Communiqué de presse

Paris, le 03 mars 2022



1er semestre 2021 fortement impacté par la crise sanitaire
Reprise d’activité sur le 2nd semestre 2021 néanmoins ralentie par la mise en place du
pass sanitaire et l’émergence du variant Omicron
Augmentation du chiffre d’affaires annuel consolidé de +21,3% par rapport à 2020
Résultat opérationnel négatif au 31 décembre 2021

Faits marquants


 Fermeture totale des restaurants jusqu’au 18 mai 2021 ;

 Réouverture progressive des restaurants :

- A compter du 19 mai : Ouverture uniquement des terrasses avec une limite de six clients par
table et couvre-feu à 21 heures ;

- A compter du 09 juin : Réouverture des restaurants en intérieur avec une limite de six clients par
table et couvre-feu repoussé à 23 heures ;

- A compter du 20 juin : Levée du couvre-feu et maintien de la limite de six clients par table ;

- Depuis le 30 juin : Suppression de la limite de six clients par table ;

- Réouverture du King Ludwig’s Castle le 1er juillet ;

- Réouverture du Bofinger et du Terminus Nord le 1er septembre.

 Reprise de l’activité ralentie par la mise en place du pass sanitaire dans les restaurants à partir du 09 août ;

 Nouvelles annonces gouvernementales le 09 novembre 2021 suite à la propagation du variant Omicron :
Dose de rappel (3ème dose) nécessaire pour la validation du pass sanitaire ;

 Mesures sanitaires mises en place au cours du mois de décembre :

- Interdiction de danser dans les restaurants à compter du 10 décembre pénalisant les animations
de fin d’année et les privatisations ;

- Annonce de la mise en place du pass vaccinal en lieu et place du pass sanitaire (effective le 24
janvier 2022).

 Afin de sécuriser sa position de trésorerie, le Groupe a sollicité ses partenaires bancaires et a obtenu, le
28 juin 2021, un nouveau Prêt Garanti par l’Etat d’un montant de 19,5m€. Le Groupe a également reçu
une réponse favorable le 2 novembre 2021 au bénéfice de l’aide dite « coûts fixes » octroyée dans le cadre
du « Fonds de Solidarité » mis en place par le gouvernement au soutien des entreprises impactées par la
pandémie de la Covid-19. Le Groupe a perçu à ce titre, un montant de 9,6 m€.

 Le plan de rénovation s’est poursuivi avec 2 rénovations de restaurants Hippopotamus et la fin de la
rénovation de la brasserie Bofinger. Un nouveau restaurant Hippopotamus a été ouvert.

Les comptes consolidés et annuels au 31 décembre 2021 ont été examinés par le Conseil d’Administration de
Groupe Flo du 03 mars 2022 qui a autorisé leur communication au marché financier. Les chiffres présentés
sont en cours d’audit par les commissaires aux comptes.


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Chiffre d’affaires 4ème trimestre 2021



Du 1er octobre au 31 décembre 2021, le chiffre d’affaires s’élève à 41,5 m€ en hausse de +33,9 m€ par rapport
à 2020.
La reprise de l’activité s’est poursuivie sur le 4ème trimestre 2021 mais a été néanmoins de nouveau ralentie par
l’émergence du variant Omicron et les nouvelles annonces gouvernementales pénalisant notamment les animations
de fin d’année et les privatisations.


4ème 4ème
Chiffre d'affaires Octobre Novembre Décembre Octobre Novembre Décembre
trimestre trimestre Variations
en € millions 2020 (*) 2020 (*) 2020 (*) 2021 (*) 2021 (*) 2021 (*)
2020 (*) 2021 (*)

Hippopotamus 6,1 0,1 0,1 6,2 9,1 8,6 9,2 26,9 333,9%
Brasseries 0,9 0,0 0,0 0,9 3,1 3,0 3,4 9,5 955,6%
Concessions 0,5 0,0 0,0 0,5 1,7 1,7 1,7 5,0 900,0%

Chiffre d'affaires consolidé 7,4 0,1 0,1 7,6 14,0 13,3 14,2 41,5 446,1%




Ventes sous enseignes (**) 12,5 0,4 0,7 13,6 19,9 19,0 19,7 58,7 331,6%



(*) Chiffres réels 2020 & 2021 (conformément aux normes IFRS 5 & IFRS 15). Ces chiffres excluent, conformément à la norme IFRS5, les restaurants concernés par les
objectifs budgétaires de cessions approuvés par le conseil d'administration du 07 décembre 2017
(**) Les ventes sous enseignes correspondent à la somme du chiffre d'affaires des restaurants de Groupe Flo et du chiffre d'affaires des franchisés




Chiffre d’affaires à fin décembre 2021



Le chiffre d’affaires au 31 décembre 2021 s’élève à 86,6 m€, en hausse de +15,2 m€ (+21,3%) par rapport
au 31 décembre 2020.
Hors cessions et mises en location gérance survenues au 31 décembre 2021, le chiffre d’affaires a augmenté de
+17,1 m€ par rapport à 2020 (+26.9%).


1er 2ème 3ème 4ème Fin 1er 2ème 3ème 4ème Fin
Chiffre d'affaires
trimestre trimestre trimestre trimestre Décembre trimestre trimestre trimestre trimestre Décembre Variations
en € millions
2020 (*) 2020 (*) 2020 (*) 2020 (*) 2020 (*) 2021 (*) 2021 (*) 2021 (*) 2021 (*) 2021 (*)

Hippopotamus 23,1 4,4 21,4 6,2 55,1 0,4 9,4 23,9 26,9 60,7 10,2%
Brasseries 6,6 0,3 2,6 0,9 10,4 0,0 0,7 4,7 9,5 15,0 44,2%
Concessions 4,1 0,1 1,2 0,5 5,8 0,1 0,8 5,0 5,0 10,9 87,9%

Chiffre d'affaires consolidé 33,8 4,8 25,2 7,6 71,4 0,5 10,9 33,6 41,5 86,6 21,3%




Ventes sous enseignes (**) 52,8 8,3 42,6 13,6 117,3 2,2 18,2 50,3 58,7 129,5 10,4%



(*) Chiffres réels 2020 & 2021 (conformément aux normes IFRS 5 & IFRS 15). Ces chiffres excluent, conformément à la norme IFRS5, les restaurants concernés par les objectifs budgétaires de cessions approuvés par le conseil
d'administration du 07 décembre 2017
(**) Les ventes sous enseignes correspondent à la somme du chiffre d'affaires des restaurants de Groupe Flo et du chiffre d'affaires des franchisés



La hausse de +21,3% du chiffre d’affaires consolidé au 31 décembre 2021 s’élève à :
 +10,2% pour Hippopotamus ;

 +44,2% pour les Brasseries ;
 +87,9% pour les Concessions.

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La hausse de +15,2 m€ du chiffre d’affaires au 31 décembre 2021 par rapport au 31 décembre 2020 provient pour :

 +17,1 m€ au cumul des périmètres comparable, rénové et des expansions ;

 +1,4 m€ des revenus de franchises ;

 -3,3 m€ des cessions non prévues dans les objectifs initiaux de cessions retraités en IFRS 5 et des mises
en location gérance survenues.


Depuis 2017, 46 restaurants Hippopotamus ont été rénovés dont 24 restaurants Hippopotamus détenus en propre
et 22 restaurants Hippopotamus exploités en franchise et/ou location gérance. 9 nouveaux restaurants
Hippopotamus ont été ouverts dont 3 en propre et 6 en franchise et/ou location gérance.




Compte de résultat simplifié au 31 décembre 2021



Fin décembre
Fin décembre Variations
Compte de résultat 2021
2020
en € millions IFRS 5 (*)
IFRS 5 (*)
(**) en valeur en %

Chiffre d'affaires 71,4 86,6 15,2 21,3%

Marge Brute 57,6 68,7 11,1 19,3%
(e n % de CA) 80,7% 79,3% -1,3 pts
Charges de personnel et autres frais
-48,0 -55,8 -7,8 16,2%
opérati onnels
(e n % de CA) -67,2% -64,4% +2,8 pts
EBITDA 9,6 12,9 3,3 34,8%
(e n % de CA) 13,4% 14,9% ns

Amort., dépr. et prov. courants -18,3 -19,9 -1,6 8,8%

Résultat Opérationnel Courant -8,7 -7,0 1,7 -19,8%
(e n % de CA) -12,2% -8,1% 4,1

Résultat opérationnel non courant -2,9 4,9 7,8 ns
Résultat opérationnel -11,6 -2,1 9,5 81,9%
(e n % de CA) -16,3% -2,4% 13,8

Résultat financier -3,6 -4,0 -0,4 -10,2%
Quote-part des sociétes mises en équi valence 0,0 0,0 0,0 ns
Impôts -0,6 -0,3 0,3 ns
Parti cipations ne donnant pas l e contrôl e 0,5 0,5 0,0 ns
Résul tat net des activités non poursuivies -1,8 -1,1 0,7 37,2%

Résultat net part du groupe -17,1 -7,0 10,1 59,0%
(e n % de CA) -23,9% -8,1% 15,9 pts
(*) Chiffres 2020 et 2021 publiés en excluant les objectifs budgétaires de cessions approuvés par le conseil
d'administration du 07 décembre 2017, qui sont présentés en résultat net des activités non poursuivies IFRS 5

(**) Données en cours d'audit



La marge brute 2021 augmente de +11,1 m€ vs 2020 conséquence de la hausse du chiffre d’affaires de +15,2 m€.
Les charges de personnel et autres frais opérationnels ont augmenté de -7,8 m€ par rapport à 2020 du fait de la
reprise d’activité sur le second semestre 2021.

3
L’EBITDA s’élève à 12,9 m€ vs 9,6 m€ en 2020.
Les amortissements, dépréciations et provisions nets opérationnels courants augmentent de -1,6 m€, dont -1,9 m€
au titre des amortissements en conséquence des rénovations menées dans les restaurants.
Le Résultat Opérationnel Courant s’élève à -7,0 m€ en hausse de 1,7 m€ vs 2020.
Le Résultat Opérationnel non courant 2021 est positif à hauteur de +4,9 m€ vs. -2,9 m€ en 2020. La variation
positive de +7,8 m€ vs. 2020 provient principalement pour +3,0 m€ des cessions et transformations de sites et pour
+2,7 m€ liés à l’extinction de contentieux URSSAF.
Les immobilisations incorporelles (marques) et actifs sous-jacents (immobilisations corporelles) ont fait l’objet
d’un test de dépréciation sur la base d’un business plan réactualisé qui n’a pas révélé de pertes de valeur.
Le résultat financier est négatif de -4,0 m€ vs. -3,6 m€ en 2020, dont -2,0m€ au titre des intérêts financiers calculés
en application de la norme IFRS 16.

Le résultat net des activités non poursuivies conformément à la norme IFRS 5 s’élève à -1,1 m€ vs. -1,8 m€ en
2020.

Le résultat net à fin décembre 2021 est une perte de -7,0 m€, contre une perte de -17,1 m€ en 2020.


Impact de la norme IFRS 16 sur les comptes de résultat consolidés 2020 et 2021



Fin décembre Fin décembre Fin décembre Fin décembre
2020 2020 2021 2021
En millions d'euros IFRS 16 IFRS 16
IFRS 5 & hors IFRS 5 & IFRS IFRS 5 & hors IFRS 5 & IFRS
IFRS 16 16 IFRS 16 (*) 16 (*)

Chiffre d'affaires 71,4 71,4 86,6 86,6
Marge Brute 57,6 57,6 68,7 68,7
(e n % de CA) 80,7% 80,7% 79,3% 79,3%
Charges de personnel et autres
-59,0 11,0 -48,0 -67,7 11,9 -55,8
frais opérationnels
(e n % de CA) -82,7% -67,2% -78,2% -64,4%

EBITDA -1,4 11,0 9,6 1,0 11,9 12,9
(e n % de CA) -2,0% 13,4% 1,2% 14,9%

Amort., dépr. et prov. courants -8,1 -10,2 -18,3 -9,9 -10,0 -19,9
Résultat Opérationnel Courant -9,5 0,8 -8,7 -8,9 1,9 -7,0
(e n % de CA) -13,3% -12,2% -10,3% -8,1%

Résultat opérationnel non courant -2,9 -2,9 4,9 4,9
Résultat opérationnel -12,4 0,8 -11,6 -4,0 1,9 -2,1
(e n % de CA) -17,3% -16,3% -4,6% -2,4%

Résultat financier -1,6 -2,0 -3,6 -2,0 -2,0 -4,0
Quote-part des sociétes mises en
0,0 0,0 0,0 0,0
équivalence
Impôts -1,0 0,4 -0,6 -0,3 0,0 -0,3
Participations ne donnant pas le
0,5 0,5 0,5 0,5
contrôle
Résultat net des activités non
-1,8 -1,8 -1,1 -1,1
poursuivies
Résultat net part du groupe -16,3 -0,8 -17,1 -6,9 -0,1 -7,0
(e n % de CA) -22,8% -23,9% -8,0% -8,1%
(*) Données en cours d'audit




4
L’application de la norme IFRS 16 depuis le 1er janvier 2019 impacte le résultat net 2021 de -0,1 m€ et le résultat
net 2020 de -0,8 m€ dont :

 +11,9 m€ en EBITDA au titre du retraitement des loyers courants vs +11,0 m€ en 2020 ;

 -10,0 m€ en amortissement des droits d’utilisation vs -10,2 m€ en 2020 ;

 -2,0 m€ sur le résultat financier iso 2020 ;

 +0 sur l’impôt vs +0,4 m€ en 2020.




Dette financière nette




Détail de la dette financière 31-déc.-2020 31-déc.-2021
Variation
en m€ (*) (**)

Dette restructurée 15,3 15,3 0,0

Prêts garantis par l'état 35,0 54,5 19,5

Sous total Dette bancaire 50,3 69,8 19,5

Emprunts obligataires Bertrand Invest 18,5 18,5 0,0

Dette obligataire F&B Invest 2,5 2,5 0,0
Avance en compte-courant Bertrand Invest 9,0 9,0 0,0

Autres dettes financières 6,9 2,3 -4,6

Dette financière brute 87,2 102,1 14,9

Trésorerie -29,4 -54,5 -25,1

Dette financière nette hors IFRS 16 F&B inclus 57,8 47,6 -10,2

Dette de location IFRS 16 68,0 65,5 -2,5

Dette nette 125,8 113,1 -12,7
(*) Montants retraités en application d’IAS 8 d'ajustements sur les contrats de location
(**) Données en cours d'audit


Hors application de la norme IFRS 16, la dette financière brute s’élève à 102,1 m€ au 31 décembre 2021, en hausse
de 14,9 m€ par rapport au 31 décembre 2020.
Cette augmentation provient principalement de la mise en place d’un nouveau Prêt Garanti par l’Etat à hauteur de
19,5 m€ afin de sécuriser la trésorerie du Groupe.
A la clôture de l’exercice, la trésorerie s’élève à 54,5 m€ respectant le niveau de liquidité consolidée minimum
applicable au 31 décembre 2021. La société a obtenu la renonciation de ses prêteurs quant à son obligation de
respect d’un certain niveau de ratio de levier au 31 décembre 2021.




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La variation de trésorerie de +25,1 m€ vs. 2020 résulte notamment de :

 +10,7 m€ de variation positive de BFR incluant le report de charges ;

 -5,9 m€ d’investissements de rénovation et maintenance de sites ;

 +0,7 m€ de produits de cessions ;

 +19,5 m€ de nouveau Prêt Garanti par l’Etat (PGE) mis en place le 29 juin 2021 ;
Hors application de la norme IFRS 16, la dette financière nette s’élève à 47,6 m€, en baisse de -10,2 m€.


La dette de location en application de la norme IFRS 16 s’élève à 65,5 m€ au 31 décembre 2021, à comparer à
68,0 m€ au 31 décembre 2020 retraité.
La dette financière nette totale incluant les dettes de location norme IFRS 16 s’élève à 113,1 m€.
Les capitaux propres Groupe s’élèvent à -8,9 m€ au 31 décembre 2021.


Evènements survenus depuis le 31 décembre 2021


 Du 10 décembre 2021 au 16 février 2022 : interdiction de danser dans les bars et les restaurants ;

 Du 3 janvier 2022 au 1er février 2022 : obligation d’un nombre minimal de 3 jours de télétravail par
semaine (dans la mesure du possible) ;

 Du 3 janvier 2022 au 16 février 2022 : interdiction de consommer debout dans les bars et les restaurants ;

 A partir du 24 janvier 2022 : le pass sanitaire devient le pass vaccinal ;

 Depuis le 28 février 2022 : levée de l’obligation du port du masque dans les lieux clos soumis au pass
vaccinal (bars, restaurants, cinémas, etc..).



Calendrier
Résultats définitifs à fin décembre 2021 : 07 avril 2022 (après bourse).
Chiffre d’affaires du 1er trimestre 2022 : 28 avril 2022 (après la bourse).
Assemblée générale : 23 juin 2022.


Contacts
Analystes / Investisseurs Investisseurs / Presse
Groupe Flo – Direction Financière Image Sept
Alexandre Basseur Laurent Poinsot
Tel. : +33 6 23 13 63 45 Tel. : +33 1 53 70 74 77
abasseur@groupeflo.fr lpoinsot@image7.fr

A propos de Groupe Flo
Groupe Flo est un groupe de restauration commerciale structuré autour de 122 restaurants détenus en propre ou
en franchise au 31 décembre 2021. Le groupe est présent sur le marché de la restauration avec principalement
l’enseigne Hippopotamus, des brasseries historiques et des concessions.
L’action de Groupe Flo est cotée sur Euronext Paris SA (FR 0014004X25). Toutes les publications financières du
groupe sont en ligne sur son site Internet (www.groupeflo.fr), rubrique « Finance, Actualités et Communiqués» et
notamment son Document d’Enregistrement Universel déposé auprès de l’Autorité des Marchés le 29 avril 2021
sous le numéro D.21-0388.


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