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31 octobre 2023 - 7h00
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Thales publie ses prises de commandes et
son chiffre d’affaires au 30 septembre 2023

• Prises de commandes : 12,4 Mds€, en baisse de 18 % en variation organique 1 (-20 % en
variation totale)
• Chiffre d’affaires : 12,9 Mds€, en hausse de 7,5 % en variation organique (+4,5 % en variation
totale)
• Confirmation des objectifs 2023 :
◦ Ratio des prises de commandes rapportées au chiffre d’affaires (book-to-bill)
supérieur à 1
◦ Croissance organique du chiffre d’affaires entre +5 % et +7 % 2
◦ Marge d’EBIT comprise entre 11,5 % et 11,8 %


Thales (Euronext Paris : HO) publie aujourd’hui ses prises de commandes et son chiffre d’affaires au
30 septembre 2023.


Prises de commandes 9m 2023 9m 2022
Variation Variation
En millions d’euros totale organique

Aérospatial 3 392 3 646 -7 % -7 %

Défense & Sécurité 6 542 9 177 -29 % -29 %

Identité & Sécurité Numériques 2 403 2 584 -7 % +7 %

Total – secteurs opérationnels 12 337 15 406 -20 % -18 %

Autres 34 42

Total 12 370 15 449 -20 % -18 %

Dont marchés matures3 9 933 9 649 +3 % +6 %

Dont marchés émergents3 2 437 5 800 -58 % -57 %




Chiffre d'affaires 9m 2023 9m 2022
Variation Variation
En millions d’euros totale organique

Aérospatial 3 628 3 270 +10,9 % +10,9 %

Défense & Sécurité 6 770 6 387 +6,0 % +6,2 %

Identité & Sécurité Numériques 2 405 2 584 -6,9 % +6,9 %

Total – secteurs opérationnels 12 803 12 240 +4,6 % +7,6 %

Autres 51 58

Total 12 854 12 298 +4,5 % +7,5 %

Dont marchés matures3 10 224 9 595 +6,5 % +9,3 %

Dont marchés émergents3 2 630 2 703 -2,7 % +1,2 %



1 Dans ce communiqué, « organique » signifie « à périmètre et taux de change constants ».
2 Soit entre 17,9 et 18,2 Mds€ sur la base du périmètre et des taux de change de juillet 2023.
3 Marchés matures : Europe, Amérique du Nord, Australie, Nouvelle-Zélande ; marchés émergents : tous les autres

pays. Voir tableau page 6.


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« Les résultats des neuf premiers mois de l’année 2023 sont en ligne en tous points avec les
objectifs formulés pour l’ensemble de l’année 2023.
Le chiffre d’affaires affiche une hausse organique dans toutes les activités du Groupe sur les
neuf premiers mois de l’année, malgré le ralentissement attendu du secteur Identité & Sécurité
Numériques au troisième trimestre. La reprise de l’avionique civile se poursuit tandis que les
perspectives de croissance du secteur de la Défense & Sécurité restent solides.
Par ailleurs, le Groupe poursuit sa stratégie de croissance profitable en annonçant fin juillet
l’acquisition d’Imperva, avec l’ambition de créer un leader mondial de la cybersécurité.
Enfin, nous sommes très satisfaits d’avoir intégré l’indice CAC SBT 1,5°, cette nouvelle étape
soulignant la pertinence de notre stratégie RSE.
Nous confirmons avec confiance nos objectifs financiers annuels, grâce à l’implication sans
faille de nos équipes. »

Patrice Caine, Président-directeur général




Prises de commandes
Sur les neuf premiers mois de 2023, les prises de commandes s’élèvent à 12 370 M€, en recul
organique de -18 %4 par rapport aux neuf premiers mois de 2022 (en baisse de -20 % en variation
totale). Le Groupe continue de profiter d’une bonne dynamique commerciale dans l’ensemble de
ses activités, la baisse des prises de commandes s’expliquant par l’enregistrement, au deuxième
trimestre 2022, du contrat majeur lié à la fourniture du Rafale aux Emirats Arabes Unis.
Sur cette période, Thales engrange 12 grandes commandes d’un montant unitaire supérieur à
100 M€, pour un montant total de 2 427 M€ :
• 3 grandes commandes enregistrées au premier trimestre 2023 :
◦ la commande de satellites pour la constellation italienne d’observation de la terre
IRIDE
◦ la commande d’une nouvelle tranche du module I-HAB pour la station spatiale
orbitale lunaire
◦ la commande d’un sous-système sous-marin pour un client militaire
• 6 grandes commandes enregistrées au deuxième trimestre 2023 :
◦ la commande d’un véhicule spatial robotisé pour une mission de démonstration de
services en orbite, pour le compte de l’agence spatiale italienne (ASI)
◦ 3 avenants aux contrats des satellites européens de navigation Galileo
◦ la commande d’un système de capteurs et de lutte de surface pour les futures
frégates belges et néerlandaises
◦ une commande liée à la production de missiles de défense antiaérienne Aster pour
la France
◦ la commande par l’Indonésie de 13 radars GM400 alpha et d’un système de
commandement et de contrôle Skyview
◦ un avenant au contrat de fourniture et de support des radios tactiques de nouvelle
génération CONTACT pour l’armée française
• 3 grandes commandes enregistrées au troisième trimestre 2023 :
◦ la commande du segment sol de mission et du support technique à l’ingénierie du
système Galileo 2nde génération (G2G)
◦ un contrat pour la rénovation à mi-vie des frégates Horizon françaises et italiennes



4 Compte tenu d’un effet change négatif de -182 M€ et d’un effet périmètre net négatif de -150 M€.


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◦ un contrat de prolongation à mi-vie d’un système de radar multifonctions pour un
client militaire à l’export
A 9 943 M€, les prises de commandes d’un montant unitaire inférieur à 100 M€ sont en hausse
organique de 6 % par rapport aux neuf premiers mois de 2022 ; tandis que celles d’une valeur
unitaire inférieure à 10 M€ sont en croissance organique de 8 % au 30 septembre 2023.
Du point de vue géographique5, les prises de commandes dans les marchés matures enregistrent
une croissance organique de 6 %, à 9 933 M€, tirées notamment par une bonne dynamique
commerciale au Royaume-Uni (en hausse organique de 18 %) et dans le reste de l’Europe, hors
France (en progression organique de 27 %). Les prises de commandes dans les marchés émergents
s’élèvent à 2 437 M€, en baisse organique de -57 % sur neuf mois, par rapport à une base de
comparaison très élevée du fait de la signature du contrat majeur lié à la fourniture du Rafale aux
Émirats Arabes Unis au deuxième trimestre 2022.
Les prises de commandes du secteur Aérospatial s’établissent à 3 392 M€ contre 3 646 M€ sur les
neuf premiers mois de 2022 (-7 % à périmètre et taux de change constants). Cette baisse s’explique
par une base de comparaison élevée, et ce malgré le dynamisme commercial des activités
d’aéronautique civile, en hausse organique à deux chiffres. De plus, dans le domaine du spatial,
les cinq grands contrats signés sur les neuf premiers mois de 2023 dans les activités d’observation,
d’exploration et de navigation ne suffisent pas à compenser le montant des cinq grands contrats
signés dans les activités télécommunications sur la même période en 2022.
La baisse organique de -29 % des prises de commandes dans le secteur Défense & Sécurité traduit
l’enregistrement en carnet, au deuxième trimestre 2022, du contrat majeur lié à la fourniture du
Rafale aux Émirats Arabes Unis. D’un montant de 6 542 M€ (contre 9 177 M€ sur les neuf premiers
mois de 2022), les prises de commandes restent dynamiques avec notamment sept grandes
commandes d’un montant unitaire supérieur à 100 M€ enregistrées à la fois dans des pays matures
et émergents (contre neuf grands contrats sur les neuf premiers mois de 2022).
A 2 403 M€, les prises de commandes du secteur Identité & Sécurité Numériques sont alignées sur
le chiffre d’affaires sur la même période, la majorité des activités de ce secteur opérant sur des
cycles courts.




Chiffre d'affaires
Le chiffre d'affaires sur les neuf premiers mois de l’année 2023 s’établit à 12 854 M€, contre
12 298 M€ sur la même période de l’année 2022, en hausse de 7,5 % à périmètre et taux de change
constants.
Du point de vue géographique5, le chiffre d’affaires enregistre une croissance solide sur les marchés
matures (+9,3 % en variation organique), tirés notamment par l’Amérique du Nord
(+12,5 %), le Royaume-Uni (+17,4 %) et la France (+8,8 %). Les marchés émergents sont en croissance
organique de +1,2 % sur la période.
Dans le secteur Aérospatial, le chiffre d'affaires s'élève à 3 628 M€, en croissance organique de
10,9 % par rapport aux neuf premiers mois de 2022. Le rebond du secteur est tiré par les activités
d’aéronautique civile, tant de première monte que de service après-vente, qui enregistrent
chacune une croissance à deux chiffres sur le troisième trimestre 2023. Le chiffre d’affaires de
l’activité spatiale reste affecté par des difficultés sur sa chaîne d’approvisionnement, avec un
troisième trimestre proche de celui du troisième trimestre 2022.
Le chiffre d’affaires du secteur Défense & Sécurité atteint 6 770 M€, en hausse organique de 6,2 %
par rapport aux neuf premiers mois de 2022. Le dynamisme du segment se confirme sur le troisième
trimestre (+8,1 % organique vs. le troisième trimestre 2022), grâce à la bonne orientation de la
plupart des lignes de produits. La croissance est en particulier tirée par les activités liées aux
programmes Rafale, aux réseaux et systèmes d’infrastructure, aux radars de surface, aux systèmes
d’information critiques et par les solutions de cyberdéfense. Les solides perspectives de ce secteur

5 Voir tableau page 6.


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perdurent grâce à son carnet de commandes de près de 31 Mds€ au 30 septembre 2023,
représentant 3,4 années de chiffre d’affaires.


A 2 405 M€, le chiffre d’affaires du secteur Identité & Sécurité Numériques est en hausse de 6,9 % à
périmètre et taux de change constants. Comme anticipé, le troisième trimestre est en légère baisse
organique de -1,5 %, par rapport au troisième trimestre 2022, avec deux dynamiques contrastées :
•
d’une part, la croissance organique à deux chiffres du segment hors cartes de paiement
EMV6 et cartes SIM (principalement les solutions de cybersécurité et la biométrie),
• et d’autre part, la croissance organique négative à deux chiffres des cartes de paiement
EMV (effet volume) et des cartes SIM (combinaison d’un effet volume et d’un effet prix
négatifs, notamment en Asie face à des concurrents locaux).
Ces dynamiques distinctes sur les différentes activités du segment devraient se poursuivre sur le
quatrième trimestre 2023.



Perspectives
Les perspectives de demande à moyen terme sur l’ensemble des marchés du Groupe restent
solides, et le carnet de commandes se maintient au niveau élevé de 40,1 Mds€ à fin septembre
2023.
Ainsi, en l’absence de nouvelles perturbations majeures du contexte géopolitique, de l’économie
mondiale, ou des chaînes d’approvisionnement globales, Thales confirme ses objectifs pour 2023,
à savoir :
• Un ratio des prises de commandes rapportées au chiffre d’affaires (book-to-bill) supérieur
à1;
• Une croissance organique du chiffre d’affaires entre +5 % et +7 %, correspondant à un
chiffre d’affaires dans la fourchette de 17,9 à 18,2 Mds€ 7 ;
• Une marge d’EBIT comprise entre 11,5 % et 11,8 %, en hausse de 50 à 80 points de base par
rapport à 2022.
****


Ce communiqué contient des déclarations de nature prévisionnelle. Bien que Thales estime que ces
déclarations reposent sur des hypothèses raisonnables, les résultats effectifs peuvent différer
sensiblement de ces déclarations prospectives en raison d'un certain nombre de risques et d'incertitudes,
tels que notamment décrits dans le Document d’Enregistrement Universel de la société déposé auprès
de l'Autorité des Marchés Financiers.




6 Europay Mastercard Visa.
7 Sur la base du périmètre et des taux de change de juillet 2023.


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A propos de Thales

Thales (Euronext Paris: HO) est un leader mondial des hautes technologies spécialisé dans trois
secteurs d’activité : aéronautique et spatial, défense, identité et sécurité numériques. Il développe
des solutions qui contribuent à un monde plus sûr, plus respectueux de l’environnement et plus
inclusif. Le Groupe investit près de 4 milliards d’euros par an en Recherche et Développement,
notamment dans des domaines clés de l’innovation, tels que le quantique, les technologies du cloud,
la 6G et la cybersécurité.

Thales compte 77 0001 collaborateurs dans 68 pays. En 2022, le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires
de 17,6 milliards d'euros.

____________________________
1 Hors activité Transport, en cours de cession.




CONTACTS EN SAVOIR PLUS

Thales, relations médias Groupe Thales
Cédric Leurquin
+33 6 31 01 53 25
cedric.leurquin@thalesgroup.com


Thales, analystes / investisseurs
Alexandra Boucheron
+33 6 62 07 87 72
ir@thalesgroup.com




CALENDRIER FINANCIER

Date d’acompte du dividende 5 décembre 2023


Paiement de l’acompte du dividende 7 décembre 2023

5 mars 2024
Résultats annuels 2023
(avant ouverture de bourse)
30 avril 2024
T1 2024 - Prises de commandes et chiffre d’affaires
(avant ouverture de bourse)

Assemblée Générale mixte 15 mai 2024




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Prises de commandes par destination – 9 mois 2023


Poids
Prises de commandes 9 mois 9 mois Variation Variation
9m 2023
En millions d’euros 2023 2022 totale organique
en %

France 3 142 3 143 —% —% 25 %
Royaume-Uni 752 656 +15 % +18 % 6%
Autres pays d'Europe 3 739 2 994 +25 % +27 % 30 %
Sous-total Europe(a) 7 632 6 794 +12 % +14 % 62 %
Etats-Unis et Canada 1 690 2 147 -21 % -19 % 14 %
Australie et Nouvelle-Zélande 610 709 -14 % -1 % 5%
Total marchés matures 9 933 9 649 +3 % +6 % 80 %
Asie 1 442 1 269 +14 % +20 % 12 %
Proche et Moyen-Orient 466 4 004 -88 % -88 % 4%
Reste du Monde 529 526 +1 % +6 % 4%

Total marchés émergents(a) 2 437 5 800 -58 % -57 % 20 %
Total tous marchés 12 370 15 449 -20 % -18 % 100 %




Chiffre d’affaires par destination – 9 mois 2023

Poids
Chiffre d'affaires 9 mois 9 mois Variation Variation
9m 2023
En millions d’euros 2023 2022 totale organique
en %

France 3 880 3 576 +8,5 % +8,8 % 30 %
Royaume-Uni 841 736 +14,2 % +17,4 % 7%
Autres pays d’Europe 3 099 2 879 +7,6 % +10,3 % 24 %
Sous-total Europe(a) 7 819 7 191 +8,7 % +10,3 % 61 %
Etats-Unis et Canada 1 826 1 678 +8,9 % +12,5 % 14 %
Australie et Nouvelle-Zélande 578 726 -20,4 % -8,8 % 4%
Total marchés matures 10 224 9 595 +6,5 % +9,3 % 80 %
Asie 1 205 1 280 -5,9 % -0,4 % 9%
Proche et Moyen-Orient 760 762 -0,3 % +0,7 % 6%
Reste du Monde 665 660 +0,7 % +4,9 % 5%

Total marchés émergents(a) 2 630 2 703 -2,7 % +1,2 % 20 %
Total tous marchés 12 854 12 298 +4,5 % +7,5 % 100 %

(a) 2022 est retraité du transfert de certains pays des « marchés émergents » vers « Europe ».




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Prises de commandes et chiffre d’affaires – T3 2023


Prises de commandes T3 T3 Variation Variation
2023 2022 totale organique
En millions d’euros

Aérospatial 1 048 1 252 -16 % -15 %
Défense & Sécurité 1 939 2 027 -4 % -4 %
Identité & Sécurité Numériques 809 952 -15 % -2 %

Total – secteurs opérationnels 3 797 4 231 -10 % -7 %
Autres 10 9
Total 3 807 4 240 -10 % -6 %




Chiffre d’affaires
En millions d’euros

Aérospatial 1 163 1 059 +9,8 % +12,7 %
Défense & Sécurité 2 144 2 007 +6,8 % +8,1 %
Identité & Sécurité Numériques 811 952 -14,9 % -1,5 %

Total – secteurs opérationnels 4 118 4 019 +2,5 % +7,3 %
Autres 21 23
Total 4 138 4 042 +2,4 % +7,2 %




Variation organique du chiffre d’affaires par trimestre

CA Effet Impact des CA Impact des Variation Variation
2022 change cessions 2023 acquis. totale organique
En millions d’euros

1er trimestre 3 730 -6 -103 4 026 +64 +7,9 % +9,4 %
2ème trimestre 4 526 -73 -96 4 690 +58 +3,6 % +6,3 %
1er semestre 8 256 -79 -199 8 716 +122 +5,6 % +7,7 %
3ème trimestre 4 042 -103 -91 4 138 +14 +2,4 % +7,2 %
9 mois 12 298 -183 -290 12 854 +136 +4,5 % +7,5 %

Principaux effets de périmètre :
Acquisitions :
◦ OneWelcome
◦ S21sec et Excellium
◦ Advanced Acoustic Concepts
◦ Ruag S&T
Cessions :
◦ Déconsolidation de l’activité de modules IoT




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Performance de l’activité Transport


9m 9m Variation Variation
2023 2022 totale organique
En millions d’euros

Prises de commandes 1 415 1 132 +25 % +27 %
Chiffre d’affaires 1 263 1 186 +6,5 % +8,5 %



T3 T3 Variation Variation
2023 2022 totale organique
En millions d’euros

Prises de commandes 512 291 +76 % +78 %
Chiffre d’affaires 410 408 +0,3 % +2,5 %



Note : Conformément à la norme IFRS5, les données financières du secteur opérationnel « transport » ont été classées
en « activités non poursuivies » suite à l’entrée en négociations exclusives avec Hitachi Rail en vue de la cession de
cette activité.




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