêts sous la forme de ses honoraires d’avocats et de ses autres débours.

- Un dernier litige opposant Nacon SA en tant qu’éditeur à un studio de développement étranger portant sur de prétendus
manquements dans le cadre de la relation contractuelle et de question de propriété intellectuelle, a été réglé par la signature
de protocole transactionnel le 14 novembre 2023 sans impact négatif pour le groupe.

Une provision pour risques de 2M€ avait été comptabilisée dans les comptes du groupe au 31 mars 2023. Au regard de l’évolution de
ces litiges, cette provision a été extournée au 30 septembre 2023.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2023 – BIGBEN INTERACTIVE
Note 10 Détails des passifs financiers par catégorie




28
 Passifs financiers à long terme et à court terme

Échéance Échéance Échéance
en milliers d'euros TOTAL
< 1 an de 1 à 5 ans > 5 ans
Total des passifs financiers au 30 sept.2023 201 356 44 996 149 527 6 833
Emprunts bancaires d'origine long terme 103 588 30 567 66 188 6 833
Emprunt obligataire échangeable en actions 83 321 83 321
Composante dérivée emprunt obligataire 18 18
Emprunts sur locations financement 0 0
Concours bancaires courants 6 611 6 611
Intérêts courus non échus 450 450
Autres financements (1) 7 368 7 368
Total des passifs financiers au 31 mars 2023 201 870 37 487 158 094 6 289
Emprunts bancaires d'origine long terme 115 545 33 417 75 838 6 289
Emprunt obligataire échangeable en actions 82 001 82 001
Composante dérivée emprunt obligataire 255 255
Emprunts sur locations financement 501 501 0
Concours bancaires courants 2 330 2 330
Intérêts courus non échus 223 223
Autres financements (1) 1 016 1 016

(1) Les autres financements correspondent à des crédits court terme sous forme de billets de trésorerie


 Emprunts bancaires

Nacon

Les emprunts souscrits par BIGBEN INTERACTIVE antérieurement au 1er octobre 2019 et relatifs au développement de l’activité
Gaming avaient été transférés à NACON dans le cadre de l’apport partiel d’actif du 31 octobre 2019 avec effet rétroactif au 1er octobre
2019.

Entre le 1er avril 2019 et le 31 mars 2020, de nouveaux emprunts bancaires moyen-terme pour un montant total de 35,0 M€ avaient
été contractés afin notamment de financer l’acquisition du studio de développement Spiders SAS, la prise de participation dans le studio
RaceWard et l’acquisition des actifs de Plantronics Inc. (« Poly ») et de la marque RIGTM.

Pour certains de ces emprunts qui ont été transférés dans leur intégralité à la Société NACON lors de l’apport partiel d’actif, cette
dernière s’est engagée à respecter des covenants financiers annuels ; pour un seul de ces emprunts, c’est le groupe Bigben qui s’est
engagé à respecter un covenant financier annuel de ratio de levier.


covenants valeur cible
Ratio de couverture des frais financiers
(EBITDA / Frais financiers)
>6
Ratio de levier net
(Dettes financières nettes / EBITDA)
<2




Afin de poursuivre le financement du développement de l’activité jeux et de sa stratégie de croissance externe, la société Nacon SA
avait contracté pour 46.5 M€ de nouveaux emprunts moyen terme au cours de l’exercice 2022/23 dont 27.5 M€ à taux fixe. Le taux
d’intérêt moyen de ces emprunts à taux fixe était de 2.6%.
Un nouvel emprunt moyen-terme de 5 M€ a été souscrit au cours du 1er semestre 2023/24. Cet emprunt est à échéance 6 ans avec 2
ans de différé.
Aucun covenant n’est à respecter pour ces emprunts.
Pour certains emprunts souscrits au cours des exercices antérieurs, la Société s’était engagée à respecter des covenants financiers
annuels. Au 30 septembre 2023, le capital restant dû des emprunts concernés est de 2.3M€ et les ratios financiers de ces covenants
(ratio de couverture des frais financiers et ratio de levier net) sont respectés.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2023 – BIGBEN INTERACTIVE




29
Bigben Audio/Vidéo/Telco


 Obligations Bigben échangeables en actions de sa filiale Nacon SA

La Société avait émis le 19 février 2021 pour 87,3 millions d'euros d'obligations senior (ISIN: FR0014001WC2) échangeables en actions
ordinaires existantes de la société Nacon, conditionnellement garanties et à échéance 2026 (les « Obligations »).

Les Obligations portent un coupon de 1,125 % par an et seront remboursées à 103% de leur valeur nominale unitaire, soit un rendement
à l'échéance de 1,7024%.
L’emprunt obligataires échangeable en actions Nacon contient à la fois une composante de dette financière classique et une
composante d’instrument dérivé, dans la mesure où l’option d’échange ne prévoit pas obligatoirement le remboursement de l’instrument
contre un nombre fixe d’instruments de capitaux propres.

Variation de la juste valeur de la composante dérivée de l’emprunt obligataire :
Les normes IFRS imposent de réévaluer chaque semestre la juste valeur de la composante dérivée liée à l’emprunt obligataire levé en
février 2021.
Au 30 septembre 2023, celle-ci s’établit à 18 K€ (contre 255 K€ au 31 mars 2023), générant un produit financier de 0,2 M€ (cf Note 20
« Résultat financier »). L’écart s’explique principalement par une baisse du cours Nacon au cours du 1er semestre 2023/24, cours sous-
jacent à l’emprunt obligataire et auquel la composante dérivée est très sensible.


 Emprunts sur location financement

Il s’agit des emprunts comptabilisés relatifs aux contrats de crédit-bail. Les principaux contrats en cours sont relatifs au site de Lauwin-
Planque (cf « Note 3 - Immobilisations corporelles ») et sont constitués de crédits-baux dont l’actif sous-jacent a déjà été activé en
immobilisations corporelles avant la mise en œuvre d’IFRS 16. Etant donné les caractéristiques des contrats, Bigben Interactive est
propriétaire de ce site au sens d’IFRS.


 Dette sur loyer

 Dette sur loyers courante et non-courante

Il s’agit des dettes de loyer nées de l’application de la norme IFRS 16.
01/04/2023




30/09/2023
Variation




en milliers d'euro



Dette sur loyers 12 133 905 13 039
dont courant 4 153 (295) 3 858
dont non courant 7 980 1 200 9 181



Note 11 Impôts différés passifs

Les impôts différés passifs correspondent principalement aux différences temporaires constatées sur les marques et relations
clients reconnues lors des acquisitions.

Ils correspondent ainsi au 30 septembre 2023 principalement :

• Au traitement Fiscal en norme IFRS de l’emprunt obligataire chez Bigben Interactive SA
• Au solde de l’impôt différé comptabilisé sur la relation clientèle « Accessoires Mobile » dans le cadre de l’acquisition du groupe
ModeLabs.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2023 – BIGBEN INTERACTIVE




30
Note 12 Autres créditeurs

en milliers d'euros au 30 sep.2023 au 31 mars 2023
Etats et collectivités publiques (hors IS) 4 317 3 611
Personnel et organismes sociaux 7 747 7 886
Remises clients et clients créditeurs 18 442 14 105
Instruments financiers dérivés 17 425
Dettes sur immobilisations (4) 138
Comptes courants créditeurs 22
Produits constatés d'avance 1 054 6 149
Créditeurs divers 789 978
TOTAL 32 383 33 292




 Notes complémentaires au compte de résultat


Note 13 Chiffre d’affaires

Au 1er semestre 2023 / 2024, le chiffre d’affaires semestriel consolidé des activités poursuivies atteint 128,1 M€, en baisse de 7.5%
par rapport au chiffre d’affaires publié au 1er semestre 2022 / 2023.


Cumul 6 mois Contribution
en milliers d'euros
sept.2023 sept.2022 sept.2023 sept.2022
Chiffre d'Affaires 128 078 138 531 100% 100%
dont Gaming 66 267 75 562 52% 55%
Mobile 46 577 47 614 36% 34%
Audio-Vidéo 15 234 15 355 12% 11%



Le chiffre d’affaires est évalué à partir de la contrepartie spécifiée dans un contrat signé avec un client.

• Vente de jeux retail et vente d’accessoires ou de produits Audio/Vidéo/Telco : Le chiffre d’affaires généré par la vente de
boîtes de jeux vidéo, d’accessoires ou de produits Audio/Vidéo/Telco est comptabilisé à la date de sortie entrepôt ou de
livraison des produits aux distributeurs en fonction des incoterms, déduction faite, le cas échéant, des remises commerciales
et d’une estimation des réductions de prix que le Groupe sera amené à octroyer en cas d’écoulement insuffisant dans les
surfaces de vente des distributeurs.

• Vente de jeux digitaux : le chiffre d’affaires est constaté à la date de mise à disposition du contenu aux consoliers ou
plateformes. Nacon agit en tant que principal vis-à-vis des consoliers et plateformes auxquels les masters des jeux sont
transmis (et non vis-à-vis des utilisateurs finaux) et reconnait ainsi en chiffre d’affaires les montants prévus aux contrats avec
ces consoliers et plateformes (et non les montants facturés aux clients finaux). Les montants garantis sont reconnus en chiffre
d’affaires dès la mise à disposition du master du jeu et les montants additionnels qui dépendent des ventes futures sur les
consoles et plateformes sont reconnus au moment où ces ventes sont réalisées. Le cas échéant, des produits constatés
d’avance sont comptabilisés pour différer la reconnaissance en chiffre d’affaires des sommes facturées aux consoliers et
plateformes au titre de ventes dont le contenu n’a pas été mis à disposition des clients à la date de clôture. Nacon a
commercialisé en toute fin d’exercice 2022/23 un premier jeu vidéo ayant une composante « Online services » ou « Live Ops
» permettant à un joueur de bénéficier de services en ligne telle que la faculté de jouer en équipe et de bénéficier de nouveaux
contenus. Ces services constituent au regard d’IFRS 15 une obligation distincte dont le chiffre d’affaires est à reconnaitre en
fonction du rythme de réalisation de ces services additionnels.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2023 – BIGBEN INTERACTIVE
Note 14 Achats consommés




31
en milliers d'euros sep.2023 sep.2022
Marchandises (68 401) (95 279)
Variation stock marchandises 1 255 23 514
Variation perte de valeur 1 298 (1 969)
TOTAL (65 849) (73 734)

Les Achats consommés englobent :
Pour l’activité Audio/Vidéo/Telco : le coût des ventes des produits Audio/Vidéo/Telco,
Pour l’activité Gaming : les coûts de fabrication des boites de jeux vendues ainsi que le coût des ventes des accessoires de jeux.

La variation de perte de valeur consiste en la variation des dotations de dépréciation de stock.


Note 15 Autres produits opérationnels

Ce poste comprend un produit de 3M€ résultant de la cession de 11.25% des droits du jeu Gollum réalisé au cours du 1er semestre
2023/24, ainsi qu’à des reprises de provisions liées aux dénouements de deux anciens litiges.


Note 16 Charges externes

en milliers d'euros sep.2023 sep.2022
Achats non stockés (766) (589)
Sous-traitance (199) (297)
Loyers (487) (285)
Entretiens - réparations (1 370) (943)
Primes d'assurances (468) (484)
Autres services extérieurs (150) (87)
Honoraires (3 276) (3 182)
Frais de R&D (217) (301)
Publicité (7 062) (6 645)
Transports sur vente (2 799) (3 168)
Frais de déplacements (1 374) (1 405)
Frais de communication (428) (437)
Frais et services bancaires (247) (241)
Autres charges externes (636) (432)
Personnel extérieur (994) (653)
TOTAL (20 473) (19 149)




Note 17 Autres charges opérationnelles

Ce poste intègre la quote-part des droits du jeu Gollum cedée pour 2,1M€.


Note 18 Paiement fondé en actions - Plan d’actions gratuites et stock-options

Les Conseils d’administration de Bigben Interactive SA et Nacon SA ont utilisé l’autorisation que leur avaient donnée leurs Assemblées
générales respectives d’attribuer des plans d’actions gratuites aux membres du personnel salariés et aux mandataires sociaux des
entités de leurs Groupes. Les plans octroyés sur la période, portant sur un nombre maximum de 2.946.252 actions Nacon SA et 55.860
actions Bigben. Ces plans sont assortis d’une période d’acquisition des titres de 1 an ou de 3 ans.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2023 – BIGBEN INTERACTIVE
Note 19 Autres éléments opérationnels non récurrents




32
Les autres éléments opérationnels non récurrents correspondent aux reprises de provision sur earn out non versés coté Nacon Gaming.


Note 20 Résultat financier

en milliers d'euros sep.2023 sep.2022
Intérêts et produits assimilés 195 48

Produit sur la variation de la juste valeur de la
237 529
composante dérivée de l'émission obligataire

PRODUITS FINANCIERS 432 577
Intérêts sur financement moyen terme (3 516) (1 943)
Autres intérêts financiers (11) 1
CHARGES FINANCIERES (3 527) (1 942)
RESULTAT FINANCIER HORS CHANGE (3 095) (1 365)
Gain de change 1 722 3 308
Perte de change (2 569) (2 246)
dont valorisation des instruments financiers (39) (31)
Résultat de change (847) 1 063
RESULTAT FINANCIER (3 942) (303)



La valeur « Mark to Market » des instruments financiers dérivés est de 39k€ au 30 septembre 2023 (contre 31k€ au 30 septembre
2022). (cf note 22)


Note 21 Résultat par action

en euros sep.2023 sep.2022
Résultat Net 2 749 276 7 606 886
Nombre moyen pondéré d'actions avant augmentation de capital 18 492 780 18 886 536
Effet dilutif des futures attributions d'actions gratuites - Plans AGA * 55 860 63 540


Nombre moyen d'actions après dilution 18 548 640 18 950 076
Nominal des actions (en euro) 2.00 € 2.00 €
Résultat de base par action 0.15 0.40
Résultat dilué par action 0.15 0.40


Nombre moyen pondéré d'actions utilisé pour le calcul du résultat par action
en euros sep.2023 sep.2022
Actions ordinaires émises au 1er avril 18 529 960 19 380 484
Prorata temporis des actions émises 751 316
Prorata temporis des actions annulées 0 (468 061)
Actions auto-détenues (37 931) (26 203)
Nombre d'actions à la clôture 18 492 780 18 886 536

*Selon IAS 33 (« Traitement des actions dont l'émission est conditionnelle ») : Comme pour le calcul du résultat de base par action, les actions ordinaires
dont l'émission est conditionnelle sont incluses, si elles sont dilutives, dans le calcul du résultat dilué par action sur la base du nombre d'actions qui seraient
à émettre, si la date de clôture de la période était la fin de la période d'éventualité. Les conditions à satisfaire doivent être remplies à la date de clôture. La
norme précise par ailleurs que l'objectif du résultat dilué par action est de présenter un résultat par action en tenant compte de la dilution maximale, c'est-à-
dire de la conversion maximale des actions ordinaires potentielles dilutives (IAS 33.44).
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2023 – BIGBEN INTERACTIVE
Dans l’esprit de cette norme, le Groupe Bigben a pris en compte l’effet dilutif maximal des droits à actions gratuites qui ont été attribués à des bénéficiaires




33
salariés du Groupe et pourraient à l’avenir faire l’objet d’une création de nouvelles actions (sous hypothèse que les critères d’acquisition par les bénéficiaires
soient atteints).


Actions gratuites


Concernant le premier semestre de l’exercice 2023/2024 :
- Les conditions de performance du plan d’actions gratuites initialement attribuées en 2022 n’ont pas été remplies dans leur
intégralité ou partiellement au 31 mars 2023 par toutes les entités Audio Telco du Groupe. L’attribution définitive de 9.010
actions gratuites à 83 salariés a eu lieu le 16 septembre 2023 sous condition de présence des salariés.
- Le Conseil d’administration de Bigben Interactive SA du 18 septembre 2023 a également attribué 55.860 Actions Gratuites
essentiellement aux membres du personnel salariés et aux mandataires sociaux des entités Audio/Vidéo/Telco du Groupe
soit 276 bénéficiaires. L’acquisition définitive au bout de trois ans est à nouveau liée à une condition de présence continue et
à une condition de performance liée à l’obtention d’un niveau prédéterminé de résultat opérationnel.

Concernant le groupe Nacon

A noter que des droits à actions gratuites Nacon ont également été attribués ou acquis :
- Les conditions de performance du plan d’actions gratuites Nacon initialement attribuées en 2022 n’ont pas été remplies dans
leur intégralité ou partiellement au 31 mars 2023 par toutes les entités du Groupe Nacon. L’attribution définitive de 6.660
actions gratuites à 16 salariés a eu lieu le 16 septembre 2023 sous condition de présence des salariés.
- Le Conseil d’administration de Nacon SA du 18 septembre 2023 a également attribué 2.946.252 Actions Gratuites
essentiellement aux membres du personnel salariés et aux mandataires sociaux des entités du Groupe Nacon soit 880
bénéficiaires. L’acquisition définitive au bout d’un an ou de trois ans est à nouveau liée à une condition de présence continue
et à une condition de performance liée à l’obtention d’un niveau prédéterminé de résultat opérationnel.

Dans le cadre du versement du 3ème complément de prix de Big Ant Studios Pty Ltd, Nacon a également procédé le 18 septembre
2023 à une augmentation de capital de 696.956 actions (cf 2.1.3)

L’effet dilutif de ces droits à actions gratuites Nacon ou de ces actions Nacon émises ne se reflète donc que dans le Résultat par actions
du Groupe Nacon et pas dans le tableau ci-dessus qui ne concerne que les actions Bigben.


3.2.6 Autres informations


Note 22 Dividendes et distributions exceptionnelles

L’Assemblée Générale du 21 juillet 2023 approuvé une distribution exceptionnelle en nature sous forme d’actions NACON à
concurrence d’une (1) action Nacon pour cinq (5) actions Bigben Interactive détenue.

Au vu du cours d’ouverture de l’action Nacon lors de la séance du 28 juillet 2023 sur le marché réglementé d’Euronext à Paris, soit 2,04
euros, et du nombre d’actions Nacon distribuées (hors auto-contrôle), égal à 3.698.792, le montant total de la distribution exceptionnelle
en nature s’élève à 7,5 M€ (soit 0,41 euros par action Bigben Interactive).


Note 23 Instruments financiers

 Couverture de change

Le groupe est engagé au 30 septembre 2023 dans des contrats de type « option de change à terme cumulatif progressif ». Les TARNs
/ Accumulateurs / options sont des produits dérivés structurés complexes par lesquels le Groupe s’engage à acheter ou à vendre des
USD ou d’autres devises selon un échéancier et à des taux définis à la signature du contrat. Le TARN / Accumulateur / option est une
stratégie visant à accumuler des devises à un cours amélioré par rapport aux cours comptant et à terme actuels en contrepartie d’une
incertitude sur le montant total de devises potentiellement accumulés avec toutefois un montant maximum prédéterminé. En cas de
variation importante du taux de change EUR / devise (respectivement à la hausse ou la baisse selon que la société achète ou vende
des devises), l’exposition à l’achat ou à la vente peut être accrue et conduire à la comptabilisation de pertes de change sur ces
instruments.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2023 – BIGBEN INTERACTIVE
Le tableau suivant présente les positions au 30 septembre 2023 :




34
Au 30 septembre 2023, en milliers




Montant levé en devises




Montant maximal restant
à accumuler en devises
des levées en devises




Valeur mark to market
Montant accumulé net
Date de souscription




Nominal en devises




Montant accumulé
Type de contrat




en devises
Échéance




en EURO
(milliers)
Position
Devise




Statut




Strike
TARN GBP Achat Actif 04/04/2023 02/04/2024 5 300 janv.-00 1 550 1 550 0 2 700 8
TARN CNH Achat Actif 18/10/2022 11/10/2023 102 000 janv.-00 96 000 96 000 0 4 000 31
39

 Valorisation
La valeur « Mark to Market » de ces instruments financiers est un montant positif de 39k€ au 30 septembre 2023 (contre 31k€ au 30
septembre 2022).

 Couverture de taux
Il n’existe plus de couverture de taux en place.

 Composante dérivée de l’emprunt obligataire
Se référer à la Note 10 « Passifs financiers » et à la Note 20 « Résultat financier ».


Note 24 Echéancier contractuel des décaissements

 Dettes hors provisions et Capitaux Propres

Le tableau suivant présente, pour les passifs financiers comptabilisés au 30 septembre 2023 (hors concours bancaires courants,
affacturage et intérêts courants non échus) l’échéancier contractuel des décaissements, hors effet d’actualisation.
Il a été pris comme hypothèse que l’emprunt obligataire serait remboursé à son terme (rubrique « 2-3 ans »).


ANNEE TOTAL
en milliers d'euros
Moins 1 an 1 à 2 ans 2 à 3 ans 3 à 4 ans 4 à 5 ans 5 ans et +
Emprunts et dettes 37 935 22 867 110 603 15 390 7 247 6 833 200 875
Dettes sur loyers 3 876 1 542 2 398 1 918 1 327 1 978 13 039
Total passifs financiers 41 810 24 409 113 001 17 308 8 574 8 811 213 914




Note 25 Ventilation des dettes financières par échéance et par nature :

Au 30 septembre 2023 :


en milliers d'euros ANNEE TOTAL
Moins 1 an 1 à 2 ans 2 à 3 ans 3 à 4 ans 4 à 5 ans 5 ans et +
Taux fixe 36 035 19 067 106 803 11 590 3 447 6 833 183 775
% / total 1 20% 10% 58% 6% 2% 4% 100%
Taux variable 1 900 3 800 3 800 3 800 3 800 17 100
% total 2 11% 22% 22% 22% 22% 0% 100%
TOTAL 37 935 22 867 110 603 15 390 7 247 6 833 200 875
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2023 – BIGBEN INTERACTIVE
Note 26 Risque de change sur les approvisionnements




35
en milliers d'euros sep.2023 sep.2022
Montant des achats des filiales à Bigben et NACON Hong-Kong en USD
Audio Telco (15 782) (15 416)
Gaming (4 333) (8 777)
TOTAL (20 115) (24 193)
Sensibilité au taux du $
+ 10% = profit 1 829 2 199
-10% = surcoût (2 235) (2 688)



en milliers d'euros sep.2023 sep.2022
Montant des achats des filiales à Bigben et NACON Hong-Kong en CNY
Audio Telco 0 0
Gaming (819) (41 758)
TOTAL (819) (41 758)
Sensibilité au taux du $
+ 10% = profit 74 3 796
-10% = surcoût (91) (4 640)



L’essentiel du risque de change correspond aux achats en USD effectués par BIGBEN INTERACTIVE SA et Bigben Connected SAS
à sa filiale BIGBEN INTERACTIVE Hong Kong Ltd ainsi qu’aux achats en USD effectués par Nacon SA à sa filiale Nacon Hong Kong
Ltd.


Note 27 Engagements hors bilan


 Garanties accordées
Engagements donnés (en K€) par Bénéficiaire sept. 2023 mar. 2023 Objet de l'engagement
BIGBEN Garantie bancaire 11 000 K USD – ligne mixte en faveur de
Garantie bancaire HSBC Hong Kong 10 383 10 115
INTERACTIVE SA Bigben Interactive HK et Nacon HK
BIGBEN
Emprunt Bigben Connected CIC 0 0 Caution solidaire Emprunt Bigben Connected (BBC) au CIC
INTERACTIVE SA
BIGBEN
Garantie autonome (1) Huawei Technologies France SASU 1 300 1 300 Contre-garantie de Bigben Connected
INTERACTIVE SA
BIGBEN
Garantie (2) Bigben Connected 0 0 Contre-garantie de Bigben Connected
INTERACTIVE SA
BIGBEN
Caution solidaire (3) Divers établissements financiers 800 1 997 Caution solidaire sur Emprunts transférés par APA
INTERACTIVE SA
BIGBEN Caution solidaire sur Emprunt Nacon SA au CIC (Prêt sous-
Caution solidaire (4) CIC 750 1 050
INTERACTIVE SA jacent BEI)
BIGBEN Caution solidaire sur Emprunt Nacon SA au CIC (Prêt sous-
Caution solidaire (4) CIC 750 1 050
INTERACTIVE SA jacent BFCM)
BIGBEN
Garantie bancaire (5) La Banque Postale (LBP) 1 355 1 859 Caution solidaire sur Emprunt Nacon SA à LBP
INTERACTIVE SA
18.187.500 18.187.500
BIGBEN Nantissement de compte-titres sur lequel sont inscrites des
Nantissement (6) BNP Paribas Securities Services actions de actions de
INTERACTIVE SA actions de NACON SA au bénéfice des porteurs d'obligations
NACON SA NACON SA
BIGBEN Caution solidaire sur renouvellement à la hausse des lignes €
Caution solidaire (7) CIC 2 227 0
INTERACTIVE SA et USD à CT Metronic SA
BIGBEN Garantie Hypothécaire portant sur le bâtiment du siège social
Garantie Hypothécaire (8) Caisse d'Epargne 3 500 0
INTERACTIVE SA dans le cadre d'un emprunt Bigben SA
BIGBEN Caution solidaire / Enveloppe globale accordée à NACON SA
Caution solidaire (9) Divers établissements financiers 10 000 0
INTERACTIVE SA pour ses futures demandes de financement à MT et LT
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2023 – BIGBEN INTERACTIVE
(1) Garantie donnée par BIGBEN INTERACTIVE SA à la société Huawei pour la fourniture de biens et/ou de services à Bigben Connected




36
(2) Apport en Garantie du bâtiment de Lesquin donnée par BIGBEN INTERACTIVE SA pour le compte de la société Bigben Connected
dans l’attente de la résolution d’un litige fiscal

(3) Cautions solidaires données par BIGBEN INTERACTIVE SA à divers établissements financiers pour garantir le transfert des emprunts
sous-jacents à Nacon lors de l’apport partiel d’actif de la branche gaming de BIGBEN INTERACTIVE.

(4) Cautions solidaires données par BIGBEN INTERACTIVE SA au CIC Paris pour garantir ses obligations au titre des prêts sous-jacents
BEI (Banque Européenne d’investissement) et BFCM (Banque Fédérative du Crédit Mutuel) consentis dans le cadre d’un accord de co-
financement visant à financer les coûts de développement de NACON SA, société nouvellement immatriculée à la date de signature
desdits emprunts.

(5) Garantie Bancaire à première demande donnée par BIGBEN INTERACTIVE SA à LBP pour garantir ses obligations au titre d’un prêt
bancaire consenti pour financer les coûts de développement de NACON SA, société nouvellement immatriculée à la date de signature
dudit emprunt.

(6) Nantissement de compte-titres sur lequel sont inscrites des actions existantes de Nacon SA représentant à tout moment 200% du
nombre d’actions Nacon sous-jacentes aux obligations isues de l'emprunt obligataire échangeable en actions Nacon, au bénéfice des
porteurs d'obligations
Se référer également au 2.1.2.

(7) Cautions solidaires données par BIGBEN INTERACTIVE SA au CIC pour garantir le renouvellement à la hausse des lignes de crédit €
et USD à CT de Metronic SA (FR)

(8) Garantie Hypothécaire données par BIGBEN INTERACTIVE SA à la Caisse d'Epargne pour garantir un emprunt bancaire souscrit dans
le cadre de travaux d'extension.

(9) Cautions solidaires pour un montant total de 10 M€ accordées par BIGBEN INTERACTIVE SA pour garantir les futures demandes de
financement de Nacon SA



PAR SA FILIALE NACON SA
Engagements donnés (en
par Bénéficiaire
K€) sept. 2023 mar. 2023 Objet de l'engagement
Garantie bancaire Nacon SA CIC 0 250 Nantissement des titres Cyanide SAS
Garantie bancaire Nacon SA Banque Postale 0 341 Nantissement des titres Cyanide SAS
Garantie bancaire Nacon SA CIC 0 206 Nantissement des titres Kylotonn SAS
Garantie bancaire Nacon SA CIC 800 1 200 Nantissement des titres Spiders SAS
Retenues de garantie sur plusieurs emprunts
Garantie bancaire Nacon SA BPI 2 023 1 772
souscrits entre 2017 et 2019



Note 28 Informations relatives aux parties liées

Les transactions avec les parties liées concernent les opérations commerciales ou financières réalisées entre la société mère et ses
filiales, et principalement les opérations suivantes :
• Achats et ventes de marchandises,
• Locations immobilières,
• Refacturations croisées de services administratifs
• Avance de trésorerie en compte courant
Toutes les conventions ci-dessus sont conclues à des conditions normales de marché.
Il n’y a pas eu de transactions entre parties liées pendant la période qui ont influé significativement sur la situation financière ou les
résultats ni des modifications affectant les transactions entre parties liées décrites dans le rapport annuel pouvant influer
significativement sur la situation financière ou les résultats.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2023 – BIGBEN INTERACTIVE
Note 29 Evénements post clôture




37
Nacon

Le litige opposant Nacon SA en tant qu’éditeur à un studio de développement étranger portant sur de prétendus manquements dans le
cadre de la relation contractuelle et de question de propriété intellectuelle, a été réglé par la signature de protocole transactionnel le 14
novembre 2023.

Deux nouveaux emprunts ont été contractés au mois d’octobre 2023, pour un montant total de 10 M€. Ces emprunts sont à échéance
4 et 5 ans, aucun covenant n’est à respecter pour ces emprunts.

Bigben Audio/Vidéo/Telco

Par décision du 26/10/23, la Cour administrative d’appel de Douai a rejeté la requête de la société BIGBEN CONNECTED relative au
litige qui l’oppose à l’administration fiscale en matière de TVA (Note 9).

La société appuyée par ses conseils juridiques, soutient que ses droits n’ont pas été respectés dans les décisions de la justice
administrative et prévoit de porter le dossier devant le conseil d’Etat.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2023 – BIGBEN INTERACTIVE

4> RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES




38
En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos Assemblées générales et en application de l’article L.451-1-2 III du Code
monétaire et financier, nous avons procédé à :
• l'examen limité des comptes semestriels consolidés condensés de la société Bigben Interactive S.A., relatifs à la période du 1er
avril 2023 au 30 septembre 2023, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité de votre Conseil d’administration. Il nous
appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

I - Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.

Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et
à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes
d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l’assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas
d’anomalies significatives obtenue dans le cadre d’un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le
cadre d’un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des
comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union Européenne relative
à l’information financière intermédiaire.


II – Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes
semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.




Paris La Défense, le 8 décembre 2023 Roubaix, le 8 décembre 2023

KPMG Audit IS Fiduciaire Métropole Audit




Stéphanie Ortega François Crequy
Associée Associé