NE PAS DIFFUSER AUX ETATS-UNIS D’AMERIQUE, EN AUSTRALIE, AU CANADA OU
AU JAPON



CE COMMUNIQUE NE CONSTITUE PAS UNE OFFRE DE TITRES AUX ÉTATS-UNIS
D’AMERIQUE OU DANS TOUT AUTRE PAYS. LES OBLIGATIONS (ET LES ACTIONS SOUS-
JACENTES) NE PEUVENT ETRE NI OFFERTES NI VENDUES AUX ÉTATS-UNIS
D’AMERIQUE SANS ENREGISTREMENT OU EXEMPTION D'ENREGISTREMENT
CONFORMEMENT AU U.S. SECURITIES ACT DE 1933 TEL QUE MODIFIE. FONCIERE DES
REGIONS N’A PAS L'INTENTION D'ENREGISTRER L’OFFRE EN TOTALITE OU EN
PARTIE AUX ÉTATS-UNIS D’AMERIQUE NI DE FAIRE UNE OFFRE AU PUBLIC AUX
ÉTATS-UNIS D’AMERIQUE




Paris, le 19 mai 2011

Communiqué de presse

Succès de l'émission par Foncière des Régions d’Obligations à option de
Remboursement en Numéraire et/ou en Actions Nouvelles et/ou Existantes
(ORNANE)
Fixation des conditions définitives

Paris, le 19 mai 2011 – Foncière des Régions (la « Société » ou « FdR ») annonce aujourd’hui le
succès de l’émission d’Obligations à option de Remboursement en Numéraire et/ou en Actions
Nouvelles et/ou Existantes (ORNANE) (les « Obligations ») venant à échéance le 1er janvier 2017
dont le montant a été porté à environ 550 millions d’euros après exercice en totalité de la clause
d’extension consentie aux Garants (tels que définis ci-après).

Cette émission s’est réalisée avec un taux d’intérêt annuel de 3,34% et une valeur nominale unitaire des
Obligations de 85,86 euros, faisant ressortir une prime d’émission de 20% par rapport au cours de
référence de l’action FdR de 71,5468 euros1. Le règlement-livraison interviendra le 24 mai 2011.

Les Obligations ont fait l’objet d’une offre au public en France du 16 mai 2011 au 18 mai 2011 inclus,
ainsi que d’un placement privé le 16 mai 2011 en France et hors de France à l’exception des Etats-Unis
d’Amérique, de l’Australie, du Canada et du Japon.

Le premier actionnaire de la société, le groupe Delfin, détenant à la date du Prospectus, 28,92% du
capital social de la Société, a participé à la présente émission dans le cadre du délai de priorité à
hauteur d'environ 150 millions d’euros, ce qui représente 27,27% du montant total de l’émission.

Le produit de cette émission va permettre à FdR de diversifier ses sources de financement et d’allonger
la maturité de sa dette. Il servira principalement à refinancer des lignes de crédit existantes et, de
manière résiduelle, à financer les besoins généraux de la Société.




1
Le cours de référence de l’action est égal à la moyenne pondérée par les volumes des cours de l’action FdR constatés sur le
marché réglementé de NYSE Euronext à Paris depuis l’ouverture de la séance de bourse du 19 mai 2011 jusqu’à 12h00 (heure de
Paris).



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D’AMERIQUE OU DANS TOUT AUTRE PAYS. LES OBLIGATIONS (ET LES ACTIONS SOUS-
JACENTES) NE PEUVENT ETRE NI OFFERTES NI VENDUES AUX ÉTATS-UNIS
D’AMERIQUE SANS ENREGISTREMENT OU EXEMPTION D'ENREGISTREMENT
CONFORMEMENT AU U.S. SECURITIES ACT DE 1933 TEL QUE MODIFIE. FONCIERE DES
REGIONS N’A PAS L'INTENTION D'ENREGISTRER L’OFFRE EN TOTALITE OU EN
PARTIE AUX ÉTATS-UNIS D’AMERIQUE NI DE FAIRE UNE OFFRE AU PUBLIC AUX
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L’émission a été dirigée par BofA Merrill Lynch agissant en tant que Coordinateur Global, Chef de
File et Teneur de Livre Associé, et par HSBC, Lazard-Natixis et UniCredit agissant en tant que Chefs
de File et Teneurs de Livre Associés (ensemble, avec le Coordinateur Global, Chefs de File et Teneurs
de Livre Associés, les « Garants »).


Contacts :

Relations investisseurs :

Monsieur Philippe Le Trung
30, Avenue Kléber
75208 Paris Cedex 16
Tél. : + 33 (0)1 58 97 52 04
E-mail : philippe.letrung@fdr.fr

Monsieur Sébastien Bonneton
30, Avenue Kléber
75208 Paris Cedex 16
Tél. : + 33 (0)1 58 97 52 44
E-mail : sebastien.bonneton@fdr.fr


Mise à disposition du prospectus

Un prospectus (le « Prospectus »), composé du Document de Référence de FdR déposé auprès de
l'Autorité des marchés financiers (« AMF ») le 31 mars 2011 sous le numéro D.11-0208, de
l’actualisation du Document de Référence de FdR déposée auprès de l'AMF le 13 mai 2011 sous le
numéro D.11-0208-A01, d'une note d'opération et du résumé du Prospectus (inclus dans la note
d'opération), a reçu de l'AMF le visa n°11-155 en date du 13 mai 2011. Des exemplaires du Prospectus
sont disponibles sans frais auprès de FdR, 46, avenue Foch, 57000 Metz, France. Ce Prospectus peut
être consulté sur les sites internet de FdR (www.foncieredesregions.fr), de l'AMF (www.amf-
france.org) et est disponible auprès des Garants. L'attention des investisseurs est attirée sur les facteurs
de risques mentionnés au chapitre 1.8 du Document de Référence, au paragraphe 2 de l’actualisation du
Document de Référence de FdR et au chapitre 2 de la note d'opération.




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CONFORMEMENT AU U.S. SECURITIES ACT DE 1933 TEL QUE MODIFIE. FONCIERE DES
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Calendrier indicatif de l’émission

13 mai 2011 Visa de l’AMF sur le Prospectus

16 mai 2011 Diffusion d’un communiqué de presse par la Société annonçant le lancement
et les modalités indicatives de l’émission des Obligations
Ouverture du livre d’ordres du placement privé
Ouverture de la période de souscription prioritaire des actionnaires
Ouverture de la période de souscription du public
Clôture du livre d’ordres du placement privé

18 mai 2011 Date limite d’exercice de la Clause d’Extension
Clôture de la période de souscription prioritaire des actionnaires (17h00)
Clôture de la période de souscription du public (17h00)
Diffusion, le cas échéant, d’un communiqué de presse par la Société,
annonçant le montant définitif de l’émission après exercice de la Clause
d’Extension

19 mai 2011 Fixation des modalités définitives de l’émission des Obligations
Diffusion d’un communiqué de presse de la Société annonçant les modalités
définitives de l’émission des Obligations
Allocations
Diffusion par NYSE Euronext de l’avis d’admission des Obligations

24 mai 2011 Règlement-livraison des Obligations
Admission des Obligations aux négociations sur le marché réglementé de
NYSE Euronext à Paris




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Modalités principales
des Obligations à option de Remboursement en Numéraire et en Actions
Nouvelles et/ou Existantes (ORNANE) (les « Obligations »)

Caractéristiques définitives de l’offre

Foncière des Régions (la « Société »)
Emetteur
Le produit de l'émission des Obligations permettra à la
Raison et utilisation du produit de
Société de diversifier ses sources de financement, et
l’émission
d’allonger la maturité de la dette. Il servira
principalement à refinancer des lignes de crédit existantes
et, de manière résiduelle, à financer les besoins généraux
de la Société.
Environ 550 millions d'euros, après exercice en totalité
Montant (produit brut) de l’émission
de la clause d'extension à l'option des Chefs de File et
Teneurs de Livre Associés (la « Clause d’Extension »).
Environ 545 millions d’euros, après exercice en totalité
Produit net de l'Émission
de la Clause d'Extension.
6.405.776 Obligations, après exercice en totalité de la
Nombre d’Obligations
Clause d'Extension.
85,86 euros par Obligation, faisant ressortir une prime de
Valeur nominale unitaire des
20% par rapport à la moyenne pondérée par les volumes
Obligations
des cours de l’action de la Société constatés sur le
marché Euronext Paris depuis l’ouverture de la séance de
bourse du 19 mai 2011 jusqu’à 12h00 (heure de Paris).
Non applicable.
Droit préférentiel de souscription
3 jours de bourse, du 16 mai 2011 au 18 mai 2011 inclus
Délai de priorité à titre irréductible
pour les actionnaires de la Société inscrits en compte à la
pour les actionnaires
date du 13 mai 2011. Chaque actionnaire a pu, à titre
irréductible, passer un ordre de souscription par priorité à
hauteur de sa quote-part dans le capital de Foncière des
Régions.
En France et hors de France, le 16 mai 2011, selon la
Placement privé
procédure dite de construction du livre d’ordres, à
l’exception notamment des États-Unis d’Amérique, du
Canada, du Japon et de l’Australie. (« le Placement
Privé »)




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En France du 16 mai 2011 au 18 mai 2011 inclus (la
Période de souscription du public
« Période de Souscription du Public »)
Le groupe Delfin, détenant, à la date du Prospectus,
Intention des principaux actionnaires
28,92% du capital social de la Société, a participé à la
présente émission dans le cadre du délai de priorité pour
un montant d'environ 150 millions d’euros. Cette
souscription a représenté 27,27% du montant total de
l'émission.
Le pair, payable en une seule fois à la Date de Règlement
Prix d’émission des Obligations
des Obligations.
Prévue le 24 mai 2011 (la « Date de Règlement »).
Date d’émission, de jouissance et de
règlement des Obligations
L’émission n’a pas fait l’objet d’une demande de
Notation de l’émission
notation.
Prévue le 24 mai 2011 sous le code ISIN FR0011050111
Cotation des Obligations
sur le marché règlementé de NYSE Euronext à Paris.
Euroclear France, Euroclear Bank S.A./N.V. et
Compensation
Clearstream Banking, société anonyme (Luxembourg).
Merrill Lynch International.
Coordinateur Global
Merrill Lynch International, HSBC France, Lazard-
Chefs de File et Teneurs de Livre
Natixis et UniCredit Bank AG, Milan Branch.
Associés
Garantie de placement par Merrill Lynch International,
Garantie
HSBC France, Lazard-Natixis et UniCredit Bank AG,
Milan Branch dans les conditions fixées par un contrat de
garantie conclu avec la Société le 19 mai 2011.
90 jours pour la Société sous réserve de certaines
Engagement d’abstention
exceptions usuelles.
Engagements chirographaires directs, généraux,
Rang des Obligations
inconditionnels, non subordonnés et non assortis de
sûretés.
Exclusivement en cas de sûretés consenties par la Société
Maintien des Obligations à leur rang
au bénéfice des porteurs d’autres obligations ou autres
titres financiers négociables représentatifs de titres de
créance émis ou garantis par la Société.




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3,34%, payable semestriellement à terme échu le 1er
Taux nominal – Intérêt
janvier et le 1er juillet de chaque année (ou le jour ouvré
suivant si l’une des ces dates n’est pas un jour ouvré).
Intérêt calculé prorata temporis pour la période courant
du 24 mai 2011 au 31 décembre 2011 inclus.
5 ans et 222 jours.
Durée de l’emprunt
En totalité le 1er janvier 2017 (ou le jour ouvré suivant si
Amortissement normal des Obligations
cette date n’est pas un jour ouvré) par remboursement au
pair.
- A tout moment, pour tout ou partie des
Amortissement anticipé des Obligations
Obligations, sans limitation de prix ni de quantité,
au gré de la Société
par rachats en bourse ou hors bourse ou par offres
de rachat ou d’échange.
- A tout moment, à compter du 15 janvier 2015
jusqu’à l’échéance des Obligations, pour la
totalité des Obligations en circulation sous
réserve d’un préavis d’au moins 30 jours
calendaires, par remboursement au pair majoré
des intérêts courus, si la moyenne arithmétique,
calculée sur 20 jours de bourse consécutifs parmi
les 40 qui précèdent la parution de l’avis de
remboursement anticipé, des produits des
premiers cours cotés de l’action de la Société
constatés sur Euronext Paris et du Taux de
Conversion en vigueur à chaque date, excède
130 % de la valeur nominale des Obligations.
- A tout moment, pour la totalité des Obligations
en circulation sous réserve d’un préavis d’au
moins 30 jours calendaires, par remboursement,
au pair majoré des intérêts courus, si leur nombre
restant en circulation est inférieur à 15% du
nombre d’Obligations émises.
Possible, au pair majoré des intérêts courus, notamment
Exigibilité anticipée des Obligations
en cas de défaut de la Société.
Possible, au pair majoré des intérêts courus.
Remboursement anticipé au gré des
porteurs en cas de changement de
contrôle




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(a) Les porteurs d'Obligations pourront exercer leur
Exercice du Droit à l'Attribution
Droit à l'Attribution d'Actions (tel que défini ci-
d'Actions
après) pendant la période allant du 24 mai 2011
au 31 décembre 2014 (inclus) uniquement dans
les cas suivants :
(i) à tout moment au cours d'un trimestre calendaire
considéré, si la moyenne arithmétique des cours
de clôture de l'action de la Société calculée sur
une période de 20 jours de bourse consécutifs
parmi les 40 jours de bourse précédant le dernier
jour de bourse du trimestre calendaire précédant,
telle que déterminée par l'agent de calcul, est
supérieure à 130% du Prix de Conversion (égal
à la valeur nominale de l'Obligation divisée par
le Taux de Conversion) applicable le dernier
jour de bourse du trimestre calendaire
précédent ;
(ii) en cas d'amortissement anticipé de la totalité des
Obligations en circulation à l'initiative de la
Société ;
(iii) dans le cas où la Société passerait outre l'avis
négatif de l'assemblée des porteurs d'Obligations
consultée sur un changement de la forme ou de
l’objet social de la Société (sauf changements
autorisés par les modalités des Obligations) ;
(iv) en cas de distribution envisagée par la Société
de dividendes, de réserves ou de primes, en
espèces ou en nature, dont la valeur par action
de la Société excède 25% de la moyenne
arithmétique des cours moyens pondérés par les
volumes quotidiens de l'action sur une période
de 20 jours de bourse ;
(v) en cas d'offre publique visant les actions de la
Société susceptible d'entrainer un changement
de contrôle ;
(vi) en cas de survenance d'un cas d'exigibilité
anticipée ; et
(vii) à tout moment pendant une période de 5 jours de
bourse suivant toute période de 10 jours de
bourse consécutifs au cours de laquelle la
cotation de l'Obligation déterminée à l'heure de
clôture de la cotation quotidienne de l'action de



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la Société aura été, chaque jour de bourse,
inférieure à 97% du montant égal au produit (i)
du cours de clôture de la cotation quotidienne de
l'action de la Société (ii) par le Taux de
Conversion.
(b) A partir du 1er janvier 2015 (inclus), les porteurs
d'Obligations pourront exercer leur Droit à l'Attribution
d'Actions à tout moment jusqu'au dix-huitième jour de
bourse (exclu) précédant le 1er janvier 2017.
Le « Taux de Conversion » est d'1 action par
Obligation, sous réserve d'ajustements ultérieurs.
Les porteurs d'Obligations auront, dans les cas décrits ci-
Droit à l’attribution d’Actions
dessus, la faculté d'obtenir l'attribution (le «
Droit à l'Attribution d'Actions »), au choix de la
Société :
1 – soit :
(a) Si la Valeur de Conversion (telle que définie ci-après)
est inférieure ou égale à la valeur nominale
d'une Obligation : d'un montant en numéraire
égal à la Valeur de Conversion multipliée par le
nombre d'Obligations pour lequel le Droit à
l'Attribution d'Actions a été exercé ;
(b) Si la Valeur de Conversion est supérieure à la valeur
nominale d'une Obligation :
(i) d'un montant en numéraire égal à la valeur
nominale d'une Obligation multipliée par le
nombre d'Obligations pour lequel le Droit à
l'Attribution d'Actions a été exercé ; et
(ii) d'un montant payable en actions nouvelles et/ou
existantes de la Société (les « Actions ») (au gré
de la Société) égal à la différence entre la Valeur
de Conversion et la valeur nominale de
l'Obligation multipliée par le nombre
d'Obligations pour lequel le Droit à l'Attribution
d'Actions a été exercé (le « Montant Payable en
Actions »).
La « Valeur de Conversion » est égale au Taux de
Conversion multiplié par la moyenne
arithmétique des cours moyens pondérés par les
volumes quotidiens de l'action de la Société sur
une période de 10 jours de bourse (réduite à 5
jours de bourse en cas d'offre publique)



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consécutifs à compter du premier jour de bourse
suivant la fin de la Période de Notification (telle
que définie ci-après) (le « Cours Moyen de
l'Action »).
Le nombre d'Actions à livrer sera égal au
résultat de la division du Montant Payable en
Actions par le Cours Moyen de l'Action (arrondi
au nombre entier immédiatement inférieur, la
fraction formant rompu étant réglée en espèces).
La « Période de Notification » désigne la
période d'une durée maximum de 4 jours de
bourse suivant la date d'exercice au cours de
laquelle la Société informera l'agent
centralisateur (qui informera à son tour le
porteur d'Obligations concerné) qu'elle entend
remettre au porteur d'Obligations ayant exercé
son Droit à l'Attribution d'Actions (i) soit une
somme en numéraire, et le cas échéant, des
Actions de la Société, (ii) soit uniquement des
Actions.
2 – soit (et ce, que la Valeur de Conversion soit,
supérieure, inférieure ou égale à la valeur
nominale d’une Obligation), uniquement des
Actions.
Le nombre total d’Actions (au gré de la Société)
sera alors égal au Taux de Conversion
applicable multiplié par le nombre d’Obligations
pour lequel le Droit à l’Attribution d’Actions a
été exercé.


Les actions nouvelles porteront jouissance
Jouissance et cotation des actions émises
courante et seront immédiatement assimilable
ou remises sur conversion et/ou échange
aux actions existantes. Elles feront l’objet de
des Obligations
demandes périodiques d’admission aux
négociations sur Euronext Paris sur la même
ligne de cotation que les actions existantes.
Les actions existantes porteront jouissance
courante. Elles seront immédiatement
négociables en bourse.
Droit français.
Droit applicable




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Avertissement

Ce communiqué ne peut être distribué directement ou indirectement aux États-Unis d’Amérique, au Canada, en Australie ou
au Japon.

Aucune communication ni aucune information relative à l’émission par Foncière des Régions (« FdR ») des obligations à option
de remboursement en numéraire et/ou en actions nouvelles et/ou existantes (les « Obligations ») ne peut être diffusée au public
dans un pays dans lequel une obligation d’enregistrement ou d’approbation est requise. Aucune démarche n’a été entreprise ni
ne sera entreprise en dehors de France, dans un quelconque pays dans lequel de telles démarches seraient requises. L’émission
ou la souscription des Obligations peuvent faire l’objet dans certains pays de restrictions légales ou réglementaires spécifiques ;
FdR n’assume aucune responsabilité au titre de la violation par une quelconque personne de ces restrictions.

Le présent communiqué constitue une communication à caractère promotionnel et non pas un prospectus au sens de la Directive
Prospectus (telle que définie ci-après).

Le présent communiqué ne constitue pas et ne saurait être considéré comme constituant une offre au public, une offre de
souscription ou comme destiné à solliciter l’intérêt du public en vue d’une opération par offre au public.

L’offre et la vente des Obligations en France ont été effectuées dans le cadre d’un placement privé auprès d’investisseurs
qualifiés, en conformité avec l’article L. 411-2 du Code monétaire et financier et d'une offre au public en France après
délivrance par l’Autorité des marchés financiers d’un visa sur le prospectus relatif à l’émission et l’admission des Obligations
sur le marché réglementé de NYSE Euronext à Paris.

Espace Économique Européen

S’agissant des États membres de l’Espace Économique Européen autres que la France ayant transposé la Directive Prospectus
(les « États Membres »), aucune action n’a été entreprise et ne sera entreprise à l’effet de permettre une offre au public
d’Obligations rendant nécessaire la publication d’un prospectus dans l’un ou l’autre des États Membres. Par conséquent, les
Obligations peuvent être offertes dans les États membres uniquement :

(a) à toute personne morale qui est un investisseur qualifié au sens de la Directive Prospectus; ou

(b) à moins de 100 ou, si l’État Membre a transposé les dispositions applicables de la Directive 2010/73/UE, 150
personnes physiques ou morales (autres que des investisseurs qualifiés au sens de la Directive Prospectus) sous réserve des
dispositions de la Directive Prospectus et de l’accord préalable du ou des Garants mandatés par la Société pour l’offre
concernée ; ou

(c) dans toutes autres circonstances ne nécessitant pas la publication par la Société d’un prospectus aux termes de
l’article 3(2) de la Directive Prospectus.

Pour les besoins du présent paragraphe, l’expression « offre au public d’Obligations » dans tout État Membre désigne toute
communication adressée à des personnes, sous quelque forme et par quelque moyen que ce soit, et présentant une information
suffisante sur les conditions de l’offre et sur les Obligations objet de l’offre, pour permettre à un investisseur de décider
d’acheter ou de souscrire ces Obligations, telle que cette notion a été, le cas échéant, modifiée dans l’État Membre considéré
dans le cadre de la transposition de la Directive Prospectus et l’expression « Directive Prospectus » désigne la directive
2003/71/CE (telle que modifiée, notamment par la Directive Prospectus Modificative 2010, dans la mesure où celle-ci a été
transposée dans l’État Membre concerné) et comprend toute mesure de transposition des États Membres et l’expression
« Directive Prospectus Modificative 2010 » désigne la directive 2010/73/UE.

Royaume-Uni

La diffusion du présent communiqué n’est pas effectuée et n’a pas été approuvée par une personne autorisée (« authorized
person ») au sens de l’article 21(1) du Financial Services and Markets Act 2000. Le présent communiqué est adressé uniquement
aux personnes situées au Royaume-Uni qui sont (i) des professionnels en matière d’investissement (« investment professionals
») au sens de l’article 19(5) du Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (l’ « Ordonnance »),
ou (ii) des personnes visées par l’article 49(2) (a) à (d) (« sociétés à capitaux propres élevés, associations non-immatriculées,
etc.) de l’Ordonnance (les personnes mentionnées aux paragraphes (i), et (ii) étant ensemble désignées comme les « Personnes




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AU JAPON



CE COMMUNIQUE NE CONSTITUE PAS UNE OFFRE DE TITRES AUX ÉTATS-UNIS
D’AMERIQUE OU DANS TOUT AUTRE PAYS. LES OBLIGATIONS (ET LES ACTIONS SOUS-
JACENTES) NE PEUVENT ETRE NI OFFERTES NI VENDUES AUX ÉTATS-UNIS
D’AMERIQUE SANS ENREGISTREMENT OU EXEMPTION D'ENREGISTREMENT
CONFORMEMENT AU U.S. SECURITIES ACT DE 1933 TEL QUE MODIFIE. FONCIERE DES
REGIONS N’A PAS L'INTENTION D'ENREGISTRER L’OFFRE EN TOTALITE OU EN
PARTIE AUX ÉTATS-UNIS D’AMERIQUE NI DE FAIRE UNE OFFRE AU PUBLIC AUX
ÉTATS-UNIS D’AMERIQUE


Habilitées »). Les Obligations et, le cas échéant, les actions de FdR à remettre sur exercice du Droit à l’Attribution d’Actions
(les « Valeurs Mobilières ») sont uniquement destinées aux Personnes Habilitées et toute invitation, offre ou tout contact relatif
à la souscription, l’achat ou l’acquisition des Valeurs Mobilières ne peut être adressé ou conclu qu’avec des Personnes
Habilitées. Toute personne autre qu’une Personne Habilitée doit s’abstenir d’utiliser ou de se fonder sur le présent communiqué
et les informations qu’il contient.

Le présent communiqué ne constitue pas un prospectus approuvé par la Financial Services Authority ou par toute autre autorité
de régulation du Royaume-Uni au sens de la Section 85 du Financial Services and Markets Act 2000.

États-Unis d’Amérique

Ce communiqué ne peut pas être publié, distribué ou transmis aux États-Unis d’Amérique (y compris dans ses territoires et
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offre ni une sollicitation d’achat ou souscrire des titres financiers aux États-Unis d’Amérique. Les titres financiers mentionnés
dans ce communiqué n’ont pas été et ne seront pas enregistrées au titre du Securities Act of 1933 tel que modifié (le « Securities
Act ») et ne pourront être offertes ni vendues aux États-Unis d’Amérique (conformément à la Regulation S du Securities Act)
qu’à travers un régime d’exemption (conformément à la Regulation S du Securities Act) ou dans le cadre d’une opération non
soumise à une obligation d’enregistrement au titre du Securities Act. Les Obligations seront offertes ou vendues uniquement en
dehors des États-Unis d’Amérique et dans le cadre d’opérations extra-territoriales (offshore transactions), conformément à la
Regulation S du Securities Act. FdR n’a pas l'intention d'enregistrer l’offre en totalité ou en partie aux Etats-Unis d’Amérique ni
de faire une offre au public aux États-Unis d’Amérique.

Canada, Australie et Japon

Les Obligations ne pourront être offertes, vendues ou acquises au Canada, en Australie ou au Japon.

La diffusion de ce communiqué dans certains pays peut constituer une violation des dispositions légales en vigueur. Les
informations contenues dans ce communiqué ne constituent pas une offre de valeurs mobilières au Canada, en Australie ou au
Japon.




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