COMMUNIQUÉ DE PRESSE


La perspective d’un contrat majeur pour Pharnext
valide la stratégie d’investissement de Néovacs


Suresnes, le 23 octobre 2023 – 8h CET - Néovacs (Euronext Growth Paris : ALNEV) fait un point
d’étape sur sa stratégie d’investissements après les dernières annonces de sa filiale, la société
Pharnext, une entreprise biopharmaceutique à un stade clinique avancé développant un candidat-
médicament dans la maladie de Charcot-Marie-Tooth de type 1A (CMT1A).

Pour rappel, au printemps 2020, Néovacs a dévoilé une nouvelle feuille de route stratégique basée sur
la poursuite des programmes de recherche internes et, dans le même temps, la mise en œuvre d’une
politique d’investissement dans des entreprises de BioTech et MedTech. Cette politique permet de
diversifier les potentielles sources de revenus pour Néovacs, contribuant ainsi à réduire le profil de
risque, et apporter de la valeur aux participations au travers de l’expérience et des connaissances
scientifiques, managériales et financières des équipes de Néovacs.

Dans ce cadre, Pharnext constitue de loin l’investissement le plus prometteur, grâce à son stade
clinique avancé (étude de Phase III terminée en attente des premiers résultats dans quelques
semaines), le montant des sommes investis à date (21,1 M€) et son statut de société cotée.

Ce potentiel a été confirmé ce lundi au travers de l’annonce, par Pharnext, de la réception de deux
offres engageantes en vue de la signature d'un accord permettant de valoriser à plus de 250 M€ son
candidat médicament le plus avancé actuellement en étude clinique pivot de Phase III (essai PREMIER)
dans la maladie de Charcot-Marie-Tooth de type 1A (CMT1A), une neuropathie périphérique rare
invalidante1.

Selon les termes du partenariat entre Néovacs et Pharnext, Néovacs pourrait percevoir une
rémunération indexée sur le produit de la cession de tout ou partie des actifs de Pharnext (15% du
montant si celui-ci est supérieur à 1 M€) ou sur les revenus d’une licence (15% également). En outre,
Néovacs dispose de bons de souscription d’actions lui permettant, à partir de début 2024, de prendre
jusqu’à 30% du capital de Pharnext pour un investissement additionnel de 20 M€. Sur la base de la
dernière analyse financière publiée par le cabinet de recherche Edison, la valeur totale des actifs de
Pharnext est estimée à 214 M€.




1 Pharnext annonce avoir reçu deux offres valorisant son candidat médicament dans la maladie de Charcot-Marie-Tooth de
type 1A à plus de 250 MEUR et lève 2,5 MEUR

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Hugo Brugière, PDG de Néovacs, déclare : « L’issue favorable qui se dessine pour Pharnext dans les
discussions autour de la valorisation de ses actifs sont une excellente nouvelle à plus d’un titre. Pour
Pharnext, d’abord, que nous avons réussi à sortir de l’impasse stratégique et financière dans laquelle
la société se trouvait fin 2022. Pour Néovacs, ensuite, qui va pouvoir démontrer sa capacité à créer de
la valeur pour sa politique d’investissement. Pour l’univers des biotechs françaises, enfin, qui confirment
la puissance de leur innovation et leur capacité, à condition d’être bien pilotées, à négocier des deals
en centaine de millions d’euros. »

À PROPOS DE NÉOVACS
Néovacs est une société de biotechnologie française, cotée sur Euronext Growth depuis 2010,
spécialisée dans les vaccins thérapeutiques ciblant le traitement des maladies auto-immunes. Sa
technologie innovante appelée Kinoïde®, brevetée jusqu’en 2038, permet d’induire une réponse
immunitaire polyclonale, applicable dans plusieurs indications. Néovacs a développé l’IFNα Kinoïde
pour le traitement du lupus dans une étude clinique de phase IIb. L'étude principale est terminée, les
résultats complets ont été présentés au 13ème congrès international 2019 du lupus. La Société a
également terminé des travaux précliniques prometteurs avec un autre vaccin thérapeutique, l’IL-4/IL-
13 Kinoïde, pour le traitement des allergies. L’ambition de cette « approche Kinoïde® » est de
permettre aux patients de mieux supporter un traitement à vie qui serait plus efficace, bien toléré et
très souple dans son administration. Pour plus d’informations : www.neovacs.fr

Jérôme FABREGUETTES-LEIB Anne-Charlotte DUDICOURT
Relations Investisseurs Relations Presse financière
neovacs@actus.fr acdudicourt@actus.fr
01 53 67 36 78 06 24 03 26 52

Avertissement :
La société Néovacs a mis en place (i) un financement sous forme d'OCEANE-BSA avec la société
European High Growth Opportunities Securitization Fund, qui, après avoir reçu les actions issues de la
conversion ou de l'exercice de ces instruments, n'a pas vocation à rester actionnaire de la société, et (ii)
un financement en ORA qui ont toutes été transférées à une fiducie, laquelle est à présent chargée de
leur equitization.
Les actions, résultant de la conversion ou de l'exercice des titres susvisés, sont, en général, cédées dans
le marché à très brefs délais, ce qui peut créer une forte pression baissière sur le cours de l'action. Au
cas particulier de la fiducie, les actions sont cédées sur le marché selon les modalités fixées dans la
convention de fiducie.
Les actionnaires peuvent subir une perte de leur capital investi en raison d'une diminution significative
de la valeur de l'action de la société, ainsi qu'une forte dilution en raison du nombre de titres émis au
profit de la société European High Growth Opportunities Securitization Fund et/ou de la fiducie.
Les investisseurs sont invités à être très vigilants avant de prendre la décision d'investir (ou de rester
investis) dans les titres de la société admise à la négociation qui réalise de telles opérations de
financement dilutives particulièrement lorsqu'elles sont réalisées de façon successive. La société
rappelle que la présente opération de financement dilutif n'est pas la première qu'elle a mise en place.




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