INFORMATION
FINANCIÈRE Le Groupe LISI a réalisé un chiffre d’affaires de 401,3 M€ au
1er trimestre 2023, en progression de + 17,2 % par rapport à 2022


Le chiffre d’affaires du premier trimestre 2023 s’inscrit en hausse de + 17,2 % par
rapport à 2022.


◼ LISI AEROSPACE : + 19,0 %, croissance portée par les montées en cadences
principalement pour les monocouloirs et pour la maintenance avec un trafic
aérien mondial presqu’au niveau de 2019,

Chiffres d’affaires trimestriels
consolidés (rn M€) ◼ LISI AUTOMOTIVE : + 12,8 %, progression soutenue par la montée en
puissance des nouveaux produits destinés au marché de l’électromobilité et la
2023 2022 répercussion partielle de l’inflation sur les prix de ventes,
401
374
342 353 356
◼ LISI MEDICAL : + 27,7 %, nouvelle hausse des ventes stimulée par les
nouveaux produits dans un marché mondial toujours bien orienté.




Variation
En millions d'euros


2023 / 2022 à périmètre
2023 2022 2023 / 2022
et taux de change
constants1
T1 T2 T3 T4
Cumul au
401,3 342,4 + 17,2 % + 15,0 %
31 mars


EBIT* et résultats nets consolidés en M€ Le chiffre d’affaires consolidé à fin mars 2023 s’élève à 401,3 M€, en hausse de
+ 17,2 % par rapport à la même période de 2022 et tient compte des éléments
EBIT RN positifs suivants :


89,1 • un effet de change favorable de + 7,5 M€ (1,9 % du chiffre d’affaires), lié
essentiellement au renchérissement du taux moyen du dollar américain par
66,6
rapport à l’euro ;
57,0
41,5 44,0
• un effet prix correspondant à la répercussion partielle aux clients de l’impact de
l’inflation sur les coûts de fabrication évalué à 18 M€.



En ligne avec l’objectif de maintenir une croissance organique positive en 2023, la
progression du chiffre d’affaires retraité des variations des devises et en l’absence
d’effet de périmètre s’établit à + 15,0 % sur les trois premiers mois de l’année.
-37,3


2020 2021 2022

* après participation et intéressement du personnel
1 La variation à périmètre et taux de change constants est calculée :
• En convertissant en euro le chiffre d’affaires des sociétés dont les comptes sont libellés en devises étrangères au taux moyen de l’année N-1 ou du mois M-1
• En convertissant en devises locales le chiffre d’affaires facturé en devises différentes de la devise locale au taux moyen de l’année N-1 ou du mois M-1
• En retraitant les entrées ou sorties de périmètre afin de retrouver une base comparable.



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COMMENTAIRES PAR SECTEUR D’ACTIVITE


LISI AEROSPACE (50 % du total consolidé)


En millions d'euros
Variation

2023 / 2022 à périmètre
2023 2022 2023 / 2022 et taux de change
constants1

Cumul au
199,8 167,9 + 19,0 % + 15,9 %
31 mars


• Confirmation de l’accélération de l’activité dans un contexte de tension dans
la chaîne d’approvisionnement de la filière aéronautique


Le marché aéronautique mondial des vols commerciaux atteint aujourd’hui le niveau
de 2019.
Les augmentations de cadences mensuelles de production des monocouloirs
annoncées précédemment par les avionneurs se confirment et se traduiront par une

Chiffre d’affaires en M€ par division augmentation à 55 avions de la famille Airbus A320 à mi 2023 contre 45 actuellement

Cumul à fin mars et à 38 avions de la famille Boeing B737 MAX dans le même horizon de temps contre
199,8
31 actuellement. La demande est également confortée par le retour des commandes
de longs courriers. Les segments de marché des hélicoptères, du militaire et des
167,9
159,1 avions d’affaires sont également bien orientés.
141,1 Le chiffre d’affaires de la division LISI AEROSPACE s’élève à 199,8 M€ à fin mars
2023, en hausse de + 19,0 % par rapport à la même période de 2022. Il bénéficie de
la répercussion partielle de l’inflation sur les prix de vente.




• Les montées en cadence des monocouloirs bénéficient surtout à l’activité
42,6
33,4 « Fixations »


Le chiffre d’affaires du premier trimestre 2023 de l’activité « Fixations » en Europe
2023 2022 2023 2022 2023 2022
affiche la progression la plus forte avec une hausse de + 40,0 %. L’activité « Fixations
AEROSPACE AUTOMOTIVE MEDICAL
» aux Etats-Unis est en hausse de + 21,9 % bénéficiant également de la montée en
cadence des monocouloirs de son principal client donneur d’ordres.
Après une forte croissance tout au long de 2022, l’activité « Composants de Structure
» se stabilise à un haut niveau. Le chiffre d‘affaires du trimestre de ce segment est
stable à - 0,4% par rapport à la même période de 2022. Ce plateau s’explique à la
fois par des effets stocks, l’accroissement des exigences de qualité et des difficultés
de recrutement des fonctions techniques.




La progression du chiffre d’affaires de la division LISI AEROSPACE retraité des
variations des devises et en l’absence d’effet de périmètre s’établit à + 15,9 % sur les
trois premiers mois de l’année.




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LISI AUTOMOTIVE (40 % du total consolidé)


En millions d'euros Variation

2023 / 2022 à périmètre
2023 2022 2023 / 2022 et taux de change
constants1

Cumul au
159,1 141,1 + 12,8 % + 11,8 %
31 mars


• Atténuation progressive des perturbations liées aux approvisionnements
en semi-conducteurs
Le marché automobile mondial2 affiche pour le premier trimestre une croissance
des immatriculations de + 4,9 % par rapport à la même période de 2022. Cette
évolution résulte d’un effet de base de comparaison favorable et traduit également
l’atténuation progressive des perturbations liées aux problèmes

Évolution en % du C.A par division d’approvisionnement en composants électroniques qui ont touché l’ensemble des
/ N-1 constructeurs mondiaux depuis trois ans.
Le chiffre d’affaires de la division LISI AUTOMOTIVE s’élève à 159,1 M€ à fin mars
100
2023, en hausse de + 12,8 % par rapport à la même période de l’exercice
80
précédent. Il reflète la répercussion partielle de l’inflation sur les prix de ventes.
60 LISI AEROSPACE
40

20 • Poursuite de la dynamique de gains de parts de marché
0

-20 La progression du chiffre d’affaires retraité des variations des devises et en
-40 LISI AUTOMOTIVE l’absence d’effet de périmètre s’établit à + 11,8 % sur les trois premiers mois de
-60 l’année. Comparée à une croissance de + 8,9 % de la production mondiale des
-80 clients de la division, cette performance témoigne, une fois de plus, de sa capacité
T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1
à conquérir de nouvelles parts de marché. Ces dernières concernent
2020 2021 2022 2023
principalement les nouveaux produits qui répondent aux besoins croissants en
matière d’électromobilité (chaîne de traction et fonctions associées).



LISI MEDICAL (10 % du total consolidé)


En millions d'euros Variation
2023 / 2022 à périmètre
2023 2022 2023 / 2022 et taux de change
constants1

Cumul au
42,6 33,4 + 27,7 % + 25,1 %
31 mars


• Marché mondial des implants dynamique et caractérisé par une offre
structurellement inférieure à la demande


Le marché mondial des dispositifs médicaux a repris son essor et retrouvé une
bonne visibilité notamment aux Etats-Unis. L’offre disponible sur le marché des
implants et des instruments pour la chirurgie mini-invasive demeure
structurellement inférieure à une demande qui ne montre aucun signe
d’essoufflement.

2 Source ACEA



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• Nouvelle progression des ventes soutenue par les nouveaux produits


Le chiffre d’affaires de la division LISI MEDICAL s’élève à 42,6 M€ sur les trois
premiers mois de 2023, en hausse de + 27,7 % par rapport à la même période de
l’exercice 2022. Cette performance commerciale est portée par la montée en
puissance des volumes de production liés au contrat remporté en octobre 2022
auprès d’un acteur majeur du domaine de la chirurgie mini-invasive et valorisé à
plus de 170 M$ sur quatre ans.
La progression du chiffre d’affaires retraitée des variations des devises et en
l’absence d’effet de périmètre s’établit à + 25,1 % sur le trimestre.


PERSPECTIVES ET COMMENTAIRES SUR L’INCIDENCE FINANCIERE
DE L’ACTIVITE

Le Groupe LISI confirme les perspectives communiquées le 23 février 2023 lors de la
publication des résultats annuels 2022.

LISI AEROSPACE

Les montées en cadence des avions commerciaux et les très bons niveaux des autres
segments de marché se matérialisent par des niveaux de commandes très élevés
pour LISI AEROSPACE.

Les points d’attention porteront sur l’augmentation des niveaux de production et les
recrutements nécessaires pour y faire face, ainsi que sur la poursuite des actions
visant à compenser les surcoûts engendrés par des niveaux d’inflation toujours très
élevés, principalement sur l’énergie et les salaires, notamment en Europe. A ce stade,
les négociations se poursuivent avec les grands clients donneurs d’ordre.


LISI AUTOMOTIVE

A très court terme, la division LISI AUTOMOTIVE reconduira les actions déjà
engagées pour neutraliser les effets d’une inflation attendue sur les mêmes niveaux
records qu’en 2022. Cette dernière sera caractérisée par un alourdissement des coûts
sur le plan de l’énergie et des salaires alors que le prix des matières premières se
stabilise. En parallèle, LISI AUTOMOTIVE poursuivra ses programmes de
développement et l’industrialisation des nouveaux produits à forte valeur ajoutée
destinés aux besoins croissants du marché en matière d’électromobilité.


LISI MEDICAL

Le marché de la chirurgie mini-invasive, comme celui de la reconstruction
orthopédique, resteront bien orientés. La priorité sera donnée à la poursuite du
développement des nouveaux produits et à la montée en puissance des volumes de
production, notamment ceux liés à l’important contrat mentionné plus haut.


LISI CONSOLIDE

Les niveaux de prises de commandes en nouveaux produits dans les trois divisions
positionnent favorablement le Groupe sur ses différents marchés pour le futur.

L’incertitude majeure de l’exercice porte sur la capacité à répercuter aux clients les
CONTACTS
hausses subies de coûts qui seront encore plus significatives en 2023 en particulier
Emmanuel VIELLARD . l’énergie et les salaires.
sur
Directeur Général
Dans ce contexte encore difficile, le Groupe attend néanmoins pour l’exercice 2023
Courriel : emmanuel.viellard@lisi-group.com
 : 03 84 57 00 77 - www.lisi-group.com une croissance organique positive et dans la mesure où les négociations avec les
grands clients se concrétisent, une progression des principaux indicateurs financiers
3 Free Cash Flow (FCF) : capacité d’autofinancement diminuée des investissements en valeur absolue et un Free Cash Flow3 d’exploitation positif avec la baisse des
industriels nets et des variations des BFR
stocks comme objectif prioritaire.


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