RESULTATS
SEMESTRIELS



30 juin 2023




Internal Public
Forte hausse de l’activité au 1er semestre 2023 dans un environnement
inflationniste qui pèse sur les résultats
• Croissance organique soutenue par des marchés dynamiques et des hausses de prix dans les trois
secteurs d’activité du Groupe
• Des résultats affectés par le décalage entre les hausses des coûts de production et leur
répercussion dans les prix de vente dans l’aéronautique
• Besoins en fonds de roulement élevés, compte tenu d’une forte croissance de l’activité conjuguée
à une tension sur les approvisionnements dans l’aéronautique
• Objectifs annuels conditionnés à l’issue favorable des négociations de prix avec les grands clients
du Groupe
• Succès de l’Offre Publique de Rachat d’Actions initiée par le Groupe :
o Renforcement du flottant à terme
o Continuité managériale et actionnariale assurée
o Poursuite des ambitions stratégiques du Groupe


Paris, le 25 juillet 2023 - LISI annonce aujourd'hui ses résultats pour le 1er semestre clos le 30 juin 2023. Ces comptes ont fait l’objet d’un
examen limité des Commissaires aux Comptes et ont été présentés au Conseil d’Administration qui s’est tenu ce jour.

6 mois clos le 30 juin S1 2023 S1 2022 Variation
Principaux éléments du compte de résultat

Chiffre d’affaires M€ 821,8 695,2 + 18,2 %
Excédent brut d’exploitation courant (EBITDA) M€ 77,5 88,0 - 11,9 %
Résultat opérationnel courant² M€ 36,9 41,3 - 10,6 %
Marge opérationnelle courante % 4,5 % 5,9 % - 1,4 pt
Résultat de la période publié attribuable aux porteurs
M€ 13,5 33,4 - 59,7 %
de capitaux propres de la société²
Résultat dilué par action € 0,29 0,62 - 53,2 %

Principaux éléments du tableau des flux de trésorerie

Capacité d’autofinancement M€ 54,7 75,4 - 20,7 M€
Investissements industriels nets M€ 51,3 43,9 + 7,4 M€
Free Cash Flow1 M€ - 41,8 - 4,7 - 37,1 M€
Principaux éléments de la situation financière
S1 2023 31/12/2022
Endettement financier net M€ 536,9 291,5 + 245,4 M€
Ratio d’endettement net sur capitaux propres % 58,2 % 26,1 % + 32,1 pts

1 Free Cash Flow : capacité d’autofinancement diminuée des investissements industriels nets et des variations des BFR
2 Pour le Groupe les principaux indicateurs financiers sont constitués du Résultat Opérationnel Courant et du Résultat Net



1
External Public
Commentaires sur l’activité du semestre



A périmètre et
Chiffre d'affaires en M€ 2023 2022 2023 / 2022
taux de change
constants
1er trimestre 401,3 342,4 + 17,2 % + 15,0 %

2ème trimestre 420,4 352,8 + 19,2 % + 19,7 %

6 mois clos le 30 juin 821,8 695,2 + 18,2 % + 17,4 %


Le chiffre d’affaires consolidé du premier semestre 2023 s’élève à 821,8 M€, en hausse de + 18,2 %
par rapport à la même période de 2022 et tient compte des éléments positifs suivants :

• un effet de change favorable de + 5,7 M€ (0,7 % du chiffre d’affaires), lié essentiellement au
renchérissement du taux moyen du dollar américain par rapport à l’euro ;
• un effet prix correspondant à la répercussion partielle aux clients de l’impact de l’inflation sur
les coûts de fabrication évalué à 44,0 M€ contre 16,0 M€ au premier semestre de l’exercice
précédent.


En ligne avec l’objectif de maintenir une croissance organique positive en 2023, la progression du
chiffre d’affaires retraité des variations des devises et en l’absence d’effet de périmètre s’établit à
+ 17,4 % sur les six premiers mois de l’année.

La marge sur excédent brut d’exploitation courant (EBITDA) atteint 9,4 % du chiffre d’affaires, elle subit
les effets de l’inflation généralisée sur les coûts de fabrication avec une forte hausse des
consommations (+ 20,3 %) et ne bénéficie pas encore pleinement des actions de répercussion dans
les prix de vente qui sont en discussion avec les principaux clients du Groupe. Le recrutement de
collaborateurs qualifiés pour faire face à l’accélération des cadences de production reste difficile dans
un marché de l’emploi sous tension. Il faut noter que pour accroitre les effectifs de 160 personnes
depuis le 1er janvier de cette année, le Groupe a dû embaucher près de 1 100 personnes avec des
coûts de formation qui pèsent sur la productivité.

Les amortissements sont en baisse de 0,9 point par rapport au premier semestre 2022. L’effet des
dotations et reprises de provisions (sur stocks, principalement) est favorable par rapport au premier
semestre 2022, elles s’élèvent à 9,4 M€. Ces reprises de provisions ne bonifient pas le résultat, elles
sont consommées symétriquement aux charges encourues.

En conséquence, le résultat opérationnel courant s’établit à 36,9 M€, soit 4,5 % du chiffre d’affaires à
comparer à 5,9 % au premier semestre de l’exercice précédent.

Les produits et charges opérationnels non courants s’élèvent à 3,6 M€ contre 5,5 M€ au premier
semestre 2022.




2
External Public
Le résultat financier s’établit à - 7,8 M€ (4,1 M€ au S1 2022), il s’explique par les principaux éléments
suivants :

• les effets liés à la réévaluation des dettes et créances en devises et la variation de la juste
valeur des instruments de couverture (- 2,9 M€ contre + 7,6 M€ au S1 2022),


• les frais financiers, correspondant au coût de la dette nette à long terme et au premier
remboursement d’intérêts lié au financement de l’Offre Publique de Rachat d’Action (200,0 M€),
se sont élevés à - 5,0 M€ (- 3,7 M€ au S1 2022), soit un taux d’intérêt fixe moyen de 0,9 %
(1,2 % au S1 2022). Les gains réalisés sur les placements de la trésorerie courante sont de
0,1 M€ (0,2 M€ au S1 2022).

La charge d’impôt, calculée sur la base de l’impôt sur les sociétés et rapportée au résultat net avant
impôt, reflète un taux moyen effectif d’imposition de 49,6 %. Celui-ci tient compte de déficits fiscaux
non activés qui seront réévalués en fin d’exercice. Le taux effectif d’imposition retraité de ces déficits
non activés est de 19,3 %. Il se compare à un taux de 16,7 % au premier semestre 2022 qui avait
bénéficié de l’imputation des déficits fiscaux des années antérieures.

Le résultat net demeure néanmoins positif et s’établit à 13,5 M€ (soit 1,6 % du chiffre d’affaires), à
comparer à 33,4 M€ (4,8 % du chiffre d’affaires) au premier semestre 2022.

A 54,7 M€, la capacité d’autofinancement représente 6,7 % du chiffre d’affaires. Elle permet de financer
la majeure partie du besoin de financement des programmes d’investissements de 51,3 M€ (6,2 % du
chiffre d’affaires) essentiellement consacrés à la poursuite des initiatives porteuses de croissance
future, telles que les développements des nouveaux produits, l’innovation et aux programmes
industriels pluriannuels (Forge 2022, ERP, digitalisation, robotisation, etc.) dans le respect des critères
fixés par le plan RSE global.

Le niveau élevé des besoins en fonds de roulement (88 jours de chiffre d’affaires, contre 84 jours au
31 décembre 2022) s’explique par deux facteurs : d'une part, l’accélération de l’activité (hausse des
en-cours), d’autre part le maintien de stocks stratégiques pour répondre aux délais
d’approvisionnement incertains ainsi que pour sécuriser dans la durée la hausse des niveaux de
production dans la division LISI AEROSPACE.

Si le Free Cash-Flow dégagé par les divisions LISI AUTOMOTIVE et LISI MEDICAL est positif au
premier semestre, il ressort à - 41,8 M€ au niveau du Groupe du fait de la division LISI AEROSPACE
affectée par l’augmentation des stocks.

L’endettement financier net de 536,9 M€ au premier semestre 2023 (soit 58,2 % des fonds propres)
intègre 204,6 M€ de décaissement suite à l’Offre Publique de Rachat d’Actions (cf. communiqué du 23
février 2023). Retraité de cet effet, l’endettement financier net serait de 332,3 M€ au premier semestre
2023 (soit 36,0 % des fonds propres) à comparer à 291,5 M€ au 31 décembre 2022 (soit 26,1 % des
fonds propres). La structure financière du Groupe reste solide en s’appuyant sur une capacité de
désendettement démontrée dans le passé.




3
External Public
LISI AEROSPACE (50 % du chiffre d’affaires total consolidé)

• Fortes montées en cadence dans tous les segments du marché aéronautique
• Résultats pénalisés par le décalage entre les impacts subis de l’inflation et les hausses de prix
de ventes facturées aux clients
• Productivité industrielle dégradée en raison de la difficulté à recruter du personnel qualifié
• Free Cash Flow fortement négatif, reflétant l’augmentation des en-cours pour répondre à la
hausse significative d’activité dans un contexte de tensions dans la chaîne des fournisseurs
Analyse de l’évolution du chiffre d’affaires


Chiffre d'affaires en M€ A périmètre et
2023 2022 2023 / 2022 taux de change
constants

1er trimestre 199,8 167,9 + 19,0 % + 15,9 %


2ème trimestre 214,7 178,6 + 20,2 % + 20,3 %


6 mois clos le 30 juin 414,5 346,5 + 19,6 % + 18,1 %


Marché aéronautique
Le secteur aéronautique bénéficie de la croissance du trafic aérien désormais au-delà des niveaux de
2019 et d’une bonne orientation des carnets de commande, confirmée lors du salon du Bourget (avec
plus de 1100 appareils commandés*). Compte tenu de l'augmentation mensuelle du taux de production
des monocouloirs annoncée précédemment par les constructeurs aéronautiques, la famille d'avions
Airbus A320 va passer de 47 avions aujourd'hui à 55 d'ici la fin de 2023 (+ 17 %) et la famille Boeing
B737 MAX montera à 42 avions dans le même horizon de temps contre 38 actuellement (+ 11 %). Il
convient de noter que seulement 20 % de la flotte actuelle de monocouloirs est équipée de moteurs
de nouvelle génération permettant l’utilisation de carburant aérien durable.

Le retour progressif des commandes de longs courriers, comme la bonne tenue des segments de
marché des hélicoptères, du militaire et des avions d’affaires soutiennent la demande dans la durée.

Commentaires sur l’activité du semestre
Le chiffre d’affaires de la division LISI AEROSPACE s’élève à 414,5 M€ au premier semestre 2023,
en hausse de + 19,6 % par rapport à la même période de l’exercice 2022.
Les montées en cadence des monocouloirs bénéficient surtout à l’activité « Fixations » et plus
particulièrement en Europe (+ 35,0 %). L’activité « Fixations » aux Etats-Unis est en hausse de
+ 19,2 % soutenue par la montée en puissance des distributeurs et un effet de change favorable.
L’activité « Composants de Structure » est en hausse de + 5,3 % après une année 2022 de forte
croissance (+ 26,3 %).
La progression du chiffre d’affaires de la division LISI AEROSPACE retraitée des variations des
devises et en l’absence d’effet de périmètre s’établit à + 18,1 % au premier semestre.
* Source : Reuters

4
External Public
Résultats
La division est confrontée à un niveau d’inflation significatif en raison de l’effet simultané des hausses
de matières premières, de l’énergie, des hausses de salaires et des autres approvisionnements au
premier semestre 2023.

Le décalage entre l’acceptation des hausses de prix de vente par les clients et l’inflation subie
pénalisent les résultats de la division. L’excédent brut d’exploitation courant (EBITDA) recule ainsi de
- 5,8 points par rapport à la même période de l’exercice précédent. A 4,0 % du chiffre d’affaires de la
division, la marge opérationnelle courante est en baisse de - 3,4 points. Cette baisse est amplifiée par
une productivité industrielle dégradée par les difficultés de recrutement de personnel qualifié dans un
marché de l’emploi toujours en tension et par le renforcement des exigences qualité.

Le net recul du Free Cash Flow à - 37,9 M€ (9,2 % du chiffre d’affaires) est essentiellement imputable
à l’augmentation du besoin en fonds de roulement. Comme l’an dernier, celle-ci est due à l’impact
mécanique du financement accru des comptes clients en phase de hausse significative de l’activité.
Elle tient également compte :

 de la sécurisation continue des stocks de matières premières dans un environnement marqué
par la volatilité persistante des délais d’approvisionnement,
 de la forte hausse des encours due à un allongement des temps de cycle sur les sites de
production perturbés par les recrutements de personnel à former et par la chaîne de
fournisseurs.

Les investissements sont en baisse sans pour autant remettre en question les programmes
d’innovation et de productivité industrielle (robotisation et digitalisation).



LISI AUTOMOTIVE (39 % du chiffre d’affaires total consolidé)

• Activité soutenue par la montée en puissance des nouveaux produits destinés au marché de
l’électromobilité et la répercussion de l’inflation sur les prix de ventes
• Poursuite de la dynamique de gains de parts de marché ciblées
• Free Cash Flow très positif avec une baisse des stocks de matières premières


Analyse de l’évolution du chiffre d’affaires

A périmètre et
Chiffre d'affaires en M€ 2023 2022 2023 / 2022
taux de change
constants


1er trimestre 159,1 141,1 + 12,8 % + 11,8 %


2ème trimestre 159,4 135,8 + 17,4 % + 18,2 %


6 mois clos le 30 juin 318,6 276,9 + 15,1 % + 14,9 %


5
External Public
Marché automobile

Le marché automobile mondial affiche pour le premier semestre une croissance des immatriculations
de + 10,7 % par rapport à la même période de 2022. Cette évolution résulte d’un effet de base de
comparaison favorable et traduit également l’atténuation des perturbations liées aux problèmes
d’approvisionnement en composants électroniques qui ont touché en 2022 l’ensemble des
constructeurs mondiaux.

Les ventes de véhicules se sont inscrites en hausse dans tous les grands marchés au premier
semestre 2023. C’est en Europe qu’elle est la plus marquée (+ 18,0 %) suivie par la zone NAFTA-
Canada-Etats-Unis-Mexique (+ 12,8 %) et la Chine (+ 8,7 %). Cette dernière atteint un niveau supérieur
à celui du premier semestre 2019 (+ 7,4 %).


Commentaires sur l’activité du semestre
Le chiffre d’affaires de la division LISI AUTOMOTIVE s’élève à 318,6 M€ au premier semestre 2023,
en hausse de + 15,1 % par rapport à la même période de 2022. La part correspondant à la répercussion
de l’inflation dans les prix de ventes s’élève à 20,5 M€.

La progression du chiffre d’affaires retraité des variations des devises et en l’absence d’effet de
périmètre s’établit à + 14,9 % au premier semestre 2023. Comparée à une croissance de + 10,3 % de
la production mondiale des clients de la division, cette performance doit être relativisée à la hausse
des prix pour 7,7 % mais témoigne de la capacité de tous les segments de LISI AUTOMOTIVE à
conquérir de nouvelles parts de marché. Les prises de commandes des nouveaux produits se
maintiennent au niveau élevé de 14,2 % du chiffre d’affaires sur le semestre (16,2 % au premier
semestre 2022), soit environ 45,2 M€ sur le semestre (43,5 M€ au premier semestre 2022). La division
LISI AUTOMOTIVE confirme son positionnement sur l’électromobilité et sa capacité à renouveler
rapidement ses gammes de produits. Ces performances attestent également de sa diversification
accrue auprès des équipementiers et constructeurs chinois ou américains, pour les systèmes de
freinage ou l’aménagement intérieur.


Résultats

L’excédent brut d’exploitation courant (EBITDA) s’établit à 25,9 M€ (8,1 % du chiffre d’affaires), contre
28,2 M€ au premier semestre de l’exercice précédent (10,2 % du chiffre d’affaires). Les mesures
d’ajustements ont permis de limiter les effets défavorables de l’inflation généralisée à l’ensemble des
coûts de fabrication mais avec un effet mécanique de tassement de la marge.
Le résultat opérationnel courant s’établit à 11,1 M€, soit 3,5 % du chiffre d’affaires, contre 4,5 % à la
même période de l’exercice précédent.
Le besoin en fonds de roulement est ajusté au niveau d’activité et permet à la division, grâce à la
baisse des stocks de matières premières, de réaliser un Free Cash Flow positif de 13,2 M€ (4,1 % du
chiffre d’affaires), nettement supérieur à celui de la même période de l’exercice précédent qui
s’établissait à 6,7 M€ (2,4 % du chiffre d’affaires).




6
External Public
LISI MEDICAL (11 % du chiffre d’affaires total consolidé)

• Excellente dynamique commerciale toujours stimulée par les nouveaux produits

• Marge opérationnelle à deux chiffres portée par l’augmentation des volumes et les actions
d’amélioration de la structure de coûts

• Free Cash Flow positif malgré des investissements significatifs

Analyse de l’évolution du chiffre d’affaires

A périmètre et
Chiffre d'affaires en M€ 2023 2022 2023 / 2022
taux de change
constants

1er trimestre 42,6 33,4 + 27,7 % + 25,1 %


2ème trimestre 46,5 38,6 + 20,5 % + 22,2 %


6 mois clos le 30 juin 89,2 72,0 + 23,8 % + 23,6 %


Marché médical

Le marché mondial des implants médicaux et des instruments pour la chirurgie mini-invasive poursuit
son essor. La demande bénéficie d’une bonne visibilité, notamment aux Etats-Unis.

Commentaires sur l’activité du semestre
Le chiffre d’affaires de la division LISI MEDICAL s’élève à 89,2 M€ au premier semestre 2023, en
hausse de + 23,8 % par rapport à la même période de l’exercice précédent. Cette performance
commerciale est portée par la montée en puissance des volumes liés au contrat remporté en octobre
2022 auprès d’un acteur majeur du domaine de la chirurgie mini-invasive et valorisé à plus de 170 M$
sur quatre ans. Elle bénéficie également d’une demande soutenue en particulier de la part des grands
acteurs de l’orthopédie et de la chirurgie robotisée.


Résultats
L’excédent brut d’exploitation courant (EBITDA) s’établit à 14,5 M€ (16,3 % du chiffre d’affaires), soit
une hausse de + 41,9 % par rapport à la même période de l’exercice précédent (10,2 M€ et 14,2 % du
chiffre d’affaires). Elle traduit la mise en œuvre des plans d’ajustements des coûts et l’effet positif des
hausses de volumes de produits à plus forte valeur ajoutée.

Le résultat opérationnel courant suit la même tendance haussière et atteint 9,7 M€. A 10,9 %, la marge
opérationnelle courante gagne 3,4 points par rapport au premier semestre 2022.

Le besoin en fonds de roulement est ajusté au niveau d’activité et permet à la division de conserver
un Free Cash Flow positif à 2,7 M€ (3,0 % du chiffre d’affaires) malgré des investissements significatifs
consacrés à la mise en place de capacités de production de l’usine de Minneapolis (Etats-Unis) pour
augmenter les volumes en chirurgie mini-invasive.
7
External Public
PERSPECTIVES & OBJECTIFS 2023 DU GROUPE LISI


LISI AEROSPACE

Les remontées en cadence des avions commerciaux et les bons niveaux d’activité des autres
segments de marché se matérialisent par des commandes particulièrement élevés pour LISI
AEROSPACE.

Les points d’attention porteront encore au second semestre sur la maîtrise des niveaux de production
et les initiatives d’automatisation de la production. Les plans d’action de réduction des niveaux de
stocks principalement constitués d’en-cours de production vont s’accélérer sur la seconde partie de
l’année tout en sécurisant les volumes de production. Il faudra aussi s’adapter à la forte volatilité de la
chaîne des fournisseurs et des délais d’approvisionnement.

La priorité restera focalisée sur les actions visant à compenser les surcoûts engendrés par des niveaux
d’inflation toujours élevés, principalement sur l’énergie et les salaires, notamment en Europe. Les
négociations sont toujours ouvertes avec les grands clients donneurs d’ordres.

LISI AUTOMOTIVE

La division LISI AUTOMOTIVE reconduira les actions nécessaires pour neutraliser les effets d’une
inflation attendue sur les mêmes niveaux qu’en 2022. Cette dernière sera caractérisée sur l’ensemble
de l’exercice par un alourdissement des coûts de l’énergie et des salaires alors que le prix des matières
premières se stabilise. En parallèle, LISI AUTOMOTIVE poursuivra ses programmes de
développement et l’industrialisation des nouveaux produits à forte valeur ajoutée destinés aux besoins
croissants du marché en matière d’électromobilité.

LISI MEDICAL

Dans un marché de la chirurgie mini-invasive et de la reconstruction orthopédique toujours porteur, la
division LISI MEDICAL poursuivra le développement et la montée en puissance des nouveaux
produits. Une nouvelle extension du site de Minneapolis (Etats-Unis) sera lancée au second semestre
2023.

Groupe LISI

Conformément aux attentes, le chiffre d’affaires annuel 2023 sera en forte progression. Le Groupe
s’appuie sur des fondamentaux sains et se positionne sur des marchés en croissance avec des carnets
de commandes élevés en nouveaux produits dans ses trois divisions. A ce titre, il reste confiant quant
à sa capacité à retrouver un niveau de performance progressivement conforme à ses objectifs
normatifs corrigés de l’effet inflation au cours du prochain semestre.

Le Groupe continue à viser en 2023 une progression des principaux indicateurs financiers² en valeur
absolue, conditionnée par l’issue favorable des négociations commerciales en cours, et un Free Cash
Flow positif avec la baisse des stocks comme objectif prioritaire.



2 Pour le Groupe les principaux indicateurs financiers sont constitués du Résultat Opérationnel Courant et du Résultat Net

8
External Public
Publication information financière
semestrielle du Groupe LISI


1 / Les états financiers 2

1.1 / Compte de résultat résumé 2
1.2 / Etat du résultat global résumé 3
1.3 / Etat résumé de la situation financière 4
1.4 / Tableau résumé des flux de trésorerie 5
1.5 / Etat résumé des capitaux propres 7
2 / Annexe aux états financiers intermédiaires résumés 8

2.1 / Entité présentant les états financiers 8
2.2 / Déclaration de conformité 8
2.3 / Principes comptables 8
2.4 / Faits marquants 8
2.5 / Périmètre de consolidation 9
2.6 / Détail des postes de l’état résumé de la situation
financière 11
2.7 / Analyse des principaux postes du compte de résultat 22
2.8 / Autres informations 25
2.9 / Taux des devises employés par les filiales étrangères 28
2.10 / Rapport des commissaires aux comptes sur
l’information financière semestrielle 29
2.11 / Attestation du responsable sur le rapport financier
semestriel 30




1
1 / Les états financiers

1.1 / Compte de résultat résumé

(en milliers d'euros) Notes 30/06/2023 30/06/2022 31/12/2022
CHIFFRE D'AFFAIRES HORS TAXES 821 765 695 177 1 425 212
Variation stocks produits finis et en-cours 8 034 21 459 39 363
Total production 829 799 716 635 1 464 575
Autres produits * 18 675 17 765 38 566
TOTAL PRODUITS OPÉRATIONNELS 848 474 734 400 1 503 141
Consommations (254 678) (215 613) (450 558)
Autres achats et charges externes (196 654) (155 102) (319 554)
Impôts et taxes (7 211) (6 722) (9 562)
Charges de personnel (y compris intérimaires) (312 409) (268 966) (537 010)
EXCÉDENT BRUT D'EXPLOITATION COURANT 77 522 87 997 186 458
(EBITDA)
Amortissements ** (49 992) (48 961) (98 963)
Dotations nettes aux provisions 9 417 2 277 1 605
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT (EBIT) 36 947 41 313 89 100
Charges et produits opérationnels non courants 2.7.1 (3 607) (5 521) (9 678)
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL 33 340 35 792 79 423
Produits de trésorerie et charges de financement 2.7.2 (4 955) (2 888) (4 989)
Produits de trésorerie 2.7.2 25 788 1 719
Charges de financement 2.7.2 (4 980) (3 676) (6 708)
Autres produits et charges financiers 2.7.2 (2 890) 7 031 2 845
Autres produits financiers 2.7.2 10 347 29 050 40 075
Autres charges financières 2.7.2 (13 237) (22 019) (37 230)
Impôts (dont CVAE) (12 655) (6 649) (20 550)
RÉSULTAT DE LA PÉRIODE 12 840 33 284 56 729
Attribuable aux Porteurs de capitaux propres de la 13 458 33 392 56 960
iété ***
Intérêts ne donnant pas le contrôle (618) (108) (231)
RÉSULTAT PAR ACTION (EN €) : 2.7.4 0,30 0,63 1,08
RÉSULTAT DILUÉ PAR ACTION (EN €) : 2.7.4 0,29 0,62 1,06




2
1.2 / Etat du résultat global résumé



(en milliers d'euros) 30/06/2023 30/06/2022 31/12/2022

RÉSULTAT DE LA PÉRIODE 12 840 33 284 56 729
Autres éléments du résultat global imputés définitivement en capitaux propres
Gains et pertes actuariels sur avantage au personnel (part
(874) 5 475 6 094
brute)
Gains et pertes actuariels sur avantage au personnel (effet
11 (1 677) (2 301)
impôt)
Autres éléments du résultat global qui donneront lieu à une reclassification en résultat
Ecarts de change résultant des activités à l'étranger (1 936) 26 423 15 289
Instruments de couverture (part brute) 1 447 (2 515) 661
Instruments de couverture (effet impôt) (523) 869 577
TOTAL AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL POUR
(1 875) 28 574 20 320
LA PÉRIODE, NETS D'IMPÔT
RÉSULTAT GLOBAL TOTAL DE LA PÉRIODE 10 964 61 857 77 048




3
1.3 / Etat résumé de la situation financière


ACTIF (en milliers d'euros) Notes 30/06/2023 31/12/2022 30/06/2022
ACTIFS NON COURANTS
Ecart d'acquisition 2.6.1.1 410 158 413 938 419 461
Autres actifs incorporels 2.6.1.2 29 914 31 568 28 577
Actifs corporels 2.6.1.3 727 805 730 492 709 387
Actifs financiers non courants 2.6.1.4 11 047 10 971 11 519
Impôts différés actifs 48 745 50 912 55 503
Autres actifs non courants 2.6.1.4 83 165 224
TOTAL DES ACTIFS NON COURANTS 1 227 751 1 238 046 1 224 671
ACTIFS COURANTS
Stocks 2.6.2.1 427 991 400 298 385 240
Impôts - Créances sur l'état 13 724 12 790 10 287
Clients et autres débiteurs 2.6.2.2 269 739 203 803 233 294
Trésorerie et équivalents trésorerie 94 234 144 149 175 498
TOTAL DES ACTIFS COURANTS 805 688 761 040 804 319
TOTAL ACTIF 2 033 440 1 999 087 2 028 990


PASSIF (en milliers d'euros) Notes 30/06/2023 31/12/2022 30/06/2022
CAPITAUX PROPRES
Capital social 2.6.3 18 615 21 646 21 646
Primes 2.6.3 0 75 329 75 329
Actions propres 2.6.3 (19 499) (20 135) (20 033)
Réserves consolidées 2.6.3 864 475 941 394 938 847
Réserves de conversion 2.6.3 41 959 44 061 54 973
Autres produits et charges enregistrés directement en
2.6.3 (3 582) (3 599) (6 437)
capitaux propres
Résultat de la période 2.6.3 13 458 56 960 33 392
TOTAL CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE 2.6.3 915 422 1 115 656 1 097 718
Intérêts minoritaires 2.6.3 6 464 2 770 3 075
TOTAL CAPITAUX PROPRES 2.6.3 921 886 1 118 426 1 100 793
PASSIFS NON COURANTS
Provisions non courantes 2.6.4 49 645 50 992 60 122
Dettes financières non courantes 2.6.5.2 504 014 327 804 333 997
Autres passifs non courants 9 219 7 434 7 606
Impôts différés passifs 47 488 46 398 43 150
TOTAL DES PASSIFS NON COURANTS 610 367 432 628 444 875
PASSIFS COURANTS
Provisions courantes 2.6.4 15 133 25 211 21 875
Dettes financières courantes* 2.6.5.2 127 170 107 838 149 271
Fournisseurs et autres créditeurs 354 686 313 950 312 175
Impôt à payer 4 199 1 034 0
TOTAL DES PASSIFS COURANTS 501 187 448 035 483 323
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF 2 033 440 1 999 087 2 028 990
* Dont concours bancaires courants 21 197 6 851 1 029




4
1.4 / Tableau résumé des flux de trésorerie

(en milliers d'euros) 30/06/2023 30/06/2022 31/12/2022
ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES
RÉSULTAT NET 12 840 33 284 56 729
Elimination des charges nettes sans effet sur la trésorerie :
- Amortissements et provisions financières et non récurrentes 49 636 48 721 97 029
- Variation des impôts différés 2 470 (964) 8 552
- Résultats sur cession, provisions passif et autres (8 668) (7 013) (7 489)
MARGE BRUTE D'AUTOFINANCEMENT 56 278 74 028 154 821
Variation nette des provisions liées à l'activité courante (1 595) 1 366 3 065
CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT 54 684 75 394 157 886
Elimination de la charge (produit) d'impôt exigible 10 185 7 613 11 998
Elimination du coût de l'endettement financier net 2 535 2 730 5 029
Incidence de la variation des stocks sur la trésorerie (26 529) (46 880) (68 177)
Incidence de la variation des décalages de trésorerie des
(19 294) 10 474 39 921
débiteurs et créanciers d'exploitation
FLUX NETS DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS
21 580 49 331 146 657
OPÉRATIONNELLES AVANT IMPÔT
Impôts payés (9 561) (7 397) (12 916)
FLUX NETS DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS
12 020 41 935 133 742
OPÉRATIONNELLES (A)
ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT
Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles (52 408) (43 957) (110 553)
Variation des prêts et avances consentis (81) 13 (1 096)
TOTAL FLUX D'INVESTISSEMENT (52 489) (43 944) (111 649)
Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles 1 102 90 884
Cession d'actifs financiers 0 0 0
TOTAL FLUX DE DÉSINVESTISSEMENT 1 102 90 884
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS
(51 387) (43 853) (110 764)
D'INVESTISSEMENT (B)
ACTIVITÉS DE FINANCEMENT
Augmentation de capital 4 098 0 0
Réduction de capital suite à l’OPRA (204 552)
Dividendes versés aux actionnaires du groupe (7 996) (15 418) (15 418)
TOTAL FLUX D'OPÉRATIONS SUR CAPITAUX PROPRES (208 450) (15 418) (15 418)
Emission d'emprunts long terme 238 604 50 290 89 728
Emission d'emprunts court terme 1 301 53 620 2 105
Remboursement d'emprunts long terme (1 982) (1 275) (3 552)
Remboursement d'emprunts court terme (54 706) (120 468) (166 234)
Intérêts financiers nets versés (2 533) (2 729) (5 029)
TOTAL FLUX D'OPÉRATIONS SUR EMPRUNTS ET AUTRES
180 684 (20 562) (82 982)
PASSIFS FINANCIERS
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS DE
(27 766) (35 979) (98 400)
FINANCEMENT (C)
Incidence des variations de taux de change (D) 2 236 (1 823) (1 363)
Incidence du retraitement des actions auto-détenues et divers (D)
636 (548) (654)
*
VARIATION DE TRÉSORERIE (A+B+C+D) (64 262) (40 268) (77 440)
Trésorerie au 1er janvier (E) 137 298 214 736 214 736
Trésorerie fin de période (A+B+C+D+E) 73 037 174 468 137 298
Trésorerie et équivalents de trésorerie 94 234 175 498 144 149
Concours bancaires courants (21 197) (1 029) (6 851)
TRÉSORERIE À LA CLÔTURE 73 037 174 468 137 298

5
INCIDENCE DE LA VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT SUR LE
FREE CASH FLOW


L’incidence de la variation du Besoin en Fonds de Roulement sur la trésorerie se présente de la façon
suivante :




en milliers d'euros 30/06/2023 31/12/2022 30/06/2022
Incidence de la variation des stocks (26 529) (68 177) (46 880)
Incidence de la variation des décalages de trésorerie
(67 670) (24 768) (56 163)
des clients et autres débiteurs

Incidence de la variation des décalages de trésorerie
48 377 64 689 66 637
des fournisseurs et autres créditeurs
Incidence de la variation des décalages de trésorerie
624 (918) 216
des impôts
VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (45 198) (29 174) (36 190)



L’excédent de trésorerie d’exploitation (free cash flow) se détaille comme suit :




en milliers d'euros 30/06/2023 31/12/2022 30/06/2022
Capacité d'autofinancement 54 683 157 886 75 394
Investissements industriels nets (51 305) (109 669) (43 867)
Variation du Besoin en Fonds de Roulement (45 198) (29 174) (36 190)

EXCÉDENT DE TRÉSORERIE D'EXPLOITATION
(41 821) 19 042 (4 664)
(FREE CASH FLOW)



2023




6
1.5 / Etat résumé des capitaux propres




Autres produits


directement en




l'exercice, part




Total capitaux
Capital social




propres, part
Réserves de
Primes liées




consolidées
(Note 2.6.3)




minoritaires
Résultat de
enregistrés
conversion



et charges




du groupe




du groupe
au capital




Réserves




Capitaux
capitaux
propres




propres




propres
Intérêts
Actions
(en milliers d'euros)
CAPITAUX PROPRES AU 1ER JANVIER 2022 21 646 75 329 (19 480) 908 804 28 629 (8 595) 44 048 1 050 383 3 110 1 053 493
Résultat de l'exercice N (a) 56 960 56 960 (231) 56 729
Ecarts de conversion (b) 15 432 15 432 (143) 15 289
Paiements en actions (c) 1 354 1 354 1 354
Retraitement des actions propres (d) (655) (39) (694) (694)
Gains et pertes actuariels sur avantages au personnel (g) 3 793 3 793 3 793
Affectation résultat N-1 44 048 (44 048)
Dividendes distribués (15 418) (15 418) (15 418)
Retraitement des instruments financiers (f) 1 204 1 204 35 1 238
Divers (e) 2 643 2 643 2 643
CAPITAUX PROPRES AU 31 DÉCEMBRE 2022 21 646 75 329 (20 135) 941 394 44 061 (3 599) 56 960 1 115 656 2 770 1 118 426
dont total des produits et charges comptabilisés au titre de la période
15 432 4 996 56 960 77 388 (339) 77 048
(a) + (b) + ( c) + (d) + ( e) + ( f) + ( g)
CAPITAUX PROPRES AU 1ER JANVIER 2023 21 646 75 329 (20 135) 941 394 44 061 (3 599) 56 960 1 115 656 2 770 1 118 426
Résultat de l'exercice N (a) 13 458 13 458 (618) 12 840
Ecarts de conversion (b) (2 102) (2 102) 166 (1 936)
Paiements en actions (c) 1 417 1 417 1 417
Augmentation de capital 4 101 4 101
Réduction de capital suite à l’OPRA (3 031) (75 329) (126 193) (204 552) (204 552)
Retraitement des actions propres 636 65 701 701
Retraitement IAS19 (f) (863) (863) (863)
Affectation résultat N-1 56 960 (56 960)
Dividendes distribués (7 996) (7 996) (7 996)
Retraitement des instruments financiers (e) 880 880 44 924
Divers (d) (1 176) (1 176) (1 176)
Capitaux propres au 30 juin 2023 18 615 0 (19 499) 865 777 41 959 (4 884) 13 458 915 422 6 464 921 886
dont total des produits et charges comptabilisés au titre de la période
(2 102) 17 13 458 11 372 (408) 10 964
(a) + (b) + ( c) + (d) + ( e) + (f)




7
2 / Annexe aux états financiers intermédiaires résumés

2.1 / Entité présentant les états financiers

Les états financiers intermédiaires résumés du Groupe LISI pour le premier semestre 2023 comprennent
la société LISI et ses filiales (l’ensemble désigné comme le « Groupe »).

La société LISI est une société de droit français, cotée à la Bourse de Paris, dont le siège est situé à
l’adresse suivante : « 6 rue Juvénal Viellard - 90600 GRANDVILLARS ».

Le Groupe LISI a pour activité principale la fabrication de fixations et de composants d’assemblage
multifonctionnels destinés à trois marchés : l’aéronautique, l’automobile et le médical.


2.2 / Déclaration de conformité

Les états financiers intermédiaires résumés ont été préparés en conformité avec la norme IAS 34 relative
à l’information financière intermédiaire telle qu’approuvée par l’Union Européenne. En application de celle-
ci, les comptes au 30 juin 2023 ne comportent qu’une sélection de notes explicatives et doivent être lus
conjointement avec les états financiers du Groupe pour l’exercice clos le 31 décembre 2022, tels que
présentés dans le document d’enregistrement universel 2022.

Les états financiers intermédiaires résumés ont été arrêtés par le Conseil d’Administration en date du
25 juillet 2023.


2.3 / Principes comptables

Comptes intermédiaires et nouvelles normes et interprétations IFRS applicables à
compter du 1er janvier 2023
Les méthodes comptables appliquées par le Groupe dans les états financiers intermédiaires sont
identiques à celles utilisées dans les états financiers consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2022.

Aucune nouvelle norme ou interprétation n’a été mise en application par le Groupe LISI depuis le 1er janvier
2023.


2.4 / Faits marquants



Offre publique de rachat d’actions :

Au terme de la décision en date du 23 février 2023, le Conseil d’Administration a décidé de déposer un
projet d’offre publique de rachat portant sur un maximum de 7 576 004 actions de la Société, au prix de
27,00 euros par action, en vue de leur annulation dans le cadre d’une réduction de capital non motivée par
des pertes (l’ « OPRA ») sous réserve de la publication par l’Autorité des marchés financiers (« AMF ») de
sa décision de conformité relative à l’OPRA et de l’approbation de la résolution relative à la réduction du
capital par voie de rachat et annulation d’actions par l’assemblée générale mixte des actionnaires de LISI
SA convoquée le 12 avril 2023.

L’AMF a déclaré le projet d’OPRA conforme le 4 avril 2023, et a en conséquence apposé le visa n°23-100
sur la note d’information de LISI SA relative à l’OPRA.



8
Aux termes de ses décisions en date du 12 avril 2023, l’assemblée générale mixte a notamment autorisé
le Conseil d’Administration à réduire le capital de la Société d’un montant maximum de 3 030 401,60 €, par
voie de rachat par la Société d’un nombre maximum de 7 576 004 de ses propres actions en vue de leur
annulation et à formuler auprès de tous les actionnaires une offre de rachat par la Société d’un nombre
maximum de 7 576 004 de ses propres actions.

L’OPRA a été ouverte du 20 avril au 9 mai 2023 inclus.

Par un avis en date du 10 mai 2023, l’AMF a publié les résultats de l’OPRA dont il ressort que 11 495 024
actions ont été présentées en réponse à l’OPRA.

Conformément à l’article R. 225-155 du Code de commerce, le nombre d’actions présentées à l’OPRA
étant supérieur au nombre maximum de 7 576 004 actions que la Société s’était engagée à racheter, il a
été procédé pour chaque actionnaire vendeur à une réduction proportionnelle du nombre d’actions
présentées à l’OPRA.

Le règlement-livraison de l’OPRA a eu lieu le 15 mai 2023, date à laquelle la Société a racheté 7 576 004
de ses propres actions représentant 14 % du capital pour un montant total de 204 552 108 euros.

Réduction de capital

Le Conseil d’Administration du 15 mai 2023 a autorisé l’annulation de 7 576 004 actions acquises dans le
cadre de l’Offre Publique de Rachat d’actions (l’«OPRA ») et la réduction corrélative du capital social d’un
montant nominal de 3 030 401,60 € pour le ramener à 18 615 325,20 €.

Le montant d’actions après réduction de capital est donc de 46 538 313.




2.5 / Périmètre de consolidation

2.5.1 / Mouvements de périmètre intervenus sur le 1er semestre 2023

Aucun mouvement de périmètre n’est intervenu sur le 1er semestre 2023.

2.5.2 / Périmètre de consolidation

30/06/2023 31/12/2022 30/06/2022


% de % % de %
Sociétés Siège social Pays % de contrôle % d'intérêts
contrôle d'intérêts contrôle d'intérêts

HOLDING
Société
LISI S.A. Grandvillars (90) France Société mère Société mère
mère
LISI GLOBAL SERVICES
Grandvillars (90) France Société AD HOC
(GIE)

DIVISION LISI AEROSPACE
BLANC AERO INDUSTRIES
Hambourg Allemagne 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
GmbH

LISI AEROSPACE Canada
Dorval Canada 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Corp

Torrance
HI-SHEAR CORPORATION Etats-Unis 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
(Californie)
Torrance
HI-SHEAR Holdings LLC Etats-Unis 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
(Californie)




9
LISI AEROSPACE North Torrance
Etats-Unis 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
America, Inc (Californie)

Torrance
LISI Holdings North America Etats-Unis 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
(Californie)

City of Industry
The MONADNOCK Company Etats-Unis 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
(Californie)
e
AIRMON HOLDINGS 1 SAS Paris 12 (75) France 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
BLANC AERO INDUSTRIES
Paris 12e (75) France 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
SAS
BLANC AERO
Paris 12e (75) France 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
TECHNOLOGIES SAS

CREUZET AERONAUTIQUE
Marmande (47) France 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
SAS

LISI AEROSPACE FORGED
Bologne (52) France 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
INTEGRATED SOLUTIONS

LISI AEROSPACE ADDITIVE Ayguemorte-les-
France 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
MANUFACTURING Graves (33)
LISI AEROSPACE
STRUCTURAL Paris 12e (75) France 100,00 100,00 100,00 100,00 100.00 100.00


LISI AEROSPACE SAS Paris 12e (75) France 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

BLANC AERO INDUSTRIES Grande-
Rugby 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
UK Ltd Bretagne
ANKIT Fasteners Pvt Ltd Bangalore Inde 53,76 53,76 53.76 53.76 53.76 53.76
LISI AEROSPACE India Pvt
Bangalore Inde 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Ltd

LIXUS Industrie Tanger Maroc 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00


CREUZET POLSKA Sp. Z o Sedziszow
Pologne 70,00 70,00 70,00 70,00 70,00 70,00
o Malopolski

Fastener Tecnology Bağlantı
Izmir Turquie 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Elemanları San. Tic. A.Ş.

Garden Grove
B&E Manufacturing Etats-Unis 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
(Californie)

DIVISION LISI AUTOMOTIVE
LISI AUTOMOTIVE KKP
Mellrichstadt Allemagne 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
GmbH
LISI AUTOMOTIVE KKP
Mellrichstadt Allemagne 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
GmbH & CO KG
LISI AUTOMOTIVE
KNIPPING Kierspe Allemagne 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Verbindungstechnik GmbH
LISI AUTOMOTIVE Mecano
Heidelberg Allemagne 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
GmbH
LISI AUTOMOTIVE (HEBEI)
Beijing Chine 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
CO., Ltd
LISI AUTOMOTIVE
Shanghai Chine 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
(SHANGHAI) CO., Ltd
LISI AUTOMOTIVE
Madrid Espagne 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
KNIPPING Espana S.A.
LISI AUTOMOTIVE LLC Laredo Etats-Unis 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
LISI AUTOMOTIVE Former
Delle (90) France 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
SAS

LISI AUTOMOTIVE Nomel La Ferté Fresnel
France 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
SAS (61)

LISI AUTOMOTIVE Rapid Puiseux
France 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
SAS Pontoise (95)

LISI AUTOMOTIVE SAS Delle (90) France 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

LISI JIEHUA AUTOMOTIVE
Hong Kong Hong Kong 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Co. Ltd




10
LISI AUTOMOTIVE
Monterrey Mexique 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Monterrey SA de CV
République
LISI AUTOMOTIVE Form a.s Cejc 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Tchèque

LISI Otomotiv Sanayi ve
Izmir Turquie 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Ticaret Limited Sirketi

Termax Compagny Lake Zurich Etats-Unis 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Termax International
Lake Zurich Etats-Unis 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Holdings LLC
TMX Canada Corp. Windsor Canada 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

Termax Mexico Quereittaro Mexique 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

Termax Fastener Systems Suzhou Chine 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Termax Fasteners Systems
Suzhou Chine 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
(Shanghai Branch)
LISI AUTOMOTIVE TANGER Tanger Maroc 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
LISI AUTOMOTIVE Hi-Vol
Livonia Etats-Unis 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Inc

DIVISION LISI MEDICAL
LISI MEDICAL REMMELE
Minneapolis Etats-Unis 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Inc
LISI MEDICAL FASTENERS
Neyron (01) France 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
SAS
LISI MEDICAL Hérouville Saint-
France 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
ORTHOPAEDICS SAS Clair (14)
LISI MEDICAL SAS Neyron (01) France 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

(1) La société Airmon Holdings 1 SAS a été renommée LISI AEROSPACE STRUCTURAL COMPONENTS en janvier 2022


2.6 / Détail des postes de l’état résumé de la situation financière

2.6.1 / Actifs non courants

2.6.1.1 - Ecarts d’acquisition

(en milliers d'euros) Survaleur
ECART D'ACQUISITION BRUT AU 31 DÉCEMBRE 2022 413 938
Impairment sur l'exercice 2022
ECART D'ACQUISITION NET AU 31 DÉCEMBRE 2022 413 938
Augmentation
Diminution
Variations de change (3 779)
ECART D'ACQUISITION BRUT AU 30 JUIN 2023 410 158
Impairment au 30 juin 2023
ECART D'ACQUISITION NET AU 30 JUIN 2023 410 158


L’analyse de la situation réelle du 30 juin 2023 conforte les données obtenues lors des tests de sensibilité
réalisés au 31/12/2022.

Les indicateurs d’activité et de rentabilité restent en ligne par rapport aux attentes du plan stratégique validé
par le Conseil d’administration en 2022.

Le Groupe n’anticipe donc pas une évolution des marchés qui entrainerait une perte de valeur sur ses
actifs à long terme.


11
2.6.1.2 - Autres actifs incorporels

Concessions, Autres
brevets et immobilisations
(en milliers d'euros) droits similaires incorporelles TOTAL
VALEURS BRUTES AU 31 DÉCEMBRE 2022 85 338 44 346 129 684
Acquisitions 968 343 1 311
Cessions (242) (242)
Autres variations (7 574) 7 798 224
Ecarts de change (16) (231) (247)
VALEURS BRUTES AU 30 JUIN 2023 78 474 52 256 130 730
AMORTISSEMENTS AU 31 DÉCEMBRE 2022 72 726 25 390 98 115
Dotations aux amortissements 1 714 1 428 3 142
Reprises d'amortissements (242) (242)
Autres variations (5 825) 5 788 (37)
Ecarts de change (15) (147) (162)
AMORTISSEMENTS AU 30 JUIN 2023 68 358 32 459 100 853
VALEURS NETTES AU 30 JUIN 2023 10 115 19 798 29 914



2.6.1.3 - Actifs corporels

a) Actifs corporels détenus en pleine propriété (y compris écart d’évaluation)

Installation
s
techniques, Autres
matériel et immobilisations Immobilisations
n milliers d'euros) Terrains Constructions outillage corporelles en cours TOTAL
VALEURS BRUTES AU 31 DÉCEMBRE 2022 24 304 266 911 1 336 216 90 182 82 892 1 800 512

Acquisitions 447 4 412 3 705 38 312 46 876

Cessions (151) (10 341) (269) (400) (11 161)

Autres variations 7 1 021 34 853 (482) (35 936) (537)

Ecarts de change (27) (383) (3 954) 9 (211) (4 565)

VALEURS BRUTES AU 30 JUIN 2023 24 284 267 845 1 361 186 93 146 84 658 1 831 125

AMORTISSEMENTS AU 31 DÉCEMBRE 2022 1 371 129 343 968 915 69 260 301 1 169 191

Dotations aux amortissements 50 5 309 32 692 1 456 39 507

Reprises d'amortissements (186) (9 361) (348) (156) (10 051)

Autres variations (346) (4) (350)

Ecarts de change (229) (2 400) 3 (2 626)

AMORTISSEMENTS AU 30 JUIN 2023 1 421 134 237 989 500 70 367 145 1 195 671

VALEURS NETTES AU 30 JUIN 2023 22 863 133 608 371 686 22 779 84 513 635 446




12
b) Actifs corporels – IFRS16


Autres
Installations immobilisations
(en milliers d'euros) Terrains Constructions techniques corporelles TOTAL
VALEURS BRUTES AU 31 DÉCEMBRE 2022 127 315 26 517 15 610 169 442

Acquisitions 61 974 1 035

Cessions
Mise en place nouveaux contrats et effets des
5 (84) (79)
modifications d’hypothèses
Ecarts de change (406) (131) 8 (529)

VALEURS BRUTES AU 30 JUIN 2023 126 975 27 360 15 534 169 869

AMORTISSEMENTS AU 31 DÉCEMBRE 2022 38 636 22 602 9 025 70 263

Dotations aux amortissements 5 058 560 1 807 7 425

Reprises d'amortissements

Autres variations (15) (15)

Ecarts de change (158) (20) 15 (163)

AMORTISSEMENTS AU 30 JUIN 2023 43 536 23 142 10 832 77 510

VALEURS NETTES AU 30 JUIN 2023 83 439 4 218 4 702 92 359




2.6.1.4 - Actifs financiers non courants, autres actifs financiers non courants et autres actifs non
courants

a) Actifs financiers non courants




Autres titres Autres actifs
(en milliers d'euros) immobilisés financiers TOTAL
VALEURS BRUTES AU 31 DÉCEMBRE 2022 6 987 3 992 10 979
Acquisitions 115 115

Cessions (31) (31)

Autres variations 98 98

Ecarts de change (130) 24 (106)

VALEURS BRUTES AU 30 JUIN 2023 6 955 4 100 11 055

PERTES DE VALEUR AU 31 DÉCEMBRE 2022 8 16
Provisions pour pertes de valeur

Reprises de provisions pour pertes de valeur

Autres variations

Ecarts de change

PERTES DE VALEUR AU 30 JUIN 2023 8 8

VALEURS NETTES AU 30 JUIN 2023 6 947 4 100 11 047




13
b) Actif et passifs financiers


Au 30/06/2023 Ventilation par catégorie d'instruments

Juste
Actifs et passifs financiers inscrits Valeur nette Juste valeur via Actifs disponibles Prêts et Dettes au Instruments
au bilan (en milliers d'€) comptable valeur résultat à la vente créances coût amorti dérivés
Actifs financiers non courants 11 047 11 047 11 047
Autres actifs non courants 83 83 83
Clients et autres débiteurs 269 739 269 739 268 782 957
Trésorerie et équivalents de
94 234 94 234 94 234
trésorerie
TOTAL ACTIFS FINANCIERS 375 103 375 103 94 234 279 912 957
Dettes financières non 504 014 504 014 504 544 (530)
Autres passifs non courants
579 579 579
(hors PCA)
Dettes financières courantes 127 170 127 170 127 170
Fournisseurs et autres
354 686 354 686 353 498 1 188
créditeurs
TOTAL PASSIFS FINANCIERS 986 449 986 449 985 791 658



Au 30/06/2022 Ventilation par catégorie d'instruments

Actifs et passifs financiers Valeur nette Juste Juste valeur Actifs disponibles Prêts et Dettes au Instruments
inscrits au bilan (en milliers d'€) comptable valeur via résultat à la vente créances coût amorti dérivés
Actifs financiers non courants 11 519 11 519 11 519
Autres actifs non courants 224 224 224
Clients et autres débiteurs 233 294 233 294 235 518 (2 224)
Trésorerie et équivalents de
175 498 175 498 175 498
trésorerie
TOTAL ACTIFS FINANCIERS 420 535 420 535 175 498 247 261 (2 224)
Dettes financières non 333 997 333 997 334 238 (241)
Autres passifs non courants 63 63 63
(hors PCA)
Dettes financières courantes 149 271 149 271 149 271
Fournisseurs et autres
312 523 312 523 296 561 15 962
créditeurs
TOTAL PASSIFS FINANCIERS 795 854 795 854 780 133 15 721



Au 31/12/2022 Ventilation par catégorie d'instruments

Actifs
Actifs et passifs financiers inscrits Valeur nette Juste Juste valeur disponibles à la Prêts et Dettes au Instruments
au bilan (en milliers d'€) comptable valeur via résultat vente créances coût amorti dérivés
Actifs financiers non courants 10 971 10 971 10 971
Autres actifs non courants 165 165 165
Clients et autres débiteurs 203 803 203 803 203 070 733

Trésorerie et équivalents de
144 149 144 149 144 149
trésorerie

TOTAL ACTIFS FINANCIERS 359 088 359 088 144 149 214 206 733
Dettes financières non courantes 327 804 327 804 328 352 (548)
Autres passifs non courants
62 62 62
(hors PCA)
Dettes financières courantes 107 838 107 838 107 838
Fournisseurs et autres créditeurs 313 950 313 950 307 228 6 722

TOTAL PASSIFS FINANCIERS 749 654 749 654 743 480 6 174




14
Classification de la juste valeur des instruments financiers par niveau hiérarchique
La norme IFRS 7 requiert de hiérarchiser les différentes techniques de valorisation pour chacun des
instruments financiers. Les catégories sont définies comme suit :

Niveau 1 : référence directe à des prix publiés sur un marché actif,

Niveau 2 : technique de valorisation reposant sur des données observables,

Niveau 3 : technique de valorisation reposant sur des données non observables.

Classification de la juste valeur par niveau hiérarchique :


Au 30 juin 2023
(en milliers d'euros) Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
Actifs financiers non courants 11 047
Autres actifs non courants 83
Clients et autres débiteurs 957 268 782
Trésorerie et équivalents de trésorerie 94 234
TOTAL ACTIFS FINANCIERS 106 321 268 782
Dettes financières non courantes 504 014
Autres passifs non courants (hors PCA) 579
Dettes financières courantes 127 170
Fournisseurs et autres créditeurs 1 188 353 498
TOTAL PASSIFS FINANCIERS 632 951 353 498



2.6.2 / Actifs courants

2.6.2.1 - Stocks

En-cours de
Matières Outillage et autres production Produits finis et
(en milliers d'euros) Premières approvisionnements de biens intermédiaires Marchandises TOTAL
VALEUR BRUTE AU 31 DÉCEMBRE 2022 98 686 13 172 194 897 125 666 11 558 443 979
Ecarts de change (282) (31) (509) (430) (63) (1 315)

Variations de stock 18 862 704 14 646 (6 611) (1 072) 26 529

Autres variations (49) 25 (27) 87 (33) 3

VALEURS BRUTES AU 30 JUIN 2023 117 217 13 867 209 007 118 712 10 390 469 196

DÉPRÉCIATION AU 31 DÉCEMBRE 2022 10 989 1 259 7 985 22 453 1 002 43 688
Dotations aux provisions pour dépréciation 2 647 128 3 288 2 303 344 8 710

Reprises de provisions pour dépréciation (3 177) (106) (2 393) (4 790) (486) (10 952)

Ecarts de change (39) (42) (83) (2) (166)

Autres variations (13) (79) 17 (75)

DÉPRÉCIATION AU 30 JUIN 2023 10 407 1 281 8 759 19 900 858 41 205

VALEUR NETTE AU 30 JUIN 2023 106 810 12 586 200 248 98 812 9 532 427 991




15
2.6.2.2 - Clients et autres débiteurs



(en milliers d'euros) 30/06/2023 31/12/2022 30/06/2022
Créances clients et comptes rattachés brutes 211 221 163 200 194 206
Dépréciations des créances clients et comptes
(3 812) (3 180) (3 573)
rattachés
CRÉANCES CLIENTS ET COMPTES RATTACHÉS
207 409 160 020 190 633
NETS
Etat - autres impôts et taxes 38 762 24 103 26 807
Organismes sociaux et personnel 334 5 1 163
Fournisseurs - avances et acomptes, débiteurs 4 651 5 896 6 033
Charges constatées d'avance 9 525 7 111 8 401
Autres 9 058 6 669 259
AUTRES DÉBITEURS 62 330 43 783 42 661
TOTAL CLIENTS ET AUTRES DÉBITEURS 269 739 203 803 233 294



2.6.3 / Capitaux propres consolidés

Les capitaux propres consolidés, part du Groupe s’établissent à 915,4 M€ au 30 juin 2023 contre
1 115,7 M€ au 31 décembre 2022 soit une diminution de 200,2 M€. Cette variation prend en compte les
éléments principaux suivants :

Variation en M€ 30/06/2023 31/12/2022

Résultat de la période attribuable aux porteurs de capitaux propres de la
13,5 44,0
société

Augmentation de capital réservée aux salariés 0

Réduction de capital suite à l’OPRA (204,6)

Distribution de dividendes versés en mai (8,0) (7,4)

Actions auto-détenues et paiements en actions 2,1 1,7


Ecarts actuariels sur avantages au personnel (0,9) (0,8)

Variation de juste valeur des instruments de couverture de flux de
0,9 (8,2)
trésorerie
Variation de périmètre 0 (0,2)


Retraitements divers (1,1) (0,1)

Ecarts de conversion liés aux variations des taux de clôture, notamment
(2,1) 33,4
à la variation du dollar
TOTAL (200,2) 62,4



16
a) Capital social


Le Conseil d’Administration du 15 mai 2023 a autorisé l’annulation de 7 576 004 actions acquises dans le
cadre de l’Offre Publique de Rachat d’actions (l’«OPRA ») et la réduction corrélative du capital social d’un
montant nominal de 3 030 401,60 € pour le ramener à 18 615 325,20 € (Cf. paragraphe 2.4 – faits
marquants de l’exercice).

Le capital social à la clôture s’établit donc 18 615 K€, se décomposant en 46 538 313 actions émises d’un
nominal de 0,40 €.

b) Primes liées au capital


Les primes liées au capital se décomposent comme suit :

En milliers d'euros 30/06/2023 31/12/2022 30/06/2022
Primes d'émission 0 57 588 57 588
Primes d'apport 0 15 030 15 030
Primes de fusion 0 2 711 2 711
TOTAL 0 75 329 75 329

Les primes liées au capital ont été ramenées à zéro dans le cadre de l’OPRA décrite dans les paragraphes
précédents.




17
2.6.4 / Provisions

La variation des provisions s’analyse comme suit :




Entrée / Sortie de périmètre
Gains / Pertes actuariels
(montants non utilisés)
Au 31 décembre 2022
Dotations (nettes des




Ecarts de conversion
par capitaux propres
Reprises (montants
Au 1er janvier 2022




Au 30 juin 2023
Reclassements
Dotations




Reprises
reprises)




utilisés)




- Autre
(en milliers d'€)
Pensions et retraites 42 236 (7 036) 35 200 1 667 (1 669) (207) 679 0 0 (1 058) 34 611

Médailles du travail 4 061 (743) 3 319 141 (45) 0 0 0 0 3 414

Risques liés à l'environnement 202 (61) 140 0 (28) 0 0 0 0 112

Litiges et autres risques 6 522 (3 112) 3 410 748 (1 444) (26) 443 0 (39) 3 092

Garanties données aux clients 7 990 (1 194) 6 797 300 0 0 0 0 0 7 097
Réorganisation industrielle 10 992 (8 867) 2 126 0 (1 006) 0 199 0 0 1 318

SOUS TOTAL PROVISIONS
72 005 (21 012) 50 992 2 856 (4 192) (234) 679 641 0 (1 097) 49 645
NON COURANTES

Pour perte sur contrat 90 185 275 0 0 (250) 0 0 0 25

Réorganisation industrielle 2 335 1 243 3 578 0 (1 636) (5) 0 0 (72) 1 865

Restructuration 152 (96) 56 0 (10) 0 0 0 0 46

Risques liés à l'environnement 2 794 (1 227) 1 567 0 (300) 0 0 0 (27) 1 240

Litiges 203 (148) 56 39 (11) 0 0 0 0 84

Autres risques 17 735 1 945 19 681 1 161 (5 908) (2 349) (642) 0 (68) 11 875

SOUS TOTAL PROVISIONS
23 309 1 903 25 211 1 200 (7 865) (2 604) 0 (133) 0 (168) 15 133
COURANTES

TOTAL GÉNÉRAL 95 314 (19 110) 76 203 4 057 (12 057) (2 838) 679 0 0 (1 265) 64 778

dont en résultat opérationnel courant 3 844 (8 783) (2 833)

dont en résultat opérationnel non courant 213 (3 274) (5)



Les principales provisions concernent :

Pensions et retraites :

Les cotisations aux régimes de retraite à cotisations définies sont constatées en charges de l’exercice
durant lequel elles ont été encourues.
Il n’existe pas dans le Groupe LISI de plan ouvert portant sur des régimes à prestations définies.

Les droits au titre des indemnités de fin de carrière sont définis par la législation en vigueur ou des accords
de branche lorsqu’ils sont plus favorables.

Au 30 juin 2023, la dotation du semestre a été appréhendée au travers d’un lissage de projections établies
à partir des engagements de 2022 prorata temporis.



18
Risques liés à l’environnement :
Il s’agit de la constatation du passif lié aux obligations de respecter les normes environnementales des
différents pays d’exploitation du Groupe et plus particulièrement en matière de pollution des sols des sites
industriels. Le coût des actions de surveillance et de mise en conformité en collaboration avec les autorités
locales constitue une part importante de ces provisions.

Litiges et autres risques :
Cette rubrique couvre des litiges ou des contentieux avec des partenaires et des prestataires.
L’appréciation du risque a été estimée à hauteur du montant du dénouement probable des contentieux ou
d’éventuelles transactions. L’appréciation des retours attendus n’est pas chiffrable à ce jour. L’essentiel
des mouvements concerne divers risques qualité, fiscaux et salariaux.

Restructuration et réorganisation industrielle :
Il s’agit de la couverture des réorganisations industrielles sur la base d’une appréciation des coûts de
redéploiements engagés et annoncés sur certains sites ou entités. L’appréciation des montants
comptabilisés intègre les spécificités réglementaires locales.

Autres risques :
Les passifs comptabilisés sous cette rubrique tiennent compte des risques fondés sur des dossiers de
natures diverses (industrielles, réglementaires, sociales, garanties clients et produits) et concernent les
deux principales divisions du Groupe.

Cette rubrique couvre des risques et charges nettement précisés quant à leur objet dont l’échéance reste
probable et qui provoqueront une sortie de ressource sans contrepartie. Les montants les plus significatifs
traduisent l’application éventuellement défavorable pour le Groupe de clauses contractuelles et de
contentieux avec des tiers partenaires. Les montants figurant en dotations et en reprises concernent divers
risques qualité et délais clients, de qualification nouveaux produits, fiscaux et salariaux.



Engagements pris envers le personnel


Paiements fondés sur des actions : Options d’achats d’actions et attribution d’actions sous
conditions de performance


Le tableau ci-dessous expose la ventilation par date d’attribution des options au 30 juin 2023 :

Nombre
Date Prix d'options en Date de fin de
d'attribution d'exercice circulation au l'obligation de
des options en € 30 juin 2023 Durée de vie contractuelle résiduelle conservation
09/12/2020 Néant 226 000 Conseil d'administration février 2026
08/12/2021 Néant 185 580 Conseil d'administration février 2024
09/12/2022 Néant 189 560 Conseil d'administration février 2025
09/12/2022 Néant 6 900 Conseil d'administration février 2025
TOTAL 608 040




19
Plans d’actions gratuites

Sur proposition du Comité des Rémunérations, le Conseil d'Administration de la société LISI a décidé le 9
décembre 2022 d’attribuer à certains collaborateurs du Groupe LISI, des actions gratuites.

Le Conseil d’Administration du 23 février 2022 a statué sur l’attribution de 1 500 Actions Gratuites du plan
du 9 décembre 2020.



Plans AASCP



Sur proposition du Comité des rémunérations, le Conseil d'Administration de la société LISI a décidé le 9
décembre 2020 d’attribuer aux membres du Comité Exécutif ainsi qu'aux membres des principaux Comités
de Direction des trois divisions du Groupe LISI, des actions sous conditions de performance sous réserve
de la réalisation de tout ou partie de certains critères de performance.

Le Conseil d’Administration du 23 février 2022 sur proposition du comité des rémunérations a statué sur le
nombre d’actions qui ont été réellement attribuées : 99 002 actions ont été affectées aux salariés sur un
maximum attribuable de 194 770.

Des plans de même nature ont été mis en place en 2021 et 2022. Le Conseil d'Administration du 8
décembre 2021 et du 9 décembre 2022 a approuvé l’ouverture de ces nouveaux plans sous des conditions
de performance comparables aux plans précédents.



Plan de fidélisation



Le Groupe LISI compte sur la contribution d'une équipe de direction expérimentée et souhaite fidéliser dans
la durée ces hauts potentiels qui constituent un collectif de talents soudé et motivé. C'est dans cet objectif
que le Conseil d’Administration du 9 décembre 2020, sur proposition du Comité des Rémunérations a
décidé de la mise en place d'un plan de fidélisation unique à destination de 39 collaborateurs du Groupe.



La juste valeur de ces avantages est constatée dans le compte de résultat linéairement sur la durée
d’acquisition des droits.

La juste valeur des avantages ainsi accordés est constatée sur le premier semestre 2023 en charges de
personnel et représente une charge de - 1,4 M€ pour les plans en cours d’attribution. Ce coût n’a pas été
affecté aux divisions, il reste au niveau de LISI S.A. jusqu’à la réalisation définitive de ces plans.

Le plan dénoué sur l’exercice a impacté les comptes à hauteur de 0,6 M€. Les refacturations des charges
liées à la sortie de ces actions ont été réalisées sur le 1er semestre et adressées aux entités juridiques
concernées.




20
2.6.5 / Endettement financier

2.6.5.1 - Liquidités et endettement financier net



30/06/202
(en milliers d'euros) 30/06/2023 31/12/2022 2
Trésorerie et équivalent de trésorerie 94 234 144 149 175 498
TRÉSORERIE DISPONIBLE [A] 94 234 144 149 175 498
Concours bancaires courants [B] 21 197 6 851 1 029
TRÉSORERIE NETTE [A - B] 73 037 137 298 174 469
Crédits 518 909 328 762 384 444
Autres dettes financières 91 078 100 029 97 797
DETTES FINANCIÈRES NETTES [C] 609 987 428 791 482 241

ENDETTEMENT FINANCIER NET [D = C + A - B] 536 950 291 493 307 772

CAPITAUX PROPRES GROUPE [E] 915 422 1 115 656 1 097 718

RATIO D'ENDETTEMENT (EN %) [D / E] 58,7% 26,1% 28,0%



2.6.5.2 - Dettes financières - Ventilation par nature



(en milliers d'€) 30/06/2023 31/12/2022 30/06/2022
PART NON COURANTE
Crédits moyen terme 421 975 242 830 244 951
Dettes relatives aux contrats de crédit-baux 79 716 80 887 84 416
Participation des salariés (bloquée en compte courant) 2 324 4 086 4 631
SOUS TOTAL DETTES FINANCIÈRES NON
504 014 327 804 333 997
COURANTES
PART COURANTE
Concours bancaires d'exploitation 21 197 6 851 1 029
Crédits moyen terme 96 934 85 932 139 490
Dettes relatives aux contrats de crédit-baux 9 038 14 439 8 753
Participation des salariés (bloquée en compte courant) 0 615 0
SOUS TOTAL DETTES FINANCIÈRES COURANTES 127 170 107 838 149 271
TOTAL DETTES FINANCIÈRES 631 184 435 642 483 269


Un emprunt d’une valeur de 200 M€ a été souscrit sur le 1er semestre 2023 afin de financer l’OPRA
détaillée au paragraphe 2.4 – faits marquants de l’exercice.

Ce dernier portera intérêt à un taux Euribor 3 mois + marge. Le capital sera remboursable à compter de
2024 à amortissement progressif jusqu’en 2028.



21
2.7 / Analyse des principaux postes du compte de résultat

2.7.1 / Charges et produits opérationnels non courants




(en milliers d'euros) 30/06/2023 30/06/2022 31/12/2022

CHARGES OPÉRATIONNELLES NON COURANTES

Charges liées à la mise en œuvre de l’OPRA (1 525)

Charge nette liée aux coûts de fermeture de l'implantation de
171
LISI AEROSPACE Mexique
Charge nette liée aux coûts de fermeture de l'implantation de
(29) (2 708)
LISI AUTOMOTIVE HEBEI (Chine)
Charges nettes liées aux mesures d'ajustements des effectifs
(1 916) (3 534)
dans le cadre des plans d'adaptation liés à la crise COVID-19

Autres charges nettes de restructuration et réorganisation (327) (2 039) (1 394)

Autres produits et charges opérationnels non courants (1 726) (1 566) (2 213)

Autres Produits et charges opérationnels non courants (3 607) (5 521) (9 678)



Les règles de présentation et de définition des charges et produits non courants demeurent inchangées
par rapport au 31 décembre 2022.

A la connaissance de la société, il n’existe pas d’autres litiges, arbitrages ou faits non récurrents
susceptibles d’avoir ou ayant eu dans le passé récent une incidence significative sur la situation financière,
le résultat, l’activité et le patrimoine du Groupe LISI.




22
2.7.2 / Résultat financier

(en milliers d'euros) 30/06/2023 30/06/2022 31/12/2022

PRODUITS DE TRÉSORERIE ET CHARGES DE
FINANCEMENT
Produits de trésorerie 25 225 861
Incidence de la variation de la juste valeur des couvertures de
553 859
taux positives

Incidence de la variation de la juste valeur des couvertures de
(18)
taux négatives
Charges de financement (4 962) (3 676) (6 708)
SOUS TOTAL PRODUITS DE TRÉSORERIE ET CHARGES
(4 954) (2 888) (4 989)
DE FINANCEMENT

AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS

Profits de change 6 023 28 661 39 835
Pertes de change (11 586) (9 800) (34 036)
Incidence de la variation de la juste valeur des couvertures de
4 324 (12 219) (3 193)
devises
Autres (1 651) 389 240
SOUS TOTAL AUTRES PRODUITS ET CHARGES
(2 891) 7 031 2 845
FINANCIERS

RÉSULTAT FINANCIER (7 845) 4 143 (2 144)



Les charges de financement intègrent les intérêts liés au financement de l’Offre Publique de Rachat
d’Action (200,0 M€) pour une montant de 1,2 M€.

2.7.3 / Charge d’impôts sur le résultat

La charge d’impôt, calculée sur la base de l’impôt sur les sociétés et rapportée au résultat net avant impôt,
reflète un taux moyen effectif d’imposition de 49,6 %. Celui-ci tient compte de déficits fiscaux non activés
qui seront réévalués en fin d’exercice. Le taux effectif d’imposition retraité de ces déficits non activés serait
de 19,3 %. Il se compare à un taux de 16,7 % au premier semestre 2022 qui avait bénéficié de l’imputation
des déficits fiscaux des années antérieures.




23
2.7.4 / Résultat net par action en euros




30/06/2023 Résultat de la Nombre Résultat net
En milliers d'euros période d'actions par action en €
Total actions 46 538 313

Actions d'autocontrôle (1 055 732)

RÉSULTAT DE BASE PAR ACTION 13 458 45 482 581 0,30

Retraitement des actions sous condition de
608 040
performance en cours d'attribution

RÉSULTAT DILUÉ PAR ACTION 13 458 46 090 621 0,29




30/06/2022 Résultat de la Nombre Résultat net
En milliers d'euros période d'actions par action en €
Total actions 54 114 317

Actions d'autocontrôle (1 189 856)

RÉSULTAT DE BASE PAR ACTION 33 392 52 924 461 0,63

Retraitement des actions sous condition de
602 370
performance en cours d'attribution

RÉSULTAT DILUÉ PAR ACTION 33 392 53 526 831 0,62




31/12/2022 Résultat de la Nombre Résultat net
En milliers d'euros période d'actions par action en €
Total actions 54 114 317

Actions d'autocontrôle (1 193 107)

RÉSULTAT DE BASE PAR ACTION 56 960 52 921 210 1,08

Retraitement des actions sous condition de
787 120
performance en cours d'attribution

RÉSULTAT DILUÉ PAR ACTION 56 960 53 708 330 1,06




24
2.8 / Autres informations

2.8.1 / Secteurs opérationnels – Ventilation par secteur d’activité

Les activités du Groupe se déclinent sur trois marchés qui regroupent les 3 secteurs opérationnels suivants
(divisions) :

 La division LISI AEROSPACE qui regroupe les activités du marché aéronautique,
 La division LISI AUTOMOTIVE qui regroupe les activités du marché automobile,
 La division LISI MEDICAL qui regroupe les activités du marché médical.


La rubrique « Autres » comprend pour l’essentiel la holding LISI S.A. et les éliminations.

Aux bornes du Groupe, il n’existe qu’une seule catégorie homogène de contrats : les contrats commerciaux
de fournitures de composants industriels.



LISI LISI
(en milliers d'euros) AEROSPACE AUTOMOTIVE LISI MEDICAL Autres TOTAL
30/06/2023

COMPOSANTE RÉSULTAT

Chiffre d'affaires par secteur d'activité 414 492 318 556 89 153 (436) 821 765

Excédent brut d'exploitation courant
37 455 25 937 14 517 (387) 77 522
(EBITDA)
Dotations aux amortissements et
20 702 14 819 4 789 265 40 575
provisions nettes
Résultat opérationnel courant (EBIT) 16 753 11 118 9 728 (652) 36 947

Résultat opérationnel 14 616 11 173 9 728 (2 177) 33 340

RÉSULTAT DE LA PÉRIODE 5 172 4 181 7 069 (3 582) 12 840

COMPOSANTE BILAN

Besoin en fonds de roulement 231 858 97 851 28 639 30 162 388 510

Immobilisations nettes 716 504 391 452 166 566 (95 598) 1 178 924

ACQUISITIONS D'IMMOBILISATIONS 27 043 15 588 9 727 50 52 408




25
LISI LISI
(en milliers d'euros) AEROSPACE AUTOMOTIVE LISI MEDICAL Autres TOTAL
30/06/2022

COMPOSANTE RÉSULTAT

Chiffre d'affaires par secteur d'activité 346 535 276 859 71 992 (209) 695 177

Excédent brut d'exploitation courant
51 356 28 164 10 231 (1 754) 87 997
(EBITDA)
Dotations aux amortissements et provisions
25 637 15 693 4 853 501 46 684
nettes
Résultat opérationnel courant (EBIT) 25 719 12 471 5 378 (2 255) 41 313

Résultat opérationnel 22 267 11 550 5 302 (3 326) 35 793

RÉSULTAT DE LA PÉRIODE 17 737 9 437 3 805 2 305 33 284

COMPOSANTE BILAN

Besoin en fonds de roulement 221 656 100 816 31 629 1 173 355 274

Immobilisations nettes 718 832 391 940 158 240 (100 067) 1 168 945

ACQUISITIONS D'IMMOBILISATIONS 22 361 12 739 8 699 158 43 957




LISI LISI
(en milliers d'euros) AEROSPACE AUTOMOTIVE LISI MEDICAL Autres TOTAL
31/12/2022

COMPOSANTE RÉSULTAT

Chiffre d'affaires par secteur d'activité 717 296 557 579 150 809 (472) 1 425 212

Excédent brut d'exploitation courant
103 326 61 315 22 690 (873) 186 458
(EBITDA)
Dotations aux amortissements et provisions
53 439 33 208 9 675 1 036 97 358
nettes
Résultat opérationnel courant (EBIT) 49 887 28 107 13 015 (1 909) 89 100

Résultat opérationnel 44 246 24 517 13 247 (2 587) 79 423

RÉSULTAT DE LA PÉRIODE 30 792 14 702 9 761 1 474 56 729

COMPOSANTE BILAN

Besoin en fonds de roulement 198 958 106 804 26 022 9 774 341 558

Immobilisations nettes 719 348 397 490 167 105 (96 974) 1 186 969

ACQUISITIONS D'IMMOBILISATIONS 54 037 30 653 25 664 199 110 553




26
2.8.2 / Effectifs par catégorie




Effectifs inscrits en fin de période 30/06/2023 31/12/2022 30/06/2022

Cadres 1 192 1 146 1 114
Agents de maîtrise 872 874 819

Employés et ouvriers 7 775 7 656 7 530

TOTAL 9 839 9 676 9 463



2.8.3 / Informations sur les parties liées / Rémunération des membres des organes de Direction

Rémunérations des membres des organes de Direction
Les principaux dirigeants perçoivent des rémunérations sous forme d’avantages au personnel à court
terme, d’avantages accordés au personnel postérieurs à l’emploi, et de paiements fondés sur des actions.

Les rémunérations globales des membres des organes de direction représentent une charge de 0,6 M€
sur le résultat du 1er semestre 2023.

Engagements
En complément des engagements répertoriés dans le Document d’enregistrement universel 2022 au
paragraphe 3.6.6 « Engagements », les engagements donnés et reçus et juridiquement actés au travers
de conventions ont été mis à jour au 30 juin 2023 et peuvent être recensés comme suit :

Engagements réciproques correspondant à des couvertures à terme en devises
Au 30 juin 2023 les instruments de couverture de change en vie sont les suivants :

Notionnel au Notionnel au
30/06/2023 30/06/2022

Devise EUR Devise EUR
GBP 12 000 13 983 6 000 6 992
CAD 24 000 17 877 12 600 8 559
CZK 150 000 6 063 300 000 11 770
TRY 19 200 1 260 38 400 7 193
PLN 22 200 4 733 10 200 2 257
USD 234 600 225 859 111 000 93 403
TOTAL 269 776 130 174


Les valorisations des instruments évoluent en fonction des paramètres de marché.

La juste valeur des instruments de couverture de change en vie au 30 juin 2023 s’élève à – 0,2 M€.

Des instruments de couverture sur le nickel et l’aluminium ont été mis en place. Au 30 juin 2023, ces
couvertures ont un notionnel de 1,0 M€ pour une valorisation sans impact sur les comptes semestriels.



27
Engagements réciproques correspondant à des couvertures de taux d’intérêt
Les caractéristiques des contrats de swap en vie au 30/06/2022 sont les suivantes :



Valeur de
réalisation
Nominal Restant dû (NPV)
(en milliers (en milliers Date de Date de Taux Taux en milliers
Notionnel au 30/06/2023 d’euros) d’euros) départ maturité payeur receveur d'euros
Euribor 3
LISI MEDICAL Fasteners 4 500 563 28/09/2012 30/09/2024 1,3000% (3)
mois

Euribor 3
Blanc Aéro Industries 4 983 2 970 01/02/2016 15/01/2031 0,8290% (8)
mois

Euribor 3
Blanc Aéro Industries 4 983 2 970 01/02/2016 15/01/2031 0,8300% (8)
mois

TOTAL 14 466 6 503 (18)




La juste valeur de l’ensemble des instruments de couverture de taux d’intérêt en vie au 30 juin 2023 s’élève
à - 18 K€.




2.9 / Taux des devises employés par les filiales étrangères



30/06/2023 30/06/2022 31/12/2022

Taux de Taux Taux de Taux Taux de Taux
clôture Moyen clôture Moyen clôture Moyen
Dollar US USD 1,0866 1,0810 1,0387 1,0849 1,0666 1,0500
Livre Sterling GBP 0,8583 0,8733 0,8582 0,8436 0,8869 0,8548
Yuan CNY 7,8983 7,5419 6,9624 7,0417 7,3582 7,0744
Dollar canadien CAD 1,4415 1,4616 1,3425 1,3803 1,4440 1,3704
Zloty PLN 4,4388 4,6081 4,6904 4,6458 4,6808 4,6868
Couronne tchèque CZK 23,7420 23,6277 24,7390 24,6337 24,1160 24,5378
Dirham marocain MAD 10,8174 10,9908 10,6430 10,6228 11,1592 10,7217
Roupie indienne INR 89,2065 88,8597 82,1130 83,0059 88,1710 82,7153
Pesos mexicain MXN 18,5614 19,4649 20,9641 21,9244 20,8560 21,0536
Livre turque TRY 28.3193 22.1849 17.3220 16.2014 19.9649 17.4566
Dollar de Hong Kong HKD 8,5157 8,4778 8,1493 8,4948 8,3163 8,2223




28
2.10 / Rapport des commissaires aux comptes sur l’information financière
semestrielle

Aux Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451‐
1‐2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

‐ l'examen limité des comptes consolidés semestriels résumés de la société LISI, relatifs à la période du 1er janvier
au 30 juin 2023, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;

‐ la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes consolidés semestriels résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d’administration. Il nous
appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.


► 1. Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d’exercice professionnel applicables en France.

Un examen limité consiste essentiellement à s’entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects
comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que
ceux requis pour un audit effectué selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. En
conséquence, l’assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d’anomalies significatives
obtenue dans le cadre d’un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le
cadre d’un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en
cause la conformité des comptes consolidés semestriels résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS
tel qu'adopté dans l’Union européenne relative à l’information financière intermédiaire.


► 2. Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité
commentant les comptes consolidés semestriels résumés sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés
semestriels résumés.



► Paris‐La Défense, le 25 juillet 2023

Les Commissaires aux Comptes


KMG S.A. ERNST & YOUNG et Autres


Stéphane Devin Henri‐Pierre Navas




29
2.11 / Attestation du responsable sur le rapport financier semestriel


« J’atteste, à ma connaissance, que les comptes résumés pour le semestre écoulé sont établis
conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de
la situation financière et du résultat de la société et de l’ensemble des entreprises comprises dans
la consolidation, et que le rapport semestriel d’activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements
importants survenus pendant les six premiers mois de l’exercice, de leur incidence sur les comptes,
des principales transactions entre parties liées et qu’il décrit les principaux risques et les principales
incertitudes pour les six mois restants de l’exercice ».



Paris, le 25 juillet 2023




Emmanuel VIELLARD

Directeur Général




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