Comptes consolidés IFRS Groupe OREGE 30 juin 2022




COMPTES CONSOLIDES IFRS

GROUPE OREGE

30 juin 2022




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Comptes consolidés IFRS Groupe OREGE 30 juin 2022



Rapport d’activité au 30 juin 2022


1 PREAMBULE

Les comptes consolidés présentés au 30 juin 2022 ont été arrêtés par le Conseil
d’administration en date du 19 octobre 2022.

2 ACTIVITE ET RESULTAT DU GROUPE

Chiffre d’affaires
Le chiffre d’affaires du premier semestre 2022 s’élève à 1 078 K€ contre 790 K€ au premier
semestre 2021, soit une augmentation de 36%.

Charges opérationnelles
Les charges d'exploitation du premier semestre 2022 ont augmenté de 14% par rapport au
premier semestre 2021 ce qui reflète la hausse de l'activité.

Résultat financier
Le résultat financier comprend le coût de l’endettement pour 736 K€ (593 K€ pour S1 2021)
et un gain de change net pour 740 K€ (544 K€ pour S1 2021).

Financement et Trésorerie
Au 30 juin 2022, Orège disposait de 744 K€ de liquidités (374 K€ au 31 décembre 2021).
Les dettes financières s’élèvent à 32 528 K€, dont 30 825 K€ au titre des avances en
compte courant d’actionnaire (31 décembre 2021 : 28 494 K€, dont 26 631 K€ au titre des
avances en compte courant d’actionnaire).

Reprise de l’activité post pandémie
Les deux projets signés avec des régies municipales dans le Wisconsin (La Crosse) et en
Caroline du Sud (Eastley) vont être réalisés en grande partie en 2022, ce qui devrait
générer un chiffre d’affaires pour l’année d’environ 700 K€.

Un projet d’importance sur une station d’épuration industrielle à Houston (Texas), initié en
collaboration avec le Groupe Alfa Laval, est en cours d’exécution. Il devrait contribuer
significativement au chiffre d’affaires de l’année 2022.

Les contraintes liées à la pandémie ont pratiquement disparu depuis cet été et Orège a
ainsi pu reprendre depuis quelques semaines l’exécution de deux projets gelés depuis 2,5
années, en Allemagne et au Japon. Cependant, aucun chiffre d’affaires ne sera généré sur
2022 sur ces deux projets.

3 EVOLUTION ET PERSPECTIVES

Orège a su s’adapter face à des chaînes d’approvisionnements perturbées

La pression mondiale sur les chaînes d'approvisionnements s’est renforcée sur les derniers
mois (prix, délais de livraison, disponibilité de certains composants électroniques et des
automates…).



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Comptes consolidés IFRS Groupe OREGE 30 juin 2022

Orège avait largement anticipé cette situation depuis fin 2021 et a ainsi procédé à une
réorganisation complète de ses chaînes d’approvisionnements : recrutement d’un supply
chain manager expérimenté, nouveaux distributeurs, achats “opportunistes“ de stocks de
composants, configurations d’automates revisitées afin de s’adapter au contexte…
Ainsi, Orège n’anticipe plus aucun problème pour la fin d’année 2022, ni, en l’état actuel,
de contrainte significative pour 2023 à situation inchangée.

Impact de la crise énergétique sur l’activité

Dans un contexte où la crise énergétique impacte fortement nombre de nos clients et
partenaires, Orège considère que des opportunités sont créées en proposant une
amélioration du rendement des « digesteurs anaérobiques » qui existent le plus souvent
sur les grosses stations d’épuration.
Rappelons que le poste « énergie » des stations d’épuration pèse très significativement
sur leur compte d’exploitation.
Les solutions d’Orège, elles-mêmes peu énergivores, permettent aux exploitants de
générer des économies financières conséquentes, mais également, à présent, d’optimiser
la production de biogaz.
Cette approche commerciale dédiée, permettra à Orège d’affiner son positionnement dans
la chaîne de valorisation des boues.

Perspectives 2023

Un point détaillé sera fait sur les perspectives 2023 lors du Forum Oddo BHF qui se
déroulera le 9 et le 10 janvier 2023. Le support Powerpoint qui servira de trame pour tous
les rendez-vous investisseurs sera mis en ligne sur le site web d’Orège dès le 9 janvier
2023.

4 EVENEMENTS SURVENUS DEPUIS LA CLOTURE DU SEMESTRE

Orège vient de contractualiser en octobre la vente de 3 solutions d’épaississement SLG-F
avec une nouvelle Water Utility au Royaume-Uni. Les 3 unités correspondantes pourraient
être mises en œuvre d’ici fin 2022, et générer environ 1 M€ de chiffre d’affaires sur
l’exercice en cours.

Quatre commandes (3 au Royaume-Uni et 1 aux USA) sont attendues d’ici fin 2022 pour
un total de 1,3 M€. Les solutions Orège pour ces 4 projets seraient mises en œuvre d’ici
début 2023.

Depuis le 30 juin 2022, Orège a encaissé 552 K€ au titre des créances de crédit d’impôt
recherche (CIR) et Eren Industries a accordé à la société 4 600 K€ supplémentaires
d’avance en compte courant, ce qui devrait permettre au Groupe Orège de couvrir
l’intégralité des besoins en financement jusqu’au 30 juin 2023. A la date de ce rapport
2 600 K€ sont non tirés.

5 RISQUES ET INCERTITUDES – TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIEES


Les risques et incertitudes auxquels la société est confrontée sont précisés dans le Rapport
Financier Annuel 2021.
Les relations avec les parties liées font l’objet de la note 20 des comptes semestriels 2022.



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Comptes consolidés IFRS Groupe OREGE 30 juin 2022




Sommaire



Rapport d’activité au 30 juin 2022 ................................................................... 2
1 PREAMBULE ............................................................................................... 2

2 ACTIVITE ET RESULTAT DU GROUPE ....................................................................... 2
3 EVOLUTION ET PERSPECTIVES ................................................................................ 2
4 EVENEMENTS SURVENUS DEPUIS LA CLOTURE DU SEMESTRE .......................... 3
5 RISQUES ET INCERTITUDES – TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIEES .......... 3
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE ............................................................ 6
BILAN CONSOLIDE .......................................................................................... 7
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE .......................................................... 8
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES ......... 9
NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ........................ 9

Note 1. Référentiel comptable ............................................................................................... 9
Note 2. Faits marquants de la période ................................................................................. 10
Note 3. Continuité d’exploitation .......................................................................................... 10
Note 4. Principes et méthodes appliquées. .......................................................................... 11
Note 5. Périmètre de consolidation ...................................................................................... 12
Note 6. Produits des activités ordinaires .............................................................................. 13
Note 7. Achats consommés et charges externes ................................................................. 13
Note 8. Charges de personnel ............................................................................................. 13
Note 9. Résultat financier .................................................................................................... 14
Note 10. Impôts sur les résultats ......................................................................................... 14
Note 11. Besoin en fonds de roulement ............................................................................... 14
Note 12. Immobilisations incorporelles ................................................................................ 14
Note 13. Immobilisations corporelles & droits d’utilisation .................................................... 15
Note 14. Stocks et en-cours ................................................................................................ 16
Note 15. Créances liées au Crédit Impôt Recherche............................................................ 16
Note 16. Emprunts et dettes assimilées............................................................................... 16
Note 17. Informations sectorielles........................................................................................ 17
Note 18. Résultat par action ................................................................................................ 17
Note 19. Engagements hors bilan / Passifs et Actifs éventuels ............................................ 18
Note 20. Informations relatives aux parties liées .................................................................. 18
Note 21. Evénements postérieurs........................................................................................ 18
Attestation du responsable du rapport financier semestriel ...................... 22




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Comptes consolidés IFRS Groupe OREGE 30 juin 2022




ETATS FINANCIERS IFRS RESUMES

OREGE S.A

30 juin 2022




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Comptes consolidés IFRS Groupe OREGE 30 juin 2022


COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE




Résultat consolidé - En milliers d'euros Notes 30-juin-22 30-juin-21


Produits des activités ordinaires 6 1 078 790

7 (1 956) (1 675)
Achats consommés & charges externes
8 (1 927) (1 841)
Charges de personnel
(74) (43)
Impôts et taxes
(255) (140)
Dotations nettes aux amortissements et provisions
216 187
Autres produits opérationnels courants
1 (1)
Autres charges opérationnelles courantes
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT (2 918) (2 722)

Autres produits et charges opérationnels (3) 4

RESULTAT OPERATIONNEL (2 921) (2 718)

9 (736) (593)
Coût de l'endettement financiers net
9 740 544
Autres produits et charges financiers
Résultat financier 4 (49)

RESULTAT AVANT IMPOT DES ENTREPRISES INTEGREES (2 917) (2 767)

Impôt sur le résultat 10 (0) (0)

RESULTAT NET DES SOCIETES INTEGREES (2 917) (2 767)

- -
Quote part de résultat des sociétés mises en équivalence
RESULTAT NET CONSOLIDE DE L'EXERCICE (2 917) (2 767)

(2 917) (2 767)
Quote part attribuable aux actionnaires de la société mère

Quote part attribuable aux intérêts ne détenant pas le contrôle - -

Résultat net consolidé par action (0,06) (0,05)

Résultat net consolidé dilué par action (0,06) (0,05)



Autres éléments du résultat global Note 30-juin-22 30-juin-21

Résultat net consolidé de l'exercice (2 917) (2 767)

Ecarts actuariels liés aux engagements envers le personnel 0 -
Variation des écarts de conversion (590) (462)
Elements du résultat global recyclables en résultat (590) (462)

Résultat global total (3 507) (3 228)
Quote part attribuable aux actionnaires de la société mère (3 507) (3 228)
Quote part attribuable aux intérêts ne détenant pas le contrôle - -




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BILAN CONSOLIDE




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Comptes consolidés IFRS Groupe OREGE 30 juin 2022


TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE




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TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES




Participations ne
Réserves de Capitaux propres Total des
En milliers d'euros Capital social Prime d'émission Actions propres Résultats accumulés donnant pas le
conversion part du Groupe capitaux propres
contrôle



Situation nette au 1er janvier 2021 12 650 62 057 (90) (93 671) 408 (18 647) - (18 647)

Gains (pertes) comptabilisées directement en capitaux propres - - - 23 (993) (970) - (970)
Résultat net de la période - - - (4 604) - (4 604) - (4 604)
Total produits et charges comptabilisés - - - (4 581) (993) (5 573) - (5 573)
Dividendes versés aux actionnaires - - - - - - - -
Augmentations de capital - - - - - - - -
Paiements fondés sur les actions et actions propres - - (64) 238 - 173 - 173
Autres variations - - - - - - - -

Situation nette au 31 décembre 2021 12 650 62 057 (155) (98 014) (585) (24 047) - (24 047)

Gains (pertes) comptabilisées directement en capitaux propres - - - 0 (590) (590) - (590)
Résultat net de la période - - - (2 917) - (2 917) - (2 917)
Total produits et charges comptabilisés - - - (2 917) (590) (3 507) - (3 507)
Dividendes versés aux actionnaires - - - - - - - -
Augmentations de capital - - - - - - - -
Paiements fondés sur les actions et actions propres - - (7) 118 - 111 - 111
Autres variations - - - - - - - -

Situation nette au 30 juin 2022 12 650 62 057 (162) (100 814) (1 175) (27 444) - (27 444)




Au 30 juin 2022, le capital social de la Société s’élève à 12.649.569 euros.

Il est divisé en 50.598.277 actions entièrement souscrites et libérées d’une valeur nominale de 0,25 euros
chacune.
Le nombre d’actions auto-détenues au 30 juin 2022 est de 143 062 contre 129 359 au 31 décembre 2021.
Le nombre d’actions en circulation au 30 juin 2022 est de 50 455 215 contre 50 468 918 au 31 décembre
2021.
Les actions propres annulées au 30 juin 2022 en contrepartie des capitaux propres s’élèvent à 162 milliers
d’euros.
Toutes les actions donnent droit à leurs titulaires à une part proportionnelle des résultats et de l’actif net de
la Société.



NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES



Note 1. Référentiel comptable


La société de droit français Orège SA, sise au 2 Rue René Caudron Bat D, Parc Val Saint Quentin 78960
Voisins le Bretonneux, et ses filiales Orège North America Inc., Orège UK Limited et Orège Gmbh constituent
le Groupe Orège qui développe et commercialise des solutions innovantes pour le traitement des effluents
complexes et des boues.


Les comptes consolidés au 30 juin 2022 du Groupe Orège ont été établis en conformité avec le référentiel
IFRS publié par l’IASB tel qu’adopté par l’Union européenne et applicable à cette date.

Les comptes consolidés résumés au 30 juin 2022 sont établis conformément à la norme IAS 34 « Information
financière intermédiaire ». La norme IAS 34 permet de présenter une sélection de notes annexes aux
comptes consolidés résumés qui doit être lue conjointement avec les états financiers consolidés de
l’exercice clos le 31 décembre 2021 et du 30 juin 2021 (pour le P&L).




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Comptes consolidés IFRS Groupe OREGE 30 juin 2022



Les principes comptables appliqués pour les comptes consolidés au 30 juin 2022 sont identiques à ceux
utilisés pour les comptes consolidés au 31 décembre 2021 à l’exception des nouvelles normes,
amendements de normes et interprétations de normes en vigueur au sein de l’Union Européenne au 30 juin
2022 et d’application obligatoire à cette date.


Note 2. Faits marquants de la période

Affaires

Le chiffre d’affaires du premier semestre 2022 s’élève à 1 077 K€ contre 790 K€ au premier semestre 2021,
soit une augmentation de 36%.

Les charges d'exploitation du premier semestre 2022 ont augmenté de 14% par rapport au premier semestre
2021 ce qui reflète la hausse de l'activité.

Le résultat financier comprend le coût de l’endettement pour 736 K€ (593 K€ pour S1 2021) et un gain de
change net pour 740 K€ (544 K€ pour S1 2021).

Au 30 juin 2022, Orège disposait de 744 K€ de liquidités (374 K€ au 31 décembre 2021).
Les dettes financières s’élèvent à 32 528 K€, dont 30 825 K€ au titre des avances en compte courant
d’actionnaire (31 décembre 2021 : 28 494 K€, dont 26 631 K€ au titre des avances en compte courant
d’actionnaire).

Les deux projets signés avec des régies municipales dans le Wisconsin (La Crosse) et en Caroline du Sud
(Eastley) vont être réalisés en grande partie en 2022, ce qui devrait générer un chiffre d’affaires pour l’année
d’environ 700 K€.

Les contraintes liées à la pandémie ont pratiquement disparu depuis cet été et Orège a ainsi pu reprendre
depuis quelques semaines l’exécution de deux projets gelés depuis 2,5 années, en Allemagne et au Japon.
Cependant, aucun chiffre d’affaires ne sera généré sur 2022 sur ces deux projets.



Note 3. Continuité d’exploitation

L’hypothèse de la continuité de l'exploitation a été retenue par le conseil d’administration compte tenu de la
trésorerie disponible au 30 juin 2022 et des éléments suivants :


• les conventions d’avance en compte courant d’actionnaire qui ont été mises en place depuis avril
2015, dont celles mises en place le 26 juillet 2022 pour un montant de 2 millions d’euros et le 19
octobre 2022 pour un montant de 2,6 millions d’euros ;
• les perspectives de ventes ;
• la mobilisation des créances crédit d’impôt recherche ; et
• au regard des cash flows prévisionnels du Groupe.


La société a procédé à une revue spécifique de son risque de liquidité et elle considère être en mesure de
faire face à ses échéances jusqu’au 30 juin 2023.




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Comptes consolidés IFRS Groupe OREGE 30 juin 2022


Note 4. Principes et méthodes appliquées.

Les principes comptables sont inclus dans les notes correspondantes des comptes consolidés.
Sauf information contraire les informations chiffrées sont présentées en milliers d’euros.

1. Recours à des jugements et des estimations significatives


L’établissement des états financiers consolidés conformément aux normes comptables internationales IFRS
implique que le Groupe procède à un certain nombre d’estimations et retienne certaines hypothèses
réalistes et raisonnables. Certains faits et circonstances pourraient conduire à des changements de ces
estimations ou hypothèses, ce qui affecterait la valeur des actifs, passifs, capitaux propres et du résultat du
Groupe. Ces jugements et estimations sont revus de manière continue.
Les principales hypothèses relatives à des événements futurs et les autres sources d’incertitudes liées au
recours à des estimations à la date de clôture pour lesquelles il existe un risque significatif de modification
matérielle des valeurs nettes comptables d’actifs et de passifs au cours d’un exercice ultérieur, concernent
principalement ;

- L’évaluation des coûts de développement inscrits à l’actif - cf. note 13. Immobilisations incorporelles
- L’évaluation des impôts différés – cf. note 11. Impôts sur les résultats.

2. Dépréciation des éléments de l’actif immobilisé

A chaque clôture, le Groupe apprécie s’il existe un indice de perte de valeur de ses actifs. Un indice de perte
de valeur peut être soit un changement dans l’environnement économique ou technique de l’actif, soit une
baisse de sa valeur de marché.
Si un indice de perte de valeur est identifié, la valeur recouvrable de l’actif est déterminée, comme la plus
élevée des deux valeurs suivantes : juste valeur nette des coûts de sortie ou valeur actualisée des flux de
trésorerie futurs estimés attendus de l’utilisation continue de l’actif et de sa sortie à la fin de l’utilisation
prévue.
Les actifs sont regroupés en unités génératrices de trésorerie (UGT), qui représentent le niveau le moins
élevé générant des flux de trésorerie indépendants.
Les tests de dépréciation des UGT sont réalisés en comparant la valeur recouvrable de ces actifs ou de ces
unités génératrices de trésorerie à leur valeur comptable. Les calculs de la valeur recouvrable sont effectués
à partir des projections de flux futurs de trésorerie basés sur les projections préparées par la direction
conformément à la norme IAS 36.

3. Opérations réciproques

Les comptes réciproques ainsi que les profits résultant d’opérations entre sociétés du Groupe sont éliminés.
Les profits internes éliminés comprennent notamment la marge interne sur les prestations, services et autres
frais refacturés par la maison mère à sa filiale.


4. Gestion des risques marché et de contrepartie

Compte tenu de ses activités, le Groupe est exposé à différentes natures de risques financiers : risques de
marché, risque de crédit, risque de change et risque de liquidité. La gestion des risques vise à minimiser
leurs effets potentiellement défavorables sur la performance financière du Groupe.




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Comptes consolidés IFRS Groupe OREGE 30 juin 2022

Les informations relatives à ces risques sont présentées de manière détaillée dans l’annexe 1 du rapport de
gestion intitulé « Principaux risques et incertitudes auxquels la Société est confrontée – Utilisation des
instruments financiers par la Société ».

5. Monnaies étrangères

Les états financiers consolidés sont présentés en €uro qui est la monnaie fonctionnelle et de présentation
de la société mère. Les monnaies fonctionnelles des filiales américaine et anglaise sont respectivement le
Dollar américain et la livre Sterling.

Les actifs et passifs des sociétés étrangères sont convertis aux taux de change en vigueur à la clôture de
la période et les postes du compte de résultat sont convertis au taux moyen de change de la période.
Conformément aux dispositions de la norme IAS 21 « Effets des variations des cours des monnaies
étrangères » les différences de change ayant trait à un élément monétaire qui fait en substance partie
intégrante de l’investissement net d’une entreprise dans une entreprise étrangère consolidée sont inscrites
dans les capitaux propres consolidés jusqu’à la cession ou la liquidation de cet investissement net, date à
laquelle elles sont inscrites en produit ou en charge dans le résultat comme les autres écarts de conversion
relatifs à cette entreprise. Ainsi au 30 juin 2022 les différences latentes de change constatées sur les
comptes courants de la filiale anglaise et américaine ont été directement enregistrées dans les capitaux
propres consolidés pour un montant total de 1 238 K€ (Gain de change latent).

Les taux de change retenus pour la situation semestrielle 2022 sont les suivants :


(en euros) 30/06/2022 31/12/2021 30/06/2021 30/06/2022 31/12/2021 30/06/2021


Cours fin de période Cours moyen

1 dollar US 1,0387 1,1326 1,1884 1,0940 1,1835 1,2057

1 livre sterling 0,8582 0,8403 0,8581 0,8422 0,8600 0,8684



Autres Opérations en devises :

Les charges et les produits des opérations libellées en devises sont enregistrés pour leur contre-valeur à la
date de l’opération. Les actifs et passifs monétaires en devises sont convertis aux taux de clôture et les
écarts de change résultant de cette conversion sont enregistrés dans le compte de résultat.



Note 5. Périmètre de consolidation



Les sociétés contrôlées sont consolidées selon la méthode de l’intégration globale.
Le périmètre de consolidation est constitué au 30 juin 2022 comme suit :


30/06/22 31/12/21

Forme Mode d'entrée Pourcentage Pourcentage Méthode de Pourcentage Pourcentage Méthode de
Entité Date de clôture
juridique de le périmètre d'intérêt de contrôle consolidation * d'intérêt de contrôle consolidation


OREGE SA 31-déc Société mère 100% 100% IG 100% 100% IG
OREGE NORTH AMERICA Inc 31-déc Creation 100% 100% IG 100% 100% IG
OREGE UK LLC 31-déc Creation 100% 100% IG 100% 100% IG
OREGE GmbH GmbH 31-déc Creation 100% 100% IG 100% 100% IG


*IG : Intégration globale




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Comptes consolidés IFRS Groupe OREGE 30 juin 2022


Note 6. Produits des activités ordinaires

Les produits des activités ordinaires sont détaillés ci-dessous :



en milliers d'euros 30/06/22 30/06/21
Ventes SLG 824 629
Ventes de prestations d'essai 180 126
Location de matériel industriel et maintenance 73 34
Total 1 078 790


Note 7. Achats consommés et charges externes

Les achats consommés et charges externes sont détaillés ci-après :



En milliers d'euros 30/06/22 30/06/21
Achats de matières premières et autres approvisionnements (744) (576)
Etudes et recherche (14) (7)
Sous traitance (255) (190)
Locations, entretien, maintenance (227) (223)
Assurances (44) (49)
Honoraires, commissions (175) (297)
Dépenses de communication (30) (8)
Frais de déplacement, missions et réceptions (392) (252)
Autres charges externes (75) (72)
TOTAL (1 956) (1 675)




Note 8. Charges de personnel

Les charges de personnel sont détaillées ci-dessous :



En milliers d'euros 30/06/22 30/06/21
Rémunération du personnel (1 385) (1 322)
Charges sociales (424) (399)
Avantages payés en actions (118) (119)
Intéressement et participation - -
TOTAL (1 927) (1 841)


Les effectifs du Groupe sont détaillés ci-dessous.


30/06/22 30/06/21

Cadres 31 30
Non cadres et intérimaires 2 2
Total 33 32

(1) L’effectif moyen est calculé au prorata du temps de présence des salariés dans le Groupe.




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Comptes consolidés IFRS Groupe OREGE 30 juin 2022


Note 9. Résultat financier

Le coût de l’endettement financier est détaillé comme suit :

(en milliers d'euros) 30/06/2022 30/06/2021

Intérêts sur les découverts et emprunts bancaires (18) (18)
Intérêts sur les emprunts vis-a-vis des parties liées (1) (686) (545)
Frais financiers sur contrat de location (32) (30)
Total coût de l'endettement financier brut (736) (593)
Produits nets sur trésorerie et équivalents de trésorerie - -
Total coût de l'endettement financier net (736) (593)


(1) Il s’agit des intérêts vis-à-vis des avances en compte courant auprès du groupe EREN INDUSTRIE.

Les autres produits et charges financiers sont essentiellement constitués d’écart de change.

Note 10. Impôts sur les résultats

Compte tenu des résultats négatifs du groupe, aucun impôt différé n’est reconnu dans les comptes
consolidés du Groupe OREGE en attendant une meilleure visibilité sur les possibilités d’utilisation des
déficits fiscaux dans un avenir proche. Cette position identique à celle prise au 31/12/2021 sera revue au
31/12/2022 en fonction des perspectives actualisées à cette date.



Note 11. Besoin en fonds de roulement

Le besoin en fonds de roulement s’analyse comme suit :


Ecart de Autres
(en milliers d'euros) 31/12/2021 Variation 30/06/2022 Variation BFR
conversion variations

Stocks 2 428 199 102 2 729 199
Clients 1 677 (806) 63 934 (806)
Autres actifs 539 76 6 36 621 76
Total Actifs 4 644 (531) 171 36 4 284 (531)

Fournisseurs 1 332 375 24 1 730 375
Autres passifs 2 146 (577) (0) - 1 569 (577)
Total Passifs 3 478 (202) 23 - 3 299 (202)

Besoin en Fonds de Roulement 1 166 (329) 147 36 984 (329)




Note 12. Immobilisations incorporelles

Compte tenu du temps nécessaire pour lancer et consolider le développement commercial et industriel du
SLG et du SLG-Flosep sur les marchés internationaux et de l’mpact des contraintes de la pandémie sur le
développement de ces activités, le Groupe considère ne pas respecter toutes les conditions pour
comptabiliser les coûts de développement en immobilisations incorporelles et en conséquence ces coûts
ont été comptabilisés en charges.

Le montant des coûts de développement, qui ne concernent que la technologie SLG, directement
comptabilisés en charges s’élève au titre du premier semestre 2022 à 330 milliers d’euros € contre 317
milliers d’euros au titre du premier semestre 2021.




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Comptes consolidés IFRS Groupe OREGE 30 juin 2022

Les immobilisations incorporelles sont détaillées ci-dessous :




Note 13. Immobilisations corporelles & droits d’utilisation

Les immobilisations corporelles sont détaillées ci-dessous :

Installations
techniques et Autres
TOTAL
outillages immobilisations
(en milliers d'euros) industriels
Valeurs brutes à l'ouverture 1 616 177 1 793
Dépréciations et amortissements cumulés à l'ouverture (1 573) (140) (1 713)
Valeurs nettes ouverture 2022 43 37 80
Acquisitions 213 - 213
Diminutions (9) (9)
Ecart de conversion - 7 7
Reclassement - - -
Autres variations -
Valeurs brutes à la clôture 1 820 184 2 004
Dotations (62) (7) (69)
Sorties 9 9
Reclassement - - -
Ecart de conversion (6) (6)
Dépréciations et amortissements cumulés à la clôture (1 626) (153) (1 780)

Valeurs nettes à la clôture 30 juin 2022 193 31 224


Les droits d’utilisation comptabilisés au 30/06/2022 en application de la norme IFRS 16 s’analysent comme
suit :
Droits d'utilisation Droits d'utilisation
TOTAL
(en milliers d'euros) mobiliers immobiliers
Valeurs brutes à l'ouverture 100 2 763 2 863
Dépréciations et amortissements cumulés à l'ouverture (83) (867) (950)
Valeurs nettes ouverture 2022 17 1 896 1 912
Acquisitions 76 - 76
Diminutions (36) - (36)
Variations de périmètre - -
Ecart de conversion 15 15
Reclassement 2 (2) -
Autres variations -
Valeurs brutes à la clôture 143 2 775 2 918
Dotations (25) (158) (183)
Sorties 36 - 36
Reclassement (5) 5 -
Ecart de conversion (14) (14)
Dépréciations et amortissements cumulés à la clôture (78) (1 034) (1 112)

Valeurs nettes à la clôture 30 juin 2022 65 1 742 1 807




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Comptes consolidés IFRS Groupe OREGE 30 juin 2022


Note 14. Stocks et en-cours

Les stocks et en-cours se présentent de la manière suivante :

30/06/2022 31/12/2021
Valeur brute Dépréciation Valeur nette Valeur nette
En-cours de production 3 062 (334) 2 729 2 428
Matières premières et approvisionnement 427 (427) - -
Stocks et en-cours 3 490 (761) 2 729 2 428



Note 15. Créances liées au Crédit Impôt Recherche

Les créances liées au crédit impôts recherche s’analysent comme suit :




Note 16. Emprunts et dettes assimilées

Les emprunts et dettes financières varient comme suit :




L’échéancier des dettes financières est présenté ci-après :


Moins d'un Plus de 3
(en milliers d'euros) de 2 à 3 ans TOTAL
an ans
Dettes vis-à-vis des parties liées 30 825 30 825
Dettes locatives 316 646 1 004 1 965
Prêt fédéral US -
Avances remboursables OSEO 635 963 1 598
Prêt export COFACE 113 113
Découverts bancaires 11 11
Total des passifs financiers 1 075 32 434 1 004 34 513


(1) Dette vis-à-vis des parties liées

La dette vis-à-vis des parties liées concerne principalement le montant cumulé des tirages des
avances en compte courant avec l’actionnaire principal, Eren Industries SA. Plusieurs conventions
d’avance en compte courant ont été signées entre Orège et Eren Industries S.A depuis avril 2015
en fonction des besoins de trésorerie de la société et ses filiales.

A l’issue de l’augmentation de capital réalisé le 18 juillet 2019 (cf note 22) l’échéance du solde des
avances en compte courant a été modifié au 31 décembre 2023 au plus tard et le tôt d’intérêt a été
réduit à 5% annuel. Une réduction de 5% à 2,5% du taux d’intérêt sur le solde du compte courant
d’actionnaire a été proposée par Eren Industries à partir du deuxième trimestre 2020 dans le
contexte de la crise Covid 19. Cette réduction a été prorogée jusqu’à la fin de l’année 2020.




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Comptes consolidés IFRS Groupe OREGE 30 juin 2022


(2) Avances remboursables OSEO

Est incluse au 30 juin 2022 dans ce poste

- L’aide obtenue le 28 mai 2013 dans le cadre du contrat d’aide à l’innovation avec OSEO Innovation
pour un montant total de 610 milliers d’euros. Cette aide a été accordée à taux zéro et est
remboursable à partir de 2016 sur cinq ans (43 milliers d’euros remboursable sur 2016, 76 milliers
d’euros sur 2017, 103 milliers d’euros sur 2018, 136 milliers d’euros sur 2019, 169 milliers d’euros
sur 2020 et 93 milliers d’euros sur 2021). A compter du 31 mars 2020, en raison de la crise sanitaire
COVID19 toures les échéances sont reportées de 6 mois
- Le montant encaissé au titre de la mobilisation de la créance CIR 2018 (cf : note 15) pour un
montant de 635 k€ qui est remboursable au moment du remboursement par l’administration fiscale
de la créance, anticipé au second semestre 2022.
- Le montant encaissé au titre de la mobilisation de la créance CIR 2019 (cf : note 15) pour un
montant de 567 k€ qui est remboursable au moment du remboursement par l’administration fiscale
de la créance, anticipé en 2023.

(3) Prêt Export COFACE

Le 5 juin 2013, un contrat d’aide à l’export a été signé avec la COFACE pour un montant total de
600 milliers d’euros. Une première tranche de 105 milliers d’euros a été versée en 2013, une
seconde tranche de 105 milliers d’euros a été versée en 2014. Au cours de l’exercice 2015, une
nouvelle tranche de 165 milliers d’euros a été débloquée. Ce prêt est remboursable à partir de
2016 sur 4 ans selon un pourcentage du chiffre d’affaires export générés. Le pourcentage peut
varier entre 7% et 30% selon la nature du chiffre d’affaires. Le montant des remboursements ne
pourra être supérieur au montant total du financement obtenu. Le remboursement de 2020 prévu
initialement en Juin 2020 a été décalé de 6 mois soit en décembre 2020 puis décalé en 1er semestre
2021 en raison de crise sanitaire COVID19. Le solde sera remboursé en septembre 2022


Note 17. Informations sectorielles

Les informations sectorielles sont présentées ci-après :

30/06/2022 30/06/2021
(en milliers d'euros) Europe USA Total Europe USA Total

Chiffres d'affaires 846 232 1 078 603 187 790
Résultat opérationnel courant (1 721) (1 197) (2 918) (1 883) (839) (2 722)



Note 18. Résultat par action


Le résultat de base par action est calculé en divisant le bénéfice net revenant aux actionnaires de la société
par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation au cours de l’exercice.

(en euros) 30/06/2022 30/06/2021

Résultat de l'exercice (en milliers d'euros) (2 917) (2 767)
Nombre moyen pondéré d'actions émises 50 598 277 50 598 277
Titres auto-détenus (143 062) (95 620)
Nombre moyen pondéré net d'actions émises 50 455 215 50 502 657
Résultat par action (€ par action) (0,06) (0,05)
Nombre dilué de titres 51 390 343 51 437 785
Résultat net dilué par action (€ par action) (0,06) (0,05)




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Comptes consolidés IFRS Groupe OREGE 30 juin 2022


Note 19. Engagements hors bilan / Passifs et Actifs éventuels


Dans le cadre de l’avenant au bail des locaux à usage de bureaux signé avec la société « Val Saint Quentin
2 SARL » le 20 aout 2018, il a été donné une garantie bancaire autonome à première demande d’un montant
de 43 milliers d’euros consentie auprès de la Société Générale par le nantissement de valeurs mobilières
de placement du même montant.


Note 20. Informations relatives aux parties liées


20.1 Rémunérations des dirigeants et mandataires sociaux




20.2 Transactions avec les autres parties liées
(en milliers d'euros) 30/06/2022 30/06/2021

Charges d'intérêt liées au compte courant Eren 686 545
Compte courant EREN 30 825 22 740




Note 21. Evénements postérieurs



Orège vient de contractualiser en octobre la vente de 3 solutions d’épaississement SLG-F avec une nouvelle
Water Utility au Royaume-Uni. Les 3 unités correspondantes pourraient être mises en œuvre d’ici fin 2022,
et générer environ 1 M€ de chiffre d’affaires sur l’exercice en cours.



Depuis le 30 juin 2022, Orège a encaissé 552 K€ au titre des créances de crédit d’impôt recherche (CIR) et
Eren Industries a accordé à la société 4 600 K€ supplémentaires d’avance en compte courant, ce qui devrait
permettre au Groupe Orège de couvrir l’intégralité des besoins en financement jusqu’au 30 juin 2023. A la
date de ce rapport 2 600 K€ sont non tirés.


La pression mondiale sur les chaînes d'approvisionnements s’est renforcée sur les derniers
mois (prix, délais de livraison, disponibilité de certains composants électroniques et des
automates…).

Orège avait largement anticipé cette situation depuis fin 2021 et a ainsi procédé à une
réorganisation complète de ses chaînes d’approvisionnements : recrutement d’un supply chain
manager expérimenté, nouveaux distributeurs, achats “opportunistes“ de stocks de
composants, configurations d’automates revisitées afin de s’adapter au contexte…

Ainsi, Orège n’anticipe plus aucun problème pour la fin d’année 2022.




18
Comptes consolidés IFRS Groupe OREGE 30 juin 2022




RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
SUR L'INFORMATION FINANCIERE
SEMESTRIELLE


Société OREGE SA
Période du 1er janvier 2022 au 30 juin 2022




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Comptes consolidés IFRS Groupe OREGE 30 juin 2022




Opsione RSM Paris
92, Rue Miromesnil 26, Rue Cambacérès
75008 Paris 75008 Paris




Rapport des commissaires aux comptes sur l’information financière
semestrielle 2022




Aux Actionnaires
Orège
Parc de Val Saint-Quentin - 2, rue René Caudron
78960 Voisins-le-Bretonneux



Mesdames, Messieurs,



En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application
de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

- l’examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Jacques Bogart,
relatifs à la période du 1er janvier 2022 au 30 juin 2022, tels qu'ils sont joints au présent
rapport ;

- la vérification des informations données dans le rapport semestriel d’activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du Conseil
d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre
conclusion sur ces comptes.



I – Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d’exercice professionnel applicables en
France.

Un examen limité consiste essentiellement à s’entretenir avec les membres de la direction en
charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces
travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d’exercice
professionnel applicables en France. En conséquence, l’assurance que les comptes, pris dans leur
ensemble, ne comportent pas d’anomalies significatives, obtenue dans le cadre d’un examen
limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d’un audit.




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Comptes consolidés IFRS Groupe OREGE 30 juin 2022

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature
à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS
34, norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne relative à l’information
financière intermédiaire.



II – Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport
semestriel d’activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté
notre examen limité.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes
semestriels consolidés résumés.




Fait à Paris, le 19 Octobre 2022

Les commissaires aux comptes



Opsione RSM Paris




Maïr Fereres Vital Saint Marc
Associé Associé




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Comptes consolidés IFRS Groupe OREGE 30 juin 2022




Attestation du responsable du rapport financier semestriel


(Art. 222-3 – 4° du Règlement Général de l’AMF)

J’atteste à ma connaissance, que les comptes consolidés résumés pour le semestre écoulé sont
établis conformément aux normes comptables applicables (normes IFRS telles que adoptées par
l’Union Européenne) et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du
résultat de la Société et l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation au 30 juin
2022 et que le rapport semestriel d’activité présente un tableau fidèle des événements importants
survenus pendant les six premiers mois de l’exercice, de leur incidence sur les comptes, des
principales transactions entre parties liées ainsi qu’une description des principaux risques et des
principales incertitudes pour les six mois restants de l’exercice.




Le 19 octobre 2022

Pascal Gendrot
Directeur Général




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