RAPPORT D'ACTIVITÉ
2021
// LE CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES


DÉNOMINATION SOCIALE : Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel Alsace Vosges

SIÈGE SOCIAL : 1, place de la Gare – 67000 STRASBOURG

R.C.S. : Strasbourg D 437 642 531

N° SIRET : 437 642 531 00010

CODE APE : 651d

FORME : Société Coopérative de droit privé à capital et personnel variables régie par les dispositions des
articles L 512-20 et suivants du Code Monétaire et Financier et la loi bancaire du 24 janvier 1984 relative au
contrôle et à l’activité des établissements de crédit.

OBJET SOCIAL : La Caisse régionale effectue toutes les opérations que peut accomplir un établissement
de crédit dans le cadre de la réglementation bancaire et conformément aux dispositions régissant le Crédit
Agricole.

PRINCIPAUX DIRIGEANTS :
Président : Monsieur Bernard SION
Directeur Général : Monsieur Gérald GRÉGOIRE

COMMISSAIRES AUX COMPTES :

TITULAIRES : PricewaterhouseCoopers Audit Ernst & Young Audit
63, rue de Villiers Tour First
92208 Neuilly-sur-Seine TSA 14444
92037 Paris-La Défense Cedex




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 2 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
TABLE DES MATIÈRES
RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021


I RAPPORT DE GESTION 2021.....................................................................4
01 - Présentation de la Caisse régionale.......................................................................................................................... 5
02 - Informations Économiques, sociales et environnementales -
Déclaration de Performance Extra-Financière (DPEF)........................................................................................8
03 - Examen de la situation Financière et du résultat........................................................................................ 61
04 - Facteurs de risques et informations prudentielles.................................................................................... 85
05 - Glossaire...........................................................................................................................................................144




II COMPTES ANNUELS 2021..................................................................... 146
01 - Comptes individuels................................................................................................................................................ 148
02 - Notes annexes aux comptes individuels..............................................................................................................152




III COMPTES CONSOLIDÉS 2021.................................................................218
01 - Cadre général...................................................................................................................................................219
02 - États financiers consolidés........................................................................................................................... 227
03 - Notes annexes aux comptes consolidés.................................................................................................... 237




VI RAPPORTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES....................................406
01 - Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels............................................................... 407
02 - Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés...................................................415




V ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE DU 25 MARS 2022.................................423




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 3 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
I

RAPPORT DE GESTION 2021
CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES

01 - PRÉSENTATION DE LA CAISSE RÉGIONALE ALSACE VOSGES...............4
02 - INFORMATIONS ÉCONOMIQUES, SOCIALES
ET ENVIRONNEMENTALES - DÉCLARATION
DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE (DPEF) .......................................8
I - PRÉSENTATION DE LA CAISSE RÉGIONALE................................................................................................ 9
II - COMPRENDRE LE CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES........................................................................... 12
III - MÉTHODOLOGIE.............................................................................................................................................14
IV - CARTOGRAPHIE DES RISQUES.....................................................................................................................19
V - TABLEAU SYNOPTIQUE DE NOS ENGAGEMENTS ET INDICATEURS RSE AU REGARD
DES ENJEUX ET RISQUES RSE.....................................................................................................................20
VI - NOS ENGAGEMENTS RSE ET CONTRIBUTION AUX OBJECTIFS DE DÉVELOPPEMENT
DURABLE (ODD)............................................................................................................................................ 22
VII - LEXIQUE.......................................................................................................................................................... 23
VIII - ENJEU 1 : ATTEINDRE L’EXCELLENCE DANS NOS RELATIONS CLIENTS............................................... 24
IX - ENJEU 2 : ACCOMPAGNER DURABLEMENT LES TERRITOIRES............................................................... 31
X - ENJEU 3 : AMÉLIORER LA QUALITÉ DE VIE AU TRAVAIL, LA MIXITÉ,
LA DIVERSITÉ ET DEVELOPPER LES COMPÉTENCES.............................................................................. 39
XI - ENJEU 4 : AFFIRMER NOTRE SPÉCIFICITÉ DE BANQUE COOPÉRATIVE ET MUTUALISTE.................46
XII - ENJEU 5 : MAÎTRISER NOTRE EMPREINTE ENVIRONNEMENTALE........................................................50
XIII - RAPPORT DE L’ORGANISME TIERS INDÉPENDANT SUR LA DPEF 2020............................................. 54

03 - EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT..................61
I - LA SITUATION ÉCONOMIQUE...................................................................................................................... 62
II - ANALYSE DES COMPTES CONSOLIDÉS......................................................................................................69
III - ANALYSE DES COMPTES INDIVIDUELS...................................................................................................... 75
IV - CAPITAL SOCIAL ET SA RÉMUNÉRATION.................................................................................................. 79
V - AUTRES FILIALES ET PARTICIPATIONS......................................................................................................80
VI - TABLEAU DES 5 DERNIERS EXERCICES...................................................................................................... 81
VII - ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE ET PERSPECTIVES POUR LE GROUPE CRÉDIT
AGRICOLE......................................................................................................................................................... 81
VIII - INFORMATIONS DIVERSES....................................................................................................................................83

04 - FACTEURS DE RISQUES ET INFORMATIONS PRUDENTIELLES............85
I - INFORMATIONS PRUDENTIELLES............................................................................................................... 86
II - FACTEURS DE RISQUES................................................................................................................................ 87
III - GESTION DES RISQUES................................................................................................................................103

05 - GLOSSAIRE................................................................................... 144




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 4 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
01
PRÉSENTATION DE
LA CAISSE RÉGIONALE




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 5 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
UNE BANQUE UNIVERSELLE DE PROXIMITÉ

Le CAAV développe son expertise et un modèle Les filiales clés
de relation 100 % humain et 100 % digital pour Groupe :
accompagner tous ses clients. • AMUNDI
• CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES : Prédica, Pacifica
Les hommes et les femmes : • CAMCA
• 1 437 collaborateurs • INDOSUEZ WEALTH MANAGEMENT
• 625 administrateurs • CRÉDIT AGRICOLE TITRES
• CRÉDIT AGRICOLE IMMOBILIER
Notre ancrage territorial • CRÉDIT AGRICOLE CORPORATE INVESTMENT BANK (CACIB)
• 151 agences • CACEIS INVESTOR SERVICES
• 191 distributeurs automatiques • CRÉDIT AGRICOLE CONSUMER FINANCE
• 33 relais CA • CRÉDIT AGRICOLE LEASING & FACTORING
• CRÉDIT AGRICOLE PAYMENT SERVICES
• 10 pôles d’expertises au service des clients
professionnels, agriculteurs et patrimoniaux • BFORBANK
• UNI-MEDIAS
• 1 e-agence
• 3 centres d’affaires entreprises
Crédit Agricole Alsace Vosges :
• 1 village by CA CAAV
• IGP IMMOBILIER GESTION PRIVEE (IGP)
• 1 centre de relation clients • GEST’HOME
• 1 banque d’affaires entreprises • CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES CAPITAL
• 1 banque privée




 471 178 CLIENTS DONT 178 866 SOCIÉTAIRES
› Répartition des clients par marché



Associations 1,4 %
Entreprises 0,6 %
Agriculteurs/viticulteurs 4,5 %
Coll. Publiques, promo immobilières, autres 0,4 %




Professionnels 7,9 %

Particuliers 85,2 %




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 6 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
UNE BANQUE CRÉATRICE DE VALEUR




NOS RÉSULTATS




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 7 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
02
INFORMATIONS
ÉCONOMIQUES, SOCIALES
ET ENVIRONNEMENTALES
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE (DPEF)




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 8 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
I - PRÉSENTATION DE LA CAISSE RÉGIONALE

NOTRE MODÈLE D’AFFAIRES 2021
Notre gouvernance




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 9 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
UNE BANQUE UNIVERSELLE DE PROXIMITÉ

Le CAAV développe son expertise et un modèle Les filiales clés
de relation 100 % humain et 100 % digital pour Groupe :
accompagner tous ses clients. • AMUNDI
• CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES : Prédica, Pacifica
Les hommes et les femmes : • CAMCA
• 1 437 collaborateurs • INDOSUEZ WEALTH MANAGEMENT
• 625 administrateurs • CRÉDIT AGRICOLE TITRES
• CRÉDIT AGRICOLE IMMOBILIER
Notre ancrage territorial • CRÉDIT AGRICOLE CORPORATE INVESTMENT BANK (CACIB)
• 151 agences • CACEIS INVESTOR SERVICES
• 191 distributeurs automatiques • CRÉDIT AGRICOLE CONSUMER FINANCE
• 33 relais CA • CRÉDIT AGRICOLE LEASING & FACTORING
• CRÉDIT AGRICOLE PAYMENT SERVICES
• 10 pôles d’expertises au service des clients
professionnels, agriculteurs et patrimoniaux • BFORBANK
• UNI-MEDIAS
• 1 e-agence
• 3 centres d’affaires entreprises
Crédit Agricole Alsace Vosges :
• 1 village by CA CAAV
• IGP IMMOBILIER GESTION PRIVEE (IGP)
• 1 centre de relation clients • GEST’HOME
• 1 banque d’affaires entreprises • CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES CAPITAL
• 1 banque privée




 471 178 CLIENTS DONT 178 866 SOCIÉTAIRES
› Répartition des clients par marché



Associations 1,4 %
Entreprises 0,6 %
Agriculteurs/viticulteurs 4,5 %
Coll. Publiques, promo immobilières, autres 0,4 %




Professionnels 7,9 %

Particuliers 85,2 %




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 10 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
UNE BANQUE CRÉATRICE DE VALEUR




NOS RÉSULTATS




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 11 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
II - COMPRENDRE LE CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES

L’ORGANISATION DU GROUPE CRÉDIT AGRICOLE

Le périmètre du Groupe Crédit Agricole rassemble Crédit Agricole S.A., l’ensemble des Caisses régionales et des Caisses locales, ainsi
que leurs filiales. Les Caisses régionales sont des banques de plein exercice, indépendantes et autonomes qui définissent leur propre
politique et qui, toutes, partagent les valeurs mutualistes du Groupe.

Plus de 11 millions de sociétaires forment le socle de l’organisation coopérative du Crédit Agricole. Un président élu et un directeur général
nommé par le conseil d’administration sont à la tête de la gouvernance de chaque Caisse régionale.




Structure coopérative : chiffres octobre 2021 (sauf administrateurs et Caisses locales : fin juin 2021).

Source : Pacte Sociétal et Territorial 2021 – Fédération Nationale du Crédit Agricole
Structure commerciale : chiffres à fin décembre 2020.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 12 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
L’AMBITION DU CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES

À l’instar du Groupe Crédit Agricole, la raison d’être du Crédit Sa solidité et la diversité de ses expertises lui permettent
Agricole Alsace Vosges (CAAV) est d’agir chaque jour dans d’accompagner dans la durée chacun de ses clients dans leur
l’intérêt de ses clients et de la société. La Caisse régionale quotidien et leurs projets de vie, en les aidant notamment à
(CR) inscrit son action dans une perspective de long terme en se prémunir contre les aléas et à prévoir sur le long terme.
fixant ses ambitions à 10 ans sur trois piliers :
Né de l’idée d’entraide et animé par des valeurs de proximité,
> Un projet client qui vise l’excellence relationnelle : être la de responsabilité et de solidarité, le CAAV repose sur des
banque préférée des particuliers, des entrepreneurs et des fondamentaux qui poursuivent le même objectif d’utilité au
entreprises. territoire :
> Un projet humain qui développe la responsabilité en • Une identité coopérative et mutualiste illustrée par une
proximité : intensifier la responsabilité individuelle en gouvernance équilibrée, qui favorise la proximité d’actions.
proximité dans un cadre de confiance renforcé. • Un maillage territorial et une prise de décision en local pour
> Un projet sociétal qui poursuit l’engagement mutualiste : une implication au plus près des clients et des territoires.
en faveur d’un développement pour tous et faire de la • Un modèle de développement centré sur la recherche de
finance verte une des clés de croissance du Groupe. performance dans la durée et garant de notre implication
durable dans l’économie de nos territoires.
En 2021, le CAAV a encore prouvé son ambition d’être le • Un soutien à l’innovation et à l’entrepreneuriat en
partenaire de confiance de tous ses clients et s’engage à : créant des liens sur les territoires et en accompagnant les
• Protéger les intérêts de ses clients dans tous leurs actes transitions économiques et sociétales.
en les conseillant avec transparence, loyauté et pédagogie.
• Développer et mettre à disposition des moyens technolo-
giques adaptés et sécurisés.
• Garantir l’accès à des équipes d’hommes et de femmes,
compétents, disponibles en proximité, et responsables de
l’ensemble de la relation.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 13 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
III - MÉTHODOLOGIE

RÉPONDRE AUX OBLIGATIONS LÉGALES PROCESS D’IDENTIFICATION
ET DE HIÉRARCHISATION DES RISQUES
La directive européenne n° 2014/95/UE sur l’information extra-
financière a été transposée en France à travers l’ordonnance Il s’agit d’une approche globale par les enjeux, et comprenant
n°2017-1180 du 19 juillet 2017 et le décret n°2017-1265 du 9 août donc les opportunités d'actions de l'entreprise. L’identification de
2017, pleinement applicables à compter des exercices ouverts après nos risques RSE a été réalisée sur la base des champs thématiques
le 1er septembre 2017. Cette transposition a pour objet principal de couverts par l’article R 225-105.2-A et B inventoriés et confrontés
modifier les articles L. 225-102-1 et R. 225-104 à R. 225-105-2 du à une analyse systématique.
Code de commerce institués initialement par l’article 225 de la loi Une corrélation a été effectuée avec l’analyse de matérialité des
Grenelle 2 de 2010 et son décret d’application de 2012. Le dispositif enjeux RSE établie pour le Groupe Crédit Agricole par la Direction
dit « Grenelle 2 » est ainsi remplacé par celui consistant à présenter RSE de Crédit Agricole S.A., ainsi qu’avec les travaux réalisés par
une « déclaration de performance extra-financière » (DPEF). plusieurs CR de Crédit Agricole sous la coordination de Crédit
Agricole S.A. et de la Fédération Nationale de Crédit Agricole
Ce rapport sera intégré au rapport de gestion, avec l’intervention (FNCA).
de l’OTI qui émettra un avis motivé sur la conformité de la Enfin, les contributeurs Experts de la CR ont été sollicités dans
déclaration ainsi que sur la sincérité des informations fournies. l'identification des principaux risques selon leur domaine de
compétences en utilisant la méthodologie suivante :
PÉRIMÈTRE DE REPORTING > v alidation de la méthodologie par la Responsable Contrôle
Permanent et Risques,
La collecte des informations repose sur l’ensemble des activités du > envoi d’un message de lancement des travaux en septembre,
CAAV et prend en compte le périmètre des comptes consolidés. >m  ise en place de groupes de travail en octobre et novembre
Les filiales (IGP et Gest’home) de la CR ne sont pas prises en avec les contributeurs Experts et l’équipe RSE dans l’objectif
compte. de recenser, évaluer, hiérarchiser et coter les risques RSE liés
aux 5 enjeux majeurs de la Caisse régionale Crédit Agricole
Les informations de gouvernance coopérative et d’engagements Alsace Vosges.
sociétaux intègrent les activités de la CR et le fonctionnement des
Caisses locales (CL). SERVICES IDENTIFIÉS
Les informations environnementales prennent en compte
• Service Mutualisme, Mécénat et RSE : Pascal Muckensturm
les produits, services et actions en lien avec nos métiers de
• Service Relations sociales et administration du personnel :
banque, assurance et immobilier ainsi que les activités supports
Raphaël Weber - Peggy Sapin
nécessaires au bon fonctionnement de l’entreprise (immeuble,
• Service Développement du recrutement et pilotage process
logistique, achat…).
RH : Raphaël Weber - Julie Gimenez
• Service Développement des compétences : Raphaël Weber -
Certaines informations ne sont pas évoquées dans la DPEF car
Sophie Diebolt
jugées non pertinentes et non identifiées comme risque principal
• Service Marketing Communication Clients : Vanessa Azan
par rapport à l’activité du CAAV :
• Pôle Canaux Digitaux : Emmanuel Clerc
> le gaspillage alimentaire, • Service relation Clients Multicanal et Transformations : Audrey
> la lutte contre la précarité alimentaire, Philippe
> le respect du bien-être animal, • Service Satisfaction clients et qualité : Nathalie Bonhomme
> l’alimentation responsable, équitable et durable, • Service Conformité et Sécurité financière : Samuel Delettre
• Service Data Protection Officer : Aurélie Bayart
> les risques liés à l’économie circulaire, • Marché des entreprises : Edouard Spenlé
> Les risques liés au droit humain. • Filière Agri et Pro : Katia Ebersold - David Meurée
• Filière Assurances : Franck Moffelein - Alexis Koenig
PÉRIODE DE REPORTING • Direction Bancaire Assurance et Crédits : Yves Thiebaut
• Service logistique et patrimoine CR : Alain Jennesson -
La collecte porte sur les données de l’exercice 2021, soit la période Marc Deutschmann – Christophe Thirion
du 1er janvier au 31 décembre 2021. • Service Contrôle permanent et des Risques : Rémi Poutier


CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 14 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Dans le cadre des travaux réalisés conjointement avec les › T aux de produits, services, activités validés par le Comité
« Experts » et le service Contrôle permanent et des risques, ont Nouvelles Activités Produits (NAP)
été identifiés : Le taux correspond au rapport entre le nombre de produits
> 5 enjeux, 19 opportunités associées, présentés et validés en comité NAP.
> 48 risques dont 12 risques majeurs,
› N otification d’une violation de données personnelles
>  11 indicateurs clés de performance.
auprès de la Commission Nationale de l’Informatique et
des Libertés (CNIL)
Pour la production de la DPEF, les contributeurs « Experts » ont
Chiffres directement issus du registre des violations dans lequel
pour mission :
sont recensés les incidents sur données personnelles intervenus
> de constituer la base documentaire et la traçabilité des
et ayant donné lieu, le cas échéant, à une notification auprès de
informations remontées auprès du Service RSE de la Caisse
la CNIL.
régionale,
> de sauvegarder les données constitutives des informations
transmises et de les tenir à disposition pour les missions de  E NJEU 2 : ACCOMPAGNER DURABLEMENT
vérification. NOS TERRITOIRES
Les enjeux RSE, les risques afférents avec leurs cotations, les › R épartition des financements de projets de transition
indicateurs retenus sont soumis pour avis décisionnels des énergétique (marché des particuliers, marché des
membres du Comité de Direction et du Conseil d’Administration réseaux spécialisés)
de la Caisse régionale. Cet indicateur permet de visualiser la part que représentent les
La déclaration de performance extra-financière est soumise pour financements verts de la CR par rapport aux financements totaux
relecture et validation au Directeur Mutualisme, au Directeur et déployer des actions/stratégies dans ce domaine.
Financier, et aux Directeurs Généraux Adjoints. Le taux de réalisation des crédits EnR correspond au montant
dédié aux financements à la transition énergétique mis en force
PRÉCISIONS SUR LES INDICATEURS par rapport au total des financements mis en force par la CR sur
les trois marchés de référence : Pro / Agri / Ent.
 E NJEU 1 : ÊTRE UNE BANQUE UTILE AUX
TERRITOIRES ET AUX CLIENTS › Nombre d’entreprise ayant répondu au questionnaire ESG
› Indice de Recommandation Client (IRC) Le questionnaire ESG est un outil permettant d’approfondir la
La note de l’IRC stratégique est le résultat du pourcentage de connaissance du client, notamment sur ses pratiques RSE et ses
clients ayant attribué une note de 9 ou 10 (les promoteurs) moins besoins.
le pourcentage de clients ayant attribué une note comprise entre
0 et 6 (les détracteurs) à la question « Recommanderiez-vous  E NJEU 3 : AMÉLIORER LA QUALITÉ DE VIE,
votre banque à votre famille, un ami ou un collègue ? ». LA MIXITÉ, LA DIVERSITÉ ET DÉVELOPPER LES
COMPÉTENCES
› Taux de traitement des réclamations dans un délai › Indice d’Engagement et de Recommandation
imparti Le taux de l’Indice d’Engagement et de Recommandation
Taux de réclamations courantes traitées dans un délai correspond au taux de réponses positives ou plutôt positives à
≤ 5 jours ouvrés une série de 21 questions portant sur le fonctionnement et sur
Comprend les réclamations courantes traitées dans un délai la stratégie de l’entreprise ainsi que sur les conditions de travail.
≤ 5 jours ouvrés rapportées au nombre de réclamations courantes
totales de l’année. › Index d’égalité salariale
L’index d’égalité salariale permet de mesurer les avancées dans
Taux de réclamations complexes traitées dans un délai ce domaine et, le cas échéant, de mettre en place des actions
≤ 10 jours ouvrés correctives. L'objectif : supprimer les écarts de rémunération entre
Comprend les réclamations complexes traitées dans un délai ≤ 10 les femmes et les hommes.
jours ouvrés rapportées au nombre de réclamations complexes
totales de l’année.  E NJEU 4 : AFFIRMER NOTRE SPÉCIFICITÉ DE
BANQUE COOPÉRATIVE ET MUTUALISTE
› T aux de formation des collaborateurs sur des sujets › Taux de clients sociétaires/nombre de clients
réglementaires Nombre de détenteurs de parts sociales au 31/12/2021 rapporté
Le taux de formation résulte de la population ciblée à former au nombre total de clients au 31/12/2021.
(collaborateurs en CDI et CDD) en fonction du type de formation
par rapport au nombre de collaborateurs formés dans l’année.


CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 15 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
 E NJEU 5 : MAÎTRISER NOTRE EMPREINTE > Au niveau de la distribution de ces produits, elle touche aux
ENVIRONNEMENTALE processus, outils et compétences propres au métier de conseil
› T otal des émissions GES des consommations d’énergie financier. En particulier, l’intégration de la durabilité implique
(électricité, gaz, fioul) de développer l’expertise ESG des conseillers financiers afin
Calcul de la consommation d’électricité en kWh qu’ils puissent évaluer les préférences des clients en matière de
Depuis 2019, le calcul de la consommation d’électricité est basé sur durabilité, recommander les produits adaptés, mais aussi aider
12 mois glissants (correspondant aux factures saisies en décembre les clients dans leur compréhension des risques et opportunités
A - 1 à novembre A), hors logements de fonction. Avant 2019, les liés à l’ESG dans la construction de leur portefeuille.
calculs étaient basés sur 13 mois incluant tous les biens (dont les
logements de fonction). › L a principale société de gestion et la filiale d'Assurances
du Groupe Crédit Agricole se sont engagées à généraliser
Calcul de la consommation de gaz en kWh l'approche ESG dans leurs activités
Depuis 2019, le calcul de la consommation de gaz est basé sur > Amundi, principale société de gestion du Groupe, a fait, de
12 mois glissants (correspondant aux factures saisies en décembre l’investissement responsable, l’un de ses piliers fondateurs dès
A - 1 à novembre A), hors logements de fonction. Avant 2019, les sa création en 2010. Pionnier dans ce domaine, le Groupe fut
calculs étaient basés sur 13 mois incluant tous les biens (dont les l’un des signataires fondateurs des Principes d’Investissement
logements de fonction). Responsable (PRI) en 2006. Amundi s’est engagée à disposer
Conversion en kWh : 1 m3 de gaz est équivalent à 10kWh. d’une notation ESG sur 100 % des encours des fonds ouverts
sous gestion active et à appliquer les critères ESG à l’ensemble
Calcul de la consommation de fioul en kWh des décisions de vote en 2021. Des informations plus détaillées,
Le calcul de la consommation de fioul est basé sur 12 mois glissants y compris la Politique d ’Investissement Responsable et la
(correspondant aux factures saisies en décembre A - 1 à novembre méthodologie de notation d’Amundi, sont disponibles sur le
A), hors logements de fonction. La fluctuation de la consommation site www.amundi.fr
est liée à la saisonnalité des commandes et des réserves de fioul.
Conversion en kWh : 1 l de fioul est équivalent à 10,4 kWh. > Crédit Agricole Assurances, filiale d’Assurances du Groupe,
s’est, quant à elle, engagée à la généralisation des critères ESG
Expression en CO2, les taux de conversion sont pour sur les nouveaux investissements. Cela concerne les actifs en
> Électricité : 82g CO2 / kWh représentation des fonds euros, les fonds propres et les actifs
en représentation des contrats en unités de compte. Des
> Gaz naturel : 219g CO2 /kWh
informations plus détaillées, y compris la politique ESG-Climat
> F ioul : 324g CO2/kWh de Crédit Agricole Assurances S.A., sont disponibles sur le site
www.ca-assurances.com
Pour faciliter et harmoniser la conversion des données, un
seul coefficient par source d’énergie et par pays sera utilisé. La › L e Crédit Agricole a initié une démarche d’intégration
source des coefficients est la base de données « base carbone » de la durabilité dans l’activité des conseillers financiers
développée par l’ADEME : www.basecarbone.fr afin de contribuer à la réallocation de l’épargne vers des
activités durables
PRÉCISIONS SUR LES RÈGLEMENTATIONS Convaincu que la prise en compte des facteurs ESG a un impact
positif sur la performance financière, le Groupe distribue
 RÈGLEMENTATION SFRD des produits financiers présentant des caractéristiques
En réponse à la réglementation SFRD, le Groupe a défini une environnementales ou sociales, ou visant des objectifs de
politique décrivant l’intégration des risques de durabilité durabilité.
(= matérialité financière) et des incidences négatives sur la
durabilité (= matérialité environnementale) dans le conseil en Les conseillers financiers disposent des informations requises
investissement et en assurances. pour proposer ces produits au client au travers de documentations
et supports pédagogiques adaptés et de sensibilisations réalisées
› L’intégration de la durabilité dans le conseil financier au moment du lancement de ces nouveaux produits. Le Crédit
> Au niveau de la conception de ces produits, elle passe par la Agricole continuera de développer son approche concernant
généralisation de la prise en compte de l’approche ESG dans l’intégration de la durabilité dans l’activité de conseillers financiers
tous les processus d’investissement en complément de l’analyse au fil du temps, conformément aux évolutions réglementaires
financière classique, ou encore par une politique de vote et et en s’appuyant sur les innovations méthodologiques à venir.
d’engagement actionnarial intégrant les aspects ESG et par la
fourniture aux conseillers financiers et aux clients d’informations Enfin, le Groupe s’engage à intégrer dans son approche de
sur la nature ESG des produits. financement ou d’investissement des critères ESG. Le Crédit


CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 16 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Agricole renforce en profondeur son rôle d’influenceur du marché. > Une seconde échéance, à partir de 2024 (sur la base des
Il souhaite engager un dialogue permanent avec ses entreprises données au 31.12.2023), où le reporting sera complété par les
partenaires pour les inciter à faire évoluer leur modèle dans cette informations sur la proportion des actifs « alignés » (publication
double logique d’efficacité économique et d’efficacité sociétale. du ratio d’actifs verts notamment). L’analyse d’alignement sera
En intégrant des indicateurs extra-financiers aux côtés des menée sur la base des informations publiées par les entreprises
indicateurs financiers, le Crédit Agricole complète son analyse non-financières assujetties (publication de leur chiffre d’affaire
de l’efficacité économique par celle de l’efficacité sociétale. Il et capex alignés à partir de 2023) et les entreprises financières
s’agit du marqueur n°3 du Projet Sociétal : intégrer des critères (publication de leur ratio d’actifs verts à partir de 2024) ainsi
de performance extra-financière dans 100 % de l’analyse de nos que sur les critères techniques du règlement sur le périmètre de
financements aux entreprises et agriculteurs. la clientèle de détail et des collectivités et pour les financements
dédiés.
La politique complète répondant à la réglementation SFRD est
consultable sur le site commercial de la CR (voir ici). Pour le reporting 2021, le Crédit Agricole Alsace Vosges publie
la part d’actifs éligibles, correspondant aux assiettes d’actifs
 RÈGLEMENTATION TAXONOMIE sur la base desquelles sera menée l’analyse des actifs alignés
Le règlement européen Taxonomie 2020/852 du 18 juin 2020 (actifs durables) à partir de 2024.
instaure un cadre définissant les investissements « durables »,
c’est-à-dire ceux dans des activités économiques qui contribuent Les activités éligibles sont définies
Activités
substantiellement à un objectif environnemental, tout en ne et décrites par l’acte délégué
causant pas de préjudice significatif à l’un des autres objectifs tiv
ités éligib
l « Climat ». Elles deviennent
environnementaux tels qu’énoncés dans ledit règlement et en des activités alignées (et donc


es
Ac
Activités
respectant certaines garanties sociales minimales. alignées durables) si elles répondent aux
Aux fins de ce règlement, constituent des objectifs critères suivants :
environnementaux : • contribuent substantiellement
a) l’atténuation du changement climatique, à un ou plusieurs des objectifs
environnementaux,
b) l’adaptation au changement climatique,
• ne causent pas de préjudice important à l’un des autres objectifs
c) l’utilisation durable et la protection des ressources aquatiques environnementaux,
et marines, • respectent certaines garanties sociales minimales,
d) la transition vers une économie circulaire, • sont conformes aux critères d’examen technique (fixant des
e) la prévention et la réduction de la pollution, seuils de performance environnementale).
f) la protection et la restauration de la biodiversité et des
écosystèmes. Pour ce premier reporting, les actifs suivants sont considérés
comme éligibles à la taxonomie (encours au 31 décembre 2021) :
L’acte délégué sur l’article 8 du règlement Taxonomie, publié le > Crédits immobiliers, prêts à la rénovation et financement des
10 décembre 2021 au Journal Officiel, définit le contenu et les véhicules à moteurs pour les ménages de l’Union Européenne.
modalités de publication sur les investissements durables pour > Financement des logements et autres financements spécialisés
les entreprises assujetties. pour les collectivités locales.
> Sûretés immobilières commerciales et résidentielles saisies et
L’acte délégué « Climat », publié le 9 décembre 2021 au Journal détenues en vue de la vente.
Officiel, précise les critères techniques d’analyse pour l’examen
des activités durables eu égard aux deux premiers objectifs Par ailleurs, le Crédit Agricole Alsace Vosges a estimé les actifs
environnementaux. éligibles envers des entreprises financières et non financières
soumises à la NFRD sur la base des codes NACE retenus par la
Selon les dispositions de l’acte délégué sur l’article 8 du règlement taxonomie et la zone géographique. Ces estimations ne se fondant
Taxonomie, deux échéances de publications s’appliquent aux pas sur des données publiées par les contreparties, elles ne sont
établissements bancaires : pas considérées dans la part d’actifs éligibles. Le Crédit Agricole
> Une première obligation de reporting sur la base des données Alsace Vosges publie néanmoins la part de ces actifs éligibles de
au 31.12.2021 sur (i) la part des activités dites « éligibles » et façon volontaire.
« non éligibles », c’est-à-dire des activités listées dans l’acte
délégué comme pouvant répondre à au moins un des deux Le montant d’actifs éligibles est rapporté aux actifs couverts qui
objectifs environnementaux ou non et (ii) la part des actifs correspond aux éléments ci-dessus, auxquels s’ajoutent :
exclus. > les expositions sur les entreprises non soumises à la NFRD



CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 17 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
(entreprises financières et non financières en-dehors de l’UE, En complément, le Crédit Agricole Alsace Vosges publie la part,
petites et moyennes entreprises de l’UE en-dessous des seuils dans le total d’actifs, des montants d’actifs exclus du calcul (au
d’assujettissement), numérateur et au dénominateur) :
> les dérivés, les prêts interbancaires à vue, la trésorerie et > les expositions envers des administrations centrales, banques
équivalent trésorerie et autres actifs, centrales, émetteurs supranationaux,
> les autres expositions sur les contreparties financières et non > le portefeuille de négociation.
financières soumises à la NFRD et la clientèle de détail non-
éligibles à la taxonomie.

Indicateurs intermédiaires sur la part, dans les actifs couverts, d’actifs éligibles et d’actifs non éligibles %
Part des expositions sur des activités éligibles à la taxonomie dans les actifs couverts 54 %
Part des expositions sur des activités non-éligibles à la taxonomie dans les actifs couverts (expositions avec la
clientèle de détail et autres expositions avec les contreparties financières et non financières soumises à la NFRD non- 16 %
éligibles à la taxonomie).


Ratios sur la part, dans le total d’actifs, des actifs exclus au numérateur des indicateurs intermédiaires %
Part de produits dérivés (portefeuille bancaire) dans le total d’actifs 0%

Part des prêts interbancaires à vue dans le total d’actifs 10 %

Part de trésorerie et équivalent trésorerie dans le total d’actifs 0%

Part d’autres actifs1 dans le total d’actifs 1%

Part d’expositions sur des entreprises qui ne sont pas tenues de publier des informations non financières dans le total
18 %
d’actifs
TOTAL 29 %


Ratios sur la part, dans le total d’actifs, des actifs exclus au numérateur et au dénominateur des indicateurs
%
intermédiaires
Part d’expositions envers des administrations centrales, banques centrales, émetteurs supranationaux dans le total
1%
d’actifs
Part du portefeuille de négociation dans le total d’actifs 0%

TOTAL 1%


1 - Détails des « autres actifs », si ce montant est important (immobilisations, goodwill…)



› Part des actifs éligibles publiée de façon volontaire :
La part des actifs éligibles intégrant les estimations sur les contreparties financières et non financières de l’Union Européenne s’élève
au 31/12/2021 à 67 %.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 18 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
IV - CARTOGRAPHIE DES RISQUES

- Ne pas être transparent - Mauvaise qualité de l’écoute
et clair dans la relation provoquant l’insatisfaction des
bancaire et ne pas aider clients et la perte de confiance.
le client à bien décider. - Mauvais traitement des
- Insuffisance de réclamations.
protection des données - Accompagnement insuffisant de la
personnelles et - Écouter nos clients transition énergétique du territoire.
défaillance du système pour mieux les satisfaire. - Non prise en compte des risques
d'information  climatiques et environnementaux
dans l'analyse des clients et de
- Placer l'éthique au cœur leurs investissements sur le marché
de notre relation client Entreprises.

- Accompagner de façon responsable
au développement économique et
ATTEINDRE ACCOMPAGNER aux transitions de nos territoires.
L’EXCELLENCE DANS DURABLEMENT
NOS RELATIONS LES TERRITOIRES
CLIENTS



Inégalités de traitement en
AMÉLIORER matière d'égalité professionnelle
MAÎTRISER LA QUALITÉ DE
NOTRE hommes-femmes.
VIE AU TRAVAIL,
EMPREINTE LA MIXITÉ, LA
ENVIRONNEMENTALE DIVERSITÉ ET Garantir l'équité et
DÉVELOPPER promouvoir la mixité.
LES COMPÉTENCES
AFFIRMER NOTRE - Dégradation de la QVT et
SPÉCIFICITÉ DE de la santé au travail.
BANQUE COOPÉRATIVE - Dégradation du climat social.
ET MUTUALISTE
- A
 méliorer l'environnement
de travail.

Insuffisance de mise en œuvre
Valorisation insuffisante du plan de formation.
des clients sociétaires.
Mettre à disposition des outils
Développer le mutualisme en efficaces facilitant la formation
faisant rayonner ses valeurs. et l’autoformation.

Plan de formation inadaptée
aux enjeux d'expertise des
collaborateurs et à leur
adaptation aux enjeux
numériques.
Risque Accompagner l’évolution
numérique et la digitalisation.
Opportunité



CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 19 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
V - TABLEAU SYNOPTIQUE DE NOS ENGAGEMENTS ET INDICATEURS RSE AU R

ENJEUX RISQUE MAJEUR IDENTIFIÉ DÉFINITION DU RISQUE

Ne pas prendre en compte les avis des clients par rapport a
Mauvaise qualité de l'écoute provoquant
et ne pas mettre en place un système d'amélioration contin
l'insatisfaction des clients et la perte de confiance
toujours mieux aux attentes des clients.


Négliger la relation avec le client et omettre de traiter ses de
Mauvais traitement des réclamations
1. dans des délais impartis.
ATTEINDRE
L'EXCELLENCE
DANS NOS
RELATIONS Ne pas être transparent et clair
Ne pas développer les moyens et les outils pour faciliter la p
CLIENTS dans la relation bancaire et ne
de décision et la réalisation des projets des clients.
pas aider le client à bien décider


Insuffisance de protection des données
Ne pas se soucier de la protection des données personnelle
personnelles et défaillance du système
de leur sécurité et de leur confidentialité.
d'information

Accompagnement insuffisant de la transition Financement insuffisant des investissements de production
2. énergétique du territoire d'énergie verte sur le territoire
ACCOMPAGNER
DURABLEMENT
LES Non prise en compte des risques climatiques et
Ne pas adapter nos expertises pour mieux accompagner le
TERRITOIRES environnementaux dans l'analyse des clients et de
dans leur démarche de Responsabilité Sociétale et Environn
leurs investissements sur le marché Entreprises

Ne pas étudier l'impact des changements de fonctionneme
déploiement des nouveaux projets sur le quotidien des colla
Absence d'accompagnement des collaborateurs en difficult
harcèlement.
Dégradation de la QVT et de la santé au travail
Ne pas permettre aux collaborateurs de pouvoir exercer leu
professionnelle dans les meilleures conditions.
Ne pas déployer les moyens et outils adaptés nécessaires en
pandémie.

3. AMÉLIORER LA Dégradation du climat social Ne pas entretenir de relation de confiance avec les partenai
QVT, LA MIXITÉ, et refuser toute collaboration et tout dialogue social.
LA DIVERSITÉ ET
Ne pas permettre à l'ensemble des collaborateurs de dispos
DÉVELOPPER LES
mêmes chances et des mêmes moyens d'évolution tout en
COMPÉTENCES Inégalités de traitement en matière d'égalité
la liberté de choix de chacun.
professionnelle hommes-femmes
Ne pas sensibiliser les managers et les équipes de recrutem
diversité et à la promotion de la mixité.

Insuffisance de mise en oeuvre du plan de Ne pas développer des outils/moyens permettant la format
formation collaborateurs et une montée en compétence.

Plan de formation inadaptée aux enjeux
Ne pas apporter les compétences nécessaires à l'employabi
d'expertise des collaborateurs et à leur adaptation
des salariés et ne pas pérenniser les emplois.
aux enjeux numériques

4. AFFIRMER
Ne pas développer des moyens/outils pour conquérir de nou
NOTRE SPÉCIFI-
Ne pas fidéliser et associer les sociétaires existants au fonctio
CITE DE BANQUE Valoriser insuffisamment les clients sociétaires
information de la CR et des Caisses locales.
COOPÉRATIVE ET
Ne pas développer des offres/services en faveur des clients s
MUTUALISTE

5. REDUIRE NOTRE
EMPREINTE ENVI- Aucun risque majeur n'a été identifié
RONNEMENTALE




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 20 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
REGARD DES ENJEUX ET RISQUES RSE

OPPORTUNITES ASSOCIÉES DPEF INDICATEURS MAJEURS
2021 DE SUIVI

aux services/offres
nu pour répondre Indice de Recommandation Client (IRC)

Écouter nos clients pour mieux les
satisfaire Taux de traitements des réclamations dans un délai imparti :
emandes - % de réclamations courantes traitées dans un délai < 5 jours ouvrés
- taux de réclamations complexes traitées dans
un délai < 10 jours ouvrés

% de produits validés, services, activités / nombre de produits, services,
prise activités présentés en Comité NAP
Taux de formation des collaborateurs sur des sujets règlementaires
Placer l'éthique au cœur de notre Nombres de jours de formations réglementaires
relation client

es des clients, Nombre de notification d'une violation de données personnelles auprès
de la CNIL

n Répartition des financements de projets de transition énergétique
(marché des particuliers, marché des réseaux spécialisés)
Accompagner de façon responsable
au développement économique et aux
es clients PME/ETI transitions de nos territoires Déploiement du questionnaire ESG à l'ensemble des Chargés d'Affaires
nementale Entreprises : nombre d'entreprises questionnées en 2021

ent, de
aborateurs.
lté ou de
IER : Indice d'Engagement et de Recommandation
ur activité Améliorer l'environnement
de travail
en cas de


ires sociaux Mesures mises en place avec les partenaires sociaux, nombre de
réunions organisées.

ser des
respectant
Garantir l'équité et promouvoir la mixité Index d'égalité salariale
ment à la


tion des Mettre à disposition des outils efficaces % de la masse salariale consacrée à la formation, Nombre de jours de
facilitant la formation et l’autoformation formation

bilité Accompagner l’évolution numérique et
Description de l'accompagnement.
la digitalisation


uveaux sociétaires.
onnement/ Développer le mutualisme en faisant
Taux de clients sociétaires/nombre de clients
rayonner ses valeurs
sociétaire.

Consommer des énergies renouvables,
Total des émissions GES des consommations d'énergie (électricité, gaz,
instaurer un système de recyclage et
fioul)
réduire nos émissions de GES




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 21 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
VI - NOS ENGAGEMENTS RSE ET CONTRIBUTION AUX OBJECTIFS
DE DEVELOPPEMENT DURABLE (ODD)

17 OBJECTIFS DU DÉVELOPPEMENT DURABLE
Les objectifs de développement durable nous donnent la marche à suivre pour parvenir à un avenir meilleur et plus durable pour tous.
Ils répondent aux défis mondiaux auxquels nous sommes confrontés, notamment ceux liés à la pauvreté, aux inégalités, au climat, à la
dégradation de l’environnement, à la prospérité, à la paix et à la justice. Les objectifs sont interconnectés et, pour ne laisser personne
de côté, il est important d’atteindre chacun d’entre eux, et chacune de leurs cibles, d’ici à 2030.
Source : www.un.org/sustainabledevelopment/fr/objectifs-de-developpement-durable


NOS ENJEUX NOS ENGAGEMENTS OBJECTIFS DE DÉVELOPPEMENT DURABLE
1. Affirmer notre modèle de banque universelle
de proximité
Atteindre
2. Ê tre la banque partenaire de nos clients
l’excellence dans
3. Écouter nos clients pour mieux les satisfaire
nos relations
4. Ê tre une banque multicanale de proximité,
clients
100 % digital et 100 % humain
5. P lacer l’éthique au cœur de notre relation client
1. Accompagner de façon responsable au
développement économique et aux transitions
Accompagner de nos territoires
durablement les 2. S outenir la création d’entreprise sur notre
territoires territoire
3. Acculturer les collaborateurs à la transition
énergétique
1. Améliorer l’environnement de travail
2. F aciliter l’adaptation des salariés aux
Améliorer la
évolutions des métiers
QVT, la mixité,
3. Garantir l’équité et promouvoir la mixité
la diversité et
4. M ettre à disposition des outils efficaces
développer les
facilitant la formation et l’autoformation
compétences
5. A ccompagner l’évolution numérique et la
digitalisation

1. Assurer un fonctionnement efficace et
Affirmer notre
responsable de la gouvernance
spécificité
2. A  dapter l’organisation et les missions en
de banque
fonction de l’évolution règlementaire
coopérative
3. Développer le mutualisme en faisant rayonner
et mutualiste
ses valeurs

1. Mettre en œuvre une politique d’achats
responsables
2. O  ptimiser les déplacements professionnels
Réduire notre
et proposer des solutions alternatives aux
empreinte
déplacements des collaborateurs
environnementale
3. Consommer des énergies renouvelables,
instaurer un système de recyclage
et réduire nos émissions de GES



CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 22 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
VII - LEXIQUE
LEXIQUE DES ABRÉVIATIONS (PAR ORDRE ALPHABÉTIQUE)
ACS Agriculture de conservation des sols
ADEME Agence de l’environnement et de la maîtrise de l’énergie
ANACT Agence Nationale pour l’Amélioration des Conditions de Travail
ANAH Agence National de l’Habitat
AMF Autorité des Marchés Financiers
AQVT Amélioration de la Qualité de Vie au Travail
BEGES Bilan des émissions de gaz à effet de serre
BOETH Bénéficiaires de l’Obligation d’Emploi des Travailleurs Handicapés
CA Chiffre d’affaires
CAA Crédit Agricole Assurance
CAAV Crédit Agricole Alsace Vosges
CA L&F Crédit Agricole Leasing & Factoring
CDC Caisse des Dépôts et Consignations
CDD Contrat à Durée Déterminée
CDI Contrat à Durée Indéterminée
CESU Chèque Emploi Service Universel
CGP Conseiller en Gestion de Patrimoine
CL Caisse locale
CNIL Commission nationale de l'informatique et des libertés
Codir Comité de direction
CR Caisse régionale
CRESS Grand Est Chambre Régionale de l’Économie Sociale et Solidaire Grand Est
CSE Comité Social et Économique
CSP Catégorie Socio-Professionnelle
CSSCT Commission de Santé, Sécurité et Conditions de Travail
CUMA Coopérative d’Utilisation du Matériel Agricole
DAB Distributeur Automatique de Billets
DCI Directive sur les Crédits Immobiliers
DDA Directive sur la Distribution d’Assurances
DEEE Déchets d’équipements électroniques et électriques
DPEF Déclaration de Performance Extra-Financière
DPO Délégué à la Protection
DSP2 Directive sur les Services de Paiement
DUER Document Unique d'Evaluation des Risques
EHPAD Etablissements d'Hébergement pour Personnes Âgées Dépendantes
EnR Energies Renouvelables
ESAT Établissement et service d'aide par le travail
ETP Equivalent Temps Plein
FNCA Fédération Nationale de Crédit Agricole
FNSEA Fédération nationale des syndicats d'exploitants agricoles
GAB Groupement Agriculture Biologique
GAB Guichet Automatique de Banque
GES Gaz à effet de serre
GPEC Gestion Prévisionnelle des Emplois et des Compétences
HVE Haute Valeur Environnementale
IFCAM Institut de Formation du Crédit Agricole Mutuel
IGP Immobilier Gestion Privée
IRC Indice de Recommandation Client
ITB Institut Technique de Banque
JA Jeunes Agriculteurs
Loi LTECV Loi pour la transition énergétique et la croissance verte
LSB Libre Service Bancaire
MSA Mutualité Sociale Agricole
NEC Nouvel Espace Client
OPABA Organisation Professionnelle de l'Agriculture Biologique d'Alsace
PAC Prêt à la Consommation
PdM Part de Marché
PIL Pilotage : outil interne de suivi de tableaux de bord
PGE Prêt Garanti par l’État
PLU Plan Local d’Urbanisme
PMT Plan à moyen terme
QVT Qualité de Vie au Travail
RC 2.0 Relation Client 2.0
RCR Relation Caisses régionales : contrôle de gestion des CR au niveau national
RH Ressources Humaines
RQTH Reconnaissance de la Qualité de Travailleur Handicapé
RSE Responsabilité Sociétale d’Entreprises
SEA Signature Electronique en Agence
TPE Terminal de Paiement Electronique
URIOPSS Union Régionale des Œuvres et Organismes Privés Sanitaires et Sociaux
ZRP/ZRH Zéro résidu de Pesticides/Herbicides



CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 23 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
VIII - ENJEU 1 : ATTEINDRE L’EXCELLENCE DANS NOS RELATIONS
CLIENTS
ENGAGEMENTS INDICATEURS MAJEURS DE SUIVI
Face à cet enjeu, la CR a pris les engagements suivants : • Indice de Recommandation Client.
1) Écouter nos clients pour mieux les satisfaire • Taux de traitements des réclamations.
• Taux de produits, services, activité validés en Comité NAP.
2) Placer l’éthique au cœur de notre relation client
• Taux de formation des collaborateurs sur des sujets règlementaires.
3) Être la banque partenaire de nos clients • Nombre de jours de formations règlementaires.
4) Affirmer notre modèle de banque universelle de proximité • Nombre de notification d’une violation de données personnelles
5) Ê tre une banque multicanale de proximité, auprès de la CNIL.
100 % humaine et 100 % digitale
1) ÉCOUTER NOS CLIENTS POUR MIEUX
RISQUES LES SATISFAIRE
Des risques ont été identifiés au regard de l’enjeu, dans l’hypothèse  ÊTRE UNE BANQUE À L’ÉCOUTE DE SES CLIENTS.
où des politiques adaptées n’auraient pas été mises en œuvre pour Satisfaire l’ensemble des clients et sociétaires est essentiel pour
y répondre. Ces risques sont les suivants : le Crédit Agricole Alsace Vosges. La satisfaction clients fait l’objet
• Perte de l'ancrage territorial de la CR : maillage territorial insuffisant, d’une attention quotidienne et mobilise nos collaborateurs. Afin
implantation inadéquate. de recueillir l’avis de ses clients et sociétaires, la CR mène depuis
• Inadaptation de l'accès à nos agences et services, notamment en plusieurs années différentes enquêtes clients.
cas de pandémie.
• Incapacité à apporter un niveau de couverture à la totalité des Établi une fois par an depuis 2014, l’Indice de Recommandation Client
clients. (IRC) mesure l’évolution de la recommandation et de la satisfaction.
• Incapacité à accompagner les jeunes clients et toucher les Il permet de détecter les améliorations à réaliser, de mettre en
populations défavorisées. place les plans d’actions qualité et de mesurer leur efficacité.
• Mauvaise qualité de l'écoute provoquant l'insatisfaction des clients Cet indicateur a fortement progressé depuis sa mise en place. Ainsi
et la perte de confiance. en 2021, l'IRC de la CR sur le marché des particuliers s'établit à
• Mauvais traitement des réclamations. +12, soit une progression de 3 points par rapport à la dernière
• Offre de services inadaptée sur les canaux de distribution à distance. mesure réalisée en 2019 et une progression de 21 points depuis
• Ne pas veiller aux intérêts de nos clients. la 1ère mesure. Elle se place au 3ème rang sur son territoire par
• Ne pas être transparent et clair dans la relation bancaire et ne pas rapport à ses concurrents.
aider le client à bien décider. Dans le cadre de son nouveau projet d'entreprise L’Odyssée
• Ne porter aucune vigilance aux pratiques déloyales : corruption, 2021>2031, le CAAV a la volonté de progresser encore davantage
gestion des conflits d'intérêts, image et réputation. pour tendre vers son objectif qui est de devenir n°1 en IRC pour
• Ne pas instaurer un suivi des formations obligatoires de déontologie, tous les marchés sur son territoire. Sa stratégie d'écoute et
de conformité, de prévention contre la fraude et la corruption des d'amélioration continue a ainsi été redéfinie pour y répondre.
collaborateurs. En 2021, le CAAV a également décidé de déployer le modèle
• Insuffisance de protection des données personnelles et défaillance relationnel. Il s'agit d'un dispositif qui vise à définir les postures
du système d'information. et pratiques relationnelles et managériales à adopter pour
répondre aux attentes de nos clients et collaborateurs. Pour
Parmi ces risques, identifiés à travers l’exercice de cotation ré- accompagner cette transformation, l'IRC clients a évolué pour
alisé en 2020, quatre paraissent majeurs : évaluer l'expérience vécue par nos clients sur 5 domaines :
• Mauvaise qualité de l'écoute provoquant l'insatisfaction des clients l’accueil, la prise en charge, la considération, le suivi et les solutions.
et la perte de confiance. L’objectif est de former tous les collaborateurs. Depuis le début du
• Mauvais traitement des réclamations. pilotage en septembre 2021, une centaine de collaborateurs (dont
• Ne pas être transparent et clair dans la relation bancaire et ne pas une dizaine de managers) ont été formés.
aider le client à bien décider.
• Insuffisance de protection des données personnelles et défaillance En parallèle, et dans le cadre de la symétrie des attentions, un
du système d'information. IRC interne a été déployé pour évaluer l'expérience de nos


CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 24 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
collaborateurs avec les fonctions supports. Une première mesure l’égard des clients (respect de leurs intérêts), et contribue à
a été réalisée en juin 2021 et une seconde en décembre 2021 (les l’intégrité des marchés financiers, la prévention du risque de
résultats de cette dernière vague seront connus à compter de réputation et des risques de sanctions pénales, administratives
janvier 2022). Tous les collaborateurs étaient invités à répondre à et disciplinaires dans les domaines de son ressort (la lutte contre
cette enquête. 55 services ont été évalués. le blanchiment des capitaux, le financement du terrorisme, la
La CR apporte toujours une grande attention au traitement des fraude, la corruption…).
réclamations. La CR a ainsi développé en 2013 un outil « RECLA Le rôle de la Conformité est d’assurer le respect de la
» les délais et fait l’objet d’optimisation régulière. En 2021, la CR a réglementation et de la déontologie applicables aux activités
fait évolué les délégations financières et le dispositif pour gagner bancaires et financières de la CR, des dirigeants et de l’ensemble
encore en simplicité et en efficacité. Ainsi, les réclamations traitées des collaborateurs.
en moins de 48h par les agences ne sont plus tracées dans l'outil
RECLA et les délégations financières ont été revues pour permettre La lutte contre l’évasion fiscale est une préoccupation majeure
de répondre en proximité aux clients et de gagner en autonomie pour le Groupe Crédit Agricole qui se traduit par une exigence
pour les collaborateurs. de transparence à propos de son organisation, ses implantations,
sa structure et ses opérations. Ce qui a conduit entre autres
› Objectifs à la signature d’accords obligeant le CAAV à transmettre
> IRC : être le n°1 en IRC tous marchés d'ici 2031 automatiquement des renseignements financiers à la juridiction
(IRC : Indice de Recommandation Client) dans laquelle une personne non résidente est éventuellement
redevable de l’impôt.
> % de réclamations courantes traitées dans un délai inférieur ou Dans le cadre de l’Échange Automatique d’Informations, un
égal à 5 jours ouvrés : 80 % dispositif de contrôles a été déployé.
> % de réclamations complexes traitées dans un délai inférieur ou Au-delà de l’application de l’ensemble des règles législatives,
égal à 10 jours ouvrés : 80 % réglementaires et professionnelles qui régissent ses activités, le
CAAV s’est doté d’une charte éthique. Cette charte affirme entre
› Indicateurs autres choses, nos principes d’actions vis-à-vis de nos clients :
support de ses valeurs historiques (accompagnement, proximité,
2019 2020 2021 Classement / loyauté, conduite responsable et vigilance).
Concurrence
Étude
https://www.credit-agricole.fr/ca-alsace-vosges/particulier/
Indice de Recommandation informations/charte-ethique.html
+9 non +12 3ème
Client (IRC) réalisée La Charte Éthique du Groupe Crédit Agricole, déployée en avril
Taux de traitement des réclamations dans un délai imparti 2017, expose que le conseiller écoute et conseille chaque client
Nombre total de avec loyauté, et l’aide à prendre ses décisions en lui proposant
17 666 15 200 9 314
réclamations traitées des solutions adaptées à son profil et à ses intérêts tout en
Nombre total de l’informant des risques associés.
15 348 12 762 7 115
réclamations traitées
Dont réclamations La lutte contre la corruption, un des piliers de notre engagement
2 318 2 341 2 107
complexes éthique et sociétal, s’est traduite par l’obtention de la certification
% de réclamations ISO 37 001 du système de management anticorruption du CAAV
courantes traitées dans un en date 27 août 2021.
92 % 92 % 90 %
délai inférieur ou égal à Cette certification atteste que les risques de corruption ont été
5 jours ouvrés
correctement identifiés et analysés et que le programme appliqué
% de réclamations par la CR est conçu de façon à limiter ces différents risques, en
complexes traitées dans
75 % 63 % 56 % déclinant les meilleures pratiques.
un délai inférieur ou égal
à 10 jours ouvrés L’obtention de cette certification illustre l’engagement de longue
date du Crédit Agricole et de la CR en matière d’éthique
dans les affaires, élément clé de sa politique de responsabilité
sociale d’entreprise. Cette certification doit permettre à la CR
2) PLACER L’ÉTHIQUE AU CŒUR de poursuivre le développement de ses activités dans un cadre
DE LA RELATION CLIENT davantage sécurisé.

 M
 ETTRE EN PLACE DES MOYENS POUR PRÉSERVER La CR assure et maintient les dispositifs appropriés afin de suivre
LES INTÉRÊTS DE LA CR ET PROTÉGER SES CLIENTS et de maîtriser les risques liés à son activité : risque crédit, risque
À travers les contrôles réalisés et la formation des salariés, le financier, risque opérationnel dont le risque de non–conformité,
service Conformité garantit la transparence et la loyauté à en veillant également au risque d’image. À ce titre, le CAAV


CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 25 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
applique et rappelle dans ses procédures internes les principes >R  eporting réguliers à la Gouvernance et transmission, une fois
du secret professionnel, des règles de confidentialité, du devoir par an, d'un rapport sur la thématique protection des données
de réserve, de la protection des documents comportant des personnelles.
données à caractère personnel… > Déploiement d'un plan de contrôle sur le domaine.
*RGPD : Règlement Général sur la Protection des Données
Avant tout lancement ou évolution significative de produit,
service ou activité, une analyse et un visa préalable du Comité
Nouvelles Activités et Produits (NAP) est indispensable. Ce › Indicateur majeur de suivi
comité, présidé par un Directeur Général Adjoint, est composé
d’un représentant des services Risques et Contrôles Permanents, 2019 2020 2021
Juridique, et Conformité et se déroule sous la forme d’échanges Notification d'une violation de données
2 2 0
électroniques via l’outil NAP. Il s’assure que tous les risques liés ont personnelles auprès de la CNIL
bien été analysés (caractéristiques financières, juridiques, fiscales,
comptables, déontologiques, modalités de gestion, suivi des  S ENSIBILISER LES COLLABORATEURS POUR
risques…). Ce dispositif permet de s’assurer que tous les produits PRÉVENIR LA CORRUPTION ET LA FRAUDE, LUTTER
et activités proposés par la CR sont conformes aux dispositions CONTRE LE BLANCHIMENT
législatives et réglementaires notamment en matière de protection
de la clientèle. Soucieux de faire une application exemplaire de la législation
relative à la transparence, à la lutte contre la corruption et à la
Le dispositif de contrôle interne intègre une procédure prévoyant modernisation de la vie économique, le Groupe Crédit Agricole
un traitement adapté en cas de manquement aux règles internes a décidé de renforcer le dispositif de Droit d'alerte de ses
de l’entreprise. La maîtrise des risques s’appuie également sur des collaborateurs.
contrôles internes enrichis et révisés pour s’adapter aux évolutions
du contexte économique et aux exigences de la réglementation Tous incidents ou anomalies pouvant apparaître dans la mise
et des régulateurs. en œuvre effective des obligations de conformité doivent être
signalés par le collaborateur à son responsable hiérarchique, dans
le cadre de la remontée des dysfonctionnements. Toutefois, il peut
› Indicateurs majeurs de suivi
arriver que le signalement d'un dysfonctionnement par la voie
2019 2020 2021 hiérarchique s'avère inopérant ou inadapté à la situation. Dans ce
cas, le dispositif de Droit d'alerte constitue une solution alternative.
Nombre de produits, services, activités
présentés en Comité NAP
74 72 56 En 2019, le CAAV a déployé une plateforme informatique,
qui s'inscrit dans le cadre du programme de prévention des
% de produits validés, services, activités
100 % 100 % 100 % comportements non éthiques, délictueux et criminels, pour
en Comité NAP
accompagner tout collaborateur souhaitant exercer sa faculté
d'alerte en toute sécurité. Cet outil est accessible à tout moment
 RENFORCER LA PROTECTION DES DONNÉES CLIENTS via internet et garantit la confidentialité des échanges.
S'agissant de la protection des données à caractère personnel, la
CR a mis en œuvre les dispositifs suivants : Comme les années passées, le plan de formation de l'année
>D  ésignation d'un Délégué à la Protection des Données (DPO) 2021 a pris en compte la sensibilisation des collaborateurs sur
dès l'entrée en vigueur du RGPD* en mai 2018. ces différents sujets de 2 manières :
> Mise à disposition de la Politique de Protection des Données sur > P our les nouveaux collaborateurs : une formation dédiée
le site internet de la CR ou sur simple demande en agence. Le animée par les collaborateurs de l'unité Sécurité Financière.
document a été mis à jour au mois de novembre 2021. Cette formation d'1 demi-journée intègre les fondamentaux de
>D  emandes d'exercice de droits réalisables par courrier ou mail la lutte contre le blanchiment et la prévention à la fraude et à
adressé directement au DPO ou directement en ligne, en utilisant la corruption.
la messagerie sécurisée accessible sur l'espace client du site > P our les collaborateurs en poste : le maintien des compétences
internet de la CR ou sur l'application MaBanque. des collaborateurs est assuré par le biais de formation en
> E ncadrement des traitements de données personnelles au travers e-learning selon des périodes de renouvellement fixées par la
d'un registre recensant l’ensemble des traitements de données direction de la conformité CA SA. (Crédit Agricole SA).
réalisés par la CR et dont la révision est réalisée annuellement.
> E ncadrement des relations avec les sous-traitants amenés à Un suivi des formations réglementaires est réalisé et présenté
traiter des données personnelles. chaque trimestre en Comité de Contrôle Interne et des actions
> P rocédures de détection et de traitement des incidents incluant correctrices sont mises en œuvre en cas de dégradation des taux
la notification à l’autorité de contrôle le cas échéant. de conformité.


CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 26 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
› Indicateurs majeurs de suivi ayant souscrit un Prêt Garanti par l’État (PGE) ont été contactés
pour faire un point sur leur situation et échanger sur la poursuite
2019 2020 2021 de l'accompagnement. L'activité de nos clients Professionnels a
Nombre de jours de formations été valorisée auprès de nos propres clients, afin de leur offrir de
réglementaires 2 554* 2 604 3 069
la visibilité via plusieurs canaux internes et externes : Entrenews
*incluant Directive sur les Crédits Immobiliers (DCi) Tourisme ; parutions presse dans le journal local PHR et L’Est
et assurances
Agricole et mise en avant de nos clients créateurs sur nos réseaux
Taux de formation des collaborateurs sur des sujets réglementaires sociaux.
Lutte anti-blanchiment + modules
98 % 97 % 97 %
spécifiques
La CR est aussi présente pour les clients qui rencontrent des
Sanctions internationales 100 % 99 % 98 % difficultés budgétaires. En effet, elle veut renforcer l’accès aux
Conformité au quotidien 98 % 98 % 97 % services bancaires, prévenir le surendettement et proposer des
Lutte contre la corruption 98 % 98 % 99 % services d’accompagnement de la clientèle en situation de fragilité
financière. C’est pourquoi, elle met à disposition une large palette
Fraude 98 % 99 % 99 %
de solutions : les microcrédits personnels, l’offre budget protégé
et le dispositif Association Passerelle.
3) ÊTRE LA BANQUE PARTENAIRE
En lien avec le projet sociétal de la CR, la nouvelle offre Assurance
DE NOS CLIENTS auto lancée le 6 décembre 2021 intègre une formule Eko permettant
 ÊTRE UNE BANQUE POUR TOUS de maitriser son budget.
Le CAAV est une banque universelle de proximité, capable
› Objectif
de s’adresser à toutes les clientèles, des plus modestes aux
plus fortunées. Particuliers, petites ou grandes entreprises, Nombre de nouveaux clients : 30 192
professionnels, agriculteurs, collectivités : nous proposons des
solutions adaptées aux besoins de tous. › Indicateurs

2019 2020 2021 Évolution
Nous conseillons nos clients dans tous les métiers de la banque /N-1
de proximité : la banque au quotidien, le financement, l’épargne, Nombre de clients 472 618 464 579 471 178 1,4 %
l’assurance, la prévoyance comme l’immobilier. De plus, en nous Dont nouveaux
appuyant sur l’expertise des filiales du Groupe Crédit Agricole, 25 655 20 849 27 152 30,2 %
clients
nous leur proposons une palette complète de services bancaires Répartition des clients par marchés
et assurantiels pour répondre à leurs besoins et les accompagner
Particuliers 403 405 395 542 401 392 1,5 %
dans leur développement en France et dans le monde.
Les collaborateurs et les décideurs vivent aux côtés des clients, au % 85,36 85,14 % 85,19 %
sein du territoire, pour leur permettre de concrétiser leurs projets. Professionnels 36 430 36 343 37 444 3,0 %
% 7,71 7,82 % 7,95 %
L'année 2021 a été marquée par la poursuite de l'accompagnement
Agriculteurs/
de la clientèle jeunes, fragilisée par le contexte sanitaire. 21 595 21 427 21 126 -1,4 %
Viticulteurs

La CR a ainsi : % 4,57 4,61 % 4,48 %

• déployé une offre de prêt à taux 0 %, Associations 6 162 6 187 6 361 2,8 %

• mis en place la garantie BPI France (si pas de caution), % 1,30 1,33 % 1,35 %

• d éveloppé un partenariat avec l'Association Fédérative des Entreprises 2 775 2 795 2 915 4,3 %
Etudiants de Strasbourg (AFGES). % 0,59 0,60 % 0,62 %
• lancé la plateforme d’emploi pour les jeunes : Youzful, Collectivités
Publiques,
• organisé 2 job dating en partenariat avec Wizbii, Promotions 2 251 2 285 1 940 -15,1 %
• i dentifié des coach « jeunes » dans plusieurs agences pour Immobilières,
répondre aux attentes de cette clientèle. autres
% 0,48 0,49 % 0,41 %
Fortement engagée auprès de la clientèle des Professionnels
et des Entreprises lors de la crise sanitaire en 2020, la CR a
continué de les accompagner en 2021. L'ensemble des clients



CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 27 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
 A
 CCOMPAGNER LES CLIENTS › Indicateurs Association Passerelle
EN DIFFICULTÉ FINANCIÈRE
2019 2020 2021 Évolution
Depuis plusieurs années, le CAAV est présent pour les clients /N-1
qui rencontrent des difficultés budgétaires. En 2014, elle a Nombre de dossiers
885 1 119 1 344 20 %
fondé l’Association Passerelle qui accompagne des familles en traités depuis 2014
situation financière délicate. L’association agit en partenariat Taux de sortie du
54 % 63 % 69 %
dispositif avec succès
avec l’Association CRESUS, chambre régionale de lutte contre le
Nombre de
surendettement. 51 45 47 4%
microcrédits réalisés
dont microcrédit
L’association Passerelle a pour mission d’accompagner, à titre personnel
40 32 31 -3 %
gratuit, les personnes dont l’équilibre financier et social se trouve
dont microcrédit de
déstabilisé par un événement de la vie (maladie, séparation, perte stabilité
9 13 16 23 %
d’emploi…) et leur propose des solutions adaptées comme :
Montant total des
• un suivi budgétaire, prêts microcrédits 145 618 142 730 141 291 -1 %
• un accompagnement pour effectuer les démarches auprès des réalisés en euros
services sociaux, Nombre d'ateliers
• une orientation vers des structures partenaires pour la mobilité, gestion budgétaire 37 6 1 -83 %
pour le logement ou toutes structures appropriées à la situation réalisés
des personnes, Nombre de personnes
• un accompagnement dans la médiation auprès des créanciers, sensibilisées à la 308 42 8 -81 %
• u ne offre de microcrédit pour les personnes exclues du système gestion budgétaire
bancaire classique. Nombre de bénévoles
œuvrant pour 7 7 7
l’association
En 2021, 225 familles ont été prises en charge par les 2 conseillères
de l’Association. Un chiffre quasi identique à celui de 2020 où 231
familles ont été accompagnées. Le suivi des bénéficiaires a été
4) AFFIRMER NOTRE MODELE DE BANQUE
renforcé pendant la crise sanitaire, par :
• un soutien psychologique plus important pour briser l’isolement, UNIVERSELLE DE PROXIMITÉ
désamorcer certaines situations ou trouver davantage de  Ê TRE UNE BANQUE PRÉSENTE SUR TOUS LES
solutions d’accompagnements, TERRITOIRES
• la mise en en place de pauses sur les mensualités microcrédits,
Par ses valeurs mutualistes de proximité, le CAAV affirme un
• des gestes commerciaux sur les frais bancaires.
modèle de banque universelle en suivant et apportant un niveau
de couverture à la totalité de ses clients sur les départements du
Depuis le lancement du programme, 935 familles (69 % depuis
Bas-Rhin, Haut-Rhin et des Vosges.
2014) ont retrouvé un équilibre financier grâce à différentes
solutions mises en place (optimisation du budget, solutions
La densité du maillage du CAAV permet d’offrir un service bancaire
sociales, microcrédits, solutions bancaires...).
de proximité partout sur le territoire : zones urbaines, zones rurales
et zones frontalières (cf. modèle d’affaires).
Dans le cadre de ses activités, l’Association Passerelle propose
Ce maillage est composé de 151 agences dont 62 agences
également aux jeunes et aux ménages des animations d’éducation
principales et 89 antennes.
budgétaire via un jeu dénommé Dilemme®*.
En 2021, la CR a pris la décision d’effectuer le regroupement de
En raison du contexte sanitaire, seul 1 atelier a été maintenu et
8 antennes à 2 ETP pour offrir une meilleure qualité de service.
réalisé permettant de sensibiliser 8 personnes.
Pour optimiser l’expérience de nos clients et faire de nos agences
La Fédération Nationale des Points Passerelle développe des
des lieux à la fois connectés et conviviaux, la CR poursuit chaque
partenariats permettant aux réseaux Passerelle régionaux
année ses investissements en matière de rénovation.
d’améliorer l’accompagnement des bénéficiaires et de proposer
des solutions complémentaires, notamment pour le règlement de
En 2021, 8 agences ont fait l’objet de rénovations : Geispolsheim,
factures ou l’accès aux services de la vie courante (par exemples :
Eloyes, St Dié Hellieule, Colmar Wilson, Wittenheim, Wissembourg,
EDF, Orange, Action logement, Wimoov).
Haguenau Centre, Épinal Quai Jules Ferry et des travaux
d’amélioration (climatisation, toiture, façades) ont été réalisées
*Dilemme® : jeu développé par l’association CRESUS qui vise à sensibiliser aux questions dans 8 autres agences.
de gestion budgétaire (moyens de paiement, épargne, prêt, assurance) dans une
logique d’échanges et de responsabilisation individuelle et collective.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 28 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Pour renforcer sa présence sur le territoire, la CR développe des À fin 2021, plus de 133 000 des clients de la CR utilisent cette
Relais CA, à chaque fois que cela est possible. Installés chez des solution (+82 000 utilisateurs sur 1 an).
commerçants partenaires, ce dispositif permet aux clients de faire >D éploiement de Sécuricode, une solution alternative à
des retraits ou bien encore de déposer des chèques. Ils facilitent la SécuriPass, pour les clients porteurs de cartes bancaires et non
vie des clients, renforcent l’attractivité des commerces de proximité équipés de Ma Banque. Quoique moins souple, cette solution
et offrent plus de services utiles aux habitants des zones rurales permet néanmoins aux clients qui ne souhaitent pas utiliser
du territoire. Ma Banque de payer en ligne en toute sécurité en validant
leur paiement avec un code permanent reçu à domicile (le
La CR met également à disposition un accès aux services de base SécuriCode), à saisir en plus du code éphémère 3D Secure reçu
via les distributeurs de billets et les automates bancaires. par SMS. En septembre 2021, 107 000 clients porteurs ont ainsi
été équipés.
› Indicateurs
La CR répond donc ainsi à l’exigence réglementaire de fournir une
2019 2020 2021 solution d’authentification forte à ses porteurs de carte bancaire.
Nombre de points de vente 170 170 151
En complément de ces démarches à destination des clients, nous
avons poursuivi la digitalisation de notre réseau d’agences, et
Nombre d’agences conseil de
proximité
64 64 62 amélioré l’appropriation par nos conseillers de nos outils digitaux,
à la fois pour gagner en expertise, mais aussi pour être en capacité
Nombre d'agence rénovées 11 6 8
d’accompagner au mieux nos clients dans leur relation digitale
Nombre d'agence répondant avec leur banque :
aux normes pour accueillir des 138 138 135
personnes à mobilité réduite > Animation régulière de formations en e-classe avec le réseau.
Nombre de DAB – GAB 198 203 191 > Mise à disposition d’une tutothèque interactive.
Nombre de relais CA 23 25 33
Soucieux de toujours associer ses clients et ses collaborateurs à
l’évolution de nos outils digitaux, nous avons déployé en 2021 un
5) ÊTRE UNE BANQUE MULTICANALE projet collaboratif autour de la future version de notre application
DE PROXIMITÉ, 100 % DIGITAL ET 100 % HUMAIN ma Banque. Ainsi, à partir de juin, plusieurs dizaines de conseillers
et leurs clients ont été invités à télécharger la version « Beta » de
 S PÉCIALISER LES MÉTIERS AFIN DE RÉPONDRE la prochaine application, à faire part de leurs impressions, de leurs
AUX BESOINS DES CLIENTS souhaits d’évolution, à signaler des bugs éventuels. Ces retours
En 2021, le CAAV a poursuivi ses actions pour permettre à ses sont pris en compte par les équipes nationales de CA Technologie,
clients de choisir en toute liberté leur mode d’interaction avec leur et permettront en 2022 de sortir une application qui répondra au
banque, que ce soit en proximité avec un conseiller expert dédié, mieux au besoin des utilisateurs.
ou en digital en toute autonomie.
Sur le digital, les statistiques traduisent une nette augmentation Enfin, en 2021, la CR a également donné une coloration digitale à
des usages, et plus particulièrement de l’application Ma Banque, sa vocation d’accompagnement des jeunes.
même si le site internet reste toujours utilisé par plus de 100 000 Durement touchée par les conséquences de la crise sanitaire, la
clients chaque mois. population étudiante a un besoin important d’accompagnement
en proximité : financement des études, recherche de job, recherche
Parallèlement à ce développement des usages, de nombreuses de solutions au quotidien. C’est pourquoi la CR s’est associée au
actions ont été menées afin d’enrayer l’essor de la fraude en ligne : déploiement de la plateforme Youzful, qui propose aux jeunes
>A ctions de prévention avec la mise en ligne d’un nouvel espace des solutions leur permettant de démarrer dans la vie active, des
« Cyber sécurité et lutte contre la fraude », la diffusion d’un quiz conseils pour trouver un emploi, et d’accéder à de nombreuses
« phishing » sur le site commercial pour sensibiliser les clients offres d’emplois.
et la création de vidéos pédagogiques diffusées régulièrement Parallèlement, les experts de la CR, du réseau, de la RH ou du
sur le site et sur nos réseaux sociaux. marketing ont été mobilisés pour aller à la rencontre des jeunes
>A ccélération sur le déploiement de la solution d’authenti- sur internet, en organisant 2 sessions « live » sur Facebook et
fication forte « SécuriPass ». Cette solution, validée par les Instagram.
autorités de marché, permet à tous les clients utilisateurs de
l’application Ma Banque de réaliser leurs paiements en ligne avec
un très haut niveau de sécurité. SécuriPass permet également
de sécuriser l’ajout de bénéficiaires de virement, ainsi que la
réalisation de virements.


CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 29 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
› Objectif
Nombre de vente digitalisée : 30 000

› Indicateurs

2019 2020 2021 Évolution/N-1
Nombre de clients utilisant l'application MA BANQUE 88 000 101 000 129 000 25 %
Nombre de ventes digitalisées 25 700 32 000 42 000 31 %
dont pourcentage de contrats d'assurance 40 % 32 % 34 % 6%
Nombre de visites mensuelles sur le site commercial 1 250 000 1 127 000 900 000 -20 %




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 30 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
IX - ENJEU 2 : ACCOMPAGNER DURABLEMENT LES TERRITOIRES

ENGAGEMENTS INDICATEURS MAJEURS DE SUIVI

Face à cet enjeu, la CR a pris les engagements suivants : • Ratio réalisation des crédit EnR/Total des crédits mis en force.
• A ccompagner de façon responsable au développement • Ratio réalisation des crédits EnR/Total des réalisations Habitat
économique et aux transitions de nos territoires. & Conso.
• Nombre d’entreprises questionnées sur leur démarche RSE.
• S outenir la création d’entreprise sur notre territoire.
• A cculturer les collaborateurs à la transition énergétique.
1) ACCOMPAGNER DE FACON RESPONSABLE
RISQUES AU DÉVELOPPEMENT ÉCONOMIQUE ET AUX
TRANSITIONS DE NOS TERRITOIRES
Des risques ont été identifiés au regard de l’enjeu, dans l’hypothèse
où des politiques adaptées n’auraient pas été mises en œuvre pour
 A
 CCOMPAGNER LES PARTICULIERS DANS LEUR
y répondre. Ces risques sont les suivants : PROJET DE TRANSITION ÉNERGÉTIQUE ET HABITAT
• Ne pas soutenir nos clients dans leurs projets en lien avec notre Le CAAV a la volonté d’être un partenaire permettant l’accès à la
cœur de métier : banque, assurances et immobilier. transition énergétique pour tous, et soutenant le développement
• Non-adéquation des produits aux conséquences du changement économique sur son territoire.
climatique sur tous les marchés (particuliers, pro/entreprises,
agriculture). En 2021, la CR a continué à développer son offre transition
• Accompagnement insuffisant de la transition énergétique du énergétique. L’objectif étant d’afficher clairement notre volonté
territoire. d’être un partenaire permettant l’accès à la transition énergétique
• Ne pas accompagner les projets d'installations ou de conversion pour tous.
aux autres pratiques agro écologiques.
• Accompagner insuffisamment le développement des circuits La gamme Conso est composée de trois Prêts à la Consommation
courts dans leur professionnalisation. (PAC) :
• Accompagner insuffisamment les nouveaux modèles
> P AC « Véhicules Verts » :
d'agriculture dans les exploitations JA.
• Non prise en compte des risques climatiques et environnementaux • Objets finançables : véhicules thermiques, hydrogènes
dans l'analyse des clients et de leurs investissements sur le avec émission CO2 < 109 G/KM NEDC, véhicules hybrides ou
marché Entreprises. électriques, E85 bioéthanol, vélo ou 2 roues électriques, véhicules
• Ne pas pouvoir soutenir les entreprises, les professionnels, électriques individuels trottinettes, overboard…
les agriculteurs, les associations… durant une période de crise • Les conditions : maxi 50 K€, taux nominal 1,85 % de 12 à 120 mois,
sectorielle, sanitaire (COVID-19). pas de frais de dossier
• Offres assurantielles insuffisantes/inexistantes des risques
> PAC « Travaux Verts » :
climatiques : offres produits agricoles, offres produits
• Manque de soutien aux entreprises entrepreneuriales et aux • Objets finançables : travaux dans résidence principale, secondaire
activités innovantes du territoire. et locative « isolation chauffage ». Travaux ouvrant droit au Crédit
• Manque de sensibilisation et d'expertise des collaborateurs d’Impôt (anciennement PEE)
aux offres/services responsables et durables sur les marchés • Les conditions : maxi 50 K€, taux nominal 1,85 % de 12 à 144 mois,
entreprises / agriculture. pas de frais de dossier

Parmi ces risques, identifiés à travers l’exercice de cotation > Le crédit « Soli’Vert » :
réalisé en 2020, deux paraissent majeurs : • Objets finançables : adossé aux ressources du Livret Soli’Vert
• Accompagnement insuffisant de la transition énergétique du qui a pour objet les travaux visant à améliorer la performance
territoire. énergétique du logement ou l’adapter à la vie d’une personne
• Non prise en compte des risques climatiques et environnementaux en situation de mobilité réduite (handicap ou vieillesse)
dans l'analyse des clients et de leurs investissements sur le • Barème : 0,85 % jusqu’à 60 mois, 1,25 % jusqu’à 84 mois, 1,55 %
marché Entreprises. jusqu’à 120 mois, 1,85 % jusqu’à 180 mois.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 31 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Au niveau de la gamme Habitat, la CR à l’instar de nos confrères de La CR accompagne ses clients dans l’achat de logements neufs,
la place le prêt réglementé « Éco-Prêt Taux Zéro Habiter Mieux » grâce à sa filiale Immobilier Gestion Privée (IGP) qui regroupe
(Éco PTZ) à destination des ménages sous conditions de ressources l’offre de nombreux promoteurs et, dans l’ancien, avec sa filiale
ANAH et éligibles à l’aide Habiter Mieux Sérénité pour réaliser des Gest’home. De plus, la CR renforce ses liens avec les organismes
travaux de rénovation énergétique. L’offre Éco-Prêt Habiter Mieux, de logements sociaux dans un contexte de restructuration des
plafonnée à 20 000 euros par logement, est destinée à financer le acteurs et de fortes évolutions dans ce secteur.
reste-à-charge des ménages, une fois toutes les aides, subventions À titre d’exemple en 2021, plus d’un milliard quatre cents millions
ou primes, retranchées du coût de financement de l’opération d’euros de prêts à l’habitat ont été débloqués au bénéfice des
d’amélioration de la performance énergétique du logement. ménages, soit +31,4 %, ce malgré le contexte COVID19 (année 2).
Ce dispositif a contribué en 2021, à renforcer la dynamique de 7 600 projets ont ainsi été financés en hausse par rapport à l’année
l’offre Éco-Prêt Taux Zéro (Éco-PTZ). précédente.


› Évolution des crédits transition énergétique depuis 2017 (arrêté à fin décembre 2021)
Au global les crédits mis en force augmentent de près de 18 % en 2021 : 17,145 M€ en 2021 vs 14,558 M€ en 2020. Cette évolution
significative est liée à la dynamique de l’offre Éco – 0 % et notre gamme verte (Solivert, Travaux, Auto) dont les réalisations sont de très
belle facture (22 %).

Crédits mis en force Habitat et Conso Transition Energétique




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 32 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
› Évolution des encours (arrêté à fin décembre 2021) crédits habitat et conso - transition énergétique
On observe par ailleurs, à l’instar de 2020, une forte progression de l’encours des crédits transition énergétique qui s’élève à 42,217 M€
à fin décembre 2021 (+21,2 % par rapport à 2020).
Pour 2022, la CR souhaite poursuivre le développement de ses crédits transition énergétique afin d’être utile à ses clients, son territoire
et à l’écosystème.
Évolution d'encours crédits Habitat & Conso Transition Energétique




› Indicateurs
2019 2020 2021 Évolution/N-1
Nombre de projets TRAVAUX VERTS réalisés / 122 162 32 %
Montant débloqué pour la réalisation des projets
/ 1,728 2, 555 47 %
TRAVAUX VERTS en million d’euros
Nombre de projets CRÉDIT SOLIVERT réalisés 34 25 34 36 %
Montant débloqué pour la réalisation des projets
438 020 292 322 472 689 61 %
CRÉDIT SOLIVERT en millier d’euros
Nombre de projets PAC VÉHICULES VERTS réalisés 247 312 289 -7 %
Montant débloqué pour la réalisation des projets PAC
2,909 4,337 5,046 16 %
VÉHICULES VERTS en million d’euros
Nombre de projets Éco PTZ HABITER MIEUX réalisés 224 518 572 10 %
Montant débloqué pour la réalisation des projets ÉCO
PTZ HABITER MIEUX 3,808 7,245 8,481 17 %
en million d’euros
Nombre de projets Habitat financés – marché des
7650 7100 7600
particuliers
Montant des projets habitats financés
1, 211 1,098 1,442 31 %
en milliard d’euros
Montant des projet conso financés
136,9 112,6 136,7 21 %
en million d’euros
Montant des projet habitats et conso financés en
1,348 1,210 1,579 30 %
milliard d’euros
Encours des crédits "transition énergétique" en
28,369 34,830 42,217 21 %
million d’euros
Crédits mis en force Habitat et Conso "Transition
8,454 14,558 17,144 17 %
Energétique" en million d’euros

› Indicateur majeur de suivi
2019 2020 2021 Évolution /N-1
Ratio réalisation des crédits EnR/Total des
0,63 % 1,20 % 1,09 %
réalisations Habitat & Conso



CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 33 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
 A
 CCOMPAGNER TOUTES LES AGRICULTURES d'accompagner les adhérents dans leur démarche et d’apporter
DU TERRITOIRE des solutions répondant à leur besoin. Pour ce faire, des réunions
Le Groupe Crédit Agricole se mobilise pour accompagner les d’informations collectives et des entretiens individuels spécifiques
grandes évolutions et a conscience de son rôle central dans seront organisés sur la période du partenariat.
l'accompagnement des acteurs – exploitants, coopératives ou
industriels – confrontés à ces transformations. L'installation est déterminante dans le renouvellement des
générations. Une des priorités de la CR est de faciliter les
Le CAAV est la banque de 7 agriculteurs sur 10. En tant que leader installations en agriculture traditionnelle et d’accompagner
dans l’agriculture et la viticulture, il prend toutes les mesures de la transition environnementale, notamment : dans les projets
soutien venant renforcer la pérennité des exploitations de ses innovants, photovoltaïques, méthanisation, pour lesquels un
territoires, tout en essayant de limiter les conséquences d’un expert est dédié à ce marché.
aléa non-déterminé. C’est un enjeu sociétal et d’image que
d’accompagner l’activité agricole par des actions spécifiques au La CR a pour objectif d’adapter ses offres et services bancaires
bénéfice de l’économie globale. en réponse aux préoccupations des agriculteurs en transition
(biologique ou autre) et de proposer des offres et services
Pendant cette crise sanitaire et pour apporter un soutien aux pour répondre aux nouveaux modes et nouvelles typologies
professionnels, agriculteurs et viticulteurs de notre territoire, la d’agriculture (néo ruraux, petites surfaces, aquaponie…).
CR leur a proposé toutes les solutions possibles pour pallier au
manque de chiffre d’affaire suite aux restrictions : Sur le territoire, plus de 80 conseillers et 6 experts agricoles
> Prêt Garanti par l’État (PGE), accompagnent les agriculteurs. La qualité des conseils est une
priorité pour la CR, et à cet effet, les conseillers bénéficieront de
> Pauses crédit 6 -12 mois,
formations adaptées à ces offres et services.
> Limitation des facturations.
En 2018, la CR a signé une convention de partenariat avec les
La crise sanitaire a eu un impact sur l’utilisation des moyens 3 syndicats Jeunes Agriculteurs (JA) départementaux (Bas-Rhin,
digitaux des clients. Sur le volet flux en 2021, la CR a dynamisé Haut-Rhin, Vosges) pour faciliter l’installation des nouveaux
ses solutions monétiques et e-commerce en proposant des offres agriculteurs (installation BY CA) avec des offres tarifaires dédiées.
attractives.
En effet, face au développement du « drive » et des différentes Le CAAV est partenaire de la Fédération Régionale des Coopératives
formules de vente directe, la CR a déployé le paiement sans contact d’Utilisation du Matériel Agricole (FRCUMA) de la Région Grand
sur les derniers TPE qui n’en étaient pas pourvus et a activé sa Est, qui a pour objectif de contribuer à renforcer le développement
solution de vente à distance afin de permettre les encaissements du collectif en agriculture, à améliorer la compétitivité des
au moment des commandes en ligne (offre e-transactions). Pour exploitations avec du matériel plus performants et partagés, et
les clients qui n’avaient pas de site internet, une formule simplifiée
agir pour une agriculture plus durable grâce au digital permettant
à coût réduit a été proposée (offres e-vitrine et e-boutique).
la réduction des intrants. Ce partenariat permet de :
Afin d’accompagner au mieux l’ensemble de nos clients en > Faciliter le développement des CUMA via un certain nombre de
circuit-court, le CAAV a renforcé l’expertise des équipes aux critères de bonne gestion,
services des clients pour diagnostiquer les besoins et mettre > Marquer la présence de la CR sur les évènements organisés par
en place les solutions les plus adaptées en e-commerce et en la FRCUMA.
dématérialisation des encaissements de proximité ou à distance.
Cet accompagnement s'est fait par l'appui de la cellule flux, la Le CAAV a également pour ambition de développer des
création d'outils à destination du réseau et l'accompagnement partenariats avec des acteurs de l’agriculture bio en Alsace :
des Responsables de développement sur le terrain et sur ces sujets Organisation Professionnelle de l’Agriculture Biologique en Alsace
de monétique. (OPABA) et le Groupement Agriculture Biologique (GAB).

Fin 2021 et début 2022, la CR a signé une convention de trois En 2021, la CR est le partenaire de la 1ère édition du Trophée de
ans avec la Chambre d'Agriculture d’Alsace et des Vosges pour l’Agriculture dans les Vosges. Cette manifestation met en avant
apporter ses expertises dans ce domaine aux adhérents de la l’agriculture vosgiennes et ses acteurs à travers des pratiques
marque "Bienvenue à la Ferme". Cette marque commerciale innovantes.
française des Chambres d'agriculture est le principal réseau de
producteurs fermiers et d'accueil touristique dans les fermes,
par les agriculteurs français. L’objectif de ce partenariat est


CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 34 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
› Objectif En 2021, la CR a réalisé plus de 35 millions d’euros de nouveaux
PDM installation : 75 % financements dédiés à la production d’énergie verte (-15 % par
rapport à 2020). Toutefois ces financements sont plus diversifiés
› Indicateurs avec des projets d’envergure sur l’hydroélectrique (1,3 M€) et
l’éolien (5,8 M€) aux cotés des principaux contributeurs que sont
Évolution les centrales Méthanisation (13,3 M€) et Photovoltaïque (14,6 M€).
2019 2020 2021 /N-1 Cette diversification a été portée par la Banque d’affaires Entreprise
Nombre de PGE de la CR. D’autre part, pour chaque financement, elle s’est appuyée
/ 480 540 +12,5 %
accordé
sur les expertises de sa Filière Energie & Environnement créée en
Montant total de
PGE (en millions / 33 39 +18 % 2018.
d'euros) Malgré une diminution des financements, la CR a maintenu son
Nombre de pauses leadership dans le financement de la méthanisation agricole,
/ 2 841 3 139 +10 %
mis en place avec plusieurs projets d’envergure décalé sur 2022. Pour cela
Équipement TPE 469 500 848 +70 % la CR a spécialisé certains métiers pour répondre à ces besoins
Équipement d’accompagnement spécifiques.
61 81 106 +31 %
E-commerce
Nombre
d'installation 69 63 88 +40 % › Proposer aux clients des offres « transition énergétique »
financée CA et les accompagner dans leurs projets de développement et
PDM Installation 74 % 69 % 70 % d’innovation
Encours de crédits Le CR a poursuivi la mise en avant des 3 Green Solutions du Crédit
à l'agriculture en 873 928 969 +4 % Agricole Leasing & Factoring. Il s’agit de 3 solutions simples pour
million d’euros
aider les entreprises, professionnels et agriculteurs à engager ou
à amplifier leurs actions en faveur de la transition énergétique :
 A
 CCOMPAGNER LES ENTREPRISES DANS > Le passage à l’éclairage LED : améliorer la performance
LES PROJETS D’INVESTISSEMENT ENERGIES énergétique des bâtiments et réduire les frais de consommations
RENOUVELABLES ET DANS LEUR DÉMARCHE RSE électriques.
Premier financeur privé des Energies Renouvelables en France > La mobilité verte : réduire l’impact environnemental des
et engagé de longue date sur le rôle clé de la finance climat, le transports et déplacement.
Groupe Crédit Agricole a aligné sa stratégie Groupe « Ambition
> L ’autoconsommation solaire : produire et consommer sa propre
2022 » aux objectifs de développement durable des Nations Unies
énergie et réduire la facture énergétique.
et de l’accord de Paris.
La CR a ainsi mis en avant de nouveau modèle de production et de
La mobilisation du groupe autour d’une stratégie climat s’articule consommation d’énergie via des outils de financement spécialisés
autour de trois valeurs : sur les projets d’autoconsommation photovoltaïque.
> Crédibilité : certification de la mise en œuvre par un organisme Elle aide également ses clients à changer leur modèle de
indépendant. consommation d’énergie et à réaliser des économies en mettant
> Transparence : publication en 2020 selon les recommandations à leur disposition des simulateurs et des financements spécialisés
de la TCFD. avec l’offre LED.
En 2022, la CR a pour projet de développer un partenariat avec
> Pertinence : Définition des orientations par un comité Groupe 2 structures spécialisées dans les projets solaires, dans l’audit et
et un Climate Lab impliquant des scientifiques. l’optimisation des performances énergétiques, permettant ainsi
aux collaborateurs d’apporter des solutions concrètes et de conseil
Le CAAV s’inscrit parfaitement dans cette dynamique par des aux clients et prospects.
actions concrètes sur son territoire en 2021.
› Accompagner les financements de production d’énergie Au côté des entreprises de la Filière Bois, la CR a participé aux
verte (produire mieux) réflexions sur les conséquences du réchauffement climatique sur le
L’accompagnement de la CR pour la transition énergétique massif vosgien avec un certain nombre de projets d'investissement
consiste à promouvoir de nouveaux modèles de production réalisé en 2021 pour accompagner la transformation de cette filière.
d’énergie : photovoltaïque, éolien, méthanisation, bois, hydro, En octobre 2021, la CR a co-organisé avec Fibois Grand Est, le
géothermie. La mise en œuvre de ces projets alternatifs aux CRITT Bois et le Pôle Fibres Energivie une rencontre sur Épinal sur
énergies fossiles passe par de lourds investissements. la transformation de la filière bois.


CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 35 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
2019 2020 2021 › Indicateur majeur de suivi
Nouveaux financements
d'investissements dédiés à la 2021
production d'énergie verte en 52 41* 35 Nombre d’entreprises questionnées sur leur démarche RSE 27
millions d'euros (crédits mis en
force) dont
Centrales méthanisation 38,4 29,6 13,3  P ROPOSER DES OFFRES ET SERVICES RÉPONDANT
Centrales de cogénération industrielle 1,8 - - AUX RISQUES CLIMATIQUES DANS LE DOMAINE
Centrales éoliennes 10,5 - 5,8 DES ASSURANCES POUR TOUS LES CLIENTS
Centrales hydroélectriques - 1,3 En qualité de première Banque-assurance et second assureur
sur le marché des agriculteurs en France, le Plan à Moyen Terme
Centrales photovoltaïques 5,1 11,6 14,7
2022, porté par le Groupe, a pour ambition d’accompagner
Centrales géothermiques - 0,2 - durablement, par des offres adaptées, nos clients sur l’ensemble
Montant des financements réalisés
21 749 982 22 355 321
de nos marchés. Une vigilance particulière est accordée sur les
de la filière santé * en euros aspects règlementaires assurantiels, notamment sur les risques
* Report de plusieurs projets de financements à 2021 en raison de la crise sanitaire de 2020 climatiques.
Notre positionnement de banquier assureur s’est réellement
› Indicateur majeur de suivi amorcé au sein de la CR avec la création de notre Filière Assurance
fin 2020. Cette dernière nous permet d’être organisée pour mener
2019 2020 2021 de front notre développement en phase avec les risques sociétaux
Ratio réalisation des crédit EnR/
et environnementaux.
5,45 % 4,18 % 3,34 %
Total des crédits mis en force
La filière Assurance a développé une structure de formations
innovante : l’Assurance Academy. Cette structure permet
 A
 CCULTURER LES COLLABORATEURS À LA
d’acculturer les collaborateurs du réseau bancaire aux
TRANSITION ÉNERGÉTIQUE
dimensions sociétale et environnementale de nos offres et de
La CR a poursuivi en 2021 le développement de la démarche de les accompagner dans leur montée en compétences.
notation RSE, déployée en mode pilote en 2020, sur la base de À titre d’exemple, notre nouvelle offre Assurance Auto propose des
critères ESG, de sa clientèle d’entreprises. solutions favorisant l’inclusion (accompagnement de la clientèle
Elle s’est appuyée pour ce faire sur l’expertise des équipes RSE et fragile) et la protection de l’environnement (extension de garantie
Entreprises de Crédit Agricole avec la formation de trois Chargés sur le vélo, bonus vert, …).
d’affaires référents (1 par Centre d’affaires) qui ont au cours de
l’année ont intégré des questionnaire ESG lors de leurs entretiens En collaboration avec PACIFICA, la CR a déployé, mi-juin 2021,
clients et dans le montage des dossiers. une approche prévention dans laquelle le risque climatique
est un élément majeur. Pour concrétiser cette orientation, la CR a
Ces référents ont permis de faciliter un dialogue constructif entre créé un nouveau métier, celui d’Expert Prévention et a instauré
nos équipes et nos clients autour des enjeux ESG afin d’appréhender un « Comité Prévention » qui se réunit tous les trimestres.
Ainsi, l'expertise dédiés aux marchés des Professionnels et des
leur trajectoire de transformation de façon pragmatique.
Agriculteurs est portée par :
Des points d’étape ont permis d’ajuster la démarche qui a été • 9 conseillers Assurance des Professionnels et Agriculteurs,
présentée en juillet 2021 à l’ensemble des équipes lors d’un • 1 expert Prévention,
Webinar « Accompagner le déploiement du questionnaire RSE • 4 téléconseillers Assurances.
dans le cadre des demandes de financement ».
Cette démarche de notation a trois objectifs : Après avoir réalisé un test concluant en 2021, la CR a pour objectif
> Interpeler/questionner/conseiller les Dirigeants en matière de d’organiser en 2022 des réunions publiques sur le thème de
problématiques RSE. la prévention des risques en incluant la prévention et la RSE
(Responsabilité Sociétale des Entreprises). L’ambition est de
> Prendre en compte progressivement les risques sociétaux et
sensibiliser nos clients sur le terrain (journées chez des clients
environnementaux dans l'analyse de leur entreprise et de leurs agriculteurs partenaires) et de renforcer notre présence sur ces
investissements. thématiques lors d’événements externes (salons, foires…).
> Proposer aux clients Entreprises des expertises, offres et services
adaptés à leur besoin/projet.


CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 36 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
La CR s’associe également aux actions menées par le Groupe 13 entreprises et 4 acteurs institutionnels de l’innovation de la
et notamment l’opération reboisement « 1 contrat signé = Région Grand Est.
1 arbre planté » en partenariat avec l’organisme Reforest’Action.
L’initiative a pour objectifs de : Au-delà de l’accompagnement de start-up, le Village By CA
• sensibiliser les collaborateurs et les clients aux enjeux écologiques, Alsace Vosges est un des acteurs de l’animation de l’écosystème
• soutenir le développement et la préservation des forêts KMØ(1) et dans ce cadre et malgré le contexte sanitaire restreint,
françaises, il a organisé plusieurs manifestations sur l'année, comme par
• renforcer les nombreux bénéfices sociaux, économiques et exemple :
environnementaux auxquels elles contribuent. • une rencontre entre Startups et Entreprises partenaires,
• un atelier en format hybride avec un partenaire sur le Growth
› Indicateurs Hacking.

2019 2020 2021 Parallèlement plusieurs webinaires ont été organisés pour
continuer à apporter de l'information et de la formation.
Nombre d'offres assurantielles
risques climatiques AGRI 3 3 3 En complément, le Village by CA Alsace Vosges a organisé en
proposées aux clients format digital un Business Connect dédiés aux services RSE. Cet
Nombre de contrats de l'offre événement a permis la rencontre de plus de 50 acteurs startups
539 549 516
climatiques en portefeuille et partenaires au début de l'année 2021.
% de contrats assurances AGRI
risques climatiques réalisés /
3,55 3,75 % 3,44 %
Ensuite en s'associant avec les Village by CA de Lorraine et du
ensemble des contrats assurance Luxembourg, le Village by CA Alsace Vosges a co-organisé :
agricoles
• 2 démo days permettant la rencontre en format digital entre
des investisseurs (business angels ou fonds d'investissements
2) SOUTENIR LA CRÉATION D’ENTREPRISE régionaux parisiens) et startups recherchant à lever des fonds,
SUR NOTRE TERRITOIRE • 1 business connect en format digital dédié aux services RH.
Cela a permis la rencontre de plus de 60 acteurs et plus de
 A
 CCOMPAGNER LES JEUNES ENTREPRISES 160 rendez-vous en 5 heures d'événement.
INNOVANTES DU TERRITOIRE
Fidèle à sa son rôle de banque mutualiste, le CAAV a poursuivi Enfin, le Village by CA Alsace Vosges était au côté de la CR pour
le développement de ses actions au profit des créateurs participer à des manifestations majeures du territoire en lien avec
d'entreprises innovantes. Installé à Mulhouse depuis avril 2019, la transition numérique et énergétique des différents acteurs
le Village by CA Alsace Vosges fait partie d'un réseau unique économiques comme l’évènement « le numérique vecteur de
d'accélérateurs de startups. performances de la filière bois » organisé conjointement par la
CR, le Pôle Fibres-Energivie, le CRITT Bois.
À fin 2021, 19 start-up du territoire opérant dans différents (1)
KMØ est un pôle numérique basé à Mulhouse en Alsace. Différents acteurs du
domaines d'activités sont accompagnées par le Village by CA territoire, y compris le Crédit Agricole Alsace Vosges, se sont rassemblés pour
développer l’économie numérique de la région. L’écosystème KMØ représente une
Alsace Vosges via la mise à disposition de moyens fonctionnels véritable opportunité pour développer les projets, les startups et les entreprises.
(bureaux salles de réunions, de visio-conférences...) et la mise en
relations avec des entreprises régionales ou nationales composant
› Objectif
le réseau des Villages By CA (43 Villages By CA ouverts et 3 autres
en projets). Nombre de start-up hébergées au Village By CA : 20

En complément d’événements majeurs, plus de 50 mises en › Indicateur
relations individuelles ont été effectuées entre les startups,
entreprises partenaires du Village by CA Alsace Vosges et les 2019 2020 2021
autres startups et entreprises partenaires de l'ensemble du réseau Nombre de start-up hébergées
14 19 19
Le Village by CA. L'année 2021 a vu également la fin de la période au Village By CA
d'accompagnement pour 4 start-ups des premières promotions.

Pour aider ces jeunes entreprises innovantes à se développer,
le Village by CA Alsace Vosges poursuit son développement
de partenariat. En effet, des partenariats ont été conclus avec


CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 37 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
 E STIMATION DES ÉMISSIONS DE GAZ À EFFET DE Cette mesure constitue un élément cartographique à prendre en
SERRE LIÉES AUX FINANCEMENTS compte dans l’appréhension des enjeux liés aux risques climat.
La loi sur la transition énergétique et la croissance verte dans
son article 173 demande aux établissements financiers d’estimer Pour la CR, les émissions de GES sont stables par rapport à
2020. L’estimation des GES s’appuie sur la méthodologie
les postes significatifs d’émissions de gaz à effet de serre (GES)
PX9CA développée par la chaire « Finances Développement
générés du fait de l’activité de la société, notamment par l’usage
Durable » de l’université Paris Dauphine et publiée dans un
des biens et des services qu’elle produit. La méthode retenue a
guide méthodologique de l’Ademe (cf. www.bilans-ges.ademe.
pour but de quantifier, sans comptage multiple, les émissions de
fr/docutheque/docs/guide-3-tomes.pdf).
gaz à effet de serre liées aux financements. Les encours de crédits sont inventoriés en 23 filières d’activité
regroupées au sein de 9 macro-secteurs auxquels est attribué
Les émissions sont affectées, par convention, aux agents un facteur d’émission exprimé en Keq CO2 pour 1 millier d’euros
économiques possédant les principaux leviers d’action pour les de financement. Sur la base des encours au 31 décembre 2021,
réduire. La méthodologie retenue ne prend pas en compte les les estimations de GES ressortent à 555 KtCO2.
émissions relatives aux consommations et aux usages, la totalité
des émissions de GES étant ainsi affectée à la production. › Indicateur

Cette mesure donne un ordre de grandeur des émissions de gaz à 2019 2020 2021
effet de serre des filières de production présentes sur le territoire Émissions induites par les
de la CR, financés par celle-ci à proportion de sa part de marché. financements du CA Alsace 461 555 555
La répartition par macro-secteur permet d’identifier les domaines Vosges en Ktéq CO2
financés les plus émissifs.


Émissions financées en KtéqCO2 au 31/12/2021


Constructions 69



Énergie 10
Industrie 23


Agriculture 325

Transport 122




Déchets 6




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 38 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
X - E NJEU 3 : AMÉLIORER LA QUALITÉ DE VIE AU TRAVAIL,
LA MIXITÉ, LA DIVERSITÉ ET DÉVELOPPER LES COMPÉTENCES
ENGAGEMENTS 1) AMÉLIORER L’ENVIRONNEMENT DE TRAVAIL

Face à cet enjeu, la CR a pris les engagements suivants :  A
 MÉLIORER LES CONDITIONS DE TRAVAIL ET
• Améliorer l'environnement de travail. METTRE EN PLACE DES ACTIONS POUR ASSURER
• Faciliter l'adaptation des salariés aux évolutions des métiers. LA SÉCURITÉ DES COLLABORATEURS
• Garantir l'équité et promouvoir la mixité. Le CAAV est une entreprise à taille humaine, entrepreneuriale, qui
• Mettre à disposition des outils efficaces facilitant la formation place l’humain au centre de son projet et affiche ses ambitions.
et l’autoformation. L’une d’entre elle est d’attirer, de fidéliser et de faire grandir les
• Accompagner l’évolution numérique et la digitalisation. talents de chacun.
L’autre, d’adopter un modèle managérial et une organisation de
travail visant à développer l’autonomie du collaborateur. Il s’agit
RISQUES de valoriser l’engagement et de nourrir « l’esprit d’entreprendre »,
avec l’objectif d’être l’employeur préféré dans les services financiers.
Des risques ont été identifiés au regard de l’enjeu, dans l’hypothèse
où des politiques adaptées n’auraient pas été mises en œuvre pour La démarche de la CR est fondée sur l’écoute des collaborateurs,
y répondre. Ces risques sont les suivants : matérialisée par l’indice d’engagement et de recommandation
• Dégradation de la QVT et de la santé au travail. (IER). Basé sur une enquête annuelle, cet indice permet de mesurer
• Dégradation du climat social. la satisfaction des collaborateurs et d’établir des plans d’actions
• Ne pas favoriser les évolutions de carrières et l'accompagnement pour améliorer les conditions de travail et le fonctionnement de
dans les changements de métiers. l’entreprise.
• Recrutement inadapté aux besoins de l'entreprise.
Ainsi, au regard lors de la crise COVID, la CR a posé
• Inégalités de traitement en matière d'égalité professionnelle IMPACT
hommes-femmes. des questions spécifiques quant à la perception
par ses collaborateurs de l’adaptation des process
• Ne pas lutter contre les discriminations.
et de l’engagement pour les clients et le territoire.
• Insuffisance de mise en œuvre du plan de formation. L’ensemble des mesures prises a été plébiscité par
• Plan de formation inadapté aux enjeux d'expertise des les salariés.
collaborateurs et à leur adaptation aux enjeux numériques.
Depuis plusieurs années, la CR s’attache à prévenir les risques
Parmi ces risques, identifiés à travers l’exercice de cotation professionnels et psychosociaux et instaure des outils d’écoute
réalisé en 2020, cinq paraissent majeurs : internes et externes afin d’améliorer la qualité de vie au travail
• Dégradation de la QVT et de la santé au travail. des collaborateurs :
• Dégradation du climat social. • la mise à disposition d’une déclaration individuelle d’incivilité de
• Inégalités de traitement en matière d'égalité professionnelle la part d'un client, qui permet au collaborateur ayant subi une
hommes-femmes. incivilité de bénéficier d’une prise en charge rapide et adéquate,
• Insuffisance de mise en œuvre du plan de formation. • la démarche « Atelier Qualité » : démarche participative
• Plan de formation inadapté aux enjeux d'expertise des par laquelle les collaborateurs émettent des suggestions
collaborateurs et à leur adaptation aux enjeux numériques. d’amélioration ou des remontées de dysfonctionnement,
• les enquêtes de satisfaction,
INDICATEURS MAJEURS DE SUIVI • le partenariat avec la Mutualité Sociale Agricole (MSA) permettant
aux salariés de faire appel à des assistantes sociales,
• IER : Indice d'Engagement et de Recommandation. • le dispositif d'accompagnement humain et psychologique
• IES : Index d’égalité salariale. personnalisé assuré par un cabinet externe,
• % de la masse salariale consacrée à la formation. • l’accord relatif au droit d’expression des salariés,
• Nombre de jours de formation. • des animations spécifiques lors de la semaine de la QVT.



CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 39 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
La CR investit massivement, à compter de 2021, dans un nouveau Au-delà de cet objectif, les partenaires sociaux de la CR partagent
siège social et associe étroitement les partenaires sociaux aux une même vision d’un dialogue social fondé sur la loyauté, la
réflexions relatives à ce projet. À cet effet, elle a mis en place transparence, la franchise et le pragmatisme. Ils ont aussi en
une commission ad hoc dont les fonctions sont le suivi de commun la volonté de privilégier la concertation sur le conflit.
l’aménagement du site provisoire, du déménagement ainsi que
la conception du site définitif. Deux accords ont été signés concernant le fonctionnement du
dialogue social en date du 15 mai 2019 et du 2 décembre 2021
Dans le contexte de la crise sanitaire et tout en assurant son permettant la bonne mise en œuvre de ces principes. En outre, la
rôle d’Opérateur d’Importance Vitale (OIV), la CR a recouru au CR s’attache à respecter scrupuleusement la réglementation ainsi
télétravail pour assurer la qualité de vie de travail mais surtout que les accords en vigueur.
garantir la protection de la santé des collaborateurs.
IMPACT En 2021, malgré la poursuite de la crise sanitaire,
En effet, des équipements importants en solution informatique les élus et la Direction ont maintenu les échanges.
ont été mis en œuvre permettant à l’ensemble des collaborateurs Les réunions se sont réalisées en distanciel, par
d’être équipés en PC portables et d’avoir la possibilité de travailler visio-conférence ou audio-conférence dès que
à distance en fonction des annonces gouvernementales. nécessaire, pour assurer la sécurité de tous.

› Indicateurs Ainsi, 17 réunions de CSE (Comité Social et Économique) se sont
tenues et 11 réunions de CSSCT (Commission de Santé, Sécurité
2019 2020 2021 et Conditions de Travail), en lieu et place des 11 réunions CSE
Ancienneté moyenne 12,62 12,46 12,44 obligatoires et 4 CSSCT légales.
Taux d'absentéisme 4,08 % 6,81 % 5,14 % CSE : Comité Social et Économique
CSSCT : Commission de Santé, Sécurité et Conditions de Travail
Taux de turn-over 7,96 % 8,64 % 10,94 %
Nombre de démission 54 44 77
› Objectifs
% de collaborateurs bénéficiant
d'un temps partiel au 31/12/2021
8,41 % 9,88 % 11,35 % 11 réunions CSE obligatoires
% de collaborateurs bénéficiant 4 CSSCT légales
du dispositif télétravail ou en
2,62 % 2,83 % 16,79 %
dehors des locaux habituels au › Indicateurs
31/12/2021
Baromètre social - Taux de
83 % 81 % 81 % 2020 2021
participation
Nombre de réunions CSE 17 17
Nombre de réunions CSSCT 11 11
› Indicateur majeur de suivi

2019 2020 2021 2) FACILITER L’ADAPTATION DES SALARIÉS
IER : Indice d’Engagement et de
72 % 72 % 66 % AUX ÉVOLUTIONS DES MÉTIERS
Recommandation

 A
 CCOMPAGNER LES SALARIÉS DANS
 F AVORISER UN DIALOGUE SOCIAL RICHE AVEC LES LEURS PARCOURS, LEURS ORIENTATIONS
ACTEURS SOCIAUX PROFESSIONNELLES ET ÉVOLUTIONS DE CARRIÈRE
La CR établit des relations de confiance avec les partenaires Afin de développer les compétences, la CR propose tous les ans à
sociaux dans le cadre d’un dialogue social harmonieux. En effet, la ses collaborateurs l'inscription à des formations diplômantes :
Direction Générale et les Organisations Syndicales représentatives Bachelor (marché des particuliers), Mastère pro/agri (marché
conviennent que le dialogue social vise à trouver un équilibre spécialisés), ITB (management).
acceptable par toutes les parties entre :
> une nécessaire amélioration des conditions de travail et plus La CR travaille, en interne, pour améliorer la visibilité de ses
globalement de la situation des collaborateurs de la CR ; métiers. Des tables rondes ont ainsi été organisées pour permettre
> l a compétitivité de l’entreprise, ainsi que sa capacité à de mieux connaitre certains métiers. L'objectif de ces réunions est
répondre aux attentes de ses clients / sociétaires, conditions de permettre aux collaborateurs exerçant la fonction de présenter
essentielles de sa pérennité. leurs activités quotidiennes. Le dispositif permet également aux


CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 40 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
autres collaborateurs de l'entreprise d'obtenir des précisions sur › Indicateurs
les pré-requis : compétences, actions de formations à mettre en
œuvre afin de pouvoir exercer le métier. 2019 2020 2021
Nombre d’offres d’emploi
En 2021, une table ronde a été organisée sur le thème « Viser un 35 43 63
diffusées en interne
métier d’expertise (Pro/Agri/CGP) pour enrichir son parcours Nombre de collaborateurs
professionnel » avec possibilité de replay pour les collaborateurs ayant bénéficié d'une évolution 172 233 227
n'ayant pas pu être présents. professionnelle
Nombre de demande de CPF
Le CAAV a pour principe de privilégier la promotion en interne. de transition professionnelle - - 1
Ainsi elle cherche à pourvoir ses besoins en priorité par la (ex-CIF)
nomination de collaborateurs de l'entreprise. Deux dispositifs % de salariés éligibles ayant
94 % 96,30 % 98,46 %*
coexistent : bénéficié d'une évaluation
> P our les métiers fonctions support à la relation clients : la % de salariés ayant bénéficié
d'une mobilité fonctionnelle 15,77 % 17,36 % 17 %
CR affiche systématiquement des offres d'emploi dans une dans l'année
logique de pourvoir à un besoin immédiat. Depuis cette année,
si des collaborateurs ont postulé à une offre mais n'ont pas été % de salariés éligibles ayant bénéficié d’une évaluation : sur 1 173 salariés éligibles,
retenus, ils bénéficient d'un échange systématique avec les 1 156 ont effectué l’évaluation.
chargés RH pour en expliquer les raisons et pouvoir progresser
pour la suite.
> P our les métiers réseaux : la CR réalise, deux fois par an, un appel
 R
 ECRUTER DES PROFILS RÉPONDANT AUX
à candidature via le clic mobilité. Ce dispositif a pour objet
BESOINS DE L’ENTREPRISE
d'avoir une gestion prospective de l'évolution professionnelle Le CAAV attire chaque année de nouveaux collaborateurs avec
des collaborateurs en validant des profils pouvant évoluer des offres d’emploi et des perspectives d’évolution professionnelle
vers un métier choisi dans une zone de mobilité définie par le variées.
collaborateur.
Les sources de recrutement sont à la main de la CR par :
À noter qu'en 2021, un nouvel outil de mobilité interne a été mis • son propre sourcing sur les réseaux sociaux,
en place, en vue d'améliorer l’expérience candidats. Il a permis la • la recommandation par les salariés
simplification de la procédure de candidature effectuée dans un • l'embauche d'alternants à l’issue de leur période de formation,
seul et même outil, la publication plus claire et plus informative
• l’embauche de collaborateurs au terme d’une période de CDD
des offres siège et des offres relevant du clic mobilité.
ou d’intérim,
Chaque collaborateur évoluant vers des fonctions de conseiller
professionnels, agriculteurs ou gestion de patrimoine bénéficie • l'embauche d'anciens stagiaires.
d'une formation préalable à la prise de poste permettant de
maîtriser les bases du métier. Pour répondre à ses besoins de recrutement, l'entreprise recourt
également aux prestations de professionnels du recrutement
Tous les ans, une campagne intitulée « Entretiens d’évaluation (cabinet de recrutement, agences d'intérim) qui réalisent des
et entretiens professionnels » est organisée pour l’ensemble actions de sourcing correspondant aux attentes de la CR en terme
des salariés. Ce temps d’échange avec le manager permet : de diversité.
Afin d'assurer le rayonnement de sa marque employeur, la CR
> D’identifier les forces et les axes de progrès dans l’exercice de
utilise essentiellement les réseaux sociaux pour communiquer sur
la mission.
les valeurs de l'entreprise, les embauches réalisées, les chemins de
> De partager les souhaits d’évolution et de mieux connaître les carrière, etc. Ainsi depuis 2020, un comité de marque employeur
différents métiers. coordonne et structure les actions de communication.
> De construire un plan de développement au service du projet
professionnel. En 2021, la CR a accéléré sa communication sur les réseaux sociaux,
avec la mise en place de Facebook Live, et sur Instagram Live. Des
vidéos de témoignages métier et des podcasts/témoignages de
parcours de carrière des collaborateurs ont été mis en place.
La CR a par ailleurs élargi sa présence sur les sites dédiés à
l'emploi des jeunes, notamment sur la nouvelle plate-forme Crédit
agricole dédiée à l'emploi des jeunes : Youzful. Elle met en relation
potentiels employeurs et jeunes en recherche d'emploi.


CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 41 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Enfin, la CR développe la cooptation des collaborateurs sur les RH et l’un parmi les représentants du personnel). Ces 3 personnes
futurs embauchés et leur propose désormais un flux simplifié bénéficient de formations afin de les accompagner dans la
permettant de recommander leur connaissance et d'être réalisation de leur mission.
informé en temps réel de l’état de traitement de la candidature
recommandée. Le 20 décembre 2019, un accord relatif à l'égalité hommes/
femmes a été signé avec les partenaires sociaux.
› Indicateurs
Dans le cadre des négociations avec les partenaires sociaux une
2019 2020 2021 enveloppe spécifique destinée à l'accompagnement salarial
Nombre total d’embauches en
des femmes a été mis en place. En 2021, 14 femmes ont été
99 118 142 bénéficiaires d'une attribution.
CDI au 31/12
Dont % de femmes embauchés
69,70 % 62,71 % 59,86 % Dans le cadre des nominations sur les postes vacants, la CR s'assure
en CDI au 31/12
Nombre de jeunes en
que le processus de mobilité intègre la parité hommes/femmes,
apprentissage accueillis au sein 131 80 chaque fois que possible. Dans le même esprit et pour les postes
de la CR au cours de l'année de managers, elle s’assure, chaque fois que cela est possible, de
la présence d’une femme dans la short-list.

› Indicateurs
3) GARANTIR L’ÉQUITÉ ET PROMOUVOIR
LA MIXITÉ 2019 2020 2021
Total de l’effectif de la CR au
 PROMOUVOIR LA MIXITÉ ET LA DIVERSITÉ 31/12
1 450 1 457 1 437
La CR organise sa stratégie de recrutement afin d'assurer la % de l’effectif sur le réseau 70,41 % 69,11 % 73,42 %
diversité des profils recrutés en termes d'âge, de niveau de
% de femmes cadres / nombre
diplôme, d'expérience professionnelle, de genre... total de cadre CR parmi les actifs 48,47 % 49,30 % 48,99 %
y compris les cadres de direction
IMPACT À l’image du Groupe, le CAAV est un employeur % de femmes ayant une position
responsable impliqué dans l’insertion d’emploi supérieure ou égale à
professionnelle des jeunes. En effet, malgré la position 13 (responsable de
le contexte sanitaire, la CR a poursuivi son domaine) / nombre total d’actifs
45,03 % 37,78 %
ayant une position d’emploi
rôle d’employeur actif en continuant à recruter des jeunes en supérieure ou égale à la position
alternance, des alternants ayant obtenu leur diplôme, et à accueillir 13 (responsable de domaine) y
des stagiaires et des auxiliaires d’été. compris les cadres de direction
Les effectifs d'alternants sont répartis dans les agences sur Moyenne d’âge des salariés de la
38,7 38,68 38,94
l'ensemble du territoire mais également dans les services supports CR au 31/12
à la relation client.

Afin de compléter les parcours de carrière, le métier de Conseiller › Indicateur majeur de suivi
Particulier Junior s'inscrit pleinement dans les chemins de
carrière et permet de proposer une évolution rapide pour les 2019 2020 2021
jeunes collaborateurs. Ce métier est une étape permettant au 86/100 84/100 89/100
collaborateur de développer ses activités tout en restant sur son Index d’égalité salariale publié en publié en publié en
portefeuille. Ainsi cette expérience aura pour but de préparer une mars 2019 mars 2020 mars 2021
prise de poste sur un métier de Conseiller Particulier.

Le CAAV lutte contre toutes formes de discriminations, y compris  L UTTER CONTRE LES DISCRIMINATIONS ET
en interne avec une approche inclusive de la gestion de ses SOUTENIR L’EMPLOI ET L’INSERTION DES
ressources humaines. Elle se mobilise notamment en faveur de la PERSONNES EN SITUATION DE HANDICAPÉ
mixité hommes/femmes. Elle améliore également l’équité entre Le Crédit Agricole Alsace Vosges poursuit sa politique volontariste
leurs collaborateurs et collaboratrices pour les rémunérations, d’accompagner les personnes en situation de handicap dans
l’accès aux postes à responsabilité et l’évolution de carrière. l’emploi. La Commission Handicap de la CR, animée par un
Dans le cadre de la lutte contre les agissements sexistes, la CR correspondant HECA (Handicap et Emploi au Crédit Agricole), a
a nommé des référents agissements sexistes (2 au niveau de la pour mission de développer l’embauche stable de personnes en


CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 42 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
situation de handicap et de donner à tous les salariés reconnus des contraintes sanitaires. Dans la majorité des cas, le format
handicapés les moyens de réussir et d’évoluer dans l’entreprise. virtuel a été privilégié. Quelques exemples d’animations proposées
au cours de l’année 2021 :
La CR recrute des salariés en situation de handicap soit directement • la diffusion d’un témoignage sur le handicap lors de la Semaine
en CDD ou en CDI. Elle passe également par des formations CQP Européenne de l’Emploi et des Personnes Handicapées (SEEPH),
(certificat relation client et service bancaire) ou diplômante (BTS
• l’organisation d’un DUODAY qui consistait à présenter les métiers
banque).
de la CR à des personnes en situation de handicap.
Le recrutement se fait en lien avec le partenaire CAP’EMPLOI.
L’ambition de la CR est de recruter, en CDD ou CDI, les apprentis • la participation à une course virtuelle pour lutter contre le cancer
à l’issue de leur formation et de la réussite à l’examen. Elle se fixe du sein (Octobre rose),
comme objectif annuel le recrutement de 5 collaborateurs en • l’organisation d’un Serious Game sur l’audition,
situation de handicap. • l ’organisation d’une vente de Bredele en partenariat avec
l’association ADAPEI Les Papillons Blancs 67,
Chaque année, se tient une commission handicap en présence de
• la collecte de jouets, jeux et livres au profit de l’ARAHM.
représentants des partenaires sociaux, des médecins du travail,
mais également de représentant de la MSA afin de présenter
l'ensemble des actions réalisées tout au long de l'année et les › Objectif
actions et orientations pour l'année à venir. En 2021 et pour % de salariés en situation de handicap : 6 %
s’adapter au contexte sanitaire cette réunion s’est tenue à distance.
› Indicateurs
Pour compléter le dispositif, des cellules de coordination sont
organisées deux fois par an en Alsace et dans les Vosges en 2019 2020 2021
présence du médecin du travail. Lors de ces réunions les situations Taux de salariés handicapés
particulières de collaborateurs sont évoquées afin de pouvoir 5,23 % 7,79 % NC à ce jour*
employés au 31/12
apporter des réponses personnalisées aux problématiques que Nombre de collaborateurs déclarés
ces derniers peuvent rencontrer et ainsi améliorer la QVT des travailleurs handicapés (TH) au 17 21 14
collaborateurs en situation de handicap courant de l’année
Nombre d’aménagement de poste 57 112 88**
La cellule HECA de la CR a pour mission de mettre en place
des dispositifs et actions permettant la sensibilisation et *BOETH : selon communication officielle de la MSA centrale, les effectifs ne
pourront pas être notifiés sur janvier ni pour l’URSSAF, ni pour la MSA. La
l’accompagnement des collaborateurs : notification pourrait être faite au plus tôt le 15 mars 2022.
• le renouvellement de la promotion d'alternants en situation **Aménagement de poste : le télétravail mis en place pour situation de santé
de handicap en lien avec d'autres banques de la place. Cette ou handicap ne sont pas pris en compte.
synergie a pu être mise en place dans le cadre du collectif national
des entreprises inclusives, 4) METTRE À DISPOSITION DES OUTILS EFFICACES
• l'inscription des managers au module e-learning « accompagner FACILITANT LA FORMATION ET L’AUTOFORMATION
un collaborateur en situation de handicap ».
• la sensibilisation des nouveaux embauchés à la question du
handicap et des actions mises en place par la cellule HECA,
 P RIVILÉGIER LE DÉVELOPPEMENT DES
COMPÉTENCES PAR LA FORMATION
• l’accompagnement des collaborateurs dans la constitution et/
ou le renouvellement de leur dossier de RQTH, La formation demeure un domaine d'investissement prioritaire
pour le CAAV pour deux raisons :
• l ’accompagnement des collaborateurs dans leur demande
d’aménagement de post, > a pporter de l’expertise et servir notre ambition de devenir
n°1 en IRC,
Pour sensibiliser les nouveaux collaborateurs à la question > donner à chacun les moyens d’être acteur de son parcours
du handicap, le référent HECA intervient lors des journées professionnel.
d’intégration des nouveaux embauchés afin de leur transmettre
toutes les informations relatives au dispositif. Ce plan de développement des compétences est destiné à
accompagner l'ensemble des collaborateurs de la CR qu'il soit
IMPACT En raison de la situation sanitaire, le format des dans le réseau ou exerce un métier support.
manifestations et animations proposées par En 2021, plus de 4,3 millions d’euros, soit un peu plus de 8 % de
la cellule HECA a été revu. Les animations en la masse salariale, ont été consacrés à la formation. 9 488 jours
présentiel ont été restreintes en veillant au respect de formation ont été réalisés pour l’ensemble des collaborateurs.


CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 43 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Pour ce faire, la CR a mis en place un plan de formation répartis Certaines formations de l’année 2021 ont été décalées dans le
en 3 grands thèmes : temps et reportées en partie sur 2022 telles que :
1. L’accompagnement dans la transformation des métiers. • le nouveau modèle relationnel pour lequel seul le pilote d’une
2. Le développement des compétences au service de l’expertise centaine de collaborateur a pu être réalisé,
et de son l’employabilité. • la formation sur la nouvelle offre Décès a eu lieu en présentiel à
3. Le développement personnel. la place d’un module e-learning initialement prévu, tout comme
la Nouvelle Banque au Quotidien (NBQ).
Au courant de l'année 2021, plusieurs actions de formations ont
été réalisées : Pour compléter le dispositif de formation, il existe également deux
• f ormation des collaborateurs du réseau à l'assurance grâce au types de pépinières dédiées aux métiers spécialisés : l’une pour
dispositif innovant et ludique de l'assurance Academy, les métiers Pro/Agri dispensée à 100 % en interne et l’autre pour
• formation des nouveaux entrants aux aspects règlementaires le métier de Conseiller en Gestion de Patrimoine (CGP) dispensée
en assurances et crédits afin de leur permettre de continuer à par l’IFCAM et sanctionnée par un diplôme de niveau Bac+3. La
apporter le meilleur conseil aux clients, première promotion du parcours CGP s'est achevée en 2021 et une
nouvelle session a démarré en septembre.
• formation par ligne métier des collaborateurs du réseau (4,8 %
du plan de formation pour les métiers spécialisés), Le nouveau projet d’entreprise ne fixe pas d’objectifs précis en
• f ormation en e-learning des collaborateurs du réseau pour terme de nombre de jours de formation ce qui nous permettra de
l’appropriation du nouvel outil d’organisation d’entretiens clients nous adapter aux évolutions des pratiques et des métiers.
à distance « VIZIO »
*learning pills : tutoriaux ou capsules de formation en ligne qui respectent les
Depuis 2020, un programme de formation à destination des principes multimédias pour l’apprentissage. Ce dispositif se présente sous
plusieurs formes : vidéo, podcast ou diaporama et les contenus sont variés :
managers du CAAV a été lancé. Démarrant par un autodiagnostic quiz, jeux, exercices collaboratifs…
sur l'appropriation à notre charte managériale. En 2021, ce
programme a été renforcé par 3 journées de formation sur la
› Indicateurs
transformation managériale. Le dispositif a été complété par des
learning pills mis à disposition sur l'application Smart Campus. Évolution
2019 2020 2021
/N-1
Pour les collaborateurs exerçant un métier support, un Nombre de congé
accompagnement personnalisé est mis en œuvre lors d’une prise 1 2 0 -100 %
individuel de formation
de fonction, pour préparer une évolution professionnelle, ou pour Formation diplômantes : nombre d’inscrits
adapter les compétences à une évolution du métier exercé.
Bachelor particulier 214 82 152 85 %

IMPACT Les formations des collaborateurs siège sont Mastère Agri 20 21 5 -76 %
majoritairement dispensées par l'Institut de Mastère Pro 35 26 25 -4 %
Formation du Crédit Agricole Mutuel (IFCAM) ou un Institut Technique de Banque
5 4 5 25 %
autre organisme externe. Pour ces collaborateurs, (ITB)
le nombre de jours de formation est un peu en retrait par rapport
à une année « classique » du fait de la difficulté à se déplacer et
› Indicateurs majeurs de suivi
à la suspension d’une partie des offres de formation par l’IFCAM
dans les périodes de confinement. Évolution
2019 2020 2021
/N-1
En 2021, malgré le contexte sanitaire, la CR a conservé ses Pourcentage de
ambitions de formation en capitalisant sur ses savoir-faire en la masse salariale
6,83 % 6,16 % 8,10 %
distanciel et s’est adaptée aux contraintes que cela imposait et consacrée à la
notamment par rapport aux modalités de formations et plus formation
particulièrement pour celles en présentiel. En effet, des arbitrages Nombre de jours de
7 213 6 165 9 488 54 %
et des décalages de programmation ont été opérés pour maintenir formation
certaines formations en présentiel.
Par ces aménagements, la CR a maintenu ses ambitions de montée
en compétences pour l'ensemble de ses collaborateurs. Force est
de constater que les collaborateurs ont acquis une plus grande
aisance sur les outils digitaux, notamment les outils de classes
virtuelles.


CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 44 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
5) ACCOMPAGNER L’ÉVOLUTION NUMÉRIQUE deux heures et une demi-journée pour maintenir l’attention des
ET LA DIGITALISATION participants.

La digitalisation des formations se matérialise notamment par :
 A
 CCOMPAGNER L’ÉVOLUTION NUMÉRIQUE
> L’utilisation de l'outil de classe virtuelle Webex/Skype pour les
ET LA DIGITALISATION
animations à distance.
Depuis plusieurs années, l’accent est mis sur la culture digitale. La
> Le maintien des formations diplômantes 100 % en distanciel.
diversification des modalités pédagogiques enclenchée en 2020
en raison du contexte sanitaire a été pérennisée en 2021 pour les > L ’adaptation des formations à la méthode de vente pour inclure
formations le permettant. la relation à distance avec nos clients.

En 2021, la CR a capitalisé sur ses expériences de Un large panel de modules d’auto-formation est mis à la disposition
IMPACT
2020 et ses apprentissages du distanciel pour des salariés. Depuis 2018, les collaborateurs du réseau d’agences
continuer à augmenter la qualité des formations disposent d’une plage de 2 heures par semaine pendant laquelle
dispensées à distance. Elle a pérennisé un certain ils peuvent réaliser les formations e-learning de leur choix.
nombre de formation en format distanciel (hors contexte sanitaire)
car il était adapté au sujet et permettait aux collaborateurs Un catalogue de formations est disponible sur la plateforme
d’éviter des déplacements. Cette agilité a permis de maintenir le e-learning ainsi que sur l’application Smart Campus. Les thèmes
programme de formation tout au long de l’année et de pouvoir abordés dans ces formations sont souvent liés au métier (les
s’adapter en cas de décalage de certaines thématiques. Le format savoirs), mais peuvent aussi aborder l’utilisation du poste de travail
des supports et les modalités d’animation sont séquencés entre (savoir-faire) ou des postures commerciales (savoir être).




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 45 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
XI - ENJEU 4 : AFFIRMER NOTRE SPÉCIFICITÉ DE BANQUE
COOPÉRATIVE ET MUTUALISTE
ENGAGEMENTS 1) ASSURER UN FONCTIONNEMENT EFFICACE
ET RESPONSABLE DE LA GOUVERNANCE
Face à cet enjeu, la CR a pris les engagements suivants :
• Assurer un fonctionnement efficace et responsable de la  M
 ETTRE EN PLACE UNE GOUVERNANCE
gouvernance. MUTUALISTE
• Adapter l'organisation et les missions en fonction de l’évolution Le CAAV est une société coopérative à capital variable composée
réglementaire. de 53 Caisses locales (CL)* réparties sur les 3 départements : Bas-
• Développer le mutualisme en faisant rayonner ses valeurs. Rhin, Haut-Rhin et Vosges, administrées par 625 administrateurs
élus par les sociétaires, porteurs de parts sociales.
RISQUES
Un Président élu et un Directeur général nommé par le Conseil
d’administration de la CR sont à la tête de la gouvernance.
Des risques ont été identifiés au regard de l’enjeu, dans l’hypothèse L'année 2021 a été marquée par l'élection du nouveau Président
où des politiques adaptées n’auraient pas été mises en œuvre pour de CR, Monsieur Bernard Sion qui succède à Monsieur Henri
y répondre. Buecher.

Ces risques sont les suivants : Les administrateurs occupent une place centrale au Crédit Agricole.
• Coordination insuffisante entre les instances des élus et les Ce sont les porte-paroles des sociétaires auprès de la gouvernance
instances exécutives. de leur CL. Ils participent à l’animation de la vie coopérative et
• Prise en compte insuffisante de la mixité dans la représentation de leur communauté de sociétaires. Ils ont aussi une fonction
des élus au sein des Conseils. d’ambassadeurs de leur CR et de facilitateurs au service du
• Non prise en compte des enjeux RSE dans la politique de l'entité. développement local.
Les administrateurs connaissent les enjeux économiques, sociaux
• Profil des administrateurs non représentatif de la sociologie
et environnementaux des territoires dans lesquels ils vivent et
territoriale. travaillent. Véritables traits d’union entre les sociétaires et leur
• Organisation de la gouvernance ne répondant pas strictement banque, ils s’engagent continuellement à faire vivre le modèle
aux exigences réglementaires. coopératif.
• Non-respect des règles statutaires dans le fonctionnement
coopératif. En 2021, en raison des répercussions de la crise
IMPACT sanitaire, ils ont joué leur rôle en se mobilisant
• Politique de formation des administrateurs inadaptée à l'exercice
de la fonction. notamment autour de la cause mutualiste
des Jeunes, qui font face à des difficultés dans
• Valorisation insuffisante des clients sociétaires. les domaines scolaires, professionnels et du
• Prise en compte insuffisante des enjeux de l’évolution et du quotidien.
développement du sociétariat.
Les élus participent au Conseil d’administration de CL qui se
Parmi ces risques, identifiés à travers l’exercice de cotation réunit 4 à 5 fois dans l’année. Ces réunions sont un moment
réalisé en 2020, un paraît majeur : d'échange permettant non seulement de porter à leur connaissance
• Valoriser insuffisamment les clients sociétaires. les actualités, les orientations principales de la CR, de les associer
aux projets de la CR, mais aussi de les rendre acteur des actions
INDICATEUR MAJEUR DE SUIVI locales soutenues dans le cadre du mutualisme. Chaque conseil
fait l’objet d’un procès-verbal.
• Taux de clients sociétaires/nombre de clients.
Les modes d’échanges et de gouvernance se
IMPACT
sont adaptés aux contraintes du distanciel afin
de préserver le fonctionnement du modèle
coopératif et la présence des élus dans les
instances délibératives.
*51 territoriales et 2 non-territoriales (Alsace et Caldecam)

CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 46 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Le Conseil d’administration de la CR est composé de 16 2) ADAPTER L’ORGANISATION ET LES MISSIONS
administrateurs, dont 7 femmes, soit 44 %. La CR poursuit sa EN FONCTION DE L’ÉVOLUTION RÉGLEMENTAIRE
volonté de féminiser le Conseil avec un objectif de 47 % en 2023.
Les administrateurs de la CR sont élus lors de l’Assemblée générale
 IMPLIQUER LES ÉLUS AU FONCTIONNEMENT DE
annuelle et représentent les sociétaires. Le mandat est de 3 ans et
la limite d’âge est de 68 ans.
L’ENTREPRISE
Les Administrateurs de la Caisse régionale sont convoqués aux
Les Administrateurs de la CR sont convoqués aux Conseils Conseils d’administration de Caisse régionale (11 fois par an) pour :
d’administration de la Caisse régionale (11 fois par an) pour : • valider la stratégie de la Caisse régionale,
• valider la stratégie de la CR, • délibérer sur les questions nécessitant une décision formelle du
Conseil d’administration (approbation des comptes, adoption des
• délibérer sur les questions nécessitant une décision formelle du
projets de résolutions soumises à l’Assemblée générale, prises de
Conseil d’administration (approbation des comptes, adoption des
participation au capital d’entreprises…).
projets de résolutions soumises à l’Assemblée générale, prises de
participation au capital d’entreprises…).
Chaque séance du Conseil d’administration de Caisse régionale fait
Chaque séance du Conseil d’administration de CR fait l’objet d’un l’objet d’un procès-verbal.
procès-verbal.
Le Conseil est assisté de deux comités spécialisés dont le rôle est
Trois fois par an, les Présidents de CL se réunissent avec la précisé par l’ordonnance CRD IV relative à la gouvernance des
Direction générale à une réunion d’information. Ces rendez- établissements de crédit :
vous sont l’occasion de favoriser les échanges et de communiquer • le Comité des nominations qui, notamment, identifie et
sur la politique d’entreprise et les principales actions menées de la recommande les candidats aptes à l’exercice des fonctions
CR. Ils sont également destinataires d’informations par messagerie d’administrateurs, évalue l’équilibre du Conseil dans la diversité
lorsque les circonstances le justifient. des connaissances, compétences et expériences,
• le Comité des risques, qui, notamment, émet un avis sur la
IMPACT Depuis 2020, les Assemblées Générales de Caisse
stratégie globale et sur l’appétence de la Caisse régionale en
locales (AGCL), véritables temps forts dédiés aux
sociétaires, ont été impactées par la crise sanitaire. matière de risques.
En 2021, la CR a adopté un format plus restreint
en organisant les AGCL à huis clos avec la possibilité de vote à Ces Comités sont composés par les membres du Bureau du Conseil
distance, ceci afin de garantir la mise en sécurité des sociétaires, d’administration à l’exception du Président du Conseil. Ils se sont
des administrateurs et des secrétaires de CL. réunis respectivement 4 et 6 fois au cours de l’année 2021.

Ainsi la CR a mis en place un dispositif inédit permettant aux Ces Comités rendent des avis qui sont communiqués au Conseil
sociétaires de s’exprimer en toute connaissance de cause grâce à et contribuent à une prise de décision en toute connaissance de
une plateforme mise à leur disposition sur Internet pour : cause. Les avis sont présentés dans le cadre du compte rendu des
• voter au préalable les résolutions et élire leurs représentants, travaux qui est fait. Par ailleurs le Conseil exerce la responsabilité
• découvrir l’activité et les actions soutenues par la CL et la CR d’un Comité d’audit qui n’a pas été créé spécifiquement.
(vidéo informative, rapport d’activité du Président de la CL).
Un programme de formation est élaboré pour l’ensemble des
› Objectifs 2023 élus, en distinguant les modules proposés selon qu’il s’agit
d’administrateurs de la Caisse régionale, de Présidents ou
Nombre d’administrateurs CR : 15
d’administrateurs de Caisse locale.
% de femmes au sein du Conseil d’Administration de la CR : 47 %
Depuis 2020, ces journées de formation sont
› Indicateurs IMPACT
organisées dans le plus strict respect des consignes
2019 2020 2021 sanitaires.
Nombre d'administrateurs CR 17 16 16
Dont % de femmes 29 % 38 % 44 %

Nombre de CL 53 53 53
Nombre d'administrateurs CL 637 632 625
Dont % de femmes 33 % 35 % 36 %

Nombre de sociétaires
NS 6,10 %
participants aux AG CL


CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 47 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
3) DÉVELOPPER LE MUTUALISME EN FAISANT Au cours de cette période, des animations, des informations, à
RAYONNER SES VALEURS destination des jeunes et d'associations en faveur des jeunes ont
été proposées. Les animations phares de cette édition ont été :
 D
 ÉVELOPPER SON SOCIÉTARIAT ET ÊTRE UNE > L 'opération "1 box solidaire = 1 jeune" a permis de collecter plus
BANQUE MUTUALISTE UTILE À SON TERRITOIRE de 230 boîtes, récupérées par les antennes du Secours Populaires
Le modèle coopératif et mutualiste du CAAV repose sur un socle de du Bas-Rhin, Haut-Rhin et des Vosges au profit des jeunes en
valeurs ; proximité, responsabilité et solidarité ; qui s’incarnent difficultés financières.
au quotidien dans la manière d’accompagner les clients et de > Le challenge solidaire et digital "Marchons pour les jeunes" a
soutenir le développement des territoires. Le développement et permis de distribuer 9 000 euros à 6 associations œuvrant pour
la valorisation du sociétariat doivent permettre de préserver et les Jeunes de nos territoires (2 par département).
renforcer son modèle mutualiste.
Les sociétaires sont bénéficiaires d’offres et de services réservés :
En 2021, le sociétariat s’est élargi de 11 000 clients, soit une >La Carte bancaire sociétaire présente toutes les caractéristiques
progression nette de 7 % par rapport à 2020. d’une carte bancaire classique et permet en plus à son porteur de
bénéficier d’avantages extra-bancaires collectifs et individuels :
Être sociétaire c’est être plus qu’un client. Le sociétaire est à la • à chaque retrait dans un distributeur du Crédit Agricole et
fois « coopéracteur », utilisateur et copropriétaire de sa banque à chaque paiement à partir d’un montant minimal de 10€,
grâce à la détention de parts sociales de sa Caisse locale de Crédit 1 centime d'euro est versé par la CR sur un fond budgétaire
Agricole. Les encours de parts sociales ont progressé en 2021 de 11 %. destiné à soutenir des actions locales portées par des
Au-delà de l’intérêt porté au sociétariat, cette progression témoigne associations et à contribuer ainsi à l’animation des territoires,
de l’attractivité de la rémunération des parts sociales fixée à 1,30 % • des réductions tarifaires auprès de partenaires culturels ou
sur l’exercice 2021, un niveau de taux élevé dans le contexte de taux sportifs sur le territoire de la CR, et même au-delà. Ces réductions
bas de l’épargne. sont visibles dans l'espace sociétaires du site commercial de
Au CAAV, les sociétaires ont une relation privilégiée avec leur la CR : www.credit-agricole.fr/ca-alsace-vosges/particulier/
CL et leur territoire. Selon les six engagements relationnels, le espace-societaire/catalogue-bons-plans.html
statut de sociétaire permet de bénéficier d’attentions particulières
et d’avantages exclusifs : des solutions et services réservés, des En 2021, le nombre de cartes sociétaire a progressé de 9,4 %. Elle
informations sur les actions locales, la prise en compte des avis, est détenue par 52 % de sociétaires. Le montant des fonds collectés
un droit de vote, une meilleure connaissance de la banque, des pour cette année à travers l’utilisation de la carte sociétaire s’élève
rencontres privilégiées avec les dirigeants. à 166 147 € (bonus sociétaire).

Pour mettre en avant son modèle coopératif et mutualiste, la CR >Le Livret Soli’Vert : livret d’épargne solidaire et mieux rémunéré
recourt à plusieurs moyens pour sensibiliser la clientèle. qu’un Livret « classique ». La ressource collectée permet de
Dès l'entrée en relation, le conseiller aborde la thématique financer des projets concernant l’habitat des Particuliers (travaux
mutualiste auprès des clients, par l’utilisation d’une tablette lui d’amélioration de la performance énergétique du logement,
facilitant la présentation. aménagement du domicile des personnes en situation de
Elle se poursuit par un partage de l'actualité mutualiste avec handicap ou de vieillesse).
nos clients sociétaires. "L'espace sociétaire", intégré au site
>Des avantages fidélité (bon de 30 € à valoir sur la souscription
commercial, est un autre moyen de recueillir des informations sur
d’un nouveau produit, prêt avantage intergénérationnel de
le sociétariat, les offres sociétaires, les avantages extra-bancaires,
5 000 € à 0 %, 1 an d’assurance à 1 €, de un à trois numéros offerts
et les initiatives menées par les Caisses locales et la Caisse régionale
sur les magazines Uni-Médias pour toute nouvelle souscription).
sur les territoires.
Pour partager l’actualité mutualiste avec les clients sociétaires,
une lettre et e-lettre aux sociétaires sont également diffusées
(fréquence biannuelle).

Lors des semaines du sociétariat organisées chaque année
dans ses agences, le CAAV se mobilise pour valoriser son modèle
coopératif, et donner des preuves concrètes de son engagement
sur le territoire.
Ainsi du 15 au 20 novembre, tous les collaborateurs et
administrateurs ont été acteurs du thème fédérateur :
" Cause mutualiste 2021 : les Jeunes".



CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 48 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
› Indicateurs

2019 2020 2021 Évolution /N-1
Nombre de sociétaires 159 339 167 855 178 866 29 %
Évolution du sociétariat - en nombre de clients 7 931 8 516 11 011 7%
Encours Parts sociales CL (en K€) 160 995 176 404 195 352 11 %
Rémunération des parts sociales 1,40 % 1,30 % 1,30 %
Stock Cartes sociétaires 78 355 85 417 93 461 9%
Budget moyen attribué aux Caisses locales pour soutenir les actions
3 700 € 3 750 € 3 750 € 0%
locales
Montant de l'enveloppe financière mutualiste octroyé au soutien des
952 952 € 1 022 213 € 864 046 € -15 %
territoires (actions locales CL, mécénat, partenariat sponsoring)
Abondement Fonds budgétaire mutualiste 157 471 € 132 741 € 166 147 25 %
Nombre de projets associatifs soutenus grâce au bonus sociétaire 39 21 22 5%


› Indicateur majeur de suivi

2019 2020 2021
Taux de clients sociétaires/nombre de clients 33,7 % 36 % 38 %



 P ROUVER LE BÉNÉFICE DE NOTRE ACTIVITÉ SUR LE >3 9/47 sur le pilier économique : avec la mise en avant de
TERRITOIRE sa solidité financière, son organisation décentralisée et son
En septembre 2021, le CAAV est la première banque à obtenir maillage.
la labellisation Alsace Excellence délivrée par l’Association de >32/32 sur le pilier social : avec la reconnaissance de la gestion
Développement et d'Industrialisation de la Région Alsace (ADIRA). de sa politique des ressources humaines : moyens pour le
Créé en 2015 par l’ADIRA, le label Alsace Excellence vise recrutement, intégration et le maintien dans l’emploi des
à promouvoir l’Alsace au travers de l’excellence de ses entreprises. travailleurs handicapés, recrutement de jeunes en contrat
Pour prétendre au label, les entreprises prouvent leurs compétences d’alternance depuis plusieurs années.
en matière de performance économique, d’éthique sociale et >24/30 sur le pilier environnemental : avec le développement
sociétale, et de responsabilité environnementale. Un référentiel de l’ouverture au dialogue et l’accompagnement sur la durée
composé de 29 critères a été mis en place pour s’assurer du niveau des clients “Entreprises” sur les sujets de RSE (Responsabilité
d’excellence atteint sur chacun des piliers. Sociétale des Entreprises).
Suite à l’audit réalisé par un cabinet indépendant, la CR a obtenu
les résultats suivants :




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 49 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
XII - ENJEU 5 : MAÎTRISER NOTRE EMPREINTE ENVIRONNEMENTALE

ENGAGEMENTS >Payer les fournisseurs le plus rapidement possible et en respectant
le délai réglementaire.
Face à cet enjeu, la CR a pris les engagements suivants : >A nticiper pour ne pas exercer de pression exagérée sur les délais
• Mettre en œuvre une politique d'achats responsables au niveau de réponse aux appels d’offre, sur les prix, les délais de livraison
de la CR dans l’exercice de ses activités. de nos fournisseurs.
• Optimiser les déplacements professionnels et proposer des >A voir des contrats suffisamment longs pour permettre au
solutions alternatives aux déplacements des collaborateurs. fournisseur retenu de s’organiser et s’investir pleinement dans
• C onsommer des énergies renouvelables, instaurer un système de la relation (première période de 3 ans conseillée).
recyclage et réduire nos émissions de GES. >S’assurer de la non-dépendance économique des fournisseurs.
>I nformer le plus tôt possible les fournisseurs d’un non-
RISQUES renouvellement de contrat.
>R ecourir au secteur protégé à chaque fois que possible par
Des risques ont été identifiés au regard de l’enjeu, dans l’hypothèse exemple grâce au réseau GESAT (réseau national des prestataires
où des politiques adaptées n’auraient pas été mises en œuvre pour du Secteur du Travail Protégé et Adapté).
y répondre.
>I ntégrer la démarche RSE (Responsabilité Sociétale des
Entreprises) comme critère de choix de nos fournisseurs lors des
Ces risques sont les suivants :
Appels d’Offre en leur soumettant un questionnaire RSE.
• Insuffisance de représentation auprès des parties prenantes
locales (achat local, recours au secteur protégé). >G arantir la conformité fournisseur (recueil des documents légaux).
• Insuffisance de formation des acheteurs et donneurs d'ordres
internes en matière d'achat responsable. Depuis 2020, la CR a intensifié le recours aux travailleurs en
• Non-respect des délais de paiement des parties prenantes situation de handicap auprès d’établissements de type ESAT/EA
(fournisseurs, prestataires…). (établissement et service d'aide par le travail) :
• Non prise en compte des contraintes environnementales dans les >U n partenariat a été établi avec l’ESAT du Sonnenhof à Bischwiller
déplacements des salariés. (67) pour diverses missions au sein des services Archivage et
• Insuffisance du processus de gestion des déchets (papier, Courrier du CAAV. Cette prestation a représenté 4 276 heures sur
informatique). l'année pour ETP en 2021.
• Non-respect des obligations légales incombant à l'entreprise >L a CR sollicite une société employant des collaborateurs du
(BEGES, audit énergétique, plan de mobilité). domaine protégé pour le traitement et le recyclage de ses déchets
• Non suivi des émissions GES (Gaz à effet de serre). électroniques (DEEE).
• Non suivi de la consommation des ressources.
› Indicateurs
Parmi ces risques, identifiés à travers l’exercice de cotation
Évolution
réalisé en 2020, aucun ne paraît majeur mais des suivis sont 2019 2020 2021
/N-1
réalisés. Chiffre d'affaires
achats fournisseurs
20,1 18,4 17,7 -8 %
METTRE EN ŒUVRE UNE POLITIQUE D’ACHATS locaux (hors Groupe)
en millions d’euros
RESPONSABLES
Part CA achats
fournisseurs locaux / 26,19 % 24,75 % 24,45 %
M
 ETTRE EN ŒUVRE UNE POLITIQUE D'ACHATS CA achats total (en%)
RESPONSABLES % des factures
La CR a élaboré en 2020 une nouvelle charte d'Achats s’inscrivant fournisseurs traitées
- 90 % 89 %
pleinement dans les engagements du Groupe en matière d’achats dans un délai de 30
responsables et des principes RSE et sensibilise les acheteurs sur jours
les points suivants : % de collaborateurs
en charge des achats
>Développer l’économie locale en privilégiant les fournisseurs du - 66 % 66 %
formées aux achats
territoire. responsables




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 50 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
RÉDUIRE NOTRE EMPREINTE > Tous les collaborateurs sont équipés d’un outil de collaboration
ENVIRONNEMENTALE à usage interne (Skype).
> 2 40 collaborateurs sont équipés d’une solution de conférence
O
 PTIMISER LES DÉPLACEMENTS PROFESSIONNELS avec des externes (Webex).
ET PROPOSER DES SOLUTIONS ALTERNATIVES AUX > L e service VIZIO est un nouveau service proposé par la CR qui
DÉPLACEMENTS DES COLLABORATEURS permet au client/prospect, disposant du matériel approprié,
Depuis 2018, un accord portant sur le plan de transport du CAAV d’avoir un entretien visiophonique à distance avec un conseiller
a été signé avec les organisations syndicales. L’intérêt du plan de via Internet. Tous les collaborateurs du réseau sont équipés.
transport est multiple :
> économique : réduction des coûts liés aux transports, Si toutefois un déplacement professionnel est indispensable, les
> social : amélioration des conditions de travail, collaborateurs ont pour instruction de respecter toutes les mesures
sanitaires en vigueur. Même si une hausse des déplacements est
> environnemental : contribution active au développement
constatée, l’année 2021 est encore marquée par les conséquences
durable.
de la crise sanitaire.
L’objectif de cet accord vise à encourager l’utilisation de
› Indicateurs
transports propres en facilitant leur accès, tout en appelant à la
responsabilisation individuelle des collaborateurs. Les axes qui
ont été privilégiés sont : 2019 2020 2021
> un accompagnement à l’utilisation des transports en commun, Nombre de salariés CR bénéficiant
d'une subvention pour l'abonnement 397 377 370
> la promotion de l’utilisation du vélo, aux transports en commun
> l’encouragement aux bonnes pratiques en matière d’écologie et Montant dédiés à la subvention
de sécurité dans les déplacements professionnels. d'abonnement aux transports en 110 934 105 409 105 723
commun CR
Le CAAV prend en charge 50 % du coût des titres d’abonnement 1 986 1 464
Nombre de kms parcourus par an 1 119 354
souscrits par ses salariés pour l’intégralité du trajet entre leur 884 058
résidence habituelle et leur lieu de travail accompli au moyen de Emissions GES liées aux kms
0,38 0,21 0,28
parcourus par an (en téq CO2)
service de transports publics.
1390 446 597
La souscription d’abonnements Vélhop et Vélocité a été renouvelée Nombre de déplacements
trajets trajets trajets
pour mettre à disposition des collaborateurs de Strasbourg et de professionnels en train et émissions
1137 kg 332 kg de 422 kg
GES liées
Mulhouse des vélos qu’ils pourront utiliser sur des distances et des de CO2 CO2 de CO2
conditions compatibles avec des déplacements professionnels.
Elle met également à disposition deux véhicules électriques de  C ONSOMMER DES ÉNERGIES RENOUVELABLES,
service. INSTAURER UN SYSTÈME DE RECYCLAGE ET
RÉDUIRE NOS ÉMISSIONS DE GES
Pour sensibiliser les collaborateurs à la pratique du vélo, la CR a Depuis plusieurs années, la CR s’engage à conduire des travaux en
participé à l’édition 2021 du challenge « Au boulot à vélo » organisé vue d’améliorer les rendements thermiques de ses bâtiments.
par l’Eurométropôle de Strasbourg et de l’association Cadr’67.
De plus, le Comité Social et Économique (CSE) verse une En 2021, cela se matérialise par :
participation financière à tout collaborateur faisant l’acquisition > Le remplacement des climatisations des agences de Cernay,
d’un vélo. En 2021, cette aide représente près de 8 400 euros. Brumath, Vittel.
> Le remplacement des climatisations dans le cadre de la rénovation
Depuis 2020 et pour répondre aux contraintes des agences de Wissembourg, Colmar Wilson, Épinal QJF,
IMPACT sanitaires, la CR a déployé des moyens Wittenheim, Saint Dié Hellieule, Geispolsheim.
conséquents pour éviter au maximum les
déplacements et utiliser en grande majorité les > La mise aux normes de l’agence d’Eloyes et installation de
moyens de communication à distance. nouveaux équipements.
En 2021, elle a donc continué de mettre à la disposition > Le remplacement des vitrages, des menuiseries extérieures de
des collaborateurs des outils de communication à distance l’agence de Saint Dié Hellieule.
performants, ainsi : > Le remplacement de l’isolant et de l’étanchéité de la toiture
> 100 % des collaborateurs sont équipés de PC portables, de terrasse de l’agence de Mulhouse Sinne.
casques et de la solution de softphonie (logiciel de téléphonie > Réalisation d’un espace climatisé dans le local d’archives rue des
par Internet) (contre 60 % en 2020). magasins, avec mise en place de stores.


CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 51 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
> L’optimisation des centrales de traitement d’air du site de Colmar • l a sobriété, par la diminution des supports destinés aux clients
Poincaré. et utilisés en interne,
• l ’éco-responsabilité, par l’utilisation de papier éco-labélisés
Le CAAV favorise systématiquement la souscription d’abonnements diminuant la pression sur les ressources utilisées,
de fourniture d’électricité « 100 % Énergies Vertes » auprès d’EDF et
• le recyclage.
d’Électricité de Strasbourg (depuis le 1er mars 2017) pour ses sites et
agences (soit plus de 90 % des adresses ou points de distribution). Ces démarches s’illustrent notamment par :
Seules les agences alimentées par les régies locales ne bénéficient
> La poursuite de la suppression des imprimantes individuelles
pas systématiquement de ce type de contrat. au profit de l’installations d’appareils multifonctions partagés
EDF et Électricité de Strasbourg s’engagent à fournir un bilan permettant ainsi la réduction de la consommation de papier, et
présentant la part ou la quantité d’énergie produite à partir des des déchets induits.
sources d’énergie renouvelable.
> La contraction d’un partenariat avec un prestataire proposant
La CR suit systématiquement les préconisations de la Fédération des solutions de collecte, de tri, de destruction et de recyclage
Nationale du Crédit Agricole (FNCA) afin de bénéficier des de tous types de papiers et cartons sur les territoires du Bas-Rhin
négociations Groupe avec les fournisseurs de gaz et d’électricité. et du Haut-Rhin.
Elle s’assure ainsi de la bonne prise en compte des thématiques > L’évolution des solutions de tri sur le site de Strasbourg et Épinal
environnementales (énergies vertes…). avec la mise en place de poubelles de récupération des bouteilles
Le suivi des consommations permet d’identifier les points de plastiques.
vigilance et les travaux à réaliser, notamment en ce qui concerne > L’installation de cendriers urbains adaptés au siège de Strasbourg
les consommations d’eau. et sur le site administratif d’Épinal en partenariat avec la société
Cy-Clope, spécialisée dans la collecte et le recyclage des mégots
Matériau majeur utilisé dans les processus bancaires, le papier fait de cigarettes. Le bilan annuel fait état de 62 200 mégots collectés
l’objet depuis plusieurs années d’une démarche basée sur : soit 31 100 m3 d’eau préservés de la pollution des mégots.


› Indicateurs

2019 2020 2021 % Évolution /N-1
Tonnage déclaré à Écofolio * (1)
114 129 105,60 -18 %
Montant de la taxe Écofolio* 9 251,89 10 712,27 7 523,46 -30 %
Masse totale de papier envoyée au recyclage (en tonnes) 179,79 178,41 113,18 -37 %
Recyclage DEEE en tonnes 52,35** 21,46 29,21** +36 %
Consommation totale d’eau (en m ), dont :3
9 565 15 145
Consommation d’eau Siège + sites administratifs (en m )
3
1 593 5 419

Consommation d’eau du réseau (en m3) 7 972 9 726

Emissions de GES liées aux consommations d'électricité (en teq CO2) 598 571 550 -4 %
Emissions de GES liées aux consommations de gaz (en teq CO2) 553 425 399 -6 %
Emissions de GES liées aux consommations de fioul (en teq CO2) 176 139 100 -28 %
Total Emissions GES 1327 1 135 1 049 -8 %

Taxe Écofolio : contribution à la collecte, à la valorisation et à l'élimination des déchets d'imprimés papiers qui est redevable par tout donneur d'ordre
(1)

qui émet annuellement plus de 5 tonnes d'imprimés papier.
* Les données Écofolio correspondent en réalité à la déclaration pour l’année N-1
** R ecyclage DEEE : Hausse du nombre de destructions liée pour 47 % à la mise en destruction des anciennes imprimantes individuelles en agences
remplacée par des copieurs multifonction collectifs.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 52 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
 U
 N PROJET IMMOBILIER D’ENVERGURE : La CR a délégué à CA Immobilier la Maitrise d’Ouvrage du
CONSTRUCTION DU NOUVEAU SIÈGE SOCIAL DE projet. Elle s’est par ailleurs entourée d’une Assistance à Maitrise
STRASBOURG d’Ouvrage Environnementale (société Kardham) ayant pour
Dans le cadre de l’amélioration de la performance énergétique de mission de s’assurer de la mise en œuvre de l’ensemble des aspects
ses bâtiments, la CR poursuit ses investissements en la matière. écoresponsables et environnementaux tout au long du programme,
Après avoir effectué la construction à neuf du site administratif de la rédaction des exigences programmatiques jusqu’à la gestion
d’Épinal, c’est au tour du Siège de Strasbourg de faire l’objet d’une future du bâtiment. L’équipe de maitrise d’œuvre s’entourera d’un
reconstruction. Les infrastructures du site sont obsolètes malgré bureau d’études environnementales à ces mêmes fins.
un entretien permanent et ne répondent plus aux enjeux de
réduction de consommations énergétiques. De plus, le bâtiment Les travaux de démolition et de reconstruction s’échelonneront sur
ne correspond plus aux nouveaux modes de travail (flexibilité, une durée de 4 ans, de début du 3ème trimestre 2022 à mi-2025.
évolutivité, technologies, collaboration, convivialité).
Pendant toute la phase de travaux, les 370 collaborateurs concernés
Le siège social est situé au centre de Strasbourg sur la place de la déménageront dans un bâtiment neuf dans le Quartier d’Affaires
Gare et est constitué d’un ensemble de 6 bâtiments, décomposés du Wacken à Strasbourg.
de : Ce bâtiment sera entièrement aménagé selon des plans conçus
par la société KORUS en co-construction avec les salariés. Cette
• 3 bâtiments accueillant 370 collaborateurs et un restaurant entreprise gérera également l’organisation du transfert qui aura
d’entreprise. lieu début juillet 2022.
• 3 bâtiments en friche (réserve foncière)
Pour veiller à la bonne communication et pour intégrer les
Le projet consiste en la création d’un nouveau site d’environ collaborateurs au projet de déménagement et d’installation sur le
13 000 m² sur 7 niveaux avec : site provisoire, chaque service du siège a nommé un Ambassadeur.
Il a pour mission de transmettre les informations, mais aussi de
• 8 000 m² pour le Siège, une Agence et un Centre d’Affaires, et
remonter les besoins du service.
des espaces mutualisés
De plus, des informations sont régulièrement mises en ligne sur
• plus de 4 000 m² destinés à la location (bureaux / logements) l’outil de communication interne « Kiosque ».
• ainsi que des locaux techniques (parking, stockage, …).
*PLU : Plan Local d’Urbanisme
Pour ce projet, il a été décidé de maintenir la localisation Place de la
Gare. Il s’agit d’un emplacement stratégique à proximité de la Gare
et du Centre-Ville, permettant aux collaborateurs de conserver une
bonne qualité de vie au travail.

Le futur siège social s’inscrit dans une action déterminée
d’économie d’énergie et de gestion raisonnée du bâtiment, limitant
son empreinte écologique. Le programme intègre les exigences du
plan Air-Climat-Energie du PLU* de l’Eurométropole de Strasbourg,
s’inscrivant dans le cadre du Plan Climat 2030. Il fera l’objet d’une
ou plusieurs labellisations qui seront définies d’ici fin 2022.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 53 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
XIII - RAPPORT DE L’ORGANISME TIERS INDÉPENDANT SUR LA
DPEF 2021




Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel Alsace
Vosges
Exercice clos le 31 décembre 2021




Rapport de l’organisme tiers indépendant sur la vérification de la
déclaration consolidée de performance extra-financière




EY & Associés




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 54 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
EY & Associés Tél. : +33 (0) 1 46 93 60 00
Tour First www.ey.com/fr
TSA 14444
92037 Paris-La Défense cedex




Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel Alsace Vosges
Exercice clos le 31 décembre 2021




Rapport de l’organisme tiers indépendant sur la vérification de la déclaration consolidée de
performance extra-financière



A l’Assemblée Générale,

En notre qualité d’organisme tiers indépendant (« tierce partie »), accrédité par le COFRAC
(Accréditation COFRAC Inspection, n°3-1681, portée disponible sur www.cofrac.fr) et membre du
réseau de l’un des commissaires aux comptes de votre caisse régionale (ci-après « entité »), nous
avons mené des travaux visant à formuler un avis motivé exprimant une conclusion d’assurance
modérée sur la conformité de la déclaration consolidée de performance extra-financière, pour
l’exercice clos le 31 décembre 2021 (ci-après la « Déclaration ») aux dispositions prévues à l’article
R. 225-105 du Code de commerce et sur la sincérité des informations historiques (constatées ou
extrapolées) fournies en application du 3° du I et du II de l’article R. 225-105 du Code de commerce
(ci-après les « Informations »), préparées selon les procédures de l’entité (ci-après le « Référentiel »),
présentées dans le rapport de gestion en application des dispositions des articles L. 225-102-1,
R. 225-105 et R. 225-105-1 du Code de commerce.


Conclusion

Sur la base des procédures que nous avons mises en œuvre, telles que décrites dans la partie « Nature
et étendue des travaux », et des éléments que nous avons collectés, nous n'avons pas relevé d'anomalie
significative de nature à remettre en cause le fait que la déclaration consolidée de performance
extra-financière est conforme aux dispositions réglementaires applicables et que les Informations,
prises dans leur ensemble, sont présentées, de manière sincère, conformément au Référentiel.


Préparation de la déclaration de performance extra-financière

L'absence de cadre de référence généralement accepté et communément utilisé ou de pratiques
établies sur lesquels s'appuyer pour évaluer et mesurer les Informations permet d'utiliser des
techniques de mesure différentes, mais acceptables, pouvant affecter la comparabilité entre les entités
et dans le temps.

Par conséquent, les Informations doivent être lues et comprises en se référant au Référentiel dont les
éléments significatifs sont présentés dans la Déclaration ou disponibles sur demande au siège de
l’entité.




S.A.S. à capital variable
817 723 687 R.C.S. Nanterre
Société d'expertise comptable inscrite au Tableau
de l'Ordre de la Région Paris - Ile-de-France
Siège social : 1-2, place des Saisons - 92400 Courbevoie - Paris-La Défense 1

CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 55 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Limites inhérentes à la préparation des Informations

Les Informations peuvent être sujettes à une incertitude inhérente à l’état des connaissances
scientifiques ou économiques et à la qualité des données externes utilisées. Certaines informations
sont sensibles aux choix méthodologiques, hypothèses et/ou estimations retenues pour leur
établissement et présentées dans la Déclaration.


Responsabilité de l’entité

Il appartient au conseil d’administration :

 de sélectionner ou d’établir des critères appropriés pour la préparation des Informations ;

 d’établir une Déclaration conforme aux dispositions légales et réglementaires, incluant une
présentation du modèle d’affaires, une description des principaux risques extra-financiers, une
présentation des politiques appliquées au regard de ces risques ainsi que les résultats de ces
politiques, incluant des indicateurs clés de performance et par ailleurs les informations prévues par
l'article 8 du règlement (UE) 2020/852 (taxonomie verte) ;

 ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu’il estime nécessaire à l’établissement des
Informations ne comportant pas d’anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou
résultent d’erreurs.

La Déclaration a été établie en appliquant le Référentiel de l’entité tel que mentionné ci-avant.


Responsabilité de l’organisme tiers indépendant

Il nous appartient, sur la base de nos travaux, de formuler un avis motivé exprimant une conclusion
d’assurance modérée sur :

 la conformité de la Déclaration aux dispositions prévues à l’article R. 225-105 du Code de
commerce ;

 la sincérité des informations historiques (constatées ou extrapolées) fournies en application du
3° du I et du II de l’article R. 225-105 du Code de commerce, à savoir les résultats des politiques,
incluant des indicateurs clés de performance, et les actions, relatifs aux principaux risques.

Comme il nous appartient de formuler une conclusion indépendante sur les Informations telles que
préparées par la direction, nous ne sommes pas autorisés à être impliqués dans la préparation desdites
Informations, car cela pourrait compromettre notre indépendance.

Il ne nous appartient pas de nous prononcer sur :

 le respect par l’entité des autres dispositions légales et réglementaires applicables (notamment en
matière d'informations prévues par l'article 8 du règlement (UE) 2020/852 (taxonomie verte), de
plan de vigilance et de lutte contre la corruption et l’évasion fiscale) ;

 la sincérité des informations prévues par l'article 8 du règlement (UE) 2020/852 (taxonomie verte) ;

 la conformité des produits et services aux réglementations applicables.



Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel Alsace Vosges 2
CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 56 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Dispositions réglementaires et doctrine professionnelle applicable

Nos travaux décrits ci-après ont été effectués conformément aux dispositions des articles A. 225-1 et
suivants du Code de commerce, à la doctrine professionnelle de la Compagnie nationale des
commissaires aux comptes relative à cette intervention tenant lieu de programme de vérification et à la
norme internationale ISAE 3000 (révisée)1.


Indépendance et contrôle qualité

Notre indépendance est définie par les dispositions prévues à l’article L. 822-11 du Code de commerce
et le Code de déontologie de la profession. Par ailleurs, nous avons mis en place un système de
contrôle qualité qui comprend des politiques et des procédures documentées visant à assurer le
respect des textes légaux et réglementaires applicables, des règles déontologiques et de la doctrine
professionnelle de la Compagnie nationale des commissaires aux comptes relative à cette intervention.


Moyens et ressources

Nos travaux ont mobilisé les compétences de quatre personnes et se sont déroulés entre octobre 2021
et février 2022 sur une durée totale d’intervention de trois semaines.

Nous avons fait appel, pour nous assister dans la réalisation de nos travaux, à nos spécialistes en
matière de développement durable et de responsabilité sociétale. Nous avons mené cinq entretiens
avec les personnes responsables de la préparation de la Déclaration représentant notamment les
directions générale, conformité, marchés, gouvernance mutualiste, ressources humaines, écoute
client, santé et sécurité et environnement.


Nature et étendue des travaux


Nous avons planifié et effectué nos travaux en prenant en compte le risque d’anomalies significatives
sur les Informations.

Nous estimons que les procédures que nous avons menées en exerçant notre jugement professionnel
nous permettent de formuler une conclusion d’assurance modérée :

 nous avons pris connaissance de l’activité de l’ensemble des entités incluses dans le périmètre de
consolidation et de l’exposé des principaux risques ;

 nous avons apprécié le caractère approprié du Référentiel au regard de sa pertinence, son
exhaustivité, sa fiabilité, sa neutralité et son caractère compréhensible, en prenant en
considération, le cas échéant, les bonnes pratiques du secteur ;

 nous avons vérifié que la Déclaration couvre chaque catégorie d’information prévue au III de
l’article L. 225-102-1 en matière sociale et environnementale ;




1
ISAE 3000 (révisée) - Assurance engagements other than audits or reviews of historical financial information



Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel Alsace Vosges 3
CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 57 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
 nous avons vérifié que la Déclaration présente les informations prévues au II de l’article R. 225-
105 lorsqu’elles sont pertinentes au regard des principaux risques et comprend, le cas échéant,
une explication des raisons justifiant l’absence des informations requises par le 2 eme alinéa du III de
l’article L. 225-102-1 ;

 nous avons vérifié que la Déclaration présente le modèle d’affaires et une description des
principaux risques liés à l’activité de l’ensemble des entités incluses dans le périmètre de
consolidation, y compris, lorsque cela s’avère pertinent et proportionné, les risques créés par ses
relations d’affaires, ses produits ou ses services ainsi que les politiques, les actions et les résultats,
incluant des indicateurs clés de performance afférents aux principaux risques ;

 nous avons consulté les sources documentaires et mené des entretiens pour :

- apprécier le processus de sélection et de validation des principaux risques ainsi que la
cohérence des résultats, incluant les indicateurs clés de performance retenus, au regard des
principaux risques et politiques présentés, et

- corroborer les informations qualitatives (actions et résultats) que nous avons considérées les
plus importantes présentées en Annexe 1 ;

 nous avons vérifié que la Déclaration couvre le périmètre consolidé, à savoir l’ensemble des entités
incluses dans le périmètre de consolidation conformément à l’article L. 233-16 ;

 nous avons pris connaissance des procédures de contrôle interne et de gestion des risques mises
en place par l’entité et avons apprécié le processus de collecte visant à l’exhaustivité et à la
sincérité des Informations ;

 pour les indicateurs clés de performance et les autres résultats quantitatifs que nous avons
considérés les plus importants présentés en Annexe 1, nous avons mis en œuvre :

- des procédures analytiques consistant à vérifier la correcte consolidation des données
collectées ainsi que la cohérence de leurs évolutions ;

- des tests de détail sur la base de sondages ou d’autres moyens de sélection, consistant à
vérifier la correcte application des définitions et procédures et à rapprocher les données des
pièces justificatives. Ces travaux ont été menés auprès d’une sélection d’entités contributrices
listées ci-après : la Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel Alsace Vosges et les caisses
locales affiliées, qui couvrent 100 % des effectifs ;

 nous avons apprécié la cohérence d’ensemble de la Déclaration par rapport à notre connaissance
de l’ensemble des entités incluses dans le périmètre de consolidation.




Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel Alsace Vosges 4
CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 58 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Les procédures mises en œuvre dans le cadre d'une mission d’assurance modérée sont moins étendues
que celles requises pour une mission d’assurance raisonnable effectuée selon la doctrine
professionnelle ; une assurance de niveau supérieur aurait nécessité des travaux de vérification plus
étendus.



Paris-La Défense, le 25 février 2022

L’Organisme Tiers Indépendant
EY & Associés




Caroline Delérable
Associée, Développement Durable




Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel Alsace Vosges 5
CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 59 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Annexe 1 : informations considérées comme les plus importantes

Informations sociales

Informations quantitatives (incluant les indicateurs clé de
Informations qualitatives (actions ou résultats)
performance)

Les actions en matière de qualité de vie au travail.
Taux de formation des collaborateurs sur des sujets
réglementaires (%). Les actions en matière de santé au travail.
Nombre de jours de formations réglementaires. Les actions de formation des collaborateurs sur des
sujets réglementaires.
Indice d'Engagement et de Recommandation (IER).
Le déploiement de la charte éthique.

Informations environnementales

Informations quantitatives (incluant les indicateurs clé de
Informations qualitatives (actions ou résultats)
performance)


L’accompagnement de la transition énergétique du
territoire.
L’accompagnement des projets d'installations de
jeunes agriculteurs ou de conversions aux autres
Taux de réalisation des crédits énergies renouvelables par
pratiques agro-écologiques.
rapport au total des crédits mis en force (%).
L’accompagnement des nouveaux modèles
Nombre d'installations Jeunes agriculteurs financées.
d'agricultures dans les exploitations Jeunes
agriculteurs.
L’accompagnement du développement des circuits
courts dans leur professionnalisation.



Informations sociétales

Informations quantitatives (incluant les indicateurs clé de
Informations qualitatives (actions ou résultats)
performance)


Taux de produits, services et activités validés en comité
Nouvelles Activités et Produits (NAP) (%).
La valorisation des clients sociétaires.
Taux de clients sociétaires (%).




Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel Alsace Vosges 6
CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 60 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
03
EXAMEN DE LA SITUATION
FINANCIÈRE ET DU
RÉSULTAT




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 61 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
3. Examen de la situation financière et du résultat 2021



3.1. La situation économique

3.1.1. Environnement économique et financier global


RETROSPECTIVE 2021

Les performances économiques mondiales ont continué d’être largement conditionnées par la diffusion du virus et
la réponse sanitaire (déploiement de la vaccination, stratégie de confinement), la structure des économies (poids
relatifs de l’industrie et des services dont le tourisme), et la contre-offensive budgétaire et monétaire (ampleur des
soutiens à l’activité). Tout comme l’étaient les récessions subies en 2020, les trajectoires de reprise sont
demeurées hétérogènes. A la Chine dopée par son commerce extérieur et croissant à un rythme de 8,1%,
aux Etats-Unis puis à la zone euro affichant de très belles performances, ont continué de s’opposer les
reprises en demi-teinte ou les rebonds fragiles de nombreux pays émergents au sein desquels s’est
nettement affirmée la tendance à la fragmentation.

Par ailleurs, longtemps oubliée, l’inflation est revenue au centre des préoccupations. Son accélération très
vive a résulté de la combinaison de plusieurs facteurs : pressions subies en amont avec de fortes hausses des prix
des matières premières et des goulets d’étranglement 2, tensions en aval issues du fort rebond de la consommation
des ménages soutenue par des aides financières substantielles et une épargne élevée héritée de la crise de 2020,
effets de base après une inflation très faible en 2020. Alors que l’offre demeurait restreinte au sortir de la crise
(manque de main-d’œuvre ou de biens), la normalisation de la demande a engendré des hausses de prix dans des
secteurs spécifiques, notamment ceux préalablement très pénalisés par la pandémie (hôtellerie, restauration ou
automobile par exemple).

Aux États-Unis, après The Coronavirus Aid, Relief and Economic Security Act (CARES Act) de 2200 milliards de
dollars de Donald Trump, le plus vaste plan de soutien de l’histoire américaine, puis le plan de décembre de 900
milliards de dollars (soit au total environ 14% du PIB), le plan de relance de Joe Biden (the American Rescue Plan)
totalisant 1900 milliards de dollars, soit environ 9% du PIB, a été déployé à partir de mars. Les ménages, en
particulier ceux à faibles revenus, en ont été les grands bénéficiaires. Grâce à la reprise vigoureuse de la
consommation, en outre dopée par la baisse rapide du chômage, la croissance s’est établie à 5,7% en 2021. En
décembre, l’inflation totale sur douze mois a atteint 7% (une première depuis le début des années 1980) pour une
inflation sous-jacente à 5,5%, son plus haut niveau depuis le début des années 1990. Outre l’impact des prix de
l’énergie et des intrants industriels, certains postes spécifiques (véhicules neufs mais surtout d’occasion, par
exemple) stimulés par une demande forte ont contribué à l’accélération de l’inflation.

La zone euro a bien résisté aux dernières phases de confinement en limitant, d’une part, les effets négatifs aux
secteurs faisant l’objet de mesures de restriction ciblées et en profitant, d’autre part, de la réactivation de son
secteur manufacturier. La bonne surprise est venue du dynamisme de l’investissement productif soutenu par la
vigueur de la demande de biens manufacturés mais aussi par les fonds européens du plan de relance. Après s’être
contracté de 6,5% en 2020, le PIB a augmenté de 5,2% en 2021. Si l’excès de demande et l’accélération des
salaires sont bien moins patents qu’aux Etats-Unis, l’inflation totale s’est néanmoins sensiblement redressée pour
atteindre 5% sur un an en décembre alors que l’inflation sous-jacente augmentait moins vigoureusement (2,6%).

Après avoir subi une récession de 8% en 2020, la France s’est dès le deuxième semestre 2020, engagée sur la
voie d’une reprise vive qu’elle a poursuivie en 2021. La nouvelle vague épidémique et la diffusion du variant
Omicron ont fait peser de nouvelles craintes sur la vigueur de la reprise à court terme, mais l’absence de mesures
très restrictives a permis d’en limiter l’impact. Après un rebond mécanique marqué au troisième trimestre, la
croissance a ainsi ralenti au quatrième trimestre, tout en restant soutenue, permettant au PIB de progresser de 7%
en 2021. Portée par la hausse du prix des matières premières (en particulier de l’énergie, responsable de plus de
la moitié de la hausse des prix), l’inflation a accéléré pour atteindre 2,8% sur 12 mois en décembre (1,6% en
moyenne).



2
Les cours pouvant être très volatils, il est préférable de retenir des prix annuels moyens. Entre 2020 et 2021, le prix du pétrole
(Brent) a progressé de près de 70% alors que celui du gaz en Europe a quadruplé. L’indice CRB s’est redressé de 43%. Les
cours du fer et du cuivre ont crû, respectivement, de 46% et 51%. Les prix alimentaires n’ont pas été épargnés, comme en
témoigne le cours du blé en hausse de 23%. Enfin, symptomatique de tensions extrêmement fortes sur le trafic maritime, le «
Baltic Dry Index » a quasiment triplé.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 62 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
En dépit d’une inflexion dans le discours de la Réserve Fédérale suggérant une normalisation plus rapide
de sa politique monétaire, un cap monétaire accommodant a été maintenu tant aux Etats-Unis qu’en zone
euro.

Aux Etats-Unis, en début d’année, J. Powell insistait sur la situation toujours très dégradée du marché du travail
et la faiblesse du taux d’emploi par rapport à son niveau pré-crise. Les inquiétudes se sont progressivement
déplacées de la croissance vers l’inflation, qui après avoir été jugée transitoire est devenue plus préoccupante. En
parallèle, la Fed a annoncé sa stratégie de normalisation progressive : réduction progressive de ses achats
mensuels d’actifs (USD 120 Mds alors en vigueur) ou tapering puis, sans calendrier préétabli, remontée de son
taux directeur (fourchette cible du taux des Fed Funds [0%,0,25%]).

C’est lors de la réunion du Comité de politique monétaire de la Fed (FOMC) de juin qu’est intervenue la première
inflexion consistant en une hausse des prévisions des taux des Fed Funds couplée à une révision à la hausse des
prévisions de croissance et d’inflation. Afin de préparer les marchés, dès septembre, la Fed a indiqué qu’elle
préciserait en novembre les modalités de son tapering. Début novembre, la Fed a annoncé qu’elle réduirait ses
achats mensuels de USD 15 Mds suggérant leur fin en juin 2022, tout en se laissant la possibilité d’ajuster le rythme
du tapering. Enfin, mi-décembre, avec un doublement de la vitesse du tapering prenant ainsi fin en mars 2022, la
réunion du FOMC a confirmé l’accélération de sa normalisation monétaire. Une accélération justifiée par le
caractère plus généralisé de l’inflation et les progrès rapides vers l’emploi maximum malgré quelques déceptions
persistantes sur le taux de participation. J. Powell a également indiqué qu'une hausse de taux était possible avant
que l'emploi maximum ne soit atteint si les pressions inflationnistes restaient préoccupantes. Enfin, le Dot Plot3
signalait une trajectoire de hausses du taux directeur plus agressive.

En zone euro, si la BCE a également pris acte en juin du raffermissement et révisé à la hausse ses prévisions de
croissance et d’inflation, elle a confirmé l’orientation très accommodante et très flexible de sa politique monétaire.
En décembre, la BCE a confirmé son scénario de croissance et d’inflation et présenté sa stratégie monétaire.
La prévision d’inflation de la BCE a été revue à la hausse pour 2022 (de 1,7% à 3,2%) ; la révision est bien plus
modeste pour 2023 (de 1,5% à 1,8%) et sa projection 2024 (1,8%) reste inférieure à la cible de 2%. L’inflation
demeurerait donc transitoire selon la BCE, essentiellement motivée par un choc d’offre ayant des effets limités sur
l’inflation sous-jacente (à 1,9% en 2022, 1,7% en 2023). L’impact négatif sur la croissance (revue à la baisse de
4,6% à 4,2% en 2022) est supposé modéré et bref : l’inflation érode temporairement le pouvoir d’achat sans faire
« dérailler » la croissance (revue à la hausse à 2,9% en 2023).

En termes de stratégie, la BCE a indiqué que le retrait du soutien d'urgence s’accompagnerait d’une présence
significative et flexible sur le marché souverain. Il s’agit de prévenir, d’une part, une pentification trop forte de la
courbe des taux et, d’autre part, tout risque de fragmentation4. La BCE a rappelé que préalablement à une hausse
de son taux directeur, trois conditions doivent être remplies : l'inflation doit atteindre l'objectif de 2% bien avant la
fin de l'horizon de projection de la BCE ; cet objectif doit être atteint de manière durable jusqu'à la fin de l'horizon
de projection ; les progrès réalisés en termes d'inflation sous-jacente doivent être suffisamment avancés pour être
compatibles avec la stabilisation de l'inflation au niveau de son objectif à moyen terme. Au regard des prévisions
actualisées, les conditions ne sont pas encore remplies.

Les marchés obligataires ont évolué au gré de quelques grands thèmes : un premier trimestre enthousiaste
porté par le reflation trade, un deuxième trimestre plus maussade rattrapé par la réalité de la pandémie, un
second semestre placé sous le sceau d’une croissance vive mais d’une inflation nettement plus
préoccupante nourrissant un scénario de normalisation monétaire américaine plus rapide.

Aux Etats-Unis, les taux d’intérêt5 à 2 ans ont évolué au gré du scénario monétaire : ils sont restés bien ancrés à
un niveau bas (0,17% en moyenne) pour ne se redresser lentement qu’à partir du moment où le resserrement
monétaire a été évoqué (septembre) puis plus fermement à l’occasion de l’accélération du tapering en fin d’année,
qu’ils ont terminé à 0,70% (soit une hausse de 60 points de base sur un an). Avec le « reflation trade » nourri par
des perspectives de croissance et d’inflation plus soutenues, les progrès de la vaccination et des données
économiques meilleures qu’anticipé, les taux longs ont nettement augmenté aux Etats-Unis et cette hausse s’est
diffusée à la zone euro. Le taux américain à 10 ans (proche de 0,90% en début d’année) s’est redressé jusqu’à
culminer fin mars vers 1,75%. Les mauvaises nouvelles du front sanitaire sont ensuite venues tempérer
l’enthousiasme et les marchés obligataires ont adopté une position plus conservatrice. Puis, à partir de septembre,

3
Nuage de points reflétant le niveau jugé approprié du taux des Fed Funds par les gouverneurs. La médiane indique désormais
des hausses de taux de 25 points de base chacune au rythme de trois en 2022, trois en 2023 et deux en 2024, un resserrement
plus avancé et soutenu qu’en septembre quand la première hausse de taux intervenait fin 2022/début 2023. Les hausses de taux
porteraient le taux cible des Fed Funds entre 2% et 2,25% à la fin de 2024.
4
Les achats dans le cadre du programme d’urgence PPE cesseront donc fin mars 2022 ; la période de réinvestissement s’étendra
jusqu’à fin 2024 en maintenant toute la flexibilité des achats entre juridictions et classes d’actifs ; les achats d’actifs au titre du
programme traditionnel APP seront accrus en 2022 (de € 20 mds par mois à € 40 mds au T2, puis réduits à € 30 mds au T3 et
€ 20 mds au T4) et maintenus tant que nécessaire pour renforcer les effets accommodants des taux directeurs. Ils cesseront peu
avant la hausse des taux directeurs.
5
Tous les taux d’intérêt mentionnés se réfèrent aux emprunts d’Etat.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 63 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
le thème de l’accélération de l’inflation motivant un resserrement monétaire américain plus vif qu’anticipé a de
nouveau poussé les taux d’intérêt à la hausse. Le taux américain à 10 ans a fini l’année à 1,50% (soit une hausse
de 60 points de base sur un an) : il n’a pas été impacté par l’attention portée par les marchés à l’inflation et la
normalisation monétaire.

En zone euro, en sympathie avec la première phase de redressement des taux américains, le taux allemand à 10
ans (Bund) a augmenté, passant de près de -0,60% en début d’année à -0,10% en mai. Si la Fed s’est montrée
tolérante au durcissement des conditions financières synonyme d’amélioration des perspectives économiques, la
BCE s’est empressée de signaler qu’un tel durcissement était prématuré et injustifié. Le Bund est ensuite reparti à
la baisse. Alors que le taux à 2 ans allemand est resté quasiment stable (à -0,60% fin 2021 contre -0,70% fin 2020),
le Bund a clos l’année à -0,30% (soit une hausse de 40 points de base sur un an). A la faveur des déclarations de
la BCE relatives aux modalités de ses achats de titres souverains, les primes de risque offertes par la France et
l’Italie contre Bund se sont légèrement écartées (écartement des spreads de respectivement 13 et 24 points de
base sur l’année) tout en restant serrées (spreads de respectivement 35 et 135 points de base). Alors que la
perspective des élections en France ne semble pas affecter le spread français à ce stade, le spread italien est
négativement impacté depuis novembre par la perspective des élections présidentielles.

Les marchés actions, toujours soutenus par des conditions financières accommodantes en dépit des
normalisations à venir et des perspectives de croissance favorables tout au moins dans les pays avancés, ont
enregistré de belles progressions (hausses moyennes annuelles des indices S&P 500, Eurostoxx 50, CAC 40,
respectivement, +32%, +23%, +27%). Enfin, après avoir bien résisté, l’euro s’est replié contre le dollar en raison
d’une normalisation monétaire plus avancée aux Etats-Unis qu’en Europe : l’euro s’apprécie en moyenne de 3,6%
contre dollar mais se déprécie en fin d’année (à 1,14 en décembre 2021, il perd près de 7% sur un an).


3.1.2. Environnement local et positionnement de la Caisse régionale sur son marché


Le territoire de la Caisse régionale compte 2 283 278 habitants fin 20216 (dont 72,2% a moins de 60 ans),
respectivement 50,6% dans le Bas-Rhin, 33,7% dans le Haut-Rhin et 15,7% dans les Vosges.
Depuis 2019, la population a été en croissance de +0,5% dans le Bas-Rhin, de +0,1% dans le Haut-Rhin, et en
recul de -0,6% dans les Vosges.

Suivant la tendance nationale, le chômage continue de baisser : fin du 3e trimestre 2021, le taux de chômage
s’élevait à 6,9% dans le Bas-Rhin (contre 7,9% un an plus tôt), 8,1% dans le Haut-Rhin (contre 9,2% un an plus
tôt), et 8,5% dans les Vosges (contre 9,6% un an plus tôt). L’emploi salarié représente 467 700 personnes, dont
75,4% dans le tertiaire.

Portée par un marché immobilier dynamique et la nette remontée des autorisations de mises en chantier (+24,4%
sur un an à fin septembre 2021), la Caisse régionale a participé au financement de 8 860 projets et octroyé pour
1,4 milliard d’€ de prêts habitat, résultat en progression de 32% par rapport à 2020.
Les marchés spécialisés ne sont pas en reste non plus : qu’il s’agisse du marché de l’agriculture, des
professionnels, des entreprises ou des collectivités publiques, les montants des projets mis en force ont connu une
croissance à 2 voire 3 chiffres.
La Caisse régionale continue à se distinguer en particulier par son implication locale dans des filières d’excellence
et l’accompagnement de projets soucieux de l’environnement, parmi lesquels la modernisation de 2 scieries dans
les Vosges, le financement d’un parc éolien, d’une centrale photovoltaïque et d’une centrale hydroélectrique.
Par ailleurs, installé au KM0 à Mulhouse depuis 2019, le Village by CA Alsace Vosges rayonne à présent sur
l’ensemble du territoire alsacien et vosgien et permet aux startups qu’il héberge, ainsi qu’à ses partenaires
corporate et institutionnels d’être connectés à l’ensemble de l’écosystème et de promouvoir l’innovation. Fin 2021,
on compte près d’une vingtaine de startups qui bénéficient d’un accompagnement spécifique dans leur
développement.

La création d’entreprises a connu un vif rebond en 2021 après une année 2020 marquée par la crise sanitaire et
les confinements, avec 25 650 créations à fin septembre 2021, en progression de 70,5% sur un an, ce qui bénéficie
à l’emploi comme nous l’avons évoqué plus haut. À l’inverse, les défaillances marquent le pas, en recul de 20,4%
sur un an au 3ème trimestre 2021, les entreprises ayant été soutenues par l’État et les banques, via notamment les
PGE, pour lesquels la Caisse régionale affiche un niveau de réalisations de 238 M€, soit 2 234 prêts au 31/12/2021.

Autres domaines d’excellence dans lesquels la Caisse régionale entend bien être incontournable :
- Ceux du tourisme et de la viticulture, au travers entre autres du lancement de la plateforme Tourisme by CA, de
notre partenariat avec les Trophées du tourisme ou encore de nos actions de communication qui mettent en avant
notamment nos clients professionnels et viticulteurs, et ce, au plus fort de la crise sanitaire.
Fortement impactée en 2020, la fréquentation touristique a repris progressivement au cours de l’année 2021 sans
retrouver pour autant encore le niveau de 2019 en Alsace : le chiffre d’affaires dans l’hôtellerie était encore en recul

6
Données estimées INSEE ; prochain recensement prévu en 2022




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 64 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
de -7,8% en août 2021 dans le Bas-Rhin comparé à août 2019 et de -12,4% dans le Haut-Rhin. À l’inverse, le
département des Vosges a bénéficié du regain d’attractivité qu’ont connu les territoires ruraux et de montagne, et
enregistre une progression de +0,7% en août 2021 comparé à 2019 (et même +9,5% juillet).
- Celui de la santé : l’Alsace ayant obtenu l’un des premiers pôles de compétitivité labellisés dans ce secteur.


3.1.3. Activité de la Caisse régionale au cours de l’exercice


Le fonds de commerce

Le fonds de commerce de la Caisse régionale a progressé en 2021 de 6 600 nouveaux clients. Le stock global de
clients ressort à 471 178 clients à fin décembre 2021, soit une progression de +1,4%. Parmi ceux-ci, il y a 171 355
sociétaires, en progression de +7,0% (+11 196 sociétaires).

L’activité collecte

La Caisse régionale réalise, dans un contexte de taux bas, une performance d’ensemble positive et dynamique,
avec un encours global de 15 899 millions d’euros, en progression de +5,8 % sur l’année 2021 (contre +6,9% en
2020). La progression est moins importante que celle de l’ensemble des Caisses régionales (+6,3%), ce qui
positionne la Caisse régionale au 25ème rang en encours et au 24ème rang en évolution annuelle.

La Collecte monétaire évolue au total de +8,6% en 2021 pour s’établir à 4 400 millions d’euros.
Après une année record en 2020 avec une croissance de 28,5%, les encours des comptes ordinaires clients ont
progressé de 12,5% en 2021, traduisant d’une part l’augmentation du nombre de clients de la Caisse régionale
mais d’autre part également le choix des ménages de conserver une épargne disponible dans un contexte de taux
très bas, donc moins rémunérateur. Par ailleurs, les encours de dépôts à terme continuent de baisser : -15,8% sur
un an.
L’épargne bancaire bilancielle (Livrets et PEL) enregistre quant à elle une progression globale de +6,0%, à 5 173
millions d’euros. Cette évolution résulte des hausses de +2,7% de l’épargne logement, et +9,7% des livrets. La
bonne performance du plan épargne logement et du Livret A traduit la compétitivité de ces produits à rémunération
réglementée, dans un contexte de taux bas ainsi que la volonté des ménages de se constituer une épargne de
précaution.
L’encours d’épargne assurances s’établit à 4 913 millions d’euros. Il progresse sur l’année à un rythme de +3,1%
(+3,7% pour l’ensemble des Caisses régionales).
L’encours d’épargne financière ressort à 1 414 millions d’euros à fin 2021, en progression de 5,6% avec un certain
dynamisme sur les actions et les OPCVM.
Enfin l’encours de parts sociales s’élève à 231 millions d’euros. Toutes les actions menées en faveur du
développement du sociétariat l’ont fait progresser de +19 millions d’euros (+9,0%) sur l’année.

L’activité crédits

L’activité crédits a atteint un niveau record en 2021 avec 2 520 millions d’euros de crédits réalisés, soit une
progression de +20,6 %. Cette performance positionne la Caisse régionale au 1er rang des progressions de
réalisations. On note 1 479 millions d’euros de réalisations habitat, 138 millions d’euros de réalisations de crédits
à la consommation, 901 millions d’euros de réalisations de crédits à l’équipement.
Dans un contexte de taux bas et de concurrence exacerbée, la Caisse régionale a mis en œuvre en 2021 une
politique de distribution très compétitive en termes de taux proposés aux clients, qui lui a permis de gagner 0,43
points de base de parts de marché. La part de marché sur les encours de crédits est de 12,07% en novembre 2021
(contre 11,64% en novembre 2020).
Si les réalisations de crédits ont bien progressé, dans le même temps, les remboursements anticipés et les
réaménagements ont eux aussi augmenté par rapport à l’exercice précédent. Les remboursements anticipés sont
passés de 431 millions d’euros en 2020 à 462 millions d’euros en 2021 ; les réaménagements sont passés de 198
millions d’euros en 2020 à 311 millions d’euros en 2021.
Par conséquent, les encours de crédits évoluent favorablement de +9,5 % sur cet exercice, après une augmentation
de +6,3 % en 2020. L’encours global s’établit à 11 081 millions d’euros au 31 décembre 2021 contre 10 119 millions
au 31 décembre 2020, soit +962 millions d’euros.

Prêts au logement

L’habitat figure au cœur de la stratégie de conquête de la Caisse régionale. Elle a proposé tout au long de l’année
2021 des taux de crédits habitat particulièrement attractifs afin de gagner des parts de marché. Ainsi, compte tenu
de la production de nouveaux crédits à l’habitat qui s’élève à 1 479 millions d’euros en 2021 (contre 1 134 millions
en 2020) et des remboursements anticipés à hauteur de 369 millions d’euros (contre 343 millions en 2020), les
encours des crédits à l’habitat s’élèvent à 6 873 millions d’euros au 31 décembre 2021, contre 6 266 millions d’euros
en 2020, en progression de +9,7%.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 65 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Dans cet encours crédit habitat aux particuliers, les créances titrisées s’élèvent à 256 millions d’euros au 31
décembre 2021 (soit 3,7% de l’encours crédit total).

Prêts à la consommation

Le crédit à la consommation est un axe de développement fort de la Caisse régionale, qui se veut résolument
conquérante en la matière. Les réalisations de l’exercice 2021 se sont élevées à 140 millions d’euros. La
coopération renforcée avec Crédit Agricole Consumer Finance a contribué à cette bonne performance et au
maintien d’objectifs ambitieux. Compte tenu de l’amortissement du stock, les encours augmentent donc de 8,2 %
pour s’établir à 303 millions d’euros à fin 2021, contre 280 millions en décembre 2020.

Prêts à l’agriculture

En 2021, les réalisations de crédits d’équipement à l’agriculture s’élèvent à 200 millions d’euros. Les encours de
crédits du marché de l’agriculture progressent de +3,8% à 858 millions d’euros.
La Caisse régionale veut conserver une position de leader pour le financement de l’agriculture régionale et
demeurer le partenaire privilégié de toutes ses évolutions, sur les trois départements du Bas-Rhin, du Haut-Rhin et
des Vosges.

Prêts aux professionnels et aux entreprises

Les réalisations de nouveaux crédits à moyen et long terme sur ces deux marchés atteignent 452 millions d’euros
en 2021. Compte tenu de l’amortissement du stock et des remboursements anticipés, les encours ressortent à 2
276 millions d’euros à fin 2021, en hausse de 11,2%. Dans ce contexte, le Crédit Agricole Alsace Vosges réaffirme
sa volonté de rester un acteur de premier ordre au service du développement économique régional.

Prêts aux collectivités publiques

Présente aux côtés des acteurs publics locaux, la Caisse régionale a continué à répondre en 2021 aux besoins de
financement de ses clients collectivités publiques en réalisant de nouveaux crédits d’équipement pour 98 millions
d’euros. Ce niveau de réalisation permet à la Caisse régionale une progression de l’encours de +4,4% à 763 millions
d’euros.

Au final, en restant fidèle à sa politique rigoureuse de maîtrise des risques et de respect des normes d’endettement
et de division des risques, le Crédit Agricole Alsace Vosges a démontré, par sa politique de crédit, son engagement
au bénéfice du développement de l’économie de ses territoires.

L’activité assurances des biens et des personnes

L’activité assurances constitue un axe majeur de développement du PNB de la Caisse régionale. Le lancement de
la filière assurances fin 2020 et son renforcement tout au long de l’année, ont permis d’impulser une belle
dynamique en la matière.
Avec 24 684 nouveaux contrats conclus en 2021 sur l’assurance des biens, l’activité est en progression de +16,6%
et le stock de produits (137 740 contrats) en augmentation de +5,5%. De la même manière, la production 2021 sur
l’assurance des personnes est de 17 302 nouveaux contrats, soit +33,0% par rapport à l’année 2020, et le stock
de produits d’assurance des personnes (126 325 contrats) est en augmentation de +5,0%.

Les services

Le développement du fonds de commerce s’accompagne également par une volonté d’équipement de nos clients.
Le stock de comptes services et comptes à composer (183 202 contrats) progresse de +0,4% par rapport à 2020
(-1,0% pour l’ensemble des Caisses régionales).
Autre vecteur fort d’équipement de la clientèle, le nombre de cartes bancaires a progressé de +3,7% pour ressortir
à 308 969 cartes à fin décembre 2021.
Ces bons résultats traduisent la qualité du dynamisme commercial de la Caisse régionale Alsace Vosges ainsi que
sa capacité à répondre aux besoins de ses clients.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 66 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
3.1.4. Les faits marquants


Projet d’entreprise L’Odyssée 2021>31

2021 marque le début du nouveau projet d’entreprise L’Odyssée 2021>31 ayant pour objectif de nous positionner
comme LE partenaire Banque-Assurance engagé auprès de ceux qui vivent et entreprennent sur notre territoire
tout en renforçant notre attractivité par nos actions en faveur des transitions sociétales et environnementales.

Pour y parvenir, le projet s’articule autour de 3 axes et un modèle de développement :

L’axe Clients

Nous ferons vivre à chaque client une expérience remarquable répondant aux exigences de fluidité et de réactivité
en s’appuyant notamment sur de nouvelles avancées technologiques. L’orientation clients traversera toute
l’entreprise. Le Crédit Agricole Alsace Vosges sera une référence sur son territoire.

L’axe Femmes & Hommes

Nous serons un collectif fort, engagé et fier d’appartenir à une entreprise dont chacun perçoit l’utilité et le sens.
Notre entreprise se sera transformée au service de ses clients et de ses collaborateurs. La responsabilité et
l’autonomie nous auront permis de faire un saut majeur en termes d’efficacité et de simplicité.

L’axe Territoires

Nos investissements seront reconnus pour leur utilité au territoire et à son rayonnement. Nos actions et celles de
nos collaborateurs et élus en matière de Responsabilité Sociétale seront un vecteur de différenciation. Nous serons
un acteur majeur des transitions environnementales et sociétales.

Le modèle de développement

Nos élus joueront un rôle moteur dans le développement de nos Territoires. Notre croissance sera nourrie par une
forte accélération dans le domaine de la protection des biens et des personnes et des métiers de l’immobilier. Nous
aurons gagné d’importantes parts de marché sur les marchés des jeunes et de la clientèle patrimoniale ainsi
qu’auprès des entreprises et des professionnels.


Restructuration de l’activité immobilière du Groupe

Dans le cadre de son projet Groupe, le Crédit Agricole ambitionne de proposer à ses clients une gamme complète
de solutions répondant à leurs divers besoins en matière d’immobilier. A ce titre, le Groupe a engagé une
restructuration complète de la filière immobilière et a constitué la structure Crédit Agricole Services Immobiliers
(CA-SIM) pour porter et encadrer l’activité d’administration de biens portée par Crédit Agricole Immobilier et les
Caisses régionales au travers notamment du réseau Square Habitat. CA-SIM devient ainsi la filiale commune de
Crédit Agricole Immobilier et des Caisses régionales.
A cet effet, la Caisse régionale Alsace Vosges, par l’intermédiaire de sa filiale Expertise Développement Immobilier,
a cédé à CA-SIM la totalité des actions de la filiale Gesthome en contrepartie de 264 416 titres CA-SIM pour un
montant de 1 880 milliers d’euros.
Pour finaliser l’opération, la Caisse régionale Alsace Vosges a procédé à la fusion de sa filiale Expertise
Développement Immobilier dans son propre patrimoine.


Crise sanitaire liée à la COVID-19

Dans le contexte de la crise sanitaire liée à la COVID-19, le groupe Crédit Agricole s'est mobilisé pour faire face à
cette situation inédite. Afin d'accompagner ses clients dont l'activité serait impactée par la crise sanitaire, le Groupe
a participé activement aux mesures de soutien à l'économie.

Prêts Garantis par l'Etat (PGE)

Dans le cadre de la crise sanitaire liée à la COVID-19, le groupe Crédit Agricole a proposé, à compter du 25 mars
2020, à tous ses clients entrepreneurs, quelle que soit leur taille et leur statut (exploitants agricoles, professionnels,
commerçants, artisans, entreprises, …), en complément des mesures déjà annoncées (report d'échéances,
procédures accélérées d'examen des dossiers, etc.), de recourir au dispositif massif et inédit de Prêts Garantis par
l'Etat.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 67 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Ces financements prennent la forme d'un prêt sur 12 mois, avec la faculté pour l'emprunteur de l'amortir sur une
période supplémentaire de 1 à 5 ans. Sur cette période supplémentaire, le prêt pourra avoir durant la phase
d'amortissement, une nouvelle période d'un an au cours de laquelle seuls les intérêts et le coût de la garantie d'Etat
seront payés. La durée totale du prêt ne pourra jamais excéder 6 ans. Pour la première année, l'offre groupe se
présente sous la forme d'un prêt à taux zéro ; seul le coût de la garantie est refacturé (via une commission payée
par le client) conformément aux conditions d'éligibilité définies par l'Etat pour bénéficier de la garantie.
Ces prêts peuvent atteindre jusqu'à 3 mois de chiffre d'affaires, permettant ainsi aux entrepreneurs d'avoir accès
au financement nécessaire pour traverser la période actuelle très perturbée.
Au 31 décembre 2021, le solde des encours de prêts garantis par l'Etat octroyés à la clientèle par la Caisse
régionale Alsace Vosges s'élève à 204,8 millions d'euros.

Prêts Participatifs de Relance

La mise en place des prêts participatifs, co-construits avec l’Etat ainsi qu’avec les investisseurs, souligne à nouveau
cette mobilisation de proximité des banques françaises pour la relance de l’économie, et l’accompagnement de
leurs clients, notamment les entreprises, PME et ETI.
Les prêts participatifs sont des financements qui ont une maturité de 8 ans et offrent un différé d’amortissement de
4 ans. Ces prêts sont disponibles à partir de mai 2021 et jusqu’au 30 juin 2022.
90 % du montant de ces prêts participatifs sont cédés à un fonds. Les 10 % restants sont conservés par les banques
originatrices des prêts.
Le soutien de l’Etat prendra la forme d’une garantie apportée aux investisseurs qui refinancent les prêts participatifs,
garantie qui porte sur le principal des créances cédées au fonds dans la limite de 30 % de l’encours initial de
l’ensemble des créances.

Risque de crédit

Le calcul du montant des pertes attendues doit s'effectuer en prenant en considération les circonstances
spécifiques et les mesures de soutien mises en œuvre par les pouvoirs publics.
Dans ce contexte de crise sanitaire liée à la COVID-19, le Groupe a revu ses prévisions macro-économiques
prospectives (forward looking) pour la détermination de l'estimation du risque de crédit. Face à cette situation, la
Caisse régionale a également procédé à une revue de son portefeuille de crédits, qui l'a conduite à la mise à jour
du forward looking local sur un certain nombre de filières considérées à risques.


Garantie spécifique apportée par les Caisses régionales à Crédit Agricole S.A. (Switch)

Crédit Agricole S.A a démantelé le 1er mars 2021 et le 16 novembre 2021 respectivement 15% complémentaires
et la totalité de la part résiduelle de 50% du mécanisme de garantie « Switch » mis en place entre les Caisses
régionales et Crédit Agricole S.A.
Le mécanisme de garantie « Switch » correspond à un transfert vers les Caisses régionales d'une partie des
exigences prudentielles s'appliquant à Crédit Agricole S.A. au titre de ses activités d'assurances contre une
rémunération fixe des Caisses régionales.
Pour la Caisse régionale Alsace Vosges, cette opération se traduit par une annulation des engagements donnés
pour 119 millions d'euros et une baisse du dépôt de garantie apporté à Crédit Agricole S.A de 40 millions d'euros.


Litige image chèque

LCL et Crédit Agricole S.A., ainsi que 10 autres banques, ont reçu en mars 2008 une notification de griefs du
Conseil de la concurrence (devenu l'Autorité de la concurrence).

Il leur est reproché d'avoir, de façon concertée, mis en place et appliqué des commissions interbancaires dans le
cadre de l'encaissement des chèques, depuis le passage à l'échange image chèques, soit depuis 2002 jusqu'en
2007. Selon l'Autorité de la concurrence, ces commissions seraient constitutives d'ententes anticoncurrentielles sur
les prix au sens des articles 81, paragraphe 1, du traité instituant la Communauté européenne et de l'article L. 420-
1 du Code de commerce, et auraient causé un dommage à l'économie. En défense, les banques ont réfuté
catégoriquement le caractère anticoncurrentiel des commissions et contesté la régularité de la procédure suivie.

Par décision du 20 septembre 2010, l'Autorité de la concurrence a jugé que la Commission d'Échange Image
Chèques (CEIC) était anticoncurrentielle par son objet et qu'elle a eu pour conséquence d'augmenter
artificiellement les coûts supportés par les banques remettantes, ce qui a eu un impact défavorable sur le prix des
services bancaires. Pour ce qui concerne l'une des commissions pour services connexes dite AOCT (Annulation
d'Opérations Compensées à Tort), l'Autorité de la concurrence a enjoint les banques de procéder à la révision de
leur montant dans les six mois de la notification de la décision. Les banques mises en cause ont été sanctionnées
pour un montant global de 384,92 millions d'euros. LCL et le Crédit Agricole ont été condamnés à payer
respectivement 20,7 millions d'euros et 82,1 millions d'euros pour la CEIC et 0,2 million d'euros et 0,8 million d'euros
pour l'AOCT. L'ensemble des banques a fait appel de la décision devant la Cour d'appel de Paris. Cette dernière




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 68 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
a, par un arrêt du 23 février 2012, annulé la décision estimant que l'Autorité de la concurrence n'avait pas démontré
l'existence de restrictions de concurrence constitutives d'une entente par objet. L'Autorité de la concurrence s'est
pourvue en cassation le 23 mars 2012. La Cour de cassation a cassé, le 14 avril 2015, la décision de la Cour
d'appel de Paris du 23 février 2012 et renvoyé l'affaire devant cette même Cour, autrement composée, au seul
motif que les interventions volontaires des associations UFC – Que Choisir et l'ADUMPE (Association pour la
défense des utilisateurs des moyens de paiement européens) devant la Cour d'appel ont été déclarées sans objet,
sans que les moyens de ces parties ne soient examinés par la Cour.

La Cour de cassation n'a pas tranché l'affaire sur le fond et le Crédit Agricole a saisi la juridiction de renvoi. La Cour
d'Appel de Paris a rendu sa décision le 21 décembre 2017. Elle a confirmé la décision de l'Autorité de la
concurrence du 20 septembre 2010 tout en réduisant de 82 940 000 euros à 76 560 000 euros les sanctions
pécuniaires infligées au Crédit Agricole. La sanction pour LCL est demeurée inchangée à 20 930 000 euros.
Comme les autres banques parties à cette procédure, LCL et le Crédit Agricole se sont pourvus en cassation. Par
une décision du 29 janvier 2020, la Cour de cassation a cassé l'arrêt de la Cour d'appel de Paris du 21 décembre
2017 au motif que la Cour d'appel n'avait pas caractérisé l'existence de restrictions de concurrence par objet et
renvoyé l'affaire devant la Cour d'appel de Paris autrement composée.

La Cour d'appel de Paris a rendu un arrêt le 2 décembre 2021 reformant la quasi-intégralité de la décision de
l'Autorité de la Concurrence de 2010, condamnant cette dernière et ouvrant droit au remboursement des sommes
versées par les banques en application de la décision reformée assorties des intérêts au taux légal à compter du 2
décembre 2021.

Le 31 décembre 2021, l'Autorité de la concurrence s'est pourvue en cassation contre l'arrêt de la Cour d'appel de
Paris du 2 décembre 2021.

Du fait du caractère exécutoire de l'arrêt de la Cour d'appel de Paris, un produit de 629 milliers d'euros a été
constaté. Néanmoins, compte tenu du pourvoi formé en cassation, une provision de celui-ci a été constatée dans
les comptes de la Caisse régionale Alsace Vosges au 31 décembre 2021.


Cession de créances

Cession de 115 créances, pour un encours comptable de 3 624 712 d'euros (dont intérêts hors bilan et hors ICNE)
au prix de 545 000 €, soit un passage en pertes de 1 774 744,46 d'euros intégralement compensé par les reprises
de provisions.


Réduction de Capital SACAM AVENIR

Au cours de l'exercice, il a été procédé par la SACAM AVENIR, société dont la Caisse régionale est actionnaire,
une réduction de capital pour apurement des pertes par voie de diminution de la valeur des actions. En
conséquence, il a été constaté sur l'exercice une moins-value de 2,7 M€.
Provisionnée antérieurement, l'impact sur le résultat de cette moins-value est neutre en 2021.




3.2. Analyse des comptes consolidés

3.2.1. Organigramme du Groupe Crédit Agricole




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 69 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 70 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
CLASSEMENTS ET CHIFFRES CLÉS




Banque de proximité
de l’Union européenne sur
la base du nombre de clients
de banque de proximité




1 er
Employeur privé Financeur de l’économie
en France (1) européenne (2)




Assureur en France sur Gestionnaire d’actifs
la base du chiffre d’affaires (3)
européen (4)




53 millions
DE CLIENTS
10e
par la taille
de son bilan (5)
9 500
47 Pays agences
dont 7 400 en France
(1) Source : Challenge 2021, périmètre Groupe Crédit Agricole.
(2) Source interne : ECO 31 décembre 2021. (Caisses régionales et LCL)
(3) L’Argus de l’assurance 2021.
(4) Source : IPE “Top 500 Asset Managers” juin 2021.
(5) Source : The Banker 2021.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 71 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Un Groupe bancaire d’essence mutualiste

L’organisation du Crédit Agricole fait de lui un Groupe uni et décentralisé : sa cohésion financière,
commerciale et juridique va de pair avec la décentralisation des responsabilités.
Les Caisses locales forment le socle de l’organisation mutualiste du Groupe. Leur capital social est détenu
par 11,2 millions de sociétaires qui élisent quelques 28 536 administrateurs. Elles assurent un rôle
essentiel dans l’ancrage local et la relation de proximité avec les clients. Les Caisses locales détiennent
la majeure partie du capital des Caisses régionales, sociétés coopératives à capital variable et banques
régionales de plein exercice.

La SAS Rue La Boétie, détenue exclusivement par les Caisses régionales, détient la majorité du capital
de Crédit Agricole S.A. Les titres SAS Rue La Boétie ne sont pas cessibles en dehors de la communauté
des Caisses régionales. Par ailleurs, les transactions éventuelles sur ces titres entre Caisses régionales
sont encadrées par une convention de liquidité qui fixe notamment les modalités de détermination du prix
de transaction. Ces opérations recouvrent les cessions de titres entre les Caisses régionales et les
augmentations de capital de la SAS Rue la Boétie.

La Fédération Nationale du Crédit Agricole (FNCA) constitue une instance d’information, de dialogue et
d’expression pour les Caisses régionales.

Crédit Agricole S.A. en qualité d’organe central du réseau Crédit Agricole, tel que défini à l’article R. 512-
18 du Code monétaire et financier veille, conformément aux dispositions du Code monétaire et financier
(article L. 511-31 et article L. 511-32), à la cohésion du réseau Crédit Agricole, au bon fonctionnement des
établissements de crédit qui le composent et au respect des dispositions législatives et réglementaires qui
leur sont propres en exerçant sur ceux-ci un contrôle administratif, technique et financier. A ce titre, Crédit
Agricole S.A. peut prendre toute mesure nécessaire, notamment pour garantir la liquidité et la solvabilité
tant de l’ensemble du réseau que de chacun des établissements qui lui sont affiliés.


3.2.2. Présentation du groupe de la Caisse régionale


La Caisse régionale Alsace Vosges présente des comptes consolidés en appliquant les normes de
consolidation prévues dans le référentiel international.
En accord avec les autorités de régulation française, le Crédit Agricole a défini une société-mère
conventionnelle régionale constituée de la Caisse régionale et des Caisses locales qui lui sont affiliées.
Le Groupe est donc constitué de :
- La Caisse régionale de Crédit Agricole Alsace Vosges
- 53 Caisses locales de Crédit Agricole affiliées à la Caisse régionale
- Les FCT CA Habitat issues des opérations de titrisation des créances habitat des Caisses
régionales du groupe Crédit Agricole réalisées depuis 2015.

Ces sociétés sont toutes consolidées selon la méthode de l’intégration globale.



3.2.3. Contribution des entités du groupe de la Caisse régionale



FCT Crédit Caisse régionale Caisses locales
En milliers d'euros Total
Agricole Habitat Alsace Vosges Alsace Vosges
Produit net bancaire 1 030 257 859 2 833 261 722
Résultat brut d'exploitation 1 030 92 953 2 927 96 910
Résultat d'exploitation 502 80 243 2 930 83 675
Résultat avant impôt 502 79 385 2 930 82 817
Résultat net 365 62 550 2 320 65 235




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 72 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
3.2.4. Résultat consolidé
o

Variations
Montant en milliers d'euros 2021 2020
Montants %
Produit net bancaire 261 722 223 104 38 618 17,31%
Charges générales d'exploitation -154 643 -144 383 -10 260 7,11%
Dotations aux amortissements et dépréciation -10 169 -12 138 1 969 -16,22%
Résultat brut d'exploitation 96 910 66 583 30 327 45,55%
Coût du risque -13 235 -12 904 -331 2,57%
Résultat d'exploitation 83 675 53 679 29 996 55,88%
Gains et pertes nets sur autres actifs -858 5 -863 -17260,00%
Résultat avant impôts 82 817 53 684 29 133 54,27%
Impôt sur les bénéfices -17 582 -15 144 -2 438 16,10%
Résultat net 65 235 38 540 26 695 69,27%
Participations ne donnant pas le contrôle 0 15 -15 -100,00%
Résulat net part du groupe 65 235 38 555 26 680 69,20%

L’analyse du résultat est présentée au paragraphe III – Analyse des comptes individuels.

.-1.
3.2.5. Bilan consolidé et variations des capitaux propres


Variation
Bilan ACTIF 2021 2020
(en milliers d'euros) Montants %
Ca i s s e, ba nques centra l es 58 154 56 293 1 861 3,31%
Acti fs fi na nci ers à l a jus te va l eur pa r rés ul ta t 80 676 177 476 -96 800 -54,54%
Actifs financiers détenus à des fins de transaction 13 026 17 286 -4 260 -24,64%
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat 67 650 160 190 -92 540 -57,77%
Ins truments déri vés de couverture 39 991 177 39 814 22493,79%
Acti fs fi na nci ers à l a jus te va l eur pa r ca pi ta ux propres 1 173 998 956 420 217 578 22,75%
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par 0 0 0
capitaux propres recyclables
Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste 1 173 998 956 420 217 578 22,75%
valeur par capitaux propres non recyclables
Acti fs fi na nci ers a u coût a morti 12 891 783 11 526 336 1 365 447 11,85%
Prêts et créances sur les établissements de crédit 1 510 473 1 040 457 470 016 45,17%
Prêts et créances sur la clientèle 10 978 884 10 046 916 931 968 9,28%
Titres de dettes 402 426 438 963 -36 537 -8,32%
Eca rt de rééva l ua ti on des portefeui l l es couverts en ta ux 14 231 132 675 -118 444 -89,27%
Acti fs d'i mpôts coura nts et di fférés (1) 26 338 42 176 -15 838 -37,55%
Comptes de régul a ri s a ti on et a cti fs di ve rs 192 824 320 305 -127 481 -39,80%
Acti fs non coura nts des ti nés à ê tre cédés et a cti vi tés 0 0 0
a ba ndonnées
Pa rti ci pa ti on da ns l es entrepri s es mi s es en équi va l ence 0 0 0
Imme ubl e s de pl a ce ment 12 485 13 017 -532 -4,09%
Immobi l i s a ti ons corporel l e s 66 892 71 892 -5 000 -6,95%
Immobi l i s a ti ons i ncorporel l es 110 49 61 124,49%
Eca rts d'a cqui s i ti on 0 0 0
TOTAL DE L'ACTIF 14 557 482 13 296 816 1 260 666 9,48%




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 73 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Variation
Bilan PASSIF 2021 2020
Montants %
(en milliers d'euros)
Ba nques centra l es 0 85 -85 -100,00%
Pa s s i fs fi na nci ers à l a jus te va l eur pa r rés ul ta t 15 539 20 062 -4 523 -22,55%
Passifs financiers détenus à des fins de transaction 15 539 20 062 -4523 -22,55%
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option 0 0 0
Ins truments déri vés de couverture 82 945 190 113 -107168 -56,37%
Pa s s i fs fi na nci ers a u coût a morti 12 062 922 10 982 144 1080778 9,84%
Dettes envers les établissements de crédit 7 617 645 6 884 066 733579 10,66%
Dettes envers la clientèle 4 403 037 4 053 479 349558 8,62%
Dettes représentées par un titre 42 240 44 599 -2359 -5,29%
Eca rt de rééva l ua ti on des portefeui l l es couverts en ta ux -4 356 -6 497 2141 -32,95%
Pa s s i fs d'i mpôts coura nts e t di fférés 729 713 16 2,24%
Comptes de régul a ri s a ti on et pa s s i fs di vers 202 886 168 862 34024 20,15%
Dettes l i ées a ux a cti fs non coura nts des ti né s à être cédés
et a cti vi té s a ba ndonnées 0 0 0
Provi s i ons 40 423 42 104 -1681 -3,99%
Dettes s ubordonnées 0 0 0
Total dettes 12 401 088 11 397 586 1 003 502 8,80%
Capitaux propres 2 156 394 1 899 230 257 164 13,54%
Ca pi ta ux propres pa rt du Groupe 2 156 394 1 899 230 257 164 13,54%
Ca pi ta l et rés erves l i ées 554 623 535 675 18948 3,54%
Rés erves cons ol i dées 1 216 731 1 187 776 28955 2,44%
Ga i ns et pertes compta bi l i s és di rectement en
ca pi ta ux propres 319 805 137 224 182581 133,05%
Ga i ns et pertes compta bi l i s és di rectement en
ca pi ta ux propres s ur a cti vi tés a ba ndonnées 0 0 0
Rés ul ta t de l 'exe rci ce 65 235 38 555 26680 69,20%
Pa rti ci pa ti ons ne donna nt pa s l e contrôl e 0 0 0
TOTAL DU PASSIF 14 557 482 13 296 816 1 260 666 9,48%



3.2.6. Activité et résultat des filiales


.-2. Le Groupe Crédit Agricole Alsace Vosges ne consolidant pas de filiales autres que les FCT, ces données ne
seront pas commentées.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 74 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
3.3. Analyse des comptes individuels

3.3.1. Résultat financier sur base individuelle
o

Variations
Montant en K€ 2021 2020
K€ %
Produit net bancaire 247 606 242 120 5 486 2,27%
Charges générales d'exploitation -157 305 -149 373 -7 932 5,31%
Dotations aux amortissements et provisions -8 585 -8 738 153 -1,75%
Résultat brut d'exploitation 81 716 84 009 -2 293 -2,73%
Coût du risque -12 490 -12 490 0 0,00%
Résultat d'exploitation 69 226 71 519 -2 293 -3,21%
Résultat net sur actifs immobilisés -1 222 -6 630 5 408 -81,57%
Résultat courant avant impôt 68 004 64 889 3 115 4,80%
Impôt sur les bénéfices -15 607 -14 594 -1 013 6,94%
Dotations / reprises FRBG 0 0 0
Résultat net de l'exercice 52 397 50 295 2 102 4,18%


 PNB (produit net bancaire) : 247,6 M€ soit +5,5 M€ par rapport au 31/12/2020

 MIC (marge d’intérêts crédits) : 121,6 M€, soit +8,9 M€ par rapport au 31/12/2020
- Les produits d’intérêts des crédits sont stables  la progression des volumes compense la baisse
du taux moyen du stock.
2021 est une année record au niveau des réalisations crédits qui ont atteint 2,6 milliards € (hors PGE)

o L’encours moyen des crédits progresse de 8% : encours moyen de 10,2 M€ en 2021
o Le taux moyen des crédits est quant à lui en baisse : 1,47% en 2020, 1,38% en 2021

- La marge d’intérêts s’améliore considérablement sous l’effet des conditions de refinancement. En
effet, de façon atypique en 2021, le refinancement au global génère un produit de 10,2 M€ contre une
charge de 8,0 M€ enregistrée en 2020 (19.2 M€ de PNB en plus).
o Cela s’explique d’une part par les produits générés par les TLTRO (targeted longer-term
refinancing operations) :
A fin 2021, les emprunts en blanc TLTRO représentent un encours de 1 093 M€ pour notre Caisse
régionale. Ils génèrent des produits à hauteur de 10,4 M€.
 Bonifications : 5,2 M€
 Sur bonifications : 5,2 M€
o D’autre part, l’effet taux est favorable sur l’ensemble des lignes de refinancement. Le taux
moyen de refinancement (y compris enveloppes TLTRO) passe de +0,12% en 2020 à -0,12%
en 2021.

- Les indemnités de remboursements anticipés ont été moins importantes en 2021 : 2,5 M€ contre 2,9
M€ en 2020 (-0.4 M€)

- Des remboursements par anticipation de swaps de macro-couverture (à hauteur de 680 M€ au total)
ont été réalisés au cours de l’exercice 2021, générant des soultes à hauteur de -13,5 M€. Pour
mémoire, nous avions également comptabilisé des soultes de swaps de macro-couverture pour 4,8
M€ en 2020.

- En décembre, nous avons également eu la possibilité de rembourser par anticipation un emprunt en
blanc EUREKA (Emprunt en blanc à taux fixe de 1,53%) à hauteur de 69,3 M€, générant une soulte
de 2 M€. Cette opération nous permettra d’alléger la charge de refinancement sur 2022 et 2023.

- Les produits liés au mécanisme du switch assurance sont en baisse. Pour mémoire, 35% du switch
avaient été démantelés en mars 2020, puis 15% supplémentaires en février 2021 avant la résiliation




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 75 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
totale en novembre 2021. Ainsi, les produits générés par la garantie apportée par la Caisse régionale
ont baissé de 0,9 M€ en 2021 par rapport à 2020.

- L’évolution favorable du contexte de taux a entraîné la comptabilisation d’une reprise de provision
épargne logement de 1,4 M€ au 31/12/2021. Au 31/12/2020, nous avions comptabilisé une dotation
de 1,8 M€ (soit un écart sur le résultat de +3,2 M€).

- Autres produits et charges en MIC :
o Les produits liés à l’activité crédits, hors intérêts progressent de 1,1 M€ par rapport à 2020 :
commissions d’arrangement, frais de dossiers interbancaires, commissions GFA…
o 0,3 M€ de produits de catch up PGE ont été comptabilisés en 2021 (rien en 2020).
o Par ailleurs, les dépôts de réserves LCR (liquidity coverage rate) ont généré une charge de
2,9 M€ (contre -0,4 M€ d’intérêts négatifs BCE en 2020).


 Commissions de collecte : -24,6 M€, soit -7,0 M€ par rapport au 31/12/2020 et -0,4 M€ par rapport
au budget

Les marges liées au replacement de la collecte se dégradent encore par rapport à 2020. En effet, la dégradation
des taux issus des modèles de replacement se conjugue à la progression des encours de collecte.
Sur le PEL, par exemple, le taux de marge s’est nettement dégradé entre 2020 et 2021 (-12 bp7) quand les encours
ont progressé de +3,7%, générant une progression de la charge de 2,7 M€, soit une charge annuelle de 19,1 M€.
Autre exemple marquant sur le CSL, dont les encours ont progressé de 21% tandis que le taux s’est dégradé de
32 bp, générant une progression de la charge de collecte de 2 M€, qui représente 2,4 M€ sur l’année 2021.

 Commissions clientèle : 120,1 M€, soit +10,4 M€ par rapport au 31/12/2020

Les commissions assurances représentent plus de la moitié des commissions clientèle. Elles
s’établissent à 66,2 M€, en progression de 9,1 M€ par rapport à 2020.

o Assurance vie : 19,7 M€ de commissions, soit une progression de 0,6 M€ par rapport à 2020. Predica
Epargne : 12,1 M€, soit +6,8% par rapport à 2020.
- Hors Atout Plus, l’encours Assurance-Vie Predica a progressé de +5,8% en 2021 (mesure à fin
novembre), alors que le nombre de contrats est resté stable. L’évolution des encours est portée par
les contrats multisports, notamment les contrats Haut de Gamme (+6,8%).
La collecte brute progresse de 16,6% (mesure à fin novembre) et les sorties diminuent. Ainsi, la collecte nette
est positive (+25 M€ à fin 11/2021 contre -46 M€ à fin 12/2020).
La progression des encours et de la collecte génère une progression des commissions de +0,8 M€ en 2021,
soit une évolution de +6,8%.
- Atout plus : 7,0 M€, soit -4% par rapport à 2020
Les encours Atout Plus fléchissent de manière continue et régulière depuis la fin de la commercialisation
de ce produit. La baisse des commissions est proportionnelle à la baisse des encours.
- On note également une belle progression sur les commissions Assurance-Vie Indosuez qui passent
de 504 K€ en 2020 à 606 K€ en 2021.

o Predica Prévoyance (contrats Garanties Obsèques, Valeur Prévoyance et Garantie DC) : 3,8 M€, soit -8,2%
par rapport à 2020).
Boni comptable 2019 dans les comptes 2020 pour +62 K€.
Mali comptable 2020 dans les comptes 2021 pour -73 K€.
Baisse du nombre de contrats : le nombre de nouveaux contrats est inférieur au nombre de résiliations de
l’année.

o Pacifica, assurances des biens et des personnes : 18,4 M€, soit +5,8 M€ par rapport à 2020.
- Effet base 2020 car prise en charge du geste mutualiste à hauteur de -1 M€.
- Ecart résultat technique 2020 estimé / résultat technique 2020 encaissé de +0,6 M€.
- Ajustement sur le geste mutualiste générant un produit d’1 M€ en 2021.
En dehors de ces effets comptables, l’activité est bien orientée et les commissions progressent par rapport à
2020 : elles s’établissent à 16,5 M€.

o ADE : 19,5 M€, soit +14,8% par rapport à 2020.
- Effet ciseau entre le mali 2019 impactant les comptes 2020 et le boni 2020 impactant les comptes
2021. En 2020, la Caisse régionale avait comptabilisé un mali 2019 de -0,9 M€ en raison du calcul


7
Basis point soit un centième de point de pourcentage




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 76 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
final des provisions mathématiques induites par le portefeuille clients. En 2021, nous enregistrons un
boni comptable de 1,6 M€ au titre des commissions 2020.
- Par ailleurs, l’activité se porte bien et les commissions d’activité progressent de 7%. Elles s’établissent
à 37,4 M€ tandis que les sinistres progressent de 2M€ pour atterrir à 14,2 M€.

o Cautions : 1,7 M€, soit +41,9% par rapport à 2020.
L’activité est portée par le volume important de crédits habitat réalisés en cours d’année et le taux
d’adossement qui progresse.

o Sécuricomptes : 3,1 M€, stabilité par rapport à 2020.

Les commissions liées aux activités de valeurs mobilières s’établissent à 4,3 M€ à fin 2021, soit une baisse
de 8,4% par rapport à 2020.
En effet, l’activité a été moins soutenue qu’en 2020, notamment sur les souscriptions/rachats d’OPCVM et
achats/ventes de titres. On note également une baisse de 9,3%, soit 0,1 M€ de droits de garde en moins par rapport
à 2020.

Commissions liées au dysfonctionnement de comptes : 11,3 M€, soit une baisse de 1,7% par rapport à 2020.
La baisse est engendrée par une intensification des mesures visant à limiter les frais pour la clientèle fragile.

Commissions liées aux opérations bancaires : 35 M€, soit une progression de 5,1% par rapport à 2020.

 PNB portefeuille : 30,5 M€, soit -6,8 M€ par rapport au 31/12/2020.


CFN : 165,9 M€, soit +7,8 M€ par rapport au 31/12/2020 et +4 M€ par rapport au budget.

- Frais de personnel : 95,9 M€, soit +6% par rapport à 2020.
+1,8 M€ sur l’enveloppe intéressement :
 Effet résultat net à la hausse.
 Effet de la renégociation de l’accord portant le taux moyen d’intéressement de
10,8% à 12% du résultat net.
 Versement en 2021 d’un complément d’intéressement 0,5 M€ (hors CS).
- Frais Administratifs : 61,4 M€, soit une progression de 4,3% par rapport à 2020.
L’augmentation est liée à une reprise d’activité marquée en 2021 par la reprise des déplacements
clients, les formations en présentiel, ainsi que l’organisation d’évènements internes en présentiel
(Convention des 20 ans de la Caisse régionale) et évènements clients. On note également une
hausse des honoraires, qui s’explique notamment par l’accompagnement d’un cabinet externe pour
le déploiement du nouveau Projet d’Entreprise. Enfin, nous constatons une charge de location du
matériel informatique sur une année pleine en 2021 (déploiement progressif en 2020).
On note par ailleurs une baisse exceptionnelle de la charge du Fonds de résolution unique entraînée
par une régularisation de 1 M€ sur des exercices antérieurs, ainsi qu’une baisse de la cotisation sur
la valeur ajoutée des entreprises.
- Dotations aux amortissements : 8,6 M€, soit une baisse de 1,8% par rapport à 2020.
La baisse est liée notamment au remplacement du matériel informatique amorti, par du matériel en
location.

Coût du risque : dotation de 12,5 M€, stable par rapport au 31/12/2020.

Résultat net sur actifs immobilisés : -1,2 M€, soit +5,4 M€ par rapport au 31/12/2020 (moins de charge) :

- Dotation aux provisions sur les titres Village by CA à hauteur de 250 K€.
- Dotation aux provisions sur les titres CAAV Capital à hauteur de 120 K€.
- Mise au rebut de la valeur nette comptable des agencements et installations des agences qui ont fait
l’objet d’un regroupement en 2021 pour 1,2 M€.
- Boni de fusion EDI pour 347 K€.


Impôt sur les sociétés : 15,6 M€, soit une charge de +1 M€ par rapport au 31/12/2020.

Le résultat net atterri à 52,4 M€, soit une progression de 2,1 M€ par rapport à 2020.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 77 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
3.3.2. Bilan et variations des capitaux propres sur base individuelle


Variations
BILAN ACTIF (en milliers d’euros) 2021 2020
K€ %
Opérations interbancaires et assimilées 265 742 348 096 -82 354 -23,66%
Opérations internes au Crédit Agricole 1 504 498 1 035 384 469 114 45,31%
Opérations avec la clientèle 10 743 082 9 775 614 967 468 9,90%
Opérations sur titres 530 503 582 666 -52 163 -8,95%
Valeurs immobilisées 945 438 923 013 22 425 2,43%
Capital souscrit non versé 0 0 0
Actions propres 0 0 0
Comptes de régularisation et actifs divers 201 807 337 359 -135 552 -40,18%
TOTAL DE L’ACTIF 14 191 070 13 002 132 1 188 938 9,14%

Variations
BILAN PASSIF (en milliers d’euros) 2021 2020
K€ %
Opérations interbancaires et assimilées 109 375 44 927 64 448 143,45%
Opérations internes au Crédit Agricole 7 554 161 6 889 420 664 741 9,65%
Comptes créditeurs de la clientèle 4 402 979 4 054 343 348 636 8,60%
Dettes représentées par un titre 0 0 0
Comptes de régularisation et passifs divers 203 701 165 601 38 100 23,01%
Provisions et dettes subordonnées 297 996 273 399 24 597 9,00%
Fonds pour risques bancaires généraux (FRBG) 38 033 38 033 0 0,00%
Capitaux propres hors FRBG 1 584 825 1 536 409 48 416 3,15%
TOTAL DU PASSIF 14 191 070 13 002 132 1 188 938 9,14%


Le bilan 2021 de la Caisse régionale Alsace Vosges s’établit à 14 191 millions d’euros, en augmentation de 1 189
millions d’euros (+9,1%)

Les emplois

L’actif du bilan croît pour l’essentiel au rythme des encours crédits. L’année commerciale sur le domaine crédit a
permis aux encours de progresser de l’ordre de +960 millions d’euros en 2021.

Les ressources

Le passif du bilan constate « par symétrie » l’augmentation des ressources nécessaires au refinancement des
crédits. Cette augmentation s’est faite par la collecte monétaire et par le recours au marché financier via le groupe
Crédit Agricole.
o La collecte monétaire a progressé de +300 millions d’euros, avec un niveau très important de liquidités
conservées par les clients sur leurs dépôts à vue.
o Le recours au marché financier se traduit par le recours aux avances globales et aux emprunts en blanc
auprès du Groupe Crédit Agricole, qui ont augmenté d’environ +660 millions d’euros en 2021.

Par ailleurs, les capitaux propres de la Caisse régionale se sont renforcés suite à la mise en réserve du résultat
2020, soit +46 millions d’euros.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 78 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
3.3.3. Hors Bilan sur base individuelle


Variations
(en milliers d’euros) 2021 2020
K€ %
Engagements donnés 1 614 842 1 549 183 65 659 4,24%
Engageme nt de financement 1 013 932 989 781 24 151 2,44%
Engageme nt de garantie 598 193 557 773 40 420 7,25%
Engageme nts sur titres 2 717 1 629 1 088 66,79%


Variations
(en milliers d’euros) 2021 2020
K€ %
Engagements reçus 3 006 598 2 475 436 531 162 21,46%
Engageme nt de financement 17 038 25 955 -8 917 -34,36%
Engageme nt de garantie 2 986 843 2 447 852 538 991 22,02%
Engageme nts sur titres 2 717 1 629 1 088 66,79%

Les variations à la hausse des engagements hors bilan s’expliquent par l’accroissement de l’activité crédit.

Au niveau des engagements donnés, les accords de prêts sont en hausse de +24 millions d’euros à fin 2021
(engagements de financement). Les cautionnements et autres garanties accordées aux clients de la Caisse
régionale progressent de +40 millions d’euros (engagements de garantie).

Au niveau des engagements reçus, les clients de la Caisse régionale qui réalisent un crédit ont de plus en plus
recours aux organismes de cautionnement tels que FGAS et CAMCA et les engagements de garantie reçus par la
Caisse régionale augmentent en conséquence de +538 millions d’euros en 2021.




3.4. Capital social et sa rémunération

La valeur nominale des titres est de 1,50 euros et le montant total du capital est de 47 735 milliers d’euros.

Au 31 décembre 2021, le capital social de la Caisse régionale Alsace Vosges hors CCA, s’élève à 35 799 048
euros composé de 23 866 032 actions ordinaires de 1,50 euros de valeur nominale et entièrement libérées.

Au titre de l’exercice 2021, le Conseil d’administration de la Caisse régionale Alsace Vosges a décidé de proposer
à l’Assemblé générale du 25 mars 2022 de rémunérer les parts sociales au taux de 1,30% et de fixer le dividende
à 0,49 euros par CCA.


3.4.1. Les parts sociales


(en euros) Intérêts aux parts Abattement* Montant global
2020 1,30% 465 387,62
2019 1,40% 501 187,09
2018 1,50% 536 985,61

* Conditions prévues à l’article 158-3-2° du Code Général des Impôts ; abattement auquel les sociétaires peuvent
prétendre en fonction de leur statut fiscal.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 79 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
3.4.2. Les Certificats coopératifs d’associé


(en euros) Dividende unitaire Abattement* Montant global
2020 0,47 3 739 997,27
2019 0,65 5 172 336,65
2018 0,66 5 251 911,06

* Conditions prévues à l’article 158-3-2° du Code Général des Impôts ; abattement auquel les sociétaires peuvent
prétendre en fonction de leur statut fiscal.




3.5. Autres filiales et participations

Le poste de participations s’élève à 863 417 milliers d’euros au 31 décembre 2021. Il comprend notamment les
titres des holdings fédérales et nationales : SAS Rue la Boétie à hauteur de 392 234 milliers d’euros et SACAM
Mutualisation à hauteur de 350 375 milliers d’euros.


3.5.1. Filiales non consolidées


Les entités sous contrôle exclusif, sous contrôle conjoint et sous influence notable non intégrées dans le périmètre
de consolidation, sont présentées dans le tableau ci-dessous :



% d'intérêt
Siège Motif d'exclusion du périmètre de
Entités non consolidées
social 31/12/2021 31/12/2020 consolidation

CAAV CAPITAL France 100,00% 100,00% Pas de dépassement de seuil
IMMOBILIER GESTION PRIVEE France 100,00% 100,00% Dépassement temporaire de seuil
SCI BOULEVARD DE METZ France 100,00% 100,00% Pas d'activité opérationnelle
EXPERTISE DEVELOPPEMENT
France 100,00% 100,00% Pas de dépassement de seuil
IMMOBILIER
SAS VILLAGE BY CA France 100,00% 100,00% Pas de dépassement de seuil
SAS TEDINVEST France 46,00% Impact non significatif
46,00%
SAS KM0 France 25,00% 25,00% Pas de dépassement de seuil
GEST'HOME France 100,00% 100,00% Pas de dépassement de seuil


3.5.2. Titres de participation non consolidés et présentant un caractère significatif


La Caisse régionale Alsace Vosges détient une participation de 10,1% dans Crédit Agricole Next Bank SA.



% d'intérêt Montant
Résultat du
des
Siège dernier
Entités non consolidées capitaux
social exercice
31/12/2021 31/12/2020 propres
(KCHF)
(KCHF)
Credit Agricole Next Bank SA Genève 10,10% 10,10% 407 835 6 602




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 80 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
3.6. Tableau des cinq derniers exercices

2017 2018 2019 2020 2021
1- Situation Financière
Capital social (en euros) 47 735 187,00 47 735 202,00 47 735 239,50 47 735 209,50 47 735 209,50
Nbre de parts sociales 23 866 017 23 866 027 23 866 052 23 866 032 23 866 032
Nbre de CCA 7 957 441 7 957 441 7 957 441 7 957 441 7 957 441
2- Résultat global des opérations (en milliers d'euros)
Produit Net Bancaire 260 017 261 522 253 275 242 120 247 606
Résultat Brut d'exploitation 97 929 98 767 90 153 84 009 81 716
Impôt sur les bénéfices -21 941 -22 344 -22 702 -14 594 -15 607
Résultat net 70 030 70 334 68 706 50 295 52 397
Bénéfices distribués 5 789 5 789 5 674 4 205 4 365
3- Résultat des opérations réduit à 1 titres (en €)
Résultat Brut d'exploitation 3,08 3,10 2,83 2,64 2,57
Résultat net 2,20 2,21 2,16 1,58 1,65
Intérêt net versé à chaque Part Sociale 1,50% 1,50% 1,40% 1,30% 1,30%
Dividende Net versé à chaque Certificat Coopératif d'associé 0,66 0,66 0,65 0,47 0,49
4- Personnel
Effectif moyen des salariés employés durant l'exercice 1 436 1 413 1 404 1 377 1 405
Montant de la masse salariale de l'exercice 55 344 56 284 57 067 55 312 57 845
Montant versé au titre des charges sociales et assimilées de l'exercice 23 214 23 800 25 126 24 084 24 930




3.7. Evénements postérieurs à la clôture et perspectives pour le Groupe Crédit
Agricole

Aucun événement postérieur à la clôture à signaler.


PERSPECTIVES 2022

Notre scénario retient un ralentissement de la croissance, qui resterait soutenue, ainsi qu’une lente
modération de l’inflation. Un tel schéma suppose que la demande se normalise et que les contraintes
pesant sur l’offre se desserrent. Cette double normalisation permet que l’inflation (notamment sous-
jacente) ralentisse et que les mesures exceptionnelles de soutien monétaire soient retirées sans
précipitation et sans impact excessif sur les marchés obligataires.

On ne peut évidemment mésestimer le risque d’une inflation à la fois plus élevée et plus durable qu’anticipé. Si le
risque d’accroissement sensible des salaires et d’installation de l’inflation sur un plateau durablement plus élevé
est plus patent aux Etats-Unis, les craintes en zone euro émanent plutôt d’une érosion du pouvoir d’achat
susceptible d’entamer la vigueur de la croissance : cela ne constitue cependant pas actuellement notre scénario
central. Par ailleurs, tout au moins dans les économies avancées grâce à la couverture vaccinale, les variants
éventuels du virus semblent pouvoir freiner temporairement l’activité sans provoquer de rupture ou de forte
discontinuité dans les comportements. Le variant Omicron introduit ainsi un risque baissier sur le premier trimestre
2022 mais haussier sur le deuxième trimestre 2022 sans bouleverser les grandes lignes du scénario.

Aux États-Unis, la croissance resterait donc vigoureuse (3,8% en 2022) avant de converger graduellement vers
sa tendance de long terme (2,3% en 2023). Elle profiterait d’une consommation solide portée par l’amélioration du
marché du travail, la progression élevée des salaires – mais circonscrite aux secteurs les plus affectés par les
pénuries de main-d’œuvre sans générer une boucle prix-salaires – et le réservoir non encore entamé d’épargne,
filet de sécurité permettant d’amortir l’accélération vive de l’inflation. Un scénario favorable sur la consommation
mais aussi sur l’investissement : les entreprises restent optimistes malgré les problèmes de perturbation des
chaînes d’approvisionnement et de manque de main-d’œuvre persistants bien qu’en repli.

Les moteurs qui ont le plus vigoureusement contribué à l’accélération de l'inflation en 2021 continueront à
tourner, tant aux Etats-Unis qu’ailleurs, au moins durant le premier semestre de 2022 : inflation énergétique
élevée avec notamment la poursuite de la crise du gaz naturel (dont les prix sont extrêmement volatils mais se
sont, en quelque sorte « stabilisés » depuis octobre), répercussions sur les prix de détail des hausses de coûts
subies sur les intrants (effets de second tour avec un impact maximal intervenant environ quatre trimestres après
le choc sur les prix en amont), problèmes d'approvisionnement (dont semi-conducteurs et conteneurs) et de goulets
d’étranglement susceptibles de se prolonger sur la majeure partie de 2022 tout en étant moins « mordants ». Au
second semestre 2022, sous réserve d’une stabilisation des prix de l’énergie, les effets de base deviendraient alors
très favorables (forte baisse sur un an des prix de l'énergie puis des biens) et les perturbations sur les chaînes de
valeur seraient en voie de résolution graduelle.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 81 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Aux Etats-Unis, dopée par des composantes spécifiques très dynamiques (composante logement « Owners'
Equivalent Rent » qui n'existe pas en zone euro, voitures d'occasion notamment, salaires plus dynamiques faisant
anticiper des effets de « troisième tour »), l'inflation resterait très élevée au premier trimestre avec un pic prévu vers
7,5% en glissement annuel pour une inflation sous-jacente approchant près de 6,5%. L'inflation totale se replierait
ensuite (vers 3% sur 12 mois fin 2022) portant la moyenne annuelle à 5,4% contre 4,7% en 2021.

En zone euro, la vigueur de la reprise n’a pas encore permis de combler l’écart de production négatif et le choc
inflationniste exogène ne semble pas à même d’altérer le scénario d’une croissance décélérant tout en restant
robuste : elle s’établirait à 4,3% en 2022 puis à 2,5% en 2023. Si elle se heurte à la faiblesse de l’offre (blocages
logistiques, chaînes d’approvisionnement tendues, pénuries d’intrants et de main-d’œuvre), la demande agrégée
est encore faible malgré son rebond : c’est précisément cette faiblesse qui permet d’anticiper des hausses de
salaires encore contenues et une hausse de l’inflation plus persistante mais temporaire. Tout comme aux États-
Unis, la remontée de l’inflation au-delà de nos anticipations constitue évidemment le principal risque : elle
dégraderait la croissance via l’érosion du pouvoir d’achat, plutôt que via une éventuelle spirale prix-salaires.
L’éventualité d’une spirale prix-salaire constitue actuellement une préoccupation aux yeux des investisseurs qui
semble exagérée.

Outre les facteurs de hausse déjà évoqués, l’inflation en zone euro sera volatile mais largement influencée par des
facteurs techniques (tels, par exemple, les pondérations des composantes de l'indice des prix, la fin de l'effet de la
TVA en Allemagne, les révisions selon des modalités nationales des prix des contrats énergétiques, etc.). Les
inflations totale et sous-jacente s’établiraient en moyenne, respectivement, à 4,1% (2,4% en décembre sur un an)
et 2,4% (1,9% en décembre).

En France, la consommation devrait bénéficier d’un pouvoir d’achat en hausse malgré les tensions inflationnistes.
Des créations d’emplois dynamiques et des taux de chômage au plus bas devraient rassurer les ménages
confortés, par ailleurs, par l’accumulation pendant la crise d’un surplus d’épargne évalué à €150Mds.
L’investissement bénéficiera du soutien du plan de relance présenté à l’automne 2020 et renforcé depuis par le
plan France 2030. La croissance se situerait vers 3,9% en 2022. Quant à l’inflation, élevée en début d’année, elle
repasserait sous 2% en fin d’année et atteindrait en moyenne 2,6% en 2022.

Notre scénario retient des normalisations monétaires (encore préférées à des resserrements monétaires)
très variées. Selon la vigueur de l’inflation avérée ou redoutée et la résistance anticipée de la croissance
de leurs territoires respectifs, les banques centrales s’engagent à des cadences très diverses sur la voie
du retrait de leur accommodation aussi exceptionnelle que généreuse.

Aux Etats-Unis, considérant l’inflation comme un risque majeur, les responsables de la Réserve fédérale ont insisté
mi-janvier sur la reprise de l’activité et de l’emploi, tout en estimant que le risque de mise en place d’une boucle
prix-salaires était faible. Selon la Fed, l’inflation devrait ralentir à partir du second semestre. La Fed a débuté son
tapering et les marchés tablent désormais sur quatre hausses du taux des Fed Funds en 2022, dont 50 points de
base dès la réunion de mars. Nous tablons sur un taux cible à 1% fin 2022.
En zone euro, à une Fed bien avancée s’oppose une BCE pour laquelle rien ne presse et qui s’engage à rester
accommodante et flexible encore longtemps comme l’indiquent les axes de sa politique monétaire annoncés en
décembre.

Les normalisations monétaires ne s’accompagneraient pas de fortes tensions obligataires. L’année 2022
se diviserait en deux séquences. À un premier semestre encore placé sous le sceau d’une croissance et
d’une inflation toutes deux fortes, propices à un mouvement de hausse des taux d’intérêt, succéderait le
thème de la décélération favorable à leur recul.

Aux États-Unis, les chiffres de l’inflation n’ont jusqu’à présent pas suscité de sur-réaction sur les taux d’intérêt. Le
taux gouvernemental à dix ans pourrait ainsi se redresser avant d’amorcer un repli pour se situer à 1,35% fin 2022.
En zone euro, l’appréciation du risque inflationniste par la BCE et les marchés, d’une part, et la crédibilité du
diagnostic de la BCE aux yeux des marchés, d’autre part, seront déterminantes. La montée de l’inflation et de sa
volatilité devrait se traduire par une hausse de la prime de terme au cours du premier semestre 2022. En sympathie
avec le reflux de la croissance et des tensions sur les prix, les taux s’inscriraient sur une tendance baissière au
second semestre. Le taux à dix ans allemand redeviendrait nul (voire très légèrement positif) pour se replier vers -
0,25% fin 2022. Alors que les perspectives de nouvelles mesures de relance de la BCE s’estompent, la
communication de la BCE devra être aussi subtile que convaincante pour prévenir un écartement des spreads
périphériques : ceux-ci pourraient néanmoins s’élargir légèrement et temporairement. Les primes de risque offertes
par la France et l’Italie se situeraient, respectivement, à 35 et 130 points de base au-dessus du Bund fin 2022.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 82 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
3.8. Informations diverses

3.8.1. Informations sur les délais de paiement


L’article L. 441-6-1 du Code de commerce impose aux sociétés dont les comptes annuels sont certifiés par un
Commissaire aux comptes de publier dans leur rapport de gestion le solde des dettes à l’égard des fournisseurs
par date d’échéance suivant les modalités du décret n° 2008-1492 article D. 441-4.
Ces informations n’incluent pas les opérations bancaires et les opérations connexes.

Factures reçues et émises non réglées à la date de clôture de l’exercice dont le terme est échu (tableau prévu au
I de l’article D. 441-4)




Factures reçues et émises ayant connu un retard de paiement au cours de l’exercice (tableau prévu
au II de l’article D. 441-4)




L’information sur les délais de paiement des clients n’est pas pertinente au regard de l’activité bancaire de la
Caisse régionale de Crédit Agricole.
Si les montants sont présentés en TTC insérer la mention suivante : Les montants publiés sont mentionnés en
TTC.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 83 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
3.8.2. Informations relatives aux comptes inactifs


Dans le cadre de la loi ECKERT les éléments suivants sont présentés au 31/12/2021 :
- Nombre de comptes inactifs : 16 104.
- Montant des comptes inactifs : 33 267 632,29 €.
- Nombre des comptes remontés à la CDC : 241.
- Montant des comptes remontés à la CDC : 312 953,70 €.


3.8.3. Charges non fiscalement déductibles


Pour se conformer à la législation, nous vous informons que les dépenses, comptabilisées dans les comptes
sociaux, non déductibles au titre de l’article 39-4 du Code Général des Impôts s’élèvent à 32 milliers d’euros.



3.8.4. Activités en matière de recherche et développement


La Caisse régionale Alsace Vosges n’est pas directement concernée.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 84 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
04
FACTEURS DE RISQUES
ET INFORMATIONS
PRUDENTIELLES




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 85 RAPPORT DE GESTION 2021
4. Facteurs de risques et informations prudentielles


4.1. Informations prudentielles


COMPOSITION ET PILOTAGE DU CAPITAL

Dans le cadre des accords de Bâle 3, le règlement (UE) n°575/2013 du Parlement européen et du Conseil du 26
juin 2013 (Capital Requirements Regulation, dit “CRR”) tel que modifié par CRR n°2019/876 (dit “CRR 2”) impose
aux établissements assujettis (incluant notamment les établissements de crédit et les entreprises d’investissement)
de publier des informations prudentielles. Ces informations sont à disposition sur le site internet de la Caisse
régionale Alsace Vosges dans le document « Informations au titre du Pilier 3 ».


Situation au 31 décembre 2021

L’adéquation du capital en vision réglementaire porte sur les ratios de solvabilité et sur le ratio de levier. Chacun
de ces ratios rapporte un montant de fonds propres prudentiels à une exposition en risque ou en levier.

Fonds propres prudentiels phasés sim plifiés (en m illions d'euros)
31/12/2021 31/12/2020
et ratios de solvabilité (en % )
FONDS PROPRES DE BASE DE CATEGORIE 1 (CET1) 1 266 1 185
dont Ins trum ents de capital et rés erves 2 150 1 893
dont Filtres prudentiels et autres ajus tem ents réglem entaires (884) (708)
FONDS PROPRES ADDITIONNELS DE CATEGORIE 1 - -
FONDS PROPRES DE CATEGORIE 1 (TIER 1 ) 1 266 1 185
FONDS PROPRES DE CATÉGORIE 2 14 14
FONDS PROPRES TOTAUX 1 280 1 199

TOTAL DES EMPLOIS PONDÉRÉS (RW A) 4 793 4 464

RATIO CET1 26,40% 26,55%
RATIO TIER 1 26,40% 26,55%
RATIO TOTAL CAPITAL 26,70% 26,86%

TOTAL DE L'EXPOSITION EN LEVIER 12 504 11 893

RATIO DE LEVIER 10,12% 9,97%


Au 31 décembre 2021, les ratios de solvabilité du Crédit Agricole Alsace Vosges sont au-dessus des exigences
minimales qui s’imposent.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 86 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
4.2. Facteurs de risques

Suite aux évolutions récentes liées à la crise russo-ukrainienne depuis l’arrêté des comptes le 31/12/2021, la partie
4.2 relative aux facteurs de risque liés à l’environnement dans lequel évolue la Caisse régionale a fait l’objet d’une
modification inhérente aux possibles effets de cette crise sur la situation de la Caisse régionale. Au-delà de ce
point, il n’y a eu aucun changement dans la situation financière de la Caisse régionale entre la date d’arrêté et la
mise à disposition des documents financiers.


A. FACTEURS DE RISQUE LIÉS À LA CAISSE REGIONALE ALSACE
VOSGES ET À SON ACTIVITÉ
Les risques propres à l’activité de la Caisse régionale sont présentés dans la présente section sous les catégories
suivantes : (i) risques de crédit et de contrepartie, (ii) risques financiers, (iii) risques opérationnels et risques
connexes, (iv) risques liés à l’environnement dans lequel la Caisse régionale Alsace Vosges évolue, (v) risques liés
à la stratégie et aux opérations de la Caisse régionale et (vi) risques liés à la structure du Groupe Crédit Agricole.

Au sein de chacune de ces six catégories, les risques que la Caisse régionale considère actuellement comme étant
les plus importants, sur la base d’une évaluation de leur probabilité de survenance et de leur impact potentiel, sont
présentés en premier. Toutefois, même un risque actuellement considéré comme moins important, pourrait avoir
un impact significatif sur la Caisse régionale Alsace Vosges s’il se concrétisait à l’avenir.
Ces facteurs de risque sont détaillés ci-dessous.


1. Risques de crédit et de contrepartie
a) La Caisse régionale Alsace Vosges est exposée au risque de crédit de ses contreparties


Le risque d’insolvabilité de ses clients et contreparties est l’un des principaux risques auxquels la Caisse régionale
est exposée. Le risque de crédit affecte les comptes consolidés de la Caisse régionale lorsqu’une contrepartie n’est
pas en mesure d’honorer ses obligations et que la valeur comptable de ses obligations figurant dans les livres de
la banque est positive. Cette contrepartie peut être une banque, un établissement financier, une entreprise
industrielle ou commerciale, un État ou des entités étatiques, un fonds d’investissement ou une personne physique.
Le taux de défaut des contreparties pourrait augmenter par rapport aux taux récents historiquement bas, la Caisse
régionale pourrait avoir à enregistrer des charges et provisions significatives pour créances douteuses ou
irrécouvrables, ce qui affecterait alors sa rentabilité.

Bien que la Caisse régionale cherche à réduire son exposition au risque de crédit en utilisant des méthodes
d’atténuation du risque telles que la constitution de collatéral, l’obtention de garanties, la conclusion de contrats de
dérivés de crédit et d’accords de compensation, il ne peut être certain que ces techniques permettront de
compenser les pertes résultant des défauts des contreparties. En outre, la Caisse régionale est exposée au risque
de défaut de toute partie qui lui fournit la couverture du risque de crédit (telle qu’une contrepartie au titre d’un
instrument dérivé) ou au risque de perte de valeur du collatéral. Par ailleurs, seule une partie du risque de crédit
supporté par la Caisse régionale est couverte par ces techniques. En conséquence, la Caisse régionale est exposée
de manière significative au risque de défaut de ses contreparties.

Au 31 décembre 2021, l’exposition au risque de crédit et de contrepartie (y compris risque de dilution et risque de
règlement livraison) de la Caisse régionale s’élevait à 12,2 Milliards d’euros avant prise en compte des méthodes
d’atténuation du risque. Celle-ci est répartie à hauteur de 77,90% sur la clientèle de détail, 15,02 % sur les
entreprises et 7,08 % sur les États. Par ailleurs, les montants des actifs pondérés par les risques (RWAs) relatifs
au risque de crédit et au risque de contrepartie auxquels est exposé la Caisse régionale étaient de 2,5 Milliards
d’euros au 31 décembre 2021. À cette date d’arrêté, le montant brut des prêts et titres de créances en défaut
s’élevait à 145,6 Millions d’euros.

b) Toute augmentation substantielle des provisions pour pertes sur prêts ou toute évolution
significative du risque de pertes estimées par la Caisse régionale liées à son portefeuille de prêts et
de créances pourrait peser sur ses résultats et sa situation financière

Dans le cadre de ses activités de prêt, la Caisse régionale comptabilise périodiquement, lorsque cela est nécessaire,
des charges pour créances douteuses afin d’enregistrer les pertes réelles ou potentielles de son portefeuille de
prêts et de créances, elles-mêmes comptabilisées dans son compte de résultat au poste “Coût du risque”. Le niveau
global des provisions de la Caisse régionale est établi en fonction de l’historique de pertes, du volume et du type de
prêts accordés, des normes sectorielles, des arrêtés des prêts, de la conjoncture économique et d’autres facteurs
liés au taux de recouvrement des divers types de prêts, ou à des méthodes statistiques basées sur des scénarios
collectivement applicables à tous les actifs concernés. Bien que la Caisse régionale Alsace Vosges s’efforce de




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 87 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
constituer des provisions adaptées, il pourrait être amené à l’avenir à augmenter les provisions pour créances
douteuses en réponse à une augmentation des actifs non performants ou pour d’autres raisons (telles que des
évolutions macro-économiques et sectorielles), comme la dégradation des conditions de marché ou des facteurs
affectant certains pays ou industries notamment dans le contexte actuel de crise. L’augmentation significative des
provisions pour créances douteuses, la modification substantielle du risque de perte, tel qu’estimé, inhérent à son
portefeuille de prêts non douteux, ou la réalisation de pertes sur prêts supérieure aux montants provisionnés,
pourraient avoir un effet défavorable sur les résultats et la situation financière de la Caisse régionale.

Au 31 décembre 2021, le montant brut des prêts, avances et titres de créance de la Caisse régionale s’élevait à
13,3 Milliards d’euros. Au titre du risque de crédit, les montants de provisions, dépréciations cumulées, et des
ajustements s’y rapportant s’élevaient à 174,8 Millions d’euros.

c) Une détérioration de la qualité de crédit des entreprises industrielles et commerciales pourrait avoir
une incidence défavorable sur les résultats de la Caisse régionale

La qualité du crédit des emprunteurs corporates pourrait être amenée à se détériorer de façon significative,
principalement en raison d’une augmentation de l’incertitude économique et, dans certains secteurs, des risques
liés aux politiques commerciales des grandes puissances économiques. Les risques pourraient être amplifiés par
des pratiques récentes ayant consisté pour les prêteurs à réduire leur niveau de protection en termes de covenants
bancaires inclus dans leur documentation de prêt, ce qui pourrait réduire leurs possibilités d’intervention précoce
pour protéger les actifs sous-jacents et limiter le risque de non-paiement. Si une tendance de détérioration de la
qualité du crédit devait apparaître, la Caisse régionale pourrait être contraint d’enregistrer des charges de
dépréciation d’actifs ou déprécier la valeur de son portefeuille de créances, ce qui pourrait se répercuter de manière
significative sur la rentabilité et la situation financière de la Caisse régionale.

Au 31 décembre 2021, l’exposition brute de la Caisse régionale sur les secteurs hors administrations publiques,
banques, assurances et personnes privées s’élève à 1,79 Milliards d’euros (dont 50,6 Millions d’euros en défaut).

d) La Caisse régionale pourrait être impactée de manière défavorable par des événements affectant les
secteurs auxquels elle est fortement exposée


A fin décembre 2021, les expositions crédit de la Caisse régionale sur le marché Corporate s’élevaient à 2,7
milliards d’euros, soit environ 22,1% des expositions au risque de crédit. La Caisse régionale présente un risque
de concentration sectoriel faible puisque les 5 plus gros secteurs représentent 70,6% des expositions (au 31
décembre 2021).

e) La solidité et le comportement des autres institutions financières et acteurs du marché pourraient avoir
un impact défavorable sur la Caisse régionale Alsace Vosges


La capacité de la Caisse régionale Alsace Vosges à effectuer des opérations de financement ou d’investissement et
à conclure des transactions portant sur des produits dérivés pourrait être affectée défavorablement par la solidité
des autres institutions financières ou acteurs du marché. Les établissements financiers sont interconnectés en
raison de leurs activités de trading, de compensation, de contrepartie, de financement ou autres. Par conséquent,
les défaillances d’un ou de plusieurs établissements financiers, voire de simples rumeurs ou interrogations
concernant un ou plusieurs établissements financiers, ou la perte de confiance dans l’industrie financière de
manière générale, pourraient conduire à une contraction généralisée de la liquidité sur le marché et pourraient à
l’avenir entraîner des pertes ou défaillances supplémentaires. La Caisse régionale Crédit Agricole Alsace-Vosges est
exposée à de nombreuses contreparties financières, y compris des courtiers, des banques commerciales, des
banques d’investissement, des fonds communs de placement et de couverture ainsi que d’autres clients
institutionnels, avec lesquels il conclut de manière habituelle des transactions. Nombre de ces opérations exposent
la Caisse régionale à un risque de crédit en cas de défaillance ou de difficultés financières. En outre, le risque de
crédit de la Caisse régionale serait exacerbé si les actifs détenus en garantie par la Caisse régionale Alsace Vosges
ne pouvaient pas être cédés ou si leur prix ne leur permettait pas de couvrir l’intégralité de l’exposition de la Caisse
régionale au titre des prêts ou produits dérivés en défaut.

Au 31 décembre 2021, le montant total des expositions brutes de la Caisse régionale sur des contreparties
Établissements de crédit et assimilés était de 98,2 Millions d’euros euros (y compris vis-à-vis des Caisses
régionales) en méthode notations internes.

f) La Caisse régionale Crédit Agricole Alsace-Vosges est exposée au risque pays et au risque de
contrepartie concentré dans les pays et territoires où il exerce ses activités


La Caisse régionale Crédit Agricole Alsace-Vosges est exposée au risque-pays, c’est-à-dire au risque que les
conditions économiques, financières, politiques ou sociales d’un pays dans lequel il exerce ses activités, affectent




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 88 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
ses intérêts financiers. Toutefois, un changement significatif de l’environnement politique ou macroéconomique
pourrait la contraindre à enregistrer des charges additionnelles ou à subir des pertes plus importantes que les
montants déjà inscrits dans ses états financiers. La Caisse régionale Crédit Agricole Alsace-Vosges est
particulièrement exposé, en valeur absolue, au risque pays sur la France, plus particulièrement aux départements
du Bas-Rhin, du Haut-Rhin, des Vosges, et de la Suisse. Le montant des engagements commerciaux de la Caisse
régionale Crédit Agricole Alsace-Vosges est au 31 décembre 2021 de 11,8 Milliards d’euros en France et 360
Millions dans d’autres pays (dont 354,5 Millions d’euros en Suisse) ce qui représente respectivement 97 % et 3 %
des expositions ventilées au 31 décembre 2021, dont 0 euros sur l’Ukraine / la Russie. Une dégradation des
conditions économiques de ces pays, et régions aurait des répercussions sur la Caisse régionale Crédit Agricole
Alsace-Vosges.

g) Le Groupe Crédit Agricole est soumis à un risque de contrepartie dans la conduite de ses activités
de marché


Le Groupe Crédit Agricole est soumis au risque de contrepartie dans la conduite de ses activités de marché.
Toutefois, la Caisse régionale n'exerce en son nom propre aucune activité de marché et ne détient pas en
conséquence de portefeuille de négociation.
Son exposition au risque de marché ne concerne que les valeurs détenues en banking book, et s’élève à 550 M€
(yc IG) et 544 M€ (hors IG) au 31 décembre 2021.


2. Risques financiers

a) La prolongation ou la fin de l’environnement actuel de taux d’intérêt bas pourrait impacter la rentabilité
et la situation financière de la Caisse régionale Alsace Vosges

Ces dernières années, les marchés mondiaux ont été caractérisés par des taux d’intérêt bas. Si cet environnement
de taux bas devait perdurer, la rentabilité de la Caisse régionale pourrait continuer à être affectée de manière
significative. Durant des périodes de taux d’intérêt bas, les différentiels des taux d’intérêt tendent à se resserrer, et
la Caisse régionale pourrait alors ne pas être en mesure d’abaisser suffisamment son coût de financement pour
compenser la baisse de revenus liée à l’octroi de prêts à des taux de marché plus bas. Les efforts déployés pour
réduire le coût des dépôts pourraient être contrecarrés par la prédominance, notamment en France, des produits
d’épargne réglementés (tels que le plan d’épargne logement (PEL)) rémunérés par des taux d’intérêt fixés au-
dessus des taux de marché actuels.

Sur l’année 2021, la part des activités d’assurance dans le produit net bancaire de la Caisse régionale Alsace
Vosges représentait 26,7%. Des taux bas pourraient également affecter les commissions facturées sur les produits
de gestion d’actifs sur le marché monétaire et d’autres produits à revenu fixe. Sur l’année 2021, les commissions
tirées des produits de gestion d’actifs dans le produit net bancaire de la Caisse régionale s’élevait à 1,7 %. En
outre, en raison de la baisse des taux, il a pu se matérialiser une hausse des remboursements anticipés et des
refinancements de prêts hypothécaires et autres prêts à taux fixe consentis aux particuliers et aux entreprises, les
clients cherchant à tirer parti de la baisse des coûts d’emprunt. Au 31 décembre 2021, les encours de crédit à
l’habitat en France de la Caisse régionale s’établissent à 6,9 milliards d’euros.
La survenance d’une nouvelle vague de remboursements anticipés ne peut être exclue. Ceci, conjugué avec l’octroi
de nouveaux prêts aux faibles taux d’intérêt en vigueur sur le marché, pourrait entraîner une diminution globale du
taux d’intérêt moyen des portefeuilles de prêts. Une réduction des spreads de crédit et une diminution des revenus
résultant de la baisse des taux d’intérêt des portefeuilles de créances pourraient affecter de manière significative
la rentabilité des activités de banque de détail et la situation financière globale de la Caisse régionale.

Un environnement persistant de taux d’intérêt bas pourrait également avoir pour effet d’aplanir la courbe des taux
sur le marché en général, ce qui pourrait réduire significativement les revenus générés par la Caisse régionale dans
le cadre des activités de financement et affecter défavorablement leur rentabilité et leur situation financière. Un tel
aplanissement de la courbe des taux pourrait également inciter les institutions financières à s’engager dans des
activités plus risquées en vue d’obtenir le niveau de taux escompté, ce qui pourrait être de nature à accroître le
risque et la volatilité du marché de manière globale. En conséquence, les opérations de la Caisse régionale
pourraient être perturbées de manière significative, et ses activités, ses résultats et sa situation financière pourraient
de ce fait subir un impact défavorable significatif.

b) Toute évolution défavorable de la courbe des taux pèse ou est susceptible de peser sur les revenus
consolidés ou la rentabilité de la Caisse régionale

La Caisse régionale par son activité de banque de détail est exposée aux variations de taux d’intérêts. Le montant
de marge nette d’intérêts encaissés par la Caisse régionale sur une période donnée impacte de manière significative
ses revenus consolidés et sa rentabilité pour cette période. Sur l’année 2021, les revenus de la Caisse régionale
Alsace Vosges sont constitués à 39,2% par la marge nette d’intérêts. Les taux d’intérêt sont sensiblement affectés




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 89 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
par de nombreux facteurs sur lesquels la Caisse régionale n’a pas d’emprise. L’évolution des taux d’intérêt du
marché pourrait affecter différemment les actifs porteurs d’intérêts et les taux d’intérêt payés sur la dette. Toute
évolution défavorable de la courbe des taux pourrait diminuer la marge nette d’intérêt des activités de prêts de la
Caisse régionale Alsace Vosges ainsi que sa valeur économique.

A fin décembre 2021, en cas de baisse des taux d’intérêt dans les principales zones où la Caisse régionale Alsace
Vosges est exposé[1], la valeur économique de la Caisse régionale Alsace Vosges serait positivement affectée à
hauteur de 25 millions d’euros ; à l’inverse, à fin décembre 2021, elle serait négativement affectée à hauteur de
168.9 millions d’euros sur sa valeur économique en cas de hausse des taux d’intérêt dans les principales zones où
la Caisse régionale Alsace Vosges est exposée. Ces impacts sont calculés sur la base d’un bilan en extinction sur
les 30 prochaines années, c’est-à-dire sans tenir compte de la production future, et n’intègrent donc pas l’impact
dynamique éventuel d’une variation des positions au bilan ; le bilan retenu exclut les fonds propres et les
participations conformément aux dispositions réglementaires relatives au risque de taux (Supervisory Outlier Test
ou test des valeurs extrêmes).

En prenant en considération un renouvellement des opérations arrivant à maturité à l’identique en de volume et
aux conditions de marché en vigueur en termes de marge sur un horizon de 12 mois : à fin décembre 2021, en cas
de baisse des taux d’intérêt dans les principales zones où la Caisse régionale Alsace Vosges est exposée[2], la
marge nette d’intérêts de la Caisse régionale Alsace Vosges baisserait de 2,9 millions d’euros ; à l’inverse, à fin
décembre 2021, en cas de hausse des taux d’intérêt dans les principales zones où la Caisse régionale est exposée,
la marge nette d’intérêts du Groupe Crédit Agricole serait en hausse de 6,6 millions d’euros.

Les résultats de la Caisse régionale Alsace Vosges pourraient être également affectés par une variation des taux
aussi bien à la hausse qu’à la baisse en cas d’inefficacité comptable des couvertures. De façon plus générale, la
fin des politiques monétaires accommodantes pourrait conduire à des corrections importantes sur certains marchés
ou catégories d’actifs, et à une hausse de la volatilité sur les marchés.

c) Des ajustements apportés à la valeur comptable des portefeuilles de titres et d’instruments dérivés de
la Caisse régionale Alsace-Vosges, ainsi que de la dette de la Caisse régionale Alsace-Vosges,
pourraient impacter son résultat net et ses capitaux propres

La valeur comptable des portefeuilles de titres, d’instruments dérivés et de certains autres actifs de Caisse régionale
Alsace Vosges, ainsi que de sa dette propre inscrite dans son bilan, est ajustée à chaque date d’établissement de
ses états financiers. Les ajustements de valeur effectués reflètent notamment le risque de crédit inhérent à la dette
propre de Caisse régionale Alsace Vosges, ainsi que des variations de valeur liées aux marchés taux et action. La
plupart de ces ajustements sont effectués sur la base de la variation de la juste valeur des actifs et des passifs de
la Caisse régionale au cours d’un exercice comptable, cette variation étant enregistrée au niveau du compte de
résultat ou directement dans les capitaux propres. Les variations comptabilisées dans le compte de résultat, si elles
ne sont pas compensées par des variations inverses de la juste valeur d’autres actifs, ont un impact sur le résultat
net consolidé de la Caisse régionale. Tout ajustement à la juste valeur affecte les capitaux propres et, par
conséquent, le ratio d’adéquation des fonds propres de la Caisse régionale. Le fait que les ajustements à la juste
valeur soient comptabilisés pour un exercice comptable donné ne signifie pas que des ajustements
complémentaires ne seront pas nécessaires pour des périodes ultérieures.

Au 31 décembre 2021, l’encours brut des titres de créances détenus par la Caisse régionale s’élevait à 626,2
millions d’euros. Les dépréciations et provisions cumulées et ajustements négatifs de la juste valeur dus au risque
de crédit étaient de 12,6 milliers d’euros.

d) la Caisse régionale Alsace Vosges peut subir des pertes liées à la détention de titres de capital

La valeur des titres de capital détenus par la Caisse régionale pourrait décliner, occasionnant ainsi des pertes pour
la Caisse régionale. Elle supporte le risque d’une baisse de valeur des titres de capital qu’il détient dans l’exercice
de ses activités de tenue de marché et de trading, principalement dans le cadre de la détention d’actions cotées,
dans l’exercice d’activités de private equity et dans le cadre de prises de participations stratégiques dans le capital
de sociétés en vue d’exercer le contrôle et d’influencer la stratégie de la Caisse régionale. Dans l’hypothèse de
participations stratégiques, le degré de contrôle de la Caisse régionale peut être limité et tout désaccord avec
d’autres actionnaires ou avec la Direction de La Caisse régionale pourrait avoir un impact défavorable sur la capacité
de la Caisse régionale à influencer les politiques de cette entité. Si la valeur des titres de capital détenus par Le
Groupe Crédit Agricole venait à diminuer de manière significative, la Caisse régionale pourrait être contraint de
réévaluer ces titres à leur juste valeur ou de comptabiliser des charges de dépréciation dans ses états financiers
consolidés, ce qui pourrait avoir un impact défavorable sur ses résultats et sa situation financière.



[1] Les chocs de taux d’intérêt retenus correspondent aux scenarios réglementaires, à savoir +/- 200 bps en zone euro et aux Etats-Unis et +/- 100 bps en

Suisse
[2] Les chocs de taux d’intérêt retenus correspondent aux scenarios réglementaires, à savoir +/-200 bps quelle que soit la devise




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 90 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Au 31 décembre 2021, la Caisse régionale détenait près de 1 254 millions d’euros d’instruments de capitaux
propres dont 81 millions d’euros étaient comptabilisés à la juste valeur par résultat (dont 13 millions d’euros détenus
à des fins de transaction) d’une part et 1 174 millions d’instruments de capitaux propre comptabilisés à la juste
valeur par capitaux propres d’autre part.



e) Les commissions tirées par la Caisse régionale Alsace Vosges des produits d’assurance, de gestion
d’actifs, de courtage et autres pourraient être impactés par une dégradation des conditions de marché

Par le passé, les replis des marchés ont entraîné une diminution de la valeur des portefeuilles de clients ayant
souscrit des produits de gestion d’actifs, d’assurance et de fortune et augmenté le montant des retraits, réduisant
ainsi les commissions tirées par la Caisse régionale de ces activités. Sur l’année 2021, 28,5% des revenus de la
Caisse régionale Alsace Vosges ont été générés par les commissions liées aux activités de gestion d’actifs et de
fortune et celles d’assurance. De nouveaux ralentissements pourraient avoir dans le futur des effets similaires sur
les résultats et la situation financière de la Caisse régionale.

En outre, la conjoncture économique et les conditions financières influent sur le nombre et la taille des opérations
dans lesquelles la Caisse régionale intervient comme garant, conseil financier ou au titre d’autres services de
financement et d’investissement. Les revenus de la Caisse régionale qui comprennent les commissions rémunérant
ces services, sont directement liés au nombre et à la taille des opérations dans le cadre desquelles la Caisse
régionale intervient, et peuvent donc être significativement affectés par un ralentissement du marché. En outre, les
commissions de gestion facturées à leurs clients pour la gestion de leurs portefeuilles étant généralement calculées
sur la valeur ou la performance de ces portefeuilles, tout ralentissement du marché qui aurait pour conséquence
de réduire la valeur des portefeuilles des clients de la Caisse régionale Alsace Vosges réduirait les revenus qui
rémunèrent la fourniture de ces services.

Même en l’absence de repli du marché, toute sous-performance des organismes de placement collectif de Crédit
Agricole S.A. ou de ses produits d’assurance-vie pourrait entraîner une accélération des rachats et une diminution
des souscriptions, ce qui aurait pour conséquence une contraction des commissions que la Caisse régionale perçoit
sur les activités de gestion d’actifs et d’assurance.

f) La Caisse régionale doit assurer une gestion actif-passif adéquate afin de maîtriser le risque de perte.
Des replis prolongés du marché pourraient réduire la liquidité, rendant plus difficile la cession d’actifs
et pouvant engendrer des pertes significatives

La Caisse régionale est exposée au risque que la maturité, le taux d’intérêt ou la devise de ses actifs ne
correspondent pas à ceux de ses passifs. L’échéancier de paiement d’un certain nombre d’actifs de la Caisse
régionale est incertain, et si la Caisse régionale perçoit des revenus inférieurs aux prévisions à un moment donné,
il pourrait avoir besoin d’un financement supplémentaire provenant du marché pour faire face à ses obligations.
Bien que la Caisse régionale s’impose des limites strictes concernant les écarts entre ses actifs et ses passifs dans
le cadre de ses procédures de gestion des risques, il ne peut être garanti que ces limites seront pleinement efficaces
pour éliminer toute perte potentielle qui résulterait de l’inadéquation entre ces actifs et passifs.

L’objectif de la Caisse régionale en matière de gestion de sa liquidité est d’être en situation de pouvoir faire face à
tout type de situation de crise de liquidité sur des périodes de temps prolongées. Au 31 décembre 2021, la Caisse
régionale affichait un ratio LCR (Liquidity Coverage Ratio – ratio prudentiel destiné à assurer la résilience à court
terme du profil de risque de liquidité) de 173,62% 9 supérieur au plancher réglementaire de 100 %.

g) L’évolution des prix, la volatilité ainsi que de nombreux paramètres exposent la Caisse régionale à des
risques de marché

Les activités de la Caisse régionale sont impactées de manière significative par les conditions des marchés
financiers qui sont, à leur tour, affectées par la conjoncture économique, actuelle et à venir, en France, en Europe
et dans les autres régions du monde au sein desquelles la Caisse régionale opère. Une évolution défavorable des
conditions du marché, de la conjoncture économique ou du contexte géopolitique pourrait à l’avenir mettre les
établissements financiers à l’épreuve en complexifiant l’environnement au sein duquel ils opèrent. La Caisse
régionale est ainsi fortement exposée aux risques suivants : les fluctuations des taux d’intérêt, des cours des titres,
des taux de change, de la prime applicable à ses émissions obligataires ainsi que des prix du pétrole, des métaux
précieux et autres matières premières.

La Direction Risque Groupe, utilise un modèle de Value at Risk (VaR) pour quantifier l’exposition aux pertes
potentielles liées aux risques de marché des portefeuilles CAM, JVR, JCR, JCN et Placement des Caisses
Régionale. Au 31 décembre 2021, la VaR de la Caisse régionale s’élevait à 17 millions d’euros.

9 LCR de fin de période.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 91 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
La Direction Risque Groupe, réalise également des stress tests afin de quantifier l’exposition potentielle dans des
scénarios extrêmes, tels que décrits et quantifiés aux paragraphes la Caisse régionale de la gestion de risques.
Toutefois, ces techniques reposent sur des méthodologies statistiques basées sur des observations historiques qui
peuvent s’avérer peu représentatives des conditions de marché futures. En conséquence, l’exposition de la Caisse
régionale aux risques de marché dans des scénarios extrêmes pourrait être plus importante que les expositions
anticipées par ces techniques de quantification.
Le montant des actifs pondérés par les risques (RWAs) relatifs au risque de marché auquel est exposé la Caisse
régionale Alsace Vosges s’élevait à 62,3 Millions d’euros au 31 décembre 2021.

h) Les événements futurs pourraient s’écarter des hypothèses et estimations retenues par l’équipe de
direction de la Caisse régionale dans le cadre de la préparation des états financiers, ce qui pourrait
engendrer des pertes imprévues

Conformément aux normes et interprétations IFRS en vigueur à la date du 31 décembre 2021, la Caisse régionale
est tenue de prendre en compte certaines estimations dans la préparation de ses états financiers, y compris
notamment des estimations comptables pour déterminer les provisions pour pertes sur prêts, les provisions pour
litiges futurs et la juste valeur de certains actifs et passifs. Si les estimations ainsi déterminées par la Caisse
régionale Alsace Vosges s’avéraient substantiellement inexactes, ou si les méthodes permettant de déterminer ces
estimations étaient modifiées dans les normes ou interprétations IFRS, la Caisse régionale pourrait enregistrer des
pertes imprévues.

i) Les stratégies de couverture mises en place par la Caisse régionale Alsace Vosges pourraient ne pas
écarter tout risque de pertes

Si l’un quelconque des instruments ou stratégies de couverture utilisés par la Caisse régionale pour couvrir différents
types de risques auxquels il est exposé dans la conduite de ses activités s’avérait inopérant, la Caisse régionale
pourrait subir des pertes. Nombre de ses stratégies sont fondées sur l’observation du comportement passé du
marché et l’analyse des corrélations historiques. Par exemple, si la Caisse régionale détient une position longue sur
un actif, il pourra couvrir le risque en prenant une position courte sur un autre actif dont le comportement permet
généralement de neutraliser toute évolution de la position longue. Toutefois, la couverture mise en place par la
Caisse régionale pourrait n’être que partielle ou les stratégies pourraient ne pas permettre une diminution effective
du risque dans toutes les configurations de marché ou ne pas couvrir tous les types de risques futurs. Toute
évolution inattendue du marché pourrait également diminuer l’efficacité des stratégies de couverture de la Caisse
régionale. En outre, la manière dont les gains et les pertes résultant des couvertures inefficaces sont comptabilisés
peut accroître la volatilité des résultats publiés par la Caisse régionale.


3. Risques opérationnels et risques connexes

Le risque opérationnel de la Caisse régionale inclut le risque de non-conformité, le risque juridique et également
les risques générés par le recours à des prestations externalisées.

Sur la période allant de 2019 à 2021, les incidents de risque opérationnel pour la Caisse régionale se répartissent
tel que suit : la catégorie “Exécution, livraison et gestion processus” représente 23 % des pertes opérationnelles,
la catégorie “Clients, produits et pratiques commerciales” représente 18 % des pertes opérationnelles et la
catégorie “Fraude externe” représente 48 % des pertes opérationnelles. Les autres incidents de risque opérationnel
se répartissent entre la pratique en matière d’emploi et sécurité (7 %), la fraude interne (0,04 %), le
dysfonctionnement de l’activité et des systèmes (0,5 %).

Par ailleurs, le montant des actifs pondérés par les risques (RWAs) relatifs au risque opérationnel auquel est exposé
la Caisse régionale s’élevait à 291,63 M d’euros au 31 décembre 2021.

a) La Caisse régionale Alsace Vosges est exposée aux risques de fraude externe et interne


La fraude se définit comme un acte intentionnel effectué dans l’objectif d’obtenir un avantage matériel ou immatériel
au détriment d’une personne ou d’une organisation perpétré en contrevenant aux lois, règlements ou règles internes
ou en portant atteinte aux droits d’autrui ou encore en dissimulant tout ou partie d’une opération ou d’un ensemble
d’opérations ou de leurs caractéristiques.

À fin décembre 2021, le montant de la fraude avérée pour le périmètre la Caisse régionale s’élève à 522,6K euros,
en baisse de 35% comparé à l’année 2020.
Hors dossiers exceptionnels, la répartition des risques de fraudes est la suivante :
 Fraude aux moyens de paiement (monétique, virements et chèques) : 91 % ;
 Fraude identitaire et documentaire : 1 % ;
 PSA/NPAI : 7 % ;




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 92 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
 Autres fraudes : 1 %.

Dans un contexte d’augmentation des tentatives de fraude externe et de complexification de leurs modes
opératoires (via notamment la cybercriminalité), les principaux enjeux résident désormais dans la proactivité des
acteurs bancaires. La prévention de la fraude vise ainsi à préserver les intérêts de la Banque et à protéger les
clients. Les conséquences de ces risques de fraude pourraient s’avérer significatives.

b) La Caisse régionale est exposée aux risques liés à la sécurité et à la fiabilité de ses systèmes
informatiques et de ceux des tiers

La technologie est au cœur de l’activité des banques en France, et la Caisse régionale continue à déployer son
modèle multicanal dans le cadre d’une relation durable avec ses clients. Dans ce contexte, la Caisse régionale est
confrontée au cyber risque, c’est-à-dire au risque causé par un acte malveillant et/ou frauduleux, commis
virtuellement, avec pour intention de manipuler des informations (données personnelles, bancaires/ assurantielles,
techniques ou stratégiques), processus et utilisateurs dans le but de porter significativement préjudice aux sociétés,
leurs employés, partenaires et clients. Le cyber risque est devenu une priorité en matière de risques opérationnels.
Le patrimoine informationnel des entreprises est exposé à de nouvelles menaces complexes et évolutives qui
pourraient impacter de manière significative, en termes financiers comme de réputation, toutes les entreprises et
plus spécifiquement les établissements du secteur bancaire. La professionnalisation des organisations criminelles
à l’origine des cyber-attaques a conduit les autorités réglementaires et de supervision à investir le champ de la
gestion des risques dans ce domaine.

Comme la plupart des banques, la Caisse régionale dépend étroitement de ses systèmes de communication et
d’information dans la conduite de l’ensemble de ses métiers. Toute panne, interruption ou défaillance dans la
sécurité dans ces systèmes pourrait engendrer des pannes ou des interruptions au niveau des systèmes de gestion
des fichiers clients, de comptabilité générale, des dépôts, de service et/ou de traitement des prêts. Si, par exemple,
les systèmes d’information de la Caisse régionale devenaient défaillants, même sur une courte période, la Caisse
régionale se trouverait dans l’incapacité de répondre aux besoins de certains de ses clients dans les délais impartis
et pourrait ainsi perdre des opportunités commerciales. De même, une panne temporaire des systèmes
d’information de la Caisse régionale, en dépit des systèmes de sauvegarde et des plans d’urgence qui pourraient
être déployés, pourrait engendrer des coûts significatifs en termes de récupération et de vérification d’information.
La Caisse régionale Alsace Vosges ne peut assurer que de telles défaillances ou interruptions ne se produiront pas
ou, si elles se produisaient, qu’elles seraient traitées d’une manière adéquate. La survenance de toute défaillance
ou interruption pourrait en conséquence impacter sa situation financière et ses résultats.

La Caisse régionale est aussi exposée au risque d’interruption ou de dysfonctionnement opérationnel d’un agent
compensateur, de marchés des changes, de chambres de compensation, de banques dépositaires ou de tout autre
intermédiaire financier ou prestataire externe de services auxquels la Caisse régionale a recours pour exécuter ou
faciliter ses transactions sur instruments financiers. La Caisse régionale est également exposée au risque de
défaillance des fournisseurs de service informatique externes, telles que les entreprises offrant des espaces de
stockage de données “cloud”. En raison de son interconnexion grandissante avec ses clients, la Caisse régionale
pourrait également voir augmenter son exposition au risque de dysfonctionnement opérationnel des systèmes
d’information de ses clients. Les systèmes de communication et d’information de XXX, et ceux de ses clients, de
ses prestataires de services et de ses contreparties, pourraient également être sujets à des dysfonctionnements
ou interruptions en conséquence d’un cyber-crime ou d’un acte de cyber-terrorisme. La Caisse régionale ne peut
garantir que de tels dysfonctionnements ou interruptions dans ses propres systèmes ou dans ceux de tiers ne se
produiront pas ou, s’ils se produisent, qu’ils seront résolus de manière adéquate. Sur la période allant de 2019 à
2021, les pertes opérationnelles au titre du risque de dysfonctionnement de l’activité et des systèmes ont représenté
0,5% des pertes opérationnelles.

c) Les politiques, procédures et méthodes de gestion des risques mises en œuvre par la Caisse régionale
Alsace Vosges pourraient l’exposer à des risques non identifiés ou non anticipés, susceptibles
d’engendrer des pertes significatives

Les techniques et stratégies de gestion des risques utilisées par la Caisse régionale pourraient ne pas garantir une
diminution effective de son exposition au risque dans tous les environnements de marché ou de son exposition à
tout type de risques, y compris aux risques qu’il ne saurait pas identifier ou anticiper. Par ailleurs, les procédures
et politiques de gestion des risques utilisées par la Caisse régionale ne permettent pas non plus de garantir une
diminution effective de son exposition dans toutes les configurations de marché. Ces procédures pourraient
également s’avérer inopérantes face à certains risques, en particulier ceux que la Caisse régionale n’a pas
préalablement identifiés ou anticipés. Certains des indicateurs et outils qualitatifs que la Caisse régionale utilise
dans le cadre de la gestion des risques s’appuient sur des observations du comportement passé du marché. Pour
évaluer son exposition, la Caisse régionale applique des outils statistiques et autres à ces observations. Ces outils
et indicateurs pourraient toutefois ne pas prédire efficacement l’exposition au risque de la Caisse régionale. Cette
exposition pourrait, par exemple, naître de facteurs qu’il n’aurait pas anticipés ou correctement évalués dans ses
modèles statistiques ou de mouvements de marché sans précédent. Ceci diminuerait sa capacité à gérer ses




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 93 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
risques et pourrait impacter son résultat. Les pertes subies par la Caisse régionale pourraient alors s’avérer être
nettement supérieures aux pertes anticipées sur la base des mesures historiques.

Par ailleurs, certains des processus que la Caisse régionale utilise pour évaluer son exposition au risque sont le
résultat d’analyses et de facteurs complexes qui pourraient se révéler incertains. Les modèles tant qualitatifs que
quantitatifs utilisés par la Caisse régionale pourraient ne pas s’avérer exhaustifs et pourraient exposer la Caisse
régionale à des pertes significatives ou imprévues. En outre, bien qu’aucun fait significatif n’ait à ce jour été identifié
à ce titre, les systèmes de gestion du risque sont également soumis à un risque de défaut opérationnel, y compris
la fraude.

Au 31 décembre 2021, la Caisse régionale a une exigence de fonds propres prudentiels de 23,3 M d’euros au titre
de la couverture de la perte extrême estimée relative à ses risques opérationnels.

d) Tout préjudice porté à la réputation de la Caisse régionale Alsace Vosges pourrait avoir un impact
défavorable sur son activité

Les activités de la Caisse régionale dépendent en grande partie du maintien d’une réputation solide en matière de
conformité et d’éthique. Toute procédure judiciaire ou mauvaise publicité visant la Caisse régionale sur des sujets
tels que la conformité ou d’autres questions similaires pourrait porter préjudice à sa réputation, ce qui pourrait avoir
un impact négatif sur ses activités. Ces questions englobent une gestion inadéquate de conflits d’intérêts potentiels
ou d’exigences légales et réglementaires ou des problématiques en matière de concurrence, de déontologie, de
blanchiment, de sécurité de l’information et de pratiques commerciales. La Caisse régionale est exposée à tout
manquement d’un salarié, ainsi qu’à toute fraude ou malversation commise par des intermédiaires financiers, ce
qui pourrait également nuire à sa réputation. Tout préjudice porté à la réputation de la Caisse régionale pourrait
entraîner une baisse d’activité, susceptible de peser sur ses résultats et sa situation financière. Une gestion
inadéquate de ces problématiques pourrait également engendrer un risque juridique supplémentaire, ce qui pourrait
accroître le nombre de litiges et exposer la Caisse régionale à des amendes ou des sanctions réglementaires.

Le risque de réputation est significatif pour la Caisse régionale et géré par le service Conformité de la Caisse
régionale qui assure notamment la prévention et le contrôle des risques de non-conformité avec dans ce cadre, la
prévention du blanchiment de capitaux, la lutte contre le financement du terrorisme, la prévention de la fraude et
de la corruption, le respect des embargos et des obligations de gel des avoirs.

e) La Caisse régionale est exposée au risque de payer des dommages-intérêts ou des amendes élevés
résultant de procédures judiciaires, arbitrales ou administratives qui pourraient être engagées à son
encontre

La Caisse régionale a fait par le passé, et pourrait encore faire à l’avenir, l’objet de procédures judiciaires, arbitrales
ou administratives. Lorsqu’elles ont une issue défavorable pour la Caisse régionale, ces procédures sont
susceptibles de donner lieu au paiement de dommages et intérêts, d’amendes ou de pénalités élevés. Bien que,
dans de nombreux cas, la Caisse régionale dispose de moyens de défense importants, la Caisse régionale pourrait,
même lorsque l’issue de la procédure engagée à son encontre lui est finalement favorable, devoir supporter des
coûts importants et mobiliser des ressources importantes pour la défense de ses intérêts.

Le service juridique de la Caisse régionale a deux objectifs principaux : la maîtrise du risque juridique,
potentiellement générateur de litiges et de responsabilités, tant civiles que disciplinaires ou pénales, et l’appui
juridique nécessaire afin de permettre d’exercer ses activités. Les provisions pour litiges représentent 7,2
millions d’euros au 31 décembre 2021, versus 7 millions d’euros au 31 décembre 2020.


4. Risques liés à l’environnement dans lequel la Caisse régionale Alsace Vosges évolue

a) Les résultats d'exploitation et la situation financière de la Caisse régionale Alsace Vosges peuvent être
affectés par les perturbations de la situation économique mondiale et des marchés financiers résultant du
conflit entre la Russie et l'Ukraine


Le conflit entre la Russie et l'Ukraine, ainsi que les mesures de sanctions économiques contre la Russie adoptées
en réponse par un certain nombre de peuvent avoir des répercussions économiques et financières importantes,
dont une hausse des prix des matières premières. Celles-ci pourraient avoir des effets négatifs sur la Caisse
régionale et ses clients. Ces conditions peuvent évoluer au fur et à mesure de l'évolution du conflit.


b) La pandémie de coronavirus (COVID-19) en cours pourrait affecter défavorablement l’activité,
les opérations et les performances financières de la Caisse régionale




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 94 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Les incertitudes perdurent sur les évolutions de la situation sanitaire en Europe, du fait d’une certaine difficulté à
continuer à faire augmenter le niveau de vaccination et de rappel de la vaccination de la population, ainsi que du
fait du développement de variants plus contagieux. De nouvelles mesures restrictives ont été mises en place dans
certains pays européens (« jauges », couvre-feux, fermeture des frontières, reconfinements, etc.), qui pourraient
freiner l’activité économique et peser sur la confiance des agents économiques, et il ne peut être exclu que d’autres
mesures soient mises en œuvre par la suite, même dans des pays où le taux de vaccination est élevé. Par ailleurs,
des incertitudes fortes subsistent quant aux dommages effectifs causés par la crise sur l’appareil productif
(défaillances d’entreprises, goulots d’étranglement sur les chaînes d’approvisionnement mondiales) et le marché
du travail (chômage), aujourd’hui limités par les mesures de soutien budgétaires et monétaires à l’économie. Le
pilotage et le ciblage de la sortie de ces mesures par les États (notamment États français et italien) et les banques
centrales (notamment Banque centrale européenne) sont des étapes clés.

De plus, les évolutions très inégales de l’épidémie et de la vaccination à travers le monde, en particulier dans
certains pays émergents qui peinent à contrôler le virus, conduisent au maintien de mesures gouvernementales
restrictives et continuent à perturber le commerce mondial et les chaînes d’approvisionnement ainsi que la mobilité
internationale. Cela pourrait fragiliser certains pays et peser plus particulièrement sur certains secteurs (tourisme,
transport aérien), freinant ainsi l’activité économique mondiale.
Dans ce contexte la Commission européenne a revu en octobre ses prévisions de croissance pour l’année 2022 à
4,3% pour la zone euro et 3,8% pour la France.

En dépit de l’effet des mesures de soutien mises en œuvre dans de nombreux pays, les effets de la pandémie sur
l’économie et les marchés financiers à l’échelle internationale ont eu et sont susceptibles de continuer à avoir un
impact défavorable significatif sur les résultats des métiers et la situation financière de la Caisse régionale Alsace
Vosges. Cet impact incluait et pourrait inclure à l’avenir :
(1) une baisse des revenus notamment (a) imputable à un ralentissement de la production dans certaines activités,
(b) liée à une baisse des revenus de commissions et de frais, conséquence notamment de la moindre collecte en
gestion d’actifs dans un contexte d’aversion au risque et d’une baisse des commissions bancaires et d’assurance,
et (c) liée à une baisse des revenus dans la gestion d’actifs et l’assurance, (2) une augmentation du coût du risque
résultant d’une dégradation des perspectives macroéconomiques et de la détérioration des capacités de
remboursement des entreprises et des consommateurs, notamment dans la perspective de la levée de mesures
de soutien dans certains pays, (3) un risque accru de dégradation des notations suite aux revues sectorielles de
certaines agences de notation et suite aux revues internes des modèles de Crédit Agricole S.A., (4) des actifs
pondérés par les risques (risk weighted assets ou RWAs) plus élevés en raison de la détérioration des paramètres
de risque, qui pourraient à leur tour affecter la situation de capital de la Caisse régionale (et notamment son ratio de
solvabilité) et (5) une dégradation de la liquidité du Groupe Crédit Agricole (affectant son ratio de liquidité à court
terme (LCR)) due à divers facteurs comprenant notamment une augmentation des tirages des clients corporate sur
les lignes de crédit.

Ainsi, le coût du risque pourrait continuer à être affecté en 2022 par l’évolution de la situation sanitaire et
macroéconomique mondiale, ainsi que par la détérioration des capacités de remboursement des entreprises
(entreprises fragiles, fraudes révélées par la crise) et des consommateurs, par la dégradation des notations des
contreparties dont les encours passent des “Stage 1” à “Stage 2”, et par la sensibilité de certains secteurs,
notamment :
1. Liés au maintien de restrictions à la circulation ou aux rassemblements des personnes, pour ce qui
concerne le transport aérien, la croisière, la restauration, le tourisme international, l’événementiel ;
2. Touchés par les ralentissements voire par les ruptures des chaînes d’approvisionnement mondiales
(automobile) ;
3. Dont le niveau de demande demeurerait durablement en dessous de la normale ou enfin ;
4. Qui demeurent fragilisés par des changements structurels des habitudes de consommateurs induites par
la crise sanitaire, par exemple dans les secteurs de la distribution de biens non alimentaires. En outre, le
secteur de l’immobilier commercial est un secteur à surveiller, la crise sanitaire ayant accéléré les
menaces préexistantes dans certains segments, tels que les centres commerciaux mis à mal par les
achats en ligne et le segment des bureaux confronté à des changements structurels si les tendances de
télétravail se confirment.

Au 31 décembre 2021, les expositions de la Caisse aux secteurs considérés comme “sensibles” sont les suivantes :
(a) l’agroalimentaire avec 1 272,8 millions d’euros en EAD (Exposure at Default 10) dont 2.79 % en défaut, (b) le
tourisme, l’hôtellerie, la restauration avec 118.5 millions d’euros en EAD dont 8.27 % en défaut, (c) la distribution
de biens non alimentaires avec 363 millions d’euros en EAD dont 1.08 % en défaut, (d) le BTP avec 138,8 millions
d’euros en EAD dont 5.02 % en défaut.
Sur l’année 2021, les scénarios économiques du deuxième semestre 2021, sensiblement plus favorables par
rapport à la référence utilisée en 2020 et au premier trimestre 2021, ont généré un moindre provisionnement lié au



10 Valeur exposée au risque : exposition de la Caisse régionale. en cas de défaut de la contrepartie. L’EAD comprend les expositions
inscrites au bilan et en hors-bilan. Les expositions hors bilan sont converties en équivalent bilan à l’aide de facteurs de conversion
internes ou réglementaires (hypothèse de tirage).




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 95 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
scénario économique en Stage 1 et Stage 211, voire des reprises de provisions sur certains portefeuilles.

En particulier, l’incertitude reste forte sur l’évolution du taux de chômage, l’utilisation de l’épargne accumulée, le
scénario sanitaire et l’agenda du déploiement puis du retrait des mesures publiques, et, plus généralement, sur les
conséquences de l’évolution de l’activité économique sur le résultat conservé, les emplois pondérés, les décisions
des autorités publiques et les évolutions réglementaires.

c) Des conditions économiques et financières défavorables ont eu par le passé, et pourraient avoir à
l’avenir, un impact sur la Caisse régionale et les marchés sur lesquels elle opère


Dans l’exercice de ses activités, la Caisse régionale est spécifiquement exposée de manière significative à
l’évolution des marchés financiers et à l’évolution de la conjoncture économique en France, en Europe et dans le
reste du monde. Au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2021, 99,8 % du produit net bancaire de la Caisse régionale
Alsace Vosges a été réalisé en France. Une détérioration des conditions économiques sur les principaux marchés
sur lesquels la Caisse régionale intervient pourrait notamment avoir une ou plusieurs des conséquences suivantes :
 Un contexte économique défavorable affecterait les activités et les opérations des clients de la Caisse
régionale, ce qui pourrait réduire les revenus et accroître le taux de défaut sur les emprunts et autres
créances clients ;
 Une baisse des cours des titres obligataires, actions et matières premières pourrait impacter une part
importante des activités de la Caisse régionale, y compris notamment la rentabilité de ses activités de
trading, de banque d’investissement [à ne garder que si pertinent pour la CR];
 Les politiques macroéconomiques adoptées en réponse aux conditions économiques, réelles ou
anticipées, pourraient avoir des effets imprévus, et potentiellement des conséquences sur les paramètres
de marché tels que les taux d’intérêt et les taux de change, lesquels pourraient à leur tour impacter les
activités de la Caisse régionale les plus exposées au risque de marché ;
 La perception favorable de la conjoncture économique, globale ou sectorielle, pourrait favoriser la
constitution de bulles spéculatives, ce qui pourrait, en conséquence, exacerber l’impact des corrections
qui pourraient être opérées lorsque la conjoncture se détériorera ;
 Une perturbation économique significative (à l’image de la crise financière de 2008 ou de la crise de la
dette souveraine en Europe en 2011) pourrait avoir un impact significatif sur toutes les activités de la
Caisse régionale, en particulier si la perturbation était caractérisée par une absence de liquidité sur les
marchés, qui rendrait difficile la cession de certaines catégories d’actifs à leur valeur de marché estimée,
voire empêcherait toute cession.

À ce titre, une détérioration supplémentaire des conditions économiques accroîtrait les difficultés et les défaillances
d’entreprises et le taux de chômage pourraient repartir à la hausse, augmentant la probabilité de défaut des clients.
L’accroissement de l’incertitude pourrait avoir un impact négatif fort sur la valorisation des actifs risqués, sur les
devises des pays en difficulté et sur le prix des matières premières.
 En cas d’exposition internationale Le contexte politique et géopolitique, plus conflictuel et tendu, induit une
incertitude plus forte et augmente le niveau global de risque. Cela qui peut conduire, en cas de hausse de
tensions ou de matérialisation de risques latents, à des mouvements de marché importants et peser sur
les économies : Brexit, crises sociales ou politiques à travers le monde,
 En France peut également s’opérer une baisse de confiance sensible dans le cas d’une dégradation plus
marquée du contexte social qui conduirait les ménages à moins consommer et à épargner par précaution,
et les entreprises à retarder leurs investissements, ce qui serait dommageable à la croissance et à la
qualité d’une dette privée qui a davantage progressé que dans le reste de l’Europe.
 Le niveau très bas des taux conduit les investisseurs, à la recherche de rendement, à s’orienter vers des
actifs plus risqués et peut entraîner la formation de bulles d’actifs financiers et sur certains marchés
immobiliers. Il conduit également les agents économiques privés et les États à s’endetter et les niveaux
de dette sont parfois très élevés. Cela renforce les risques en cas de retournement de marché.

Il est difficile d’anticiper le repli de la conjoncture économique ou des marchés financiers, et de déterminer quels
marchés seront les plus touchés. Si la conjoncture économique ou les conditions de marché en France ou ailleurs
en Europe, ou les marchés financiers dans leur globalité, venaient à se détériorer ou devenaient plus volatils de
manière significative, les opérations de la Caisse régionale pourraient être perturbées et ses activités, ses résultats
et sa situation financière pourrait en conséquence subir un impact défavorable significatif.

d) La Caisse régionale intervient dans un environnement très réglementé et les évolutions législatives et
réglementaires en cours pourraient impacter de manière importante sa rentabilité ainsi que sa situation
financière


La Caisse régionale est soumise à une réglementation importante et à de nombreux régimes de surveillance dans
les juridictions où la Caisse régionale exerce ses activités.

11
Les encours stage 1 et 2 correspondant aux encours sains.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 96 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Cette réglementation couvre notamment, à titre d’illustration :
 Les exigences réglementaires et prudentielles applicables aux établissements de crédit, en ce compris les
règles prudentielles en matière d’adéquation et d’exigences minimales de fonds propres et de liquidité, de
diversification des risques, de gouvernance, de restriction en terme de prises de participations et de
rémunérations telles que définies notamment par (i) le Règlement (UE) n° 575/2013 du Parlement européen
et du Conseil du 26 juin 2013 concernant les exigences prudentielles applicables aux établissements de crédit
et aux entreprises d’investissement (tel que modifié, notamment, par le Règlement (UE) 2019/876 du
Parlement européen et du Conseil du 20 mai 2019 et par le Règlement (UE) 2020/873 du Parlement européen
et du Conseil du 24 juin 2020) et (ii) la Directive 2013/36/UE du Parlement européen et du Conseil du 26 juin
2013 concernant l’accès à l’activité des établissements de crédit et la surveillance prudentielle des
établissements de crédit et des entreprises d’investissement (telle que modifiée, notamment, par la Directive
(UE) 2019/878 du Parlement européen et du Conseil du 20 mai 2019) telle que transposée en droit interne ;
aux termes de ces réglementations, les établissements de crédit tels que la Caisse doivent notamment se
conformer à des exigences de ratio de fonds propres minimum, de diversification des risques et de liquidité,
de politique monétaire, de reporting/déclarations, ainsi qu’à des restrictions sur les investissements en
participations.
 Les règles applicables au redressement et à la résolution bancaire telles que définies notamment par (i) la
Directive 2014/59/UE du Parlement européen et du Conseil du 15 mai 2014 établissant un cadre pour le
redressement et la résolution des établissements de crédit et des entreprise d’investissement (telle que
modifiée notamment par la Directive (UE) 2019/879 du Parlement et du Conseil du 20 mai 2019 en ce qui
concerne la capacité d’absorption des pertes et de recapitalisation des établissements de crédit et des
entreprises d’investissement) [(la “DRRB”), telle que transposée en droit interne] et (ii) le Règlement (UE) n°
806/2014 du Parlement européen et du Conseil du 15 juillet 2014 établissant des règles et une procédure
uniforme pour la résolution des établissements de crédit et certaines entreprises d’investissement dans le
cadre d’un mécanisme de résolution unique et d’un Fonds de résolution bancaire unique (tel que modifié,
notamment, par le Règlement (UE) 2019/877 du Parlement européen et du Conseil du 20 mai 2019) ; dans
ce cadre, Crédit Agricole S.A. est placé sous la surveillance de la BCE à laquelle, notamment, un plan de
redressement du Groupe Crédit Agricole est soumis chaque année conformément à la réglementation
applicable ;
 Les réglementations applicables aux instruments financiers (en ce compris les actions et autres titres émis
par La Caisse régionale Alsace Vosges), ainsi que les règles relatives à l’information financière, à la
divulgation d’informations et aux abus de marché (Règlement (UE) n° 596/2014 du Parlement européen
et du Conseil du 16 avril 2014 sur les abus de marché) qui accroît notamment les obligations du Groupe
Crédit Agricole en matière de transparence et de reporting ;
 Les politiques monétaires, de liquidité et de taux d’intérêt et autres politiques des banques centrales et
des autorités de régulation ;
 Les réglementations encadrant certains types de transactions et d’investissements, tels que les
instruments dérivés et opérations de financement sur titres et les fonds monétaires (Règlement (UE)
n° 648/2012 du Parlement européen et du Conseil du 4 juillet 2012 sur les produits dérivés de gré à gré,
les contreparties centrales et les référentiels centraux) ;
 Les réglementations des infrastructures de marché, telles que les plateformes de négociation, les
contreparties centrales, les dépositaires centraux et les systèmes de règlement-livraison de titres ;
 La législation fiscale et comptable dans les juridictions où le Groupe Crédit Agricole exerce ses activités ;
 Les règles et procédures relatives au contrôle interne, à la lutte anti-blanchiment et au financement du
terrorisme, à la gestion des risques et à la conformité.

En conséquence de certaines de ces mesures, la Caisse régionale Alsace Vosges a notamment été contraint de
réduire la taille de certaines de ses activités afin de se conformer aux nouvelles exigences créées par ces dernières.
Ces mesures ont également accru les coûts de mise en conformité et il est probable qu’elles continueront de le
faire. En outre, certaines de ces mesures pourraient accroître de manière importante les coûts de financement de
la Caisse régionale, notamment en obligeant la Caisse régionale à augmenter la part de son financement constituée
de capital et de dettes subordonnées, dont les coûts sont plus élevés que ceux des titres de créance senior.

Le non-respect de ces réglementations pourrait avoir des conséquences importantes pour la Caisse régionale : un
niveau élevé d’intervention des autorités réglementaires ainsi que des amendes, des sanctions internationales
politiques, des blâmes publics, des atteintes portées à la réputation, une suspension forcée des opérations ou,
dans des cas extrêmes, le retrait de l’autorisation d’exploitation. Par ailleurs, des contraintes réglementaires
pourraient limiter de manière importante la capacité de la Caisse régionale à développer ses activités ou à
poursuivre certaines de ses activités.

De surcroît, des mesures législatives et réglementaires sont entrées en vigueur ces dernières années ou pourraient
être adoptées ou modifiées en vue d’introduire ou de renforcer un certain nombre de changements, dont certains
permanents, dans l’environnement financier global. Même si ces nouvelles mesures visent à prévenir la survenance
d’une nouvelle crise financière mondiale, elles ont modifié de manière significative, et sont susceptibles de continuer
à modifier, l’environnement dans lequel la Caisse régionale Alsace Vosges et d’autres institutions financières
opèrent. À ce titre, ces mesures qui ont été ou qui pourraient être adoptées à l’avenir incluent un renforcement des




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 97 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
exigences de fonds propres et de liquidité), des taxes sur les transactions financières, des plafonds ou taxes sur
les rémunérations des salariés dépassant certains niveaux déterminés, des limites imposées aux banques
commerciales concernant les types d’activités qu’elles sont autorisées à exercer (interdiction ou limitation des
activités de trading pour compte propre, des investissements et participations dans des fonds de capital-
investissement et des hedge funds), l’obligation de circonscrire certaines activités, des restrictions sur les types
d’entités autorisées à réaliser des opérations de swap, certains types d’activités ou de produits financiers tels que
les produits dérivés, la mise en place d’une procédure de dépréciation ou de conversion obligatoire de certains
instruments de dette en titres de capital en cas de procédure de résolution, et plus généralement des dispositifs
renforcés de redressement et de résolution, de nouvelles méthodologies de pondération des risques (notamment
dans les activités d’assurance), des tests de résistance périodiques et le renforcement des pouvoirs des autorités
de supervision et de nouvelles règles de gestion des risques environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).

 Certaines des nouvelles mesures adoptées après la crise financière devraient ainsi être modifiées,
affectant la prévisibilité des régimes réglementaires auxquels la Caisse régionale Alsace Vosges est soumis
et nécessitant une mise en œuvre rapide susceptible de mobiliser d’importantes ressources au sein de la
Caisse. En outre, l’adoption de ces nouvelles mesures pourrait accroître les contraintes pesant sur la
Caisse et nécessiter un renforcement des actions menées par la Caisse régionale présentées ci-dessus
en réponse au contexte réglementaire existant.
 Par ailleurs, l’environnement politique global a évolué de manière défavorable pour les banques et le
secteur financier, ce qui s’est traduit par une forte pression politique pesant sur les organes législatifs et
réglementaires favorisant l’adoption de mesures réglementaires renforcées, bien que celles-ci puissent
également impacter le financement de l’économie et d’autres activités économiques.

Parallèlement, dans le contexte de la crise sanitaire liée à la COVID-19, un certain nombre d’ajustements et de
nouveautés réglementaires (ainsi que des reports quant à la date d’application de certaines règles notamment liées
aux exigences prudentielles) ont été mises en place par les autorités nationales et européennes. Le caractère
pérenne ou temporaire de ces ajustements et nouveautés, ainsi que l’évolution de la règlementation prise en lien
avec ladite situation sanitaire, sont encore pour partie incertains, de sorte qu’il demeure difficile de déterminer ou
de mesurer avec certitude leurs impacts réels sur la Caisse régionale Alsace Vosges à ce stade.


5. Risques liés à la stratégie et aux opérations de la Caisse régionale Alsace Vosges

a) La Caisse régionale pourrait ne pas être en mesure d’atteindre les objectifs qu’elle s’est fixée


La Caisse régionale en lien avec le Plan moyen terme (PMT) définit par le Groupe Crédit Agricole le 6 juin 2019
Plan moyen terme à horizon 2022 (le “Plan moyen terme”)) a défini un projet d’entreprise sur le long terme (à
horizon 10 ans – 2021/2031) avec pour but d’être reconnu comme le partenaire Banque-Assurance en Alsace et
dans les Vosges. Ce projet d’entreprise s’articule autour de 4 axes : i) un axe clients, un axe « hommes et femmes »
de l’entreprise ii) avec pour objectif de servir au mieux le développement de notre territoire (iii) en s’appuyant sur
notre modèle mutualiste iv). Afin de mesurer l’avancement et le niveau d’atteinte de ses objectifs stratégiques, la
Caisse régionale s’est dotée d’indicateurs de performance sur chacun des piliers, respectivement, IRC pour les
clients, l’IER pour l’axe collaborateur et l’IES pour l’axe territorial.

Le succès de ce plan repose sur un très grand nombre d’initiatives (à l’ampleur significative comme plus réduite)
devant être déployées au sein de la Caisse régionale
Dans le cadre du quatrième volet de son projet d’entreprise la Caisse régionale s’est engagée dans une démarche
globale de sa politique Responsabilité Sociale et Environnementale.

b) Le commissionnement en assurance dommages pourrait être affecté par une dégradation élevée de la
sinistralité


Une dégradation élevée de la sinistralité en assurance dommages pourrait avoir pour conséquence une réduction
des commissions que la Caisse régionale perçoit sur cette activité.


c) Des événements défavorables pourraient affecter simultanément plusieurs activités de la Caisse
régionale


Bien que les principales activités de la Caisse régionale soient chacune soumise à des risques propres et à des
cycles de marché différents, il est possible que des événements défavorables affectent simultanément plusieurs
activités de la Caisse régionale. Par exemple, une baisse des taux d’intérêts pourrait impacter simultanément la
marge d’intérêt sur les prêts, le rendement et donc la commission réalisée sur les produits de gestion d’actif,
assurance. Dans une telle situation, la Caisse régionale pourrait ne pas tirer avantage de la diversification de ses




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 98 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
activités dans les conditions escomptées. Par exemple, des conditions macroéconomiques défavorables pourraient
impacter la Caisse régionale à plusieurs titres, en augmentant le risque de défaut dans le cadre de ses activités de
prêt, en réduisant la valeur de ses portefeuilles de titres et les revenus dans ses activités générant des
commissions. Lorsqu’un événement affecte défavorablement plusieurs activités, son impact sur les résultats et la
situation financière de la Caisse régionale est d’autant plus important.

d) La Caisse régionale est exposée aux risques aux risques climatiques et environnementaux


La Caisse régionale est directement exposée aux risques climatiques à travers ses outils d’exploitation, pour des
impacts qui ne pourraient être que marginaux à l’échelle du Groupe. Les contreparties de ses filiales peuvent en
revanche être directement affectées par des facteurs environnementaux, dont les impacts négatifs peuvent être
significatifs, et, de fait, indirectement, affecter la Caisse régionale. Cela conduit à considérer les risques
environnementaux comme des facteurs de risques influençant les autres risques existants, notamment de crédit.
À titre d’exemple, lorsque la Caisse régionale prête à des entreprises dont les activités émettent des gaz à effet de
serre, il se retrouve exposé au risque qu’une réglementation, ou des limitations plus strictes soient imposées à son
emprunteur, ce qui pourrait avoir un impact défavorable sur la qualité de crédit de ce dernier (réduction soudaine
du chiffre d’affaire …). De telles conséquences peuvent aussi naître des changements technologiques accélérant
la transition vers une économie plus sobre en carbone, ou de changements de comportements des clients finaux
(hausse des ratios de levier pour financer la transition). De la même manière, ces impacts défavorables peuvent
être liés à des évènements de risque physique – de type catastrophe naturelle, mais aussi changement sur le long
terme des modèles climatiques (hausse des fréquences et des incidences d’évènements de type sècheresse,
inondation, élévation du niveau de la mer …) – impactant négativement les contreparties de la Caisse régionale
dans l’exercice de leurs activités. Enfin, les impacts négatifs des contreparties sur d’autres facteurs
environnementaux notamment de réduction/perte de biodiversité, ou usage des ressources peuvent dégrader la
qualité de la contrepartie ou entrainer des risques de réputation.

Avec l’accélération des contraintes de transition pour lutter contre les changements climatiques, l’intensification des
phénomènes climatiques aigus et l’enjeux de préservation des ressources, la Caisse régionale Alsace Vosges devra
adapter ses activités et la sélection de ses contreparties de manière appropriée afin d’atteindre ses objectifs
stratégiques et éviter de subir des pertes.
À travers le Plan moyen terme et sa stratégie climat, le Groupe Crédit Agricole s’est engagé à sortir totalement du
charbon thermique en 2030, pour les pays de l’Union européenne et de l’OCDE, et en 2040 pour le reste du monde.
Des engagements complémentaires ont été pris sur le pétrole et le gaz de schiste. Enfin, le Groupe Crédit Agricole
a récemment rejoint l’initiative Net Zero Banking Alliance, pour confirmer son implication dans l’accompagnement
de l’économie vers un objectif de neutralité carbone en 2050, avec des jalons contraignants intermédiaires.

f) La Caisse régionale est confronté à une forte concurrence


La Caisse régionale est confrontée à une concurrence forte, sur tous les marchés des services financiers, pour tous
les produits et services qu’elle offre, y compris dans le cadre de ses activités de banque de détail.

2021 2020
(à fin
novembre)
Parts de marché crédits 12,07% 11,68%
Parts de marché collecte 10,77% 10,56%

Les marchés européens des services financiers sont matures et la demande de services financiers est, dans une
certaine mesure, corrélée au développement économique global. Dans ce contexte, la concurrence repose sur de
nombreux facteurs, notamment les produits et services offerts, les prix, les modalités de distribution, les services
proposés aux clients, la renommée de la marque, la solidité financière perçue par le marché et la volonté d’utiliser
le capital pour répondre aux besoins des clients. Le phénomène de concentration a donné naissance à un certain
nombre de sociétés qui, à l’instar de la Caisse régionale, ont la capacité d’offrir une large gamme de produits, allant
de l’assurance, des prêts et dépôts aux services de courtage, de banque d’investissement et de gestion d’actifs.

En outre, de nouveaux concurrents compétitifs (y compris ceux qui utilisent des solutions technologiques
innovantes), qui peuvent être soumis à une réglementation distincte ou plus souple, ou à d’autres exigences en
matière de ratios prudentiels, émergent également sur le marché. Les avancées technologiques et la croissance
du commerce électronique ont permis à des institutions n’étant pas des banques d’offrir des produits et services
qui étaient traditionnellement des produits bancaires, et aux institutions financières et à d’autres sociétés de fournir
des solutions financières électroniques, reposant sur la technologie de l’Internet, incluant la négociation
électronique d’instruments financiers. Ces nouveaux entrants exercent des pressions à la baisse sur les prix des
produits et services offerts par la Caisse régionale et parviennent à conquérir des parts de marché dans un secteur
historiquement stable entre les acteurs financiers traditionnels. De surcroît, de nouveaux usages, notamment de
paiements et de banque au quotidien, des nouvelles devises, tels que le bitcoin, et de nouvelles technologies




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 99 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
facilitant le traitement des transactions, comme la blockchain, transforment peu à peu le secteur et les modes de
consommation des clients. Il est difficile de prédire les effets de l’émergence de ces nouvelles technologies, dont
le cadre réglementaire est toujours en cours de définition, mais leur utilisation accrue pourrait redessiner le paysage
concurrentiel du secteur bancaire et financier. La Caisse régionale doit donc s’attacher à maintenir sa compétitivité
en France ou sur les autres grands marchés sur lesquels il intervient, adapter ses systèmes et renforcer son
empreinte technologique pour conserver ses parts de marché et son niveau de résultats.


6. Risques liés à la structure du Groupe Crédit Agricole

a) Si l’un des membres du Réseau rencontrait des difficultés financières, Crédit Agricole S.A. serait
tenue de mobiliser les ressources du Réseau (en ce compris ses propres ressources) au soutien
de l’entité concernée

Crédit Agricole S.A. est l’organe central du Réseau Crédit Agricole composé de Crédit Agricole S.A., des Caisses
régionales et des Caisses locales, en application de l’article R. 512-18 du Code monétaire et financier, ainsi que
de Crédit Agricole CIB et BforBank en tant que membres affiliés (le “Réseau”).
Dans le cadre du mécanisme légal de solidarité financière interne prévu à l’article L. 511-31 du Code monétaire et
financier, Crédit Agricole S.A., en sa qualité d’organe central, doit prendre toutes mesures nécessaires pour garantir
la liquidité et la solvabilité de chacun des établissements membres du Réseau comme de l’ensemble. Ainsi, chaque
membre du Réseau bénéficie de cette solidarité financière interne et y contribue. Les dispositions générales du
Code monétaire et financier ont été déclinées par des dispositifs internes qui prévoient les mesures opérationnelles
à prendre dans le cadre de ce mécanisme légal de solidarité financière interne. En particulier, ceux-ci ont institué
un Fonds pour risques bancaires de liquidité et de solvabilité (FRBLS) destiné à permettre à Crédit Agricole S.A.
d’assurer son rôle d’organe central en intervenant en faveur des membres du Réseau qui viendraient à connaître
des difficultés.

Bien que Crédit Agricole S.A. n’ait pas connaissance de circonstances susceptibles d’exiger à ce jour de recourir
au FRBLS pour venir au soutien d’un membre du Réseau, rien ne garantit qu’il ne sera pas nécessaire d’y faire
appel à l’avenir. Dans une telle hypothèse, si les ressources du FRBLS devaient être insuffisantes, Crédit
Agricole S.A., en raison de ses missions d’organe central, aura l’obligation de combler le déficit en mobilisant ses
propres ressources et le cas échéant celles des autres membres du Réseau.
En raison de cette obligation, si un membre du Réseau venait à rencontrer des difficultés financières majeures,
l’événement sous-jacent à ces difficultés financières pourrait alors impacter la situation financière de Crédit
Agricole S.A. et celle des autres membres du Réseau ainsi appelés en soutien au titre du mécanisme de solidarité
financière.

Le dispositif européen de résolution des crises bancaires a été adopté au cours de l’année 2014 par la directive
(UE) 2014/59 (dite “BRRD”), transposée en droit français par l’ordonnance 2015-1024 du 20 août 2015, qui a
également adapté le droit français aux dispositions du Règlement européen 806/2014 du 15 juillet 2014 ayant établi
les règles et une procédure uniforme pour la résolution des établissements de crédit dans le cadre d’un mécanisme
de résolution unique et d’un Fonds de résolution bancaire unique. La directive (UE) 201/879 du 20 mai 2019 dite
“BRRD2” est venue modifier la BRRD et a été transposée par ordonnance 2020-1636 du 21 décembre 2020.
Ce dispositif, qui comprend des mesures de prévention et de résolution des crises bancaires, a pour objet de
préserver la stabilité financière, d’assurer la continuité des activités, des services et des opérations des
établissements dont la défaillance aurait de graves conséquences pour l’économie, de protéger les déposants, et
d’éviter ou de limiter au maximum le recours au soutien financier public. Dans ce cadre, les autorités de résolutions
européennes, dont le Conseil de résolution unique, ont été dotées de pouvoirs très étendus en vue de prendre
toute mesure nécessaire dans le cadre de la résolution de tout ou partie d’un établissement de crédit ou du groupe
auquel il appartient.

Pour les groupes bancaires coopératifs, c’est la stratégie de résolution de “point d’entrée unique élargi” (extended
SPE) qui est privilégiée par les autorités de résolution, par laquelle l’outil de résolution serait appliqué
simultanément au niveau de Crédit Agricole S.A. et des entités affiliées. À ce titre et dans l’hypothèse d’une mise
en résolution du Groupe Crédit Agricole, c’est le périmètre composé de Crédit Agricole S.A. (en sa qualité d’organe
central) et des entités affiliées qui serait considéré dans son ensemble comme le point d’entrée unique élargi.
Compte tenu de ce qui précède et des mécanismes de solidarité existant au sein du réseau, un membre du réseau
Crédit Agricole ne peut pas être mis en résolution de manière individuelle.
Les autorités de résolution peuvent ouvrir une procédure de résolution à l’encontre d’un établissement de crédit
lorsqu’elle considère que : la défaillance de l’établissement est avérée ou prévisible, il n’existe aucune perspective
raisonnable qu’une autre mesure de nature privée empêche la défaillance dans des délais raisonnables, une
mesure de résolution est nécessaire et une procédure de liquidation serait insuffisante pour atteindre les objectifs
recherchés de la résolution ci-dessus rappelés.

Les autorités de résolution peuvent utiliser un ou plusieurs instruments de résolution, tels que décrits ci-dessous
avec pour objectif de recapitaliser ou restaurer la viabilité de l’établissement. Les instruments de résolution




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 100 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
devraient être mis en œuvre de telle manière à ce que les porteurs de titres de capital (actions, parts sociales, CCI,
CCA) supportent en premier les pertes, puis les autres créanciers sous réserve qu’ils ne soient pas exclus du
renflouement interne par la réglementation ou sur décision des autorités de résolution. La Loi française prévoit
également une mesure de protection lorsque certains instruments ou mesures de résolution sont mis en œuvre, tel
le principe selon lequel les porteurs de titres de capital et les créanciers d’un établissement en résolution ne peuvent
pas supporter des pertes plus lourdes que celles qu’ils auraient subies si l’établissement avait été liquidé dans le
cadre d’une procédure de liquidation judiciaire régie par le Code de commerce (principe NCWOL visé à l’article
L. 613-57-I du CMF). Ainsi les investisseurs ont le droit de réclamer des indemnités si le traitement qu’ils subissent
en résolution est moins favorable que le traitement qu’ils auraient subi si l’établissement avait fait l’objet d’une
procédure normale d’insolvabilité.

Dans l’hypothèse où les autorités de résolution décideraient d’une mise en résolution sur le Groupe Crédit Agricole,
elles procèderaient au préalable à la réduction de la valeur nominale des instruments de Fonds propres du
compartiment CET1 (actions, parts sociales, CCI et CCA), instruments de Fonds propres additionnels de
catégorie 1 et instruments de Fonds propres de catégorie 2, afin d’absorber les pertes puis éventuellement à la
conversion en titres de capital des instruments de Fonds propres additionnels de catégorie 1 et instruments de
Fonds propres de catégorie 2 12. Ensuite, si les autorités de résolution décidaient d’utiliser l’outil de résolution qu’est
le renflouement interne, elles pourraient mettre en œuvre cet outil de renflouement interne sur les instruments de
dette 13, c’est-à-dire décider de leur dépréciation totale ou partielle ou de leur conversion en capital afin également
d’absorber les pertes.

Les autorités de résolution pourraient décider de mettre en œuvre de façon coordonnée, à l’égard de l’organe
central et de l’ensemble des entités affiliées, des mesures de réduction de valeur ou de conversion et le cas échéant
de renflouement interne. Dans ce cas, ces mesures de réduction de valeur ou de conversion et le cas échéant ces
mesures de renflouement interne s’appliqueraient à toutes les entités du réseau du Crédit Agricole et ce, quelle
que soit l’entité considérée et quelle que soit l’origine des pertes.
La hiérarchie des créanciers en résolution est définie par les dispositions de l’article L. 613-55-5 du CMF en vigueur
à la date de mise en œuvre de la résolution.

Les détenteurs de titres de capital et les créanciers de même rang ou jouissant de droits identiques en liquidation
seraient alors traités de manière égale quelle que soit l’entité du Groupe dont ils sont créanciers.
L’étendue de ce renflouement interne, qui vise aussi à recapitaliser le Groupe Crédit Agricole, s’appuie sur les
besoins de fonds propres au niveau consolidé.

L’investisseur doit donc être conscient qu’il existe donc un risque significatif pour les porteurs d’actions, de parts
sociales, CCI et CCA et les titulaires d’instruments de dette d’un membre du réseau de perdre tout ou partie de leur
investissement en cas de mise en œuvre d’une procédure de résolution bancaire sur le Groupe quelle que soit
l’entité dont il est créancier.

Les autres outils de résolution bancaire dont disposent les autorités de résolution sont pour l’essentiel la cession
totale ou partielle des activités de l’établissement à un tiers ou à un établissement relais et la séparation des actifs
de cet établissement.

Ce dispositif de résolution ne remet pas en cause le mécanisme légal de solidarité financière interne prévu à l’article
L. 511-31 du CMF, appliqué au réseau Crédit Agricole tel que défini par l’article R. 512-18 de ce même Code. Crédit
Agricole S.A. considère qu’en pratique, ce mécanisme devrait s’exercer préalablement à toute mesure de
résolution.

L’application au Groupe Crédit Agricole de la procédure de résolution suppose ainsi que le mécanisme légal de
solidarité interne n’aurait pas permis de remédier à la défaillance d’une ou plusieurs entités du réseau, et donc du
réseau dans son ensemble.


b) L’avantage pratique de la Garantie de 1988 émise par les Caisses régionales peut être limité
par la mise en œuvre du régime de résolution qui s’appliquerait avant la liquidation

Le régime de résolution prévu par la DRRB pourrait limiter l’effet pratique de la garantie des obligations de Crédit
Agricole S.A. consentie par l’ensemble des Caisses régionales, solidairement entre elles, à hauteur de leur capital,
réserves et report à nouveau (la “Garantie de 1988”).

Ce régime de résolution n’a pas d’impact sur le mécanisme légal de solidarité financière interne prévu à l’article
L. 511-31 du Code monétaire et financier, appliqué au Réseau, ce mécanisme devant s’exercer préalablement à
toute mesure de résolution.


12 Articles L. 613-48 et L. 613-48-3 du CMF.
13 Articles L. 613-55 et L. 613-55-1 du CMF.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 101 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Cependant, l’application au Groupe Crédit Agricole des procédures de résolution pourrait limiter la survenance des
conditions de mise en œuvre de la Garantie de 1988, étant précisé que ladite Garantie de 1988 ne peut être appelée
que si les actifs de Crédit Agricole S.A. s’avéraient être insuffisants pour couvrir ses obligations à l’issue de sa
liquidation ou dissolution. Du fait de cette limitation, les porteurs de titres obligataires et les créanciers de Crédit
Agricole S.A. pourraient ne pas pouvoir bénéficier de la protection qu’offrirait cette Garantie de 1988.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 102 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
4.3. Gestion des risques


Cette partie du rapport de gestion présente l’appétence au risque de la Caisse régionale, la nature des principaux
risques auxquels le Caisse régionale est exposé, leur ampleur et les dispositifs mis en œuvre pour les gérer.
L’information présentée au titre de la norme IFRS 7 relative aux informations à fournir sur les instruments financiers
couvre les principaux types de risques suivants (14) :
• Les risques de crédit ;
• Les risques de marché ;
• Les risques structurels de gestion de bilan : risque de taux d’intérêt global, risque de change et risque de
liquidité, y compris les risques du secteur de l’assurance.

Afin de couvrir l’ensemble des risques inhérents à l’activité bancaire, des informations complémentaires sont
fournies concernant :
• Les risques opérationnels ;
• Les risques juridiques ;
• Les risques de non-conformité.

Conformément aux dispositions réglementaires et aux bonnes pratiques de la profession, la gestion des risques au
sein de la Caisse régionale se traduit par une gouvernance dans laquelle le rôle et les responsabilités de chacun
sont clairement identifiés, ainsi que par des méthodologies et procédures de gestion des risques efficaces et fiables
permettant de mesurer, surveiller et gérer l’ensemble des risques encourus à l’échelle de la Caisse régionale.



1. APPETENCE AU RISQUE, GOUVERNANCE ET ORGANISATION DE LA
GESTION DES RISQUES


Brève déclaration sur les risques
(Déclaration établie en conformité avec l’article 435(1)(f) du règlement UE n° 575/2013)
Le Conseil d’administration de la Caisse régionale exprime annuellement son appétence au risque par une
déclaration formelle. La déclaration d’appétence au risque du Caisse régionale est élaborée en cohérence avec le
processus d’identification des risques. Cette déclaration est une partie intégrante et directrice du cadre de référence
de la gouvernance englobant la stratégie, les objectifs commerciaux, le pilotage des risques et la gestion financière
globale de la Caisse régionale. Les orientations stratégiques du Plan à moyen terme, de la déclaration d’appétence,
du processus budgétaire et de l’allocation des ressources aux différents métiers sont cohérentes entre elles.

L’appétence au risque (Risk Appetite) de la Caisse régionale Alsace Vosges est le type et le niveau agrégé de
risque que la Caisse régionale est prête à assumer, dans le cadre de ses objectifs stratégiques.
La détermination de l’appétence au risque s’appuie en particulier sur la politique financière et la politique de gestion
des risques qui sont fondées sur :
• une politique de financement sélective et responsable articulée entre une politique d’octroi prudent encadrée
par les stratégies risques, la politique de responsabilité sociétale d’entreprise et le système de délégations ;
• l’objectif de maintenir une exposition réduite au risque de marché ;
• l’encadrement strict de l’exposition au risque opérationnel ;
• la limitation du risque de non-conformité au risque subi, lequel est strictement encadré ;
• la maîtrise de l’accroissement des emplois pondérés ;
• la maîtrise des risques liés à la gestion actif-passif.

La formalisation de l’appétence au risque permet à la Direction générale et au Conseil d’administration de définir la
trajectoire de développement de la Caisse régionale en cohérence avec le Plan Moyen Terme et de la décliner en
stratégies opérationnelles. Elle résulte d’une démarche coordonnée et partagée entre les Directions stratégie,
finances, risques et conformité.

La déclaration d’appétence au risque est coordonnée avec les Directions opérationnelles des différentes entités et
vise notamment à :
• engager les administrateurs et la Direction dans une réflexion et un dialogue sur la prise de risque ;
• formaliser, normer et expliciter le niveau de risque acceptable en lien avec une stratégie donnée ;
• intégrer pleinement la dimension risque/rentabilité dans le pilotage stratégique et les processus de décision ;




14
Cette information fait partie intégrante des comptes consolidés au 31 décembre 2018 et, à ce titre, elle est couverte par le
rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 103 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
• disposer d’indicateurs avancés et de seuils d’alertes permettant à la Direction d’anticiper les dégradations
excessives des indicateurs stratégiques et d’améliorer la résilience en activant des leviers d’action en cas
d’atteinte de niveaux d’alerte par rapport à la norme d’appétence pour le risque ;
• améliorer la communication externe vis-à-vis des tiers sur la solidité financière et la maîtrise des risques.

L’appétence au risque de la Caisse régionale Alsace Vosges s’exprime au moyen :
• d’indicateurs clés :
– la solvabilité qui garantit la pérennité de la Caisse régionale en assurant un niveau de fonds propres
suffisants au regard des risques pris par l’établissement,
– la liquidité dont la gestion vise à éviter un assèchement des sources de financement de la Caisse régionale
pouvant conduire à un défaut de paiement, voire à une mise en résolution,
- le risque d’activité ou « business risk », dont le suivi permet d’assurer l’atteinte de la stratégie définie par le
Caisse régionale et ainsi de garantir sa pérennité à long terme.
- le résultat, car il nourrit directement la solvabilité future et la capacité de distribution aux actionnaires, et
constitue donc un élément clé de la communication financière de la Caisse régionale,
- le risque de crédit de la Caisse régionale qui constitue son principal risque.

• De limites, seuils d’alerte et enveloppes sur les risques définis en cohérence avec ces indicateurs : risques
de crédit, de marché de taux, opérationnels ;
Les indicateurs clés sont déclinés en trois niveaux de risques :
• L’appétence correspond à une gestion normale et courante des risques. Elle se décline sous forme d’objectifs
budgétaires dans le cadre de limites opérationnelles, dont les éventuels dépassements sont immédiatement
signalés à la Direction générale qui statue sur des actions correctrices ;
• La tolérance correspond à une gestion exceptionnelle d’un niveau de risque dégradé. Le dépassement des
seuils de tolérance sur des indicateurs ou limites clés déclenche une information immédiate au Président du
Comité des risques, puis le cas échéant, au Conseil d’administration ;
• La capacité reflète le niveau maximal de risques que la Caisse régionale pourrait théoriquement assumer sans
enfreindre ses contraintes opérationnelles ou réglementaires.
Le dispositif d’appétence au risque de la Caisse régionale s’appuie sur le processus d’identification des risques
qui vise à recenser de la manière la plus exhaustive possible les risques majeurs de la Caisse régionale et à
les classer par catégorie et sous catégories selon une nomenclature homogène.

Profil de risque global :
L’activité de la Caisse régionale est centrée sur l’activité de Banque universelle de proximité en Europe avec un
stock de défaut faible et un taux de provisionnement prudent.
Le profil de risque de la Caisse régionale est suivi et présenté a minima trimestriellement en Comité de Contrôle
Interne et périodiquement en Comité des risques et Conseil d’administration. Le franchissement des niveaux tolérés
des indicateurs ou des limites centrales du dispositif conduisent à l’information et à la proposition d’actions
correctrices au Conseil d’administration. Les dirigeants effectifs et l’organe de surveillance sont ainsi régulièrement
informés de l’adéquation du profil de risque avec l’appétence au risque.
Les principaux éléments du profil de risque du Caisse régionale au 31 décembre 2021 sont détaillés respectivement
dans les sections “Gestion des risques et Pilier 3” du présent document :
- Risque de crédit : partie 3.4 (Gestion des risques) et partie 4.2 (Pilier 3) ;
- Risque de marché : partie 3.5 (Gestion des risques) et partie 4.4 (Pilier 3) ;
- Risques financiers (taux, change, liquidité et financement) : partie 5 (Gestion des risques) et parties 5 et
6 (Pilier 3) ;
- Risque Opérationnels : partie 3.8 (Gestion des risque) et partie 4.6 (Pilier 3).




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 104 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Un échantillon des indicateurs clefs de la déclaration d’appétence au risque est repris dans le tableau ci-dessous :

Ratio CET 1 Ratio LCR Coût du Résultat net part Taux de créances
(Phasé) (niveau de risque du Groupe dépréciées sur
fin encours
d’année)
31 décembre 2021 26.40% 179% 12.5 M€ 52,4 M€ Taux de CDL : 1.26%
31 décembre 2020 26.55% 179.62% 12.5 M€ 50,3 M€ Taux de CDL : 1.31%


Au 31 décembre 2021, les indicateurs d’appétence au risque de la Caisse régionale de solvabilité, résultat, coût du
risque et dépréciations de créances se situent dans la zone d’appétence définie par la Caisse régionale. Ils n’ont
pas atteint les seuils exprimant son niveau de tolérance.

Adéquation aux risques des dispositifs de l'établissement l'article 435.1 (e) du règlement de l'Union
européenne n"575/2013.
Le Conseil d’administration de la Caisse régionale exprime annuellement son appétence au risque par une
déclaration formelle. La déclaration d’appétence au risque de la Caisse régionale est élaborée en cohérence avec
le processus d’identification des risques. Cette déclaration est une partie intégrante et directrice du cadre de
référence de la gouvernance englobant la stratégie, les objectifs commerciaux, le pilotage des risques et la gestion
financière globale de la Caisse régionale. Les orientations stratégiques du Plan à moyen terme, de la déclaration
d’appétence, du processus budgétaire et de l’allocation des ressources aux différents métiers sont cohérentes entre
elles.

Organisation de la gestion des risques
La gestion des risques, inhérente à l’exercice des activités bancaires, est au cœur du dispositif de contrôle interne,
mis en œuvre par tous les acteurs intervenant de l’initiation des opérations jusqu’à leur maturité finale.
La responsabilité de la mesure des risques et de leur surveillance est assurée par une fonction dédiée, la ligne
métier Risques (pilotée par la DRG – Direction des risques Caisse régionale), indépendante des métiers et
rapportant directement à la Direction générale.

Si la maîtrise des risques relève en premier lieu de la responsabilité des métiers qui assurent le développement de
leur activité, la Fonction de Gestion des Risques de la Caisse régionale (FGR) a pour mission de garantir que les
risques auxquels est exposé le Caisse régionale sont conformes aux stratégies risques définies par les métiers
(limites globales et individualisées, critères de sélectivité) et compatibles avec les objectifs de croissance et de
rentabilité du Caisse régionale.

La FGR assure un suivi consolidé des risques à l’échelle du Caisse régionale, s’appuyant sur un service des
Risques et des contrôles permanents, rattachés hiérarchiquement au RCPR (Responsable de la FGR) lui-même
rattaché au Dirigeant Effectif la Caisse régionale.
Afin d’assurer une vision homogène des risques au sein de la Caisse régionale, la FGR assure les missions
suivantes :
• coordonner le processus d’identification des risques et la mise en œuvre du cadre d’appétence au risque du
Caisse régionale en collaboration avec les fonctions Finances, Stratégie et Conformité et les lignes métiers ;
• définir et/ou valider les méthodes et les procédures d’analyse, de mesure et de suivi des risques de crédit, de
marché et des risques opérationnels ;
• contribuer à l’analyse critique des stratégies commerciales de développement des pôles métiers, en s’attachant
aux impacts de ces stratégies en termes de risques encourus ;
• fournir des avis indépendants à la Direction générale sur l’exposition aux risques induite par les prises de
position pôles métiers (opérations de crédit, fixation des limites des risques de marché) ou anticipées par leur
stratégie risques ;
• assurer le recensement et l’analyse des risques des entités collectés dans les systèmes d’informations risques.
La gestion des risques structurels de gestion de bilan (taux, change, liquidité) ainsi que la politique de
refinancement et le pilotage des besoins en capital sont assurés par la Direction des finances de la Caisse
régionale.

La surveillance de ces risques par la Direction générale s’exerce dans le cadre des Comités (Comité Financier,
Comité de Contrôle Interne, Comité Risques et Provisions notamment).
La FGR tient informés les dirigeants effectifs et l’organe de surveillance du degré de maîtrise du risque dans le
Caisse régionale., leur présente les diverses stratégies risques des grands métiers de la Caisse régionale pour
validation et les alerte de tout risque de déviation par rapport aux politiques risques validées par les organes
exécutifs. Elle les informe des performances et des résultats du dispositif de prévention, dont ils valident les
principes d’organisation. Elle leur soumet toute proposition d’amélioration du dispositif rendue nécessaire par
l’évolution des métiers et de leur environnement.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 105 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Principaux Comités de niveau Caisse régionale participant à la Gouvernance du dispositif de Contrôle
Interne


Instances Missions / responsabilité
Le Conseil d’Administration a tous pouvoirs pour agir au nom de la Caisse régionale. Ses
principales missions et responsabilités sont les suivantes :
Le Conseil  Se prononcer sur les orientations de politique générale de la CR proposées par le Directeur
d’administration (organe général
délibérant)  Se prononcer sur le budget prévisionnel de la CR et sur les investissements
 Prendre acte régulièrement des résultats de l’activité commerciale et des résultats financiers
 Veiller à l’efficacité des dispositifs de contrôle interne
 Arrêter les comptes de l’exercice
La présentation de l’activité et les résultats du contrôle sont présentés deux fois par an
conformément à l’arrêté du 03/11/2014.
Le CCI Il se compose du Directeur Général, des Directeurs généraux Adjoints, du Comité de
Direction et de la filière Risques (RCPR, Contrôle Permanent, Contrôle périodique,
Conformité).
Le CCI :
 Se réunit trimestriellement.
 Examine les questions relatives à l’organisation et aux résultats du Contrôle interne du
contrôle périodique, du contrôle permanent, du contrôle de la conformité et des risques
opérationnels.
 s’appuie sur une cartographie présentant la maîtrise des risques et son évolution ainsi que
des mesures correctrices à apporter et de leur suivi.
Le comité des risques Composition exclusive par des membres du Conseil (Membres du Bureau sauf le Président)
Le Comité des Risques a pour mission principale de conseiller le Conseil d’Administration
sur la stratégie globale de la Caisse et l’appétence en matière de risques actuels et futurs :
- D’assister le Conseil dans son rôle de supervision des dirigeants effectifs de la
Caisse et du responsable de la fonction Risques, notamment, lorsque le Conseil
contrôle la mise en œuvre de la stratégie de la Caisse par les dirigeants effectifs
et par le responsable de la fonction de gestion des risques ;
- De veiller à la qualité des procédures permettant d’assurer la conformité de
l’activité de la Caisse avec les dispositions légales et règlementaires, françaises
ou étrangères ;
- Examiner les politiques mises en place et recommandations émanant de Crédit
Agricole S.A. pour se conformer à la règlementation bancaire sur le contrôle
interne




En outre, chaque entité opérationnelle au sein du Caisse régionale doit définir son cadre d’appétence au risque et
mettre en place une fonction Risques et contrôles permanents. Ainsi, dans chaque pôle métier et entité juridique :
• un Responsable du Contrôle permanent et des risques (RCPR) est nommé ;
• il supervise l’ensemble des unités de contrôle de dernier niveau de son périmètre, qui couvre les missions de
pilotage et de contrôle permanent des risques du ressort de la ligne métier ;
• il bénéficie de moyens humains, techniques et financiers adaptés. Il doit disposer de l’information nécessaire à
sa fonction et d’un droit d’accès systématique et permanent à toute information, document, instance
(comités…), outil ou encore systèmes d’information, et ce sur tout le périmètre dont il est responsable. Il est
associé aux projets de l’entité, suffisamment en amont pour pouvoir assurer son rôle de manière effective.

Ce principe de décentralisation de la fonction Risques au sein des entités opérationnelles vise à assurer l’efficience
des dispositifs de pilotage et contrôles permanents des risques métier.
La gestion des risques au sein de la Caisse régionale repose également sur un certain nombre d’outils qui
permettent à la DRG et aux organes dirigeants de la Caisse régionale d’appréhender les risques encourus dans
leur globalité :
• un système d’information et de consolidation globale des risques robuste et s’inscrivant dans la trajectoire
définie par le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire pour les établissements de nature systémique globale
(BCBS 239) ;
• une utilisation généralisée des méthodologies de stress test dans les procédures de la Caisse régionale sur le
risque de crédit, les risques financiers ou le risque opérationnel ;
• des normes et des procédures de contrôle formalisées et à jour, qui définissent les dispositifs d’octroi, sur la
base d’une analyse de la rentabilité et des risques, de contrôle des concentrations géographiques, individuelles
ou sectorielles, ainsi que de limites en risques de taux, de change et de liquidité.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 106 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Culture risque
La culture risque est diffusée de manière transverse dans l’ensemble de la Caisse régionale, au moyen de canaux
diversifiés et efficaces :
 Des carrières valorisées et une expérience recherchée par les autres filières grâce à un passage dans la ligne
métier Risques ;
 Une offre de formations risques proposant des modules adaptés aux besoins des collaborateurs intra et hors
Ligne Métier Risques. Ce dispositif inclut des formations de sensibilisation destinées à l’ensemble des
collaborateurs de la Caisse régionale avec notamment un e-learning, permettant de mieux appréhender les
risques inhérents aux métiers de la banque ;
 Des actions de communication afin de renforcer la diffusion de la culture du risque. Elles ont pour objectif de
développer la connaissance et l’adhésion de tous les collaborateurs, afin de faire du risque un atout au
quotidien.

Suivi des risques sur base consolidée
Le Comité des Risques du Conseil d’Administration examine tous les deux mois le tableau de bord des risques
réalisé par la Direction des risques et contrôles permanents de la Caisse régionale. Ce document offre une revue
détaillée de la situation des risques du Caisse régionale sur l’ensemble de ses métiers et sur base consolidée.



2. DISPOSITIF DE STRESS TESTS

Les stress tests, simulations de crises ou tests de résistance font partie intégrante du dispositif de gestion des
risques de la Caisse régionale. Les stress tests contribuent à la gestion prévisionnelle des risques, à l’évaluation
de l’adéquation du capital et répondent à des exigences réglementaires. A ce titre, par la mesure de l’impact
économique, comptable ou réglementaire de scénarios économiques sévères mais plausibles, le dispositif de
stress tests apporte une mesure de la résilience d’un portefeuille, d’une activité, d’une entité ou de la Caisse
régionale utilisée dans le cadre de l’ICAAP et de l’Appétence au Risque. Le dispositif de stress tests couvre le
risque de crédit, de marché, opérationnel, ainsi que le risque de liquidité et les risques liés aux taux et changes. Le
dispositif de stress tests pour la gestion des risques de la Caisse régionale Alsace Vosges des exercices de natures
diverses.

Différents types de stress tests
• Gestion prévisionnel du risque par les stress tests : des exercices spécifiques récurrents ou réalisés à la
demande sont effectués en Central afin de compléter et d’enrichir les diverses analyses assurant le bon suivi des
risques. A ce titre, des stress tests encadrant le risque de marché ou le risque de liquidité sont produits
périodiquement.
Pour le risque de crédit, des stress tests ont été réalisés afin de mesurer le risque lié à l’évolution économique
sur les risques majeurs de la Caisse régionale. Ces exercices viennent appuyer les décisions prises en Comité
des Risques de la Caisse régionale en matière de limites globales d’exposition.
• Stress tests ICAAP : Dans le cadre de l’ICAAP, les différents stress tests sont intégrés. Ils contribuent à la
planification des besoins en capital. L’objectif de cet exercice est d’estimer un ratio de solvabilité en mesurant les
impacts sur le compte de résultat (coût du risque, marge d’intérêt, commissions…), les emplois pondérés et les
fonds propres et de le confronter aux niveaux de tolérance et de capacité de la Caisse régionale.
• Stress tests réglementaires : cette typologie de stress tests regroupe l’ensemble des demandes de la BCE, de
l’EBA ou émanant d’un autre superviseur.

Gouvernance
Reprenant les orientations de l’EBA (European Banking Authority), le programme de stress tests au niveau de la
Caisse régionale et des principales entités explicite clairement la gouvernance et les responsabilités de chacun des
acteurs pour les stress tests couvrant le risque de crédit, de marché, opérationnel, liquidité et les risques liés aux
taux et changes.
Les scénarios utilisés dans les processus ICAAP, Appétence au risque ou pour des besoins réglementaires sont
élaborés par la Direction Economique (ECO). Ces scénarios économiques présentent l’évolution centrale et
stressée des variables macroéconomiques et financières (PIB, chômage, inflation, taux d’intérêt et de change…)
pour l’ensemble des pays pour lesquels le Caisse régionale est en risque.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 107 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
3. PROCEDURES DE CONTROLE INTERNE ET GESTION DES RISQUES

L’organisation du contrôle interne de la Caisse régionale témoigne d’une architecture en phase avec les exigences
légales et réglementaires, ainsi qu’avec les recommandations du Comité de Bâle.
Le dispositif et les procédures de contrôle interne sont définis, au sein de la Caisse régionale, comme l’ensemble
des dispositifs visant la maîtrise des activités et des risques de toute nature et permettant la régularité (au sens du
respect des lois, règlements et normes internes), la sécurité et l’efficacité des opérations.
Le dispositif et les procédures de contrôle interne se caractérisent par les objectifs qui leur sont assignés :
• application des instructions et orientations fixées par la Direction générale ;
• performance financière, par l’utilisation efficace et adéquate des actifs et ressources de la Caisse régionale,
ainsi que la protection contre les risques de pertes ;
• connaissance exhaustive, précise et régulière des données nécessaires à la prise de décision et à la gestion
des risques ;
• conformité aux lois et règlements et aux normes internes ;
• prévention et détection des fraudes et erreurs ;
• exactitude, exhaustivité des enregistrements comptables et établissement en temps voulu d’informations
comptables et financières fiables.

Ces procédures comportent toutefois les limites inhérentes à tout dispositif de contrôle interne, du fait notamment
de défaillances techniques ou humaines.
Conformément aux principes en vigueur au sein de la Caisse régionale, le dispositif de contrôle interne s’applique
sur un périmètre large visant à l’encadrement et à la maîtrise des activités, ainsi qu’à la mesure et à la surveillance
des risques sur base consolidée.

Les moyens, outils et reportings mis en œuvre dans cet environnement normatif permettent une information
régulière, notamment au Conseil d’administration, au Comité des risques, à la Direction générale et au
management, sur le fonctionnement des dispositifs de contrôle interne et sur leur adéquation (système de contrôle
permanent et périodique, rapports sur la mesure et la surveillance des risques, plans d’actions correctives, etc.).


I. Références en matière de contrôle interne


Les références en matière de contrôle interne procèdent des dispositions du Code monétaire et financier (15), de
l’arrêté du 3 novembre 2014 relatif au contrôle interne des entreprises du secteur de la banque, des services de
paiement et des services d’investissement soumises au contrôle de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution
(ACPR), du Règlement général de l’AMF et des recommandations relatives au contrôle interne, à la maîtrise des
risques et à la solvabilité émises par le Comité de Bâle.
Ces normes, nationales et internationales, sont complétées de normes internes propres au Crédit Agricole :
• corpus des communications à caractère permanent, réglementaire (réglementation externe et règles internes
au Caisse régionale) et d’application obligatoire, relatives notamment à la comptabilité (Plan comptable du
Crédit Agricole), à la gestion financière, aux risques et aux contrôles permanents, applicables à la Caisse
régionale ;
• Charte de déontologie ;
• recommandations du Comité plénier de contrôle interne de la Caisse régionale ;
• corps de “notes de procédure”, applicables à Crédit Agricole S.A., portant sur l’organisation, le fonctionnement
ou les risques. Dans ce cadre, Crédit Agricole S.A. avait dès 2004 adopté un ensemble de notes de procédures
visant au contrôle de la conformité aux lois et règlements. Ce dispositif procédural a été depuis lors adapté aux
évolutions réglementaires et déployé dans la Caisse régionale, notamment en matière de sécurité financière
(prévention du blanchiment de capitaux, lutte contre le financement du terrorisme, gel des avoirs, respect des
embargos…) ou de détection des dysfonctionnements dans l’application des lois, règlements, normes
professionnelles et déontologiques, par exemple. Ces notes de procédure font l’objet d’une actualisation
régulière, autant que de besoin, en fonction notamment des évolutions de la réglementation et du périmètre de
surveillance sur base consolidée.


II. Principes d’organisation du dispositif de contrôle interne


Afin que le dispositif de contrôle interne soit efficace et cohérent, le Groupe Crédit Agricole s’est doté d’un corps
de règles et de recommandations, basées sur la mise en œuvre et le respect de principes fondamentaux.


(15) Article L. 511-41.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 108 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Ainsi, la Caisse régionale se doit d’appliquer les principes à son propre niveau.

Principes fondamentaux

Les principes d’organisation et les composantes des dispositifs de contrôle interne de Crédit Agricole S.A.,
communs à l’ensemble des entités du Caisse régionale, recouvrent des obligations en matière :
• d’information de l’organe de surveillance (stratégies risques, limites fixées aux prises de risques, activité et
résultats du contrôle interne, incidents significatifs) ;
• d’implication directe de l’organe de direction dans l’organisation et le fonctionnement du dispositif de contrôle
interne ;
• de couverture exhaustive des activités et des risques, de responsabilité de l’ensemble des acteurs ;
• de définition claire des tâches, de séparation effective des fonctions d’engagement et de contrôle, de
délégations formalisées et à jour ;
• de normes et procédures formalisées et à jour.
Ces principes sont complétés par :
• des dispositifs de mesure, de surveillance et de maîtrise des risques : de crédit, de marché, de liquidité,
financiers, opérationnels (traitements opérationnels, qualité de l’information financière et comptable, processus
informatiques), risques de non-conformité et risques juridiques ;
• un système de contrôle, s’inscrivant dans un processus dynamique et correctif, comprenant des contrôles
permanents réalisés par les unités opérationnelles ou par des collaborateurs dédiés, et des contrôles
périodiques (réalisés par les unités d’Inspection générale ou d’audit) ;
• l’adaptation des politiques de rémunérations du Groupe (suite aux délibérations du Conseil d’administration des
9 décembre 2009 et 23 février 2011) et des procédures de contrôle interne – en application de la réglementation
nationale, européenne ou internationale en vigueur et notamment les réglementations liées à la Capital
Requirements Directive 4 (CRD 4), à l’AIFM, à UCITS V et à solvabilité 2, aux dispositions relatives à la Volcker
Rule, à la loi de Séparation bancaire et à la directive MIF ainsi que les recommandations professionnelles
bancaires relatives d’une part, à l’adéquation entre la politique de rémunération et les objectifs de maîtrise des
risques, et d’autre part, à la rémunération des membres des organes exécutifs et de celle des preneurs de
risques (cf. partie I du présent rapport).

Pilotage du dispositif

Depuis l’entrée en vigueur des modifications du règlement 97-02 sur le contrôle interne relatives à l’organisation
des fonctions de contrôle, éléments repris dans l’arrêté du 3 novembre 2014 abrogeant ce règlement, l’obligation
est faite à chaque responsable de métier, chaque manager, chaque collaborateur et instance de la Caisse
régionale, d’être à même de rendre compte et de justifier à tout moment de la correcte maîtrise de ses activités et
des risques induits, conformément aux normes d’exercice des métiers bancaires et financiers, afin de sécuriser de
façon pérenne chaque activité et chaque projet de développement et d’adapter les dispositifs de contrôle à mettre
en œuvre à l’intensité des risques encourus.

Cette exigence repose sur des principes d’organisation et une architecture de responsabilités, de procédures de
fonctionnement et de décision, de contrôles et de reportings à mettre en œuvre de façon formalisée et efficace à
chacun des niveaux de la Caisse régionale : fonctions centrales, pôles métiers, filiales, unités opérationnelles et
fonctions support.

COMITE DE CONTROLE INTERNE CAISSE REGIONALE

Le Comité de contrôle interne de la Caisse régionale, instance faîtière de pilotage des dispositifs, se réuni
régulièrement sous la présidence du Directeur général de la Caisse régionale.
Ce Comité a pour objectif de renforcer les actions à caractère transversal à mettre en œuvre au sein de la Caisse
régionale. Il a vocation à examiner les problématiques de contrôle interne mais aussi de s’assurer de la cohérence
et de l’efficacité du contrôle interne sur base consolidée.

TROIS LIGNES METIERS INTERVENANT DANS LA CAISSE REGIONALE


Le responsable de la Direction des risques et conformité de la Caisse régionale et le responsable de l’Audit Interne
sont directement rattachés au Directeur général de la Caisse régionale et disposent d’un droit d’accès au Comité
des risques ainsi qu’au Conseil d’administration de la Caisse.

Les fonctions de contrôle sont chargées d’accompagner les métiers et les unités opérationnelles pour assurer la
régularité, la sécurité et l’efficacité des opérations. Elles effectuent à ce titre :
• Ligne métier Risque : le pilotage et le contrôle des risques de crédit, de marché, de liquidité, financiers et
opérationnels, par la Direction des risques, également en charge du contrôle de dernier niveau de l’information
comptable et financière et du suivi du déploiement par le responsable de la sécurité informatique Groupe de
la sécurité des systèmes d’information et des plans de continuité d’activités ;




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 109 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
• Ligne métier Conformité : la prévention et le contrôle des risques de non-conformité par la Direction des risques
qui assure notamment la prévention du blanchiment de capitaux, la lutte contre le financement du terrorisme,
la prévention de la fraude, le respect des embargos et des obligations de gel des avoirs ;
• Ligne métier Contrôle périodique : le contrôle indépendant et périodique du bon fonctionnement de l’ensemble
des activités de la Caisse régionale, de ses filiales.

En complément de l’intervention des différentes fonctions de contrôle, les directions et les lignes métiers concourent
à la mise en œuvre des dispositifs de contrôle interne sur base consolidée, que ce soit au sein de comités
spécialisés ou via des actions de normalisation des procédures et de centralisation de données.
Pour la Caisse régionale Alsace Vosges, l’application de l’ensemble des règles du Groupe est facilitée par la
diffusion de recommandations nationales sur le contrôle interne par le Comité plénier de contrôle interne des
Caisses régionales et par l’activité des fonctions de contrôles centrales de Crédit Agricole S.A. Le Comité plénier,
chargé de renforcer le pilotage des dispositifs de contrôle interne des Caisses régionales, est composé de
Directeurs généraux, de cadres de direction et de responsables des fonctions de contrôle des Caisses régionales,
ainsi que de représentants de Crédit Agricole S.A. Son action est prolongée au moyen de rencontres régionales
régulières et de réunions de travail et d’information entre responsables des fonctions de contrôle de Crédit
Agricole S.A. et leurs homologues des Caisses régionales.

Le rôle d’organe central dévolu à Crédit Agricole S.A. amène celui-ci à être très actif et vigilant en matière de
contrôle interne. En particulier, un suivi spécifique des risques et des contrôles des Caisses régionales est exercé
à Crédit Agricole S.A. par l’unité Pilotage & Animation des métiers Risques France de la Direction des risques
Caisse régionale et par la Direction de la conformité Caisse régionale.

ROLE DU CONSEIL D’ADMINISTRATION

Le Conseil d’administration de la Caisse régionale a connaissance de l’organisation générale de l’entreprise et
approuve son dispositif de contrôle interne. Il approuve l’organisation générale de la Caisse ainsi que celle de son
dispositif de contrôle interne et définit l’appétence au risque de la Caisse régionale, dans le cadre d’une déclaration
annuelle. Il est informé de l’organisation, de l’activité et des résultats du contrôle interne. Outre les informations qui
lui sont régulièrement transmises, il dispose du Rapport annuel et de la présentation semestrielle sur le contrôle
interne qui lui sont communiqués, conformément à la réglementation bancaire et aux normes définies par Crédit
Agricole S.A.

Le Conseil est informé, au travers du Comité des risques, des principaux risques encourus par l’entreprise et des
incidents significatifs révélés par les systèmes de contrôle interne et de gestion des risques.

Le Président du Comité des risques rend compte au Conseil des travaux du Comité et en particulier du Rapport
annuel sur le contrôle interne et sur la mesure et la surveillance des risques. À la date de l’Assemblée générale, le
Rapport annuel aura été présenté au Comité des risques, transmis à bonne date à l’Autorité de contrôle prudentiel
et de résolution (ACPR) et aux Commissaires aux comptes. Il aura également fait l’objet d’une présentation au
Conseil d’administration.

ROLE DU DIRECTEUR GENERAL EN MATIERE DE CONTROLE INTERNE

Le Directeur général définit l’organisation générale de l’entreprise et s’assure de sa mise en œuvre efficiente par
des personnes habilitées et compétentes. Il est directement et personnellement impliqué dans l’organisation et le
fonctionnement du dispositif de contrôle interne. En particulier, il fixe les rôles et responsabilités en matière de
contrôle interne et lui attribue les moyens adéquats.
Il s’assure que les stratégies et limites de risques sont compatibles avec la situation financière (niveaux des fonds
propres, résultats) et les stratégies arrêtées par le Conseil d’administration, dans le cadre de la déclaration
d’appétence au risque de la Caisse régionale.

Il veille à ce que des systèmes d’identification et de mesure des risques, adaptés aux activités et à l’organisation
de l’entreprise, soient adoptés. Il veille également à ce que les principales informations issues de ces systèmes lui
soient régulièrement reportées.
Il s’assure que le dispositif de contrôle interne fait l’objet d’un suivi permanent, destiné à vérifier son adéquation et
son efficacité. Il est informé des dysfonctionnements que le dispositif de contrôle interne permettrait d’identifier et
des mesures correctives proposées. À ce titre, le Directeur général est destinataire des notes de synthèse
circonstanciées présentant les conclusions des missions d’Audit.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 110 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
III. Dispositifs de contrôle interne spécifiques et dispositifs de maîtrise et surveillance
des risques

La Caisse régionale met en œuvre des processus et dispositifs de mesure, de surveillance et de maîtrise de ses
risques (risques de contrepartie, de marché, opérationnels, risques financiers, etc.) adaptés à ses activités et à son
organisation, faisant partie intégrante du dispositif de contrôle interne, dont il est périodiquement rendu compte à
l’organe de direction, à l’organe de surveillance, au Comité des risques, notamment via les rapports sur le contrôle
interne et la mesure et la surveillance des risques.
Les éléments détaillés relatifs à la gestion des risques sont présentés dans le chapitre « Gestion des risques » et
dans l’annexe aux comptes consolidés qui leur est consacrée (note 3).

Fonction Risques et contrôles permanents

La ligne métier Risques a été créée en application des modifications du règlement 97-02 (abrogé et remplacé par
l’arrêté du 3 novembre 2014 relatif au contrôle interne des entreprises du secteur de la banque, des services de
paiement et des services d’investissement soumises au contrôle de l’Autorité de contrôle prudentiel et de
résolution).

La ligne métier Risques a en charge à la fois la gestion globale et le dispositif de contrôle permanent des risques
du Caisse régionale : risques de crédit, financiers et opérationnels, notamment ceux liés à la qualité de l’information
financière et comptable, à la sécurité physique et des systèmes d’information, à la continuité d’activité et à
l’encadrement des prestations de services essentielles externalisées.
La gestion des risques s’appuie sur un dispositif Groupe selon lequel les stratégies des métiers, y compris en cas
de lancement de nouvelles activités ou de nouveaux produits, font l’objet d’un avis risques, et de limites de risques
formalisées dans les stratégies risques pour chaque entité et activité sensible. Ces limites sont revues a minima
une fois par an ou en cas d’évolution d’une activité ou des risques et sont validées par les comités adéquats de la
Caisse régionale.

Les plans de contrôle sont adaptés au regard des évolutions de l’activité et des risques, auxquels ils sont
proportionnés.
La ligne métier est placée sous la responsabilité du Directeur des risques de la Caisse régionale, indépendant de
toute fonction opérationnelle et rattaché au Directeur général de la Caisse régionale.
Le fonctionnement de la ligne métier s’appuie sur des instances de gouvernance structurées, parmi lesquelles les
Comités de Contrôle Interne, le Comité des Risques, Le comité Conformité, le Comité Risques et Provisions et le
Comité Financier notamment. C’est au sein de ces comités que la Caisse régionale que l’exécutif valide les
stratégies de la Caisse régionale et est informé du niveau de ses risques

Fonctions Risques et contrôles permanents centrales de la Caisse régionale

Au sein de la Caisse régionale, la Direction des risques assure le pilotage et la gestion globale des risques et des
dispositifs de contrôle permanent de la Caisse.

Gestion globale des risques Caisse régionale

La mesure consolidée et le pilotage de l’ensemble des risques de la Caisse régionale sont assurés de façon
centralisée par la Direction des risques, avec des unités spécialisées par nature de risque qui définissent et mettent
en œuvre les dispositifs de consolidation et de risk management (normes, méthodologies, système d’information).
Le suivi des risques de la Caisse régionale s’effectue notamment dans le cadre du Comité des risques
Il s’effectue également au travers d’une procédure d’alerte déclinée sur l’ensemble des risques et qui permet une
présentation des risques les plus significatifs à un Comité de direction générale sur un rythme trimestriel (Comité
de Contrôle Interne, Comité Financier et Comité Risques et Provisions). En outre, des échanges réguliers ont lieu
entre les dirigeants effectifs, le Comité de Direction du Responsable de la Fonction de Gestion des Risques.
La Caisse régionale mesure ses risques de manière exhaustive et précise, c’est-à-dire en intégrant l’ensemble des
catégories d’engagements (bilan, hors bilan) et des positions, en agrégeant l’ensemble des portefeuilles et en
distinguant les niveaux de risques.

Ces mesures sont complétées par des mesures périodiques de déformation de profil de risque sous scénarios de
stress et d’une évaluation régulière basée sur différents types de scénarios.
Outre les exercices réglementaires, du point de vue de la gestion interne, des stress sont réalisés à minima
annuellement par l’ensemble des entités. Ces travaux sont réalisés notamment dans le cadre du processus
budgétaire annuel afin de renforcer la pratique de la mesure de sensibilité des risques et du compte de résultat de
la Caisse régionale et de ses différentes composantes à une dégradation significative de la conjoncture
économique. Ces stress globaux sont complétés par des analyses de sensibilité sur les principaux portefeuilles.
La surveillance des risques par Crédit Agricole S.A., ses filiales et les Caisses régionales sur base individuelle ou
collective passe par un dispositif de suivi des dépassements de limites et de leur régularisation, du fonctionnement
des comptes, de la correcte classification des créances au regard de la réglementation en vigueur (créances




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 111 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
dépréciées notamment), de l’adéquation du niveau de provisionnement aux niveaux de risques sous le contrôle
des Comités risques ainsi que par la revue périodique des principaux risques et portefeuilles, portant en particulier
sur les affaires sensibles.

Dans un contexte de risque contrasté et incertain, Crédit Agricole S.A. mène une politique de revue active des
politiques et stratégies de risques appliquées par les filiales. Par ailleurs, les principaux portefeuilles transverses
du Caisse régionale (habitat, énergie, professionnels et agriculteurs, crédits à la consommation, capital
investissement, etc.) ont fait l’objet d’analyses présentées en Comité des risques du Caisse régionale (CRG). Le
périmètre des risques couverts dans les stratégies risque examinées en CRG intègre également le risque de
modèle, le risque opérationnel et le risque conglomérat.
Des procédures d’alerte et d’escalade sont en place en cas d’anomalie prolongée, en fonction de leur matérialité.

Contrôles permanents des risques opérationnels

La Direction des risques de la Caisse régionale assure la coordination du dispositif du Contrôle Permanent
(définition d’indicateurs de contrôles clés par type de risques, déploiement d’une plateforme logicielle unique
intégrant l’évaluation des risques opérationnels et le résultat des contrôles permanents, organisation d’un reporting
des résultats de contrôles auprès des différents niveaux de consolidation concernés au sein du Caisse régionale).

Dispositif de contrôle interne en matière de plans de continuité d’activité et de sécurité des
systèmes d’information

PLANS DE CONTINUITE D’ACTIVITE

En ce qui concerne les plans de secours informatique, les productions informatiques de la majorité des filiales de
Crédit Agricole S.A. ainsi que celles des 39 Caisses régionales hébergées sur le bi-site sécurisé Greenfield
bénéficient structurellement de solutions de secours d’un site sur l’autre.
Ces solutions sont testées, pour Crédit Agricole S.A. et ses filiales, de manière récurrente. Les Caisses régionales
suivent le même processus en termes de tests.

En ce qui concerne les plans de repli des utilisateurs, la Caisse régionale dispose de sites PRU qui offrent une
sécurisation élevée en cas d’indisponibilité d’immeuble voire de quartier. Cette solution est opérationnelle et
éprouvée, avec deux sites dédiés à la Caisse régionale. La Caisse régionale est ainsi dotée d’espaces de travail
disponibles en cas de sinistre majeur en Alsace et dans les Vosges.
Par ailleurs, et conformément à la politique Groupe, la Caisse régionale est en capacité à faire face à une attaque
virale massive des postes de travail en privilégiant l’utilisation des sites de secours utilisateurs et en appliquant la
solution de reconstruction massive de postes.

SECURITE DES SYSTEMES D’INFORMATION

La Caisse régionale a poursuivi le renforcement de sa capacité de résilience face à l’ampleur des risques
informatiques et en particulier des cyber-menaces et ce, en termes d’organisation et de projets.
Une gouvernance sécurité Groupe a été mise en œuvre avec un Comité sécurité Groupe (CSG), faîtier
décisionnaire et exécutoire, qui définit la stratégie sécurité Groupe par domaine en y intégrant les orientations des
politiques sécurité, détermine les projets sécurité Groupe, supervise l’exécution de la stratégie sur la base
d’indicateurs de pilotage des projets Groupe et d’application des politiques et enfin, apprécie le niveau de maîtrise
du Groupe dans les quatre domaines relevant de sa compétence : plan de continuité des activités, protection des
données, sécurité des personnes et des biens et sécurité des systèmes d’information.

Les fonctions Manager des risques systèmes d’information (MRSI) et Chief Information Security Officer (CISO) sont
déployées dans la Caisse régionale : le MRSI, rattaché au RCPR (responsable Contrôle permanent et Risques),
consolide les informations lui permettant d’exercer un second regard. La fonction CISO, externalisée vers le centre
CASIHA Nord-Est, est rattachée à la direction de l’Immobilier, Parcours Clients Collaborateurs et Mutualisme.

Prévention et contrôle des risques de non--conformité
Voir partie 9 “Risques de non-conformité” ci-après.

Contrôle périodique

L’unité Contrôle Périodique, directement rattachée au Directeur général de la Caisse régionale de Crédit Agricole
Alsace Vosges, est le niveau ultime de contrôle au sein de la Caisse régionale. Elle a pour responsabilité d’assurer
le contrôle périodique de la Caisse régionale au travers des missions qu’elle mène.
A partir d’une approche cartographique actualisée des risques se traduisant par un cycle d’audit en général compris
entre 1 et 5 ans, elle conduit des missions de vérification sur place et sur pièces.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 112 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Ces vérifications périodiques intègrent un examen critique du dispositif de contrôle interne mis en place par les
unités et entités auditées. Ces diligences sont établies pour apporter des assurances raisonnables sur l’efficacité
de ce dispositif en termes de sécurité des opérations, de maîtrise des risques et de respect des règles externes et
internes.

Elles consistent notamment, au sein des unités et entités auditées, à s’assurer du respect de la réglementation
externe et interne, à apprécier la sécurité et l’efficacité des procédures opérationnelles, à s’assurer de l’adéquation
des dispositifs de mesure et de surveillance des risques de toute nature et à vérifier la fiabilité de l’information
comptable.

Les missions réalisées par le Contrôle Périodique, par l’Inspection générale de Crédit Agricole S.A., ou tout audit
externe (autorités de tutelle, cabinets externes le cas échéant) font l’objet d’un dispositif formalisé de suivi. Pour
chacune des recommandations formulées à l’issue de ces missions, ce dispositif permet de s’assurer de
l’avancement des actions correctrices programmées, mises en œuvre selon un calendrier précis, en fonction de
leur niveau de priorité. Le Responsable du Contrôle Périodique pouvant exercer, le cas échéant, le devoir d’alerte
auprès du Comité des risques et du Conseil d’Administration de la Caisse régionale, en vertu de l’article 26 b) de
l’arrêté du 3 novembre 2014 relatif au contrôle interne des entreprises du secteur de la banque, des services de
paiement et des services d’investissement soumises au contrôle de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution.
En application de l’article 23 de l’arrêté, le Responsable du Contrôle Périodique rend compte de l’exercice de ses
missions au Comité des risques et au Conseil d’administration de la Caisse régionale.



4. RISQUES DE CREDIT

Un risque de crédit se matérialise lorsqu’une contrepartie est dans l’incapacité de faire face à ses obligations et
que celles-ci présentent une valeur d’inventaire positive dans les livres de la Banque. Cette contrepartie peut être
une banque, une entreprise industrielle et commerciale, un État et les diverses entités qu’il contrôle, un fonds
d’investissement ou une personne physique.

Définition du défaut

La définition du défaut utilisée en gestion, identique à celle utilisée pour les calculs réglementaires, a évolué en
2021 en conformité avec les exigences prudentielles relatives au nouveau défaut dans les différentes entités du
Groupe.

Ainsi, un débiteur est considéré en situation de défaut, lorsqu’au moins une des deux conditions suivantes est
satisfaite :
 Un arriéré de paiement de plus de 90 jours et supérieur aux seuils de matérialité réglementaires sauf si
des circonstances particulières démontrent que l’arriéré est dû à des causes non liées à la situation du
débiteur ;
 L’entité estime improbable que le débiteur s’acquitte intégralement de ses obligations de crédit sans qu’elle
ait recours à d’éventuelles mesures telles que la réalisation d’une sûreté.
L’engagement peut être constitué de prêts, de titres de créances ou de propriété ou de contrats d’échange de
performance, de garanties données ou d’engagements confirmés non utilisés. Ce risque englobe également le
risque de règlement-livraison inhérent à toute transaction nécessitant un échange de flux (espèce ou matière) en
dehors d’un système sécurisé de règlement.

Prêts restructurés

Les restructurations au sens de l’EBA (forbearance) correspondent à l’ensemble des modifications apportées à un
ou plusieurs contrats de crédit, ainsi qu’aux refinancements, accordés en raison de difficultés financières
rencontrées par le client.

Dès lors que l’opération de restructuration au sens de l’EBA a été réalisée, l’exposition conserve ce statut de «
restructuré » pendant une période a minima de 2 ans si l’exposition était saine au moment de la restructuration, ou
de 3 ans si l’exposition était en défaut au moment de la restructuration. Ces périodes sont prolongées en cas de
survenance de certains événements prévus par les normes du Groupe (nouveaux incidents par exemple).
Dans ce contexte, les entités du Groupe ont mis en œuvre des solutions d’identification et de gestion de ces
expositions, adaptées à leurs spécificités et à leurs métiers, selon les cas : à dire d’expert, algorithmique ou une
combinaison de ces deux approches. Ces solutions ont été maintenues et adaptées autant que nécessaire au
contexte de crise sanitaire, dans le respect des textes EBA. Ces dispositifs permettent également de répondre à
l’exigence de production trimestrielle des états réglementaires sur cette thématique.

Les montants des expositions performantes en situation de forbearance au sens de l’ITS 2013-03 sont déclarés
dans la note annexe 3.1. Les principes et méthodes comptables applicables aux créances sont précisés dans la
note annexe 1.2 des états financiers du Groupe.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 113 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
I. Objectifs et politique


La prise de risque de crédit par la Caisse régionale doit s’inscrire dans le cadre de l’appétence au risque et des
stratégies risques validées par le Conseil d’administration et approuvées par le Comité des risques. Les stratégies
risques sont adaptées à chaque métier et à leur plan de développement. Elles décrivent les limites globales
applicables, les critères d’intervention (notamment type de contreparties autorisées, nature et maturité des produits
autorisés, sûretés exigées) et le schéma de délégation de décision. Ces stratégies risques sont déclinées autant
que de besoin par métier, entité, secteur d’activité ou pays. Le respect de ces stratégies risques relève de la
responsabilité des métiers et est contrôlé par les responsables des Risques et contrôles permanents.

L’utilisation d’instruments de marché pour réduire et diversifier les risques de contrepartie comme les dérivés de
crédit ou les mécanismes de titrisation permet à la Caisse régionale d’optimiser l’emploi de ses fonds propres. De
même, la syndication de crédits auprès de banques externes ainsi que la recherche de couverture des risques
(assurance-crédit, dérivés), constituent d’autres solutions pour atténuer les concentrations éventuelles.

Le groupe Crédit Agricole S.A et les Caisses Régionales s’efforcent de diversifier leurs risques afin de limiter leur
exposition au risque de crédit et de contrepartie, notamment en cas de crise sur un secteur industriel ou un pays.
Dans cet objectif, Crédit Agricole S.A. et ses filiales surveillent régulièrement le montant total de leurs engagements
par contrepartie, par portefeuille d’opérations, par secteur économique et par pays, en tenant compte des
méthodologies de calcul interne selon la nature des engagements (cf. notamment paragraphe II.2.2 « Mesure du
risque de crédit »).


II. Gestion du risque de crédit


1. Principes généraux de prise de risque


Toute opération de crédit nécessite une analyse approfondie de la capacité du client à rembourser son endettement
et de la façon la plus efficiente de structurer l’opération, notamment en termes de sûretés et de maturité. Elle doit
s’inscrire dans la stratégie risques du métier ou de l’entité concerné et dans le dispositif de limites en vigueur, tant
sur base individuelle que globale. La décision finale d’engagement s’appuie sur la note interne de la contrepartie
et est prise par des unités d’engagement ou des Comités de crédit, sur la base d’un avis risque indépendant du
représentant de la ligne métier Risques et contrôles permanents concerné, dans le cadre du système de délégation
en vigueur.
Chaque décision de crédit requiert une analyse du couple rentabilité/risque pris.


2. Méthodologies et systèmes de mesure des risques


2.1 LES SYSTEMES DE NOTATION INTERNE ET DE CONSOLIDATION DES RISQUES DE CREDIT


Les Caisses régionales de Crédit Agricole disposent de modèles communs d’évaluation du risque gérés au niveau
de Crédit Agricole S.A. Des procédures de contrôles a posteriori des paramètres utilisés pour le calcul
réglementaire des exigences de fonds propres sont définies et opérationnelles dans toutes les entités. Les modèles
internes utilisés au sein du Groupe sont fondés sur des modèles statistiques établis sur des variables explicatives
comportementales (ex : solde moyen du compte courant) et signalétiques (ex : secteur d’activité). L’approche
utilisée peut être soit de niveau client (Particuliers, Agriculteurs, Professionnels et TPE) soit de niveau produit. La
probabilité de défaut à 1 an estimée associée à une note est actualisée chaque année.

Sur le périmètre de la grande clientèle, une échelle de notation unique sur quinze positions, qui a été établie sur la
base d’une segmentation du risque “au travers du cycle”, permet de disposer d’une vision homogène du risque de
défaillance. Elle est constituée de treize notes (A+ à E-) qualifiant les contreparties qui ne sont pas en défaut et de
deux notes (F et Z) qualifiant les contreparties en défaut.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 114 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
CORRESPONDANCES ENTRE LA NOTATION CAISSE REGIONALE ET LES AGENCES DE NOTATION




Chaque type de grande clientèle bénéficie d’une méthode de notation interne propre, adaptée à son profil de risque,
s’appuyant sur des critères d’ordre financier et qualitatif. La notation des contreparties s’effectue au plus tard lors
d’une demande de concours et est actualisée à chaque renouvellement ou lors de tout événement susceptible
d’affecter la qualité du risque. L’affectation de la note doit être approuvée par une unité indépendante. Elle est
revue au minimum annuellement. Afin de disposer d’une notation unique pour chaque contrepartie au sein du
groupe Crédit Agricole, une seule entité du Groupe assure la responsabilité de sa notation pour le compte de
l’ensemble des entités accordant des concours à cette contrepartie.

Par ailleurs, Crédit Agricole S.A. et ses filiales continuent de porter leurs efforts d’amélioration du dispositif de
pilotage des risques sur :
• la gestion des tiers et des groupes, qui a pour objet de garantir la correcte identification des tiers et groupes
porteurs de risque au sein des entités et d’améliorer la gestion transverse des informations sur ces tiers et
groupes de risque, indispensable au respect de l’unicité de la notation et à l’affectation homogène des encours
aux portefeuilles bâlois ;
• le processus d’arrêté, qui vise à garantir la qualité du processus de production du ratio de solvabilité.

L’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) a autorisé le groupe Crédit Agricole à utiliser ses systèmes
de notation interne pour le calcul des exigences en fonds propres réglementaires au titre du risque de crédit des
portefeuilles de détail et de grande clientèle pour l’essentiel de son périmètre.

2.2 MESURE DU RISQUE DE CREDIT

La mesure des expositions au titre du risque de crédit intègre les engagements tirés augmentés des engagements
confirmés non utilisés.
Concernant la mesure du risque de contrepartie sur opérations de marché, Crédit Agricole S.A., ses filiales et les
Caisses régionales utilisent différents types d’approches pour estimer le risque courant et potentiel inhérent aux
instruments dérivés (swaps ou produits structurés par exemple).

3. Dispositif de surveillance des engagements

Des règles de division des risques, de fixation des limites, des processus spécifiques d’engagements et de critères
d’octroi sont mises en place dans le but de prévenir toute concentration excessive du portefeuille et de limiter
l’impact de toute dégradation éventuelle.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 115 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
3.1 PROCESSUS DE SURVEILLANCE DES CONCENTRATIONS PAR CONTREPARTIE OU CAISSE
REGIONALE DE CONTREPARTIES LIEES

Les engagements consolidés de l’ensemble des entités du groupe Crédit Agricole sont suivis par contrepartie d’une
part et par groupe de contreparties liées d’autre part. On entend, par groupe de contreparties, un ensemble d’entités
juridiques françaises ou étrangères liées entre elles, quels que soient leur statut et leur activité économique,
permettant de prendre la mesure de l’exposition totale aux risques de défaillance sur ce groupe du fait de celle de
l’une ou plusieurs de ces entités. Les engagements sur une contrepartie ou sur un groupe de contreparties liées
incluent l’ensemble des crédits accordés par le Groupe, mais également les opérations de haut de bilan, les
portefeuilles d’obligations, les engagements par signature et les risques de contrepartie liés à des opérations de
marché. Les limites sur les contreparties et sur les groupes de contreparties liées sont enregistrées au sein des
systèmes d’information internes à chaque filiale ou métier. Lorsqu’une contrepartie est partagée entre plusieurs
filiales, un dispositif de limite globale de niveau Groupe est alors mis en place à partir de seuils d’autorisation
d’engagement dépendant de la notation interne.

3.2 PROCESSUS DE REVUE DE PORTEFEUILLE ET DE SUIVI SECTORIEL

Des revues périodiques de portefeuille par entité ou métier étoffent le processus de surveillance et permettent ainsi
d’identifier les dossiers qui se dégradent, d’actualiser la notation des contreparties, d’opérer le suivi des stratégies
risques et de surveiller l’évolution des concentrations (par filière économique par exemple).
Les caisses régionales organisent à leur niveau un processus de revue de portefeuille et de suivi sectoriel adapté
à leur profil de risques.

3.3 PROCESSUS DE SUIVI DES CONTREPARTIES DEFAILLANTES ET SOUS SURVEILLANCE

Les contreparties défaillantes ou sous surveillance font l’objet d’une gestion rapprochée par les métiers, en liaison
avec les responsables des Risques et contrôles permanents. Elles font l’objet d’un suivi formel en Comité Risques
& Provisions.

3.4 STRESS TESTS DE CREDIT

Le dispositif stress test pour le risque de crédit s’appuie principalement sur des modèles satellites qui relient
l’évolution des paramètres de risques de crédit aux variables macroéconomiques et financières. Ces modèles font
l’objet d’une revue indépendante et sont validés par le Comité Normes et Méthodologies au même titre que les
modèles Bâlois. En complément, chaque année, le dispositif quantitatif de stress test est backtesté. En outre,
depuis le 1er janvier 2018, ces modèles contribuent au calcul des ECL selon la norme IFRS9 (cf. partie IV.1 ci-
dessous).

En cohérence avec la méthodologie EBA, les stress tests pour le risque de crédit s’appuient sur les paramètres
Bâlois (PD, LGD, EAD) et visent à estimer l’évolution du coût du risque incluant le provisionnement sur les actifs
non en défaut et également l’impact en emploi pondéré.
Dans l’optique du suivi et du pilotage du risque de crédit, la Direction des risques Groupe conduit, en collaboration
avec les métiers et les entités concernés, un ensemble de stress.
Un stress test crédit global est réalisé à minima annuellement dans le cadre budgétaire. Les travaux, coordonnés
par la DRG, concernent l’ensemble des entités du groupe Crédit Agricole et l’ensemble des portefeuilles bâlois,
qu’ils soient traités réglementairement en méthode IRB ou en méthode Standard. L’horizon d’analyse est fixé à
3 ans. Le processus de stress est intégré dans la gouvernance de l’entreprise et vise à renforcer le dialogue entre
les filières risque et finance sur la sensibilité du coût du risque et des exigences en fonds propres à une dégradation
de la situation économique. Outre leur utilisation dans les discussions budgétaires et le pilotage des fonds propres,
les résultats des stress tests crédit globaux sont utilisés dans le cadre du calcul du capital économique (Pilier 2).

4. Mécanismes de réduction du risque de crédit - GARANTIES REÇUES ET SURETES

Les garanties ou collatéraux permettent de se prémunir partiellement ou en totalité contre le risque de crédit.
Les principes d’éligibilité, de prise en compte et de gestion des garanties et sûretés reçues sont établis par le
Comité des normes et méthodologies (CNM) du groupe Crédit Agricole (en application du dispositif CRR/CRD 4 de
calcul du ratio de solvabilité).

Ce cadre commun, défini par des normes de niveau Groupe, permet de garantir une approche cohérente entre les
différentes entités du Groupe. Sont documentées notamment les conditions de prise en compte prudentielle, les
méthodes de valorisation et revalorisation de l’ensemble des techniques de réduction du risque de crédit utilisées :
sûretés réelles (notamment sur les financements d’actifs : biens immobiliers, aéronefs, navires, etc.), sûretés
personnelles, assureurs de crédit publics pour le financement export, assureurs de crédit privés, organismes de
caution, dérivés de crédit, nantissements d’espèces.

La Caisse régionale, dans ses différentes politiques (crédit, recouvrement…) décline opérationnellement la gestion,
le suivi des valorisations et la mise en action.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 116 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
III. Expositions

1. Exposition maximale

Au 31 décembre 2021, l’exposition maximale au risque de crédit et de contrepartie de la Caisse régionale s’élève
à 12,1 milliards d’euros (2,6 M€ sur le Corporate et 9,5 M€ sur le Retail).


2. Concentration

L’analyse du risque de crédit sur les engagements commerciaux est présentée ci-dessous.

2.1 DIVERSIFICATION DU PORTEFEUILLE PAR FILIERE D’ACTIVITE ECONOMIQUE

Ces ventilations reflètent la répartition des engagements commerciaux sur la clientèle vs la « Caisse Cumul ».




Le portefeuille d’engagements commerciaux ventilé par marché reste globalement stable sur l’année 2021. Le
marché Particulier reste prédominant avec 62,3%.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 117 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Le portefeuille d’engagements ventilé par filière d’activité économique est bien diversifié et sa structure reste pour
la majorité des filières proche de celle de la Caisse Cumul en 2020. Seules 3 filières représentent plus de 10 % de
l’activité de la Caisse régionale : agroalimentaire, immobilier et collectivité publique.


3. Qualité des encours

3.1 ANALYSE DES PRETS ET CREANCES PAR CATEGORIES




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 118 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Le portefeuille des créances de la Caisse régionale au 31 décembre 2021 est composé à 96% d’encours sain, de
2,8% d’encours sensibles et enfin de 1,2% d’encours en défaut.

3.2 ANALYSE DES ENCOURS PAR NOTATION INTERNE

La politique de notation interne déployée par le groupe Crédit Agricole vise à couvrir l’ensemble du portefeuille
clientèle du Groupe (clientèle de proximité, entreprises, institutions financières, banques, administrations et
collectivités publiques).
Sur le Retail, le portefeuille de créances saines est composé à plus de 50% par des créances en classe 1 (A à D),
risque très faible.




Sur le Corporate, la ventilation reflète également un portefeuille crédits de bonne qualité avec cependant une
dégradation en 2021 pour les notations A, B, C+, C au profit des note D et D-.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 119 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
3.3 DEPRECIATION ET COUVERTURE DU RISQUE

3.3.1 Politique de dépréciation et couverture des risques

La politique de couverture des risques de pertes repose sur deux natures de corrections de valeur pour pertes de
crédit :
• des dépréciations sur base individuelle destinées à couvrir la perte probable sur les créances dépréciées ;
• des dépréciations pour perte de crédit, en application de la norme IFRS 9, consécutives à une dégradation
significative de la qualité de crédit pour une transaction ou un portefeuille. Ainsi, ces dépréciations visent à
couvrir la dégradation du profil de risque des engagements sur certains pays, certains secteurs d’activité
économique ou certaines contreparties non en défaut mais du fait de leur notation dégradée. Des dépréciations
sur base de portefeuille sont également réalisées en Banque de proximité. Ces dépréciations sont calculées
essentiellement sur des bases statistiques fondées sur le montant de pertes attendues jusqu’à la maturité des
transactions, utilisant les critères bâlois d’estimation des probabilités de défaut (PD) et des pertes en cas de
défaut (Loss Given Default – LGD).

3.3.2 Encours des prêts et créances dépréciés

L’année 2021 est marquée par une diminution du nombre de dossiers et des encours contentieux pour le
recouvrement interne (922 dossiers pour un encours de 73 854 629 € en novembre 2021 vs 1029 dossiers pour un
encours de 84 794 381 € en janvier 2021). Le taux de recouvrement est de 23.76%.
Les encours de crédits restructurés sont en progression en 2021 s’établissant à 136 M€ en Octobre 2021.

4. Coût du risque

Le coût du risque de la Caisse régionale Alsace Vosges (yc. STT) est stable entre décembre 2020 et décembre
2021, en dotation de 12.5 millions d’euros. Il est principalement marqué par une hausse des provisions non
affectées de 6.5 millions d’euros (relatif à la crise sanitaire) et 3 millions d’euros de provisions affectées.




IV. Application de la norme IFRS9


1. Evaluation du risque de crédit


Dans le contexte de crise sanitaire et économique liée à la COVID-19, le Groupe continue de revoir régulièrement
ses prévisions macro-économiques prospectives (forward looking) pour la détermination de l’estimation du risque
de crédit. Pour rappel, la première prise en compte des effets de la crise sanitaire et de ses effets macro-
économiques a été intégrée à partir du deuxième trimestre 2020.

Informations sur les scenarios macroéconomiques retenus pour l’arrêté du 31/12/2021
Le Groupe a utilisé quatre scénarios, pour le calcul des paramètres de provisionnement IFRS 9 en production au
31 décembre 2021, avec des projections qui se présentent comme suit à l’horizon 2023. Ces quatre scénarios ont
été élaborés en octobre 2021, sur la base des informations et des données disponibles à cette date.

Le premier scénario, qui est le scénario central, comprend un profil de croissance continuant à dépendre
fortement des hypothèses sanitaires en 2021 mais intègre un rebond de la croissance portée par la
consommation. Une inflation importante mais temporaire à priori est relevée sur les USA, avec une
accélération transitoire mais sans dérapage en zone Euro.
 Le profil de croissance continue à dépendre fortement des hypothèses sanitaires en 2021 avec les hypothèses
suivantes pour la Zone Euro et la France :

Même en cas de nouvelles vagues de contamination, la levée des mesures sanitaires restrictives au printemps
dernier ne serait pas remise en cause, du fait de la montée en puissance des campagnes de vaccination. Un
important rebond de la croissance porté par la consommation aurait donc lieu au second semestre 2021 et la reprise
se poursuivrait en 2022 :
- Croissance du PIB en Zone Euro prévue à 5,4% en 2021 et 4,4% en 2022 après -6,5% en 2020
- Croissance du PIB en France : En moyenne annuelle en 2021, la croissance atteindrait 6,4% et le PIB
retrouverait son niveau d’avant-crise en fin d’année. Il s’accroîtrait de 3,9% en 2022. Certains secteurs
pourraient rester cependant fragilisés (aéronautique, automobile, tourisme…) avec une demande mitigée
et une offre affectée par les pénuries de certains biens intermédiaires. De plus, les défaillances
d’entreprises et le taux de chômage, très bas en 2020, connaitraient une légère remontée, sans pour
autant que la vague de défaillances crainte en début de crise n’ait lieu. En 2023, la croissance resterait
supérieure à son potentiel avec notamment un bon effet d’acquis hérité de 2022. Elle s’établirait ainsi à




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 120 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
2% et ralentirait autour de 1,5% en 2024 pour retrouver son rythme potentiel (évalué à 1,35% par le
Ministère de l’Economie).

 Hypothèses pour les Etats unis : une inflation dans les scénarios d’octobre-21 estimée à +4.4% en 2021 et
+3.5% en 2022.
L’inflation a été stimulée par une forte demande en phase de reprise de post pandémie, avec des tensions
spécifiques dans le shipping, une certaine désorganisation des chaines de production avec des difficultés
d’approvisionnement (allongement des délais de livraison, pénuries sur bois-acier- puces électroniques) et une
envolée du prix des matières premières & biens intermédiaires ;
Toutefois, ce choc devrait rester temporaire en raison de :
- Craintes légitimes mais exagérées d’installation sur une inflation durablement plus forte et des impulsions
encore haussières au second semestre, mais une disparition des effets de base. 5,5% en glissement
annuel fin 2021 puis assagissement à partir de mi-2022. Inflations sous-jacente et totale à 2,7% fin 2022.
- Chômage aux Etats-Unis en baisse mais encore nettement supérieur (5,9% au T2 2021) au niveau d’avant
crise (3,5%) ; le taux de participation a baissé assez nettement ; la situation encore loin du plein emploi
induisant au final des risques limités de forte hausse des salaires ;
- Facteurs désinflationnistes persistants : globalisation ; progrès technologiques ; forte concurrence
mondiale et nécessité de rester compétitif ;
- Les effets du plan de relance aux Etats-Unis doivent être nuancés : aides aux ménages en partie
épargnées, en partie consacrées au désendettement. Et le surplus de consommation est temporaire, lié
en partie à l’effet sortie de crise/arrêt des restrictions.

Hypothèses pour la zone euro : une inflation 2021 au-dessus de la cible de 2% au cours du 2nd semestre 2021 et
du 1er trimestre 2022 – avec un niveau de 3% en août 2021 et un sommet vers novembre où l’inflation totale serait
proche de 4% pour une inflation sous-jacente proche de 2,4% – puis un fléchissement sensible et un retour
confortablement sous la cible fin 2022 (autour de 1,5%). Pas de risques de dérapage marqué.

 Les prévisions financières seraient les suivantes dans ce scénario central :
Aux Etats Unis : Resserrement monétaire de la Fed (banque centrale américaine) prudent et très lent
accompagnant une récupération progressive du marché du travail. Volonté d’un tapering progressif de la FED avec
une modération des taux longs, dans un contexte d’abondance de liquidité et une forte demande de titres
souverains. Les taux UST 10 ans s’établiraient autour de 1,50% fin 2021 puis vers 1,25% fin 2022.
En Zone Euro : une politique de la BCE (Banque central Européenne) restant très accomodante :
- Les taux directeurs resteraient inchangés sur la période 2021-2024, induisant un nécessaire
accompagnement des plans de relance budgétaire, l’absorption des émissions nettes de titres, le maintien
de conditions financières favorables, le « cap » sur les primes de risque. En conséquence, les niveaux
d’achats de la BCE seraient prolongés au-delà de mars 2022 : élevés jusqu’à fin 2022 et prolongés
(mais réduits) en 2023.

- Programme PEPP (Pandemic emergency purchase programme) de 1850 milliards d’euros qui s’étend
jusqu’à mars 2022. Le PEPP serait prolongé jusqu'en décembre 2022 avec nouvelle enveloppe
d’environ 180 milliards d’euros. L’APP ( Asset Purchase Programme) serait maintenu en 2022-2023 (au
moins) avec un montant mensuel de 30 milliards d’euros. En 2026, : première hausse des taux BCE

- Taux longs : ils restent très bas, compte tenu de l’activisme de la BCE ; de la modération relative des
pressions inflationnistes ; des interrogations sur l’output gap et sa fermeture rapide ; de l’absence de
tensions obligataires fortes aux US. En conséquence, le Bund se maintiendrait à un niveau faible.

- Tensions temporaires sur le spread OAT/Bund (T4 2021/T1 2022 en anticipation des élections
présidentielles) ; en 2022, le spread France se replie à l’issue (supposée rassurante) des élections grâce
à l’engouement des investisseurs ayant délaissé les titres français ; au-delà, retour vers un spread
« normal » (30 pb).

Le deuxième scénario, « adverse modéré » se distingue du scénario central par une remontée de l’inflation plus
durable et plus marquée. Il intègre en zone euro et en France un freinage significatif de la consommation et de
l’investissement à partir de mi-2022 et une remontée du chômage associé aux faillites plus marquées. La projection
sur les taux longs pourrait amener des replis sur les marchés boursiers et une correction sur l’immobilier résidentiel
et commercial.


Le deuxième scénario se distingue du scénario 1 sur les points suivants :
- Choc d’inflation : La remontée de l’inflation s’avère plus durable et plus marquée que dans le scénario
central.
La demande est très forte, notamment de la part des Etats-Unis et de la Chine (demande aux Etats-Unis dopée par
le stimulus fiscal massif) et l’offre est perturbée par la pandémie. La désorganisation des chaines de production,
les difficultés d’approvisionnement, les pénuries sur certains biens intermédiaires s’avèrent encore plus marquées




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 121 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
que dans le scénario central. La remontée du prix du pétrole, des autres matières premières et de certains biens
intermédiaires est donc plus forte et plus durable.
De plus, se met en place une forme de boucle prix-salaires, avec la remontée des salaires liée notamment à la
forte hausse des prix et aux difficultés de recrutement. L’effet est marqué aux Etats-Unis et à un moindre degré en
Zone Euro.
- Taux et marchés :
Fed : resserrement de la politique monétaire, face à une croissance forte (au moins en début de période) et une
inflation plus élevée et plus durable. Le Tapering est plus marqué et plus rapide que prévu en 2022 et on note le
relèvement des taux Fed Funds dès 2022.
Taux UST 10 ans : resserrement de la politique monétaire et inquiétudes des investisseurs sur le risque d’une
inflation qui s’installe. Par conséquent, remontée assez nette des taux longs aux Etats, malgré l’abondance de
liquidités dans le système financier.
BCE : face à la hausse de l’inflation, le programme d’achats d’actifs de la BCE est revu un peu en baisse.
Bund et swap 10 ans en hausse en 2022 du fait de la remontée des taux longs américains et de la réduction des
achats d’actifs BCE.
Elargissement des spreads France et Italie
- Indicateurs macro de la Zone Euro / France :
Croissance fin 2021 début 2022 mais freinage significatif de la consommation et de l’investissement à partir de mi-
2022. La forte hausse de l’inflation ne se répercute que partiellement sur les salaires et entraine une baisse du
pouvoir d’achat. Les profits des entreprises sont affectés par la hausse significative des couts intermédiaires et
celle des charges salariales.
La remontée du chômage et des faillites est plus marquée qu’en central.
La hausse des taux longs entraîne un repli des marchés boursiers et une correction sur l’immobilier résidentiel et
commercial.

Le troisième scénario est légèrement plus favorable que le premier scénario et suppose que les tensions
apparues sur les prix des matières premières et des biens Intermédiaires en 2021 se résorbent assez
nettement à partir de 2022.
La demande mondiale reste forte, mais la situation sanitaire s’améliore dans les pays émergents, ce qui limite les
perturbations sur l’offre. On suppose que la gestion des chaines de production est mieux maitrisée, que les
difficultés d’approvisionnement se réduisent. On suppose également que les hausses de salaires restent assez
mesurées.
Par ailleurs, les ménages dépensent à partir de 2022 une partie significative du surplus d’épargne accumulé
pendant la crise.
La croissance en Zone Euro est plus soutenue qu’en central. Les taux longs en Zone Europe sont très bas, proches
de leur niveau en central.
Le quatrième scénario, le moins probable et le plus négatif, est celui utilisé dans le cadre du stress budgétaire
(juillet 2021), caractérisé par un choc de « surchauffe », une forte inflation et une remontée des taux longs aux
Etats-Unis, additionné à de multiples crises dans différents pays. En France, un très net ralentissement économique
est projeté en 2022 et 2023, associé à une forte correction de l’immobilier résidentiel.
La croissance américaine est très soutenue en 2021 et début 2022 : redémarrage post pandémie et très forte
stimulation budgétaire (plans de relance massifs votés intégralement, baisse rapide du chômage et reprise de la
consommation).

On observe un choc d’inflation aux Etats-Unis, l’envolée du prix des matières premières et des biens intermédiaires
(une nouvelle hausse du prix du pétrole en 2022 - demande soutenue et tensions géopolitiques au Moyen-Orient)
; une forte demande en phase de reprise post pandémie, notamment de la part des Etats-Unis et de la Chine ; une
désorganisation des chaines de production entraînant des difficultés d’approvisionnement. Des difficultés de
recrutement et des tensions sur les salaires sont observées dans certains secteurs aux Etats-Unis.
Inquiétudes des marchés obligataires face aux chiffres élevés d’inflation, plus marqués que dans le scénario central
(crainte d’un processus d’inflation auto-entretenu via la hausse des coûts intermédiaires et des salaires) et à
l’ampleur du déficit public des Etats-Unis. La Fed tarde à réagir et remonte « trop tard » ses taux Fed Funds début
2022. Durcissement de la politique monétaire américaine + dérive budgétaire + craintes d’une inflation qui s’installe
entraînant de fortes inquiétudes des investisseurs et une nette remontée des taux longs américains.

Plusieurs crises se superposent sur ce choc initial :
- Krach boursier : les marchés boursiers, en forte hausse en 2021, et assez nettement surévalués, se
corrigent fortement face au resserrement de la Fed et la nette remontée des taux longs aux Etats-Unis.
- Pays émergents : dans certains pays émergents, nets retards dans le processus de vaccination, crise
sanitaire persistante ; chocs dans certains secteurs (tourisme en Asie) ; croissance faible, notamment en
Asie (hors Chine), qui ne connaitrait pas un rebond post pandémie marqué, à la différence des Etats-Unis
et de l’Union Européenne.
- Crise spécifique France : tensions sur les taux OAT fin 2021 et début 2022 liées à la campagne
présidentielle et à des sondages très serrés rendant possible la victoire du Rassemblement National. On
fait l’hypothèse d’une victoire de M. Macron « sur le fil » en mai 2022 avec une majorité parlementaire très
fragile. Nouvelles réformes de type libéral (nouvelle réforme des retraites, baisses d’impôts et de charges
pour les entreprises, priorité à la transition énergétique et numérique avec hausses de taxes…). Montée




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 122 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
du chômage et des faillites en 2022 liés à l’arrêt du « quoiqu’il en coûte ». Très net ressentiment des
électeurs du RN (qui ne « digèrent » pas leur défaite) et des partis de gauche, conflits sociaux très
marqués du type crise des gilets jaunes, blocage du pays. Pas de nouveau plan d’urgence face à cette
crise sociale. Spread OAT/Bund très élevé. Dégradation du rating souverain.
- Crise spécifique Italie : hypothèse d’une fin de la législature à la mi 2022 et d’une victoire d’une coalition
Ligue/Fratelli d’Italia avec majorité aux deux chambres ; bras de fer avec la Commission Européenne,
blocages des versements au titre du Plan de Relance entraînant des inquiétudes des marchés sur la
politique économique ; Forte hausse du spread BTP/Bund ; Dégradation du rating souverain.

A rappeler, les mesures de soutien ont été prises en compte dans les projections IFRS 9 : le processus de
projection des paramètres centraux de risque a été révisé dès 2020 afin de mieux refléter l’impact des dispositifs
gouvernementaux dans les projections IFRS 9. Cette révision a eu pour conséquence d’atténuer la soudaineté de
l’intensité de la crise, ainsi que la force de la relance et de la diffuser sur une période plus longue (trois ans).
Les variables portant sur le niveau des taux d’intérêt et plus généralement toutes les variables liées aux marchés
de capitaux, n’ont pas été modifiées car leurs prévisions intègrent déjà structurellement les effets des politiques de
soutien.

- Afin de prendre en compte des spécificités locales (géographiques et/ou liées à certaines
activités/métiers), des compléments sectoriels sont établis au niveau local (forward looking local) par
certaines entités du Groupe, pouvant ainsi compléter les scénarios macroéconomiques définis en central.
A ce titre, la Caisse régionales Alsace Vosges a mis en place des chocs locaux sur 13 filières.
 PARTICULIERS : CHF, Locatif > 15 ans, Habitat > = 240 mois
 RETAIL (hors Particuliers) : Agriculture Retail, Immobilier prof, Viticulture,THR.
 COPORATE : AGRO, GMS, BTP, PIM, THR.
 TRANSVERSE : Cantons, PGE avec différé prorogé.

À fin décembre 2021, en intégrant les forward looking locaux, les provisions Stage 1 / Stage 2 d’une part
(provisionnement des actifs clientèle sains) et des provisions Stage 3 d’autre part (provisionnement pour risques
avérés) ont représenté respectivement 47,4 % et 52,6 % des stocks de couverture sur le périmètre Caisse
régionale Alsace Vosges.

Analyse de sensibilité des provisions IFRS 9 (ECL Stages 1 et 2)
Le premier scénario, dit central, a été pondéré à 50 % pour le calcul des ECL IFRS du T4 2021. À titre d’exemple,
sur la base des données au 31 aout 2021, la baisse de 10 points de la pondération du scénario central dans les
calculs au T4 2021 au profit du deuxième scénario, plus défavorable, entraînerait une hausse du stock d’ECL au
titre du forward looking central de l’ordre de 0,5 % pour le groupe Crédit Agricole.
Cette sensibilité anticipée en central, peu importante, pourrait être réduite en raison des ajustements au titre du
forward looking local.

2. Evolution des ECL

L’évolution de la structure des encours et des ECL au cours de la période est détaillée dans la partie 3.1 des états
financiers au 31 décembre 2021.
Structure des encours
Pour la Caisse régionale Alsace Vosges les expositions B1 représentent 34,9% des encours B1 et B2. Un maintien
de la part du bucket 2 (0,47% des expositions en décembre 2021 vs 0,43% en décembre 2020) est observé.

Evolution des ECL

Les ECL B1 et B2 se situent à 89,13 millions d’euros en décembre 2021, en hausse de 6,68 millions d’euros vs
décembre 2020.



5. RISQUES DE MARCHE

Le risque de marché représente le risque d’incidences négatives sur le compte de résultat ou sur le bilan, de
fluctuations défavorables de la valeur des instruments financiers à la suite de la variation des paramètres de marché
notamment :
• les taux d’intérêt : le risque de taux correspond au risque de variation de juste valeur ou au risque de variation
de flux de trésorerie futurs d’un instrument financier du fait de l’évolution des taux d’intérêt ;
• les taux de change : le risque de change correspond au risque de variation de juste valeur d’un instrument
financier du fait de l’évolution du cours d’une devise ;
• les prix : le risque de prix résulte de la variation et de la volatilité des cours des actions, des matières premières,
des paniers d’actions ainsi que des indices sur actions. Sont notamment soumis à ce risque les titres à revenu
variable, les dérivés actions et les instruments dérivés sur matières premières ;




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 123 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
• les spreads de crédit : le risque de crédit correspond au risque de variation de juste valeur d’un instrument
financier du fait de l’évolution des spreads de crédit des indices ou des émetteurs. Pour les produits plus
complexes de crédit s’ajoute également le risque de variation de juste valeur lié à l’évolution de la corrélation
entre les défauts des émetteurs.


I. Objectifs et politique


La maîtrise des risques de marché du Crédit Agricole SA repose sur un dispositif structuré, comprenant une
organisation indépendante des hiérarchies opérationnelles, des méthodologies d’identification et de mesure des
risques, des procédures de surveillance et de consolidation. En termes de périmètre, ce dispositif couvre l’ensemble
des risques de marché.

Dans un contexte de marché marqué par la crise sanitaire, la récession planétaire d’une ampleur inédite, les
élections américaines, le Brexit, la forte volatilité des marchés financiers et le soutien massif des états et des
banques centrales pour contrer les effets de la crise économique, la Caisse régionale a poursuivi une politique de
gestion prudente des risques de marché en cohérence avec son cadre d’appétence aux risques.


II. Gestion du risque

1. Dispositif local et central

Le contrôle des risques de marché du Crédit Agricole S.A. est structuré sur deux niveaux distincts et
complémentaires :
• au niveau central, la Direction des risques et contrôles permanents Groupe assure la coordination sur tous les
sujets de pilotage et de contrôle des risques de marché à caractère transverse. Elle norme les données et les
traitements afin d’assurer l’homogénéité de la mesure consolidée des risques et des contrôles. Elle tient
informés les organes exécutifs (Direction générale de Crédit Agricole S.A.) et délibérants (Conseil
d’administration, Comité des risques du conseil) de l’état des risques de marché ;
• au niveau local, pour chaque entité du Crédit Agricole S.A., un responsable des Risques et contrôles permanents
pilote le dispositif de surveillance et de contrôle des risques de marché issus des activités de l’entité. Au sein de la
filiale Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, la Direction des risques et contrôles permanents inclut le
Département Market and Counterparty Risks (MCR) qui est en charge de l’identification, de la mesure et de la
surveillance des risques de marché. Ce département apporte une assistance dans le suivi des risques de marché
des banques de proximité internationales en complément des équipes des risques locaux, ainsi que pour les
portefeuilles de négociation de la Direction du pilotage financier du Crédit Agricole S.A., dont les transactions sont
gérées dans le système informatique de Crédit Agricole Corporate and Investment Bank.

Au sein de MCR, ces différentes missions se répartissent comme suit :
a) le Risk Management, dont la mission est d’assurer au niveau mondial un suivi et un contrôle des risques de
marché pour l’ensemble des lignes produits : proposition de limites qui sont validées par le Comité des
risques de marché et suivi de leur respect, analyse des dépassements de limites ainsi que des variations
significatives de résultats qui sont portés à la connaissance du Comité des risques de marché ;
b) le Suivi d’Activité : en charge de la validation quotidienne des résultats de gestion et des indicateurs de
risque pour l’ensemble des activités encadrées par des limites de risque de marché, du contrôle et de la
validation des paramètres de marché utilisés pour la production du résultat et des indicateurs de risque.
Ceci assure un processus de production autonome, fondé sur une base de données de marché actualisée
au quotidien et indépendante du Front Office.
Enfin, il est associé à la Direction financière dans les démarches mensuelles de rapprochement du résultat
de gestion et du résultat comptable ;
c) des équipes transverses qui complètent ce dispositif, en assurant l’harmonisation des méthodes et des
traitements entre les lignes produites et les unités. Ces équipes assurent le reporting des indicateurs
réglementaires qui ont été produits par le Département MCR de manière indépendante. Elles comprennent
notamment :
• L’équipe responsable de la validation des pricers ;
• L’équipe en charge du modèle interne (VaR, VaR stressée, stress scenarii, IRC, etc.) ;
• L’équipe Market Data Management, qui assure un contrôle sur les données de marché indépendantes
;
• L’équipe Consolidation Internationale, dont la mission principale est la production des informations
consolidées du département ;
d) Le COO (Chief Operational Officer) et son équipe, assurent la coordination des sujets transverses : projets,
nouvelles activités, budgets, rapports et comités.
L’architecture informatique mise en place au sein de Crédit Agricole Corporate and Investment Bank pour la gestion
des risques de marché repose sur le partage des plateformes utilisées en Front Office, sur lesquelles les indicateurs




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 124 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
de risque sont calculés. L’indépendance du processus repose notamment sur la sélection des données de marché
et la validation des modèles de valorisation par la Direction des risques.
Les procédures Groupe définissent le niveau d’information, le format et la périodicité des reportings que les entités
doivent transmettre à Crédit Agricole S.A. (Direction des risques et contrôles permanents Groupe).

2. Les Comités de décision et de suivi des risques

Quatre instances de gouvernance interviennent dans la gestion des risques de marché au niveau du Crédit
Agricole S.A. :
• le Comité des risques Groupe, présidé par le Directeur général de Crédit Agricole S.A., valide les limites
globales (VaR et Stress) encadrant les risques de marché de chaque entité lors de la présentation de leur
stratégie risque et arrête les principaux choix en matière de maîtrise des risques. Il examine sur une base
trimestrielle la situation des marchés et des risques encourus, au travers notamment des principaux indicateurs
de suivi des risques de marché, de l’utilisation des limites et de l’observation des dépassements ou incidents
significatifs ;
• les alertes relatives au risque de marché sont remontées à la Direction Générale dans le cadre du COMEX
potentiellement chaque quinzaine ;
• le Comité de Suivi des Alertes, présidé par la Directrice des risques et contrôle permanant Groupe, examine
mensuellement l’ensemble des alertes remontées
• le Comité des normes et méthodologies, présidé par le Directeur des risques et contrôles permanents Groupe,
est notamment responsable de la validation et de la diffusion des normes et des méthodologies en matière de
pilotage et de contrôles permanents des risques de marché. Crédit Agricole Corporate and Investment Bank
est en charge de la validation des normes et des modèles prudentiels mis en œuvre sur le périmètre des activités
de marché.

Ce dispositif est complété par les comités de risques locaux propres à chacune des entités au premier rang
desquels le CRM (Comité des risques de marché) de Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, instance
mensuelle présidée par le membre du Comité de Direction générale responsable des risques, qui associe le
responsable des activités de marché de Crédit Agricole Corporate and Investment Bank et les responsables du
suivi des risques de marché. Ce Comité effectue une revue des positions et des résultats des activités de marché
de Crédit Agricole Corporate and Investment Bank et s’assure du respect des limites assignées à chaque activité.
Il est décisionnaire sur les demandes de révision de limites opérationnelles.
Les règles internes du Groupe Crédit Agricole sont relatives à l’ensemble des risques de la gestion Actif-Passif du
bilan de la Banque et traitent les risques de taux, de liquidité, de marché et de change.

D’une façon générale, la Gestion Financière de la Caisse régionale doit répondre aux principes qui suivent :
- Elle s’inscrit dans le cadre d’une politique arrêtée par le Conseil d’Administration et d’une gouvernance.
- La politique doit définir le niveau de tolérance aux risques, les indicateurs de mesure et l’encadrement par
un système de limites.
- L’organisation doit respecter les principes de séparation des fonctions d’engagement des opérations, de
celles d’enregistrement et de suivi.
- Elle doit respecter les Normes Comptables et Réglementaires, internes et externes.
- Un système de contrôle de suivi et de reporting des risques adaptés doit être mis en place.

Les deux instances de gouvernance ont un rôle défini. Ainsi, le Conseil d’Administration valide la stratégie en
matière de Gestion Financière valide le cadre d’intervention (objectifs et limites) et suit les principaux indicateurs
de risque et de performance. La Direction Générale organise le cadre d’intervention en définissant la politique
financière ainsi que son respect et ses performances.
Plusieurs comités sont organisés régulièrement entre les différents acteurs de la Caisse régionale, ainsi le Comité
Financier définit la stratégie (en termes de gestion des fonds propres, du risque de taux, de la liquidité, etc.), et
assure le suivi régulier de la performance, des risques et du respect des limites. Le Comité de Taux quant à lui
définit la politique de taux. Enfin, le Comité de Contrôle Interne suit les risques et informent des résultats des
contrôles permanents sur la partie financière.

La composition, la fréquence, le rôle et les attributions des différents comités sont décrits et formalisés, la Direction
Générale et les fonctions Risques et Contrôle Permanent, Contrôle Périodique et Conformité y sont représentées.
Le RCPR apporte le « double regard » et émet des avis motivés sur les propositions de la Direction Financière. Il
est souhaitable qu’il soit associé aux travaux préparatoires afin de faciliter l’émission de ses avis.
Les nouvelles activités et nouveaux produits sont analysés, préalablement à leur lancement, notamment sous
l’angle des risques associés, conformément à la réglementation.
L’étude des décisions d’investissement sur des produits financiers pour compte propre, est formalisée au travers
de la grille d’analyse détaillée qui synthétise l’adéquation de la politique financière et l’adaptation du système
d’information aux produits susceptibles d’être achetés.

La Caisse régionale décrit sa stratégie risque et son dispositif de contrôle permanent et de reporting, ceux-ci étant
également retraduits dans le Rapport Annuel de Contrôle Interne.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 125 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
III. Méthodologie de mesure et d’encadrement des risques de marché

1. Indicateurs

1. La gestion du risque de marché du compartiment fonds propres


1.1 POUR LE PORTEFEUILLE DE NEGOCIATION


La Caisse régionale Alsace Vosges n’a pas de portefeuille de négociation. Tout titre enregistré en portefeuille de
négociation ne peut y figurer qu’à la suite d’un déclassement. Le Contrôle Comptable et Financier ainsi que le
Contrôle Permanent effectuent un suivi mensuel des opérations passées afin de vérifier le respect de la politique
financière.

1.2 POUR LES AUTRES PORTEFEUILLES

Le portefeuille titres est encadré par une limite globale, qui est l’Excédent de Fonds Propres disponible. Le suivi de
la limite et de sa consommation est réalisé sur base mensuelle et présenté mensuellement en Comité Financier.
Les Excédents de Fonds Propres disponibles sont placés sur les marchés financiers via 3 catégories de titres
utilisées par la Caisse régionale en comptabilité française :
- Titres de participation
- Titres à revenu récurrent (Titres d’Investissement)
- Titres de capitalisation (Titres de Placement)

La Direction Financière exécute tout type d’opération de marché décidée par le Comité Financier dans le cadre du
placement des Excédents de Fonds Propres disponibles. Ces opérations sont encadrées par des limites de pertes
décidées par le Conseil d’Administration.

Les limites sont calibrées sur l’exercice, car toutes les pertes antérieures ont été impactées sur les exercices
précédents. Les pertes (y compris baisses de plus-values) enregistrées sur le compartiment des placements de
fonds propres au cours d’un exercice sont limitées à 2% des Fonds Propres soit 24 M€ pour 2021.
Ainsi, en normes françaises, les titres hors portefeuille de négociation sont enregistrés soit en Titres de Placement
soit en Titres d’Investissement. En normes internationales, les titres hors portefeuille de négociation sont
enregistrés en Coût amorti (CAM), Juste Valeur par Résultat (JVR), Juste Valeur par résultat sur option (JVO) ou
Juste Valeur par capitaux propres recyclables (JCR) ou non recyclables (JCN).
Les objectifs fixés par la Caisse régionale pour son portefeuille titres sont de contribuer au respect du ratio LCR,
de rechercher à moyen et long terme un rendement financier permettant de contribuer au PNB (généralement via
le portefeuille Titres d’Investissement) de la Caisse régionale ainsi que de constituer une réserve de plus-values
latentes pouvant être externalisées selon les besoins.

- La Caisse régionale doit mesurer les risques des portefeuilles titres comptabilisés en CAM, JVR, JVO, JCR et
JCN au travers de stress scenarii :
 L’utilisation par la Caisse régionale du scénario de Stress Groupe avec un encadrement par une limite
sur les portefeuilles JVR, JVO, JCR et JCN et un seuil d’alerte sur le portefeuille CAM :
Stress hypothétique élaboré à partir d'une dégradation marquée sur le souverain France qui se
propage sur les autres titres souverains, corporates et bancaires, et en particulier sur les titres
périphériques.
 L’utilisation par la Caisse régionale du scénario de Stress adverse 1 an (historique 1 an) avec un
encadrement par un seuil d’alerte sur les portefeuilles JVR, JVO, JCR et JCN :
Il reprend pour chaque facteur de risque (spread de crédit, taux d’intérêt et inflation) la plus grande
variation sur 1 an observée sur un historique long (supérieur à 10 ans). Cette approche a l’avantage
de la simplicité mais considère que l’ensemble des facteurs de risque du portefeuille est stressé de
manière corrélée (soit la reconduction simultanée des crises de crédit sur les pays périphériques, de
la crise de 2008, etc.). Ce stress est plus sévère que le « stress Groupe », à l’exception notable des
chocs de spreads sur l’Etat Français (120 bp vs 180 bp).

2. La gestion du risque de marché des autres compartiments

Le risque de marché peut être généré par d’autres produits que les titres : il s’agit des dérivés qui peuvent être
incorporés dans de nombreux contrats hôtes.
Ces produits peuvent être enregistrés dans les catégories comptables suivantes :
- En actif hors Fonds Propres
- Au passif




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 126 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
- En hors bilan

Le risque de marché de ces positions doit aussi être mesuré, encadré par des limites sur des indicateurs de risque
(de type perte potentielle maximum avec un seuil de confiance et un horizon donné, stress scénario), et suivi.
La Caisse régionale Alsace Vosges n’a pas vocation à détenir des dérivés dans d’autres compartiments du bilan.
A titre d’exemple, toute opération clientèle structurée à l’actif est immédiatement micro-couverte par un dérivé
parfaitement adossé. Concernant le hors bilan, la Caisse régionale Alsace Vosges n’a pas vocation à détenir des
dérivés autres que de couverture. Une intervention sur des dérivés hors intention de couverture nécessiterait une
décision du Conseil d’Administration et ferait l’objet d’un reporting et d’un dispositif de surveillance adapté.
Le Contrôle Comptable et Financier ainsi que le Contrôle Permanent effectuent un suivi mensuel des opérations
passées afin de vérifier le respect de la politique financière.

Des indicateurs de risque doivent être calculés, à minima une fois par mois et envoyés à Crédit Agricole S.A. pour
consolidation. Ces informations sont transmises mensuellement à la Direction des Risques Groupe (DRG) à Crédit
Agricole S.A.



IV. Expositions

1. Les Stress scénarios du compartiment fonds propres

Indicateurs de risque globaux hors intragroupe au 31/12/2021 :

Date Arrete 31/12/2021 30/11/2021
Code_Entité 87200
Libellé_Entité CR ALSACE VOSGES Variation
Type_Portefeuille_IFRS PLA En Absolue CAM JVR JCN

Mark to market EUR 69 747 867 924 090 405 056 125 3 243 759 58 857 007 922 440 15 891 560 0
Taille du Portefeuille EUR 69 747 867 924 265 399 399 996 7 399 996 58 856 307 924 265 15 891 560 15 891 560

Stress adverse 1 year EUR ‐27 793 198 ‐5 163 427 ‐75 363 713 ‐2 374 932 ‐19 852 524 ‐5 129 139 ‐7 945 768 21
Stress Groupe ‐19 249 051 ‐3 628 378 ‐32 511 581 ‐2 836 887 ‐13 688 949 ‐3 622 089 ‐5 562 038 15
Stress ICAAP EUR ‐27 285 446 ‐5 201 942 0 0 ‐19 341 614 ‐5 195 660 ‐7 945 768 ‐7 945 768


Indicateurs de risque globaux (y compris intragroupe) au 31/12/2021 :

Date Arrete 31/12/2021 30/11/2021
Code_Entité 87200
Libellé_Entité CR ALSACE VOSGES Variation
Type_Portefeuille_IFRS PLA En Absolue CAM JVR JCN

Encours comptable EUR 66 959 572 1 531 621 620 070 252 7 374 912 56 966 947 1 527 947 15 000 685 0
Plus ou moins value latente EUR 5 322 512 ‐598 977 4 110 653 ‐4 606 203 4 424 276 ‐596 953 890 875 0
Mark to market EUR 72 282 084 932 644 624 180 905 2 768 709 61 391 223 930 994 15 891 560 0
Taille du Portefeuille EUR 72 294 086 924 265 400 338 825 7 442 066 61 402 526 924 265 15 891 560 0


VaR EUR 3 975 057 1 204 267 7 422 700 ‐44 963 3 975 028 1 204 281 1 838 935 ‐5


Stress Historique 1987 EUR ‐13 555 424 ‐2 430 358 6 682 439 ‐8 356 ‐9 820 669 ‐2 429 786 ‐3 734 511 10
Stress Historique 1994 EUR ‐3 168 172 ‐593 261 ‐12 520 589 ‐15 050 ‐2 268 127 ‐593 329 ‐900 042 2
Stress Historique 1998 EUR ‐6 434 045 ‐1 098 774 1 847 486 1 615 ‐4 730 475 ‐1 098 704 ‐1 703 573 5
Stress adverse 1 month EUR ‐21 734 093 ‐3 831 734 ‐39 730 789 ‐940 806 ‐15 856 437 ‐3 823 222 ‐5 879 869 15
Subprimes 2008 ‐ Partie I EUR ‐6 718 758 ‐1 290 962 13 172 843 ‐1 763 ‐4 748 675 ‐1 290 264 ‐1 970 551 5
Subprimes 2008 ‐ Partie II EUR 7 517 350 1 430 740 5 008 773 366 5 340 916 1 430 191 2 177 140 ‐6
Tensions Internationales EUR ‐5 920 016 ‐1 029 119 ‐11 524 969 305 343 ‐4 330 870 ‐1 028 965 ‐1 589 154 4
Stress adverse 1 year EUR ‐29 616 851 ‐5 150 820 ‐75 363 713 ‐2 374 932 ‐21 676 177 ‐5 116 532 ‐7 945 768 21
Stress Groupe ‐20 962 419 ‐3 615 982 ‐32 511 581 ‐2 836 887 ‐15 402 317 ‐3 609 693 ‐5 562 038 15
Stress Hypothétique Reprise Economique EUR 5 346 846 1 048 242 ‐9 310 070 31 549 3 756 661 1 048 632 1 589 153 ‐4
Stress resserrement de liquidite ‐9 408 322 ‐1 631 904 2 733 153 ‐208 916 ‐6 882 008 ‐1 631 214 ‐2 526 755 6
Stress ICAAP EUR ‐28 998 814 ‐5 189 546 0 0 ‐21 054 982 ‐5 183 264 ‐7 945 768 21


Analyse du stress groupe : C’est un stress hypothétique élaboré à partir d'une dégradation marquée sur le souverain
France, provoquée par l’absence de réformes structurelles, avec une propagation sur les autres titres souverains,
corporates et bancaires en particulier ceux des pays périphériques de la zone Euro.
Par convention les chocs sont une hausse des spreads de crédit, une baisse de la valeur de marché des actions
de 30%, ainsi que sur les autres classes d’actif (alternatif, immobilier…).

En cas de réalisation du scénario du stress Groupe, les incidences seraient les suivantes (Norme Française) :
Pour la Caisse régionale, les plus-values latentes du portefeuille de placement baisseraient de 21 M€ et 19,3 M€
hors intragroupe.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 127 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
2. Les Limites du compartiment fonds propres


Les limites de la Caisse régionale ont été calculées à partir des paramètres suivants pour 2021 :

Fonds Propres (31/12/2020) 1199 M€
RBE (31/12/2020) 84 M€


De plus, la mesure exclut les produits bénéficiant d’une garantie en capital.
Les limites retenues par la Caisse régionale sur les pertes globales du portefeuille de placement sont les
suivantes :

Niveau Seuils d'alerte
Intitulé 2021 Limite Suivi au 31/12/2021
d'alerte DG CA DRG
Perte global




Limite de perte globale sur FP 2% des FP 26 3 50% 13 75% 19 100% 26 Pas de perte
Limite de perte sur RBE par ligne de titres 3% du RBE 2 2 33% 1 66% 2 Max = 0,026%
Limite de perte sur RBE par classe d’actifs 6% du RBE 5 2 33% 2 66% 3 Max = 0,0003%


Les limites retenues par la Caisse régionale sur les pertes par classe d’actifs du portefeuille de placement sont les
suivantes :

Niveau Seuils d'alerte
Intitulé 2021 Limite Suivi au 31/12/2021
d'alerte DG CA DRG
Limite de perte par classe actif - action -20% par classe -20% 2 50% -10% 100% -20% Pas de perte
Pertes / classes d'actifs




Limite de perte par classe actif - alternatif -20% par classe -20% 2 50% -10% 100% -20% Pas de perte
Limite de perte par classe actif - immobilier -20% par classe -20% 2 50% -10% 100% -20% Pas de perte
Limite de perte par classe actif - obligataire -15% par classe -15% 2 50% -8% 100% -15% Pas de perte
Limite de perte par classe actif - monétaire -5% par classe -5% 2 50% -3% 100% -5% Pas de perte
Limite de perte totale -5% du portefeuille -5% 2 50% -3% 100% -5% Pas de perte


La Caisse régionale a également mis en place des « Take Profit ». Le Take profit (au sens vente ou restructuration
d’un produit) correspond à + 50% par rapport à la valeur initiale. En cas de dépassement, la Direction Financière
peut proposer au Comité Financier ou au Conseil d’Administration de céder ou maintenir la position. Par ailleurs,
le Comité Financier peut mettre en place des take profit ou des stop loss dédiés à certaines lignes.
La Caisse régionale ne s’autorise pas à investir sur les produits complexes ou structurés. Dans le cas où elle s’y
autorisait, la limite en portefeuille de placement serait la suivante :

Niveau Seuils d'alerte
Intitulé 2021 Limite Suivi au 31/12/2021
d'alerte DG CA DRG
Struct.




Titres complexes ou structurés 3% des FP 38 2 100% 38 100% 38 0 M€



Enfin, la Caisse régionale s’est fixée les limites suivantes en terme d’encours sur :

Niveau Seuils d'alerte
Intitulé 2021 Limite Suivi au 31/12/2021
d'alerte DG CA DRG
Action (en direct) 2% des FP 26 1 100% 26 0 M€
Compartiments




Capital Investissement (global)*** 7% des FP 90 1 100% 90 63 M€
Capital Investissement (ligne) 1% des FP 13 1 100% 13 3 M€
Alternatif - Infrastructure 10% des FP 128 1 100% 128 5 M€
Immobilier 3% des FP 38 1 100% 38 15,89 M€

*** limite en montants engagés et qui inclue les titres de participations sur le capital investissement : Grands Crus
Investissement, CARD, FI/Venture, CAIT…



V. Risque action


1. Portefeuilles de trading et banking book


Le Crédit Agricole Alsace-Vosges n’a pas d’activité de trading pour compte propre.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 128 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
2. Risque sur actions provenant d’autres activités


Le Crédit Agricole Alsace-Vosges détient des portefeuilles investis en partie en actions et produits structurés dont
la valeur de marché dépend de l’évolution du prix des sous-jacents actions et indices actions.
Au 31 décembre 2021, aucun encours de la Caisse régionale n’est exposés au risque actions.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 129 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
6. GESTION DU BILAN


I. Gestion du bilan – Risques financiers structurels


La Direction de la gestion financière de Crédit Agricole S.A. définit les principes de la gestion financière et en assure
la cohérence d’application au sein de la Caisse Régional Alsace Vosges. Elle a la responsabilité de l’organisation
des flux financiers, de la définition et de la mise en œuvre des règles de refinancement, de la gestion actif-passif
et du pilotage des ratios prudentiels.
L’optimisation des flux financiers au sein du groupe Crédit Agricole S.A. est un objectif permanent. Dans ce cadre,
la mutualisation des ressources excédentaires et la possibilité de couverture des risques induits contribuent à cette
fin.

Ainsi, les principes de gestion du Groupe assurent que les excédents et/ou les déficits en termes de ressources
clientèle, notamment en provenance des Caisses régionales, sont remontés dans les livres de Crédit Agricole S.A.
Cette mise en commun participe au refinancement des autres entités du Groupe (notamment Crédit Agricole
Leasing & Factoring, Crédit Agricole Consumer Finance) en tant que de besoin.
Ce dispositif de centralisation à Crédit Agricole S.A. de la gestion de la liquidité permet d’en maîtriser et d’en
optimiser la gestion d’autant plus qu’il s’accompagne d’un adossement partiel en taux.
Ainsi, le Groupe se caractérise par une forte cohésion financière et une diffusion limitée des risques financiers, de
liquidité notamment. Les diverses entités du Groupe sont néanmoins responsables de la gestion du risque
subsistant à leur niveau, dans le cadre des limites qui leur ont été dévolues.

Les limites sont arrêtées par le Directeur général de Crédit Agricole S.A. au sein du Comité des risques Groupe,
approuvées par le Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A. et portent sur le périmètre du groupe Crédit
Agricole S.A. :
• Les filiales prenant des risques actif-passif observent les limites fixées par le Comité des risques Groupe de
Crédit Agricole S.A. ;
• Les méthodes de mesure, d’analyse et de gestion actif-passif du Groupe sont définies par Crédit Agricole S.A.
En ce qui concerne en particulier les bilans de la Banque de proximité, un système cohérent de conventions et
de modèles d’écoulement est adopté pour les Caisses régionales, LCL et les filiales étrangères ;
• Crédit Agricole S.A. consolide les mesures des risques actif-passif des filiales. Les résultats de ces mesures
sont suivis par le Comité de trésorerie et de gestion actif-passif de Crédit Agricole S.A. ;
• La Direction de la gestion financière et la Direction des risques et contrôles permanents de Crédit Agricole S.A.
participent aux Comités actif-passif des principales filiales.
Au sein des Caisses régionales, les Conseils d’administration fixent les limites concernant le risque de taux d’intérêt
global et le portefeuille de trading et déterminent les seuils d’alertes pour la gestion de leurs portefeuilles de
placement (titres disponibles à la vente). Ces limites font l’objet d’un suivi par Crédit Agricole S.A.

II. Risque de taux d’intérêt global

Le règlement (UE) 2019/876 du Parlement européen et du Conseil du 20 mai 2019 (dit « CRR 2 ») modifiant le
règlement (UE) 575/2013 a introduit de nouvelles exigences de publication au titre du Pilier 3 relatives au risque de
taux d’intérêt global. Les informations qualitatives attendues, précisées à l’article 448, couvrent certains des thèmes
jusqu’à présent traités dans la partie Gestion des risques. Pour simplifier la lecture, l’ensemble des informations
relatives à la mesure et la gestion du risque de taux d’intérêt global sont regroupées dans la partie « Informations
au titre du Pilier 3 » du chapitre 5 « Risques et Pilier 3 ».


III. Risque de change

La gestion du risque de change est traitée de manière distincte selon qu’il s’agit des positions de change
structurelles (réévaluées par OCI) ou des positions de change opérationnelles (réévaluées par PnL).

1. Le risque de change structurel


La Caisse régionale est exposée au risque de change structurel au titre de sa participation dans CA Next Banque.
Le principe est la mise en place de couvertures des positions de change structurelles puis leur ajustement à la
hausse ou à la baisse dans le but d’immuniser le ratio CET1 contre les variations des cours de change. Cette
gestion se traduit notamment par la mise en place de nouvelles couvertures en cas de situation de sur-immunisation
ou la résiliation de couvertures existantes en cas de sous immunisation.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 130 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
La mise en place de nouvelles couvertures n’est pas automatique mais relève d’une décision de gestion. La Caisse
régionale pourra choisir de ne pas couvrir une position libellée dans une devise en situation de sur-immunisation
par exemple si le coût de la couverture est jugé trop important au regard du bénéfice tiré ou que le montant de la
position en question est peu significatif.
La Caisse régionale fait valider au comité financier l’arbre de décision fléchant les actions à réaliser en matière de
couverture des investissements en devises étrangères suivant les situations ainsi que les éventuelles latitudes de
gestion.
En cas de dépassement des seuils relatifs à l’exposition du ratio CET1 au risque de change structurel la Caisse
régionale prendrait les mesures nécessaires à la réduction rapide de cette exposition.

2. Le risque de change opérationnel


La réglementation interne des relations financières entre Crédit Agricole S.A. et les Caisses régionales indique que
ces dernières ne peuvent pas être en risque de change opérationnel.
Par conséquent, le risque de change ne peut être que résiduel et inférieur dans tous les cas au seuil
d’assujettissement nécessitant une consommation de fonds propres.
Il peut exister un risque de change sur des OPCVM gérant des expositions en devises hors zone Euro, par exemple
sur les zones Américaine et Asiatique dont la devise de gestion est le dollar. Si ces fonds n’ont pas de couverture
de change l’investisseur est donc soumis via ce type d’OPCVM au risque de marché et au risque de change, risques
pouvant être cumulatifs.
En tout état de cause le risque de change doit être identifié et mesuré afin de s’assurer et de démontrer que ce
risque reste très marginal.
Conformément aux règles du Groupe, la Caisse régionale Alsace Vosges ne s’autorise qu’à un risque de change
résiduel sur son activité bancaire.
Encadrement du risque de change en 2021 :




Le suivi du risque de change est réalisé trimestriellement via un contrôle de niveau 2.2. Le risque de change, hors
participations, remonté dans le COREP était de 0 M€ au 31/12/2021.
Depuis la migration du refinancement des prêts en devises CHF dans le logiciel IPSO TRESO le 19 mai 2015, les
prêts en devises CHF sont refinancés par des emprunts en blanc en CHF, des avances spécifiques en CHF, le
CCT en CHF, la collecte clientèle en CHF.
La politique de gestion de ses portefeuilles de placement et d’investissement n’a pas pour objet de lui faire prendre
un risque de change. Si des investissements en OPCVM venaient à l’exposer à un risque de change significatif, la
Direction Financière en informerait immédiatement le Comité Financier en vue de mettre en place un dispositif de
suivi et de limites adapté, ou alternativement prendrait les mesures nécessaires à la réduction rapide de cette
exposition.
Par ailleurs, la Caisse régionale peut effectuer des opérations de change à terme afin de protéger les marges
réalisées sur les crédits sur la base des cours de change EUR/CHF définis au moment de la mise en place des
couvertures.
Le suivi du risque de change est assuré trimestriellement. La Caisse régionale déclare sa position de change au
travers des travaux réalisés pour la détermination du ratio de solvabilité (COREP). Au cours de l’année 2021,
l’exigence de Fonds Propres au titre du risque de marché et de change était de 0€ (hors participations et risque de
change structurel).



IV. Risque de liquidité et de financement



La Caisse régionale est exposée, comme tous les établissements de crédit, au risque de liquidité, c’est-à-dire de
ne pas disposer des fonds nécessaires pour faire face à ses engagements. La réalisation de ce risque
correspondrait, par exemple, à une crise de confiance générale des investisseurs des marchés monétaires et
obligataires, ou à des retraits massifs des dépôts de la clientèle.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 131 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
1. Objectifs et politique


L’objectif de la Caisse régionale en matière de gestion de sa liquidité est d’être en situation de pouvoir faire face à
tout type de situation de crise de liquidité sur des périodes de temps prolongées.
Pour ce faire, elle s’appuie sur un système interne de gestion et d’encadrement du risque de liquidité qui a pour
objectifs :
• le maintien de réserves de liquidité ;
• l’adéquation de ces réserves avec les tombées de passifs à venir ;
• l’organisation du refinancement (répartition dans le temps de l’échéancier des refinancements à court et long
terme, diversification des sources de refinancement) ;
• un développement équilibré des crédits et des dépôts de la clientèle.
Ce système comprend des indicateurs, des limites et seuils d’alerte, calculés et suivis sur l’ensemble des entités
du Groupe, et qui font l’objet d’une consolidation afin de permettre un suivi du risque de liquidité sur le périmètre
du groupe Crédit Agricole.

Le système intègre également le respect des contraintes réglementaires relatives à la liquidité. Le LCR, le NSFR,
ainsi que les éléments du suivi de la liquidité supplémentaires (ALMM) calculés sur base sociale ou sous-consolidée
pour les entités assujetties du Groupe, et sur base consolidée pour le Groupe, font ainsi l’objet d’un reporting
mensuel (LCR/ALMM) ou trimestriel (NSFR) transmis à la BCE.

2. Méthodologie et gouvernance du système interne de gestion et d’encadrement du risque de
liquidité

Le système de gestion et d’encadrement de la liquidité du Groupe est structuré autour d’indicateurs définis dans
une norme et regroupés en quatre ensembles :
• les indicateurs de court terme, constitués notamment des simulations de scénarios de crise et dont l’objet est
d’encadrer l’échéancement et le volume des refinancements court terme en fonction des réserves de liquidité,
des flux de trésorerie engendrés par l’activité commerciale et de l’amortissement de la dette long terme ;
• les indicateurs de long terme, qui permettent de mesurer et d’encadrer l’échéancement de la dette long terme :
les concentrations d’échéances sont soumises au respect de limites afin d’anticiper les besoins de
refinancement du Groupe et de prévenir le risque de non-renouvellement du refinancement de marché ;
• les indicateurs de diversification, qui permettent de suivre et piloter la concentration des sources de
refinancement sur les marchés (par canal de refinancement, type de dette, devise, zone géographique,
investisseurs) ;
• les indicateurs de coût, qui mesurent l’évolution des spreads d’émission du Groupe sur le court et le long terme
et son impact sur le coût de la liquidité.

Il revient au Comité normes et méthodologies, après examen de l’avis de la Direction risques et contrôles
permanents Groupe, de valider la définition et les modifications de ces indicateurs tels que proposés par la Direction
financière Groupe de Crédit Agricole S.A.
Le Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A. approuve la politique générale de gestion du risque de liquidité
du Groupe et fixe les limites encadrant les principaux indicateurs, traduisant ainsi les niveaux d’appétence au risque
de liquidité du Groupe. Le Comité des risques Groupe, qui propose au Conseil d’administration le niveau de ces
limites, en fixe la déclinaison sur les entités constituant le Groupe.

Ainsi, chacune des filiales de Crédit Agricole S.A. et chacune des Caisses régionales se voit notifier des limites sur
les indicateurs encadrés au niveau Groupe. En complément de cette déclinaison du système Groupe, les comités
actif-passif (ou leurs équivalents) de ces entités définissent un jeu de limites spécifique portant sur les risques
propres à leurs activités. Ils peuvent également décider localement d’un encadrement plus restrictif que la
notification Groupe.

3. Gestion de la liquidité

Crédit Agricole S.A. assure le pilotage de la gestion du risque de liquidité. À ce titre, la Direction financière est en
charge pour le refinancement à court terme de :
• la fixation des spreads de levées de ressources à court terme des différents programmes (principalement les
Certificats de dépôts négociables - CDN) ;
• la centralisation des actifs éligibles aux refinancements par les Banques centrales des entités du Groupe et la
définition de leurs conditions d’utilisation dans le cadre des appels d’offres ;
• la surveillance et la projection des positions de trésorerie.

Pour le refinancement à long terme :
• du recensement des besoins de ressources longues ;
• de la planification des programmes de refinancement en fonction de ces besoins ;
• de l’exécution et du suivi des programmes au cours de l’année ;
• de la réallocation des ressources levées aux entités du Groupe ;




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 132 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
• de la fixation des prix de la liquidité dans les flux intragroupes.
Les programmes de refinancement à long terme comprennent divers instruments (cf. infra). L’instance
opérationnelle du Groupe sur le suivi de la liquidité est le Comité de trésorerie et de liquidité qui examine tous les
sujets relatifs aux questions de liquidité, depuis la liquidité intraday jusqu’à la liquidité moyen long terme. Il prépare
les orientations proposées au Comité actif-passif et liquidité fonds propres du Groupe.
L’instance décisionnaire sur les points importants (pilotage du programme de refinancement, lancement de
nouveaux programmes, validation des budgets de refinancement, pilotage de l’équilibre collecte/crédit…) est le
Comité actif-passif et liquidité fonds propres, présidé par le Directeur général de Crédit Agricole S.A., à qui il est
également rendu compte de la situation en liquidité du Groupe.
En cas de tensions avérées sur les marchés du refinancement, un Comité de suivi rapproché est instauré entre la
Direction générale, la Direction risques et contrôles permanents Groupe et la Direction des finances Groupe, aux
fins de suivre au plus près la situation en liquidité du Groupe.

4. Données quantitatives


4.1 Bilan cash au 31 décembre 2021


Variation
BILAN SYNTHETIQUE Solde Solde
A/A-1
Actifs 2020.12 2021.12
Titres constitutifs de réserves 1 230 1 681 450
Reverse repo 175 -175
Actifs HQLA de négoce 0
Replacements CT 17 80 62
Replacements LT 1 226 877 -349
Actifs de négoce nécessaires à l'activité 209 65 -144
Actifs clientèle 10 029 10 992 963
Autres Actifs (Emplois permanents) 1 456 1 477 21
Total 14 342 15 170 828
Passifs 2020.12 2021.12
Repo 175 66 -109
Passifs HQLA de négoce 0
Ressources de marché CT 235 255 19
Ressources de marché LT 3 392 3 725 332
Passif de négoce nécessaire à l'activité 1 0 0
Ressources clientèle 8 297 8 781 484
Autres Passifs (Ressources permanentes) 2 243 2 344 102
Total 14 342 15 170 828
HORS BILAN Solde Solde
Engagements donnés 1 848 1 807 -41
Engagements reçus 2 828 3 279 451
Total 4 676 5 086 410

Prêts/Emprunts secs de titres à CASA 0
Repos sous la facilité 0
2020.12 2021.12
PRS (Position en ressources stables) 1 012 1 440 428
CRS (Coefficient de ressources stables) 108,8% 112,1%
Seuil d'alerte PRS 0
BSFM (Besoins structurels en financement
de marché) 1 154 1 408
DCC (Déficit Collecte Crédit) net -1 733 -2 211 -479
RCC (Ratio Collecte Crédit) net 120,9% 125,2%
Consommation CT 218 175 -43
Limite Court Terme 391 463 72
Ressources de marché LT net 2 166 2 848 682
Provisions affectées à la clientèle 79 78 -1
DCC brut de provisions -1 811 -2 289 -478
Réserves LCR 1 320 1 626 306
Sorties de trésorerie LCR -1 064 -1 041 24
Entrées de trésorerie LCR 297 122 -175
Déficit/Excédent LCR hors cap 552 707 155
PLT (position de liquidité totale) 1 942 2 481 539



Afin de fournir une information, simple, pertinente et auditable de la situation de liquidité de la Caisse régionale
Alsace Vosges, l’excédent de ressources stables du bilan cash est calculé mensuellement.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 133 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Le bilan de liquidité est élaboré à partir des comptes en normes françaises de la Caisse régionale. Il repose d’abord
sur l’application d’une table de passage entre les états financiers de la Caisse régionale et les compartiments du
bilan de liquidité, tels qu’ils apparaissent ci-dessus et dont la définition est communément admise sur la Place.
Il correspond au périmètre bancaire, les activités d’assurance étant gérées avec leur propre contrainte prudentielle.
À la suite de cette répartition des comptes sociaux dans les compartiments du bilan de liquidité, certaines
informations dont l’impact est symétrique en termes de risques de liquidité ne sont pas compensées et conservées
en l’état.

Dans une dernière étape, d’autres retraitements permettent de corriger les encours que les normes comptables
attribuent à un compartiment, alors qu’ils relèvent économiquement d’un autre compartiment. Ainsi, les émissions
seniors dans les réseaux, dont le classement comptable engendrerait une affectation au compartiment “Ressources
de marché long terme”, sont retraitées pour apparaître comme des “Ressources clientèle”.

Dans le contexte de crise Covid-19, le Groupe a pris part en 2020 et 2021 aux opérations de refinancement moyen-
long terme « T-LTRO 3 » de la Banque centrale Européenne, contribuant à rehausser son niveau de ressources
stables. L’encours total T-LTRO 3 pour la Caisse régionale s’élève à 1 093 millions d’euros au 31 décembre 2021.
(Il est précisé que la bonification s’appliquant au taux de refinancement de ces opérations est étalée sur la durée
des tirages. La sur-bonification s’appliquant au taux de refinancement de ces opérations pour la deuxième période
(juin 2021 à juin 2022) a été prise en compte.

L’excédent de 1 440 millions d’euros appelé “position en ressources stables” permet à la Caisse régionale de couvrir
le déficit LCR engendré par les actifs durables et les passifs stables (clientèle, immobilisation, ressources LT et
fonds propres).

Le ratio des ressources stables sur emplois stables s’établit à 112,1% au 31 décembre 2021.
Dans un contexte d’augmentation du Déficit Collecte Crédit (DCC -479 millions d’euros) et de l’augmentation de la
Limite Court Terme (LCT +72 millions d’euros), les ressources de marché long terme augmentent de 332 millions
d’euros sur l’exercice (3 725 millions d’euros au 31 décembre 2021, contre 3 392 millions d’euros au 31 décembre
2020).

On notera que parmi les opérations de refinancement banques centrales, les encours correspondant au T-LTRO
(Targeted Longer Term Refinancing Operation) sont intégrés dans les « Ressources marché long terme ». En effet,
les opérations de T-LTRO 2 et T-LTRO 3 ne comportent pas d’option de remboursement anticipé à la main de la
BCE ; compte tenu de leur maturité contractuelle respective à quatre ans et à trois ans, elles sont assimilées à un
refinancement sécurisé de long terme, identique du point de vue du risque de liquidité à une émission sécurisée.
Le ratio NSFR du Crédit Agricole Alsace Vosges, qui s’élève à 115,45%, est supérieur à 100%, conformément à
l’exigence règlementaire entrée en application le 28 juin 2021.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 134 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
4.2 ÉVOLUTION DES RESERVES DE LIQUIDITE DE LA CAISSE REGIONALE ALSACE VOSGES


Les réserves de liquidité après décote atteignent 1 320 millions d’euros au 31 décembre 2021 :




Les réserves de liquidité disponibles à fin 2021 comprennent :
 53 millions d’euros de monnaie fiduciaire ;
 4,95 millions d’euros de dépôt auprès de la Banque de France ;
 1 239 millions d’euros de dépôts sur un compte éligible en réserve LCR auprès de la Banque Centrale
Européenne ;
• Un portefeuille de titres d’un montant de 393,93 millions d’euros après décote, constitué de titres HQLA
liquéfiables sur le marché et également éligibles au refinancement Banques centrales pour 368 millions d’euros,
et d’autres titres liquéfiables sur le marché pour 25 millions d’euros après décote de liquéfaction.

Les réserves de liquidité sur 2021 s’élèvent en moyenne à 1 593 millions d’euros.
Les 368 millions d’euros de titres HQLA après décote couvrent la dette nette à court terme (175 millions d’euros)
de la Caisse régionale (cf. Bilan de liquidité ci-dessus)
La déclinaison des limites du système de gestion et d’encadrement de la liquidité du groupe Crédit Agricole au
niveau de chaque filiale de Crédit Agricole S.A. et de chaque Caisse régionale assure une adéquation au niveau
local entre le risque de liquidité et sa couverture par les réserves

4.3 RATIOS REGLEMENTAIRES

Depuis le mois de mars 2014, les établissements de crédit de la zone euro ont l’obligation de transmettre à leurs
superviseurs les reportings du Liquidity Coverage Ratio (LCR) définis par l’EBA (European Banking Authority). Le
LCR a pour objectif de favoriser la résilience à court terme du profil de risque de liquidité des banques en veillant
à ce qu’elles disposent d’un encours suffisant d’actifs liquides de haute qualité (HQLA, High Quality Liquid Assets)
non grevés pouvant être convertis en liquidités, facilement et immédiatement, sur des marchés privés, dans
l’hypothèse d’une crise de liquidité qui durerait 30 jours calendaires. Les établissements de crédit sont assujettis à
un seuil sur ce ratio, fixé à 100% à compter du 1er janvier 2018.

Le Groupe Crédit Agricole, comme la plupart des groupes bancaires européens, pilote déjà son LCR avec une cible
supérieure à 100 %.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 135 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
En M€ Caisse régionale Alsace Caisse régionale Alsace
Vosges Vosges
Au 31 décembre 2021 Moyenne sur l’exercice 2021
COUSSIN DE LIQUIDITE 1691,2 1593,1
TOTAL DES SORTIES 852,0 912,25
NETTES DE TRESORERIE
RATIO DE COUVERTURE 173,62 % 173,72%
DES BESOINS DE LIQUIDITE

Le ratios LCR moyen sur 12 mois la Caisse régionale s’élève à 173,72% % à fin décembre 2021.
Dans le contexte de crise sanitaire COVID-19, la hausse du niveau du ratio LCR de la Caisse régionale est en ligne
avec le recours du Groupe aux tirages T-LTRO 3 auprès de la Banque centrale.
Par ailleurs, depuis le 28 juin 2021, les établissements de crédit de la zone euro ont l’obligation de transmettre à
leurs superviseurs les reportings du Net Stable Funding Ratio (NSFR) définis par l’EBA (European Banking
Authority). Le NSFR a pour objectif de garantir que l’établissement dispose de suffisamment de ressources dites «
stables » (i.e. de maturité initiale supérieure à 1 an) pour financer ses actifs à moyen/long-terme.
Les établissements de crédit sont assujettis à un seuil sur ce ratio, fixé à 100% depuis le 28 juin 2021.


En M€ Caisse régionale Alsace Vosges Caisse régionale Alsace Vosges

Au 31 décembre 2021 Moyenne sur l’exercice 2021

BESOIN DE FINANCEMENT STABLE 9 825 9 568

FINANCEMENT STABLE
11 343 10 976
DISPONIBLE

RATIO DE COUVERTURE DES
BESOINS DE REFINANCEMENT 115,45% 114,71%
STABLE (« NSFR »)



Le ratios NSFR fin de période au 31 décembre 2021 s’établit à 115,45 % pour la Caisse régionale

5. Stratégie et conditions de refinancement en 2021

En 2021, la Caisse régionale a continué à suivre et à respecter les limites réglementaires et définies par le Groupe.
Concernant le refinancement, les cibles de gestions pour 2021 ont été les suivantes :
• Court Terme : Consommation de la Limite Court Terme à hauteur de 80% du niveau conditionnel défini
par Crédit Agricole SA.
• Moyen Long Terme :
- Position en Ressources Stables à 83 M€ (limite à 33 M€ + 50 M€ de marge de sécurité)
- Objectif de se refinancer à un prix inférieur à « Euribor 3 Mois + coût de liquidité Crédit Agricole SA. à
6,5 ans », via le mécanisme des avances spécifiques
- Respect des concentrations des échéances semestrielles telles que définies par Crédit Agricole SA
(environ 176 M€ par semestre)
- Objectif interne de ne pas dépasser 100M€ de tombées mensuelles

En ce qui concerne le NSFR qui est entré en vigueur le 28.06.2021, la Caisse régionale a établi ses cibles de
gestion dès la parution de la norme groupe dédiée et a respecté les exigences fixées par le régulateur, à savoir
100%.

En ce qui concerne le LCR, la Caisse régionale, suivant les opportunités, a continué à constituer des réserves afin
de respecter les exigences fixées par le régulateur, à savoir 100%.
La structure cible des réserves était la suivante :


Cible
Total Titres de niveau 1 Minimum 80%
Total Titres de niveau 2A Maximum 20%
Total Titres de niveau 2B Maximum 20%




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 136 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Par ailleurs, la Caisse régionale a réalisé des opérations de repo / reverse repo pour améliorer son ratio ou profiter
des opportunités de marché et a utilisé le mécanisme du tiering mis en place par la Banque Centrale Européenne.



V. Politique de couverture



Au sein du Crédit Agricole Alsace-Vosges, l’utilisation d’instruments dérivés répond à deux objectifs principaux :
 Apporter une réponse aux besoins des clients du Groupe ;
 Gérer les risques financiers du Groupe ;
Les dérivés de la Caisse régionale sont détenus à des fins de couverture (au sens de la norme IAS 39). Il est à
noter que certains instruments dérivés peuvent être détenus à des fins de couverture économique des risques
financiers, sans toutefois respecter les critères posés par la normes IAS 39. Ils sont classés en instruments dérivé
détenus à des fins de transaction et font dès lors l’objet d’un suivi au titre des risques de marché, en plus du suivi
du risque de contrepartie éventuellement porté.

Dans tous les cas, l’intention de couverture est documentée dès l’origine et vérifiée trimestriellement par la
réalisation de tests appropriés (prospectifs et rétrospectifs).
La Caisse régionale gère ses risques financiers dans le cadre des limites qui lui ont été octroyées par le Comité
des risques, présidé par un Président de Caisse locale membre du Bureau du Conseil d’Administration.
Les états des notes 26 des états financiers consolidés de la Caisse régionale présentent les valeurs de marché et
montants notionnels des instruments dérivés de couverture.

1. Couverture de juste valeur (Fair Value Hedge) et couverture de flux de trésorerie (Cash-Flow
Hedge)

Le règlement (UE) 2019/876 du Parlement européen et du Conseil du 20 mai 2019 (dit « CRR 2 ») modifiant le
règlement (UE) 575/2013 a introduit de nouvelles exigences de publication au titre du Pilier 3 relatives au risque de
taux d’intérêt global. Les informations qualitatives attendues, précisées à l’article 448, couvrent certains des thèmes
jusqu’à présent traités dans la partie Gestion des risques.

Pour simplifier la lecture, l’ensemble des informations relatives à la mesure et la gestion du risque de taux d’intérêt
global sont regroupées dans la partie « Informations au titre du Pilier 3 » du chapitre 5 « Risques et Pilier 3 ».



7. RISQUES OPERATIONNELS


Le risque opérationnel est défini comme le risque de pertes découlant d’une inadéquation ou d’une défaillance des
processus, du personnel et des systèmes internes ou d’événements extérieurs.
Il inclut le risque juridique, le risque de non-conformité, le risque de fraude interne et externe, le risque de modèle
et les risques induits par le recours à des prestations externalisées, dont les PSEE (prestations de service
essentielles externalisées).


I. Organisation et dispositif de surveillance

Le dispositif de gestion des risques opérationnels, décliné dans les entités du Groupe, comprend les composantes
suivantes, communes à l’ensemble du Groupe.

Organisation et gouvernance de la fonction Gestion des risques opérationnels.
▪ Supervision du dispositif par la Direction générale (via le volet risques opérationnels du Comité des risques et
du Comité de contrôle interne) ;
▪ Mission des responsables Risques (Crédit Agricole S.A. et ses filiales) et des managers Risques opérationnels
en matière de pilotage en local du dispositif de maîtrise des risques opérationnels ;
▪ Responsabilité des entités dans la maîtrise de leurs risques ;
▪ Corpus de normes et procédures ;
▪ Déclinaison de la démarche groupe Crédit Agricole d’appétence au risque mise en place en 2015 intégrant le
risque opérationnel.
Le management des risques opérationnels est confié au Responsable du service Contrôle Permanent & Risques,
qui est directement rattaché au RCPR.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 137 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Le Manager des Risques Opérationnels rapporte régulièrement sur son activité et sur le niveau d’exposition au
risque dans le cadre du Comité de Contrôle Interne, réuni trimestriellement et dont la présidence est assurée par
le Directeur Général de la Caisse régionale Alsace Vosges. Il veille à ce que le dispositif de gestion des risques
opérationnels de la Caisse régionale Alsace Vosges soit accompagné d’une documentation régulièrement mise à
jour.

Le Conseil d’Administration, organe délibérant, est informé semestriellement par le RCPR sur l’évolution du coût
du risque et sur les évènements marquants du dispositif.

Identification et évaluation qualitative des risques à travers des cartographies.
Les cartographies sont réalisées par les entités annuellement et exploitées par chaque entité avec une validation
des résultats et plans d’action associés en Comité des risques opérationnels (volet risques opérationnels du Comité
de contrôle interne) et une présentation en Comité des Risques du Conseil d’Administration.
Elles sont complétées par la mise en place d’indicateurs de risque permettant la surveillance des processus les
plus sensibles.

Collecte des pertes opérationnelles et remontée des alertes pour les incidents sensibles et significatifs,
avec une consolidation dans une base de données permettant la mesure et le suivi du coût du risque.
La fiabilité et la qualité des données collectées font l’objet de contrôles systématiques en local et en central.

Calcul et reporting réglementaire des fonds propres au titre du risque opérationnel au niveau consolidé et
au niveau entité.
Production trimestrielle d’une synthèse présentée en CCI, présentant les principales sources de risques impactant
les métiers et les plans d’actions associés sur les zones de risques détectées.

Outils.
La plateforme outil RCP (Risque et contrôle permanent) réunit les quatre briques fondamentales du dispositif
(collecte des pertes, cartographie des risques opérationnels, contrôles permanents et plans d’action) partageant
les mêmes référentiels et permettant un lien entre dispositif de cartographie et dispositif de maîtrise de risque
(contrôles permanents, plans d’actions, etc.).

S’agissant de la composante du système d’information relative au calcul et à l’allocation des fonds propres
réglementaires, le plan d’évolution s’est poursuivi avec une rationalisation des référentiels, une meilleure granularité
des informations, une automatisation des contrôles des données reprises dans les états réglementaires COREP,
visant ainsi à répondre aux principes de saine gestion du SI risque du Comité de Bâle.
Ces composantes font l’objet de contrôles consolidés communiqués en central.

Par ailleurs, les risques liés aux prestations essentielles externalisées sont intégrés dans chacune des
composantes du dispositif Risque opérationnel et font l’objet d’un reporting dédié ainsi que de contrôles consolidés
communiqués en CCI. Le dispositif du groupe Crédit Agricole repris par la Caisse régionale finalise l’adaptation
conformément aux lignes directrices de l’EBA relatives à l’externalisation diffusées en 02/2019, la mise en
conformité du stock des externalisations étant prévue pour le 31/12/2021.


II. Méthodologie

Les principales entités du groupe Crédit Agricole utilisent l’approche des mesures avancées (AMA) : Crédit Agricole
CIB, Amundi, LCL, Crédit Agricole Consumer Finance, Agos et les Caisses régionales. L’utilisation de l’AMA pour
ces entités a été validée par l’Autorité de contrôle prudentiel en 2007. Ces entités représentent à ce jour 80 % des
exigences de fonds propres au titre du risque opérationnel.
Pour les entités restant en méthode standard (TSA), les coefficients de pondération réglementaires utilisés pour le
calcul d’exigence en fonds propres sont ceux préconisés par le Comité de Bâle (pourcentage du produit net
bancaire en fonction des lignes métiers).

Méthodologie de calcul des exigences de fonds propres en méthode AMA

La méthode AMA de calcul des fonds propres au titre du risque opérationnel a pour objectifs principaux :
▪ D’inciter à une meilleure maîtrise du coût du risque opérationnel ainsi qu’à la prévention des risques
exceptionnels des différentes entités du Groupe ;
▪ De déterminer le niveau de fonds propres correspondant aux risques mesurés ;
▪ De favoriser l’amélioration de la maîtrise des risques dans le cadre du suivi des plans d’actions.

Les dispositifs mis en place dans le Groupe visent à respecter l’ensemble des critères qualitatifs (intégration de la
mesure des risques dans la gestion quotidienne, indépendance de la fonction Risques, déclaration périodique des
expositions au risque opérationnel, etc.) et des critères quantitatifs Bâle 3 (intervalle de confiance de 99,9 % sur
une période d’un an ; prise en compte des données internes, des données externes, d’analyses de scénarios et de




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 138 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
facteurs reflétant l’environnement ; prise en compte des facteurs de risque influençant la distribution
statistique, etc.).
Le modèle AMA de calcul des fonds propres repose sur un modèle actuariel unique de type Loss Distribution
Approach.

Les facteurs internes (évolution du profil de risque de l’entité) sont pris en compte en fonction :
▪ De l’évolution de l’entité (organisationnelle, nouvelles activités…) ;
▪ De l’évolution des cartographies de risques ;
▪ D’une analyse de l’évolution de l’historique de pertes internes et de la qualité du dispositif de maîtrise du risque
au travers notamment du dispositif de contrôles permanents.
S’agissant des facteurs externes, le Groupe utilise :
▪ La base externe consortiale ORX Insight à partir de laquelle une veille est réalisée sur les incidents observés
dans les autres établissements ;
▪ Les bases externes publiques SAS OpRisk et ORX News pour :
- Sensibiliser les entités aux principaux risques survenus dans les autres établissements,
- Aider les experts à la cotation des principales vulnérabilités du Groupe (scénarios majeurs).

Les principes qui ont gouverné la conception et la mise au point du modèle sont les suivants :
▪ Intégration dans la politique de risques ;
▪ Pragmatisme, la méthodologie devant s’adapter aux réalités opérationnelles ;
▪ Caractère pédagogique, de manière à favoriser l’appropriation par la Direction générale et les métiers ;
▪ Robustesse, capacité du modèle à donner des estimations réalistes et stables d’un exercice à l’autre.
Un comité semestriel de backtesting du modèle AMA (Advanced Measurement Approach) est en place et se
consacre à analyser la sensibilité du modèle aux évolutions de profil de risques des entités. Chaque année, ce
comité identifie des zones d’améliorations possibles qui font l’objet de plans d’action.
Le dispositif et la méthodologie Risques opérationnels ont fait l’objet de missions d’audit externe de la BCE en 2015
et 2016 et 2017. Ces missions ont permis de constater les avancées du Groupe, mais aussi de compléter l’approche
prudentielle relative aux risques émergents (cyber risk, conformité/conduct risk).




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 139 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
III. Exposition

REPARTITION DES PERTES OPERATIONNELLES PAR CATEGORIE DE RISQUES BALOISE (2019 A 2021)




D’une manière générale, le profil d’exposition en termes de risques opérationnels détectés ces trois dernières
années reflète les principales activités de la Caisse régionale :
 Une exposition à la fraude externe qui reste significative, principalement liée au risque opérationnel
frontière crédit (un dossier exceptionnel de cavalerie en RFC), puis à la fraude aux moyens de
paiement (cartes bancaires, virements frauduleux) ;
 Des risques d’exécution, livraison, gestion des processus liés à des erreurs de traitement (absence ou
non-exhaustivité des documents légaux, gestion des garanties, litiges avec fournisseurs, erreurs de
saisie…),
 Une exposition à la catégorie Clients marquée notamment par 3 dossiers d’assignations que la CR a
dû provisionner
 A noter en 2020, la hausse de la part de la catégorie Pratiques en matière d’emploi et sécurité compte
tenu de la collecte des surcoûts liés au contexte de crise sanitaire Covid-19 (commandes de kits
sanitaires, annulations de voyages ou d’évènements).

Des plans d’action locaux ou Groupe correctifs et préventifs sont mis en place en vue de réduire l’exposition de la
Caisse régionale au Risque Opérationnel. Un suivi périodique des plans d’action sur les incidents supérieurs à
5 millions d’euros a été mis en place depuis 2014 au sein du Comité Groupe risques opérationnels et depuis 2016
en Comité des Risques Groupe. La Caisse régionale réalise un focus trimestriel sur l’état d’avancement des plans
d’actions lors du Comité de Contrôle Interne.


IV. Assurance et couverture des risques opérationnels

La couverture du risque opérationnel de la Caisse régionale par les assurances est mise en place dans une
perspective de protection de son bilan et de son compte de résultat. Pour les risques de forte intensité, des polices
d’assurance sont souscrites auprès de la CAMCA par la Caisse régionale.

L’exercice 2021 n’a pas fait apparaitre de nouveaux risques nécessitant une nouvelle couverture assurancielle,
le périmètre des activités essentielles couvertes restant globalement stable. Les risques opérationnels sont
couverts, lorsqu’ils ne font pas l’objet d’un contrat d’assurance spécifique, par une provision dédiée ainsi que par
le FRBG.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 140 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
8. RISQUES JURIDIQUES

Les principales procédures judiciaires et fiscales en cours au sein du Crédit Agricole Alsace Vosges et de ses
filiales consolidées par intégration globale sont décrites dans le rapport de gestion.
Les risques juridiques en cours au 31 décembre 2020 susceptibles d’avoir une influence négative sur le
patrimoine de la Caisse régionale ont fait l’objet de provisions qui correspondent à la meilleure estimation par la
Direction générale sur la base des informations dont elle dispose. Elles sont mentionnées note 6.17 des états
financiers.

À ce jour, à la connaissance du Crédit Agricole Alsace Vosges, il n’existe pas d’autre procédure gouvernementale,
judiciaire ou d’arbitrage (y compris toute procédure dont la Société a connaissance, qui est en suspens ou dont elle
est menacée), susceptible d’avoir ou ayant eu au cours des 12 derniers mois des effets significatifs sur la situation
financière ou la rentabilité de la Caisse régionale.



9. RISQUES DE NON-CONFORMITE

La Conformité s’entend comme un ensemble de règles et d’initiatives ayant pour objet le respect de l’ensemble
des dispositions législatives et réglementaires propres aux activités bancaires et financières, des normes et
usages professionnels et déontologiques, des principes fondamentaux qui figurent dans la Charte Ethique du
Groupe et des instructions, codes de conduite et procédures internes aux entités du Groupe en relation avec les
domaines relevant de la Conformité. Ceux-ci recouvrent en particulier la lutte contre le blanchiment de capitaux et
le financement du terrorisme, le respect des sanctions internationales (embargos, gels des avoirs etc.), la
prévention de la fraude interne et externe, la lutte contre la corruption et l’exercice du droit d’alerte, le respect de
l’intégrité des marchés financiers, la protection de la clientèle, les règles en matière de conformité fiscale et la
protection des données personnelles.

Au-delà de répondre aux exigences réglementaires et pour satisfaire aux attentes de l’ensemble de ses parties
prenantes (clients, sociétaires, actionnaires, collaborateurs), le groupe Crédit Agricole se fixe comme objectif de
faire de la Conformité un atout différenciant au service de la satisfaction client, du développement et d’une
performance durable. Pour ce faire, la Direction de la Conformité a lancé la feuille de route stratégique Smart
Compliance, dont l’objectif recherché est de faire entrer la fonction Conformité, désormais organisée et structurée,
dans une dimension plus opérationnelle au service des directions et des entités, sans renoncer à ses missions
fondamentales de contrôle. La vision de la Smart Compliance se décline selon deux axes avec, tout d’abord, un
axe défensif visant à protéger le groupe du risque réglementaire et d’image et un axe offensif qui place l’ensemble
des intervenants internes, du back au front office, dans un objectif de qualité et de loyauté au service du client.
Trois leviers contribuent au succès du dispositif avec, tout d’abord, l’organisation et la gouvernance au sens large
incluant la communication. Vient ensuite le levier Humain qui comprend la mise en responsabilité et le déploiement
des Formations à destination des collaborateurs. Enfin le troisième levier mobilise l’innovation, les technologies et
l’utilisation des données au service de la Conformité.

La Caisse régionale Alsace-Vosges a défini et mis en place un dispositif de maîtrise des risques de non-
conformité, actualisé, adéquat et proportionné aux enjeux, qui implique l’ensemble des acteurs (collaborateurs,
management, fonctions de contrôle dont la Conformité). Ce dispositif s’appuie notamment sur des organisations,
des procédures, des systèmes d'information ou des outils, utilisés pour identifier, évaluer, surveiller, contrôler ces
risques, et déterminer les plans d’actions nécessaires. Ce dispositif fait l’objet de reportings à l’attention des
instances de gouvernance des entités et du Groupe. Un dispositif de contrôle dédié s’assure de la maîtrise de ces
risques et de leurs impacts (pertes financières, sanctions judiciaires, administratives ou disciplinaires), avec
l’objectif constant de préserver la réputation du Groupe.

Ce dispositif est structuré et déployé par la Ligne Métier Conformité du Groupe Crédit Agricole. Celle-ci est placée
sous l’autorité du Directeur de la Conformité du Groupe, lui-même rattaché directement au Directeur Général de
Crédit Agricole SA. Afin de développer l’intégration de la filière et de garantir l’indépendance de ces
fonctions, les Responsables Conformité des filiales de Crédit Agricole SA sont rattachés hiérarchiquement au
Directeur de la Conformité du Groupe, sauf lorsque le droit local s'y oppose. Un lien d'animation fonctionnelle est
par ailleurs mis en place avec les Caisses Régionales, au niveau soit du Responsable Contrôle Conformité (RCC)
lorsque celui-ci est directement rattaché à la Direction Générale de son entité, soit du Responsable Risques lorsque
la Conformité relève de son périmètre. À fin 2019, ces fonctions sont exercées en équivalent temps plein par plus
de 1 500 personnes au sein de Crédit Agricole S.A., ses filiales et les Caisses régionales.

La Direction de la conformité Groupe de Crédit Agricole S.A. (DDC) élabore les politiques Groupe relatives au
respect des dispositions législatives et réglementaires et s’assure de leur bonne diffusion et application. Elle
dispose pour ce faire d’équipes spécialisées par domaine d’expertise : conformité des marchés financiers,
protection de la clientèle, sécurité financière, fraude et corruption. Une équipe projet est par ailleurs dédiée au
pilotage du déploiement de l’ensemble des engagements du Groupe Crédit Agricole pris dans le cadre du plan de




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 141 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
remédiation OFAC. Dans le cadre de l’entrée en vigueur du règlement européen sur la protection des données
personnelles (RGPD), le Délégué à la Protection des Données (DPO) Groupe a été rattachée directement au
Directeur de la Conformité Groupe, et est en charge de l’animation de la filière DPO du Crédit Agricole.

La DDC assure également l’animation et la supervision de la filière. Au sein de la ligne métier Conformité, chaque
responsable de Conformité met en particulier à jour une cartographie des risques de non-conformité, consolidée
par la Direction de la conformité Groupe. La maîtrise des risques de non-conformité s’appuie plus largement sur un
dispositif intégrant des indicateurs et contrôles permanents régulièrement déployés au sein des entités et dont la
DDC assure la supervision de niveau Groupe (y.c. remontée des réclamations clients ou analyses de
dysfonctionnements de conformité).

Enfin, le dispositif s’organise autour d’une gouvernance pleinement intégrée au cadre de contrôle interne du
Groupe. Le Comité de Management de la Conformité Groupe, présidé par la Direction générale, se réunit dans
sa forme plénière tous les deux mois. Ce Comité prend les décisions nécessaires tant pour la prévention des
risques de non-conformité que pour la mise en place et le suivi des mesures correctrices à la suite des
dysfonctionnements portés à sa connaissance. Les risques de non-conformité et décisions prises en vue de leur
maîtrise sont régulièrement présentées au Comité des risques du Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A.
Le dispositif de maîtrise des risques de non-conformité repose en premier lieu sur la diffusion d’une culture éthique
et conformité solide auprès de l’ensemble des collaborateurs et dirigeants du Groupe. La culture éthique et
conformité s’appuie sur le déploiement de la Charte Ethique. Celle-ci, commune à l'ensemble des entités du
Groupe, promeut les valeurs de proximité, de responsabilité et de solidarité portées par le Groupe. La diffusion de
la culture éthique s’appuie également sur des actions de sensibilisation et de formation aux enjeux et risques
de non-conformité qui mobilisent fortement la filière Conformité et plus largement l’ensemble des parties prenantes
du Groupe : collaborateurs, dirigeants et administrateurs. Des modules et supports de formation – généralistes ou
destinés aux collaborateurs plus exposés – couvrent l’ensemble des domaines de conformité au quotidien, de
prévention et détection de la fraude, de protection des données personnelles, de lutte contre le blanchiment et
prévention du financement du terrorisme, relatifs aux sanctions internationales.

Dans le prolongement de cette Charte éthique, les entités se dotent d'un Code de conduite, qui vient la décliner
opérationnellement. Le Code de Conduite s’applique à tous, que ce soient les administrateurs, les dirigeants, les
collaborateurs de l’entité, quelles que soient leur situation et leur fonction. Le Code de Conduite a pour objet de
guider au quotidien les actions, décisions et comportements de chacun en intégrant des règles comportementales
face à des problématiques éthiques que chacun peut être amené à rencontrer au cours de ses missions
professionnelles et extraprofessionnelles. S’inscrivant dans la démarche de maitrise des risques de non-conformité,
il intègre, en outre, un volet spécifique « anti-corruption » en application des obligations découlant de Sapin II,
relatives à la prévention de la corruption et du trafic d’influence.

Le groupe Crédit Agricole poursuit son engagement en matière de lutte contre la corruption. Après la certification
de son dispositif par SGS en 2016 (Spécialiste de l'inspection, du contrôle, de l'analyse et de la certification -
certification BS 10500), le Groupe Crédit Agricole est la première banque française à avoir obtenu en juillet
2017 la certification ISO 37001 de son dispositif, marquant l’attention portée par le Groupe sur cette thématique.
Cette Certification a fait l’objet d’un renouvellement en juillet 2019 à l’issue d’une procédure dite de « full audit du
Groupe ». Cette démarche a été prolongée sur 2018 et 2019 avec la finalisation du déploiement opérationnel de la
loi Sapin II sur les volets prévention de la corruption et lanceurs d’alerte.

La maîtrise des risques relatifs aux exigences de sécurité financière et notamment de sanctions
internationales constitue une priorité forte du Groupe. Ces évolutions s’inscrivent dans le cadre d’un vaste projet
de renforcement du dispositif de gestion des sanctions internationales, le plan de remédiation OFAC,
conséquence des accords signés avec les autorités américaines le 19 octobre 2015 suite à des manquements au
régime des « Sanctions OFAC » sur des opérations en USD de la période 2003/2008. Ce plan de remédiation a
été approuvé par la Réserve Fédérale américaine (Fed) le 24 avril 2017 et fait l’objet d’un pilotage rapproché et
d’un reporting régulier à la gouvernance du Groupe et aux autorités américaines. Les poursuites pénales à
l’encontre de CACIB ont été levées le 19 octobre 2018. Pour autant, CACIB, comme l’ensemble du groupe Crédit
Agricole, demeure pleinement engagé afin de garantir vis-à-vis de la Fed la réussite du programme OFAC du
Groupe, d’ici avril 2021. En effet, le volet civil des accords se poursuit et des travaux sont engagés dans l’ensemble
du Groupe Crédit Agricole. En 2019, d’importantes réalisations ont été accomplies, notamment l’enrichissement
des données des clients risqués et la centralisation sur les plateformes du Groupe du criblage des clients
et tiers des entités de la banque de détail France.

Par ailleurs, les dispositifs de connaissance client et de lutte contre le blanchiment et de prévention du
financement du terrorisme font l’objet de plans d’actions continus au regard tant de l’évolution des risques que
des exigences réglementaires et des autorités de supervision. Ainsi, l’année 2019 a été l’occasion de repositionner
la feuille de route de la connaissance client (Know Your Customer – KYC) en l’adaptant aux différents segments
de clients du Groupe. Une nouvelle norme de KYC a été ainsi diffusée et des outils d’aide aux entrées en relation
ont été développés et déployés, dans un premier temps, sur le périmètre des Caisses régionales. La fiabilisation
des bases clients se poursuit afin de s'assurer de la qualité des données d'identité essentielles et permettre un
criblage efficace de ces bases. La remédiation en cours doit également améliorer le niveau de connaissance client




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 142 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
sur le long terme pour en faire un facteur de loyauté et prévenir et détecter les risques, notamment de blanchiment
et de financement du terrorisme. En parallèle, des travaux ont été lancés avec l’ensemble des entités du Groupe
afin de constituer les éléments clés de révision périodique du KYC et de publier, au premier trimestre 2020, la
norme afférente. Enfin, le Groupe a lancé le chantier de déploiement plus large et systématique du partage du KYC
et identifié les priorités de déploiement pour 2020.

L’année 2019 a également été marquée par la consolidation du programme relatif au règlement européen sur la
protection des données personnelles (RGPD). Le dispositif du Groupe Crédit Agricole déployé en 2018 dans le
respect de ces nouvelles exigences a fait l’objet d’actions d’industrialisation et de remédiation, tout en inscrivant le
Privacy by Design dans le cadre de la gouvernance de la donnée et des projets du Groupe.

Enfin, la protection de la clientèle reste une priorité affirmée du Groupe Crédit Agricole. Elle s’inscrit totalement
dans les volets « Excellence relationnelle » et « Engagement sociétal » du Projet Groupe 2022. Le Groupe a finalisé,
en 2019, le déploiement dans ses processus opérationnels des règlementations MIF II, PRIIPS et IDD. En outre,
le Groupe a renforcé le dispositif d’inclusion bancaire avec notamment l’instauration d’une gouvernance idoine, la
refonte des modules de formation et la mise en place d’un plan de contrôle ad hoc. Enfin le Groupe a placé la
gouvernance « produits » au centre des mesures d’excellence relationnelle afin d’en faire un instrument majeur de
la loyauté et de la transparence des offres et services mis à la disposition de nos clients.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 143 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
05
GLOSSAIRE




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 144 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
5. Glossaire




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 145 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
II

COMPTES INDIVIDUELS
AU 31 DÉCEMBRE 2021
Arrêtés par le Conseil d'administration de Crédit Agricole Alsace Vosges en date du 28 janvier 2022
et soumis à l'approbation de l'Assemblée générale ordinaire en date du 25 mars 2022.




01 - COMPTES INDIVIDUELS ..................................................................148
I - BILAN AU 31 DÉCEMBRE 2021..........................................................................................................................149
II - HORS BILAN AU 31 DÉCEMBRE 2021..............................................................................................................151
III - COMPTE DE RÉSULTAT AU 31 DÉCEMBRE 2021............................................................................................151

02 - NOTES ANNEXES AUX COMPTES INDIVIDUELS................................152
Note 1 - CADRE JURIDIQUE ET FINANCIER ET FAITS CARACTÉRISTIQUES DE L'EXERCICE...................... 153
Note 2 - PRINCIPES ET MÉTHODES COMPTABLES.............................................................................................161
Note 3 - CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT -
ANALYSE PAR DURÉE RÉSIDUELLE.....................................................................................................182
Note 4 - OPÉRATIONS AVEC LA CLIENTÈLE.......................................................................................................183
Note 5 - TITRES DE TRANSACTION, DE PLACEMENT, D'INVESTISSEMENT
ET TITRES DE L'ACTIVITÉ DE PORTEFEUILLE.....................................................................................185
Note 6 - TITRES DE PARTICIPATION ET DE FILIALES........................................................................................188
Note 7 - VARIATION DE L'ACTIF IMMOBILISÉ ................................................................................................... 190
Note 8 - ACTIONS PROPRES..................................................................................................................................191
Note 9 - COMPTES DE RÉGULARISATION ET ACTIFS DIVERS.........................................................................192
Note 10 - DÉPRÉCIATIONS INSCRITES EN DÉDUCTION DE L'ACTIF...............................................................193
Note 11 - DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT -
ANALYSE PAR DURÉE RÉSIDUELLE.....................................................................................................193
Note 12 - COMPTES CRÉDITEURS DE LA CLIENTÈLE.........................................................................................194
Note 13 - DETTES REPRÉSENTÉES PAR UN TITRE.............................................................................................195
Note 14 - COMPTES DE RÉGULARISATION ET PASSIFS DIVERS.....................................................................195
Note 15 - PROVISIONS............................................................................................................................................196
Note 16 - ÉPARGNE LOGEMENT............................................................................................................................197
Note 17 - ENGAGEMENTS SOCIAUX : AVANTAGES POSTÉRIEURS À L'EMPLOI,
RÉGIMES À PRESTATIONS DÉFINIES...................................................................................................198
Note 18 - FONDS POUR RISQUES BANCAIRES GÉNÉRAUX.............................................................................199
Note 19 - DETTES SUBORDONNÉES : ANALYSE PAR DURÉE RÉSIDUELLE................................................. 200
Note 20 - VARIATION DES CAPITAUX PROPRES (avant répartition).............................................................201
Note 21 - COMPOSITION DES CAPITAUX PROPRES..........................................................................................201
Note 22 - OPÉRATIONS EFFECTUÉES AVEC LES ENTREPRISES LIÉES ET LES PARTICIPATIONS.............202
Note 23 - TRANSACTIONS EFFECTUÉES AVEC LES PARTIES LIÉES..............................................................202
Note 24 - OPÉRATIONS EFFECTUÉES EN DEVISES..........................................................................................203
Note 25 - OPÉRATIONS DE CHANGE, PRÊTS ET EMPRUNTS EN DEVISES...................................................203




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 146 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Note 26 - OPÉRATIONS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS À TERME............................................................204
Note 27 - INFORMATIONS RELATIVES AU RISQUE DE CONTREPARTIE SUR PRODUITS DÉRIVÉS..........207
Note 28 - ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE ET AUTRES GARANTIES.......................208
Note 29 - ACTIFS DONNÉS ET REÇUS EN GARANTIE......................................................................................209
Note 30 - ENGAGEMENTS DONNÉS AUX ENTREPRISES LIÉES......................................................................209
Note 31 - ENGAGEMENTS DE CRÉDIT BAIL........................................................................................................209
Note 32 - OPÉRATIONS DE DÉSENDETTEMENT DE FAIT ET DE TITRISATION.............................................209
Note 33 - COMPENSATION DES EMPRUNTS DE TITRES ET DE L'ÉPARGNE CENTRALISÉE .......................210
Note 34 - PRODUITS NETS D'INTERÊTS ET REVENUS ASSIMILÉS..................................................................210
Note 35 - REVENUS DES TITRES À REVENUS VARIABLES...............................................................................211
Note 36 - PRODUIT NET DES COMMISSIONS......................................................................................................211
Note 37 - GAINS OU PERTES SUR OPÉRATIONS DES PORTEFEUILLES DE NÉGOCIATION...............................211
Note 38 - GAINS OU PERTES SUR OPÉRATIONS DES PORTEFEUILLES DE PLACEMENT ET ASSIMILÉS.........212
Note 39 - AUTRES PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE...................................................212
Note 40 - CHARGES GÉNÉRALES D'EXPLOITATION.........................................................................................213
Note 41 - COÛT DU RISQUE...................................................................................................................................214
Note 42 - RÉSULTAT NET SUR ACTIFS IMMOBILISÉS........................................................................................215
Note 43 - CHARGES ET PRODUITS EXCEPTIONNELS.......................................................................................215
Note 44 - IMPOT SUR LES BÉNÉFICES................................................................................................................215
Note 45 - INFORMATIONS RELATIVES AUX RÉSULTATS DES ACTIVITÉS BANCAIRES...............................216
Note 46 - EXEMPTION D'ÉTABLIR DES COMPTES CONSOLIDÉS....................................................................216
Note 47 - É VÉNEMENTS POSTERIEURS À LA CLOTURE SUSCEPTIBLES
DE REMETTRE EN CAUSE LA CONTINUITÉ DE L'EXPLOITATION...................................................216
Note 48 - AFFECTATION DES RÉSULTATS...........................................................................................................216
Note 49 - IMPLANTATION DANS DES ÉTATS OU TERRITOIRES NON COOPÉRATIFS..................................217
Note 50 - PUBLICITÉ DES HONORAIRES DE COMMISSAIRES AUX COMPTES..............................................217
Note 51 - ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES ET PUBLICITÉ................................................217




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 147 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
01
COMPTES INDIVIDUELS
AU 31 DÉCEMBRE 2021




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 148 RAPPORT DE
D'ACTIVITÉ
GESTION2021
2021
BILAN AU 31 DECEMBRE 2021

ACTIF


Notes 31/12/2021 31/12/2020
(En milliers d'euros)
OPERATIONS INTERBANCAIRES ET ASSIMILEES 265 742 348 096
Caisse, banques centrales 58 154 56 293
Effets publics et valeurs assimilées 5 162 584 243 239
Créances sur les établissements de crédit 3 45 004 48 564
OPERATIONS INTERNES AU CREDIT AGRICOLE 3 1 504 498 1 035 384
OPERATIONS AVEC LA CLIENTELE 4 10 743 082 9 775 614
OPERATIONS SUR TITRES 530 503 582 666
Obligations et autres titres à revenu fixe 5 466 206 422 015
Actions et autres titres à revenu variable 5 64 297 160 651
VALEURS IMMOBILISEES 945 438 923 013
Participations et autres titres détenus à long terme 6-7 863 417 837 489
Parts dans les entreprises liées 6-7 4 799 5 417
Immobilisations incorporelles 7 4 433 4 704
Immobilisations corporelles 7 72 789 75 403
CAPITAL SOUSCRIT NON VERSE - -
ACTIONS PROPRES 8 - -
COMPTES DE REGULARISATION ET ACTIFS DIVERS 201 807 337 359
Autres actifs 9 133 291 287 660
Comptes de régularisation 9 68 516 49 699
TOTAL ACTIF 14 191 070 13 002 132




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 149 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
PASSIF


Notes 31/12/2021 31/12/2020
(En milliers d'euros)
OPERATIONS INTERBANCAIRES ET ASSIMILEES 109 375 44 927
Banques centrales - 85
Dettes envers les établissements de crédit 11 109 375 44 842
OPERATIONS INTERNES AU CREDIT AGRICOLE 11 7 554 161 6 889 420
COMPTES CREDITEURS DE LA CLIENTELE 12 4 402 979 4 054 343
DETTES REPRESENTEES PAR UN TITRE 13 - -
COMPTES DE REGULARISATION ET PASSIFS DIVERS 203 701 165 601
Autres passifs 14 88 930 62 060
Comptes de régularisation 14 114 771 103 541
PROVISIONS ET DETTES SUBORDONNEES 297 996 273 399
Provisions 15-16-17 124 273 119 034
Dettes subordonnées 19 173 723 154 365
FONDS POUR RISQUES BANCAIRES GENERAUX (FRBG) 18 38 033 38 033
CAPITAUX PROPRES HORS FRBG 20 1 584 825 1 536 409
Capital souscrit 47 735 47 735
Primes d'émission 347 275 347 275
Réserves 1 137 194 1 091 104
Ecarts de réévaluation - -
Provisions réglementées et subventions d'investissement - -
Report à nouveau 224 -
Résultat de l'exercice 52 397 50 295
TOTAL PASSIF 14 191 070 13 002 132




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 150 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
HORS-BILAN AU 31 DECEMBRE 2021

Notes 31/12/2021 31/12/2020
(En milliers d'euros)
ENGAGEMENTS DONNES 1 614 842 1 549 183
Engagements de financement 28 1 013 932 989 781
Engagements de garantie 28 598 193 557 773
Engagements sur titres 28 2 717 1 629
ENGAGEMENTS RECUS 3 006 598 2 475 436
Engagements de financement 28 17 038 25 955
Engagements de garantie 28 2 986 843 2 447 852
Engagements sur titres 28 2 717 1 629
Les opérations de change Hors-bilan et les opérations sur instruments financiers à terme sont présentées
respectivement en note 25 et 26.


COMPTE DE RESULTAT AU 31 DECEMBRE 2021


Notes 31/12/2021 31/12/2020
(En milliers d'euros)
Intérêts et produits assimilés 34 200 015 188 374
Intérêts et charges assimilées 34 (81 732) (78 678)
Revenus des titres à revenu variable 35 23 971 29 455
Commissions Produits 36 137 416 126 854
Commissions Charges 36 (40 170) (32 606)

Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation 37 2 440 2 056

Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et
38 1 553 753
assimilés
Autres produits d'exploitation bancaire 39 6 113 7 157
Autres charges d'exploitation bancaire 39 (2 000) (1 245)
PRODUIT NET BANCAIRE 247 606 242 120
Charges générales d'exploitation 40 (157 305) (149 373)
Dotations aux amortissements et aux dépréciations sur immobilisations
(8 585) (8 738)
incorporelles et corporelles
RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION 81 716 84 009
Coût du risque 41 (12 490) (12 490)
RESULTAT D'EXPLOITATION 69 226 71 519
Résultat net sur actifs immobilisés 42 (1 222) (6 630)
RESULTAT COURANT AVANT IMPOT 68 004 64 889
Résultat exceptionnel 43 - -
Impôts sur les bénéfices 44 (15 607) (14 594)
Dotations / reprises de FRBG et provisions réglementées - -
RESULTAT NET DE L'EXERCICE 52 397 50 295




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 151 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
02
NOTES ANNEXES
AUX COMPTES INDIVIDUELS




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 152 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Note 1 CADRE JURIDIQUE ET FINANCIER ET FAITS CARACTERISTIQUES DE
L'EXERCICE

Note 1.1 Cadre juridique et financier

La Caisse régionale Alsace Vosges est une société coopérative à capital variable régie par les articles L.512-20
et suivants du Code monétaire et financier et la loi n°47-1775 du 10/09/1947 portant statut de la coopération.

Sont affiliées à la Caisse régionale Alsace Vosges, 51 Caisses locales qui constituent des sociétés coopératives
ayant une personnalité juridique propre.

Les comptes individuels sont représentatifs des comptes de la Caisse régionale seule, tandis que les comptes
consolidés, selon la méthode de l'entité consolidante, intègrent également les comptes des Caisses locales et
le cas échéant, les comptes des filiales consolidables.

La Caisse régionale Alsace Vosges est agréée, avec l'ensemble des Caisses locales qui lui sont affiliées, en
qualité de banque mutualiste ou coopérative, avec les compétences bancaires et commerciales que cela
entraîne. Elle est de ce fait soumise à la réglementation applicable aux établissements de crédit.

Au 31 décembre 2021, la Caisse régionale Alsace Vosges fait partie, avec 38 autres Caisses régionales, du
réseau Crédit Agricole dont l'organe central, en application de l'article L.511-30 du Code monétaire et
financier, est Crédit Agricole S.A. Les Caisses régionales détiennent la totalité du capital de la SAS Rue La
Boétie, qui détient elle-même, 55,50 % du capital de Crédit Agricole S.A., cotée à la bourse de Paris depuis le
14 décembre 2001.

Le solde du capital de Crédit Agricole S.A. est détenu par le public (y compris les salariés) à hauteur de 44,50
%.

Crédit Agricole S.A. coordonne l'action des Caisses régionales et exerce, à leur égard, un contrôle
administratif, technique et financier et un pouvoir de tutelle conformément au Code monétaire et financier.
Du fait de son rôle d'organe central, confirmé par la loi bancaire, il a en charge de veiller à la cohésion du
réseau et à son bon fonctionnement, ainsi qu'au respect, par chaque Caisse régionale, des normes de gestion.
Il garantit leur liquidité et leur solvabilité. Par ailleurs, en 1988, les Caisses régionales ont consenti une
garantie au bénéfice des tiers créanciers de Crédit Agricole S.A., solidairement entre elles, et à hauteur de
leurs fonds propres agrégés. Cette garantie est susceptible d'être mise en œuvre en cas d'insuffisance d'actif
de Crédit Agricole S.A. constatée à l'issue de sa liquidation judiciaire ou de sa dissolution.



Note 1.2 Relations internes au Crédit Agricole


 Mécanismes financiers internes

L'appartenance de la Caisse régionale Alsace Vosges au réseau du Crédit Agricole se traduit en outre par
l'adhésion à un système de relations financières dont les règles de fonctionnement sont les suivantes :




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 153 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
 Comptes ordinaires des Caisses régionales

Les Caisses régionales ont un compte de trésorerie ouvert dans les livres de Crédit Agricole S.A., qui enregistre
les mouvements financiers correspondant aux relations financières internes au Groupe. Ce compte, qui peut
être débiteur ou créditeur, est présenté au bilan en « Opérations internes au Crédit Agricole - Comptes
ordinaires ».

 Comptes d'épargne à régime spécial

Les ressources d'épargne à régime spécial (Livret d'épargne populaire, Livret de développement durable et
solidaire, comptes et plans d'épargne-logement, plans d'épargne populaire, Livret jeune et Livret A) sont
collectées par les Caisses régionales pour le compte de Crédit Agricole S.A., où elles sont obligatoirement
centralisées. Crédit Agricole S.A. les enregistre à son bilan en « Comptes créditeurs de la clientèle ».

 Comptes et avances à terme

Les ressources d'épargne non réglementées (comptes sur livrets, emprunts obligataires, bons et certains
comptes à terme et assimilés, etc...) sont également collectées par les Caisses régionales au nom de Crédit
Agricole S.A. et centralisées par Crédit Agricole S.A., elles figurent à ce titre à son bilan.

Les comptes d'épargne à régime spécial et les comptes et avances à terme permettent à Crédit Agricole S.A.
de réaliser les « avances » (prêts) faites aux Caisses régionales destinées à assurer le financement de leurs
prêts à moyen et long terme.

Quatre principales réformes financières internes ont été successivement mises en œuvre. Elles ont permis de
restituer aux Caisses régionales, sous forme d'avances dites « avances-miroirs » (de durées et de taux
identiques aux ressources d'épargne collectées), 15 %, 25 % puis 33 % et, depuis le 31 décembre 2001, 50 %
des ressources d'épargne qu'elles ont collectées et dont elles ont la libre disposition.

Depuis le 1er janvier 2004, les marges financières issues de la gestion de la collecte centralisée (collecte non
restituée sous forme d'avances miroirs) sont partagées entre les Caisses régionales et Crédit Agricole S.A. et
sont déterminées par référence à l'utilisation de modèles de replacement et l'application de taux de marché.

Par ailleurs, les Caisses régionales peuvent être refinancées sous forme d'avances négociées à prix de marché
auprès de Crédit Agricole S.A.

 Transfert de l'excédent des ressources monétaires des Caisses régionales

Les ressources d'origine « monétaire » des Caisses régionales (dépôts à vue, dépôts à terme non centralisés et
certificats de dépôts négociables) peuvent être utilisées par celles-ci pour le financement de leurs prêts
clients. Les excédents sont obligatoirement transférés à Crédit Agricole S.A. où ils sont enregistrés en comptes
ordinaires ou en comptes à terme dans les rubriques « Opérations internes au Crédit Agricole ».

 Opérations en devises

Le refinancement des activités en devises des Caisses régionales est réalisé auprès de Crédit Agricole SA.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 154 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
 Titres à moyen et long terme émis par Crédit Agricole S.A.

Ceux-ci sont placés sur le marché ou par les Caisses régionales auprès de leurs clients. Ils figurent au passif du
bilan de Crédit Agricole S.A., en fonction du type de titres émis, en « Dettes représentées par un titre » ou «
Provisions et dettes subordonnées ».

 Mécanisme TLTRO III

Une troisième série d'opérations de refinancement de long terme a été décidée en mars 2019 par la BCE dont
les modalités ont été revues en septembre 2019 puis en mars et avril 2020 en lien avec la situation COVID-19.

Le mécanisme de TLTRO III vise à proposer un refinancement de long terme avec une bonification en cas
d'atteinte d'un taux de croissance cible des crédits octroyés aux entreprises et aux ménages, appliquée sur la
maturité de 3 ans de l'opération TLTRO à laquelle s'ajoute une sur-bonification rémunérant une première
incitation supplémentaire et temporaire sur la période d'une année de juin 2020 à juin 2021 puis une seconde
incitation supplémentaire et temporaire sur la période d'une année de juin 2021 à juin 2022.

Le traitement comptable retenu par le Groupe, sans changement par rapport à celui appliqué en 2020,
consiste à comptabiliser les bonifications dès que le Groupe estime avoir une assurance raisonnable que le
niveau des encours éligibles permettra de remplir les conditions nécessaires à l'obtention de ces bonifications
lors de leur exigibilité vis-à-vis de la BCE, i.e. au terme de l'opération de TLTRO III, et à rattacher cette
bonification à la période à laquelle elle se rapporte prorata temporis.

Le Groupe a évalué les intérêts courus au taux de la Facilité de Dépôts - 50 bps flooré à -100 bps sur la période
spéciale de taux d'intérêt (1er janvier 2021 – 23 juin 2021 pour la période afférente à l'exercice 2021), compte
tenu de l'atteinte des seuils propres à la première incitation pendant la période spéciale de référence. Sur la
période spéciale de taux d'intérêt additionnelle (24 juin 2021 – 31 décembre 2021 pour la période afférente à
l'exercice 2021), le taux d'intérêt retenu est également le taux de la Facilité de Dépôts - 50 bps flooré à -100
bps, compte tenu de l'atteinte des critères du niveau de crédits éligibles propres à la seconde incitation
pendant la période spéciale de référence additionnelle. Ainsi, le Groupe estime bénéficier de l'obtention de
l'ensemble des bonifications à l'échéance de ce financement du fait de la réalisation des conditions pour en
bénéficier au 31 décembre 2021.

Crédit Agricole S.A. a souscrit à ces emprunts TLTRO III auprès de la BCE. Compte tenu des mécanismes de
refinancement interne, Caisse régionale Alsace Vosges se refinance auprès de Crédit Agricole S.A. et bénéficie
ainsi de ces bonifications.



 Couverture des risques de liquidité et de solvabilité, et résolution bancaire

Dans le cadre du mécanisme légal de solidarité financière interne prévu à l'article L. 511-31 du Code
monétaire et financier (CMF), Crédit Agricole S.A., en sa qualité d'organe central, doit prendre toutes mesures
nécessaires pour garantir la liquidité et la solvabilité de chaque établissement de crédit affilié comme de
l'ensemble du réseau. Ainsi, chaque membre du réseau bénéficie de cette solidarité financière interne.

Les dispositions générales du CMF ont été déclinées par des dispositifs internes qui prévoient les mesures
opérationnelles à prendre dans le cadre de ce mécanisme légal de solidarité.

Dans le cadre de l'introduction en bourse de Crédit Agricole S.A., la CNCA (devenue Crédit Agricole S.A.) a




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 155 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
conclu en 2001 avec les Caisses régionales un protocole ayant notamment pour objet de régir les relations
internes au réseau Crédit Agricole. Ce protocole prévoit en particulier la constitution d'un Fonds pour Risques
Bancaires de Liquidité et de Solvabilité (FRBLS) destiné à permettre à Crédit Agricole S.A. d'assurer son rôle
d'organe central en intervenant en faveur des affiliés qui viendraient à connaître des difficultés. Les
principales dispositions du protocole sont détaillées au Chapitre III du Document de référence de Crédit
Agricole S.A. enregistré auprès de la Commission des Opérations de Bourse le 22 octobre 2001 sous le numéro
R. 01-453.

Le dispositif européen de résolution des crises bancaires a été adopté au cours de l'année 2014 par la
directive (UE) 2014/59 (dite « BRRD »), transposée en droit français par l'ordonnance 2015-1024 du 20 août
2015, qui a également adapté le droit français aux dispositions du Règlement européen 806/2014 du 15
juillet 2014 ayant établi les règles et une procédure uniforme pour la résolution des établissements de crédit
dans le cadre d'un mécanisme de résolution unique et d'un Fonds de résolution bancaire unique. La directive
(UE) 201 /879 du 20 mai 2019 dite « BRRD2 » est venue modifier la BRRD et a été transposée par Ordonnance
2020-1636 du 21 décembre 2020.

Ce dispositif, qui comprend des mesures de prévention et de résolution des crises bancaires, a pour objet de
préserver la stabilité financière, d'assurer la continuité des activités, des services et des opérations des
établissements dont la défaillance aurait de graves conséquences pour l'économie, de protéger les déposants,
et d'éviter ou de limiter au maximum le recours au soutien financier public. Dans ce cadre, les autorités de
résolutions européennes, dont le Conseil de résolution unique, ont été dotées de pouvoirs très étendus en
vue de prendre toute mesure nécessaire dans le cadre de la résolution de tout ou partie d'un établissement
de crédit ou du groupe auquel il appartient.

Pour les groupes bancaires coopératifs, c'est la stratégie de résolution de « point d'entrée unique élargi » («
extended SPE ») qui est privilégiée par les autorités de résolution, par laquelle l'outil de résolution serait
appliqué simultanément au niveau de Crédit Agricole S.A. et des entités affiliées. A ce titre et dans l'hypothèse
d'une mise en résolution du groupe Crédit Agricole, c'est le périmètre composé de Crédit Agricole S.A. (en sa
qualité d'organe central) et des entités affiliées qui serait considéré dans son ensemble comme le point
d'entrée unique élargi. Compte tenu de ce qui précède et des mécanismes de solidarité existant au sein du
réseau, un membre du réseau Crédit Agricole ne peut pas être mis en résolution de manière individuelle.

Les autorités de résolution peuvent ouvrir une procédure de résolution à l'encontre d'un établissement de
crédit lorsqu'elle considère que : la défaillance de l'établissement est avérée ou prévisible, il n'existe aucune
perspective raisonnable qu'une autre mesure de nature privée empêche la défaillance dans des délais
raisonnables, une mesure de résolution est nécessaire et une procédure de liquidation serait insuffisante pour
atteindre les objectifs recherchés de la résolution ci-dessus rappelés.

Les autorités de résolution peuvent utiliser un ou plusieurs instruments de résolution, tels que décrits ci-
dessous avec pour objectif de recapitaliser ou restaurer la viabilité de l'établissement. Les instruments de
résolution devraient être mis en œuvre de telle manière à ce que les porteurs de titres de capital (actions,
parts sociales, CCI, CCA) supportent en premier les pertes, puis les autres créanciers sous réserve qu'ils ne
soient pas exclus du renflouement interne par la réglementation ou sur décision des autorités de résolution.
La loi française prévoit également une mesure de protection lorsque certains instruments ou mesures de
résolution sont mis en œuvre, tel le principe selon lequel les porteurs de titres de capital et les créanciers d'un
établissement en résolution ne peuvent pas supporter des pertes plus lourdes que celles qu'ils auraient subies
si l'établissement avait été liquidé dans le cadre d'une procédure de liquidation judiciaire régie par le code de
commerce (principe NCWOL visé à l'article L. 613-57.I du CMF). Ainsi, les investisseurs ont le droit de réclamer
des indemnités si le traitement qu'ils subissent en résolution est moins favorable que le traitement qu'ils




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 156 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
auraient subi si l'établissement avait fait l'objet d'une procédure normale d'insolvabilité.

Dans l'hypothèse où les autorités de résolution décideraient d'une mise en résolution sur le groupe Crédit
Agricole, elles procèderaient au préalable à la réduction de la valeur nominale des instruments de Fonds
propres du compartiment CET1 (actions, parts sociales, CCI et CCA), instruments de Fonds propres
additionnels de catégorie 1 et instruments de Fonds propres de catégorie 2, afin d'absorber les pertes puis
éventuellement à la conversion en titres de capital des instruments de Fonds propres additionnels de
catégorie 1 et instruments de Fonds propres de catégorie 2 [1]. Ensuite, si les autorités de résolution
décidaient d'utiliser l'outil de résolution qu'est le renflouement interne, elles pourraient mettre en œuvre cet
outil de renflouement interne sur les instruments de dette [2] , c'est-à-dire décider de leur dépréciation totale
ou partielle ou de leur conversion en capital afin également d'absorber les pertes.

Les autorités de résolution pourraient décider de mettre en œuvre de façon coordonnée, à l'égard de l'organe
central et de l'ensemble des entités affiliées, des mesures de réduction de valeur ou de conversion et le cas
échéant de renflouement interne. Dans ce cas, ces mesures de réduction de valeur ou de conversion et le cas
échéant ces mesures de renflouement interne s'appliqueraient à toutes les entités du réseau du Crédit
Agricole et ce, quelle que soit l'entité considérée et quelle que soit l'origine des pertes.

La hiérarchie des créanciers en résolution est définie par les dispositions de l'article L 613-55-5 du CMF en
vigueur à la date de mise en œuvre de la résolution.

Les détenteurs de titres de capital et les créanciers de même rang ou jouissant de droits identiques en
liquidation seraient alors traités de manière égale quelle que soit l'entité du Groupe dont ils sont créanciers.

L'étendue de ce renflouement interne, qui vise aussi à recapitaliser le groupe Crédit Agricole, s'appuie sur les
besoins de fonds propres au niveau consolidé.

L'investisseur doit donc être conscient qu'il existe donc un risque significatif pour les porteurs d'actions, de
parts sociales, CCI et CCA et les titulaires d'instruments de dette d'un membre du réseau de perdre tout ou
partie de leur investissement en cas de mise en œuvre d'une procédure de résolution bancaire sur le Groupe
quelle que soit l'entité dont il est créancier.

Les autres outils de résolution bancaire dont disposent les autorités de résolution sont pour l'essentiel la
cession totale ou partielle des activités de l'établissement à un tiers ou à un établissement relais et la
séparation des actifs de cet établissement.

Ce dispositif de résolution ne remet pas en cause le mécanisme légal de solidarité financière interne prévu à
l'article L. 511-31 du CMF, appliqué au réseau Crédit Agricole tel que défini par l'article R 512-18 de ce même
Code. Crédit Agricole S.A. considère qu'en pratique, ce mécanisme devrait s'exercer préalablement à toute
mesure de résolution.

L'application au groupe Crédit Agricole de la procédure de résolution suppose ainsi que le mécanisme légal de
solidarité interne n'aurait pas permis de remédier à la défaillance d'une ou plusieurs entités du réseau, et
donc du réseau dans son ensemble. Elle est par ailleurs de nature à limiter la survenance des conditions de
mise en œuvre de la garantie des obligations de Crédit Agricole S.A. consentie en 1988 au bénéfice de ses tiers

[1]
Articles L. 613-48 et L. 613-48-3 du CMF
[2]
Articles L. 613-55 et L. 613-55-1 du CMF




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 157 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
créanciers par l'ensemble des Caisses régionales, solidairement entre elles, et à hauteur de leurs fonds
propres agrégés. Il est rappelé que cette garantie est susceptible d'être mise en œuvre en cas d'insuffisance
d'actif de Crédit Agricole S.A. constatée à l'issue de sa liquidation judiciaire ou de sa dissolution.



 Garantie spécifique apportée par les Caisses régionales à Crédit Agricole S.A. (Switch)

Le dispositif des garanties Switch, mis en place le 23 décembre 2011 complété par un premier avenant en
2013 et amendé par deux avenants en 2016, s'inscrit dans le cadre des relations financières entre Crédit
Agricole S.A., en qualité d'organe central, et le réseau mutualiste des Caisses régionales de Crédit Agricole. Les
derniers amendements de ces garanties ont pris effet rétroactivement le 1er juillet 2016, en remplacement
des précédentes, avec pour échéance le 1er mars 2027 sous réserve de résiliation anticipée totale ou partielle
ou de prorogation selon les dispositions prévues au contrat. Une première résiliation partielle correspondant
à 35 % du dispositif des garanties Switch a eu lieu le 2 mars 2020, une deuxième correspondant à 15% du
dispositif a eu lieu le 1er mars 2021 et une dernière correspondant à la partie résiduelle de 50% du dispositif a
eu lieu le 16 novembre 2021.


Note 1.3 Evénements significatifs relatifs à l'exercice 2021


Crise sanitaire liée à la COVID-19

Dans le contexte de la crise sanitaire liée à la COVID-19, le groupe Crédit Agricole s'est mobilisé pour faire face
à cette situation inédite. Afin d'accompagner ses clients dont l'activité serait impactée par la crise sanitaire, le
Groupe a participé activement aux mesures de soutien à l'économie.

Prêts Garantis par l'Etat (PGE)

Dans le cadre de la crise sanitaire liée à la COVID-19, le groupe Crédit Agricole a proposé à compter du 25
mars 2020 à tous ses clients entrepreneurs, quelle que soit leur taille et leur statut (exploitants agricoles,
professionnels, commerçants, artisans, entreprises, …), en complément des mesures déjà annoncées (report
d'échéances, procédures accélérées d'examen des dossiers, etc.), de recourir au dispositif de Prêts Garantis
par l'Etat.

Au 31 décembre 2021, le solde des encours de prêts garantis par l'Etat octroyés à la clientèle par la Caisse
régionale Alsace Vosges s'élève à 204 844 milliers d'euros.

Risque de crédit

Le calcul du montant des pertes attendues doit s'effectuer en prenant en considération les circonstances
spécifiques et les mesures de soutien mises en œuvre par les pouvoirs publics.

Dans ce contexte de crise sanitaire liée à la COVID-19, le Groupe a revu ses prévisions macro-économiques
prospectives (forward looking) pour la détermination de l'estimation du risque de crédit. Face à cette
situation, la Caisse Régionale a également procédé à une revue de son portefeuille de crédits, qui l'a conduite
à la mise à jour du forward looking local sur un certain nombre de filières considérées à risques.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 158 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Garantie spécifique apportée par les Caisses régionales à Crédit Agricole S.A. (Switch)

Crédit Agricole S.A a démantelé le 1er mars 2021 et le 16 novembre 2021 respectivement 15%
complémentaires et la totalité de la part résiduelle de 50% du mécanisme de garantie « Switch » mis en place
entre les Caisses régionales et Crédit Agricole S.A.

Le mécanisme de garantie « Switch » correspond à un transfert vers les Caisses régionales d'une partie des
exigences prudentielles s'appliquant à Crédit Agricole S.A. au titre de ses activités d'assurances contre une
rémunération fixe des Caisses régionales.

Pour la Caisse régionale Alsace Vosges , cette opération se traduit par une annulation des engagements
donnés pour 119 millions d'euros et une baisse du dépôt de garantie apporté à Crédit Agricole S.A de 40
millions d'euros.

Litige image chèque

LCL et Crédit Agricole S.A., ainsi que 10 autres banques, ont reçu en mars 2008 une notification de griefs du
Conseil de la concurrence (devenu l'Autorité de la concurrence).

Il leur est reproché d'avoir, de façon concertée, mis en place et appliqué des commissions interbancaires dans
le cadre de l'encaissement des chèques, depuis le passage à l'échange image chèques, soit depuis 2002
jusqu'en 2007. Selon l'Autorité de la concurrence, ces commissions seraient constitutives d'ententes
anticoncurrentielles sur les prix au sens des articles 81, paragraphe 1, du traité instituant la Communauté
européenne et de l'article L. 420-1 du Code de commerce, et auraient causé un dommage à l'économie. En
défense, les banques ont réfuté catégoriquement le caractère anticoncurrentiel des commissions et contesté
la régularité de la procédure suivie.

Par décision du 20 septembre 2010, l'Autorité de la concurrence a jugé que la Commission d'Échange Image
Chèques (CEIC) était anticoncurrentielle par son objet et qu'elle a eu pour conséquence d'augmenter
artificiellement les coûts supportés par les banques remettantes, ce qui a eu un impact défavorable sur le prix
des services bancaires. Pour ce qui concerne l'une des commissions pour services connexes dite AOCT
(Annulation d'Opérations Compensées à Tort), l'Autorité de la concurrence a enjoint les banques de procéder
à la révision de leur montant dans les six mois de la notification de la décision. Les banques mises en cause
ont été sanctionnées pour un montant global de 384,92 millions d'euros. LCL et le Crédit Agricole ont été
condamnés à payer respectivement 20,7 millions d'euros et 82,1 millions d'euros pour la CEIC et 0,2 million
d'euros et 0,8 million d'euros pour l'AOCT. L'ensemble des banques a fait appel de la décision devant la Cour
d'appel de Paris. Cette dernière a, par un arrêt du 23 février 2012, annulé la décision estimant que l'Autorité
de la concurrence n'avait pas démontré l'existence de restrictions de concurrence constitutives d'une entente
par objet. L'Autorité de la concurrence s'est pourvue en cassation le 23 mars 2012.La Cour de cassation a
cassé, le 14 avril 2015, la décision de la Cour d'appel de Paris du 23 février 2012 et renvoyé l'affaire devant
cette même Cour, autrement composée, au seul motif que les interventions volontaires des associations UFC
– Que Choisir et l'ADUMPE devant la Cour d'appel ont été déclarées sans objet, sans que les moyens de ces
parties ne soient examinés par la Cour.

La Cour de cassation n'a pas tranché l'affaire sur le fond et le Crédit Agricole a saisi la juridiction de renvoi. La
Cour d'Appel de Paris a rendu sa décision le 21 décembre 2017. Elle a confirmé la décision de l'Autorité de la
concurrence du 20 septembre 2010 tout en réduisant de 82 940 000 euros à 76 560 000 euros les sanctions
pécuniaires infligées au Crédit Agricole. La sanction pour LCL est demeurée inchangée à 20 930 000 euros.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 159 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Comme les autres banques parties à cette procédure, LCL et le Crédit Agricole se sont pourvus en cassation.
Par une décision du 29 janvier 2020, la Cour de cassation a cassé l'arrêt de la Cour d'appel de Paris du 21
décembre 2017 au motif que la Cour d'appel n'avait pas caractérisé l'existence de restrictions de concurrence
par objet et renvoyé l'affaire devant la Cour d'appel de Paris autrement composée.

La Cour d'appel de Paris a rendu un arrêt le 2 décembre 2021 reformant la quasi-intégralité de la décision de
l'Autorité de la Concurrence de 2010, condamnant cette dernière aux dépens et ouvrant droit au
remboursement des sommes versées par les banques en application de la décision reformée assorties des
intérêts au taux légal à compter du 2 décembre 2021.

Le 31 décembre 2021, l'Autorité de la concurrence s'est pourvue en cassation contre l'arrêt de la Cour d'appel
de Paris du 2 décembre 2021.

Du fait du caractère exécutoire de l'arrêt de la Cour d'appel de Paris, un produit de 629 milliers d'euros a été
constaté. Néanmoins, compte tenu du pourvoi formé en cassation, une provision de celui-ci a été constatée
dans les comptes de la la Caisse régionale Alsace Vosges au 31 décembre 2021.

Cession de créances

Cession de 115 créances, pour un encours comptable de 3 624 712 d'euros (dont intérêts hors bilan et hors
ICNE) au prix de 545 000 €, soit un passage en pertes de 1 774 744,46 d'euros intégralement compensé par les
reprises de provisions.

Reduction de Capital SACAM AVENIR

Au cours de l'exercice, il a été procédé par la SACAM AVENIR, société dont la Caisse Régionale est actionnaire,
une réduction de capital pour apurement des pertes par voie de diminution de la valeur des actions. En
conséquence, il a été constaté sur l'exercice une moins-value de 2,7M€.

Provisionnée antérieurement, l'impact sur le résultat de cette moins-value est neutre en 2021.

Note 1.4 Evénements postérieurs à l'exercice 2021

Néant.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 160 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Note 2 PRINCIPES ET METHODES COMPTABLES

Les états financiers de la Caisse régionale Alsace Vosges sont établis dans le respect des principes comptables
applicables en France aux établissements bancaires et conformément aux règles définies par Crédit Agricole
S.A., agissant en tant qu'organe central et chargé d'adapter les principes généraux aux spécificités du groupe
Crédit Agricole.

Compte tenu de l'intégration de ses Caisses locales dans le périmètre de consolidation, la Caisse régionale
Alsace Vosges publie des comptes individuels et des comptes consolidés.

La présentation des états financiers de la Caisse régionale Alsace Vosges est conforme aux dispositions du
règlement ANC 2014-07 qui regroupe dans un règlement unique l'ensemble des normes comptables
applicables aux établissements de crédit.

Les changements de méthode comptable et de présentation des comptes par rapport à l'exercice précédent
concernent les points suivants :



Date de 1ère application : opérations ou
Règlements / Recommandations
exercices ouverts à compter du
Règlement n°2020-11 modifiant le règlement ANC N° 2015-11
du 26 novembre 2015 relatif aux comptes annuels des 1er janvier 2020 (article 3)
entreprises d'assurance concernant le traitement comptable de
1er janvier 2021 (article 1 et 2)
la contribution instaurée par les articles 3 et 13 de la LFSS 2021
et les taux d'actualisation des rentes pour les opérations non
vie
Mise à jour Recommandation n° 2013-02 du 7 novembre 2013
relative aux règles d'évaluation et de comptabilisation des
engagements de retraite et avantages similaires pour les Immédiate
comptes annuels et les comptes consolidés établis selon les
normes comptables françaises



Ces changements de méthodes n'ont pas d'impact significatif sur les comptes annuels.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 161 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Note 2.1 Créances et engagements par signature
Les créances sur les établissements de crédit, les entités du groupe Crédit Agricole et la clientèle sont régies
par le règlement ANC 2014-07.

Elles sont ventilées selon leur durée résiduelle ou la nature des concours :

- Les créances à vue et à terme pour les établissements de crédit ;

- Les comptes ordinaires, comptes et avances à terme pour les opérations internes au Crédit Agricole ;

- Les créances commerciales, autres concours et comptes ordinaires pour la clientèle.

Conformément aux dispositions réglementaires, la rubrique clientèle comporte en outre les opérations
réalisées avec la clientèle financière.

Les prêts subordonnés, de même que les opérations de pension (matérialisées par des titres ou des valeurs),
sont intégrés dans les différentes rubriques de créances, en fonction de la nature de la contrepartie
(interbancaire, Crédit Agricole, clientèle).

Les créances sont inscrites au bilan à leur valeur nominale.

En application du règlement ANC 2014-07, les commissions reçues et les coûts marginaux de transaction
supportés sont étalés sur la durée de vie effective du crédit et sont donc intégrés à l'encours de crédit
concerné.

Les intérêts courus sur les créances sont portés en compte de créances rattachées en contrepartie du compte
de résultat.

Les engagements par signature comptabilisés au hors-bilan correspondent à des engagements irrévocables de
concours en trésorerie et à des engagements de garantie qui n'ont pas donné lieu à des mouvements de
fonds.

L'application du règlement ANC 2014-07 conduit l'entité à comptabiliser les créances présentant un risque de
crédit conformément aux règles définies dans les paragraphes suivants.

L'utilisation des systèmes de notation externes et/ou internes contribue à permettre d'apprécier le niveau
d'un risque de crédit.

Les créances et les engagements par signature sont répartis entre les encours réputés sains et les encours
jugés douteux.

Créances saines

Tant que les créances ne sont pas qualifiées de douteuses, elles sont qualifiées de saines ou dégradées et elles
demeurent dans leur poste d'origine.

• Provisions au titre du risque de crédit sur les encours sains et dégradés

La Caisse régionale Alsace Vosges constate au titre des expositions de crédits des provisions au passif de son
bilan pour couvrir les risques de crédit attendus sur les douze mois à venir (expositions qualifiées de saines) et
/ ou sur la durée de vie de l'encours dès lors que la qualité de crédit de l'exposition s'est significativement




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 162 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
dégradée (expositions qualifiées de dégradées).

Ces provisions sont déterminées dans le cadre d'un processus de suivi particulier et reposent sur des
estimations traduisant le niveau de perte de crédit attendue.

• La notion de perte de crédit attendue "ECL"

L'ECL se définit comme la valeur probable attendue pondérée de la perte de crédit (en principal et en intérêts)
actualisée. Elle correspond à la valeur actuelle de la différence entre les flux de trésorerie contractuels et les
flux attendus (incluant le principal et les intérêts).

L'approche ECL vise à anticiper au plus tôt la comptabilisation des pertes de crédit attendues.

• Gouvernance et mesure des ECL

La gouvernance du dispositif de mesure des paramètres de provisionnement s'appuie sur l'organisation mise
en place dans le cadre du dispositif Bâlois. La Direction des Risques du Groupe Crédit Agricole est responsable
de la définition du cadre méthodologique et de la supervision du dispositif de provisionnement des encours.

Le groupe Crédit Agricole s'appuie en priorité sur le dispositif de notation interne et les processus Bâlois
actuels pour générer les paramètres nécessaires au calcul des ECL. L'appréciation de l'évolution du risque de
crédit s'appuie sur un modèle d'anticipation des pertes et extrapolation sur la base de scénarios raisonnables.
Toutes les informations disponibles, pertinentes, raisonnables et justifiables, y compris les informations de
nature prospective, sont retenues.

La formule de calcul intègre les paramètres de probabilité de défaut, de perte en cas de défaut et d'exposition
au moment du défaut.

Ces calculs s'appuient largement sur les modèles internes utilisés dans le cadre du dispositif prudentiel
lorsqu'ils existent, mais avec des retraitements pour déterminer une ECL économique.

L'approche comptable conduit également à recalculer certains paramètres bâlois, notamment pour
neutraliser les coûts internes de recouvrement ou les floors qui sont imposés par le régulateur dans le calcul
réglementaire de la perte en cas de défaut ("Loss Given Default" ou "LGD").

Les modalités de calcul de l'ECL sont à apprécier en fonction des typologies de produits : prêts et créances sur
la clientèle et engagements par signature.

Les pertes de crédit attendues pour les 12 mois à venir sont une portion des pertes de crédit attendues pour
la durée de vie, et elles représentent les insuffisances de flux de trésorerie pour la durée de vie advenant
d'une défaillance dans les 12 mois suivant la date de clôture (ou une période plus courte si la durée de vie
attendue de l'exposition est inférieure à 12 mois), pondérées par la probabilité qu'il y ait défaillance dans les
douze mois.

Les pertes de crédit attendues sont actualisées au TIE déterminé lors de la comptabilisation initiale de
l'encours.

Les paramètres de provisionnement sont mesurés et mis à jour selon les méthodologies définies par le groupe
Crédit Agricole et permettent ainsi d'établir un premier niveau de référence, ou socle partagé, de
provisionnement.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 163 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Le backtesting des modèles et paramètres utilisés est réalisé a minima à fréquence annuelle.

Les données macro-économiques prospectives (Forward Looking) sont prises en compte dans un cadre
méthodologique applicable à deux niveaux :

- Au niveau du groupe Crédit Agricole dans la détermination d'un cadre partagé de prise en compte du
Forward Looking dans la projection des paramètres PD, LGD sur l'horizon d'amortissement des
opérations ;

- Au niveau de chaque entité au regard de ses propres portefeuilles. la Caisse régionale Alsace Vosges
applique des paramètres complémentaires pour le Forward Looking sur des portefeuilles de prêts et
créances sur la clientèle et d'engagement de financement sains et dégradés pour lesquels les
éléments conjoncturels et/ou structurels locaux l'exposent à des pertes complémentaires non-
couvertes par les scenarios définis au niveau du Groupe.

 Dégradation significative du risque de crédit

La Caisse régionale Alsace Vosges doit apprécier, pour chaque encours, la dégradation du risque de crédit
depuis l'origine à chaque date d'arrêté. Cette appréciation de l'évolution du risque de crédit conduit les
entités à classer leurs opérations par classe de risque (expositions qualifiées de saines / expositions qualifiées
de dégradées / expositions douteuses).

Afin d'apprécier la dégradation significative, le groupe Crédit Agricole prévoit un processus basé sur deux
niveaux d'analyse :

- un premier niveau dépendant de règles et de critères relatifs et absolus Groupe qui s'imposent aux
entités du Groupe ;

- un second niveau propre à chaque entité lié à l'appréciation, à dire d'expert au titre des paramètres
complémentaires pour le Forward Looking pour lesquels les éléments conjoncturels et/ou structurels
locaux l'exposent à des pertes complémentaires non-couvertes par les scenarios définis au niveau du
Groupe, du risque porté par chaque entité sur ses portefeuilles pouvant conduire à ajuster les critères
Groupe de déclassement d'encours sains à encours dégradés (bascule de portefeuille ou sous-
portefeuille en ECL à maturité).

Le suivi de la dégradation significative porte, sauf exception, sur chaque encours. Aucune contagion n'est
requise pour le passage de sain à dégradé des encours d'une même contrepartie. Le suivi de la dégradation
significative doit porter sur l'évolution du risque de crédit du débiteur principal sans tenir compte de la
garantie, y compris pour les opérations bénéficiant d'une garantie de l'actionnaire.

Pour les encours composés de petites créances présentant des caractéristiques similaires, l'étude,
contrepartie par contrepartie, peut être remplacée par une estimation statistique des pertes prévisionnelles.

Pour mesurer la dégradation significative du risque de crédit depuis la comptabilisation initiale, il est
nécessaire de récupérer la notation interne et la PD (probabilité de défaut) à l'origine.

L'origine s'entend comme la date de négociation, lorsque l'entité devient partie aux dispositions
contractuelles du crédit. Pour les engagements de financement et de garantie, l'origine s'entend comme la
date d'engagement irrévocable.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 164 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Pour le périmètre sans modèle de notation interne, le groupe Crédit Agricole retient le seuil absolu d'impayés
supérieur à 30 jours comme seuil ultime de dégradation significative et de classement en encours dégradé.

Pour les encours évalués à partir d'un dispositif de notations internes (en particulier les expositions suivies en
méthodes avancées), le groupe Crédit Agricole considère que l'ensemble des informations intégrées dans ce
dispositif permet une appréciation plus pertinente que le seul critère d'impayé de plus de 30 jours.

Si la dégradation depuis l'origine cesse d'être constatée, la provision peut être ramenée à des pertes
attendues à 12 mois (reclassement en encours sains).

Lorsque certains facteurs ou indicateurs de dégradation significative ne sont pas identifiables au niveau d'un
encours pris isolément, une appréciation est faite de la dégradation significative pour des portefeuilles, des
ensembles de portefeuilles ou des portions de portefeuille d'encours.

La constitution des portefeuilles pour une appréciation de la dégradation sur base collective peut résulter de
caractéristiques communes telles que :

- Le type d'encours ;

- La note de risque de crédit (dont la note interne Bâle II pour les entités disposant d'un système de
notation interne) ;

- Le type de garantie ;

- La date de comptabilisation initiale ;

- La durée à courir jusqu'à l'échéance ;

- Le secteur d'activité ;

- L'emplacement géographique de l'emprunteur ;

- La valeur du bien affecté en garantie par rapport à l'actif financier, si cela a une incidence sur la
probabilité de défaillance (par exemple, dans le cas des prêts garantis uniquement par sûreté réelle
dans certains pays, ou sur la quotité de financement) ;

- Le circuit de distribution, l'objet du financement, …

Une différenciation par marché de la dégradation significative est donc possible (habitat, crédit
consommation, crédit aux agriculteurs ou professionnels, crédit aux entreprises, …).

Le regroupement d'encours aux fins de l'appréciation des variations du risque de crédit sur base collective
peut changer au fil du temps, au fur et à mesure que de nouvelles informations deviennent disponibles.

Les dotations et reprises des provisions au titre du risque du crédit sur les encours sains et dégradés sont
inscrites en coût du risque.

Créances douteuses

Ce sont les créances de toute nature, même assorties de garanties, présentant un risque de crédit avéré
correspondant à l'une des situations suivantes :




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 165 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
- un arriéré de paiement significatif généralement supérieur à quatre-vingt-dix jours sauf si des
circonstances particulières démontrent que l'arriéré est dû à des causes non liées à la situation du
débiteur ;

- l'entité estime improbable que le débiteur s'acquitte intégralement de ses obligations de crédit sans
qu'elle ait recours à d'éventuelles mesures telles que la réalisation d'une sûreté.

Un encours est dit douteux lorsque se sont produits un ou plusieurs évènements qui ont un effet néfaste sur
ses flux de trésorerie futurs estimés. Les évènements qui suivent sont des données observables, indicatives
d'un encours douteux :

- des difficultés financières importantes de l'émetteur ou de l'emprunteur ;

- un manquement à un contrat, tel qu'une défaillance ou un paiement en souffrance ;

- l'octroi, par le ou les prêteurs à l'emprunteur, pour des raisons économiques ou contractuelles liées
aux difficultés financières de l'emprunteur, d'une ou de plusieurs faveurs que le ou les prêteurs
n'auraient pas envisagées dans d'autres circonstances ;

- la probabilité croissante de faillite ou de restructuration financière de l'emprunteur ;

- la disparition d'un marché actif pour l'actif financier en raison de difficultés financières ;

- l'achat ou la création d'un actif financier avec une forte décote, qui reflète les pertes de crédit
subies.



Il n'est pas nécessairement possible d'isoler un évènement en particulier, le caractère douteux d'un encours
peut résulter de l'effet combiné de plusieurs évènements.

Une contrepartie en défaut ne revient en situation saine qu'après une période d'observation qui permet de
valider que le débiteur n'est plus en situation douteuse (appréciation par la Direction des Risques).

Parmi les encours douteux, la Caisse régionale Alsace Vosges distingue les encours douteux compromis des
encours douteux non compromis.

- Créances douteuses non compromises :

Les créances douteuses non compromises sont les créances douteuses qui ne répondent pas à la définition
des créances douteuses compromises.

- Créances douteuses compromises :

Ce sont les créances douteuses dont les perspectives de recouvrement sont fortement dégradées et pour
lesquelles un passage en perte à terme est envisagé.

Pour les créances douteuses, l'enregistrement des intérêts se poursuit tant que la créance est considérée
comme douteuse non compromise, il est arrêté lorsque la créance devient compromise.

Le classement en encours douteux peut être abandonné et l'encours est porté à nouveau en encours sain.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 166 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
 Dépréciations au titre du risque de crédit sur les encours douteux

Dès lors qu'un encours est douteux, la perte probable est prise en compte par la Caisse régionale Alsace
Vosges par voie de dépréciation figurant en déduction de l'actif du bilan. Ces dépréciations correspondent à la
différence entre la valeur comptable de la créance et les flux futurs estimés actualisés au taux d'intérêt
effectif, en prenant en considération la situation financière de la contrepartie, ses perspectives économiques
ainsi que les garanties éventuelles sous déduction de leurs coûts de réalisation.

Les pertes probables relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de provisions
figurant au passif du bilan.

 Traitement comptable des dépréciations

Les dotations et reprises de dépréciation pour risque de non recouvrement sur créances douteuses sont
inscrites en coût du risque.

Conformément au règlement ANC 2014-07 le Groupe a fait le choix d'enregistrer en coût du risque
l'augmentation de la valeur comptable liée à la reprise de la dépréciation du fait du passage du temps.

Passage en perte
L'appréciation du délai de passage en perte est basée sur le jugement d'experts, la Caisse régionale Alsace
Vosges le détermine avec sa Direction des Risques, en fonction de la connaissance qu'elle a de son activité.

Les créances devenues irrécouvrables sont inscrites en pertes et les dépréciations correspondantes font
l'objet d'une reprise.

Risques-pays

Les risques-pays (ou risques sur engagements internationaux) sont constitués du montant total des
engagements non compromis, de bilan ou de hors-bilan, portés par un établissement directement ou au
travers de structures dites de défaisance, sur des débiteurs privés ou publics résidant dans les pays recensés
par l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution, ou dont la bonne fin dépend de la situation de
débiteurs privés ou publics résidant dans de tels pays.


Créances restructurées

Les créances restructurées pour difficultés financières sont des créances pour lesquelles l'entité a modifié les
conditions contractuelles initiales (taux d'intérêt, maturité etc.) pour des raisons économiques ou juridiques
liées aux difficultés financières de l'emprunteur, selon des modalités qui n'auraient pas été envisagées dans
d'autres circonstances.

La définition des créances restructurées pour cause de difficultés financières répond donc à deux critères
cumulatifs :

- Des modifications de contrat ou des refinancements de créance (concessions) ;

- Un client en situation financière difficile (débiteur rencontrant, ou sur le point de rencontrer des




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 167 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
difficultés pour honorer ses engagements financiers).

Cette notion de restructuration doit s'apprécier au niveau du contrat et non au niveau du client (pas de
contagion).


Elles concernent les créances classées en douteuses et les créances saines, au moment de la restructuration.
Sont exclues des créances restructurées les créances dont les caractéristiques ont été renégociées
commercialement avec des contreparties ne présentant pas des problèmes d'insolvabilité.


La réduction des flux futurs accordée à la contrepartie, ou le report de ces flux sur un horizon plus lointain lors
de la restructuration, donne lieu à l'enregistrement d'une décote. Elle correspond au manque à gagner de flux
de trésorerie futurs, actualisés au taux effectif d'origine. Elle est égale à l'écart constaté entre :

- La valeur nominale du prêt ;

- Et la somme des flux de trésorerie futurs théoriques du prêt restructuré, actualisés au taux d'intérêt
effectif d'origine (défini à la date de l'engagement de financement).

La décote constatée lors d'une restructuration de créance est dotée en coût du risque

Les crédits restructurés du fait de la situation financière du débiteur font l'objet d'une notation
conformément aux règles bâloises et sont dépréciés en fonction du risque de crédit estimé.

Dès lors que l'opération de restructuration a été réalisée, l'exposition conserve ce statut de « restructurée »
pendant une période d'observation à minima de 2 ans si l'exposition était saine au moment de la
restructuration, ou de 3 ans si l'exposition était en défaut au moment de la restructuration. Ces périodes sont
prolongées en cas de survenance de certains évènements (nouveaux incidents par exemple).


Note 2.2 Portefeuille Titres

Les règles relatives à la comptabilisation du risque de crédit et la dépréciation des titres à revenu fixe sont
définies par les articles 2311-1 à 2391-1 ainsi que par les articles 2211-1 à 2251-13 du règlement ANC 2014-
07.

Les titres sont présentés dans les états financiers en fonction de leur nature : effets publics (Bons du Trésor et
titres assimilés), obligations et autres titres à revenu fixe (titres de créances négociables et titres du marché
interbancaire), actions et autres titres à revenu variable.

Ils sont classés dans les portefeuilles prévus par la réglementation (transaction, investissement, placement,
activité de portefeuille, valeurs immobilisées, autres titres détenus à long terme, participation, parts dans les
entreprises liées) en fonction de l'intention de gestion de l'entité et des caractéristiques de l'instrument au
moment de la souscription du produit.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 168 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Titres de transaction

Ce sont des titres qui, à l'origine, sont :

- Soit acquis avec l'intention de les revendre ou vendus avec l'intention de les racheter à court terme ;

- Soit détenus par l'établissement du fait de son activité de mainteneur de marché, ce classement en
titres de transaction étant subordonné à la condition que le stock de titres fasse l'objet d'une rotation
effective et d'un volume d'opérations significatif compte tenu des opportunités du marché.

Ces titres doivent être négociables sur un marché actif et les prix de marché ainsi accessibles doivent être
représentatifs de transactions réelles intervenant régulièrement sur le marché dans des conditions de
concurrence normale.

Sont également considérés comme des titres de transaction :

- Les titres acquis ou vendus dans le cadre d'une gestion spécialisée de portefeuille de transaction
comprenant des instruments financiers à terme, des titres ou d'autres instruments financiers qui sont
gérés ensemble, et présentant des indications d'un profil récent de prise de bénéfices à court terme ;

- Les titres faisant l'objet d'un engagement de vente dans le cadre d'une opération d'arbitrage
effectuée sur un marché d'instruments financiers organisé ou assimilé.

- Les titres empruntés (y compris le cas échéant les titres empruntés ayant fait l'objet d'un prêt
reclassé en « titres de transaction prêtés ») dans le cadre des opérations de prêts / emprunts classés
en titres de transaction et compensés avec les dettes représentatives de titres empruntés inscrites au
passif du bilan.

Hormis dans les cas prévus par le règlement ANC 2014-07, les titres enregistrés parmi les titres de transaction
ne peuvent être reclassés dans une autre catégorie comptable et continuent à suivre les règles de
présentation et de valorisation des titres de transaction jusqu'à leur sortie du bilan par cession,
remboursement intégral ou passage en pertes.

Les titres de transaction sont comptabilisés à la date de leur acquisition et pour leur prix d'acquisition frais
exclus, en incluant le cas échéant les intérêts courus.

La dette représentative des titres vendus à découvert est inscrite au passif de l'établissement cédant pour le
prix de vente des titres frais exclus.

A chaque arrêté comptable, les titres sont évalués au prix de marché du jour le plus récent. Le solde global
des différences résultant des variations de cours est porté au compte de résultat et enregistré dans la
rubrique « Solde des opérations des portefeuilles de négociation ».




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 169 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Titres de placement

Cette catégorie concerne les titres qui ne sont pas inscrits parmi les autres catégories de titres.

Les titres sont enregistrés pour leur prix d'acquisition, frais inclus.

Obligations et autres titres à revenu fixe

Ces titres sont enregistrés pour leur prix d'acquisition, coupon couru à l'achat inclus. La différence entre le
prix d'acquisition et la valeur de remboursement est étalée de façon actuarielle sur la durée de vie résiduelle
du titre.

Les revenus sont enregistrés en compte de résultat dans la rubrique : « Intérêts et produits assimilés sur
obligations et autres titres à revenu fixe ».

Actions et autres titres à revenu variable

Les actions sont inscrites au bilan pour leur valeur d'achat, frais d'acquisition inclus. Les revenus de dividendes
attachés aux actions sont portés au compte de résultat dans la rubrique « Revenus des titres à revenu variable
».

Les revenus des Organismes de Placements Collectifs sont enregistrés au moment de l'encaissement dans la
même rubrique.

A la clôture de l'exercice, les titres de placement sont évalués pour leur valeur la plus faible entre le coût
d'acquisition et la valeur de marché. Ainsi, lorsque la valeur d'inventaire d'une ligne ou d'un ensemble
homogène de titres (calculée par exemple à partir des cours de bourse à la date d'arrêté) est inférieure à la
valeur comptable, il est constitué une dépréciation au titre de la moins-value latente sans compensation avec
les plus-values constatées sur les autres catégories de titres. Les gains, provenant des couvertures, au sens du
règlement ANC 2014-07, prenant la forme d'achats ou de ventes d'instruments financiers à terme, sont pris
en compte pour le calcul des dépréciations. Les plus-values potentielles ne sont pas enregistrées.

En outre, pour les titres à revenu fixe, des dépréciations destinées à prendre en compte le risque de
contrepartie et comptabilisées en coût du risque, sont constituées sur cette catégorie de titres :

- S'il s'agit de titres cotés, sur la base de la valeur de marché qui tient intrinsèquement compte du
risque de crédit. Cependant, si la Caisse régionale Alsace Vosges dispose d'informations particulières
sur la situation financière de l'émetteur qui ne sont pas reflétées dans la valeur de marché, une
dépréciation spécifique est constituée ;

- S'il s'agit de titres non cotés, la dépréciation est constituée de manière similaire à celle des créances
sur la clientèle au regard des pertes probables avérées (Cf. note 2.1 Créances et engagements par
signature – Dépréciations au titre du risque de crédit avéré).

Les cessions de titres sont réputées porter sur les titres de même nature souscrits à la date la plus ancienne.

Les dotations et les reprises de dépréciation ainsi que les plus ou moins-values de cession des titres de
placement sont enregistrées sous la rubrique « Solde des opérations des portefeuilles de placement et
assimilés » du compte de résultat.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 170 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Titres d'investissement

Sont enregistrés en titres d'investissement, les titres à revenu fixe assortis d'une échéance fixée qui ont été
acquis ou reclassés dans cette catégorie avec l'intention manifeste de les détenir jusqu'à l'échéance.

Ne sont comptabilisés dans cette catégorie que les titres pour lesquels la Caisse régionale Alsace Vosges
dispose de la capacité de financement nécessaire pour continuer de les détenir jusqu'à leur échéance et n'est
soumise à aucune contrainte existante, juridique ou autre, qui pourrait remettre en cause son intention de
détenir ces titres jusqu'à leur échéance.

Les titres d'investissement sont comptabilisés pour leur prix d'acquisition, frais d'acquisition et coupons inclus.

La différence entre le prix d'acquisition et le prix de remboursement est étalée sur la durée de vie résiduelle
du titre.

Il n'est pas constitué de dépréciation des titres d'investissement si leur valeur de marché est inférieure à leur
prix de revient. En revanche, si la dépréciation est liée à un risque propre à l'émetteur du titre, une
dépréciation est enregistrée dans la rubrique « Coût du risque ».

En cas de cession de titres d'investissement ou de transfert dans une autre catégorie de titres pour un
montant significatif, l'établissement n'est plus autorisé, pendant l'exercice en cours et pendant les deux
exercices suivants, à classer en titres d'investissement des titres antérieurement acquis et les titres à acquérir
conformément au règlement ANC 2014-07.

Titres de l'activité de portefeuille

Conformément au règlement ANC 2014-07, les titres classés dans cette catégorie correspondent à des «
investissements réalisés de façon régulière avec pour seul objectif d'en retirer un gain en capital à moyen
terme, sans intention d'investir durablement dans le développement du fonds de commerce de l'entreprise
émettrice, ni de participer activement à sa gestion opérationnelle ».

De plus, des titres ne peuvent être affectés à ce portefeuille que si cette activité, exercée de manière
significative et permanente dans un cadre structuré, procure à l'établissement une rentabilité récurrente,
provenant principalement des plus-values de cession réalisées.

La Caisse régionale Alsace Vosges satisfait à ces conditions et peut classer une partie de ses titres dans cette
catégorie.

Les titres de l'activité de portefeuille sont enregistrés pour leur prix d'acquisition, frais inclus.

Lors des arrêtés comptables, ces titres sont évalués au plus bas de leur coût historique ou de leur valeur
d'utilité, laquelle est déterminée en tenant compte des perspectives générales d'évolution de l'émetteur et de
la durée résiduelle de détention estimée.

Pour les sociétés cotées, la valeur d'utilité correspond généralement à la moyenne des cours de bourse
constatés sur une période suffisamment longue tenant compte de l'horizon de détention envisagé afin
d'atténuer l'effet de fortes variations ponctuelles des cours de bourse.

Les moins-values latentes éventuelles sont calculées par ligne de titre et font l'objet d'une dotation de
dépréciation sans compensation avec les plus-values latentes constatées. Elles sont enregistrées sous la




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 171 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
rubrique « Solde des opérations des portefeuilles de placement et assimilés », de même que les flux de
dépréciation relatifs à ces titres.

Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées.

Parts dans les entreprises liées, titres de participation et autres titres détenus à long terme

- Les parts dans les entreprises liées sont les parts détenues dans des entreprises contrôlées de
manière exclusive, incluses ou susceptibles d'être incluses par intégration globale dans un même
ensemble consolidable.

- Les titres de participation sont des titres (autres que des parts dans une entreprise liée) dont la
possession durable est estimée utile à l'activité de l'établissement, notamment parce qu'elle permet
d'exercer une influence sur la société émettrice des titres ou d'en assurer le contrôle.

- Les autres titres détenus à long terme correspondent à des titres détenus dans l'intention de
favoriser le développement de relations professionnelles durables en créant un lien privilégié avec
l'entreprise émettrice mais sans influencer la gestion de cette dernière en raison du faible
pourcentage des droits de vote détenus.

Ces titres sont comptabilisés pour leur prix d'acquisition frais inclus.

A la clôture de l'exercice, ces titres sont évalués, titre par titre, en fonction de leur valeur d'usage et figurent
au bilan au plus bas de leur coût historique ou de cette valeur d'utilité.

Celle-ci représente ce que l'établissement accepterait de décaisser pour les acquérir compte tenu de ses
objectifs de détention.

L'estimation de la valeur d'utilité peut se fonder sur divers éléments tels que la rentabilité et les perspectives
de rentabilité de l'entreprise émettrice, ses capitaux propres, la conjoncture économique ou encore le cours
moyen de bourse des derniers mois ou la valeur mathématique du titre.

Lorsque la valeur d'utilité de titres est inférieure au coût historique, ces moins-values latentes font l'objet de
dépréciations sans compensation avec les plus-values latentes.

Les dotations et reprises de dépréciations ainsi que les plus ou moins-values de cession relatives à ces titres
sont enregistrées sous la rubrique « Résultat net sur actifs immobilisés ».

Prix de marché

Le prix de marché auquel sont évaluées, le cas échéant, les différentes catégories de titres, est déterminé de
la façon suivante :

- Les titres négociés sur un marché actif sont évalués au cours le plus récent,

- Si le marché sur lequel le titre est négocié n'est pas ou plus considéré comme actif, ou si le titre n'est
pas coté, la Caisse régionale Alsace Vosges détermine la valeur probable de négociation du titre
concerné en utilisant des techniques de valorisation. En premier lieu, ces techniques font référence à
des transactions récentes effectuées dans des conditions normales de concurrence. Le cas échéant, la
Caisse régionale Alsace Vosges utilise des techniques de valorisation couramment employées par les




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 172 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
intervenants sur le marché pour évaluer ces titres lorsqu'il a été démontré que ces techniques
produisent des estimations fiables des prix obtenus dans des transactions sur le marché réel.

Dates d'enregistrement

La Caisse régionale Alsace Vosges enregistre les titres classés en titres d'investissement à la date de
règlement-livraison. Les autres titres, quelle que soit leur nature ou la catégorie dans laquelle ils sont classés,
sont enregistrés à la date de négociation.

Pensions livrées

Les titres donnés en pension livrée sont maintenus au bilan et le montant encaissé, représentatif de la dette à
l'égard du cessionnaire, est enregistré au passif du bilan.

Les titres reçus en pension livrée ne sont pas inscrits au bilan mais le montant décaissé, représentatif de la
créance sur le cédant, est enregistré à l'actif du bilan.

Les titres donnés en pension livrée font l'objet des traitements comptables correspondant à la catégorie de
portefeuille dont ils sont issus.

Reclassement de titres

Conformément au règlement ANC 2014-07, il est autorisé d'opérer les reclassements de titres suivants :

- Du portefeuille de transaction vers le portefeuille d'investissement ou de placement, en cas de
situation exceptionnelle de marché ou pour les titres à revenu fixe, lorsqu'ils ne sont plus négociables
sur un marché actif et si l'établissement a l'intention et la capacité de les détenir dans un avenir
prévisible ou jusqu'à l'échéance,

- Du portefeuille de placement vers le portefeuille d'investissement, en cas de situation
exceptionnelle de marché ou pour les titres à revenu fixe, lorsqu'ils ne sont plus négociables sur un
marché actif.

La Caisse régionale Alsace Vosges n'a pas opéré, en 2021, de reclassement au titre du règlement ANC 2014-
07.

Note 2.3 Immobilisations

La Caisse régionale Alsace Vosges applique le règlement ANC 2014-03 par rapport à l'amortissement et à la
dépréciation des actifs.

Elle applique la méthode de comptabilisation des actifs par composants à l'ensemble de ses immobilisations
corporelles. Conformément aux dispositions de ce texte, la base amortissable tient compte de l'éventuelle
valeur résiduelle des immobilisations.

Le coût d'acquisition des immobilisations comprend, outre le prix d'achat, les frais accessoires, c'est-à-dire les
charges directement ou indirectement liées à l'acquisition pour la mise en état d'utilisation du bien ou pour
son entrée « en magasin ».

Les terrains sont enregistrés à leur coût d'acquisition.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 173 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Les immeubles et le matériel d'équipement sont comptabilisés à leur coût d'acquisition diminué des
amortissements ou des dépréciations constituées depuis leur mise en service.

Les logiciels acquis sont comptabilisés à leur coût d'acquisition diminué des amortissements ou des
dépréciations constituées depuis leur date d'acquisition.

Les logiciels créés sont comptabilisés à leur coût de production diminué des amortissements ou des
dépréciations constituées depuis leur date d'achèvement.

A l'exception des logiciels, des brevets et des licences, les immobilisations incorporelles ne font pas l'objet
d'amortissement. Le cas échéant, elles peuvent faire l'objet de dépréciation.

Le mali technique de fusion est comptabilisé au bilan selon les rubriques d'actifs auxquelles il est affecté, en «
Autres immobilisations corporelles, incorporelles, financières… ». Le mali est amorti, déprécié, sorti du bilan
selon les mêmes modalités que l'actif sous-jacent.

Les immobilisations sont amorties en fonction de leur durée estimée d'utilisation.

Les composants et durées d'amortissement suivants ont été retenus par la Caisse régionale Alsace Vosges,
suite à l'application de la comptabilisation des immobilisations par composants. Il convient de préciser que
ces durées d'amortissement doivent être adaptées à la nature de la construction et à sa localisation :

Composant Durée d'amortissement
Foncier Non amortissable
Logiciels Linéaire 1 an
Gros œuvre Linéaire 30 ans
Second œuvre Linéaire 25 ans
Agencements 10 ans (dégressif ou linéaire)
Matériel de sécurité Dégressif 5 ans
Matériel informatique Dégressif 3 à 5 ans
Matériel de transport Linéaire 4 ans
Mobilier Linéaire 10 ans


Enfin, les éléments dont dispose la Caisse régionale Alsace Vosges sur la valeur de ses immobilisations lui
permettent de conclure que des tests de dépréciation ne conduiraient pas à la modification de la base
amortissable existante.

Note 2.4 Dettes envers les établissements de crédit et la clientèle

Les dettes envers les établissements de crédit, les entités du Crédit Agricole et la clientèle sont présentées
dans les états financiers selon leur durée résiduelle ou la nature de ces dettes :

- dettes à vue ou à terme pour les établissements de crédit,

- comptes ordinaires, comptes et avances à terme pour les opérations internes au Crédit Agricole,

- comptes d'épargne à régime spécial et autres dettes pour la clientèle (celles-ci incluent notamment la
clientèle financière).




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 174 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Les comptes d'épargne à régime spécial sont présentés après compensation avec la créance sur le fonds
d'épargne (au titre de l'épargne réglementée et centralisée par la Caisse des dépôts et consignations).

Les opérations de pension, matérialisées par des titres ou des valeurs sont incluses dans ces différentes
rubriques, en fonction de la nature de la contrepartie.

Les intérêts courus sur ces dettes sont enregistrés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte
de résultat.

Note 2.5 Dettes représentées par un titre

Les dettes représentées par un titre sont présentées selon la nature de leur support : bons de caisse, titres du
marché interbancaire, titres de créances négociables, emprunts obligataires et autres titres de dettes, à
l'exclusion des titres subordonnés qui sont classés dans la rubrique du passif « Dettes subordonnées ».

Les intérêts courus non échus sont enregistrés en comptes de dettes rattachées en contrepartie du compte de
résultat.

Les primes d'émission ou de remboursement des emprunts obligataires sont amorties sur la durée de vie des
emprunts concernés, la charge correspondante est inscrite dans la rubrique « Intérêts et charges assimilées
sur obligations et autres titres à revenu fixe ».

Les primes de remboursement et les primes d'émission des dettes représentées par des titres sont amorties
selon la méthode de l'amortissement actuariel.

La Caisse régionale Alsace Vosges applique également la méthode d'étalement des frais d'emprunts dans ses
comptes individuels.

Les commissions de services financiers versées aux Caisses régionales sont comptabilisées en charges dans la
rubrique « Commissions (charges) ».



Note 2.6 Provisions

La Caisse régionale Alsace Vosges applique le règlement ANC 2014-03 pour la comptabilisation et l'évaluation
des provisions.

Ces provisions comprennent notamment les provisions relatives aux engagements par signature, aux
engagements de retraite et de congés fin de carrière, aux litiges et aux risques divers.

Les provisions incluent également les risques-pays. L'ensemble de ces risques fait l'objet d'un examen
trimestriel.

Les risques pays sont provisionnés après analyse des types d'opérations, de la durée des engagements, de leur
nature (créances, titres, produits de marché) ainsi que de la qualité du pays.

La Caisse régionale Alsace Vosges a partiellement couvert les provisions constituées sur ces créances libellées
en monnaies étrangères par achat de devises pour limiter l'incidence de la variation des cours de change sur
le niveau de provisionnement.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 175 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
La provision pour risque de déséquilibre du contrat épargne-logement est constituée afin de couvrir les
engagements aux conséquences défavorables des contrats épargne-logement. Ces engagements sont relatifs,
d'une part, à l'obligation de rémunérer l'épargne dans le futur à un taux fixé à l'ouverture du contrat pour une
durée indéterminée, et, d'autre part, à l'octroi d'un crédit aux souscripteurs des comptes et plans d'épargne-
logement à un taux déterminé fixé à l'ouverture du contrat. Cette provision est calculée par génération de
plan épargne-logement et pour l'ensemble des comptes d'épargne-logement, sachant qu'il n'y a pas de
compensation possible entre les engagements relatifs à des générations différentes.

Les engagements sont établis en prenant en compte, notamment :

- le comportement des souscripteurs, ainsi que l'estimation du montant et de la durée des emprunts qui
seront mis en place dans le futur. Ces estimations sont établies à partir d'observations historiques de longue
période.

- la courbe des taux observables sur le marché et ses évolutions raisonnablement anticipées.

Les modalités de calcul de cette provision sont établies en conformité avec le Titre 6 Epargne règlementée du
Livre II Opérations particulières du règlement ANC 2014-07.

Provision pour risques sur GIE d'investissement

Afin de donner une image fidèle de ses comptes, la Caisse régionale Alsace Vosges constitue une provision
spécifique pour pertes et charges dans le but de compenser l'incidence temporaire sur la charge d'impôt et
sur le résultat net, de la participation de la Caisse régionale Alsace Vosges à certains GIE réalisant des
opérations de financement par crédit-bail ou des opérations particulières. Cette provision d'exploitation sera
reprise au fur et à mesure des suppléments d'impôts que devra acquitter la Caisse régionale Alsace Vosges au
cours des exercices ultérieurs, de manière à neutraliser l'impact de ces opérations sur le résultat net.

Note 2.7 Fonds pour risques bancaires généraux (F.R.B.G.)

Les fonds pour risques bancaires généraux sont constitués par la Caisse régionale Alsace Vosges à la discrétion
de ses dirigeants, en vue de faire face à des charges ou à des risques dont la concrétisation est incertaine mais
qui relèvent de l'activité bancaire.

Ils sont repris pour couvrir la concrétisation de ces risques en cours d'exercice.


Note 2.8 Opérations sur les Instruments financiers à terme et conditionnels

Les opérations de couverture et de marché sur des instruments financiers à terme de taux, de change ou
d'actions sont enregistrées conformément aux dispositions du règlement ANC 2014-07.

Les engagements relatifs à ces opérations sont inscrits au hors-bilan pour la valeur nominale des contrats : ce
montant représente le volume des opérations en cours.

Les résultats afférents à ces opérations sont enregistrés en fonction de la nature de l'instrument et de la
stratégie suivie :




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 176 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Opérations de couverture

Les gains ou pertes réalisés sur opérations de couverture affectées (catégorie « b » article 2522-1 du
règlement ANC 2014-07) sont rapportés au compte de résultat symétriquement à la comptabilisation des
produits et charges de l'élément couvert et dans la même rubrique comptable.

Les charges et les produits relatifs aux instruments financiers à terme ayant pour objet la couverture et la
gestion du risque de taux global de Crédit Agricole S.A (catégorie « c » article 2522-1 du règlement ANC 2014-
07) sont inscrits prorata temporis dans la rubrique « Intérêts et produits (charges) assimilé(e)s – Produit
(charge) net(te) sur opérations de macro-couverture ». Les gains et les pertes latents ne sont pas enregistrés.

Opérations de marché

Les opérations de marché regroupent :

- Les positions ouvertes isolées (catégorie « a » de l'article 2522-1 du règlement ANC 2014-07),

- La gestion spécialisée d'un portefeuille de transaction (catégorie « d » de l'article 2522 du règlement
ANC 2014-07).

Elles sont évaluées par référence à leur valeur de marché à la date de clôture.

Celle-ci est déterminée à partir des prix de marché disponibles, s'il existe un marché actif, ou à l'aide de
méthodologies et de modèles de valorisation internes, en l'absence de marché actif.

Pour les instruments :

- En position ouverte isolée négociés sur des marchés organisés ou assimilés, l'ensemble des gains et
pertes (réalisés ou latents) est comptabilisé ;

- En position ouverte isolée négociés sur des marchés de gré à gré, les charges et produits sont
inscrits en résultat prorata temporis. De plus, seules les pertes latentes éventuelles sont constatées
via une provision. Les plus et moins-values réalisées sont comptabilisées en résultat au moment du
dénouement ;

- Faisant partie d'un portefeuille de transaction, l'ensemble des gains et pertes (réalisés ou latents) est
comptabilisé.

Risque de contrepartie sur les dérivés

Conformément au règlement ANC 2014-07, la Caisse régionale Alsace Vosges intègre l'évaluation du risque
de contrepartie sur les dérivés actifs dans la valeur de marché des dérivés. A ce titre, seuls les dérivés
comptabilisés en position ouverte isolée et en portefeuille de transaction (respectivement les dérivés classés
selon les catégories a et d de l'article 2522-1. du règlement précité) font l'objet d'un calcul de risque de
contrepartie sur les dérivés actifs. (CVA - Credit Valuation Adjustment).

Le CVA permet de déterminer les pertes attendues sur la contrepartie du point de vue de la Caisse régionale
Alsace Vosges.

Le calcul du CVA repose sur une estimation des pertes attendues à partir de la probabilité de défaut et de la
perte en cas de défaut. La méthodologie employée maximise l'utilisation de données d'entrée observables.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 177 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Elle repose :

- Prioritairement sur des paramètres de marché tels que les CDS nominatifs cotés (ou CDS Single
Name S/N) ou les CDS indiciels ;

- En l'absence de CDS nominatif sur la contrepartie, d'une approximation fondée sur la base d'un
panier de CDS S/N de contreparties du même rating, opérant dans le même secteur et localisées dans
la même région.

Dans certaines circonstances, les paramètres historiques de défaut peuvent être utilisés.

Opérations complexes

Une opération complexe se définit comme une combinaison synthétique d'instruments (de types, natures et
modes d'évaluation identiques ou différents) comptabilisée en un seul lot ou comme une opération dont la
comptabilisation ne relève pas d'une réglementation explicite et qui implique, de la part de l'établissement,
un choix de principe.


Note 2.9 Opérations en devises

A chaque arrêté, les créances et les dettes ainsi que les contrats de change à terme figurant en engagements
hors-bilan libellés en devises sont convertis au cours de change en vigueur à la date d'arrêté.

Les produits perçus et les charges payées sont enregistrés au cours du jour de la transaction. Les produits et
charges courus non échus sont convertis au cours de clôture.

Les actifs en devises détenus de façon durable, comprenant les dotations aux succursales, les immobilisations,
les titres d'investissement, les titres de filiale et de participation en devises financés en euros restent convertis
au cours du jour d'acquisition (historique). Une provision peut être constituée lorsque l'on constate une
dépréciation durable du cours de change relative aux participations de la Caisse régionale Alsace Vosges à
l'étranger.

A chaque arrêté, les opérations de change à terme sont évaluées au cours à terme restant à courir de la
devise concernée. Les gains ou les pertes constatés sont portés au compte de résultat sous la rubrique « Solde
des opérations des portefeuilles de négociation - Solde des opérations de change et instruments financiers
assimilés ».

Dans le cadre de l'application du règlement ANC 2014-07, la Caisse régionale Alsace Vosges a mis en place une
comptabilité multi-devises lui permettant un suivi de sa position de change et la mesure de son exposition à
ce risque.

Note 2.10 Intégration des succursales à l'étranger


Non concerné




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 178 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Note 2.11 Engagements hors-bilan

Le hors-bilan retrace notamment les engagements de financement pour la partie non utilisée et les
engagements de garantie donnés et reçus.

Le cas échéant, les engagements donnés font l'objet d'une provision lorsqu'il existe une probabilité de mise
en jeu entraînant une perte pour la Caisse régionale Alsace Vosges.

Le hors-bilan publiable ne fait mention ni des engagements sur instruments financiers à terme, ni des
opérations de change. De même, il ne comporte pas les engagements reçus concernant les Bons du Trésor, les
valeurs assimilées et les autres valeurs données en garantie.

Note 2.12 Participation des salariés aux fruits de l'expansion et intéressement

La participation des salariés aux fruits de l'expansion est constatée dans le compte de résultat de l'exercice au
titre duquel le droit des salariés est né.

L'intéressement est couvert par l'accord du 23 juin 2021 pour une durée déterminée de trois ans (du
01/01/2021 au 31/12/2023).

La participation et l'intéressement figurent dans les « Frais de personnel ».

Note 2.13 Avantages au personnel postérieurs à l'emploi

Engagements en matière de retraite, de pré-retraite et d'indemnités de fin de carrière – régimes à
prestations définies

La Caisse régionale Alsace Vosges a appliqué la recommandation 2013-02 de l'Autorité des normes
comptables relative aux règles de comptabilisation et d'évaluation des engagements de retraite et avantages
similaires, recommandation abrogée et intégrée dans le règlement ANC 2014-03.

Cette recommandation a été modifiée par l'ANC le 5 novembre 2021. Elle permet, pour les régimes à
prestations définies conditionnant l'octroi d'une prestation à la fois en fonction de l'ancienneté, pour un
montant maximal plafonné et au fait qu'un membre du personnel soit employé par l'entité lorsqu'il atteint
l'âge de la retraite, de déterminer la répartition des droits à prestation de manière linéaire à partir de :

- soit la date de prise de service du membre du personnel

- soit la date à partir de laquelle chaque année de service est retenue pour l'acquisition des droits à
prestation.

En application de ce règlement, la Caisse régionale Alsace Vosges provisionne ses engagements de retraite et
avantages similaires relevant de la catégorie des régimes à prestations définies.

Ces engagements sont évalués en fonction d'un ensemble d'hypothèses actuarielles, financières et
démographiques et selon la méthode dite des Unités de Crédits Projetés. Le calcul de cette charge est réalisé
sur la base de la prestation future actualisée.

A compter de l’exercice 2021, la Caisse régionale Alsace Vosges applique la détermination de la répartition
des droits à prestation de manière linéaire à partir de la date à laquelle chaque année de service est retenue




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 179 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
pour l’acquisition des droits à prestation (i.e. convergence avec la décision IFRS IC d’avril 2021 portant sur IAS
19). Les impacts sur le niveau de la dette actuarielle s’élèvent à 224 milliers d’euros (comme présenté en Note
17 des états financiers). L’impact de première application est comptabilisé en contrepartie du Report à
Nouveau (Cf. Note 20 portant sur les capitaux propres) : il s'élève à 224 milliers d'euros en contrepartie de 41
milliers d'euros en termes de provisions pour engagements de retraite (Cf. Note 15 Provisions) et de 142
milliers d'euros au titre des excédent d'actif de régime (Cf. Note 9 Comptes de régularisation et actifs divers).



La Caisse régionale Alsace Vosges a fait le choix de reconnaitre les écarts actuariels à partir de l'exercice
suivant et de façon étalée sur la durée de vie active moyenne résiduelle du personnel bénéficiant du régime
(méthode du corridor), par conséquent le montant de la provision est égal à :

- la valeur actuelle de l'obligation au titre des prestations définies à la date de clôture, calculée selon
la méthode actuarielle préconisée par le règlement,

- majorée des profits actuariels (minorée des pertes actuarielles) restant à étaler,

- diminuée, le cas échéant, de la juste valeur des actifs du régime. Ceux-ci peuvent-être représentés
par une police d'assurance éligible. Dans le cas où l'obligation est totalement couverte par une telle
police, la juste valeur de cette dernière est considérée comme étant celle de l'obligation
correspondante (soit le montant de la dette actuarielle correspondante).

Plans de retraite – régimes à cotisations définies

Il existe divers régimes de retraite obligatoires auxquels cotisent les sociétés « employeurs ». Les fonds sont
gérés par des organismes indépendants et les sociétés cotisantes n'ont aucune obligation, juridique ou
implicite, de payer des cotisations supplémentaires si les fonds n'ont pas suffisamment d'actifs pour servir
tous les avantages correspondant aux services rendus par le personnel pendant l'exercice et les exercices
antérieurs.

Par conséquent, la Caisse régionale Alsace Vosges n'a pas de passif à ce titre autre que les cotisations à payer
pour l'exercice écoulé.

Le montant des cotisations au titre de ces régimes de retraite est enregistré en « Frais de personnel ».

Note 2.14 Stock-options et souscription d'actions proposées aux salariés dans le cadre
du Plan d'Epargne Entreprise

Plans de stock-options

La Caisse régionale Alsace Vosges n'est pas concernée par ces dispositions.

Souscriptions d'actions dans le cadre du Plan d'Epargne Entreprise

La Caisse régionale Alsace Vosges n'est pas concernée par ces dispositions.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 180 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Note 2.15 Charges et produits exceptionnels

Ils représentent les charges et produits qui surviennent de manière exceptionnelle et qui sont relatifs à des
opérations ne relevant pas du cadre des activités courantes de la Caisse régionale Alsace Vosges.

Note 2.16 Impôt sur les bénéfices (charge fiscale)

D'une façon générale, seul l'impôt exigible est constaté dans les comptes individuels.

La charge d'impôt figurant au compte de résultat correspond à l'impôt sur les sociétés dû au titre de
l'exercice. Elle intègre la contribution sociale sur les bénéfices de 3,3 %.

Les revenus de créances et de portefeuilles titres sont comptabilisés nets de crédits d'impôts.

La Caisse régionale Alsace Vosges a signé avec Crédit Agricole S.A. une convention d'intégration fiscale. Aux
termes des accords conclus, la Caisse régionale Alsace Vosges constate dans ses comptes la dette d'impôt
dont elle est redevable au titre de cette convention fiscale.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 181 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Note 3 CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT - ANALYSE PAR DUREE
RESIDUELLE


31/12/2021 31/12/2020

Total en Créances
≤ 3 mois > 3 mois ≤ 1 an > 1 an ≤ 5 ans > 5 ans Total Total
(En milliers d'euros) principal rattachées
Établissements de crédit
Comptes et prêts :
à vue 2 888 - - - 2 888 - 2 888 4 510
à terme (1) - 4 22 41 989 42 015 53 42 068 44 054
Valeurs reçues en pension - - - - - - - -
Titres reçus en pension livrée - - - - - 48 48 -
Prêts subordonnés - - - - - - - -
Total 2 888 4 22 41 989 44 903 101 45 004 48 564
Dépréciations - -
VALEUR NETTE AU BILAN 45 004 48 564
Opérations internes au Crédit
Agricole
Comptes ordinaires 1 380 687 - - - 1 380 687 8 1 380 695 710 209
Comptes et avances à terme 503 6 765 86 323 14 238 107 829 15 974 123 803 150 399
Titres reçus en pension livrée - - - - - - - 174 776
Prêts subordonnés - - - - - - - -
Total 1 381 190 6 765 86 323 14 238 1 488 516 15 982 1 504 498 1 035 384
Dépréciations - -
VALEUR NETTE AU BILAN 1 504 498 1 035 384
TOTAL 1 549 502 1 083 948


Commentaires :
Les prêts subordonnés et participatifs consentis aux établissements de crédit s'élèvent à 0 millier d'euros.
Parmi les créances sur les établissements de crédit 0 millier d'euros sont éligibles au refinancement de la
banque centrale.

Opérations internes au Crédit Agricole : en matière de comptes et avances à terme, cette rubrique enregistre
les placements monétaires réalisés par la Caisse régionale auprès de Crédit Agricole S.A. dans le cadre des
Relations Financières Internes.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 182 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Note 4 OPERATIONS AVEC LA CLIENTELE

Au 31 décembre 2021, dans le cadre des mesures de soutien à l'économie suite à la crise sanitaire liée à la
COVID-19, le montant des encours de prêts garantis par l'Etat (PGE) accordés par Crédit Agricole Alsace
Vosges s'élève à 204 844 milliers d'euros.



Note 4.1 Opérations avec la clientèle - analyse par durée résiduelle

31/12/2021 31/12/2020

Total en Créances
≤ 3 mois > 3 mois ≤ 1 an > 1 an ≤ 5 ans > 5 ans Total Total
(En milliers d'euros) principal rattachées
Créances commerciales 1 542 373 - - 1 915 - 1 915 1 524
Autres concours à la clientèle 445 573 1 011 562 3 641 572 5 674 620 10 773 327 19 220 10 792 547 9 825 674
Valeurs reçues en pension livrée - - - - - - - -
Comptes ordinaires débiteurs 30 370 - - - 30 370 290 30 660 33 148
Dépréciations (82 040) (84 732)
VALEUR NETTE AU BILAN 10 743 082 9 775 614




Commentaires :
Les prêts subordonnés et participatifs consentis à la clientèle s'élèvent à 323 milliers d'euros.

Les titres subordonnés en portefeuille s'élèvent à 41 246 milliers d'euros.

Parmi les créances sur la clientèle 3 614 310 milliers d'euros sont éligibles au refinancement de la banque
centrale au 31 décembre 2021 contre 3 100 478 milliers d'euros au 31 décembre 2020.

Le montant des créances restructurées pour difficultés financières inscrites en encours douteux au moment
de la restructuration s'élève à 40 845 milliers d'euros au 31 décembre 2021 d'euros contre 31 307 milliers
d'euros au 31 décembre 2020. Elles conservent la qualification de « créances restructurées » jusqu'à la fin de
leur vie.

Note 4.2 Opérations avec la clientèle - Analyse par zone géographique

Le secteur d'activité de la Caisse régionale Alsace Vosges est la banque de proximité sur sa zone de
compétence géographique (départements du Bas-Rhin, du Haut- Rhin et des Vosges).


Note 4.3 Opérations avec la clientèle - Encours douteux et dépréciations par zone
géographique

Le secteur d'activité de la Caisse régionale Alsace Vosges est la banque de proximité sur sa zone de
compétence géographique (départements du Bas-Rhin, du Haut- Rhin et des Vosges).




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 183 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Note 4.4 Opérations avec la clientèle - Analyse par agents économiques

31/12/2021 31/12/2020

Dépréciations Dépréciations
Dont encours Dépréciations Dont encours Dépréciations
Dont encours des encours Dont encours des encours
Encours brut douteux des encours Encours brut douteux des encours
douteux douteux douteux douteux
compromis douteux compromis douteux
compromis compromis
(En milliers d'euros)
Particuliers 6 170 583 43 924 22 398 (20 650) (13 527) 5 605 584 49 481 29 322 (24 737) (18 310)
Agriculteurs 1 026 939 36 385 8 624 (21 097) (6 779) 989 926 38 474 9 844 (23 136) (7 719)
Autres professionnels 856 315 19 999 13 067 (12 074) (10 150) 779 355 22 379 15 801 (15 534) (11 669)
Clientèle financière 189 345 7 250 1 152 (3 815) (892) 146 949 2 686 1 185 (2 430) (929)
Entreprises 1 804 376 35 711 15 448 (24 089) (13 161) 1 595 949 24 946 18 282 (18 493) (14 965)
Collectivités publiques 705 053 - - - - 667 671 47 - (34) -
Autres agents économiques 72 511 456 203 (315) (203) 74 912 508 194 (368) (191)
TOTAL 10 825 122 143 725 60 892 (82 040) (44 712) 9 860 346 138 521 74 628 (84 732) (53 783)




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 184 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Note 5 TITRES DE TRANSACTION, DE PLACEMENT, D'INVESTISSEMENT ET TITRES
DE L'ACTIVITE DE PORTEFEUILLE
31/12/2021 31/12/2020
Titres de
Transaction Placement l'activité de Investissement Total Total
portefeuille
(En milliers d'euros)
Effets publics et valeurs assimilées : - - - 162 352 162 352 241 428
dont surcote restant à amortir - - - 1 468 1 468 833
dont décote restant à amortir - - - (839) (839) (905)
Créances rattachées - - - 232 232 1 811
Dépréciations - - - - - -
VALEUR NETTE AU BILAN - - - 162 584 162 584 243 239
Obligations et autres titres à revenu fixe (1): - - - - - -
Emis par organismes publics - - - 53 911 53 911 29 161
Autres émetteurs - 2 547 - 408 815 411 362 391 888
dont surcote restant à amortir - - - 1 568 1 568 3 633
dont décote restant à amortir - - - (863) (863) (1 144)
Créances rattachées - 7 - 939 946 983
Dépréciations - (13) - - (13) (17)
VALEUR NETTE AU BILAN - 2 541 - 463 665 466 206 422 015
Actions et autres titres à revenu variable - 64 323 - - 64 323 160 815
Créances rattachées - - - - - -
Dépréciations - (26) - - (26) (164)
VALEUR NETTE AU BILAN - 64 297 - - 64 297 160 651
TOTAL - 66 838 - 626 249 693 087 825 905
Valeurs estimatives - 72 282 - 629 182 701 464 844 224


(1) dont 41 246 milliers d'euros de titres subordonnés (hors créances rattachées) au 31 décembre 2021 et
41 246 milliers d'euros au 31 décembre 2020

Transferts de titres en cours d'exercice :

Néant.

Le montant des cessions de titres d'investissement intervenues avant l'échéance conformément aux
dispositions dérogatoires prévues par le règlement ANC 2014-07, s'est élevé à 0 millier d'euros. Les plus ou
moins-values dégagées à cette occasion s'élèvent à 0 millier d'euros.

Valeurs estimatives :

La valeur estimée des plus-values latentes sur le portefeuille de titres de placement s'élève à 5 451 milliers
d'euros au 31 décembre 2021, contre 3 658 milliers d'euros au 31 décembre 2020.

La valeur estimative des titres de placement correspond au dernier cours de bourse.

La valeur estimée des plus-values latentes sur les titres de l'activité de portefeuille s'élève à 0 millier d'euros
au 31 décembre 2021, contre 0 millier d'euros au 31 décembre 2020.

La valeur estimative des titres de l'activité de portefeuille est déterminée en tenant compte des perspectives
générales d'évolution de l'émetteur et de l'horizon de détention (pour les sociétés cotées, il s'agit
généralement de la moyenne des cours de bourse constatée sur une période suffisamment longue tenant
compte de l'horizon de détention).




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 185 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
La valeur estimée des plus-values latentes sur le portefeuille de titres d'investissement s'élève à 5 341 milliers
d'euros au 31 décembre 2021, contre 17 728 milliers d'euros au 31 décembre 2020.

La valeur estimée des moins-values latentes sur le portefeuille de titres d'investissement s'élève à -1 237
milliers d'euros au 31 décembre 2021, contre -272 milliers d'euros au 31 décembre 2020.


Note 5.1 Titres de transaction, de placement, d'investissement et titres de l'activité de
portefeuille (hors effets publics) : ventilation par grandes catégories de contrepartie

(En milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Administration et banques centrales (y compris Etats) 53 911 29 161
Etablissements de crédit 151 025 144 531
Clientèle financière 278 863 380 338
Collectivités locales - -
Entreprises, assurances et autres clientèles 45 797 27 834
Divers et non ventilés - -
Total en principal 529 596 581 864
Créances rattachées 946 983
Dépréciations (39) (181)
VALEUR NETTE AU BILAN 530 503 582 666



Note 5.2 Ventilation des titres cotés et non cotés à revenu fixe ou variable
31/12/2021 31/12/2020
Obligations Actions et Obligations Actions et
Effets publics Effets publics
et autres autres titres et autres autres titres
et valeurs Total et valeurs Total
titres à à revenu titres à à revenu
assimilées assimilées
(En milliers d'euros) revenu fixe variable revenu fixe variable
Titres à revenu fixe ou variable 465 273 162 352 64 323 691 948 421 049 241 428 160 815 823 292
dont titres cotés 235 796 162 352 - 398 148 199 014 241 428 - 440 442
dont titres non cotés (1) 229 477 - 64 323 293 800 222 035 - 160 815 382 850
Créances rattachées 946 232 - 1 178 983 1 811 - 2 794
Dépréciations (13) - (26) (39) (17) - (164) (181)
VALEUR NETTE AU BILAN 466 206 162 584 64 297 693 087 422 015 243 239 160 651 825 905


(1) La répartition des parts d'OPCVM est la suivante :

OPCVM français 49 000 milliers d'euros

dont OPCVM français de capitalisation 15 568 milliers d'euros

OPCVM étrangers 296 milliers d'euros

dont OPCVM étrangers de capitalisation 296 milliers d'euros




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 186 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Les OPCVM figurent à l'actif du bilan pour 14,99 milliers d'euros. Leur valeur estimative au 31 décembre 2021
s'élève à 15,33 milliers d'euros. La répartition de l'ensemble des OPCVM par nature est la suivante au 31
décembre 2021 :

Valeur Valeur
(En milliers d'euros)
d'inventaire liquidative
OPCVM monétaires - -
OPCVM obligataires 15 289 15 631
OPCVM actions 34 007 38 225
OPCVM autres - -
TOTAL 49 296 53 856



Note 5.3 Effets Publics, obligations et autres titres à revenu fixe : analyse par durée
résiduelle

31/12/2021 31/12/2020
Total en Créances
≤ 3 mois > 3 mois ≤ 1 an > 1 an ≤ 5 ans > 5 ans Total Total
(En milliers d'euros) principal rattachées
Obligations et autres titres à
revenu fixe
Valeur Brute 23 238 20 000 35 147 386 888 465 273 946 466 219 422 032
Dépréciations - - - - - - (13) (17)
VALEUR NETTE AU BILAN 23 238 20 000 35 147 386 888 465 273 946 466 206 422 015
Effets publics et valeurs
assimilées
Valeur Brute - 50 090 - 112 262 162 352 232 162 584 243 239
Dépréciations - - - - - - - -
VALEUR NETTE AU BILAN - 50 090 - 112 262 162 352 232 162 584 243 239



Note 5.4 Effets Publics, obligations et autres titres à revenu fixe : analyse par zone
géographique

Le portefeuille d'effets publics, obligations et autres titres à revenu fixe de la Caisse régionale Alsace Vosges
est majoritairement composé de titres émis ou gérés dans le groupe pour lesquels la devise d'émission est
l'euro.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 187 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Note 6 TITRES DE PARTICIPATION ET DE FILIALES

INFORMATIONS FINANCIERES Devise Capital Capitaux Quote-part Valeurs Valeurs Prêts et Montant PNB ou Résultats Dividendes
propres autres de capital comptables des comptables des avances des chiffre (bénéfice ou encaissés par
que le capital détenue (en titres détenus - titres détenus - consentis par la cautions et d'affaires perte du la société au
%) Brutes Nettes société et non avals hors taxes du dernier cours de
encore donnés par dernier exercice l'exercice
remboursés la société exercice clos)
écoulé


(en milliers d'euros)

PARTICIPATIONS DONT LA VALEUR D'INVENTAIRE EXCEDE 1% DU CAPITAL DE LA CAISSE REGIONALE ALSACE VOSGES



- Parts dans les entreprises liées détenues dans des établissements de crédit




- Participations dans des établissements de crédit

SA CA NEXT BANK EUR 255 098 85 636 10,10 39 903 0 0 0 62 256 10 290 578



- Autres parts dans les entreprises liées

CAAV CAPITAL (ex SAS CALVEST) EUR 1 500 -124 100,00 1 500 1 256 1 600 0 0 -121 0

SAS VILLAGE BY CA ALSACE VOSGES EUR 1 070 -541 100,00 1 070 387 0 0 57 -251 0



- Autres titres de participation

SAS CAC PME EUR 58 224 14 030 0,61 500 508 0 0 0 -3 497 0

SAS GRANDS CRUS INVESTISSEMENTS EUR 84 960 -21 865 1,18 1 000 1 048 0 0 0 15 975 0

SAS LA BOETIE EUR 2 928 713 15 226 899 1,92 392 234 615 328 13 833 0 0 -3 980 0

SAS SACAM AVENIR EUR 361 727 -144 261 2,61 8 841 7 259 0 0 0 -111 130 0

SAS SACAM DEVELOPPEMENT EUR 730 622 2 973 2,10 15 373 22 092 7 189 0 0 61 185 421

SAS SACAM FIRECA EUR 22 510 30 237 1,78 1 554 902 0 0 0 -2 110 0

SAS SACAM INTERNATIONAL EUR 522 023 63 402 1,92 17 236 11 732 0 0 1 -102 179 0

SAS SACAM MUTUALISATION EUR 18 556 677 -261 267 1,89 350 375 435 916 0 0 0 271 332 0

SAS SACAM IMMOBILIER EUR 175 875 6 694 2,11 3 894 5 056 0 0 0 5 309 0

SAS SACAM PARTICIPATIONS EUR 62 558 17 098 2,00 1 447 2 430 0 0 128 2 334 0

SAS CA PAYMENTS SERVICES EUR 49 027 8 219 0,90 439 688 0 0 335 702 13 422 0

CA CAPITAL PME 2 EUR 15 000 -15 000 6,00 900 900 0 0 0 0 0

SAS C2MS EUR 53 053 7 934 1,33 1 263 1 876 0 0 0 4 024 0

SAS CT CAM- CAPS EUR 59 278 -18 991 2,50 1 567 1 738 0 0 9 940 964 0

CREDIT AGRICOLE SERVICES EUR 12 161 -12 161 2,17 Pas de données Pas de données 0 0 Pas de Pas de 0
IMMOBILIERS données données
SAS DELTA EUR 79 550 -1 760 1,93 1 537 1 537 0 0 0 28 0

SAS TEDINVEST EUR 9 800 109 45,82 4 496 4 496 986 0 968 -109 0

SCI BOULEVARD DE METZ (1) EUR 5 368 -223 100,00 7 737 7 737 0 0 866 223 0

SAS CA REGIONS DEVELOPPEMENT EUR 117 930 90 995 0,77 1 598 1 592 0 0 22 -30 546 0

CA INNOVATIONS TERRITOIRES EUR 19 359 -3 093 1,56 452 478 0 0 0 -2 534 0

CA TRANSITIONS EUR 103 875 -53 898 0,63 651 329 0 0 0 -521 0




PARTICIPATIONS DONT LA VALEUR D'INVENTAIRE EST INFERIEURE A 1% DU CAPITAL DE LA CAISSE REGIONALE ALSACE VOSGES



Parts dans les entreprises liées dans les EUR 0 0 0 0 0 0 0 0 0
établissements de crédit (ensemble)
Participations dans les établissements de EUR 0 0 0 0 0 0 0 0 0
crédit (ensemble)
Autres parts dans les entreprises liées EUR 201 1 536 197 8 644 0 0 2 003 631 0
(ensemble)
Autres titres de participations EUR 340 135 213 589 2 499 6 416 774 0 7 492 821 647 0
(ensemble)
TOTAL PARTS DANS LES ENTREPRISES LIEES ET PARTICIPATIONS 858 262 1 140 346 24 383 0




(1) La SCI Boulevard de Metz abrite les bâtiments du siège social et de 5 agences de la Caisse régionale.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 188 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Note 6.1 Valeur estimative des titres de participation


31/12/2021 31/12/2020

Valeur au bilan Valeur estimative Valeur au bilan Valeur estimative
(En milliers d'euros)
Parts dans les entreprises liées
Titres non cotés 2 936 10 648 2 462 3 965
Titres cotés - - - -
Avances consolidables 2 586 2 586 3 306 3 306
Créances rattachées 12 12 13 13
Dépréciations (735) - (364) -
VALEUR NETTE AU BILAN 4 799 13 246 5 417 7 284
Titres de participation et autres titres détenus à
long terme
Titres de participation
Titres non cotés 845 390 1 185 441 816 165 1 135 503
Titres cotés - - - -
Avances consolidables 21 797 21 647 29 719 29 569
Créances rattachées 227 227 109 109
Dépréciations (10 857) - (13 564) -
Sous-total titres de participation 856 557 1 207 315 832 429 1 165 181
Autres titres détenus à long terme
Titres non cotés 6 866 6 934 5 195 5 081
Titres cotés - - - -
Avances consolidables - - - -
Créances rattachées - - - -
Dépréciations (6) - (135) -
Sous-total autres titres détenus à long terme 6 860 6 934 5 060 5 081
VALEUR NETTE AU BILAN 863 417 1 214 249 837 489 1 170 262
TOTAL DES TITRES DE PARTICIPATION 868 216 1 227 495 842 906 1 177 546


31/12/2021 31/12/2020

Valeur au bilan Valeur estimative Valeur au bilan Valeur estimative
(En milliers d'euros)
Total valeurs brutes
Titres non cotés 855 192 823 822
Titres cotés - -
TOTAL 855 192 823 822



Les valeurs estimatives sont déterminées d'après la valeur d'utilité des titres ; celle-ci n'est pas
nécessairement la valeur de marché.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 189 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Note 7 VARIATION DE L'ACTIF IMMOBILISE

Immobilisations financières

Diminutions
Augmentations Autres
01/01/2021 (cessions, 31/12/2021
(acquisitions) mouvements (1)
échéance)
(En milliers d'euros)
Parts dans les entreprises liées
Valeurs brutes 2 462 479 (5) - 2 936
Avances consolidables 3 306 1 200 (1 920) - 2 586
Créances rattachées 13 - (1) - 12
Dépréciations (364) (371) - - (735)
VALEUR NETTE AU BILAN 5 417 1 308 (1 926) - 4 799
Titres de participation et autres titres détenus à long
terme
Titres de participation
Valeurs brutes 816 165 32 113 (170) (2 718) 845 390
Avances consolidables 29 719 17 172 (25 094) - 21 797
Créances rattachées 109 118 - - 227
Dépréciations (13 564) (47) 2 754 - (10 857)
Sous-total titres de participation 832 429 49 356 (22 510) (2 718) 856 557
Autres titres détenus à long terme
Valeurs brutes 5 195 1 680 (9) - 6 866
Avances consolidables - - - - -
Créances rattachées - - - - -
Dépréciations (135) - 129 - (6)
Sous-total autres titres détenus à long terme 5 060 1 680 120 - 6 860
VALEUR NETTE AU BILAN 837 489 51 036 (22 390) (2 718) 863 417
TOTAL 842 906 52 344 (24 316) (2 718) 868 216
(1) La rubrique "autres mouvements" présente notamment l'effet des variations de cours de change sur la
valeur des actifs immobilisés en devises.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 190 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Immobilisations corporelles et incorporelles

Diminutions
Augmentations Autres
01/01/2021 (cessions, 31/12/2021
(acquisitions) mouvements (1)
(En milliers d'euros) échéance)
Immobilisations corporelles
Valeurs brutes 204 414 11 783 (14 870) - 201 327
Amortissements et dépréciations (129 011) (8 510) 8 983 - (128 538)
Mali technique de fusion sur
immobilisations corporelles
Valeurs brutes - - - - -
Amortissements et dépréciations - - - - -
VALEUR NETTE AU BILAN 75 403 3 273 (5 887) - 72 789
Immobilisations incorporelles
Valeurs brutes 5 101 136 (333) - 4 904
Amortissements et dépréciations (397) (74) - - (471)
Mali technique de fusion sur
immobilisations incorporelles
Valeurs brutes - - - - -
Amortissements et dépréciations - - - - -
VALEUR NETTE AU BILAN 4 704 62 (333) - 4 433
TOTAL 80 107 3 335 (6 220) - 77 222




Note 8 ACTIONS PROPRES


Néant.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 191 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Note 9 COMPTES DE REGULARISATION ET ACTIFS DIVERS


31/12/2021 31/12/2020
(En milliers d'euros)
Autres actifs (1)
Instruments conditionnels achetés 3 -
Comptes de stock et emplois divers 790 1 287
Débiteurs divers (2) 130 778 286 112
Gestion collective des titres Livret de développement durable - -
Comptes de règlement 1 720 261
VALEUR NETTE AU BILAN 133 291 287 660
Comptes de régularisation
Comptes d'encaissement et de transfert 20 423 4 927
Comptes d'ajustement et comptes d'écart 165 34
Pertes latentes et pertes à étaler sur instruments financiers - -
Charges constatées d'avance 430 550
Produits à recevoir sur engagements sur instruments financiers à terme 868 744
Autres produits à recevoir 40 277 38 284
Charges à répartir - -
Autres comptes de régularisation 6 353 5 160
VALEUR NETTE AU BILAN 68 516 49 699
TOTAL 201 807 337 359

(1) Les montants incluent les créances rattachées.

(2) dont 1 455 milliers d'euros au titre de la contribution au Fonds de Résolution Unique versée sous forme
d'un dépôt de garantie. Ce dépôt de garantie est utilisable par le Fonds de Résolution, à tout moment et sans
condition, pour financer une intervention.

La modification de la recommandation 2013-02 portant sur le calcul des engagements de retraite et avantages
similaires permet l'alignement du traitement comptable dans les comptes individuels sur celui appliqué dans
les comptes consolidés consécutivement à la décision de l'IFRS IC du 21 avril 2021 portant sur le calcul des
engagements relatifs à certains régimes à prestations définies. Ce choix d'alignement a été retenu par la
Caisse régionale Alsace Vosges et a pour conséquence d'augmenter le niveau des comptes de régularisation et
actifs divers de 142 milliers d'euros.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 192 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Note 10 DEPRECIATIONS INSCRITES EN DEDUCTION DE L'ACTIF

Solde au Reprises et Autres Solde au
Dotations Désactualisation
(En milliers d'euros) 01/01/2021 utilisations mouvements 31/12/2021
Sur opérations interbancaires et assimilées - - - - - -
Sur créances clientèle 84 732 29 044 (31 118) (618) - 82 040
Sur opérations sur titres 181 27 (169) - - 39
Sur valeurs immobilisées 14 063 421 (2 886) - - 11 598
Sur autres actifs 206 50 (22) - - 234
TOTAL 99 182 29 542 (34 195) (618) - 93 911




Note 11 DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT - ANALYSE PAR DUREE
RESIDUELLE


31/12/2021 31/12/2020

Total en Dettes
≤ 3 mois > 3 mois ≤ 1 an > 1 an ≤ 5 ans > 5 ans Total Total
(En milliers d'euros) principal rattachées
Établissements de crédit
Comptes et emprunts :
à vue 1 455 - - - 1 455 2 1 457 387
à terme - - - 42 338 42 338 6 42 344 44 455
Valeurs données en pension - - - - - - - -
Titres donnés en pension livrée 65 574 - - - 65 574 - 65 574 -
VALEUR AU BILAN 67 029 - - 42 338 109 367 8 109 375 44 842
Opérations internes au Crédit Agricole
Comptes ordinaires 19 923 - - - 19 923 380 20 303 86 534
Comptes et avances à terme 792 662 1 509 738 3 757 790 1 472 548 7 532 738 1 120 7 533 858 6 628 102
Titres donnés en pension livrée - - - - - - - 174 784
VALEUR AU BILAN 812 585 1 509 738 3 757 790 1 472 548 7 552 661 1 500 7 554 161 6 889 420
TOTAL 879 614 1 509 738 3 757 790 1 514 886 7 662 028 1 508 7 663 536 6 934 262



Opérations internes au Crédit Agricole : Ce poste est constitué pour une large part des avances accordées par
Crédit Agricole S.A. et nécessaires au financement de l'encours des prêts sur avances octroyés par la Caisse
régionale Alsace Vosges.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 193 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Note 12 COMPTES CREDITEURS DE LA CLIENTELE

Note 12.1 Comptes créditeurs de la clientèle - analyse par durée résiduelle
31/12/2021 31/12/2020
Total en Dettes
≤ 3 mois > 3 mois ≤ 1 an > 1 an ≤ 5 ans > 5 ans Total Total
(En milliers d'euros) principal rattachées
Comptes ordinaires créditeurs 3 864 161 - - - 3 864 161 34 3 864 195 3 429 345
Comptes d'épargne à régime spécial : 52 217 - - - 52 217 - 52 217 45 315
à vue 52 217 - - - 52 217 - 52 217 45 315
à terme - - - - - - - -
Autres dettes envers la clientèle : 109 869 110 542 254 775 8 135 483 321 3 246 486 567 579 683
à vue 7 865 - - - 7 865 - 7 865 11 351
à terme 102 004 110 542 254 775 8 135 475 456 3 246 478 702 568 332
Valeurs données en pension livrée - - - - - - - -
VALEUR AU BILAN 4 026 247 110 542 254 775 8 135 4 399 699 3 280 4 402 979 4 054 343




Note 12.2 Comptes créditeurs de la clientèle - analyse par zone géographique

Le secteur d'activité de la Caisse régionale Alsace Vosges est la banque de proximité sur sa zone de
compétence géographique (départements du Bas-Rhin, du Haut-Rhin et des Vosges).


Note 12.3 Comptes créditeurs de la clientèle - analyse par agents économiques

31/12/2021 31/12/2020
(En milliers d'euros)
Particuliers 1 894 950 1 725 898
Agriculteurs 396 132 354 977
Autres professionnels 244 028 211 326
Clientèle financière 183 753 126 789
Entreprises 1 567 581 1 531 108
Collectivités publiques 9 680 6 127
Autres agents économiques 103 575 94 889
Total en principal 4 399 699 4 051 114
Dettes rattachées 3 280 3 229
VALEUR AU BILAN 4 402 979 4 054 343




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 194 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Note 13 DETTES REPRESENTEES PAR UN TITRE
Note 13.1 Dettes représentées par un titre - analyse par durée résiduelle

Néant.



Note 13.2 Emprunts obligataires (par monnaie d'émission)

Néant.



Note 14 COMPTES DE REGULARISATION ET PASSIFS DIVERS




31/12/2021 31/12/2020
(En milliers d'euros)
Autres passifs
Opérations de contrepartie (titres de transaction) - -
Dettes représentatives de titres empruntés - -
Instruments conditionnels vendus 124 135
Comptes de règlement et de négociation - -
Créditeurs divers 56 946 55 852
Versements restant à effectuer sur titres 31 860 6 073
VALEUR AU BILAN 88 930 62 060
Comptes de régularisation
Comptes d'encaissement et de transfert 36 725 25 524
Comptes d'ajustement et comptes d'écart 151 9
Gains latents et gains à étaler sur instruments financiers - -
Produits constatés d'avance 33 171 36 249
Charges à payer sur engagements sur instruments financiers à terme 4 272 3 926
Autres charges à payer 38 927 34 369
Autres comptes de régularisation 1 525 3 464
VALEUR AU BILAN 114 771 103 541
TOTAL 203 701 165 601




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 195 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Note 15 PROVISIONS


Solde au Reprises Reprises non Autres Solde au
Dotations
01/01/2021 utilisées utilisées mouvements 31/12/2021
(En milliers d'euros)
Provisions pour engagements de retraite et assimilés (4) 41 - - (41) - -
Provisions pour autres engagements sociaux 873 75 (77) - - 871
Provisions pour risques d’exécution des engagements par signature 8 968 31 426 - (31 322) - 9 072
Provisions pour litiges fiscaux 696 - - - - 696
Provisions pour autres litiges 7 146 428 (70) (197) - 7 307
Provisions pour risques pays - - - - - -
Provisions pour risques de crédit (1) 73 605 225 475 - (218 325) - 80 755
Provisions pour restructurations - - - - - -
Provisions pour impôts - - - - - -
Provisions sur participations - - - - - -
Provisions pour risques opérationnels (2) 3 002 709 - (232) - 3 479
Provisions pour risque de déséquilibre du contrat épargne logement (3) 18 093 305 - (2 077) - 16 321
Autres provisions 6 610 554 (1 190) (202) - 5 772
VALEUR AU BILAN 119 034 258 972 (1 337) (252 396) - 124 273




(1) Ces provisions sont établies sur base collective à partir notamment des estimations découlant des modèles
bâlois.

(2) Cette provision est destinée à couvrir les risques d'insuffisance de conception, d'organisation et de mise en
œuvre des procédures d'enregistrement dans le système comptable et plus généralement dans les systèmes
d'information de l'ensemble des événements relatifs aux opérations de l'établissement.


(3) Cf note 16 ci-après

(4) La modification de la recommandation 2013-02 portant sur le calcul des engagements de retraite et
avantages similaires a pour conséquence de réduire le niveau des provisions pour engagements de retraite et
assimilés présentés et d’augmenter les capitaux propres au 1er janvier 2021 par le biais du report à nouveau
de 224 milliers d’euros.

Si cette modification avait été prise en compte en 2020, Il n'y aurait pas eu de provision pour engagements de
retraite et assimilés au 31 décembre 2020 contre 41 milliers d’euros présenté dans le tableau ci-dessus. »




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 196 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Note 16 EPARGNE LOGEMENT
Encours collectés au titre des comptes et plans d'épargne-logement sur la phase d'épargne

(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Plans d'épargne-logement
Ancienneté de moins de 4 ans 77 890 91 008
Ancienneté de plus de 4 ans et de moins de 10 ans 959 220 1 013 713
Ancienneté de plus de 10 ans 872 693 752 568
Total plans d'épargne-logement 1 909 803 1 857 289
Total comptes épargne-logement 301 047 293 194
TOTAL ENCOURS COLLECTÉS AU TITRE DES CONTRATS 2 210 850 2 150 483
ÉPARGNE-LOGEMENT

L'ancienneté est déterminée conformément au règlement ANC 2014-07.

Les encours de collecte sont des encours hors prime d'état.

Encours de crédits octroyés au titre des comptes et plans d'épargne-logement


(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Plans d'épargne-logement 1 669 2 098
Comptes épargne-logement 12 206 16 506
TOTAL ENCOURS DE CRÉDIT EN VIE OCTROYÉS AU TITRE DES 13 876 18 604
CONTRATS ÉPARGNE-LOGEMENT


Provision au titre des comptes et plans d'épargne-logement


(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Plans d'épargne-logement
Ancienneté de moins de 4 ans 135 78
Ancienneté de plus de 4 ans et de moins de 10 ans 8 282 10 040
Ancienneté de plus de 10 ans 7 904 7 976
Total plans d'épargne-logement 16 322 18 094
Total comptes épargne-logement
TOTAL PROVISION AU TITRE DES CONTRATS ÉPARGNE- 16 322 18 094
LOGEMENT


(en milliers d'euros) 01/01/2021 Dotations Reprises 31/12/2021
Plans d'épargne-logement : 18 094 0 1 772 16 322
Comptes épargne-logement : 0 0 0 0
TOTAL PROVISION AU TITRE DES CONTRATS 18 094 0 1 772 16 322
ÉPARGNE-LOGEMENT

La reprise de la provision épargne logement au 31 décembre 2021 est liée à l'actualisation des paramètres de
calcul et notamment à la baisse de la marge collecte.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 197 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Note 17 ENGAGEMENTS SOCIAUX : AVANTAGES POSTERIEURS A L'EMPLOI,
REGIMES A PRESTATIONS DEFINIES


Variations de la dette actuarielle

(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Dette actuarielle à l'ouverture 26 754 27 174
Coût des services rendus sur l'exercice 2 143 1 588
Coût financier 101 327
Cotisations employés
Modifications, réductions et liquidations de régime 0 -1 386
Variation de périmètre -49 -138
Indemnités de cessation d'activité
Prestations versées (obligatoire) -1 746 -1 254
(Gains) / pertes actuariels -202 444
Autres mouvements -224
DETTE ACTUARIELLE A LA CLÔTURE 26 777 26 755


Détail de la charge comptabilisée au compte de résultat

(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Coût des services rendus 2 143 1 588
Coût financier 101 327
Rendement attendu des actifs -112 -332
Coût des services passés -1 386
Amortissement des (Gains) / pertes actuariels net -22 -37
(Gains) / pertes sur réductions et liquidations de régimes
(Gains) / pertes du(e)s au changement de limitation d'actif -392 1 222
CHARGE NETTE COMPTABILISÉE AU COMPTE DE RÉSULTAT 1 718 1 382


Variations de juste valeur des actifs des régimes

(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Juste valeur des actifs / droits à remboursement à l'ouverture 28 449 28 093
Rendement attendu des actifs 112 332
Gains / (pertes) actuariels 254 122
Cotisations payées par l'employeur 1 680 1 295
Cotisations payées par les employés
Modifications, réductions et liquidations de régime
Variation de périmètre -49 -138
Indemnités de cessation d'activité
Prestations payées par le fonds -1746 -1254
Autres mouvements
JUSTE VALEUR DES ACTIFS / DROITS À REMBOURSEMENT A LA 28 700 28 450
CLÔTURE


Composition des actifs des régimes

Les actifs du régime consistent en un fonds constitué à cet effet auprès de Prédica.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 198 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Variations de la provision

(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Dette actuarielle à la clôture -26 777 -26 754
Impact de la limitation d'actifs -1 271 -1 663
(Gains) / pertes sur la limitation de surplus 0 0
Gains et (pertes) actuariels restant à étaler -1 379 -945
Juste valeur des actifs fin de période 28 699 28 449
POSITION NETTE (PASSIF) / ACTIFS A LA CLÔTURE -728 -913


Rendement des actifs des régimes

Le taux de rendement moyen des actifs des régimes ressort à 0,36 %.

Hypothèses actuarielles utilisées

Au 31 décembre 2021, les taux de sensibilité démontrent que :

- une variation de plus 50bp des taux d'actualisation conduirait à une baisse de l'engagement de 4.95 % ;

- une variation de moins 50bp des taux d'actualisation conduirait à une hausse de l'engagement de 5.45 %.




Note 18 FONDS POUR RISQUES BANCAIRES GENERAUX



31/12/2021 31/12/2020
(En milliers d'euros)
Fonds pour risques bancaires généraux 38 033 38 033
VALEUR AU BILAN 38 033 38 033




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 199 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Note 19 DETTES SUBORDONNEES : ANALYSE PAR DUREE RESIDUELLE

31/12/2021 31/12/2020

Total en Dettes
≤ 3 mois > 3 mois ≤ 1 an > 1 an ≤ 5 ans > 5 ans Total Total
(En milliers d'euros) principal rattachées
Dettes subordonnées à terme - - - - - - - -
Euro - - - - - - - -
Autres devises de l’Union Europ. - - - - - - - -
Franc Suisse - - - - - - - -
Dollar - - - - - - - -
Yen - - - - - - - -
Autres devises - - - - - - - -
Titres et emprunts participatifs - - - - - - - -
Autres emprunts subordonnés à terme - - - - - - - -
Dettes subordonnées à durée indéterminée (1) - - - - - - - -
Euro - - - - - - - -
Autres devises de l’Union Europ. - - - - - - - -
Franc Suisse - - - - - - - -
Dollar - - - - - - - -
Yen - - - - - - - -
Autres devises - - - - - - - -
Placement des fonds propres des Caisses Locales 16 830 - 33 100 122 931 172 861 862 173 723 154 365
Dépôts de garantie à caractère mutuel - - - - - - - -
VALEUR AU BILAN 16 830 - 33 100 122 931 172 861 862 173 723 154 365



(1) durée résiduelle des dettes subordonnées à durée indéterminée positionnées par défaut en > 5 ans.


Commentaires :

Le montant des charges relatives aux dettes subordonnées s'élève à 912 milliers d'euros au 31 décembre 2021
contre 1 191 milliers d'euros au 31 décembre 2020.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 200 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Note 20 VARIATION DES CAPITAUX PROPRES (avant répartition)
Variation des capitaux propres

Capitaux propres


Primes,
Provisions
autres Ecarts Total des
Réserve Réserve réglementées &
Capital (1) réserves et conversion / Résultat capitaux
légale statutaire subventions
report à réévaluation propres
d'investissement
nouveau
(En milliers d'euros)
Solde au 31/12/2019 47 735 741 067 287 005 347 275 68 706 1 491 788
Dividendes versés au titre de N-2 - - - - - - (5 674) (5 674)
Variation de capital - - - - - - - -
Variation des primes et réserves - - - - - - - -
Affectation du résultat social N-2 - 47 274 15 758 - - - (63 032) -
Report à nouveau - - - - - - - -
Résultat de l’exercice N-1 - - - - - - 50 295 50 295
Autres variations - - - - - - - -
Solde au 31/12/2020 47 735 788 341 302 763 347 275 50 295 1 536 409
Dividendes versés au titre de N-1 - - - - - - (4 205) (4 205)
Variation de capital - - - - - - - -
Variation des primes et réserves - - - - - - - -
Affectation du résultat social N-1 - 34 567 11 523 - - - (46 090) -
Report à nouveau - - - - - - - -
Résultat de l’exercice N - - - - - - 52 397 52 397
Autres variations (2) - - - 224 - - - 224
Solde au 31/12/2021 47 735 822 908 314 286 347 499 - - 52 397 1 584 825


(1) Le capital est composé de :

- 23 866 032 parts sociales de 1,50 euro détenues pour 23 825 952 parts par les Caisses locales, 230 parts par
les administrateurs de la Caisse régionale et 39 850 parts par les autres souscripteurs ;

- 7 957 441 certificats coopératifs d'associés de 1,50 euro détenues par SACAM Mutualisation.

(2) Dont 224 milliers d'euros relatif à l'impact de l'application de la modification de la recommandation 2013-
02 du 5 novembre 2021 portant sur le calcul des engagements de retraite et avantages similaires.


Note 21 COMPOSITION DES CAPITAUX PROPRES




31/12/2021 31/12/2020
(En milliers d'euros)
Capitaux propres hors FRBG 1 584 825 1 536 409
Fonds pour risques bancaires généraux 38 033 38 033
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES 1 622 858 1 574 442


Par ailleurs, les dettes subordonnées et titres participatifs s'élèvent à 173 723 milliers d'euros au 31 décembre
2021 contre 154 365 milliers d'euros au 31 décembre 2020 ;




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 201 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Note 22 OPERATIONS EFFECTUEES AVEC LES ENTREPRISES LIEES ET LES
PARTICIPATIONS

(en milliers d'euros) Opérations avec les entreprises liées
et les participations

Solde au Solde au
31/12/2021 31/12/2020
Créances 1 501 525 865 230
Sur les établissements de crédit et institutions financières 1 498 778 862 674
Sur la clientèle 192 0
Obligations et autres titres à revenu fixe 2 554 2 556
Dettes 7 546 098 6 710 308
Sur les établissements de crédits et institutions financières 7 546 098 6 710 308
Sur la clientèle
Dettes représentées par un titre et dettes subordonnées
Engagements donnés 507 274 340 649
Engagements de financement en faveur d'établissements de crédit
Engagements de financement en faveur de la clientèle
Garanties données à des établissements de crédit 426 260 276 985
Garanties données à la clientèle 81 014 63 664
Titres acquis avec faculté d'achat ou de reprise
Autres engagements donnés




Note 23 TRANSACTIONS EFFECTUEES AVEC LES PARTIES LIEES

La Caisse régionale Alsace Vosges n'a pas effectué de transaction significative avec des parties liées non
conclue à des conditions normales de marché.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 202 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Note 24 OPERATIONS EFFECTUEES EN DEVISES


Contributions par devise au bilan

31/12/2021 31/12/2020

(En milliers d'euros) Actif Passif Actif Passif
Euro 13 821 337 13 714 670 12 647 613 12 518 196
Autres devises de l’Union Europ. 121 121 739 739
Franc Suisse 345 454 343 313 369 486 367 655
Dollar 11 482 11 482 4 611 4 611
Yen 102 102 443 443
Autres devises 962 962 283 283
Valeur brute 14 179 458 14 070 650 13 023 175 12 891 927
Créances, dettes rattachées et comptes de régularisation 105 525 120 420 78 138 110 205
Dépréciations (93 913) - (99 181) -
TOTAL 14 191 070 14 191 070 13 002 132 13 002 132
dont opérations réalisées en Grande Bretagne et/ou en Livre Sterling : 566 milliers GBP

Le montant global de la position de change opérationnelle de la Caisse régionale Alsace Vosges est non
significatif au 31 décembre 2021.




Note 25 OPERATIONS DE CHANGE, PRETS ET EMPRUNTS EN DEVISES

31/12/2021 31/12/2020

(En milliers d'euros) A recevoir A livrer A recevoir A livrer
Opérations de change au comptant - - - -
- Devises - - - -
- Euros - - - -
Opérations de change à terme 35 434 35 384 42 758 42 698
- Devises 18 056 18 056 21 028 21 028
- Euros 17 378 17 328 21 730 21 670
Prêts et emprunts en devises - - - -
TOTAL 35 434 35 384 42 758 42 698




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 203 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Note 26 OPERATIONS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS A TERME
31/12/2021 31/12/2020

Opérations
Opérations de
autres que de Total Total
couverture
couverture
(En milliers d'euros)
Opérations fermes 5 448 591 384 551 5 833 142 5 297 452
Opérations sur marchés organisés (1) - - - -
Contrats à terme de taux d'intérêt - - - -
Contrats à terme de change - - - -
Instruments à terme ferme sur actions et indices boursiers - - - -
Autres contrats à terme - - - -
Opérations de gré à gré (1) 5 448 591 384 551 5 833 142 5 297 452
Swaps de taux d'intérêt 5 448 591 383 489 5 832 080 5 297 452
Autres contrats à terme de taux d'intérêt - - - -
Contrats à terme de change - - - -
FRA - - - -
Instruments à terme ferme sur actions et indices boursiers - 1 062 1 062 -
Autres contrats à terme - - - -
Opérations conditionnelles - 355 734 355 734 521 652
Opérations sur marchés organisés - - - -
Instruments de taux d'intérêt à terme
Achetés - - - -
Vendus - - - -
Instruments sur action et indices boursiers à terme
Achetés - - - -
Vendus - - - -
Instruments de taux de change à terme
Achetés - - - -
Vendus - - - -
Autres instruments à terme conditionnels
Achetés - - - -
Vendus - - - -
Opérations de gré à gré - 355 734 355 734 521 652
Options de swaps de taux
Achetées - - - -
Vendues - - - -
Instruments de taux d'intérêts à terme
Achetés - 8 549 8 549 3 189
Vendus - 8 549 8 549 3 189
Instruments de taux de change à terme
Achetés - 169 318 169 318 257 637
Vendus - 169 318 169 318 257 637
Instruments sur actions et indices boursiers à terme
Achetés - - - -
Vendus - - - -
Autres instruments à terme conditionnels
Achetés - - - -
Vendus - - - -
Dérivés de crédit - - - -
Contrats de dérivés de crédit
Achetés - - - -
Vendus - - - -
TOTAL 5 448 591 740 285 6 188 876 5 819 104


(1) Les montants indiqués sur les opérations fermes correspondent au cumul des positions prêteuses et
emprunteuses (swaps de taux et options de swap de taux), ou au cumul des achats et ventes de contrats
(autres contrats).




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 204 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Note 26.1 Opérations sur instruments financiers à terme : encours notionnels par durée
résiduelle


dont opérations sur marchés organisés
Total 31/12/2021 dont opérations effectuées de gré à gré
et assimilés
(En milliers d'euros) ≤ 1 an > 1 an ≤ 5 ans > 5 ans ≤ 1an > 1 an ≤ 5 ans > 5 ans ≤ 1an > 1 an ≤ 5 ans > 5 ans
Futures - - - - - - - - -
Options de change 201 942 136 694 - 201 942 136 694 - - - -
Options de taux - - - - - - - - -
Opérations fermes en devise sur marchés organisés - - - - - - - - -
F.R.A. - - - - - - - - -
Swaps de taux d’intérêt 567 229 835 796 4 429 055 567 229 835 796 4 429 055 - - -
Caps, Floors, Collars 10 720 6 378 - 10 720 6 378 - - - -
Forward taux - - - - - - - - -
Opérations fermes sur actions et indices - 1 062 - - 1 062 - - - -
Opérations conditionnelles sur actions et indices - - - - - - - - -
Dérivés sur actions, indices boursiers et métaux précieux - - - - - - - - -
Dérivés de crédit - - - - - - - - -
Sous total 779 891 979 930 4 429 055 779 891 979 930 4 429 055 - - -
Swaps de devises - - - - - - - - -
Opérations de change à terme 58 261 12 557 - 58 261 12 557 - - - -
Sous total 58 261 12 557 - 58 261 12 557 - - - -
TOTAL 838 152 992 487 4 429 055 838 152 992 487 4 429 055 - - -


dont opérations sur marchés organisés
Total 31/12/2020 dont opérations effectuées de gré à gré
et assimilés
(En milliers d'euros) ≤ 1 an > 1 an ≤ 5 ans > 5 ans ≤ 1an > 1 an ≤ 5 ans > 5 ans ≤ 1an > 1 an ≤ 5 ans > 5 ans
Futures - - - - - - - - -
Options de change 154 960 360 314 - 154 960 360 314 - - - -
Options de taux - - - - - - - - -
Opérations fermes en devise sur marchés organisés - - - - - - - - -
F.R.A. - - - - - - - - -
Swaps de taux d’intérêt 787 916 428 894 4 080 642 787 916 428 894 4 080 642 - - -
Caps, Floors, Collars - 6 378 - - 6 378 - - - -
Forward taux - - - - - - - - -
Opérations fermes sur actions et indices - - - - - - - - -
Opérations conditionnelles sur actions et indices - - - - - - - - -
Dérivés sur actions, indices boursiers et métaux précieux - - - - - - - - -
Dérivés de crédit - - - - - - - - -
Sous total 942 876 795 586 4 080 642 942 876 795 586 4 080 642 - - -
Swaps de devises - - - - - - - - -
Opérations de change à terme 83 783 1 673 - 83 783 1 673 - - - -
Sous total 83 783 1 673 - 83 783 1 673 - - - -
TOTAL 1 026 659 797 259 4 080 642 1 026 659 797 259 4 080 642 - - -




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 205 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Note 26.2 Instruments financiers à terme : juste valeur


Juste Valeur Juste Valeur Encours Juste Valeur Juste Valeur Encours
Positive au Négative au Notionnel au Positive au Négative au Notionnel au
31/12/2021 31/12/2021 31/12/2021 31/12/2020 31/12/2020 31/12/2020
(En milliers d'euros)
Futures - - - - - -
Options de change - - 338 636 - - 515 274
Options de taux - - - - - -
Opérations fermes en devise sur marchés organisés - - - - - -
F.R.A. - - - - - -
Swaps de taux d’intérêt 51 576 9 731 5 832 080 16 597 202 983 5 297 452
Caps, Floors, Collars - - 17 098 - - 6 378
Forward taux - - - - - -
Opérations fermes sur actions et indices - - 1 062 - - -
Opérations conditionnelles sur actions et indices - - - - - -
Dérivés sur actions, indices boursiers et métaux précieux - - - - - -
Dérivés de crédit - - - - - -
Sous total 51 576 9 731 6 188 876 16 597 202 983 5 819 104
Swaps de devises - - - - - -
Opérations de change à terme - - 70 818 - - 85 456
Sous total - - 70 818 - - 85 456
TOTAL 51 576 9 731 6 259 694 16 597 202 983 5 904 560



Note 26.3 Information sur les Swaps

Ventilation des contrats d'échange de taux d'intérêt


Position Micro- Macro- Swaps de
(en milliers d'euros) ouverte couverture couverture transaction
isolée
Contrats d'échange de taux 0 239 759 5 208 832 383 489
Contrats assimilés (1)
(1) Il s’agit des contrats assimilés au sens de l’article 2521-1 du règlement ANC 2014-07.

Transferts effectués au cours de l'exercice

Néant.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 206 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Note 27 INFORMATIONS RELATIVES AU RISQUE DE CONTREPARTIE SUR
PRODUITS DERIVES


La gestion du risque de contrepartie (entreprises, banques, institutionnels) s'appuie sur :

• une organisation par unité spécialisée et par métier rapportant à la Direction Générale.

• les procédures internes qui fixent les règles de prise et de suivi du risque s'appliquant aux divers
opérateurs de l'établissement. Ce principe de fixation d'une limite d'engagement est appliqué à tout type
de contrepartie : entreprise, banque, institution financière, entités étatiques ou parapubliques. De même,
les interventions en risque sur des contreparties contrôlées ou résidant dans un pays n'appartenant pas à
l'OCDE sont plafonnées pays par pays, tous types d'opérations et d'interventions confondus. Ces « limites-
pays » sont révisables périodiquement.

• des méthodologies de mesure des risques. Ainsi, chaque contrepartie dispose d'une limite maximale
d'engagement incluant l'ensemble des opérations.

L'exposition de l'établissement aux risques de contrepartie sur les instruments à terme et optionnels sur taux
d'intérêt, change, matières premières et métaux précieux peut être mesurée par la valeur de marché de ces
instruments et par le risque de crédit potentiel résultant de l'application de facteurs de majoration (add-on)
réglementaires, fonction de la durée résiduelle et de la nature des contrats.

Au 31 décembre 2021, il convient de noter que le risque de contrepartie sur produits dérivés est limité aux
opérations de couverture issues de la gestion actif/passif de la Caisse régionale Alsace Vosges (swap de taux),
auprès d'établissements bancaires habilités par Crédit Agricole SA.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 207 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Note 28 ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE ET AUTRES
GARANTIES



31/12/2021 31/12/2020
(En milliers d'euros)
Engagements donnés
Engagements de financement 1 013 932 989 781
Engagements en faveur d'établissements de crédit - -
Engagements en faveur de la clientèle 1 013 932 989 781
Ouverture de crédits confirmés 440 220 475 644
Ouverture de crédits documentaires 6 166 5 106
Autres ouvertures de crédits confirmés 434 054 470 538
Autres engagements en faveur de la clientèle 573 712 514 137
Engagements de garantie 598 193 557 773
Engagements d'ordre d'établissement de crédit 144 382 243 392
Confirmations d'ouverture de crédits documentaires 1 111 6 945
Autres garanties (1) 143 271 236 447
Engagements d'ordre de la clientèle 453 811 314 381
Cautions immobilières 48 167 54 561
Autres garanties d'ordre de la clientèle (2) 405 644 259 820
Engagements sur titres 2 717 1 629
Titres acquis avec faculté de rachat ou de reprise - -
Autres engagements à donner 2 717 1 629


Engagements reçus
Engagements de financement 17 038 25 955
Engagements reçus d'établissements de crédit 17 038 25 955
Engagements reçus de la clientèle - -
Engagements de garantie 2 986 843 2 447 852
Engagements reçus d'établissements de crédit 522 019 513 964
Engagements reçus de la clientèle 2 464 824 1 933 888
Garanties reçues des administrations publiques et assimilées 643 214 664 477
Autres garanties reçues 1 821 610 1 269 411
Engagements sur titres 2 717 1 629
Titres vendus avec faculté de rachat ou de reprise - -
Autres engagements reçus 2 717 1 629

(1) Dont 0 milliers d'euros relatifs à la garantie (Switch Assurance) suite au démantèlement, le 1er mars 2021 et le 16 novembre
2021, de respectivement 15% complémentaires et la totalité de la part résiduelle de 50% du mécanisme de garantie « Switch »
mis en place entre les Caisses régionales et Crédit Agricole S.A.

(2) dont sous-participation en risque CACIB pour un montant de 294 111 milliers d'euro au 31/12/2021 et 170 365 milliers
d'euro au 31/12/2020




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 208 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
(3) Dans le cadre des mesures de soutien à l'économie suite à la crise sanitaire liée à la COVID-19, la Caisse régionale Alsace
Vosges a accordé des prêts pour lesquels elle a reçu des engagements de garantie de l'Etat français (PGE). Au 31 décembre
2021, le montant de ces engagements de garantie reçus s'élève à 204 844 milliers d'euros.


Note 29 ACTIFS DONNES ET REÇUS EN GARANTIE
Créances apportées en garantie :

Au cours de l'année 2021, Crédit Agricole Alsace Vosges a apporté 5 141 946 milliers d'euros de créances en
garantie dans le cadre de la participation du groupe Crédit Agricole à différents mécanismes de
refinancement, contre 4 729 677 milliers d'euros en 2020. Crédit Agricole Alsace Vosges conserve l'intégralité
des risques et avantages associés à ces créances.

En particulier, Crédit Agricole Alsace Vosges a apporté :

- 3 634 679 milliers d'euros de créances à Crédit Agricole S.A. dans le cadre des opérations de refinancement
du Groupe auprès de la Banque de France, contre 3 073 427 milliers d'euros en 2020;

- 434 091 milliers d'euros de créances hypothécaires à Crédit Agricole S.A. dans le cadre du refinancement
auprès de la CRH (Caisse de Refinancement de l'Habitat), contre 522 261 milliers d'euros en 2020;

- 1 073 176 milliers d'euros de créances à Crédit Agricole S.A. ou à d'autres partenaires du Groupe dans le
cadre de divers mécanismes de refinancement, contre 1 133 989 milliers d'euros en 2020.


Note 30 ENGAGEMENTS DONNES AUX ENTREPRISES LIEES
Les lettres de garantie données par la Caisse régionale Alsace Vosges à Crédit Agricole SA au titre de la
garantie de liquidité et de solvabilité du réseau Crédit Agricole s'élève à 1 532 204 milliers d'euros au 31
décembre 2021.


Note 31 ENGAGEMENTS DE CREDIT BAIL
Néant



Note 32 OPERATIONS DE DESENDETTEMENT DE FAIT ET DE TITRISATION


Note 32.1 Désendettement de fait

Néant



Note 32.2 Titrisation

Néant




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 209 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Note 33 COMPENSATION DES EMPRUNTS DE TITRES ET DE L'EPARGNE
CENTRALISEE


Note 33.1 Emprunts de titres

Non concerné.

Note 33.2 Epargne centralisée


Non concerné.



Note 34 PRODUITS NETS D'INTERETS ET REVENUS ASSIMILES

31/12/2021 31/12/2020
(En milliers d'euros)
Sur opérations avec les établissements de crédit 2 366 1 464
Sur opérations internes au Crédit Agricole 31 326 21 429
Sur opérations avec la clientèle 162 249 158 492
Sur obligations et autres titres à revenu fixe 4 049 6 964
Produit net sur opérations de macro-couverture - -
Sur dettes représentées par un titre - -
Autres intérêts et produits assimilés 25 25
Intérêts et produits assimilés 200 015 188 374
Sur opérations avec les établissements de crédit (1 268) (2 357)
Sur opérations internes au Crédit Agricole (25 841) (26 120)
Sur opérations avec la clientèle (11 872) (15 656)
Charge nette sur opérations de macro-couverture (42 746) (34 537)
Sur obligations et autres titres à revenu fixe - -
Sur dettes représentées par un titre - -
Autres intérêts et charges assimilées (5) (8)
Intérêts et charges assimilées (81 732) (78 678)
TOTAL PRODUITS NETS D'INTERETS ET REVENUS ASSIMILES (1) 118 283 109 696


(1) Le montant des charges nettes d'intérêts et revenus assimilés des dettes subordonnées au 31 décembre
2021 est de 912 milliers d'euros, contre 1 191 milliers d'euros au 31 décembre 2020.

Les opérations de macro-couverture portent sur l'ensemble du portefeuille et sont, par nature, non
affectables à un type d'opérations. Elles sont présentées sur des lignes spécifiques.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 210 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Note 35 REVENUS DES TITRES A REVENUS VARIABLES


31/12/2021 31/12/2020
(En milliers d'euros)
Parts dans les entreprises liées, titres de participation et autres
23 251 28 924
titres détenus à long terme
Titres de placement et titres de l'activité de portefeuille 720 531
Opérations diverses sur titres - -
TOTAL DES REVENUS DES TITRES A REVENUS VARIABLES 23 971 29 455



Note 36 PRODUIT NET DES COMMISSIONS


31/12/2021 31/12/2020

(En milliers d'euros) Produits Charges Net Produits Charges Net
Sur opérations avec les établissements de crédit 98 (39) 59 88 (36) 52
Sur opérations internes au crédit agricole 10 680 (31 216) (20 536) 11 765 (24 419) (12 654)
Sur opérations avec la clientèle 29 808 (335) 29 473 28 850 (310) 28 540
Sur opérations sur titres 100 - 100 - - -
Sur opérations de change 193 (6) 187 229 (6) 223
Sur opérations sur instruments financiers à terme et
661 - 661 101 - 101
autres opérations de hors-bilan
Sur prestations de services financiers (1) 95 611 (8 402) 87 209 85 444 (7 484) 77 960
Provision pour risques sur commissions 265 (172) 93 377 (351) 26
TOTAL PRODUIT NET DES COMMISSIONS 137 416 (40 170) 97 246 126 854 (32 606) 94 248


(1) dont prestations assurance-vie : 23 446 milliers d'euros.




Note 37 GAINS OU PERTES SUR OPERATIONS DES PORTEFEUILLES DE
NEGOCIATION



31/12/2021 31/12/2020
(En milliers d'euros)
Solde des opérations sur titres de transaction - -
Solde des opérations de change et instruments financiers assimilés 2 254 2 311
Solde des autres opérations sur instruments financiers à terme 186 (255)
GAINS OU PERTES SUR OPERATIONS DES PORTEFEUILLES DE NEGOCIATION 2 440 2 056




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 211 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Note 38 GAINS OU PERTES SUR OPERATIONS DES PORTEFEUILLES DE
PLACEMENT ET ASSIMILES



31/12/2021 31/12/2020
(En milliers d'euros)
Titres de placement
Dotations aux dépréciations (26) (59)
Reprises de dépréciations 169 37
Dotations ou reprises nettes aux dépréciations 143 (22)
Plus-values de cession réalisées 1 656 1 496
Moins-values de cession réalisées (246) (721)
Solde des plus et moins-values de cession réalisées 1 410 775
Solde des opérations sur titres de placement 1 553 753
Titres de l'activité de portefeuille
Dotations aux dépréciations - -
Reprises de dépréciations - -
Dotations ou reprises nettes aux dépréciations - -
Plus-values de cession réalisées - -
Moins-values de cession réalisées - -
Solde des plus et moins-values de cession réalisées - -
Solde des opérations sur titres de l'activité de portefeuille - -
GAINS OU PERTES SUR OPERATIONS DES PORTEFEUILLES DE PLACEMENT ET ASSIMILES 1 553 753




Note 39 AUTRES PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

31/12/2021 31/12/2020
(En milliers d'euros)
Produits divers 6 081 7 146
Quote part des opérations faites en commun - -
Refacturation et transfert de charges 12 3
Reprises provisions 20 8
Autres produits d'exploitation bancaire 6 113 7 157
Charges diverses (593) (498)
Quote part des opérations faites en commun (777) (730)
Refacturation et transfert de charges - -
Dotations provisions (630) (17)
Autres charges d'exploitation bancaire (2 000) (1 245)
TOTAL AUTRES PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE 4 113 5 912




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 212 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Note 40 CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

31/12/2021 31/12/2020
(En milliers d'euros)
Frais de personnel
Salaires et traitements (57 845) (55 312)
Charges sociales (24 930) (24 084)
- dont cotisations au titre des régimes
(6 112) (5 968)
d’avantages postérieurs à l’emploi à cotisations
Intéressement et participation (7 297) (5 462)
Impôts et taxes sur rémunérations (7 875) (7 805)
Total des charges de personnel (97 947) (92 663)
Refacturation et transferts de charges de personnel 2 029 2 157
Frais de personnel nets (95 918) (90 506)
Frais administratifs
Impôts et taxes (3 055) (4 148)
Services extérieurs, autres frais administratifs et
(58 587) (54 815)
contributions règlementaires (1)
Total des charges administratives (61 642) (58 963)
Refacturation et transferts de charges administratives 255 96
Frais administratifs nets (61 387) (58 867)
CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION (157 305) (149 373)
(1) dont 1 506 milliers d'euros au titre du fonds de résolution unique au titre de l'exercice 2021



Effectif moyen

Effectif par catégorie

(Effectif moyen du personnel en activité au prorata de l'activité)

Catégories de personnel 31/12/2021 31/12/2020
Cadres 288 262
Non cadres 1 117 1 115
Total de l'effectif moyen 1 405 1 377
Dont : - France 1 405 1 377
- Etranger
Dont : personnel mis à disposition




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 213 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Note 41 COUT DU RISQUE

31/12/2021 31/12/2020
(En milliers d'euros)
Dotations aux provisions et dépréciations (285 889) (283 496)
Dépréciations de créances douteuses (28 545) (31 557)
Autres provisions et dépréciations (257 344) (251 939)
Reprises de provisions et dépréciations 279 335 274 974
Reprises de dépréciations de créances douteuses (1) 29 464 26 758
Autres reprises de provisions et dépréciations (2) 249 871 248 216
Variation des provisions et dépréciations (6 554) (8 522)
Pertes sur créances irrécouvrables non dépréciées (3) (170) (238)
Pertes sur créances irrécouvrables dépréciées (4) (6 331) (3 897)
Décote sur prêts restructurés (17) (48)
Récupérations sur créances amorties 582 215
Autres pertes - (753)
Autres produits - 753
COUT DU RISQUE (12 490) (12 490)



(1) dont 450 milliers d'euros utilisées en couverture de pertes sur créances douteuses non compromises et
618 milliers d'euros liés à l'effet de désactualisation des dépréciations sur créances douteuses.
(2) dont 32 milliers d'euros utilisés en couverture de risques provisionnés au passif
(3) dont 3 milliers d'euros sur les créances douteuses compromises
(4) dont 5 880 milliers d'euros sur les créances douteuses compromises

Dans le contexte de crise sanitaire liée à la COVID-19, la Caisse Régionale Alsace Vosges a appliqué les
scénarios ECO intégrés dans le forward looking central (FLC) du Groupe. Ces scénarios revus 2 fois dans
l'année en fonction de l'évolution de la crise sanitaire ont eu comme effet de diminuer le provisionnement
global sur l'ensemble des créances (B1 et B2) de la Caisse Régionale. En parallèle, et suite à l'information
communiquée par le groupe (21/12/2021 - webconférence) la Caisse régionale a décidée de revoir son niveau
de provisionnement sur certaines filières et étudie la possibilité d'en créer de nouvelles compte tenu des
points d'attention présentés par CASA/DRG sur les secteurs de l'automobile, de la distribution de textile, de
l'immobilier commercial ou encore du THR (ces points d'attention ne sont pas exhaustifs et l'ensemble sont
listés dans une rapport adressé par CASA/DRG à la Direction Générale le 13/01/2022 – « Points de vigilance du
CPCI ») en anticipation d'une montée du risque sur ces secteurs d'activité. Quelques groupes corporate (dont
Alsace croisières et La belle montagne –Rémy Loisirs) sont passés en B3, générant ainsi des provisions
affectées de plus de 7.5 M€. A noter également, l'évolution des paramètres de notation retail et corporate
ainsi que l'application de la nouvelle définition du défaut. Ces faits marquants expliquent l'augmentation du
coût du risque sur 2021.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 214 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Note 42 RESULTAT NET SUR ACTIFS IMMOBILISES

31/12/2021 31/12/2020
(En milliers d'euros)
Immobilisations financières
Dotations aux dépréciations (418) (6 956)
Sur titres d'investissement - -
Sur parts dans les entreprises liées, participations et autres titres détenus à long terme (418) (6 956)
Reprises de dépréciations 2 883 326
Sur titres d'investissement - -
Sur parts dans les entreprises liées, participations et autres titres détenus à long terme 2 883 326
Dotation ou reprise nette aux dépréciations 2 465 (6 630)
Sur titres d'investissement - -
Sur parts dans les entreprises liées, participations et autres titres détenus à long terme 2 465 (6 630)
Plus-values de cessions réalisées 367 -
Sur titres d'investissement - -
Sur parts dans les entreprises liées, participations et autres titres détenus à long terme 367 -
Moins-values de cessions réalisées (2 845) (3)
Sur titres d'investissement - -
Sur parts dans les entreprises liées, participations et autres titres détenus à long terme (2 838) -
Pertes sur créances liées à des titres de participation (7) (3)
Solde des plus et moins-values de cessions (2 478) (3)
Sur titres d'investissement - -
Sur parts dans les entreprises liées, participations et autres titres détenus à long terme (2 478) (3)
Solde en perte ou en bénéfice (13) (6 633)
Immobilisations corporelles et incorporelles
Plus-values de cessions 35 107
Moins-values de cessions (1 244) (104)
Solde en perte ou en bénéfice (1 209) 3
RESULTAT NET SUR ACTIFS IMMOBILISES (1 222) (6 630)




Note 43 CHARGES ET PRODUITS EXCEPTIONNELS

Néant

Note 44 IMPOT SUR LES BENEFICES

La charge d'impôt sur les sociétés s'élève à 15 607 milliers d'euros au 31 décembre 2021, contre 14 594
milliers d'euros au 31 décembre 2020

Suite à la signature le 21 avril 2010 d'une convention avec Crédit Agricole SA, la Caisse régionale Alsace
Vosges fait partie depuis l'exercice 2010 du groupe fiscal constitué par Crédit Agricole SA.

Aux termes des accords conclus, la Caisse régionale Alsace Vosges constate dans ses comptes la dette d'impôt
dont elle serait redevable en l'absence d'intégration fiscale déduction faite des éventuelles économies
d'impôt qui seront rétrocédées par Crédit Agricole SA selon les modalités prévues dans la convention.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 215 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Note 45 INFORMATIONS RELATIVES AUX RESULTATS DES ACTIVITES BANCAIRES


Note 45.1 Formation du produit net bancaire par secteur d'activité

La totalité du Produit net bancaire résulte du secteur d'activité "Banque de proximité en France".

Note 45.2 Produit net bancaire par secteur d'activité et par zone géographique

Le secteur d'activité de la Caisse régionale Alsace Vosges est la banque de proximité sur sa zone de
compétence géographique (départements du Bas-Rhin, du Haut-Rhin et des Vosges).

Note 45.3 Formation du résultat courant par secteur d'activité

Non applicable.

Note 45.4 Résultat courant par zone géographique

Le secteur d'activité de la Caisse régionale Alsace Vosges est la banque de proximité sur sa zone de
compétence géographique (départements du Bas-Rhin, du Haut-Rhin et des Vosges).



Note 46 EXEMPTION D'ETABLIR DES COMPTES CONSOLIDES

Non applicable


Note 47 EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE SUSCEPTIBLES DE REMETTRE
EN CAUSE LA CONTINUITE DE L'EXPLOITATION


Aucun événement postérieur à la clôture, de nature à affecter les comptes individuels de la Caisse régionale
Alsace Vosges au 31 décembre 2021 n'a été identifié.


Note 48 AFFECTATION DES RESULTATS

En euros
Bénéfice de l'exercice 52 396 500,12
Report à nouveau - changement de méthode 223 927,37
Intérêts aux parts sociales (à 1,30 %) 465 387,62
Dividendes aux Certificats Coopératifs d'Associés 3 899 146,09
Excédents restant à affecter 48 255 893,78
Affectation des 3/4 à la réserve légale 36 191 920,34
Réserves facultatives générales 12 063 973,44




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 216 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Note 49 IMPLANTATION DANS DES ETATS OU TERRITOIRES NON COOPERATIFS


Crédit Agricole Alsace Vosges ne détient aucune implantation directe ou indirecte dans un Etat ou un
territoire non coopératif au sens de l'article 238-0 A du Code général des impôts.




Note 50 PUBLICITE DES HONORAIRES DE COMMISSAIRES AUX COMPTES

Collège des Commissaires aux Comptes de Crédit Agricole Alsace Vosges

(en milliers d'euros hors taxes) Ernst & Young Audit % PWC Audit %




Commissariat aux comptes, certification, examen 65 93% 65 93%
des comptes individuels (*)

Services autres que la certification des comptes 5 7% 5 7%
TOTAL 70 70


(*) y compris les prestations d'experts indépendants ou du réseau à la demande des commissaires aux
comptes dans le cadre de la certification des comptes.




Note 51 ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES ET PUBLICITE
- L'annexe publiée au BALO comporte l'attestation des commissaires aux comptes.

- Concernant le rapport de gestion, celui-ci est mis à disposition du public sur le site internet de la Caisse
régionale Alsace Vosges au niveau du rapport d'activité.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 217 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
III

COMPTES CONSOLIDÉS
AU 31 DÉCEMBRE 2021
Arrêtés par le Conseil d’administration de la Caisse régionale Alsace Vosges en date du 28 janvier 2022
et soumis à l’approbation de l’Assemblée générale ordinaire en date du 25 mars 2022.




01 - CADRE GÉNÉRAL......................................................................... 219
I - PRÉSENTATION JURIDIQUE DE L’ENTITÉ...................................................................................................... 220
II - UN GROUPE BANCAIRE D’ESSENCE MUTUALISTE.................................................................................... 220
III- RELATIONS INTERNES AU CRÉDIT AGRICOLE..............................................................................................221
IV - INFORMATIONS RELATIVES AUX PARTIES LIÉES.......................................................................................226

02 - ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS.................................................227
I - COMPTE DE RÉSULTAT......................................................................................................................................228
II - RÉSULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABLISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES.........229
III - BILAN ACTIF..................................................................................................................................................... 230
IV - BILAN PASSIF....................................................................................................................................................231
V - TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES...................................................................................232
VI - TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE..........................................................................................................234

03 - NOTES ANNEXES AUX ÉTATS FINANCIERS....................................237
I - PRINCIPES ET MÉTHODES APPLICABLES DANS LE GROUPE,
JUGEMENTS ET ESTIMATIONS UTILISÉS........................................................................................................238
II - PRINCIPALES OPÉRATIONS DE STRUCTURE ET ÉVÉNEMENTS SIGNIFICATIFS DE LA PÉRIODE....... 280
III - GESTION FINANCIÈRE, EXPOSITION AUX RISQUES ET POLITIQUE DE COUVERTURE........................283
IV - NOTES RELATIVES AU RÉSULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS
DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES.......................................................................................................331
V - INFORMATIONS SECTORIELLES.................................................................................................................... 344
VI - NOTES RELATIVES AU BILAN........................................................................................................................345
VII - AVANTAGES AU PERSONNEL ET AUTRES RÉMUNÉRATIONS..................................................................371
VIII - CONTRATS DE LOCATION.............................................................................................................................376
IX - ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE ET AUTRES GARANTIES...................................379
X - RECLASSEMENTS D’INSTRUMENTS FINANCIERS.......................................................................................382
XI - JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS..................................................................................... 384
XII - PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION AU 31 DÉCEMBRE 2021.......................................................................401
XIII - PARTICIPATIONS ET ENTITÉS STRUCTURÉES NON CONSOLIDÉES..................................................... 403
XIV - ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS AU 31 DÉCEMBRE 2021............................................................................ 405




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 218 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
01
CADRE GÉNÉRAL




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 219 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Les comptes consolidés sont constitués du cadre général, des états financiers
consolidés et des notes annexes aux états financiers


CADRE GENERAL
Présentation juridique de l’entité

Dénomination sociale : Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel Alsace Vosges
Siège social : 1 place de la Gare – 67000 STRASBOURG
R.C.S. : Strasbourg D 437 642 531
N° SIRET : 437 642 531 00010
Code APE : 651 D
Forme : Société Coopérative de droit privé à capital et personnel
variables régie par les dispositions des articles L 512-20 et
suivants du Code Monétaire et Financier et la loi bancaire
du 24 janvier 1984 relative au contrôle et à l’activité des
établissements de crédit.
Sont rattachées à la Caisse régionale Alsace Vosges 53 Caisses locales qui constituent des
unités distinctes avec une vie juridique propre.
De par la loi, la Caisse régionale Alsace Vosges est un établissement de crédit avec les
compétences bancaires et commerciales que cela entraîne. Elle est soumise à la
réglementation bancaire.
La Caisse régionale Alsace Vosges fait partie avec 38 autres Caisses régionales du groupe
Crédit Agricole.
Pour sa part, Sacam Mutualisation détient 25% du capital de la Caisse régionale Alsace
Vosges suite à une souscription de Certificats Coopératifs d’Association.



Un Groupe bancaire d’essence mutualiste

L’organisation du Crédit Agricole fait de lui un Groupe uni et décentralisé : sa cohésion
financière, commerciale et juridique va de pair avec la décentralisation des responsabilités.
Les Caisses locales forment le socle de l’organisation mutualiste du Groupe. Leur capital social
est détenu par 11,2 millions de sociétaires qui élisent quelques 28 536 administrateurs. Elles
assurent un rôle essentiel dans l’ancrage local et la relation de proximité avec les clients. Les
Caisses locales détiennent la majeure partie du capital des Caisses régionales, sociétés
coopératives à capital variable et banques régionales de plein exercice.
La SAS Rue La Boétie, détenue exclusivement par les Caisses régionales, détient la majorité
du capital de Crédit Agricole S.A. Les titres SAS Rue La Boétie ne sont pas cessibles en
dehors de la communauté des Caisses régionales. Par ailleurs, les transactions éventuelles
sur ces titres entre Caisses régionales sont encadrées par une convention de liquidité qui fixe
notamment les modalités de détermination du prix de transaction. Ces opérations recouvrent
les cessions de titres entre les Caisses régionales et les augmentations de capital de la SAS
Rue la Boétie.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 220 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
La Fédération Nationale du Crédit Agricole (FNCA) constitue une instance d’information, de
dialogue et d’expression pour les Caisses régionales.

Crédit Agricole S.A. en qualité d’organe central du réseau Crédit Agricole, tel que défini à
l’article R. 512-18 du Code monétaire et financier veille, conformément aux dispositions du
Code monétaire et financier (article L. 511-31 et article L. 511-32), à la cohésion du réseau
Crédit Agricole, au bon fonctionnement des établissements de crédit qui le composent et au
respect des dispositions législatives et réglementaires qui leur sont propres en exerçant sur
ceux-ci un contrôle administratif, technique et financier. A ce titre, Crédit Agricole S.A. peut
prendre toute mesure nécessaire, notamment pour garantir la liquidité et la solvabilité tant de
l’ensemble du réseau que de chacun des établissements qui lui sont affiliés.



Relations internes au Crédit Agricole
 Mécanismes financiers internes

Les mécanismes financiers qui régissent les relations réciproques au sein du Crédit Agricole
sont spécifiques au Groupe.


 Comptes ordinaires des Caisses régionales

Les Caisses régionales ont un compte de trésorerie ouvert dans les livres de Crédit Agricole
S.A., qui enregistre les mouvements financiers correspondant aux relations financières
internes au Groupe. Ce compte, qui peut être débiteur ou créditeur, est présenté au bilan en
"Opérations internes au Crédit Agricole - Comptes ordinaires" et intégré sur la ligne "Prêts et
créances sur les établissements de crédit" ou "Dettes envers les établissements de crédit".

 Comptes d'épargne à régime spécial

Les ressources d'épargne à régime spécial (Livret d'épargne populaire, Livret de
développement durable et solidaire, comptes et plans d'épargne-logement, plans d'épargne
populaire, Livret jeune et Livret A) sont collectées par les Caisses régionales pour le compte
de Crédit Agricole S.A., où elles sont obligatoirement centralisées. Crédit Agricole S.A. les
enregistre à son bilan en "Dettes envers la clientèle".

 Comptes et avances à terme

Les ressources d'épargne non réglementée (comptes sur livrets, emprunts obligataires, bons
et certains comptes à terme et assimilés, etc.) sont également collectées par les Caisses
régionales au nom de Crédit Agricole S.A. et centralisées par Crédit Agricole S.A., elles
figurent à ce titre à son bilan.

Les comptes d’épargne à régime spécial et les comptes et avances à terme permettent à
Crédit Agricole S.A. de réaliser les "avances" (prêts) faites aux Caisses régionales destinées
à assurer le financement de leurs prêts à moyen et long terme.

Quatre principales réformes financières internes ont été successivement mises en œuvre.
Elles ont permis de restituer aux Caisses régionales, sous forme d'avances, dites "avances
miroirs" (de durées et de taux identiques aux ressources d'épargne collectées), 15 %, 25 %,
puis 33 % et, depuis le 31 décembre 2001, 50 % des ressources d'épargne qu'elles ont
collectées et dont elles ont la libre disposition.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 221 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Depuis le 1er janvier 2004, les marges financières issues de la gestion de la collecte
centralisée (collecte non restituée sous forme d’avances miroirs) sont partagées entre les
Caisses régionales et Crédit Agricole S.A. et sont déterminées par référence à l’utilisation de
modèles de replacement et l’application de taux de marché.

Par ailleurs, les Caisses régionales peuvent être refinancées sous forme d’avances négociées
à prix de marché auprès de Crédit Agricole S.A.

 Transfert de l'excédent des ressources monétaires des Caisses régionales

Les ressources d'origine "monétaire" des Caisses régionales (dépôts à vue, dépôts à terme
non centralisés et certificats de dépôt négociables) peuvent être utilisées par celles-ci pour le
financement de leurs prêts clients. Les excédents sont obligatoirement transférés à Crédit
Agricole S.A., où ils sont enregistrés en comptes ordinaires ou en comptes à terme dans les
rubriques "Opérations internes au Crédit Agricole".

 Opérations en devises

Le refinancement des activités en devises des Caisses régionales est réalisé auprès de Crédit
Agricole SA.

 Titres à moyen et long terme émis par Crédit Agricole S.A.

Ceux-ci sont placés sur le marché ou par les Caisses régionales auprès de leurs clients. Ils
figurent au passif du bilan de Crédit Agricole S.A., en fonction du type de titres émis, en "Dettes
représentées par un titre" ou "Dettes subordonnées".


 Mécanisme TLTRO III

Une troisième série d’opérations de refinancement de long terme a été décidée en mars 2019
par la BCE dont les modalités ont été revues en septembre 2019 puis en mars, avril et
décembre 2020 en lien avec la situation de la COVID-19.

Le mécanisme de TLTRO III vise à proposer un refinancement de long terme avec une
bonification en cas d’atteinte d’un taux de croissance cible des crédits octroyés aux entreprises
et aux ménages, appliquée sur la maturité de 3 ans de l’opération TLTRO à laquelle s’ajoute
une sur-bonification rémunérant une première incitation supplémentaire et temporaire sur la
période d’une année de juin 2020 à juin 2021 puis une seconde incitation supplémentaire et
temporaire sur la période d’une année de juin 2021 à juin 2022.

Le traitement comptable retenu par le Groupe, sans changement par rapport à celui appliqué
en 2020, consiste à comptabiliser les bonifications dès que le Groupe estime avoir une
assurance raisonnable que le niveau des encours éligibles permettra de remplir les conditions
nécessaires à l’obtention de ces bonifications lors de leur exigibilité vis-à-vis de la BCE, i.e. au
terme de l’opération de TLTRO III, et à rattacher cette bonification à la période à laquelle elle
se rapporte prorata temporis.

Le Groupe a évalué les intérêts courus au taux de la Facilité de Dépôts - 50 bps flooré à -100
bps sur la période spéciale de taux d’intérêt (1er janvier 2021 – 23 juin 2021 pour la période
afférente à l’exercice 2021), compte tenu de l’atteinte des seuils propres à la première
incitation pendant la période spéciale de référence. Sur la période spéciale de taux d’intérêt
additionnelle (24 juin 2021 – 31 décembre 2021 pour la période afférente à l’exercice 2021),
le taux d’intérêt retenu est également le taux de la Facilité de Dépôts - 50 bps flooré à -100
bps, compte tenu de l’atteinte des critères du niveau de crédits éligibles propres à la seconde




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 222 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
incitation pendant la période spéciale de référence additionnelle. Ainsi, le Groupe estime
bénéficier de l’obtention de l’ensemble des bonifications à l’échéance de ce financement du
fait de la réalisation des conditions pour en bénéficier au 31 décembre 2021. Pour rappel, au
30 juin 2021, le taux d’intérêt retenu était le minimum entre le taux de facilité des dépôts et le
MRO – 50 bps compte tenu des incertitudes que le Groupe avait à cette date, quant à l’atteinte
des critères de variation de crédits éligibles pendant la période spéciale de référence
additionnelle.

Crédit Agricole S.A. a souscrit à ces emprunts TLTRO III auprès de la BCE. Compte tenu des
mécanismes de refinancement interne, la Caisse Régionale Alsace Vosges se refinance
auprès de Crédit Agricole S.A. et bénéficie ainsi de ces bonifications.


 Couverture des risques de Liquidité et de Solvabilité, et résolution bancaire

Dans le cadre du mécanisme légal de solidarité financière interne prévu à l’article L. 511-31
du Code monétaire et financier (CMF), Crédit Agricole S.A., en sa qualité d’organe central,
doit prendre toutes mesures nécessaires pour garantir la liquidité et la solvabilité de chaque
établissement de crédit affilié comme de l’ensemble du réseau. Ainsi, chaque membre du
réseau bénéficie de cette solidarité financière interne.

Les dispositions générales du CMF ont été déclinées par des dispositifs internes qui prévoient
les mesures opérationnelles à prendre dans le cadre de ce mécanisme légal de solidarité.

Dans le cadre de l’introduction en bourse de Crédit Agricole S.A., la CNCA (devenue Crédit
Agricole S.A.) a conclu en 2001 avec les Caisses régionales un protocole ayant notamment
pour objet de régir les relations internes au réseau Crédit Agricole. Ce protocole prévoit en
particulier la constitution d’un Fonds pour Risques Bancaires de Liquidité et de Solvabilité
(FRBLS) destiné à permettre à Crédit Agricole S.A. d’assurer son rôle d’organe central en
intervenant en faveur des affiliés qui viendraient à connaître des difficultés. Les principales
dispositions du protocole sont détaillées au Chapitre III du Document de référence de Crédit
Agricole S.A. enregistré auprès de la Commission des Opérations de Bourse le 22 octobre
2001 sous le numéro R. 01-453.

Le dispositif européen de résolution des crises bancaires a été adopté au cours de l’année
2014 par la directive (UE) 2014/59 (dite « BRRD »), transposée en droit français par
l’ordonnance 2015-1024 du 20 août 2015, qui a également adapté le droit français aux
dispositions du Règlement européen 806/2014 du 15 juillet 2014 ayant établi les règles et une
procédure uniforme pour la résolution des établissements de crédit dans le cadre d’un
mécanisme de résolution unique et d’un Fonds de résolution bancaire unique. La directive
(UE) 201 /879 du 20 mai 2019 dite « BRRD2 » est venue modifier la BRRD et a été transposée
par Ordonnance 2020-1636 du 21 décembre 2020.

Ce dispositif, qui comprend des mesures de prévention et de résolution des crises bancaires,
a pour objet de préserver la stabilité financière, d’assurer la continuité des activités, des
services et des opérations des établissements dont la défaillance aurait de graves
conséquences pour l’économie, de protéger les déposants, et d’éviter ou de limiter au
maximum le recours au soutien financier public. Dans ce cadre, les autorités de résolutions
européennes, dont le Conseil de résolution unique, ont été dotées de pouvoirs très étendus
en vue de prendre toute mesure nécessaire dans le cadre de la résolution de tout ou partie
d’un établissement de crédit ou du groupe auquel il appartient.

Pour les groupes bancaires coopératifs, c’est la stratégie de résolution de « point d’entrée
unique élargi » (« extended SPE ») qui est privilégiée par les autorités de résolution, par
laquelle l’outil de résolution serait appliqué simultanément au niveau de Crédit Agricole S.A.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 223 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
et des entités affiliées. A ce titre et dans l’hypothèse d’une mise en résolution du groupe Crédit
Agricole, c’est le périmètre composé de Crédit Agricole S.A. (en sa qualité d’organe central)
et des entités affiliées qui serait considéré dans son ensemble comme le point d’entrée unique
élargi. Compte tenu de ce qui précède et des mécanismes de solidarité existant au sein du
réseau, un membre du réseau Crédit Agricole ne peut pas être mis en résolution de manière
individuelle.

Les autorités de résolution peuvent ouvrir une procédure de résolution à l’encontre d’un
établissement de crédit lorsqu’elle considère que : la défaillance de l’établissement est avérée
ou prévisible, il n’existe aucune perspective raisonnable qu’une autre mesure de nature privée
empêche la défaillance dans des délais raisonnables, une mesure de résolution est nécessaire
et une procédure de liquidation serait insuffisante pour atteindre les objectifs recherchés de la
résolution ci-dessus rappelés.

Les autorités de résolution peuvent utiliser un ou plusieurs instruments de résolution, tels que
décrits ci-dessous avec pour objectif de recapitaliser ou restaurer la viabilité de
l’établissement. Les instruments de résolution devraient être mis en œuvre de telle manière à
ce que les porteurs de titres de capital (actions, parts sociales, CCI, CCA) supportent en
premier les pertes, puis les autres créanciers sous réserve qu’ils ne soient pas exclus du
renflouement interne par la réglementation ou sur décision des autorités de résolution. La loi
française prévoit également une mesure de protection lorsque certains instruments ou
mesures de résolution sont mis en œuvre, tel le principe selon lequel les porteurs de titres de
capital et les créanciers d’un établissement en résolution ne peuvent pas supporter des pertes
plus lourdes que celles qu’ils auraient subies si l’établissement avait été liquidé dans le cadre
d’une procédure de liquidation judiciaire régie par le code de commerce (principe NCWOL visé
à l’article L. 613-57.I du CMF). Ainsi, les investisseurs ont le droit de réclamer des indemnités
si le traitement qu’ils subissent en résolution est moins favorable que le traitement qu’ils
auraient subi si l’établissement avait fait l’objet d’une procédure normale d’insolvabilité.

Dans l’hypothèse où les autorités de résolution décideraient d’une mise en résolution sur le
groupe Crédit Agricole, elles procèderaient au préalable à la réduction de la valeur nominale
des instruments de Fonds propres du compartiment CET1 (actions, parts sociales, CCI et
CCA), instruments de Fonds propres additionnels de catégorie 1 et instruments de Fonds
propres de catégorie 2, afin d’absorber les pertes puis éventuellement à la conversion en titres
de capital des instruments de Fonds propres additionnels de catégorie 1 et instruments de
Fonds propres de catégorie 2 [1]. Ensuite, si les autorités de résolution décidaient d’utiliser
l’outil de résolution qu’est le renflouement interne, elles pourraient mettre en œuvre cet outil
de renflouement interne sur les instruments de dette [2], c’est-à-dire décider de leur
dépréciation totale ou partielle ou de leur conversion en capital afin également d’absorber les
pertes.
Les autorités de résolution pourraient décider de mettre en œuvre de façon coordonnée, à
l’égard de l’organe central et de l’ensemble des entités affiliées, des mesures de réduction de
valeur ou de conversion et le cas échéant de renflouement interne. Dans ce cas, ces mesures
de réduction de valeur ou de conversion et le cas échéant ces mesures de renflouement
interne s’appliqueraient à toutes les entités du réseau du Crédit Agricole et ce, quelle que soit
l’entité considérée et quelle que soit l’origine des pertes.
La hiérarchie des créanciers en résolution est définie par les dispositions de l’article L 613-55-
5 du CMF en vigueur à la date de mise en œuvre de la résolution.




[1]
Articles L. 613-48 et L. 613-48-3 du CMF
[2]
Articles L. 613-55 et L. 613-55-1 du CMF




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 224 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Les détenteurs de titres de capital et les créanciers de même rang ou jouissant de droits
identiques en liquidation seraient alors traités de manière égale quelle que soit l’entité du
Groupe dont ils sont créanciers.

L’étendue de ce renflouement interne, qui vise aussi à recapitaliser le groupe Crédit Agricole,
s’appuie sur les besoins de fonds propres au niveau consolidé.

L’investisseur doit donc être conscient qu’il existe donc un risque significatif pour les porteurs
d’actions, de parts sociales, CCI et CCA et les titulaires d’instruments de dette d’un membre
du réseau de perdre tout ou partie de leur investissement en cas de mise en œuvre d’une
procédure de résolution bancaire sur le Groupe quelle que soit l’entité dont il est créancier.

Les autres outils de résolution bancaire dont disposent les autorités de résolution sont pour
l’essentiel la cession totale ou partielle des activités de l’établissement à un tiers ou à un
établissement relais et la séparation des actifs de cet établissement.

Ce dispositif de résolution ne remet pas en cause le mécanisme légal de solidarité financière
interne prévu à l’article L. 511-31 du CMF, appliqué au réseau Crédit Agricole tel que défini
par l’article R 512-18 de ce même Code. Crédit Agricole S.A. considère qu’en pratique, ce
mécanisme devrait s’exercer préalablement à toute mesure de résolution.

L’application au groupe Crédit Agricole de la procédure de résolution suppose ainsi que le
mécanisme légal de solidarité interne n’aurait pas permis de remédier à la défaillance d’une
ou plusieurs entités du réseau, et donc du réseau dans son ensemble. Elle est par ailleurs de
nature à limiter la survenance des conditions de mise en œuvre de la garantie des obligations
de Crédit Agricole S.A. consentie en 1988 au bénéfice de ses tiers créanciers par l’ensemble
des Caisses régionales, solidairement entre elles, et à hauteur de leurs fonds propres agrégés.
Il est rappelé que cette garantie est susceptible d’être mise en œuvre en cas d’insuffisance
d’actif de Crédit Agricole S.A. constatée à l’issue de sa liquidation judiciaire ou de sa
dissolution.


 Garantie spécifique apportée par les Caisses régionales à Crédit Agricole
S.A. (Switch)

Le dispositif des garanties Switch, mis en place le 23 décembre 2011 complété par un premier
avenant en 2013 et amendé par deux avenants en 2016, s’inscrit dans le cadre des relations
financières entre Crédit Agricole S.A., en qualité d’organe central, et le réseau mutualiste des
Caisses régionales de Crédit Agricole. Les derniers amendements de ces garanties ont pris
effet rétroactivement le 1er juillet 2016, en remplacement des précédentes, avec pour
échéance le 1er mars 2027 sous réserve de résiliation anticipée totale ou partielle ou de
prorogation selon les dispositions prévues au contrat. Une première résiliation partielle
correspondant à 35 % du dispositif des garanties Switch a eu lieu le 2 mars 2020, une
deuxième correspondant à 15% du dispositif a eu lieu le 1er mars 2021 et une dernière
correspondant à la partie résiduelle de 50% du dispositif a eu lieu le 16 novembre 2021.

Pour la Caisse régionale Alsace Vosges, cette opération se traduit par une annulation des
engagements donnés pour 119 millions d'euros et une baisse du dépôt de garantie apporté à
Crédit Agricole S.A de 40 millions d'euros.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 225 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Informations relatives aux parties liées

Les parties liées à la Caisse régionale Alsace Vosges sont :


- des entités ayant le contrôle exclusif ou conjoint de la Caisse régionale Alsace
Vosges, ou ayant une influence notable sur la Caisse régionale Alsace Vosges,
directement ou indirectement ;
- des entités contrôlées par la Caisse régionale Alsace Vosges, directement ou
indirectement, en contrôle exclusif ou conjoint ;
- des entités soumises à l’influence notable de la Caisse régionale Alsace Vosges ;
- des entités soumises directement ou indirectement, à un contrôle commun avec la
Caisse régionale Alsace Vosges ;
- des entités sur lesquelles une personne physique, partie liée à la Caisse régionale
Alsace Vosges, détient le contrôle exclusif ou conjoint, une influence notable, ou
encore détient un droit de vote significatif ;
- les régimes d’avantages postérieurs à l’emploi bénéficiant au personnel de la
Caisse régionale Alsace Vosges ou à celui d’une de ses parties liées.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 226 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
02
ÉTATS FINANCIERS
CONSOLIDÉS




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 227 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
ETATS FINANCIERS CONSOLIDES


COMPTE DE RESULTAT

(en milliers d'euros) Notes 31/12/2021 31/12/2020
Intérêts et produits assimilés 4.1 212 537 198 912
Intérêts et charges assimilées 4.1 (78 683) (77 361)
Commissions (produits) 4.2 137 157 126 489
Commissions (charges) 4.2 (40 202) (32 647)
Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat 4.3 7 612 751
Gains ou pertes nets sur actifs/passifs de transaction 312 (914)
Gains ou pertes nets sur autres actifs/passifs à la juste valeur par résultat 7 300 1 665

Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par capitaux propres 4.4 23 263 7 021

Gains ou pertes nets sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres
347 �
recyclables
Rémunération des instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux
22 916 7 021
propres non recyclables (dividendes)
Gains ou pertes nets résultant de la décomptabilisation d'actifs financiers au coût
4.5 � �
amorti
Gains ou pertes nets résultant du reclassement d’actifs financiers au coût amorti en
4.6 � �
actifs financiers à la juste valeur par résultat
Gains ou pertes nets résultant du reclassement d’actifs financiers à la juste valeur par
4.6 � �
capitaux propres en actifs financiers à la juste valeur par résultat
Produits des autres activités 4.7 2 948 2 103
Charges des autres activités 4.7 (2 910) (2 164)
PRODUIT NET BANCAIRE 261 722 223 104
Charges générales d'exploitation 4.8 (154 643) (144 383)
Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles et
4.9 (10 169) (12 138)
incorporelles
RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION 96 910 66 583
Coût du risque 4.10 (13 235) (12 904)
RÉSULTAT D'EXPLOITATION 83 675 53 679
Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence � �
Gains ou pertes nets sur autres actifs 4.11 (858) 5
Variations de valeur des écarts d'acquisition 6.16 � �
RÉSULTAT AVANT IMPÔT 82 817 53 684
Impôts sur les bénéfices 4.12 (17 582) (15 144)
Résultat net d'impôts des activités abandonnées 6.12 � �
RÉSULTAT NET 65 235 38 540
Participations ne donnant pas le contrôle 6.20 � (15)
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE 65 235 38 555
(1) Correspond au résultat y compris Résultat net des activités abandonnées.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 228 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
RESULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISES
DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES

(en milliers d'euros) Notes 31/12/2021 31/12/2020
Résultat net 65 235 38 540

Gains et pertes actuariels sur avantages post emploi 4.13 379 (393)
Gains et pertes sur passifs financiers attribuables aux variations du risque
4.13 � �
de crédit propre (1)
Gains et pertes sur instruments de capitaux propres comptabilisés en
4.13 187 972 (52 917)
capitaux propres non recyclables (1)
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux
4.13 188 351 (53 310)
propres non recyclables hors entreprises mises en équivalence
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux
4.13 � �
propres non recyclables des entreprises mises en équivalence

Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
4.13 (5 770) 2 127
propres non recyclables hors entreprises mises en équivalence

Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
4.13 � �
propres non recyclables des entreprises mises en équivalence

Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres
4.13 � �
non recyclables sur activités abandonnées
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres
4.13 182 581 (51 183)
non recyclables
Gains et pertes sur écarts de conversion 4.13 � �
Gains et pertes sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux
4.13 � �
propres recyclables
Gains et pertes sur instruments dérivés de couverture 4.13 � �
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux
4.13 � �
propres recyclables hors entreprises mises en équivalence
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux
4.13 � �
propres recyclables des entreprises mises en équivalence

Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
4.13 � �
propres recyclables hors entreprises mises en équivalence

Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
4.13 � �
propres recyclables des entreprises mises en équivalence

Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres
4.13 � �
recyclables sur activités abandonnées
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres
4.13 � �
recyclables

Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres 4.13 182 581 (51 183)


Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en
247 816 (12 643)
capitaux propres
Dont part du Groupe 247 816 (12 628)
Dont participations ne donnant pas le contrôle � (15)

(1) Montant du transfert en réserves d'éléments non recyclables 4.13 2 817 �




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 229 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
BILAN ACTIF

(en milliers d'euros) Notes 31/12/2021 31/12/2020
Caisse, banques centrales 6.1 58 154 56 293
3.1-6.2-
Actifs financiers à la juste valeur par résultat 80 676 177 476
6.6.6.7
Actifs financiers détenus à des fins de transaction 13 026 17 286
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat 67 650 160 190

Instruments dérivés de couverture 3.2-3.4 39 991 177

3.1-6.4-
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 1 173 998 956 420
6.6-6.7
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par
� �
capitaux propres recyclables
Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste
1 173 998 956 420
valeur par capitaux propres non recyclables
3.1-3.3-
Actifs financiers au coût amorti 6.5-6.6- 12 891 783 11 526 336
6.7
Prêts et créances sur les établissements de crédit 1 510 473 1 040 457

Prêts et créances sur la clientèle 10 978 884 10 046 916

Titres de dettes 402 426 438 963

Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 14 231 132 675

Actifs d'impôts courants et différés 6.10 26 338 42 176

Comptes de régularisation et actifs divers 6.11 192 824 320 305
Actifs non courants destinés à être cédés et activités
6.12 � �
abandonnées
Participation aux bénéfices différée � �
Participation dans les entreprises mises en équivalence 6.13 � �
Immeubles de placement 6.14 12 485 13 017
Immobilisations corporelles 6.15 66 892 71 892
Immobilisations incorporelles 6.15 110 49
Ecarts d'acquisition 6.16 � �
TOTAL DE L'ACTIF 14 557 482 13 296 816




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 230 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
BILAN PASSIF

(en milliers d'euros) Notes 31/12/2021 31/12/2020
Banques centrales 6.1 � 85
Passifs financiers à la juste valeur par résultat 6.2 15 539 20 062
Passifs financiers détenus à des fins de transaction 15 539 20 062
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option � �
Instruments dérivés de couverture 3.2-3.4 82 945 190 113
Passifs financiers au coût amorti 12 062 922 10 982 144
Dettes envers les établissements de crédit 3.3-6.8 7 617 645 6 884 066
Dettes envers la clientèle 3.1-3.3-6.8 4 403 037 4 053 479
Dettes représentées par un titre 3.3-6.8 42 240 44 599
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux (4 356) (6 497)
Passifs d'impôts courants et différés 6.10 729 713
Comptes de régularisation et passifs divers 6.11 202 886 168 862
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés et
6.12 � �
activités abandonnées
Provisions techniques des contrats d'assurance 6.17 � �
Provisions 6.17 40 423 42 104
Dettes subordonnées 3.3-6.18 � �
�
Total dettes 12 401 088 11 397 586


Capitaux propres 2 156 394 1 899 230
Capitaux propres part du Groupe 2 156 394 1 899 230
Capital et réserves liées 554 623 535 675
Réserves consolidées 1 216 731 1 187 776
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
319 805 137 224
propres
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
� �
propres sur activités abandonnées
Résultat de l'exercice 65 235 38 555
Participations ne donnant pas le contrôle � �
TOTAL DU PASSIF 14 557 482 13 296 816




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 231 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
Part du Groupe


Gains et pertes comptabilisés dire
Capital et réserves liées
propres

Gains et
pertes
Primes et compta Gains et pertes
Autres Total
réserves Elimination bilisés comptabilisés
instruments Capital et p
Capital consolidées des titres directe directement en
de capitaux réserves
liées au autodétenus ment en capitaux propres
propres consolidées
capital (1) capitau non recyclables
(en milliers d'euros) x
Capitaux propres au 1er janvier 2020 Publié 172 990 1 542 299 � � 1 715 289 � 188 407
Impacts nouvelles normes, décisions / interprétations IFRIC (2) � � � � � � �
Capitaux propres au 1er janvier 2020 172 990 1 542 299 � � 1 715 289 � 188 407
Augmentation de capital 15 409 � � � 15 409 � �
Variation des titres autodétenus � � � � � � �
Emissions / remboursements d'instruments de capitaux propres � � � � � � �
Rémunération des émissions d'instruments de capitaux propres � � � � � � �
Dividendes versés en 2020 � (7 346) � � (7 346) � �
Effet des acquisitions / cessions sur les participations ne donnant pas le
� (3) � � (3) � �
contrôle
Mouvements liés aux paiements en actions � 366 � � 366 � �
Mouvements liés aux opérations avec les actionnaires 15 409 (6 983) � � 8 426 � �
Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
� � � � � � (51 183)
propres

Dont gains et pertes sur instruments de capitaux propres à la juste valeur
� � � � � � �
par capitaux propres non recyclables transférés en réserves

Dont gains et pertes sur variation du risque de crédit propre transférés en
� � � � � � �
réserves

Quote-part dans les variations de capitaux propres hors résultat des
� � � � � � �
entreprises mises en équivalence
Résultat 2020 � � � � � � �
Autres variations � (263) � � (263) � �
Capitaux propres au 31 décembre 2020 188 399 1 535 053 � � 1 723 452 � 137 224
Affectation du résultat 2020 � 38 555 � � 38 555 � �
Capitaux propres au 1er janvier 2021 188 399 1 573 608 � � 1 762 007 � 137 224
Impacts nouvelles normes, décisions / interprétations IFRIC (3) � 168 � � 168 � �
Capitaux propres au 1er janvier 2021 retraité 188 399 1 573 776 � � 1 762 175 � 137 224
Augmentation de capital 18 948 � � � 18 948 � �
Variation des titres autodétenus � � � � � � �
Emissions / remboursements d'instruments de capitaux propres � � � � � � �
Rémunération des émissions d'instruments de capitaux propres � � � � � � �
Dividendes versés en 2021 � (5 916) � � (5 916) � �
Effet des acquisitions / cessions sur les participations ne donnant pas le
� � � � � � �
contrôle
Mouvements liés aux paiements en actions � 94 � � 94 � �
Mouvements liés aux opérations avec les actionnaires 18 948 (5 822) � � 13 126 � �
Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
� (2 817) � � (2 817) � 182 581
propres

Dont gains et pertes sur instruments de capitaux propres à la juste valeur
� (2 817) � � (2 817) � 2 817
par capitaux propres non recyclables transférés en réserves

Dont gains et pertes sur variation du risque de crédit propre transférés en
� � � � � � �
réserves

Quote-part dans les variations de capitaux propres hors résultat des
� � � � � � �
entreprises mises en équivalence
Résultat 2021 � � � � � � �
Autres variations (4) � (1 129) � � (1 129) � �
CAPITAUX PROPRES AU 31 DÉCEMBRE 2021 207 347 1 564 008 � � 1 771 355 � 319 805

(1) Réserves consolidées avant élimination des titres d'autocontrôle : néant.
(2) Impact capitaux propres des normes d'application rétrospective : néant.
(3) Impact capitaux propres des normes d'application rétrospective : Voir chapitre 1.1 Normes applicables et com
(4) Le régime de retraite répondant aux conditions de l’article 137-11, maintenu en sus de la création d’un nouve
régularisation de -961 milliers d’euros au titre des exercices antérieurs, ayant vocation à progressivement se reto




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 232 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Participations ne donnant pas le contrôle


ectement en capitaux Gains et pertes comptabilisés directement en
capitaux propres

Gains et
pertes
Capital, comptabil Gains et pertes Total des gains
Total des gains et Capitaux
Résultat Capitaux réserves isés comptabilisés et pertes Capitaux
pertes comptabilisés propres
net propres liées et directeme directement en comptabilisés propres
directement en consolidés
résultat nt en capitaux propres directement en
capitaux propres
capitaux non recyclables capitaux propres
propres
l bl
188 407 � 1 903 696 733 � � � 733 1 904 429
� � � � � � � � �
188 407 � 1 903 696 733 � � � 733 1 904 429
� � 15 409 � � � � � 15 409
� � � � � � � � �
� � � � � � � � �
� � � � � � � � �
� � (7 346) � � � � � (7 346)

� � (3) (720) � � � (720) (723)

� � 366 � � � � � 366
� � 8 426 (720) � � � (720) 7 706

(51 183) � (51 183) � � � � � (51 183)


� � � � � � � � �


� � � � � � � � �


� � � � � � � � �

� 38 555 38 555 (15) � � � (15) 38 540
� � (263) 2 � � � 2 (261)
137 224 38 555 1 899 231 � � � � � 1 899 231
� (38 555) � � � � � � �
137 224 � 1 899 231 � � � � � 1 899 231
� � 168 � � � � � 168
137 224 � 1 899 399 � � � � � 1 899 399
� � 18 948 � � � � � 18 948
� � � � � � � � �
� � � � � � � � �
� � � � � � � � �
� � (5 916) � � � � � (5 916)

� � � � � � � � �

� � 94 � � � � � 94
� � 13 126 � � � � � 13 126

182 581 � 179 764 � � � � � 179 764


2 817 � � � � � � � �


� � � � � � � � �


� � � � � � � � �

� 65 235 65 235 � � � � � 65 235
� � (1 129) � � � � � (1 129)
319 805 65 235 2 156 395 � � � � � 2 156 395




mparabilité sur les conséquences comptables de la décision IFRIC IC.
eau régime défini selon les prérogatives de l’article 137-11-2, a nécessité une
ourner jusqu’au 31 décembre 2024.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 233 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE

Le tableau de flux de trésorerie est présenté selon le modèle de la méthode indirecte.

Les activités opérationnelles sont représentatives des activités génératrices de produits de la
Caisse Régionale Alsace Vosges.

Les flux d’impôts sont présentés en totalité avec les activités opérationnelles.

Les activités d’investissement représentent les flux de trésorerie pour l’acquisition et la cession
de participations dans les entreprises consolidées et non consolidées, et des immobilisations
corporelles et incorporelles. Les titres de participation stratégiques inscrits dans les rubriques
"Juste valeur par résultat" ou "Juste valeur par capitaux propres non recyclables" sont compris
dans cette rubrique.

Les activités de financement résultent des changements liés aux opérations de structure
financière concernant les capitaux propres et les emprunts à long terme.

Les flux de trésorerie nets attribuables aux activités d’exploitation, d’investissement et de
financement des activités abandonnées sont présentés dans des rubriques distinctes dans le
tableau de flux de trésorerie.

La notion de trésorerie nette comprend la caisse, les créances et dettes auprès des banques
centrales, ainsi que les comptes (actif et passif) et prêts à vue auprès des établissements de
crédit.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 234 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
(en milliers d'euros) Notes 31/12/2021 31/12/2020
Résultat avant impôt 82 817 53 684
Dotations nettes aux amortissements et aux dépréciations des
10 168 10 425
immobilisations corporelles et incorporelles
Dépréciations des écarts d'acquisition et des autres immobilisations 6.16 � �
Dotations nettes aux dépréciations et aux provisions 11 475 12 684
Quote-part de résultat liée aux entreprises mises en équivalence � �
Résultat net des activités d'investissement 511 (5)
Résultat net des activités de financement 86 194
Autres mouvements (14 097) (3 025)
Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant
8 143 20 273
impôt et des autres ajustements
Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit 1 001 642 437 550
Flux liés aux opérations avec la clientèle (634 360) (52 626)
Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers 149 902 (76 000)
Flux liés aux opérations affectant des actifs ou passifs non financiers 138 303 (38 359)
Dividendes reçus des entreprises mises en équivalence (1) � �
Impôts versés (6 853) (23 588)
Variation nette des actifs et passifs provenant des activités
648 634 246 977
opérationnelles
Flux provenant des activités abandonnées � �

Total Flux nets de trésorerie générés par l'activité opérationnelle (A) 739 594 320 934

Flux liés aux participations (2) (2 792) 19 356
Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles (9 186) (10 007)
Flux provenant des activités abandonnées � �

Total Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement (B) (11 978) 9 349


Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires (3) 13 032 7 319

Autres flux nets de trésorerie provenant des activités de financement
(2 442) 15 291
(4)
Flux provenant des activités abandonnées � �

Total Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement (C) 10 590 22 610

Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent
� �
de trésorerie (D)

AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE LA TRÉSORERIE ET DES
738 206 352 893
ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE (A + B + C + D)

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture 688 953 336 060
Solde net des comptes de caisse et banques centrales * 56 293 72 018
Solde net des comptes, prêts/emprunts à vue auprès des établissements de
632 660 264 042
crédit **
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 1 427 159 688 953
Solde net des comptes de caisse et banques centrales * 58 154 56 293
Solde net des comptes, prêts/emprunts à vue auprès des établissements de
1 369 005 632 660
crédit **
VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE ET DES EQUIVALENTS DE
738 206 352 893
TRESORERIE




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 235 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
* Composé du solde net du poste "Caisse, banques centrales", hors intérêts courus et y compris trésorerie des
entités reclassées en activités abandonnées.


** Composé du solde des postes "Comptes ordinaires débiteurs non douteux" et "Comptes et prêts au jour le jour
non douteux" tels que détaillés en note 6.5 et des postes "Comptes ordinaires créditeurs" et "Comptes et emprunts
au jour le jour" tels que détaillés en note 6.8 (hors intérêts courus).



(1) Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence : néant.


(2) Flux liés aux participations : cette ligne recense les effets nets sur la trésorerie des acquisitions et des cessions
de titres de participation. Ces opérations externes sont décrites dans la note 2 "Principales opérations de structure
et événements significatifs de la période". Au cours de l’année 2021, l’impact net des acquisitions sur la trésorerie
de la Caisse Régionale Alsace Vosges s’élève à (2 792) milliers d’euros, portant sur des opérations individuelles
non significatives.


(3) Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires : il comprend le paiement des dividendes versés
par la Caisse Régionale Alsace Vosges à ses sociétaires, à hauteur de 5 916 milliers d’euros pour l'année 2021
ainsi que les souscriptions nettes aux parts sociales à hauteur de 18 948 milliers d'euros.




(4) Autres flux nets de trésorerie provenant des flux liés aux opérations de financement : au 31 décembre 2021,
la variation de la dette senior s'élève à - 2 358 milliers d'euros dans le cadre des opérations de titrisation.
Ce poste recense également les flux liés aux versements d’intérêts sur les dettes subordonnées et obligataires.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 236 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
03
NOTES ANNEXES AUX
ÉTATS FINANCIERS




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 237 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS
1 Principes et méthodes applicables dans le Groupe, jugements
et estimations utilisés.
1.1 Normes applicables et comparabilité

En application du règlement CE n°1606/2002, les comptes consolidés ont été établis
conformément aux normes IAS/IFRS et aux interprétations IFRIC applicables au 31 décembre
2021 et telles qu’adoptées par l’Union européenne (version dite carve out), en utilisant donc
certaines dérogations dans l’application de la norme IAS 39 pour la comptabilité de macro-
couverture.

Ce référentiel est disponible sur le site de la Commission européenne, à l’adresse suivante :
https://ec.europa.eu/info/business-economy-euro/company-reporting-and-auditing/company-
reporting/financial-reporting_en

Les normes et interprétations sont identiques à celles utilisées et décrites dans les états
financiers du Groupe au 31 décembre 2020.

Elles ont été complétées par les dispositions des normes IFRS telles qu’adoptées par l’Union
européenne au 31 décembre 2021 et dont l’application est obligatoire pour la première fois sur
l’exercice 2021.

Celles-ci portent sur :

Date de 1ère
Applicable dans
Normes, Amendements ou application : exercices
le Groupe
Interprétations ouverts à compter du
Amendement à IFRS 9, IAS 39, IFRS
7, IFRS 4 et IFRS 16 1er janvier
Oui
Réforme des taux d'intérêt de référence – 2021 (1)
Phase 2
Amendement à IFRS 4
Report facultatif de l’application de la
norme IFRS 9 pour les entités qui exercent
1er janvier
principalement des activités d’assurance, y Non
compris les entités du secteur de
2021
l’assurance appartenant à un conglomérat
financier au 1er janvier 2023
Amendement à IFRS 16
2nd amendement sur les concessions de 1er avril
Oui (2)
loyers liées à la COVID-19 2021
(1) Le Groupe a décidé d'appliquer de manière anticipée l'amendement à IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 et
IFRS 16 sur la réforme des taux d’intérêt de référence – Phase 2 dès le 1er janvier 2020.
(2) Application rétrospective au 1er janvier 2021.

Réformes des indices de référence


Le Groupe Crédit Agricole a mis en œuvre début 2019 un programme pour préparer et
encadrer la transition des indices de référence pour l’ensemble de ses activités, avec une
déclinaison en projets dédiés dans chaque entité impactée. Ce programme s’est inscrit dans




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 238 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
les calendriers et standards définis par les travaux de place - dont certains auxquels le Crédit
Agricole a activement participé - et le cadre réglementaire européen (BMR).

Conformément aux recommandations des groupes de travail nationaux et des autorités, le
Groupe a privilégié autant que possible des bascules vers les indices alternatifs par
anticipation de la disparition des indices de référence tout en visant le respect des échéances
fixées par la place voire imposées par les autorités et autant que possible les jalons incitatifs.
D’importants investissements et une forte mobilisation des équipes opérationnelles et des
métiers ont été mis en œuvre pour adapter les outils et absorber la charge de travail induite
par les transitions, y compris pour la modification des contrats. Il est à noter que les
développements informatiques ont été très dépendants du calendrier de détermination des
indices alternatifs cibles aux LIBOR et de l’émergence de standards de marché.

La réalisation ordonnée et maitrisée de ces transitions a été assurée par l’ensemble des
actions entreprises depuis 2019. Au second semestre 2021, les entités ont notamment
concentré leurs efforts sur la finalisation de l’ensemble des développements informatiques et
l’intensification de l’information et des interactions avec les clients pour leur expliquer plus en
détail les modalités de transition et poursuivre les efforts engagés pour prévenir les risques de
conduite.
Les travaux menés ont également permis de mettre les entités du Groupe en capacité de gérer
les nouvelles offres de produits RFR tout en préservant l'expérience et la satisfaction client.

Bilan des transitions au 31/12/2021 :
Pour la plupart des entités et activités concernées, les plans de transition proactifs ont été
activés dès que possible en 2021 avec une intensification au deuxième semestre : prêts /
emprunts de cash entre entités du Groupe, émissions obligataires du Crédit Agricole SA,
comptes de dépôts clientèle, dérivés de taux compensés transitionnés en masse via les cycles
de conversion des chambres de compensation en octobre (EONIA) et en décembre (LIBOR
hors USD).
L’activation à partir du 1er janvier 2022 des clauses de fallback - considérées comme un « filet
de sécurité » - a concerné une faible part du stock de contrats impactés par les modifications
d’indice de référence. Toutefois, pour les dérivés non compensés et couverts par le protocole
fallbacks ISDA, les acteurs de marché ont largement privilégié l’activation des fallbacks.
A l’échelle du Groupe Crédit Agricole, peu de contrats référençant l’EONIA ou les LIBOR CHF,
EUR, GBP et JPY n’ont pas pu faire l’objet d’une renégociation avant le 31 décembre 2021 ou
être basculés sur un indice alternatif par activation de la clause de fallback. Ce stock résiduel
de contrats concerne soit des négociations non finalisées au 31 décembre qui devraient
aboutir début 2022, soit des contrats qui bénéficient ou bénéficieront des dispositifs législatifs
en vigueur.

Gestion des risques :
Outre la préparation et la mise en œuvre du remplacement des indices de référence
disparaissant ou devenant non représentatifs au 31 décembre 2021 et la mise en conformité
avec la réglementation BMR, les travaux du projet ont également porté sur la gestion et le
contrôle des risques inhérents aux transitions des indices de référence, notamment sur les
volets financiers, opérationnels, juridiques et conformité en particulier sur le volet protection
des clients (prévention du « conduct risk »).
Pour exemple, sur le volet financier, le risque de fragmentation du marché induit par l’utilisation
de types de taux différents (calcul de taux prédéterminé en début de période d’intérêt dit «
forward looking » ou calcul de taux post-déterminé dit « backward looking ») et de conventions
différentes selon les classes d'actifs / devises peut conduire à des risques financiers pour les
acteurs du secteur. Il est néanmoins anticipé que ces risques, clairement identifiés au sein du
Groupe, devraient tendre à s’amoindrir au fur et à mesure que les standards de marché
émergeront et que le secteur privé - avec le soutien des banques - sera en capacité de gérer
cette fragmentation.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 239 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
LIBOR USD :
En 2022, les travaux du programme de transition se poursuivent, notamment pour préparer la
cessation de la publication du LIBOR USD ou sa non représentativité en juin 2023. Ce volet
concerne en premier lieu la banque d’investissement CACIB, entité du Groupe la plus exposée
à cet indice. Pour la transition du LIBOR USD, la mise en œuvre d’un dispositif législatif sera
confirmé ultérieurement par les autorités britanniques, les autorités américaines ayant pour
leur part déjà validé la désignation de taux de remplacement statutaires pour les contrats de
droit New-Yorkais.

Afin que les relations de couvertures comptables affectées par cette réforme des indices de
référence puissent être maintenues malgré les incertitudes sur le calendrier et les modalités
de transition entre les indices de taux actuels et les nouveaux indices, l’IASB a publié des
amendements à IAS 39, IFRS 9 et IFRS 7 en septembre 2019 qui ont été adoptés par l’Union
européenne le 15 janvier 2020. Le Groupe applique ces amendements tant que les
incertitudes sur le devenir des indices auront des conséquences sur les montants et les
échéances des flux d’intérêt et considère, à ce titre, que tous ses contrats de couverture sur
les indices concernés, peuvent en bénéficier au 31 décembre 2021.

D’autres amendements, publiés par l’IASB en août 2020, complètent ceux publiés en 2019 et
se concentrent sur les conséquences comptables du remplacement des anciens taux d'intérêt
de référence par d’autres taux de référence à la suite des réformes.
Ces modifications, dites « Phase 2 », concernent principalement les modifications des flux de
trésorerie contractuels. Elles permettent aux entités de ne pas dé-comptabiliser ou ajuster la
valeur comptable des instruments financiers pour tenir compte des changements requis par la
réforme, mais plutôt de mettre à jour le taux d'intérêt effectif pour refléter le changement du
taux de référence alternatif.
En ce qui concerne la comptabilité de couverture, les entités n'auront pas à déqualifier leurs
relations de couverture lorsqu'elles procèdent aux changements requis par la réforme et sous
réserve d’équivalence économique.
Au 31 décembre 2021, la ventilation par indice de référence significatif des instruments basés
sur les anciens taux de référence et qui doivent transitionner vers les nouveaux taux avant leur
maturité est la suivante :


EONIA LIBOR USD LIBOR GBP LIBOR JPY LIBOR CHF LIBOR EUR
(en milliers d'euros)

Total des actifs financiers hors dérivés � � � � � �

Total des passifs financiers hors
� � � � � �
dérivés

Total des notionnels des dérivés � � � � � �




En l’absence d’annonces relatives à un remplacement prochain des indices EURIBOR,
WIBOR et STIBOR, ceux-ci ont été exclus des données quantitatives fournies.

Les encours en LIBOR USD reportés sont ceux dont la date d’échéance est ultérieure au
30/06/2023, date de disparition ou de non représentativité des « tenors » JJ, 1 mois, 3 mois,
6 mois et 12 mois.

Pour les autres indices, les contrats basculés vers le taux alternatif par activation de la clause
de fallback ont été exclus du recensement. Par conséquent, les encours en EONIA et LIBOR
CHF correspondent aux contrats dont la renégociation contractuelle n’était pas totalement




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 240 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
finalisée au 31 décembre 2021 et pour lesquels il n’est pas prévu de recours aux dispositifs
législatifs en vigueur. Les encours en LIBOR GBP et JPY correspondent au stock résiduel de
contrats pour lesquels les renégociations avec les clients n’ont pas abouti et qui devraient être
couverts par le dispositif de la Commission Européenne en cours de mise en place1.


S’agissant des instruments financiers non dérivés, les expositions correspondent aux
nominaux des titres et au capital restant dû des instruments amortissables.

Conséquences comptables de la décision IFRS IC d’avril 2021 sur l’attribution
d’avantages postérieurs à l’emploi aux périodes de services pour les régimes à
prestations définies
En décembre 2020, l’IFRS IC a été saisi d’une question portant sur la méthodologie de calcul
des dettes actuarielles des régimes à prestations définies et sur la période d’acquisition des
droits à retenir pour lesquels le nombre d’années d’ancienneté donnant lieu à attribution de
droits est plafonné. Parmi plusieurs approches analysées, l’IFRS IC a retenu l’approche
consistant à linéariser sur la période plafonnée précédant l’âge de retraite permettant d’obtenir
les droits.


Les plans concernés par la décision IFRS IC IAS 19 sont ceux pour lesquels :
L’attribution de droits est conditionnée par la présence dans l’entreprise au moment du départ
en retraite (avec perte de tout droit en cas de départ anticipé) ;
Les droits dépendent de l’ancienneté, mais sont plafonnés à partir d’un certain nombre
d’années d’ancienneté.

Cette décision constitue un changement de méthode dans les approches retenues par le
Groupe.


L’impact de cette décision, qui a été enregistré au 1er janvier 2021 sans comparatif, s’élève à
224 milliers d’euros en termes de dettes actuarielles (Cf. note 7 – Avantages au personnel et
autres rémunérations).


Les impacts sur les états financiers s’élèvent à -224 milliers d’euros en termes de provision
sur engagements sociaux (Cf. notes 6.17 – Provisions) en contrepartie des capitaux propres
(effet de -168 milliers d’euros après prise en compte des effets fiscaux – Cf. Tableau de
variation des capitaux propres). Ces impacts ne sont pas jugés significatif.


Par ailleurs, il est rappelé que lorsque l’application anticipée de normes et interprétations
adoptées par l’Union européenne est optionnelle sur une période, l’option n’est pas retenue
par le Groupe, sauf mention spécifique.




Ceci concerne en particulier :

1
Date prévisionnelle : fin T1 2022.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 241 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Date de 1ère
Normes, Amendements ou Interprétations application : Applicable
exercices ouverts à dans le Groupe
compter du
Améliorations des IFRS cycle 2018-2020
- IFRS 1 Première adoption des normes
internationales d'information financière, 1er janvier
Oui
- IFRS 9 Instruments financiers, et 2022
- IAS 41 Agriculture


Amendement à IFRS 3 1er janvier
Oui
Références au cadre conceptuel 2022

Amendement à IAS 16 1er janvier
Oui
Produits de la vente avant l’utilisation prévue 2022

Amendement à IAS 37 1er janvier
Coûts à prendre en compte pour déterminer si un Oui
contrat est déficitaire
2022

IFRS 17 1er janvier
Non
Contrats d’assurance 2023


Normes IFRS 17 : Contrats d’assurance

La norme IFRS 17 Contrats d’assurance publiée en mai 2017 remplacera la norme IFRS 4.
Elle sera applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2023.

La norme IFRS 17 définit de nouveaux principes en matière de valorisation, de
comptabilisation des passifs des contrats d’assurance et d’appréciation de leur profitabilité,
ainsi qu’en matière de présentation. De 2017 à 2020, un cadrage du projet de mise en œuvre
a été réalisé afin d’identifier les enjeux et les impacts de la norme pour les filiales assurance
du Groupe. Les travaux d’analyse et de préparation de mise en œuvre se sont poursuivis en
2021.

La version applicable dans le Groupe, i.e. celle de la norme IFRS 17 telle qu’adoptée par
l’Union européenne permet pour les entreprises d’assurance de l’UE d’exempter les contrats
mutualisés intergénérationnels et avec compensation des flux de trésorerie de l’exigence de
cohorte annuelle imposée par la norme telle qu’adoptée par l’IASB.

Normes et interprétations non encore adoptées par l’Union européennes au 31
décembre 2021.

Les normes et interprétations publiées par l’IASB au 31 décembre 2021 mais non encore
adoptées par l’Union européenne ne sont pas applicables par le Groupe. Elles n’entreront en
vigueur d’une manière obligatoire qu’à partir de la date prévue par l’Union européenne et ne
sont donc pas appliquées par le Groupe au 31 décembre 2021.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 242 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
1.2 Principes et méthodes comptables


 Utilisation de jugements et estimations dans la préparation des états
financiers

De par leur nature, les évaluations nécessaires à l’établissement des états financiers exigent
la formulation d’hypothèses et comportent des risques et des incertitudes quant à leur
réalisation dans le futur.

Les réalisations futures peuvent être influencées par de nombreux facteurs, notamment :

 les activités des marchés nationaux et internationaux ;

 les fluctuations des taux d’intérêt et de change ;

 la conjoncture économique et politique dans certains secteurs d’activité ou pays ;

 les modifications de la réglementation ou de la législation.

Cette liste n’est pas exhaustive.

Les estimations comptables qui nécessitent la formulation d’hypothèses sont utilisées
principalement pour les évaluations suivantes :

 les instruments financiers évalués à la juste valeur ;

 les participations non consolidées ;

 les régimes de retraite et autres avantages sociaux futurs ;

 les plans de stock-options ;

 les dépréciations d’instruments de dette au coût amorti ou à la juste valeur par capitaux
propres recyclables ;

 les provisions ;

 les dépréciations des écarts d’acquisition ;

 les actifs d’impôts différés ;

 la valorisation des entreprises mises en équivalence ;

Les modalités de recours à des jugements ou à des estimations sont précisées dans les
paragraphes concernés ci-après.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 243 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
 Instruments financiers (IFRS 9, IAS 32 et 39)


 Définitions

La norme IAS 32 définit un instrument financier comme tout contrat qui donne lieu à un actif
financier d’une entité et à un passif financier ou à un instrument de capitaux propres d’une
autre entité, c'est-à-dire tout contrat représentant les droits ou obligations contractuels de
recevoir ou de payer des liquidités ou d'autres actifs financiers.

Les instruments dérivés sont des actifs ou passifs financiers dont la valeur évolue en fonction
de celle d’un sous-jacent, qui requièrent un investissement initial faible ou nul, et dont le
règlement intervient à une date future.

Les actifs et passifs financiers sont traités dans les états financiers selon les dispositions de
la norme IFRS 9 telle qu’adoptée par l’Union européenne y compris pour les actifs financiers
détenus par les entités d’assurance du Groupe.

La norme IFRS 9 définit les principes en matière de classement et d’évaluation des instruments
financiers, de dépréciation / provisionnement du risque de crédit et de comptabilité de
couverture, hors opérations de macro-couverture.

Il est toutefois précisé que la Caisse Régionale Alsace Vosges utilise l’option de ne pas
appliquer le modèle général de couverture d’IFRS 9. L’ensemble des relations de couverture
reste en conséquence dans le champ d’IAS 39 en attendant les futures dispositions relatives
à la macro-couverture.

Les « actifs financiers dits verts » et « green bonds » (au passif) comprennent des instruments
variés ; ils portent notamment sur des emprunts permettant de financer des projets
environnementaux. Il est rappelé que l’ensemble des instruments financiers portant cette
qualification ne présentent pas nécessairement une rémunération variant en fonction de
critères ESG. Cette terminologie est susceptible d’évoluer en fonction de la règlementation
européenne à venir. Ces instruments sont comptabilisés conformément à IFRS 9 selon les
principes énoncés ci-après.

 Conventions d’évaluation des actifs et passifs financiers

 Evaluation initiale

Lors de leur comptabilisation initiale, les actifs et passifs financiers sont évalués à leur juste
valeur telle que définie par IFRS 13.

La juste valeur telle que définie par IFRS 13 correspond au prix qui serait reçu pour la vente
d’un actif ou payé pour le transfert d’un passif lors d’une transaction normale entre des
intervenants du marché, sur le marché principal ou le marché le plus avantageux, à la date
d’évaluation.

 Evaluation ultérieure

Après la comptabilisation initiale, les actifs et passifs financiers sont évalués en fonction de
leur classement soit au coût amorti en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif (TIE) pour
les instruments de dette, soit à leur juste valeur telle que définie par IFRS 13. Les instruments
dérivés sont toujours évalués à leur juste valeur.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 244 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Le coût amorti correspond au montant auquel est évalué l’actif financier ou le passif financier
lors de sa comptabilisation initiale, en intégrant les coûts de transaction directement
attribuables à leur acquisition ou à leur émission, diminué des remboursements en principal,
majoré ou diminué de l’amortissement cumulé calculé par la méthode du taux d’intérêt effectif
(TIE) de toute différence (décote ou prime) entre le montant initial et le montant à l’échéance.
Dans le cas d’un actif financier au coût amorti ou à la juste valeur par capitaux propres
recyclables, le montant peut être ajusté si nécessaire au titre de la correction pour pertes de
valeur (Cf. paragraphe "Provisionnement pour risque de crédit").

Le taux d’intérêt effectif (TIE) est le taux qui actualise exactement les décaissements ou
encaissements de trésorerie futurs prévus sur la durée de vie attendue de l’instrument financier
ou, selon le cas, sur une période plus courte de manière à obtenir la valeur comptable nette
de l’actif ou du passif financier.


 Actifs financiers

 Classement et évaluation des actifs financiers

Les actifs financiers non dérivés (instruments de dette ou de capitaux propres) sont classés
au bilan dans des catégories comptables qui déterminent leur traitement comptable et leur
mode d’évaluation ultérieur.

Les critères de classement et d’évaluation des actifs financiers dépendent de la nature de
l’actif financier, selon qu’il est qualifié :

- d’instruments de dette (par exemple des prêts et titres à revenu fixe ou déterminable) ; ou

- d’instruments de capitaux propres (par exemple des actions).

Ces actifs financiers sont classés dans l’une des trois catégories suivantes :

- actifs financiers à la juste valeur par résultat ;

- actifs financiers au coût amorti (instruments de dette uniquement) ;

- actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres (recyclables pour les instruments
de dette, non recyclables pour les instruments de capitaux propres).

 Instruments de dette

Le classement et l’évaluation d’un instrument de dette dépendent de deux critères réunis : le
modèle de gestion défini au niveau portefeuille et l’analyse des caractéristiques contractuelles
déterminée par instrument de dette sauf utilisation de l'option à la juste valeur.

- Les trois modèles de gestion :

Le modèle de gestion est représentatif de la stratégie que suit le management de la Caisse
Régionale Alsace Vosges pour la gestion de ses actifs financiers, dans l’atteinte de ses
objectifs. Le modèle de gestion est spécifié pour un portefeuille d’actifs et ne constitue
pas une intention au cas par cas pour un actif financier isolé.

On distingue trois modèles de gestion :




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 245 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
 Le modèle collecte dont l’objectif est de collecter les flux de trésorerie contractuels
sur la durée de vie des actifs ; ce modèle n’implique pas systématiquement de
détenir la totalité des actifs jusqu’à leur échéance contractuelle ; toutefois, les ventes
d’actifs sont strictement encadrées ;

 Le modèle collecte et vente dont l’objectif est de collecter des flux de trésorerie sur
la durée de vie et de céder les actifs ; dans ce modèle, la vente d’actifs financiers et
la perception de flux de trésorerie sont toutes les deux essentielles ; et



 Le modèle autre / vente dont l’objectif principal est de céder les actifs.
Il concerne notamment les portefeuilles dont l’objectif est de collecter des flux de
trésorerie via les cessions, les portefeuilles dont la performance est appréciée sur
la base de sa juste valeur, les portefeuilles d’actifs financiers détenus à des fins de
transaction.

Lorsque la stratégie que suit le management pour la gestion d’actifs financiers ne
correspond ni au modèle collecte, ni au modèle collecte et vente, ces actifs
financiers sont classés dans un portefeuille dont le modèle de gestion est autre /
vente.


- Les caractéristiques contractuelles (test "Solely Payments of Principal & Interests" ou test
"SPPI") :

Le test "SPPI" regroupe un ensemble de critères, examinés cumulativement, permettant
d’établir si les flux de trésorerie contractuels respectent les caractéristiques d’un
financement simple (remboursements de nominal et versements d’intérêts sur le nominal
restant dû).

Le test est satisfait lorsque le financement donne droit seulement au remboursement du
principal et lorsque le versement des intérêts perçus reflète la valeur temps de l'argent, le
risque de crédit associé à l'instrument, les autres coûts et risques d'un contrat de prêt
classique ainsi qu’une marge raisonnable, que le taux d’intérêt soit fixe ou variable.

Dans un financement simple, l’intérêt représente le coût du passage du temps, le prix du risque
de crédit et de liquidité sur la période, et d’autres composantes liées au coût du portage de
l’actif (ex : coûts administratifs…).

Dans certains cas, cette analyse qualitative ne permettant pas de conclure, une analyse
quantitative (ou Benchmark test) est effectuée. Cette analyse complémentaire consiste à
comparer les flux de trésorerie contractuels de l’actif étudié et les flux de trésorerie d’un actif
de référence.

Si la différence entre les flux de trésorerie de l’actif financier et celui de référence est jugée
non significative, l’actif est considéré comme un financement simple.

Par ailleurs, une analyse spécifique sera menée dans le cas où l’actif financier est émis par
des entités ad hoc établissant un ordre de priorité de paiement entre les porteurs des actifs
financiers en liant de multiples instruments entre eux par contrat et créant des concentrations
de risque de crédit (des "tranches").

Chaque tranche se voit attribuer un rang de subordination qui précise l’ordre de distribution
des flux de trésorerie générés par l’entité structurée.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 246 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Dans ce cas, le test "SPPI" nécessite une analyse des caractéristiques des flux de trésorerie
contractuels de l’actif concerné et des actifs sous-jacents selon l’approche "look-through" et
du risque de crédit supporté par les tranches souscrites comparé au risque de crédit des actifs
sous-jacents.

Le mode de comptabilisation des instruments de dette résultant de la qualification du modèle
de gestion couplée au test "SPPI" peut être présenté sous la forme du diagramme ci-dessous :

Modèles de gestion

Instruments de dette
Collecte et
Collecte Autre / Vente
vente



Juste valeur par
Satisfait Coût amorti capitaux propres
recyclables Juste valeur par
Test résultat
SPPI
(Test SPPI N/A)
Juste valeur par Juste valeur par
Non satisfait
résultat résultat


 Instruments de dette au coût amorti

Les instruments de dette sont évalués au coût amorti s’ils sont éligibles au modèle collecte et
s’ils respectent le test "SPPI".

Ils sont enregistrés à la date de règlement-livraison et leur évaluation initiale inclut également
les coupons courus et les coûts de transaction.

L’amortissement des éventuelles surcotes / décotes et des frais de transaction des prêts et
créances, et des titres à revenu fixe est comptabilisé en résultat selon la méthode du taux
d’intérêt effectif.

Cette catégorie d’instruments financiers fait l’objet d'ajustements au titre des pertes attendues
(ECL) dans les conditions décrites dans le paragraphe spécifique « Dépréciation /
provisionnement pour risque de crédit ».

 Instruments de dette à la juste valeur par capitaux propres recyclables

Les instruments de dette sont évalués à la juste valeur par capitaux propres recyclables s’ils
sont éligibles au modèle collecte et vente et s’ils respectent le test "SPPI".

Ils sont enregistrés à la date de négociation et leur évaluation initiale inclut également les
coupons courus et les coûts de transaction. L’amortissement des éventuelles surcotes /
décotes et des frais de transaction des titres à revenu fixe est comptabilisé en résultat selon
la méthode du taux d’intérêt effectif.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 247 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Ces actifs financiers sont ultérieurement évalués à leur juste valeur et les variations de juste
valeur sont enregistrées en capitaux propres recyclables en contrepartie du compte d’encours
(hors intérêts courus comptabilisés en résultat selon la méthode du TIE).

En cas de cession, ces variations sont transférées en résultat.

Cette catégorie d’instruments financiers fait l’objet d'ajustements au titre des pertes attendues
(ECL) dans les conditions décrites dans le paragraphe spécifique "Dépréciation /
provisionnement pour risque de crédit" (sans que cela n’affecte la juste valeur au bilan).

 Instruments de dette à la juste valeur par résultat

Les instruments de dette sont évalués en juste valeur par résultat dans les cas suivants :

- Les instruments sont classés dans des portefeuilles constitués d’actifs financiers détenus
à des fins de transaction ou dont l'objectif principal est la cession ;

- Les actifs financiers détenus à des fins de transaction sont des actifs acquis ou générés
par l’entreprise principalement dans l’objectif de les céder à court terme ou qui font partie
d’un portefeuille d’instruments gérés en commun dans le but de réaliser un bénéfice lié à
des fluctuations de prix à court terme ou à une marge d’arbitragiste. Bien que les flux de
trésorerie contractuels soient perçus pendant le temps durant lequel la Caisse Régionale
Alsace Vosges détient les actifs, la perception de ces flux de trésorerie contractuels n’est
pas essentielle mais accessoire.

- Les instruments de dette qui ne respectent pas les critères du test "SPPI". C’est
notamment le cas des OPC (Organismes de Placement Collectif) ;

- Les instruments financiers classés dans des portefeuilles pour lesquels la Caisse
Régionale Alsace Vosges choisit la valorisation à la juste valeur afin de réduire une
différence de traitement comptable au compte de résultat. Dans ce cas, il s'agit d'un
classement sur option à la juste valeur par résultat.

Les actifs financiers évalués à la juste valeur par résultat sont initialement comptabilisés à la
juste valeur, hors coûts de transaction (directement enregistrés en résultat) et coupons courus
inclus.
Ils sont ultérieurement évalués à leur juste valeur et les variations de juste valeur sont
comptabilisées en résultat, en Produit Net Bancaire (PNB), en contrepartie du compte
d’encours. Les intérêts de ces instruments sont comptabilisés dans la rubrique « gains ou
pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ».

Cette catégorie d’actifs financiers ne fait pas l’objet de dépréciation au titre du risque de crédit.

Les instruments de dette évalués à la juste valeur par résultat par nature dont le modèle de
gestion est « Autre / vente » sont enregistrés à la date de négociation.

Les instruments de dette évalués à la juste valeur par résultat sur option sont enregistrés à la
date de négociation.

Les instruments de dette évalués à la juste valeur par résultat par nature, par échec au test
SPPI, sont enregistrés à la date de règlement-livraison.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 248 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
o Instruments de capitaux propres

Les instruments de capitaux propres sont par défaut comptabilisés à la juste valeur par
résultat, sauf option irrévocable pour un classement et une évaluation à la juste valeur par
capitaux propres non recyclables, sous réserve que ces instruments ne soient pas détenus à
des fins de transaction.

 Instruments de capitaux propres à la juste valeur par résultat

Les actifs financiers évalués à la juste valeur par résultat sont initialement comptabilisés à la
juste valeur, hors coûts de transaction (directement enregistrés en résultat). Les instruments
de capitaux propres détenus à des fins de transaction sont enregistrés à la date de
négociation. Les instruments de capitaux propres évalués à la juste valeur par résultat et non
détenus à des fins de transaction sont enregistrés en date règlement-livraison.

Ils sont ultérieurement évalués à leur juste valeur et les variations de juste valeur sont
comptabilisées en résultat, en Produit Net Bancaire (PNB), en contrepartie du compte
d’encours.

Cette catégorie d’actifs financiers ne fait pas l’objet de dépréciation.

 Instrument de capitaux propres à la juste valeur par capitaux propres non
recyclables (sur option irrévocable)

L’option irrévocable de comptabiliser les instruments de capitaux propres à la juste valeur par
capitaux propres non recyclables est retenue au niveau transactionnel (ligne par ligne) et
s’applique à la date de comptabilisation initiale. Ces titres sont enregistrés à la date de
négociation.

La juste valeur initiale intègre les coûts de transaction.

Lors des évaluations ultérieures, les variations de juste valeur sont comptabilisées en capitaux
propres non recyclables. En cas de cession, ces variations ne sont pas recyclées en résultat,
le résultat de cession est comptabilisé en capitaux propres.

Seuls les dividendes sont reconnus en résultat si :

- le droit de l’entité d’en percevoir le paiement est établi ;

- il est probable que les avantages économiques associés aux dividendes iront à l’entité ;

- le montant des dividendes peut être évalué de façon fiable.

Cette catégorie d’actifs financiers ne fait pas l’objet de dépréciation.

 Reclassement d’actifs financiers

En cas de changement important de modèle économique dans la gestion des actifs financiers
(nouvelle activité, acquisition d’entités, cession ou abandon d’une activité significative), un
reclassement de ces actifs financiers est nécessaire. Le reclassement s’applique à la totalité
des actifs financiers du portefeuille à partir de la date de reclassement.

Dans les autres cas, le modèle de gestion reste inchangé pour les actifs financiers existants.
Si un nouveau modèle de gestion est identifié, il s’applique de manière prospective, aux
nouveaux actifs financiers, regroupés dans un nouveau portefeuille de gestion.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 249 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
 Acquisition et cession temporaire de titres

Les cessions temporaires de titres (prêts de titres, titres donnés en pension livrée) ne
remplissent généralement pas les conditions de décomptabilisation.

Les titres prêtés ou mis en pension sont maintenus au bilan. Dans le cas de titres mis en
pension, le montant encaissé, représentatif de la dette à l’égard du cessionnaire, est enregistré
au passif du bilan par le cédant.

Les titres empruntés ou reçus en pension ne sont pas inscrits au bilan du cessionnaire.

Dans le cas de titres pris en pension, une créance à l’égard du cédant est enregistrée au bilan
du cessionnaire en contrepartie du montant versé. En cas de revente ultérieure du titre, le
cessionnaire enregistre un passif évalué à la juste valeur qui matérialise son obligation de
restituer le titre reçu en pension.

Les produits et charges relatifs à ces opérations sont rapportés au compte de résultat prorata
temporis sauf en cas de classement des actifs et passifs à la juste valeur par résultat.

 Décomptabilisation des actifs financiers

Un actif financier (ou groupe d’actifs financiers) est décomptabilisé en tout ou partie :

- lorsque les droits contractuels sur les flux de trésorerie qui lui sont liés arrivent à
expiration ;

- ou sont transférés, ou considérés comme tels parce qu’ils appartiennent de fait à un ou
plusieurs bénéficiaires et lorsque la quasi-totalité des risques et avantages liés à cet actif
financier est transférée.

Dans ce cas, tous les droits et obligations créés ou conservés lors du transfert sont
comptabilisés séparément en actifs et en passifs.

Lorsque les droits contractuels sur les flux de trésorerie sont transférés mais que seule une
partie des risques et avantages, ainsi que le contrôle, sont conservés, la Caisse Régionale
Alsace Vosges continue à comptabiliser l’actif financier dans la mesure de son implication
continue dans cet actif.

Les actifs financiers renégociés pour raisons commerciales en l’absence de difficultés
financières de la contrepartie et dans le but de développer ou conserver une relation
commerciale sont décomptabilisés en date de renégociation. Les nouveaux prêts accordés
aux clients sont enregistrés à leur juste valeur à la date de renégociation. La comptabilisation
ultérieure dépend du modèle de gestion et du test "SPPI".

 Intérêts pris en charge par l’Etat (IAS 20)

Dans le cadre de mesures d’aides au secteur agricole et rural, ainsi qu’à l’acquisition de
logement, certaines entités du groupe Crédit Agricole accordent des prêts à taux réduits, fixés
par l'Etat. En conséquence, ces entités perçoivent de l’Etat une bonification représentative du
différentiel de taux existant entre le taux accordé à la clientèle et un taux de référence prédéfini.
Ainsi, les prêts qui bénéficient de ces bonifications sont accordés au taux de marché.

Les modalités de ce mécanisme de compensation sont réexaminées périodiquement par l'Etat.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 250 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Les bonifications perçues de l’Etat sont enregistrées en résultat sous la rubrique Intérêts et
produits assimilés et réparties sur la durée de vie des prêts correspondants, conformément à
la norme IAS 20.


 Actifs financiers au coût amorti selon IAS 39 (actifs détenus jusqu’à l’échéance
/ prêts et créances)

Les actifs financiers au coût amorti sont comptabilisés initialement pour leur juste valeur
initiale, frais de transaction directement attribuables et coupons courus inclus.
Ils sont comptabilisés ultérieurement au coût amorti avec amortissement de la surcote / décote
et des frais de transaction selon la méthode du taux d’intérêt effectif.

 Actifs financiers disponibles à la vente selon IAS 39

Les titres classés en "Actifs financiers disponibles à la vente" sont initialement comptabilisés
à la juste valeur initiale, frais de transaction directement attribuables à l’acquisition et coupons
courus inclus.

Les titres classés en "Actifs financiers disponibles à la vente" sont ultérieurement évalués à
leur juste valeur et les variations de juste valeur sont enregistrées en gains et pertes
comptabilisés directement en capitaux propres.

En cas de cession, ces variations recyclables sont transférées en résultat.

L’amortissement des éventuelles surcotes / décotes et des frais de transaction des titres à
revenu fixe est comptabilisé en résultat selon la méthode du taux d’intérêt effectif.

o Dépréciation selon IAS 39 des actifs financiers désignés

Une dépréciation doit être constatée lorsqu’il existe un indice objectif de perte résultant d’un
ou plusieurs événements intervenus après la comptabilisation initiale de l'actif financier.

Constitue un indice objectif de perte une baisse durable ou significative de la valeur du titre
pour les titres de capitaux propres, ou l’apparition d’une dégradation significative du risque de
crédit matérialisée par un risque de non recouvrement pour les titres de dettes.

Pour les titres de capitaux propres, la Caisse Régionale Alsace Vosges utilise des critères
quantitatifs comme indicateurs de dépréciation potentielle. Ces critères quantitatifs reposent
principalement sur une perte de l’instrument de capitaux propres de 30 % au moins de sa
valeur sur une période de six mois consécutifs. La Caisse Régionale Alsace Vosges prend
également en considération des facteurs de type difficultés financières de l’émetteur,
perspectives à court terme etc.

Au-delà de ces critères, la Caisse Régionale Alsace Vosges constate une dépréciation en cas
de baisse de valeur supérieure à 50 % ou observée pendant plus de trois ans.


 Passifs financiers

 Classement et évaluation des passifs financiers

Les passifs financiers sont classés au bilan dans les deux catégories comptables suivantes :

- passifs financiers à la juste valeur par résultat, par nature ou sur option ;




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 251 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
- passifs financiers au coût amorti.

 Passifs financiers à la juste valeur par résultat par nature

Les instruments financiers émis principalement en vue d’être rachetés à court terme, les
instruments faisant partie d’un portefeuille d’instruments financiers identifiés qui sont gérés
ensemble et qui présentent des indications d’un profil récent de prise de bénéfice à court
terme, et les dérivés (à l’exception de certains dérivés de couverture) sont évalués à la juste
valeur par nature.

Les variations de juste valeur de ce portefeuille sont constatées en contrepartie du compte de
résultat.

 Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option

Les passifs financiers répondant à l’un des trois cas prévus par la norme ci-après, peuvent
être évalués à la juste valeur par résultat sur option : émissions hybrides comprenant un ou
plusieurs dérivés incorporés séparables, réduction ou élimination de distorsion de traitement
comptable ou groupes de passifs financiers gérés et dont la performance est évaluée à la juste
valeur.

Cette option est irrévocable et s’applique obligatoirement à la date de comptabilisation initiale
de l’instrument.

Lors des évaluations ultérieures, ces passifs financiers sont évalués à la juste valeur en
contrepartie du résultat pour les variations de juste valeur non liées au risque de crédit propre
et en contrepartie des capitaux propres non recyclables pour les variations de valeur liées au
risque de crédit propre sauf si cela aggrave la non-concordance comptable (auquel cas les
variations de valeur liées au risque de crédit propre sont enregistrées en résultat, comme prévu
par la norme).

 Passifs financiers évalués au coût amorti

Tous les autres passifs répondant à la définition d’un passif financier (hors dérivés) sont
évalués au coût amorti.

Ces passifs sont enregistrés en juste valeur à l'origine (produits et coûts de transaction inclus)
puis sont comptabilisés ultérieurement au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt
effectif.

 Produits de la collecte

Les produits de la collecte sont comptabilisés dans la catégorie des "Passifs financiers au coût
amorti – Dettes envers la clientèle" malgré les caractéristiques du circuit de collecte dans le
groupe Crédit Agricole, avec une centralisation de la collecte chez Crédit Agricole S.A. en
provenance des Caisses régionales. La contrepartie finale de ces produits de collecte pour le
Groupe reste en effet la clientèle.

L’évaluation initiale est faite à la juste valeur, l’évaluation ultérieure au coût amorti.
Les produits d’épargne réglementée sont par nature considérés comme étant à taux de
marché.

Les plans d’épargne-logement et les comptes d’épargne-logement donnent lieu le cas échéant
à une provision telle que détaillée dans la note 6.18 "Provisions".




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 252 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
 Reclassement de passifs financiers

Le classement initial des passifs financiers est irrévocable. Aucun reclassement ultérieur n’est
autorisé.

 Distinction dettes – capitaux propres

La distinction entre instruments de dette et instruments de capitaux propres est fondée sur une
analyse de la substance économique des dispositifs contractuels.
Un passif financier est un instrument de dette s’il inclut une obligation contractuelle :

- de remettre à une autre entité de la trésorerie, un autre actif financier ou un nombre
variable d’instruments de capitaux propres ; ou

- d’échanger des actifs et des passifs financiers avec une autre entité à des conditions
potentiellement défavorables.

Un instrument de capitaux propres est un instrument financier non remboursable qui offre une
rémunération discrétionnaire mettant en évidence un intérêt résiduel dans une entreprise
après déduction de tous ses passifs financiers (actif net) et qui n’est pas qualifié d’instrument
de dette.

 Décomptabilisation et modification des passifs financiers

Un passif financier est décomptabilisé en tout ou partie :

- lorsqu’il arrive à extinction ; ou

- lorsque les analyses quantitative ou qualitative concluent qu’il a été substantiellement
modifié en cas de restructuration.

Une modification substantielle d’un passif financier existant doit être enregistrée comme une
extinction du passif financier initial et la comptabilisation d’un nouveau passif financier (la
novation). Tout différentiel entre la valeur comptable du passif éteint et du nouveau passif sera
enregistré immédiatement au compte de résultat.

Si le passif financier n’est pas décomptabilisé, le TIE d’origine est maintenu. Une décote /
surcote est constatée immédiatement au compte de résultat en date de modification puis fait
l’objet d’un étalement au TIE d’origine sur la durée de vie résiduelle de l’instrument.


 Intérêts négatifs sur actifs et passifs financiers

Conformément à la décision de l’IFRS IC de janvier 2015, les produits d'intérêt négatifs
(charges) sur actifs financiers ne répondant pas à la définition d’un revenu au sens d’IFRS 15
sont comptabilisés en charges d’intérêts en compte de résultat, et non en réduction du produit
d’intérêts. Il en est de même pour les charges d’intérêts négatives (produits) sur passifs
financiers.


 Dépréciation / provisionnement pour risque de crédit

 Champ d’application




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 253 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Conformément à IFRS 9, la Caisse Régionale Alsace Vosges comptabilise une correction de
valeur au titre des pertes de crédit attendues ("Expected Credit Losses" ou "ECL") sur les
encours suivants :

- les actifs financiers d’instruments de dette au coût amorti ou à la juste valeur par capitaux
propres recyclables (prêts et créances, titres de dette) ;

- les engagements de financement qui ne sont pas évalués à la juste valeur par résultat ;

- les engagements de garantie relevant d’IFRS 9 et qui ne sont pas évalués à la juste valeur
par résultat ;

- les créances locatives relevant de la norme IFRS 16 ; et

- les créances commerciales générées par des transactions de la norme IFRS 15.

Les instruments de capitaux propres (à la juste valeur par résultat ou à la juste valeur par OCI
non recyclables) ne sont pas concernés par les dispositions en matière de dépréciation.

Les instruments dérivés et les autres instruments financiers évalués à la juste valeur par
résultat font l’objet d’un calcul de risque de contrepartie qui n’est pas visé par le modèle ECL.
Ce calcul est décrit dans le chapitre 5 "Risques et Pilier 3" du document d’enregistrement
universel de Crédit Agricole S.A.

 Risque de crédit et étapes de dépréciation / provisionnement

Le risque de crédit se définit comme le risque de pertes lié au défaut d’une contrepartie
entraînant son incapacité à faire face à ses engagements vis-à-vis du Groupe.

Le processus de provisionnement du risque de crédit distingue trois étapes (Stages) :

- 1ère étape (Stage 1) : dès la comptabilisation initiale de l’instrument financier (crédit, titre
de dette, garantie …), la Caisse Régionale Alsace Vosges comptabilise les pertes de
crédit attendues sur 12 mois ;

- 2ème étape (Stage 2) : si la qualité de crédit se dégrade significativement pour une
transaction ou un portefeuille donné, la Caisse Régionale Alsace Vosges comptabilise les
pertes attendues à maturité ;

- 3ème étape (Stage 3) : dès lors qu’un ou plusieurs événements de défaut sont intervenus
sur la transaction ou sur la contrepartie en ayant un effet néfaste sur les flux de trésorerie
futurs estimés, la Caisse Régionale Alsace Vosges comptabilise une perte de crédit
avérée à maturité. Par la suite, si les conditions de classement des instruments financiers
en Stage 3 ne sont plus respectées, les instruments financiers sont reclassés en Stage 2,
puis en Stage 1 en fonction de l'amélioration ultérieure de la qualité de risque de crédit.

A compter de l'arrêté du 31 décembre 2021, le terme « Bucket » qui était utilisé depuis le
passage à IFRS 9 est remplacé par le terme « Stage » dans l’ensemble des états financiers.
N.B. Il s’agit uniquement d’un changement de terminologie, sans impact sur la comptabilisation
des ajustements pour pertes de crédit (ECL).

o Définition du défaut




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 254 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
La définition du défaut pour les besoins du provisionnement ECL est identique à celle utilisée
en gestion et pour les calculs de ratios réglementaires. Ainsi, un débiteur est considéré en
situation de défaut, lorsqu’au moins une des deux conditions suivantes est satisfaite :

- un arriéré de paiement significatif généralement supérieur à quatre-vingt-dix jours sauf si
des circonstances particulières démontrent que l’arriéré est dû à des causes non liées à
la situation du débiteur ;
- la Caisse Régionale Alsace Vosges estime improbable que le débiteur s’acquitte
intégralement de ses obligations de crédit sans qu’elle ait recours à d’éventuelles mesures
telles que la réalisation d’une sûreté.

Un encours en défaut (Stage 3) est dit déprécié lorsque se sont produits un ou plusieurs
événements qui ont un effet néfaste sur les flux de trésorerie futurs estimés de cet actif
financier. Les indications de dépréciation d’un actif financier englobent les données
observables au sujet des événements suivants :

- des difficultés financières importantes de l’émetteur ou de l’emprunteur ;

- un manquement à un contrat, tel qu’une défaillance ou un paiement en souffrance ;

- l’octroi, par le ou les prêteurs à l’emprunteur, pour des raisons économiques ou
contractuelles liées aux difficultés financières de l’emprunteur, d’une ou de plusieurs
faveurs que le ou les prêteurs n’auraient pas envisagées dans d’autres circonstances ;

- la probabilité croissante de faillite ou de restructuration financière de l’emprunteur ;

- la disparition d’un marché actif pour l’actif financier en raison de difficultés financières ;

- l’achat ou la création d’un actif financier avec une forte décote, qui reflète les pertes de
crédit subies.

Il n’est pas nécessairement possible d’isoler un événement en particulier, la dépréciation de
l’actif financier pouvant résulter de l’effet combiné de plusieurs événements.

La contrepartie en défaut ne revient en situation saine qu’après une période d’observation qui
permet de valider que le débiteur n’est plus en situation de défaut (appréciation par la Direction
des Risques).

o La notion de perte de crédit attendue "ECL"

L’ECL se définit comme la valeur probable espérée pondérée de la perte de crédit (en principal
et en intérêts) actualisée. Elle correspond à la valeur actuelle de la différence entre les flux de
trésorerie contractuels et les flux attendus (incluant le principal et les intérêts).

L’approche ECL vise à anticiper au plus tôt la comptabilisation des pertes de crédit attendues.

 Gouvernance et mesure des ECL

La gouvernance du dispositif de mesure des paramètres IFRS 9 s’appuie sur l’organisation
mise en place dans le cadre du dispositif Bâlois. La Direction des Risques du Groupe est
responsable de la définition du cadre méthodologique et de la supervision du dispositif de
provisionnement des encours.

Le Groupe s’appuie en priorité sur le dispositif de notation interne et les processus Bâlois
actuels pour générer les paramètres IFRS 9 nécessaires au calcul des ECL. L’appréciation de




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 255 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
l’évolution du risque de crédit s’appuie sur un modèle d’anticipation des pertes et extrapolation
sur la base de scénarios raisonnables. Toutes les informations disponibles, pertinentes,
raisonnables et justifiables, y compris les informations de nature prospective, doivent être
retenues.

La formule de calcul intègre les paramètres de probabilité de défaut, de perte en cas de défaut
et d’exposition au moment du défaut.

Ces calculs s’appuient largement sur les modèles internes utilisés dans le cadre du dispositif
prudentiel lorsqu’ils existent, mais avec des retraitements pour déterminer une ECL
économique. La norme IFRS 9 préconise une analyse en date d’arrêté (Point in Time) tout en
tenant compte de données de pertes historiques et des données prospectives macro-
économiques (Forward Looking), alors que la vue prudentielle s’analyse à travers le cycle
(Through The Cycle) pour la probabilité de défaut et en bas de cycle (Downturn) pour la perte
en cas de défaut.

L’approche comptable conduit également à recalculer certains paramètres bâlois, notamment
pour neutraliser les coûts internes de recouvrement ou les floors qui sont imposés par le
régulateur dans le calcul réglementaire de la perte en cas de défaut ("Loss Given Default" ou
"LGD").

Les modalités de calcul de l’ECL sont à apprécier en fonction des typologies de produits :
instruments financiers et instruments hors bilan.

Les pertes de crédit attendues pour les 12 mois à venir sont une portion des pertes de crédit
attendues pour la durée de vie, et elles représentent les insuffisances de flux de trésorerie
pour la durée de vie advenant d’une défaillance dans les 12 mois suivant la date de clôture
(ou une période plus courte si la durée de vie attendue de l’instrument financier est inférieure
à 12 mois), pondérées par la probabilité qu’il y ait défaillance dans les douze mois.

Les pertes de crédit attendues sont actualisées au TIE déterminé lors de la comptabilisation
initiale de l’instrument financier.

Les modalités de mesure des ECL tiennent compte des biens affectés en garantie et des
autres rehaussements de crédit qui font partie des modalités contractuelles et que la Caisse
Régionale Alsace Vosges ne comptabilise pas séparément. L’estimation des insuffisances de
flux de trésorerie attendues d’un instrument financier garanti reflète le montant et le calendrier
de recouvrement des garanties. Conformément à la norme IFRS 9, la prise en compte des
garanties et sûretés n’influe pas sur l’appréciation de la dégradation significative du risque de
crédit : celle-ci s’appuie sur l’évolution du risque de crédit sur le débiteur sans tenir compte
des garanties.

Le backtesting des modèles et paramètres utilisés est réalisé a minima à fréquence annuelle.

Les données macro-économiques prospectives (Forward Looking) sont prises en compte dans
un cadre méthodologique applicable à deux niveaux :

- au niveau du Groupe dans la détermination d’un cadre partagé de prise en compte du
Forward Looking dans la projection des paramètres PD, LGD sur l’horizon
d’amortissement des opérations;

- au niveau de chaque entité au regard de ses propres portefeuilles.

 Dégradation significative du risque de crédit




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 256 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Toutes les entités du Groupe doivent apprécier, pour chaque instrument financier, la
dégradation du risque de crédit depuis l’origine à chaque date d’arrêté. Cette appréciation de
l’évolution du risque de crédit conduit les entités à classer leurs opérations par classe de risque
(Stages).

Afin d’apprécier la dégradation significative, le Groupe prévoit un processus basé sur deux
niveaux d’analyse :

- un premier niveau dépendant de règles et de critères relatifs et absolus Groupe qui
s’imposent aux entités du Groupe ;

- un second niveau lié à l’appréciation, à dire d’expert au titre du Forward Looking local, du
risque porté par chaque entité sur ses portefeuilles pouvant conduire à ajuster les critères
Groupe de déclassement en Stage 2 (bascule de portefeuille ou sous-portefeuille en ECL
à maturité).

Le suivi de la dégradation significative porte, sauf exception, sur chaque instrument financier.
Aucune contagion n’est requise pour le passage de Stage 1 à Stage 2 des instruments
financiers d’une même contrepartie. Le suivi de la dégradation significative doit porter sur
l’évolution du risque de crédit du débiteur principal sans tenir compte de la garantie, y compris
pour les opérations bénéficiant d’une garantie de l’actionnaire.

Pour les encours composés de petites créances présentant des caractéristiques similaires,
l’étude, contrepartie par contrepartie, peut être remplacée par une estimation statistique des
pertes prévisionnelles.

Pour mesurer la dégradation significative du risque de crédit depuis la comptabilisation initiale,
il est nécessaire de récupérer la notation interne et la PD (probabilité de défaut) à l'origine.

L’origine s’entend comme la date de négociation, lorsque la Caisse Régionale Alsace Vosges
devient partie aux dispositions contractuelles de l’instrument financier. Pour les engagements
de financement et de garantie, l’origine s’entend comme la date d’engagement irrévocable.

Pour le périmètre sans modèle de notation interne, le groupe Crédit Agricole retient le seuil
absolu d’impayés supérieur à 30 jours comme seuil ultime de dégradation significative et de
classement en Stage 2.

Pour les encours (à l'exception des titres) pour lesquels des dispositifs de notation internes
ont été construits (en particulier les expositions suivies en méthodes autorisées), le groupe
Crédit Agricole considère que l’ensemble des informations intégrées dans les dispositifs de
notation permet une appréciation plus pertinente que le seul critère d’impayé de plus de 30
jours.

Si la dégradation depuis l’origine cesse d’être constatée, la dépréciation peut être ramenée à
des pertes attendues à 12 mois (Stage 1).

Afin de suppléer le fait que certains facteurs ou indicateurs de dégradation significative ne
soient pas identifiables au niveau d’un instrument financier pris isolément, la norme autorise
l’appréciation de la dégradation significative pour des portefeuilles, des groupes de
portefeuilles ou des portions de portefeuille d’instruments financiers.

La constitution des portefeuilles pour une appréciation de la dégradation sur base collective
peut résulter de caractéristiques communes telles que :

- le type d’instrument ;




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 257 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
- la note de risque de crédit (dont la note interne Bâle II pour les entités disposant d’un
système de notation interne) ;
- le type de garantie ;
- la date de comptabilisation initiale ;
- la durée à courir jusqu’à l’échéance ;
- le secteur d’activité ;
- l’emplacement géographique de l’emprunteur ;
- la valeur du bien affecté en garantie par rapport à l’actif financier, si cela a une incidence
sur la probabilité de défaillance (par exemple, dans le cas des prêts garantis uniquement
par sûreté réelle dans certains pays, ou sur la quotité de financement) ;
- le circuit de distribution, l’objet du financement, …

Une différenciation par marché de la dégradation significative est donc possible (habitat, crédit
consommation, crédit aux agriculteurs ou professionnels, crédit aux entreprises, …).

Le regroupement d’instruments financiers aux fins de l’appréciation des variations du risque
de crédit sur une base collective peut changer au fil du temps, au fur et à mesure que de
nouvelles informations deviennent disponibles.

Pour les titres, la Caisse Régionale Alsace Vosges utilise l'approche qui consiste à appliquer
un niveau absolu de risque de crédit, conformément à IFRS 9, en-deçà duquel les expositions
seront classées en Stage 1 et dépréciées sur la base d’un ECL à 12 mois.

Ainsi, les règles suivantes s’appliqueront pour le suivi de la dégradation significative des titres :

- les titres notés "Investment Grade", en date d’arrêté, seront classés en Stage 1 et
provisionnés sur la base d’un ECL à 12 mois ;

- les titres notés "Non-Investment Grade" (NIG), en date d’arrêté, devront faire l’objet d’un
suivi de la dégradation significative, depuis l’origine, et être classés en Stage 2 (ECL à
maturité) en cas de dégradation significative du risque de crédit.

La détérioration relative doit être appréciée en amont de la survenance d’une défaillance
avérée (Stage 3).

 Restructurations pour cause de difficultés financières

Les instruments de dette restructurés pour difficultés financières sont ceux pour lesquels la
Caisse Régionale Alsace Vosges a modifié les conditions financières initiales (taux d’intérêt,
maturité, etc.) pour des raisons économiques ou juridiques liées aux difficultés financières de
l’emprunteur, selon des modalités qui n’auraient pas été envisagées dans d’autres
circonstances. Ainsi, ils concernent tous les instruments de dette, quelle que soit la catégorie
de classement de l’instrument de dette en fonction de la dégradation du risque de crédit
observée depuis la comptabilisation initiale.

Conformément à la définition de l’ABE (Autorité Bancaire Européenne) précisée dans le
chapitre "Facteurs de risque" du document d’enregistrement universel de Crédit Agricole S.A.,
les restructurations de créances pour difficultés financières du débiteur correspondent à
l’ensemble des modifications apportées à un ou à des contrats de crédit à ce titre, ainsi qu’aux
refinancements accordés en raison des difficultés financières rencontrées par le client.

Cette notion de restructuration doit s’apprécier au niveau du contrat et non au niveau du client
(pas de contagion).




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 258 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
La définition des créances restructurées pour cause de difficultés financières répond donc à
deux critères cumulatifs :

- Des modifications de contrat ou des refinancements de créance (concessions) ;

- Un client en situation financière difficile (débiteur rencontrant, ou sur le point de rencontrer
des difficultés pour honorer ses engagements financiers).

Par "modification de contrat", sont visées par exemple les situations dans lesquelles :

- Il existe une différence en faveur de l’emprunteur entre le contrat modifié et les conditions
antérieures au contrat ;

- Les modifications apportées au contrat conduisent à des conditions plus favorables pour
l’emprunteur concerné que ce qu’auraient pu obtenir, au même moment, d’autres
emprunteurs de la banque ayant un profil de risque similaire.

Par "refinancement", sont visées les situations dans lesquelles une dette nouvelle est
accordée au client pour lui permettre de rembourser totalement ou partiellement une autre
dette dont il ne peut assumer les conditions contractuelles en raison de sa situation financière.
Une restructuration de prêt (sain ou en défaut) indique une présomption d’existence d’un
risque de perte avérée (Stage 3).

La nécessité de constituer une dépréciation sur l’exposition restructurée doit donc être
analysée en conséquence (une restructuration n’entraîne pas systématiquement la
constitution de dépréciation pour perte avérée et un classement en défaut).

La qualification de "créance restructurée" est temporaire.

Dès lors que l’opération de restructuration au sens de l’ABE a été réalisée, l’exposition
conserve ce statut de “restructurée” pendant une période a minima de 2 ans si l’exposition
était saine au moment de la restructuration, ou de 3 ans si l’exposition était en défaut au
moment de la restructuration. Ces périodes sont prolongées en cas de survenance de certains
événements (nouveaux incidents par exemple).

En l’absence de décomptabilisation liée à ce type d’événement, la réduction des flux futurs
accordée à la contrepartie ou le report de ces flux sur un horizon plus lointain lors de la
restructuration donne lieu à l’enregistrement d’une décote en coût du risque.

Elle correspond au manque à gagner de flux de trésorerie futurs, actualisé au taux effectif
d’origine. Elle est égale à l’écart constaté entre :

- La valeur comptable de la créance ;

- Et la somme des flux futurs de trésorerie théoriques du prêt "restructuré", actualisés au
taux d’intérêt effectif d’origine (défini à la date de l’engagement de financement).

En cas d’abandon d’une partie du capital, ce montant constitue une perte à enregistrer
immédiatement en coût du risque.

La décote constatée lors d’une restructuration de créance est dotée en coût du risque.

Lors de la reprise de la décote, la part due à l’effet de l’écoulement du temps est enregistrée
en "Produit Net Bancaire".




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 259 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
 Irrécouvrabilité

Lorsqu’une créance est jugée irrécouvrable, c'est-à-dire qu’il n’y a plus d’espoir de la récupérer
en tout ou partie, il convient de décomptabiliser du bilan et de passer en perte le montant jugé
irrécouvrable.

L'appréciation du délai de passage en perte est basée sur le jugement d’expert. Chaque entité
doit donc le fixer, avec sa Direction des Risques, en fonction de la connaissance qu’elle a de
son activité. Avant tout passage en perte, une dépréciation en Stage 3 aura dû être constitué
(à l’exception des actifs à la juste valeur par résultat).

Pour les crédits au coût amorti ou à la juste valeur par capitaux propres recyclables, le montant
passé en perte est enregistré en coût du risque pour le nominal, en "Produit net bancaire" pour
les intérêts.


 Instruments financiers dérivés

 Classement et évaluation

Les instruments dérivés sont des actifs ou des passifs financiers classés par défaut en
instruments dérivés détenus à des fins de transaction sauf à pouvoir être qualifiés
d’instruments dérivés de couverture.

Ils sont enregistrés au bilan pour leur juste valeur initiale à la date de négociation.

Ils sont ultérieurement évalués à leur juste valeur.

A chaque arrêté comptable, la contrepartie des variations de juste valeur des dérivés au bilan
est enregistrée :

- En résultat s’il s’agit d’instruments dérivés détenus à des fins de transaction ou de
couverture de juste valeur ;

- En capitaux propres recyclables s’il s’agit d’instruments dérivés de couverture de flux de
trésorerie ou d’un investissement net dans une activité à l’étranger, pour la part efficace
de la couverture.

 La comptabilité de couverture

o Cadre général

Conformément à la décision du Groupe, la Caisse Régionale Alsace Vosges n’applique pas le
volet "comptabilité de couverture" d’IFRS 9 suivant l’option offerte par la norme. L’ensemble
des relations de couverture reste documenté selon les règles de la norme IAS 39, et ce au
plus tard jusqu’à la date d’application du texte sur la macro-couverture lorsqu’il sera adopté
par l’Union européenne. Néanmoins, l’éligibilité des instruments financiers à la comptabilité de
couverture selon IAS 39 prend en compte les principes de classement et d’évaluation des
instruments financiers de la norme IFRS 9.

Sous IFRS 9, et compte-tenu des principes de couverture d’IAS 39, sont éligibles à la
couverture de juste valeur et à la couverture de flux de trésorerie, les instruments de dette au
coût amorti et à la juste valeur par capitaux propres recyclables.

o Documentation




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 260 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Les relations de couverture doivent respecter les principes suivants :

- La couverture de juste valeur a pour objet de se prémunir contre une exposition aux
variations de juste valeur d’un actif ou d’un passif comptabilisé ou d’un engagement ferme
non comptabilisé, attribuables au(x) risque(s) couvert(s) et qui peut affecter le résultat (par
exemple, couverture de tout ou partie des variations de juste valeur dues au risque de
taux d’intérêt d’une dette à taux fixe) ;

- La couverture de flux de trésorerie a pour objet de se prémunir contre une exposition aux
variations de flux de trésorerie futurs d’un actif ou d’un passif comptabilisé ou d’une
transaction prévue hautement probable, attribuables au(x) risque(s) couvert(s) et qui peut
ou pourrait (dans le cas d’une transaction prévue mais non réalisée) affecter le résultat
(par exemple, couverture des variations de tout ou partie des paiements d’intérêts futurs
sur une dette à taux variable) ;

- La couverture d’un investissement net dans une activité à l’étranger a pour objet de se
prémunir contre le risque de variation défavorable de la juste valeur liée au risque de
change d’un investissement réalisé à l’étranger dans une monnaie autre que l’euro,
monnaie de présentation de la Caisse Régionale Alsace Vosges.

Dans le cadre d’une intention de couverture, les conditions suivantes doivent également être
respectées afin de bénéficier de la comptabilité de couverture :

- Éligibilité de l'instrument de couverture et de l'instrument couvert ;

- Documentation formalisée dès l'origine, incluant notamment la désignation individuelle et
les caractéristiques de l'élément couvert, de l'instrument de couverture, la nature de la
relation de couverture et la nature du risque couvert ;

- Démonstration de l’efficacité de la couverture, à l’origine et rétrospectivement, à travers
des tests effectués à chaque arrêté.

Pour les couvertures d’exposition au risque de taux d’intérêt d’un portefeuille d’actifs financiers
ou de passifs financiers, le groupe Crédit Agricole privilégie une documentation de couverture
en juste valeur telle que permise par la norme IAS 39 adoptée par l’Union européenne (version
dite carve out). Notamment :

- Le Groupe documente ces relations de couverture sur la base d’une position brute
d’instruments dérivés et d’éléments couverts ;

- La justification de l’efficacité de ces relations de couverture s’effectue par le biais
d’échéanciers.

Des précisions sur la stratégie de gestion des risques du Groupe et son application sont
apportées dans le chapitre 5 "Risques et Pilier 3" du document d’enregistrement universel de
Crédit Agricole S.A.

o Evaluation

L’enregistrement comptable de la réévaluation du dérivé à sa juste valeur se fait de la façon
suivante :
- couverture de juste valeur : la réévaluation du dérivé et la réévaluation de l’élément
couvert à hauteur du risque couvert sont inscrites symétriquement en résultat. Il
n’apparaît, en net en résultat, que l’éventuelle inefficacité de la couverture ;




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 261 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
- couverture de flux de trésorerie : la réévaluation du dérivé est portée au bilan en
contrepartie d’un compte spécifique de gains et pertes comptabilisés directement en
capitaux propres recyclables pour la partie efficace et la partie inefficace de la couverture
est, le cas échéant, enregistrée en résultat. Les profits ou pertes sur le dérivé accumulé
en capitaux propres sont ensuite recyclés en résultat au moment où les flux couverts se
réalisent ;

- couverture d’un investissement net dans une activité à l’étranger : la réévaluation du
dérivé est portée au bilan en contrepartie d’un compte d’écarts de conversion en capitaux
propres recyclables et la partie inefficace de la couverture est enregistrée en résultat.

Lorsque les conditions ne sont plus respectées pour bénéficier de la comptabilité de
couverture, le traitement comptable qui suit doit être appliqué prospectivement, sauf en cas
de disparition de l’élément couvert :

- couverture de juste valeur : seul l'instrument dérivé continue à être réévalué en
contrepartie du résultat. L'élément couvert est intégralement comptabilisé conformément
à son classement. Pour les instruments de dette à la juste valeur par capitaux propres
recyclables, les variations de juste valeur postérieures à l'arrêt de la relation de
couverture, sont enregistrées en capitaux propres en totalité. Pour les éléments couverts
évalués au coût amorti, qui étaient couverts en taux, le stock d'écart de réévaluation est
amorti sur la durée de vie restante de ces éléments couverts ;

- couverture de flux de trésorerie : l'instrument de couverture est valorisé à la juste valeur
par résultat. Les montants accumulés en capitaux propres au titre de la part efficace de la
couverture demeurent en capitaux propres jusqu'à ce que les flux couverts de l'élément
couvert affectent le résultat. Pour les éléments qui étaient couverts en taux, le résultat est
affecté au fur et à mesure du versement des intérêts. Le stock d'écart de réévaluation est
en pratique amorti sur la durée de vie restante de ces éléments couverts ;

- couverture d'investissement net à l'étranger : Les montants accumulés en capitaux
propres au titre de la part efficace de la couverture demeurent en capitaux propres tant
que l'investissement net est détenu. Le résultat est constaté lorsque l'investissement net
à l'étranger sort du périmètre de consolidation.

 Dérivés incorporés

Un dérivé incorporé est la composante d’un contrat hybride qui répond à la définition d’un
produit dérivé. Cette désignation s’applique uniquement aux passifs financiers et aux contrats
non financiers. Le dérivé incorporé doit être comptabilisé séparément du contrat hôte si les
trois conditions suivantes sont remplies :

- le contrat hybride n’est pas évalué à la juste valeur par résultat ;

- séparé du contrat hôte, l’élément incorporé possède les caractéristiques d’un dérivé ;

- les caractéristiques du dérivé ne sont pas étroitement liées à celles du contrat hôte.


 Détermination de la juste valeur des instruments financiers

La juste valeur des instruments financiers est déterminée en maximisant le recours aux
données d’entrée observables. Elle est présentée selon la hiérarchie définie par IFRS 13.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 262 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
IFRS 13 définit la juste valeur comme le prix qui serait reçu pour la vente d’un actif ou payé
pour le transfert d’un passif lors d’une transaction normale entre des intervenants du marché,
sur le marché principal ou le marché le plus avantageux, à la date d’évaluation.

La juste valeur s’applique à chaque actif financier ou passif financier à titre individuel. Par
exception, elle peut être estimée par portefeuille, si la stratégie de gestion et de suivi des
risques le permet et fait l’objet d’une documentation appropriée. Ainsi, certains paramètres de
la juste valeur sont calculés sur une base nette lorsqu’un groupe d’actifs financiers et de
passifs financiers est géré sur la base de son exposition nette aux risques de marché ou de
crédit.

la Caisse Régionale Alsace Vosges considère que la meilleure indication de la juste valeur est
la référence aux cotations publiées sur un marché actif.

En l’absence de telles cotations, la juste valeur est déterminée par l’application de techniques
d’évaluation qui maximisent l’utilisation des données observables pertinentes et minimisent
celle des données non observables.

Lorsqu'une dette est évaluée à la juste valeur par résultat (par nature ou sur option), la juste
valeur tient compte du risque de crédit propre de l’émetteur.

 Risque de contrepartie sur les dérivés

La Caisse Régionale Alsace Vosges intègre dans la juste valeur l’évaluation du risque de
contrepartie sur les dérivés actifs (Credit Valuation Adjustment ou CVA) et, selon une approche
symétrique, le risque de non-exécution sur les dérivés passifs (Debit Valuation Adjustment ou
DVA ou risque de crédit propre).

Le CVA permet de déterminer les pertes attendues sur la contrepartie du point de vue du
groupe Crédit Agricole, le DVA les pertes attendues sur le groupe Crédit Agricole du point de
vue de la contrepartie.

Le calcul du CVA/DVA repose sur une estimation des pertes attendues à partir de la probabilité
de défaut et de la perte en cas de défaut. La méthodologie employée maximise l’utilisation de
données d’entrée observables. Elle repose prioritairement sur des paramètres de marché tels
que les Credit default Swaps (CDS) nominatifs cotés (ou CDS Single Name) ou les CDS
indiciels en l’absence de CDS nominatif sur la contrepartie. Dans certaines circonstances, les
paramètres historiques de défaut peuvent être utilisés.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 263 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
 Hiérarchie de la juste valeur

La norme classe les justes valeurs selon trois niveaux en fonction de l’observabilité des
données d’entrée utilisées dans l’évaluation.

o Niveau 1 : justes valeurs correspondant à des cours (non ajustés) sur des
marchés actifs

Sont présentés en niveau 1 les instruments financiers directement cotés sur des marchés
actifs pour des actifs et des passifs identiques auxquels la Caisse Régionale Alsace Vosges
peut avoir accès à la date d’évaluation. Il s’agit notamment des actions et obligations cotées
sur un marché actif (tels que la Bourse de Paris, le London Stock Exchange, le New York
Stock Exchange…), des parts de fonds d’investissement cotées sur un marché actif et des
dérivés contractés sur un marché organisé, notamment les futures.

Un marché est considéré comme actif si des cours sont aisément et régulièrement disponibles
auprès d’une bourse, d’un courtier, d’un négociateur, d’un service d’évaluation des prix ou
d’une agence réglementaire et que ces prix représentent des transactions réelles ayant cours
régulièrement sur le marché dans des conditions de concurrence normale.

Sur les actifs et passifs financiers présentant des risques de marché qui se compensent, la
Caisse Régionale Alsace Vosges retient des cours mid-price comme base de l’établissement
de la juste valeur de ces positions. Pour les positions nettes vendeuses, les valeurs de marché
retenues sont celles aux cours acheteurs et pour les positions nettes acheteuses, il s’agit des
cours vendeurs.

o Niveau 2 : justes valeurs évaluées à partir de données directement ou
indirectement observables, autres que celles de niveau 1

Ces données sont directement observables (à savoir des prix) ou indirectement observables
(données dérivées de prix) et répondent généralement aux caractéristiques suivantes : il s’agit
de données qui ne sont pas propres à la Caisse Régionale Alsace Vosges, qui sont disponibles
/ accessibles publiquement et fondées sur un consensus de marché.

Sont présentés en niveau 2 :

 les actions et obligations cotées sur un marché considéré comme inactif, ou non cotées
sur un marché actif, mais pour lesquelles la juste valeur est déterminée en utilisant une
méthode de valorisation couramment utilisée par les intervenants de marché (tels que des
méthodes d’actualisation de flux futurs, le modèle de Black & Scholes) et fondée sur des
données de marché observables ;

 les instruments négociés de gré à gré pour lesquels la valorisation est faite à l’aide de
modèles qui utilisent des données de marché observables, c'est-à-dire qui peuvent être
obtenues à partir de plusieurs sources indépendantes des sources internes et ce de façon
régulière. Par exemple, la juste valeur des swaps de taux d’intérêt est généralement
déterminée à l’aide de courbes de taux fondées sur les taux d’intérêt du marché observés
à la date d’arrêté.

Lorsque les modèles utilisés sont fondés notamment sur des modèles standards, et sur des
paramètres de marchés observables (tels que les courbes de taux ou les nappes de volatilité
implicite), la marge à l’origine dégagée sur les instruments ainsi valorisés est constatée en
compte de résultat dès l’initiation.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 264 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
o Niveau 3 : justes valeurs pour lesquelles une part significative des paramètres
utilisés pour leur détermination ne répond pas aux critères d’observabilité

La détermination de la juste valeur de certains instruments complexes de marché, non traités
sur un marché actif repose sur des techniques de valorisation utilisant des hypothèses qui ne
sont pas étayées par des données observables sur le marché pour le même instrument. Ces
produits sont présentés en niveau 3.

Il s’agit pour l’essentiel de produits complexes de taux, de dérivés actions et de produits
structurés de crédit dont la valorisation requiert, par exemple, des paramètres de corrélation
ou de volatilité non directement comparables à des données de marché.

Le prix de transaction à l’origine est réputé refléter la valeur de marché et la reconnaissance
de la marge initiale est différée.

La marge dégagée sur ces instruments financiers structurés est généralement constatée en
résultat par étalement sur la durée pendant laquelle les paramètres sont jugés inobservables.
Lorsque les données de marché deviennent "observables", la marge restant à étaler est
immédiatement reconnue en résultat.

Les méthodologies et modèles de valorisation des instruments financiers présentés en niveau
2 et niveau 3 intègrent l’ensemble des facteurs que les acteurs du marché utilisent pour
calculer un prix. Ils doivent être au préalable validés par un contrôle indépendant. La
détermination des justes valeurs de ces instruments tient compte notamment du risque de
liquidité et du risque de contrepartie.



 Compensation des actifs et passifs financiers

Conformément à la norme IAS 32, la Caisse Régionale Alsace Vosges compense un actif et
un passif financier et présente un solde net si et seulement s’il a un droit juridiquement
exécutoire de compenser les montants comptabilisés et a l’intention de régler le montant net
ou de réaliser l’actif et de réaliser le passif simultanément.

Les instruments dérivés et les opérations de pension traités avec des chambres de
compensation dont les principes de fonctionnement répondent aux deux critères requis par la
norme IAS 32 font l’objet d’une compensation au bilan.


 Gains ou pertes nets sur instruments financiers

 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat

Pour les instruments financiers comptabilisés à la juste valeur par résultat, ce poste comprend
notamment les éléments de résultat suivants :

- Les dividendes et autres revenus provenant d'actions et autres titres à revenu variable
classés dans les actifs financiers à la juste valeur par résultat ;

- Les variations de juste valeur des actifs ou passifs financiers à la juste valeur par résultat ;

- Les plus et moins-values de cession réalisées sur des actifs financiers à la juste valeur
par résultat ;




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 265 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
- Les variations de juste valeur et les résultats de cession ou de rupture des instruments
dérivés n'entrant pas dans une relation de couverture de juste valeur ou de flux de
trésorerie.

Ce poste comprend également l'inefficacité résultant des opérations de couverture.

 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par capitaux propres

Pour les actifs financiers comptabilisés à la juste valeur en capitaux propres, ce poste
comprend notamment les éléments de résultat suivants :

- Les dividendes provenant d'instruments de capitaux propres classés dans la catégorie
des actifs financiers à la juste valeur en capitaux propres non recyclables ;

- Les plus et moins-values de cession ainsi que les résultats liés à la rupture de la relation
de couverture sur les instruments de dette classés dans la catégorie des actifs financiers
à la juste valeur par capitaux propres recyclables ;

- Les résultats de cession ou de rupture des instruments de couverture de juste valeur des
actifs financiers à la juste valeur en capitaux propres lorsque l'élément couvert est cédé.


 Engagements de financement et garanties financières donnés

Les engagements de financement qui ne sont pas désignés comme actifs à la juste valeur par
résultat ou qui ne sont pas considérés comme des instruments dérivés au sens de la norme
IFRS 9 ne figurent pas au bilan. Ils font toutefois l’objet de provisions conformément aux
dispositions de la norme IFRS 9.

Un contrat de garantie financière est un contrat qui impose à l’émetteur d’effectuer des
paiements spécifiés pour rembourser son titulaire d’une perte qu’il subit en raison de la
défaillance d’un débiteur spécifié qui n’effectue pas un paiement à l’échéance selon les
conditions initiales ou modifiées d’un instrument de dette.

Les contrats de garantie financière sont évalués initialement à la juste valeur puis
ultérieurement au montant le plus élevé entre :

- le montant de la correction de valeur pour pertes déterminée selon les dispositions de la
norme IFRS 9, chapitre "Dépréciation" ; ou

- le montant initialement comptabilisé diminué, s’il y a lieu, du cumul des produits
comptabilisés selon les principes d’IFRS 15 "Produits des activités ordinaires tirés de
contrats conclus avec des clients".


 Provisions (IAS 37 et 19)

La Caisse Régionale Alsace Vosges identifie les obligations (juridiques ou implicites), résultant
d’un événement passé, dont il est probable qu’une sortie de ressources sera nécessaire pour
les régler, dont l’échéance ou le montant sont incertains mais dont l’estimation peut être
déterminée de manière fiable. Ces estimations sont le cas échéant actualisées dès lors que
l’effet est significatif.

Au titre des obligations autres que celles liées au risque de crédit, la Caisse Régionale Alsace
Vosges a constitué des provisions qui couvrent notamment :




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 266 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
- les risques opérationnels ;

- les avantages au personnel ;

- les risques d’exécution des engagements par signature ;

- les litiges et garanties de passif ;

- les risques fiscaux (hors impôt sur le résultat) ;

- les risques liés à l’épargne-logement.

Cette dernière provision est constituée afin de couvrir les engagements aux conséquences
défavorables des contrats épargne-logement. Ces engagements sont relatifs, d’une part, à
l’obligation de rémunérer l’épargne dans le futur à un taux fixé à l’ouverture du contrat pour
une durée indéterminée, et, d’autre part, à l’octroi d’un crédit aux souscripteurs des comptes
et plans d’épargne-logement à un taux déterminé fixé à l’ouverture du contrat. Cette provision
est calculée par génération de plan épargne-logement et pour l’ensemble des comptes
d’épargne-logement, sachant qu’il n’y a pas de compensation possible entre les engagements
relatifs à des générations différentes.

Les engagements sont établis en prenant en compte, notamment :

- le comportement modélisé des souscripteurs, en utilisant des hypothèses d’évolution de
ces comportements, fondées sur des observations historiques et susceptibles de ne pas
décrire la réalité de ces évolutions futures ;

- l’estimation du montant et de la durée des emprunts qui seront mis en place dans le futur,
établie à partir d’observations historiques de longue période ;

- la courbe des taux observables sur le marché et ses évolutions raisonnablement
anticipées.

L’évaluation des provisions suivantes peut également faire l’objet d’estimations :

- la provision pour risques opérationnels pour lesquels, bien que faisant l’objet d’un
recensement des risques avérés, l’appréciation de la fréquence de l’incident et le montant
de l’impact financier potentiel intègre le jugement de la Direction ;

- les provisions pour risques juridiques qui résultent de la meilleure appréciation de la
Direction, compte tenu des éléments en sa possession à la date d’arrêté des comptes.

Des informations détaillées sont fournies en note 6.18 "Provisions".



 Avantages au personnel (IAS 19)

Les avantages au personnel, selon la norme IAS 19, se regroupent en quatre catégories :

- les avantages à court terme, tels que les salaires, cotisations de sécurité sociale, congés
annuels, intéressement, participations et primes, sont ceux dont on s’attend à ce qu’ils
soient réglés dans les douze mois suivant l’exercice au cours duquel les services ont été
rendus ;




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 267 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
- les avantages postérieurs à l’emploi, classés eux-mêmes en deux catégories décrites ci-
après : les régimes à prestations définies et les régimes à cotisations définies ;

- les autres avantages à long terme (médailles du travail, primes et rémunérations payables
douze mois ou plus à la clôture de l’exercice) ;

- les indemnités de cessation d’emploi.


 Avantages postérieurs à l’emploi

 Régimes à prestations définies

La Caisse Régionale Alsace Vosges détermine à chaque arrêté ses engagements de retraite
et avantages similaires ainsi que l’ensemble des avantages sociaux accordés au personnel et
relevant de la catégorie des régimes à prestations définies.

Conformément à la norme IAS 19, ces engagements sont évalués en fonction d’un ensemble
d’hypothèses actuarielles, financières et démographiques, et selon la méthode dite des Unités
de Crédit Projetées. Cette méthode consiste à affecter, à chaque année d’activité du salarié,
une charge correspondant aux droits acquis sur l’exercice. Le calcul de cette charge est réalisé
sur la base de la prestation future actualisée.

Les calculs relatifs aux charges liées aux prestations de retraites et avantages sociaux futurs
sont établis en se fondant sur des hypothèses de taux d’actualisation, de taux de rotation du
personnel ou d’évolution des salaires et charges sociales élaborées par la Direction. (cf. note
7.4 "Avantages postérieurs à l’emploi, régimes à prestations définies").

Les taux d'actualisation sont déterminés en fonction de la durée moyenne de l'engagement,
c'est-à-dire la moyenne arithmétique des durées calculées entre la date d'évaluation et la date
de paiement pondérée par les hypothèses de turnover. Le sous-jacent utilisé est le taux
d’actualisation par référence à l’indice iBoxx AA.

Conformément à la norme IAS 19, la Caisse Régionale Alsace Vosges impute la totalité des
écarts actuariels constatés en gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres
non recyclables. Les écarts actuariels sont constitués des ajustements liés à l’expérience
(différence entre ce qui a été estimé et ce qui s’est produit) et de l’effet des changements
apportés aux hypothèses actuarielles.

Le rendement attendu des actifs de régimes est déterminé sur la base des taux d’actualisation
retenus pour évaluer l’obligation au titre de prestations définies. La différence entre le
rendement attendu et le rendement réel des actifs de régimes est constaté en gains et pertes
comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables.

Le montant de la provision est égal à :

- la valeur actuelle de l’obligation au titre des prestations définies à la date de clôture,
calculée selon la méthode actuarielle préconisée par la norme IAS 19 ;

- diminuée, le cas échéant, de la juste valeur des actifs alloués à la couverture de ces
engagements. Ceux-ci peuvent être représentés par une police d’assurance éligible. Dans
le cas où l’obligation est totalement couverte par une police correspondant exactement,
par son montant et sa période, à tout ou partie des prestations payables en vertu du




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 268 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
régime, la juste valeur de cette dernière est considérée comme étant celle de l’obligation
correspondante (soit le montant de la dette actuarielle correspondante).

Afin de couvrir ses engagements, la Caisse Régionale Alsace Vosges a souscrit des
assurances auprès de Prédica et d’ADICAM.

Au titre de ces engagements non couverts, une provision destinée à couvrir les indemnités de
départ à la retraite figure au passif du bilan sous la rubrique Provisions. Cette provision est
égale au montant correspondant aux engagements concernant les personnels de la Caisse
Régionale Alsace Vosges, présents à la clôture de l'exercice, relevant de la Convention
Collective du groupe Crédit Agricole entrée en vigueur le 1er janvier 2005.

Une provision destinée à couvrir le coût des congés de fin de carrière figure sous la même
rubrique Provisions. Cette provision couvre le coût supplémentaire actualisé des différents
accords de départs anticipés signés par les entités du groupe Crédit Agricole qui permettent à
leurs salariés ayant l’âge requis de bénéficier d’une dispense d’activité.

Enfin, les engagements de retraite complémentaires, qui génèrent des obligations pour les
sociétés concernées, font l’objet de provisions déterminées à partir de la dette actuarielle
représentative de ces engagements. Ces provisions figurent également au passif du bilan sous
la rubrique Provisions.

 Régimes à cotisations définies

Il existe divers régimes de retraite obligatoires auxquels cotisent les sociétés "employeurs".
Les fonds sont gérés par des organismes indépendants et les sociétés cotisantes n’ont aucune
obligation, juridique ou implicite, de payer des cotisations supplémentaires si les fonds n’ont
pas suffisamment d’actifs pour servir tous les avantages correspondant aux services rendus
par le personnel pendant l’exercice et les exercices antérieurs. Par conséquent, la Caisse
Régionale Alsace Vosges n'a pas de passif à ce titre autre que les cotisations à payer pour
l’exercice écoulé.


 Autres avantages à long terme

Les autres avantages à long terme sont les avantages à verser aux salariés, autres que les
avantages postérieurs à l’emploi et les indemnités de fin de contrats, mais non intégralement
dus dans les douze mois suivant la fin de l’exercice pendant lesquels les services
correspondants ont été rendus.

Sont notamment concernés les bonus et autres rémunérations différées versés douze mois
ou plus après la fin de l’exercice au cours duquel ils ont été acquis, mais qui ne sont pas
indexés sur des actions.

La méthode d’évaluation est similaire à celle utilisée par le Groupe pour les avantages
postérieurs à l’emploi relevant de la catégorie de régimes à prestations définies.


 Impôts courants et différés (IAS 12)

Conformément à la norme IAS 12, l’impôt sur le bénéfice comprend tous les impôts assis sur
le résultat, qu’ils soient exigibles ou différés.

Celle-ci définit l’impôt exigible comme "le montant des impôts sur le bénéfice payables
(récupérables) au titre du bénéfice imposable (perte fiscale) d’un exercice". Le bénéfice




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 269 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
imposable est le bénéfice (ou la perte) d’un exercice déterminé selon les règles établies par
l’administration fiscale.

Les taux et règles applicables pour déterminer la charge d’impôt exigible sont ceux en vigueur
dans chaque pays d’implantation des sociétés du Groupe.

L’impôt exigible concerne tout impôt sur le résultat, dû ou à recevoir, et dont le paiement n’est
pas subordonné à la réalisation d’opérations futures, même si le règlement est étalé sur
plusieurs exercices.

L’impôt exigible, tant qu’il n’est pas payé, doit être comptabilisé en tant que passif. Si le
montant déjà payé au titre de l’exercice et des exercices précédents excède le montant dû
pour ces exercices, l’excédent doit être comptabilisé en tant qu’actif.

Par ailleurs, certaines opérations réalisées par la Caisse Régionale Alsace Vosges peuvent
avoir des conséquences fiscales non prises en compte dans la détermination de l’impôt
exigible. Les différences entre la valeur comptable d’un actif ou d’un passif et sa base fiscale
sont qualifiées par la norme IAS 12 de différences temporelles.

La norme impose la comptabilisation d’impôts différés dans les cas suivants :

- un passif d'impôt différé doit être comptabilisé pour toutes les différences temporelles imposables,
entre la valeur comptable d'un actif ou d'un passif au bilan et sa base fiscale, sauf dans la mesure
où le passif d'impôt différé est généré par :

 la comptabilisation initiale de l’écart d’acquisition ;

 la comptabilisation initiale d'un actif ou d'un passif dans une transaction qui n'est pas
un regroupement d'entreprises et n’affecte ni le bénéfice comptable, ni le bénéfice
imposable (perte fiscale) à la date de la transaction.

- un actif d'impôt différé doit être comptabilisé pour toutes les différences temporelles
déductibles, entre la valeur comptable d'un actif ou d'un passif au bilan et sa base fiscale,
dans la mesure où il est jugé probable qu'un bénéfice imposable, sur lequel ces
différences temporelles déductibles pourront être imputées, sera disponible.

- un actif d'impôt différé doit également être comptabilisé pour le report en avant de pertes
fiscales et de crédits d'impôt non utilisés dans la mesure où il est probable que l'on
disposera de bénéfices imposables futurs sur lesquels ces pertes fiscales et crédits
d'impôt non utilisés pourront être imputés.

Les taux d’impôts de chaque pays sont retenus selon les cas.

Le calcul des impôts différés ne fait pas l’objet d’une actualisation.

Les plus-values latentes sur titres, lorsqu’elles sont taxables, ne génèrent pas de différences
temporelles imposables entre la valeur comptable à l’actif et la base fiscale. Elles ne donnent
donc pas lieu à constatation d’impôts différés. Lorsque les titres concernés sont classés dans
la catégorie des actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres, les plus et moins-values
latentes sont comptabilisées en contrepartie des capitaux propres. Aussi, la charge d’impôt ou
l’économie d’impôt réel supportée par la Caisse Régionale Alsace Vosges au titre de ces plus-
values ou moins-values latentes est-elle reclassée en déduction de ceux-ci.

Les plus-values sur les titres de participation, tels que définis par le Code général des impôts,
et relevant du régime fiscal du long terme, sont exonérées d’impôt sur les sociétés (à




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 270 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
l’exception d’une quote-part de 12 % de la plus-value, taxée au taux de droit commun). Aussi
les plus-values latentes constatées à la clôture de l’exercice génèrent-elles une différence
temporelle donnant lieu à constatation d’impôts différés à hauteur de cette quote-part.

Dans le cadre des contrats de location IFRS 16, un impôt différé passif est comptabilisé sur le
droit d'utilisation et un impôt différé actif sur la dette locative pour les contrats de location dont
le Groupe est preneur.

L'impôt exigible et différé sont comptabilisés dans le résultat net de l'exercice sauf dans la
mesure où l'impôt est généré :

- soit par une transaction ou un événement qui est comptabilisé directement en capitaux
propres, dans le même exercice ou un exercice différent, auquel cas il est directement
débité ou crédité dans les capitaux propres ;

- soit par un regroupement d'entreprises.

Les actifs et passifs d'impôts différés sont compensés si, et seulement si :

- La Caisse Régionale Alsace Vosges a un droit juridiquement exécutoire de compenser
les actifs et passifs d'impôt exigible ; et

- les actifs et passifs d'impôts différés concernent des impôts sur le résultat prélevés par la
même autorité fiscale :

a) soit sur la même entité imposable,

b) soit sur des entités imposables différentes qui ont l'intention, soit de régler les passifs et
actifs d'impôts exigibles sur la base de leur montant net, soit de réaliser les actifs et de
régler les passifs simultanément, lors de chaque exercice futur au cours duquel on s'attend
à ce que des montants importants d'actifs ou de passifs d'impôts différés soient réglés ou
récupérés.

Les risques fiscaux portant sur l’impôt sur le résultat donnent lieu à la comptabilisation d’une
créance ou d’une dette d’impôt courant lorsque la probabilité de recevoir l’actif ou de payer le
passif est jugée plus probable qu’improbable. Ces risques sont par ailleurs pris en compte
dans l’évaluation des actifs et passifs d’impôts courants et différés.

L’interprétation IFRIC 23 portant sur l’évaluation des positions fiscales incertaines s’applique
dès lors qu’une entité a identifié une ou des incertitudes à propos de positions fiscales prises
concernant ses impôts. Elle apporte également des précisions sur leurs estimations :

- l’analyse doit être fondée sur une détection à 100 % de l’administration fiscale ;

- le risque fiscal doit être comptabilisé au passif dès lors qu’il est plus probable
qu’improbable que les autorités fiscales remettent en cause le traitement retenu, pour un
montant reflétant la meilleure estimation de la Direction ;

- en cas de probabilité supérieure à 50 % de remboursement par l’administration fiscale,
une créance doit être comptabilisée.

Les crédits d’impôts sur revenus de créances et de portefeuilles titres, lorsqu’ils sont
effectivement utilisés en règlement de l’impôt sur les sociétés dû au titre de l’exercice, sont
comptabilisés dans la même rubrique que les produits auxquels ils se rattachent. La charge




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 271 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
d’impôt correspondante est maintenue dans la rubrique "Impôts sur les bénéfices" du compte
de résultat.


 Traitement des immobilisations (IAS 16, 36, 38 et 40)

Le groupe Crédit Agricole applique la méthode de comptabilisation des actifs par composants
à l’ensemble de ses immobilisations corporelles. Conformément aux dispositions de la norme
IAS 16, la base amortissable tient compte de l’éventuelle valeur résiduelle des immobilisations.

Les terrains sont enregistrés à leur coût d'acquisition, diminué des dépréciations éventuelles.

Les immeubles d’exploitation et de placement, ainsi que le matériel d'équipement sont
comptabilisés à leur coût d’acquisition diminué des amortissements et des dépréciations
constitués depuis leur mise en service.

Les logiciels acquis sont comptabilisés à leur coût d’acquisition diminué des amortissements
et des dépréciations constatés depuis leur date d’acquisition.

Les logiciels créés sont comptabilisés à leur coût de production diminué des amortissements
et des dépréciations constatés depuis leur date d’achèvement.

Outre les logiciels, les immobilisations incorporelles comprennent principalement les actifs
acquis lors de regroupements d’entreprises résultant de droits contractuels (accord de
distribution par exemple). Ceux-ci ont été évalués en fonction des avantages économiques
futurs correspondants ou du potentiel des services attendus.

Les immobilisations sont amorties en fonction de leurs durées estimées d’utilisation.

Les composants et durées d’amortissement suivants ont été retenus par le groupe Crédit
Agricole suite à l’application de la comptabilisation des immobilisations corporelles par
composants. Il convient de préciser que ces durées d’amortissement sont adaptées à la nature
de la construction et à sa localisation :

Composant Durée d'amortissement
Foncier Non amortissable
Logiciels Linéaire 1 an
Gros œuvre Linéaire 30 ans
Second œuvre Linéaire 25 ans
Agencements 10 ans (dégressif ou linéaire)
Matériel de sécurité Dégressif 5 ans
Matériel informatique Dégressif 3 à 5 ans
Matériel de transport Linéaire 4 ans
Mobilier Linéaire 10 ans


 Opérations en devises (IAS 21)

En date d’arrêté, les actifs et passifs libellés en monnaie étrangère sont convertis en euros,
monnaie de fonctionnement du groupe Crédit Agricole.

En application de la norme IAS 21, une distinction est effectuée entre les éléments monétaires
(ex : instruments de dette) et non monétaires (ex : instruments de capitaux propres).




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 272 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Les actifs et passifs monétaires libellés en monnaie étrangère sont convertis au cours de
change de clôture. Les écarts de change résultant de cette conversion sont comptabilisés en
résultat. Cette règle comporte trois exceptions :

- sur les instruments de dette à la juste valeur par capitaux propres recyclables, la
composante de l’écart de change calculée sur le coût amorti est comptabilisée en résultat ;
le complément est enregistré en capitaux propres recyclables ;

- sur les éléments désignés comme couverture de flux de trésorerie ou faisant partie d’un
investissement net dans une entité étrangère, les écarts de change sont comptabilisés en
capitaux propres recyclables pour la part efficace ;

- sur les passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option, les écarts de change liés
aux variations de juste de valeur du risque de crédit propre sont enregistrés en capitaux
propres non recyclables.

Les traitements relatifs aux éléments non monétaires diffèrent selon le traitement comptable
de ces éléments avant conversion :

- les éléments au coût historique restent évalués au cours de change du jour de la
transaction (cours historique) ;

- les éléments à la juste valeur sont convertis au cours de change à la date de clôture.

Les écarts de change sur éléments non monétaires sont comptabilisés :

- en résultat si le gain ou la perte sur l’élément non monétaire est enregistré en résultat ;

- en capitaux propres non recyclables si le gain ou la perte sur l’élément non monétaire est
enregistré en capitaux propres non recyclables.


 Produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus avec les clients
(IFRS 15)

Les produits et charges de commissions sont enregistrés en résultat en fonction de la nature
des prestations auxquelles ils se rapportent.

Les commissions qui font partie intégrante du rendement d’un instrument financier sont
comptabilisées comme un ajustement de la rémunération de cet instrument et intégrées à son
taux d’intérêt effectif (en application d’IFRS 9).

Concernant les autres natures de commissions, leur comptabilisation au compte de résultat
doit refléter le rythme de transfert au client du contrôle du bien ou du service vendu :

- le résultat d'une transaction associée à une prestation de services est comptabilisé dans
la rubrique Commissions, lors du transfert du contrôle de la prestation de service au client
s’il peut être estimé de façon fiable. Ce transfert peut intervenir au fur et à mesure que le
service est rendu (service continu) ou à une date donnée (service ponctuel).

a) Les commissions rémunérant des services continus (commissions sur moyens de
paiement, par exemple) sont enregistrées en résultat en fonction du degré d'avancement
de la prestation rendue.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 273 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
b) Les commissions perçues ou versées en rémunération de services ponctuels sont, quant à
elles, intégralement enregistrées en résultat lorsque la prestation est rendue.

Les commissions à verser ou à recevoir sous condition de réalisation d’un objectif de
performance sont comptabilisées à hauteur du montant pour lequel il est hautement probable
que le revenu ainsi comptabilisé ne fera pas ultérieurement l'objet d'un ajustement significatif
à la baisse lors de la résolution de l'incertitude. Cette estimation est mise à jour à chaque
clôture. En pratique, cette condition a pour effet de différer l'enregistrement de certaines
commissions de performance jusqu'à l'expiration de la période d'évaluation de performance et
jusqu'à ce qu'elles soient acquises de façon définitive.


 Contrats de location (IFRS 16)

Le Groupe peut être bailleur ou preneur d’un contrat de location.

Contrats de location dont le Groupe est bailleur

Les opérations de location sont analysées selon leur substance et leur réalité financière. Elles
sont comptabilisées selon les cas, soit en opérations de location-financement, soit en
opérations de location simple.

 S’agissant d’opérations de location-financement, elles sont assimilées à une vente
d’immobilisation au locataire financée par un crédit accordé par le bailleur. L’analyse de
la substance économique des opérations de location-financement conduit le bailleur à :

a) Sortir du bilan l’immobilisation louée ;
b) Constater une créance financière sur le client parmi les « actifs financiers au coût amorti »
pour une valeur égale à la valeur actualisée au taux implicite du contrat des paiements de
location à recevoir par le bailleur au titre du contrat de location, majorée de toute valeur
résiduelle non garantie revenant au bailleur ;
c) Comptabiliser des impôts différés au titre des différences temporelles portant sur la créance
financière et la valeur nette comptable de l’immobilisation louée ;
d) Décomposer les produits correspondant aux loyers entre d’une part les intérêts d’autre part
l’amortissement du capital.

 S’agissant d’opérations de location simple, le bailleur comptabilise les biens loués parmi
les « immobilisations corporelles » à l’actif de son bilan et enregistre les produits de
location de manière linéaire parmi les « produits des autres activités » au compte de
résultat.

Contrats de location dont le Groupe est preneur

Les opérations de location sont comptabilisées dans le bilan à la date de mise à disposition
de l’actif loué. Le preneur constate un actif représentatif du droit d’utilisation de l’actif loué
parmi les immobilisations corporelles pendant la durée estimée du contrat et une dette au titre
de l’obligation de paiement des loyers parmi les passifs divers sur cette même durée.

La durée de location d’un contrat correspond à la durée non résiliable du contrat de location
ajustée des options de prolongation du contrat que le preneur est raisonnablement certain
d’exercer et option de résiliation que le preneur est raisonnablement certain de ne pas exercer.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 274 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
En France, la durée retenue pour les baux commerciaux dits « 3/6/9 » est généralement de 9
ans avec une période initiale non résiliable de 3 ans. Lorsque le preneur estime qu’il est
raisonnablement certain ne pas exercer l’option de sortie au bout de 3 ans, le principe Groupe
applicable aux contrats à durée indéterminée ou renouvelables par tacite prolongation (i.e.
première option de sortie post 5 ans) sera appliqué aux baux commerciaux français dans la
majeure partie des cas, à la date de début du contrat de location. Ainsi, la durée sera estimée
à 6 ans. Le principe Groupe (première option de sortie post 5 ans) peut ne pas être appliqué
dans certains cas spécifiques, par exemple pour un bail dans lequel les options de sortie
intermédiaires ont été abandonnées (par exemple en contrepartie d’une réduction de loyers) ;
dans ce cas, il conviendra de retenir une durée de location initiale de 9 ans (sauf anticipation
d’une tacite prolongation de 3 ans maximum dans le cas général).

La dette locative est comptabilisée pour un montant égal à la valeur actualisée des paiements
de loyers sur la durée du contrat. Les paiements de loyers comprennent les loyers fixes, les
loyers variables basés sur un taux ou un indice et les paiements que le preneur s’attend à
payer au titre des garanties de valeur résiduelle, d’option d’achat ou de pénalité de résiliation
anticipée. Les loyers variables qui ne dépendent pas d’un indice ou d’un taux et la TVA non
déductible sur les loyers sont exclus du calcul de la dette et sont comptabilisés en charges
générales d’exploitation.

Le taux d’actualisation applicable pour le calcul du droit d'utilisation et du passif de location est
par défaut le taux d'endettement marginal du preneur sur la durée du contrat à la date de
signature du contrat, lorsque le taux implicite n’est pas aisément déterminable. Le taux
d’endettement marginal tient compte de la structure de paiement des loyers. Il reflète les
conditions du bail (durée, garantie, environnement économique…) – le Groupe applique sur
ce point la décision de l’IFRS IC du 17 septembre 2019 depuis la mise en œuvre d’IFRS 16.

La charge au titre des contrats de location est décomposée entre d’une part les intérêts et
d’autre part l’amortissement du capital

Le droit d’utilisation de l’actif est évalué à la valeur initiale de la dette locative augmentée des
coûts directs initiaux, des paiements d’avance, des coûts de remise en état et diminuée des
avantages incitatifs à la location. Il est amorti sur la durée estimée du contrat.

La dette locative et le droit d’utilisation peuvent être ajustés en cas de modification du contrat
de location, de réestimation de la durée de location ou de révision des loyers liée à l’application
d’indices ou de taux.

Des impôts différés sont comptabilisés au titre des différences temporelles des droits
d’utilisation et des passifs de location chez le preneur.

Conformément à l’exception prévue par la norme, les contrats de location à court terme (durée
initiale inférieure à douze mois) et les contrats de location dont la valeur à neuf du bien loué
est de faible valeur ne sont pas comptabilisés au bilan. Les charges de location
correspondantes sont enregistrées de manière linéaire dans le compte de résultat parmi les
charges générales d’exploitation.

Conformément aux dispositions prévues par la norme, le Groupe n’applique pas la norme
IFRS 16 aux contrats de location d’immobilisations incorporelles.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 275 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
 Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées
(IFRS 5)

Un actif non courant (ou un groupe destiné à être cédé) est considéré comme détenu en vue
de la vente si sa valeur comptable est recouvrée principalement par le biais d'une vente plutôt
que par l'utilisation continue.

Pour que tel soit le cas, l'actif (ou le groupe destiné à être cédé) doit être disponible en vue de
la vente immédiate dans son état actuel et sa vente doit être hautement probable.

Les actifs et passifs concernés sont isolés au bilan sur les postes "Actifs non courants destinés
à être cédés et activités abandonnées" et "Dettes liées aux actifs non courants destinés à être
cédés et activités abandonnées".

Ces actifs non courants (ou un groupe destiné à être cédé) classés comme détenus en vue
de la vente sont évalués au montant le plus bas entre leur valeur comptable et leur juste valeur
diminuée des coûts de la vente. En cas de moins-value latente, une dépréciation est
enregistrée en résultat. Par ailleurs, ceux-ci cessent d’être amortis à compter de leur
déclassement.

Si la juste valeur du groupe d’actifs destiné à être cédé diminuée des coûts de la vente est
inférieure à sa valeur comptable après dépréciation des actifs non courants, la différence est
allouée aux autres actifs du groupe d’actifs destinés à être cédés y compris les actifs financiers
et est comptabilisé en résultat net des actifs destinés à être cédés.

Est considérée comme activité abandonnée toute composante dont le Groupe s'est séparée
ou qui est classée comme détenue en vue de la vente, et qui est dans une des situations
suivantes :

- elle représente une ligne d'activité ou une région géographique principale et distincte ;

- elle fait partie d'un plan unique et coordonné pour se séparer d'une ligne d'activité ou d'une
région géographique principale et distincte ; ou

- elle est une filiale acquise exclusivement en vue de la revente.

Sont présentés sur une ligne distincte du compte de résultat :

- le résultat net après impôt des activités abandonnées jusqu’à la date de cession ;

- le profit ou la perte après impôt résultant de la cession ou de l’évaluation à la juste valeur
diminuée des coûts de la vente des actifs et passifs constituant les activités abandonnées.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 276 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
1.3 Principes et méthodes de consolidation (IFRS 10, IFRS 11 et IAS 28)


 Périmètre de consolidation

Les états financiers consolidés incluent les comptes de la Caisse Régionale Alsace Vosges et
ceux de toutes les sociétés sur lesquelles, selon les dispositions des normes IFRS 10, IFRS
11 et IAS 28, la Caisse Régionale Alsace Vosges dispose d’un pouvoir de contrôle, d’un
contrôle conjoint ou d’une influence notable, hormis ceux présentant un caractère non
significatif par rapport à l’ensemble des sociétés incluses dans le périmètre de consolidation.


 Consolidation des Caisses régionales

Les normes de consolidation existantes dans le référentiel international sont définies en
référence à des groupes ayant des structures juridiques intégrant les notions classiques de
société-mère et de filiales.

Le groupe Crédit Agricole, qui repose sur une organisation mutualiste, ne s'inscrit pas
directement et simplement dans le cadre de ces règles, compte tenu de sa structure dite de
pyramide inversée.

Le Crédit Agricole Mutuel a été organisé, par la loi du 5 novembre 1894, qui a posé le principe
de la création des Caisses locales de Crédit Agricole, la loi du 31 mars 1899 qui fédère les
Caisses locales en Caisses régionales de Crédit Agricole et la loi du 5 août 1920 qui crée
l'Office National du Crédit Agricole, transformé depuis en Caisse Nationale de Crédit Agricole,
puis Crédit Agricole S.A., dont le rôle d'organe central a été rappelé et précisé par le Code
Monétaire et financier.

Ces différents textes expliquent et organisent la communauté d'intérêts qui existe, au niveau
juridique, financier, économique et politique, entre Crédit Agricole S.A., les Caisses régionales
et les Caisses locales de Crédit Agricole Mutuel. Cette communauté repose, notamment, sur
un même mécanisme de relations financières, sur une politique économique et commerciale
unique, et sur des instances décisionnaires communes, constituant ainsi, depuis plus d'un
siècle, le socle du groupe Crédit Agricole.

Ces différents attributs, déclinés au niveau régional et attachés à la communauté régionale du
Crédit Agricole Mutuel Alsace Vosges représentent les éléments principaux qui caractérisent
généralement la notion de société-mère : valeurs, objectifs et idéal communs, centralisation
financière et prises de décisions politiques commerciales communes, histoire partagée.

C'est pourquoi, en accord avec les autorités de régulation française, le Crédit Agricole a défini
une société-mère conventionnelle et existant à deux niveaux, national et régional.

Cette maison-mère conventionnelle étant définie, le groupe Crédit Agricole applique les
normes de consolidation prévues dans le référentiel international.

La maison-mère conventionnelle régionale est constituée de la Caisse régionale Alsace
Vosges et des Caisses locales de Crédit Agricole Mutuel qui lui sont affiliées ; ses comptes
consolidés sont constitués de l'agrégation des comptes de ces différentes entités après
élimination des opérations réciproques.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 277 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
 Notions de contrôle

Conformément aux normes comptables internationales, toutes les entités contrôlées, sous
contrôle conjoint ou sous influence notable sont consolidées, sous réserve qu'elles n'entrent
pas dans le cadre des exclusions évoquées ci-après.

Le contrôle exclusif sur une entité est présumé exister lorsque la Caisse Régionale Alsace
Vosges est exposée ou a droit aux rendements variables résultant de son implication dans
l’entité et si le pouvoir qu’elle détient sur cette dernière lui permet d’influer sur ces rendements.
Pour apprécier la notion de pouvoir, seuls les droits (de vote ou contractuels) substantifs sont
examinés. Les droits sont substantifs lorsque leur détenteur a la capacité, en pratique, de les
exercer, lors de la prise de décision concernant les activités pertinentes de l’entité.

Le contrôle d’une filiale régie par les droits de vote est établi lorsque les droits de vote détenus
confèrent à la Caisse Régionale Alsace Vosges la capacité actuelle de diriger les activités
pertinentes de la filiale. La Caisse Régionale Alsace Vosges contrôle généralement la filiale
lorsqu’elle détient, directement ou indirectement par l’intermédiaire de filiales, plus de la moitié
des droits de vote existants ou potentiels d’une entité, sauf s’il peut être clairement démontré
que cette détention ne permet pas de diriger les activités pertinentes. Le contrôle existe
également lorsque la Caisse Régionale Alsace Vosges détient la moitié ou moins de la moitié
des droits de vote, y compris potentiels, d’une entité mais dispose en pratique de la capacité
de diriger seul(e) les activités pertinentes en raison notamment de l’existence d’accords
contractuels, de l’importance relative des droits de vote détenus au regard de la dispersion
des droits de vote détenus par les autres investisseurs ou d’autres faits et circonstances.

Le contrôle d’une entité structurée ne s’apprécie pas sur la base du pourcentage des droits de
vote qui n’ont, par nature, pas d’incidence sur les rendements de l’entité. L’analyse du contrôle
tient compte des accords contractuels, mais également de l’implication et des décisions de la
Caisse Régionale Alsace Vosges lors de la création de l’entité, des accords conclus à la
création et des risques encourus par la Caisse Régionale Alsace Vosges, des droits résultants
d’accords qui confèrent à l’investisseur le pouvoir de diriger les activités pertinentes
uniquement lorsque des circonstances particulières se produisent ainsi que des autres faits
ou circonstances qui indiquent que l’investisseur a la possibilité de diriger les activités
pertinentes de l’entité. Lorsqu’il existe un mandat de gestion, l’étendue du pouvoir décisionnel
relatif à la délégation de pouvoir au gérant ainsi que les rémunérations auxquelles donnent
droit les accords contractuels sont analysées afin de déterminer si le gérant agit en tant
qu’agent (pouvoir délégué) ou principal (pour son propre compte).

Ainsi, au moment où les décisions relatives aux activités pertinentes de l’entité doivent être
prises, les indicateurs à analyser pour définir si une entité agit en tant qu'agent ou en tant que
principal sont l'étendue du pouvoir décisionnel relatif à la délégation de pouvoir au gérant sur
l'entité, les rémunérations auxquelles donnent droit les accords contractuels mais aussi les
droits substantifs pouvant affecter la capacité du décideur détenus par les autres parties
impliquées dans l'entité et, l'exposition à la variabilité des rendements tirés d'autres intérêts
détenus dans l'entité.

Le contrôle conjoint s’exerce lorsqu’il existe un partage contractuel du contrôle sur une activité
économique. Les décisions affectant les activités pertinentes de l’entité requièrent l’unanimité
des parties partageant le contrôle.

Dans les entités traditionnelles, l’influence notable résulte du pouvoir de participer aux
politiques financière et opérationnelle d’une entreprise sans en détenir le contrôle. La Caisse
Régionale Alsace Vosges est présumée avoir une influence notable lorsqu’elle détient,
directement ou indirectement par le biais de filiales, 20 % ou plus des droits de vote dans une
entité.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 278 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
 Méthodes de consolidation

Les méthodes de consolidation sont fixées respectivement par les normes IFRS 10 et IAS 28.
Elles résultent de la nature du contrôle exercé par la Caisse Régionale Alsace Vosges sur les
entités consolidables, quelle qu’en soit l’activité et qu’elles aient ou non la personnalité morale :

- l’intégration globale, pour les entités contrôlées, y compris les entités à structure de
comptes différente, même si leur activité ne se situe pas dans le prolongement de celle
de la Caisse Régionale Alsace Vosges;

- la mise en équivalence, pour les entités sous influence notable et sous contrôle conjoint.

L'intégration globale consiste à substituer à la valeur des titres chacun des éléments d'actif et
de passif de chaque filiale. La part des participations ne donnant pas le contrôle dans les
capitaux propres et dans le résultat apparaît distinctement au bilan et au compte de résultat
consolidés.

Les participations ne donnant pas le contrôle sont telles que définies par la norme IFRS 10 et
intègrent les instruments qui sont des parts d'intérêts actuelles et qui donnent droit à une
quote-part de l'actif net en cas de liquidation et les autres instruments de capitaux propres
émis par la filiale et non détenus par le Groupe.

La mise en équivalence consiste à substituer à la valeur des titres la quote-part du Groupe
dans les capitaux propres et le résultat des sociétés concernées.

La variation de la valeur comptable de ces titres tient compte de l’évolution de l’écart
d’acquisition.

Lors d’acquisitions complémentaires ou de cessions partielles avec maintien du contrôle
conjoint ou de l’influence notable la Caisse Régionale Alsace Vosges constate :

- en cas d’augmentation du pourcentage d’intérêts, un écart d’acquisition complémentaire ;

- en cas de diminution du pourcentage d’intérêts, une plus ou moins-value de
cession/dilution en résultat.


 Retraitements et éliminations

la Caisse Régionale Alsace Vosges effectue les retraitements nécessaires à l'harmonisation
des méthodes d'évaluation des sociétés consolidées.

L'effet sur le bilan et le compte de résultat consolidés des opérations internes au Groupe est
éliminé pour les entités intégrées globalement.

Les plus ou moins-values provenant de cessions d'actifs entre les entreprises consolidées sont
éliminées ; les éventuelles dépréciations mesurées à l’occasion d’une cession interne sont
constatées.


 Conversion des états financiers des activités à l’étranger (IAS 21)
Néant.

 Regroupements d’entreprises – Ecarts d’acquisition
Néant.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 279 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
2 Principales opérations de structure et événements significatifs
de la période

Le périmètre de consolidation et ses évolutions au 31 décembre 2021 sont présentés de façon
détaillée à la fin des notes annexes en note 13 "Périmètre de consolidation au 31 décembre
2021".


 Crise sanitaire liée à la COVID-19

Dans le contexte de la crise sanitaire liée à la COVID-19, le groupe Crédit Agricole s’est
mobilisé pour faire face à cette situation inédite. Afin d’accompagner ses clients dont l’activité
serait impactée par la crise liée au Coronavirus, le Groupe a participé activement aux mesures
de soutien à l’économie.


Prêts Garantis par l’Etat (PGE)

Dans le cadre de la crise sanitaire liée à la COVID-19, le groupe Crédit Agricole a proposé à
compter du 25 mars 2020 à tous ses clients entrepreneurs, quelle que soit leur taille et leur
statut (exploitants agricoles, professionnels, commerçants, artisans, entreprises, …), en
complément des mesures déjà annoncées (report d’échéances, procédures accélérées
d’examen des dossiers, etc.), de recourir au dispositif de Prêts Garantis par l’État.

Ces prêts appartiennent à un modèle de gestion « Collecte » et satisfont au test des
caractéristiques contractuelles. Ils sont donc enregistrés au coût amorti.

Au 31 décembre 2021, le solde des encours des prêts garantis par l’Etat octroyés à la clientèle
par la Caisse Régionale Alsace Vosges s’élève à 204 844 milliers d’euros.

Risque de crédit

Conformément à la communication de l’IASB du 27 mars 2020 relative à la comptabilisation
des pertes de crédit attendues en application de la norme IFRS 9 sur les instruments financiers
dans les circonstances exceptionnelles actuelles, il a été rappelé l’importance de l’exercice du
jugement dans l’application des principes d’IFRS 9 du risque de crédit et le classement des
instruments financiers qui en résulte.

Le calcul du montant des pertes attendues doit s’effectuer en prenant en considération les
circonstances spécifiques et les mesures de soutien mises en œuvre par les pouvoirs publics.

Dans le contexte de crise sanitaire liée à la COVID-19, le Groupe a aussi revu ses prévisions
macro-économiques prospectives (forward looking) pour la détermination de l’estimation du
risque de crédit.


 Garantie spécifique apportée par les Caisses régionales à Crédit Agricole
S.A. (Switch)

Crédit Agricole S.A. a démantelé le 1er mars 2021 et le 16 novembre 2021 respectivement
15% complémentaires et la totalité de la part résiduelle de 50% du mécanisme de garantie «
Switch » mis en place entre les Caisses régionales et Crédit Agricole S.A.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 280 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Le mécanisme de garantie « Switch » correspond à un transfert vers les Caisses régionales
d’une partie des exigences prudentielles s’appliquant à Crédit Agricole S.A. au titre de ses
activités d’assurances contre une rémunération fixe des Caisses régionales.

 Litige image chèque

LCL et Crédit Agricole S.A., ainsi que 10 autres banques, ont reçu en mars 2008 une
notification de griefs du Conseil de la concurrence (devenu l’Autorité de la concurrence).

Il leur est reproché d’avoir, de façon concertée, mis en place et appliqué des commissions
interbancaires dans le cadre de l’encaissement des chèques, depuis le passage à l’échange
image chèques, soit depuis 2002 jusqu’en 2007. Selon l’Autorité de la concurrence, ces
commissions seraient constitutives d’ententes anticoncurrentielles sur les prix au sens des
articles 81, paragraphe 1, du traité instituant la Communauté européenne et de l’article L. 420-
1 du Code de commerce, et auraient causé un dommage à l’économie. En défense, les
banques ont réfuté catégoriquement le caractère anticoncurrentiel des commissions et
contesté la régularité de la procédure suivie.

Par décision du 20 septembre 2010, l’Autorité de la concurrence a jugé que la Commission
d’Échange Image Chèques (CEIC) était anticoncurrentielle par son objet et qu’elle a eu pour
conséquence d’augmenter artificiellement les coûts supportés par les banques remettantes,
ce qui a eu un impact défavorable sur le prix des services bancaires. Pour ce qui concerne
l’une des commissions pour services connexes dite AOCT (Annulation d’Opérations
Compensées à Tort), l’Autorité de la concurrence a enjoint les banques de procéder à la
révision de leur montant dans les six mois de la notification de la décision. Les banques mises
en cause ont été sanctionnées pour un montant global de 384,92 millions d’euros. LCL et le
Crédit Agricole ont été condamnés à payer respectivement 20,7 millions d’euros et 82,1
millions d’euros pour la CEIC et 0,2 million d’euros et 0,8 million d’euros pour l’AOCT.
L’ensemble des banques a fait appel de la décision devant la Cour d’appel de Paris. Cette
dernière a, par un arrêt du 23 février 2012, annulé la décision estimant que l’Autorité de la
concurrence n’avait pas démontré l’existence de restrictions de concurrence constitutives
d’une entente par objet. L’Autorité de la concurrence s’est pourvue en cassation le 23 mars
2012.La Cour de cassation a cassé, le 14 avril 2015, la décision de la Cour d’appel de Paris
du 23 février 2012 et renvoyé l’affaire devant cette même Cour, autrement composée, au seul
motif que les interventions volontaires des associations UFC – Que Choisir et l’ADUMPE
devant la Cour d’appel ont été déclarées sans objet, sans que les moyens de ces parties ne
soient examinés par la Cour.

La Cour de cassation n’a pas tranché l’affaire sur le fond et le Crédit Agricole a saisi la
juridiction de renvoi. La Cour d’Appel de Paris a rendu sa décision le 21 décembre 2017. Elle
a confirmé la décision de l’Autorité de la concurrence du 20 septembre 2010 tout en réduisant
de 82 940 000 euros à 76 560 000 euros les sanctions pécuniaires infligées au Crédit Agricole.
La sanction pour LCL est demeurée inchangée à 20 930 000 euros. Comme les autres
banques parties à cette procédure, LCL et le Crédit Agricole se sont pourvus en cassation.
Par une décision du 29 janvier 2020, la Cour de cassation a cassé l’arrêt de la Cour d’appel
de Paris du 21 décembre 2017 au motif que la Cour d’appel n’avait pas caractérisé l’existence
de restrictions de concurrence par objet et renvoyé l’affaire devant la Cour d’appel de Paris
autrement composée.

La Cour d’appel de Paris a rendu un arrêt le 2 décembre 2021 reformant la quasi-intégralité
de la décision de l’Autorité de la Concurrence de 2010, condamnant cette dernière aux dépens
et ouvrant droit au remboursement des sommes versées par les banques en application de la
décision reformée assorties des intérêts au taux légal à compter du 2 décembre 2021.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 281 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Le 31 décembre 2021, l’Autorité de la concurrence s’est pourvue en cassation contre l’arrêt
de la Cour d’appel de Paris du 2 décembre 2021.

Du fait du caractère exécutoire de l’arrêt de la Cour d’appel de Paris, un produit de 629 milliers
d’euros a été constaté. Néanmoins, compte tenu du pourvoi formé en cassation, une provision
de même montant a été constatée dans les comptes de la Caisse Régionale Alsace Vosges
au 31 décembre 2021.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 282 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
3 Gestion financière, exposition aux risques et politique de
couverture

Le pilotage des risques bancaires au sein de la Caisse Régionale Alsace Vosges est assuré
par le service Contrôle permanent qui est rattaché au Directeur et a pour mission d’assurer la
maîtrise et le contrôle permanent des risques de crédit, financiers et opérationnels.

La description de ces dispositifs ainsi que les informations narratives figurent dans le rapport
de gestion, chapitre "Facteurs de risque", comme le permet la norme IFRS 7 Instruments
financiers : informations à fournir. Les tableaux de ventilations comptables figurent dans les
états financiers.


3.1 Risque de crédit

(Cf. chapitre "Facteurs de risque – Risques de crédit" du Document d’enregistrement universel
de Crédit Agricole S.A.)


3.1.1 Variation des valeurs comptables et des corrections de valeur pour pertes sur
la période

Les corrections de valeur pour pertes correspondent aux dépréciations sur actifs et aux
provisions sur engagement hors bilan comptabilisées en résultat net (Coût du risque) au titre
du risque de crédit.

Les tableaux suivants présentent un rapprochement des soldes d’ouverture et de clôture des
corrections de valeur pour perte comptabilisées en Coût du risque et des valeurs comptables
associées, par catégorie comptable et type d’instruments.

Dans le cadre de ses recommandations annuelles pour préparer l’arrêté des comptes au
31.12.2021 (Recommandation 2021-06 du 29 octobre 2021), l’AMF demande aux entités
d’indiquer dans ses états financiers si les risques environnementaux sont pris en compte dans
la gestion du risque de crédit ainsi que les jugements et incertitudes significatifs y afférents.
Lorsque ces risques sont appréhendés dans le calcul du risque de crédit attendu, l’AMF invite
également les sociétés à préciser la manière dont ils sont appréhendés




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 283 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Actifs financiers au coût amorti : Titres de dettes

Actifs sains

Actifs soumis à une ECL 12 mois Actifs
(Stage 1)



Valeur comptable Correction de valeur Valeur c
brute pour pertes br

(en milliers d'euros)
Au 31 décembre 2020 439 002 (39)

Transferts d'actifs en cours de vie d'un Stage à l'autre � �

Transferts de Stage 1 vers Stage 2 � �

Retour de Stage 2 vers Stage 1 � �

Transferts vers Stage 3 (1) � �

Retour de Stage 3 vers Stage 2 / Stage 1 � �

Total après transferts 439 002 (39)

Variations des valeurs comptables brutes et des corrections de valeur pour pertes (36 422) (115)

Nouvelle production : achat, octroi, origination, (2) 81 648 (38)

Décomptabilisation : cession, remboursement, arrivée à échéance... (118 070) 6

Passages à perte

Modifications de flux sur restructurations pour cause de difficultés financières � �

Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la période (83)

Changements dans le modèle / méthodologie �

Variations de périmètre � �

Autres � �

Total 402 580 (154)


Variations de la valeur comptable attribuables à des modalités d'évaluation comptable
�
spécifiques (sans impact significatif sur le montant de correction de valeur pour perte) (3)


Au 31 décembre 2021 402 580 (154)


Encours contractuels des actifs financiers qui ont été sortis du bilan au cours de la période et qui
�
font encore l’objet de mesures d’exécution


(1) Les transferts vers le Stage 3 correspondent à des encours classés initialement en Stage 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement dir

(2) Les originations en Stage 2 peuvent inclure des encours originés en Stage 1 reclassés en Stage 2 au cours de la période.


(3) Inclut les variations des réévaluations de juste valeur des instruments micro-couverts, les variations relatives à l'utilisation de la méthode du TIE (notamme
sur la maturité résiduelle de l'acti.f)




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 284 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Actifs dépréciés (Stage 3) Total
s soumis à une ECL à maturité
(Stage 2)



Correction de
comptable Correction de Valeur comptable Correction de Valeur comptable Valeur nette
valeur pour pertes
rute valeur pour pertes brute valeur pour pertes brute (a) comptable (a) + (b)
(b)



� � � � 439 002 (39) 438 963

� � � � � �

� � � �

� � � �

� � � � � �

� � � � � �

� � � � 439 002 (39) 438 963

� � � � (36 422) (115)

� � 81 648 (38)

� � � � (118 070) 6

� � � �

� � � � � �

� � (83)

� � �

� � � � � �

� � � � � �

� � � � 402 580 (154) 402 426


� � �


� � � � 402 580 (154) 402 426


� � �


rectement en Stage 3, ou en Stage 2 puis en Stage 3.




ent amortissements des surcotes/décotes), les variations relatives à la désactualisation des décotes constatées sur crédits restructurées (reprise en PNB




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 285 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Actifs financiers au coût amorti : Prêts et créances sur les établisse

Actifs sains


Actifs soumis à une ECL 12 mois Actifs
(Stage 1)

Correction de
Valeur comptable Valeur co
valeur pour
brute bru
pertes
(en milliers d'euros)
Au 31 décembre 2020 7 115 �

Transferts d'actifs en cours de vie d'un Stage à l'autre � �

Transferts de Stage 1 vers Stage 2 � �

Retour de Stage 2 vers Stage 1 � �

Transferts vers Stage 3 (1) � �

Retour de Stage 3 vers Stage 2 / Stage 1 � �

Total après transferts 7 115 �

Variations des valeurs comptables brutes et des corrections de valeur pour pertes 453 �

Nouvelle production : achat, octroi, origination,… (2) 453 �

Décomptabilisation : cession, remboursement, arrivée à échéance... � �

Passages à perte

Modifications de flux sur restructurations pour cause de difficultés financières � �

Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la période �

Changements dans le modèle / méthodologie �

Variations de périmètre � �

Autres � �

Total 7 568 �


Variations de la valeur comptable attribuables à des modalités d'évaluation comptable spécifiques
(1 592)
(sans impact significatif sur le montant de correction de valeur pour perte) (3)


Au 31 décembre 2021 5 976 �




Encours contractuels des actifs financiers qui ont été sortis du bilan au cours de la période et qui
�
font encore l’objet de mesures d’exécution


(1) Les transferts vers le Stage 3 correspondent à des encours classés initialement en Stage 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement dir

(2) Les originations en Stage 2 peuvent inclure des encours originés en Stage 1 reclassés en Stage 2 au cours de la période.


(3) Inclut les variations des réévaluations de juste valeur des instruments micro-couverts, les variations relatives à l'utilisation de la méthode du TIE (notamme
sur la maturité résiduelle de l'actif), les variations des créances rattachées.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 286 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
ements de crédit (hors opérations internes au Crédit Agricole)


Actifs dépréciés (Stage 3) Total
soumis à une ECL à maturité
(Stage 2)

Correction de
omptable Correction de Valeur comptable Correction de Valeur comptable Valeur nette
valeur pour pertes
ute valeur pour pertes brute valeur pour pertes brute (a) comptable (a) + (b)
(b)

� � � � 7 115 � 7 115

� � � � � �

� � � �

� � � �

� � � � � �

� � � � � �

� � � � 7 115 � 7 115

� � � � 453 �

� � 453 �

� � � � � �

� � � �

� � � � � �

� � �

� � �

� � � � � �

� � � � � �

� � � � 7 568 � 7 568


� � (1 592)


� � � � 5 976 � 5 976




� � �


rectement en Stage 3, ou en Stage 2 puis en Stage 3.




ent amortissements des surcotes/décotes), les variations relatives à la désactualisation des décotes constatées sur crédits restructurées (reprise en PNB




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 287 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Actifs financiers au coût amorti : Prêts et créances sur la clientèle

Actifs sains


Actifs soumis à une ECL 12 mois Actifs
(Stage 1)

Correction de
Valeur comptable Valeur co
valeur pour
brute bru
pertes
(en milliers d'euros)
Au 31 décembre 2020 9 563 395 (31 185)

Transferts d'actifs en cours de vie d'un Stage à l'autre (336 166) (5 392)

Transferts de Stage 1 vers Stage 2 (552 952) 3 641

Retour de Stage 2 vers Stage 1 229 118 (9 133)

Transferts vers Stage 3 (1) (17 367) 553

Retour de Stage 3 vers Stage 2 / Stage 1 5 035 (453)

Total après transferts 9 227 229 (36 577)

Variations des valeurs comptables brutes et des corrections de valeur pour pertes 980 259 9 578

Nouvelle production : achat, octroi, origination,… (2) 2 533 882 (8 942)

Décomptabilisation : cession, remboursement, arrivée à échéance... (1 526 634) 8 333

Passages à perte

Modifications de flux sur restructurations pour cause de difficultés financières (17) �

Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la période 8 521

Changements dans le modèle / méthodologie �

Variations de périmètre (1 920) �

Autres (25 052) 1 666

Total 10 207 488 (26 999)


Variations de la valeur comptable attribuables à des modalités d'évaluation comptable spécifiques
(15 377)
(sans impact significatif sur le montant de correction de valeur pour perte) (3)


Au 31 décembre 2021 (4) 10 192 111 (26 999)


Encours contractuels des actifs financiers qui ont été sortis du bilan au cours de la période et qui
�
font encore l’objet de mesures d’exécution


(1) Les transferts vers le Stage 3 correspondent à des encours classés initialement en Stage 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement dir

(2) Les originations en Stage 2 peuvent inclure des encours originés en Stage 1 reclassés en Stage 2 au cours de la période.


(3) Inclut les variations des réévaluations de juste valeur des instruments micro-couverts, les variations relatives à l'utilisation de la méthode du TIE (notamme
sur la maturité résiduelle de l'actif), les variations des créances rattachées.


(4) Au 31 décembre 2021, l'encours des prêts garantis par l’Etat (PGE) [i.e. capital restant dû] accordés à la clientèle par la Caisse Régionale Alsace Vosges




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 288 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Actifs dépréciés (Stage 3) Total
soumis à une ECL à maturité
(Stage 2)

Correction de
omptable Correction de Valeur comptable Correction de Valeur comptable Valeur nette
valeur pour pertes
ute valeur pour pertes brute valeur pour pertes brute (a) comptable (a) + (b)
(b)

503 088 (42 422) 139 043 (85 003) 10 205 526 (158 610) 10 046 916

305 519 8 899 30 647 (10 910) � (7 403)

552 952 (12 530) � (8 889)

(229 118) 19 862 � 10 729

(22 288) 1 926 39 655 (14 351) � (11 872)

3 973 (359) (9 008) 3 441 � 2 629

808 607 (33 523) 169 690 (95 913) 10 205 526 (166 013) 10 039 513

(2 946) (20 233) (37 172) 13 566 940 139 2 911

127 926 (7 774) 2 661 808 (16 716)

(130 872) 7 225 (29 456) 15 083 (1 686 964) 30 641

(7 716) 7 568 (7 716) 7 568

� 4 � 312 (17) 316

(18 022) (10 020) (19 521)

� � �

� � � � (1 920) �

� (1 666) � 623 (25 052) 623

805 661 (53 756) 132 518 (82 347) 11 145 665 (163 102) 10 982 563


(252) 11 950 (3 679)


805 409 (53 756) 144 468 (82 347) 11 141 986 (163 102) 10 978 884


� � �


rectement en Stage 3, ou en Stage 2 puis en Stage 3.




ent amortissements des surcotes/décotes), les variations relatives à la désactualisation des décotes constatées sur crédits restructurées (reprise en PNB



dans le cadre des mesures de soutien à l’économie suite à la crise sanitaire liée à la COVID-19 s’élève à 204 844 milliers d’euros.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 289 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres recyclables :


Actifs soumis à une ECL
(Stage 1)

Corr
Valeur comptable val
(en milliers d'euros)
Au 31 décembre 2020 �

Transferts d'actifs en cours de vie d'un Stage à l'autre �

Transferts de Stage 1 vers Stage 2 �

Retour de Stage 2 vers Stage 1 �

Transferts vers Stage 3 (1) �

Retour de Stage 3 vers Stage 2 / Stage 1 �

Total après transferts �

Variations des valeurs comptables et des corrections de valeur pour pertes �

Réévaluation de juste valeur sur la période �

Nouvelle production : achat, octroi, origination,… (2) �

Décomptabilisation : cession, remboursement, arrivée à échéance... �

Passages à perte

Modifications de flux sur restructurations pour cause de difficultés financières �

Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la période

Changements dans le modèle / méthodologie

Variations de périmètre �

Autres �

Total �


Variations de la valeur comptable attribuables à des modalités d'évaluation comptable spécifiques (sans impact significatif sur
�
le montant de correction de valeur pour perte) (3)


Au 31 décembre 2021 �


Encours contractuels des actifs financiers qui ont été sortis du bilan au cours de la période et qui font encore l’objet de
�
mesures d’exécution


(1) Les transferts vers le Stage 3 correspondent à des encours classés initialement en Stage 1, qui, au cours de l'année, ont fait l'objet d'un déclassement dir

(2) Les originations en Stage 2 peuvent inclure des encours originés en Stage 1 reclassés en Stage 2 au cours de la période.

(3) Inclut les impacts relatifs à l'utilisation de la méthode du TIE (notamment amortissements des surcotes/décotes).




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 290 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
: Titres de dettes

Actifs sains

Actifs dépréciés (Stage 3) Total
L 12 mois Actifs soumis à une ECL à maturité
(Stage 2)

rection de
Correction de Correction de Correction de
leur pour Valeur comptable Valeur comptable Valeur comptable
valeur pour pertes valeur pour pertes valeur pour pertes
pertes

� � � � � � �

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rectement en Stage 3, ou en Stage 2 puis en Stage 3.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 291 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres recyclables :


Actifs soumis à une ECL
(Stage 1)

Corr
Valeur comptable val
(en milliers d'euros) p

Au 31 décembre 2020 �

Transferts d'actifs en cours de vie d'un Stage à l'autre �

Transferts de Stage 1 vers Stage 2 �

Retour de Stage 2 vers Stage 1 �

Transferts vers Stage 3 (1) �

Retour de Stage 3 vers Stage 2 / Stage 1 �

Total après transferts �

Variations des valeurs comptables et des corrections de valeur pour pertes �

Réévaluation de juste valeur sur la période �

Nouvelle production : achat, octroi, origination,… (2) �

Décomptabilisation : cession, remboursement, arrivée à échéance... �

Passages à perte

Modifications de flux sur restructurations pour cause de difficultés financières �

Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la période

Changements dans le modèle / méthodologie

Variations de périmètre �

Autres �

Total �

Variations de la valeur comptable attribuables à des modalités d'évaluation comptable spécifiques (sans impact significatif
�
sur le montant de correction de valeur pour perte) (3)


Au 31 décembre 2021 �

Encours contractuels des actifs financiers qui ont été sortis du bilan au cours de la période et qui font encore l’objet de
�
mesures d’exécution


(1) Les transferts vers le Stage 3 correspondent à des encours classés initialement en Stage 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement dir

(2) Les originations en Stage 2 peuvent inclure des encours originés en Stage 1 reclassés en Stage 2 au cours de la période.

(3) Inclut les impacts relatifs à l'utilisation de la méthode du TIE (notamment amortissements des surcotes/décotes).




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 292 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
: Prêts et créances sur les établissements de crédit
Actifs sains


L 12 mois Actifs soumis à une ECL à maturité Actifs dépréciés (Stage 3) Total
(Stage 2)

rection de Correction de Correction de Correction de
leur pour Valeur comptable Valeur comptable Valeur comptable
valeur pour pertes valeur pour pertes valeur pour pertes
pertes

� � � � � � �

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rectement en Stage 3, ou en Stage 2 puis en Stage 3.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 293 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres recyclables :


Actifs soumis à une ECL
(Stage 1)

Corr
Valeur comptable val
p
(en milliers d'euros)
Au 31 décembre 2020 �

Transferts d'actifs en cours de vie d'un Stage à l'autre �

Transferts de Stage 1 vers Stage 2 �

Retour de Stage 2 vers Stage 1 �

Transferts vers Stage 3 (1) �

Retour de Stage 3 vers Stage 2 / Stage 1 �

Total après transferts �

Variations des valeurs comptables et des corrections de valeur pour pertes �

Réévaluation de juste valeur sur la période �

Nouvelle production : achat, octroi, origination, (2) �

Décomptabilisation : cession, remboursement, arrivée à échéance... �

Passages à perte

Modifications de flux sur restructurations pour cause de difficultés financières �

Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la période

Changements dans le modèle / méthodologie

Variations de périmètre �

Autres �

Total �


Variations de la valeur comptable attribuables à des modalités d'évaluation comptable spécifiques (sans impact significatif
�
sur le montant de correction de valeur pour perte) (3)


Au 31 décembre 2021 �


Encours contractuels des actifs financiers qui ont été sortis du bilan au cours de la période et qui font encore l’objet de
�
mesures d’exécution


(1) Les transferts vers le Stage 3 correspondent à des encours classés initialement en Stage 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement dir

(2) Les originations en Stage 2 peuvent inclure des encours originés en Stage 1 reclassés en Stage 2 au cours de la période.

(3) Inclut les impacts relatifs à l'utilisation de la méthode du TIE (notamment amortissements des surcotes/décotes).




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 294 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
: Prêts et créances sur la clientèle

Actifs sains

Actifs dépréciés (Stage 3) Total
L 12 mois Actifs soumis à une ECL à maturité
(Stage 2)

rection de
Correction de Correction de Correction de
leur pour Valeur comptable Valeur comptable Valeur comptable
valeur pour pertes valeur pour pertes valeur pour pertes
pertes

� � � � � � �

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rectement en Stage 3, ou en Stage 2 puis en Stage 3.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 295 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Engagements de financement (hors opérations internes au Crédit A

Engagements sains


Engagements soumis à une ECL 12 mois Enga
(Stage 1)


Montant de Correction de Mon
l'engagement valeur pour pertes l'enga
(en milliers d'euros)
Au 31 décembre 2020 936 360 (4 082)

Transferts d'engagements en cours de vie d'un Stage à l'autre (19 297) (447)

Transferts de Stage 1 vers Stage 2 (38 762) 118

Retour de Stage 2 vers Stage 1 18 680 (565)

Transferts vers Stage 3 (1) (346) �

Retour de Stage 3 vers Stage 2 / Stage 1 1 131 �

Total après transferts 917 063 (4 529)

Variations des montants de l'engagement et des corrections de valeur pour pertes 28 699 1 117

Nouveaux engagements donnés (2) 539 731 (2 241)

Extinction des engagements (511 040) 2 097

Passages à perte

Modifications de flux sur restructurations pour cause de difficultés financières � �

Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la période 1 256

Changements dans le modèle / méthodologie �

Variations de périmètre � �

Autres 8 5

Au 31 décembre 2021 945 762 (3 412)

(1) Les transferts vers le Stage 3 correspondent à des engagements classés initialement en Stage 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassem

(2) Les nouveaux engagements donnés en Stage 2 peuvent inclure des engagements originés en Stage 1 reclassés en Stage 2 au cours de la période.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 296 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Agricole)

s

Engagements provisionnés (Stage 3) Total
agements soumis à une ECL à
maturité (Stage 2)

Correction de Montant net de
ntant de Correction de Montant de Correction de Montant de
valeur pour pertes l'engagement (a) +
agement valeur pour pertes l'engagement valeur pour pertes l'engagement (a)
(b) (b)

48 842 (3 063) 4 579 (14) 989 781 (7 159) 982 622

19 794 360 (497) � � (87)

38 762 (358) � (240)

(18 680) 718 � 153

(487) � 833 � � �

199 � (1 330) � � �

68 636 (2 703) 4 082 (14) 989 781 (7 246) 982 535

(3 789) (14) (759) (11) 24 151 1 092

34 833 (2 046) 574 564 (4 287)

(38 606) 2 488 (1 173) � (550 819) 4 585

� � � �

� � � � � �

(451) (11) 794

� � �

� � � � � �

(16) (5) 414 � 406 �

64 847 (2 717) 3 323 (25) 1 013 932 (6 154) 1 007 778

ment directement en Stage 3, ou en Stage 2 puis en Stage 3.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 297 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Engagements de garantie (hors opérations internes au Crédit Agric

Engagements sains


Engagements soumis à une ECL 12 mois Eng
(Stage 1)


Montant de Correction de Mon
l'engagement valeur pour pertes l'eng
(en milliers d'euros)
Au 31 décembre 2020 415 589 (721)

Transferts d'engagements en cours de vie d'un Stage à l'autre (2 386) (45)

Transferts de Stage 1 vers Stage 2 (3 808) 24

Retour de Stage 2 vers Stage 1 1 777 (69)

Transferts vers Stage 3 (1) (463) �

Retour de Stage 3 vers Stage 2 / Stage 1 108 �

Total après transferts 413 203 (766)

Variations des montants de l'engagement et des corrections de valeur pour pertes 161 070 238

Nouveaux engagements donnés (2) 252 022 (210)

Extinction des engagements (96 076) 223

Passages à perte

Modifications de flux sur restructurations pour cause de difficultés financières � �

Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la période 225

Changements dans le modèle / méthodologie �

Variations de périmètre � �

Autres 5 124 �

Au 31 décembre 2021 574 273 (528)

(1) Les transferts vers le Stage 3 correspondent à des engagements classés initialement en Stage 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassem

(2) Les nouveaux engagements donnés en Stage 2 peuvent inclure des engagements originés en Stage 1 reclassés en Stage 2 au cours de la période.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 298 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
cole)

s

Engagements provisionnés (Stage 3) Total
gagements soumis à une ECL à
maturité (Stage 2)

Correction de Montant net de
ntant de Correction de Montant de Correction de Montant de
valeur pour pertes l'engagement (a) +
gagement valeur pour pertes l'engagement valeur pour pertes l'engagement (a)
(b) (b)

4 670 (922) 2 558 (382) 422 817 (2 025) 420 792

1 884 (134) 502 � � (179)

3 808 (344) � (320)

(1 777) 210 � 141

(147) � 610 � � �

� � (108) � � �

6 554 (1 056) 3 060 (382) 422 817 (2 204) 420 613

3 106 (493) (2 111) (667) 162 065 (922)

3 269 (718) 255 291 (928)

(163) 63 (2 111) � (98 350) 287

(5) 5 (5) 5

� � � � � �

162 (673) (286)

� � �

� � � � � �

� � 5 � 5 129 �

9 660 (1 549) 949 (1 049) 584 882 (3 126) 581 756

ment directement en Stage 3, ou en Stage 2 puis en Stage 3.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 299 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
3.1.2 Exposition maximale au risque de crédit

L’exposition maximale au risque de crédit d’une entité correspond à la valeur comptable, nette
de toute perte de valeur comptabilisée et compte non tenu des actifs détenus en garantie ou
des autres rehaussements de crédit (par exemple les accords de compensation qui ne
remplissent pas les conditions de compensation selon IAS 32).

Les tableaux ci-dessous présentent les expositions maximales ainsi que le montant des actifs
détenus en garantie et autres techniques de rehaussements de crédit permettant de réduire
cette exposition.

Les actifs dépréciés en date de clôture correspondent aux actifs dépréciés (Stage 3).

Actifs financiers non soumis aux exigences de dépréciation (comptabilisés à la juste
valeur par résultat)

Au 31 décembre 2021

Réduction du risque de crédit

Autres techniques de
Exposition Actifs détenus en garantie
rehaussement de crédit
maximale au
risque de crédit Cautionnements
Instruments
et autres Dérivés de
financiers reçus Hypothèques Nantissements
garanties crédit
en garantie
(en milliers d'euros) financières
Actifs financiers à la juste valeur par résultat
(hors titres à revenu variable et actifs
62 197 � � � � �
représentatifs de contrats en unités de
compte)
Actifs financiers détenus à des fins de
13 026 � � � � �
transaction
Instruments de dettes ne remplissant pas les
49 171 � � � � �
critères SPPI
Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur
� � � � � �
option

Instruments dérivés de couverture 39 991 � � � � �

Total 102 188 � � � � �




Au 31 décembre 2020

Réduction du risque de crédit
Autres techniques de
Actifs détenus en garantie
rehaussement de crédit
Exposition
maximale au
risque de crédit Cautionnements
Instruments
et autres Dérivés de
financiers reçus Hypothèques Nantissements
garanties crédit
en garantie
financières
(en milliers d'euros)
Actifs financiers à la juste valeur par résultat
(hors titres à revenu variable et actifs
39 734 � � � � �
représentatifs de contrats en unités de
compte)
Actifs financiers détenus à des fins de
17 286 � � � � �
transaction
Instruments de dettes ne remplissant pas les
22 448 � � � � �
critères SPPI
Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur
� � � � � �
option

Instruments dérivés de couverture 177 � � � � �

Total 39 911 � � � � �




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 300 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Actifs financiers soumis aux exigences de dépréciation

Au 31 décembre 2021

Réduction du risque de crédit

Autres techniques de
Exposition Actifs détenus en garantie
rehaussement de crédit
maximale au
risque de crédit Cautionnements
Instruments
et autres Dérivés de
financiers reçus Hypothèques Nantissements
garanties crédit
en garantie
(en milliers d'euros) financières

Actifs financiers à la juste valeur par
� � � � � �
capitaux propres recyclables

dont : actifs dépréciés en date de clôture � � � � � �

Prêts et créances sur les établissements de
� � � � � �
crédit

dont : actifs dépréciés en date de clôture � � � � � �

Prêts et créances sur la clientèle � � � � � �

dont : actifs dépréciés en date de clôture � � � � � �

Titres de dettes � � � � � �

dont : actifs dépréciés en date de clôture � � � � � �

Actifs financiers au coût amorti 11 387 286 � 4 632 365 1 040 798 2 864 686 �

dont : actifs dépréciés en date de clôture 62 121 � 21 788 7 369 20 097 �

Prêts et créances sur les établissements de
crédit (hors opérations internes au Crédit 5 976 � � � � �
Agricole)

dont : actifs dépréciés en date de clôture � � � � � �

Prêts et créances sur la clientèle 10 978 884 � 4 632 365 1 040 798 2 798 370 �

dont : actifs dépréciés en date de clôture 62 121 � 21 788 7 369 20 097 �

Titres de dettes 402 426 � � � 66 316 �

dont : actifs dépréciés en date de clôture � � � � � �

Total 11 387 286 � 4 632 365 1 040 798 2 864 686 �

dont : actifs dépréciés en date de clôture 62 121 � 21 788 7 369 20 097 �




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 301 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Au 31 décembre 2020

Réduction du risque de crédit
Autres techniques de
Actifs détenus en garantie
rehaussement de crédit
Exposition
maximale au
risque de crédit Cautionnements
Instruments
et autres Dérivés de
financiers reçus Hypothèques Nantissements
garanties crédit
en garantie
financières
(en milliers d'euros)
Actifs financiers à la juste valeur par
� � � � � �
capitaux propres recyclables

dont : actifs dépréciés en date de clôture � � � � � �

Prêts et créances sur les établissements de
� � � � � �
crédit

dont : actifs dépréciés en date de clôture � � � � � �

Prêts et créances sur la clientèle � � � � � �

dont : actifs dépréciés en date de clôture � � � � � �

Titres de dettes � � � � � �

dont : actifs dépréciés en date de clôture � � � � � �

Actifs financiers au coût amorti 10 492 994 � 4 461 834 993 002 2 299 816 �

dont : actifs dépréciés en date de clôture 54 040 � 20 829 5 477 13 430 �

Prêts et créances sur les établissements de
crédit (hors opérations internes au Crédit 7 115 � � � � �
Agricole)

dont : actifs dépréciés en date de clôture � � � � � �

Prêts et créances sur la clientèle 10 046 916 � 4 461 834 993 002 2 245 564 �

dont : actifs dépréciés en date de clôture 54 040 � 20 829 5 477 13 430 �

Titres de dettes 438 963 � � � 54 252 �

dont : actifs dépréciés en date de clôture � � � � � �

Total 10 492 994 � 4 461 834 993 002 2 299 816 �

dont : actifs dépréciés en date de clôture 54 040 � 20 829 5 477 13 430 �



Engagements hors bilan soumis aux exigences de provisionnement

Au 31 décembre 2021

Réduction du risque de crédit

Autres techniques de
Exposition Actifs détenus en garantie
rehaussement de crédit
maximale au
risque de crédit
Cautionnements
Instruments
et autres Dérivés de
financiers reçus Hypothèques Nantissements
garanties crédit
en garantie
(en milliers d'euros) financières

Engagements de garantie (hors opérations
581 756 � � � � �
internes au Crédit Agricole)

dont : engagements provisionnés en date de
(100) � � � � �
clôture

Engagements de financement (hors
1 007 778 � 131 324 43 511 142 208 �
opérations internes au Crédit Agricole)

dont : engagements provisionnés en date de
3 298 � 65 10 223 �
clôture

Total 1 598 534 � 131 324 43 511 142 208 �

dont : engagements provisionnés en date de
3 198 � 65 10 223 �
clôture




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 302 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Au 31 décembre 2020

Réduction du risque de crédit
Autres techniques de
Actifs détenus en garantie
rehaussement de crédit
Exposition
maximale au
risque de crédit Cautionnements
Instruments
et autres Dérivés de
financiers reçus Hypothèques Nantissements
garanties crédit
en garantie
financières
(en milliers d'euros)

Engagements de garantie (hors opérations
420 792 � � � � �
internes au Crédit Agricole)

dont : engagements provisionnés en date de
2 176 � � � � �
clôture

Engagements de financement (hors
982 622 � 135 695 52 318 120 992 �
opérations internes au Crédit Agricole)

dont : engagements provisionnés en date de
4 565 � 260 310 449 �
clôture

Total 1 403 414 � 135 695 52 318 120 992 �

dont : engagements provisionnés en date de
6 741 � 260 310 449 �
clôture



Une description des actifs détenus en garantie est présentée dans la note 9 "Engagements de
financement et de garantie et autres garanties".


3.1.3 Actifs financiers modifiés
Les actifs financiers modifiés correspondent aux actifs restructurés pour difficultés financières.
Il s’agit de créances pour lesquelles la Caisse Régionale Alsace Vosges a modifié les
conditions financières initiales (taux d’intérêt, durée) pour des raisons économiques ou
juridiques liées aux difficultés financières de l’emprunteur, selon des modalités qui n’auraient
pas été envisagées dans d’autres circonstances. Ainsi elles concernent les créances classées
en défaut et les créances saines, au moment de la restructuration. (Une définition plus détaillée
des encours restructurés et leur traitement comptable est détaillée dans la note 1.2 “Principes
et méthodes comptables”, chapitre ”Instruments financiers - Risque de crédit”).

Pour les actifs ayant fait l’objet d’une restructuration au cours de la période, la valeur
comptable établie à l’issue de la restructuration est de :
2021
Actifs sains
Actifs soumis à une Actifs soumis à une Actifs dépréciés
ECL 12 mois ECL à maturité (Stage 3)
(en milliers d'euros) (Stage 1) (Stage 2)
Prêts et créances sur les
� � �
établissements de crédit
Valeur comptable brute avant
� � �
modification

Gains ou pertes nets de la modification � � �

Prêts et créances sur la clientèle (17) 1 105 18 140
Valeur comptable brute avant
� 1 105 18 140
modification

Gains ou pertes nets de la modification (17) � �

Titres de dettes � � �
Valeur comptable brute avant
� � �
modification

Gains ou pertes nets de la modification � � �




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 303 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Selon les principes établis dans la note 1.2 “Principes et méthodes comptables”, chapitre
”Instruments financiers - Risque de crédit”, les actifs restructurés dont le stade de dépréciation
correspond à celui du Stage 2 (actifs sains) ou Stage 3 (actifs dépréciés) peuvent faire l’objet
d’un retour en Stage 1 (actifs sains). La valeur comptable des actifs modifiés concernés par
ce reclassement au cours de la période est de :

Valeur comptable brute

Actifs soumis à une ECL 12
mois (Stage 1)
(en milliers d'euros)
Actifs restructurés antérieurement classés en Stage 2 ou en Stage 3 et reclassés en Stage 1 au cours de
la période
Prêts et créances sur les établissements de crédit �
Prêts et créances sur la clientèle �
Titres de dettes �
Total �




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 304 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
3.1.4 Concentrations du risque de crédit

Les valeurs comptables et montants des engagements sont présentés nets de dépréciations
et de provisions.

Exposition au risque de crédit par catégories de risque de crédit

Les catégories de risques de crédit sont présentées par intervalles de probabilité de défaut.
La correspondance entre les notations internes et les intervalles de probabilité de défaut est
détaillée dans le chapitre "Risques et pilier 3 – Gestion du risque de crédit" du Document
d’enregistrement universel de Crédit Agricole S.A.

Actifs financiers au coût amorti (hors opérations internes au Crédit Agricole)

Au 31 décembre 2021 Au 31 décembre 2020


Valeur comptable Valeur comptable


Actifs sains Actifs sains

Actifs Actifs
Actifs soumis Actifs soumis dépréciés Total Actifs soumis Actifs soumis dépréciés Total
à une ECL 12 à une ECL à (Stage 3) à une ECL 12 à une ECL à (Stage 3)
Catégories de mois maturité mois maturité
(en milliers risque de (Stage 1) (Stage 2) (Stage 1) (Stage 2)
d'euros) crédit

Clientèle de détail PD ≤ 0,5% 6 522 243 52 045 6 574 288 5 420 893 7 849 5 428 742

0,5% < PD ≤ 2% 821 980 206 160 1 028 140 1 138 536 6 131 1 144 667

2% < PD ≤ 20% 349 684 327 217 676 901 685 880 268 381 954 261

20% < PD <
21 452 21 452 83 810 83 810
100%

PD = 100% 102 117 102 117 111 285 111 285

Total Clientèle de détail 7 693 907 606 874 102 117 8 402 898 7 245 309 366 171 111 285 7 722 765

Hors clientèle de
PD ≤ 0,6% 2 266 837 26 591 2 293 428 2 017 739 4 884 2 022 623
détail
0,6% < PD <
639 922 132 640 772 562 746 464 69 946 816 410
12%
12% ≤ PD <
39 304 39 304 62 087 62 087
100%

PD = 100% 42 351 42 531 27 758 27 758

Total Hors clientèle de détail 2 906 759 198 535 42 351 3 147 645 2 764 203 136 917 27 758 2 928 878

Dépréciations (27 153) (53 756) (82 347) (163 256) (31 224) (42 422) (85 003) (158 649)

Total 10 573 512 751 653 62 121 11 387 286 9 978 288 460 666 54 040 10 492 994




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 305 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres recyclables

Au 31 décembre 2021 Au 31 décembre 2020


Valeur comptable Valeur comptable


Actifs sains Actifs sains

Actifs Actifs
Actifs soumis Actifs soumis dépréciés Total Actifs soumis Actifs soumis dépréciés Total
à une ECL 12 à une ECL à (Stage 3) à une ECL 12 à une ECL à (Stage 3)
Catégories de mois maturité mois maturité
(en milliers risque de (Stage 1) (Stage 2) (Stage 1) (Stage 2)
d'euros) crédit

Clientèle de détail PD ≤ 0,5% � � � � � � � �

0,5% < PD ≤ 2% � � � � � � � �

2% < PD ≤ 20% � � � � � � � �

20% < PD <
� � � � � � � �
100%

PD = 100% � � � � � � � �

Total Clientèle de détail � � � � � � � �

Hors clientèle de
PD ≤ 0,6% � � � � � � � �
détail
0,6% < PD <
� � � � � � � �
12%
12% ≤ PD <
� � � � � � � �
100%

PD = 100% � � � � � � � �

Total Hors clientèle de détail � � � � � � � �

Total � � � � � � � �




Engagements de financement (hors opérations internes au Crédit Agricole)

Au 31 décembre 2021 Au 31 décembre 2020


Montant de l'engagement Montant de l'engagement


Engagements sains Engagements sains
Engageme Engageme
nts nts
Engagements Engagements provisionn Total Engagements Engagements provisionn Total
soumis à une soumis à une és soumis à une soumis à une és
Catégories de ECL 12 mois ECL à maturité (Stage 3) ECL 12 mois ECL à maturité (Stage 3)
(en milliers risque de (Stage 1) (Stage 2) (Stage 1) (Stage 2)
d'euros) crédit

Clientèle de détail PD ≤ 0,5% 494 668 327 � 494 995 420 563 117 � 420 680

0,5% < PD ≤ 2% 63 047 5 372 � 68 419 74 177 119 � 74 296

2% < PD ≤ 20% 36 325 11 221 � 47 546 53 341 9 642 � 62 983

20% < PD <
� 5 613 � 5 613 � 5 731 � 5 731
100%

PD = 100% � � 809 809 � � 1 733 1 733

Total Clientèle de détail 594 040 22 533 809 617 382 548 081 15 609 1 733 565 423

Hors clientèle de
PD ≤ 0,6% 226 173 5 150 � 231 323 225 323 � � 225 323
détail
0,6% < PD <
125 549 34 020 � 159 569 162 956 12 811 � 175 767
12%
12% ≤ PD <
� 3 144 � 3 144 � 20 422 � 20 422
100%

PD = 100% � � 2 514 2 514 � � 2 846 2 846

Total Hors clientèle de détail 351 722 42 314 2 514 396 550 388 279 33 233 2 846 424 358

Provisions (1) (3 412) (2 717) (25) (6 154) (4 082) (3 063) (14) (7 159)

Total 942 350 62 130 3 298 1 007 778 932 278 45 779 4 565 982 622




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 306 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
(1) Les pertes attendues ou avérées relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de provisions figurant au passif du bilan.



Engagements de garantie (hors opérations internes au Crédit Agricole)

Au 31 décembre 2021 Au 31 décembre 2020


Montant de l'engagement Montant de l'engagement


Engagements sains Engagements sains
Engageme Engageme
nts nts
Engagements Engagements provisionn Total Engagements Engagements provisionn Total
soumis à une soumis à une és soumis à une soumis à une és
Catégories de ECL 12 mois ECL à maturité (Stage 3) ECL 12 mois ECL à maturité (Stage 3)
(en milliers risque de (Stage 1) (Stage 2) (Stage 1) (Stage 2)
d'euros) crédit

Clientèle de détail PD ≤ 0,5% 11 463 � � 11 463 12 265 � � 12 265

0,5% < PD ≤ 2% 4 103 703 � 4 806 3 056 � � 3 056

2% < PD ≤ 20% 759 579 � 1 338 1 501 513 � 2 014

20% < PD <
� 126 � 126 � 182 � 182
100%

PD = 100% � � 285 285 � � 2 103 2 103

Total Clientèle de détail 16 325 1 408 285 18 018 16 822 695 2 103 19 620

Hors clientèle de
PD ≤ 0,6% 517 335 � � 517 335 371 530 � � 371 530
détail
0,6% < PD <
40 613 7 681 � 48 294 27 237 2 552 � 29 789
12%
12% ≤ PD <
� 571 � 571 � 1 423 � 1 423
100%

PD = 100% � � 664 664 � � 455 455

Total Hors clientèle de détail 557 948 8 252 664 566 864 398 767 3 975 455 403 197

Provisions (1) (528) (1 549) (1 049) (3 126) (721) (922) (382) (2 025)

TOTAL 573 745 8 111 (100) 581 756 414 868 3 748 2 176 420 792

(1) Les pertes attendues ou avérées relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de provisions figurant au passif du bilan.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 307 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Concentrations du risque de crédit par agent économique


Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option par agent économique

31/12/2021 31/12/2020


Montant des variations de Montant des variations de
juste valeur résultant des juste valeur résultant des
variations du risque de variations du risque de
crédit crédit



Sur la Sur la
Valeur En cumulé Valeur En cumulé
période période
(en milliers d'euros) comptable comptable
Administration générale � � � � � �

Banques centrales � � � � � �

Etablissements de crédit � � � � � �

Grandes entreprises � � � � � �

Clientèle de détail � � � � � �

Total Actifs financiers à la juste valeur par
� � � � � �
résultat sur option


Montant des variations de Montant des variations de
juste valeur juste valeur

Sur la Sur la
En cumulé En cumulé
période période

Dérivés de crédit et assimilés limitant
� � � �
l'exposition au risque




Actifs financiers au coût amorti par agent économique (hors opérations internes au
Crédit Agricole)

Au 31 décembre 2021 Au 31 décembre 2020


Valeur comptable Valeur comptable


Actifs sains Actifs sains

Actifs Actifs
Actifs soumis Actifs soumis dépréciés Total Actifs soumis Actifs soumis dépréciés Total
à une ECL 12 à une ECL à (Stage 3) à une ECL 12 à une ECL à (Stage 3)
mois maturité mois maturité
(Stage 1) (Stage 2) (Stage 1) (Stage 2)
(en milliers d'euros)

Administration générale 949 821 6 773 � 956 594 989 550 258 47 989 855

Banques centrales � � � � � � � �

Etablissements de crédit 157 663 � � 157 663 152 363 � � 152 363

Grandes entreprises 1 799 274 191 762 42 351 2 033 387 1 622 290 136 659 27 711 1 786 660

Clientèle de détail 7 693 907 606 874 102 117 8 402 898 7 245 309 366 171 111 285 7 722 765

Dépréciations (27 153) (53 756) (82 347) (163 256) (31 224) (42 422) (85 003) (158 649)

Total 10 573 512 751 653 62 121 11 387 286 9 978 288 460 666 54 040 10 492 994




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 308 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres recyclables par agent
économique

Au 31 décembre 2021 Au 31 décembre 2020


Valeur comptable Valeur comptable


Actifs sains Actifs sains

Actifs Actifs
Actifs soumis Actifs soumis dépréciés Total Actifs soumis Actifs soumis dépréciés Total
à une ECL 12 à une ECL à (Stage 3) à une ECL 12 à une ECL à (Stage 3)
mois maturité mois maturité
(Stage 1) (Stage 2) (Stage 1) (Stage 2)
(en milliers d'euros)

Administration générale � � � � � � � �

Banques centrales � � � � � � � �

Etablissements de crédit � � � � � � � �

Grandes entreprises � � � � � � � �

Clientèle de détail � � � � � � � �

Total � � � � � � � �




Dettes envers la clientèle par agent économique

(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Administration générale 9 501 4 945
Grandes entreprises 1 743 800 1 650 741
Clientèle de détail 2 649 736 2 397 793
Total Dettes envers la clientèle 4 403 037 4 053 479


Engagements de financement par agent économique (hors opérations internes au
Crédit Agricole)

Au 31 décembre 2021 Au 31 décembre 2020


Montant de l'engagement Montant de l'engagement


Engagements sains Engagements sains

Engagements Engagements Engagements Engagements
Engagements provisionnés Total Engagements provisionnés Total
soumis à une soumis à une
soumis à une (Stage 3) soumis à une (Stage 3)
ECL à ECL à
ECL 12 mois ECL 12 mois
maturité maturité
(Stage 1) (Stage 1)
(Stage 2) (Stage 2)
(en milliers d'euros)

Administration générale 45 943 552 � 46 495 43 938 1 � 43 939

Banques centrales � � � � � � � �

Etablissements de crédit � � � � � � � �

Grandes entreprises 305 779 41 762 2 514 350 055 344 341 33 232 2 846 380 419

Clientèle de détail 594 040 22 533 809 617 382 548 081 15 609 1 733 565 423

Provisions (1) (3 412) (2 717) (25) (6 154) (4 082) (3 063) (14) (7 159)

Total 942 350 62 130 3 298 1 007 778 932 278 45 779 4 565 982 622

(1) Les pertes attendues ou avérées relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de provisions figurant au passif du bilan.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 309 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Engagements de garantie par agent économique (hors opérations internes au Crédit
Agricole)

Au 31 décembre 2021 Au 31 décembre 2020



Montant de l'engagement Montant de l'engagement


Engagements sains Engagements sains

Engagements Engagements Engagements Engagements
Engagements provisionnés Total Engagements provisionnés Total
soumis à une soumis à une
soumis à une (Stage 3) soumis à une (Stage 3)
ECL à ECL à
ECL 12 mois ECL 12 mois
maturité maturité
(Stage 1) (Stage 1)
(Stage 2) (Stage 2)
(en milliers d'euros)

Administration générale � � � � � � � �

Banques centrales � � � � � � � �

Etablissements de crédit 131 071 � � 131 071 108 436 � � 108 436

Grandes entreprises 426 877 8 252 664 435 793 290 331 3 975 455 294 761

Clientèle de détail 16 424 1 408 285 18 117 16 822 695 2 103 19 620

Provisions (1) (528) (1 549) (1 049) (3 126) (721) (922) (382) (2 025)

Total 573 844 8 111 (100) 581 855 414 868 3 748 2 176 420 792

(1) Les pertes attendues ou avérées relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de provisions figurant au passif du bilan.



Concentrations du risque de crédit par zone géographique

Actifs financiers au coût amorti par zone géographique (hors opérations internes au
Crédit Agricole)

Au 31 décembre 2021 Au 31 décembre 2020


Valeur comptable Valeur comptable


Actifs sains Actifs sains

Actifs Actifs
Actifs soumis Actifs soumis dépréciés Total Actifs soumis Actifs soumis dépréciés Total
à une ECL 12 à une ECL à (Stage 3) à une ECL 12 à une ECL à (Stage 3)
mois maturité mois maturité
(Stage 1) (Stage 2) (Stage 1) (Stage 2)
(en milliers d'euros)
France (y compris DOM-
10 440 025 798 328 142 265 11 380 618 9 870 162 501 350 137 019 10 508 531
TOM)

Autres pays de l'Union
108 173 3 346 286 111 805 92 706 1 692 240 94 638
européenne

Autres pays d'Europe 44 462 3 649 1 484 49 595 40 303 46 1 348 41 697

Amérique du Nord 2 155 86 330 2 571 1 775 � 330 2 105

Amériques centrale et du
� � � � 1 � � 1
Sud

Afrique et Moyen-Orient 2 892 � 1 2 893 2 103 � 1 2 104

Asie et Océanie (hors
2 958 � 102 3 060 2 462 � 105 2 567
Japon)

Japon � � � � � � � �

Organismes supra-
� � � � � � � �
nationaux

Dépréciations (27 153) (53 756) (82 347) (163 256) (31 224) (42 422) (85 003) (158 649)

Total 10 573 512 751 653 62 121 11 387 286 9 978 288 460 666 54 040 10 492 994




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 310 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres recyclables par zone
géographique

Au 31 décembre 2021 Au 31 décembre 2020


Valeur comptable Valeur comptable


Actifs sains Actifs sains

Actifs Actifs
Actifs soumis Actifs soumis dépréciés Total Actifs soumis Actifs soumis dépréciés Total
à une ECL 12 à une ECL à (Stage 3) à une ECL 12 à une ECL à (Stage 3)
mois maturité mois maturité
(Stage 1) (Stage 2) (Stage 1) (Stage 2)
(en milliers d'euros)
France (y compris DOM-
� � � � � � � �
TOM)

Autres pays de l'Union
� � � � � � � �
européenne

Autres pays d'Europe � � � � � � � �

Amérique du Nord � � � � � � � �

Amériques centrale et du
� � � � � � � �
Sud

Afrique et Moyen-Orient � � � � � � � �

Asie et Océanie (hors
� � � � � � � �
Japon)

Japon � � � � � � � �

Organismes supra-
� � � � � � � �
nationaux

Total � � � � � � � �




Dettes envers la clientèle par zone géographique

(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
France (y compris DOM-TOM) 4 326 263 3 980 091
Autres pays de l'Union européenne 52 965 49 258
Autres pays d'Europe 16 079 12 215
Amérique du Nord 3 055 3 026
Amériques centrale et du Sud 357 370
Afrique et Moyen-Orient 3 304 7 182
Asie et Océanie (hors Japon) 987 1 261
Japon 27 76
Organismes supra-nationaux � �
Total Dettes envers la clientèle 4 403 037 4 053 479




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 311 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Engagements de financement par zone géographique (hors opérations internes au
Crédit Agricole)
Au 31 décembre 2021 Au 31 décembre 2020


Montant de l'engagement Montant de l'engagement


Engagements sains Engagements sains

Engagements Engagements Engagements Engagements
Engagements provisionnés Total Engagements provisionnés Total
soumis à une soumis à une
soumis à une (Stage 3) soumis à une (Stage 3)
ECL à ECL à
ECL 12 mois ECL 12 mois
maturité maturité
(Stage 1) (Stage 1)
(Stage 2) (Stage 2)
(en milliers d'euros)
France (y compris DOM-
940 608 57 825 3 287 1 001 720 931 055 48 837 4 579 984 471
TOM)

Autres pays de l'Union
3 382 7 016 � 10 398 4 408 3 � 4 411
européenne

Autres pays d'Europe 1 531 5 36 1 572 439 2 � 441

Amérique du Nord 32 � � 32 305 � � 305

Amériques centrale et du
6 � � 6 6 � � 6
Sud

Afrique et Moyen-Orient 38 1 � 39 56 � � 56

Asie et Océanie (hors
165 � � 165 91 � � 91
Japon)

Japon � � � � � � � �

Organismes supra-
� � � � � � � �
nationaux

Provisions (1) (3 412) (2 717) (25) (6 154) (4 082) (3 063) (14) (7 159)

Total 942 350 62 130 3 298 1 007 778 932 278 45 779 4 565 982 622


(1) Les pertes attendues ou avérées relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de provisions figurant au passif du bilan.


Engagements de garantie par zone géographique (hors opérations internes au Crédit
Agricole)
Au 31 décembre 2021 Au 31 décembre 2020
Montant de l'engagement Montant de l'engagement
Engagements sains Engagements sains

Engagements Engagements Engagements Engagements
Engagements provisionnés Total Engagements provisionnés Total
soumis à une soumis à une
soumis à une (Stage 3) soumis à une (Stage 3)
ECL à ECL à
ECL 12 mois ECL 12 mois
maturité maturité
(Stage 1) (Stage 1)
(Stage 2) (Stage 2)
(en milliers d'euros)
France (y compris DOM-
560 507 9 637 949 571 093 401 964 4 669 2 558 409 191
TOM)

Autres pays de l'Union
13 768 � � 13 768 13 506 � � 13 506
européenne

Autres pays d'Europe 97 22 � 119 119 � � 119

Amérique du Nord � � � � � � � �

Amériques centrale et du
� 1 � 1 � 1 � 1
Sud

Afrique et Moyen-Orient � � � � � � � �

Asie et Océanie (hors
� � � � � � � �
Japon)

Japon � � � � � � � �

Organismes supra-
� � � � � � � �
nationaux

Provisions (1) (528) (1 549) (1 049) (3 126) (721) (922) (382) (2 025)

Total 573 844 8 111 (100) 581 855 414 868 3 748 2 176 420 792

(1) Les pertes attendues ou avérées relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de provisions figurant au passif du bilan.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 312 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
3.1.5 Informations sur les actifs financiers en souffrance ou dépréciés
individuellement

Actifs financiers en souffrance ou dépréciés individuellement par agent économique

Valeur comptable au 31 décembre 2021
Actifs sans augmentation Actifs avec augmentation
significative du risque de crédit significative du risque de crédit
Actifs dépréciés (Stage 3)
depuis la comptabilisation initiale depuis la comptabilisation initiale
(Stage 1) mais non dépréciés (Stage 2)
> 30 jours > 30 jours > 30 jours
≤ 30 jours à ≤ 90 > 90 jours ≤ 30 jours à ≤ 90 > 90 jours ≤ 30 jours à ≤ 90 > 90 jours
(en milliers d'euros) jours jours jours
Titres de dettes � � � � � � � � �
Administration
� � � � � � � � �
générale
Banques centrales � � � � � � � � �
Etablissements de
� � � � � � � � �
crédit
Grandes entreprises � � � � � � � � �

Clientèle de détail � � � � � � � � �

Prêts et créances 27 526 2 453 � 22 909 5 923 196 2 461 2 848 22 531
Administration
1 667 � � � � � � � �
générale
Banques centrales � � � � � � � � �
Etablissements de
� � � � � � � � �
crédit
Grandes entreprises 2 189 309 � 1 307 1 279 � 27 571 4 570

Clientèle de détail 23 670 2 144 � 21 602 4 644 196 2 434 2 277 17 961

Total 27 526 2 453 � 22 909 5 923 196 2 461 2 848 22 531



Valeur comptable au 31 décembre 2020


Actifs sans augmentation Actifs avec augmentation
significative du risque de crédit significative du risque de crédit
Actifs dépréciés (Stage 3)
depuis la comptabilisation initiale depuis la comptabilisation initiale
(Stage 1) mais non dépréciés (Stage 2)


> 30 jours > 30 jours > 30 jours
≤ 30 jours à ≤ 90 > 90 jours ≤ 30 jours à ≤ 90 > 90 jours ≤ 30 jours à ≤ 90 > 90 jours
jours jours jours
(en milliers d'euros)
Titres de dettes � � � � � � � � �
Administration
� � � � � � � � �
générale
Banques centrales � � � � � � � � �
Etablissements de
� � � � � � � � �
crédit
Grandes entreprises � � � � � � � � �

Clientèle de détail � � � � � � � � �

Prêts et créances 27 988 1 667 � 17 236 6 027 � 1 728 1 252 23 598
Administration
1 083 14 � � � � � � �
générale
Banques centrales � � � � � � � � �
Etablissements de
� � � � � � � � �
crédit
Grandes entreprises 4 535 52 � 848 275 � 14 6 3 565

Clientèle de détail 22 370 1 601 � 16 388 5 752 � 1 714 1 246 20 033

Total 27 988 1 667 � 17 236 6 027 � 1 728 1 252 23 598




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 313 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
3.2 Risque de marché
Cf. Rapport de gestion

Opérations sur instruments dérivés : analyse par durée résiduelle

La ventilation des valeurs de marché des instruments dérivés est présentée par maturité
contractuelle résiduelle.

Instruments dérivés de couverture – juste valeur actif

31/12/2021

Opérations sur marchés organisés Opérations de gré à gré Total en
valeur de
(en milliers d'euros) ≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans ≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans marché

Instruments de taux d'intérêt � � � 391 1 140 38 460 39 991

Futures � � � � � � �

FRA � � � � � � �

Swaps de taux d'intérêts � � � 391 1 140 38 460 39 991

Options de taux � � � � � � �

Caps-floors-collars � � � � � � �

Autres instruments conditionnels � � � � � � �

Instruments de devises � � � � � � �

Opérations fermes de change � � � � � � �

Options de change � � � � � � �

Autres instruments � � � � � � �

Autres � � � � � � �

Sous-total � � � 391 1 140 38 460 39 991

Opérations de change à terme � � � � � � �

Total Juste valeur des instruments
� � � 391 1 140 38 460 39 991
dérivés de couverture - Actif


31/12/2020

Opérations sur marchés organisés Opérations de gré à gré Total en
valeur de
≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans ≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans marché
(en milliers d'euros)
Instruments de taux d'intérêt � � � 30 52 95 177

Futures � � � � � � �

FRA � � � � � � �

Swaps de taux d'intérêts � � � 30 52 95 177

Options de taux � � � � � � �

Caps-floors-collars � � � � � � �
Autres instruments conditionnels � � � � � � �
Instruments de devises � � � � � � �

Opérations fermes de change � � � � � � �

Options de change � � � � � � �

Autres instruments � � � � � � �

Autres � � � � � � �

Sous-total � � � 30 52 95 177

Opérations de change à terme � � � � � � �

Total Juste valeur des instruments
� � � 30 52 95 177
dérivés de couverture - Actif




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 314 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Instruments dérivés de couverture – juste valeur passif

31/12/2021

Opérations sur marchés organisés Opérations de gré à gré Total en
valeur de
≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans ≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans marché
(en milliers d'euros)
Instruments de taux d'intérêt � � � 1 273 12 783 68 889 82 945

Futures � � � � � � �

FRA � � � � � � �

Swaps de taux d'intérêts � � � 1 273 12 783 68 889 82 945

Options de taux � � � � � � �

Caps-floors-collars � � � � � � �

Autres instruments conditionnels � � � � � � �

Instruments de devises � � � � � � �

Opérations fermes de change � � � � � � �

Options de change � � � � � � �

Autres instruments � � � � � � �

Autres � � � � � � �

Sous-total � � � 1 273 12 783 68 889 82 945

Opérations de change à terme � � � � � � �


Total Juste valeur des instruments
� � � 1 273 12 783 68 889 82 945
dérivés de couverture - Passif




31/12/2020


Opérations sur marchés organisés Opérations de gré à gré Total en
valeur de
≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans ≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans marché
(en milliers d'euros)
Instruments de taux d'intérêt � � � 2 656 8 174 179 283 190 113

Futures � � � � � � �

FRA � � � � � � �

Swaps de taux d'intérêts � � � 2 656 8 174 179 283 190 113

Options de taux � � � � � � �

Caps-floors-collars � � � � � � �

Autres instruments conditionnels � � � � � � �

Instruments de devises � � � � � � �

Opérations fermes de change � � � � � � �

Options de change � � � � � � �

Autres instruments � � � � � � �

Autres � � � � � � �

Sous-total � � � 2 656 8 174 179 283 190 113

Opérations de change à terme � � � � � � �

Total Juste valeur des instruments
� � � 2 656 8 174 179 283 190 113
dérivés de couverture - Passif




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 315 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Instruments dérivés de transaction – juste valeur actif

31/12/2021

Opérations sur marchés organisés Opérations de gré à gré Total en
valeur de
≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans ≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans marché
(en milliers d'euros)
Instruments de taux d'intérêt � � � 26 396 12 076 12 498

Futures � � � � � � �

FRA � � � � � � �

Swaps de taux d'intérêts � � � 25 396 12 076 12 497

Options de taux � � � � � � �

Caps-floors-collars � � � 1 � � 1

Autres instruments conditionnels � � � � � � �

Instruments de devises et or � � � � � � �

Opérations fermes de change � � � � � � �

Options de change � � � � � � �

Autres instruments � � � � 128 � 128

Dérivés sur actions et indices
� � � � � � �
boursiers

Dérivés sur métaux précieux � � � � � � �

Dérivés sur produits de base � � � � � � �

Dérivés de crédits � � � � � � �

Autres � � � � 128 � 128

Sous-total � � � 26 524 12 076 12 626

Opérations de change à terme � � � 315 85 � 400

Total Juste valeur des instruments
� � � 341 609 12 076 13 026
dérivés de transaction - Actif




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 316 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
31/12/2020

Opérations sur marchés organisés Opérations de gré à gré Total en
valeur de
≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans ≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans marché
(en milliers d'euros)
Instruments de taux d'intérêt � � � 37 827 16 323 17 187

Futures � � � � � � �

FRA � � � � � � �

Swaps de taux d'intérêts � � � 37 827 16 323 17 187

Options de taux � � � � � � �

Caps-floors-collars � � � � � � �

Autres instruments conditionnels � � � � � � �

Instruments de devises et or � � � � � � �

Opérations fermes de change � � � � � � �

Options de change � � � � � � �

Autres instruments � � � � 65 � 65

Dérivés sur actions et indices
� � � � � � �
boursiers

Dérivés sur métaux précieux � � � � � � �

Dérivés sur produits de base � � � � � � �

Dérivés de crédits � � � � � � �

Autres � � � � 65 � 65

Sous-total � � � 37 892 16 323 17 252

Opérations de change à terme � � � 33 1 � 34

Total Juste valeur des instruments
� � � 70 893 16 323 17 286
dérivés de transaction - Actif



Instruments dérivés de transaction – juste valeur passif

31/12/2021

Opérations sur marchés organisés Opérations de gré à gré Total en
valeur de
(en milliers d'euros) ≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans ≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans marché

Instruments de taux d'intérêt � � � 26 396 12 115 12 537

Futures � � � � � � �

FRA � � � � � � �

Swaps de taux d'intérêts � � � 25 396 12 115 12 536

Options de taux � � � � � � �

Caps-floors-collars � � � 1 � � 1

Autres instruments conditionnels � � � � � � �

Instruments de devises et or � � � � 121 � 121

Opérations fermes de change � � � � � � �

Options de change � � � � 121 � 121

Autres instruments � � � � 2 503 � 2 503

Dérivés sur actions et indices
� � � � � � �
boursiers

Dérivés sur métaux précieux � � � � � � �

Dérivés sur produits de base � � � � � � �

Dérivés de crédits � � � � � � �

Autres � � � � 2 503 � 2 503

Sous-total � � � 26 3 020 12 115 15 161

Opérations de change à terme � � � 295 83 � 378
Total Juste valeur des instruments
� � � 321 3 103 12 115 15 539
dérivés de transaction - Passif




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 317 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
31/12/2020
Opérations sur marchés organisés Opérations de gré à gré Total en
valeur de
≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans ≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans marché
(en milliers d'euros)
Instruments de taux d'intérêt � � � 37 827 16 381 17 245

Futures � � � � � � �

FRA � � � � � � �

Swaps de taux d'intérêts � � � 37 827 16 381 17 245

Options de taux � � � � � � �

Caps-floors-collars � � � � � � �

Autres instruments conditionnels � � � � � � �

Instruments de devises et or � � � � 135 � 135

Opérations fermes de change � � � � � � �

Options de change � � � � 135 � 135

Autres instruments � � � � 2 682 � 2 682

Dérivés sur actions et indices
� � � � � � �
boursiers

Dérivés sur métaux précieux � � � � � � �

Dérivés sur produits de base � � � � � � �

Dérivés de crédits � � � � � � �

Autres � � � � 2 682 � 2 682

Sous-total � � � 37 3 644 16 381 20 062

Opérations de change à terme � � � � � � �

Total Juste valeur des instruments
� � � 37 3 644 16 381 20 062
dérivés de transaction - Passif



Opérations sur instruments dérivés : montant des engagements
31/12/2021 31/12/2020
Total encours Total encours
(en milliers d'euros) notionnel notionnel
Instruments de taux d'intérêt 5 933 853 5 392 726
Futures � �
FRA � �
Swaps de taux d'intérêts 5 916 755 5 386 348
Options de taux � �
Caps-floors-collars 17 098 6 378
Autres instruments conditionnels � �
Instruments de devises et or 338 636 515 274
Opérations fermes de change � �
Options de change 338 636 515 274
Autres instruments 1 062 �
Dérivés sur actions et indices boursiers 1 062 �
Dérivés sur métaux précieux � �
Dérivés sur produits de base � �
Dérivés de crédits � �
Autres � �
Sous-total 6 273 551 5 908 000
Opérations de change à terme 70 818 85 456
Total Notionnels 6 344 369 5 993 456




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 318 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Risque de change
Cf. Rapport de gestion




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 319 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
3.3 Risque de liquidité et de financement
Cf. Rapport de gestion

Prêts et créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle par durée
résiduelle

31/12/2021

≤ 3 mois > 3 mois à ≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans Indéterminée Total
(en milliers d'euros)

Prêts et créances émis sur les établissements de crédit (y
1 389 044 7 463 99 716 14 250 � 1 510 473
compris opérations internes au Crédit Agricole)


Prêts et créances émis sur la clientèle (dont location-
501 870 1 024 489 3 711 612 5 879 925 24 090 11 141 986
financement)

Total 1 890 914 1 031 952 3 811 328 5 894 175 24 090 12 652 459

Dépréciations (163 102)

Total Prêts et créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle 12 489 357




31/12/2020

≤ 3 mois > 3 mois à ≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans Indéterminée Total
(en milliers d'euros)

Prêts et créances émis sur les établissements de crédit (y
891 892 1 603 94 688 52 274 � 1 040 457
compris opérations internes au Crédit Agricole)


Prêts et créances émis sur la clientèle (dont location-
449 764 1 152 925 3 295 689 5 274 287 32 861 10 205 526
financement)

Total 1 341 656 1 154 528 3 390 377 5 326 561 32 861 11 245 983

Dépréciations (158 610)

Total Prêts et créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle 11 087 373




Dettes envers les établissements de crédit et la clientèle par durée résiduelle

31/12/2021

Indéterminé
≤ 3 mois > 3 mois à ≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans Total
(en milliers d'euros) e

Dettes envers les établissements de crédit (y compris
877 569 1 509 738 3 757 790 1 472 548 � 7 617 645
opérations internes au Crédit Agricole)

Dettes envers la clientèle 4 029 780 110 542 254 580 8 135 � 4 403 037

Total Dettes envers les établissements de crédit et la
4 907 349 1 620 280 4 012 370 1 480 683 � 12 020 682
clientèle



31/12/2020

Indéterminé
≤ 3 mois > 3 mois à ≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans Total
(en milliers d'euros) e

Dettes envers les établissements de crédit (y compris
1 059 825 1 362 794 3 118 669 1 342 778 � 6 884 066
opérations internes au Crédit Agricole)

Dettes envers la clientèle 3 605 555 87 540 345 602 14 782 � 4 053 479

Total Dettes envers les établissements de crédit et la
4 665 380 1 450 334 3 464 271 1 357 560 � 10 937 545
clientèle




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 320 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Dettes représentées par un titre et dettes subordonnées
31/12/2021

> 3 mois à ≤ > 1 an à ≤ 5
≤ 3 mois > 5 ans Indéterminée Total
1 an ans
(en milliers d'euros)
Dettes représentées par un titre

Bons de caisse � � � � � �

Titres du marché interbancaire � � � � � �

Titres de créances négociables � � � � � �

Emprunts obligataires 6 � � 42 234 � 42 240

Autres dettes représentées par un titre � � � � � �

Total Dettes représentées par un titre 6 � � 42 234 � 42 240

Dettes subordonnées

Dettes subordonnées à durée déterminée � � � � � �

Dettes subordonnées à durée indéterminée � � � � � �

Dépôts de garantie à caractère mutuel � � � � � �

Titres et emprunts participatifs � � � � � �

Total Dettes subordonnées � � � � � �



31/12/2020

> 3 mois à ≤ > 1 an à ≤ 5
≤ 3 mois > 5 ans Indéterminée Total
1 an ans
(en milliers d'euros)
Dettes représentées par un titre

Bons de caisse � � � � � �

Titres du marché interbancaire � � � � � �

Titres de créances négociables � � � � � �

Emprunts obligataires 7 � � 44 592 � 44 599

Autres dettes représentées par un titre � � � � � �

Total Dettes représentées par un titre 7 � � 44 592 � 44 599

Dettes subordonnées

Dettes subordonnées à durée déterminée � � � � � �

Dettes subordonnées à durée indéterminée � � � � � �

Dépôts de garantie à caractère mutuel � � � � � �

Titres et emprunts participatifs � � � � � �

Total Dettes subordonnées � � � � � �




Garanties financières en risque données par maturité attendue

Les montants présentés correspondent au montant attendu d’appel des garanties financières
en risque, c'est-à-dire qui ont fait l’objet de provisions ou qui sont sous surveillance.
31/12/2021

≤ 3 mois > 3 mois à ≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans Indéterminée Total
(en milliers d'euros)
Garanties financières données � 8 125 � � � 8 125



31/12/2020

≤ 3 mois > 3 mois à ≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans Indéterminée Total
(en milliers d'euros)
Garanties financières données � 6 412 � � � 6 412

Les échéances contractuelles des instruments dérivés sont présentées dans la note 3.2
"Risque de marché".




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 321 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
3.4 Comptabilité de couverture

Cf. Note 3.2 "Risque de marché" et Chapitre "Gestion des risques – Gestion du bilan" du
Document d’enregistrement universel de Crédit Agricole S.A.

Couverture de juste valeur

Les couvertures de juste valeur modifient le risque induit par les variations de juste valeur d’un
instrument à taux fixe causées par des changements de taux d’intérêts. Ces couvertures
transforment des actifs ou des passifs à taux fixe en éléments à taux variable.

Les couvertures de juste valeur comprennent notamment la couverture de prêts, de titres, de
dépôts et de dettes subordonnées à taux fixe.

Couverture de flux de trésorerie

Les couvertures de flux de trésorerie modifient notamment le risque inhérent à la variabilité
des flux de trésorerie liés à des instruments portant intérêt à taux variable.
Les couvertures de flux de trésorerie comprennent notamment les couvertures de prêts et de
dépôts à taux variable.

Couverture d’un investissement net en devise

Les couvertures des investissements nets en devises modifient le risque inhérent aux
fluctuations des taux de change liées aux participations dans les filiales en devise étrangères.

Instruments dérivés de couverture

31/12/2021 31/12/2020
Valeur de marché Montant Valeur de marché Montant
Positive Négative notionnel Positive Négative notionnel
(en milliers d'euros)
Couverture de juste valeur 39 991 82 945 5 448 591 177 190 113 5 062 344
Taux d'intérêt 39 991 82 945 5 448 591 177 190 113 5 062 344
Change � � � � � �
Autres � � � � � �
Couverture de flux de trésorerie � � � � � �
Taux d'intérêt � � � � � �
Change � � � � � �
Autres � � � � � �
Couverture d'investissements nets
� � � � � �
dans une activité à l'étranger
Total Instruments dérivés de
39 991 82 945 5 448 591 177 190 113 5 062 344
couverture




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 322 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Opérations sur instruments dérivés de couverture : analyse par durée résiduelle
(notionnels)

La ventilation des notionnels des instruments dérivés est présentée par maturité contractuelle
résiduelle.

31/12/2021

Opérations sur marchés organisés Opérations de gré à gré

Total
> 1 an à ≤ > 1 an à ≤ notionnel
≤1 an > 5 ans ≤1 an > 5 ans
5 ans 5 ans
(en milliers d'euros)

Instruments de taux d'intérêt � � � 555 042 790 995 4 102 554 5 448 591

Futures � � � � � � �
FRA � � � � � � �
Swaps de taux d'intérêts � � � 555 042 790 995 4 102 554 5 448 591
Options de taux � � � � � � �
Caps-floors-collars � � � � � � �
Autres instruments
� � � � � � �
conditionnels
Instruments de devises � � � � � � �
Opérations fermes de change � � � � � � �
Options de change � � � � � � �
Autres instruments � � � � � � �
Autres � � � � � � �
Sous-total � � � 555 042 790 995 4 102 554 5 448 591
Opérations de change à terme � � � � � � �
Total Notionnel des
instruments dérivés de � � � 555 042 790 995 4 102 554 5 448 591
couverture




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 323 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
31/12/2020

Opérations sur marchés organisés Opérations de gré à gré
Total
notionnel
> 1 an à ≤ > 1 an à ≤
≤1 an > 5 ans ≤1 an > 5 ans
5 ans 5 ans
(en milliers d'euros)

Instruments de taux d'intérêt � � � 769 628 384 405 3 908 311 5 062 344

Futures � � � � � � �
FRA � � � � � � �
Swaps de taux d'intérêts � � � 769 628 384 405 3 908 311 5 062 344
Options de taux � � � � � � �
Caps-floors-collars � � � � � � �
Autres instruments
� � � � � � �
conditionnels
Instruments de devises � � � � � � �
Opérations fermes de change � � � � � � �
Options de change � � � � � � �
Autres instruments � � � � � � �
Autres � � � � � � �
Sous-total � � � 769 628 384 405 3 908 311 5 062 344
Opérations de change à terme � � � � � � �
Total Notionnel des
instruments dérivés de � � � 769 628 384 405 3 908 311 5 062 344
couverture


La note 3.2 "Risque de marché - Opérations sur instruments dérivés : analyse par durée
résiduelle" présente la ventilation des valeurs de marché des instruments dérivés de
couverture par maturité contractuelle résiduelle.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 324 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
 Couverture de juste valeur

Instruments dérivés de couverture

31/12/2021 31/12/2020


Valeur comptable Variations de Valeur comptable Variations de
la juste valeur la juste valeur
sur la période sur la période
(y compris Montant (y compris Montant
cessation de notionnel cessation de notionnel
Actif Passif couverture au Actif Passif couverture au
cours de la cours de la
période) période)
(en milliers d'euros)
Couverture de juste valeur

Marchés organisés � � � � � � � �

Taux d'intérêt � � � � � � � �

Instruments fermes � � � � � � � �

Instruments conditionnels � � � � � � � �

Change � � � � � � � �

Instruments fermes � � � � � � � �

Instruments conditionnels � � � � � � � �

Autres � � � � � � � �

Marchés de gré à gré 354 38 726 15 708 239 759 1 55 656 (2 101) 272 328

Taux d'intérêt 354 38 726 15 708 239 759 1 55 656 (2 101) 272 328

Instruments fermes 354 38 726 15 708 239 759 1 55 656 (2 101) 272 328

Instruments conditionnels � � � � � � � �

Change � � � � � � � �

Instruments fermes � � � � � � � �

Instruments conditionnels � � � � � � � �

Autres � � � � � � � �

Total des micro-couvertures de juste
354 38 726 15 708 239 759 1 55 656 (2 101) 272 328
valeur
Couverture de la juste valeur de
l'exposition au risque de taux d'intérêt
39 637 44 219 130 023 5 208 832 176 134 457 (39 302) 4 790 016
d'un portefeuille d'instruments
financiers

Total couverture de juste valeur 39 991 82 945 145 731 5 448 591 177 190 113 (41 403) 5 062 344




Les variations de juste valeur des dérivés de couverture sont comptabilisées au sein du poste
« Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat » au compte de
résultat.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 325 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Eléments couverts

Micro-couvertures 31/12/2021 31/12/2020


Couvertures Couvertures
Couvertures existantes Couvertures existantes
ayant cessé ayant cessé
Réévaluations Réévaluations
de juste valeur de juste valeur
sur la période sur la période
liées à la liées à la
Cumul des couverture (y Cumul des couverture (y
Dont cumul des compris Dont cumul des compris
réévaluations réévaluations
réévaluations cessations de réévaluations cessations de
Valeur de juste valeur Valeur de juste valeur
de juste valeur couvertures au de juste valeur couvertures au
comptable liées à la comptable liées à la
liées à la cours de la liées à la cours de la
couverture couverture
couverture période) couverture période)
restant à étaler restant à étaler



(en milliers d'euros)

Instruments de dettes comptabilisés à
la juste valeur par capitaux propres � � � � � �
recyclables


Taux d'intérêt � � � � � �


Change � � � � � �


Autres � � � � � �


Instruments de dettes comptabilisés
255 255 36 334 � (15 682) 236 872 52 016 � 2 321
au coût amorti


Taux d'intérêt 255 255 36 334 � (15 682) 236 872 52 016 � 2 321


Change � � � � � � � �


Autres � � � � � � � �


Total de la couverture de juste valeur
255 255 36 334 � (15 682) 236 872 52 016 � 2 321
sur les éléments d'actif


Instruments de dettes comptabilisés
17 543 � � � 83 548 � � �
au coût amorti


Taux d'intérêt 17 543 � � � 83 548 � � �


Change � � � � � � � �


Autres � � � � � � � �


Total de la couverture de juste valeur
17 543 � � � 83 548 � � �
sur les éléments de passif




La juste valeur des portions couvertes des instruments financiers micro-couverts en juste
valeur est comptabilisée dans le poste du bilan auquel elle se rattache. Les variations de juste
valeur des portions couvertes des instruments financiers micro-couverts en juste valeur sont
comptabilisées au sein du poste « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste
valeur par résultat » au compte de résultat.

Macro-couvertures 31/12/2021 31/12/2020

Cumul des Cumul des
réévaluations de réévaluations de
juste valeur liées à la juste valeur liées à la
Valeur comptable couverture restant à Valeur comptable couverture restant à
étaler sur étaler sur
couvertures ayant couvertures ayant
cessé cessé
(en milliers d'euros)
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux
� �
propres recyclables

Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti 5 218 707 14 231 4 916 194 132 675

Total - Actifs 5 218 707 14 231 4 916 194 132 675

Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti � (4 356) � (6 497)

Total - Passifs � (4 356) � (6 497)



La juste valeur des portions couvertes des instruments financiers macro-couverts en juste
valeur est comptabilisée dans le poste « Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en
taux » au bilan. Les variations de juste valeur des portions couvertes des instruments




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 326 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
financiers macro-couverts en juste valeur sont comptabilisées au sein du poste « Gains ou
pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat » au compte de résultat.

Résultat de la comptabilité de couverture

31/12/2021 31/12/2020

Résultat net (Résultat de la comptabilité de couverture) Résultat net (Résultat de la comptabilité de couverture)

Variation de juste Variation de juste Variation de juste Variation de juste
valeur sur les valeur sur les valeur sur les valeur sur les
instruments de éléments Part de instruments de éléments Part de
couverture (y couverts (y l'inefficacité de la couverture (y couverts (y l'inefficacité de la
compris compris couverture compris compris couverture
cessations de cessations de cessations de cessations de
couverture) couverture) couverture) couverture)
(en milliers d'euros)
Taux d'intérêt 145 731 (144 912) 819 (41 403) 41 803 400

Change � � � � � �

Autres � � � � � �

Total 145 731 (144 912) 819 (41 403) 41 803 400




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 327 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
 Couverture de flux de trésorerie et d’investissements nets à l’étranger

Instruments dérivés de couverture
31/12/2021 31/12/2020
Variations de la Variations de la
Valeur comptable juste valeur sur la Valeur comptable juste valeur sur la
période période
(y compris Montant (y compris Montant
cessation de notionnel cessation de notionnel
Actif Passif couverture au Actif Passif couverture au
cours de la cours de la
(en milliers d'euros) période) période)
Couverture de flux de trésorerie

Marchés organisés � � � � � � � �

Taux d'intérêt � � � � � � � �

Instruments fermes � � � � � � � �

Instruments conditionnels � � � � � � � �

Change � � � � � � � �

Instruments fermes � � � � � � � �

Instruments conditionnels � � � � � � � �

Autres � � � � � � � �

Marchés de gré à gré � � � � � � � �

Taux d'intérêt � � � � � � � �

Instruments fermes � � � � � � � �

Instruments conditionnels � � � � � � � �

Change � � � � � � � �

Instruments fermes � � � � � � � �

Instruments conditionnels � � � � � � � �

Autres � � � � � � � �

Total des micro-couvertures de flux
� � � � � � � �
de trésorerie

Couverture de l'exposition des flux de
trésorerie d'un portefeuille d'instruments � � � � � � � �
financiers au risque de taux d'intérêt


Couverture de l'exposition des flux de
trésorerie d'un portefeuille d'instruments � � � � � � � �
financiers au risque de change

Total des macro-couvertures de flux
� � � � � � � �
de trésorerie
Total de la couverture de flux de
� � � � � � � �
trésorerie

Couverture d'investissements nets
� � � � � � � �
dans une activité à l'étranger




Les variations de juste valeur des dérivés de couverture sont comptabilisées au sein du poste
« Gains ou pertes comptabilisés directement en capitaux propres » à l’exception de la part
inefficace de la relation de couverture qui est comptabilisée au sein du poste « Gains ou pertes
nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat » au compte de résultat.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 328 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Impacts de la comptabilité de couverture

31/12/2021 31/12/2020


Résultat net Résultat net
Gains et pertes comptabilisés Gains et pertes comptabilisés
(Résultat de la (Résultat de la
directement en capitaux propres directement en capitaux propres
comptabilité de comptabilité de
recyclables recyclables
couverture) couverture)



Montant Montant
Montant de la Montant de la
comptabilisé en comptabilisé en
part efficace de part efficace de
capitaux propres Montant de la capitaux propres Montant de la
la relation de la relation de
recyclables part inefficace recyclables part inefficace
couverture couverture
transférés en de la couverture transférés en de la couverture
comptabilisé sur comptabilisé sur
résultat au cours résultat au cours
la période la période
de la période de la période
(en milliers d'euros)
Couverture de flux de trésorerie � � � � � �

Taux d'intérêt � � � � � �

Change � � � � � �

Autres � � � � � �

Total de la couverture de flux de
� � � � � �
trésorerie
Couverture d'investissements nets dans
� � � � � �
une activité à l'étranger
Total de la couverture de flux de
trésorerie et d'investissement net dans � � � � � �
une activité à l'étranger




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 329 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
3.5 Risques opérationnels

Cf. Rapport de gestion


3.6 Gestion du capital et ratios réglementaires

Conformément au règlement européen 575/20132 (CRR), la Caisse Régionale Alsace Vosges
est soumise au respect du ratio de solvabilité, de levier et de liquidité.

La gestion des fonds propres de la Caisse Régionale Alsace Vosges est conduite de façon à
respecter les niveaux de fonds propres prudentiels au sens de la directive européenne
2013/363 et du règlement européen 575/2013, applicables depuis le 1er janvier 2014, et exigés
par les autorités compétentes, la Banque centrale européenne (BCE) et l’Autorité de contrôle
prudentiel et de résolution (ACPR) afin de couvrir les risques pondérés au titre des risques de
crédit, des risques opérationnels et des risques de marché.

Ce dispositif prudentiel consiste notamment à renforcer la qualité et la quantité des fonds
propres réglementaires requis, à mieux appréhender les risques, à inclure des coussins de
fonds propres et des exigences supplémentaires en matière de la liquidité et du levier.
Les fonds propres sont répartis en trois catégories :

- les fonds propres de base de catégorie 1 ou Common Equity Tier 1 (CET1), déterminés
à partir des capitaux propres retraités, notamment de certains instruments de capital
qui sont classés en Additional Tier 1 (AT1), et de déductions des immobilisations
incorporelles ;
- les fonds propres de catégorie 1 ou Tier 1, constitués du Common Equity Tier 1 et des
instruments de fonds propres additionnels de catégorie 1 ou Additional Tier 1
perpétuels ;
- les fonds propres globaux, qui sont constitués des fonds propres de catégorie 1 et des
fonds propres de catégorie 2 composés d’instruments subordonnés ayant une maturité
minimale à l’émission de 5 ans.

Pour être reconnus en fonds propres, les instruments de catégorie 1 et de catégorie 2 doivent
répondre à des critères d’inclusion exigeants. Si d’anciens instruments ne sont pas ou plus
éligibles, ils font l’objet d’une clause de "grand-père" permettant de les éliminer des fonds
propres de façon progressive.

Les déductions relatives aux participations dans d’autres établissements de crédit viennent
minorer le total de ces fonds propres et s’imputent respectivement selon le type de l’instrument
sur les montants du CET1, du Tier 1 (AT1) et du Tier 2. Elles s’appliquent également aux
détentions dans le secteur des assurances, quand l’établissement ne bénéficie pas de la
dérogation conglomérat financier".

En 2021 comme en 2020 et selon la règlementation en vigueur, la Caisse Régionale Alsace
Vosges a respecté les exigences réglementaires.




2
Complété en juin 2019 par le règlement (UE) 2019/876 et en juin 2020 par le règlement (UE) 2020/873
3
Complété en juin 2019 par le règlement (UE) 2019/876 et en juin 2020 par le règlement (UE) 2020/873




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 330 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
4 Notes relatives au résultat net et gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres
4.1 Produits et charges d’intérêts

(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Sur les actifs financiers au coût amorti 204 086 193 956
Opérations avec les établissements de crédit 1 897 1 010
Opérations internes au Crédit Agricole 31 327 21 429
Opérations avec la clientèle 167 578 166 096
Opérations de location-financement � �
Titres de dettes 3 284 5 421
Sur les actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres � �
Opérations avec les établissements de crédit � �
Opérations avec la clientèle � �
Titres de dettes � �
Intérêts courus et échus des instruments de couverture 8 448 4 956
Autres intérêts et produits assimilés 3 �
Produits d'intérêts (1) (2) 212 537 198 912
Sur les passifs financiers au coût amorti (33 771) (34 609)
Opérations avec les établissements de crédit (1 279) (2 359)
Opérations internes au Crédit Agricole (24 843) (24 213)
Opérations avec la clientèle (7 758) (8 101)
Opérations de location-financement � �
Dettes représentées par un titre 109 64
Dettes subordonnées � �
Intérêts courus et échus des instruments de couverture (44 797) (42 619)
Autres intérêts et charges assimilées (115) (133)
Charges d'intérêts (78 683) (77 361)
(1) dont 1 807 milliers d'euros sur créances dépréciées (Stage 3) au 31 décembre 2021 contre 932 milliers d'euros au 31
décembre 2020.
(2) dont 10 698 milliers d'euros correspondant à des bonifications reçues de l'Etat au 31 décembre 2021 contre 4 366 milliers
d'euros au 31 décembre 2020.


Les produits d’intérêts incluent les effets de la catch-up résultant de la prorogation des PGE
pour un montant de 296 milliers d’euros.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 331 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
4.2 Produits et charges de commissions

31/12/2021 31/12/2020

(en milliers d'euros) Produits Charges Net Produits Charges Net

Sur opérations avec les établissements de crédit 98 (39) 59 88 (36) 52

Sur opérations internes au Crédit Agricole 10 680 (31 217) (20 537) 11 765 (24 419) (12 654)

Sur opérations avec la clientèle 3 980 (507) 3 473 3 852 (661) 3 191

Sur opérations sur titres 100 � 100 � � �

Sur opérations de change 193 (6) 187 229 (6) 223
Sur opérations sur instruments dérivés et autres
661 � 661 101 � 101
opérations de hors bilan
Sur moyens de paiement et autres prestations de
119 903 (8 376) 111 527 108 800 (7 478) 101 322
services bancaires et financiers
Gestion d'OPCVM, fiducie et activités analogues 1 542 (57) 1 485 1 654 (47) 1 607

Total Produits et charges de commissions 137 157 (40 202) 96 955 126 489 (32 647) 93 842




4.3 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par
résultat

(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Dividendes reçus 720 544
Plus ou moins-values latentes ou réalisées sur actif/passif détenus à des fins de
247 (304)
transaction
Plus ou moins-values latentes ou réalisées sur instruments de capitaux propres à la
98 61
juste valeur par résultat
Plus ou moins-values latentes ou réalisées sur instruments de dette ne remplissant
3 509 (1 526)
pas les critères SPPI
Gains ou pertes nets sur actifs représentatifs de contrats en unités de compte � �
Plus ou moins-values latentes ou réalisées sur actif/passif à la juste valeur par
� (690)
résultat sur option (1)
Solde des opérations de change et instruments financiers assimilés (hors résultat
2 219 2 265
des couvertures d'investissements nets des activités à l'étranger)
Résultat de la comptabilité de couverture 819 401
Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat 7 612 751
(1) Hors spread de crédit émetteur pour les passifs à la juste valeur par résultat sur option (sauf exception
permise par la norme pour élimnier ou réduire une non-concordance en compte de résultat).




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 332 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Le résultat de la comptabilité de couverture se décompose comme suit :

31/12/2021 31/12/2020

(en milliers d'euros) Profits Pertes Net Profits Pertes Net

Couverture de juste valeur 89 160 (89 134) 26 102 674 (102 454) 220
Variations de juste valeur des éléments couverts
36 739 (52 421) (15 682) 52 388 (50 066) 2 322
attribuables aux risques couverts
Variations de juste valeur des dérivés de couverture (y
52 421 (36 713) 15 708 50 286 (52 388) (2 102)
compris cessations de couverture)
Couverture de flux de trésorerie � � � � � �
Variations de juste valeur des dérivés de couverture -
� � � � � �
partie inefficace
Couverture d'investissements nets dans une
� � � � � �
activité à l'étranger
Variations de juste valeur des dérivés de couverture -
� � � � � �
partie inefficace
Couverture de la juste valeur de l'exposition au
risque de taux d'intérêt d'un portefeuille 220 492 (219 699) 793 238 275 (238 094) 181
d'instruments financiers
Variations de juste valeur des éléments couverts 43 797 (173 027) (129 230) 136 627 (97 145) 39 482

Variations de juste valeur des dérivés de couverture 176 695 (46 672) 130 023 101 648 (140 949) (39 301)
Couverture de l'exposition des flux de trésorerie
d'un portefeuille d'instruments financiers au risque � � � � � �
de taux d'intérêt
Variations de juste valeur de l'instrument de couverture
� � � � � �
- partie inefficace

Total Résultat de la comptabilité de couverture 309 652 (308 833) 819 340 949 (340 548) 401



Le détail du résultat de la comptabilité de couverture par type de relation (Couverture de juste
valeur, Couverture de flux de trésorerie, …) est présenté dans la note 3.4 "Comptabilité de
couverture".


4.4 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par
capitaux propres

(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Gains ou pertes nets sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres
347 �
recyclables (1)
Rémunération des instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux
22 916 7 021
propres non recyclables (dividendes)
Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par capitaux
23 263 7 021
propres

(1) Hors résultat de cession sur instruments de dettes dépréciés (Stage 3) mentionné en note 4.10 « Coût du risque ».




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 333 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
4.5 Gains ou pertes nets résultant de la décomptabilisation d'actifs
financiers au coût amorti

(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Titres de dettes � �
Prêts et créances sur les établissements de crédit � �
Prêts et créances sur la clientèle � �

Gains résultant de la décomptabilisation d’actifs financiers au coût amorti � �

Titres de dettes � �
Prêts et créances sur les établissements de crédit � �
Prêts et créances sur la clientèle � �

Pertes résultant de la décomptabilisation d’actifs financiers au coût amorti � �

Gains ou pertes nets résultant de la décomptabilisation d'actifs financiers au
� �
coût amorti (1)

(1) Hors résultat sur décomptabilisation d'instruments de dettes dépréciés (Stage 3) mentionné en note 4.10 «
Coût du risque »



4.6 Gains ou pertes nets résultant du reclassement d'actifs financiers
vers la juste valeur par résultat

(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Titres de dettes � �
Prêts et créances sur les établissements de crédit � �
Prêts et créances sur la clientèle � �
Gains ou pertes nets résultant du reclassement d’actifs financiers au coût
� �
amorti en actifs financiers à la juste valeur par résultat
Titres de dettes � �
Prêts et créances sur les établissements de crédit � �
Prêts et créances sur la clientèle � �
Gains ou pertes nets résultant du reclassement d’actifs financiers à la juste
� �
valeur par capitaux propres en actifs financiers à la juste valeur par résultat
Gains ou pertes nets résultant du reclassement d'actifs financiers vers la
� �
juste valeur par résultat

Un détail des reclassements effectués au cours de la période est présenté en Note 10
"Reclassements d'instruments financiers".




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 334 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
4.7 Produits (charges) nets des autres activités

(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Gains ou pertes sur immobilisations hors exploitation � �
Participation aux résultats des assurés bénéficiaires de contrats d’assurance � �
Autres produits nets de l’activité d’assurance � �
Variation des provisions techniques des contrats d’assurance � �
Produits nets des immeubles de placement 421 368
Autres produits (charges) nets (383) (429)
Produits (charges) des autres activités 38 (61)



4.8 Charges générales d’exploitation

(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Charges de personnel (96 067) (89 726)
Impôts, taxes et contributions réglementaires (1) (5 602) (7 644)
Services extérieurs et autres charges générales d'exploitation (52 974) (47 013)
Charges générales d'exploitation (154 643) (144 383)
(1) Dont 1 506 milliers d’euros comptabilisés au titre du Fonds de Résolution Unique au 31 décembre 2021.


Honoraires des commissaires aux comptes

La répartition par cabinet et par type de mission des honoraires des Commissaires aux
comptes des sociétés de la Caisse Régionale Alsace Vosges intégrées globalement est la
suivante au titre de 2021 :

Collège des Commissaires aux comptes de la Caisse Régionale Alsace Vosges

Ernst & Young Audit PwC Audit Total
2021 2020 2021 2020 2021
(en milliers d'euros hors taxes)
Commissariat aux comptes, certification, examen des
65 65 65 65 130
comptes individuels et consolidés
Emetteur 65 65 65 65 130
Filiales intégrées globalement � � � � �
Services autres que la certification des comptes 5 5 5 5 10
Emetteur 5 5 5 5 10
Filiales intégrées globalement � � � � �
Total 70 70 70 70 140




Le montant total des honoraires de Ernst & Young Audit, Commissaire aux comptes de la
Caisse régionale Alsace Vosges, figurant au compte de résultat consolidé de l'exercice s'élève
à 70 milliers d’euros, dont 65 milliers d’euros au titre de la mission de certification des comptes
de la Caisse Régionale Alsace Vosges et ses filiales, et 5 milliers d’euros au titre de services
autres que la certification des comptes (lettres de confort, procédures convenues, attestations,
consultations, etc.).

Le montant total des honoraires de PwC Audit, Commissaire aux comptes de la Caisse
régionale Alsace Vosges, figurant au compte de résultat consolidé de l'exercice s'élève à 70




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 335 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
milliers d’euros, dont 65 milliers d’euros au titre la mission de certification des comptes de la
Caisse Régionale Alsace Vosges et ses filiales, et 5 milliers d’euros au titre de services autres
que la certification des comptes (lettres de confort, procédures convenues, attestations,
consultations, etc.).




4.9 Dotations aux amortissements et aux dépréciations des
immobilisations corporelles et incorporelles

(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Dotations aux amortissements (10 166) (12 138)
Immobilisations corporelles (1) (10 092) (12 107)
Immobilisations incorporelles (74) (31)
Dotations (reprises) aux dépréciations (3) �
Immobilisations corporelles (2) (3) �
Immobilisations incorporelles � �
Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations
(10 169) (12 138)
corporelles et incorporelles
(1) Dont 2 477 milliers d’euros comptabilisés au titre de l'amortissement du droit d'utilisation (IFRS 16) au 31 décembre 2021.
(2) Dont 0 milliers d’euros comptabilisés au titre des dotations (reprises) aux dépréciations du droit d'utilisation (IFRS 16) au
31 décembre 2021.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 336 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
4.10 Coût du risque

(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020

Dotations nettes de reprises des dépréciations sur actifs et provisions sur
(6 681) (3 598)
engagements hors bilan sains (Stage 1 et Stage 2) (A)

Stage 1 : Pertes évaluées au montant des pertes de crédit attendues pour
3 263 (6 398)
les 12 mois à venir
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres
� �
recyclables
Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti 2 405 (5 397)
Engagements par signature 858 (1 001)
Stage 2 : Pertes évaluées au montant des pertes de crédit attendues pour
(9 944) 2 800
la durée de vie
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres
� �
recyclables
Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti (9 668) 4 444
Engagements par signature (276) (1 644)
Dotations nettes de reprises des dépréciations sur actifs et provisions sur
(6 701) (7 989)
engagements hors bilan dépréciés (Stage 3) (B)
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres
� �
recyclables
Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti (6 018) (8 628)
Engagements par signature (683) 639
Autres actifs (C) 7 (131)
Risques et charges (D) (255) (1 114)
Dotations nettes de reprises des dépréciations et provisions (E)= (A)+ (B)+
(13 630) (12 832)
(C)+ (D)
Plus ou moins-values de cessions réalisées sur instruments de dettes
� �
comptabilisés en capitaux propres recyclables dépréciés
Gains ou pertes réalisés sur instruments de dettes comptabilisés au coût amorti
� �
dépréciés
Pertes sur prêts et créances irrécouvrables non dépréciés (149) (194)
Récupérations sur prêts et créances 582 215
comptabilisés au coût amorti 582 215
comptabilisés en capitaux propres recyclables � �
Décotes sur crédits restructurés (17) (48)
Pertes sur engagements par signature � �
Autres pertes (21) (798)
Autres produits � 753
Coût du risque (13 235) (12 904)




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 337 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
4.11 Gains ou pertes nets sur autres actifs
(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Immobilisations corporelles et incorporelles d’exploitation (858) 5
Plus-values de cession 40 109
Moins-values de cession (898) (104)
Titres de capitaux propres consolidés � �
Plus-values de cession � �
Moins-values de cession � �
Produits (charges) nets sur opérations de regroupement � �
Gains ou pertes nets sur autres actifs (858) 5



4.12 Impôts

Charge d’impôt
En milliers d'euros 31/12/2021 31/12/2020
Charge d'impôt courant (16 231) (15 188)
Charge d'impôt différé (1 351) 44
Total Charge d'impôt (17 582) (15 144)


Réconciliation du taux d’impôt théorique avec le taux d’impôt constaté
Au 31 décembre 2021
(en milliers d'euros) Base Taux d'impôt Impôt
Résultat avant impôt, dépréciations d’écarts d’acquisition, activités
82 817 28,41% (23 528)
abandonnées et résultats des entreprises mises en équivalence
Effet des différences permanentes 1,23% (1 021)
Effet des différences de taux d’imposition des entités étrangères �
Effet des pertes de l’exercice, de l’utilisation des reports déficitaires et
0,25% (208)
des différences temporaires
Effet de l’imposition à taux réduit (0,38)% 313
Changement de taux �
Effet des autres éléments (1,58)% 1 312
Taux et charge effectifs d'impôt 21,23% (17 582)

Le taux d’impôt théorique est le taux d’imposition de droit commun (y compris la contribution
sociale additionnelle) des bénéfices taxables en France au 31 décembre 2021.
Au 31 décembre 2020
(en milliers d'euros) Base Taux d'impôt Impôt
Résultat avant impôt, dépréciations d’écarts d’acquisition, activités
53 684 32,02% (17 190)
abandonnées et résultats des entreprises mises en équivalence
Effet des différences permanentes (254)
Effet des différences de taux d’imposition des entités étrangères �
Effet des pertes de l’exercice, de l’utilisation des reports déficitaires et
2 829
des différences temporaires
Effet de l’imposition à taux réduit (262)
Changement de taux �
Effet des autres éléments (321)
Taux et charge effectifs d'impôt 28,21% (15 144)




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 338 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Le taux d’impôt théorique est le taux d’imposition de droit commun (y compris la contribution
sociale additionnelle) des bénéfices taxables en France au 31 décembre 2020.


4.13 Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
propres

Est présenté ci-dessous le détail des produits et charges comptabilisés de la période :

Détail des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres

(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres recyclables
Gains et pertes sur écarts de conversion � �
Ecart de réévaluation de la période � �
Transferts en résultat � �
Autres variations � �
Gains et pertes sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables � �
Ecart de réévaluation de la période � �
Transferts en résultat � �
Autres variations � �
Gains et pertes sur instruments dérivés de couverture � �
Ecart de réévaluation de la période � �
Transferts en résultat � �
Autres variations � �
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux propres recyclables des entreprises
� �
mises en équivalence
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables hors
� �
entreprises mises en équivalence
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables des
� �
entreprises mises en équivalence
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres recyclables sur activités
� �
abandonnées
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres recyclables � �
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables
Gains et pertes actuariels sur avantages post emploi 379 (393)

Gains et pertes sur passifs financiers attribuables aux variations du risque de crédit propre � �

Ecart de réévaluation de la période � �
Transferts en réserves � �
Autres variations � �

Gains et pertes sur instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres non recyclables 187 972 (52 917)

Ecart de réévaluation de la période 185 155 (52 917)
Transferts en réserves 2 817 �
Autres variations � �
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables des
� �
entreprises mises en équivalence
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables hors
(5 770) 2 127
entreprises mises en équivalence
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables des
� �
entreprises mises en équivalence
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables sur activités
� �
abandonnées
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables 182 581 (51 183)

Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres 182 581 (51 183)

Dont part du Groupe 182 581 (51 183)

Dont participations ne donnant pas le contrôle � �




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 339 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Variation des gains et pertes comptabilisés directement en ca

31/12/2020

Net
Brut Impôt
d'impôt
(en milliers d'euros)
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables
Gains et pertes sur écarts de conversion � �

Gains et pertes sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables � �

Gains et pertes sur instruments dérivés de couverture � �
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables hors entreprises
� �
mises en équivalence
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables des entreprises
� �
mises en équivalence
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables sur activités
� �
abandonnées

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables � �

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables
Gains et pertes actuariels sur avantages post emploi (1 985) 585 (1 400

Gains et pertes sur passifs financiers attribuables aux variations du risque de crédit propre � �

Gains et pertes sur instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres non
143 017 (4 393) 138 62
recyclables
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables hors
141 032 (3 808) 137 22
entreprises mises en équivalence
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables des
� �
entreprises mises en équivalence
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables sur activités
� �
abandonnées

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables 141 032 (3 808) 137 22


GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES 141 032 (3 808) 137 22




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 340 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
apitaux propres et effets d’impôt

Variation 31/12/2021

Net dont Net dont Net dont
Net Net
part Brut Impôt part Brut Impôt part
t d'impôt d'impôt
Groupe Groupe Groupe



� � � � � � � � � �

� � � � � � � � � �

� � � � � � � � � �

� � � � � � � � � �


� � � � � � � � � �


� � � � � � � � � �


� � � � � � � � � �



0) (1 400) 379 (98) 281 281 (1 606) 487 (1 119) (1 119)

� � � � � � � � � �


24 138 624 187 972 (5 672) 182 300 182 300 330 989 (10 065) 320 924 320 924


24 137 224 188 351 (5 770) 182 581 182 581 329 383 (9 578) 319 805 319 805


� � � � � � � � � �


� � � � � � � � � �


24 137 224 188 351 (5 770) 182 581 182 581 329 383 (9 578) 319 805 319 805


24 137 224 188 351 (5 770) 182 581 182 581 329 383 (9 578) 319 805 319 805




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 341 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
31/12/2019


Net
Brut Impôt
d'impôt
(en milliers d'euros)
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables
Gains et pertes sur écarts de conversion � �
Gains et pertes sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables � �
Gains et pertes sur instruments dérivés de couverture � �
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables hors entreprises
� �
mises en équivalence
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables des entreprises
� �
mises en équivalence
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables sur activités
� �
abandonnées

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables � �

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables
Gains et pertes actuariels sur avantages post emploi (1 592) 483 (1 109

Gains et pertes sur passifs financiers attribuables aux variations du risque de crédit propre � �

Gains et pertes sur instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres non
195 934 (6 418) 189 51
recyclables
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables hors
194 342 (5 935) 188 40
entreprises mises en équivalence
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables des
� �
entreprises mises en équivalence
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables sur activités
� �
abandonnées

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables 194 342 (5 935) 188 40

GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES 194 342 (5 935) 188 40




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 342 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Variation 31/12/2020

Net dont Net dont Net dont
Net Net
part Brut Impôt part Brut Impôt part
t d'impôt d'impôt
Groupe Groupe Groupe



� � � � � � � � � �
� � � � � � � � � �
� � � � � � � � � �

� � � � � � � � � �

� � � � � � � � � �

� � � � � � � � � �

� � � � � � � � � �



9) (1 109) (393) 102 (291) (291) (1 985) 585 (1 400) (1 400)

� � � � � � � � � �

16 189 516 (52 917) 2 025 (50 892) (50 892) 143 017 (4 393) 138 624 138 624

07 188 407 (53 310) 2 127 (51 183) (51 183) 141 032 (3 808) 137 224 137 224

� � � � � � � � � �

� � � � � � � � � �

07 188 407 (53 310) 2 127 (51 183) (51 183) 141 032 (3 808) 137 224 137 224

07 188 407 (53 310) 2 127 (51 183) (51 183) 141 032 (3 808) 137 224 137 224




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 343 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
5 Informations sectorielles

Le secteur d’activité de la Caisse Régionale Alsace Vosges est la banque de proximité sur sa
zone de compétence géographique (départements du Bas-Rhin, du Haut-Rhin et des Vosges).
Ceci implique que les tableaux relatifs au détail et à l’explication de la formation du résultat
n’ont pas être ventilés selon d’autres critères d’activité ou de zone géographique.

L’analyse géographique des actifs et des résultats sectoriels repose sur le lieu
d’enregistrement comptable des activités.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 344 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
6 Notes relatives au bilan


6.1 Caisse, banques centrales

31/12/2021 31/12/2020
(en milliers d'euros) Actif Passif Actif Passif
Caisse 53 209 � 54 183 �
Banques centrales 4 945 � 2 110 85
Valeur au bilan 58 154 � 56 293 85



6.2 Actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat

Actifs financiers à la juste valeur par résultat

(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Actifs financiers détenus à des fins de transaction 13 026 17 286
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat 67 650 160 190
Instruments de capitaux propres 3 144 2 145
Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI 64 506 158 045
Actifs représentatifs de contrats en unités de compte � �
Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option � �
Valeur au bilan 80 676 177 476
Dont Titres prêtés � �


Actifs financiers détenus à des fins de transaction

(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Instruments de capitaux propres � �
Actions et autres titres à revenu variable � �
Titres de dettes � �
Effets publics et valeurs assimilées � �
Obligations et autres titres à revenu fixe � �
OPCVM � �
Prêts et créances � �
Créances sur les établissements de crédit � �
Créances sur la clientèle � �
Titres reçus en pension livrée � �
Valeurs reçues en pension � �
Instruments dérivés 13 026 17 286
Valeur au bilan 13 026 17 286


Les montants relatifs aux titres reçus en pension livrée comprennent ceux que la Caisse
Régionale Alsace Vosges est autorisée à redonner en garantie.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 345 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Instruments de capitaux propres à la juste valeur par résultat
(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Actions et autres titres à revenu variable � �
Titres de participation non consolidés 3 144 2 145
Total Instruments de capitaux propres à la juste valeur par résultat 3 144 2 145


Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI
(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Titres de dettes 64 213 157 881
Effets publics et valeurs assimilées � �
Obligations et autres titres à revenu fixe 7 587 7 667
OPCVM 56 626 150 214
Prêts et créances 293 164
Créances sur les établissements de crédit � �
Créances sur la clientèle 293 164
Titres reçus en pension livrée � �
Valeurs reçues en pension � �
Total Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI à la juste valeur
64 506 158 045
par résultat


Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option
(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Prêts et créances � �
Créances sur les établissements de crédit � �
Créances sur la clientèle � �
Titres de dettes � �
Effets publics et valeurs assimilées � �
Obligations et autres titres à revenu fixe � �
Total Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option � �


Passifs financiers à la juste valeur par résultat
(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Passifs financiers détenus à des fins de transaction 15 539 20 062
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option � �
Valeur au bilan 15 539 20 062


Passifs financiers détenus à des fins de transaction
(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Titres vendus à découvert � �
Titres donnés en pension livrée � �
Dettes représentées par un titre � �
Dettes envers la clientèle � �
Dettes envers les établissements de crédit � �
Instruments dérivés 15 539 20 062
Valeur au bilan 15 539 20 062


Une information détaillée sur les instruments dérivés de transaction est fournie dans la note
3.2 relative au risque de marché, notamment sur taux d’intérêt.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 346 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option

Passifs financiers dont les variations du spread émetteur sont comptabilisées par capitaux
propres non recyclables

Néant.

Passifs financiers dont les variations du spread émetteur sont comptabilisées en résultat net

Néant.


6.3 Instruments dérivés de couverture

L’information détaillée est fournie à la note 3.4 "Comptabilité de couverture".


6.4 Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres

31/12/2021 31/12/2020
Valeur au Gains Pertes Valeur au Gains Pertes
(en milliers d'euros) bilan latents latentes bilan latents latentes
Instruments de dettes comptabilisés à la
juste valeur par capitaux propres � � � � � �
recyclables
Instruments de capitaux propres
comptabilisés à la juste valeur par capitaux 1 173 998 339 745 (8 754) 956 420 156 760 (13 743)
propres non recyclables
Total 1 173 998 339 745 (8 754) 956 420 156 760 (13 743)




Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres
recyclables

31/12/2021 31/12/2020
Valeur Gains Pertes Valeur Gains Pertes
(en milliers d'euros) au bilan latents latentes au bilan latents latentes
Effets publics et valeurs assimilées � � � � � �
Obligations et autres titres à revenu fixe � � � � � �
Total des titres de dettes � � � � � �
Prêts et créances sur les établissements de crédit � � � � � �
Prêts et créances sur la clientèle � � � � � �
Total des prêts et créances � � � � � �
Total Instruments de dettes comptabilisés à la juste
� � � � � �
valeur par capitaux propres recyclables
Impôts sur les bénéfices � � � �

Gains et pertes comptabilisés directement en
capitaux propres sur instruments de dettes
� � � �
comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres
recyclables (nets d'impôt)




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 347 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux
propres non recyclables

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres sur instruments de capitaux
propres non recyclables


31/12/2021 31/12/2020


Valeur au Gains Pertes Valeur au Gains Pertes
(en milliers d'euros) bilan latents latentes bilan latents latentes
Actions et autres titres à revenu variable 19 966 891 � 19 161 891 �
Titres de participation non consolidés 1 154 032 338 854 (8 754) 937 259 155 869 (13 743)

Total Instruments de capitaux propres
comptabilisés à la juste valeur par 1 173 998 339 745 (8 754) 956 420 156 760 (13 743)
capitaux propres non recyclables

Impôts sur les bénéfices (10 065) � (4 393) �

Gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres sur
instruments de capitaux propres
329 680 (8 754) 152 367 (13 743)
comptabilisés à la juste valeur par
capitaux propres non recyclables (nets
d'impôt)



Instruments de capitaux propres ayant été décomptabilisés au cours de la période

31/12/2021 31/12/2020


Pertes
Juste Valeur à la Gains Pertes Juste Valeur à la Gains
cumulées
date de cumulés cumulées date de cumulés
réalisées
décomptabilisation réalisés (1) réalisées (1) décomptabilisation réalisés (1) (1)


(en milliers d'euros)
Actions et autres titres à revenu
� � � � � �
variable
Titres de participation non
(48) � � � � �
consolidés

Total Placements dans des
(48) � � � � �
instruments de capitaux propres

Impôts sur les bénéfices � � � �

Gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres
sur instruments de capitaux
� � � �
propres comptabilisés à la juste
valeur par capitaux propres non
recyclables (nets d'impôt)


(1) Les profits et pertes réalisés sont transférés en réserves consolidées au moment de la
décomptabilisation de l'instrument concerné.

Au cours de l'exercice, la Caisse Régionale Alsace Vosges a procédé à la cession du titre
Edokial dans le cadre du regroupement des activités mutualisées Edokial / Cofilmo.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 348 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
6.5 Actifs financiers au coût amorti

(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Prêts et créances sur les établissements de crédit 1 510 473 1 040 457
Prêts et créances sur la clientèle (1) 10 978 884 10 046 916
Titres de dettes 402 426 438 963
Valeur au bilan 12 891 783 11 526 336

(1) Au 31 décembre 2021, dans le cadre des mesures de soutien à l’économie suite à la crise sanitaire liée à la
COVID 19, le montant des encours de prêts garantis par l’Etat (PGE) accordés par la Caisse Régionale Alsace
Vosges s’élève à 204 844 milliers d’euros.

Prêts et créances sur les établissements de crédit

(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Etablissements de crédit
Comptes et prêts 5 928 7 115
dont comptes ordinaires débiteurs non douteux (1) 5 902 7 071
dont comptes et prêts au jour le jour non douteux (1) � �
Valeurs reçues en pension � �
Titres reçus en pension livrée 48 �
Prêts subordonnés � �
Autres prêts et créances � �
Valeur brute 5 976 7 115
Dépréciations � �

Valeur nette des prêts et créances auprès des établissements de crédit 5 976 7 115

Opérations internes au Crédit Agricole
Comptes ordinaires 1 380 695 708 168
Titres reçus en pension livrée � 174 776
Comptes et avances à terme 123 802 150 398
Prêts subordonnés � �
Total Prêts et créances internes au Crédit Agricole 1 504 497 1 033 342
Valeur au bilan 1 510 473 1 040 457

(1) Ces opérations composent pour partie la rubrique "Solde net des comptes, prêts/emprunts à vue auprès des
établissements de crédit" du Tableau des flux de trésorerie




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 349 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Prêts et créances sur la clientèle

(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Opérations avec la clientèle
Créances commerciales 1 915 1 524
Autres concours à la clientèle 11 084 758 10 135 830
Valeurs reçues en pension � �
Titres reçus en pension livrée � �
Prêts subordonnés 323 �
Créances nées d’opérations d’assurance directe � �
Créances nées d’opérations de réassurance � �
Avances en comptes courants d'associés 24 329 32 983
Comptes ordinaires débiteurs 30 661 35 189
Valeur brute 11 141 986 10 205 526
Dépréciations (163 102) (158 610)
Valeur nette des prêts et créances auprès de la clientèle 10 978 884 10 046 916
Opérations de location-financement
Location-financement immobilier � �
Location-financement mobilier, location simple et opérations assimilées � �
Valeur brute � �
Dépréciations � �
Valeur nette des opérations de location-financement � �
Valeur au bilan 10 978 884 10 046 916


Titres de dettes

(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Effets publics et valeurs assimilées 162 584 243 238
Obligations et autres titres à revenu fixe 239 996 195 764
Total 402 580 439 002
Dépréciations (154) (39)
Valeur au bilan 402 426 438 963




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 350 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
VOIR LE TABLEAU
SUR LA DOUBLE
PAGE SUIVANTE




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 351 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
6.6 Actifs transférés non décomptabilisés ou décompta


Actifs transférés non décomptabilisés intégralement au 31 dé


Actifs transférés restant co




Actifs transférés

Nature des actifs transférés


dont titrisations dont dont Juste
Valeur Valeu
(non pensions autres valeur
comptable compta
déconsolidantes) livrées (1) (2)
(en milliers d'euros)
Actifs financiers détenus à des fins de
� � � � �
transaction
Instruments de capitaux propres � � � � �
Titres de dettes � � � � �
Prêts et créances � � � � �
Autres actifs financiers à la juste valeur par
� � � � �
résultat
Instruments de capitaux propres � � � � �
Titres de dettes � � � � �
Prêts et créances � � � � �
Actifs financiers à la juste valeur par
� � � � �
capitaux propres
Instruments de capitaux propres � � � � �
Titres de dettes � � � � �
Prêts et créances � � � � �
Actifs financiers au coût amorti 112 568 48 249 64 319 � 115 057 107
Titres de dettes 64 319 � 64 319 � 64 319 65
Prêts et créances 48 249 48 249 � � 50 738 42
Total Actifs financiers 112 568 48 249 64 319 � 115 057 107
Opérations de location-financement � � � � �
TOTAL ACTIFS TRANSFÉRÉS 112 568 48 249 64 319 � 115 057 107
(1) Dont les prêts de titres sans cash collatéral.
(2) Dans le cas où la "garantie de la ou des autres parties à l’accord donnant lieu aux passifs associés se limite aux actifs transférés"




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 352 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
abilisés avec implication continue


écembre 2021


Actifs transférés comptabilisés à hauteur de
omptabilisés en totalité
l'implication continue de l'entité


Actifs et
Passifs associés passifs Valeur
associés Valeur
comptable
comptable de Valeur
totale des
l'actif encore comptable
actifs
comptabilisée des passif
initiaux
dont titrisations dont dont Juste (implication associés
ur Juste valeur avant leur
(non pensions autres valeur continue)
able nette (2) transfert
déconsolidantes) livrées (1) (2)


� � � � � � � � �

� � � � � � � � �
� � � � � � � � �
� � � � � � � � �

� � � � � � � � �

� � � � � � � � �
� � � � � � � � �
� � � � � � � � �

� � � � � � � � �

� � � � � � � � �
� � � � � � � � �
� � � � � � � � �
808 42 234 65 574 � 107 756 7 301 � � �
574 � 65 574 � 65 574 (1 255) � � �
234 42 234 � � 42 182 8 566 � � �
808 42 234 65 574 � 107 756 7 301 � � �
� � � � � � � � �
808 42 234 65 574 � 107 756 7 301 � � �


" (IFRS 7.42D.(d)).




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 353 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Actifs transférés non décomptabilisés intégralement au 31 décembre 202

Actifs transférés restant c



Actifs transférés
Nature des actifs transférés

dont titrisations dont dont Juste
Valeur Vale
(non pensions autres valeur
comptable compt
déconsolidantes) livrées (1) (2)
(en milliers d'euros)
Actifs financiers détenus à des fins de
� � � � �
transaction
Instruments de capitaux propres � � � � �
Titres de dettes � � � � �
Prêts et créances � � � � �
Autres actifs financiers à la juste valeur par
� � � � �
résultat
Instruments de capitaux propres � � � � �
Titres de dettes � � � � �
Prêts et créances � � � � �
Actifs financiers à la juste valeur par
� � � � �
capitaux propres
Instruments de capitaux propres � � � � �
Titres de dettes � � � � �
Prêts et créances � � � � �
Actifs financiers au coût amorti 50 798 50 798 � � 53 133 4
Titres de dettes � � � � �
Prêts et créances 50 798 50 798 � � 53 133 4
Total Actifs financiers 50 798 50 798 � � 53 133 4
Opérations de location-financement � � � � �
TOTAL ACTIFS TRANSFÉRÉS 50 798 50 798 � � 53 133 4
(1) Dont les prêts de titres sans cash collatéral.
(2) Dans le cas où la "garantie de la ou des autres parties à l’accord donnant lieu aux passifs associés se limite aux actifs transféré




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 354 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
20

Actifs transférés comptabilisés à hauteur de
comptabilisés en totalité
l'implication continue de l'entité


Actifs et
Valeur
Passifs associés passifs Valeur
comptable
associés comptable de Valeur
totale des
l'actif encore comptable
actifs
comptabilisée des passif
dont titrisations Dont Dont Juste initiaux
eur Juste valeur (implication associés
(non pensions autres valeur avant leur
table nette (2) continue)
déconsolidantes) livrées (1) (2) transfert


� � � � � � � � �

� � � � � � � � �
� � � � � � � � �
� � � � � � � � �

� � � � � � � � �

� � � � � � � � �
� � � � � � � � �
� � � � � � � � �

� � � � � � � � �

� � � � � � � � �
� � � � � � � � �
� � � � � � � � �
44 592 44 592 � � 44 653 8 480 � � �
� � � � � � � � �
44 592 44 592 � � 44 653 8 480 � � �
44 592 44 592 � � 44 653 8 480 � � �
� � � � � � � � �
44 592 44 592 � � 44 653 8 480 � � �

és" (IFRS 7.42D.(d)).




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 355 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Titrisations

Les titrisations consolidées avec investisseurs externes constituent un transfert d’actifs au
sens de l’amendement à IFRS 7. En effet, la Caisse Régionale Alsace Vosges a une obligation
contractuelle indirecte de remettre aux investisseurs externes les flux de trésorerie des actifs
cédés au fonds de titrisation (bien que ces actifs figurent au bilan de la Caisse Régionale
Alsace Vosges via la consolidation du fonds). Les créances cédées au fonds de titrisation
servent de garantie aux investisseurs.

Les titrisations consolidées intégralement autosouscrites ne constituent pas un transfert d’actif
au sens de la norme IFRS 7.

Engagements encourus relatifs aux actifs transférés décomptabilisés
intégralement au 31 décembre 2021

Au titre de l’exercice 2021, la Caisse Régionale Alsace Vosges n’a constaté aucun
engagement encouru relatif aux actifs transférés décomptabilisés intégralement.

Engagements encourus relatifs aux actifs transférés décomptabilisés
intégralement au 31 décembre 2020

Au titre de l’exercice 2020, la Caisse Régionale Alsace Vosges n’a constaté aucun
engagement encouru relatif aux actifs transférés décomptabilisés intégralement.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 356 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
6.7 Expositions au risque souverain

Le périmètre des expositions souveraines recensées couvre les expositions à l’État, hors
collectivités locales. Les créances fiscales sont exclues du recensement.

L’exposition aux dettes souveraines correspond à une exposition nette de dépréciation (valeur
au bilan) présentée à la fois brute et nette de couverture.

Les expositions de la Caisse Régionale Alsace Vosges au risque souverain sont les suivantes :

Activité bancaire
31/12/2021
Expositions nettes de dépréciations

Actifs financiers à la juste
valeur par résultat
Actifs financiers à
Actifs Total activité Total activité
Actifs la juste valeur par
Autres actifs financiers au banque brut de Couvertures banque net de
financiers capitaux propres
financiers à la coût amorti couvertures couvertures
détenus à des recyclables
juste valeur
(en milliers fins de
par résultat
d'euros) transaction
Allemagne � � � � � � �

Arabie Saoudite � � � � � � �

Argentine � � � � � � �

Autriche � � � � � � �

Belgique � � � 16 481 16 481 � 16 481

Brésil � � � � � � �

Chine � � � � � � �

Egypte � � � � � � �

Espagne � � � � � � �

Etats-Unis � � � � � � �

France � � � 136 157 136 157 � 136 157

Hong Kong � � � � � � �

Italie � � � 9 885 9 885 � 9 885

Japon � � � � � � �

Liban � � � � � � �

Maroc � � � � � � �

Pologne � � � � � � �

Royaume-Uni � � � � � � �

Russie � � � � � � �

Turquie � � � � � � �

Ukraine � � � � � � �

Venezuela � � � � � � �
Autres pays
� � � � � � �
souverains
Total � � � 162 523 162 523 � 162 523




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 357 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
31/12/2020 Expositions nettes de dépréciations

Actifs financiers à la juste
valeur par résultat
Actifs financiers à
Actifs Total activité Total activité
Actifs la juste valeur par
Autres actifs financiers au banque brut de Couvertures banque net de
financiers capitaux propres
financiers à la coût amorti couvertures couvertures
détenus à des recyclables
juste valeur
(en milliers fins de
par résultat
d'euros) transaction
Allemagne � � � � � � �

Arabie Saoudite � � � � � � �

Argentine � � � � � � �

Autriche � � � � � � �

Belgique � � � 16 487 16 487 � 16 487

Brésil � � � � � � �

Chine � � � � � � �

Egypte � � � � � � �

Espagne � � � � � � �

Etats-Unis � � � � � � �

France � � � 226 736 226 736 � 226 736

Hong Kong � � � � � � �

Italie � � � � � � �

Japon � � � � � � �

Liban � � � � � � �

Maroc � � � � � � �

Pologne � � � � � � �

Royaume-Uni � � � � � � �

Russie � � � � � � �

Turquie � � � � � � �

Ukraine � � � � � � �

Venezuela � � � � � � �
Autres pays
� � � � � � �
souverains
Total � � � 243 223 243 223 � 243 223


Activité d’assurance

La Caisse régionale Alsace Vosges n’est pas concernée.




6.8 Passifs financiers au coût amorti
(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Dettes envers les établissements de crédit 7 617 645 6 884 066
Dettes envers la clientèle 4 403 037 4 053 479
Dettes représentées par un titre 42 240 44 599
Valeur au bilan 12 062 922 10 982 144




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 358 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Dettes envers les établissements de crédit

(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Etablissements de crédit
Comptes et emprunts 1 457 386
dont comptes ordinaires créditeurs (1) 1 210 �
dont comptes et emprunts au jour le jour (1) � �
Valeurs données en pension � �
Titres donnés en pension livrée 65 574 �
Total 67 031 386
Opérations internes au Crédit Agricole
Comptes ordinaires créditeurs 16 756 82 610
Titres donnés en pension livrée � 174 784
Comptes et avances à terme 7 533 858 6 626 286
Total 7 550 614 6 883 680
Valeur au bilan 7 617 645 6 884 066
(1) Ces opérations composent pour partie la rubrique ”Solde net des comptes, prêts/emprunts à vue auprès des
établissements de crédit” du Tableau des flux de trésorerie.


Dettes envers la clientèle

(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Comptes ordinaires créditeurs 3 864 448 3 429 344
Comptes d'épargne à régime spécial 52 217 45 315
Autres dettes envers la clientèle 486 372 578 820
Titres donnés en pension livrée � �
Dettes nées d'opérations d'assurance directe � �
Dettes nées d'opérations de réassurance � �
Dettes pour dépôts d'espèces reçus des cessionnaires et rétrocessionnaires
� �
en représentation d'engagements techniques
Valeur au bilan 4 403 037 4 053 479


Dettes représentées par un titre

(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Bons de caisse � �
Titres du marché interbancaire � �
Titres de créances négociables � �
Emprunts obligataires 42 240 44 599
Autres dettes représentées par un titre � �
Valeur au bilan 42 240 44 599




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 359 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
6.9 Informations sur la compensation des actifs et des passifs financiers

Compensation – Actifs financiers

31/12/2021

Effets de compensation sur les actifs financiers relevant de convention-cadre de compensation et autres accords
similaires


Nature des instruments Autres montants compensables sous conditions
financiers Montants bruts Montants bruts Montants nets
Montant net
des actifs des passifs des actifs
après
comptabilisés effectivement financiers
Montants bruts des Montants des autres l’ensemble des
avant tout effet compensés présentés dans
passifs financiers instruments financiers effets de
de comptablemen les états de
relevant de convention- reçus en garantie, dont compensation
compensation t synthèse
cadre de compensation dépôt de garantie
(en milliers d'euros)
Dérivés 52 889 � 52 889 40 489 � 12 400

Prises en pension de titres 48 � 48 48 � �

Autres instruments financiers � � � � � �

Total des actifs financiers
52 937 � 52 937 40 537 � 12 400
soumis à compensation




31/12/2020

Effets de compensation sur les actifs financiers relevant de convention-cadre de compensation et autres accords
similaires


Nature des instruments Autres montants compensables sous conditions
financiers Montants bruts Montants nets
Montants bruts Montant net
des actifs des actifs
des passifs après
comptabilisés financiers
effectivement Montants bruts des Montants des autres l’ensemble des
avant tout effet présentés dans
compensés passifs financiers relevant instruments financiers effets de
de les états de
comptablement de convention-cadre de reçus en garantie, dont compensation
compensation synthèse
compensation dépôt de garantie
(en milliers d'euros)
Dérivés 17 398 � 17 398 304 � 17 094

Prises en pension de titres 174 776 � 174 776 174 776 � �

Autres instruments financiers � � � � � �


Total des actifs financiers
192 174 � 192 174 175 080 � 17 094
soumis à compensation




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 360 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Compensation – Passifs financiers

31/12/2021

Effets de compensation sur les passifs financiers relevant de convention-cadre de compensation et autres accords
similaires


Nature des instruments Autres montants compensables sous conditions
financiers Montants bruts Montants nets
Montants bruts Montant net
des passifs des passifs
des actifs après
comptabilisés financiers
effectivement Montants bruts des actifs Montants des autres l’ensemble des
avant tout effet présentés dans
compensés financiers relevant de instruments financiers effets de
de les états de
comptablement convention-cadre de donnés en garantie, dont compensation
compensation synthèse
compensation dépôt de garantie
(en milliers d'euros)
Dérivés 95 981 � 95 981 40 489 55 371 121

Mises en pension de titres 65 574 � 65 574 48 64 319 1 207

Autres instruments financiers � � � � � �


Total des passifs financiers
161 555 � 161 555 40 537 119 690 1 328
soumis à compensation




31/12/2020

Effets de compensation sur les passifs financiers relevant de convention-cadre de compensation et autres accords
similaires


Nature des instruments Autres montants compensables sous conditions
financiers Montants bruts Montants nets
Montants bruts Montant net
des passifs des passifs
des actifs après
comptabilisés financiers
effectivement Montants bruts des actifs Montants des autres l’ensemble des
avant tout effet présentés dans
compensés financiers relevant de instruments financiers effets de
de les états de
comptablement convention-cadre de donnés en garantie, dont compensation
compensation synthèse
compensation dépôt de garantie
(en milliers d'euros)
Dérivés 207 493 � 207 493 304 206 903 286

Mises en pension de titres 174 784 � 174 784 174 776 � 8

Autres instruments financiers � � � � � �



Total des passifs financiers
382 277 � 382 277 175 080 206 903 294
soumis à compensation




6.10 Actifs et passifs d’impôts courants et différés
(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Impôts courants 6 9 384
Impôts différés 26 332 32 792
Total Actifs d'impôts courants et différés 26 338 42 176
Impôts courants 696 696
Impôts différés 33 17
Total Passifs d'impôts courants et différés 729 713




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 361 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Le net des actifs et passifs d’impôts différés se décompose comme suit :

31/12/2021 31/12/2020

Impôts Impôts Impôts Impôts
différés différés différés différés
Actif Passif Actif Passif
(en milliers d'euros)
Décalages temporaires comptables-fiscaux 42 570 � 41 035 �
Charges à payer non déductibles 74 � 69 �
Provisions pour risques et charges non déductibles 32 221 � 30 825 �
Autres différences temporaires 10 276 1 10 139 �
Impôts différés sur réserves latentes (10 422) � (4 638) �
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres (11 959) (1 894) (6 273) (1 879)
Couverture de flux de trésorerie � � � �
Gains et pertes sur écarts actuariels 1 537 1 894 1 635 1 880
Gains et pertes sur variation du risque de crédit propre � � � �
Impôts différés sur résultat (5 816) 33 (3 605) 17
Total Impôts différés 26 332 33 32 792 17




Les impôts différés sont nettés au bilan par entité fiscale.

Positions fiscales incertaines et contrôles fiscaux

Un contrôle fiscal portant sur les exercices 2018 à 2020 est en cours au 31 décembre 2021 et
susceptible de se prolonger au cours du premier semestre 2022.


6.11 Comptes de régularisation actif, passif et divers

Comptes de régularisation et actifs divers

(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Autres actifs 124 234 269 640
Comptes de stocks et emplois divers 790 1 286
Gestion collective des titres Livret de développement durable et
� �
solidaire
Débiteurs divers (1) 121 724 268 093
Comptes de règlements 1 720 261
Capital souscrit non versé � �
Autres actifs d'assurance � �
Parts des réassureurs dans les provisions techniques � �
Comptes de régularisation 68 590 50 665
Comptes d'encaissement et de transfert 20 303 4 843
Comptes d'ajustement et comptes d'écarts � �
Produits à recevoir 39 713 37 548
Charges constatées d'avance 1 808 3 116
Autres comptes de régularisation 6 766 5 158
Valeur au bilan 192 824 320 305




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 362 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
(1) dont 1 455 milliers d’euros au titre de la contribution au Fonds de Résolution Unique versée sous forme d’un
dépôt de garantie. Ce dépôt de garantie est utilisable par le Fonds de Résolution Unique, à tout moment et sans
condition, pour financer une intervention.


Comptes de régularisation et passifs divers

(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Autres passifs (1) 93 606 69 788
Comptes de règlements � �
Créditeurs divers 55 098 54 153
Versements restant à effectuer sur titres 31 860 6 073
Autres passifs d'assurance � �
Dettes locatives 6 648 9 562
Autres � �
Comptes de régularisation 109 280 99 074
Comptes d'encaissement et de transfert (2) 36 606 25 439
Comptes d'ajustement et comptes d'écarts 9 9
Produits constatés d’avance 33 171 36 250
Charges à payer 37 564 33 912
Autres comptes de régularisation 1 930 3 464
Valeur au bilan 202 886 168 862
(1) Les montants indiqués incluent les dettes rattachées.
(2) Les montants sont indiqués en net.



6.12 Actifs non courants destinés à être cédés et activités abandonnées

Bilan des actifs non courants destinés à être cédés et des activités abandonnées

Néant.

Compte de résultat des activités abandonnées

Néant.

Flux de trésorerie nets des activités abandonnées

Néant.


6.13 Co-entreprises et entreprises associées

La Caisse Régionale Alsace Vosges groupe Crédit Agricole Alsace Vosges n’est pas
concerné.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 363 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
6.14 Immeubles de placement

Variations de Augmentations Diminutions Ecarts de Autres
31/12/2020 31/12/2021
périmètre (acquisitions) (cessions) conversion mouvements
(en milliers d'euros)
Valeur brute 28 807 212 82 (80) � 189 29 210

Amortissements et dépréciations (15 790) (60) (893) 18 � � (16 725)

Valeur au bilan (1) 13 017 152 (811) (62) � 189 12 485

(1) Y compris immeubles de placement donnés en location simple




Variations de Augmentations Diminutions Ecarts de Autres
31/12/2019 31/12/2020
périmètre (acquisitions) (cessions) conversion mouvements
(en milliers d'euros)
Valeur brute 28 107 � 94 (14) � 620 28 807
Amortissements et
(14 924) � (880) 14 � � (15 790)
dépréciations

Valeur au bilan (1) 13 183 � (786) � � 620 13 017

(1) Y compris immeubles de placement donnés en location simple




Juste valeur des immeubles de placement

(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Prix cotés sur des marchés actifs pour des instruments
Niveau 1 � �
identiques
Valorisation fondée sur des données observables Niveau 2 29 210 28 807
Valorisation fondée sur des données non observables Niveau 3 � �
Valeur de marché des immeubles de placement 29 210 28 807


Tous les immeubles de placement font l’objet d’une comptabilisation au coût au bilan.


6.15 Immobilisations corporelles et incorporelles (hors écarts
d’acquisition)

Les immobilisations corporelles d’exploitation incluent les droits d’utilisation des
immobilisations prises en location en tant que preneur. Les amortissements et dépréciations
des immobilisations corporelles d’exploitation sont présentés y compris amortissements sur
immobilisations données en location simple.

Variations de Augmentations Diminutions Ecarts de Autres
31/12/2020 31/12/2021
périmètre (acquisitions) (cessions) conversion mouvements
(en milliers d'euros)
Immobilisations corporelles d'exploitation

Valeur brute 190 035 33 6 770 (11 065) � (189) 185 584

Amortissements et
(118 143) (26) (10 094) 9 571 � � (118 692)
dépréciations

Valeur au bilan 71 892 7 (3 324) (1 494) � (189) 66 892

Immobilisations incorporelles

Valeur brute 445 � 135 � � 1 581

Amortissements et
(396) � (74) � � (1) (471)
dépréciations

Valeur au bilan 49 � 61 � � � 110




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 364 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Variations de Augmentations Diminutions Ecarts de Autres
31/12/2019 31/12/2020
périmètre (acquisitions) (cessions) conversion mouvements (1)
(en milliers d'euros)

Immobilisations corporelles d'exploitation

Valeur brute 175 094 � 7 818 (2 850) � 9 973 190 035

Amortissements et
(108 433) � (10 394) 2 396 � (1 712) (118 143)
dépréciations

Valeur au bilan 66 661 � (2 576) (454) � 8 261 71 892

Immobilisations incorporelles

Valeur brute 385 � 60 � � � 445

Amortissements et
(365) � (31) � � � (396)
dépréciations

Valeur au bilan 20 � 29 � � � 49


(1) Tenant compte des effets de première application de la décision de l’IFRS IC du 26 novembre 2019 sur la durée des contrats de location IFRS 16, le solde des droits
d’utilisation au bilan aurait été de 12 112 milliers d’euros au 31/12/2019 (contre 3 231 milliers d’euros avant application de la décision IFRS IC).




Les éléments dont dispose le groupe Crédit Agricole Alsace Vosges sur la valeur de ses
immobilisations amortissables lui permettent de conclure que les tests de dépréciation ne
conduiraient pas à la modification des valeurs inscrites au bilan.


6.16 Ecarts d’acquisition

Néant.

6.17 Provisions

Autres
Variations de Reprises Reprises non Ecarts de
31/12/2020 01/01/2021 Dotations mouvements 31/12/2021
périmètre utilisées utilisées conversion
(2)
(en milliers d'euros)

Risques sur les produits épargne-logement 18 094 � � 305 � (2 077) � � 16 322

Risques d’exécution des engagements par
9 184 � � 31 464 (5) (31 363) � � 9 280
signature

Risques opérationnels 3 001 � � 708 � (232) � � 3 477


Engagements sociaux (retraites) et assimilés (1) 872 � � 75 (77) (41) � 41 870


Litiges divers 7 144 � � 428 (70) (197) � � 7 305


Participations � � � � � � � � �


Restructurations � � � � � � � � �


Autres risques 3 809 � � 554 (1 189) (5) � � 3 169


TOTAL 42 104 � � 33 534 (1 341) (33 915) � 41 40 423


(1) Dont 1 521 milliers d'euros au titre des avantages postérieurs à l'emploi sur des régimes à prestations définies, tels que détaillés dans la note 7.4, dont 870 milliers d'euros au titre de la provision pour médaille du travail.



(2) Impact estimé de la 1ère application de la décision IFRS IC du 21 avril 2021 portant sur le calcul des engagements relatifs à certains régimes à prestations définies (Cf. note 1.1 Normes applicables et comparabilité)




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 365 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Variations de Reprises Reprises non Ecarts de Autres
31/12/2019 Dotations 31/12/2020
périmètre utilisées utilisées conversion mouvements
(en milliers d'euros)

Risques sur les produits épargne-logement 16 683 � 1 410 � � � 1 18 094

Risques d’exécution des engagements par
7 181 � 30 957 � (28 954) � � 9 184
signature

Risques opérationnels 3 341 � 89 � (429) � � 3 001


Engagements sociaux (retraites) et assimilés (1) 810 � 173 (71) (1 238) � 1 198 872


Litiges divers 6 113 � 2 293 (253) (1 008) � (1) 7 144


Participations � � � � � � � �


Restructurations � � � � � � � �


Autres risques 3 940 � 1 248 (1 371) (7) � (1) 3 809


TOTAL 38 068 � 36 170 (1 695) (31 636) � 1 197 42 104

(1) Dont 2 566 milliers d'euros au titre des avantages postérieurs à l'emploi sur des régimes à prestations définies, tels que détaillés dans la note 7.4, dont 872 milliers d'euros au titre de la provision pour
médaille du travail.




Provision épargne-logement :

Encours collectés au titre des comptes et plans d’épargne-logement sur la phase d’épargne

(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Plans d'épargne-logement
Ancienneté de moins de 4 ans 77 890 91 008
Ancienneté de plus de 4 ans et de moins de 10 ans 959 220 1 013 713
Ancienneté de plus de 10 ans 872 693 752 568
Total plans d'épargne-logement 1 909 803 1 857 289
Total comptes épargne-logement 301 047 293 194
Total encours collectés au titre des contrats épargne-logement 2 210 850 2 150 483


Les encours de collecte, hors prime de l'Etat, sont des encours sur base d'inventaire à fin
novembre 2021 pour les données au 31 décembre 2021 et à fin novembre 2020 pour les
données au 31 décembre 2020.

Encours de crédits en vie octroyés au titre des comptes et plans d’épargne-logement

(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Plans d'épargne-logement 1 669 2 098
Comptes épargne-logement 12 206 16 506
Total encours de crédits en vie octroyés au titre des contrats épargne-
13 875 18 604
logement




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 366 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Provision au titre des comptes et plans d’épargne-logement

(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Plans d'épargne-logement
Ancienneté de moins de 4 ans 135 78
Ancienneté de plus de 4 ans et de moins de 10 ans 8 282 10 040
Ancienneté de plus de 10 ans 7 904 7 976
Total plans d'épargne-logement 16 321 18 094
Total comptes épargne-logement � �
Total Provision au titre des contrats épargne-logement 16 321 18 094


Autres
31/12/2020 Dotations Reprises 31/12/2021
mouvements
(en milliers d'euros)
Plans d'épargne-logement 18 094 � (1 772) � 16 322
Comptes épargne-logement � � � � �
Total Provision au titre des
18 094 � (1 772) � 16 322
contrats épargne-logement


L’organisation financière du groupe Crédit Agricole concernant les comptes d’épargne à
régime spécial est décrite dans le paragraphe "Relations internes aux Crédit Agricole -
mécanismes financiers internes" de la partie "Cadre général".


6.18 Dettes subordonnées

La Caisse régionale Alsace Vosges n’est pas concernée.

6.19 Capitaux propres


Composition du capital au 31 décembre 2021

La Caisse Régionale Alsace Vosges est une société coopérative à capital variable, soumise
notamment aux articles L. 512-20 et suivants du Code monétaire et financier relatifs au Crédit
agricole, aux articles L. 231-1 et suivants du Code de commerce relatifs aux sociétés à capital
variable, et aux dispositions de la loi n° 47-1775 du 10 septembre 1947 modifié portant statut
de la coopération.

Son capital est composé de parts sociales cessibles nominatives souscrites par les sociétaires
et de Certificats Coopératifs d’Associés (CCA).

Conformément aux dispositions de l’IFRIC 2, la qualité de capital est reconnue aux parts
sociales des coopératives dans la mesure où la Caisse Régionale Alsace Vosges dispose d’un
droit inconditionnel de refuser le remboursement des parts.
La cession des parts sociales étant soumise à l’agrément du conseil d’administration de la
Caisse régionale, cette dernière caractéristique confirme par conséquent leur qualité de capital
social au regard des normes IFRS.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 367 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Les CCA sont des valeurs mobilières sans droit de vote émises pour la durée de la société et
représentatives de droits pécuniaires attachés à une part de capital. Leur émission est régie
par les titres II quater et quinquies de la loi du 10 septembre 1947.
A la différence des parts sociales, ils confèrent à leurs détenteurs un droit sur l’actif net de la
société dans la proportion du capital qu’ils représentent.

Les CCA ne peuvent être souscrits et détenus que par les sociétaires de la Caisse régionale
et des Caisses locales qui lui sont affiliées.

Nombre de Nombre Nombre de Nombre de % des
% du
titres au de titres titres titres au droits de
capital
Répartition du capital de la Caisse Régionale 31/12/2020 émis remboursés 31/12/2021 vote

Certificats Coopératifs d'investissements (CCI) � � � � 0,00% 0,00%

Dont part du Public � � � � 0,00% 0,00%

Dont part Sacam Mutualisation � � � � 0,00% 0,00%

Dont part autodétenue � � � � 0,00% 0,00%

Certificats Coopératifs d'associés (CCA) 7 957 441 � � 7 957 441 25,00% 0,00%

Dont part du Public � � � � 0,00% 0,00%

Dont part Crédit Agricole S.A. � � � � 0,00% 0,00%

Dont part Sacam Mutualisation 7 957 441 � � 7 957 441 25,00% 0,00%

Parts sociales 23 866 032 20 20 23 866 032 75,00% 100,00%

Dont 53 Caisses Locales 23 825 952 � � 23 825 952 74,87% 95,95%

Dont 16 administrateurs de la Caisse régionale 1 904 20 20 1 904 0,01% 2,95%

Dont Crédit Agricole S.A. � � � � 0,00% 0,00%

Dont Sacam Mutualisation 1 � � 1 0,00% 0,18%

Dont Autres 38 175 � � 38 175 0,12% 0,92%

Total 31 823 473 20 20 31 823 473 100,00% 100,00%



La valeur nominale des titres est de 1,50 euros et le montant total du capital est de 47 735
milliers d’euros.

Au 31 décembre 2021, le capital social de la Caisse Régionale Alsace Vosges hors CCA,
s’élève à 35 799 048 euros composé de 23 866 032 actions ordinaires de 1,50 euros de valeur
nominale et entièrement libérés.

Rémunération par titre de capital

Conformément à la norme IAS 33, une entité doit calculer le résultat attribuable aux porteurs
d’actions ordinaires de l’entité mère. Celui-ci doit être calculé en divisant le résultat attribuable
aux porteurs d’actions ordinaires par le nombre moyen d’actions ordinaires en circulation.

Ainsi qu’il est évoqué au paragraphe précédent, les capitaux propres de la Caisse régionale
Alsace Vosges sont composés de parts sociales et de CCA.

Conformément aux dispositions de l’article 14 de la loi n° 47-1775 du 10 septembre 1947
modifié relative au statut de la coopération, la rémunération des parts sociales est au plus
égale à la moyenne, sur les trois années civiles précédant la date de l'assemblée générale, du
taux moyen de rendement des obligations des sociétés privées, majorée de deux points, publié
par le ministre chargé de l’économie.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 368 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
La rémunération des CCA est quant à elle fixée annuellement par l’Assemblée générale des
sociétaires et doit être au moins égale à celle des parts sociales.

Par conséquent, du fait des particularités liées au statut des sociétés coopératives à capital
variable portant tant sur la composition des capitaux propres qu’aux caractéristiques de leur
rémunération, les dispositions de la norme IAS 33 relative à la communication du résultat par
action ne sont pas applicables.

Dividendes

Au titre de l’exercice 2021, le Conseil d’administration de la Caisse Régionale Alsace Vosges
a décidé de proposer à l’Assemblé générale du 25 mars 2022 de rémunérer les parts sociales
au taux de 1,30% et de fixer le dividende à 0,49 euros par CCA.

Par CCI Par CCA Par part sociale
Année de rattachement du dividende
Montant Net Montant Net Montant Net
2018 � 0,66 1,50%
2019 � 0,65 1,40%
2020 � 0,47 1,30%
Prévu 2021 � 0,49 1,30%


Dividendes payés au cours de l’exercice

Les montants relatifs aux dividendes figurent dans le tableau de variation des capitaux propres.
Ils s’élèvent à 5 916 milliers d’euros en 2021.


Affectations du résultat et fixation du dividende 2021

L’affectation du résultat, la fixation et la mise en paiement du dividende 2021 sont proposées
dans le projet de résolutions présentées par le Conseil d’administration à l’Assemblée
générale de la Caisse Régionale Alsace Vosges du 25 mars 2022.


6.20 Participations ne donnant pas le contrôle

Informations sur l’étendue des intérêts détenus par les participations
significatives ne donnant pas le contrôle

Les intérêts détenus par les participations ne donnant pas le contrôle sont considérés comme
non significatifs au regard des capitaux propres, du résultat et du total du bilan consolidés.

Informations financières individuelles résumées concernant les participations
significatives ne donnant pas le contrôle

Compte tenu de leur caractère non significatif, les informations financières individuelles
résumées concernant les participations ne donnant pas le contrôle ne sont pas présentées.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 369 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
6.21 Ventilation des actifs et passifs financiers par échéance
contractuelle

La ventilation des soldes au bilan des actifs et passifs financiers est réalisée par date d’échéance
contractuelle.

L’échéance des instruments dérivés de transaction et de couverture correspond à leur date de maturité
contractuelle.

Les actions et autres titres à revenu variable sont par nature sans échéance contractuelle ; ils sont
positionnés en "Indéterminée".

31/12/2021

> 3 mois > 1 an
≤ 3 mois > 5 ans Indéterminée Total
(en milliers d'euros) à ≤ 1 an à ≤ 5 ans

Caisse, banques centrales 58 154 � � � � 58 154

Actifs financiers à la juste valeur par résultat 5 135 259 609 14 610 60 063 80 676

Instruments dérivés de couverture � 391 1 140 38 460 � 39 991
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux
� � � � 1 173 998 1 173 998
propres
Actifs financiers au coût amorti 1 865 321 1 090 870 3 806 431 6 105 224 23 937 12 891 783
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en
14 231 14 231
taux
Total Actifs financiers par échéance 1 942 841 1 091 520 3 808 180 6 158 294 1 257 998 14 258 833

Banques centrales � � � � � �

Passifs financiers à la juste valeur par résultat 85 236 3 103 12 115 � 15 539

Instruments dérivés de couverture 11 1 262 12 783 68 889 � 82 945

Passifs financiers au coût amorti 4 907 355 1 620 280 4 012 370 1 522 917 � 12 062 922

Dettes subordonnées � � � � � �
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en
(4 356) (4 356)
taux

Total Passifs financiers par échéance 4 903 095 1 621 778 4 028 256 1 603 921 � 12 157 050




31/12/2020

> 3 mois > 1 an
≤ 3 mois > 5 ans Indéterminée Total
(en milliers d'euros) à ≤ 1 an à ≤ 5 ans

Caisse, banques centrales 56 293 � � � � 56 293

Actifs financiers à la juste valeur par résultat 73 52 5 961 18 867 152 523 177 476

Instruments dérivés de couverture � 30 52 95 � 177
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux
� � � � 956 420 956 420
propres
Actifs financiers au coût amorti 1 292 103 1 256 910 3 467 863 5 476 753 32 707 11 526 336
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en
132 675 132 675
taux
Total Actifs financiers par échéance 1 481 144 1 256 992 3 473 876 5 495 715 1 141 650 12 849 377

Banques centrales 85 � � � � 85

Passifs financiers à la juste valeur par résultat 24 13 3 644 16 381 � 20 062

Instruments dérivés de couverture 54 2 602 8 174 179 283 � 190 113

Passifs financiers au coût amorti 4 665 387 1 450 334 3 464 271 1 402 152 � 10 982 144

Dettes subordonnées � � � � � �
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en
(6 497) (6 497)
taux
Total Passifs financiers par échéance 4 659 053 1 452 949 3 476 089 1 597 816 � 11 185 907




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 370 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
7 Avantages au personnel et autres rémunérations
7.1 Détail des charges de personnel

(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Salaires et traitements (1) (56 020) (52 408)
Cotisation au titre des retraites (régimes à cotisations définies) (6 112) (5 968)
Cotisation au titre des retraites (régimes à prestations définies) (360) (186)
Autres charges sociales (18 403) (17 897)
Intéressement et participation (7 297) (5 462)
Impôts et taxes sur rémunération (7 875) (7 805)
Total Charges de personnel (96 067) (89 726)
(1) Dont indemnités liées à la retraite pour 387 milliers d'euros au 31 décembre 2021 contre 379 milliers
d'euros au 31 décembre 2020.
Dont médailles du travail pour (2) milliers d’euros au 31 décembre 2021 contre 61 milliers d’euros au 31
décembre 2020.



7.2 Effectif moyen de la période

Effectif moyen 31/12/2021 31/12/2020
France 1 405 1 377
Étranger � �
Total 1 405 1 377



7.3 Avantages postérieurs à l’emploi, régimes à cotisations définies

Il existe divers régimes de retraite obligatoires auxquels cotisent les sociétés "employeurs".
Les fonds sont gérés par des organismes indépendants et les sociétés cotisantes n’ont aucune
obligation, juridique ou implicite, de payer des cotisations supplémentaires si les fonds n’ont
pas suffisamment d’actifs pour servir tous les avantages correspondant aux services rendus
par le personnel pendant l’exercice et les exercices antérieurs. Par conséquent, les sociétés
de Crédit Agricole S.A. n'ont pas de passif à ce titre autre que les cotisations à payer.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 371 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
7.4 Avantages postérieurs à l’emploi, régimes à prestations définies

Variation dette actuarielle

31/12/2021 31/12/2020
Hors zone Toutes Toutes
Zone euro
(en milliers d'euros) euro zones zones
Dette actuarielle au 31/12/N-1 25 884 � 25 884 26 366
Impact IFRIC IAS 19 à l'ouverture (2) (224) � (224) �
Ecart de change � � � �
Coût des services rendus sur l'exercice 2 075 � 2 075 1 534
Coût financier 94 � 94 249
Cotisations employés � � � �
Modifications, réductions et liquidations de régime � � � (1 386)
Variations de périmètre (49) � (49) (138)
Prestations versées (obligatoire) (1 669) � (1 669) (1 184)
Taxes, charges administratives et primes � � � �
Gains/(pertes) actuariels - liés aux hypothèses
584 � 584 (479)
démographiques (1)
Gains/(pertes) actuariels - liés aux hypothèses
(787) � (787) 922
financières (1)
Dette actuarielle à la clôture 25 908 � 25 908 25 884
(1) Dont écarts actuariels liés aux ajustements d’expérience.

(2) Concernent l'impact de la 1ère application de la décision IFRS IC du 21 avril 2021 portant sur le calcul des
engagements relatifs à certains régimes à prestations définies pour un montant de -224 milliers d’euros au 1er
janvier 2021 (Cf. note 1.1 Normes applicables et comparabilité).




Détail de la charge comptabilisée au résultat

31/12/2021 31/12/2020
Hors zone Toutes Toutes
Zone euro
(en milliers d'euros) euro zones zones
Coût des services 2 075 � 2 075 148
Charge/produit d'intérêt net (410) � (410) (83)
Impact en compte de résultat à la clôture 1 665 � 1 665 65




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 372 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Détail des gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres
non recyclables

31/12/2021 31/12/2020
Hors zone Toutes Toutes
Zone euro
(en milliers d'euros) euro zones zones
Réévaluation du passif (de l'actif) net
Montant du stock d'écarts actuariels cumulés en
gains et pertes nets comptabilisés directement
1 984 � 1 984 1 592
en capitaux propres non recyclables à
l'ouverture
Ecart de change � � � �
Gains/(pertes) actuariels sur l'actif (176) � (176) (51)
Gains/(pertes) actuariels - liés aux hypothèses
584 � 584 (479)
démographiques (1)
Gains/(pertes) actuariels - liés aux hypothèses
(787) � (787) 922
financières (1)
Ajustement de la limitation d'actifs � � � �

Montant du stock d'écarts actuariels cumulés en
gains et pertes nets comptabilisés directement 1 605 � 1 605 1 984
en capitaux propres non recyclables à la clôture

(1) Dont écarts actuariels liés aux ajustements d’expérience.

Variation de juste valeur des actifs

31/12/2021 31/12/2020
Hors zone Toutes Toutes
Zone euro
(en milliers d'euros) euro zones zones
Juste valeur des actifs à l'ouverture 28 450 � 28 450 28 094
Ecart de change � � � �
Intérêt sur l'actif (produit) 112 � 112 332
Gains/(pertes) actuariels 176 � 176 51
Cotisations payées par l'employeur 1 680 � 1 680 1 295
Cotisations payées par les employés � � � �
Modifications, réductions et liquidations de régime � � � �
Variations de périmètre (49) � (49) (138)
Taxes, charges administratives et primes � � � �
Prestations payées par le fonds (1 669) � (1 669) (1 184)
Juste valeur des actifs à la clôture 28 700 � 28 700 28 450




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 373 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Variation de juste valeur des droits à remboursement

31/12/2021 31/12/2020
Hors zone Toutes Toutes
Zone euro
(en milliers d'euros) euro zones zones
Juste valeur des droits à remboursement à
� � � �
l'ouverture
Ecart de change � � � �
Intérêts sur les droits à remboursement (produit) � � � �
Gains/(pertes) actuariels � � � �
Cotisations payées par l'employeur � � � �
Cotisations payées par les employés � � � �
Modifications, réductions et liquidations de régime � � � �
Variations de périmètre � � � �
Taxes, charges administratives et primes � � � �
Prestations payées par le fonds � � � �
Juste valeur des droits à remboursement à la
� � � �
clôture




Position nette

31/12/2021 31/12/2020
Hors zone Toutes Toutes
Zone euro
(en milliers d'euros) euro zones zones
Dette actuarielle à la clôture (25 908) � (25 908) 25 884
Impact de la limitation d'actifs (1) � � � �
Juste valeur des actifs fin de période 28 700 � 28 700 (28 450)
Autres (1) (1 271) � (1 271) �

Position nette (passif) / actif à la clôture 1 521 � 1 521 2 566

(1) Suite à la régularisation de – 1 663 milliers d’euros constatée au 01/01/2021 au titre du
régime de retraite article 137-11, l’engagement restant à étaler s’élève à -1 271 milliers d’euros
au 31 décembre 2021, un étalement de -392 milliers d’euros ayant été constaté au titre de
l’exercice 2021 »


Régimes à prestations définies : principales hypothèses actuarielles

31/12/2021 31/12/2020
Hors zone Hors zone
Zone euro Zone euro
(en milliers d'euros) euro euro
Taux d'actualisation (1) 0,86% 0,00% 0,36% 0,00%
Taux de rendement effectifs des actifs du régime et des
1,25% 0,00% 1,25% 0,00%
droits à remboursement
Taux attendus d'augmentation des salaires (2) 1,09% à 3,68% 0,00% 1,09% à 3,68% 0,00%
Taux d'évolution des coûts médicaux 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Autres (à détailler) 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 374 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
(1) Les taux d'actualisation sont déterminés en fonction de la durée moyenne de l'engagement, c'est-à-dire la moyenne
arithmétique des durées calculées entre la date d'évaluation et la date de paiement pondérée par les hypothèses de rotation
du personnel. Le sous-jacent utilisé est le taux d’actualisation par référence à l’indice iboxx AA.

(2) Suivant les populations concernées (cadres ou non cadres).


Information sur les actifs des régimes - Allocations d'actifs (1)

Zone euro Hors zone euro Toutes zones

En dont En dont En dont
en % en % en %
montant coté montant coté montant coté
(en milliers d'euros)
Actions 12,10% 3 473 � 0,00% � � 12,10% 3 473 �
Obligations 80,20% 23 017 � 0,00% � � 80,20% 23 017 �
Immobilier 7,70% 2 210 0,00% � 7,70% 2 210
Autres actifs 0,00% � 0,00% � 0,00% �




Au 31 décembre 2021, les taux de sensibilité démontrent que :
- une variation de plus 50 points de base des taux d’actualisation conduirait à une baisse
de l’engagement de -4,95% ;
- une variation de moins 50 points de base des taux d’actualisation conduirait à une
hausse de l’engagement de +5,45%.


7.5 Autres avantages sociaux

Les provisions constituées par la Caisse Régionale Alsace Vosges au titre de ces autres
engagements sociaux s’élèvent à 870 milliers d’euros à la fin de l’exercice 2021.


7.6 Paiements à base d’actions

Néant.



7.7 Rémunérations de dirigeants

Les indemnités des administrateurs et les rémunérations des membres du Comité de direction
sont établies conformément aux règles édictées par la Fédération Nationale du Crédit Agricole.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 375 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
8 Contrats de location


8.1 Contrats de location dont le Groupe est preneur

Le poste « Immobilisations corporelles d’exploitation » au bilan est composé d'actifs détenus
en propre et d'actifs loués qui ne remplissent pas la définition d'immeubles de placement.

(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Immobilisations corporelles détenues en propre 60 303 62 387
Droits d'utilisation des contrats de location 6 589 9 505
Total Immobilisations corporelles d'exploitation 66 892 71 892

La Caisse Régionale Alsace Vosges est également preneur dans des contrats de location de
matériel informatique (photocopieurs, ordinateurs, …) pour des durées de 1 à 3 ans. Ces
contrats sont de faible valeur et/ou de courte durée. La Caisse Régionale Alsace Vosges a
choisi d’appliquer les exemptions prévues par IFRS 16 et de ne pas comptabiliser au bilan de
droit d’utilisation et de dette locative sur ces contrats.

Variation des actifs au titre du droit d’utilisation

La Caisse Régionale Alsace Vosges est preneur de nombreux actifs dont des bureaux, des
agences et du matériel informatique.

Les informations relatives aux contrats dont la Caisse Régionale Alsace Vosges est preneur
sont présentées ci-dessous :

Variations de Augmentations Diminutions Ecarts de Autres
31/12/2020 31/12/2021
périmètre (acquisitions) (cessions) conversion mouvements (1)
(en milliers d'euros)

Immobilier

Valeur brute
14 429 � 150 (1 109) � � 13 470
Amortissements et dépréciations
(4 924) � (2 477) 520 � � (6 881)
Total Immobilier
9 505 � (2 327) (589) � � 6 589
Mobilier

Valeur brute
� � � � � �
Amortissements et dépréciations
� � � � � �
Total Mobilier
� � � � � � �
Total Droits d'utilisation
9 505 � (2 327) (589) � � 6 589




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 376 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Variations de Augmentations Diminutions Ecarts de Autres
31/12/2019 31/12/2020
périmètre (acquisitions) (cessions) conversion mouvements
(en milliers d'euros)

Immobilier

Valeur brute
4 078 � 279 (521) � 10 593 14 429
Amortissements et dépréciations
(847) � (2 569) 204 � (1 712) (4 924)
Total Immobilier
3 231 � (2 290) (317) � 8 881 9 505
Mobilier

Valeur brute
� � � � � �
Amortissements et dépréciations
� � � � � �
Total Mobilier
� � � � � � �
Total Droits d'utilisation
3 231 � (2 290) (317) � 8 881 9 505
(1) Tenant compte des effets de première application de la décision de l’IFRS IC du 26 novembre 2019 sur la durée des contrats de location IFRS 16, le solde des droits
d’utilisation au bilan aurait été de 12 046 milliers d’euros au 31/12/2019.



Echéancier des dettes locatives

31/12/2021
> 1 an Total Dettes
≤ 1 an > 5 ans
à ≤ 5 ans locatives
(en milliers d'euros)
Dettes locatives 2 371 4 224 53 6 648


31/12/2020
> 1 an Total Dettes
≤ 1 an > 5 ans
à ≤ 5 ans locatives
(en milliers d'euros)
Dettes locatives 2 528 6 957 77 9 562

Détail des charges et produits de contrats de location

(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Charges d'intérêts sur dettes locatives (50) (131)
Total Intérêts et charges assimilées (PNB) (50) (131)
Charges relatives aux contrats de location court terme � (31)
Charges relatives aux contrats de location de faible valeur (478) (414)

Charges relatives aux paiements de loyers variables exclus de l'évaluation de la
� �
dette

Produits de sous-location tirés d'actifs au titre de droits d'utilisation � �
Profits ou pertes résultant de transactions de cession-bail � �
Profits ou pertes résultant de modifications de contrats de location 5 2
Total Charges générales d'exploitation (473) (443)
Dotations aux amortissements sur droits d'utilisation (2 477) (4 281)
Total Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles (2 477) (4 281)
Total Charges et produits de contrats de location (3 000) (4 855)




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 377 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Montants des flux de trésorerie de la période


(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Total des sorties de trésorerie relatives aux contrats de location (861) 834



8.2 Contrats de location dont le Groupe est bailleur

Caisse Régionale Alsace Vosges n’est pas concernée.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 378 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
9 Engagements de financement et de garantie et autres garanties

Engagements donnés et reçus

(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Engagements donnés 1 612 125 1 547 554
Engagements de financement 1 013 932 989 781
Engagements en faveur des établissements de crédit � �
Engagements en faveur de la clientèle 1 013 932 989 781
Ouverture de crédits confirmés 440 220 475 644
Ouverture de crédits documentaires 6 166 5 106
Autres ouvertures de crédits confirmés 434 054 470 538
Autres engagements en faveur de la clientèle 573 712 514 137
Engagements de garantie 598 193 557 773
Engagements d'ordre des établissements de crédit 144 382 243 392
Confirmations d'ouverture de crédits documentaires 1 111 6 945
Autres garanties (1) 143 271 236 447
Engagements d'ordre de la clientèle 453 811 314 381
Cautions immobilières 48 167 54 561
Autres garanties d'ordre de la clientèle 405 644 259 820
Engagements sur titres � �
Titres à livrer � �


Engagements reçus 2 675 773 2 148 967
Engagements de financement 17 038 25 955
Engagements reçus des établissements de crédit 17 038 25 955
Engagements reçus de la clientèle � �
Engagements de garantie 2 658 735 2 123 012
Engagements reçus des établissements de crédit 141 989 153 575
Engagements reçus de la clientèle 2 516 746 1 969 437
Garanties reçues des administrations publiques et assimilées (2) 643 214 664 477
Autres garanties reçues 1 873 532 1 304 960
Engagements sur titres � �
Titres à recevoir � �

(1) Dont 118 694 milliers d’euros relatifs à la garantie Switch Assurance suite à la résiliation anticipée partielle du
2 mars 2020.
(2) Dans le cadre des mesures de soutien à l’économie suite à la crise sanitaire liée à la COVID-19, la Caisse
régionale Alsace Vosges a accordé des prêts pour lesquels elle a reçu des engagements de garantie de l’Etat
français (PGE). Au 31 décembre 2021, le montant de ces engagements de garantie reçus s’élève à 204 844
milliers d’euros.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 379 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Instruments financiers remis et reçus en garantie

(en milliers d'euros) 31/12/2021 31/12/2020
Valeur comptable des actifs financiers remis en garantie (dont actifs
transférés)
Titres et créances apportées en garanties des dispositifs de
5 141 946 4 729 677
refinancement (Banque de France, CRH …)
Titres prêtés � �
Dépôts de garantie sur opérations de marché � �
Autres dépôts de garantie � �
Titres et valeurs donnés en pension 65 574 174 784
Total de la valeur comptable des actifs financiers remis en garantie 5 207 520 4 904 461
Valeur comptable des actifs financiers reçus en garantie
Autres dépôts de garantie � �
Juste valeur des instruments reçus en garantie réutilisables et
réutilisés
Titres empruntés � �
Titres et valeurs reçus en pension � 178 709
Titres vendus à découvert � �
Total Juste valeur des instruments reçus en garantie réutilisables et
� 178 709
réutilisés



Au 31 décembre 2021, la Caisse Régionale Alsace Vosges n’a pas utilisé les titres souscrits
auprès des "FCT Crédit Agricole Habitat" comme dispositif de refinancement.


Créances apportées en garantie

Au cours de l’année 2021, la Caisse Régionale Alsace Vosges a apporté 5 141 946 milliers
d’euros de créances en garantie dans le cadre de la participation du groupe Crédit Agricole à
différents mécanismes de refinancement, contre 4 729 677 milliers d’euros en 2020.la Caisse
Régionale Alsace Vosges conserve l'intégralité des risques et avantages associés à ces
créances.


En particulier, la Caisse Régionale Alsace Vosges a apporté :

- 3 634 679 milliers d’euros de créances à Crédit Agricole S.A. dans le cadre des opérations
de refinancement du Groupe auprès de la Banque de France, contre 3 073 427 milliers d’euros
en 2020 ;

- 434 091 milliers d’euros de créances hypothécaires à Crédit Agricole S.A. dans le cadre du
refinancement auprès de la CRH (Caisse de Refinancement de l'Habitat), contre 522 261
milliers d’euros en 2020 ;

- 1 073 176 milliers d’euros de créances à Crédit Agricole S.A. ou à d'autres partenaires du
Groupe dans le cadre de divers mécanismes de refinancement, contre 1 133 989 milliers
d’euros en 2020.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 380 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Garanties détenues et actifs reçus en garantie

La plus grande partie des garanties et rehaussements détenus correspond à des hypothèques,
des nantissements ou des cautionnements reçus, quelle que soit la qualité des actifs garantis.

A l’exception des titres reçus en pension livrée et des valeurs reçues en garantie ou en
nantissement, les garanties détenues par la Caisse Régionale Alsace Vosges et qu’elle est
autorisée à vendre ou à redonner en garantie sont non significatives et l’utilisation de ces
garanties ne fait pas l’objet d’une politique systématisée étant donné son caractère marginal
dans le cadre de l’activité.


La politique de l'établissement consiste à céder dès que possible les actifs obtenus par prise
de possession de garanties.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 381 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
10 Reclassements d’instruments financiers

Principes retenus par le groupe Crédit Agricole

Les reclassements ne sont effectués que dans des circonstances rares résultant d’une
décision prise par la Direction générale de la Caisse Régionale Alsace Vosges à la suite de
changements internes ou externes : changements importants par rapport à l’activité de l’entité.

Reclassements effectués par la Caisse Régionale Alsace Vosges

La Caisse Régionale Alsace Vosges n’a pas opéré en 2021 ou en 2020 de reclassement au
titre du paragraphe 4.4.1 d'IFRS 9.

Nature, justification et montant des reclassements opérés

Pour les actifs (titres de dette) reclassés au cours de l’année 2021, le tableau ci-dessous
reprend leur valeur en date de reclassement ainsi que leur valeur au 31 décembre 2021 :

Actifs reclassés en 2021 Actifs reclassés en 2020

Valeur au Valeur au
Valeur de Valeur de
bilan au bilan au
reclassement reclassement
31/12/2021 31/12/2020
(en milliers d'euros)
Actifs financiers à la juste valeur par résultat transférés en
� � � �
actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres
Actifs financiers à la juste valeur par résultat transférés en
� � � �
actifs financiers au coût amorti
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres
� � � �
transférés en actifs financiers à la juste valeur par résultat
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres
� � � �
transférés en actifs financiers au coût amorti
Actifs financiers au coût amorti transférés en actifs financiers
� � � �
à la juste valeur par résultat
Actifs financiers au coût amorti transférés en actifs financiers
� � � �
à la juste valeur par capitaux propres
Total Actifs reclassés � � � �



La valeur de marché estimée au 31 décembre 2021 ainsi que le profit ou la perte de juste
valeur si le reclassement des actifs financiers n'avait pas eu lieu sont présentés dans le tableau
ci-dessous :

Actifs reclassés en 2021
Profit/perte de la juste
Valeur de marché valeur si le
estimée reclassement n'avait
(en milliers d'euros) pas eu lieu
Actifs financiers à la juste valeur par résultat transférés en
� �
actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres
Actifs financiers à la juste valeur par résultat transférés en
� �
actifs financiers au coût amorti
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres
� �
transférés en actifs financiers au coût amorti
Total � �




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 382 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Le profit ou la perte de juste valeur correspond au montant des variations de juste valeur qui
auraient été comptabilisées en résultat net ou dans les gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres si le reclassement n’avait pas eu lieu.

Reclassements d'actifs financiers hors de la catégorie juste valeur par résultat :
produits d’intérêts comptabilisés sur la période et taux d'intérêt effectif à la date
de reclassement

Impact résultat avant impôt 2021

Actifs reclassés en 2021


Produits d'intérêts
TIE à la date du
comptabilisés sur
reclassement
la période
(en milliers d'euros)
Actifs financiers à la juste valeur par résultat transférés en actifs
� �
financiers à la juste valeur par capitaux propres
Actifs financiers à la juste valeur par résultat transférés en actifs
� �
financiers au coût amorti
Total Impact résultat avant impôt 2021 des actifs reclassés � �




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 383 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
11 Juste valeur des instruments financiers

La juste valeur est le prix qui serait reçu pour la vente d’un actif ou payé pour le transfert d’un
passif lors d’une transaction normale entre des participants de marché à la date d’évaluation.

La juste valeur est basée sur le prix de sortie (notion “d’exit price”).

Les montants de juste valeur indiqués ci-dessous représentent les estimations effectuées à la
date d’arrêté en ayant recours en priorité à des données de marché observables. Celles-ci
sont susceptibles de changer au cours d’autres périodes en raison de l’évolution des
conditions de marché ou d’autres facteurs.

Les calculs effectués représentent la meilleure estimation qui puisse être faite. Elle se base
sur un certain nombre d’hypothèses. Il est supposé que les intervenants de marché agissent
dans leur meilleur intérêt économique

Dans la mesure où ces modèles présentent des incertitudes, les justes valeurs retenues
peuvent ne pas se matérialiser lors de la vente réelle ou le règlement immédiat des instruments
financiers concernés.

La hiérarchie de juste valeur des actifs et passifs financiers est ventilée selon les critères
généraux d’observabilité des données d’entrées utilisées dans l’évaluation, conformément aux
principes définis par la norme IFRS 13.

Le niveau 1 de la hiérarchie s’applique à la juste valeur des actifs et passifs financiers cotés
sur un marché actif.

Le niveau 2 de la hiérarchie s’applique à la juste valeur des actifs et passifs financiers pour
lesquels il existe des données observables. Il s’agit notamment des paramètres liés au risque
de taux ou des paramètres de risque de crédit lorsque celui-ci peut être réévalué à partir de
cotations de spreads de Credit Default Swaps (CDS). Les pensions données et reçues portant
sur des sous-jacents cotés sur un marché actif sont également inscrites dans le niveau 2 de
la hiérarchie, ainsi que les actifs et passifs financiers avec une composante à vue pour lesquels
la juste valeur correspond au coût amorti non ajusté.

Le niveau 3 de la hiérarchie indique la juste valeur des actifs et passifs financiers pour lesquels
il n’existe pas de donnée observable ou pour lesquels certains paramètres peuvent être
réévalués à partir de modèles internes qui utilisent des données historiques. Il s’agit
principalement des paramètres liés au risque de crédit ou au risque de remboursement
anticipé.

Dans un certain nombre de cas, les valeurs de marché se rapprochent de la valeur comptable.
Il s’agit notamment :

- des actifs ou passifs à taux variables pour lesquels les changements d’intérêts n’ont
pas d’influence notable sur la juste valeur, car les taux de ces instruments s’ajustent
fréquemment aux taux du marché ;
- des actifs ou passifs à court terme pour lesquels il est considéré que la valeur de
remboursement est proche de la valeur de marché ;
- des instruments réalisés sur un marché réglementé (ex : l’épargne réglementée) pour
lesquels les prix sont fixés par les pouvoirs publics ;
- des actifs ou passifs exigibles à vue ;
- des opérations pour lesquelles il n’existe pas de données fiables observables.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 384 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
11.1 Juste valeur des actifs et passifs financiers comptabilisés au coût
amorti

Les montants présentés incluent les créances et dettes rattachées et sont, pour les actifs, nets
de dépréciation.


Actifs financiers comptabilisés au coût amorti au bilan valorisés à la juste valeur

Prix cotés sur
Valorisation Valorisation
des marchés
Valeur au Juste valeur fondée sur des fondée sur des
actifs pour des
bilan au au données données non
instruments
31/12/2021 31/12/2021 observables : observables :
identiques :
Niveau 2 Niveau 3
Niveau 1
(en milliers d'euros)

Instruments de dettes non
évalués à la juste valeur au bilan

Prêts et créances 12 489 357 12 570 064 � 1 556 347 11 013 717
Prêts et créances sur les
1 510 473 1 510 425 � 1 510 425 �
établissements de crédit
Comptes ordinaires et prêts JJ 1 386 597 1 386 597 � 1 386 597 �
Comptes et prêts à terme 123 828 123 828 � 123 828 �
Valeurs reçues en pension � � � � �
Titres reçus en pension livrée 48 � � � �
Prêts subordonnés � � � � �
Autres prêts et créances � � � � �
Prêts et créances sur la
10 978 884 11 059 639 � 45 922 11 013 717
clientèle
Créances commerciales 1 223 1 223 � � 1 223
Autres concours à la clientèle 10 931 739 11 012 494 � � 11 012 494
Valeurs reçues en pension � � � � �
Titres reçus en pension livrée � � � � �
Prêts subordonnés 323 323 � 323 �
Créances nées d’opérations
� � � � �
d’assurance directe
Créances nées d’opérations de
� � � � �
réassurance
Avances en comptes courants
24 179 24 179 � 24 179 �
d'associés
Comptes ordinaires débiteurs 21 420 21 420 � 21 420 �
Titres de dettes 402 426 405 055 396 716 � 8 339
Effets publics et valeurs assimilées 162 523 164 165 164 165 � �
Obligations et autres titres à revenu
239 903 240 890 232 551 � 8 339
fixe
Total Actifs financiers dont la
12 891 783 12 975 119 396 716 1 556 347 11 022 056
juste valeur est indiquée




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 385 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Prix cotés sur
Valorisation Valorisation
des marchés
Valeur au Juste valeur fondée sur des fondée sur des
actifs pour des
bilan au au données données non
instruments
31/12/2020 31/12/2020 observables : observables :
identiques :
Niveau 2 Niveau 3
Niveau 1
(en milliers d'euros)

Instruments de dettes non
évalués à la juste valeur au bilan

Prêts et créances 11 087 373 11 164 913 � 1 103 155 10 061 758
Prêts et créances sur les
1 040 457 1 044 390 � 1 044 390 �
établissements de crédit
Comptes ordinaires et prêts JJ 715 239 715 239 � 715 239 �
Comptes et prêts à terme 150 442 150 442 � 150 442 �
Valeurs reçues en pension � � � � �
Titres reçus en pension livrée 174 776 178 709 � 178 709 �
Prêts subordonnés � � � � �
Autres prêts et créances � � � � �
Prêts et créances sur la
10 046 916 10 120 523 � 58 765 10 061 758
clientèle
Créances commerciales 624 624 � � 624
Autres concours à la clientèle 9 987 527 10 061 134 � � 10 061 134
Valeurs reçues en pension � � � � �
Titres reçus en pension livrée � � � � �
Prêts subordonnés � � � � �
Créances nées d’opérations
� � � � �
d’assurance directe
Créances nées d’opérations de
� � � � �
réassurance
Avances en comptes courants
32 833 32 833 � 32 833 �
d'associés
Comptes ordinaires débiteurs 25 932 25 932 � 25 932 �
Titres de dettes 438 963 443 259 442 362 897 �
Effets publics et valeurs assimilées 243 223 241 443 241 443 � �
Obligations et autres titres à revenu
195 740 201 816 200 919 897 �
fixe

Total Actifs financiers dont la
11 526 336 11 608 172 442 362 1 104 052 10 061 758
juste valeur est indiquée




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 386 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Passifs financiers comptabilisés au coût amorti au bilan valorisés à la juste
valeur

Prix cotés sur
Valorisation Valorisation
des marchés
Valeur au Juste valeur fondée sur des fondée sur des
actifs pour des
bilan au au données données non
instruments
31/12/2021 31/12/2021 observables : observables :
identiques :
Niveau 2 Niveau 3
Niveau 1
(en milliers d'euros)

Passifs financiers non évalués à
la juste valeur au bilan

Dettes envers les établissements
7 617 645 7 616 143 � 7 616 143 �
de crédit
Comptes ordinaires et emprunts JJ 17 966 17 584 � 17 584 �
Comptes et emprunts à terme 7 534 105 7 532 985 � 7 532 985 �
Valeurs données en pension � � � � �
Titres donnés en pension livrée 65 574 65 574 � 65 574 �
Dettes envers la clientèle 4 403 037 4 399 757 � 4 347 540 52 217
Comptes ordinaires créditeurs 3 864 448 3 864 414 � 3 864 414 �
Comptes d'épargne à régime
52 217 52 217 � � 52 217
spécial
Autres dettes envers la clientèle 486 372 483 126 � 483 126 �
Titres donnés en pension livrée � � � � �
Dettes nées d'opérations
� � � � �
d'assurance directe
Dettes nées d'opérations de
� � � � �
réassurance

Dettes pour dépôts d'espèces reçus
des cessionnaires et
rétrocessionnaires en � � � � �
représentation d'engagements
techniques

Dettes représentées par un titre 42 240 42 182 42 182 � �

Dettes subordonnées � � � � �

Total Passifs financiers dont la
12 062 922 12 058 082 42 182 11 963 683 52 217
juste valeur est indiquée




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 387 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Prix cotés sur
Valorisation Valorisation
des marchés
Valeur au Juste valeur fondée sur des fondée sur des
actifs pour des
bilan au au données données non
instruments
31/12/2020 31/12/2020 observables : observables :
identiques :
Niveau 2 Niveau 3
Niveau 1
(en milliers d'euros)

Passifs financiers non évalués à
la juste valeur au bilan

Dettes envers les établissements
6 884 066 6 889 111 � 6 889 111 �
de crédit
Comptes ordinaires et emprunts JJ 82 610 82 576 � 82 576 �
Comptes et emprunts à terme 6 626 672 6 624 494 � 6 624 494 �
Valeurs données en pension � � � � �
Titres donnés en pension livrée 174 784 182 041 � 182 041 �
Dettes envers la clientèle 4 053 479 4 050 250 � 4 004 935 45 315
Comptes ordinaires créditeurs 3 429 344 3 429 313 � 3 429 313 �
Comptes d'épargne à régime
45 315 45 315 � � 45 315
spécial
Autres dettes envers la clientèle 578 820 575 622 � 575 622 �
Titres donnés en pension livrée � � � � �
Dettes nées d'opérations
� � � � �
d'assurance directe
Dettes nées d'opérations de
� � � � �
réassurance

Dettes pour dépôts d'espèces reçus
des cessionnaires et
rétrocessionnaires en � � � � �
représentation d'engagements
techniques

Dettes représentées par un titre 44 599 44 653 44 653 � �

Dettes subordonnées � � � � �

Total Passifs financiers dont la
10 982 144 10 984 014 44 653 10 894 046 45 315
juste valeur est indiquée




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 388 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
11.2 Informations sur les instruments financiers évalués à la juste valeur

Evaluation du risque de contrepartie sur les dérivés actifs (Credit Valuation Adjustment
ou CVA) du risque de non-exécution sur les dérivés passifs (Debit Valuation Adjustment
ou DVA ou risque de crédit propre).


L’ajustement de valeur relatif à la qualité de la contrepartie (CVA) vise à intégrer dans la
valorisation des instruments dérivés le risque de crédit associé à la contrepartie (risque de
non-paiement des sommes dues en cas de défaut). Cet ajustement est calculé globalement
par contrepartie en fonction du profil d’expositions futures des transactions déduction faite
d’éventuels collatéraux. Cet ajustement est systématiquement négatif et vient en minoration
de la juste valeur active des instruments financiers.

L’ajustement de valeur relatif au risque de crédit propre de notre établissement (DVA) vise à
intégrer dans la valorisation des instruments dérivés le risque porté par nos contreparties. Cet
ajustement est calculé globalement par contrepartie en fonction du profil d’expositions futures
des transactions. Cet ajustement est systématiquement positif et vient en diminution de la juste
valeur passive des instruments financiers.

Le calcul du CVA/DVA repose sur une estimation des pertes attendues à partir de la probabilité
de défaut et de la perte en cas de défaut. La méthodologie employée maximise l’utilisation de
données d’entrée observables. La probabilité de défaut est en priorité directement déduite de
CDS cotés ou de proxys de CDS cotés lorsqu’ils sont jugés suffisamment liquides.

Répartition des instruments financiers à la juste valeur par modèle de
valorisation

Les montants présentés incluent les créances et dettes rattachées et sont nets de
dépréciation.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 389 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Actifs financiers valorisés à la juste valeur

Prix cotés sur des marchés Valorisation fondée sur Valorisation fondée sur des
31/12/2021 actifs pour des instruments des données données non observables :
identiques : Niveau 1 observables : Niveau 2 Niveau 3
(en milliers d'euros)
Actifs financiers détenus à des fins de transaction 13 026 � 13 026 �

Créances sur les établissements de crédit � � � �
Créances sur la clientèle � � � �
Titres reçus en pension livrée � � � �
Valeurs reçues en pension � � � �
Titres détenus à des fins de transaction � � � �

Effets publics et valeurs assimilées � � � �
Obligations et autres titres à revenu fixe � � � �
OPCVM � � � �
Actions et autres titres à revenu variable � � � �
Instruments dérivés 13 026 � 13 026 �

Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat 67 650 20 381 5 288 41 981

Instruments de capitaux propres à la juste valeur par résultat 3 144 � 3 144 �
Actions et autres titres à revenu variable � � � �
Titres de participation non consolidés 3 144 � 3 144 �

Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI 64 506 20 381 2 144 41 981
Créances sur les établissements de crédit � � � �
Créances sur la clientèle 293 � � 293
Titres de dettes 64 213 20 381 2 144 41 688
Effets publics et valeurs assimilées � � � �
Obligations et autres titres à revenu fixe 7 587 5 046 � 2 541
OPCVM 56 626 15 335 2 144 39 147
Actifs représentatifs de contrats en unités de compte � � � �
Effets publics et valeurs assimilées � � � �
Obligations et autres titres à revenu fixe � � � �
Actions et autres titres à revenu variable � � � �

OPCVM � � � �

Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option � � � �

Créances sur les établissements de crédit � � � �

Créances sur la clientèle � � � �

Titres à la juste valeur par résultat sur option � � � �

Effets publics et valeurs assimilées � � � �

Obligations et autres titres à revenu fixe � � � �

Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 1 173 998 � 1 169 774 4 224

Instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres
1 173 998 � 1 169 774 4 224
non recyclables

Actions et autres titres à revenu variable 19 966 � 15 892 4 074

Titres de participation non consolidés 1 154 032 � 1 153 882 150
Instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres
� � � �
recyclables
Créances sur les établissements de crédit � � � �

Créances sur la clientèle � � � �

Titres de dettes � � � �

Effets publics et valeurs assimilées � � � �

Obligations et autres titres à revenu fixe � � � �

Instruments dérivés de couverture 39 991 � 39 991 �

TOTAL ACTIFS FINANCIERS VALORISÉS À LA JUSTE VALEUR 1 294 665 20 381 1 228 079 46 205

Transferts issus du Niveau 1 : Prix cotés sur des marchés actifs pour des
� �
instruments identiques
Transferts issus du Niveau 2 : Valorisation fondée sur des données
� 15 424
observables
Transferts issus du Niveau 3 : Valorisation fondée sur des données non
� �
observables
Total des transferts vers chacun des niveaux � � 15 424




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 390 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Prix cotés sur des marchés Valorisation fondée sur des Valorisation fondée sur
31/12/2020 actifs pour des instruments données observables : des données non
identiques : Niveau 1 Niveau 2 observables : Niveau 3
(en milliers d'euros)
Actifs financiers détenus à des fins de transaction 17 286 � 17 286 �
Créances sur les établissements de crédit � � � �
Créances sur la clientèle � � � �
Titres reçus en pension livrée � � � �
Valeurs reçues en pension � � � �

Titres détenus à des fins de transaction � � � �
Effets publics et valeurs assimilées � � � �
Obligations et autres titres à revenu fixe � � � �
OPCVM � � � �
Actions et autres titres à revenu variable � � � �
Instruments dérivés 17 286 � 17 286 �
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat 160 190 141 008 16 629 2 553
Instruments de capitaux propres à la juste valeur par
2 145 � 2 145 �
résultat
Actions et autres titres à revenu variable � � � �
Titres de participation non consolidés 2 145 � 2 145 �
Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI 158 045 141 008 14 484 2 553
Créances sur les établissements de crédit � � � �
Créances sur la clientèle 164 � 164 �

Titres de dettes 157 881 141 008 14 320 2 553
Effets publics et valeurs assimilées � � � �
Obligations et autres titres à revenu fixe 7 667 5 114 � 2 553
OPCVM 150 214 135 894 14 320 �
Actifs représentatifs de contrats en unités de compte � � � �

Effets publics et valeurs assimilées � � � �

Obligations et autres titres à revenu fixe � � � �

Actions et autres titres à revenu variable � � � �

OPCVM � � � �

Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option � � � �

Créances sur les établissements de crédit � � � �

Créances sur la clientèle � � � �

Titres à la juste valeur par résultat sur option � � � �

Effets publics et valeurs assimilées � � � �

Obligations et autres titres à revenu fixe � � � �

Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 956 420 � 956 420 �

Instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux
956 420 � 956 420 �
propres non recyclables

Actions et autres titres à revenu variable 19 161 � 19 161 �

Titres de participation non consolidés 937 259 � 937 259 �
Instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres
� � � �
recyclables
Créances sur les établissements de crédit � � � �

Créances sur la clientèle � � � �

Titres de dettes � � � �

Effets publics et valeurs assimilées � � � �

Obligations et autres titres à revenu fixe � � � �

Instruments dérivés de couverture 177 � 177 �

TOTAL ACTIFS FINANCIERS VALORISÉS À LA JUSTE VALEUR 1 134 073 141 008 990 512 2 553

Transferts issus du Niveau 1 : Prix cotés sur des marchés actifs
� �
pour des instruments identiques
Transferts issus du Niveau 2 : Valorisation fondée sur des
� �
données observables
Transferts issus du Niveau 3 : Valorisation fondée sur des
� �
données non observables
Total des transferts vers chacun des niveaux � � �




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 391 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Passifs financiers valorisés à la juste valeur


Prix cotés sur
Valorisation Valorisation
des marchés
fondée sur des fondée sur des
actifs pour des
31/12/2021 données données non
instruments
observables : observables :
identiques :
Niveau 2 Niveau 3
Niveau 1
(en milliers d'euros)
Passifs financiers détenus à des fins de transaction 15 539 � 15 539 �

Titres vendus à découvert � � � �

Titres donnés en pension livrée � � � �

Dettes représentées par un titre � � � �

Dettes envers les établissements de crédit � � � �

Dettes envers la clientèle � � � �

Instruments dérivés 15 539 � 15 539 �

Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option � � � �

Instruments dérivés de couverture 82 945 � 82 945 �

Total Passifs financiers valorisés à la juste valeur 98 484 � 98 484 �

Transferts issus du Niveau 1 : Prix cotés sur des marchés actifs pour des instruments
� �
identiques
Transferts issus du Niveau 2 : Valorisation fondée sur des données observables � �

Transferts issus du Niveau 3 : Valorisation fondée sur des données non observables � �

Total des transferts vers chacun des niveaux � � �




Prix cotés sur
Valorisation Valorisation
des marchés
fondée sur des fondée sur des
actifs pour des
31/12/2020 données données non
instruments
observables : observables :
identiques :
Niveau 2 Niveau 3
Niveau 1
(en milliers d'euros)
Passifs financiers détenus à des fins de transaction 20 062 � 20 062 �

Titres vendus à découvert � � � �

Titres donnés en pension livrée � � � �

Dettes représentées par un titre � � � �

Dettes envers les établissements de crédit � � � �

Dettes envers la clientèle � � � �

Instruments dérivés 20 062 � 20 062 �

Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option � � � �

Instruments dérivés de couverture 190 113 � 190 113 �

Total Passifs financiers valorisés à la juste valeur 210 175 � 210 175 �

Transferts issus du Niveau 1 : Prix cotés sur des marchés actifs pour des instruments
� �
identiques

Transferts issus du Niveau 2 : Valorisation fondée sur des données observables � �

Transferts issus du Niveau 3 : Valorisation fondée sur des données non observables � �

Total des transferts vers chacun des niveaux � � �




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 392 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Changements de modèles de valorisation

Néant.



Instruments financiers valorisés selon un modèle de niveau 3

Néant.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 393 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Variation du solde des instruments financiers valorisés à la ju

Actifs financiers valorisés à la juste valeur selon le niveau 3

Tableau 1 sur 3



Total Actifs
financiers
valorisés à la Créances sur les Titres reçus
Créances sur
juste Valeur selon établissements de en pension
la clientèle
le niveau 3 crédit livrée


(en milliers d'euros)
Solde de clôture (31/12/2020) 2 553 � � �

Gains /pertes de la période (1) 659 � � �

Comptabilisés en résultat 659 � � �

Comptabilisés en capitaux propres � � � �

Achats de la période 47 807 � � �

Ventes de la période (20 003) � � �

Emissions de la période 96 � � �

Dénouements de la période (2) � � �

Reclassements de la période � � � �

Variations liées au périmètre de la période (329) � � �

Transferts 15 424 � � �

Transferts vers niveau 3 15 424 � � �

Transferts hors niveau 3 � � � �

Solde de clôture (31/12/2021) 46 205 � � �




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 394 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
uste valeur selon le niveau 3




Actifs financiers détenus à des fins de transaction

Titres détenus à des fins de transaction

Valeurs
Instruments
reçues en Effets publics Obligations et Actions et autres Titres détenus à dérivés
pension et valeurs autres titres à OPCVM titres à revenu des fins de
assimilées revenu fixe variable transaction



� � � � � � �

� � � � � � �

� � � � � � �

� � � � � � �

� � � � � � �

� � � � � � �

� � � � � � �

� � � � � � �

� � � � � � �

� � � � � � �

� � � � � � �

� � � � � � �

� � � � � � �

� � � � � � �




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 395 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Tableau 2 sur 3
Autres ac


Instruments de capitaux
propres à la juste valeur Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI
par résultat


Titres de
Actions et
autres titres Titres de Créances sur les Titres reçus Valeurs
à revenu participation Créances sur
établissements de en pension reçues en
variable non consolidés la clientèle Effets publics Obligations et
crédit livrée pension
et valeurs autres titres à
assimilées revenu fixe


(en milliers d'euros)

Solde de clôture (31/12/2020) � � � � � � � 2 553


Gains /pertes de la période (1) � � � � � � � (10)


Comptabilisés en résultat � � � � � � � (10)

Comptabilisés en capitaux
� � � � � � � �
propres

Achats de la période � � � � � � � 20 003


Ventes de la période � � � � � � � (20 003)


Emissions de la période � � � 96 � � � �


Dénouements de la période � � � � � � � (2)


Reclassements de la période � � � � � � � �

Variations liées au périmètre de
� � � � � � � �
la période

Transferts � � � 197 � � � �


Transferts vers niveau 3 � � � 197 � � � �


Transferts hors niveau 3 � � � � � � � �


Solde de clôture (31/12/2021) � � � 293 � � � 2 541




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 396 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
ctifs financiers à la juste valeur par résultat



Actifs représentatifs de contrats en unités de compte Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option



dettes Titres de dettes

Effets publics Obligations et Actions et OPCVM Créances sur Créances sur
et valeurs autres titres à autres titres à les la clientèle Effets
assimilées revenu fixe revenu établissements Obligations et
Titres de publics et Titres de
OPCVM variable de crédit autres titres à
dettes valeurs dettes
revenu fixe
assimilées




� 2 553 � � � � � � � � �


669 659 � � � � � � � � �


669 659 � � � � � � � � �


� � � � � � � � � � �


27 000 47 003 � � � � � � � � �


� (20 003) � � � � � � � � �


� � � � � � � � � � �


� (2) � � � � � � � � �


� � � � � � � � � � �


(329) (329) � � � � � � � � �


11 807 11 807 � � � � � � � � �


11 807 11 807 � � � � � � � � �


� � � � � � � � � � �


39 147 41 688 � � � � � � � � �




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 397 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Tableau 3 sur 3
Actifs financie


Instr
Instruments de capitaux propres comptabilisés à la
juste valeur par capitaux propres non recyclables

Créances sur
établissement
Actions et autres titres à Titres de participation non crédit
revenu variable consolidés
(en milliers d'euros)

Solde de clôture (31/12/2020) � �

Gains /pertes de la période (1) � �

Comptabilisés en résultat � �

Comptabilisés en capitaux propres � �

Achats de la période 804 �

Ventes de la période � �

Emissions de la période � �

Dénouements de la période � �

Reclassements de la période � �

Variations liées au périmètre de la période � �

Transferts 3 270 150

Transferts vers niveau 3 3 270 150

Transferts hors niveau 3 � �

Solde de clôture (31/12/2021) 4 074 150


(1) ce solde inclut les gains et pertes de la période provenant des actifs détenus au bilan à la da

Gains/ pertes de la période provenant des actifs de niveau 3 détenus au bilan en d
de clôture
Comptabilisés en résultat
Comptabilisés en capitaux propres




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 398 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
ers à la juste valeur par capitaux propres


ruments de dettes comptabilisés en à la juste valeur par capitaux propres recyclables


Titres de dettes Instruments dérivés
r les de couverture
Créances sur la
ts de
clientèle
Effets publics et Obligations et autres
Titres de dettes
valeurs assimilées titres à revenu fixe


� � � � � �

� � � � � �

� � � � � �

� � � � � �

� � � � � �

� � � � � �

� � � � � �

� � � � � �

� � � � � �

� � � � � �

� � � � � �

� � � � � �

� � � � � �

� � � � � �


ate de la clôture pour les montants suivants :

date
659

659
�




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 399 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Passifs financiers valorisés à la juste valeur selon le niveau 3


Passifs financiers détenus à des fins de transaction Passifs
financiers
Instruments
Titres Dettes envers Dettes à la juste
Total Titres Dettes dérivés de
donnés en les envers Instruments valeur par
vendus à représentées couverture
pension établissements la dérivés résultat
découvert par un titre sur option
livrée de crédit clientèle
(en milliers d'euros)

Solde de clôture (31/12/2020) � � � � � � � � �

Gains /pertes de la période (1) � � � � � � � � �

Comptabilisés en résultat � � � � � � � � �

Comptabilisés en capitaux propres � � � � � � � � �

Achats de la période � � � � � � � � �

Ventes de la période � � � � � � � � �

Emissions de la période � � � � � � � � �

Dénouements de la période � � � � � � � � �

Reclassements de la période � � � � � � � � �

Variations liées au périmètre de la
� � � � � � � � �
période

Transferts � � � � � � � � �

Transferts vers niveau 3 � � � � � � � � �

Transferts hors niveau 3 � � � � � � � � �

Solde de clôture (31/12/2021) � � � � � � � � �

(1) ce solde inclut les gains et pertes de la période provenant des passifs détenus au bilan à la date de la clôture
pour les montants suivants :


Gains/ pertes de la période provenant des passifs de niveau 3 détenus au bilan en date
�
de clôture
Comptabilisés en résultat �
Comptabilisés en capitaux propres �


Les gains et pertes comptabilisés en résultat liés aux instruments financiers détenus à des fins
de transaction et à la juste valeur par résultat sur option et aux instruments dérivés sont
enregistrés en "Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat" ;
les gains et pertes comptabilisés en résultat liés aux actifs financiers à la juste valeur par
capitaux propres sont enregistrés en "Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste
valeur par capitaux propres".

Analyse de sensibilité des instruments financiers valorisés sur un modèle de
valorisation de niveau 3

Néant.



11.3 Evaluation de l'impact de la prise en compte de la marge à l'origine

Néant.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 400 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
12 Périmètre de consolidation au 31 décembre 2021

Date de clôture

Les états financiers utilisés pour la préparation des états financiers consolidés sont établis à
la même date que celle des états financiers de la Caisse régionale Alsace Vosges.


12.1 Information sur les filiales


12.1.1 Restrictions sur les entités contrôlées

Non concerné.


12.1.2 Soutiens aux entités structurées contrôlées

La Caisse Régionale Alsace Vosges n’a accordé aucun soutien financier aux entités
structurées consolidées au 31 décembre 2021 et au 31 décembre 2020.


12.1.3 Opérations de titrisation et fonds dédiés


Pour plus de détails sur ces opérations de titrisation et sur l’indication de la valeur comptable
des actifs concernés et des passifs associés, il est possible de se reporter à la note 6.6 "Actifs
transférés non décomptabilisés ou décomptabilisés avec implication continue".


Les Caisses régionales depuis 2015 ont participé à plusieurs titrisations True Sale. Ces
titrisations sont des RMBS français soit autosouscrits, soit placés dans le marché par le
Groupe.

Ces opérations se traduisent par une cession de crédits à l’habitat originés par les 39 Caisses
régionales et éventuellement LCL pour certains FCT, à un FCT (un par titrisation). Les FCT
sont consolidés au sein du groupe Crédit Agricole.

Dans le cadre de ces titrisations, la Caisse Régionale Alsace Vosges a cédé, à l’origine, des
crédits habitat pour un montant de 429 millions d’euros aux FCT.


12.2 Composition du périmètre

Périmètre de % de contrôle % d'intérêt
Type d'entité et
consolidation du Méthode de Modification de Siège social
Implantation nature du
Crédit Agricole Alsace consolidation périmètre (1)
contrôle (2)
Vosges
31/12/2021 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2020


CR Alsace Vosges Mère - France France Caisse régionale 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

CL Alsace Vosges Mère - France France Caisses locales 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%


FCT Crédit Agricole Intégration globale - France France FCT 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 401 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
(1) Entrée (E) dans le périmètre
E1 : Franchissement de seuil
E2 : Création
E3 : Acquisition (dont les prises de contrôle)
Sortie (S) de périmètre
S1 : Cessation d’activité (dont dissolution, liquidation)
S2 : Société cédée au hors groupe ou perte de contrôle
S3 : Entité déconsolidée en raison de son caractère non significatif
S4 : Fusion absorption
S5 : Transmission Universelle du Patrimoine
Divers (D)
D1 : Changement de dénomination sociale
D2 : Modification de mode de consolidation
D3 : Entité nouvellement présentée dans la note de périmètre
D4 : Entité classée en actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées
(2) F : Filiale
S : Succursale
ESC : Entité structurée contrôlée
Co-E : Co-entreprise
Co-Es : Co-entreprise structurée
OC : Opération en commun
EA : Entreprise associée
EAS : Entreprise associée structurée

Au 31 décembre 2021, la Caisse Régionale Alsace Vosges ayant participé aux opérations de
titrisation Crédit Agricole Habitat a consolidé ses quotes-parts (analyse par silo) de chacun
des FCT, le complément de prix de cession, le mécanisme de garantie ainsi que la convention
de remboursement interne limitant in fine la responsabilité de chaque cédant à hauteur des «
gains et pertes » réellement constatés sur les créances qu’il a cédées aux FCT.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 402 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
13 Participations et entités structurées non consolidées
13.1 Participations non consolidées

Ces titres enregistrés à la juste valeur par résultat ou la juste valeur par capitaux propres non
recyclables, sont des titres à revenu variable représentatifs d’une fraction significative du
capital des sociétés qui les ont émis et destinés à être détenus durablement.

Ce poste s’élève à 1 188 493 milliers d’euros au 31 décembre 2021 contre 977 512 milliers
d’euros au 31 décembre 2020.


13.1.1 Entités non intégrées dans le périmètre de consolidation

Les entités sous contrôle exclusif, sous contrôle conjoint et sous influence notable non
intégrées dans le périmètre de consolidation, sont présentées dans le tableau ci-dessous :

% d'intérêt
Siège Motif d'exclusion du périmètre de
Entités non consolidées
social 31/12/2021 31/12/2020 consolidation

CAAV CAPITAL France 100,00% 100,00% Pas de dépassement de seuil
IMMOBILIER GESTION PRIVEE France 100,00% 100,00% Dépassement temporaire de seuil
SCI BOULEVARD DE METZ France 100,00% 100,00% Pas d'activité opérationnelle
EXPERTISE DEVELOPPEMENT France 100,00% 100,00% Pas de dépassement de seuil
IMMOBILIER
SAS VILLAGE BY CA France 100,00% 100,00% Pas de dépassement de seuil
SAS TEDINVEST France 46,00% 46,00% Impact non significatif
SAS KM0 France 25,00% 25,00% Pas de dépassement de seuil
GEST'HOME France 100,00% 100,00% Pas de dépassement de seuil




13.1.2 Titres de participation non consolidés et présentant un caractère significatif

Les titres de participation représentant une fraction du capital supérieure ou égale à 10 %
n’entrant pas dans le périmètre de consolidation sont présentés dans le tableau ci-dessous :

% d'intérêt Montant
Résultat du
des
Siège dernier
Entités non consolidées capitaux
social exercice
31/12/2021 31/12/2020 propres
(KCHF)
(KCHF)
Credit Agricole Next Bank SA Genève 10,10% 10,10% 407 835 6 602




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 403 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
13.2 Informations sur les entités structurées non consolidées

Conformément à IFRS 12, une entité structurée est une entité conçue de telle manière que les
droits de vote ou droits similaires ne constituent pas le facteur déterminant pour établir qui
contrôle l’entité ; c’est notamment le cas lorsque les droits de vote concernent uniquement des
tâches administratives et que les activités pertinentes sont dirigées au moyen d’accords
contractuels.

La Caisse régionale Alsace Vosges n’est pas concernée.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 404 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
14 Événements postérieurs au 31 décembre 2021

Aucun événement postérieur à la clôture, de nature à affecter les comptes consolidés du
groupe Crédit Agricole Alsace Vosges au 31 décembre 2021, n’a été identifié.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 405 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
IV

RAPPORTS DES COMMISSAIRES
AUX COMPTES 2021


01 - RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES
ANNUELS.......................................................................................... 407
02 - RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES
CONSOLIDÉS...................................................................................... 415




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 406 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
01
RAPPORT SUR LES
COMPTES ANNUELS




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 407 RAPPORT DE
D'ACTIVITÉ
GESTION2021
2021
PricewaterhouseCoopers Audit ERNST & YOUNG Audit




Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel Alsace
Vosges
Exercice clos le 31 décembre 2021




Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 408 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
PricewaterhouseCoopers Audit ERNST & YOUNG Audit
63, rue de Villiers Le Compans, Immeuble B
92208 Neuilly-sur-Seine cedex 1, place Alfonse Jourdain
S.A.S. au capital de € 2 510 460 31000 Toulouse cedex 6
672 006 483 R.C.S. Nanterre S.A.S. à capital variable
344 366 315 R.C.S. Nanterre

Commissaire aux Comptes Commissaire aux Comptes
Membre de la compagnie Membre de la compagnie
régionale de Versailles et du Centre régionale de Versailles et du Centre




Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel Alsace Vosges
Exercice clos le 31 décembre 2021



Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels



A l’Assemblée Générale de la Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel Alsace Vosges,


Opinion

En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales, nous avons effectué l’audit des comptes annuels de la Caisse régionale
de Crédit Agricole Mutuel Alsace Vosges relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2021, tels qu’ils sont joints au présent rapport.

Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du
résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la caisse régionale à la fin de cet exercice.

L’opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au conseil d’administration remplissant les fonctions du comité d’audit.


Fondement de l’opinion

 Référentiel d’audit

Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons
collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à
l’audit des comptes annuels » du présent rapport.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 409 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
 Indépendance

Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance prévues par le Code de commerce et par le Code de déontologie de la
profession de commissaire aux comptes sur la période du 1er janvier 2021 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas fourni de
services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014.


Observation

Sans remettre en cause l’opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 2.13 « Avantages au personnel postérieurs à l’emploi » de
l’annexe aux comptes annuels qui expose l’impact du changement de méthode comptable relatif aux règles d’évaluation et de comptabilisation des
engagements de retraite et avantages similaires.


Justification des appréciations ‐ Points clés de l’audit

La crise mondiale liée à la pandémie de Covid-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l’audit des comptes de cet exercice. En effet,
cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l’état d’urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises,
particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d’avenir. Certaines de ces mesures, telles
que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l’organisation interne des entreprises et sur les modalités
de mise en œuvre des audits.

C’est dans ce contexte complexe et évolutif que, en application des dispositions des articles L. 823-9 et R. 823-7 du Code de commerce relatives à la
justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs aux risques d’anomalies significatives qui, selon
notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l’audit des comptes annuels de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons
apportées face à ces risques.

Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion
exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément.

 Dépréciation des crédits sur une base individuelle


Risque identifié Notre réponse

Du fait de son activité, votre caisse régionale est exposée à un risque significatif Nos travaux ont consisté à examiner le dispositif mis en place par votre direction,
de crédits sur les marchés des entreprises, des professionnels et de l’agriculture. dans le contexte de la crise sanitaire liée à la Covid-19, pour évaluer le montant
des dépréciations à comptabiliser.
Comme indiqué dans la note 2.1 de l’annexe aux comptes annuels, les créances
présentant un risque de crédit avéré donnent lieu à la comptabilisation d’une Nous avons en particulier :
dépréciation correspondant à la différence entre la valeur comptable de la
► mené des entretiens au cours de l’exercice avec les personnes en charge
créance et les flux futurs estimés actualisés au taux d’intérêt effectif, en prenant
du suivi des risques au sein de votre caisse régionale afin de prendre
en considération la situation financière de la contrepartie, ses perspectives
connaissance de la gouvernance et des procédures mises en place pour
économiques ainsi que les garanties éventuelles sous déduction de leurs coûts
évaluer ces dépréciations et assurer leur correcte comptabilisation ;
de réalisation.
► testé l’efficacité des contrôles clés mis en œuvre par votre caisse régionale
S’agissant de la détermination d’éventuelles dépréciations, votre direction est
relatifs à ces procédures ;
conduite à formuler des hypothèses pour estimer les flux futurs de
recouvrement. ► analysé les hypothèses utilisées par la direction pour la détermination des
flux futurs estimés sur un échantillon de dossiers de crédit en prenant en
compte, le cas échéant, l’impact de la crise sanitaire sur ces flux ou les
garanties spécifiques liées aux plans de soutien à l’économie ;



Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel Alsace Vosges
Exercice clos le 31 décembre 2021


CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 410 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Nous avons considéré la détermination de ces dépréciations des crédits portant ► mis en œuvre des procédures analytiques sur la couverture des encours
sur les marchés des entreprises, des professionnels et de l’agriculture, comme un douteux.
point clé de l’audit des comptes annuels en raison de leur importance dans le
bilan et de leur sensibilité aux hypothèses retenues par la direction pour
déterminer les flux futurs estimés actualisés. Ces dépréciations sont intégrées
dans le montant total des dépréciations individuelles présentées dans la note
4.4 de l’annexe aux comptes annuels qui s’élève à M€ 82.



 Provisions sur encours sains et dégradés


Risque identifié Notre réponse

Comme indiqué dans la note 2.1 de l’annexe aux comptes annuels, votre caisse Nos travaux ont consisté à :
régionale constate, au titre des expositions de crédits au passif de son bilan, des
► prendre connaissance, lors d’un examen critique, des conclusions des
provisions pour couvrir les risques de crédit attendus sur les douze mois à venir
travaux réalisés à notre demande par les auditeurs de la consolidation du
(expositions qualifiées de saines) ou sur la durée de vie de l’encours dès lors que
groupe Crédit Agricole, avec l’aide de leurs experts sur les modèles de
la qualité de crédit de l’exposition s’est significativement dégradée (expositions
dépréciations. Ces travaux couvrent en particulier les aspects suivants :
qualifiées de dégradées).
► les principes méthodologiques suivis pour la construction des
Ces provisions reposent sur des estimations qui intègrent des paramètres de
modèles ;
probabilité de défaut, de perte en cas de défaut et d’exposition au moment du
défaut selon des modèles internes de risque de crédit, en tenant compte de ► le processus d’élaboration des paramètres utilisés dans les modèles
données macro-économiques prospectives (Forward Looking) appréciées au (probabilité de défaut « PD », perte en cas de défaut Loss Given
niveau du groupe Crédit Agricole et au regard de paramètres propres au Default ou « LGD ») en prenant en compte notamment le contexte de
portefeuille de crédit de votre caisse régionale sur la base d’éléments la crise sanitaire de la Covid-19 et les mesures de soutien à
conjoncturels et/ou structurels locaux. l’économie ;

Le cumul de ces provisions sur les prêts et créances représente M€ 80,8 au 31 ► la gouvernance des modèles et le changement des paramètres y
décembre 2021 comme détaillé dans la note 15 de l’annexe aux comptes compris la revue des scenarios et paramètres économiques projetés
annuels. ainsi que le processus de validation indépendante ;

Nous avons considéré qu’il s’agissait d’un point clé de l’audit des comptes ► la réalisation de tests ciblés sur les fonctions calculatoires de l’outil
annuels en raison de : utilisé pour déterminer les corrections de valeur.

► l’importance des hypothèses prises, en particulier dans le contexte de ► tester les données relatives aux expositions entrant dans le modèle de
crise sanitaire en cours sur l’exercice 2021 ; provisionnement sur la base d’un échantillon de dossiers ;

► l’importance de ces provisions dans le bilan de la caisse régionale et du ► contrôler le déversement des expositions servant de base au calcul des
recours à de nombreux paramètres et hypothèses appliqués pour décliner dépréciations et provisions dans l’outil de provisionnement ;
la méthode sur plusieurs types de portefeuilles (entreprises, particuliers,
► apprécier les hypothèses et la documentation fournie par la caisse
crédit à la consommation...), dont par exemple des informations
régionale sur l’identification de dégradations significatives notamment
prospectives (Forward Looking central et local).
dans un contexte de la crise sanitaire pour des portefeuilles d’encours et la
justification des paramètres conjoncturels et/ou structurels locaux
retenus pour l’application du Forward Looking ;

► analyser l’évolution des expositions et des corrections de valeur par
catégories homogènes de risques sur l’exercice 2021 ;

► examiner les informations données au titre de la couverture du risque de
crédit dans l’annexe aux comptes annuels.




Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel Alsace Vosges
Exercice clos le 31 décembre 2021


CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 411 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Vérifications spécifiques

Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les
textes légaux et réglementaires.

Nous n’avons pas d’observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de
gestion du conseil d’administration et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux sociétaires à l’exception
du point ci-dessous.

La sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations relatives aux délais de paiement mentionnées à l'article D. 441-6 du Code de
commerce appellent de notre part l’observation suivante : comme indiqué dans le rapport de gestion, ces informations n’incluent pas les opérations
bancaires et les opérations connexes, votre caisse régionale considérant qu’elles n’entrent pas dans le périmètre des informations à produire.


Autres vérifications ou informations prévues par les textes légaux et réglementaires

 Désignation des commissaires aux comptes

Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel Alsace Vosges par votre assemblée générale du
16 mars 2012 pour le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit et du 29 juin 2001 pour le cabinet ERNST & YOUNG Audit.

Au 31 décembre 2021, le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit était dans la dixième année de sa mission sans interruption et le cabinet ERNST &
YOUNG Audit dans la vingt-et-unième année.


Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d’entreprise
relatives aux comptes annuels

Il appartient à la direction d’établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi
que de mettre en place le contrôle interne qu’elle estime nécessaire à l’établissement de comptes annuels ne comportant pas d’anomalies significatives,
que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs.

Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la caisse régionale à poursuivre son exploitation, de
présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de
continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la caisse régionale ou de cesser son activité.

Il incombe au conseil d’administration remplissant les fonctions du comité d’audit de suivre le processus d’élaboration de l’information financière et de
suivre l’efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l’audit interne, en ce qui concerne les procédures
relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière.

Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d’administration.




Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel Alsace Vosges
Exercice clos le 31 décembre 2021


CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 412 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels

 Objectif et démarche d’audit

Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans
leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir
qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les
anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce
qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant
sur ceux-ci.

Comme précisé par l’article L. 823-10-1 du Code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la
qualité de la gestion de votre caisse régionale.

Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son
jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre :

► il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent
d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour
fonder son opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie
significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le
contournement du contrôle interne ;

► il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le
but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ;

► il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction,
ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes annuels ;

► il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments
collectés, l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité
de la caisse régionale à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant
toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence
d’une incertitude significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de
cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de
certifier ;

► il apprécie la présentation d’ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent les opérations et événements sous-jacents
de manière à en donner une image fidèle.

 Rapport au conseil d’administration remplissant les fonctions du comité d’audit

Nous remettons au conseil d’administration remplissant les fonctions du comité d’audit un rapport qui présente notamment l’étendue des travaux
d’audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas
échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au
traitement de l’information comptable et financière.

Parmi les éléments communiqués dans le rapport au conseil d’administration remplissant les fonctions du comité d’audit figurent les risques
d’anomalies significatives, que nous jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des comptes annuels de l’exercice et qui constituent de ce fait les
points clés de l’audit, qu’il nous appartient de décrire dans le présent rapport.




Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel Alsace Vosges
Exercice clos le 31 décembre 2021


CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 413 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Nous fournissons également au conseil d’administration remplissant les fonctions du comité d’audit la déclaration prévue par l’article 6 du règlement
(UE) n° 537/2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu’elles sont fixées notamment par les articles
L. 822-10 à L. 822-14 du Code de commerce et dans le Code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous
entretenons avec le conseil d’administration remplissant les fonctions du comité d’audit des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de
sauvegarde appliquées.



Neuilly-sur-Seine et Toulouse, le 10 mars 2022

Les Commissaires aux Comptes


PricewaterhouseCoopers Audit ERNST & YOUNG Audit




Laurent Tavernier Frank Astoux




Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel Alsace Vosges
Exercice clos le 31 décembre 2021


CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 414 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
02
RAPPORT SUR LES
COMPTES CONSOLIDÉS




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 415 RAPPORT D'ACTIVITÉ
DE GESTION2021
2021
PricewaterhouseCoopers Audit ERNST & YOUNG Audit




Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel Alsace
Vosges
Exercice clos le 31 décembre 2021




Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 416 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
PricewaterhouseCoopers Audit ERNST & YOUNG Audit
63, rue de Villiers Le Compans - Immeuble B
92208 Neuilly-sur-Seine cedex 1, place Alfonse Jourdain
S.A.S. au capital de € 2 510 460 31000 Toulouse cedex 6
672 006 483 R.C.S. Nanterre S.A.S. à capital variable
344 366 315 R.C.S. Nanterre

Commissaire aux Comptes Commissaire aux Comptes
Membre de la compagnie Membre de la compagnie
régionale de Versailles et du Centre régionale de Versailles et du Centre




Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel Alsace Vosges
Exercice clos le 31 décembre 2021



Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés



A l’Assemblée Générale de la Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel Alsace Vosges,


Opinion

En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales, nous avons effectué l’audit des comptes consolidés de la Caisse régionale
de Crédit Agricole Mutuel Alsace Vosges relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2021, tels qu’ils sont joints au présent rapport.

Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne, réguliers et sincères et donnent
une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine, à la fin de l’exercice, de l’ensemble
constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.

L’opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au conseil d’administration remplissant les fonctions du comité d’audit.


Fondement de l’opinion

 Référentiel d’audit
Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons
collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à
l’audit des comptes consolidés » du présent rapport.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 417 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
 Indépendance
Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance prévues par le Code de commerce et par le Code de déontologie de la
profession de commissaire aux comptes sur la période du 1er janvier 2021 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas fourni de
services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014.


Justification des appréciations ‐ Points clés de l’audit

La crise mondiale liée à la pandémie de Covid-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l’audit des comptes de cet exercice. En effet,
cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l’état d’urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises,
particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d’avenir. Certaines de ces mesures, telles
que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l’organisation interne des entreprises et sur les modalités
de mise en œuvre des audits.

C’est dans ce contexte complexe et évolutif que, en application des dispositions des articles L. 823-9 et R. 823-7 du Code de commerce relatives à la
justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs aux risques d’anomalies significatives qui, selon
notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l’audit des comptes consolidés de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons
apportées face à ces risques.

Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble et de la formation de notre
opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes consolidés pris isolément.

 �Dépréciation des crédits sur une base individuelle

Risque identifié Notre réponse

Du fait de son activité, votre caisse régionale est exposée à un risque significatif Nos travaux ont consisté à examiner le dispositif mis en place par la direction,
de crédits sur les marchés des entreprises, des professionnels et de l’agriculture. dans le contexte de la crise sanitaire liée au Covid-19 pour évaluer le montant
des dépréciations à comptabiliser.
Comme indiqué dans la note 1.2 de l’annexe aux comptes consolidés, les encours
en défaut (Stage 3) sont dits dépréciés lorsque se sont produits un ou plusieurs Nous avons en particulier :
événements qui ont un effet néfaste sur les flux de trésorerie futurs estimés de
• mené des entretiens au cours de l’exercice avec les personnes en charge
ces actifs financiers.
du suivi des risques au sein de votre caisse régionale afin de prendre
Le montant de ces dépréciations correspond à la valeur actuelle de la différence connaissance de la gouvernance et des procédures mises en place pour
entre les flux de trésorerie contractuels et les flux attendus à maturité (incluant évaluer ces dépréciations et assurer leur correcte comptabilisation ;
le principal et les intérêts).
• testé l’efficacité des contrôles clés mis en œuvre par votre caisse régionale
S’agissant de la détermination d’éventuelles dépréciations, la direction de votre relatifs à ces procédures ;
caisse régionale est conduite à formuler des hypothèses pour estimer les flux
• analysé les hypothèses utilisées par la direction pour la détermination des
futurs de recouvrement.
flux futurs estimés sur un échantillon de dossiers de crédit en prenant en
Nous avons considéré la détermination de ces dépréciations des crédits portant compte, le cas échéant, l’impact de la crise sanitaire liée au Covid-19 sur
sur les marchés des entreprises, des professionnels et de l’agriculture comme un ces flux ou les garanties spécifiques liées aux plans de soutien à
point clé de l’audit des comptes consolidés en raison de leur importance dans le l’économie ;
bilan et de leur sensibilité aux hypothèses retenues par la direction pour
• mis en œuvre des procédures analytiques sur la couverture des encours
déterminer les flux futurs estimés actualisés. Ces dépréciations sont intégrées
douteux.
dans le montant total des dépréciations individuelles présentées dans la
note 3.1.1 de l’annexe aux comptes consolidés qui s’élève à M€ 83,4.




Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel Alsace Vosges
Exercice clos le 31 décembre 2021




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 418 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
 Risque de crédit et estimation des pertes attendues sur les expositions n’étant pas en défaut

Risque identifié Notre réponse

Comme indiqué dans la note 1.2 de l’annexe aux comptes consolidés, votre Dans le cadre de notre audit des comptes consolidés, nos travaux ont consisté à :
caisse régionale comptabilise des corrections de valeur au titre des pertes de
• prendre connaissance, lors d’un examen critique, des conclusions des
crédit attendues (« Expected Credit Losses « ou « ECL ») dès la comptabilisation
travaux réalisés à notre demande par les auditeurs de la consolidation de
initiale d’un instrument financier (crédit, titre de dette, garantie, etc.), au titre
votre groupe avec l’aide de leurs experts sur les modèles de
des pertes de crédit attendues sur douze mois (Stage 1) ; et si la qualité de crédit
détermination des corrections de valeur au titre des pertes de crédit
se dégrade significativement pour une transaction ou un portefeuille donné, à
attendues. Ces travaux couvrent en particulier les aspects suivants :
maturité (Stage 2).
• les principes méthodologiques suivis pour la construction des
Les corrections de valeurs reposent sur des estimations qui intègrent des modèles ;
paramètres de probabilité de défaut, de perte en cas de défaut et d’exposition au
moment du défaut tenant compte de données macro-économiques prospectives
• le processus d’élaboration des paramètres utilisés dans les
modèles (probabilité de défaut « PD », perte en cas de défaut
(« Forward Looking ») appréciées au niveau de votre groupe et de votre caisse
« Loss Given Default » ou « LGD ») en prenant en compte
régionale au regard des caractéristiques propres à ses portefeuilles de crédits.
notamment le contexte de la crise sanitaire liée au Covid-19 et les
Ces corrections de valeur représentent en cumul sur les prêts et créances sur la mesures de soutien à l’économie ;
clientèle et sur les engagements par signature au 31 décembre 2021, • la gouvernance des modèles et le changement des paramètres, y
un montant de M€ 89,1 comme indiqué dans la note 3.1.1 de l’annexe aux compris la revue des scénarios et des paramètres économiques
comptes consolidés. projetés ainsi que le processus de validation indépendante ;
• la réalisation de tests ciblés sur les fonctions calculatoires de l’outil
utilisé pour déterminer les corrections de valeur.
• tester les données relatives aux expositions entrant dans le modèle de
détermination des corrections de valeur sur la base d’un échantillon de
Nous avons considéré qu’il s’agissait d’un point clé de l’audit des comptes dossiers ;
consolidés en raison de :
• contrôler le déversement des expositions servant de base au calcul des
• l’importance des hypothèses prises, en particulier dans le contexte de la corrections de valeur dans l’outil de provisionnement ;
crise sanitaire liée au Covid-19 en vigueur sur l’exercice et au 31 décembre
• apprécier les hypothèses et la documentation fournie par votre caisse
2021 ; régionale sur l’identification de dégradations significatives notamment
• l’importance des crédits à la clientèle dans le bilan ainsi que du recours à dans le contexte de la crise sanitaire liée au Covid-19 pour des
de nombreux paramètres et hypothèses appliqués pour décliner la portefeuilles d’encours ainsi que la justification des paramètres
méthode sur plusieurs types de portefeuilles (entreprises, particuliers, conjoncturels et/ou structurels locaux retenus pour l’application du
crédits à la consommation, etc.), dont par exemple des informations « Forward Looking » ;
prospectives (Forward Looking central et local) ou des critères de transfert
• analyser l’évolution des expositions et des corrections de valeur par
parmi les catégories d’expositions homogènes de risques (Stages 1 et 2). catégories homogènes de risques sur l’exercice 2021 ;

• examiner les informations données au titre de la couverture du risque de
crédit dans l’annexe aux comptes consolidés.




Vérifications spécifiques

Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les
textes légaux et réglementaires des informations relatives au groupe, données dans le rapport de gestion du conseil d’administration.

Nous n’avons pas d’observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.


Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel Alsace Vosges
Exercice clos le 31 décembre 2021




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 419 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Nous attestons que la déclaration consolidée de performance extra-financière prévue par l’article L. 225-102-1 du Code de commerce figure dans les
informations relatives au groupe données dans le rapport de gestion, étant précisé que, conformément aux dispositions de l’article L. 823-10 de ce Code,
les informations contenues dans cette déclaration n’ont pas fait l’objet de notre part de vérifications de sincérité ou de concordance avec les comptes
consolidés et doivent faire l’objet d’un rapport par un organisme tiers indépendant.


Autres vérifications ou informations prévues par les textes légaux et réglementaires

 Désignation des commissaires aux comptes
Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel Alsace Vosges par votre assemblée générale du
16 mars 2012 pour le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit et du 29 juin 2001 pour le cabinet ERNST & YOUNG Audit.

Au 31 décembre 2021, le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit était dans la dixième année de sa mission sans interruption et le cabinet ERNST &
YOUNG Audit dans la vingt et unième année.


Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d’entreprise
relatives aux comptes consolidés

Il appartient à la direction d’établir des comptes consolidés présentant une image fidèle conformément au référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union
européenne ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu’elle estime nécessaire à l’établissement de comptes consolidés ne comportant pas
d’anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs.

Lors de l’établissement des comptes consolidés, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la caisse régionale à poursuivre son exploitation, de
présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de
continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la caisse régionale ou de cesser son activité.

Il incombe au conseil d’administration remplissant les fonctions du comité d’audit de suivre le processus d’élaboration de l’information financière et de
suivre l’efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l’audit interne, en ce qui concerne les procédures
relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière.

Les comptes consolidés ont été arrêtés par le conseil d’administration.


Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes consolidés

 Objectif et démarche d’audit
Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes consolidés. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes consolidés pris dans
leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir
qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies
peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles
puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci.

Comme précisé par l’article L. 823-10-1 du Code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité
de la gestion de votre caisse régionale.




Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel Alsace Vosges
Exercice clos le 31 décembre 2021




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 420 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son
jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre :

► il identifie et évalue les risques que les comptes consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou
résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés
pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie
significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le
contournement du contrôle interne ;

► il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le
but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ;

► il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction,
ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes consolidés ;

► il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments
collectés, l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité
de la caisse régionale à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant
toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence
d’une incertitude significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes consolidés au sujet de
cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de
certifier ;

► il apprécie la présentation d’ensemble des comptes consolidés et évalue si les comptes consolidés reflètent les opérations et événements
sous-jacents de manière à en donner une image fidèle ;

► concernant l’information financière des personnes ou entités comprises dans le périmètre de consolidation, il collecte des éléments qu’il estime
suffisants et appropriés pour exprimer une opinion sur les comptes consolidés. Il est responsable de la direction, de la supervision et de la
réalisation de l’audit des comptes consolidés ainsi que de l’opinion exprimée sur ces comptes.

 Rapport au conseil d’administration remplissant les fonctions du comité d’audit
Nous remettons au conseil d’administration remplissant les fonctions du comité d’audit un rapport qui présente notamment l’étendue des travaux
d’audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas
échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au
traitement de l’information comptable et financière.

Parmi les éléments communiqués dans le rapport au conseil d’administration remplissant les fonctions du comité d’audit figurent les risques
d’anomalies significatives, que nous jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des comptes consolidés de l’exercice et qui constituent de ce fait
les points clés de l’audit, qu’il nous appartient de décrire dans le présent rapport.

Nous fournissons également au conseil d’administration remplissant les fonctions du comité d’audit la déclaration prévue par l’article 6 du règlement
(UE) n° 537/2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu’elles sont fixées notamment par les articles
L. 822-10 à L. 822-14 du Code de commerce et dans le Code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous
entretenons avec le conseil d’administration remplissant les fonctions du comité d’audit des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de
sauvegarde appliquées.



Neuilly-sur-Seine et Paris-La Défense, le 10 mars 2022

Les Commissaires aux Comptes
Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel Alsace Vosges
Exercice clos le 31 décembre 2021




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 421 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
PricewaterhouseCoopers Audit ERNST & YOUNG Audit




Laurent Tavernier Frank Astoux




Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel Alsace Vosges
Exercice clos le 31 décembre 2021




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 422 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
V

ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE
25 MARS 2022– EXERCICE 2021


ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ORDINAIRE
PROJET DE RÉSOLUTIONS....................................................................424




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 423 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
1 Place de la Gare - B.P. 440 - 67008 STRASBOURG CEDEX
437 642 531 RCS Strasbourg
Tél. 03.88.25.42.42 - Télécopie 03.88.25.42.88




Assemblée Générale Ordinaire
de la Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel Alsace Vosges
25 mars 2022– exercice 2021


PROJET DE RÉSOLUTIONS



Assemblée Générale Ordinaire

1ère RÉSOLUTION

APPROBATION DES COMPTES ANNUELS DE L'EXERCICE 2021

Après avoir entendu le rapport de gestion du Conseil d'Administration et le rapport
des Commissaires aux Comptes sur les comptes annuels, l'Assemblée Générale
approuve les comptes annuels (Bilan, Compte de résultat, Annexes aux comptes
annuels) de l'Exercice 2021 tels qu'ils lui ont été présentés.


En conséquence, l'Assemblée Générale approuve les actes de gestion accomplis
par le Conseil d'Administration au cours de l'Exercice 2021 et lui donne quitus pour
sa gestion.



2ème RÉSOLUTION

APPROBATION DES COMPTES CONSOLIDÉS DE L'EXERCICE 2021

Après avoir entendu le rapport de gestion du Conseil d'Administration et le rapport
des Commissaires aux Comptes sur les comptes consolidés, l'Assemblée Générale
approuve les comptes consolidés (Bilan, Compte de résultat, Annexes aux comptes
consolidés) de l'Exercice 2021 tels qu'ils lui ont été présentés.

En conséquence, l'Assemblée Générale approuve les actes de gestion accomplis
par le Conseil d'Administration au cours de l'Exercice 2021 et lui donne quitus pour
sa gestion.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 424 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
3ème RÉSOLUTION

APPROBATION DES CONVENTIONS RÉGLEMENTÉES

L'Assemblée Générale après avoir pris connaissance du rapport spécial des
Commissaires aux Comptes relatif aux conventions visées à l'article L 225-38 du
Code de commerce approuve la (ou les) conventions qui y sont mentionnées.



4ème RÉSOLUTION

MONTANT GLOBAL DES CHARGES NON DÉDUCTIBLES

L’Assemblée Générale, sur le rapport du Conseil d’Administration statuant en
application de l’article 223 quater du CGI, approuve le montant global s’élevant
à 31.718,25 euros des charges non déductibles visées à l’article 39-4 de ce code,
ainsi que le montant s’élevant à 9.975,39 euros, de l’impôt sur les sociétés, acquitté
sur ces dépenses.


5ème RÉSOLUTION

REMUNERATION DES PARTS SOCIALES ET DES CCA, AFFECTATION DU
RÉSULTAT

L'Assemblée Générale, sur proposition du Conseil d'Administration, décide de verser
des intérêts aux parts sociales au taux de 1,30 % pour l'Exercice 2021
et de rémunérer les certificats coopératifs d’associés à hauteur de 0,49 euro par
certificat.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 425 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
L'Assemblée approuve en conséquence l'affectation proposée du résultat de
l'Exercice 2021


BÉNÉFICE DE L'EXERCICE ............................................ 52 396 500,12 €

REPORT A NOUVEAU – CHANGEMENT DE
METHODE ........................................................................ 223 927,37 €

INTÉRETS AUX PARTS SOCIALES à 1,30% .................. 465 387,62 €

DIVIDENDES AUX CERTIFICATS COOPÉRATIFS
D’ASSOCIÉS .................................................................... 3 899 146,09 €

EXCÉDENTS RESTANT A AFFECTER ........................... 48 255 893,78 €

AFFECTATION DES 3/4 A LA RÉSERVE LÉGALE ......... 36 191 920,34 €

AFFECTATION AUX RÉSERVES FACULTATIVES 12 063 973,44 €
GÉNÉRALES ....................................................................



Conformément à la loi, l’Assemblée Générale prend acte que les intérêts servis aux
parts sociales et les dividendes distribués aux CCA au titre des trois derniers
exercices ont été les suivants :

Intérêts aux parts sociales
Nombre de
Exercice Distribution Intérêt net
parts sociales
2020 23.866.032 465 387,62 1,30 %
2019 23.866.052 501 187,09 1,40 %
2018 23.866.027 536 985,61 1,50 %

Dividendes sur certificats coopératifs d’associés (CCA)
Dividende net
Exercice Nombre de CCA Distribution
par part
2020 7.957.441 3 739 997,27 0,47
2019 7.957.441 5 172 336,65 0,65
2018 7.957.441 5 251 911,06 0,66



6ème RÉSOLUTION

ÉVOLUTION DU CAPITAL SOCIAL

L'Assemblée Générale constate que le capital social au 31 décembre 2021 s’élève à
la somme de 47 735 209,50 euros, représentant 31 823 473 titres de 1,50 euro de
nominal, se décomposant en 23 866 032 parts sociales et 7 957 441 certificats
coopératifs d’associés, sans évolution par rapport à l’exercice précédent.
Conformément à l’article 14 des statuts, l’Assemblée Générale approuve les
remboursements de parts sociales intervenues au cours de l’exercice 2021.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 426 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
7ème RÉSOLUTION


RENOUVELLEMENT ET NOMINATION DES ADMINISTRATEURS

En application de l'article 16. 2ème alinéa, des statuts, les mandats des
Administrateurs suivants arrivent à expiration lors de la présente Assemblée
Générale :

- sortants rééligibles :
Mme Fabienne MURA
Mme Anny VONVILLE
M. Patrick HENRY

En application de l’article 16. 4ème alinéa des statuts, les Administrateurs sortants
sollicitent le renouvellement de leur mandat. Il est précisé que les candidatures ont
été transmises dans les délais prescrits.




En application de l’article 16, 1er alinéa des statuts et après avis favorables du Comité
des Nominations qui s’est tenu le 10 décembre 2021, le Conseil d’Administration
propose à l’Assemblée générale de renouveler les mandats des 3 administrateurs
sortants rééligibles.



8ème RÉSOLUTION


FIXATION DE LA SOMME GLOBALE A ALLOUER AU FINANCEMENT DES
INDEMNITES DES ADMINISTRATEURS AU TITRE DE L’EXERCICE 2022

L’Assemblée générale, après avoir pris connaissance de la proposition faite par le
Conseil d’administration à ce sujet et en application des dispositions de l’article 6 de
la loi du 10 septembre 1947 modifiée, décide de fixer à 350 000 euros la somme
globale allouée au titre de l’exercice 2022 au financement des indemnités des
administrateurs et donne tous pouvoirs au Conseil d’administration de la Caisse
régionale pour déterminer l’affectation de cette somme conformément aux
recommandations de la FNCA.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 427 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
9ème RÉSOLUTION

VOTE CONSULTATIF SUR L’ENVELOPPE GLOBALE DES RÉMUNERATIONS
DE TOUTES NATURES VERSÉES EN 2021 AU DIRECTEUR GÉNÉRAL, AUX
MEMBRES PERMANENTS DU COMITÉ DE DIRECTION DE LA CAISSE
RÉGIONALE ET AUX RESPONSABLES DES FONCTIONS DE CONTROLE

L’Assemblée Générale, après avoir pris connaissance des indications du Conseil
d’Administration à ce sujet, émet un avis favorable relatif à l’enveloppe globale de
rémunérations de toutes natures versées, au Directeur général, aux membres du
Comité de direction et aux fonctions de contrôle à hauteur d’un montant égal à
2 464 881 € brut au titre de l’exercice 2021.



10ème RÉSOLUTION

POUVOIRS POUR ACCOMPLISSEMENT DES FORMALITÉS

L’Assemblée Générale donne tous pouvoirs au porteur d’un original, d’une copie ou
d’un extrait du procès-verbal de la présente Assemblée Générale Ordinaire pour
remplir toutes les formalités qu'il appartiendra.




CRÉDIT AGRICOLE ALSACE VOSGES 428 RAPPORT D'ACTIVITÉ 2021
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437 642 531 RCS Strasbourg. Société coopérative à capital variable. Établissement de crédit.
Société de courtage d’assurances. Immatriculée à l’ORIAS sous le n° 07 008 967.
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