COMMUNIQUE DE PRESSE
Paris, le 6 septembre 2023


NE PAS DIFFUSER, DIRECTEMENT OU INDIRECTEMENT, AUX ETATS-UNIS D’AMERIQUE, EN
AUSTRALIE, AU CANADA, AU JAPON OU EN AFRIQUE DU SUD


REXEL A PLACÉ AVEC SUCCÈS UNE ÉMISSION D’OBLIGATIONS LIÉES AU DÉVELOPPEMENT DURABLE
D’UN MONTANT DE 400 MILLIONS D’EUROS


Rexel, expert mondial de la distribution professionnelle multicanale de produits et services pour le monde de
l’énergie, a réalisé avec succès le placement de ses obligations senior liées au développement durable, non
assorties de sûretés et remboursables en 2030 (les « Obligations ») pour un montant de 400 millions d’euros au
taux de 5,250 %.

Le règlement-livraison et la cotation des Obligations sur le marché Euro MTF de la Bourse du Luxembourg
devraient intervenir autour du 13 septembre 2023.
Les Obligations, venant à échéance le 15 septembre 2030, peuvent faire l’objet d’un remboursement anticipé au
gré de Rexel à compter de septembre 2026. Elles viendront au même rang que le contrat de crédit senior et les
autres obligations senior non assorties de sûretés de Rexel. Les Obligations devraient faire l’objet de la notation
suivante : Ba1 par Moody’s (la notation corporate de Rexel étant Ba1 avec une perspective stable) et BB+ par
S&P (la notation corporate de Rexel étant BB+, avec une perspective stable).
Rexel a publié hier son nouveau Sustainability-Linked Financing Framework (le « Framework ») qui couvre les
instruments de dette dont les caractéristiques financières sont liées à des objectifs de performance en matière
de développement durable.

Le Framework a été établi conformément aux Sustainability-Linked Bond Principles (« SLPB ») publiés par l’ICMA
et a été revu par Moody’s Investors Service, qui a émis une opinion en qualité de tiers expert indépendant
(« SPO ») le 5 septembre 2023. Le Framework et l’opinion de Moody’s Investors Service sont disponibles sur le
site Internet de la Société :

https://www.rexel.com/fr/finance/dette/#slb

Dans le cadre de ce Framework, Rexel a sélectionné deux indicateurs (les « Indicateurs Clés de Performance » ou
« ICP ») et s'est engagé à diminuer :

- de 45 % les émissions de gaz à effet de serre liées à l’utilisation des produits vendus, par euro de chiffre
d’affaires (scope 3) d’ici le 31 décembre 2025, par rapport à 2016 (« Objectif de Performance Durable 1 ») ; et

- de 38 % les émissions de gaz à effet de serre liées à la consommation d’énergie dans ses opérations
(scopes 1 et 2) d’ici le 31 décembre 2025, par rapport à 2016 (« Objectif de Performance Durable 2 »).

Ces objectifs sont en ligne avec les objectifs de Rexel à horizon 2030 de réduire le premier ICP (en intensité) de
60 % et le second ICP (en valeur absolue) de 60 %.

Le taux d'intérêt des Obligations sera augmenté de 25 points de base à 5,500 % par an à compter du 15
septembre 2026 si Rexel n’atteint pas ces Objectifs de Performance Durable par rapport à 2016.

Rexel affectera le produit de l’émission des Obligations à ses besoins généraux, y compris le financement de
l’acquisition de Wasco.


Communiqué de Presse du 6 septembre 2023 – Rexel a placé avec succès une émission d’obligations liées au développement durable
d’un montant de 400 millions d’euros 1/6
Cette émission obligataire permettra à Rexel d’améliorer sa structure financière en allongeant la maturité de sa
dette à des conditions de financement favorables.
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, HSBC Continental Europe S.A. et Société Générale sont
intervenus en qualité de Coordinateurs Globaux Associés, et en qualité de Teneurs de Livre Principaux Associés
pour l’émission. Barclays Bank Ireland PLC, BofA Securities Europe SA et Wells Fargo Securities Europe S.A. sont
intervenus en qualité de Teneurs de Livre Associés et Danske Bank A/S et Standard Chartered Bank AG sont
intervenus en qualité de Co-Chefs de File.



Guillaume TEXIER, Directeur Général du Groupe, déclare :
“Les distributeurs B2B comme Rexel ont un rôle clé à jouer dans l’adoption de produits et de solutions plus
écologiques, notamment en ce qui concerne les technologies d’électrification. Cette nouvelle émission
d’obligations liées au développement durable confirme que l’ESG est au cœur de notre stratégie, fixant des jalons
à court terme sur nos ambitions 2030 d’émissions de gaz à effet de serre. Avec cette émission, toutes nos
obligations sont désormais liées à des objectifs de développement durable. Cette opération nous permet
également de renforcer notre bilan en allongeant la maturité de notre dette à des conditions financières
attractives, nous plaçant dans les meilleures conditions pour poursuivre notre stratégie de développement
ambitieuse.”

Ce communiqué ne constitue pas une offre de titres en France, aux Etats-Unis d’Amérique ou dans tout autre pays.

Les valeurs mobilières mentionnées dans ce communiqué ne peuvent être offertes ou vendues aux Etats-Unis d’Amérique ni
à, ou pour le compte ou le bénéfice de, « U.S. persons » tel que ce terme est défini dans la Regulation S (« Regulation S ») du
U.S. Securities Act de 1933 tel que modifié (le « Securities Act ») sans enregistrement ou exemption d’enregistrement
conformément au Securities Act. Les obligations de Rexel n’ont pas été et ne seront pas enregistrées au titre du Securities
Act et Rexel n’a pas l’intention de procéder à une offre publique de ses valeurs mobilières aux Etats-Unis.

L’offre et la vente des obligations seront effectuées en France dans le cadre d’un placement privé uniquement auprès
d'investisseurs qualifiés (au sens du Règlement (UE) 2017/1129), en conformité avec l’article L.411-2 du Code monétaire et
financier et les autres dispositions législatives et réglementaires applicables. L’offre ne sera pas ouverte au public en
France.



AU SUJET DU GROUPE REXEL
Rexel, expert mondial de la distribution professionnelle multicanale de produits et services pour le monde de
l’énergie, est présent sur trois marchés : résidentiel, tertiaire et industriel. Le Groupe accompagne ses clients
pour leur permettre de gérer au mieux leurs activités en leur offrant une gamme adaptée et évolutive de produits
et services de maîtrise de l’énergie pour la construction, la rénovation, la production et la maintenance.
Présent dans 21 pays, à travers un réseau de plus de 1 900 agences, Rexel compte plus de 26 000 collaborateurs.
Son chiffre d'affaires a atteint 18,7 milliards d’euros en 2022.
Rexel est coté sur le marché Eurolist d’Euronext Paris (compartiment A, symbole RXL, code ISIN FR0010451203)
et figure dans les indices suivants : CAC Next 20, SBF 120, CAC Large 60, CAC 40 ESG, CAC SBT 1.5 NR, CAC AllTrade,
CAC AllShares, FTSE EuroMid et STOXX600. Rexel fait également partie des indices ISR suivants : FTSE4Good, Dow
Jones Sustainability Index Europe, Euronext Vigeo Europe 120 et Eurozone 120, STOXX® Global ESG
Environmental Leaders et S&P Global Sustainability Yearbook 2022, grâce à sa performance en matière de
responsabilité sociale d’entreprise.
Pour plus d’information : www.rexel.com



Communiqué de Presse du 6 septembre 2023 – Rexel a placé avec succès une émission d’obligations liées au développement durable
d’un montant de 400 millions d’euros 2/6
CONTACTS
ANALYSTES FINANCIERS / INVESTISSEURS
Ludovic DEBAILLEUX +33 1 42 85 76 12 ludovic.debailleux@rexel.com


PRESSE
Brunswick: Thomas KAMM +33 1 53 96 83 92 tkamm@brunswickgroup.com




Communiqué de Presse du 6 septembre 2023 – Rexel a placé avec succès une émission d’obligations liées au développement durable
d’un montant de 400 millions d’euros 3/6
AVERTISSEMENT

Aucune communication ni aucune information relative à l’émission par Rexel des obligations faisant l’objet du
présent communiqué (les « Obligations ») ne peut être diffusée au public dans un pays dans lequel une obligation
d’enregistrement ou d’approbation est requise. Aucune démarche n’a été entreprise ni ne sera entreprise, dans
un quelconque pays dans lequel de telles démarches seraient requises. L’émission ou la souscription des
Obligations pouvant faire l’objet dans certains pays de restrictions légales ou réglementaires spécifiques, Rexel
n’assume aucune responsabilité au titre d’une violation par une quelconque personne de ces restrictions.

Le présent communiqué ne constitue pas un prospectus au sens du Règlement (UE) 2017/1129 (tel que modifié,
le « Règlement Prospectus »).

Le présent communiqué ne constitue pas et ne saurait être considéré comme constituant une offre au public, une
offre de souscription ou comme destiné à solliciter l’intérêt du public en vue d’une opération par offre au public
dans un quelconque pays.

L’offre et la vente des Obligations seront effectuées en France dans le cadre d’un placement, uniquement auprès
d'investisseurs qualifiés tels que définis au point (e) de l'article 2 du Règlement Prospectus et en conformité avec
l’article L. 411-1 et L. 411-2 du Code monétaire et financier et les autres dispositions législatives et
réglementaires applicables. L’offre ne sera pas ouverte au public en France.

Dans les États membres de l’Espace Économique Européen autres que la France dans lesquels le Règlement
Prospectus est applicable, les Obligations peuvent être offertes uniquement dans les cas ne nécessitant pas la
publication par Rexel d’un prospectus au titre de l’article 1(4) du Règlement Prospectus.

Interdiction de toute offre à des investisseurs de détail dans l'Espace Economique Européen

Aucune action n’a été entreprise et ne sera entreprise à l’effet de permettre une offre des Obligations à des
investisseurs de détail (retail investors) dans l’Espace Économique Européen. Pour les besoins de la présente
disposition : (a) l’expression « investisseur de détail » (retail investor) désigne une personne entrant dans une (ou
plusieurs) des catégories suivantes : (i) un client de détail tel que défini au paragraphe (11) de l’article 4(1) de la
Directive 2014/65/EU (telle qu’amendée, « MiFID II »), ou (ii) un client au sens de la Directive 2016/97/UE (telle
qu’amendée, la « Directive sur la Distribution d’Assurance »), à condition que ce client n’entre pas dans la
catégorie de client professionnel tel que définie au paragraphe (10) de l’article 4(1) de MiFID II, ou (iii) n’est pas
un investisseur qualifié tel que défini dans le Règlement Prospectus ; et (b) l’expression « offre » inclut la
communication de quelque manière et par quelque moyen que ce soit d’une information suffisante sur les termes
de l’offre et des Obligations objet de l’offre afin de permettre à tout investisseur de décider d’acheter ou de
souscrire aux Obligations.

Par conséquent, aucun document d’informations clés (key information document) requis par le Règlement (UE)
1286/2014 (tel que modifié, le « Règlement PRIIPs ») pour l’offre ou la vente des Obligations ou pour leur mise à
disposition au profit d’investisseurs de détail dans l’Espace Economique Européen n’a été préparé et, ainsi, l’offre
ou la vente d’Obligations ou leur mise à disposition au profit d’investisseurs de détail dans l’Espace Economique
Européen pourrait constituer une violation du Règlement PRIIPs.

Interdiction de toute offre à des investisseurs de détail dans le Royaume-Uni

Aucune action n'a été entreprise ou ne sera entreprise à l’effet de permettre une offre des Obligations à des
investisseurs de détail dans le Royaume-Uni. Pour les besoins de la présente disposition : (a) l'expression
« investisseur de détail » désigne une personne entrant dans une (ou plusieurs) des catégories suivantes : (i) un
client de détail tel que défini au paragraphe (8) de l'article 2 du Règlement (UE) 2017/565 tel que transposé en
droit interne par le European Union (Withdrawal) Act 2018 (« EUWA »), ou (ii) un client au sens du Financial
Services and Markets Act 2000 (tel que modifié, le « FSMA ») et de toute règle ou réglementation adoptée au
titre du FSMA ayant pour objet la mise en œuvre de l’ Insurance Mediation Directive, lorsque ce client n’est pas
qualifié de client professionnel, tel que défini au paragraphe (8) de l'article 2(1) du règlement (UE) 600/2014 et
tel que transposé en droit interne par l’EUWA, ou (iii) n’est pas un investisseur qualifié tel que défini à l’article 2
du Règlement (UE) 2017/1129 tel que transposé en droit interne par l’EUWA.




Communiqué de Presse du 6 septembre 2023 – Rexel a placé avec succès une émission d’obligations liées au développement durable
d’un montant de 400 millions d’euros 4/6
En conséquence, aucun document d'information clé requis par le Règlement PRIIPS tel que transposé en droit
interne au Royaume-Uni par l'EUWA (le « Règlement PRIIPs RU ») pour l’offre ou la vente des Obligations ou pour
leur mise disposition au profit des investisseurs de détail au Royaume-Uni n'a été rédigé et, ainsi, l’offre ou la
vente des Obligations ou leur mise à disposition au profit d’investisseurs de détail au Royaume-Uni pourrait
constituer une violation du Règlement PRIIPs RU.

MiFID II - Gouvernance des Produits / Investisseurs Professionnels et Contreparties Eligibles

Uniquement pour les besoins du processus d'approbation du produit de chaque producteur, l'évaluation du
marché cible des obligations a mené à la conclusion que : (i) le marché cible des Obligations comprend les
contreparties éligibles et les clients professionnels, chacun tel que défini par MiFID II ; et (ii) tous les canaux de
distribution des Obligations aux contreparties éligibles et aux clients professionnels sont appropriés. Toute
personne qui, par la suite, offre, vend ou recommande les Obligations (un « distributeur ») devrait prendre en
compte l'évaluation du marché cible réalisée par le producteur ; cependant, un distributeur soumis à MiFID II est
tenu de réaliser sa propre évaluation du marché cible des Obligations (en adoptant ou en affinant l'évaluation du
marché cible faite par le producteur) et de déterminer les canaux de distribution appropriés.

MiFIR RU – Gouvernance des Produits / Investisseurs professionnels et Contreparties Eligibles

Uniquement pour les besoins du processus d'approbation du produit de chaque producteur, l'évaluation du
marché cible à l'égard des Obligations a mené à la conclusion que : (i) le marché cible des Obligations comprend
uniquement les contreparties éligibles, telles que définies dans le FCA Handbook Conduct of Business Sourcebook
(« COBS »), et les clients professionnels, tels que définis dans le règlement (UE) 600/2014 et tel que transposé en
droit interne au Royaume-Uni par le European Union (Withdrawal) Act 2018 (« MiFIR RU »); et (ii) tous les canaux
de distribution des Obligations aux contreparties éligibles et aux clients professionnels sont appropriés. Toute
personne qui, par la suite, offre, vend ou recommande les Obligations (un « distributeur ») devrait prendre en
compte l'évaluation du marché cible réalisée par les producteurs ; cependant, un distributeur soumis au FCA
Handbook Product Intervention and Product Governance Sourcebook (les « Règles de Gouvernance Produit MiFIR
RU ») est tenu de réaliser sa propre évaluation du marché cible des Obligations (en adoptant ou en affinant
l'évaluation du marché cible faite par le producteur) et de déterminer les canaux de distribution appropriés.

France

L'offre et la vente des Obligations en France seront effectuées dans le cadre d'un placement, uniquement auprès
d'investisseurs qualifiés tels que définis au point (e) de l'article 2 du Règlement Prospectus et conformément aux
articles L. 411-1 et L.411-2 du Code monétaire et financier et aux autres lois et règlements applicables. Il n'y aura
pas d'offre au public en France.

Royaume-Uni

Le présent communiqué est adressé et destiné uniquement (i) aux personnes situées en dehors du Royaume-Uni,
(ii) aux personnes qui sont des « investment professionals » (tel que définis à l'article 19(5) du Financial Services
and Markets Act 2000 (Financial Promotions) Order 2005 (l' « Order »)), (iii) aux personnes visées par l’article
49(2) (a) à (d) (sociétés à capitaux propres élevés, associations non-immatriculées, etc.) de l’Order et (iv) à toute
autre personne à qui le présent communiqué pourrait être adressé conformément à la loi (les personnes
mentionnées aux paragraphes (i), (ii), (iii) et (iv) étant ensemble désignées comme les « Personnes Habilitées »).
Les Obligations sont uniquement destinées aux Personnes Habilitées et toute invitation, offre ou tout contrat
relatif à la souscription, l’achat ou l’acquisition de telles Obligations ne peut être adressé ou conclu qu’avec des
Personnes Habilitées. Toute personne autre qu’une Personne Habilitée doit s’abstenir d’utiliser ou de se fonder
sur le présent communiqué et les informations qu’il contient.

Le présent communiqué ne constitue pas un prospectus approuvé par la Financial Conduct Authority ou par toute
autre autorité de régulation du Royaume-Uni au sens de la Section 85 du Financial Services and Markets Act
2000.




Communiqué de Presse du 6 septembre 2023 – Rexel a placé avec succès une émission d’obligations liées au développement durable
d’un montant de 400 millions d’euros 5/6
Etats-Unis

Ce communiqué ne constitue pas une offre ou une quelconque sollicitation d’achat d’instruments financiers aux
Etats-Unis d’Amérique. Les Obligations n’ont pas été et ne seront pas enregistrées au titre du Securities Act et,
sous réserve de certaines exceptions, ne pourront être offertes ni vendues, directement ou indirectement, aux
Etats-Unis ni à ou pour le compte ou le bénéfice, de « U.S. persons », tel que ce terme est défini par la Regulation
S. Les Obligations sont offertes ou vendues uniquement en dehors des Etats-Unis d’Amérique aux personnes qui
ne sont pas des « U.S. persons » dans le cadre d’opérations extra-territoriales (offshore transactions) tel que ce
terme est défini par et conformément à la Regulation S. Rexel n’a pas l’intention d’enregistrer l’offre en totalité
ou en partie aux Etats-Unis ni de faire une offre au public aux Etats-Unis.

Etats-Unis, Australie, Canada, Japon et Afrique du Sud

La diffusion de ce communiqué dans certains pays peut constituer une violation des dispositions légales en
vigueur. Les informations contenues dans ce communiqué ne constituent pas une offre de valeurs mobilières aux
Etats-Unis d’Amérique, en Australie, au Canada, au Japon ou en Afrique du Sud.

Le présent communiqué ne doit pas être publié, transmis ou distribué, directement ou indirectement, sur le
territoire des Etats-Unis d’Amérique, en Australie, au Canada, au Japon ou en Afrique du Sud.




Communiqué de Presse du 6 septembre 2023 – Rexel a placé avec succès une émission d’obligations liées au développement durable
d’un montant de 400 millions d’euros 6/6