Ce communiqué ne peut être distribué directement ou indirectement aux Etats-Unis, au Canada, en Australie ou
au Japon.

Le présent communiqué constitue une communication à caractère promotionnel et non pas un prospectus au
sens du Règlement (UE) 2017/1129




Latecoere annonce le lancement de l’augmentation de
capital prévue dans son protocole de conciliation, pour un
montant d’environ 108,2 millions d’euros, susceptible
d’être portée à environ 124,4 millions d’euros en cas
d’exercice intégral de la clause d’extension
Principales modalités de l’opération
 Emission avec maintien du droit préférentiel de souscription
 Prix de souscription : 0,01 euro par action nouvelle
 Parité de souscription : 202 actions nouvelles pour 1 action existante
 Valeur théorique du droit préférentiel de souscription : 0,494 euro
 Période de négociation du droit préférentiel de souscription : du 2 au 10
novembre 2023 inclus
 Période de souscription : du 6 au 14 novembre 2023 inclus
 Engagement de souscription de Searchlight Capital Partners à hauteur de
l’intégralité de l’opération

Toulouse, le 31 Octobre 2023 – Latecoere (la « Société »), fournisseur de premier rang des principaux
constructeurs aéronautiques internationaux, annonce aujourd’hui le lancement d’une augmentation de
capital avec maintien du droit préférentiel de souscription d’un montant d’environ 108,2 millions d’euros,
pouvant être porté à environ 124,4 millions d’euros en cas d’exercice intégral de la clause d’extension
(l’« Augmentation de Capital »).

L'Augmentation de Capital s'inscrit dans le cadre du protocole de conciliation conclu entre la Société et
la majorité de ses créanciers financiers le 9 juin 2023 et homologué dans le cadre d'une procédure de
conciliation par le tribunal de commerce de Toulouse par jugement en date du 16 juin 2023 (le
« Protocole de Conciliation ») visant à garantir à Latecoere une structure de capital solide pour
continuer à soutenir ses clients tout au long de la montée en cadence de l'industrie aéronautique
actuellement anticipée pour 2023 et au-delà.


Le produit de l’Augmentation de Capital sera utilisé, entre autres, pour (i) rembourser, par voie de
compensation, le prêt-relais consenti à la Société le 15 mai 2023 par la société SCP SKN Holding I SAS
pour un montant total d’environ 47,3 millions d’euros incluant le montant de la prime d’émission et les
intérêts dus par la Société au titre du prêt-relais conclu le 15 mai 2023, et (ii) financer la reconfiguration
de l'empreinte industrielle, commencée dès 2022, notamment aux États-Unis (Gardena) et en France
(Montredon), afin de permettre une concentration supplémentaire de la production dans les pays où les
coûts sont les plus bas et la réalisation d'économies d'échelle accrues. Ces mesures amélioreront les
coûts d'exploitation du groupe, ce qui permettra à Latecoere de mieux tirer parti de la reprise en cours
de l'industrie aéronautique et de rétablir sa rentabilité au cours des prochaines années. Ces fonds
propres supplémentaires (dont 44,1 millions déjà perçus au titre du prêt-relais), combinés aux liquidités
existantes du groupe et à d'autres initiatives (Sales & Lease Back), fournissent le financement
nécessaire pour soutenir le programme d'amélioration opérationnelle de Latecoere, ainsi que pour
couvrir les opérations déficitaires actuelles.

Le produit brut de l’augmentation de capital est d’environ 108,2 millions d’euros (susceptible d’être porté
à environ 124,4 millions d’euros en cas d’exercice intégral de la Clause d’Extension).

Le produit net estimé de l’augmentation de capital, est d’environ 107,2 millions d’euros (susceptible
d’être porté à environ 123,4 millions d’euros en cas d’exercice intégral de la Clause d’Extension).


Principales caractéristiques de l’augmentation de capital

L’Augmentation de Capital sera réalisée avec maintien du droit préférentiel de souscription (« DPS »)
des actionnaires, conformément aux 21ème et 29ème résolutions de l’assemblée générale mixte du
26 juillet 2023, et donnera lieu à l'émission de 10 820 137 070 actions ordinaires nouvelles (les
« Actions Nouvelles Initiales »), pouvant être augmenté, en cas d’exercice intégral de la Clause
d’Extension (telle que définie ci-après), de 1 623 020 560 actions ordinaires nouvelles supplémentaires,
(les « Actions Nouvelles Supplémentaires » et, avec les Actions Nouvelles Initiales, les « Actions
Nouvelles »), au prix de souscription de 0,01 euro par Action Nouvelle. Le prix de souscription
correspond à la valeur nominale par action et ne sera donc assorti d’aucune prime d’émission.

Chaque actionnaire recevra un (1) DPS par action inscrite sur son compte-titres à l’issue de la journée
du 3 novembre 2023. Afin de permettre l’inscription en compte-titres à cette date, l’exécution des achats
sur le marché d’Actions Existantes doit intervenir au plus tard le 1er novembre 2023. Chaque DPS
donnera à son détenteur le droit de souscrire à 202 Actions Nouvelles Initiales à titre irréductible.

Les souscriptions à titre réductible seront admises. Les Actions Nouvelles éventuellement non
souscrites par les souscriptions à titre irréductible seront réparties et attribuées aux détenteurs de DPS
ayant passé des ordres à titre réductible, sous réserve de réduction en cas de sursouscription.

Sur la base du cours de clôture de l’action Latecoere sur le marché réglementé d’Euronext à Paris
(« Euronext Paris ») le 27 octobre 2023, soit 0,506 euro, la valeur théorique du DPS est de 0,494 euro
et la valeur théorique de l’action ex-droit est de 0,012 euro.


2
A titre indicatif, le prix d’émission fait ressortir une décote de 19,7 % par rapport à la valeur théorique
de l’action Latecoere ex-droit, calculée sur la base du cours de clôture du 27 octobre 2023 et une décote
de 98,0 % par rapport au cours de clôture du 27 octobre 2023.

Ces valeurs ne reflètent pas nécessairement la valeur des DPS pendant leur période de négociation, la
valeur de l’action Latecoere ex-droit ou les décotes, telles que déterminées sur le marché.

L’Augmentation de Capital sera ouverte au public en France uniquement.


Clause d’extension

Conformément aux termes du Protocole de Conciliation, la Société s’est engagée, en fonction de la
demande, à augmenter le nombre d'Actions Nouvelles Initiales d'un maximum de 15 %, soit un nombre
maximum de 1 623 020 560 Actions Nouvelles Supplémentaires. La Clause d’Extension ne pourra être
utilisée que pour servir les demandes de souscription à titre réductible effectuées par les actionnaires
et/ou les cessionnaires de droits préférentiels de souscription qui n’auraient pas pu être servies. La
décision d’exercer la Clause d’Extension sera prise par la Société, après consultation du Coordinateur
Global et Teneur de Livre, au plus tard le jour de la publication des résultats de l’Augmentation de
Capital prévue le 17 novembre 2023 et sera mentionnée dans le communiqué de presse diffusé par la
Société et mis en ligne sur le site internet de la Société et dans l’avis diffusé par Euronext Paris S.A.
annonçant les résultats de l’Augmentation de Capital.


Calendrier indicatif de l’augmentation de capital

Les DPS seront détachés le 2 novembre 2023 et négociables du 2 au 10 novembre 2023 inclus sur
Euronext Paris sous le code ISIN FR001400LAB4. Les DPS non exercés expireront automatiquement
à la fin de la période de souscription, c’est-à-dire le 14 novembre 2023 à la clôture de la séance de
bourse. La période de souscription des Actions Nouvelles sera ouverte du 6 novembre 2023 jusqu'à la
clôture de la négociation le 14 novembre 2023.

L’émission, le règlement-livraison et l’admission des Actions Nouvelles à la négociation sur Euronext
Paris devraient avoir lieu le 21 novembre 2023. Les Actions Nouvelles donneront immédiatement à leurs
détenteurs le droit aux distributions déclarées par la Société à compter de leur date d’émission. Elles
seront immédiatement fongibles avec les actions existantes de la Société, et seront négociées sur la
même ligne sous le code ISIN FR001400JY13.


Engagement de souscription



3
À la date du prospectus relatif à l’Augmentation de Capital (le « Prospectus »), Searchlight Capital
Partners (par l’intermédiaire de la société SCP SKN Holding I SAS), qui détient 74,65 % du capital de
la Société, s’est engagé, de manière irrévocable, (i) à exercer l’intégralité de ses droits préférentiels de
souscription à titre irréductible et à souscrire des Actions Nouvelles pour un montant total de 80 849
465,76 euros, représentant environ 74,72 % du montant initial (hors Clause d'Extension) de
l’Augmentation de Capital, sur la base d’un prix de souscription de 0,01 euro par Action Nouvelle, et
(ii) à souscrire à titre réductible à 2 735 190 494 Actions Nouvelles représentant le solde du montant de
l’Augmentation de Capital qui n’aurait pas été souscrit à titre irréductible, de manière à garantir au total
l’intégralité de la souscription des Actions Nouvelles Initiales. Le montant de souscription à titre
irréductible sera libéré (i) à hauteur d’environ 47,29 millions d’euros par voie de compensation avec la
créance certaine, liquide et exigible due par la Société à SCP SKN Holding I SAS au titre du contrat de
prêt-relais conclu le 15 mai 2023 et (ii) à hauteur d’environ 33,56 millions d’euros par versement
d’espèces.

À la date du Prospectus, la Société n’a pas connaissance d’intention de souscription d’actionnaires de
la Société ou de membres des organes d’administration autres que ceux mentionnés ci-dessus, à
l’exception de Messieurs Thierry Mootz et Greg Huttner qui se sont engagés à ne pas exercer ni
transférer, sauf à la société SCP SKN Holding I SAS, leurs droits préférentiels de souscription dans le
cadre de l’Augmentation de Capital, conformément aux termes du Protocole de Conciliation.


Engagements d’abstention / de conservation

La Société a consenti à un engagement d’abstention pour une période commençant à la date
d’approbation par l'Autorité des marchés financiers (l’« AMF ») du Prospectus relatif à l’Augmentation
de Capital et expirant 90 jours calendaires suivant la date de règlement-livraison des Actions Nouvelles,
sous réserve de certaines exceptions usuelles.

SCP SKN Holding I SAS a consenti un engagement de conservation pour une période expirant 180
jours calendaires suivant la date de règlement-livraison des Actions Nouvelles, sous réserve de
certaines exceptions usuelles.


Dilution

À titre indicatif uniquement, un actionnaire détenant 1% du capital social de la Société au 30 octobre
2023 et ne participant pas à l’Augmentation de Capital détiendrait, sur une base non diluée et après
émission des Actions Nouvelles, 0,005 % et 0,004 % du capital social avant et après exercice intégral
de la Clause d’Extension, respectivement.


Garantie
4
L'Emission des Actions Nouvelles ne fait pas l'objet d'un contrat de garantie. La Société et Société
Générale, agissant en tant que Coordinateur Global et Teneur de Livre de l’Augmentation de Capital,
ont conclu un contrat de direction dans le cadre de l’Augmentation de Capital.


Disponibilité du prospectus

Le Prospectus approuvé par l’AMF sous le numéro 23-453 en date du 30 octobre 2023, constitué (i) du
document d’enregistrement universel 2022 de Latecoere déposé auprès de l’AMF le 23 juin 2023 sous
le numéro 23-0514 (le « Document d’Enregistrement Universel »), (ii) de l’amendement au Document
d’Enregistrement Universel déposé auprès de l’AMF le 30 octobre 2023 (l’« Amendement ») sous le
numéro D.23-0514-A01, (iii) d ’ une note d ’ opération en date du 30 octobre 2023 (la « Note
d’Opération ») et (iv) du résumé du Prospectus (inclus dans la Note d’Opération et ci-après annexé)
est disponible sur les sites internet de l’AMF (www.amf-france.org) et de la Société
(www.latecoere.aero). Des exemplaires du Prospectus sont disponibles sans frais au siège social de la
Société (135, rue de Périole, 31500 Toulouse).

Les investisseurs potentiels sont invités à lire le Prospectus avant de prendre une décision
d’investissement afin de pleinement comprendre les risques et avantages potentiels associés à la
décision d’investir dans les Actions Nouvelles. L’approbation du Prospectus par l’AMF ne doit pas être
considérée comme un avis favorable sur l’offre ou l’admission à la négociation sur Euronext Paris des
Actions Nouvelles.


Facteurs de risques

Les investisseurs sont invités à prendre en considération les facteurs de risque relatifs à Latecoere
décrits au chapitre 2 « Facteurs de risques et Contrôle Interne » du Document d’Enregistrement
Universel tels que mis à jour au chapitre 2 « Facteurs de Risques » de l’Amendement et les facteurs de
risques relatifs à l’opération ou aux Actions Nouvelles mentionnés au chapitre 2 « Facteurs de risques »
de la Note d’Opération.




5
Avertissement

Le présent communiqué ne constitue pas une offre de vente ni une sollicitation d'offre d'achat, et il n'y
aura pas de vente d'actions ordinaires dans un État ou une juridiction où une telle offre, sollicitation ou
vente serait illégale en l’absence d'enregistrement ou d’approbation en vertu des lois sur les valeurs
mobilières de cet État ou de cette juridiction.

La diffusion de ce communiqué peut, dans certains pays, faire l’objet d’une réglementation spécifique.
Les personnes en possession de ce document sont tenues de s'informer de ces éventuelles restrictions
locales et s’y conformer.

Le présent communiqué constitue une communication à caractère promotionnel et non pas un
prospectus au sens du Règlement (UE) 2017/1129 du Parlement Européen et du Conseil du 14 juin
2017 (tel qu’amendé, le « Règlement Prospectus »). Les investisseurs potentiels sont invités à lire le
prospectus avant de prendre une décision d’investissement afin de pleinement comprendre les risques
et avantages potentiels associés à la décision d’investir dans les valeurs mobilières. L’approbation du
prospectus par l’AMF ne doit pas être considérée comme un avis favorable sur les valeurs mobilières
offertes ou admises à la négociation sur un marché réglementé.

S’agissant des États membres de l’Espace économique européen (autres que la France) et du
Royaume-Uni (les « Etats Concernés »), aucune action n’a été entreprise et ne sera entreprise à l’effet
de permettre une offre au public de titres rendant nécessaire la publication d’un prospectus dans l’un
ou l’autre des Etats Concernés. Par conséquent, les valeurs mobilières ne peuvent être offertes et ne
seront offertes dans les Etats Concernés (i) qu’au profit d’investisseurs qualifiés au sens du Règlement
Prospectus, pour tout investisseur d’un Etat Membre, ou au sens du Règlement (UE) 2017/1129 tel que
faisant partie du droit national en vertu du European Union (Withdrawal) Act 2018 (le « UK Prospectus
Regulation »), pour tout investisseur au Royaume-Uni, (ii) à moins de 150 personnes physiques ou
morales (autres que des investisseurs qualifiés tels que définis dans le Règlement Prospectus ou dans
le UK Prospectus Regulation, selon le cas), ou (iii) conformément aux dérogations prévues par l’article
1 (4) du Règlement Prospectus ou dans les autres cas ne nécessitant pas la publication par Latécoère
d’un prospectus au titre de l’article 3 du Règlement Prospectus, du UK Prospectus Regulation et/ou des
réglementations applicables dans ces Etats Concernés.

La diffusion du présent communiqué n’est pas effectuée par et n’a pas été approuvée par une personne
autorisée (« authorised person ») au sens de l’article 21(1) du Financial Services and Markets Act 2000.
En conséquence, le présent communiqué est adressé et destiné uniquement aux personnes situées au
Royaume-Uni, (i) qui sont des professionnels en matière d’investissement (« investment professionals »)
répondant aux dispositions de l’Article 19(5) du Financial Services and Markets Act 2000 (Financial
Promotion) Order 2005 (tel qu’amendé) (l’« Ordonnance »), (ii) qui sont des personnes répondant aux
dispositions de l’article 49(2)(a) à (d) (sociétés à capitaux propres élevés, associations non-
immatriculées, etc.) de l’Ordonnance ou (iii) à toute autre personne à qui le présent communiqué
pourrait être adressé conformément à la loi (les personnes mentionnées aux paragraphes (i), (ii) et (iii)
étant ensemble désignées comme les « Personnes Habilitées »). Tout investissement ou toute activité
d’investissement en relation avec le présent communiqué de presse est réservé aux Personnes
Habilitées et ne peut être réalisé que par ces personnes. Toute personne autre qu’une Personne
Habilitée doit s’abstenir d’utiliser ou de se fonder sur le présent communiqué et les informations qu’il
contient.

Le présent communiqué de presse ne peut être publié, distribué ou diffusé aux Etats-Unis (y compris
leurs territoires et possessions). Ce communiqué ne constitue pas une offre ni une sollicitation d’achat,
de vente ou de souscrire des valeurs mobilières aux Etats-Unis. Les titres financiers mentionnées dans
ce communiqué n’ont pas fait l’objet d’un enregistrement au titre du U.S. Securities Act of 1933, tel que
modifié (le « Securities Act ») ou de toute réglementation en matière de valeurs mobilières applicable
dans tout état ou toute autre juridiction aux Etats Unis et ne pourront être offertes ou vendues aux Etats-
Unis en l’absence d’un enregistrement au titre du Securities Act qu’à travers un régime d’exemption ou
dans le cadre d’une opération non soumise à une obligation d’enregistrement au titre du Securities Act.
6
Latecoere n’a pas l’intention d’enregistrer l’offre en totalité ou en partie aux Etats-Unis en vertu et
conformément au Securities Act ni de procéder à une offre au public aux Etats-Unis.

Ce communiqué ne peut être distribué directement ou indirectement aux États-Unis, au Canada, en
Australie ou au Japon.

________________________________________________________

A propos de Latecoere

Groupe international partenaire de « rang 1 » des grands donneurs d’ordre de l’aéronautique et du
spatial (Airbus, Boeing, Bombardier, Dassault Aviation, Embraer, Lockheed Martin), Latecoere sert le
secteur aérospatial avec des solutions innovantes pour un monde durable. Le Groupe intervient dans
tous les segments de l’aéronautique (avions commerciaux, régionaux, d’affaires et militaires), dans deux
domaines d’activités :

 Aérostructures (55 % des ventes au 31 décembre 2022) : portes, fuselage, ailes et empennage,
bielles et service à la clientèle ;
 Systèmes d'interconnexion (45 % du chiffre d'affaires au 31 décembre 2022) : câblage, mobilier
avionique, équipements embarqués, produits électroniques et service à la clientèle.

Au 31 décembre 2022, le groupe employait 5 918 personnes dans 14 pays. Latecoere est cotée sur
Euronext Paris - Compartiment B, Code ISIN : FR001400JY13 - Reuters : AEP.PA - Bloomberg :
AT.FP

Contact
Thierry Mahé / Relations avec les médias
+33 (0)6 60 69 63 85
LatecoereGroupCommunication@latecoere.aero




7
RÉSUMÉ DU PROSPECTUS
Prospectus approuvé en date du 30 octobre 2023 par l’AMF sous le numéro 23-453
Section 1 – Introduction
Nom et code ISIN (numéro international d’identification des valeurs mobilières) des valeurs mobilières
Libellé pour les actions : LATECOERE
Code ISIN : FR001400JY13
Identité et coordonnées de l’émetteur, y compris son identifiant d’entité juridique (LEI)
Dénomination sociale : Latecoere (la « Société » et, avec l’ensemble de ses filiales, le « Groupe »)
Lieu et numéro d’immatriculation : R.C.S. Toulouse 572 050 169
Code LEI : 969500F9H7I22AX1D138
Identité et coordonnées de l’autorité compétente qui a approuvé le Prospectus
Autorité des marchés financiers (« AMF ») – 17 place de la Bourse, 75002 Paris, France
Le document d’enregistrement universel de la Société a été déposé le 23 juin 2023 auprès de l’AMF sous le numéro D.23-0514 et le premier amendement audit document
d’enregistrement universel a été déposé le 30 octobre 2023 auprès de l’AMF.
Date d’approbation du prospectus : 30 octobre 2023
Avertissement au lecteur
Ce résumé doit être lu comme une introduction au Prospectus. Toute décision d’investir dans les valeurs mobilières qui font l’objet de l’offre au public ou dont l’admission aux
négociations sur un marché réglementé est demandée doit être fondée sur un examen exhaustif du Prospectus par l’investisseur. L’investisseur pourrait perdre la totalité ou une
partie des sommes qu’il investirait dans les actions de la Société. Lorsqu’une action concernant l’information contenue dans le Prospectus est intentée devant un tribunal,
l’investisseur plaignant peut, selon la législation nationale des États membres de l’Union européenne ou parties à l’accord sur l’Espace Économique Européen, avoir à supporter
les frais de traduction du Prospectus avant le début de la procédure judiciaire. Les personnes qui ont présenté le résumé, y compris le cas échéant sa traduction n’engagent leur
responsabilité civile que si le contenu du résumé est trompeur, inexact ou incohérent par rapport aux autres parties du Prospectus ou s’il ne fournit pas, lu en combinaison avec
les autres parties du Prospectus, les informations clés permettant d’aider les investisseurs lorsqu’ils envisagent d’investir dans ces valeurs mobilières.
Section 2 – Informations clés sur l’émetteur
2.1 Qui est l’émetteur des valeurs mobilières ?
 Dénomination sociale : Latecoere
 Siège social : 135, rue de Périole, 31500, Toulouse, France
 Forme juridique : société anonyme à conseil d’administration
 Droit applicable : droit français
 Pays d’origine : France
 Identifiant d’entité juridique (LEI) : 969500F9H7I22AX1D138
Principales activités
Présentation générale de Latecoere
Créée en 1917, Latecoere accompagne les avionneurs et les compagnies aériennes, de la conception à la fabrication de leurs produits. Le Groupe est organisé autour de deux
activités principales et leurs services associés :
 la division « Aérostructures » (représentant 55 % du chiffre d’affaires consolidé du Groupe au 31 décembre 2022), dont l’objet est la réalisation de prestations de
conception, d’industrialisation et de production d’éléments de structure d’avions avec deux expertises : les portes d’avions et le fuselage ; et
 la division « Systèmes d’Interconnexion » (représentant 45 % du chiffre d’affaires consolidé du Groupe au 31 décembre 2022), destinée au secteur de l’aéronautique, la
défense et le spatial et est organisée autour de plusieurs domaines d’expertise : les harnais, les meubles avioniques, les équipements électroniques, des caméras, écrans,
solutions de transmissions de donnée et les bancs de tests.
Actionnariat à la date du Prospectus
A la date du Prospectus, le capital social de la Société s’élève à 536 195,35 euros, divisé en 53 619 535 actions entièrement souscrites et libérées, dont 53 565 035 actions
ordinaires de 0,01 euro de valeur nominale chacune et 54 500 actions de préférence de 0,01 euro de valeur nominale chacune, étant précisé que seules les actions ordinaires de
la Société sont admises aux négociations sur un marché réglementé. Sur la base des informations portées à la connaissance de la Société à la date du Prospectus, la répartition
du capital social et des droits de vote est la suivante :
Nombre de droits
% des droits de Nombre de droits % des droits de
Actionnaires Nombre d’actions % du capital social de vote
vote théoriques de vote réels(2) vote réels
théoriques(1)
SCP SKN Holding I SAS 40 024 488 74,65 80 048 976 85,38 80 048 976 85,42
Actionnariat salarié(3) 150 406 0,28 187 114 0,20 187 114 0,20
Autodétention 38 451 0,07 38 451 0,04 0 0,00
Public 13 406 190 25,00 13 478 106 14,38 13 478 106 14,38
Total 53 619 535 100 93 752 647 100 93 714 196 100
(1) Les actions nominatives inscrites au nom du même titulaire depuis deux ans bénéficient d’un droit de vote double. Le nombre total de droits de vote théoriques est
calculé sur la base de l’ensemble des actions, y compris les actions privées de droit de vote (actions autodétenues) (article 223-11 du Règlement général de l’AMF).
(2) Le nombre total de droits de vote réels est calculé sur la base de l’ensemble des actions déduction faire des actions privées de droit de vote (actions autodétenues).
(3) Y compris 54 500 actions de préférence.
A la date du Prospectus, la Société est contrôlée par SCP SKN Holding I SAS. À la connaissance de la Société, aucun autre actionnaire ne détient plus de 5 % du capital social
ou des droits de vote.
Identité des principaux dirigeants
Monsieur Greg Huttner, Directeur Général de la Société
Monsieur Thierry Mootz, Président du Conseil d’administration de la Société.
8
Identité des commissaires aux comptes
KPMG S.A. (Tour EQHO 2 avenue Gambetta, CS 60055, 92066 Paris La Défense Cedex), membre de la Compagnie régionale des commissaires aux comptes de Versailles et
du Centre, représenté par Monsieur Eric Junières.
PricewaterhouseCoopers Audit (63, rue de Villiers – 92200 Neuilly-sur-Seine), membre de la Compagnie régionale des commissaires aux comptes de Versailles et du Centre,
représenté par Madame Magali Hattou.
2.2 Quelles sont les informations financières clés concernant l’émetteur ?
Les informations financières clés concernant l’émetteur sont présentées ci-après. Il n’y a pas eu de changement significatif depuis la date des dernières informations financières.
Informations financières sélectionnées du compte de résultat consolidé
En milliers d’euros Exercice clos les 31 décembre Semestre clos les 30 juin
2022 2021(1) 2020 2023 2022
Chiffre d’affaires 468 276 332 119 413 232 303 797 212 433
Résultat opérationnel (61 813) (71 580) (172 783) (49 375) (19 723)
Résultat net (entièrement attribuable aux propriétaires de la (127 088) (110 975) (189 566) (58 153) (27 331)
société mère)
Résultat (part Groupe) net par action (de base et dilué) (0,26) (0,40) (2,00) (1,09) (0,51)
(1) les données 2021 ont été retraitées, dans les comptes consolidés pour l’exercice clos le 31 décembre 2022, de l’impact IFRS 5 des activités non poursuivies
Informations financières sélectionnées du bilan consolidé
En milliers d’euros Exercice clos les 31 décembre Au 30 juin
2022 2021 2020(1) 2023
Total de l’actif 742 490 752 243 489 957 718 486
Total des capitaux propres 21 427 150 986 37 664 (22 720)
Total des emprunts et dettes financières 371 011 342 806 225 253 416 048
Endettement net (297 044) 65 147 (147 639) (370 203)
(1) les données 2020 ont été retraitées, dans les comptes consolidés pour l’exercice clos le 31 décembre 2021, des impacts du changement de méthode
comptable lié à la décision IFRIC relative à la répartition du coût des services associés à un régime à prestations définies.
Informations financières sélectionnées des flux de trésorerie consolidés
En milliers d’euros Exercice clos les 31 décembre Semestre clos les 30 juin
2022 2021 2020 2023 2022
Flux de trésorerie net provenant des activités d’exploitation (64 008) (26 801) (12 575) (47 664) (60 429)
Flux de trésorerie net provenant des activités d’investissement (127 395) (49 567) (12 547) (16 464) (16 120)
Flux de trésorerie net provenant des activités de financement (12 515) 276 025 69 809 35 871 (4 499)
Variation de la trésorerie nette (203 723) 200 031 43 827 (28 113) (80 630)
Principaux indicateurs de performance
En millions d’euros Exercice clos les 31 décembre Semestre clos les 30 juin
2022 2021(1) 2020 2023 2022
Chiffre d’affaires 468,3 332,1 413,2 303,8 212,4
Variation en pourcentage 41,0% - 19,6% - 42,1% 42,9% 17,3%
Variation à taux de change et périmètre constants (2) 16,5% -35,0% - 40,7% 15,2% 18,8%
EBITDA courant(3) (8,5) (32,2) (35,2) (18,4) (5,2)
Marge d’EBITDA courant sur chiffre d’affaires - 1,8% - 9,7% - 8,5% - 6,0% - 2,4%
Résultat opérationnel courant (43,2) (64,9) (74,5) (38,3) (21,6)
Marge opérationnelle courante sur chiffre d’affaires - 9,2% - 19,5% - 18% - 12,6% - 10,2%
Autres produits et charges opérationnels non courants (18,6) (6,7) (98,3) (11,0) 1,9
Dont Dépréciation d’actifs (1,5) - (40,1) - -
Dont Autres éléments non récurrents (17,1) (6,7) (58,2) (11,0) 1,9
Résultat opérationnel (61,8) (71,6) (172,8) (49,4) (19,7)
Coût net des capitaux empruntés (6,0) (23,0) (3,9) (8,9) (3,3)
Autres résultats financiers (12,5) (11,8) (1,2) (0,3) 1,2
Résultat financier (18,5) (34,8) (2,7) (9,2) (2,1)
Impôt sur les bénéfices (6,4) (2,2) (14,1) (0,7) (2,8)
Résultat net (127,1) (111,0) (189,6) (58,2) (27,3)
(4)
Free cash-flow des activités poursuivies (173,2) (69,7) (22,5) (61,0) (66,9)
(1) Les données 2021 ont été retraitées, dans les comptes consolidés pour l’exercice clos le 31 décembre 2022, de l’impact IFRS 5 des activités non poursuivies.
(2) La croissance à taux de change et périmètre constants est obtenue en neutralisant l’effet du taux de change EUR / USD par l’utilisation d’un taux de change constant sur les
périodes concernées et en appliquant un périmètre d’activité constant, obtenu en éliminant le chiffre d’affaires des sociétés acquises et cédées lors des périodes concernées.
(3) L’EBITDA courant correspond au résultat opérationnel courant avant les amortissements, dépréciations et pertes de valeur d’immobilisations corporelles et incorporelles. Les
principes comptables et le détail des éléments non courants sont présentés dans les notes 2.29 et 19 des états financiers consolidés pour l’exercice clos le 31 décembre 2022.
(4) Depuis l’exercice clos le 31 décembre 2021, le free cash-flow des opérations correspond au flux net de trésorerie provenant des activités opérationnelles et des activités
d’investissement. Pour l’exercice 2020, le free cash-flow des opérations est présentée après neutralisation de l’impôt payé.
Plan de recapitalisation
Le 8 mai 2023, le Groupe a annoncé qu’un accord de principe a été trouvé avec ses principaux créanciers en vue de la recapitalisation et de la restructuration du Groupe,
comprenant une augmentation de capital d’au moins 100 millions d’euros ainsi qu’une réduction significative de la dette. Ainsi, le 9 juin 2023 un protocole de conciliation avec
son actionnaire majoritaire, la Banque Européenne d’Investissement, et ses prêteurs (Prêts Garantis par l'Etat « PGE ») a été signé. Cet accord global de recapitalisation a été
négocié sous l'égide du Comité Interministériel de Restructuration Industrielle (CIRI) et de Maître Hélène Bourbouloux (Cabinet FHBX). Le 16 juin 2023, Latecoere et ses
parties prenantes ont obtenu l’homologation de l’accord définitif de recapitalisation d’un montant de 283 millions d'euros, incluant une augmentation de capital garantie d'au
moins 100 millions d'euros et une réduction d’un montant de 183 millions d'euros des dettes financières. Les principaux termes de la recapitalisation, en ligne avec les annonces
du 8 mai 2023 et du 16 juin 2023, sont les suivants :
- une liquidité immédiate de 45 millions d’euros grâce à un prêt accordé par des fonds conseillés par SCP SKN Holding I SAS, actionnaire de référence du Groupe, qui sera
remboursé par compensation avec la souscription de SCP SKN Holding I SAS à l’augmentation de capital d’au moins 100 millions d'euros ;
- une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription pour un montant minimum de 100 millions d'euros, entièrement garanti par SCP SKN Holding
I SAS ;

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- une réduction de la dette d’un montant de 183 millions d'euros, permettant à Latecoere de disposer d'une structure de capital durable, l'échéance de la dette maintenue étant
fixée à décembre 2027 ; et
- un mécanisme de retour à meilleure fortune nouvellement mis en place permettant aux prêteurs concernés de conserver une exposition à la création de valeur future.
Regroupement d’actions et réduction du capital
Le 19 septembre 2023, le Groupe a annoncé la réalisation de l’opération de regroupement des actions ordinaires de Latecoere par échange de 10 actions ordinaires anciennes
de 0,25 euro de valeur nominale contre 1 action ordinaire nouvelle de 2,50 euros de valeur nominale (le « Regroupement »). Les actions anciennes ont été radiées du marché
réglementé d’Euronext à Paris (« Euronext Paris ») après la clôture du marché le 14 septembre 2023. Les actions nouvelles issues du Regroupement ont été admises aux
négociations sur Euronext Paris à compter du 15 septembre 2023, premier jour de cotation. En application des articles L. 228-6-1 et R. 228-12 du Code de commerce, les actions
nouvelles qui n’ont pu être attribuées individuellement et correspondant à des droits formant rompus ont été vendues en bourse par les teneurs de comptes et les sommes
provenant de cette vente ont été réparties proportionnellement aux actionnaires titulaires des droits formant rompus, à titre d’indemnisation, jusqu’au 18 octobre 2023 (inclus).
Le Groupe a par ailleurs annoncé le même jour la réalisation d’une réduction du capital social motivée par des pertes par voie de diminution de la valeur nominale des actions
ordinaires et de préférence, conformément aux termes de l’autorisation de l’assemblée générale mixte du 26 juillet 2023 et à la décision du Conseil d’administration du même
jour (la « Réduction de Capital »). Le capital social de Latecoere s'élève désormais à 536 195,35 euros, divisé en 53 619 535 actions dont 53 565 035 actions ordinaires et
54 500 actions de préférence de 0,01 euro de valeur nominale chacune.
Perspectives et prévisions pour l’exercice 2023
Le premier semestre 2023 a été une période difficile pour Latecoere et l’industrie aérospatiale au sens large. La direction s’attend à ce que ces défis se poursuivent en 2023 et
en 2024, avec un environnement défavorable issu de pressions inflationnistes persistantes et de perturbations de la chaîne d’approvisionnement, aggravées par l’évolution des
exigences des équipementiers. La croissance du volume des OEM pour les sous-segments du marché commercial, des jets d’affaires et de la défense continue d’améliorer les
revenus globaux, tout en ajoutant des défis et des pressions sur les coûts à l’industrie pour soutenir la montée en puissance de l’activité. Pour atténuer ces défis, Latecoere
continue d’investir dans sa plateforme opérationnelle, son personnel et son empreinte géographique, créant ainsi un modèle d’entreprise plus résilient et mieux positionné pour
croître avec les exigences des clients. Les prévisions de Latecoere pour l’exercice 2023 sont les suivantes :
 augmentation du chiffre d’affaires d’environ 35 %;
 réduction des pertes d’EBITDA courant au cours du second semestre 2023, grâce à la mise en œuvre d’initiatives opérationnelles, à l’amélioration de la chaîne
d’approvisionnement et à l’augmentation de l’activité dans les sous-segments clés des marchés commerciaux, de l’aviation d’affaires et de la défense. Il a toutefois été
précisé que les perspectives de résultats pour l’exercice 2023 visant à atteindre une performance stable de l’EBITDA courant par rapport à l’année précédente, tel
qu’annoncé dans le communiqué de presse de la Société du 24 mars 2023 sur les résultats 2022, ne seront pas atteintes ; et
 flux de trésorerie disponible affecté par les coûts restants de la restructuration, par l’augmentation du fonds de roulement due à la croissance des ventes et par des
investissements clés visant à renforcer la position concurrentielle de Latecoere.
2.3 Quels sont les risques spécifiques à l’émetteur ?
Un investissement dans les titres de la Société comprend de nombreux risques et incertitudes liés aux activités du Groupe pouvant résulter en une perte partielle ou totale de
leur investissement pour les investisseurs, notamment les risques significatifs repris ci-dessous :
Risques liés à l’activité
Risque lié à la défaillance de fournisseurs. La crise de la Covid-19 ayant poussé les acteurs de la supply chain à réduire leur capacité de production, les fournisseurs ont
aujourd’hui des difficultés à assurer la reprise d’activité et l’augmentation des volumes. Ces difficultés sont aggravées par l’inflation, la crise de l’énergie, les problèmes de
recrutement de main d’œuvre ou les conflits géopolitiques actuels. Cela engendre des tensions fortes entre les différents acteurs de la supply chain. La défaillance temporaire
ou définitive d’un ou plusieurs fournisseurs exclusifs, des retards de livraison, des problèmes de qualité ou tout événement affectant la production du fournisseur et ses délais,
peuvent nuire à l’activité du Groupe, altérer son image en raison de retard de production, engendrer des surcoûts obérant sa situation financière et engager sa responsabilité pour
manquement à ses obligations contractuelles.
Risque lié à la cybersécurité et à la continuité des systèmes d’information. L’activité du Groupe dépend d’infrastructures et plus généralement de systèmes d’informations
dont l’indisponibilité pourrait avoir des incidences sur de nombreux processus métiers (achats, ventes, comptabilité, production…) faisant notamment appel au système de
gestion centralisé SAP. Les risques de sécurité de l’information peuvent prendre la forme d’une atteinte à la confidentialité, à l’intégrité ou à la disponibilité des données
(dysfonctionnement des systèmes, vol de données, destruction ou perte d’intégrité des données). Ils peuvent être liés à des menaces externes (déni de services, tentative
d’intrusion, malware, « fraude au Président ou au Trésorier », chantage, ransomware) ou internes (malveillance conduisant à la divulgation ou suppression des données). La
protection de l’information représente un enjeu essentiel pour le Groupe (propriété industrielle, secret des affaires...). La mise en défaut de la continuité de ses systèmes aurait
un impact significatif sur les opérations et la rentabilité du Groupe.
Risque défaut qualité et non-conformité produit. Une défaillance de qualité sur un produit fabriqué ou livré par Latecoere, pourrait impacter la chaîne d’approvisionnement
du client ainsi que sa propre production, et entraîner des surcoûts pour le Groupe ayant une incidence sur ses résultats, sa situation financière et éventuellement sa réputation.
Latecoere pourrait également être appelé en garantie ou en responsabilité par un donneur d’ordre en cas de défaillance d’un équipement.
Risques financiers
Risque de liquidité.
Latecoere doit disposer à tout moment des ressources financières suffisantes pour financer ses activités courantes ; les investissements nécessaires à ses activités et son
développement et faire face à tout événement à caractère exceptionnel. Suite à la crise liée à la pandémie de Covid-19, ce risque s’est accru en raison notamment de la baisse
du chiffre d’affaires provoquée par la chute des volumes de production qui demeurent inférieurs à la situation pré-Covid. Un manque de liquidité aurait des conséquences sur
la continuité des activités du Groupe, le respect de ses engagements vis-à-vis de ses clients, sur sa réputation ainsi que sur ses résultats. Sous l’égide du Comité Interministériel
de Restructuration Industrielle (CIRI), la Société a conclu avec son actionnaire majoritaire, la Banque Européenne d’Investissement et ses prêteurs un accord de principe portant
sur sa recapitalisation. Un protocole de conciliation relatif à la recapitalisation complète du Groupe a été conclu avec l’ensemble des créanciers financiers et l’actionnaire
majoritaire de la Société puis homologué par le Tribunal de Commerce de Toulouse le 16 juin 2023.
Latecoere maintient son niveau de liquidité pour financer ses activités courantes et ses investissements. Les termes de ce protocole de conciliation prévoient notamment la
présente opération d’augmentation de capital d’un montant minimum de 100 millions d’euros ce qui garantit la continuité d’activité du Groupe sur les 12 prochains mois
d’exercice. Cet accord permettra à Latecoere de mettre en œuvre ses objectifs industriels et de confirmer son rôle central dans l’industrie aéronautique.
Risques industriels et environnementaux
Risque lié à l’impact environnemental des sites industriels. Compte tenu de son activité industrielle, le groupe Latecoere est exposé à des risques de pollution accidentelle
(traitement de surface). En 2022, Latecoere a fait l’acquisition de deux sites (Canada, Mexique) possédant des lignes de traitement de surface. D’éventuelles nouvelles
règlementations environnementales pourraient entraîner des surcoûts liés aux dépenses d’investissements aux fins de mise en conformité.
Risques sociaux
Risque lié à l’attraction et la rétention des talents. Le succès de Latecoere dépend de l’engagement de ses salariés ainsi que de sa capacité à les attirer, les fidéliser et à
développer leurs compétences. Un phénomène général post-Covid a engendré une nouvelle dynamique du marché du travail et une envie d’amélioration du cadre de vie. Cela

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engendre des difficultés pour retenir les talents et les compétences nécessaires à l’activité du Groupe et à la réalisation de sa stratégie. La perte de connaissances de ces talents
pourrait également générer un risque de non-conformité. La politique de rémunération dans les pays identifiés « low cost » par le Groupe augmente le risque de ne pas pouvoir
attirer les salariés à haut potentiel.
Risques liés à l’environnement externe
Risque macroéconomique. Les conditions économiques difficiles (inflation, augmentation du coût des énergies) peuvent mettre en péril la reprise de l’activité du Groupe et
affecter son résultat.
Section 3 – Informations clés sur les valeurs mobilières
3.1 Quelles sont les principales caractéristiques des valeurs mobilières ?
Nature et catégories des valeurs mobilières émises
Les 10 820 137 070 actions nouvelles, susceptible d’être portées à 12 443 157 630 actions nouvelles en cas d’exercice intégral de la Clause d’Extension (telle que définie ci-
après) (les « Actions Nouvelles ») à émettre dans le cadre de l’augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription objet du Prospectus
(l’« Augmentation de Capital ») et dont l’admission aux négociations sur Euronext Paris est demandée sont des actions ordinaires de même catégorie que les actions ordinaires
existantes de la Société (les « Actions Existantes »).
Les Actions Nouvelles seront admises aux négociations sur Euronext Paris dès leur émission. Elles seront immédiatement assimilées aux Actions Existantes de la Société, déjà
négociées sur Euronext Paris (Compartiment B), et seront négociables, à compter de cette date, sur la même ligne de cotation que ces actions sous le même code ISIN
FR001400JY13.
Monnaie, dénomination et nombre de valeurs mobilières émises Devise : Euro
Libellé pour les actions : LATECOERE
À la date du Prospectus, le capital social de la Société s’élève à 536 195,35 euros. Il est divisé en 53 619 535 actions entièrement libérées, dont 53 565 035 actions ordinaires
de 0,01 euro de valeur nominale chacune et 54 500 actions de préférence de 0,01 euro de valeur nominale chacune.
L’émission porte sur un nombre de 10 820 137 070 Actions Nouvelles (pouvant être porté à un nombre de 12 443 157 630 Actions Nouvelles en cas d’exercice intégral de la
Clause d’Extension) au prix unitaire de 0,01 euro chacune, correspondant à leur valeur nominale, à libérer intégralement lors de la souscription.
Droits attachés aux actions : Les Actions Nouvelles seront, dès leur émission, soumises à toutes les stipulations des statuts de la Société et aux lois et réglementations en
vigueur. En l’état actuel de la législation française et des statuts de la Société, les principaux droits attachés aux Actions Nouvelles sont les suivants : (i) droit aux dividendes et
droit de participation aux bénéfices, (ii) droit de vote, (iii) droit préférentiel de souscription des titres de même catégorie, (iv) droit d’information des actionnaires, et (v) droit
au boni de liquidation. Un droit de vote double est attribué à toutes les actions entièrement libérées pour lesquelles il sera justifié d’une inscription nominative depuis deux ans
au moins, au nom d’un même actionnaire. En outre, en cas d’augmentation du capital par incorporation de réserves, bénéfices ou primes d’émission, le droit de vote double est
conféré, dès leur émission, aux actions nominatives attribuées gratuitement à un actionnaire à raison d’actions anciennes pour lesquelles il bénéficie de ce droit. Le droit de vote
double cesse de plein droit pour toute action ayant fait l’objet d’une conversion au porteur ou d’un transfert. Néanmoins, le délai de deux ans susvisé n’est pas interrompu et le
droit acquis est conservé en cas de transfert par suite de succession, de partage de communauté de biens entre époux ou de donation entre vifs au profit d’un conjoint ou d’un
parent au degré successible.
Rang relatif des valeurs mobilières dans la structure du capital de l’émetteur en cas d’insolvabilité : Sans objet.
Restriction imposée à la libre négociabilité des actions : Aucune clause statutaire ne limite la libre négociabilité des actions composant le capital de la Société.
Politique en matière de dividendes : Le Groupe n’a procédé à aucune distribution de dividendes au titre des exercices clos les 31 décembre 2020, 2021 et 2022. Les dividendes
futurs dépendront notamment de la situation financière générale du Groupe et des engagements de la Société dans le cadre de ses financements, étant précisé qu’au titre des
stipulations des prêts garantis par l’État et du Protocole de Conciliation (tel que défini ci-après), la Société s’est engagée contractuellement à ne procéder à aucun versement de
dividendes pendant la durée de ces prêts.
3.2 Où les valeurs mobilières sont-elles négociées ?
Les Actions Nouvelles feront l’objet d’une demande d’admission aux négociations sur Euronext Paris, dès leur émission prévue le 21 novembre 2023 selon le calendrier
indicatif, sur la même ligne de cotation que les Actions Existantes de la Société (code ISIN FR001400JY13).
Aucune autre demande d’admission aux négociations sur un marché réglementé n’a été formulée par la Société.
3.3 Les valeurs mobilières font-elles l’objet d’une garantie ?
L’émission des Actions Nouvelles fait l’objet d’un contrat de direction. L’Augmentation de Capital ne fera pas l’objet d’un contrat de garantie ni d’un contrat de prise ferme.
A la date du Prospectus, la Société dispose cependant de l’Engagement de Souscription décrit ci-après.
3.4 Quels sont les principaux risques spécifiques aux valeurs mobilières ?
Les principaux facteurs de risques liés aux Actions Nouvelles figurent ci-après :
- Le marché des droits préférentiels de souscription pourrait n’offrir qu’une liquidité limitée et être sujet à une grande volatilité ;
- Les actionnaires qui n’exerceraient pas leurs droits préférentiels de souscription verraient leur participation dans le capital social de la Société diluée. L’exercice éventuel de
la Clause d’Extension pourra donner lieu à une dilution supplémentaire ;
- Le prix de marché des actions de la Société pourrait fluctuer et baisser en-dessous du prix d’émission des actions émises sur exercice des droits préférentiels de souscription ;
- La volatilité et la liquidité des actions de la Société pourraient fluctuer significativement ;
- Compte tenu du nombre d’actions émises dans le cadre de l’Augmentation de Capital, des ventes d’actions de la Société ou de droits préférentiels de souscription pourraient
intervenir sur le marché, pendant la période de négociation, s’agissant des droits préférentiels de souscription, ou pendant ou après la période de souscription, s’agissant des
actions, et pourraient avoir un impact défavorable sur le prix de marché de l’action de la Société ou sur la valeur des droits préférentiels de souscription ;
- Dans le cadre de l’Augmentation de Capital, le principal actionnaire continuera de détenir le contrôle de la Société et pourrait détenir jusqu’à 99,87 % du capital et 99,87 %
des droits de vote de la Société (dans le cas où aucune autre souscription n’aurait été reçue) ; et
- L’émission des Actions Nouvelles ne fait pas l’objet d’un contrat de garantie. L’Engagement de Souscription pourrait être résilié ou annulé ou ne pas être respecté. Dans
une telle hypothèse, l’émission des Actions Nouvelles serait annulée. En conséquence, les investisseurs qui auraient acquis des droits préférentiels de souscription pourraient
réaliser une perte égale au prix d’acquisition de ces droits.
Section 4 – Informations clés sur l’offre au public de valeurs mobilières et/ou l’admission à la négociation sur un marché réglementé
4.1 A quelles conditions et selon quel calendrier puis-je investir dans cette valeur mobilière ?
Structure de l’émission – Augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription : l’émission des Actions Nouvelles est réalisée par voie
d’augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription dans le cadre de la 21ème résolution adoptée par l’assemblée générale mixte du 26 juillet 2023.

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Nombre d’Actions Nouvelles à émettre : 10 820 137 070 Actions Nouvelles, pouvant être porté à 12 443 157 630 Actions Nouvelles en cas d’exercice intégral de la Clause
d’Extension (telle que définie ci-après). En fonction de la demande, la Société pourra décider d’augmenter le nombre d’Actions Nouvelles initialement offertes d’un maximum
de 15 %, soit un nombre maximum de 1 623 020 560 Actions Nouvelles supplémentaires (la « Clause d’Extension »). La Clause d’Extension ne pourra être utilisée que pour
servir les demandes de souscription à titre réductible effectuées par les actionnaires et/ou les cessionnaires de droits préférentiels de souscription qui n’auraient pas pu être
servies. Aux termes du Protocole de Conciliation, la Société a pris l’engagement d’exercer la Clause d’Extension si les conditions de demande excédentaire des actionnaires de
la Société et des cessionnaires de droits préférentiels de souscription sont réunies.
Montant de l’émission : le montant total de l’émission s’élève à 108 201 370,70 euros (correspondant à la valeur nominale des Actions Nouvelles à émettre), susceptible d’être
porté à 124 431 576 ,30 euros en cas d’exercice intégral de la Clause d’Extension.
Prix de souscription des Actions Nouvelles : 0,01 euro par Action Nouvelle (correspondant à leur valeur nominale), à libérer intégralement au moment de la souscription, par
versement en numéraire, en espèces et, dans le cas de SCP SKN Holding I SAS, en partie par compensation avec une créance certaine, liquide et exigible. Sur la base du cours
de clôture de l’action Latecoere le jour de bourse précédant la date d’approbation du Prospectus par l’AMF, soit 0,506 euro : (i) le prix d’émission des Actions Nouvelles de
0,01 euro fait apparaître une décote de 98,0 %, (ii) la valeur théorique du droit préférentiel de souscription s’élève à 0,494 euro, (iii) la valeur théorique de l’action ex-droit
s’élève à 0,012 euro, et (iv) le prix d’émission des Actions Nouvelles fait apparaître une décote de 19,7 % par rapport à la valeur théorique de l’action ex-droit. Ces valeurs ne
préjugent ni de la valeur du droit préférentiel de souscription pendant la période de négociation des droits préférentiels de souscription ni de la valeur de l’action ex-droit, ni des
décotes, telles qu’elles seront constatées sur le marché.
Droit préférentiel de souscription : la souscription des Actions Nouvelles sera réservée, par préférence (i) aux titulaires d’actions ordinaires existantes inscrites sur leur
compte-titres à l’issue de la journée du 3 novembre 20231, selon le calendrier indicatif, à raison d’un droit préférentiel de souscription par Action Existante, et (ii) aux
cessionnaires de droits préférentiels de souscription. Les titulaires de droits préférentiels de souscription pourront souscrire à compter du 6 novembre 2023 jusqu’à la clôture de
la période de souscription, soit jusqu’au 14 novembre 2023 inclus, par exercice de leurs droits préférentiels de souscription (i) à titre irréductible, à raison de 202 Actions
Nouvelles pour 1 droit préférentiel de souscription possédé, et (ii) à titre réductible, le nombre d’Actions Nouvelles qu’ils désireraient en sus de celui leur revenant du chef de
l’exercice de leurs droits à titre irréductible, étant précisé que seules les Actions Nouvelles éventuellement non absorbées par les souscriptions à titre irréductible seront réparties
entre les souscripteurs à titre réductible, dans la limite de leurs demandes et au prorata du nombre d’Actions Existantes dont les droits auront été utilisés à l’appui de leurs
souscriptions à titre irréductible, sans qu’il puisse en résulter une attribution de fraction d’Action Nouvelle.
Détachement et cotation des droits préférentiels de souscription : les droits préférentiels de souscription seront détachés des Actions Existantes le 2 novembre 2023 et
négociables sur Euronext Paris jusqu’à la clôture de la période de négociation des droits préférentiels de souscription, soit jusqu’au 10 novembre 2023 inclus, selon le calendrier
indicatif, sous le code ISIN FR001400LAB4. En conséquence, les Actions Existantes seront négociées ex-droit à compter du 2 novembre 2023 selon le calendrier indicatif.
Droits préférentiels de souscription détachés des actions auto-détenues : la Société cédera, avant la clôture de la période de négociation des droits préférentiels de
souscription, soit avant le 10 novembre 2023 inclus, les droits préférentiels de souscription détachés de ses actions auto-détenues, soit 38 451 actions représentant 0,07 % du
capital social à la date du Prospectus, dans les conditions de l’article L. 225-210 du Code de commerce.
Jouissance des Actions Nouvelles : les Actions Nouvelles porteront jouissance courante et donneront droit à toutes les distributions effectuées par la Société à compter de leur
émission.
Notification aux souscripteurs des Actions Nouvelles : les souscripteurs ayant passé des ordres de souscription à titre irréductible sont assurés, sous réserve de la réalisation
effective de l’Augmentation de Capital, de recevoir le nombre d’Actions Nouvelles qu’ils auront souscrites. Ceux ayant passé des ordres de souscription à titre réductible seront
informés de leur allocation par leur intermédiaire financier.
Procédure d’exercice du droit préférentiel de souscription : pour exercer leurs droits préférentiels de souscription, les titulaires devront en faire la demande auprès de leur
intermédiaire financier habilité à tout moment entre le 6 novembre 2023 et le 14 novembre 2023 inclus selon le calendrier indicatif et payer le prix d’émission correspondant.
Les droits préférentiels de souscription non exercés à la clôture de la période de souscription, soit le 14 novembre 2023 à la clôture de la séance de bourse, selon le calendrier
indicatif, seront caducs de plein droit.
Révocation des ordres : les ordres de souscription sont irrévocables.
Engagement de souscription et intention de souscription : à la date du Prospectus, la Société dispose d’un engagement de souscription irrévocable (l’ « Engagement de
Souscription »), à titre irréductible, d’un montant total de 80 849 465,76 euros, représentant environ 74,7 % du montant initial (hors Clause d’Extension) de l’Augmentation
de Capital, sur la base d’un prix de souscription de 0,01 euro par Action Nouvelle, de la part de SCP SKN Holding I SAS, qui détient 74,7 % du capital, étant précisé que le
montant de souscription à titre irréductible sera libéré (i) à hauteur d’environ 47,29 millions d’euros par voie de compensation avec la créance certaine, liquide et exigible due
par la Société à SCP SKN Holding I SAS au titre du contrat de prêt-relais conclu le 15 mai 2023 (le « Prêt Relais ») et (ii) à hauteur d’environ 33,56 millions d’euros par
versement d’espèces. SCP SKN Holding I SAS s’est par ailleurs engagée de manière irrévocable à souscrire à titre réductible à 2 735 190 494 Actions Nouvelles représentant
le solde du montant initial de l’Augmentation de Capital (hors Clause d’Extension).
A la date du Prospectus, la Société n’a pas connaissance d’intention de souscription d’actionnaires de la Société ou de membres des organes d’administration autres que
l’Engagement de Souscription mentionné ci-avant, à l’exception des dirigeants de la Société détenant des actions dans le cadre du plan d’intéressement en actions mis en place
en avril 2022 (soit Monsieur Thierry Mootz, Président du Conseil d’administration, et Monsieur Greg Huttner, Directeur Général), qui se sont engagés à ne pas exercer ni
transférer, sauf à la société SCP SKN Holding I SAS, leurs droits préférentiels de souscription dans le cadre de l’Augmentation de Capital, conformément aux termes du
protocole de conciliation conclu le 9 juin 2023.
Pays dans lesquels l’offre sera ouverte au public : l’offre sera ouverte au public en France uniquement.
Restrictions applicables à l’offre : la diffusion du Prospectus, l’exercice des droits préférentiels de souscription ou la vente des actions et des droits préférentiels de souscription,
ainsi que la souscription des Actions Nouvelles peuvent, dans certains pays, y compris aux États-Unis d’Amérique, au Royaume-Uni, au Canada, en Australie, en Afrique du
Sud ou au Japon, faire l’objet d’une règlementation spécifique.
Modalités de versement des fonds – Intermédiaires financiers :
Pour SCP SKN Holding I SAS : les souscriptions des Actions Nouvelles par la société SCP SKN Holding I SAS interviendront en partie par versement d’espèces et en partie
par compensation avec une créance certaine, liquide et exigible sur la Société détenue dans le cadre du Prêt-Relais.
Actionnaires au nominatif administré ou au porteur : les souscriptions des Actions Nouvelles et les versements des fonds par les souscripteurs seront reçus jusqu’au 14 novembre
2023 inclus par leurs intermédiaires financiers teneurs de comptes.
Actionnaires au nominatif pur : les souscriptions des Actions Nouvelles et les versements des fonds par les souscripteurs seront reçues par : Uptevia jusqu’au 14 novembre
2023 inclus.




1 Afin de permettre l’inscription en compte-titres à cette date, l’exécution des achats sur le marché d’Actions Existantes doit intervenir au plus
tard le 1er novembre 2023.
12
Cessionnaires de DPS : les souscriptions des Actions Nouvelles et les versements de fonds par les souscripteurs seront reçus jusqu’au 14 novembre 2023 inclus par leurs
intermédiaires financiers teneurs de comptes.
Versement du prix de souscription : chaque souscription devra être accompagnée du versement du prix de souscription en numéraire. Les souscriptions pour lesquelles les
versements n’auraient pas été effectués seront annulées de plein droit sans qu’il soit besoin d’une mise en demeure. La société SCP SKN Holding I SAS pourra souscrire les
Actions Nouvelles par compensation de créance ainsi que par versement d’espèces.
Établissement centralisateur chargé d’établir le certificat de dépôt des fonds constatant la réalisation de l’Augmentation de Capital : Uptevia.
Coordinateur Global et Teneur de Livre : Société Générale.
Règlement-livraison des Actions Nouvelles : selon le calendrier indicatif, il est prévu que les Actions Nouvelles soient inscrites en compte-titres et négociables à compter du
21 novembre 2023. Les Actions Nouvelles feront l’objet d’une demande d’admission aux opérations d’Euroclear France qui assurera le règlement-livraison des Actions
Nouvelles entre teneurs de compte-conservateurs.
Calendrier indicatif :
9 juin 2023 Conclusion du protocole de conciliation.
16 juin 2023 Homologation du protocole de conciliation.
23 juin 2023 Dépôt du document d’enregistrement universel pour l’exercice clos le 31 décembre 2022 auprès de l’AMF.
26 juillet 2023 Décisions de l’Assemblée Générale Extraordinaire décidant notamment (i) de déléguer au Conseil d’administration le pouvoir de procéder au
Regroupement (ii) d’autoriser le Conseil d’administration à l’effet de procéder à la Réduction de Capital, et (iii) de déléguer au Conseil
d’administration le pouvoir de mettre en œuvre l’Augmentation de Capital (21ème résolution).
28 juillet 2023 Publication de l’avis relatif au Regroupement au BALO.
Publication d’un avis Euronext relatif au Regroupement et à la Réduction de Capital
Du 18 août au 14 Période de Regroupement
septembre 2023
15 septembre 2023 Réalisation effective du Regroupement et mise en œuvre de la Réduction de Capital (Décision du Président-Directeur Général)
18 septembre 2023 Délibération du Conseil d’administration autorisant le principe de l’Augmentation de Capital et subdéléguant au Directeur Général le pouvoir
de mettre en œuvre l’Augmentation de Capital.
Du 19 septembre au Période d’opération de vente des actions correspondant aux droits formant rompus dans le cadre du Regroupement
18 octobre 2023
13 octobre 2023 Délibération du Conseil d’administration fixant la taille de l’Augmentation de Capital et en confirmant les caractéristiques décidées lors de sa
réunion du 18 septembre 2023.
27 octobre 2023 Décision du Directeur Général décidant le lancement de l’Augmentation de Capital
30 octobre 2023 Approbation du Prospectus par l’AMF.
Signature du contrat de direction
31 octobre 2023 Diffusion du communiqué de presse de la Société annonçant l’approbation du Prospectus par l’AMF et décrivant les principales caractéristiques
de l’offre et les modalités de mise à disposition du Prospectus.
Mise en ligne du Prospectus.
Publication par Euronext Paris S.A. de l’avis relatif à l’offre annonçant la cotation des droits préférentiels de souscription.
1er novembre 2023 Date limite d’exécution des achats sur le marché d’Actions Existantes donnant droit à leur acquéreur au droit préférentiel de souscription qui en
sera détaché.
2 novembre 2023 Détachement des droits préférentiels de souscription et ouverture de la période de négociation des droits préférentiels de souscription sur
Euronext Paris.
3 novembre 2023 Date limite d’inscription en compte des Actions Existantes permettant à leur titulaire de recevoir le droit préférentiel de souscription (record
date).
6 novembre 2023 Ouverture de la période de souscription de l’Augmentation de Capital.
10 novembre 2023 Clôture de la période de négociation des droits préférentiels de souscription.
14 novembre 2023 Dernier jour de règlement-livraison des droits préférentiels de souscription.
Clôture de la période de souscription de l’Augmentation de Capital2.
16 novembre 2023 Décision du Directeur Général relative à la mise en œuvre de la Clause d’Extension (le cas échéant).
17 novembre 2023 Diffusion d’un communiqué de presse de la Société annonçant le résultat des souscriptions de l’Augmentation de Capital.
Diffusion par Euronext Paris S.A. de l’avis d’admission des Actions Nouvelles, indiquant le montant définitif de l’Augmentation de Capital et
indiquant le barème de répartition pour les souscriptions à titre réductible.
21 novembre 2023 Émission des Actions Nouvelles – Règlement-livraison de l’Augmentation de Capital.
Admission des Actions Nouvelles aux négociations sur Euronext Paris.

Le public sera informé de toute modification du calendrier indicatif ci-dessus au moyen d’un communiqué diffusé par la Société et mis en ligne sur son site internet et d’un avis
diffusé par Euronext Paris S.A..
Montant et pourcentage de dilution résultant immédiatement de l’offre




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Les délais de traitement requis par les teneurs de compte peuvent les conduire à avancer les dates et heure limites de réception des instructions
de leurs clients titulaires de DPS. A cet égard, les teneurs de compte doivent informer leurs clients à travers les avis d’opérations sur titres et
les investisseurs concernés sont invités à se rapprocher de leur teneur de compte.
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Incidence théorique de l’émission sur la quote-part des capitaux propres et sur la situation de l’actionnaire : à titre indicatif, l’incidence théorique de l’émission des Actions
Nouvelles sur la quote-part des capitaux propres consolidés (calculs effectués sur la base des capitaux propres consolidés tels qu’ils ressortent des comptes consolidés semestriels
au 30 juin 2023 et du nombre d’actions composant le capital social de la Société à cette même date, après déduction des actions auto-détenues et prise en compte du
Regroupement) et sur la participation dans le capital d’un actionnaire détenant 1 % du capital social de la Société préalablement à l’Augmentation de Capital et ne souscrivant
pas à celle-ci (calculs effectués sur la base du nombre d’actions composant le capital social de la Société à la date du Prospectus), serait la suivante :
Quote-part des capitaux propres, par action ordinaire Participation en capital
Base non diluée Base diluée (1) Base non diluée Base dilué (1)
Avant émission des Actions Nouvelles (0,42) euro (0,38) euro 1% 0,90 %
Après émission des Actions Nouvelles (souscription à 100 %) 0,008 euro 0,007 euro 0,005 % 0,005 %
Après émission des Actions Nouvelles et exercice intégral de la 0,004 % 0,004 %
0,008 euro 0,007 euro
Clause d’Extension (souscription à 115 %)
(1) Après acquisition de l’intégralité des 338 642 actions ordinaires gratuites attribuées dans le cadre du plan du 1er juillet 2022 et conversion des actions de préférence en le nombre

maximum d’actions ordinaires prévu par les statuts, correspondant à 10% du capital social à la date de conversion.
Répartition indicative du capital et des droits de vote postérieurement à l’émission des Actions Nouvelles : sur la base du nombre d’actions en circulation, de la répartition
de l’actionnariat de la Société à la date du Prospectus et de l’Engagement de Souscription :
Dans l’hypothèse où aucun actionnaire autre que SCP SKN Holding I SAS ne souscrirait à l’Augmentation de Capital (auquel cas la Clause d’Extension ne serait pas exerçable),
la répartition de l’actionnariat de la Société ressortirait comme suit (souscription à 100 %) :
% du capital Nombre de droits de % des droits de Nombre de droits de % des droits de
Actionnaires Nombre d’actions
social vote théoriques(1) vote théoriques vote réels(2) vote réels
SCP SKN Holding I SAS 10 860 161 558 99,87 10 900 186 046 99,87 10 900 186 046 99,87
Actionnariat salarié 150 406 0,00 187 114 0,00 187 114 0,00
Autodétention 38 451 0,00 38 451 0,00 - -
Public 13 406 190 0,12 13 478 106 0,12 13 478 106 0,12
Total 10 873 756 605 100 10 913 889 717 100 10 913 851 266 100
Dans l’hypothèse où l’Augmentation de Capital serait souscrite intégralement à titre irréductible et où aucun actionnaire autre que SCP SKN Holding I SAS ne souscrirait à
titre réductible (auquel cas la Clause d’Extension serait exercée intégralement au profit de SCP SKN Holding I SAS), la répartition de l’actionnariat de la Société ressortirait
comme suit (souscription à 115 %) :
% du capital Nombre de droits de % des droits de Nombre de droits de % des droits de
Actionnaires Nombre d’actions
social vote théoriques(1) vote théoriques vote réels(2) vote réels
SCP SKN Holding I SAS 9 747 991 624 78,00 9 788 016 112 78,07 9 788 016 112 78,07
Actionnariat salarié 19 523 418 0,16 19 560 126 0,16 19 560 126 0,16
Autodétention 38 451 0,00 38 451 0,00 - -
Public 2 729 223 672 21,84 2 729 295 588 21,77 2 729 295 588 21,77
Total 12 496 777 165 100 12 536 910 277 100 12 536 871 826 100
(1) Les actions nominatives inscrites au nom du même titulaire depuis deux ans bénéficient d’un droit de vote double. Le nombre total de droits de vote théoriques est
calculé sur la base de l’ensemble des actions, y compris les actions privées de droit de vote (actions autodétenues) (article 223-11 du Règlement général de l’AMF).
(2) Le nombre total de droits de vote réels est calculé sur la base de l’ensemble des actions déduction faire des actions privées de droit de vote (actions autodétenues).
Estimation des dépenses totales liées à l’offre : à titre indicatif, les dépenses liées à l’Augmentation de Capital (rémunération des intermédiaires financiers et frais juridiques
et administratifs) à la charge de la Société sont estimées à environ 1 million d’euros.
Dépenses facturées à l’investisseur par la Société : Sans objet.
4.2 Pourquoi ce prospectus est-il établi ?
Raisons de l’émission – Contexte de l’Augmentation de Capital : l’Augmentation de Capital s’inscrit dans le cadre du protocole de conciliation conclu entre la Société et la
majorité de ses créanciers financiers le 9 juin 2023 et homologué dans le cadre d’une procédure de conciliation par le tribunal de commerce de Toulouse par jugement en date
du 16 juin 2023 (le « Protocole de Conciliation »). Les principales opérations de restructuration envisagées dans le cadre du Protocole de Conciliation sont les suivantes : (i)
engagement de SCP SKN Holding I SAS de mettre à disposition de la Société, dans le cadre du Prêt-Relais, un montant total maximum en principal de 45 millions d’euros, (ii)
engagement de la Société de procéder à l’Augmentation de Capital, dont une partie sera souscrite par voie de compensation avec la créance détenue par SCP SKN Holding I
SAS sur la Société au titre du Prêt-Relais, (iii) abandon de créances d’un montant total en principal de 183 millions d’euros, ainsi qu’un réaménagement des prêts garantis par
l’Etat (PGE) maintenus et (iv) mécanisme de retour à meilleure fortune en faveur des prêteurs.
Utilisation et montant net estimé du produit : l’Augmentation de Capital s’inscrit dans le cadre de l’accord global de recapitalisation trouvé avec les principaux créanciers
en vue de la recapitalisation et de la restructuration du Groupe et homologué par le Tribunal de Commerce de Toulouse. Latecoere s'est engagé dans un processus de
transformation pluriannuel de l'entreprise en 2021, avec l'augmentation de capital de 222 millions d'euros, en conjonction avec un nouveau financement PGE (130 millions
d'euros) pour financer des acquisitions ciblées, soutenir les opérations existantes et permettre l'amélioration de l'empreinte opérationnelle de l'entreprise, en tirant parti des sites
dans les régions d'exploitation à faible coût (Afrique du Nord / Mexique / PECO). L’Augmentation de Capital s’inscrit dans la continuité de ce processus de transformation de
l'entreprise, en se concentrant uniquement sur l'amélioration opérationnelle et en fournissant les liquidités nécessaires aux opérations existantes qui sont actuellement déficitaires.
Ce financement est dès lors uniquement destiné à renforcer les activités existantes de la Société et n’est pas destiné à soutenir des opérations de croissance externe (acquisitions).
Le produit de l’Augmentation de Capital sera utilisé, entre autres, pour (i) rembourser, par voie de compensation, le Prêt-Relais pour un montant total d’environ 47,29 millions
d’euros incluant le montant de la prime d’émission et les intérêts dus par la Société au titre du Prêt-Relais, et (ii) financer la reconfiguration de l'empreinte industrielle,
commencée dès 2022, notamment aux États-Unis (Gardena) et en France (Montredon), afin de permettre une concentration supplémentaire de la production dans les pays où
les coûts sont les plus bas et la réalisation d'économies d'échelle accrues. Ces mesures amélioreront les coûts d'exploitation du groupe, ce qui permettra à Latecoere de mieux
tirer parti de la reprise en cours de l'industrie aéronautique et de rétablir sa rentabilité au cours des prochaines années. Ces fonds propres supplémentaires (dont 44,1 millions
d’euros déjà perçus au titre du Prêt-Relais), combinés aux liquidités existantes du groupe et à d'autres initiatives (Sales & Lease Back), fournissent le financement nécessaire
pour soutenir le programme d'amélioration opérationnelle de Latecoere, ainsi que pour couvrir les opérations déficitaires actuelles.
Déclaration sur le fonds de roulement net : A la date de l’approbation du Prospectus, et avant la réalisation de l’Augmentation de Capital, la Société ne dispose pas d'un
niveau de fonds de roulement net suffisant pour faire face à ses obligations au cours des douze (12) prochains mois à compter de la date d’approbation du Prospectus par l’AMF.

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En effet, conformément aux lignes directrices de l’ESMA, qui excluent toutes les initiatives de financement qui ne font pas l’objet d’un engagement ferme à la date de
l’approbation du Prospectus, la Société considère ne pas pouvoir prendre en compte certains projets de financement en cours. Au 31 août 2023, la trésorerie disponible du
Groupe s’élevait à 30 millions d’euros, ce qui permet à la Société de couvrir ses besoins en liquidité jusqu’à la fin du mois de février 2024. La Société estime à environ 64
millions d'euros le montant du fonds de roulement net nécessaire à la poursuite de ses activités entre la date d’approbation du Prospectus par l’AMF et le 31 octobre 2024. Afin
de financer son besoin de fonds de roulement, la Société a lancé un certain nombre d'initiatives qui, à la date du Prospectus, sont bien avancées et qui, lorsque prises en compte
dans la période visée ci-dessus, assureront un fonds de roulement net suffisant pour répondre aux obligations de la Société au cours des douze prochains mois à compter de la
date d’approbation du Prospectus par l’AMF
Garantie et placement : l’émission des Actions Nouvelles ne fera l’objet d’aucune garantie par un syndicat bancaire. L’Augmentation de Capital fait cependant l’objet d’un
Engagement de Souscription, à titre irréductible et réductible, d’un montant total de 108 201 371 euros, représentant environ 100 % du montant initial (hors Clause d’Extension)
de l’Augmentation de Capital. L’opération fait l’objet d’un contrat de direction qui sera conclu le 30 octobre 2023 entre la Société et Société Générale en tant que coordinateur
global et teneur de livre (le « Coordinateur Global et Teneur de Livre »). Ce contrat pourra être résilié sous certaines conditions et dans certaines circonstances, notamment
en cas d’inexactitude des déclarations et garanties, de non-respect de l’un de ses engagements par la Société, de non-réalisation de l'Engagement de Souscription, de non-
réalisation des conditions suspensives usuelles, de changement défavorable significatif dans la situation de la Société et de ses filiales ou de survenance d’événements
significatifs nationaux ou internationaux.
Principaux conflits d’intérêts liés à l’offre : le Coordinateur Global et Teneur de Livre, et/ou certains de ses affiliés ont rendu et/ou pourront rendre dans le futur diverses
prestations de services bancaires, financiers, d’investissement, commerciaux ou autres à la Société ou aux sociétés du Groupe, à leurs actionnaires, leurs affiliés ou à leurs
mandataires sociaux, dans le cadre desquels ils ont reçu ou pourront recevoir une rémunération. Le Coordinateur Global et Teneur de Livre fait partie des établissements prêteurs
de la Société et pourrait par ailleurs intervenir dans le cadre de financements bancaires que pourrait mettre en place la Société.
Personne ou entité offrant de vendre des actions / convention de blocage : en application de l’article L. 225-206 du Code de commerce, la Société ne peut souscrire à ses
propres actions. Les droits préférentiels de souscription détachés des actions auto-détenues de la Société, seront cédés sur le marché avant la fin de la période de négociation
des droits préférentiels de souscription dans les conditions de l’article L. 225-210 du Code de commerce.
Engagement d’abstention de la Société : à compter de la date du Prospectus et jusqu’à 90 jours calendaires suivant la date de règlement-livraison des Actions Nouvelles, sous
réserve de certaines exceptions usuelles.
Engagement de conservation de SCP SKN Holding I SAS : jusqu’à 180 jours calendaires suivant la date de règlement-livraison des Actions Nouvelles, sous réserve de
certaines exceptions usuelles.




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