Paris, le 18 octobre 2022


AXA entame des négociations exclusives pour acquérir Groupe
Assurances du Crédit Mutuel España et renforcer ainsi sa présence
en assurance dommage et santé en Espagne

AXA annonce aujourd’hui qu’AXA Espagne a entamé des négociations exclusives avec Groupe des Assurance du
Crédit Mutuel (« GACM SA ») pour la potentielle acquisition de sa filiale Groupe Assurance du Crédit Mutuel
España (« GACM España »), un assureur principalement dommage et santé en Espagne.

Selon les termes de la transaction, AXA acquerra GACM España pour un montant 1 en numéraire de 310 millions
d’euros, représentant un multiple 2 de 1.0x les fonds propres éligibles3 en Solvabilité II. Le multiple de cours-
bénéfice4 est estimé à environ 9x, tenant compte de la réalisation attendue de synergies de capital et de frais
généraux.

« Cette transaction reflète notre discipline en matière de fusions et acquisitions, conformément à notre stratégie, et
nous permet de renforcer notre présence sur l’un de nos marchés européens clés, en mettant l’accent sur nos
activités techniques », a déclaré Frédéric de Courtois, Directeur Général Adjoint d’AXA. «Cette acquisition va
renforcer notre position de leader en Espagne et nous sommes impatients de développer nos activités tout en
assurant une transition fluide pour les assurés et les employés », a ajouté Olga Sánchez, Directeur Général d’AXA
Espagne.

La transaction proposée est soumise aux conditions de clôture habituelles, dont le déroulement jusqu’à leur
terme des processus d’information et de consultation des instances représentatives du personnel concernées,
ainsi que l’obtention des autorisations réglementaires. La clôture de cette transaction est attendue pour le
troisième trimestre 2023.



A propos de Groupe Assurances du Crédit Mutuel España
GACM España a publié un montant de primes brutes de 0,4 milliard d’euros et un bénéfice net consolidé 2 de 16
millions d’euros en 2021, principalement en assurance dommage particuliers et santé. Son ratio de Solvabilité II
consolidé2 en formule standard s’est élevé à 237% à fin 2021. L'entreprise vend ses produits par l'intermédiaire
d'un vaste réseau de distribution composé d'agents et de partenaires.

1
Montant en numéraire soumis à ajustement contractuel potentiel
2
Chiffres consolidés de GACM España qui inclut notamment Agrupació AMCI, Atlantis Vida et GACM Seguros Generales
3
Les fonds propres correspondent à l’excédent tiré du bilan de Solvabilité
4 ‘Bénéfice’ correspond au résultat net 2021 qui (i) exclut le résultat net des activités d’assurance-crédit qui sont en dehors du périmètre de la transaction
et (ii) est ajusté des synergies attendues en termes de frais généraux



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A PROPOS DU GROUPE AXA POUR PLUS D’INFORMATION :

Le Groupe AXA est un leader mondial de l’assurance et de la gestion d’actifs, avec Relations investisseurs : +33.1.40.75.48.42
149 000 collaborateurs au service de 95 millions de clients dans 50 pays. En 2021, le anu.venkataraman@axa.com
chiffre d’affaires IFRS s’est élevé à 99,9 milliards d’euros et le résultat opérationnel à 6,8 mikael.malaganne@axa.com
milliards d’euros. Au 31 décembre 2021, les actifs sous gestion d’AXA s’élevaient à 1 051 remi.dousteyssier@axa.com
milliards d’euros. anna.alemaskina@axa.com
L’action AXA est cotée sur le compartiment A d’Euronext Paris sous le mnémonique CS michael.safi@axa.com
(ISIN FR0000120628 – Bloomberg : CS FP – Reuters : AXAF.PA). Aux États-Unis, l’American abhishek.sharma@axa.com
Depositary Share (ADS) d’AXA est cotée sur la plateforme de gré à gré OTCQX sous le pamela.vallon@axa.com
mnémonique AXAHY.
Le Groupe AXA est présent dans les principaux indices ISR internationaux, dont le Dow Relations actionnaires individuels : +33.1.40.75.48.43
Jones Sustainability Index (DJSI) et le FTSE4GOOD.
Il est l’un des membres-fondateurs des Principes pour l’Assurance Responsable (PSI : Relations presse : +33.1.40.75.46.74
Principles for Sustainable Insurance) de l’Initiative Financière du Programme des Nations julien.parot@axa.com
Unies pour l’Environnement (PNUE FI), et est signataire des Principes des Nations Unies alexiana.cirier@axa.com
pour l’Investissement Responsable (UNPRI). baptiste.denis@axa.com
Ce communiqué de presse ainsi que l'information réglementée publiée p ar AXA en
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articles 222-1 et suivants du Règlement général de l'Autorité des marchés financiers Stratégie de Responsabilité d’entreprise du Groupe AXA :
(AMF) sont disponibles sur le site Internet du Groupe AXA (axa.com). axa.com/fr/a-propos-d-axa/strategie-engagements

CE COMMUNIQUÉ DE PRESSE EST DISPONIBLE SUR axa.com Notations sociétales du Groupe AXA :
axa.com/fr/investisseurs/notations-sociales-indices-ethiques
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DES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION FINANCIERS (NON-GAAP FINANCIAL MEASURES)
Certaines déclarations figurant dans le présent communiqué de presse peuvent contenir des prévisions qui portent notamment sur des événements futurs,
des tendances, des projets, des attentes ou des objectifs. Il convient de ne pas accorder une importance excessive à ces déclarations, car elles comportent,
par nature, des risques et des incertitudes, identifiés ou non, et peuvent être affectées par de nombreux facteurs susceptibl es de donner lieu à un écart
significatif entre, d’une part, les résultats réels d’AXA et, d’autre part, les résultats indiqués dans, ou induits par, ces déclarations prospectives. Une
description de certains facteurs, risques et incertitudes importants susceptibles d’influer sur les activités et/ou les résultats du Groupe AXA, figure en Partie
5 - « Facteurs de risque et gestion des risques » du Document d’Enregistrement Universel du Groupe pour l’exercice clos le 31 déc embre 2021 et «
Évènements significatifs – Facteurs de risques » dans le Rapport Financier Semestriel du Groupe pour l’exercice clos le 30 juin 2022 (« le Rapport Financier
Semestriel »).

En outre, le présent communiqué de presse fait référence à des soldes intermédiaires de gestion financiers (non -GAAP financial measures), ou indicateurs
alternatifs de performance (« IAPs »), utilisés par la Direction pour analyser les tendances opérationnelles, la performance financière et la situation
financière d’AXA et fournir aux investisseurs des informations complémentair es que la Direction juge utiles et pertinentes en ce qui concerne les résultats
d’AXA. De manière générale, ces indicateurs ne renvoient pas à des définitions standardisées et ne peuvent par conséquent êtr e comparés à des indicateurs
ayant une dénomination similaire utilisés par d’autres sociétés. En conséquence, aucun de ces indicateurs ne doit être pris en compte isolément ou e n
remplacement des comptes consolidés du Groupe et des notes y afférentes établis conformément aux normes IFRS. Le résultat opé rationnel, la rentabilité
opérationnelle des capitaux propres (« RoE opérationnel »), le résultat opérationnel par action, le ratio combiné et le ratio d’endettement sont des IAPs au
regard des orientations de l’ESMA et de la position de l’AMF publiées en 2015. Le rapprochement des IAPs résultat opérationnel et ratio combiné avec le
poste des états financiers de la période correspondante, ou de son sous-total ou du total le plus proche, est présenté dans les tableaux figurant aux pages
15 et 16 du Rapport Financier Semestriel. Le rapprochement des IAPs ROE opérationnel et résultat opérationnel par action avec les états financiers
consolidés figure dans le tableau en page 22 du Rapport Financier Semestriel. La méthode de calcul du ratio d’endettement est présentée en page 18 du
Rapport Financier Semestriel. Pour plus d’information sur les soldes intermédiaires de gestion financiers utilisés dans le pr ésent rapport, y compris ceux
mentionnés ci-dessus, veuillez-vous reporter au glossaire figurant aux pages 56 à 63 du Rapport Financier Semestriel.




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