Communiqué de presse
Paris, Bruxelles, le 24 décembre 2021



Orange Belgium annonce la signature d’un accord avec Nethys pour
l’acquisition de 75% moins une action de VOO SA

◼ Après la période de négociations exclusives qui s’est ouverte le 22 novembre dernier et
suite à l’avis conforme du conseil d’administration d’Enodia, Orange Belgium et Nethys
ont signé ce jour un accord pour l’acquisition par Orange Belgium de 75% moins une
action de VOO SA.
◼ La transaction se fait sur la base d’une valeur d’entreprise de 1,8 Md€ pour 100% du
capital.
◼ Cette acquisition représente une avancée majeure dans la stratégie convergente nationale
d’Orange Belgium et permettra d’accroître les investissements et la concurrence dans le
secteur des télécommunications au profit des clients et de la compétitivité des régions
wallonne et bruxelloise.

VOO est un opérateur de télécom qui détient le réseau câble dans la région wallonne et sur
une partie de la région bruxelloise. VOO offre un portefeuille de services de téléphonie fixe
et mobile, d’Internet très haut débit et de télévision.

Grâce à l’acquisition de VOO, Orange Belgium se dotera d'un réseau très haut débit en
Wallonie et dans une partie de Bruxelles et, ainsi, confortera le déploiement de sa stratégie
convergente au niveau national.

Le plan d’investissements, fait de modernisation du câble et de déploiements de fibre
optique (FTTH), et la mise en commun des compétences des deux entreprises permettront
d’assurer et de renforcer durablement la qualité du réseau de VOO, au service des clients
et de la compétitivité des régions wallonne et bruxelloise.

Le projet industriel d’Orange, la complémentarité des actifs et des équipes ainsi que la
culture sociale des deux entreprises offriront des perspectives attractives pour les
collaborateurs de VOO et d'Orange Belgium. Orange Belgium s’engage notamment à
développer WBCC, le call center de VOO, et entend renforcer BeTV.

Nethys conservera une participation minoritaire dans VOO et des droits de gouvernance
pour garantir la réalisation du projet industriel et social. Orange offre à Nethys la possibilité
de convertir sa participation dans VOO en titres Orange Belgium pour sécuriser le
développement de VOO et d’Orange Belgium par une intégration plus poussée entre les
deux sociétés.
La valeur d’entreprise de 1,8 Md€ pour 100% du capital correspond à un multiple
d’EBITDA1 de 9.5x. Cette transaction génèrera d’importantes synergies, liées
principalement au transfert de l’activité MVNO de VOO sur le réseau d’Orange Belgium.
Post synergies, le multiple d’EBITDA s’élève à 6.5x. Orange Belgium, qui dispose d’un
levier d’endettement aujourd’hui très faible, financera cette opération par un prêt intra-
Groupe.

La réalisation (closing) de la transaction est soumise à des conditions suspensives usuelles,
notamment l’approbation de la Commission européenne attendue en 2022. Tant que les
approbations et la conclusion de la transaction ne seront pas obtenues, les deux sociétés
continueront à fonctionner de manière indépendante.

Mari-Noëlle Jégo-Laveissière, Directrice générale adjointe, en charge des activités
opérationnelles d’Orange en Europe, a déclaré : « Cette acquisition conforte le leadership
d’Orange en matière de convergence en Europe et confirme l’engagement à long terme du
Groupe en Belgique. Cette opération repose sur un projet industriel fort, tiré de la
complémentarité d’Orange Belgium et de VOO. »

Xavier Pichon, CEO d’Orange Belgium, a déclaré : « 25 ans après la création de Mobistar et
5 ans après le lancement de nos premières offres fixes, cette opération conforte le
déploiement de la stratégie convergente d’Orange Belgium au niveau national. Notre plan
d’investissement permettra de moderniser le réseau vers du multi-gigabits au bénéfice des
clients et de la compétitivité de la Wallonie et de Bruxelles. Le rapprochement d’Orange
Belgium et de VOO, deux entreprises aux actifs et aux compétences très complémentaires,
sera favorable à l’emploi et au développement des salariés des deux sociétés. »

Pour de plus amples informations sur la transaction, veuillez consulter la présentation
disponible dans la section financière du site internet d’Orange Belgium : News financières.

A propos d'Orange
Orange est l’un des principaux opérateurs de télécommunication dans le monde, avec un chiffre d’affaires de 42,3 milliards
d’euros en 2020 et 137 000 salariés au 30 septembre 2021, dont 79 000 en France. Le Groupe servait 266 millions de clients
au 30 septembre 2021, dont 222 millions de clients mobile et 22 millions de clients haut débit fixe. Le Groupe est présent
dans 26 pays. Orange est également l’un des leaders mondiaux des services de télécommunication aux entreprises
multinationales sous la marque Orange Business Services. En décembre 2019, le Groupe a présenté son nouveau plan
stratégique « Engage 2025 » qui, guidé par l’exemplarité sociale et environnementale, a pour but de réinventer son métier
d’opérateur. Tout en accélérant sur les territoires et domaines porteurs de croissance et en plaçant la data et l’IA au cœur de
son modèle d’innovation, le Groupe entend être un employeur attractif et responsable, adapté aux métiers émergents.
Orange est coté sur Euronext Paris (symbole ORA) et sur le New York Stock Exchange (symbole ORAN).
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Orange et tout autre produit ou service d'Orange cités dans ce communiqué sont des marques détenues par Orange ou
Orange Brand Services Limited.

À propos d’Orange Belgium
Orange Belgium est l’un des principaux opérateurs de télécommunications sur le marché belge, avec plus de 3 millions de
clients, et luxembourgeois, via sa filiale Orange Communications Luxembourg.
En tant qu’acteur convergent, il fournit des services de connectivité de nouvelle génération aux particuliers grâce au mobile
multi-gigabits ainsi qu’à des réseaux câblés et des réseaux de fibre optique, y compris dans le domaine de l’Internet of
Things. Son réseau mobile ultraperformant dispose des technologies et fait l’objet d’investissements permanents afin de
préparer l’avènement de la 5G. En tant qu’opérateur responsable, Orange Belgium investit également dans la réduction de
son empreinte écologique et la promotion de pratiques durables et inclusives dans le domaine du digital.
Orange Belgium est une filiale du Groupe Orange, l’un des principaux opérateurs européens et africains du mobile et de


1
EBITDA prévisionnel 2021 de VOO SA en Belgian GAAP (pas d’application des normes IFRS).
l’accès internet et l’un des leaders mondiaux des services de télécommunications aux entreprises.
Orange Belgium est coté à la Bourse de Bruxelles (OBEL).
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