COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Résultats du 1er semestre 2023

● CA S1 2023 de 1 402 M€, +33 % vs S1 2022, +33 % en comparable(1)
● Chiffre d’affaires T2 2023 de 736 M€, +21 % vs T2 2022
● Prises de commandes machines T2 23 de 287 M€ vs. 791 M€ en T2 22
● Carnet machines(2) fin T2 23 à 3 061 M€ vs. 3 554 M€ en T2 22
● Résultat opérationnel courant à 88,1 M€ (6,3 %) vs. 45,8 M€ (4,3 %) au S1 22
● Résultat net à 62,6 M€ vs. 29,3 M€ au S1 22
● EBITDA(3) à 114,0 M€ (8,1 %) vs. 68,2 M€ (6,5 %) au S1 22
● Dette nette(4) de 387 M€, gearing(4) de 47 %
● Anticipation d’un chiffre d’affaires 2023 en progression de l’ordre de 20 % par rapport à 2022
● Anticipation d’un taux de résultat opérationnel courant 2023 supérieur à 5,5% du chiffre d’affaires

Ancenis, le 27 juillet 2023 – Michel Denis, Directeur général, a déclaré : “Avec une croissance de chiffre d'affaires
de 33% par rapport au premier semestre 2022 et un quasi doublement du résultat opérationnel courant, le premier
semestre 2023 marque le retour du groupe dans une croissance et une performance très positives. Ce niveau
d'activité record est le fruit de nos niveaux de production élevés réalisés dans un contexte de meilleure fluidité
opérationnelle. Nos ventes progressent ainsi sur l'ensemble des secteurs et des zones géographiques.
Sur le plan de la performance financière, l'amélioration rapide de notre profitabilité résulte de la gestion du carnet
de commande, tant du point de vue des révisions de prix que de la gestion de son écoulement, du ralentissement
de l'inflation sur les matières premières et d’actions menées sans relâche pour relever notre rentabilité.
Les perspectives de nos marchés deviennent moins lisibles. Dans le secteur de la construction, le ralentissement
que nous avions constaté en Allemagne et au Royaume-Uni s'étend progressivement sur le continent européen,
alors que les opportunités de croissance perdurent sur les autres zones géographiques. La suspension des prises
de commandes sur certaines lignes de produits a contribué à la baisse du carnet qui reste très profond.
Nous anticipons pour l'année 2023 une croissance de chiffre d'affaires de l'ordre de 20% par rapport à 2022 avec
un taux de résultat opérationnel courant sur chiffre d'affaires supérieur à 5,5%, par rapport à 3,6% pour l'année
2022.”


Division Division Total Division Division Total
Produits S&S Produits S&S
en millions d’euros S1 2022 S1 2022 S1 2022 S1 2023 S1 2023 S1 2023 Var.
Chiffre d’affaires 865,8 191,0 1 056,7 1 201,4 200,1 1 401,5 +33%
Marge / Coût des ventes 100,0 56,0 156,0 167,9 53,3 221,2 +42%
Marge / Coût des ventes % 11,6% 29,3% 14,8% 14,0% 26,6% 15,8%
Rés. opérationnel courant 22,8 22,9 45,8 74,4 13,6 88,1 +92%
Rés. opérationnel courant % 2,6% 12,0% 4,3% 6,2% 6,8% 6,3%
Résultat opérationnel 21,5 22,9 44,4 75,3 13,9 89,2 +101%
Résultat net part du Groupe 29,1 62,5 +115%
Dette nette hors IFRS 16 172,2 387,0
Dette nette incluant IFRS 16 193,7 407,7
Fonds propres 780 819 +5%
Gearing(5) % hors IFRS 16 22% 47%
Gearing(5) % incluant IFRS 16 25% 50%
BFR 678 885
Evolution du chiffre d’affaires

Chiffre d’affaires par division
en millions d’euros Trimestre 6 mois à fin juin
T2 2022 T2 2023 % S1 2022 S1 2023 %
Division Produits 511 639 25% 866 1 201 39%
S&S 96 97 2% 191 200 5%
Total 607 736 21% 1 057 1 402 33%



Chiffre d’affaires par zone géographique
en millions d’euros Trimestre 6 mois à fin juin
T2 2022 T2 2023 % S1 2022 S1 2023 %
Europe du Sud 220 244 11% 367 472 29%
Europe du Nord 222 264 19% 386 509 32%
Amériques 111 168 51% 201 304 52%
APAM 53 60 13% 103 117 13%
Total 607 736 21% 1 057 1 402 33%


Revue par division

La Division Produits a réalisé un chiffre d’affaires de 1 201 millions d’euros, en hausse de 39% sur 6 mois par
rapport à 2022 (+39 % à taux de change et périmètre constants). Elle bénéficie d’une bonne dynamique
commerciale, de la politique de hausse des prix de vente mise en place depuis 2022 pour faire face à l’inflation
des matières et d’une amélioration de la supply-chain. La division profite également d’une base de comparaison
favorable par rapport au 1er semestre 2022 qui avait été pénalisé par la crise sanitaire et des difficultés
d'approvisionnement en composants.

La marge sur coût des ventes de la division ressort à 167,9 millions d’euros, en augmentation de 68 % par rapport
au 1er semestre 2022, liée à la hausse d’activité et à un taux de marge en amélioration de 2,4 points grâce à la
politique tarifaire mise en place pour compenser les hausses matières qui avaient fortement dégradé les marges
de la division en 2022.

Le résultat opérationnel courant de la division Produits est en forte hausse de 51,6 millions d’euros pour atteindre
74,4 millions d’euros (6,2 % du chiffre d’affaires) contre 22,8 millions d’euros au 1er semestre 2022 (2,6 % du
chiffre d’affaires).

Avec un chiffre d’affaires de 200 millions d’euros, la Division Services & Solutions (S&S) connaît une progression
de 5 % sur 6 mois (+5 % à taux de change et périmètre constants). La division est portée par son activité pièces
détachées avec une amélioration progressive de la supply chain.
La marge sur coût des ventes est en recul de 2,7 millions d’euros par rapport au 1er semestre 2022, et s’établit à
53,3 millions d’euros. Par ailleurs, la division continue à renforcer ses moyens et absorbe une part de la
croissance de charges globale du groupe.

Le résultat opérationnel courant de la division ressort à 13,6 millions d’euros (6,8 % du chiffre d’affaires), en recul
de 9,3 millions d’euros par rapport au 1er semestre 2022 (22,9 millions d’euros, soit 12,0 % du chiffre d’affaires).
Investissement

La Division Produits prévoit d'investir dans un nouveau centre de mécano-soudure adossé aux usines de nacelles
de Candé pour sécuriser la croissance future d’activité. L’investissement de 60 M€ sera additionnel aux 460 M€
du plan New Horizons 2025. Mise en service prévue fin 2025.


Glossaire :

Les données exprimées en pourcentage entre parenthèses expriment un pourcentage du chiffre d’affaires.
Comptes semestriels et rapport des commissaires aux comptes en ligne sur le site internet de la société.
Procédures de revue limitée effectuées par les commissaires aux comptes.

(1) en comparable, soit à périmètre et taux de change constants :

- Périmètre :
- pour la société Lifttek acquise en mai 2022, retraitement du 1er janvier de l’exercice en cours, au mois anniversaire de son acquisition ;
- pour les sociétés acquises en 2023 (easyLi en janvier 2023 et GI.ERRE SRL en mars 2023), retraitement du jour de leur acquisition au 30 juin 2023 ;
- aucune société n’est sortie du périmètre sur 2022 et 2023.
- Application du taux de change de l’exercice précédent sur les agrégats de l’exercice en cours.

(2) Le carnet de commandes correspond aux commandes reçues et non encore livrées de machines, pour lesquelles le groupe :

- n’a pas encore fourni les machines promises au client ;
- n’a pas encore reçu de contrepartie et n’a pas encore droit à une contrepartie.

Ces commandes sont livrées dans un délai inférieur à un an (hors contexte exceptionnel comme le groupe le vit depuis 2021) et peuvent être annulées.
Le carnet de commandes peut varier du fait des variations du périmètre de consolidation, d’ajustements et des effets de conversion de devises étrangères.
Afin de limiter les effets de l’inflation, le groupe a intégré depuis le S1 2022 des mécanismes d’ajustement de ses prix de ventes lors de la livraison. Ces
mécanismes influenceront la valorisation du carnet de commandes machines reporté et valorisé au prix du jour de la commande.

Le groupe a par ailleurs mis en place courant 2022 une nouvelle politique d’ouverture progressive des horizons de prise de commandes pour les concessionnaires
afin de limiter les effets d’anticipation sans marché final.

(3) EBITDA : Résultat opérationnel avant dotations et reprises d’amortissements et pertes de valeur sur 6 mois, retraité de l’impact IFRS 16

(4) Dette nette et Gearing hors engagements de location IFRS 16

(5) Gearing : Ratio de la dette nette divisée par le montant des capitaux propres



Code ISIN : FR0000038606
Indices : CAC ALL SHARES, CAC ALL-TRADABLE, CAC INDUSTRIALS, CAC MID & SMALL, CAC SMALL,
EN FAMILY BUSINESS



PROCHAIN RENDEZ-VOUS: Le 26 octobre 2023 (après bourse)
Chiffre d’affaires T3 2023


Information société disponible sur www.manitou-group.com
Information actionnaires : communication.financiere@manitou-group.com




Référence mondiale de la manutention, de l'élévation de personnes et du terrassement, Manitou Group a pour mission d'améliorer les conditions de travail, de sécurité et la
performance partout dans le monde, tout en préservant l’Homme et son environnement. Au travers de ses marques emblématiques - Manitou et Gehl - le groupe conçoit,
produit, distribue des matériels et des services à destination de la construction, de l’agriculture et des industries. En plaçant l’innovation au cœur de son développement,
Manitou Group cherche constamment à apporter de la valeur auprès de l’ensemble de ses parties prenantes. Grâce à l’expertise de son réseau de 900 concessionnaires, le
groupe est chaque jour, plus proche de ses clients. Fidèle à ses racines, avec un siège social situé en France, Manitou Group enregistre un chiffre d’affaires de
2,4 milliards d’euros en 2022 et réunit 5 000 talents à travers le monde avec la passion pour moteur commun.
EXTRAIT FINANCIER
30 JUIN 2023
ÉTATS DU RÉSULTAT GLOBAL
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
en milliers d'euros 2022 S1 2022 S1 2023
Chiffre d'affaires 2 361 627 1 056 717 1 401 516
Coût des biens et services vendus -2 049 278 -900 693 -1 180 323
Frais de recherche & développement -34 924 -16 821 -20 857
Frais commerciaux, marketing & service -127 376 -61 984 -73 576
Frais administratifs -66 659 -32 018 -39 484
Autres produits et charges d'exploitation 1 247 570 793
Résultat opérationnel courant 84 638 45 771 88 070
Produits et charges opérationnels non courants -2 357 -1 398 1 135
Résultat opérationnel 82 281 44 373 89 205
Quote-part dans le résultat des entreprises associées 1 986 1 054 1 148
Résultat opérationnel après quote-part de résultat net des sociétés mises en équivalence 84 267 45 427 90 353
Produits financiers 38 007 30 175 40 740
Charges financières -42 270 -34 378 -45 396
Résultat financier -4 263 -4 203 -4 655
Résultat avant impôts 80 004 41 224 85 698
Impôts -24 950 -11 922 -23 096
Résultat net 55 054 29 301 62 600
Part du groupe 54 725 29 066 62 531
Part revenant aux participations ne donnant pas le contrôle 329 235 69



RÉSULTAT PAR ACTION (EN EUROS)

2022 S1 2022 S1 2023
Résultat net part du groupe 1,43 0,76 1,63
Résultat net dilué par action 1,43 0,76 1,63


AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL ET RÉSULTAT GLOBAL

en milliers d'euros 2022 S1 2022 S1 2023
Résultat de la période 55 054 29 301 62 600
Éléments recyclables du résultat global
Réévaluation des actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres -71 -70 0
Écarts de change résultant des activités à l'étranger 9 422 22 363 -8 162
Instruments de couverture de taux d'intérêt et de change 4 069 6 548 -3 412
Effet d'impôts -1 034 -1 675 881
Éléments non recyclables du résultat global
Gains (pertes) actuariels sur engagements de retraite et assimilés 5 943 4 894 3
Effet d'impôts -1 507 -1 614 194
Total des gains et pertes comptabilisés directement en autres éléments du résultat global 16 822 30 446 -10 496
Résultat global de la période 71 877 59 747 52 105
Dont part revenant au groupe 71 609 59 540 52 013
Dont part revenant aux participations ne donnant pas le contrôle 268 207 92




2
ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE
ACTIF


Montant net
en milliers d'euros 31 décembre 2022 au 30 juin 2023
Écarts d'acquisition 3 221 5 747
Immobilisations incorporelles 69 665 75 940
Immobilisations corporelles 256 436 269 874
Droit d’utilisation des actifs loués 19 228 19 093
Titres mis en équivalence 19 160 19 423
Créances de financement des ventes 2 343 1 023
Autres actifs non courants 12 654 13 217
Impôts différés actif 13 062 15 991
Actifs non courants 395 770 420 307
Stocks et en-cours 717 978 867 688
Créances clients nettes 488 635 517 821
Impôts sur les résultats 10 084 3 644
Autres actifs courants 89 978 116 376
Trésorerie et équivalents de trésorerie 60 704 26 319
Actifs courants 1 367 379 1 531 847
Actifs non courants destinés à la vente 0 0
Total général 1 763 148 1 952 154



PASSIF


Montant net
en milliers d'euros 31 décembre 2022 au 30 juin 2023
Capital social 39 668 39 668
Primes 46 098 46 098
Actions propres -23 820 -23 975
Réserves et résultats nets - Part du groupe 728 874 756 705
Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société 790 821 818 496
Participation ne donnant pas le contrôle 759 595
Capitaux propres 791 579 819 091
Provisions non courantes 34 833 40 052
Dettes financières non courantes 138 759 137 037
Dettes locatives non courantes 14 973 14 332
Autres passifs non courants 6 654 7 590
Impôts différés passifs 4 086 6 976
Passifs non courants 199 304 205 986
Provisions courantes 26 727 25 189
Dettes financières courantes 142 622 281 243
Dettes locatives courantes 6 006 6 435
Fournisseurs et comptes rattachés 420 341 419 348
Impôts sur les résultats 4 437 5 904
Autres passifs courants 172 132 188 958
Passifs courants 772 265 927 077
Total général 1 763 148 1 952 154




E X T RA IT F I NA NC IE R 30 J UI N 2023 3
ÉTAT DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS
Total des capitaux propres
Attribuables aux Participations ne
Ecarts de Actions Réserves actionnaires de donnant pas le
en milliers d'euros Capital Primes conversion propres consolidées la société contrôle Total
Au 31 décembre 2021 39 668 46 098 4 367 -23 998 684 109 750 244 1 019 751 263
Effet des applications de
0
nouvelles normes
Au 1er janvier 2022 39 668 46 098 4 367 -23 998 684 109 750 244 1 019 751 263
Gains et pertes enregistrés en
22 365 8 109 30 474 -28 30 446
capitaux propres
Résultat net 29 066 29 066 235 29 301
Résultat global 0 0 22 365 0 37 175 59 540 207 59 747
Charges liées aux plans
0
d'options
Dividendes distribués -30 614 -30 614 -24 -30 638
Actions propres 116 -103 13 13
Augmentation de capital 0
Prises et pertes de contrôle dans
0
les entités consolidées
Acquisitions et cessions de parts
0
d’intérêts minoritaires
Engagements d’achat de titres
0
de minoritaires
Autres 206 206 -206 0
Au 30 juin 2022 39 668 46 098 26 732 -23 882 690 774 779 390 996 780 386
Effet des applications de
0
nouvelles normes
Au 1er juillet 2022 39 668 46 098 26 732 -23 882 690 774 779 390 996 780 386
Gains et pertes enregistrés en
-12 904 -686 -13 590 -34 -13 624
capitaux propres
Résultat net 25 659 25 659 95 25 753
Résultat global 0 0 -12 904 0 24 972 12 069 61 12 129
Charges liées aux plans
0 0
d'options
Dividendes distribués 0 0 -29 -29
Actions propres 62 15 76 76
Augmentation de capital 0
Prises et pertes de contrôle dans
0 0
les entités consolidées
Acquisitions et cessions de parts
-7 64 57 -268 -212
d’intérêts minoritaires
Engagements d’achat de titres
0 0
de minoritaires
Autres -770 -770 0 -771
Au 31 décembre 2022 39 668 46 098 13 821 -23 820 715 054 790 820 759 791 579
Effet des applications de
0
nouvelles normes
Au 1er janvier 2023 39 668 46 098 13 821 -23 820 715 054 790 820 759 791 579
Gains et pertes enregistrés en
-8 184 -2 334 -10 518 22 -10 496
capitaux propres
Résultat net 62 531 62 531 69 62 600
Résultat global 0 0 -8 184 0 60 197 52 013 92 52 105
Charges liées aux plans
0
d'options
Dividendes distribués -24 108 -24 108 -37 -24 145
Actions propres -155 11 -144 -144
Augmentation de capital 0 0 0
Prises et pertes de contrôle dans
0 0 0
les entités consolidées
Acquisitions et cessions de parts
2 -149 -147 -218 -364
d’intérêts minoritaires
Engagements d’achat de titres
0
de minoritaires
Autres 60 60 0 60
Au 30 juin 2023 39 668 46 098 5 639 -23 975 751 066 818 496 595 819 091




4
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE
en milliers d'euros 2022 S1 2022 S1 2023
Résultat de l'exercice 55 054 29 301 62 600
Résultat des sociétés mises en équivalence net des dividendes -1 503 -501 -30
Amortissements et dépréciations des actifs corporels et incorporels 54 911 27 242 28 959
Dotations (reprises) des provisions et pertes de valeur 3 673 3 501 3 832
Charges d'impôts (exigibles et différés) 24 950 11 922 23 096
Autres charges (produits) sans effet sur la trésorerie (dont pertes et profits sur cessions
d'actifs immobilisés) -87 3 291 -95
Capacité d'autofinancement 136 998 74 756 118 363
Impôts versés -20 842 -9 031 -14 393
Variation du besoin en fonds de roulement -209 501 -183 292 -192 570
Variation des actifs et passifs liés aux machines données en location -11 122 -5 175 -7 031
Flux nets de trésorerie des activités opérationnelles -104 466 -122 741 -95 630
Acquisitions d'immobilisations incorporelles -20 839 -10 077 -11 790
Acquisitions d'immobilisations corporelles -72 693 -26 829 -30 127
Variation des fournisseurs d'immobilisations 1 076 194 -1 222
Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles 598 281 142
Acquisitions de participation avec prise de contrôle, nettes de la trésorerie acquise -3 274 -3 972 -2 706
Cessions de participation avec perte de contrôle, nettes de la trésorerie cédée 0 0 0
Autres -862 91 354
Flux nets de trésorerie sur opérations d'investissement -95 994 -40 312 -45 349
Augmentation de capital 0 0 0
Dividendes versés aux actionnaires de la société -30 667 -30 638 -24 145
Acquisitions d'actions propres (nettes de cession) 178 116 -155
Rachat d'intérêts ne conférant pas le contrôle -212 0 -366
Variation des autres actifs et passifs financiers 64 634 -1 881 109 593
Remboursement des dettes locatives -6 405 -2 951 -3 119
Autres -4 567 -839 -1 662
Flux nets de trésorerie sur opérations de financement 22 961 -36 193 80 146

Variation de la trésorerie nette -177 499 -199 246 -60 833
Trésorerie, équivalents de trésorerie et découverts bancaires à l'ouverture 192 712 192 712 15 996
Effet de la variation des cours de change sur la trésorerie 783 3 267 -354
Trésorerie, équivalents de trésorerie et découverts bancaires à la clôture 15 996 -3 267 -45 190




E X T RA IT F I NA NC IE R 30 J UI N 2023 5
EXTRAIT DES NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS
RESUMÉS AU 30 JUIN 2023
ACQUISITION EASYLI
Le 23 janvier 2023, le groupe a pris une participation de 82 % de la société EasyLi, spécialisée dans la conception et la production de batteries lithium-ion.
Cette opération permet au groupe de se doter de compétences spécifiques dans le cadre de sa transition énergétique. Basée à Poitiers (France), la société
EasyLi a un effectif de 25 collaborateurs et a enregistré un chiffre d’affaires de 1 million d’euros en 2022.
Des options croisées d’achat et de vente ont été contractées avec les minoritaires sur 18 % du capital. Le groupe prend en compte ces options dans le calcul
du pourcentage d’intérêt qui est de 100 % au 30 juin 2023. Une dette actualisée pour l’investissement de 0,7 million d’euros a été constatée à ce titre.


ACQUISITION GI.ERRE SRL
Le 1er mars 2023, le groupe a acquis l’intégralité des parts de la société italienne GI.ERRE SRL, basée à Castelfranco en Italie et spécialisée dans les activités
de service pour les produits Manitou. La société GI.ERRE a réalisé en 2022 un chiffre d’affaires de 4 millions d’euros avec un effectif de 14 employés.


PARTICIPATION COMPLEMENTAIRE MANITOU PS
En mai 2023, le groupe Manitou a complété sa participation dans la société Manitou PS (Royaume-Uni), elle-même détentrice de 100% du capital social de
Mawsley Machinery, et détient désormais 90 % du capital social de la société. L’impact de cette opération n’est pas significatif sur les états financiers du
groupe.


SUIVI DU LITIGE POUR CONTREFAÇON
En mai 2017, des sociétés du groupe Manitou ont été assignées par la configuration de certains chariots élévateurs télescopiques. Cette
société JC Bamford Excavators Limited (JCB), en France, au Royaume-Uni décision n’a eu aucune incidence sur l’activité de Manitou BF dans la
puis en Italie pour la contrefaçon alléguée de deux brevets européens et mesure où elle porte sur le système de commande de certains modèles
un brevet britannique [i.e. respectivement les brevets européens EP 1 produits et vendus avant août 2017 qui n’étaient donc plus fabriqués par
532 065 B2 (EP 065), son équivalent britannique GB 2 390 595B (GB 595) Manitou BF à la date de cette décision, ce qu’a souligné l’ordonnance.
et le brevet européen EP 2 263 965 B9 (EP 965)] se rapportant à Manitou BF a fait appel immédiat de cette décision afin de contester la
certaines caractéristiques concernant le système de commande de la mesure d’interdiction ordonnée en ce qu’elle ne concernait qu’une
coupure de surcharge de certains chariots télescopiques fabriqués et/ou configuration que Manitou avait cessé de produire depuis 18 mois. Cet
commercialisés dans ces trois pays. appel immédiat pour excès de pouvoir a été jugé irrecevable, réservant
la possibilité d’appel avec le jugement sur le fond.
Sur le plan financier, le demandeur réclamait en mai 2017 devant le
tribunal français une provision de 20 millions d’euros à parfaire, portée En 2020, la procédure judiciaire sur le litige au fond relatif aux deux
en juin 2018 à 50 millions d’euros. Les demandes financières devant le premiers brevets s’est poursuivie. Le 26 février 2021, le tribunal
tribunal anglais n’étaient pas chiffrées et ne le sont toujours pas à la date judiciaire de Paris s’est prononcé, en première instance, sur la partie
de publication de ce rapport, mais l’assignation indique qu’à des fins française relative à ces deux premiers brevets.
procédurales, la valeur commerciale de la demande est estimée à un
montant supérieur à 10 millions de livres sterling. Pour l’Italie, Aux termes de cette décision, le tribunal a annulé intégralement la partie
l’assignation ne précise aucune demande chiffrée. française du brevet européen EP 2 263 965 B9 (EP 965), privant d’effet
l’ordonnance d’interdiction provisoire du 31 janvier 2019 qui avait été
En décembre 2018, JCB a fait signifier une nouvelle assignation en prononcée à l’encontre de Manitou BF. JCB a tenté sans succès de
contrefaçon portant sur un troisième brevet européen [le brevet limiter son deuxième brevet auprès de l’OEB, qui a rejeté sa limitation le
européen EP 2 616 382 B3 (EP 382)], en France et au Royaume-Uni, se 4 octobre 2021. JCB n’a pas formé de recours contre cette décision.
rapportant également à certaines caractéristiques concernant le
système de commande de la coupure de surcharge de certains chariots Le tribunal a également annulé la partie française du brevet EP 065 dans
télescopiques. Cette assignation en France reprend la demande de la majeure partie de ses revendications. Le tribunal retient la
provision d’un montant de 50 millions d’euros, porté ensuite à 100 contrefaçon de seulement deux revendications de la partie française de
millions d’euros dans ses dernières conclusions communiquées en mai ce premier brevet par trois modèles de matériel d’une ancienne
2020. Elle n’est pas chiffrée au Royaume-Uni à ce jour. L’assignation configuration qui n’est plus commercialisée par Manitou BF depuis mai
relative à ce troisième brevet a fait l’objet d’une jonction d’instances au 2017. Manitou conteste cette décision, tout en notant qu’elle n’a
Royaume-Uni mais demeure séparée en France. aucune incidence sur son activité du fait que cette ancienne
configuration n’est plus commercialisée.
En 2018, dans le cadre de la procédure française, JCB avait produit une
expertise évaluant son préjudice à 160 millions d’euros pour les deux Compte tenu du caractère très résiduel de la contrefaçon retenue, le
premiers brevets. Fin 2019, dans le cadre de la première procédure au tribunal a condamné Manitou BF à verser au demandeur la somme
fond, JCB a porté, dans ses dernières conclusions, son évaluation du globale de 150 000 euros au titre du préjudice subi, écartant les
préjudice à 190 millions d’euros. Cette augmentation provient d’une demandes de JCB qui faisait valoir un préjudice de 190 millions d’euros.
actualisation du préjudice dans sa durée, soit selon JCB jusqu’en mars La décision du tribunal conforte la position de Manitou BF, qui a toujours
2019. Cette évaluation intègre également le préjudice estimé au titre du contesté le bien-fondé de l’action du demandeur et exposé le caractère
troisième brevet. disproportionné de ses demandes.

En France, dans le cadre d’un incident de procédure en 2018, JCB a JCB et Manitou BF ont fait appel de cette décision et la procédure
sollicité des mesures d’interdiction provisoire contre Manitou BF. Une d’appel est en cours. Le calendrier de la procédure a été reporté sur
décision a été rendue par le juge de la mise en état le 31 janvier 2019, 2023. Au jour des présentes, le calendrier de procédure ne permet pas
qui a débouté le demandeur de sa demande en interdiction provisoire d’envisager une décision de la Cour d’Appel avant 2024. Il est à noter par
sur le premier brevet sur lequel JCB fonde ses allégations et, concernant ailleurs que Manitou avait initié une action en annulation de la saisie-
le deuxième brevet, a interdit provisoirement à Manitou BF la contrefaçon réalisée par JCB dans le cadre de cette procédure. Le juge a
fabrication, l’offre en vente, la location et la détention d’une ancienne répondu favorablement à la demande de Manitou BF le 29 juin 2022 et



6
la saisie en contrefaçon de juin 2017 de JCB a été invalidée. Suite à la De ce fait, toutes les actions en contrefaçon soulevées par JCB contre
décision de la Cour d’Appel de Paris du 29 juin 2022 confirmant la nullité Manitou sur la base de ces trois brevets ont été rejetées.
de la saisie-contrefaçon, JCB a décidé de se pourvoir en cassation le 29
novembre 2022. Par ailleurs, la Cour a considéré que le brevet européen EP 2 616 382 B3
(EP 382) était valide et qu’en conséquence, certaines configurations de
L’instance parallèle relative au troisième brevet est toujours en cours, et certains chariots télescopiques qui étaient vendus en Grande-Bretagne
l’audience devant le tribunal aura lieu en octobre 2023. étaient contrefaisantes.
Suite à la décision du tribunal judiciaire de Paris du 26 février 2021, qui Manitou a fait appel de ce jugement en janvier 2023.
conforte les positions du groupe, une charge de 0,2 million d’euros avait
été enregistrée au titre du premier brevet en 2020 et aucune provision Les conséquences financières de cette décision ne seront connues qu’à
n’a été comptabilisée au titre du deuxième brevet. l’issue d’une procédure en indemnisation dont le calendrier définitif sera
confirmé en 2023. À la date d’arrêté des comptes, le groupe n’est pas en
Pour le troisième brevet, en l’état de l’avancement des procédures en capacité de faire une estimation fiable d’une sortie de ressources. Par
France, le risque financier susceptible d’être encouru est toujours conséquent, aucune provision n’a été comptabilisée dans les comptes
difficile à estimer de manière fiable. De plus, une sortie de ressources du groupe au titre de ce risque.
significative au titre de cette demande semble peu probable eu égard
aux éléments avancés par le groupe Manitou pour se défendre. Par En Italie, la procédure au fond relative à ces deux premiers brevets reste
conséquent, aucune provision au titre de cette demande n’a été dans une phase préliminaire, la nomination d’un expert judiciaire a été
comptabilisée dans les comptes du groupe. prononcée fin 2019 et les mesures d’expertise judiciaire sont toujours
en cours à la date d’arrêté des comptes. Le rapport d’expertise a été
Au Royaume-Uni, une première audience de procédure (« Case transmis au juge le 27 octobre 2022, lequel devrait se prononcer d’ici fin
management conference ») s’est tenue en janvier 2019 après que JCB 2023.
eut finalement effectué les diligences qui lui incombaient. Le calendrier
du litige a été établi et l’audience initialement prévue en octobre 2020 a En Italie, JCB avait également sollicité des mesures d’interdiction
été reportée en raison de l'allongement de la durée du procès, résultant provisoire à l’encontre de la filiale italienne de Manitou sur le deuxième
de l'ajout du troisième brevet dans la procédure. L’affaire s’est plaidée et le troisième brevets. Cette demande a été rejetée par les tribunaux
en novembre 2021 devant la High Court of Justice. Le 5 juillet 2022, la italiens par décision du 30 janvier 2020. JCB n’a pas fait appel de cette
High Court de Londres a rendu sa décision en première instance décision.
concernant le litige en contrefaçon opposant JC Bamford Excavators Ltd En l’état de l’avancement des procédures, une sortie de ressources
(JCB) aux sociétés Manitou BF et Manitou UK Ltd. Trois brevets JCB significative au titre de cette demande semble peu probable eu égard
examinés lors du procès ont été intégralement invalidés : aux éléments avancés par le groupe Manitou pour se défendre. Par
 le brevet européen EP 1 532 065 B2 (EP 065) et son équivalent conséquent, aucune provision au titre de cette procédure n’a été
britannique GB 2 390 595B (GB 595) ; comptabilisée dans les comptes du groupe.

 et le brevet européen EP 2 263 965 B9 (EP 965). Le groupe continuera à se défendre avec la plus grande fermeté dans le
cadre des contentieux en contrefaçon sur ces trois brevets.




R AP PO RT FI NA NC IE R SEM EST R IEL 30 J UI N 2023 7
INFORMATION SUR LES SECTEURS OPÉRATIONNELS
RÉSULTAT PAR DIVISION
Conformément à la norme IFRS 8, les informations par secteurs opérationnels sont établies sur la base des reportings opérationnels transmis au
management du groupe. Ces informations sont établies selon le référentiel IFRS applicable aux comptes consolidés.
Le groupe est organisé opérationnellement autour de deux divisions :
 la division Produits regroupe l’ensemble des sites de production français, italien, américains et indien dédiés en particulier aux chariots télescopiques,
aux chariots à mâts industriels et tout-terrain, aux chariots embarqués, aux nacelles élévatrices, aux chargeuses compactes sur roues, sur chenilles et
articulées, aux tractopelles et aux télescopiques. Elle a pour mission d’optimiser le développement et la production de ces matériels de marques
Manitou, Gehl, Mustang by Manitou ;
 la division S&S (Services & Solutions) regroupe l’ensemble des activités de services à la vente (approches financement, contrats de garantie, contrats
de maintenance, full service, gestion de flotte, etc.), de services après-vente (pièces de rechange, formations techniques, gestion des garanties, gestion
de l’occasion, etc.) et de services aux utilisateurs finaux (géolocalisation, formations utilisateurs, conseils, etc.). Cette division a pour objectif de bâtir
les offres de services permettant de répondre aux attentes de chacun de nos clients dans notre chaîne de valeur et d’accroître le chiffre d’affaires
résilient du groupe.
Ces deux divisions conçoivent et assemblent les produits et les services qui sont distribués par l’organisation commerciale et marketing aux concessionnaires
et grands comptes du groupe répartis dans 140 pays.


Division Produits Division S&S TOTAL


en milliers d'euros S1 2022 S1 2023 S1 2022 S1 2023 S1 2022 S1 2023
Chiffre d'affaires 865 757 1 201 381 190 960 200 136 1 056 717 1 401 516
Coût des biens et services vendus -765 726 -1 033 470 -134 967 -146 852 -900 693 -1 180 323
Marge sur coût des ventes 100 031 167 910 55 993 53 283 156 024 221 194
En % 11,6% 14,0% 29,3% 26,6% 14,8% 15,8%
Frais de recherche et développement -16 821 -20 754 0 -103 -16 821 -20 857
Frais commerciaux, marketing et service -34 608 -40 740 -27 376 -32 836 -61 984 -73 576
Frais administratifs -26 342 -32 585 -5 676 -6 899 -32 018 -39 484
Autres produits et charges d'exploitation 577 607 -7 187 570 793
Résultat opérationnel courant 22 836 74 438 22 935 13 632 45 771 88 070
En % 2,6% 6,2% 12,0% 6,8% 4,3% 6,3%
Produits et charges opérationnels non courants -1 338 903 -60 232 -1 398 1 135
Résultat opérationnel 21 498 75 341 22 875 13 865 44 373 89 205
En % 2,5% 6,3% 12,0% 6,9% 4,2% 6,4%
Quote-part dans le résultat des entreprises associées 0 0 1 054 1 148 1 054 1 148
Résultat opérationnel après quote-part de résultat net des 21 498 75 341 23 928 15 013 45 427 90 353
sociétés mises en équivalence


CHIFFRE D’AFFAIRES PAR DIVISION ET ZONE GÉOGRAPHIQUE

Chiffre d'affaires S1 2022 Chiffre d'affaires S1 2023
EUROPE EUROPE en M€ et EUROPE EUROPE
AMÉRIQUES APAM* TOTAL AMÉRIQUES APAM* TOTAL
DU SUD DU NORD % du total DU SUD DU NORD
298,5 320,2 166,3 80,7 865,8 Division 398,4 441,2 270,4 91,4 1 201,4
28% 30% 16% 8% 82% Produits 28% 31% 19% 7% 86%
68,6 65,4 34,3 22,6 191,0 Division 74,0 67,3 33,6 25,3 200,1
6% 6% 3% 2% 18% S&S 5% 5% 2% 2% 14%
367,1 385,6 200,6 103,4 1 056,7 472,4 508,5 304,0 116,6 1 401,5
TOTAL
35% 36% 19% 10% 100% 34% 36% 22% 8% 100%

* Asie, Pacifique, Afrique, Moyen-Orient




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ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLOTURE
À la connaissance de la société, il n’existe pas d’événement postérieur à la clôture significatif à la date d’arrêté des comptes consolidés résumés du semestre
clos le 30 juin 2023 par le Conseil d’administration du 27 juillet 2023.


LISTE DES FILIALES ET PARTICIPATIONS
Société consolidante
Manitou BF Ancenis, France
Méthode de
Sociétés intégrées % d'intérêt
consolidation
Sociétés de production
EasyLi Poitiers, France IG 100%
LMH Solutions Beaupréau-en-Mauges, France IG 100%
Manitou Equipment America LLC West Bend, Wisconsin, États-Unis IG 100%
Manitou Equipment India Greater Noïda, Inde IG 100%
Manitou Italia S.R.L Castelfranco Emilia, Italie IG 100%

Sociétés de distribution
Compagnie Française de Manutention
Île-de-France Jouy-le-Moutier, France IG 100%
Gi.Erre SRL Castelfranco Emilia, Italie IG 100%
Manitou Asia Pte Ltd Singapour IG 100%
Manitou Australia Pty Ltd Lidcombe, Australie IG 100%
Manitou Brasil Ltda São Paulo, Brésil IG 100%
Manitou Benelux SA Perwez, Belgique IG 100%
Manitou Center Singapore Singapour IG 100%
Manitou Centres SA Pty Ltd Johannesbourg, Afrique du Sud IG 100%
Manitou Chile Las Condes, Chili IG 100%
Manitou China Co Ltd Shanghai, Chine IG 100%
Manitou Deutschland GmbH Friedrichsdorf, Allemagne IG 100%
Manitou Global Services Ancenis, France IG 100%
Manitou Interface and Logistics Europe Perwez, Belgique IG 100%
Manitou Japan Co Ltd Tokyo, Japon IG 100%
Manitou Malaysia MH Kuala Lumpur, Malaisie IG 100%
Manitou Manutencion Espana SL Madrid, Espagne IG 100%
Manitou Mexico Mexico DF, Mexique IG 100%
Manitou Middle East Fze Jebel Ali, Émirats arabes unis IG 100%
Manitou Nordics Sia Riga, Lettonie IG 100%
Manitou North America LLC West Bend, Wisconsin, États-Unis IG 100%
Manitou Polska Sp Z.o.o. Raszyn, Pologne IG 100%
Manitou Portugal SA Villa Franca, Portugal IG 100%
Manitou South Asia Pte Ltd Gurgaon, Inde IG 100%
Manitou Southern Africa Pty Ltd Johannesbourg, Afrique du Sud IG 100%
Manitou UK Ltd Verwood, Royaume-Uni IG 99,4%
Manitou Vostok Llc Moscou, Fédération Russe IG 100%
Marpoll Pty Ltd (LiftRite Hire & Sales) Perth, Australie IG 95,5%
Mawsley Machinery Ltd Northampton, Royaume-Uni IG 90%
MN-Lifttek Oy Vantaa, Finlande IG 100%
Sociétés mises en équivalence
Manitou Group Finance Nanterre, France MEE 49%
Manitou Finance Ltd Basingstoke, Royaume-Uni MEE 49%
Autres sociétés*
Cobra MS* Ancenis, France IG 100%
Manitou America Holding Inc. West Bend, Wisconsin, États-Unis IG 100%
Manitou Asia Pacific Holding Singapour IG 100%
Manitou Développement Ancenis, France IG 100%
Manitou Holding Southern Africa Pty Ltd Johannesbourg, Afrique du Sud IG 100%
Manitou PS Verwood, Royaume-Uni IG 90%
IG : Intégration globale
MEE : Mise en équivalence
* Holdings et sociétés sans activité




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