06/09/2022 15:50 |
Rapport Financier Semestriel |
INFORMATION REGLEMENTEE
RAPPORT
FINANCIER SEMESTRIEL 2022 Sommaire 1 Environnement économique et financier 1.1 Environnement macro-économique 3 5 Comptes consolidés 5.1 Cadre général 21 22 et financier au premier semestre 2022 4 5.2 États financiers consolidés 23 1.2 Le marché de la gestion d’actifs 5.3 Notes annexes aux états financiers au premier semestre 2022 4 consolidés 29 Examen des résultats Rapport des commissaires 2 et de la situation financière du premier semestre 2022 2.1 Activité et résultats consolidés 5 6 aux comptes sur l’information financière semestrielle 53 6.1 Rapport des commissaires d’Amundi 6 aux comptes sur l’information 2.2 Poursuite de l’engagement financière semestrielle 54 en Investissement Responsable 11 3 Situation financière 13 7 Personne responsable du rapport financier semestriel 7.1 Personne responsable du rapport 55 3.1 Ratio de solvabilité 14 financier semestriel 56 3.2 Endettement financier net (vision économique) 15 4 Informations diverses 4.1 Transactions avec les parties liées 17 18 4.2 Événements récents et perspectives 18 4.3 Actionnariat 20 4.4 Facteurs de risques 20 À propos d’Amundi Premier gérant d’actifs européen parmi les 10 premiers acteurs mondiaux (1), Amundi propose à ses 100 millions de clients – particuliers, institutionnels et entreprises – une gamme complète de solutions d’épargne et d’investissement en gestion active et passive, en actifs traditionnels ou réels. Ses six plateformes de gestion internationales (2), sa capacité de recherche financière et extra-financière, ainsi que son engagement de longue date dans l’investissement responsable en font un acteur de référence dans le paysage de la gestion d’actifs. Les clients d’Amundi bénéficient de l’expertise et des conseils de 5 400 professionnels dans 35 pays. Filiale du groupe Crédit Agricole, Amundi est cotée en Bourse et gère aujourd’hui plus de 1 900 milliards d’euros d’encours (3). Remarques générales La société Amundi, société anonyme de droit français, dont le siège social est 91-93, boulevard Pasteur, 75015 France ; immatriculée sous le numéro d’identification 314 222 902 R.C.S. Paris est dénommée la « Société » dans le présent rapport financier. L’expression le « Groupe » ou le « Groupe Amundi » désigne la Société, ses filiales, succursales et participations. À la date du 30 juin 2022, le capital social de la Société s’élève à 507 686 627,5 euros, divisé en 203 074 651 actions, toutes de la même classe, et qui sont toutes entièrement libérées et souscrites. Elles confèrent toutes le même droit de vote. Présentation de l’information financière et autres informations Ce rapport comprend les états financiers consolidés d’Amundi pour l’exercice semestriel clos le 30 juin 2022, et ayant fait l’objet d’un rapport des commissaires aux comptes. Les comptes consolidés ont été établis en normes IFRS. Informations prospectives Les informations contenues dans ce rapport, dans la mesure où elles sont relatives à d’autres parties qu’Amundi, ou sont issues de sources externes, n’ont pas fait l’objet de vérifications indépendantes et aucune déclaration ni aucun engagement n’est donné à leur égard, et aucune certitude ne doit être accordée sur l’exactitude, la sincérité, la précision et l’exhaustivité des informations ou opinions contenues dans ce rapport. Ni Amundi ni ses représentants ne peuvent voir leur responsabilité engagée pour une quelconque négligence ou pour tout préjudice pouvant résulter de l’utilisation de ce rapport ou de son contenu ou de tout ce qui leur est relatif ou de tout document ou information auxquels il pourrait faire référence. (1) Source : IPE « Top 500 Asset Managers » publié en juin 2022 sur la base des encours sous gestion au 31/12/2021. (2) Boston, Dublin, Londres, Milan, Paris et Tokyo. (3) Données Amundi y compris Lyxor au 30/06/2022. RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 AMUNDI I 1 2 I AMUNDI RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 1 Environnement économique et financier 1.1 ENVIRONNEMENT MACRO- 1.2 LE MARCHÉ DE LA GESTION ÉCONOMIQUE ET FINANCIER D’ACTIFS AU PREMIER AU PREMIER SEMESTRE 2022 4 SEMESTRE 2022 4 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 AMUNDI I 3 1 Environnement économique et financier Le marché de la gestion d’actifs au premier semestre 2022 1.1 ENVIRONNEMENT MACRO-ÉCONOMIQUE ET FINANCIER AU PREMIER SEMESTRE 2022 Après une année 2021 marquée par une forte progression l’énergie et des matières premières, accéléré encore des marchés, en particulier Actions, les conditions de marché l’inflation déjà très élevée. Sur les marchés, les rendements se sont nettement dégradées au premier semestre 2022, obligataires ont fortement augmenté, l’inflation conduisant à compte tenu d’un contexte macro-économique, géopolitique des anticipations de resserrement monétaire plus rapide que et sanitaire défavorable. La plupart des marchés ont en effet prévu auparavant. Les actions ont baissé sur le 1er trimestre. connu une baisse prononcée, à la fois sur les Actions et sur Depuis mars, les banques centrales ont agi de les obligations : sur le semestre (1) l’indice actions EuroStoxx a vigoureusement compte tenu de la dégradation du contexte reculé de 20 % et l’indice de taux Bloomberg Euro macroéconomique. D’une part, la dynamique de croissance a Aggregate a reculé de 12,1 %, avec une remontée marquée ralenti par rapport aux plus hauts observés en 2021 et, des taux. d’autre part, la reprise de la demande et les goulets La conjoncture économique a été irrégulière en début d’étranglement persistants, aggravés par la guerre d’année : du fait de la vague Omicron du Covid, l’activité russo‑ukrainienne, ont amené l’inflation à dépasser les s’est affaiblie en janvier aux États-Unis et en zone euro avant objectifs des banques centrales. En réaction, ces dernières de se reprendre. Cependant, à partir de fin février, l’invasion pour qui dans un premier temps l’inflation n’était qu’un russe de l’Ukraine est venue assombrir de nouveau les phénomène transitoire ont dû promptement relever leurs perspectives de croissance, notamment en ce qui concerne taux pour rétablir leur crédibilité et éviter que la hausse des l’Europe. Cette crise géopolitique a aussi, via les prix de prix ne devienne un enjeu politique. 1.2 LE MARCHÉ DE LA GESTION D’ACTIFS AU PREMIER SEMESTRE 2022 Le premier semestre 2022 est marqué par un net retournement d’euros. Ces sorties ont majoritairement porté sur les produits du marché européen de la gestion d’actifs, avec une décollecte de Trésorerie (- 130 milliards d’euros), les actifs MLT (3) ayant nette (2) sur les six premiers mois de l’année de 242 milliards quant à eux subi des sorties nettes de - 112 milliards d’euros. Flux en fonds ouverts (en milliards d’euros) 260 194 115 173 + 162 + 195 + 209 + 171 Actifs MLT + 98 Trésorerie +1 +4 - 15 - 16 - 81 - 114 - 117 - 110 - 132 T1 2021 T2 2021 T3 2021 T4 2021 T1 2022 T2 2022 (1) Entre le 31/12/2021 et le 30/06/2022 (2) Source : Broadridge FundFile, ETFGI. Fonds ouverts européens et cross-border (hors mandats et fonds dédiés). Données à fin juin 2022. (3) Actifs moyen long terme : hors produits de trésorerie. 4 I AMUNDI RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 2 Examen des résultats et de la situation financière du premier semestre 2022 2.1 ACTIVITÉ ET RÉSULTATS 2.2 POURSUITE DE L’ENGAGEMENT EN CONSOLIDÉS D’AMUNDI 6 INVESTISSEMENT RESPONSABLE 11 2.1.1 Activité : encours sous gestion et collecte nette 6 2.1.2 Résultats 9 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 AMUNDI I 5 2 Examen des résultats et de la situation financière du premier semestre 2022 Activité et résultats consolidés d’Amundi 2.1 ACTIVITÉ ET RÉSULTATS CONSOLIDÉS D’AMUNDI Dans un environnement difficile, Amundi démontre au premier semestre 2022 la robustesse de son modèle diversifié : la collecte (1) est positive (+ 5,0 milliards d’euros), tirée notamment par les actifs Moyen Long-Terme (2) (+ 11,0 milliards d’euros hors joint-ventures) et par les JV (+ 21,5 milliards d’euros). Les moteurs de croissance (JV asiatiques, gestion passive, actifs réels), ainsi que la résilience de l’activité, notamment en Retail, ont permis de contenir les effets du contexte de marché. Amundi a maintenu un bon niveau de profitabilité et d’efficacité opérationnelle, avec un résultat net ajusté de 593 millions d’euros et un coefficient d’exploitation de 53,1 %. 2.1.1 Activité : encours sous gestion et collecte nette 2.1.1.1 Évolution des encours sous gestion d’Amundi Les encours gérés par Amundi atteignent 1 925 milliards d’euros au 30 juin 2022, en progression de + 7,3 % sur un an et de - 6,7 % par rapport à fin décembre 2021 (avec Lyxor), avec un effet marché négatif de - 144,2 milliards d’euros et une collecte légèrement positive, à + 5 milliards d’euros. Encours (1) d’Amundi : • + 7 % sur 1 an + 7,3 % (a) • - 6,7 % sur le S1 - 6,7 % 2 064 2 021 + 3,2 1 916 - 46,4 + 1,8 1 925 1 794 1 811 + 148 - 97,8 + 39,1 + 0,2 + 17,0 + 65,6 AuM Collecte nette Effet marché et change Effet périmètre (Lyxor) 30/06/2021 Collecte nette Effet marché & change 30/09/2021 Collecte nette Effet marché & change 31/12/2021 avant Lyxor Lyxor 31/12/2021 Collecte nette Effet marché & change 31/03/2022 Collecte nette Effet marché & change 30/06/2022 T3 2021 T4 2021 T1 2022 T2 2022 (a) Croissance des encours integrant l’effet périmètre lié à Lyxor au 31/12/2021. Le premier semestre 2021 a été marqué par des conditions Amundi affiche une activité résiliente sur les six premiers mois de marché défavorables : l’indice EuroStoxx moyen du S1 2022 de l’année, avec une collecte totale de + 5,0 milliards d’euros, est stable par rapport au S1 2021, néanmoins il a baissé de tirée par les actifs MLT hors JV (+ 11,0 milliards d’euros) 20 % entre fin décembre 2021 et fin juin 2022 (dont - 12 % ainsi que par les JV (+ 21,5 milliards d’euros), qui ont plus entre fin mars et fin juin). que compensé les sorties en produits de trésorerie (- 27,6 milliards d’euros). (1) Encours et collecte nette yc Lyxor AM à compter du T1 2022, incluant les actifs conseillés et commercialisés et comprenant 100 % des encours gérés et de la collecte nette des JV asiatiques ; pour Wafa au Maroc, les encours sont repris pour leur QP. (2) Actifs moyen long terme : hors produits de trésorerie. 6 I AMUNDI RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 Examen des résultats et de la situation financière du premier semestre 2022 Activité et résultats consolidés d’Amundi 2 2.1.1.2 Encours sous gestion (1) et collecte par segments de clientèle Encours Encours % var. Collecte Collecte En milliards d’euros 30/06/2022 30/06/2021 30/06/2021 S1 2022 S1 2021 Réseaux France 115 122 - 5,7 % - 2,6 - 1,3 Réseaux internationaux 160 160 + 0,1 % + 1,6 + 8,4 dont Amundi BOC WM 12 4 - + 0,3 + 3,4 Distributeurs tiers 298 206 + 44,5 % + 12,9 + 7,9 RETAIL (HORS JV) 573 488 + 17,4 % + 11,9 + 15,0 (1) Institutionnels et souverains 448 423 + 5,8 % - 10,7 - 10,3 Corporates 86 86 + 0,5 % - 18,9 - 10,5 Épargne Entreprises 74 75 - 1,0 % + 2,0 + 2,8 Assureurs CA & SG 435 468 - 7,0 % - 0,8 - 1,1 INSTITUTIONNELS 1 043 1 052 - 0,8 % - 28,5 - 19,1 JV 308 254 + 21,4 % + 21,5 - 1,4 TOTAL 1 925 1 794 + 7,3 % + 5,0 - 5,5 ENCOURS MOYENS SEMESTRIELS HORS JV 1 715 1 515 + 13,2 % / / (1) Y compris fonds de fonds. Une activité résiliente en Retail Entreprises, la collecte est positive (+ 1,6 milliard d’euros en MLT) avec l’effet saisonnier. Le segment Assureurs enregistre Dans un contexte de montée de l’aversion au risque, le une collecte modérée (+ 0,5 milliard d’euros en MLT), malgré segment Retail affiche une solide activité, avec une collecte l’effet négatif au T2 de la cession par CA Assurances d’une positive en actifs MLT (+ 13,4 milliards d’euros), portée filiale. principalement par les Distributeurs tiers (+ 12,3 milliards d’euros en MLT) et les Réseaux internationaux (+ 1,5 milliard En produits de trésorerie, la décollecte est de - 26,0 milliards d’euros en MLT). Pour la filiale chinoise Amundi BOC WM, le d’euros. Au total la collecte en Institutionnels est de ralentissement de l’activité (+ 0,3 milliard d’euros en MLT) - 28,5 milliards d’euros. s’explique d’une part par les échéances des fonds lancés en 2021, et d’autre part par le contexte de marché et la Bonne dynamique dans les JV situation sanitaire en Chine. Les réseaux France enregistrent Dans les JV asiatiques, l’activité a été élevée à + 20,6 milliards une activité plus contrastée (- 0,4 milliard d’euros en MLT) d’euros en MLT. La JV indienne poursuit sa trajectoire de compte tenu de sorties avant échéance en produits structurés développement avec une collecte de + 12,7 milliards d’euros liées aux conditions de marché favorables ; l’activité demeure en MLT, notamment auprès de fonds de pension ; SBI MF a cependant de bon niveau sur les Unités de Compte. maintenu son positionnement de leader du marché indien. En En produits de trésorerie, la décollecte est de - 1,5 milliard Corée les flux sont légèrement positifs (+ 1,0 milliard d’euros d’euros. Au total la collecte du Retail est de + 11,9 milliards en MLT). En Chine (ABC-CA), l’activité demeure solide à d’euros. + 7,1 milliards d’euros malgré environ - 2 milliards d’euros de sorties attendues en produits peu margés (Channel Business), Institutionnels : des sorties contenues liées à l’évolution réglementaire. dans un contexte de « derisking » En produits de trésorerie, la collecte des JV est de + 0,9 milliard d’euros. Au total la collecte dans les JV est de Ce semestre a été marqué par une approche de « derisking » + 21,5 milliards d’euros. de la part des clients institutionnels en actifs MLT (- 2,4 milliards d’euros), notamment de la part des Institutionnels et Souverains (- 5,3 milliards d’euros en MLT). Dans le segment Épargne (1) Encours et collecte nette yc Lyxor AM à compter du T1 2022, incluant les actifs conseillés et commercialisés et comprenant 100 % des encours gérés et de la collecte nette des JV asiatiques ; pour Wafa au Maroc, les encours sont repris pour leur QP. RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 AMUNDI I 7 2 Examen des résultats et de la situation financière du premier semestre 2022 Activité et résultats consolidés d’Amundi 2.1.1.3 Encours sous gestion et collecte nette par classes d’actifs (1) Encours Encours % var. Collecte Collecte En milliards d’euros 30/06/2022 30/06/2021 30/06/2021 S1 2022 S1 2021 Gestion active 1 034 1 074 - 3,7 % - 0,4 + 24,8 Actions 170 175 - 2,7 % + 2,9 + 4,4 Diversifiés 293 286 + 2,3 % + 4,9 + 18,0 Obligations 572 613 - 6,7 % - 8,2 + 2,4 Produits structurés 28 36 - 20,1 % - 2,9 - 1,9 Gestion passive 284 184 + 54,5 % + 11,4 + 6,3 ETF & ETC 176 77 + 128,9 % + 9,4 + 5,6 Index & Smart beta 108 107 + 1,2 % + 1,9 + 0,7 Actifs réels et Alternatifs 97 59 + 63,7 % + 2,9 + 2,3 ACTIFS MLT HORS JV 1 444 1 352 + 6,7 % + 11,0 + 31,5 PRODUITS DE TRÉSORERIE HORS JV 173 188 - 7,9 % - 27,6 - 35,6 JV 308 254 + 21,4 % + 21,5 - 1,4 TOTAL 1 925 1 794 + 7,3 % + 5,0 + 5,5 Sur l’ensemble du premier semestre, Amundi affiche une • L’activité en Actifs Réels est dynamique, avec activité positive de + 5,0 milliards d’euros, dont + 11,0 milliards + 2,8 milliards d’euros de collecte, notamment en Private d’euros en actifs MLT hors JV. Equity, en Immobilier et en dette privée, portant les encours à 66 milliards d’euros au 30 juin 2022. • Gestions actives : dans un contexte de marché en forte baisse, la collecte d’Amundi demeure à l’équilibre ; les • La gestion passive, ETF et Smart beta a connu un bon performances des gestions se sont maintenues à un bon premier semestre avec + 11,4 milliards d’euros de collecte niveau avec plus de 68 % des encours des fonds ouverts nette, portant les encours à 284 milliards d’euros fin dans les deux premiers quartiles, selon Morningstar (2), dont juin 2022. Cette performance est remarquable dans le plus de 78 % sur cinq ans. Avec 298 fonds notés 4 et contexte de la fusion avec Lyxor, dont les bénéfices se 5 étoiles, Amundi est le troisième acteur en Europe en trouvent ainsi confirmés. En ETF, en enregistrant la nombre de fonds. À noter le succès des stratégies Multi deuxième meilleure collecte du marché sur le premier Assets, des mandats ESG, des solutions OCIO et des semestre, Amundi consolide sa position de deuxième stratégies Actions (surtout les fonds thématiques). acteur en Europe et de premier européen avec une part de marché d’environ 14 % (3). 2.1.1.4 Encours sous gestion et collecte nette par zones géographiques Encours Encours % var. Collecte Collecte En milliards d’euros 30/06/2022 30/06/2021 30/06/2021 S1 2022 S1 2021 France 887 928 - 4,4 % - 22,8 - 28,3 Italie 194 191 + 1,6 % + 4,8 + 6,0 Europe hors France et Italie 326 248 + 31,4 % + 1,4 + 12,0 Asie 393 323 + 21,6 % + 25,9 + 5,7 Reste du monde 124 103 + 20,3 % - 4,3 - 1,0 TOTAL 1 925 1 794 + 7,3 % + 5,0 - 5,5 TOTAL HORS FRANCE 1 037 865 + 19,9 % + 27,8 + 22,7 En dépit du contexte défavorable, la collecte est positive en L’Asie confirme son statut de moteur de croissance, avec une Europe (hors France), notamment en Italie. forte dynamique d’activité dans les joint-ventures, mais aussi dans les autres marchés d’Amundi dans la région. L’Asie La décollecte en France est notamment liée aux sorties en représente environ 20 % des encours totaux d’Amundi. produits de trésorerie au cours du semestre. (1) Encours et collecte nette yc Lyxor AM à compter du T1 2022, incluant les actifs conseillés et commercialisés et comprenant 100 % des encours gérés et de la collecte nette des JV asiatiques ; pour Wafa au Maroc, les encours sont repris pour leur QP. (2) Source : Morningstar Direct, Broadridge FundFile – Fonds ouverts et ETF, périmètre fonds monde, juin 2022. (3) Source : ETF GI fin juin 2022. 8 I AMUNDI RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 Examen des résultats et de la situation financière du premier semestre 2022 Activité et résultats consolidés d’Amundi 2 2.1.1.5 Poursuite du développement d’Amundi Technology Amundi Technology poursuit ses développements avec pour développer une nouvelle solution pour son activité de l’acquisition de Savity, fintech autrichienne proposant une banque privée, avec par ailleurs une offre de robo advisor solution de robo advisor pour le marché retail en marque pour sa nouvelle offre de banque online. blanche, disponible en Autriche et en Allemagne. Les revenus d’Amundi Technology progressent de + 15,5 % AG2R, client assuranciel avec 120 milliards d’euros d’encours, au premier semestre 2022. Par ailleurs, quatre nouveaux a basculé avec succès sur ALTO Investments. La banque clients ont été gagnés au S1 2022, portant le total à 42. Sabadell a choisi Amundi Technology et son produit ALTO W&D 2.1.2 Résultats NB : Le premier semestre 2021 n’incluait pas Lyxor. COMPTE DE RÉSULTAT Var. S1 2022 / S1 2021 Var. S1 2021 Nouvelle S1 2022 / périmètre En millions d’euros S1 2022 présentation S1 2021 constant REVENUS NETS AJUSTÉS 1 589 1 619 - 1,9 % - 7,4 % Revenus nets de gestion 1 594 1 604 - 0,6 % - 6,4 % dont commissions nettes de gestion 1 499 1 338 + 12,0 % + 4,6 % dont commissions de surperformance 95 266 - - Technology 22 19 + 15,5 % + 15,5 % Produits nets financiers et autres produits nets (27) (4) - - CHARGES GÉNÉRALES D’EXPLOITATION AJUSTÉES (844) (764) + 10,5 % + 0,8 % RÉSULTAT BRUT D’EXPLOITATION AJUSTÉ 744 855 - 13,0 % - 15,2 % Coefficient d’exploitation ajusté 53,1 % 47,2 % + 6 pts + 4,3 pts Coût du risque et autres (4) (20) - - Sociétés mises en équivalence 41 38 + 6,5 % + 6,5 % RÉSULTAT AVANT IMPÔT AJUSTÉ 781 874 - 10,5 % - 12,7 % Impôts sur les sociétés (187) (223) - 16,3 % - 18,9 % Minoritaires (1) 4 - - RÉSULTAT NET PART DU GROUPE AJUSTÉ 593 654 - 9,3 % - 11,2 % Amortissement des actifs intangibles après impôts (29) (24) + 20,5 % + 27,4 % Coûts d’intégration nets d’impôts (37) 0 - - RÉSULTAT NET PART DU GROUPE 527 630 - 16,4 % - 18,4 % Impact Affrancamento 0 114 - - RÉSULTAT NET PART DU GROUPE YC AFFRANCAMENTO 527 744 - 28,7 % - 30,2 % Données ajustées : hors amortissement des actifs intangibles, hors couts d’intégration, et, aux T2 et S1 2021, hors effet Affrancamento. Nouvelle présentation des revenus avec les revenus d’Amundi Technology présentés sur une ligne séparée. Périmètre constant : données combinées avec Lyxor. Le résultat net comptable du T2 2021 intègre un gain fiscal exceptionnel (net d’une taxe de substitution) de + 114 millions d’euros (sans incidence en flux de trésorerie) : dispositif « Affrancamento » en application de la loi de finance italienne pour 2021 (loi n° 178/2020), conduisant à la reconnaissance d’un impôt différé actif sur des actifs incorporels (goodwill) ; élément exclu du résultat net ajusté. RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 AMUNDI I 9 2 Examen des résultats et de la situation financière du premier semestre 2022 Activité et résultats consolidés d’Amundi Données comptables • Comme attendu, les commissions de surperformance (95 millions d’euros) s’inscrivent en retrait par rapport au Le résultat net comptable (part du Groupe) s’élève à niveau exceptionnel du S1 2021 (266 millions d’euros). 527 millions d’euros. Il inclut l’amortissement habituel des actifs intangibles, ainsi que les coûts d’intégration liés à Lyxor. • Les revenus d’Amundi Technology poursuivent leur Ceux-ci se sont élevés à 37 millions d’euros après impôts croissance, à 22 millions d’euros (+ 15,5 %). (51 millions d’euros avant impôts). Les coûts d’intégration au Les charges d’exploitation s’élèvent à 844 millions d’euros, T2 incluent notamment des charges provisionnées pour les en hausse en raison de l’acquisition de Lyxor et de la plans de départs de salariés. poursuite des investissements IT. Elles incluent notamment NB : Le S1 2021 intégrait également un gain fiscal exceptionnel une charge comptable exceptionnelle (non cash) de (sans incidence en flux de trésorerie) de + 114 millions d’euros, - 4 millions d’euros, liée à l’augmentation de capital réservée lié à l’application du dispositif « Affrancamento » en Italie. aux salariés (norme IFRS 2). À périmètre constant (4), les charges sont quasi stables (+ 0,8 %). Données ajustées Amundi démontre ainsi sa capacité à maintenir son efficacité opérationnelle, y compris dans un contexte de marché Hors produits financiers, des revenus stables (1 615 millions difficile : le coefficient d’exploitation s’établit à 53,1 %, un d’euros au S1 2022 vs 1 623 millions d’euros au premier des meilleurs de l’industrie. semestre 2021) : La contribution au résultat des sociétés mises en équivalence • Les commissions nettes de gestion (1) sont en hausse sensible (joint-ventures asiatiques principalement) augmente de de + 12,0 %, grâce à l’acquisition de Lyxor ainsi qu’à la + 6,3 % vs le S1 2021, à 41 millions d’euros, avec une hausse dynamique de collecte sur 12 mois. À périmètre constant (2) notable de la JV indienne (SBI FM) dont la contribution la hausse est de + 4,6 %. La marge moyenne est stable progresse, passant de 21 millions d’euros à 25 millions d’euros, (17,5 pb) par rapport au premier semestre 2021 (3) grâce à grâce à la dynamique de l’activité. un effet mix favorable. Commissions nettes de gestion et marges par segment de clientèle Commissions nettes de gestion (M€) et marges sur encours moyens hors JV (pb) (a) + 4,6 % 1 432 1 499 1 353 18,0 17,5 17,5 Commissions nettes de gestion (en M ) Marges sur encours moyens hors JVs (en pb) + XX % % de variation à périmètre constant S1 2021 S1 2021 (b) S1 2022 publié Retail Institutionnels Mandats assureurs hors assureurs CA & SG CA & SG + 5,7 % + 1,9 % + 2,5 % 1 036 1 094 314 320 83 85 977 296 80 42,3 10,2 3,7 38,1 36,2 10,0 3,4 3,5 9,8 S1 2021 S1 2021 (b) S1 2022 S1 2021 S1 2021 (b) S1 2022 S1 2021 S1 2021 (b) S1 2022 publié publié publié (a) Hors commissions de surperformance ; commissions nettes de gestion / encours moyens (hors JVs). (b) S1 2021 à périmètre constant (y compris Lyxor en 2021) et hors revenus d’Amundi Technology. (1) Hors revenus Amundi Technology, désormais reportés sur une ligne distincte du compte de résultat. (2) Par rapport à un S1 2021 combiné (avec Lyxor). (3) Marge à périmètre constant (y compris Lyxor) et hors revenus d’Amundi Technology. (4) Par rapport à un S1 2021 combiné (avec Lyxor). 10 I AMUNDI RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 Examen des résultats et de la situation financière du premier semestre 2022 Poursuite de l’engagement en Investissement Responsable 2 2.1.2.1 Indicateurs alternatifs de performance (IAP) Afin de présenter un compte de résultat plus proche de la réalité économique, Amundi publie des données ajustées qui excluent les amortissements des actifs intangibles, les coûts d’intégration de Lyxor et l’Affrancamento (voir supra). Ces données ajustées et combinées se réconcilient avec les données comptables de la manière suivante : En millions d’euros S1 2022 S1 2021 Revenus nets (a) 1 548 1 585 + Amortissements des actifs intangibles avant impôts 41 34 REVENUS NETS AJUSTÉS (B) 1 589 1 619 Charges d’exploitation (c) (895) (764) + Coût d’intégration avant impôts 51 0 CHARGES D’EXPLOITATION AJUSTÉES (D) (844) (764) Résultat brut d’exploitation (e) = (a)+(c) 653 821 RÉSULTAT BRUT D’EXPLOITATION AJUSTÉ (F) = (B)+(D) 744 855 Coefficient d’exploitation (c)/(a) 57,8 % 48,2 % Coefficient d’exploitation ajusté (d)/(b) 53,1 % 47,2 % Coût du risque et autres (g) (4) (20) Sociétés mises en équivalence (h) 41 38 Résultat avant impôt (i) = (e)+(g)+(h) 690 839 RÉSULTAT AVANT IMPÔT AJUSTÉ (J) = (F)+(G)+(H) 781 874 Impôts sur les bénéfices (k) (162) (213) Impôts sur les bénéfices ajustés (l) (187) (223) Minoritaires (m) (1) 4 Résultat net part du Groupe (n)= (i)+(k)+(m)-(p) 527 630 RÉSULTAT NET PART DU GROUPE AJUSTÉ (O) = (J)+(L)+(M) 593 654 Impact Affrancamento (p) 0 114 Résultat net part du Groupe (n)+(p) incluant Affrancamento 527 744 ■ données comptables ■ données ajustées 2.2 POURSUITE DE L’ENGAGEMENT EN INVESTISSEMENT RESPONSABLE Amundi poursuit la mise en œuvre de son plan d’action 2025. À noter au premier semestre 2022 : Les encours Investissement Responsable s’élèvent à • une bonne dynamique pour les solutions Climat et 793 milliards d’euros au 30 juin 2022, stables par rapport au Environnement, les fonds obligataires ESG, la gamme des 30 juin 2021. L’évolution par rapport au 31 décembre 2021 fonds thématiques Actions ; (encours de 847 milliards d’euros) est liée à un effet • la poursuite de l’innovation produits avec notamment le marché négatif, partiellement compensé par la poursuite de lancement du fonds obligataire Amundi Fund Euro Corporate l’intégration des critères ESG dans les gestions, et une collecte Short Term Green Bond, ainsi que du fonds thématique CPR soutenue (+ 8,8 milliards d’euros en MLT (1)), majoritairement Blue Economy (fonds d’actions internationales consacré aux en gestion active. perspectives de croissance de l’économie liée aux océans). Par ailleurs, Amundi continue à aligner sa politique interne sur ses engagements : Amundi a été le premier gestionnaire d’actifs dans le monde à présenter une résolution « Say on Climate » au vote de ses actionnaires (Assemblée générale du 18 mai 2022). Cette résolution a été approuvée à près de 98 %. (1) Hors assureurs CA et SG. RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 AMUNDI I 11 12 I AMUNDI RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 3 Situation financière 3.1 RATIO DE SOLVABILITÉ 14 3.2 ENDETTEMENT FINANCIER NET (VISION ÉCONOMIQUE) 15 Ratios de liquidité 15 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 AMUNDI I 13 3 Situation financière Ratio de solvabilité Les fonds propres tangibles (1) s’élèvent à 3,3 milliards d’euros au 30 juin 2022, en légère baisse (- 0,2 milliard d’euros) par rapport à fin 2021 compte tenu du paiement des dividendes (0,8 milliard d’euros) de l’exercice 2021. Le ratio CET1 s’élève à 17,9 % fin juin 2022, un niveau très supérieur aux exigences réglementaires, et en augmentation par rapport au 31 décembre 2021 (16,1 %). Pour mémoire, l’agence de notation Fitch a confirmé en mai 2022 la note A+ avec perspective stable, la meilleure du secteur. 3.1 RATIO DE SOLVABILITÉ Au 30 juin 2022, comme indiqué dans le tableau ci-dessous, le ratio de solvabilité CET1 d’Amundi s’élève à 17,9 % contre 16,1 % à fin décembre 2021. Sur le premier semestre 2022, le ratio CET1 progresse de 180 bp sous l’effet principalement de la conservation du résultat. Avec un ratio CET1 de 17,9 % et de 19,9 % en total capital, Amundi respecte largement les exigences réglementaires. En millions d’euros 30/06/2022 31/12/2021 Fonds propres de base de catégorie (CET1) 2 481 2 261 Fonds propres de catégorie 1 (Tier 1 = CET1 + AT1) 2 481 2 261 Fonds propres de catégorie 2 (Tier 2) 281 285 Total des fonds propres prudentiels 2 762 2 546 Total des emplois pondérés 13 855 14 039 dont risque de crédit (hors franchises et CVA) 5 383 5 876 dont effet des franchises 1 214 1 112 dont effet Credit Value Adjustment (CVA) 475 514 dont risque opérationnel et risque de marché 6 783 6 537 RATIO GLOBAL DE SOLVABILITÉ 19,9 % 18,1 % RATIO DE SOLVABILITÉ CET1 17,9 % 16,1 % (1) Capitaux propres hors goodwill et immobilisations incorporelles. 14 I AMUNDI RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 Situation financière Endettement financier net (vision économique) 3 3.2 ENDETTEMENT FINANCIER NET (VISION ÉCONOMIQUE) Au 30 juin 2022, la position financière d’Amundi est nette prêteuse de 1 377 millions d’euros (contre 2 001 millions d’euros au 31 décembre 2021) comme l’indique le tableau ci-dessous : En millions d’euros 30/06/2022 31/12/2021 a. Trésorerie nette 1 237 2 502 b. Placements volontaires (hors seed money) dans les fonds monétaires et dépôts bancaires court terme 586 512 c. Placements volontaires (hors seed money) dans les fonds obligataires 723 1505 d. Liquidités (a+b+c) 2 546 4 519 (1) e. Position nette d’appels de marge sur les dérivés 626 (443) Dont à l’actif du bilan 669 219 Dont au passif du bilan 43 662 f. Dettes à court terme auprès des établissements de crédit 545 252 g. Part à moins d’un an des dettes à moyen et long terme auprès des établissements de crédit 200 1 073 h. Dettes financières courantes auprès des établissements de crédit (f+g) 745 1 325 i. Part à plus d’un an des dettes à moyen long terme auprès des établissements de crédit 1 050 750 j. Dettes financières non courantes auprès des établissements de crédit 1 050 750 K. ENDETTEMENT FINANCIER NET (VISION ÉCONOMIQUE) (H+J-D-E) (1 377) (2 001) (1) Le principal facteur de variation de la position de trésorerie du Groupe provient des appels de marge sur les dérivés collatéralisés, en lien avec les émissions de produits structurés. Ce montant varie en fonction de la valeur de marché des dérivés sous-jacents. (a) La trésorerie nette correspond aux soldes à l’actif et au passif des comptes à vue auprès des établissements de crédit ainsi que les comptes de caisse et banque centrale. (h) et (i) Les dettes auprès des établissements de crédit ne sont assorties d’aucune caution ni garantie. Ratios de liquidité Le LCR (Liquidity Coverage Ratio), ratio de couverture des Ce contrat a pour objectif d’augmenter le profil de liquidité du besoins en liquidité à un mois sous situation de stress Groupe dans l’ensemble des devises couvertes. Il est assorti d’Amundi était en moyenne sur 12 mois de 320 % en juin 2022, d’un mécanisme d’indexation sur des critères ESG notamment contre 169 % en juin 2021. Le LCR a pour objectif de favoriser liés au développement durable. la résilience à court terme du profil de risque de liquidité des Le ratio NSFR (Net Stable Funding Ratio) est un ratio de stock établissements de crédit en veillant à ce qu’ils disposent d’un (le LCR étant un ratio de flux) qui compare les actifs de encours suffisant d’actifs liquides de haute qualité (HQLA, maturité effective ou potentielle supérieure à un an, aux passifs High Quality Liquid Assets) non grevés et pouvant être convertis de maturité effective ou potentielle supérieure à un an. La en liquidités, facilement et immédiatement, sur des marchés définition du NSFR attribue une pondération à chaque élément privés, dans l’hypothèse d’une crise de liquidité qui durerait du bilan (et à certains éléments du hors-bilan), qui traduit 30 jours calendaires. Les établissements de crédit sont assujettis leur potentialité d’avoir une maturité supérieure à un an. à une limite sur ce ratio depuis le 1er octobre 2015 avec un seuil minimal à respecter de 100 % à compter de 2018. Le Groupe Amundi est assujetti à la réglementation européenne en la matière (règlement 575-2013 modifié par le règlement Par ailleurs, le Groupe Amundi a renouvelé le 28 juillet 2022 2019-876 du 20 mai 2019). À ce titre, Amundi doit respecter le contrat de crédit revolving syndiqué multidevise d’un un ratio NSFR d’au moins 100 % à compter du 28 juin 2021. montant de 1 750 millions d’euros avec un syndicat international À fin juin 2022, la moyenne du NSFR sur 12 mois s'est établie de prêteurs, pour une durée initiale de cinq ans à compter à 106 %. de sa date de signature avec possibilité d’extension de deux ans. RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 AMUNDI I 15 16 I AMUNDI RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 4 Informations diverses 4.1 TRANSACTIONS AVEC 4.3 ACTIONNARIAT 20 LES PARTIES LIÉES 18 4.4 FACTEURS DE RISQUES 20 4.2 ÉVÉNEMENTS RÉCENTS ET PERSPECTIVES 18 4.2.1 Ambitions stratégiques 2025 18 4.2.2 Succès de l’augmentation de capital réservée aux salariés 20 4.2.3 Lancement d’un programme de rachat d’actions dans le cadre des plans d’attribution d’actions de performance 20 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 AMUNDI I 17 4 Informations diverses Événements récents et perspectives 4.1 TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIÉES Les principales transactions avec les parties liées sont décrites dans les comptes consolidés intermédiaires résumés au 30 juin 2022 en note 5.2.3 « Transactions avec les parties liées ». 4.2 ÉVÉNEMENTS RÉCENTS ET PERSPECTIVES 4.2.1 Ambitions stratégiques 2025 Le 22 juin 2022, Amundi a annoncé son plan stratégique 2025, Après s’être hissée parmi les leaders mondiaux de l’asset axé sur la poursuite de la croissance organique, le maintien management et avoir atteint ou dépassé les objectifs de son d’un coefficient d’exploitation au meilleur niveau de l’industrie précédent plan stratégique, Amundi entend poursuivre sa et un rendement élevé pour les actionnaires. trajectoire de croissance. La gestion d’actifs reste une industrie de croissance L’environnement macro-économique et géopolitique reste Bien placée pour saisir ces opportunités, Amundi entend incertain. Cependant, plusieurs tendances de fond demeurent s’affirmer comme l’un des grands bénéficiaires de ces porteuses et vont continuer à soutenir la croissance de évolutions, grâce à son envergure mondiale, sa crédibilité l’industrie de la gestion d’actifs : le déficit de solutions dans le domaine de l’investissement responsable, son d’épargne en vue de la retraite pour une population expertise sur l’ensemble de la chaîne de valeur de l’épargne, vieillissante, un important montant d’épargne accumulé sur ses ressources digitales ainsi que sa taille, son efficacité les comptes courants des particuliers, les besoins de opérationnelle et son expérience réussie en matière financement de la transition énergétique et la montée en d’acquisition. puissance d’une classe moyenne en Asie. Ambitions 2025 La croissance d’Amundi sera tirée par le renforcement de son chaîne de valeur de l’épargne. Amundi poursuivra aussi des leadership dans la gestion d’actifs, par son développement opérations de croissance externe créatrices de valeur, dans l’investissement responsable où elle continuera à s’appuyant sur son expérience en tant que consolidateur montrer la voie, et par sa volonté de devenir un fournisseur naturel de l’industrie. de premier plan de technologie et de services sur toute la I. Priorités stratégiques (1) Renforcer le leadership dans la gestion d’actifs S’appuyer sur notre gamme complète d’expertises Croître sur tous les segments de clientèle • Gestion active : capitaliser sur la gamme complète d’expertises et les performances solides, dans un cadre • Distributeurs tiers : atteindre un objectif de 400 milliards robuste et centralisé de gestion du risque. d’euros d’encours à 2025 (vs 324 milliards d’euros à fin 2021) • Gestion passive : construire le leader européen et faire à travers la mise en place de partenariats sur-mesure, et de croître les encours sous gestion de 50 % d’ici à 2025 figurer dans le Top 5 des partenaires stratégiques. (vs 282 milliards d’euros d’encours à fin septembre 2021) • Réseaux partenaires : tirer parti du potentiel de croissance grâce à une augmentation de la couverture clients, à une de l’épargne accumulée en proposant des solutions plus forte pénétration dans le retail et au développement adaptées et mettre en place de nouveaux partenariats. de l'offre en investissement responsable. • Clients institutionnels : développer les encours sous gestion • Actifs réels : accroître la présence d'Amundi avec pour (1 200 milliards d’euros) en mettant l’accent sur l’investissement objectif d’augmenter les encours à 90 milliards d’euros en responsable, les solutions dédiées, l’investissement passif 2025 (vs 63 milliards d’euros à fin 2021) notamment en et les marchés asiatiques. rendant cette classe d’actifs plus accessible au retail et en se développant davantage à travers l’Europe. (1) Données 2021 incluant Lyxor. 18 I AMUNDI RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 Informations diverses Événements récents et perspectives 4 Amplifier le leadership en Europe, consolider la position S’affirmer comme un fournisseur de premier aux États-Unis et être un acteur de premier plan en Asie plan de technologie et de service sur toute • Europe : renforcer le leadership en explorant davantage la chaîne de valeur de l’épargne notre potentiel de croissance dans l’ensemble de la région. • Faire progresser les revenus d’Amundi Technology à • États-Unis : consolider la présence à travers notre hub 150 millions d’euros en 2025 (36 millions d’euros en 2021). d’investissement performant. • Capter les nouvelles tendances dans la distribution à travers • Asie : devenir un acteur de référence grâce à une présence Fund Channel, la quatrième plate-forme de fonds B2B en d’envergure dans une région à forte croissance avec Europe, via notamment un nouveau partenariat commercial l’objectif d’atteindre 500 milliards d’euros d’encours dans et industriel avec CACEIS. L’objectif est d’atteindre plus la région en 2025 (vs 372 milliards d’euros à fin 2021). de 600 milliards d’euros d’actifs distribués en 2025 (vs 330 milliards d’euros à fin 2021). Continuer à montrer la voie dans l’investissement responsable Mener des opérations de croissance externe créatrices de valeur • Poursuivre le renforcement de l'offre d’investissement responsable sur tous les produits et services, incluant • Explorer les opportunités permettant de renforcer la notamment la création d’une large gamme « net zéro » distribution (nouveaux partenaires, marchés, zones et un objectif de 20 milliards d’euros d’encours en géographiques), de renforcer les expertises d'Amundi ou investissements à impact. d’accélérer le déploiement de l'offre en technologies et services. • Renforcer l'engagement d'Amundi sur le climat avec les sociétés dans lesquelles Amundi investit. • Dans le respect de stricts critères financiers : > 10 % ROI (1) • Fixer des objectifs de rémunération et de gouvernance sous trois ans. internes en ligne avec les engagements externes (Say on Climate par exemple). II. Piliers de la création de valeur Poursuite d’une croissance organique forte Une rémunération attractive pour les actionnaires • Amundi dégagera une croissance annuelle moyenne du • Amundi maintiendra un taux de distribution du dividende résultat net ajusté (2) de 5 % (3) sur la période. ordinaire d’au moins 65 %, se traduisant par environ 3 milliards d’euros de dividendes ordinaires cumulés • Dans l’hypothèse d’un effet marché globalement neutre attendus sur la période 2022-25. en 2025 vs la moyenne observée en 2021. • Le Groupe conserve la flexibilité de rendre le capital • Les trois quarts de cette croissance proviendront du excédentaire aux actionnaires (2 milliards d’euros attendus développement d’activités cœur de gestion d’actifs et le d’ici à 2025) via la possibilité de distributions exceptionnelles reste du développement de nouvelles activités telles en l’absence d’opportunité de croissance externe alignées qu’Amundi Technology et Fund Channel. sur ses critères financiers et d’activité stricts. Résilience Création de valeur additionnelle • Amundi a démontré sa capacité à générer de la croissance par croissance externe de manière régulière dans le temps, sans enregistrer de décollecte nette sur une base annuelle depuis 2015. • Amundi continuera de mener des opérations de croissance externe créatrices de valeur, s’appuyant sur son expérience • La stabilité de son activité réside dans son profil diversifié réussie de consolidateur naturel de l’industrie en Europe. en termes de segments de clientèle, d’expertises, et de géographies auquel s’ajoutent ses partenariats de long • En respectant ses critères stricts : accélération de la croissance terme avec ses réseaux partenaires. organique, cohérence avec les priorités stratégiques, risque d’exécution limité et discipline financière (ROI > 10 %). • Sa résilience, qui résulte d’une sensibilité modérée aux variations de marché et de son efficacité opérationnelle, • À titre d’illustration, le déploiement d’environ 2 milliards sont des avantages concurrentiels importants dans d’euros de capital excédentaire en opérations de croissance l’environnement économique actuel. Amundi cible le externe avec un ROI > 10 % se traduirait par un surcroît de maintien d’un coefficient d’exploitation ajusté inférieur à 200 millions d’euros en résultat net ajusté. 53 % après réalisation des synergies. (1) Return On Investment (2) Données ajustées : excluant l’amortissement des actifs intangibles et les coûts d’intégration Lyxor ; en 2021, ajustement pour l’Affrancamento. (3) Croissance comparée au résultat net ajusté 2021 de 1 158 millions d’euros (normalisé pour exclure le niveau exceptionnel des commissions de surperformance de 2021 comparé à la moyenne annuelle sur 2017-2021). RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 AMUNDI I 19 4 Informations diverses Facteurs de risques 4.2.2 Succès de l’augmentation de capital réservée aux salariés L’augmentation de capital réservée aux salariés « We Share non seulement au développement de l’entreprise mais aussi Amundi » (annoncée le 20 juin dernier) a été réalisée le à la création de valeur économique. Elle permet également 26 juillet 2022 avec succès : plus d’un salarié sur trois dans le de renforcer le sentiment d’appartenance des collaborateurs. monde, et plus d’un sur deux en France, a participé à cette L’incidence de cette opération sur le bénéfice net par action opération qui proposait pour la cinquième année consécutive est très limitée : le nombre d’actions créées est de 785 480 une souscription d’actions avec une décote. Près de (soit 0,4 % du capital avant l’opération). Cette émission porte 2 000 collaborateurs, présents dans 15 pays, ont ainsi souscrit à 203 860 131 le nombre d’actions composant le capital à cette augmentation de capital pour un montant proche de d’Amundi au 27 juillet 2022. 29 millions d’euros. Les salariés détiennent désormais plus de 1 % du capital Cette opération, qui s’inscrit dans le cadre des autorisations d’Amundi, contre 0,8 % avant l’opération. juridiques existantes votées par l’Assemblée générale du 18 mai 2022, traduit la volonté d’Amundi d’associer ses salariés 4.2.3 Lancement d’un programme de rachat d’actions dans le cadre des plans d’attribution d’actions de performance Après avoir obtenu l’autorisation réglementaire nécessaire, Afin d’éviter une dilution des actionnaires existants, Amundi Amundi a annoncé le 29 juillet 2022 le lancement d’un a décidé de ne pas émettre de nouvelles actions, mais de programme de rachat d’actions d’un montant limité (maximum racheter les actions qui seront livrées à partir de 2023 60 millions d’euros), portant sur un montant maximum de (à l’issue d’une période d’acquisition des droits et sous réserve 1 million d’actions, soit environ 0,5 % du capital. Ce programme du respect de conditions de performance et de présence (1)). est destiné à couvrir les plans d’actions de performance déjà attribués. 4.3 ACTIONNARIAT Situation au 30 juin 2022, avant réalisation de l’augmentation de capital réservée aux salariés (voir supra) : 31/12/2020 31/12/2021 30/06/2022 Nombre Nombre Nombre d’actions % du capital d’actions % du capital d’actions % du capital Groupe Crédit Agricole 141 057 399 69,6 % 141 057 399 69,46 % 141 057 399 69,46 % Salariés 1 234 601 0,6 % 1 527 064 0,75 % 1 616254 0,80 % Flottant 59 608 898 29,4 % 60 234 443 29,66 % 60 041530 29,57 % Autocontrôle 685 055 0,3 % 255 745 0,13 % 359 468 0,18 % NOMBRE D’ACTIONS EN FIN DE PÉRIODE 202 585 953 100,0 % 203 074 651 100,0 % 203 074 651 100,0 % 4.4 FACTEURS DE RISQUES Les principaux facteurs de risques auxquels le Groupe est La réalisation de tout ou partie de ces risques est susceptible confronté sont décrits de façon détaillée dans le chapitre 5 d’avoir un effet négatif sur les activités, la situation ou les « Gestion des risques et adéquation des fonds propres » résultats financiers du Groupe Amundi. Par ailleurs, d’autres du document d’enregistrement universel du Groupe de risques, non encore actuellement identifiés ou considérés comme l’exercice 2021 déposé auprès de l’Autorité des marchés non significatifs par le Groupe à la date du présent rapport, financiers le 12 avril 2022. pourraient avoir des effets négatifs sur le Groupe Amundi. (1) Le nombre d’actions attribuées ne sera définitif qu’au moment de leurs livraisons. 20 I AMUNDI RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 5 Comptes consolidés 5.1 CADRE GÉNÉRAL 22 5.3 NOTES ANNEXES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 29 5.2 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 23 5.2.1 Compte de résultat 23 5.2.2 Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres 24 5.2.3 Bilan actif 25 5.2.4 Bilan passif 25 5.2.5 Tableau de variation des capitaux propres 26 5.2.6 Tableau de flux de trésorerie 28 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 AMUNDI I 21 5 Comptes consolidés Cadre général Les comptes consolidés sont constitués du cadre général, des états financiers consolidés et des notes annexes aux états financiers. 5.1 CADRE GÉNÉRAL Le Groupe Amundi (« Amundi ») est un ensemble de sociétés Amundi est un établissement de crédit agréé par l’Autorité ayant pour activité principale la gestion d’actifs pour le de contrôle prudentiel et de résolution sous le numéro 19530. compte de tiers. Les sociétés du Groupe exerçant une activité de gestion ont obtenu des autorités de surveillance dont elles dépendent, Amundi est l’entité consolidante du Groupe Amundi et est soit en France, soit à l’étranger, les agréments nécessaires à une société anonyme à Conseil d’Administration (numéro celle-ci. d’immatriculation 314 222 902 RCS Paris – France) au capital de 507 686 627,50 euros composé de 203 074 651 titres Au 30 juin 2022, Amundi est détenue par Crédit Agricole S.A. d’un nominal de 2,50 euros. Son siège social est situé au à hauteur de 67,76 % et par d’autres sociétés du Groupe 91‑93, boulevard Pasteur, 75015 Paris. Crédit Agricole à hauteur de 1,70 % et est consolidée par intégration globale dans les comptes de Crédit Agricole S.A. Les actions Amundi sont admises aux négociations sur et du Groupe Crédit Agricole. Euronext Paris. Amundi est soumise à la réglementation boursière en vigueur, notamment pour ce qui concerne les obligations d’information du public. 22 I AMUNDI RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 Comptes consolidés États financiers consolidés 5 5.2 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 5.2.1 Compte de résultat En milliers d’euros Notes S1 2022 2021 S1 2021 Revenus des commissions et autres produits des activités clientèle (a) 2 975 015 5 790 594 2 819 791 Charges de commissions et autres charges des activités clientèle (b) (1 389 906) (2 639 807) (1 234 078) Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat sur activités clientèle (c) 25 868 60 441 30 885 Intérêts et produits assimilés (d) 12 504 20 260 10 648 Intérêts et charges assimilées (e) (23 164) (51 093) (30 389) Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat (f) (12 860) 23 727 21 449 Gains ou pertes nets sur actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres (g) 5 035 8 403 5 081 Produits des autres activités (h) 11 459 19 284 8 351 Charges des autres activités (i) (56 149) (95 765) (46 592) Revenus nets des commissions et autres activités clientèle (a)+(b)+(c) 2.1 1 610 977 3 211 228 1 616 598 Produits nets financiers (d)+(e)+(f)+(g) 2.2 (18 485) 1 297 6 788 Autres produits nets (h)+(i) 2.3 (44 690) (76 481) (38 241) REVENUS NETS 1 547 802 3 136 044 1 585 145 Charges générales d’exploitation 2.4 (894 867) (1 550 177) (763 996) RÉSULTAT BRUT D’EXPLOITATION 652 935 1 585 867 821 149 Coût du risque 2.5 (7 693) (12 144) (19 978) Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence 40 767 84 278 38 269 Gains ou pertes sur autres actifs 2.6 4 071 (145) 8 Variations de valeur des écarts d’acquisition RÉSULTAT AVANT IMPÔT 690 080 1 657 856 839 447 Impôts sur les bénéfices 2.7 (162 198) (291 797) (98 851) RÉSULTAT NET DE L’EXERCICE 527 882 1 366 059 740 596 Participations ne donnant pas le contrôle (1 345) 3 391 3 664 RÉSULTAT NET – PART DU GROUPE 526 536 1 369 450 744 260 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 AMUNDI I 23 5 Comptes consolidés États financiers consolidés 5.2.2 Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres En milliers d’euros Notes S1 2022 2021 S1 2021 RÉSULTAT NET 527 882 1 366 059 740 596 • Gains et pertes actuariels sur avantages post-emploi 30 198 11 207 9 591 • Gains et pertes sur instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres non recyclables 3.5 12 025 27 797 19 948 • Gains et pertes sur actifs non courants destinés à être cédés - - Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables, hors entités mises en équivalence 42 223 39 004 29 539 Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables des entités mises en équivalence - - Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables, hors entités mises en équivalence (9 306) (3 452) (2 888) Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables des entités mises en équivalence - - Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres et non recyclables ultérieurement en résultat 32 918 35 554 26 651 • Gains et pertes sur écarts de conversion (a) 43 758 75 079 32 912 • Gains et pertes sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables (b) 3.5 1 815 1 186 (150) • Gains et pertes sur instruments dérivés de couverture (c) • Gains et pertes sur actifs non courants destinés à être cédés (d) Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux propres recyclables, hors entités mises en équivalence (a)+(b)+(c)+(d) 45 573 76 265 32 762 Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables, hors entités mises en équivalence (470) (331) 14 Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux propres recyclables des entités mises en équivalence 7 932 26 899 9 236 Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables des entités mises en équivalence - - Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres recyclables ultérieurement en résultat 53 035 102 833 42 012 GAINS ET PERTES NETS COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES 85 952 138 387 68 663 RÉSULTAT NET TOTAL Y COMPRIS GAINS ET PERTES NETS COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES 613 834 1 504 449 809 259 dont part du Groupe 610 814 1 501 938 810 406 dont participations ne donnant pas le contrôle 3 021 2 511 (1 147) 24 I AMUNDI RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 Comptes consolidés États financiers consolidés 5 5.2.3 Bilan actif En milliers d’euros Notes 30/06/2022 31/12/2021 Caisse et banques centrales 3.1 296 443 947 661 Actifs financiers à la juste valeur par résultat 3.2 12 671 541 14 469 053 Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 3.5 767 356 702 048 Actifs financiers au coût amorti 3.6 1 500 264 2 000 350 Actifs d’impôts courants et différés 3.9 390 166 318 559 Comptes de régularisation et actifs divers 3.10 2 851 822 2 275 682 Participations dans les entreprises mises en équivalence 423 501 385 010 Immobilisations corporelles 3.11 361 517 397 312 Immobilisations incorporelles 3.11 485 451 518 776 Écarts d’acquisition 3.12 6 737 995 6 703 566 TOTAL DE L’ACTIF 26 486 056 28 718 017 5.2.4 Bilan passif En milliers d’euros Notes 30/06/2022 31/12/2021 Passifs financiers à la juste valeur par résultat 3.3 10 716 035 12 086 938 Passifs financiers au coût amorti 3.7 1 658 456 1 813 842 Passifs d’impôts courants et différés 3.9 303 135 344 282 Comptes de régularisations et passifs divers 3.10 2 863 653 3 316 292 Provisions 129 847 125 851 Dettes subordonnées 3.8 300 681 303 859 TOTAL DETTES 15 971 807 17 991 064 Capitaux propres part du Groupe 10 455 378 10 670 764 Capital et réserves liées 3.13 3 029 234 3 033 305 Réserves consolidées 6 878 485 6 331 163 Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres 21 123 (63 154) Résultat de la période 526 536 1 369 450 Participations ne donnant pas le contrôle 58 871 56 189 TOTAL CAPITAUX PROPRES 10 514 249 10 726 953 TOTAL DU PASSIF 26 486 056 28 718 017 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 AMUNDI I 25 5 Comptes consolidés États financiers consolidés 5.2.5 Tableau de variation des capitaux propres Part du Groupe Gains et pertes comptabilisés directement en Capital et réserves liées capitaux propres Primes et Élimi- En réserves nations Total capitaux En Capitaux consolidées des titres capital et propres capitaux propres liées au auto- réserves non propres Résultat part du En milliers d’euros Capital capital détenus consolidées recyclables recyclables net Groupe CAPITAUX PROPRES AU 1ER JANVIER 2021 506 465 9 425 993 (41 642) 9 890 816 (116 546) (79 093) - 9 695 177 Augmentation de capital - - Variation des titres auto-détenus 847 2 489 3 336 3 336 Dividendes versés au cours du 1er semestre 2021 (585 634) (585 634) (585 634) Effet des acquisitions et cessions sur les participations ne donnant pas le contrôle - - Mouvements liés aux paiements en actions 10 705 10 705 10 705 Mouvements liés aux opérations avec les actionnaires - (574 082) 2 489 (571 593) - - - (571 593) Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres - 26 651 30 259 56 910 Quote-part dans les variations de capitaux propres des entreprises mises en équivalence - 9 236 9 236 Résultat du 1er semestre 2021 - 744 260 744 260 Résultat global du 1er semestre 2021 - - - - 26 651 39 495 744 260 810 406 Autres variations - (249) (249) (249) CAPITAUX PROPRES AU 30 JUIN 2021 506 465 8 851 662 (39 153) 9 318 974 (89 895) (39 599) 744 260 9 933 741 Augmentation de capital 1 222 23 372 24 594 24 594 Variation des titres auto-détenus (23 312) 24 980 1 668 1 668 Dividendes versés au cours du 2nd semestre 2021 - - - Effet des acquisitions et cessions sur les participations ne donnant pas le contrôle - - Mouvements liés aux paiements en actions 9 830 9 830 9 830 Mouvements liés aux opérations avec les actionnaires 1 222 9 890 24 980 36 092 - - - 36 092 Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres - 8 908 39 768 48 676 Quote-part dans les variations de capitaux propres des entreprises mises en équivalence - 17 664 17 664 Résultat du 2nd semestre 2021 - 625 190 625 190 Résultat global du 2nd semestre 2021 - - - - 8 908 57 432 625 190 691 529 Autres variations 11 891 11 891 11 891 CAPITAUX PROPRES AU 31 DÉCEMBRE 2021 507 687 8 873 443 (16 662) 9 364 468 (80 987) 17 833 1 369 450 10 670 764 Affectation du résultat 2021 1 369 450 1 369 450 (1 369 450) - CAPITAUX PROPRES AU 1ER JANVIER 2022 507 687 10 242 894 (16 662) 10 733 918 (80 987) 17 833 - 10 670 764 Augmentation de capital - - Variation des titres auto-détenus (2 366) (4 072) (6 438) (6 438) Dividendes versés au cours du 1er semestre 2022 (831 137) (831 137) (831 137) Effet des acquisitions et cessions sur les participations ne donnant pas le contrôle - - Mouvements liés aux paiements en actions 10 907 10 907 10 907 Mouvements liés aux opérations avec les actionnaires - (822 595) (4 072) (826 667) - - - (826 667) Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres - 32 854 43 491 76 346 Quote-part dans les variations de capitaux propres des entreprises mises en équivalence - 7 932 7 932 Résultat du 1er semestre 2022 - 526 536 526 536 Résultat global du 1er semestre 2022 - - - - 32 854 51 423 526 536 610 814 Autres variations - 468 468 468 CAPITAUX PROPRES AU 30 JUIN 2022 507 687 9 420 766 (20 734) 9 907 719 (48 133) 69 256 526 536 10 455 378 26 I AMUNDI RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 Comptes consolidés États financiers consolidés 5 Participations ne donnant pas le contrôle Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres Capital réserves En capitaux En capitaux Participations Capitaux consolidées propres non propres ne donnant pas propres En milliers d’euros et résultat recyclables recyclables le contrôle consolidés CAPITAUX PROPRES AU 1ER JANVIER 2021 54 470 (59) (829) 53 581 9 748 757 Augmentation de capital - - Variation des titres auto-détenus - 3 336 Dividendes versés au cours du 1er semestre 2021 - (585 634) Effet des acquisitions et cessions sur les participations ne donnant pas le contrôle - - Mouvements liés aux paiements en actions - 10 705 Mouvements liés aux opérations avec les actionnaires - - - - (571 593) Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres 2 517 2 517 59 427 Quote-part dans les variations de capitaux propres des entreprises mises en équivalence - 9 236 Résultat du 1er semestre 2021 (3 664) (3 664) 740 596 Résultat global du 1er semestre 2021 (3 664) - 2 517 (1 147) 809 259 Autres variations 100 100 (149) CAPITAUX PROPRES AU 30 JUIN 2021 50 906 (59) 1 687 52 535 9 986 275 Augmentation de capital - 24 594 Variation des titres auto-détenus - 1 668 Dividendes versés au cours du 2nd semestre 2021 62 62 62 Effet des acquisitions et cessions sur les participations ne donnant pas le contrôle - - Mouvements liés aux paiements en actions - 9 830 Mouvements liés aux opérations avec les actionnaires 62 - - 62 36 154 Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres (5) 3 390 3 385 52 061 Quote-part dans les variations de capitaux propres des entreprises mises en équivalence - 17 664 Résultat du 2nd semestre 2021 273 273 625 463 Résultat global du 2nd semestre 2021 273 (5) 3 390 3 658 695 188 Autres variations (62) (3) (65) 11 826 CAPITAUX PROPRES AU 31 DÉCEMBRE 2021 51 179 (64) 5 074 56 189 10 726 953 Affectation du résultat 2021 - - CAPITAUX PROPRES AU 1ER JANVIER 2022 51 179 (64) 5 074 56 189 10 726 953 Augmentation de capital - - Variation des titres auto-détenus - (6 438) Dividendes versés au cours du 1er semestre 2022 - (831 137) Effet des acquisitions et cessions sur les participations ne donnant pas le contrôle - - Mouvements liés aux paiements en actions - 10 907 Mouvements liés aux opérations avec les actionnaires - - - - (826 667) Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres 64 1 612 1 675 78 021 Quote-part dans les variations de capitaux propres des entreprises mises en équivalence - 7 932 Résultat du 1er semestre 2022 1 345 1 345 527 882 Résultat global du 1er semestre 2022 1 345 64 1 612 3 021 613 834 Autres variations (339) (339) 129 CAPITAUX PROPRES AU 30 JUIN 2022 52 186 (0) 6 685 58 871 10 514 249 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 AMUNDI I 27 5 Comptes consolidés États financiers consolidés 5.2.6 Tableau de flux de trésorerie Le tableau de flux de trésorerie du Groupe est présenté Les activités d’investissement reprennent les acquisitions et ci‑après selon le modèle de la méthode indirecte. Les flux de cessions des participations consolidées et non consolidées ainsi l’exercice sont présentés par nature : activités opérationnelles, que les acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles. activités d’investissement et activités de financement. Les activités de financement recouvrent l’ensemble des Les activités opérationnelles sont représentatives des activités opérations portant sur les capitaux propres (émissions, pour compte de tiers qui se traduisent principalement par des rachats d’actions ou autres instruments de capitaux propres, flux de commissions ainsi que des activités pour compte distribution de dividendes…) et les emprunts à long terme. propre (placements et financements associés, intermédiation La notion de trésorerie nette comprend la caisse, les créances et de swaps entre les fonds et le marché…). Les flux d’impôts dettes auprès des banques centrales, les comptes ordinaires de sont présentés en totalité dans les activités opérationnelles. banque (actif et passif) et prêts à vue auprès des établissements de crédit ainsi que les comptes et prêts au jour le jour. En milliers d’euros Notes S1 2022 2021 S1 2021 RÉSULTAT AVANT IMPÔT 690 080 1 657 856 839 447 Dotations nettes aux amortissements et provisions des immobilisations corporelles et incorporelles 43 813 80 652 38 113 Dotations nettes aux dépréciations et aux provisions 26 045 (22 509) 20 093 Quotes-parts de résultat liées aux sociétés mises en équivalence (40 767) (84 278) (38 269) Résultat net des activités d’investissement (4 071) 145 (8) Résultat net des activités de financement 4 165 8 224 4 027 Autres mouvements 2 188 (10 591) (83 397) Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements 31 374 (28 357) (59 440) Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit (194 034) (820 792) (637 231) Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers (1) 377 136 1 313 104 586 437 (2) Flux liés aux opérations affectant des actifs ou passifs non financiers (952 402) 169 570 330 634 Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence 10 207 20 978 9 588 Impôts versés 2.7 (278 034) (357 265) (169 238) Diminution (augmentation) nette des actifs et passifs provenant des activités opérationnelles (1 037 126) 325 595 120 191 FLUX NETS DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉS PAR L’ACTIVITÉ OPÉRATIONNELLE (A) (315 673) 1 955 094 900 198 Flux liés aux participations (1 203) (601 069) (2 687) Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles (20 823) (47 319) (24 532) FLUX NETS DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS D’INVESTISSEMENT (B) (22 026) (648 389) (27 219) Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires (837 511) (558 490) (582 318) Autres flux nets de trésorerie provenant des activités de financement (95 294) (123 146) (97 741) FLUX NETS DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT (C) (3) (932 805) (681 637) (680 059) Effet de la variation des taux de change et autres flux de variation sur la trésorerie (d) 5 699 26 595 11 184 VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE (A + B + C + D) (1 264 805) 651 663 204 104 TRÉSORERIE À L’OUVERTURE 2 506 615 1 854 952 1 854 952 Solde net des comptes de caisse et banques centrales 947 661 35 35 Solde net des comptes, prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit 1 558 954 1 854 917 1 854 917 TRÉSORERIE À LA CLÔTURE 1 241 810 2 506 615 2 059 056 Solde net des comptes de caisse et banques centrales 296 443 947 661 598 886 Solde net des comptes, prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit 945 367 1 558 954 1 460 170 VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE (1 264 805) 651 663 204 104 (1) Les flux des opérations affectant les actifs et passifs financiers intègrent les investissements et désinvestissements dans le portefeuille de placement. (2) Les flux des actifs et passifs non financiers comprennent les appels de marge sur les dérivés collatéralisés ; ces montants fluctuent en fonction de la juste valeur des dérivés sous-jacents. (3) Les flux des opérations de financement intègrent l’impact du versement des dividendes relatifs à l’exercice 2021 aux actionnaires ainsi que le remboursement de l’emprunt senior contracté en 2017 dans le cadre de l’acquisition de Pioneer Investments. Ils intègrent également les flux de diminution des dettes locatives reconnus dans le cadre de l’application d’IFRS 16. 28 I AMUNDI RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 Comptes consolidés Notes annexes aux états financiers consolidés 5 5.3 NOTES ANNEXES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS Sommaire des notes Note 1 PRINCIPES ET MÉTHODES 30 3.6 Actifs financiers au coût amorti 41 1.1 Normes applicables et comparabilité 30 3.7 Passifs financiers au coût amorti 41 1.2 Format de présentation 3.8 Dettes subordonnées 41 des états financiers 31 3.9 Actifs et passifs d’impôts courants 1.3 Principes et méthodes comptables 31 et différés 42 3.10 Comptes de régularisation, actifs Note 2 NOTES RELATIVES AU RÉSULTAT NET et passifs divers 42 ET GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS 3.11 Écarts d’acquisition 42 DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES 32 3.12 Capitaux propres 43 2.1 Revenus nets de gestion 32 2.2 Produits nets financiers 32 Note 4 JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS 2.3 Autres produits nets 33 FINANCIERS 43 2.4 Charges générales d’exploitation 33 4.1 Dérivés 43 2.5 Coût du risque 34 4.2 Autres actifs et passifs financiers 43 2.6 Gains ou pertes sur autres actifs 35 4.3 Actifs financiers valorisés à la juste valeur au bilan 44 2.7 Impôts 36 4.4 Passifs financiers valorisés à la juste 2.8 Variation des gains et pertes comptabilisés valeur au bilan 46 directement en capitaux propres 36 4.5 Juste valeur des actifs et passifs financiers comptabilisés au coût 46 Note 3 NOTES RELATIVES AU BILAN 38 3.1 Caisse et banques centrales 38 Note 5 AUTRES INFORMATIONS 47 3.2 Actifs financiers à la juste valeur 5.1 Information sectorielle 47 par résultat 38 5.2 Parties liées 47 3.3 Passifs financiers à la juste valeur par résultat 39 5.3 Périmètre de consolidation 49 3.4 Informations sur la compensation 5.4 Engagements hors bilan 52 des actifs et passifs financiers 40 Événements postérieurs à la clôture 52 5.5 3.5 Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 41 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 AMUNDI I 29 5 Comptes consolidés Notes annexes aux états financiers consolidés Faits marquants Le périmètre de consolidation et ses évolutions au 30 juin 2022 sont présentés de façon détaillée en note 5.3. Nous soulignons ici les principaux événements affectant la vie du Groupe au cours du premier semestre 2022. Augmentation de capital réservée aux salariés du Groupe Le Groupe Amundi a annoncé le 20 juin 2022, par voie de Près de 2 000 collaborateurs issus de 15 pays ont participé à communiqué de presse, le lancement d’une augmentation de cette augmentation de capital en souscrivant à 785 480 actions capital réservée aux salariés dont le principe avait été autorisé nouvelles (soit 0,4 % du capital) pour un montant global de par l’Assemblée générale du 10 mai 2021. 28,6 millions d’euros. La période de souscription de cette augmentation de capital Cette augmentation de capital est intervenue le 26 juillet 2022 réservée aux salariés s’est achevée le 28 juin 2022. et porte le nombre d’actions composant le capital d’Amundi à 203 860 131 actions. Ainsi les salariés du Groupe détiennent 1,2 % du capital contre 0,8 % auparavant. Note 1 PRINCIPES ET MÉTHODES 1.1 Normes applicables et comparabilité 1.1.1 Référentiel appliqué au 30 juin 2022 Les comptes consolidés intermédiaires résumés du Groupe Les principes et méthodes comptables retenus pour Amundi au 30 juin 2022 ont été préparés en suivant les l’établissement des comptes consolidés du Groupe Amundi dispositions de la norme IAS 34 relative à l’information au 30 juin 2022 sont identiques à ceux utilisés pour l’élaboration financière intermédiaire, qui permet de présenter une sélection des comptes consolidés de l’exercice clos au 31 décembre 2021 de notes annexes. Ainsi les comptes consolidés intermédiaires établis, en application du règlement CE n° 1606/2002, n’incluent pas toutes les notes annexes et les informations conformément aux normes IAS/IFRS et aux interprétations requises par les normes IFRS pour les comptes consolidés IFRIC telles qu’adoptées par l’Union européenne (version dite annuels et doivent être lus conjointement avec les comptes « carve out »). consolidés de l’exercice 2021, sous réserve des particularités Elles ont été complétées par les dispositions des normes IFRS propres à l’établissement des comptes intermédiaires. telles qu’adoptées par l’Union européenne au 30 juin 2022 et dont l’application est obligatoire pour la première fois sur l’exercice 2022. Celles-ci portent sur : Date de première application obligatoire Date de publication par exercices ouverts Normes, amendements ou interprétations l’Union européenne à compter du Amendement à IAS 16 Immobilisations corporelles – Produits antérieurs à l’utilisation prévue 28 juin 2021 (UE 2021/1080) 1er janvier 2022 Améliorations des IFRS cycle 2018-2020 : • IFRS 1 – Filiale devenant un nouvel adoptant ; • IFRS 9 – Décomptabilisation d’un passif financier : frais et commissions à intégrer dans le test des 10 % ; • IAS 41 – Impôts dans les évaluations de la juste valeur ; et • IFRS 16 – Avantages incitatifs à la location 28 juin 2021 (UE 2021/1080) 1er janvier 2022 Amendement à IFRS 3 Références au cadre conceptuel 28 juin 2021 (UE 2021/1080) 1er janvier 2022 Amendement à IAS 37 Contrats déficitaires – coût d’exécution du contrat 28 juin 2021 (UE 2021/1080) 1er janvier 2022 30 I AMUNDI RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 Comptes consolidés Notes annexes aux états financiers consolidés 5 1.1.2 Normes IFRS non encore adoptées • les risques de non-conformité à la réglementation et à la législation. Amundi conduit une activité régulée. Dans ce par l’Union européenne cadre, ses activités font régulièrement l’objet de missions de Par ailleurs, les normes et interprétations publiées par l’IASB contrôle et d’enquête de différents régulateurs. Ces missions mais non encore adoptées par l’Union européenne peuvent mettre en évidence certaines irrégularités et peuvent, n’entreront en vigueur d’une manière obligatoire qu’à partir dans certains cas, conduire à des amendes ou autres pénalités. de cette adoption et ne sont donc pas appliquées par le Les estimations significatives réalisées par le Groupe pour Groupe au 30 juin 2022. l’établissement des comptes consolidés intermédiaires portent principalement sur : 1.2 Format de présentation • l’évaluation de la valeur recouvrable des écarts d’acquisition et autres actifs incorporels ; des états financiers • l’évaluation à la juste valeur des instruments financiers ; Amundi présente son bilan par ordre de liquidité décroissante. • l’évaluation des provisions au titre des garanties octroyées Le bilan actif et passif est présenté en 6.2.3 et 6.2.4. aux fonds structurés ; Le compte de résultat est présenté par nature en 6.2.1. • l’évaluation des provisions pour engagements de retraite ; Les principaux agrégats du compte de résultat sont : • l’évaluation des provisions au titre des risques juridiques, • les revenus nets, incluant les revenus nets des commissions réglementaires et de non-conformité. et des autres activités clientèle (note 2.1) et les produits nets financiers (note 2.2) ; Toutes ces évaluations sont réalisées sur la base des informations disponibles à la date d’établissement des états financiers. • les charges générales d’exploitation (note 2.4) ; • le coût du risque (note 2.5) ; Saisonnalité de l’activité • la quote-part du résultat net des entreprises mises en Les activités du Groupe ne présentant pas de caractère équivalence ; saisonnier ou cyclique, les résultats du premier semestre ne • les gains ou pertes sur autres actifs (note 2.6) ; sont pas influencés par ces facteurs. • les impôts sur les bénéfices (note 2.7). Toutefois, les commissions à verser ou à recevoir sous condition de réalisation d’un objectif de performance sont comptabilisées en date intermédiaire uniquement si l’ensemble des conditions 1.3 Principes et méthodes comptables suivantes sont respectées : • le montant des commissions peut être évalué de façon fiable ; Utilisation de jugements et estimations • il est probable que les avantages économiques associés à dans la préparation des comptes semestriels la prestation iront à l’entreprise ; Pour la préparation des comptes consolidés intermédiaires • le degré d’avancement de la prestation peut être évalué de résumés, le Groupe procède à un certain nombre d’estimations façon fiable, et les coûts encourus pour la prestation et les et retient certaines hypothèses jugées réalistes et raisonnables. coûts pour achever celle-ci peuvent être évalués de façon Ces estimations se traduisent dans la détermination des produits fiable. et des charges et l’évaluation des actifs et passifs ainsi que Les commissions de surperformance sont ainsi reconnues à dans l’information figurant en annexe aux états financiers. l’échéance de la période de calcul. Cet exercice suppose que la Direction exerce son jugement sur la base des informations disponibles au moment de Impôts l’établissement des comptes. Dans le cadre de l’arrêté intermédiaire, la charge d’impôt En raison des incertitudes inhérentes à tout processus (courante et différée) est estimée en retenant la méthode du d’évaluation, le Groupe révise ses estimations sur la base taux annuel moyen estimé. d’informations régulièrement mises à jour. Il est donc possible que les résultats futurs des opérations concernées diffèrent des estimations. Engagements de retraite Les résultats futurs peuvent en effet être influencés par de Le coût des retraites pour une période intermédiaire est nombreux facteurs, notamment (cette liste n’est pas exhaustive) : calculé sur la base des évaluations actuarielles de l’exercice précédent, le Groupe ne procédant pas à une évaluation • la conjoncture économique et politique dans certains secteurs actuarielle en cours d’année. Ces évaluations actuarielles de fin d’activité ou pays ; d’année sont toutefois ajustées pour tenir compte d’événements • les risques liés aux marchés financiers comprenant aussi non récurrents au cours du semestre susceptible d’avoir un bien les évolutions des marchés nationaux et internationaux impact sur l’engagement. Par ailleurs, les montants comptabilisés que les fluctuations des taux d’intérêt, des cours de change, au titre des régimes à prestations définies sont le cas échéant des actions ainsi que des spreads de crédit. Le Groupe ajustés pour tenir compte des évolutions significatives ayant Amundi, en lien avec la sensibilité immédiate des actifs affecté le rendement des obligations émises par les entreprises sous gestion à toute variation des marchés financiers de premier rang de la zone concernée (référence utilisée pour (actions, taux…), peut-être impacté au travers de ses la détermination du taux d’actualisation) et le rendement réel revenus de gestion ; des actifs de couverture. • les modifications de la réglementation ou de la législation ; Au 30 juin 2022, compte tenu de l’évolution significative des taux iBoxx, Amundi a ajusté le taux d’actualisation retenu dans les comptes au 31 décembre 2021. RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 AMUNDI I 31 5 Comptes consolidés Notes annexes aux états financiers consolidés Note 2 NOTES RELATIVES AU RÉSULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES 2.1 Revenus nets de gestion Les commissions s’analysent comme suit : En milliers d’euros S1 2022 2021 S1 2021 Commissions nettes 1 515 867 2 784 709 1 350 248 Commissions de surperformance 95 110 426 520 266 349 TOTAL DES REVENUS NETS DE GESTION 1 610 977 3 211 228 1 616 598 L’analyse des revenus nets de gestion est présentée dans la note 5.1. 2.2 Produits nets financiers En milliers d’euros S1 2022 2021 S1 2021 Produits d’intérêts 12 504 20 260 10 648 Charges d’intérêts (23 164) (51 093) (30 389) MARGE NETTE D’INTÉRÊTS (10 660) (30 833) (19 742) Dividendes reçus 559 3 429 2 053 Plus ou moins values latentes ou réalisées sur actifs/passifs à la juste valeur par résultat par nature (14 459) 35 820 21 896 Plus ou moins values latentes ou réalisées sur actifs/passifs à la juste valeur par résultat par option - (10 636) - Solde des opérations de change et instruments financiers assimilés 1 040 (4 886) (2 500) GAINS OU PERTES NETS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR RÉSULTAT (12 860) 23 727 21 449 Gains ou pertes nets sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables - - - Rémunération des instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres non recyclables (dividendes) 5 035 8 403 5 081 GAINS OU PERTES NETS SUR ACTIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR CAPITAUX PROPRES 5 035 8 403 5 081 TOTAL DES PRODUITS NETS FINANCIERS (18 485) 1 297 6 788 Le résultat de la comptabilité de couverture se décompose comme suit : S1 2022 2021 S1 2021 En milliers d’euros Profits Pertes Net Profits Pertes Net Profits Pertes Net COUVERTURES DE JUSTE VALEUR Variations de juste valeur des éléments couverts attribuables aux risques couverts (4 314) (15 550) (19 864) (3 816) (1 063) (4 879) (2 091) (321) (2 412) Variations de juste valeur des dérivés de couverture (y compris cessations de couvertures) 20 975 (1 111) 19 864 769 4 110 4 879 320 2 092 2 412 TOTAL RÉSULTAT DE LA COMPTABILITÉ DE COUVERTURE 16 661 (16 661) - (3 047) 3 047 - (1 771) 1 771 - 32 I AMUNDI RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 Comptes consolidés Notes annexes aux états financiers consolidés 5 2.3 Autres produits nets En milliers d’euros S1 2022 2021 S1 2021 Autres produits (charges) nets d’exploitation bancaire (52 507) (88 532) (44 016) Autres produits (charges) nets d’exploitation non bancaire 7 817 12 051 5 775 TOTAL DES AUTRES PRODUITS (CHARGES) NETS (44 690) (76 481) (38 241) Les autres produits nets intègrent le chiffre d’affaires hors Groupe réalisé par la filiale d’Amundi qui exerce une activité de mise à disposition de moyens informatiques principalement au sein du Groupe, ainsi que la charge d’amortissement des immobilisations incorporelles (contrats de distribution et contrats clients) acquis dans le cadre de regroupements d’entreprises pour 40 806 milliers d’euros au 30 juin 2022 et 68 171 milliers d’euros au 31 décembre 2021. 2.4 Charges générales d’exploitation En milliers d’euros S1 2022 2021 S1 2021 Charges de personnel (y compris personnel mis à disposition et intérimaires) (584 899) (1 045 770) (526 646) Autres charges générales d’exploitation (309 968) (504 407) (237 350) Dont services extérieurs liés au personnel et charges assimilées (5 180) (6 124) (3 074) TOTAL DES CHARGES GÉNÉRALES D’EXPLOITATION (894 867) (1 550 177) (763 996) Les charges de personnel s’analysent comme suit : En milliers d’euros S1 2022 2021 S1 2021 Salaires et traitements (417 714) (759 405) (387 093) Cotisations régime de retraite (29 263) (42 894) (24 558) Charges sociales et taxes (89 669) (184 737) (90 153) Autres (48 253) (58 733) (24 843) TOTAL DES CHARGES DE PERSONNEL (584 899) (1 045 770) (526 646) Une charge de 10 907 milliers d’euros relative aux paiements Les charges de personnel intègrent également, au 30 juin 2022, à base d’actions est comptabilisée au 30 juin 2022 au titre une charge relative au provisionnement du coût des départs des plans d’attribution d’actions de performance ainsi que de de personnel dans le cadre de l’intégration de Lyxor. l’augmentation de capital réservée aux salariés du Groupe. RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 AMUNDI I 33 5 Comptes consolidés Notes annexes aux états financiers consolidés Ces plans d’attributions sont décrits ci-dessous : Plans d’attributions d’actions de performance Date de l’Assemblée générale autorisant le plan 16/05/2019 10/05/2021 10/05/2021 Date du Conseil d’Administration 28/04/2021 28/04/2022 28/04/2022 Date d’attribution des actions 28/04/2021 28/04/2022 28/04/2022 Nombre d’actions attribuées 341 180 465 270 8 160 Modalités de règlement Actions Amundi Actions Amundi Actions Amundi Période d’acquisition des droits 28/04/2021–02/05/2024 28/04/2022-31/03/2025 28/04/2022–31/03/2027 (1) Conditions de performance Oui Oui Oui Conditions de présence Oui Oui Oui (2) Actions restantes au 31 décembre 2021 331 700 - - Actions attribuées au cours de la période 465 270 8 160 Actions livrées au cours de la période - - - Actions annulées ou caduques au cours de la période 4 210 - - (2) Actions restantes au 30 juin 2022 327 490 465 270 8 160 Juste valeur d’une action Tranche 1 62,88 euros 45,47 euros 53,60 euros Tranche 2 n.a. n.a. 49,62 euros Tranche 3 n.a. n.a. 45,47 euros Tranche 4 n.a. n.a. 41,08 euros Tranche 5 n.a. n.a. 36,76 euros (1) Les conditions de performance sont basées sur le résultat net part du Groupe (RNPG), le niveau de collecte, le coefficient d’exploitation du Groupe ainsi que l’atteinte d’objectifs s’inscrivant dans la politique ESG du Groupe. (2) Quantité d’actions sur la base d’une réalisation des conditions de performance à 100 %. Amundi évalue les actions attribuées et comptabilise une charge déterminée à la date d’attribution calculée à partir de la valeur de marché au jour de l’attribution. Les hypothèses relatives à la population des bénéficiaires (perte des droits en cas de licenciement ou démission) peuvent faire l’objet d’une révision au cours de la période d’acquisition et donner lieu à un réajustement de la charge. 2.5 Coût du risque En milliers d’euros S1 2022 2021 S1 2021 RISQUE DE CRÉDIT Dotations nettes de reprises des dépréciations sur actifs sains (Bucket 1 et Bucket 2) (4 151) 14 229 (269) Bucket 1 : Pertes évaluées au montant des pertes de crédit attendues pour les 12 mois à venir 119 97 (269) Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables (36) (171) (172) Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti 44 134 10 Engagements par signature 111 134 (107) Bucket 2 : Pertes évaluées au montant des pertes de crédit attendues pour la durée de vie (4 270) 14 132 - Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables - Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti - Engagements par signature (4 270) 14 132 - Dotations nettes de reprises des dépréciations sur actifs dépréciés (Bucket 3) (1 155) 1 145 9 795 Bucket 3 : Actifs dépréciés Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables - Engagements par signature (1 155) 1 145 9 795 VARIATION DES PROVISIONS POUR RISQUE DE CRÉDIT (5 306) 15 374 9 526 VARIATION DES PROVISIONS POUR AUTRES RISQUES ET CHARGES ET PROVISIONS SUR AUTRES ACTIFS (1) (309) (10 930) (25 263) (2) AUTRES GAINS (PERTES) NETTES (2 078) (16 588) (4 241) TOTAL DU COÛT DU RISQUE (7 693) (12 144) (19 978) (1) Ce poste enregistre notamment les effets des provisions pour litiges et des provisions pour risques de non-conformité réglementaires. (2) Ce poste intègre les gains ou pertes nettes issues de l’activité, dont notamment certaines charges liées au risque opérationnel et relevant de cette catégorie. 34 I AMUNDI RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 Comptes consolidés Notes annexes aux états financiers consolidés 5 Les corrections de valeur pour pertes correspondantes aux provisions sur engagement hors bilan et comptabilisées au sein du poste coût du risque (au titre du risque de crédit) sont présentées ci-dessous : Engagements sains Engagements soumis Engagements soumis Engagements à une ECL 12 mois à une ECL à dépréciés (Bucket 1) maturité (Bucket 2) (Bucket 3) Total Correction Montant Correction Montant Correction Montant Correction Montant de valeur net de Montant de valeur de de valeur de de valeur de l’enga- pour l’enga- de l’enga- pour l’enga- pour l’enga- pour gement pertes gement En milliers d’euros gement pertes gement pertes gement pertes (a) (b) (a) + (b) AU 1ER JANVIER 2022 16 393 850 (260) 1 239 940 (9 314) 626 916 (2 464) 18 260 707 (12 038) 18 248 669 Transferts d’engagements en cours de vie d’un bucket à l’autre - - (812 301) 8 357 812 301 (8 357) - - Transferts de ECL 12 mois (Bucket 1) vers ECL Maturité (Bucket 2) - - Retour de ECL Maturité (Bucket 2) vers ECL 12 mois (Bucket 1) - - Transferts vers ECL Maturité Dépréciés (Bucket 3) (812 301) 8 357 812 301 (8 357) - - Retour de ECL Maturité Dépréciés (Bucket 3) vers ECL Maturité (Bucket 2) / ECL 12 mois (Bucket 1) TOTAL APRÈS TRANSFERT 16 393 850 (260) 427 639 (957) 1 439 217 (10 821) 18 260 707 (12 038) 18 248 669 Variations des montants de l’engagement et des corrections de valeur pour pertes (1 685 361) 112 114 087 (4 271) (7 010) (1 077) (1 578 284) (5 236) Nouveaux engagements donnés - - Extinction des engagements - - - Passage à perte (77) 77 (77) 77 Modifications des flux ne donnant pas lieu à une décomptabilisation - - Évolution des paramètres de risque de crédit sur la période 112 (4 271) (1 154) - (5 313) Changements dans le modèle / méthodologie - - Autres (1 685 361) 114 087 (6 933) (1 578 207) - AU 30 JUIN 2022 14 708 489 (148) 541 726 (5 228) 1 432 207 (11 898) 16 682 423 (17 274) 16 665 149 Les provisions sur engagement hors bilan, correspondent aux provisions accordées par Amundi dans le cadre de garanties aux fonds. 2.6 Gains ou pertes sur autres actifs En milliers d’euros S1 2022 2021 S1 2021 Plus-values de cessions immobilisations corporelles et incorporelles 4 091 179 103 Moins-values de cessions immobilisations corporelles et incorporelles (21) (323) (96) Résultat de cession de titres de participations consolidées - - Produits nets sur opérations de regroupement - - TOTAL DES GAINS OU PERTES SUR AUTRES ACTIFS 4 071 (145) 8 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 AMUNDI I 35 5 Comptes consolidés Notes annexes aux états financiers consolidés 2.7 Impôts En milliers d’euros S1 2022 2021 S1 2021 Charge d’impôt courant (142 601) (451 659) (219 089) Produit (Charge) d’impôt différé (19 597) 159 862 120 238 TOTAL DE LA CHARGE D’IMPÔT DE LA PÉRIODE (162 198) (291 797) (98 851) 2.8 Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres Les gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres au cours du premier semestre 2022 sont détaillés ci-dessous : Gains et pertes recyclables En milliers d’euros S1 2022 2021 S1 2021 GAINS ET PERTES SUR ÉCARTS DE CONVERSION 43 758 75 079 32 912 Écart de réévaluation de la période 43 758 75 079 32 912 Transferts en résultat - - Autres reclassifications - - GAINS ET PERTES SUR INSTRUMENTS DE DETTES COMPTABILISÉS EN CAPITAUX PROPRES RECYCLABLES 1 815 1 186 (150) Écart de réévaluation de la période 1 779 1 186 (322) Transferts en résultat - - Autres reclassifications 36 - 172 GAINS ET PERTES SUR INSTRUMENTS DÉRIVÉS DE COUVERTURE - - - Écart de réévaluation de la période - - - Transferts en résultat - - - Autres reclassifications - - - GAINS ET PERTES AVANT IMPÔT COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES RECYCLABLES DES ENTITÉS MISES EN ÉQUIVALENCE 7 932 26 899 9 236 IMPÔT SUR LES GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES RECYCLABLES HORS ENTITÉS MISES EN ÉQUIVALENCE (470) (331) 14 IMPÔT SUR LES GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES RECYCLABLES DES ENTITÉS MISES EN ÉQUIVALENCE - - - TOTAL DES GAINS ET PERTES NETS COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES ET RECYCLABLES ULTÉRIEUREMENT EN RÉSULTAT 53 035 102 833 42 012 Gains et pertes recyclables En milliers d’euros S1 2022 2021 S1 2021 GAINS ET PERTES ACTUARIELS SUR AVANTAGES POST-EMPLOI 30 198 11 207 9 591 GAINS ET PERTES SUR INSTRUMENTS DE CAPITAUX PROPRES COMPTABILISÉS EN CAPITAUX PROPRES NON RECYCLABLES 12 025 27 797 19 948 Écart de réévaluation de la période 12 025 27 797 19 948 Transferts en réserves - - Autres reclassifications - - Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables des entités mises en équivalence - - Impôt sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables hors entités mises en équivalence (9 306) (3 452) (2 888) Impôt sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables sur entités mises en équivalence - - TOTAL DES GAINS ET PERTES NETS COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES ET NON RECYCLABLES ULTÉRIEUREMENT EN RÉSULTAT 32 918 35 554 26 651 TOTAL DES GAINS ET PERTES NETS COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES 85 952 138 387 68 663 Dont part Groupe 84 277 132 485 66 146 Dont participations ne donnant pas le contrôle 1 675 5 902 2 517 36 I AMUNDI RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 Comptes consolidés Notes annexes aux états financiers consolidés 5 Le détail des effets d’impôt relatifs aux gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres est présenté ci-dessous : 31/12/2021 Variation S1 2022 30/06/2022 Net Net part Net Net part Net Net part En milliers d’euros Brut Impôt d’impôt Groupe Brut Impôt d’impôt Groupe Brut Impôt d’impôt Groupe GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES RECYCLABLES Gains et pertes sur écarts de conversion 23 013 - 23 013 17 933 43 758 - 43 758 42 146 66 771 - 66 771 60 080 Gains et pertes sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables 258 (67) 191 191 1 815 (470) 1 345 1 345 2 073 (537) 1 536 1 536 Gains et pertes sur instruments dérivés de couverture - - - - GAINS ET PERTES NETS COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES RECYCLABLES HORS ENTITÉS MISES EN ÉQUIVALENCE 23 271 (67) 23 204 18 124 45 573 (470) 45 103 43 491 68 844 (537) 68 307 61 616 Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres recyclables des entités mises en équivalence (291) - (291) (291) 7 932 - 7 932 7 932 7 640 - 7 640 7 640 GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES RECYCLABLES 22 979 (67) 22 911 17 833 53 505 (470) 53 035 51 423 76 484 (537) 75 947 69 256 GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES NON RECYCLABLES Gains et pertes actuariels sur avantages post-emploi (25 947) 6 950 (18 995) (18 932) 30 198 (9 306) 20 893 20 829 4 251 (2 356) 1 897 1 898 Gains et pertes sur instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres non recyclables (62 055) - (62 055) (62 055) 12 025 - 12 025 12 025 (50 030) - (50 030) (50 030) GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES NON RECYCLABLES HORS ENTITÉS MISES EN ÉQUIVALENCE (88 002) 6 950 (81 050) (80 987) 42 223 (9 306) 32 918 32 854 (45 779) (2 356) (48 133) (48 132) Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables des entités mises en équivalence - - - - - - - - - - - - GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES NON RECYCLABLES (88 002) 6 950 (81 050) (80 987) 42 223 (9 306) 32 918 32 854 (45 779) (2 356) (48 133) (48 132) TOTAL DES GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES (65 023) 6 883 (58 139) (63 154) 95 728 (9 776) 85 952 84 277 30 705 (2 893) 27 814 21 123 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 AMUNDI I 37 5 Comptes consolidés Notes annexes aux états financiers consolidés Note 3 NOTES RELATIVES AU BILAN 3.1 Caisse et banques centrales En milliers d’euros 30/06/2022 31/12/2021 Caisses 20 22 Banques centrales 296 423 947 639 TOTAL DES CAISSES ET BANQUES CENTRALES 296 443 947 661 3.2 Actifs financiers à la juste valeur par résultat En milliers d’euros 30/06/2022 31/12/2021 Actifs financiers détenus à des fins de transaction 2 367 362 3 077 529 Instruments dérivés de couverture 18 194 1 306 Instruments de capitaux propres à la juste valeur par résultat 573 480 573 730 Instruments de dettes à la juste valeur par résultat par nature 1 681 657 2 281 772 Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option 8 030 848 8 534 716 TOTAL DES ACTIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR RÉSULTAT 12 671 541 14 469 053 3.2.1 Actifs financiers détenus à des fins de transaction En milliers d’euros 30/06/2022 31/12/2021 Instruments dérivés de transaction 2 367 362 3 077 529 dont swaps de taux 19 140 48 106 dont swaps sur actions et indices 2 343 916 3 027 575 TOTAL DES ACTIFS FINANCIERS DÉTENUS À DES FINS DE TRANSACTION 2 367 362 3 077 529 Cette rubrique inclut la juste valeur des dérivés contractés par Amundi dans le cadre de son activité d’intermédiation : dérivés contractés avec les fonds et retournés avec des contreparties de marché. 3.2.2 Actifs – Instruments dérivés de couverture 30/06/2022 31/12/2021 Valeur marché Valeur marché Montant Montant En milliers d’euros Positive Négative notionnel Positive Négative notionnel COUVERTURE DE JUSTE VALEUR Taux d’intérêt 18 194 1 182 591 000 1 306 5 268 511 000 Cette rubrique est relative à la couverture des obligations assimilables du Trésor (OAT) détenus par Amundi à titre de collatéral dans le cadre de la règlementation EMIR. 38 I AMUNDI RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 Comptes consolidés Notes annexes aux états financiers consolidés 5 3.2.3 Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat En milliers d’euros 30/06/2022 31/12/2021 Instruments de capitaux propres à la juste valeur par résultat 573 480 573 730 Actions et autres titres à revenu variable 462 821 461 879 Titres de participations non consolidés 110 659 111 851 Instruments de dettes à la juste valeur par résultat par nature 1 681 657 2 281 772 Fonds 1 681 657 2 281 772 Effets publics et valeurs assimilées - - Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option 8 030 848 8 534 716 Créances sur les établissements de crédit 5 137 575 5 491 528 Obligations et autres titres à revenu fixe 2 893 273 3 043 188 Effets publics et valeurs assimilées - - TOTAL DES ACTIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR RÉSULTAT 10 285 985 11 390 218 Cette rubrique inclut la juste valeur des investissements d’amorçage (seed money), des placements pour compte propre ainsi que des actifs de couverture des émissions d’EMTN (cf. note 3.3.3). 3.3 Passifs financiers à la juste valeur par résultat En milliers d’euros 30/06/2022 31/12/2021 Passifs financiers détenus à des fins de transaction 2 786 886 2 387 711 Instruments dérivés de couverture 1 182 5 268 Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option 7 927 967 9 693 959 TOTAL DES PASSIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR RÉSULTAT 10 716 035 12 086 938 3.3.1 Passifs détenus à des fins de transaction En milliers d’euros 30/06/2022 31/12/2021 Instruments dérivés de transactions 2 786 886 2 387 711 dont swaps de taux 33 799 14 606 dont swaps sur actions et indices 2 751 463 2 368 395 TOTAL DES PASSIFS FINANCIERS DÉTENUS À DES FINS DE TRANSACTION 2 786 886 2 387 711 Cette rubrique inclut la juste valeur des dérivés contractés par Amundi dans le cadre de son activité d’intermédiation : dérivés contractés avec les fonds et retournés avec des contreparties de marché. 3.3.2 Passifs – Instruments dérivés de couverture Cf. note 3.2.2. Actifs – instruments dérivés de couverture. 3.3.3 Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option En milliers d’euros 30/06/2022 31/12/2021 Titres de dettes 7 927 967 9 693 959 TOTAL DES PASSIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR RÉSULTAT SUR OPTION 7 927 967 9 693 959 Cette rubrique enregistre les titres émis par les véhicules d’émission d’EMTN à destination de la clientèle. La valeur nominale de ces émissions est de 8 309 435 milliers d’euros au 30 juin 2022 et de 8 878 017 milliers d’euros au 31 décembre 2021. RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 AMUNDI I 39 5 Comptes consolidés Notes annexes aux états financiers consolidés 3.4 Informations sur la compensation des actifs et passifs financiers 3.4.1 Compensation – Actifs financiers EFFETS DE COMPENSATION SUR LES ACTIFS FINANCIERS RELEVANT DE CONVENTIONS-CADRE DE COMPENSATION ET AUTRES ACCORDS SIMILAIRES Autres montants compensables sous conditions Montant Montant brut des autres Montant brut Montant net des passifs instruments des actifs Montant brut des actifs financiers financiers Montant comptabilisés des passifs financiers relevant de la reçus en net après avant tout effectivement présentés convention garantie, l’ensemble effet de compensés dans les états cadre de dont dépôt des effets de compensation comptablement de synthèse compensation de garantie compensation En milliers d’euros Nature des opérations (a) (b) (c) = (a) - (b) (d) (e) = (c) - (d) 30/06/2022 Dérivés 2 381 259 - 2 381 259 1 998 668 29 444 353 147 ACTIFS FINANCIERS SOUMIS À COMPENSATION 2 381 259 - 2 381 259 1 998 668 29 444 353 147 31/12/2021 Dérivés 3 076 987 - 3 076 987 2 151 355 602 894 322 738 ACTIFS FINANCIERS SOUMIS À COMPENSATION 3 076 987 - 3 076 987 2 151 355 602 894 322 738 Les montants bruts de dérivés présentés dans ces tableaux excluent les ajustements pour risques de contrepartie, Credit Valuation Adjustment (CVA) et Debit Valuation Adjustment (DVA). 3.4.2 Compensation – Passifs financiers EFFETS DE COMPENSATION SUR LES PASSIFS FINANCIERS RELEVANT DE CONVENTIONS-CADRE DE COMPENSATION ET AUTRES ACCORDS SIMILAIRES Autres montants compensables sous conditions Montant Montant brut des autres Montant brut Montant net des actifs instruments des passifs Montant brut des passifs financiers financiers Montant comptabilisés des actifs financiers relevant de la donnés en net après avant tout effectivement présentés convention garantie, l’ensemble effet de compensés dans les états cadre de dont dépôt des effets de compensation comptablement de synthèse compensation de garantie compensation En milliers d’euros Nature des opérations (a) (b) (c) = (a) - (b) (d) (e) = (c) - (d) 30/06/2022 Dérivés 2 786 940 - 2 786 940 1 998 668 592 413 195 859 PASSIFS FINANCIERS SOUMIS À COMPENSATION 2 786 940 - 2 786 940 1 998 668 592 413 195 859 31/12/2021 Dérivés 2 388 629 - 2 388 629 2 151 355 159 939 77 335 PASSIFS FINANCIERS SOUMIS À COMPENSATION 2 388 629 - 2 388 629 2 151 355 159 939 77 335 Les montants bruts de dérivés présentés dans ces tableaux excluent les ajustements pour risques de contrepartie, Credit Valuation Adjustment (CVA) et Debit Valuation Adjustment (DVA). 40 I AMUNDI RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 Comptes consolidés Notes annexes aux états financiers consolidés 5 3.5 Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 30/06/2022 31/12/2021 Valeur au Gains Pertes Valeur au Gains Pertes En milliers d’euros bilan latents latentes bilan latents latentes Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables 586 003 2 127 (54) 532 720 264 (6) Effets publics et valeurs assimilées 586 003 2 127 (54) 532 720 264 (6) Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres non recyclables 181 353 8 675 (58 705) 169 328 2 895 (64 950) Titres de participations non consolidés 181 353 8 675 (58 705) 169 328 2 895 (64 950) ACTIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR CAPITAUX PROPRES 767 356 10 802 (58 759) 702 048 3 159 (64 956) 3.6 Actifs financiers au coût amorti En milliers d’euros 30/06/2022 31/12/2021 Comptes ordinaires et au jour le jour (JJ) 1 103 777 1 596 698 Comptes et prêts à terme 268 344 276 667 Titres de dettes 124 961 124 935 Créances rattachées 3 183 2 050 TOTAL DES ACTIFS FINANCIERS AU COÛT AMORTI (VALEUR NETTE) 1 500 264 2 000 350 Les « actifs financiers au coût amorti » sont constitués de prêts et créances sur les établissements de crédit principalement consentis au Groupe Crédit Agricole. Au 30 juin 2022, les corrections de valeur au titre du risque de crédit s’élèvent à 39 milliers d’euros contre 83 milliers d’euros au 31 décembre 2021. 3.7 Passifs financiers au coût amorti En milliers d’euros 30/06/2022 31/12/2021 Comptes et emprunts à terme 1 499 058 1 775 617 Dettes rattachées 988 481 Comptes ordinaires 158 410 37 744 TOTAL DES PASSIFS FINANCIERS AU COÛT AMORTI 1 658 456 1 813 842 La principale contrepartie des « passifs financiers au coût amorti » est le Groupe Crédit Agricole. 3.8 Dettes subordonnées En milliers d’euros 30/06/2022 31/12/2021 Dettes subordonnées à durée déterminée 300 681 303 859 TOTAL DES DETTES SUBORDONNÉES 300 681 303 859 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 AMUNDI I 41 5 Comptes consolidés Notes annexes aux états financiers consolidés 3.9 Actifs et passifs d’impôts courants et différés En milliers d’euros 30/06/2022 31/12/2021 Créances d’impôts courants 151 692 43 868 Impôts différés actifs 238 474 274 691 TOTAL DES ACTIFS D’IMPÔTS COURANTS ET DIFFÉRÉS 390 166 318 559 Dettes d’impôts courants 183 256 214 624 Impôts différés passifs 119 879 129 659 TOTAL DES PASSIFS D’IMPÔTS COURANTS ET DIFFÉRÉS 303 135 344 282 3.10 Comptes de régularisation, actifs et passifs divers 3.10.1 Comptes de régularisation et actifs divers En milliers d’euros 30/06/2022 31/12/2021 Débiteurs divers (dont collatéral versé) 1 725 415 1 248 852 Produits à recevoir 662 572 600 289 Charges constatées d’avance 463 834 426 541 ACTIF – TOTAL DES COMPTES DE RÉGULARISATION ET ACTIFS DIVERS 2 851 822 2 275 682 Les comptes de régularisation et actifs divers intègrent notamment les commissions de gestion et de surperformance à recevoir ainsi que le collatéral versé dans le cadre des contrats de dérivés. Ce collatéral (enregistré au sein du poste débiteurs divers) est enregistré au bilan actif pour 668 862 milliers d’euros au 30 juin 2022 et 219 007 milliers d’euros au 31 décembre 2021. 3.10.2 Comptes de régularisation et passifs divers En milliers d’euros 30/06/2022 31/12/2021 Créditeurs divers (dont collatéral reçu) 1 354 993 1 643 254 Charges à payer 1 050 067 1 241 612 Produits constatés d’avance 32 128 4 582 Dette locatives IFRS 16 330 550 358 232 Autres comptes de régularisation 95 914 68 612 PASSIF – TOTAL DES COMPTES DE RÉGULARISATIONS ET PASSIFS DIVERS 2 863 653 3 316 292 Les comptes de régularisation et passifs divers comprennent notamment les dettes sur bonus, les rétrocessions à verser aux distributeurs ainsi que le collatéral reçu dans le cadre des contrats de dérivés. Ce collatéral (présenté au sein du poste créditeurs divers) est enregistré au bilan passif pour 43 366 milliers d’euros au 30 juin 2022 et 661 570 milliers d’euros au 31 décembre 2021. 3.11 Écarts d’acquisition L’écart d’acquisition est de 6 738,0 millions d’euros au 30 juin 2022 et 6 703,6 millions d’euros au 31 décembre 2021. Cette évolution s’expliquant essentiellement par les variations des cours de change. En l’absence d’indice de perte de valeur, le Groupe n’a pas procédé à l’estimation de la valeur recouvrable du goodwill et aucune dépréciation n’a donc été comptabilisée. 42 I AMUNDI RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 Comptes consolidés Notes annexes aux états financiers consolidés 5 3.12 Capitaux propres 3.12.1 Composition du capital social Au 30 juin 2022, la répartition du capital et des droits de vote est la suivante : Nombre % des droits Actionnaires de titres % du capital de vote Crédit Agricole S.A. 137 606 742 67,76 % 67,88 % Autres sociétés du Groupe Crédit Agricole 3 450 657 1,70 % 1,70 % Salariés 1 616 254 0,80 % 0,80 % Actions en auto-détention 359 468 0,18 % Flottant 60 041 530 29,57 % 29,62 % TOTAL DES TITRES 203 074 651 100,00 % 100,00 % 3.12.2 Dividendes Conformément à la décision de l’Assemblée générale du 18 mai 2022, il a été décidé le versement d’un dividende de 4,10 euros par action pour chacune des 203 074 651 actions ouvrant droit au dividende. En euros Au titre de l’exercice 2021 Au titre de l’exercice 2020 Dividende ordinaire par action 4,10 2,90 Note 4 JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS Les instruments financiers évalués au bilan à la juste valeur sont valorisés sur la base de prix cotés ou de techniques de valorisations qui maximisent l’utilisation de données observables. 4.1 Dérivés 4.2 Autres actifs et passifs financiers La valorisation des dérivés intègre : Autres actifs financiers • un ajustement relatif à la qualité de la contrepartie (Credit Value Adjustment ou CVA) qui vise à intégrer dans la Les titres de participation non consolidés côtés (dont valorisation des instruments dérivés le risque de crédit associé essentiellement Resona Holding), les titres d’effets publics à la contrepartie (risque de non-paiement des sommes dues (cotés sur un marché organisé), les obligations cotées ainsi en cas de défaut). Cet ajustement est calculé globalement que les parts de fonds avec une valeur liquidative disponible par contrepartie en fonction du profil d’expositions futures au moins deux fois par mois sont classés en niveau 1. Tous les des transactions déduction faite d’éventuels collatéraux. autres actifs et passifs valorisés à la juste valeur sont classés Cet ajustement est systématiquement négatif et vient en en niveau 2 à l’exception des fonds de Private Equity qui sont minoration de la juste valeur active des instruments financiers ; classés en niveau 3. • un ajustement de valeur relatif au risque de crédit propre de notre établissement (Debt Value Adjustment – DVA) qui Autres passifs financiers vise à intégrer dans la valorisation des instruments dérivés Les passifs à la juste valeur sur option résultent des véhicules le risque porté par nos contreparties. Cet ajustement est d’émission d’EMTN. Ces passifs sont classés en niveau 2. calculé globalement par contrepartie en fonction du profil d’expositions futures des transactions. Cet ajustement est systématiquement positif et vient en diminution de la juste valeur passive des instruments financiers. RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 AMUNDI I 43 5 Comptes consolidés Notes annexes aux états financiers consolidés 4.3 Actifs financiers valorisés à la juste valeur au bilan Les tableaux ci-après présentent les encours au bilan des actifs et passifs financiers évalués à la juste valeur classés par niveau de juste valeur : Prix cotés sur des Valorisation Valorisation marchés actifs pour fondée sur des fondée sur des des instruments données données non Total identiques observables observables En milliers d’euros 30/06/2022 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 ACTIFS FINANCIERS DÉTENUS À DES FINS DE TRANSACTION 2 367 362 - 2 367 362 - Créances sur les établissements de crédit - - - - Titres reçus en pension livrée - - - - Titres détenus à des fins de transaction - - - - Effets publics et valeurs assimilées - - - - Obligations et autres titres à revenu fixe - - - - Actions et autres titres à revenu variable - - - - Instruments dérivés 2 367 362 - 2 367 362 - ACTIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR RÉSULTAT 10 285 985 4 532 533 5 731 478 21 974 Instruments de capitaux propres 573 480 10 838 562 642 - Actions et autres titres à revenu variable 462 821 - 462 821 - Titres de participation non consolidés 110 659 10 838 99 821 - Instruments de dettes à la juste valeur par nature 1 681 657 1 628 422 31 261 21 974 Fonds 1 681 657 1 628 422 31 261 21 974 Effets publics et valeurs assimilées - - - - Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option 8 030 848 2 893 273 5 137 575 - Obligations et autres titres à revenu fixe 2 893 273 2 893 273 - - Créances sur les établissements de crédit 5 137 575 - 5 137 575 - Effets publics et valeurs assimilées - - - - ACTIFS FINANCIERS COMPTABILISÉS EN CAPITAUX PROPRES 767 356 747 504 19 852 - Instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres non recyclables 181 353 161 501 19 852 - Actions et autres titres à revenu variable - - - - Titres de participation non consolidés 181 353 161 501 19 852 - Instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables 586 003 586 003 - - Effets publics et valeurs assimilées 586 003 586 003 - INSTRUMENTS DÉRIVÉS DE COUVERTURE 18 194 - 18 194 - TOTAL DES ACTIFS FINANCIERS VALORISÉS À LA JUSTE VALEUR 13 438 897 5 280 037 8 136 886 21 974 44 I AMUNDI RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 Comptes consolidés Notes annexes aux états financiers consolidés 5 Prix cotés sur des Valorisation Valorisation marchés actifs pour fondée sur des fondée sur des des instruments données données non Total identiques observables observables En milliers d’euros 31/12/2021 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 ACTIFS FINANCIERS DÉTENUS À DES FINS DE TRANSACTION 3 077 529 - 3 077 529 - Instruments dérivés 3 077 529 - 3 077 529 - ACTIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR RÉSULTAT 11 390 218 5 282 076 6 082 664 25 478 Instruments de capitaux propres 573 730 13 003 560 727 - Actions et autres titres à revenu variable 461 879 - 461 879 - Titres de participation non consolidés 111 851 13 003 98 848 - Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI 2 281 772 2 225 885 30 409 25 478 Fonds 2 281 772 2 225 885 30 409 25 478 Actifs représentatifs de contrats en unités de comptes - - - - Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option 8 534 716 3 043 188 5 491 528 - Obligations et autres titres à revenu fixe 3 043 188 3 043 188 - - Créances sur les établissements de crédit 5 491 528 - 5 491 528 - Effets publics et valeurs assimilées - - - - ACTIFS FINANCIERS COMPTABILISÉS EN CAPITAUX PROPRES 702 048 687 859 14 189 - Instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres non recyclables 169 328 155 139 14 189 - Actions et autres titres à revenu variable - - - - Titres de participation non consolidés 169 328 155 139 14 189 - Instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables 532 720 532 720 - - Effets publics et valeurs assimilées 532 720 532 720 - - INSTRUMENTS DÉRIVÉS DE COUVERTURE 1 306 - 1 306 - TOTAL DES ACTIFS FINANCIERS VALORISÉS À LA JUSTE VALEUR 15 171 101 5 969 935 9 175 688 25 478 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 AMUNDI I 45 5 Comptes consolidés Notes annexes aux états financiers consolidés 4.4 Passifs financiers valorisés à la juste valeur au bilan Prix cotés sur des Valorisation Valorisation marchés actifs pour fondée sur des fondée sur des des instruments données données non Total identiques observables observables En milliers d’euros 30/06/2022 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 PASSIFS FINANCIERS DÉTENUS À DES FINS DE TRANSACTION 2 786 886 - 2 786 886 - Dettes envers les établissements de crédit - - - - Instruments dérivés 2 786 886 - 2 786 886 - INSTRUMENTS DÉRIVÉS DE COUVERTURE 1 182 - 1 182 - PASSIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR RÉSULTAT SUR OPTION 7 927 967 - 7 927 967 - TOTAL DES PASSIFS FINANCIERS VALORISÉS À LA JUSTE VALEUR 10 716 035 - 10 716 035 - Prix cotés sur des Valorisation Valorisation marchés actifs pour fondée sur fondée sur des des instruments des données données non Total identiques observables observables En milliers d’euros 31/12/2021 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 PASSIFS FINANCIERS DÉTENUS À DES FINS DE TRANSACTION 2 387 711 2 387 711 Dettes envers les établissements de crédit - - - - Instruments dérivés 2 387 711 - 2 387 711 - INSTRUMENTS DÉRIVÉS DE COUVERTURE 5 268 5 268 PASSIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR RÉSULTAT SUR OPTION 9 693 959 9 693 959 TOTAL DES PASSIFS FINANCIERS VALORISÉS À LA JUSTE VALEUR 12 086 938 - 12 086 938 - 4.5 Juste valeur des actifs et passifs Le Groupe Amundi considère que le coût amorti des créances et dettes envers les établissements de crédit est une bonne financiers comptabilisés au coût approximation de la juste valeur. En effet, il s’agit principalement : Les actifs et passifs financiers évalués au coût comprennent • d’actifs ou passifs à taux variables pour lesquels les variations pour l’essentiel les créances et dettes envers les établissements de taux d’intérêt n’ont pas d’impact significatif sur la juste de crédit et le collatéral versé et reçu dans le cadre des contrats valeur, car les taux de rendement de ces instruments de dérivés. s’ajustent fréquemment aux taux de marché (cas des prêts et emprunts) ; S’agissant d’appels de marge quotidiens, le Groupe Amundi considère que le collatéral versé et reçu est enregistré pour • d’actifs ou passifs à court terme pour lesquels la valeur de sa juste valeur dans les postes du bilan « comptes de remboursement est proche de la valeur de marché. régularisation et actifs divers » et « comptes de régularisation et passifs divers ». 46 I AMUNDI RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 Comptes consolidés Notes annexes aux états financiers consolidés 5 Note 5 AUTRES INFORMATIONS 5.1 Information sectorielle clientèle (retail, institutionnels) ainsi que les produits nets issus de l’activité de fourniture de services technologiques Amundi exerce ses activités dans le seul secteur de la gestion (au travers d’Amundi Technology). À ce stade, le Groupe pour compte de tiers. Il comporte donc un seul secteur considère que l’ensemble de ces informations correspond opérationnel au sens de la norme IFRS 8. davantage à un suivi de l’activité commerciale qu’à une mesure de performance opérationnelle destinée à prendre des décisions En effet, la performance opérationnelle du Groupe n’est pas d’allocation de ressources. En effet les charges d’exploitation suivie à un niveau plus fin que le Groupe dans son ensemble. ne sont pas affectées aux segments de clientèle (retail et Les éléments qui sont revus à un niveau plus fin sont limités institutionnels), ni à la récente activité technologique encore mensuellement à des informations de volume d’activité du considérée comme non significative à ce stade. Groupe (collecte, encours) et périodiquement à des informations portant sur les produits nets de commission par segment de Toutefois, le Groupe considère qu’il est utile de publier ces informations sur l’activité commerciale qui sont présentées ci-après en tant qu’information complémentaire par rapport à celles prévues par la norme IFRS 8 : En millions d’euros S1 2022 2021 S1 2021 Retail 1 094 2 029 977 Institutionnels 404 756 375 Institutionnels, Corporate et Épargne Entreprise 320 594 296 (1) Assureurs 85 162 80 COMMISSIONS NETTES 1 499 2 785 1 353 Commissions de surperformance 95 427 266 (2) Technologie et revenus liés 22 TOTAL DES REVENUS NETS DE GESTION ET ACTIVITÉS LIÉES 1 615 3 211 1 619 Produits nets financiers (18) 1 7 Autres produits (charges) nets issus de l’activité (49) (76) (41) TOTAL DES REVENUS NETS 1 548 3 136 1 585 (1) Groupe Crédit Agricole et Société Générale. (2) Les revenus de Technologie sont présentés à compter de l’exercice 2022. Par ailleurs la répartition des revenus nets se décompose par zone géographique de la façon suivante : En millions d’euros S1 2022 2021 S1 2021 France 744 1 578 833 Étranger 803 1 558 752 TOTAL DES REVENUS NETS 1 548 3 136 1 585 La ventilation des revenus nets repose sur le lieu d’enregistrement comptable des activités. 5.2 Parties liées 5.2.2 Nature des relations avec les parties liées Amundi a des relations commerciales avec les sociétés du 5.2.1 Périmètre des parties liées Groupe Crédit Agricole. Les parties liées sont les entreprises qui directement ou Le Groupe Crédit Agricole intervient comme distributeur des indirectement contrôlent ou sont contrôlées par, ou sont sous produits financiers du Groupe Amundi, prêteur et emprunteur, contrôle commun avec l’entreprise présentant ses états financiers. contrepartie de dérivés, ainsi que comme dépositaire et agent Les parties liées d’Amundi sont (i) les sociétés consolidées, de calcul. Par ailleurs, le Groupe Crédit Agricole met des y compris les sociétés mises en équivalence, (ii) les sociétés moyens à disposition auprès d’Amundi et gère son contrat du Groupe Crédit Agricole, à savoir les Caisses Régionales, d’assurance des indemnités de fin de carrière. Crédit Agricole S.A., ses filiales, entreprises associées et De son côté, Amundi assure la gestion d’actifs de certains co‑entreprises. Aucun montant relatif à ces relations ne fait mandats du Groupe Crédit Agricole et assure le rôle de l’objet de provision pour dépréciation. teneur de comptes pour les dispositifs d’épargne salariale du Par ailleurs, les fonds dans lesquels le Groupe Crédit Agricole Groupe Crédit Agricole. investit ne sont pas considérés comme des parties liées. La liste des sociétés consolidées du Groupe Amundi est présentée dans la note 5.3. Les transactions réalisées et les encours existants en fin de période entre les sociétés du Groupe consolidées par intégration globale sont totalement éliminés en consolidation. RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 AMUNDI I 47 5 Comptes consolidés Notes annexes aux états financiers consolidés 5.2.3 Transactions avec les parties liées Les tableaux suivants présentent les opérations réalisées avec le Groupe Crédit Agricole ainsi que les entités consolidées par mise en équivalence au sein du Groupe Amundi. Les seules transactions entre Amundi et ses principaux dirigeants sont les rémunérations versées au titre des contrats de travail ou mandats sociaux. En milliers d’euros Groupe Crédit Agricole RÉSULTAT S1 2022 2021 S1 2021 Intérêts et produits (charges) assimilés (7 751) (30 437) (19 299) Revenus (charges) de commissions (255 205) (463 261) (240 360) Autres produits (charges) nets (11 391) (20 285) (9 890) Charges générales d’exploitation (2 314) (4 863) (2 013) BILAN 30/06/2022 31/12/2021 30/06/2021 Actif Prêts et créances sur les établissements de crédit 528 574 748 614 1 001 983 Comptes de régularisation et actifs divers 93 899 82 464 60 060 Actifs financiers à la juste valeur par résultat 8 275 619 8 871 624 9 652 703 Passif Dettes subordonnées 300 681 303 859 300 916 Dettes envers les établissements de crédit 1 692 919 1 809 076 1 957 979 Comptes de régularisation et passifs divers 245 289 274 163 342 499 Passifs financiers à la juste valeur par résultat 260 910 261 899 325 410 Hors bilan Garanties données 1 473 372 2 800 546 3 280 442 Garanties reçues 429 316 428 950 413 668 En milliers d’euros Entreprises associées et co-entreprises RÉSULTAT S1 2022 2021 S1 2021 Intérêts et produits (charges) assimilés - - - Revenus (charges) de commissions 541 354 347 Charges générales d’exploitation - - - BILAN 30/06/2022 31/12/2021 30/06/2021 Actif Prêts et créances sur les établissements de crédit - - - Comptes de régularisation et actifs divers 704 1 761 1 293 Actifs financiers à la juste valeur par résultat - - - Passif Dettes envers les établissements de crédit - - Comptes de régularisation et passifs divers - 18 304 Hors bilan Garanties données - - - Garanties reçues - - - 48 I AMUNDI RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 Comptes consolidés Notes annexes aux états financiers consolidés 5 5.3 Périmètre de consolidation 5.3.1 Périmètre au 30 juin 2022 et évolution sur l’exercice 30/06/2022 31/12/2021 Évolution du % de % % de % Sociétés consolidées périmètre Méthode contrôle d’intérêt contrôle d’intérêt Implantations SOCIÉTÉS FRANÇAISES AMUNDI Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 France AMUNDI ASSET MANAGEMENT Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 France AMUNDI FINANCE Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 France AMUNDI FINANCE EMISSIONS Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 France AMUNDI IMMOBILIER Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 France AMUNDI INDIA HOLDING Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 France AMUNDI INTERMEDIATION Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 France AMUNDI IT SERVICES Globale 100,0 100,0 95,4 95,4 France AMUNDI PRIVATE EQUITY FUNDS Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 France AMUNDI ESR Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 France AMUNDI VENTURES Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 France ANATEC Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 France BFT INVESTMENT MANAGERS Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 France CPR AM Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 France ÉTOILE GESTION Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 France LCL EMISSIONS Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 France LYXOR ASSET MANAGEMENT Fusion Globale - - 100,0 100,0 France LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT Fusion Globale - - 100,0 100,0 France LYXOR INTERMEDIATION Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 France SOCIÉTÉ GÉNÉRALE GESTION Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 France FONDS ET OPCI ACAJOU Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 France CEDAR Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 France CHORIAL ALLOCATION Globale 99,9 99,9 99,9 99,9 France LONDRES CROISSANCE 16 Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 France OPCI IMMANENS Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 France OPCI IMMO EMISSIONS Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 France RED CEDAR Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 France AMUNDI PE SOLUTION ALPHA Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 France RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 AMUNDI I 49 5 Comptes consolidés Notes annexes aux états financiers consolidés 30/06/2022 31/12/2021 Évolution du % de % % de % Sociétés consolidées périmètre Méthode contrôle d’intérêt contrôle d’intérêt Implantations SOCIÉTÉS ÉTRANGÈRES AMUNDI DEUTSCHLAND GMBH Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Allemagne AMUNDI ASSET MANAGEMENT GERMAN BRANCH (1) Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Allemagne AMUNDI AUSTRIA GMBH Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Autriche AMUNDI ASSET MANAGEMENT BELGIUM BRANCH (1) Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Belgique AMUNDI CZECH REPUBLIC ASSET MANAGEMENT SOFIA BRANCH (2) Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Bulgarie AMUNDI ASSET MANAGEMENT AGENCIA EN CHILE (1) Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Chili ABC-CA FUND MANAGEMENT CO. LTD Équivalence 33,3 33,3 33,3 33,3 Chine AMUNDI BOC WEALTH MANAGEMENT CO. LTD Globale 55,0 55,0 55,0 55,0 Chine NH-AMUNDI ASSET MANAGEMENT Équivalence 30,0 30,0 30,0 30,0 Corée AMUNDI ASSET MANAGEMENT DUBAI Émirats Arabes BRANCH (1) Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Unis AMUNDI IBERIA SGIIC SA Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Espagne SABADELL ASSET MANAGEMENT, S.A., S.G.I.I.C. Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Espagne AMUNDI HOLDINGS US INC. Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 États-Unis AMUNDI US INC. Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 États-Unis AMUNDI ASSET MANAGEMENT US INC. Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 États-Unis AMUNDI DISTRIBUTOR US INC. Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 États-Unis VANDERBILT CAPITAL ADVISORS LLC Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 États-Unis LYXOR ASSET MANAGEMENT HOLDING CORP Fusion Globale - - 100,0 100,0 États-Unis LYXOR ASSET MANAGEMENT INC. Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 États-Unis AMUNDI ASSET MANAGEMENT FINLAND BRANCH (1) Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Finlande AMUNDI ASSET MANAGEMENT HONG KONG BRANCH (1) Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Hong-Kong AMUNDI HONG KONG Ltd Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Hong-Kong AMUNDI INVESTMENT FUND MGMT PRIVATE LTD CO. Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Hongrie SBI FUNDS MANAGEMENT PRIVATE LIMITED Équivalence 36,8 36,8 36,8 36,8 Inde KBI GLOBAL INVESTORS LTD Globale 91,8 100,0 91,8 100,0 Irlande KBI FUND MANAGERS LTD Globale 91,8 100,0 91,8 100,0 Irlande KBI GLOBAL INVESTORS (NORTH AMERICA) LTD Globale 91,8 100,0 91,8 100,0 Irlande AMUNDI IRELAND LTD Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Irlande AMUNDI INTERMEDIATION DUBLIN BRANCH (4) Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Irlande AMUNDI REAL ESTATE ITALIA SGR SPA Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Italie AMUNDI SGR SPA Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Italie AMUNDI JAPAN Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Japon AMUNDI GLOBAL SERVICING Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Luxembourg FUND CHANNEL Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Luxembourg AMUNDI LUXEMBOURG Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Luxembourg LYXOR FUND SOLUTION Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Luxembourg AMUNDI MALAYSIA SDN BHD Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Malaysie WAFA GESTION Équivalence 34,0 34,0 34,0 34,0 Maroc 50 I AMUNDI RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 Comptes consolidés Notes annexes aux états financiers consolidés 5 30/06/2022 31/12/2021 Évolution du % de % % de % Sociétés consolidées périmètre Méthode contrôle d’intérêt contrôle d’intérêt Implantations AMUNDI ASSET MANAGEMENT MEXICO BRANCH (1) Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Mexique PIONEER GLOBAL INVESTMENTS LTD MEXICO CITY BRANCH (1) Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Mexique AMUNDI ASSET MANAGEMENT NEDERLAND (1) Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Pays-Bas AMUNDI POLSKA Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Pologne AMUNDI CZECH REPUBLIC INVESTICNI SPOLECNOST AS Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Rép. Tchèque AMUNDI CZECH REPUBLIC ASSET MANAGEMENT Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Rép. Tchèque AMUNDI ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A. Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Roumanie AMUNDI ASSET MANAGEMENT LONDON BRANCH (1) Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Royaume-Uni AMUNDI UK LTD Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Royaume-Uni AMUNDI INTERMEDIATION LONDON BRANCH (4) Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Royaume-Uni LYXOR ASSET MANAGEMENT UK LLP Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Royaume-Uni AMUNDI SINGAPORE LTD Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Singapour AMUNDI INTERMEDIATION ASIA PTE LTD Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Singapour FUND CHANNEL SINGAPORE BRANCH (3) Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Singapour AMUNDI CZECH REPUBLIC ASSET MANAGEMENT BRATISLAVA BRANCH (2) Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Slovaquie AMUNDI ASSET MANAGEMENT SWEDEN BRANCH (1) Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Suède AMUNDI SUISSE Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Suisse AMUNDI TAIWAN Globale 100,0 100,0 100,0 100,0 Taïwan (1) Succursales d’AMUNDI ASSET MANAGEMENT. (2) Succursales d’AMUNDI CZECH REPUBLIC INVESTICNI SPOLECNOST AS. (3) Succursale de FUND CHANNEL. (4) Succursale d’AMUNDI INTERMEDIATION. RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 AMUNDI I 51 5 Comptes consolidés Notes annexes aux états financiers consolidés 5.3.2 Mouvements de périmètre significatifs au cours de l’exercice Aucun mouvement de périmètre significatif n’est intervenu au cours de l’exercice. 5.4 Engagements hors bilan Les engagements hors bilan comprennent : • les engagements de garantie des fonds ; En milliers d’euros 30/06/2022 31/12/2021 Engagements de garantie donnés 16 682 423 18 260 707 • les engagements de financement relatifs au « Credit Revolving Facility » accordé à Amundi pour 1 750 000 milliers d’euros ; • les notionnels des dérivés contractés auprès des fonds et des contreparties de marché dont les justes valeurs sont présentées en notes 3.2 et 3.3 ; En milliers d’euros 30/06/2022 31/12/2021 Instruments de taux d’intérêts 1 864 443 1 888 435 Autres instruments 51 648 654 51 006 563 TOTAL NOTIONNELS 53 513 097 52 894 998 5.5 Événements postérieurs à la clôture Programme de rachat d’actions Le 29 juillet 2022, Amundi a annoncé par voie de communiqué Ce programme s’inscrit dans le cadre de l’autorisation de presse, le lancement d’un programme de rachat d’actions donnée par l’Assemblée générale du 18 mai 2022 et porte sur dans le cadre des plans d’attribution d’actions de performance l’acquisition d’environ 1 million d’actions (pour un montant mis en place pour les managers clés du Groupe. maximal de 60 millions d’euros). 52 I AMUNDI RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 6 Rapport des commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle 6.1 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L’INFORMATION FINANCIÈRE SEMESTRIELLE 54 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 AMUNDI I 53 6 Rapport des commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle Rapport des commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle 6.1 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L’INFORMATION FINANCIÈRE SEMESTRIELLE Période du 1er janvier 2022 au 30 juin 2022 Aux Actionnaires, En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée générale, et en application de l’article L. 451-1-2-III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à : • l’examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Amundi, relatifs à la période du 1er janvier 2022 au 30 juin 2022, tels qu’ils sont joints au présent rapport ; • la vérification des informations données dans le rapport semestriel d’activité. Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d’Administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d’exprimer notre conclusion sur ces comptes. I – Conclusion sur les comptes Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s’entretenir avec les membres de la Direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l’assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d’anomalies significatives obtenue dans le cadre d’un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d’un audit. Sur la base de notre examen limité, nous n’avons pas relevé d’anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne relative à l’information financière intermédiaire. II – Vérification spécifique Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d’activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n’avons pas d’observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés. Fait à Neuilly-sur-Seine et à Paris-La Défense, le 29 juillet 2022 Les commissaires aux comptes PricewaterhouseCoopers Audit Mazars Laurent Tavernier Agnès Hussherr Jean Latorzeff 54 I AMUNDI RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 7 Personne responsable du rapport financier semestriel 7.1 PERSONNE RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 56 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 AMUNDI I 55 7 Personne responsable du rapport financier semestriel Personne responsable du rapport financier semestriel 7.1 PERSONNE RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL J’atteste, après avoir pris toute mesure raisonnable à cet effet, que les informations contenues dans le présent rapport financier sont, à ma connaissance, conformes à la réalité et ne comportent pas d’omission de nature à en affecter la portée. J’atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés intermédiaires résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d’activité figurant au chapitre 2 du présent rapport présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l’exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions avec les parties liées ainsi qu’une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l’exercice. L’attestation d’examen limité relatif aux comptes consolidés intermédiaires résumés pour le semestre clos le 30 juin 2022 figure ci-dessus, au chapitre 6. Le 29 juillet 2022 Valérie Baudson Directrice Générale de la Société 56 I AMUNDI RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL – 1ER SEMESTRE 2022 AMUNDI Société Anonyme au capital de 509 650 327,50 euros Siège social : 91-93, Boulevard Pasteur, 75015 PARIS SIREN : 314 222 902 RCS PARIS LEI : 9695 00 10FL2T1TJKR5 31 Site internet : le-groupe.amundi.com/ Crédits photos : Getty Images / Fei Yang ; Getty Images / Tom Merton ; Getty Images / Thomas Barwick ; Getty Images / Johannes Mann ; Getty Images / Sanjeri ; Getty Images / Compassionate Eye Foundation/Karan Kapoor ; Getty Images / Maskot ; Getty Images / Suedhang Conception et réalisation : Tél. : +33 (0)1 55 32 29 74 Amundi, un partenaire de confiance qui agit chaque jour dans l’intérêt de ses clients et de la société amundi.com |