COMMUNIQUÉ DE PRESSE
1er décembre 2023 – 7h00 CET
Meudon




Thales réduit ses risques retraite en finalisant une
opération d’assurance de 2,7 milliards de livres sterling
pour l’intégralité de ses engagements au Royaume-Uni

 Thales a conclu un accord pour transférer à l’assureur Rothesay l’intégralité de ses
2,7 milliards de livres sterling d’engagements au titre de son régime de retraite Thales UK
Pension Scheme
 Incidences sur les états financiers publiés pour 2023 :
◦ Charge constatée en résultat d’environ 400 millions de livres sterling (élément non
récurrent)
◦ Décaissement total d'environ 850 millions de livres sterling (élément non récurrent)


Thales (Euronext Paris : HO) a annoncé aujourd'hui un accord pour assurer l’intégralité des
engagements au titre de son régime de retraite Thales UK Pension Scheme.


En vertu de cet accord, Thales transférera à Rothesay environ 2,7 milliards de livres sterling de ses
engagements bruts de retraite ainsi que les placements des régimes correspondants. Cette
opération garantit les prestations de tous les membres du régime, qui comprend des engagements
à prestations définies pour 10 512 retraités et ayants droits, ainsi que pour 5 915 autres membres
dont les droits sont différés.

Cette transaction s’inscrit dans le cadre de la stratégie d’allocation du capital de Thales. Ainsi, le
Groupe affranchit son bilan de la volatilité potentielle de la valorisation des régimes de retraite
résultant des risques de marché tels que l'inflation, les taux d'intérêt et les risques de longévité.

Dans le cadre de cet accord, Thales prévoit de comptabiliser une charge non récurrente en résultat
d’environ 400 millions de livres sterling au quatrième trimestre 2023, et un décaissement non
récurrent d’environ 850 millions de livres sterling au cours de la même période. Ces impacts sur le
compte de résultat et la trésorerie n’affecteront ni l’EBIT1 de l’exercice 2023, ni le free operating
cash flow1 de l’exercice 2023 de la société.

Une fois cette transaction réalisée, Thales n'aura plus à verser 75 millions de livres sterling par an
pour réduire le déficit du fonds de pension. Enfin, le Groupe s’attend à un impact neutre sur son
résultat net ajusté.

Le « buy-out » complet sera effectif d’ici mi-2025 au plus tard, après une première étape technique
de « buy-in » complet mise en œuvre à partir du 1er décembre 2023. Les modalités et conditions du
« buy-out » complet ont déjà été contractuellement agréées avec Rothesay. Dans le cadre de
cette transaction, Thales rachètera 165 millions de livres sterling de placements d'une échéance
moyenne de 5 ans.


Pascal Bouchiat, directeur financier de Thales, déclare : « Nous sommes très satisfaits de cette
transaction qui permettra de réduire les risques et de simplifier le bilan de Thales, tout en offrant une
perspective positive aux salariés actuels et anciens de notre Groupe. Thales et les trustees de Thales
UK Pension Scheme ont travaillé sans relâche pour permettre de préserver la sécurité des plus de
16 000 membres du régime. »


1 Indicateurs financiers à caractère non strictement comptable, voir définitions, page 2


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Définition des indicateurs financiers à caractère non strictement comptable
• L'EBIT, agrégat opérationnel ajusté, correspond au résultat opérationnel courant, augmenté de
la quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence, avant impact des écritures
enregistrées dans le cadre de regroupements d’entreprises (amortissement des actifs évalués
dans le cadre de l’allocation du prix d’acquisition, autres charges directement liées aux
acquisitions). En application de la norme IFRS5, il n’inclut pas la contribution à l’EBIT des activités
non poursuivies.
• Le free cash-flow opérationnel correspond au cash-flow net des activités opérationnelles avant
contributions au titre de la réduction des déficits de financement des régimes de retraite au
Royaume-Uni, et après déduction des investissements nets d'exploitation. Pour faciliter la
comparaison avec le résultat net ajusté, le free cash-flow opérationnel est obtenu en sommant
le free cash-flow opérationnel des activités poursuivies et le free cash-flow opérationnel des
activités non poursuivies.


***



Ce communiqué contient des déclarations de nature prévisionnelle. Bien que Thales estime que ces
déclarations reposent sur des hypothèses raisonnables, les résultats effectifs peuvent différer
sensiblement de ces déclarations prospectives en raison d'un certain nombre de risques et d'incertitudes,
tels que notamment décrits dans le Document d’Enregistrement Universel de la société déposé auprès
de l'Autorité des Marchés Financiers.


A propos de Thales

Thales (Euronext Paris: HO) est un leader mondial des hautes technologies spécialisé dans trois
secteurs d’activité : aéronautique et spatial, défense, identité et sécurité numériques. Il développe
des solutions qui contribuent à un monde plus sûr, plus respectueux de l’environnement et plus
inclusif. Le Groupe investit près de 4 milliards d’euros par an en Recherche et Développement,
notamment dans des domaines clés de l’innovation, tels que le quantique, les technologies du cloud,
la 6G et la cybersécurité.

Thales compte 77 0001 collaborateurs dans 68 pays. En 2022, le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires
de 17,6 milliards d'euros.
____________________________
1 Hors activité Transport, en cours de cession.




CONTACTS EN SAVOIR PLUS

Thales, relations médias Groupe Thales
Cédric Leurquin
+33 6 31 01 53 25
cedric.leurquin@thalesgroup.com


Thales, analystes / investisseurs
Alexandra Boucheron
+33 6 62 07 87 72
ir@thalesgroup.com


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