01/08/2022 21:43
Technicolor : Communiqué de mise à disposition du Prospectus
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INFORMATION REGLEMENTEE

LE PRESENT COMMUNIQUE NE DOIT PAS ETRE PUBLIE, TRANSMIS OU DISTRIBUE, DIRECTEMENT OU
INDIRECTEMENT, SUR LE TERRITOIRE DES ETATS-UNIS D’AMERIQUE, DU CANADA, DE L’AUSTRALIE OU DU JAPON.




COMMUNIQUE DE PRESSE

Le prospectus relatif à la cotation de Technicolor Creative
Studios (TCS) dans le cadre de la distribution de 65 % de TCS aux
actionnaires de Technicolor est désormais disponible sur le site
Internet de Technicolor
L’admission aux négociations de Technicolor Creative Studios
est prévue le 27 septembre 2022
Information illustrative ajustée de Technicolor pour l’année 2021

Paris (France), 1er août 2022 – Technicolor SA (Euronext Paris: TCH; OTCQX: TCLRY
« Technicolor ») annonce aujourd'hui que l'Autorité des Marchés Financiers (l’ « AMF ») a approuvé le
prospectus préparé par Technicolor Creative Studios (« TCS ») relatif à l'admission de ses actions aux
négociations sur le marché réglementé d'Euronext à Paris dans le cadre du projet de distribution de
65 % des actions TCS par Technicolor à ses actionnaires (la « Distribution »).

Le prospectus est désormais disponible sur les sites Internet de Technicolor
(https://www.technicolor.com/fr/relations-investisseurs) et de Technicolor Creative Studios
(https://www.technicolorcreative.com/investors/).

La Distribution par Technicolor à ses actionnaires (autre que la société Technicolor elle-même) des
actions TCS prendra la forme d’une distribution exceptionnelle en nature imputée sur le poste de primes
d’émission, selon un ratio d’une (1) action de TCS pour une (1) action Technicolor détenue.

L’attribution d’actions de TCS sera soumise à l’approbation par l’assemblée générale mixte des
actionnaires de Technicolor devant se tenir le 6 septembre 2022 de la deuxième résolution relative à la
distribution exceptionnelle en nature par attribution d’actions Technicolor Creative Studios.

Les documents relatifs à l'assemblée générale de Technicolor seront prochainement disponibles sur la
page web dédiée du site internet de Technicolor.

Le prospectus mentionne que :
- Le prix de référence technique des actions TCS doit être annoncé le 26 septembre 2022 par Euronext
Paris à la clôture du marché ;
- L’admission des actions TCS aux négociations sur Euronext Paris et la date de détachement de la
Distribution en nature aura lieu le 27 septembre 2022 ;
- La date de fixation des bénéficiaires de la Distribution en nature (record date), tenant compte des
ordres exécutés pendant la journée du 26 septembre 2022 (incluse), sera fixée au 28 septembre 2022 ;
et
- Le paiement de la Distribution (livraison et enregistrement en compte des actions TCS attribuées au
titre de la Distribution) aura lieu le 29 septembre 2021.

Pour plus d'informations sur le régime fiscal de la Distribution en nature, les actionnaires sont invités à
consulter le prospectus approuvé par de l'AMF.

Des exemplaires du prospectus en langue anglaise, approuvé par l’AMF en date du 1er août 2022 sous
le numéro 22-331 sont disponibles sans frais et sur simple demande au siège social de la société, 8-10
rue du Renard, 75004 Paris, France, ou sur les sites internet de l’AMF (https://www.amf-france.org), de
de Technicolor (https://www.technicolor.com/fr/relations-investisseurs) et de Technicolor Creative
Studios (https://www.technicolorcreative.com/investors/).
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INDIRECTEMENT, SUR LE TERRITOIRE DES ETATS-UNIS D’AMERIQUE, DU CANADA, DE L’AUSTRALIE OU DU JAPON.


Les investisseurs potentiels dans TCS sont invités à consulter le prospectus avant de prendre une
décision d'investissement afin de bien comprendre les risques et avantages potentiels associés à la
décision d'investir dans les actions TCS. En particulier, l'attention des investisseurs est attirée sur les
facteurs de risque liés à TCS décrits au Chapitre 3 du prospectus.

Les informations financières 2021 retraitées de Technicolor présentées en Annexe ont été préparées
afin de refléter l’incidence que la Distribution et les opérations de refinancement auraient eues sur les
comptes consolidés de Technicolor si elles étaient intervenues le 1er janvier 2021.

Ces informations financières retraitées ont été préparées sur la base des comptes consolidés 2021 de
Technicolor publiés en normes IFRS.

Les informations financières retraitées sont présentées exclusivement à titre d’illustration et ne
constituent pas, par conséquent, une indication des résultats et de la situation financière de Technicolor
qui auraient été constatés si la Distribution était effectivement intervenue au 1er janvier 2021. Il est
précisé que ces informations financières retraitées n’ont pas fait l’objet d’un audit ni d’une revue limitée
par les commissaires aux comptes de Technicolor et qu’aucun rapport y afférent n’a été émis par ces
derniers, de sorte que ces informations sont présentées à titre purement indicatif et ne doivent être
considérés comme présentant un caractère engageant pour Technicolor.


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ANNEXE

Information illustrative ajustée pour l’année 2021


Les informations ajustées illustratives ci-dessous présentent les comptes 2021 du groupe Technicolor
(Vantiva à compter du 26 septembre 2022 sous réserve de l’approbation des actionnaires) comme si la
Distribution et les opérations d’augmentation de capital et de refinancement avaient eu lieu le 1er janvier
2021, présentant donc le groupe Vantiva avec son périmètre et son endettement futur.

Ces comptes n’ont pas été audités et sont présentés à fins illustratives et ne peuvent pas être considérés
comme prédictifs des conséquences de l’opération en cours.

Ces comptes illustratifs sont fondés sur les hypothèses suivantes :

- Approbation, levée et conversion de 300 millions d’euros d’Obligations Convertibles en Actions
(OCA)
- Dette Vantiva levée pour 375 millions d’euros
- Dette Technicolor Creative Studios (TCS) levée pour 623 millions d’euros
- Remboursement de 1 035 millions d’euros de la dette de Sauvegarde (remboursement estimé
à 1,1 milliard à fin septembre 2022)
- Participation de 35 % dans TCS en cours de cession

Traitement comptable de la distribution :

- Les éléments relatifs au futur groupe TCS ont été détourés des comptes Technicolor
- La plus-value liée à la perte de contrôle des activités de Technicolor Creative Studios est
présentée en activités abandonnées conformément à la norme IFRS 5
- Conformément à l’interprétation IFRIC 17 et à IFRS 5, cette plus-value est égale à la différence
entre la juste-valeur des 65 % et la valeur de TCS dans les comptes consolidés. Cette juste
valeur est créditée au compte de résultat mais débitée dans les réserves, de telle sorte que
l’impact net sur les capitaux propres est égal à sortie de l’actif net distribué
- La juste valeur de TCS utilisée dans ces états financiers ajustés illustratifs a été calculée en
utilisant la valeur d’entreprise établie par l’évaluateur externe, ajustée de la dette. Cette juste
valeur utilisée ne préjuge pas de la juste valeur qui sera retenue dans les états financiers
annuels 2022 de Vantiva et qui sera établie en fonction du cours de bourse de TCS après
cotation
- Les actions représentant 35 % du capital de TCS non distribuées ont été réévaluées à leur juste
valeur, soit 383 millions d’euros sur la même base d’évaluation, puis reclassées en actifs
destinés à être cédés

Traitement comptable des opérations de refinancement :

- L’augmentation de capital par conversion des OCA (300 millions d’euros) est constatée nette
de frais estimés pour un montant de 287 millions d’euros
- La levée de dette Vantiva (375 millions d’euros) est reconnue nette de prime d’émission et de
frais, qui sont amortis sur 1 an, dans une hypothèse de rachat anticipé en 2022, dépendant de
la cession effective de la participation dans TCS
- Les fonds issus de la levée de dette affectée au périmètre TCS (623 millions d’euros) sont
affectés au périmètre Technicolor (futur Vantiva) pour un montant de 566 millions d’euros via
l’acquisition des titres TCS et le remboursement du financement interne
- Le remboursement de la dette issue du plan de sauvegarde est présenté pour un montant de
1 035 millions d’euros au 1er janvier 2021 contre un montant attendu de 1,1 milliard d’euros du
fait des intérêts capitalisés et du taux de change.




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Autres éléments :

- Les frais de transaction non affectés à la dette ou au capital levé ont été estimés à environ
36 millions d’euros et ont été présentés pour 28 millions d’euros en activités abandonnées et
pour 8 millions d’euros en résultat financier.
- Les coûts non récurrents de séparation ont été présentés dans les autres produits et charges.
- Ni les dyssynergies (en charge), ni les produits de facturation à TCS des services de transition
n’ont été comptabilisés.
- Par ailleurs les activités de Licences de Marques, cédées le 31 mai 2022, ont été présentées
en activités abandonnées et en actif destiné à être cédé en vue d’une cession on 2022.




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COMPTE DE RESULTAT ILLUSTRATIF AJUSTE



Exercice clos le 31 décembre 2021
Comptes Comptes
Technicolor Ajustements Vantiva
(€ in million) (publié) (Illustratif)


ACTIVITÉS POURSUIVIES
Chiffre d'affaires 2 898 (647) 2 251
Coût de l'activité (2 494) 517 (1 977)
Marge brute 404 (130) 274


Frais commerciaux et administratifs (263) 81 (182)
Frais de recherche et développement (84) 1 (84)
Coûts de restructuration (37) 6 (31)
Pertes de valeur nettes sur actifs non courants
(5) 2 (2)
opérationnels
Autres produits 14 (9) 5
Résultat avant charges financières et impôts (EBIT)
30 (49) (19)
des activités poursuivies


-
Produits d'intérêts - -
Charges d'intérêts (126) (44) (171)
-
Autres charges financières nettes - -
Produits (charges) financiers nets (127) (44) (171)


0 0
Résultat des sociétés mises en équivalence -
Impôt sur les résultats (24) 10 (15)
Résultat net des activités poursuivies (121) (83) (204)


ACTIVITÉS ARRÊTÉES OU EN COURS DE CESSION
Résultat net des activités arrêtées ou en cours de
(19) 947 928
cession

Résultat net de l'exercice (140) 864 724


Attribuable aux :
- Actionnaires de Technicolor SA (140) 864 724
-
- Participations ne donnant pas le contrôle - -



Ces comptes n’ont pas été audités et sont présentés à fins illustratives et ne peuvent pas être considérés comme
prédictifs des conséquences de l’opération en cours.




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TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE ILLUSTRATIF AJUSTE

Au 31 décembre 2021
Comptes Comptes
Technicolor Ajustements Vantiva
(en millions d'euros) (publié) (illustratif)
Résultat net de l'exercice (140) 864 724
Résultat net des activités arrêtées ou en cours de cession (19) 947 928
Résultat net des activités poursuivies (121) (83) (204)
Ajustements pour réconcilier le résultat net des activités
poursuivies avec la variation nette de la trésorerie d'exploitation
Amortissements d'actifs 222 (83) 138
Pertes de valeur d'actifs 1 3 3
Variation nette des provisions (53) (1) (55)
(Gain) pertes sur cessions d'actifs (29) 8 (21)
Charges (produits) d'intérêts 126 44 171
Autres (dont impôts) 29 (23) 6
Variation du besoin en fonds de roulement et des autres actifs et
(81) (20) (101)
passifs
Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles 93 (156) (63)
Intérêts payés sur dettes de loyers (15) 11 (4)
Intérêts payés (49) 19 (30)
Intérêts reçus 0 (0) 0
Impôts payés sur les résultats (16) 0 (16)
VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE D'EXPLOITATION
14 (126) (112)
DES ACTIVITES POURSUIVIES (I)
Acquisition de titres de participation, net de la trésorerie acquise (0) 0 (0)
Produit de cession net de titres de participations 27 (27) 0
Acquisition d'immobilisations corporelles (45) 12 (33)
Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles 2 (2) 0
Acquisition d'immobilisations incorporelles incluant les coûts de
(52) 16 (36)
développement capitalisés
Trésorerie mise en nantissement (10) 2 (8)
Remboursement de trésorerie mise en nantissement 12 (1) 11
VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE
(67) 0 (66)
D'INVESTISSEMENT DES ACTIVITES POURSUIVIES (II)
Augmentation de capital 0 287 287
Net contributions from / (distributions to) TCS - 5 5
Augmentation des dettes financières 0 375 375
Remboursement des dettes de loyers (62) 34 (29)
Remboursement des dettes financières (1) (1 035) (1 035)
Frais liés aux opérations de financement (2) (33) (35)
Autres (4) - (4)
VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE DE FINANCEMENT
(68) (367) (435)
DES ACTIVITES POURSUIVIES (III)

VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE DES ACTIVITES
(29) 552 524
ARRETEES OU EN COURS DE CESSION (IV)

TRESORERIE A L'OUVERTURE DE LA PERIODE 330 (28) 301
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie (I+II+III+IV) (149) 60 (90)
Effet des variations de change et de périmètre sur la trésorerie 16 (16) (0)
TRESORERIE A LA CLOTURE DE LA PERIODE 196 15 211



Ces comptes n’ont pas été audités et sont présentés à fins illustratives et ne peuvent pas être considérés comme
prédictifs des conséquences de l’opération en cours.




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BILAN ILLUSTRATIF AJUSTE



Au 31 décembre 2021
Comptes Comptes
Technicolor Ajustements Vantiva
(€ in million) (publié) (Illustratif)


ACTIF
Ecarts d'acquisition 773 (188) 585
Immobilisations incorporelles 510 (328) 182
Immobilisations corporelles 162 (68) 93
Droits d'utilisation 143 (96) 47
Autres actifs d'exploitation non courants 35 (18) 17
TOTAL ACTIFS D'EXPLOITATION NON COURANTS 1 622 (698) 924


Participations non consolidées 20 (1) 19
Autres actifs financiers non courants 38 (12) 25
TOTAL ACTIFS FINANCIERS NON COURANTS 58 (13) 45

Titres des sociétés mises en équivalence 1 0 2
Impôts différés actifs 50 (33) 16
TOTAL ACTIFS NON COURANTS 1 730 (744) 987
- - -
Stocks 335 (0) 335
Clients et effets à recevoir 359 (64) 295
Actifs sur contrat client 94 (76) 18
Autres actifs d'exploitation courants 243 (29) 214
TOTAL ACTIFS D'EXPLOITATION COURANTS 1 031 (170) 861

Créance d'impôt 13 (6) 8
Autres actifs financiers courants 26 (1) 25
Trésorerie et équivalents de trésorerie 196 15 211
Actifs destinés à être cédés 3 422 424
TOTAL ACTIFS COURANTS 1 268 261 1 529

TOTAL ACTIF 2 999 (483) 2 516



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prédictifs des conséquences de l’opération en cours.




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Au 31 décembre 2021
Comptes Comptes
Technicolo Ajustements Vantiva
(€ in million) r (publié) (Illustratif)


CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS
Capitaux propres attribuables aux actionnaires de
134 528 662
Technicolor SA
Participations ne donnant pas le contrôle - 0 0
TOTAL CAPITAUX PROPRES 134 527 662


Provisions pour retraites et avantages assimilés 261 (5) 256
Autres provisions 35 (3) 31
Passifs sur contrat client - 1 1
Autres dettes d'exploitation non courantes 19 (12) 7
TOTAL DETTES D'EXPLOITATION NON COURANTES 315 (20) 296



Dettes financières 1 025 (1 023) 2
Dettes de loyers 145 (106) 39
Autres dettes non courantes 0 (0) 0
Impôts différés passifs 20 (14) 6
TOTAL DETTES NON COURANTES 1 505 (1 163) 343

Provisions pour retraites et avantages assimilés 34 (0) 34
Autres provisions 44 (7) 37
Fournisseurs et effets à payer 671 (38) 634
Provisions pour dettes sociales 147 (63) 84
Passifs sur contrat client 81 (78) 4
Autres dettes d'exploitation courantes 284 (21) 263
TOTAL DETTES D'EXPLOITATION COURANTES 1 263 (207) 1 056

Dettes financières 17 372 389
Dettes de loyers 48 (28) 19
Dettes d'impôt courant 29 11 40
Autres dettes courantes 3 1 3
Passifs liés aux actifs destinés à la vente - 4 4
TOTAL DETTES COURANTES 1 360 152 1 512

TOTAL PASSIF 2 865 (1 010) 1 855


TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU PASSIF 2 999 (483) 2 516



Ces comptes n’ont pas été audités et sont présentés à fins illustratives et ne peuvent pas être considérés comme
prédictifs des conséquences de l’opération en cours.




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AVERTISSEMENT

Ce communiqué a été préparé par Technicolor SA (« TSA ») dans le cadre du projet de distribution des actions de
Technicolor Creative Studios (« TCS » ou la « Société ») au résultat de laquelle il est prévu que TSA ex-TCS
devienne Vantiva. Le présent communiqué constitue une communication à caractère promotionnel et ne constitue
pas un prospectus au sens du Règlement (UE) 2017/1129 du Parlement européen et du Conseil du 14 juin 2017
(le « Règlement Prospectus »).
La distribution du présent communiqué ainsi que la distribution des actions de la Société dans certaines juridictions
peuvent faire l’objet de restrictions en vertu des lois et règlements applicables et les personnes qui reçoivent le
présent document ou toute information qu’il contient doivent s’informer et se conformer à ces restrictions. Toute
violation desdites restrictions pourrait constituer une violation de la réglementation applicable en matière de titres
financiers dans ces juridictions. Le présent communiqué ne constitue pas une offre de titres ou d'investissement ni
une sollicitation d'une offre d'achat de titres ou d'investissement dans toute juridiction où une telle offre ou
sollicitation serait illégale. Aucune mesure n'a été prise pour permettre une offre de titres ou la possession ou la
distribution du présent communiqué de presse dans toute juridiction où une telle action serait requise. Les
personnes en possession du présent communiqué de presse sont tenues de s'informer de ces restrictions et de les
respecter.
Les informations du présent communiqué sont présentées à titre d’information uniquement et ne prétendent pas
être complètes et aucune personne ne pourra se fonder à quelque titre que ce soit sur l’information contenue dans
le présent communiqué ou son caractère précis ou complet. Tout achat ou souscription d’actions de la Société doit
être effectué uniquement sur la base des informations contenues dans le prospectus relatif à l'admission des actions
TCS sur le marché réglementé Euronext Paris publié sur le site internet de TSA et TCS la une fois approuvé par
l’AMF.
Le présent communiqué constitue une communication à caractère promotionnel et ne constitue pas un prospectus
au sens du Règlement (UE) 2017/1129 du Parlement européen et du Conseil du 14 juin 2017 (le « Règlement
Prospectus »).
France
En France, une offre au public de valeurs mobilières ne peut intervenir qu’en vertu d’un prospectus approuvé par
l’AMF.
Espace Economique Européen et Royaume-Uni
S’agissant des États membres de l’Espace économique européen (« EEE ») autres que la France (les « Etats
Membres ») et du Royaume-Uni (les « États Concernés »), aucune action n’a été entreprise ou ne sera entreprise
à l’effet de permettre une offre au public des actions de la Société rendant nécessaire la publication d’un prospectus
dans l’un ou l’autre des États Concernés. En conséquence, le présent communiqué peut être distribué dans ces
États Concernés uniquement :a) à des investisseurs qualifiés, tels que définis par le Règlement Prospectus, pour
tout investisseur d’un Etat Membre, ou au sens du Règlement (UE) 2017/1129 tel que faisant partie du droit national
en vertu du European Union (Withdrawal) Act 2018 (le « UK Prospectus Regulation »), pour tout investisseur au
Royaume-Uni ; b) à moins de 150 personnes physiques ou morales (autres que des investisseurs qualifiés tels
que définis dans le Règlement Prospectus ou dans le UK Prospectus Regulation) ; ou c) dans des circonstances
entrant dans le champ d’application de l’article 1.4 du Règlement Prospectus, ou dans les autres cas ne nécessitant
pas la publication d’un prospectus au titre du Règlement Prospectus, du UK Prospectus Regulation et/ou des
réglementations applicables dans ces Etats Concernés.
Royaume-Uni
Le présent communiqué ne constitue pas une offre de titres au public au Royaume-Uni. La diffusion du présent
communiqué n’est pas effectuée et n’a pas été approuvée par une personne autorisée (« authorised person ») au
sens de l’article 21(1) du Financial Services and Markets Act 2000. En conséquence, le présent communiqué est
adressé et destiné uniquement (i) aux personnes situées en dehors du Royaume-Uni, (ii) aux professionnels en
matière d’investissement au sens de l’article 19(5) du Financial Services and Markets Act 2000 (Financial
Promotion) Order 2005, tel qu’amendé et (iii) aux personnes visées par l’article 49(2) (a) à (d) (sociétés à capitaux
propres élevés, associations non-immatriculées, etc.) du Financial Services and Markets Act 2000 (Financial
Promotion) Order 2005 (les personnes mentionnées aux paragraphes (i), (ii) et (iii) étant ensemble désignées
comme les « Personnes Habilitées »). Les titres de la Société sont uniquement destinés aux Personnes Habilitées
et toute invitation, offre ou tout contrat relatif à la souscription, l’achat ou l’acquisition des titres de la Société ne
peut être adressé ou conclu qu’avec des Personnes Habilitées. Toute personne autre qu’une Personne Habilitée
doit s’abstenir d’utiliser ou de se fonder sur le présent communiqué et les informations qu’il contient. Le présent
communiqué ne constitue pas un prospectus approuvé par la Financial Conduct Authority ou par toute autre autorité
de régulation du Royaume-Uni au sens de la Section 85 du Financial Services and Markets Act 2000.
États-Unis d’Amérique


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Le présent communiqué ne constitue pas une offre d’actions de la Société ou une quelconque sollicitation d’achat
ou de souscription d’actions de la Société aux Etats-Unis. Des actions de la Société ne peuvent être offertes,
souscrites ou vendues aux Etats-Unis qu’à la suite d’un enregistrement en vertu du U.S. Securities Act de 1933,
tel que modifié (le « U.S. Securities Act »), ou dans le cadre d’une exemption à cette obligation d’enregistrement.
Les actions de la Société n’ont pas été et ne seront pas enregistrées au titre du U.S. Securities Act et la Société
n’a pas l’intention d’effectuer une quelconque offre publique de ses actions aux Etats-Unis. Canada, Australie et
Japon
Les actions de la Société ne peuvent pas être offertes, souscrites ou vendues au Canada, en Australie ou au Japon.


Déclarations Prospectives
Ce communiqué de presse contient certaines déclarations qui constituent des « déclarations prospectives », y
compris notamment les énoncés annonçant ou se rapportant à des événements futurs, des tendances, des projets
ou des objectifs, fondés sur certaines hypothèses ainsi que toutes les déclarations qui ne se rapportent pas
directement à un fait historique ou avéré. Ces déclarations prospectives sont fondées sur les anticipations et
convictions actuelles de l'équipe dirigeante et sont soumises à un certain nombre de risques et incertitudes, en
conséquence desquels les résultats réels pourraient différer sensiblement des résultats prévisionnels évoqués
explicitement ou implicitement par les déclarations prospectives. Pour obtenir plus d'informations sur ces risques
et incertitudes, vous pouvez consulter les documents déposés par Technicolor auprès de l’Autorité des marchés
financiers. Le Document d’enregistrement universel 2021 a été déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers
le 5 avril 2022 sous le numéro D-22-0237 et un amendement au Document d’enregistrement universel 2021 a été
déposé auprès de l’AMF le 29 avril 2022 sous le numéro D-22-0237-A01.




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A propos de Technicolor :
www.technicolor.com
Les actions Technicolor sont admises aux négociations sur le marché réglementé d’Euronext
Paris (TCH) et sont négociables sous la forme d’American Depositary Receipts (ADR) aux Etats-
Unis sur le marché OTCQX (TCLRY).

Relations Investisseurs
Alexandra Fichelson
Alexandra.fichelson@technicolor.com

Media
Catherine Kuttner
catherine.kuttner@technicolor.com

Nathalie Feld
nfeld@image7.fr




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